Günlük Bülten 09.08.2011 b

Abdi İpekçi Caddesi No:57, Reasürans Han, E Blok, 6. Kat Harbiye-İstanbul Tel: +90 (212) 315 10 00
www.turkishyatirim.com.tr
www.turkborsa.net
Günlük Bülten
09.08.2011
Güven mi ? O da ne? b
İçerde ; İki faiz indirim açıklaması ile ayrıldık. Yurtdışındaki geri çekilmelere IMKB direnç gösteriyordu pozitif ayrışma içine giriyorduk, bir faiz indirimi ne olduğu anlaşılmadan zaten bizim inanmadığımız ilk destek gitti, ( daha S&P’nin kararı ortada yok, yaşadığımız sınırlı geri çekilmelerle pozitif ayrışıyorduk ya o gitti), S&P’nin kararı yurtdışı biraz sallandı aşagıdaki belirtiğimiz karmaşık açıklamalar geldi, ibre negatife dönüyordu ki Merkez piyasalarda daralma olursa faiz inecek genişleme olursa’da akacak parayı istemiyorum yine faiz inecek demesiyle hemen negatif ayrışmaya başladık. Artık Türkiye “Isınmış mı? sogumuş mu ? ısınıcakmıymış ? soğuyacakmıymış? ı anlamaya çalışmak istememiş IMKB’de satışa yönelmişti. 54,000 desteği kırılmakta zorlanmamış 52,000 desteği çalışmıştı. Ama günlük tabii ki. Bugün mü ? 48,500‐ 49,000 bandından tutunmaya çalışacağız. Yurtdışında düzelme olursa bizde olur mu ? Olur tabii ki ama geçen hafta Çarşamba’dan önceki gibi olmaz. Yani artık olar 1 çıkarken biz 0,40 çıkarız. Çünkü yabancının dört bir tarafı ateşle çevrilmişken bizim ne yapmaya çalıştığımızı anlamaya çalışmasını beklememiz gerekiyor. Dün ECB’nin İtalya ve İspanya’nın tahvillerini aldığı yönündeki açıklamalar piyasaların güne olumlu başlamasına neden oldu?!. Tahvil faizlerinde 50‐60 baz puanlık düşüş, hisse senetlerinde de %4'ün üzerinden yaşanıyordu ki İtalya’nın kurtarma fonuna girmesi Fransa’yı sistemin içine çeker, İtalyan tahvillerini almak ise ECB’yi para basmak zorunda bırakacağı hatırlandı . ECB bu adımıyla iki ülkeyi endişenin ortasına itmiş ve iki ülkenin kurtarmalarına zorlamış oldu. Ve de bir anda 3A kredi notunu kaybedebilecek bir sonraki ülkenin Fransa olabileceğini düşüncesi yayılmaya başlandı. Çünkü İtalyan’nın kurtarma fonuna girmesinin maliyetini ne Fransa ne de Almanya kaldırabilirdi. Diğer taraftan Fransa'nın borç/milli hasıla oranı % 84.7 ile İtalya'nın %120.3'e ulaşan borç oranının altında seyretmesine karşın, Fransa'nın borç oranı, 2007'den bu yana İtalya'nınkinden iki katı hızlı büyüme de kaydediyordu. Almanlar ECB’nin İtalya‐ispanya tahvilleri aldığına dair bir işaretten de, tahvillerinin ileri dönemde EFSF'ye transfer edileceğinden haberdar değiliz demeleri ile film bir anda koptu. Standard & Poor's ''ABD'nin gelecekte yeni bir not indirimi şansının üçte bir olduğu roubinin dünya kur savaşına giriyor açıklmaları işin tuz ve biberi oldu. Aslında olan Güven’in tamamen ortadan kalması ve o güven öyle kolay kazanılmıyor. Fed bugün ekonomide gerçekler üzerinde hareket ederek, 3.genişleme paketinden daha rahat bahsedecektir ama bunun kesinlikle S&P’nin kararı ile ilgisi olmayacaktır. Yurtdışı ¾ Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Standard & Poor's (S&P), ABD'nin