kitapçık türü

KİTAPÇIK
TÜRÜ
B
T.C.
GRUP KODU
MİLLÎ EĞİTİM BAKANLIĞI
YENİLİK VE EĞİTİM TEKNOLOJİLERİ GENEL MÜDÜRLÜĞÜ
S101
Ölçme, Değerlendirme ve Yerleştirme Grup Başkanlığı
SERMAYE PİYASASI KURULU LİSANSLAMA SINAVLARI
SERMAYE PİYASASI FAALİYETLERİ TEMEL DÜZEY (TD)
15 ARALIK 2012 Saat: 09.30
CUMARTESİ 1. OTURUM
Adayın Adı ve Soyadı
:
Aday Numarası (T.C. Kimlik No) :
Sınav Salon No
:
Sıra No:
SORU
SAYISI
SAYFA
NO
SÜRE
(DAKİKA)
1120- Sermaye Piyasası Mevzuatı, İlgili Mevzuat ve Etik Kurallar
25
2
45
1160- Hisse Senetleri Piyasaları
25
6
45
1180- Tahvil ve Bono Piyasaları
25
10
45
1240- Temel Finansman Matematiği, Değerleme Yöntemleri,
Muhasebe ve Mali Analiz
25
14
45
MODÜL KODU VE ADI
ADAYLARIN DİKKATİNE!
1.Sınav süreniz, sorumlu olduğunuz modül sayısına ait toplam süre kadardır.
2.Sınav başladıktan sonra ilk 30 dakika dolmadan dışarı çıkmayınız.
3.Sınavda hesap makinesi kullanabilirsiniz. Ancak cep telefonu, telsiz, çağrı cihazı vb. iletişim araçları, alfabetik
tuş takımına sahip olan hesap makineleri, databank, el bilgisayarı vb. özel elektronik donanımların kullanılması ve bulundurulması yasaktır. Bu cihazları yanında bulunduran adayların sınavları geçersiz sayılacaktır.
4.Soruları ve sorulara verdiğiniz cevapları, yanınızda götürmek amacıyla kaydetmeyiniz; hiçbir şekilde dışarı
çıkarmayınız.
5.Sınavın değerlendirilmesi aşamasında, bilgisayar ortamında yapılan kopya analizinde, herhangi bir testten
ikili veya toplu kopya tespiti hâlinde ilgili testiniz geçersiz sayılacaktır.
6.Kopya çekmeniz, başka adayın sınav evrakını kullanmanız ve geçerli kimlik belgenizi ibraz edemediğiniz
durumlarda sınavınız geçersiz sayılacaktır.
CEVAP KÂĞIDI VE SORU KİTAPÇIĞI İLE İLGİLİ AÇIKLAMALAR
1.Cevap kâğıdınızdaki bilgilerin doğruluğunu kontrol ediniz ve cevap kâğıdınızı mürekkepli kalemle imzalayınız.
2.Cevap kâğıdındaki bilgiler size ait değilse veya cevap kâğıdı kullanılmayacak durumdaysa salon görevli-
lerinin temin edeceği yedek cevap kâğıdına kimliğinizle ilgili bilgileri, açıklamalar doğrultusunda yazınız ve
kodlayınız.
3.Cevap kâğıdı üzerindeki kodlamaları kurşun kalemle yapınız.
4.Cevap kâğıdında yukarıdaki tabloda adı ve kodu yazılı modüllere ait sütunlar bulunmaktadır. Cevaplarınızı,
cevap kâğıdındaki ilgili sütunlara yuvarlağın dışına taşırmadan kodlayınız.
5.Soru kitapçığının sayfalarını kontrol ediniz, baskı hatası var ise değiştirilmesini sağlayınız.
6.Kitapçık türünü cevap kâğıdınızdaki ilgili alana kodlayınız. Bu kodlamayı yapmadığınız veya yanlış yaptığınız takdirde sınavınızın değerlendirilmesi doğru yapılamayacaktır.
7.Soruların çözümü için size ayrıca boş kâğıt verilmeyecektir. Soru kitapçığınızın içindeki boş alanları çözümleriniz için kullanabilirsiniz.
8.Cevaplamaya istediğiniz modülün testinden başlayabilirsiniz. Cevabını bilmediğiniz sorular üzerinde fazla
zaman kaybetmeden diğer sorulara geçiniz. Zamanınız kalırsa bu sorulara daha sonra dönebilirsiniz.
