Günlük Bülten Piyasa Beklentisi Endeks ve Hacim (mn TL) 89,000 5,400 5,200 5,000 4,800 4,600 4,400 4,200 4,000 88,314 88,000 87,865 87,648 87,563 87,743 4,400 4,429 4,567 4,893 5,149 87,000 09.Oca 12.Oca 13.Oca 14.Oca 15.Oca Hacim (mn TL) BIST100 Haftalık Ajanda 12 Ocak 2015 Pazartesi ÜLKE Endonezya Hindistan Türkiye G.Afrika Hindistan Hindistan DÖNEM 4Ç2014 Aralık 1Ç2015 Kasım Aralık Kasım AÇIKLANACAK VERĐ GSYH Yıllık TÜFE Yıllık Dış Ticaret Beklenti Anketi Sanayi Üretimi Yıllık TÜFE Yıllık Sanayi Üretimi Yıllık FED/Lockhart Konuşması ÜLKE Çin Türkiye Türkiye Đtalya Đngiltere Đngiltere ABD ABD DÖNEM Aralık Kasım Kasım Kasım Aralık Aralık AÇIKLANACAK VERĐ Dış Ticaret Fazlası Sanayi Ciro Endeksi Cari Açık Sanayi Üretimi Yıllık TÜFE Yıllık ÜFE Yıllık FED/Plosser Konuşması JOLTS Açık Đş Pozisyonu FED/Kocherlakota Konuşması BEKLENTĐ ÖNCEKĐ 4.78% 5.01% 6% 4.38% ÜLKE Fransa Fransa Türkiye Đtalya Euro Bölgesi Brezilya Polonya ABD ABD ABD DÖNEM Kasım Aralık Kasım Aralık Kasım Kasım Ocak Aralık Kasım ÜLKE G.Kore Endonezya Türkiye Đspanya Türkiye Đtalya Euro Bölgesi Hindistan Polonya Rusya ABD ABD ABD ABD DÖNEM Ocak Ocak Ekim Aralık Aralık Kasım Kasım Aralık Aralık Aralık Haftalık Ocak Aralık Ocak AÇIKLANACAK VERĐ BEKLENTĐ ÖNCEKĐ BoK Faiz Kararı 2% 2.00% BI Faiz Kararı 7.75% 7.75% Đşsizlik Oranı 10.5 10.50% TÜFE Yıllık -1.10% -0.40% Merkezi Yönetim Bütçe Dengesi Dış Ticaret Fazlası 5.4 mlr € Dış Ticaret Fazlası 19.7 mlr € 24 mlr € Dış Ticaret Açığı 16.86 mlr $ TÜFE Yıllık -0.90% -0.60% Sanayi Üretimi Yıllık 0.66% -0.40% Đşsizlik Başvurusu 288 bin 294 bin NY Empire Đmalat 4.5 -3.58 ÜFE -0.30% -0.20% Philly FED Đmalat 20 24.5 ÜLKE Almanya Türkiye Euro Bölgesi Euro Bölgesi ABD ABD ABD ABD ABD ABD DÖNEM Aralık Kasım Kasım Aralık Aralık Aralık AÇIKLANACAK VERĐ TÜFE Yıllık Kısa Vadeli Dış Borç Cari Fazla TÜFE Yıllık TÜFE Yıllık Çekirdek TÜFE Yıllık FED/Kocherlakota Konuşması Kapasite Kullanım Oranı Sanayi Üretimi Michigan Tüketici Güveni-I 0.66% 5.40% -0.56% 0.50% 4.38% -4.20% 13 Ocak 2015 Salı Kasım BEKLENTĐ ÖNCEKĐ 49.85 mlr $ 54.5 mlr $ 5.2 mlr $ -2.49% 0.70% -0.60% 2.03 mlr $ -3% 1% -0.10% 4.85 mn 4.83 mn 14 Ocak 2015 Çarşamba AÇIKLANACAK VERĐ Cari Açık TÜFE Yıllık Dış Ticaret Endeksleri TÜFE Yıllık Sanayi Üretimi Yıllık Perakende Satışlar Yıllık NBP Faiz Kararı Perakende Satışlar Đşletme Stokları FED Bej Kitap BEKLENTĐ ÖNCEKĐ 1.5 mlr € 900 mn € -0.10% 0.40% 0% -0.90% 0.34% 2.00% 0.10% 0.20% 0.20% 0.70% 1.8% 2.0% 0.70% 0.20% 15 Ocak 2015 Perşembe BEKLENTĐ ÖNCEKĐ 0.20% 0.60% 16.3 mlr € -0.20% 1.00% 1.70% 30.6 mlr € 0.30% 1.30% 1.70% 80.00% 0.10% 94.1 80.10% 1.30% 93.6 En Çok Yükselen Hisseler Hisse Kapanış Değ. (%) Hacim (TL) IHEVA KATMR 0.33 3.89 6.5% 6.0% 232,661 19,226,229 IHMAD 1.30 5.7% 6,881,698 AKSUE 6.71 5.7% 781,558 TSPOR 1.76 5.4% 33,338,611 En Çok Düşen Hisseler Hisse Kapanış Değ. (%) BIST100 