Günlük Bülten: Kurdaki pozitif hava endekse yansıyacak

01 Ağustos 2017
Günlük Bülten: Kurdaki pozitif hava endekse yansıyacak
BIST: Endeks 107,500 seviyesinin üzerinde tutunma isteği göstermektedir. Endeksin yeni güne
…
yatay
açılış ile başlayacağını düşünüyoruz. 107,500 seviyesinin üzerinde tutunması durumunda 108,000 direnç
noktasına doğru yükselişler devam edecektir. 108,000 seviyesinin üzerinde işlemlerini sürdürmesi
alımları hızlandıracaktır. Olası geri çekilmelerde 107,000 destek noktasını takip edeceğiz. 107,000
destek noktasını kırması durumunda geri çekilmeler 106,000 seviyesine kadar devam edebilir. Dolar’ın
global piyasalarda geri çekilmesini hızlandırması Dolar/TL’de de geri çekilmeleri hızlandırmıştır. 3,5150
seviyesinin altına sarkmalar yaşanması durumunda 3,50 seviyesini takip edeceğiz.
Direnç: 108,000 – 109,000 – 110,000 Destek: 107,000 – 106,500 – 106,000
Küresel Piyasalar: ABD’de bitmeyen siyasi krizler, 6 ayda 7.önemli ismin görevden alınması sonrası
Dolar tüm dünyada değer kaybetmeye devam ediyor. Hisse senetleri ise olan biteni umursamadan güçlü
gelmeye devam eden bilançolara olumlu tepki vermeye devam ederken, tahvil faizleri hafif yükseldi. Dün
akşam Beyaz Saray sözcüsünün Trump tarafından görevden alınmasıyla DXY 93.00 altına kayarken, €/$
1.1846’yı test etti. Bu performans son 30 yılın Dolar için yılın en kötü ilk 7 ayı olarak tarihe not edilmiş
durumdadır. Ocak ayından bu yana soluksuz olarak değer kaybeden Dolar gelişen ülke piyasalarına
moral verirken, Nikei ve Dax gibi ihracat üzerine kurulu gelişmiş ülke borsaları için negatif bir gelişmedir.
Bu sabaha baktığımızda Asya borsaları ve ABD vadelileri genelde pozitif konumdadır. ABD 10 yıllıkları
tekrardan 2.3000 seviyesine yükselmiş durumdadır. Emtialar, petrol ve altın kuvvetli seyrini ise
korumaktadır. Bugün ABD tarafında veriler yoğunlaşıyor, kişisel gelir ve harcamalar, ISM imalat endeksi,
PMI ve seans sonrası gelecek olan Apple bilançosu günün önemli verileridir.
Geri çekilmelerde 87,500 destek noktasını takip edeceğiz.
Faiz: Dün gün boyu dar bir bantta hareket eden $/TL, Dolar’ın yurtdışında değer kaybetmesinden moral
bulsa da geri çekilmenin oldukça sınırlı kaldığını görmekteyiz. 3.50 – 3.52 bandından gelmeye devam
eden yerli talebi geri çekilmenin en önemli sebepleri arasındadır. Öte yandan, sepet bazda TL değer
kaybediyor. €/TL’nin bu sabah 4.17 seviyesini test ettiğini görmekteyiz, düne göre 4 kuruşluk yükseliş
devam
ediyor…
gözlerden kaçmamalıdır. Dün gece ve bu sabah Asya’da 3.5200 seviyenin altını test eden $/TL, seansa
tekrardan 3.5200’in üzeride başlamaktadır. Günboyu DXY’ın seyri ve G.Afrika Merkez bankası ile
Pozitif
açılış
bekliyoruz.
gelecek haber
akışına
bağlı ZAR’ın yönü belirleyici olacaktır. Tahvil faizleride sıkışma devam etmektedir.
Enflasyon verisini bekleyen tahvil faizleri, Hazine’nin yüksek roll over rasyosundan negatif etkilenmeye
Gerileyen
kur10endeksi
etkilemeye
devam
devam etmektedir.
yıllıkta 10.70pozitif
– 10.55 bileşik
günlük hareket
aralığımızedecek…
olabilir.
Yükseliş trendi devam ediyor.
Global Piyasalar
Varlık
Kapanış
Günlük
Varlık
Kapanış
Günlük
BIST-100
107,531
-0.16%
$/TL*
3.5277
0.04%
BIST-30
132,065
-0.16%
€/TL*
4.1400
0.13%
21,891
0.28%
€/$*
1.1732
-0.09%
Dow Jones Ind.
2,470
-0.07%
Türkiye 2 Yıllık
11.55
DAX
12,118
-0.37%
Türkiye 10 Yıllık
10.60
NIKKEI 225*
19,925
0.27%
ABD 10 Yıllık
2.32
BOVESPA
65,920
0.65%
Brent Petrol*
52
0.17%
SENSEX
32,515
0.07%
Altın ($/ons)*
1,268
0.09%
S&P 500
Makro ve Şirket Haberleri