9.Soru kitapçığı üzerinde yapılan cevaplandırmalar dikkate alınmayacaktır.
10.Puanlamada her doğru cevaba eşit puan verilecek, yanlış cevaplarınız dikkate alınmayacaktır.
11.Sınavlarda başarılı sayılmak için her modülden alınan notun en az 60 ve aritmetik ortalamanın en az 70
olması zorunludur.
12.Sınav bitiminde, soru kitapçığı ve cevap kâğıdını salon görevlilerine teslim ediniz.
Arka kapağa geçiniz.
DİKKAT:
Testteki sorular 05.10.2012 tarihi itibarıyla hazırlanmıştır. Bu tarihten sonra sınav konuları ile ilgili
yasa değişiklikleri yapılmış olsa bile, soruları cevaplandırırken bu değişiklikleri dikkate almayınız.
1120 - SERMAYE PİYASASI MEVZUATI, İLGİLİ MEVZUAT VE ETİK KURALLAR
1. Sermaye Piyasası Kurulu (Kurul)’nun borsa-
B
3. Menkul Kıymetler Borsalarının Kuruluş ve
larda ve teşkilatlanmış diğer piyasalarda işlem
yapma yasağına ilişkin düzenlemeleri ile ilgili
olarak aşağıdakilerden hangisi yanlıştır?
Organlarına İlişkin Yönetmelik uyarınca aşağıdakilerden hangisi borsa yönetim kurulunun
görev ve yetkilerinden birisi değildir?
A) İşlem yapma yasağı kararının Merkezi Kayıt
Kuruluşu’na (MKK) tebliği ile birlikte MKK
tarafından, nezdindeki, hakkında işlem yapma
yasağı getirilmiş bulunan kişi ve kurumlara ait
hesaplara işlem yapma yasağı kaydı işlenir.
B) Haklarında işlem yapma yasağı getirilen kişiler
vekil sıfatıyla ya da vekil aracılığıyla, borsalarda ve teşkilatlanmış diğer piyasalarda işlem
yapamazlar.
C) İşlem yasağı kararları borsalar ve diğer teşkilatlanmış piyasaların yönetim kurullarınca
verilir ve Kurulca onaylanır.
D) İşlem yasağı, İstanbul Altın Borsası AŞ nezdinde yapılacak işlemleri kapsamaz.
A) Borsanın bütçe ve personel kadrosunu kesinleştirmek
B) Borsaya ilişkin iç mevzuat niteliğindeki yönetmelik ve yönergeleri yürürlüğe koymak
C) Borsa tarafından hazırlanması gereken ve
borsanın yetkisinde bulunan yönetmelikleri
karara bağlamak
D) Borsa üyelik başvurularını karara bağlamak ve
gerektiğinde borsa üyelerinin üyelikten geçici
veya sürekli çıkarılmasına karar vermek
4. Aşağıdakilerden hangisi, İstanbul Menkul
Kıymetler Borsası (İMKB) nezdinde kurulan
Gelişen İşletmeler Piyasası (GİP) listesinde
bulunan şirket paylarının GİP listesinden çıkarılma nedenlerinden biri değildir?
2. Sermaye Piyasası Kurulu düzenlemeleri çer-
çevesinde, payları İstanbul Menkul Kıymetler
Borsası (İMKB)’nda işlem gören şirketlerin
kendi paylarını satın almaları sırasında uyacakları ilke ve esaslar ile ilgili olarak aşağıdakilerden hangisi yanlıştır?
A) Şirketin işlem sırasının herhangi bir nedenle
dört ay süreyle kapalı kalması
B) Şirket paylarının İMKB Hisse Senetleri (Pay)
Piyasası Pazarlarından birinde işlem görebilmesi için yapılan başvurunun kabul edilmesi
C) Şirket yönetim kurulu başkanı veya herhangi
bir üyesi hakkında Sermaye Piyasası Kurulu
tarafından “Borsa ve teşkilatlanmış piyasalarda işlem yapma yasağı” kararı verilmiş olması
D) Şirketin esas faaliyetini sürdürebilmesi için
gerekli izin, lisans, yetki belgesinin iptal edildiğinin veya ortadan kalktığının öğrenilmesi
A) Geri alım işlemleri, esas olarak, genel kurul
tarafından onaylanmış geri alım programı çerçevesinde ve azami 18 aylık bir süre için verilen
yetki dahilinde yönetim kurulu tarafından yapılır.