Endeksi dün 88.080 seviyesinde açıldığı günü %0.2 oranında sınırlı değer artışıyla 87.742 puanda tamamladı. Gün içinde kabaca 87.500-88.500 aralığında dalgalanan endeksi %1.31 yükselen Banka Endeksi taşıdı. Sanayi ve Holding Endeksleri sırasıyla %0.66 ve %0.83 oranında düştü. İşlem hacmi de 5.097mn TL ile haftalık ortalamasının %10 üzerinde gerçekleşti. Endeksin 88.000 direncinin üzerine yerleşme çabası bir önceki gün olduğu gibi dün de sonuçsuz kalırken, ikinci seanslarda değer kaybetme eğilimi devam etti ve son beş işlem gününde sadece bir gün hariç olduğu gibi yine açılış seviyesinin altında kapandı. Teknik açıdan giderek zayıfladığına işaret eden bu görünümü nedeniyle kısa vadeli satış baskısının süreceğini düşünmeye devam ediyoruz. Küresel piyasalarda ise dün oynaklığın zirve yaptığı gözlendi. Oynaklığın fitilini ateşleyen, İsviçre Merkez Bankası (SNB)’nin sürpriz kararı oldu. SNB İsviçre Frankı (CHF)’deki aşırı değerlenmenin önüne geçmek için yaklaşık üç yıldır uyguladığı EURCHF (Euro/frank) paritesinde 1.20x seviyesini taban olarak koruma politikasına dün son verdi ve politika faizini de (eksi) %0.75'e çekti. Karar sonrasında tüm para birimleri karşısında oldukça sert değer kazanan CHF, bir ara USD ve EUR karşısında %30-35’e varan değer artışına ulaştı. Kapanışta ise tüm para birimleri karşısında ortalama %15 civarında değer kazandığı gözlendi. EURUSD paritesi de İsviçre MB’sinin EUR alıcısı olarak piyasalardan çekilmesi nedeniyle 1.1630 seviyesine %1.3 geriledi. Avrupa borsaları gün içinde eksi %2.0’den artı %2.7’ye geçtikten sonra %0.9 ekside kapandı. Piyasalar FX ve hisse senedi piyasalarındaki oynaklığın ardından sakinleşmeye çalışırken, bu kez petrol fiyatları sert dalgalanmaya başladı. Öğleden önce %5.0 ekside işlem gören Brent fiyatları 47.0$ seviyesini görmesinin ardından öğleden sonra 52.4$ seviyesine %5.4 yükselerek %10.0’dan fazla dalgalandı ve %3.0 değer kaybı ile 48.2$ seviyesinde kapandı. Bugün de aynı seviyelerde işlem görüyor. Bugün Asya borsaları dün küresel piyasalarda yaşanan oynaklığın yarattığı tedirginlik ile zayıf seyrediyor. Piyasalarda şok etkisi yaratan SNB kararının yanı sıra ABD’de yatırım bankalarının açıklanan bilançolarının beklentilerin altında kalması da piyasaları olumsuz yönde etkiliyor. ABD vadelileri %0.65 aşağıda işlem görüyor. Avrupa borsalarının ise %1.0’e yakın satıcılı açılması beklenmektedir. Bugün saat 15.30’da açıklanacak ABD TÜFE verisinin öneminin bir kat daha arttığını düşünmekteyiz. Bugün Açıklanacak Veriler 9.00 Almanya TÜFE Yıllık Ara. (Bekl:0.2%) 10.00 TR Kısa Vadeli Dış Borç Kas. 11.00 Euro Böl. Cari Fazla Kas. (Bekl:-0.2%) 12.00 Euro Böl. TÜFE Yıllık Ara. (Bekl:0.8%) 15.30 ABD TÜFE Yıllık Ara. (Bekl:0.7%) 15.30 ABD Çek. TÜFE Yıllık Ara. (Bekl:1.7%) 16.15 ABD Kapasite Kullanım Oranı Ara. (B:80%) 16.15 ABD Sanayi Üretimi