uzun vadeli borcuyla bağlantılı tutsat (mortgage) devleri Fannie Mae ve Freddie Mac'in kredi notunu düşürdü.ABD'nin ''AAA'' olan kredi notunu geçen hafta cuma günü ''AA ''ya indiren S&P, bugün de Fannie Mae ve Freddie Mac'in yanı sıra tarımsal kredi veren ABD Tarımsal Kredi Sistemi kuruluşu, 32 banka ve kefalet sandıklarının çıkardığı ABD hükümeti destekli uzun vadeli tahvillerin ve ABD finansal sisteminin ana arterleri olan menkul kıymet takas şirketleri ile Federal Mevduat Sigorta Fonunun (FDIC) kredi notlarını indirdi. ¾ ABD Senatosu Bankacılık Komitesi, S&P'nin ABD'nin kredi notunu düşürmesi kararı için soruşturma açma kararı aldı. ¾ S&P'nin not indiriminin ardından açıklamada bulunan Moody's; ABD'yi AAA olarak değerlendirmeye devam ettiklerini söyledi. ¾ Pimco'da Dünya'nın en büyük tahvil fonunu yöneten Bill Gros, Warren Buffet'ın aksine S&P'ni ABD'nin kredi notunu düşürme kararına destek verdiği ve S&P'nin bu not indirimi ile 'irade' gösterdiğini bildirdi. ¾ Atina Borsası'nda 2 aylığına açığa satış bugünden itibaren yasaklandı.Atina Borsası'nda endeksler bugün, 14 yılın en düşük seviyesine inmesi üzerine Yunanistan Sermaye Piyasası Komisyonu, 2 ay süreyle hisse senetlerinin açığa satışına yasak getirildi. ¾ Avrupa Merkez Bankası Başkanı Jean Claude Trichet, Banka'nın aldığı kararlarının piyasalara ulaşmış görünmediğini bildirdi. Trichet, Banka'nın ikincil piyasadan Avro Bölgesi devlet tahvilleri satın alma kararına atıfta bulunarak,Banka'nın kurallarından sapmaya karar verdiğinin piyasa tarafından görülmediğini vurguladı. ¾ Çin’de Temmuda TÜFE 0,5% (Önceki: 0,3%) ÜFE 0,0% (Önceki: 0,0%). Çin'de enflasyonun ana göstergesi olan Tüketici Fiyatı Endeksi'nin Temmuz ayı itibarıyla yıllık bazda yüzde 6,5 olduğu bildirildi.Ulusal İstatistik Bürosu'nun açıklamasında, enflasyon oranının son 37 ayın en yüksek seviyesine çıktığı belirtildi ¾ JP Morgan, spot altın fiyatı için tahminin yükseltti. Daha önce 2011 yıl sonu için altın fiyatı tahminini 1.800 Dolar/ons olarak açıklayan JP Morgan, bu tahminin yüzde 39 artırarak 2.500 Dolar/ons seviyesine çıkardı. Piyasa Takvimi – Açıklanacak veriler
¾ 09:00 Almanya’da Haziran ayı Dış Ticaret Dengesi (Önceki: 14,8 MLR Beklenti: 14,3 MLR) ¾ 09:00 Almanya’da Temmzu ayı TEFE (Önceki: ‐
0,6%) ¾ 11:30 İngiltere’de Haziran ayı Sanayi Üretimi (Önceki: 0,9% Beklenti: 0,4%) ¾ 11:30 İngiltere’de Haziran ayı Toplam Dış Ticaret dengesi (Önceki: ‐4,06 MLR) ¾ 15:30 ABD’de 2. Çeyrek Tarım Dışı Verimlilik (Önceki: 1,8%) ¾ 15:55 ABD’de haftalık REDBOOK Perakende Satışları (Önceki: ‐0,5%) ¾ 21:15 ABD’de Ağustos ayı FED Faiz Kararı (Önceki: 0,0‐0,25 %, Beklenti: 0,0 – 0,25%) Yurtiçi ¾ Başbakan bugün ekonomi kurmaylarıyla değerlendirme toplantısı yapacak. Şirket Haberleri ¾ Türkiye'nin en büyük demir çelik fabrikası Erdemir'de bu kez kaçak tesis krizi yaşanıyor. Sabah Gazetesinin haberine göre, OYAK Grubu'nun 2005'te aldığı Ereğli Demir‐Çelik Fabrikaları'nda (Erdemir) bazı tesis ve binaların kaçak yapıldığı iddia ediliyor. ¾ EPDK, Çimsa Çimento Sanayi ve Ticaret A.