B) Geri alınan payların, üç yılı aşmamak üzere
şirket tarafından serbestçe belirlenecek süre zarfında elden çıkarılmaması durumunda, bu paylar
sermaye azaltımı yapılmak suretiyle iptal edilir.
C) Geri alımı yapılacak paylar İMKB’de işlem gören nitelikte olmalı ve alımlar yalnızca İMKB’de
gerçekleştirilmelidir.
D) Geri alımı yapılan paylar istenildiği zaman
elden çıkarılabilir.
5. Türk Parası Kıymetini Koruma Hakkında 32
sayılı Karar uyarınca, döviz transferlerine ilişkin olarak aşağıdakilerden hangisi yanlıştır?
A) Türkiye’ye döviz ithali serbesttir.
B) Türkiye’de yerleşik kişilerin, dışarıda yerleşik
kişilerden, Türkiye’de yapacakları işlemler
nedeniyle döviz kabul etmeleri serbesttir.
C) Dışarıda yerleşik kişiler; bankalar, yetkili müesseseler, PTT, kıymetli maden aracı kuruluşları ve aracı kurumlarla döviz alım ve satımı
yapabilirler.
D) Türkiye’de yerleşik kişiler ile dışarıda yerleşik
kişilerin, bankalar vasıtasıyla yurt dışına yapacakları 5000 ABD Doları veya eşdeğeri dövizi
aşan transferleri bildirmeleri zorunludur.
2
1120 - SERMAYE PİYASASI MEVZUATI, İLGİLİ MEVZUAT VE ETİK KURALLAR
6. Aşağıdakilerden hangisi, Suç Gelirlerinin Ak-
B
9. Aşağıdakilerden hangisi üyeler arasındaki
lanmasının ve Terörün Finansmanının Önlenmesine Dair Tedbirler Hakkında Yönetmelik’te
sayılan, Suç Gelirlerinin Aklanmasının Önlenmesi Hakkında Kanunu’nun uygulanmasında
yükümlüler arasında yer almaz?
haksız rekabetin önlenmesi ile ilgili olarak,
“Türkiye Sermaye Piyasası Aracı Kuruluşları
Birliği (TSPAKB) Üyelerinin Sermaye Piyasası
Faaliyetlerini Yürütürken Uyacakları Meslek
Kuralları” ile TSPAKB Üyeleri için getirilen
sınırlamalardan biri değildir?
A) Derecelendirme kuruluşları
B) Varlık yönetim şirketleri
C) Spor kulüpleri
D) Noterler
A) Hiçbir şekilde, diğer üyelerden personel transferi yapamazlar.
B) Manipülatif işlem yapmazlar, bu tür işlemlerin yapılmasını engellemek için gerekli özeni
gösterirler.
C) Diğer üyelerin ticari itibarını zedeleyecek ve
adil alım-satım ilkelerini ihlal edecek şekilde
davranamazlar.
D) Kendilerinin veya yöneticilerinin özellikleri, faaliyetleri, müşterilere verdiği hizmetler, mesleki
deneyim ve yeterlilikleri konusunda yanıltıcı
açıklamalarda bulunamazlar.
7. Bankacılık Kanunu ile sermaye piyasası mev-
zuatı kapsamında, kalkınma ve yatırım bankaları (mevduat kabul etmeyen bankalar) aşağıda yer alan sermaye piyasası faaliyetlerinden
hangisini yapamazlar?
A) Sermaye piyasası araçlarının halka arz yoluyla
satışına aracılık
B) Sermaye piyasası araçlarının geri alım veya
satım taahhüdü ile alım satımı
C) Vadeli İşlem ve Opsiyon Borsası’nda işlem
gören türev araçların alım satımına aracılık
D) Kaldıraçlı alım satım işlemlerine ilişkin olarak
müşterilerden gelen emirlerin doğrudan kabul
edilmesi ve gerçekleştirilmesi
10. Türkiye Sermaye Piyasası Aracı Kuruluşları
Birliği (Birlik) Disiplin Yönetmeliği uyarınca,
aşağıdakilerden hangisi, para cezasını gerektiren fiil ve hâllerden birisi değildir?
