Sabah Bülteni - Vakıf Portföy Yönetim A.Ş.

ARAŞTIRMA BÖLÜMÜ
21 Ocak 2016
Sabah Bülteni
BIST 100
71.062
BIST 30
88.073
F_XU030
88.175
USD/TRY
#YOK
2Y Gösterge
Dikkat Çekenler ;
Haftanın Grafiği,
Çin ve Asya piyasaları büyüme odaklı tedirginliğine devam ediyor. Petrol fiyatları
dün sert düşerken, gelişmekte olan ülke endeksleri sırasıyla Hang Seng’in piyasa
defter değeri 1998 yılından sonra ilk kez 1x çarpanın altına düştü. Brezilya 0,88x
çarpanı ile 2003 yılı seviyesinde ve Borsa İstanbul 1,15x çarpanıyla 2009 yıl başı
seviyesinden işlem görüyor.
Hacim / Getiri
1E+09
740 00
900 00000 0
800 00000 0
700 00000 0
600 00000 0
500 00000 0
ABD piyasaları dün destek kırdığı görüşü ile birlikte sert geri çekildi ancak seans
içinde gelen güçlü tepki piyasaların genel panikten çok küresel tedirginlik sonrası
temkinli düşüş gerçekleştirme niyetinde olduğunu göstermekte. TÜFE verisi ABD
piyasaları için beklentilerin altında kaldı. Yurt içinde ise ekonomik açıdan veri seti
sakin kalmaya devam ediyor. Diğer taraftan Türk Telekom 4. çeyrek finansallarını 3
Şubat tarihinde açıklayacağını söyledi ve yıl sonu finansallarını görmeye başlayacağız. Genel beklentinin özellikle bankacılık sektöründe TÜFE’ye endeksli tahvillerin
getirisi ile komisyon gelirlerinin artacağı düşüncesi ile 3. çeyrek finansallarına göre
yüksek geleceği görüşü hakim iken, kambiyo kar zarar kanadında 3. çeyrek ile 4.
çeyrek arasındaki yatay kapanış döviz borcu olan firmalar için olumsuz etkisi olması
beklenmiyor.
Türkiye ETF’leri dünü kısmi düşüşle 0,29% değer kaybetti. Ülke risk primi ise 313
seviyesinde yatay hareket ediyor. Bugün küresel piyasalardaki oynaklık ve düşük risk
algısının devam ettiği ancak tepki alım iştahının özellikle ECB faiz kararı ve toplantısı
sonrası yukarı yönlü olabileceği düşünülmektedir.
715 00
400 00000 0
300 00000 0
200 00000 0
100 00000 0
0
690 00
Hacim
Şirket ve Sektör Haberleri ;
Getiri
2,1
1,8
1,5
5.2015
8.2015
11.201 5
Açıklanacak Veriler ;
ALARKO HOLDİNG A.Ş. / ALARK [ISGYO]
10:00 TR
Bağlı Ortaklıktan Alamsaş Alarko Ağır Makina Sanayii A.Ş.; sahibi bulunduğu İstanbul
İli, Tuzla İlçesi, Merkez Mahallesi, Kanlımandıra mevkiinde bulunan, tapuda 17
Pafta, 6408 parselde kayıtlı 62.655 m2 yüzölçümlü alan içinde, üzerinde 11.873 m2
kapalı alana sahip fabrika binası yer alan taşınmazın KDV hariç 143.500.000 TL bedelle İş Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş.'ye satılmasına, bedelinin tapu devri sırasında peşin olarak tahsil edilmesine, satış sonucu oluşan 129.500.901,83 TL gayrimenkul satış karının 74.858.947,85 TL kısmının pasifte özel fon hesabına aktarılmasına, bakiyesinin ise dönem karına eklenmesine karar vermiştir.
/ Tüketici Güveni
14:45 EUR / Faiz Kararı
15:30 US
/ İlk İşsizlik Kararı
17:00 EUR / Tüketici Güveni
Portföy Öneri ve Getiri ;
Az Riskli
Orta Riskli
Riskli
11,12
Tahvil
Likit
Esnek
Öneri1
80
20
Öneri2
60
10
30
Öneri3
50
15
30
Öneri4
40
15
Öneri5
35
Öneri6
35
Öneri7
30
Hisse
2016
2015
-0,28
12,28
-0,48
13,75
5
-0,47
14,18
35
10
-0,52
15,00
15
35
15
-0,55
15,63
10
25
30
-0,66
17,39
20
50
-0,85
20,16
ARAŞTIRMA BÖLÜMÜ
21 Ocak 2016
Sabah Bülteni
Tahvil, Bono ve Para Piyasaları ;
ABD piyasalarında VIX ve MOVE oynaklık endeksleri yukarı yönlü olmakla birlikte küresel piyasalarda yaşanan tedirginlik güvenli liman çerçevesinde 2 yıllık ve 10 yıllık tahvillerinde yaşanan alım ile birlikte aşağı yönlü hareket yaşanıyor. Dolar endeksi güçlenmeye devam ediyor.
Almanya tarafında ise ekonomik görünüm ABD’ye göre daha baskılı olması nedeniyle yatay seyrini sürdürüyor.
Yurt içinde ise 2 yıllık gösterge tahvil faizi yatay hareket ederek 11,18% seviyesine geldi. 10 yıllık faizler ise 11,18% seviyesinde ve uzun vadeli risklerin kısa vadeye göre daha yüksek fiyatlandığı görülmekte. TCMB net fonlama maliyet ise 8,93 seviyesinde hareket etti. Aşağı yönlü
potansiyelin kısa vadede sınırlı kalmaya devam edeceği ve düşüş eğilimi için daha çok sinyal görülmesi beklenmekte.
12
250
12
200
10
11,5
11
10,5
150
10
100
6
9,5
8
4
50
9
8,5
8
2
0
9.2014
18.01.201 6 V erim E ğrisi
11.01.201 6 V erim E ğrisi
0
12.2014
TL/USD 3 Aylık Forward Oranı
3.2015
TL/USD 3 Aylık Swap
3M 1Y 2Y 3Y 5Y 7Y 8Y 9Y 10Y
Yurt Dışı Piyasalar ve Emtia ;
SnP endeksinde düşüş baskısının devam ettiği ancak seans içinde tepki alımları görüldü. Kritik destek seviyesi olan 1878’in altına sarkmış
durumda tedirginliği arttırırken 2 gün kuralı sebebiyle gelen tepkinin boyutu önem arz etmekte. Oynaklığın arttığı görülürken 200-100 ve
50 günlük ortalamanın altında hareket ediyor. Bugün veri seti açısından sakin olması nedeniyle kısmi tepki alımı görülmesi olası.
Altın tarafında 1100 Ons/USD direnç seviyesi aşıldı ancak net bir hareket için üzerine kalması gerekmekte. Küresel piyasalarda enflasyon
baskısı bulunmadığı sürece yaşanan tepkinin güvenli liman beklentisiyle risk iştahının artmasına karşın sınırlı kalması beklenmekte. Gümüş Altın rasyosunda yatay hareket ediyor. CFTC pozisyonları sınırlı tepki alma iştahındayken yükseliş için daha çok sebep ve tetikleyici
görmemiz gerekmekte. Ciddi bir veri setinin bulunmaması sebebiyle yatay eğilimin korunması beklenmektedir.
Dikkat: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti;
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak
yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
VAKIF PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş.
Araştırma
e-mail: [email protected]