Ara. (Bekl:0%) 16.55 ABD Michigan Tük. Güv. Oca. (Bekl:94.1) FED/Williams-Kocherlakota-Bullard Konuşması Öne Çıkan Haberler 16 Ocak 2015 Cuma Aralık Aralık Ocak 16 Ocak 2015 Hacim (TL) HITIT BSOKE 2.56 2.80 -14.4% -6.0% 2,123,461 2,319,604 YKGYO ECZYT PGSUS 2.09 8.60 32.10 -5.9% -5.4% -4.7% 3,383,474 14,419,012 52,799,909 • FED/ Plosser, Fed'in enflasyon hedefine ulaşmak için fazla rezervi kullanabileceğini söyledi. "Ekonomi iyiye gittikçe ve bankalar bu rezervleri krediye dönüştürm eye başladıkça, bu durum para yaratacak ve enflasyon yaratacak," dedi *BloombergHT. • ABD'nin en büyük üçüncü Bankası Citigroup'un 4. çeyrek karı beklentilerin altında kaldı.*BloombergHT. • ECB/Coeure tahvil alım seviyesini tahmin için ABD ve İngiltere tecrübelerine bakılacağını söyledi. Weidmann ECB’nin hareketlerinin de bir sınırı olduğunu ve AB bütçe düzenlemelerine uyulması gerektiğini söyledi. • Almanya ekonomisi 2014 yılında son üç yılın en hızlı büyümesini kaydederken, yılın ortasında yaşanan duraklamayı atlatarak üst üste üçüncü yılda mali fazla verdi.*BloombergHT. • İsviçre Merkez Bankası, açıkladığı kararlarla minimum kur uygulamasına son verirken,mevduat faizini de yüzde eksi 0,75'e düşürdü.*BloombergHT. • Avrupa Birliği Dışişleri Yüksek Temsilcisi Federica Mogherini, Ukrayna krizine rağmen uluslararası konularda birlikte çalışılabileceği ve Moskova'ya yönelik yaptırımların hafifletilebileceği mesajını verdi.*EurActiv. • BOJ, Başkan Kuroda’nın enflasyonu canlandırma iddiasını desteklemek için Mart ayında süresi dolacak iki kredi programını genişletmeyi değerlendiriyor.*BloombergHT. • Moody’s Rusya’nın bu yıl %5.5 küçüleceğini belirtti. • Rusya’dan sermaye çıkışlarının geçtiğimiz yıl iki katı seviyesinde artış gösterdiği ve bu hızın 2015’te hafiflem emesi halinde hükümetin parasal kısıtlamalara başvurabileceği tahmininde bulunuluyor.*BloombergHT. • Çin Merkez Bankası, parasal genişlemede hedefli bir yaklaşıma bağlı kalması ile birlikte çiftçilik şirketleri ve küçük ölçekli şirket kredileri için para ayırdı.*BloombergHT. • Lagarde, düşük petrol fiyatlarının ve toparlanan ABD ekonomisinin küresel büyüm e için iyi olmadığını söyledi.*BloombergHT. • BM verilerine göre, Somali'de 2010-2012 yılları arasındayarısı çocuk 260 bin kişi açlık nedeniyle hayatını kaybetti.*Dünya. • Türkiye’de faizlerin yüksek olmasını da eleştiren Kurtulmuş, bu noktada Avrupa’daki bazı ülkelerin sıfır ya da negatif faiz uyguladığını hatırlattı.*Milliyet. • Maliye Bakanı Mehmet Şimşek yeni vergi ya da vergi artışı çalışmalarının olmadığını açıkladı.*Sabah. Şirket ve Sektör Haberleri 16 Ocak 2015 • Bilim, Sanayi ve Teknoloji Bakanı yerli otomobil ile ilgili, "Yakında somut adımlar atılacak, gayet iyi gidiyor, önümüzdeki süreçte müjdeli haberleri vereceğiz" dedi.