Murat Barışık
[email protected]
+90 (212) 310 62 85
Dış ticaret açığı Haziran ayında yıllık bazda %9.1
azalarak (-%18.0 a/a) 6.01 Milyar ABD$ oldu.
(Bloomberg Tahmini: 6.00 Milyar ABD$)
Aksa Akrilik <AKSA TI> Ekonomi Bakanlığı’ndan
yatırım teşvik belgesi aldı (Hafif Olumlu)
Bolu Çimento <BOLUC TI> 2Ç17 Sonuçları:
Beklentimizin üzerinde 31mn TL net kar açıkladı.
Arçelik <ARCLK TI> 2Ç17 Sonuçları: Beklentinin
altında FAVÖK marjı…
PiyasaMesajı
01 Ağustos 2017
Ekonomik Takvim
Tarih
Saat
01.08 
Veri
TİM Temmuz İhracat İstatistikleri
Önceki
Beklenti
Ata Tahmini
12.1 mlyr $
10:30 TCMB Enflasyon Reporu
17:00 ABD Temmuz ISM Üretim
57.8
56.4
824mn TL
840mn TL
02.08 15:15 ABD Temmuz ADP Istihdam Değişimi
158bin
190bin
03.08 10:00 Temmuz TÜFE
-0.27%
0.17%
15:30 ABD Temmuz İşsizlik Başvuruları
244bin
242bin
17:00 ABD Haziran Fabrika Siparişleri
-0.80%
3.00%
17:00 ABD Haziran Dayanıklı Mal Siparişleri
6.50%
0.00%

Yapı Kredi <YKBNK TI> 2Ç17 Sonuçları
892mn TL
11:00 AMB Ekonomik Bülten

Tüpraş <TUPRS TI> 2Ç17 Sonuçları
331mn TL
920mn TL
922mn TL

Tekfen <TKFEN TI> 2Ç17 Sonuçları
73mn TL
123mn TL
79mn TL

Halkbank <HALKB TI> 2Ç17 Sonuçları
804mn TL
990mn TL
989mn TL

Ford Otosan <FROTO TI> 2Ç17 Sonuçları
261mn TL
332mn TL
328mn TL
1.00%
0.50%
04.08 09:00 Almanya Haziran Fabrika Siparişleri
14:30 Temmuz Reel Efektif Döviz Kuru
91.38
15:30 ABD Temmuz Tarımdışı İstihdam Değişimi
222bin
180bin
15:30 ABD Haziran İşsizlik Oranı
4.40%
4.30%
15:30 ABD Haziran Ticaret Dengesi
07.08 09:00 Almanya Haziran Sanayi Üretim Endeksi

Teknosa <TKNSA TI> 2Ç17 Sonuçları
-46.5 mlyr $ -44.5 mlyr $
1.20%
-30mn TL
2mn TL
08.08 10:00 Haziran Sanayi Üretim Endeksi
-1.50%
09.08 17:00 ABD Haziran Toptancılar Stok Büyümesi
0.60%
0.60%
4mn TL

Vakıfbank <VAKBN TI> 2Ç17 Sonuçları
633mn TL
843mn TL
936mn TL

Erdemir <EREGL TI> 2Ç17 Sonuçları
318mn TL
811mn TL
723mn TL
10.08 10:00 Haziran Dış Ticaret Endeksi
15:30 ABD Ağustos İşsizlik Başvuruları
15:30 ABD Temmuz UFE Son Talep
0.10%
01 Ağustos 2017
Makro Ve Şirket Haberleri
Dış ticaret açığı Haziran ayında yıllık bazda %9.1 azalarak (-%18.0 a/a) 6.01 Milyar ABD$ oldu. (Bloomberg Tahmini: 6.00 Milyar ABD$)