A) Üyeler arasında haksız rekabete neden olacak
davranışlarda bulunmak
B) Üyelik görev ve sorumluluklarını kasıtlı olarak
yerine getirmemek
C) Müşteri talimatlarına karşı kayıtsız ve dikkatsiz
davranmak
D) Mesleğin yürütülmesi esnasında meydana
gelen çıkar çatışmalarında kasıtlı olarak adil
ve tarafsız davranmamak
8. Türkiye Sermaye Piyasası Aracı Kuruluşları
Birliği Statüsü uyarınca, aracılık faaliyeti yetki
belgelerinin veriliş tarihinden itibaren üç ay
içinde, Türkiye Sermaye Piyasası Aracı Kuruluşları Birliği (Birlik)’ne üyelik başvurusunda
bulunmayan aracı kuruluşa uygulanacak yaptırım aşağıdakilerden hangisidir?
11. Aşağıdakilerden hangisi Sermaye Piyasası
A) Sermaye Piyasası Kurulu tarafından idari para
cezası uygulanır.
B) Sermaye Piyasası Kurulu tarafından aracılık
faaliyetleri durdurulur.
C) Birlik tarafından idari para cezası uygulanır.
D) Yöneticilerinin imza yetkisi kaldırılır.
Kanunu kapsamındaki sermaye piyasası kurumlarından değildir?
A) Yatırım Fonları
B) Yatırım Ortaklıkları
C) Varlık Yönetim Şirketleri
D) Finansal Holding Şirketleri
3
1120 - SERMAYE PİYASASI MEVZUATI, İLGİLİ MEVZUAT VE ETİK KURALLAR
12. Aşağıdakilerden hangisi Sermaye Piyasası
B
16. Yatırımcıları Koruma Fonu Yönetmeliği’ne
Kanunu kapsamına giren sermaye piyasası
faaliyetlerinden değildir?
göre Yatırımcıları Koruma Fonu (Fon)’nun
yönetim, denetim ve çalışma esaslarına ilişkin
olarak aşağıdakilerden hangisi yanlıştır?
A) Yatırım danışmanlığı
B) Kaldıraçlı döviz alım satımı
C) Katılım fonu hesabı işletmeciliği
D) Sermaye piyasası araçlarının geri alım taahhüdü ile satımı
A) Sermaye Piyasası Kurulu tarafından verilen
idari para cezaları Fon’un gelirleri arasındadır.
B) Fon, Sermaye Piyasası Kurulu tarafından
idare ve temsil olunur.
C) Fon Sermaye Piyasası Kurulu ve Sayıştay
tarafından denetlenir.
D) Bütün aracı kuruluşların Fon’a katılmaları
zorunludur.
13. Aşağıdakilerden hangisi Sermaye Piyasası
Kanunu’nda düzenlenen suçlar arasında yer
almamaktadır?
17. Aşağıdakilerden hangisi, Emeklilik Yatırım
A) İçerden öğrenenlerin ticareti
B) Suçtan kaynaklanan malvarlığı değerlerini
aklamak
C) Yapay olarak sermaye piyasası araçlarının arz
ve talebini etkilemek
D) İzinsiz olarak sermaye piyasasında aracılık
faaliyetinde bulunmak
Fonlarının portföyünde yer almaz?
A) Vadeli mevduat
C) Repo işlemleri
B) Hisse senetleri
D) Gayrimenkul
18. Sermaye Piyasası Kurulu düzenlemeleri
çerçevesinde, Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklıklarının faaliyet kapsamına ilişkin olarak
aşağıdakilerden hangisi yanlıştır?
14. Aşağıdakilerden hangisi Sermaye Piyasası
Kanunu’nda düzenlenen Sermaye Piyasası
Kurulunun görev ve yetkilerinden değildir?
A) Özsermayelerinin beş katına kadar borçlanabilirler.
B) Girişim şirketlerine danışmanlık hizmeti verebilirler.
C) İstanbul Menkul Kıymetler Borsası Gelişen
İşletmeler Piyasası’nda piyasa danışmanlığı
hizmeti verebilirler.
D) Türkiye’deki girişim sermayesi faaliyetlerine
yönelik olarak danışmanlık hizmeti vermek
üzere yurtdışında kurulu danışmanlık şirketlerine ortak olabilirler.