*BloombergHT. • Kanatlı Ürünleri Tanıtım Grubu Başkanı Müjdat Sezer, “2015 yılına hızlı giren sektör, yılda 3 milyar dolarlık alım yapan bu firmalara yüzde 20 seviyesinde satış yapmayı hedefliyor”dedi. Türkiye’de 15 milyar dolarlık kanatlı ürün pazarı olduğunu ifade eden Sezer, Japonya, Çin ve Avrupa Birliği’nin hedef pazarlar olduğunu dile getirdi.*Hürriyet. • 2014’te 3.1 milyar dolarlık ihracat yapan ev tekstili sektörü en hızlı Almanya pazarında büyüdü.*Hürriyet. • Yıldız, pazar günü Bağdat’ı ziyaret edecek. Ziyarette Basra’dan çıkarılacak petrolün Bağdat’a, buradan da mevcut altyapı kullanılarak Ceyhan’a ulaştırılmasına yönelik proje de gündeme gelecek.*Hürriyet. • Canikli, valilerin AVM’leri pazar günü kapatma yetkisinin olup olmadığına ilişkin soru üzerine, “Teorik olarak bu mümkün. Çalışma saatlerinin Türkiye geneli için valiler veya bakanlığımız tarafından belirlenmesi teorik olarak böyle bir yetkiyi içerir. Hem saat olarak hem gün olarak belirleme imkanı söz konusu. Bu yetkinin de olması gerekir. Kullanılması ayrı bir konu” dedi.*Milliyet. • Devlet Hava Meydanları İşletmesi Genel Müdürü Orhan Birdal, İstanbul'a yapılacak 3. Havalimanı hakkında, "İstanbul'un yeni havalimanında Hazine garantisi yoktur" dedi.*Sabah. • AKGRT: Aralık’ta toplam yıl bazında %8 artışla 156.4 mn TL prim üretilmiştir. 2014 yılında %12 artışla toplam 1.7 milyar TL prim üretilmiştir. • ANELE: Daha önce niyet mektubu imzalanan Yarımca Konteyner Terminali Projesi için sözleşme yapılmıştır. • ANHYT: 2014 yılında toplam 365.7 mn TL prim üretilmiştir. • ASUZU: İşçi sendikası 14 Ocak’ta grev kararı almış olup 29 Ocak’ta fiili greve başlama metni ilan edilmiştir. • DMSAS: İşçi sendikası 14 Ocak’ta grev kararı almış olup 29 Ocak’ta fiili greve başlama metni ilan edilmiştir. • EREGL: Bağlı ortaklığı İskenderun Demir ve Çelik’in paylarının SİP’te işlem görmesi için başvuru yapılmasına karar verilmiştir. • KERVT: Karma Tarımsal’ın 15 mn adet hissesini 21.66 mn TL değerleme raporu üzerinden 21.5 mn TL karşılığında almaya karar vermiştir. • KRSAN: Enver Çevik 15 Ocak’ta 6.53-7.45 TL fiyat aralığından 128 bin adet hisse almıştır. • METRO/MEPET: METRO bağlı ortaklığı Metro Yağlı Turistik Tesis İşletmeciliği’nde sahip olduğu %97.78 oranındaki hisseleri 14.3 mn TL karşılığında MEPET’e satmıştır. Revize iştirak değeri 14.65 mn TL’dir. Satış karı 1.7 mn TL’dir. Söz konusu tutar işletme sermayesi olarak kullanılacaktır. • MUTGG: Şirket unvanının Türker Yatırım Proje ve Gayrimenkul Geliştirme A.Ş olarak değiştirilmesine karar verilmiştir. • NTHOL: Yönetim kurulu başkanı 15 Ocak’ta 3.91-3.95 TL fiyattan 250 bin adet hisse almıştır. • OZKGY: Bağlı ortaklığı Aktay Turizm Antalya Demre’deki turizm tahsisli gayrimenkulün kesin tahsisi için 5.13 mn TL tutarlı teminat mektubunu bakanlığa teslim etmiştir. • SARKY: İşçi sendikası 14 Ocak’ta grev kararı almış olup 29 Ocak’ta fiili greve başlama metni ilan edilmiştir. • TCELL: Ukrayna’da yerleşik %55 oranındaki iştiraki Astelit Ukrayna 3G UMTS Lisansları ihalesine katılmak için başvuru yapmıştır. • TTKOM: Türk Telekom Grubu, Tivibu’nun IPTV yayıncılığına uydu yayıncılığını ekliyor. Tivibu’nun uydu üzerindeki yayınları 4K çözünürlüğe kadar çıkabilecek.