Makro


Yılın ilk 6 ayında dış ticaret açığı yıllık bazda %10.0 artarak 30.9 Milyar ABD$ seviyesine çıktı.
İhracatın ithalatı karşılama oranı Haziran ayında yıllık bazda 260 baz puan artarak %68.7 olarak gerçekleşti.
Altın net ihracatı geçen sene Haziran ayında 280 Milyon ABD$ seviyesindeyken bu sene altın net ithalatı 1.3 Milyar ABD$ seviyesinde gerçekleşti. Altın hariç karşılama
oranına baktığımızda Haziran ayında %72.8 (+928 baz puan y/y) olduğunu görmekteyiz.
En çok ihracat yapılan ülkeler sıralamasında Almanya Haziran ayında 1.3 Milyar ABD$’lık ihracat hacmiyle ilk sırada yer aldı (%6 y/y).
Birleşik
Arap Emirlikleri
Haziran ayındaki 0.9 Milyar ABD$’lık ihracat hacmi ile en çok ihracat yaptığımız 2. ülke konumundadır. (%47 y/y)
Ve
Şirket
Haberleri
Çin Haziran ayında en çok ithalat yaptığımız ülke konumundadır. Haziran ayında Çin’den yapılan ithalat yıllık bazda %26 azalarak 1.9 Milyar ABD$ olmuştur.
Almanya Haziran ayında en çok ithalat yaptığımız 2. ülke konumundadır. Haziran ayında Almanya’dan yapılan ithalat yıllık bazda %28 azalarak 1.6 Milyar ABD$
olmuştur.
Dış Ticaret İstatistikleri - Haziran 2017
Haz 17 Haz 16
Makro Ve Şirket Haberleri
milyar ABD$
y/y 
May 17
a/a 
6A17
-30.87 -28.07
6A16
y/y 
Dış Ticaret Dengesi
-6.01
-6.61
-9.1%
-7.33
-18.0%
İhracat
13.17
12.86
2.3%
13.60
-3.2%
77.45
71.58
8.2%
İthalat
19.18
19.48
-1.5%
20.92
-8.3% 108.32
99.66
8.7%
71.5% 71.8%
-33 bps
Karşılama Oranı
68.7%
66.1% 260 bps
65.0% 367 bps
10.0%
Altın İhracatı
0.65
0.85
-23.9%
0.59
9.7%
3.86
5.00
-22.7%
Altın İthalatı
1.99
0.57
247.7%
2.14
-7.1%
7.98
2.25
255.5%
-1.34
0.28
n.m
-1.55
13.5%
-4.12
2.75
n.m
-4.7
-6.9
-32.2%
-5.8
-19.1%
-26.8
-30.8
-13.2%
İhracat (Altın Hariç)
12.52
12.01
4.2%
13.01
-3.8%
73.59
66.59
10.5%
İthalat (Altın Hariç)
17.19
18.90
-9.1%
18.78
-8.5% 100.34
97.41
3.0%
Altın Net İhracatı
Dış Ticaret Dengesi (Altın hariç)
Karşılama Oranı(Altın Hariç)
Kaynak: TÜİK
72.8%
63.6% 928 bps
69.3% 358 bps
73.3% 68.4% 498 bps
Makro Ve Şirket Haberleri
01 Ağustos 2017
Bolu Çimento <BOLUC TI> 2Ç17 Sonuçları: Beklentimizin üzerinde 31mn TL net kar açıkladı.


Şirketin net satışları 2Ç17’de beklentimiz olan 132mn TL’ye paralel 135mn TL olarak gerçekleşti.
Şirket beklentilerin üzerinde 45mn TL FAVÖK gerçekleştirdi. (ATA: 36mn TL, Kons: 39mn TL)
Konsensus
Ata Yatırım
2Ç17T
2Ç17T
Sapma
2Ç17
2Ç16
y/y
1Ç17
ç/ç
Net Satışlar
128
132
2%
135
135
0%
92
47%
FAVÖK
39
36
26%
45
52
-13%
21
114%
Net Kar
27
25
24%
31
36
-14%
10
194%
30.8%
21.0%
27.0%
18.7%
627 bps
390 bps
33.2%
22.6%
38.3%
26.3%
-504 bps
-363 bps
22.9%
11.3%
1,039 bps
1,134 bps
TL mn
FAVÖK Marjı
Net Kar Marjı
Kaynak: Şirket Verisi, Ata Yatırım Tahminleri
Gerçekleşen
Makro Ve Şirket Haberleri
01 Ağustos 2017
Arçelik <ARCLK TI> 2Ç17 Sonuçları: Beklentinin altında FAVÖK marjı…