A) Türev araçlar ile ilgili düzenlemeler yapmak
B) Sermaye piyasasında kurumsal yönetim ilkelerini belirlemek
C) Sermaye piyasası araçlarının vergilendirilmesini düzenlemek
D) Sermaye piyasasında bağımsız denetim faaliyetine ilişkin esasları belirlemek
15. Aşağıdakilerden hangisi Merkezi Kayıt Kuruluşunda kurucu ortak olamaz?
19. Aşağıdakilerden hangisi Sermaye Piyasası
A) Sermaye Piyasası Kurulu
B) İMKB Takas ve Saklama Bankası
C) İstanbul Menkul Kıymetler Borsası
D) Türkiye Sermaye Piyasası Aracı Kuruluşları
Birliği
Kurulunun Sermaye Piyasası Araçlarının Halka
Arzında Satış Yöntemlerine İlişkin Esaslar Tebliği uyarınca “Kurumsal Yatırımcı” değildir?
A) Yatırım Fonları
B) Aracı Kurumlar
C) Bağımsız Denetim Kuruluşları
D) İpotek Finansmanı Kuruluşları
4
1120 - SERMAYE PİYASASI MEVZUATI, İLGİLİ MEVZUAT VE ETİK KURALLAR
20. Sermaye Piyasası Kurulu (Kurul)’nun “Pay-
B
23. Aşağıdakilerden hangisi portföy yöneticiliği
ların Kurul Kaydına Alınmasına ve Satışına
İlişkin Esaslar Tebliği” çerçevesinde yeni pay
alma haklarının kullanımı ile ilgili olarak aşağıdakilerden hangisi yanlıştır?
faaliyetinde bulunamaz?
A) Aracı kurum
B) Portföy yönetim şirketi
C) Derecelendirme kuruluşu
D) Mevduat kabul etmeyen banka
A) Yeni pay alma süresi, Kurul’dan uygun görüş
almak suretiyle uzatılabilir.
B) Yeni pay alma haklarının aracı kuruluş vasıtasıyla kullandırılması zorunludur.
C) Ortaklar yeni pay alma süresi içinde pay bedellerinin tamamını bir bankada açılan özel hesaba yatırarak sermaye artırımına katılabilirler.
D) Yeni pay alma hakkı kullanımında azami süre,
payları borsada işlem görmeyen ortaklıklarda
borsada işlem gören ortaklıklara kıyasen daha
uzundur.
24. Sermaye Piyasası Mevzuatı çerçevesinde Ka-
tılma İntifa Senedi, sahibine aşağıdaki haklardan hangisini sağlamaz?
A) Yeni pay alma
B) Kârdan pay alma
C) Tasfiye bakiyesinden yararlanma
D) Ortaklık genel kurulunda oy kullanma
21. Sermaye Piyasası Kurulu (Kurul) kaydına alı-
nacak sermaye piyasası araçlarının halka arz
yoluyla satışına aracılık faaliyetine ilişkin olarak aşağıdaki ifadelerden hangisi doğrudur?
25. Aşağıdakilerden hangisi kaldıraçlı alım satım
işlemlerinde müşterilere uygulanabilecek azami kaldıraç oranını göstermektedir?
A) En iyi gayret aracılığı, satış süresi içinde satılamayan sermaye piyasası araçlarının halka
arza aracılık eden aracı kurum tarafından
satın alınmasını ifade eder.
B) Mevduat bankaları Kurul’dan yetki belgesi
almak şartıyla sermaye piyasası araçlarının
halka arzına aracılık faaliyetinde bulunabilir.
C) Aracılık yüklenimi sadece bakiyeyi yüklenim
şeklinde yapılabilir.
D) Halka arza aracılık, en iyi gayret aracılığı ve
aracılık yüklenimi şeklinde yapılabilir.
A) 50:1
C) 150:1
22. Sermaye piyasası mevzuatı uyarınca, aşağıda-
kilerden hangisi repo ve ters repo işlemlerine
konu olabilecek menkul kıymetlerden değildir?
A) Kira sertifikaları
B) Aracı kuruluş varantları
C) Hazine Müsteşarlığı tarafından ihraç edilen dış
borçlanma araçları
D) Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankasınca ihraç
edilen likidite senetleri
5
B) 100:1
D) 200:1
1160 - HİSSE SENETLERİ PİYASALARI
1. 500.000 TL olan ödenmiş sermayesinin
4. Bay A, 1.500 adet ABC AŞ hisse senedine
350.000 TL’ye azaltılması işlemlerine 21 Ağustos tarihinde başlayan Z AŞ’nin hisse senetlerinin 20 Ağustos tarihindeki ağırlıklı ortalama
fiyatı 1,35 TL ise, Şirket hisse senetlerinin
sermaye azaltımı sonrasında oluşan teorik
fiyatı aşağıdakilerden hangisidir?