Ş.'ye Elektrik Piyasası Lisans Yönetmeliği hükümleri çerçevesinde lisans verdi. ÇimsaMersin'de 9,80 MWm / 9,56 MWe kurulu güçlü proses atık ısılı yakıtlıotoprodüktör lisansına 49 yıllığına sahip olacak. ¾ EPDK, Aksa Enerji Üretim Anonim Şirketi Elektrik Piyasası Lisans Yönetmeliği hükümleri çerçevesinde lisans verdi. Aksa EnerjiMardin'de 34,02 MWm / 32,1 MW kurulu güçlü HFO No.6 yakıtlı üretimlisansına 49 yıllığına sahip olacak. ¾ EPDK, Batıçim Batı Anadolu Çimento Sanayii Anonim Şirketi'ne Elektrik Piyasası Lisans Yönetmeliği hükümleri çerçevesinde lisans verdi. Batıçimİzmir'de 9 MWm /9 MW kurulu güçlü proses atık ısılı yakıtlı otoprodüktör lisansına 49 yıllığına sahip olacak. ¾ EPDK, Zorlu Jeotermal Enerji Elektrik Üretimi Anonim Şirketi'ne Elektrik Piyasası Lisans Yönetmeliği hükümleri çerçevesinde lisans verdi. ZorluJeotermal Manisa'da 30 MW kurulu güçlü Alaşehir JES için üretimlisansını 19 Ocak 2040 tarihine kadar aldı. ¾ BTCIM Fabrika üretim prosesinden çıkan atık ısı kullanılarak "Atık Isıdan Elektrik Enerjisi Üretim Tesisi" kurulmasına yönelik 32 milyon TL tutarındaki yatırımlar için T.C. Başbakanlık Hazine Müsteşarlığı'ndan gümrük vergisi muafiyeti ve KDV istisnası unsurlarını kapsayan Yatırım Teşvik Belgesi alındığı duyuruldu. ¾ EPDK, Batısöke Söke Çimento Sanayii Türk Anonim Şirketi'ne Elektrik Piyasası Lisans Yönetmeliği hükümleri çerçevesinde lisans verdi.BatısökeAydın'da 7,30 MWm / 7,00 MWe kurulu güçlü proses atık ısılı yakıtlı otoprodüktör lisansına 49 yıllığına sahip olacak. ¾ FVORI Şirketin 112.297.021,‐ TL Kredi Borcunun,54.513.835,‐TL Nakden ve Defaten Ödenmesi Koşulu İle ABK Üyesi tüm bankalara olan borçların tamamen ödenmiş olacağı ve Favori A.Ş. ile müşterek borçlu müteselsil kefillerin ibra edileceği konusunu içeren 16.03.2011 tarihli IV. EK FYYS' deki tüm vadelerin, 02.08.2011 tarihinde imzaya açılan V. EK FYYS ile, 30.09.2011 tarihine kadar uzatılması konusunda anlaşma sağlanıldığı, Sözkonusu V. EK FYYS 02.08.2011 tarihinde imzaya açılmış, diğer ABK üyesi banka tarafından sözleşmenin imzalanmasını müteakip 08.08.2011 tarihinde T. Halk Bankası tarafından şirketimize mail yoluyla gönderildiği duyuruldu. Bu rapordaki bilgi ve fikirler Turkish Yatırım tarafından güvenilir olduğuna inanilan kaynaklardan derlenerek hazırlanmıştır. Turkish Yatırım bu bilgilerin doğruluğu veya bütünlüğü konusunda bir garanti veremez. Raporda yer alan
yatırım, bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım
danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Bu rapordaki görüşler,tahmin ve prejeksiyonlar raporu hazırlayan analistlerin fikirlerini yansıtmaktadır. Analist / ler görüş ve tahminlerini haber vermeksizin değiştirme hakkına
sahiptirler. Bu rapor sadece bilgi vermek amacıyla hazırlanmıştır. Turkish Yatırım ve personeli bu rapordaki bilgilerin eksikliğinden veya yanlışlığından dolayı hiçbir şart altında sorumlu tutulamaz.