*Dünya. • VAKBN: Yetkilendirilen banka grubu Londra'da ve Amerika Birleşik Devletleri'nde yatırımcılarla 19 Ocak’ta başlayacak bir seri toplantı düzenlenyecektir. Söz konusu yatırımcı toplantılarını müteakip GMTN kapsamında ABD Doları cinsi sermaye benzeri tahvil ihraç durumu değerlendirilecektir. Makro Haberler • Merkezi yönetim bütçesi 2014 yılında toplam 22,7 TL açık verdi. Aralık ayı rakamları 11,3 milyar TL açık ile bir önceki yıla kıyasla %34,2 azalışa işaret ederken 24,4 milyar TL’lik OVP bütçe hedefinin de altında kalmış oldu. Faiz dışı denge de 9,9 milyar TL açık verdi ve yıllık bazda %35,1 daralma kaydetti. Böylelikle faiz dışı fazla 2014 yılında 25,8 milyar TL olan OVP hedefinin 27,2 milyar TL ile üstünde kaldı. Bütçe açığı 2014’te GSYH’nın %1,3’ü oldu. Yıl sonu rakamları Nisan ayından beri en düşük birikimli açığa ve Haziran’dan beri en yüksek faiz dışı fazlaya işaret etti. Aralık ayının tüketim ile ilgili gelir kalemlerinde görülen iyileşmenin devam etmesi halinde 2015 yılı için hedeflenen bütçenin GSYH’nın 1,1’ine çekilmesinin ihtimaller dahilinde olduğunu düşünüyor; ancak giderler tarafındaki şüphelerimizi korumakla beraber %5,1 olarak hedeflenen nominal faiz dışı harcama büyümesinin ulaşılmasının zor olduğunu gözlemliyoruz. • Ekim ayı işsizlik oranı %10,4 gelerek yıllık bazda 1,3 puan artış gösterdi. Mevsimsellikten arındırılmış işsizlik oranı ise bir önceki aya göre yatay seyretti ve %10,6 olarak gerçekleşti. 2,4 milyon kişilik gizli işsizliği hesaba kattığımızda düzeltilmiş işsizlik oranı %17,2’ye ulaştı. 16 Ocak 2015 Uzun Vadeli Portföy Önerimiz GÜNCELLENMİŞ MODEL P ORTFÖY* - Ara ştırm a Hisse Ka pa nış AKCNS 16.70 FROTO 30.40 HALKB 14.90 TCELL 14.95 TKFEN 5.80 TRGYO 3.96 TRKCM 3.46 VAKBN 5.57 Önc. Gün K. 16.65 30.45 14.75 14.75 5.86 3.88 3.50 5.54 De ğ. (%) He de f 0.30% 18.51 -0.16% 35.50 1.02% 18.20 1.36% 17.00 -1.02% 8.00 2.06% 5.19 -1.14% 4.00 0.54% 6.00 Ge tiri Pota ns.(%) 10.8% 16.8% 22.1% 13.7% 37.9% 31.1% 15.6% 7.7% * Model portföyümüz de yer alan ş irk etler, uzun vadeli temel analiz performans ları dik kate alınarak s eç ilmiştir. Yatırım kararları b u pers pek tife göre değerlendirilmelidir. 16 Ocak 2015 Yatırım Finansman Menkul Değerler Nispetiye Caddesi Akmerkez E–3 Blok Kat:4 Etiler / İstanbul Tel: +90 (212) 317 69 00 Faks: +90 (212) 317 69 32 UYARI NOTU: Bu e-posta mesajı ve ekleri gönderildiği kişi ya da kuruma özeldir ve gizlidir. Hiçbir şekilde üçüncü kişilere açıklanamaz ya da yayınlanamaz. Yetkili alıcılardan biri değilseniz, bu mesajın herhangi bir şekilde ifşa edilmesi, kullanılması, kopyalanması, yayılması veya mesajda yer alan hususlarla ilgili olarak herhangi bir işlem yapılmasının kesinlikle yasak olduğunu bildiririz. Eğer m esajın alıcısı veya alıcısına iletmekten sorumlu kişi değilseniz lütfen mesajı sisteminizden siliniz ve göndereni uyarınız. Gönderen ve Yatırım Finansman Menkul Değerler A.