Arçelik 2Ç17’de beklentimiz olan 277mn TL ve konsensüs beklentisi olan 267mn TL’nin altında 257mn TL net kar açıkladı.
Şirketin net satışları beklentilerimize paralel, yıllık bazda %27.8 artarak 5.06mlyr TL olarak gerçekleşti.
Şirketin FAVÖK’ü 2Ç17’de beklentimizin %7.3 altında 496mn TL olarak gerçekleşti.
Konsensus
Ata Yatırım
2Ç17T
4,974
2Ç17T
5,072
Sapma
-0.2%
2Ç17
5,061
2Ç16
3,960
y/y
27.8%
1Ç17
4,634
ç/ç
9.2%
FAVÖK
499
535
-7.3%
496
441
12.5%
485
2.2%
Net Kar
267
277
-7.3%
257
652
-60.6%
240
6.8%
10.0%
5.4%
10.6%
5.5%
-75 bps
-39 bps
9.8%
5.1%
11.1%
16.5%
-134 bps
-1,140 bps
10.5%
5.2%
-67 bps
-11 bps
TL mn
Net Satışlar
FAVÖK Marjı
Net Kar Marjı
Kaynak: Şirket Verisi, Ata Yatırım Tahminleri
Gerçekleşen
Makro Ve Şirket Haberleri
Aksa Akrilik <AKSA TI> Ekonomi Bakanlığı’ndan yatırım teşvik belgesi aldı
(Hafif Olumlu)
Makine parkı yatırımı için Aksa Akrilik TL57.7mn’luk yatırım teşvik belgesi almaya hak
kazandığını açıkladı.
01 Ağustos 2017
Makro Ve Şirket Haberleri
01 Ağustos 2017
Ata Yatırım Araştırma Ekibinin Temel ve Teknik Önerileri
Mcap
Mutlak getiri
Endekse göre getiri
Başarı Oranı
Giriş Tarihi
Çıkış Tarihi
PETKM
En beğendiğim iz Hisseler
2,724
49%
24%
1
13.03.2017
-
AKBNK
11,799
56%
4%
1
27.01.2016
-
BIMAS
5,906
43%
-5%
0
27.01.2016
-
TOASO
4,449
68%
12%
1
27.01.2016
-
EREGL
7,825
108%
48%
1
16.05.2016
-
ULKER
2,054
5%
-3%
0
13.06.2017
-
TUPRS
7,649
2%
-1%
0
14.07.2017
-
TKFEN
884
45%
23%
1
08.12.2016
13.04.2017
TUPRS
7,062
8%
-8%
0
27.01.2016
04.04.2016
THYAO
2,847
-16%
-21%
0
27.01.2016
16.05.2016
PETKM
2,090
16%
24%
1
04.04.2016
18.10.2016
ARCLK
4,626
44%
31%
1
27.01.2016
20.10.2016
YKBNK
3,957
-4%
-10%
0
27.01.2016
09.01.2017
TUPRS
5,656
39%
22%
1
18.10.2016
17.02.2016
VAKBN
4,964
19%
3%
1
18.04.2017
14.07.2017
Alım Aralığı
İlk Hedef Değer
Ana Hedef Değer
Zararı Durdurm a Noktası
Önerinin Verildiği Tarih
ODAS
Açık Olan Teknik Önerilerim iz
5.55 - 5.62
5.73
5.85
5.40
26.07.2017
PETKM
6.42 - 6.46
6.55
6.75
6.25
26.07.2017
Alım Aralığı
İlk Hedef Değer
Ana Hedef Değer
Zararı Durdurm a Noktası
Kar Seviyesi
TCELL
12.35 - 12.40
12.70
12.90
12.00
4.36%
NETAS
14.50 - 14.60
-
14.96
14.25
2.81%
PETKM
6.40 - 6.42
6.54
6.75
6.22
2.18%
Kapanan son 3 teknik önerim iz
01 Ağustos 2017
Makro Ve Şirket Haberleri
ATA YATIRIM MÜŞTERİLERİNİN EN ÇOK ALDIĞI VE EN ÇOK SATTIĞI HİSSELER (KONSOLİDE)
Ata Yatırım
En Çok Alınan Hisseler
Hisse Adı
Kapanış Değişim
En Çok Satılan Hisseler
Hisse Adı
Kapanış Değişim
PETKM
6.43
0.3%
TCELL
12.86
-1.5%
ODAS
5.59
-0.4%
NETAS
14.05
-4.8%
GLYHO
3.03
2.0%
BUCIM
5.88
0.2%
NTTUR
2.19
0.5%
EKGYO
3.18
-1.9%
ALCTL
9.67
-1.3%
OTKAR
126.8
0.4%
Kaynak: Matriks, Hesaplamada günlük Ağırlıklı Ortalama Fiyatlar kullanılmıştır.
Dün Yapılan Net Alım Satımlar
01 Ağustos 2017