A) 2,23 TL
C) 1,93 TL
B
sahiptir. ABC AŞ’nin Genel Kurulunda alınan
kâr dağıtım kararı sonrasında Bay A 2.550 TL
net temettü almıştır. Temettü ödendiği tarihte
tedavülde yeni hisse bulunmadığına ve hisse
senedinin temettü dağıtımı öncesindeki en
son seans ağırlıklı ortalama fiyatı 14 TL olduğuna göre, temettü dağıtım tarihindeki baz
fiyat kaç TL’dir? (Stopaj oranı %15’tir.)
B) 2,13 TL
D) 1,73 TL
A) 12
2. ABC AŞ’nin çıkarılmış sermayesi 1.000.000 TL
B) 12,5
C) 14
D) 14,5
5. Sermaye Piyasası Kurulunun sermaye
olup, paylarının 1 Aralık’ta en son seans ağırlık ortalama fiyatı 5 TL olarak gerçekleşmiştir.
ABC AŞ’nin 2 Aralık’ta hesaplanan teorik fiyatı
4 TL olduğuna göre, söz konusu Şirket ile ilgili
olarak 2 Aralık itibarıyla aşağıdaki işlemlerden
hangisi yapılmıştır?
piyasası araçlarının kredili alım, açığa satış
ve ödünç alma ve verme işlemleri hakkındaki
düzenlemeleri çerçevesinde, aracı kurumların
kredili menkul kıymet işlemleri ile ilgili aşağıdakilerden hangisi yanlıştır?
A) % 25 oranında bedelsiz sermaye artırımı
yapılmıştır.
B) % 20 oranında bedelsiz sermaye artırımı
yapılmıştır.
C) % 20 oranında fon çıkışı gerektirmeyen sermaye azaltımı yapılmıştır.
D) % 25 oranında fon çıkışı gerektirmeyen sermaye azaltımı yapılmıştır.
A) Aracı kurum kredili alım işlemi yapacak
müşterileri için ayrı birer kredi hesabı açmak
zorundadır.
B) Sermaye piyasası araçlarının kredili alım
işlemlerine, sermaye piyasası araçlarının alım
satımına aracılık yetki belgesine sahip aracı
kurumlar aracılık edebilirler.
C) Kredili olmayan bir alım emri nedeni ile müşterinin takas yükümlülüğünü yerine getirememesi hâlinde, herhangi bir ilave bildirime ihtiyaç
duyulmaksızın işlemin kredili işlem olduğu
kabul edilir.
D) Müşteri, sermaye piyasası araçlarının kredili
alımı işleminde, işlem sonuçlanıncaya kadar
asgari % 50 oranında öz kaynak bulundurmak
zorundadır.
3. Payları İstanbul Menkul Kıymetler Borsası
(İMKB)’nda işlem gören şirketlerin “yeni”
olarak tabir edilen “Y” özellik koduna sahip
hisse senedi sıralarının açılmasında aşağıdaki
etkenlerden hangisi belirleyici değildir?
A) Bir önceki hesap dönemine ait temettü ödemesinin yapılıp yapılmadığı
B) Yeni hisse senedi miktarının eski hisse senedi
miktarına oranı
C) Şirketin halka açık paylarının piyasa değeri
D) Şirketin aktif büyüklüğü
6.
I- Kurumsal Ürünler Pazarı
II- Gözaltı Pazarı
III- İkinci Ulusal Pazarı
İstanbul Menkul Kıymetler Borsası bünyesinde yer alan yukarıdaki pazarlardan hangisi/
hangilerinde işlem gören hisse senetleri kredili işlemlere ve açığa satış işlemlerine konu
olamaz?
A) I ve II
C) Yalnız II
6
B) II ve III
D) Yalnız III
B
1160 - HİSSE SENETLERİ PİYASALARI
7. Manipülasyon ve içeriden öğrenenlerin ticareti
11.
suçları için Sermaye Piyasası Kanunu’nda, hapis cezasının yanı sıra öngörülen para cezası
türü aşağıdakilerden hangisidir?
A) Adli para cezası
B) Ağır para cezası
C) İdari para cezası
D) Medeni para cezası
İstanbul Menkul Kıymet Borsası Hisse Senetleri Piyasası (Pay Piyasası)’nda fiyat uygulamalarına ilişkin olarak yukarıdaki ifadelerden
hangileri doğrudur?