Ş., bu mesajın içerdiği bilgilerin doğruluğu, güncelliği ve eksiksiz olduğu konusunda bir garanti vermemektedir, içerik Yatırım Finansman Menkul Değerler A.Ş. tarafından her zaman değiştirilebilir. Bu e-posta yer alan bilgiler “Yatırım Finansman Menkul Değerler A.Ş.” tarafından genel bilgilendirme amacı ile her türlü veri, yorum ve değerlendirmeler hazırlandığı tarih itibariyle mevcut piyasa koşulları ve güvenilirliğine inanılan kaynaklara dayanılarak hazırlanmıştır. Bu kaynakların kullanılması nedeni ile ortaya çıkabilecek hatalardan Yatırım Finansman Menkul Değerler A.Ş sorumlu değildir. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan ve hiçbir şekilde yönlendirici nitelikte olmayan içerik, yorum ve tavsiyeler ise genel nitelikte olup, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilm esi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu e-posta içeriğinde yer alan çeşitli bilgi ve görüşlere dayanılarak yapılacak ileriye dönük yatırımlar ve ticari işlemlerin sonuçlarından ya da ortaya çıkabilecek zararlardan Yatırım Finansman Menkul Değerler A.Ş. sorumlu tutulam az. Mesajın içeriğinden, iletilmesinden, alınmasından, saklanmasından, gizliliğinin korunam amasından, virüs içermesinden ve sisteminizde yaratabileceği zararlardan Yatırım Finansman Menkul Değerler A.Ş. sorumlu tutulamaz. Yatırım Finansm an bu mesajın içeriği ve ekleri ile ilgili olarak hukuki açıdan herhangi bir sorumluluk kabul etmemektedir. Teşekkür ederiz. Emre Birkan Genel Müdür Yardımcısı [email protected] +90 (212) 334 98 06 Zümrüt Can Ambarcı Müdür [email protected] +90 (212) 334 98 35 Levent Durusoy Baş Ekonomist [email protected] +90 (212) 334 98 33 Stratejist Müdür Yardımcısı Uzman [email protected] [email protected] [email protected] +90 (212) 334 98 59 +90 (212) 334 98.44 +90 (212) 334 98 47 [email protected] +90 (212) 334 98 61 [email protected] +90 (212) 317 68 85 Araştırma Bölümü Strateji Bölümü Hakan Tezcan Göksel Tekiner Hüseyin Sert Kurumsal Finansman Bölümü Pervin Bakankuş Müdür Yurtiçi Satış ve Yatırım Danışmanlığı Bölümü İnciser Deniz Müdür Şubelerimiz Akmerkez +90 (212) 317 69 00 Merkez +90 (212) 263 00 24 Adana +90 (322) 458 77 55 Antalya +90 (242) 243 02 01 Ankara +90 (312) 417 30 46 Bakırköy +90 (212) 543 05 04 Ataşehir +90 (216) 386 74 00 Fındıklı +90 (212) 334 98 00 Bursa +90 (224) 224 47 47 Çiftehavuzlar +90 (216) 302 88 00 İzmir +90 (232) 441 80 72 Samsun +90 (362) 431 46 71 Konya +90 (332) 237 76 77 İzmit +90 (262) 325 40 30