31/07/17 Nette En Fazla Alım Yapan Aracı Kurumlar
Alım (TL mn)
135
109
47
349
174
414
71
232
39
7
Satım (TL mn)
98
74
16
320
153
400
59
225
32
4
Yabancı Takas Oranı (%)
67
66
65
64
63
62
61
60
31/07/17 Nette En Fazla Satış Yapan Aracı Kurumlar
Net (TL mn)
37
35
31
29
21
14
12
7
7
4
Aracı Kurum
CITI MENKUL
YATIRIM FINANSMAN
SEKER YATIRIM
MEKSA YATIRIM
BGC PARTNERS MENKUL
GEDIK YATIRIM
CREDIT SUISSE MENKUL
UBS MENKUL
BURGAN YATIRIM MENKUL
GARANTI YAT.
Alım (TL mn)
117
201
107
240
2
335
57
10
8
464
Net (TL mn)
-64
-29
-23
-18
-13
-11
-10
-10
-6
-5
BIST 100 Kapanış&Hacim
65.36
111000
7.0
6.0
5.0
4.0
3.0
2.0
1.0
0.0
108000
105000
102000
99000
Tem Tem Tem Tem Tem Tem Tem Tem Tem Tem Tem Tem Tem Tem Tem
10 11 12 13 14 17 18 19 20 21 24 25 26 27 28
Hacim
Yabancı Takas Oranı 28 Temmuz 2017 itibariyle %65.36 seviyesindedir.
Satım (TL mn)
181
229
130
259
15
346
67
20
14
469
Kapanış
TL bn
Aracı Kurum
DEUTSCHE SEC
HSBC YATIRIM
METRO YAT.
AK YATIRIM
TEB YATIRIM
IS YATIRIM
OYAK YATIRIM
DENIZ YATIRIM
ANADOLU YATIRIM
UNLU MENKUL DEGERLER
Ata Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş
Emirhan Cad. No: 109 Atakule Kat: 12 34349 Balmumcu /Istanbul
Tel: (212) 310 62 00 www.atayatirim.com.tr
Ata Portföy Yönetimi A.Ş.
Emirhan Cad. No: 109 Atakule Kat:12 34349 Balmumcu/İstanbul
Tel : (212) 310 63 60 www.ataportfoy.com.tr
Bu bültende yer alan bilgiler Ata Yatırım tarafından bilgilendirme amacıyla hazırlanmıstır. Yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danısmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danısmanlığı hizmeti; aracı
kurumlar, portföy yönetim sirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müsteri arasında imzalanacak yatırım danısmanlığı sözlesmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler,
yorum ve tavsiyede bulunanların kisisel görüslerine dayanmaktadır. Bu görüslere iliskin bilgiler güvenilirliğine inanılan kaynaklardan elde edilmis olup, Ata Yatırım bu bilgilerin doğruluğu hakkında garanti
vermemektedir. Bu görüsler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar
doğurmayabilir. Bu durumda, ortaya çıkabilecek sonuçlardan dolayı Ata Yatırım sorumluluk kabul etmez. Ata Yatırım, hiçbir sekil ve surette ön ihbara ve /veya ihtara gerek kalmaksızın söz konusu bilgileri,
tavsiyeleri değistirebilir, ortadan kaldırabilir. Ata Yatırım, mesajın ve bilgilerinin size, değisikliğe uğrayarak, geç ulasmasından, bütünlük ve gizliliğinin korunamamasından, virüs içermesinden ve bilgisayar
sisteminize verebileceği herhangi bir zarardan sorumlu tutulamaz. Bu e-postanın virüs içermemesi için alınması gereken tedbirler alınmıstır. İsbu e-posta ve eklerinin kullanımdan kaynaklı zarar veya
kayıplardan sorumlu olmadığımız için kullanmadan önce virüs kontrol programlarınızı uygulamanızı tavsiye ederiz.