8. İstanbul Menkul Kıymet Borsası Hisse Se-
netleri Piyasası (Pay Piyasası)’nda, bir hisse
senedinin seans içinde işlem görebileceği
fiyat aralığının hesaplanmasında hangi fiyat
esas alınmaktadır?
A) Açılış fiyatı
C) Kapanış fiyatı
I- Bir hisse senedi için seans sırasında oluşan fiyatlar referans fiyatından en fazla
% 10 farklı olabilir.
II- Hisse senetlerinin işlem görebileceği en
üst ve en alt fiyat limitlerinin belirlenmesinde esas teşkil etmeyen, sermaye artırımı
sırasında temettü ödemesinin belirsiz olduğu durumlarda baz fiyat oluşuncaya kadar
kullanılan fiyata referans fiyat denir.
III- Baz fiyat hisse senedinin bir önceki seansında gerçekleşen ve kayda alınan işlemlerinin ağırlıklı ortalama fiyatının en yakın
fiyat adımına yuvarlanması ile bulunur.
A) I ve II
C) II ve III
B) Baz fiyat
D) Referans fiyatı
B) I ve III
D) I, II ve III
12. İstanbul Menkul Kıymetler Borsası’nda (İMKB)
işlem görmekte olan varantların alım satım
esaslarına ilişkin olarak aşağıda yer alan hususlardan hangisi yanlıştır?
9. Aşağıdaki ifadelerden hangisi, İstanbul Menkul Kıymet Borsası Hisse Senetleri Piyasası
(Pay Piyasası)’nda, “İşlem Birimi” kavramını
tanımlamaktadır?
A) Varantlarda emir iptali serbesttir.
B) Varantlarda açığa satış işlemi serbesttir.
C) Varantlar İşlemleri Pay Piyasası sürekli müzayede seans saatleri dahilinde gerçekleştirilir.
D) Varantlar, İMKB Hisse Senetleri Piyasası (Pay
Piyasası)’nda Kurumsal Ürünler Pazarı altında
yer alan Varant Pazarı’nda işlem görürler.
A) Her hisse senedi fiyatı için bir defada gerçekleşebilecek en küçük fiyat değişimi
B) Bir piyasada, bir seansta ya da belli bir dönemde
alınıp satılan (el değiştiren) menkul kıymet adedi
C) Gerçekleşen her sözleşmedeki işlem miktarı
ile işlem fiyatlarının çarpılması sonucu bulunan miktar
D) Bir sermaye piyasası aracının, kendisi ya da
katları ile işlem yapılabilecek asgari sayısı ya
da değeri
13. Aşağıdakilerden hangisi İstanbul Menkul
Kıymet Borsası Hisse Senetleri Piyasası (Pay
Piyasası)’nda işlem görmez?
A) Temettü kuponları
B) Rüçhan hakkı kuponları
C) Oydan yoksun hisse senetleri
D) Borsa yatırım fonu katılma belgeleri
10. Fiyat ve miktarı girilen, ancak sisteme gön-
derildiği anda hiç işlem görmezse tamamı,
kısmen işlem görürse, işlem görmeyen kısmı
emir dosyasına pasif olarak yazılmayarak,
sistem tarafından otomatik olarak iptal edilen
emir türü aşağıdakilerden hangisidir?
A) Limit fiyatlı emir
B) Kalanı iptal et emri
C) Özel limit fiyatlı emir
D) Özel limit değerli emir
7
1160 - HİSSE SENETLERİ PİYASALARI
14. Aşağıdakilerden hangisi, aracı kuruluşlar tara-
18. İstanbul Menkul Kıymetler Borsası düzenle-
fından İstanbul Menkul Kıymet Borsası Hisse
Senetleri Piyasası (Pay Piyasası)’nda işlem
yapmak için yatırılması gereken teminatlardan
biri değildir?
melerine göre, piyasa yapıcılı sürekli müzayede işlem yönteminin aşağıdaki sermaye
piyasası araçlarından hangisi için uygulanması zorunlu değildir?
A) Maktu teminat
B) Oransal teminat
C) Munzam teminat
D) Başlangıç teminatı
15.
A) Borsa yatırım fonları
B) Aracı kuruluş varantları
C) Gayrimenkul yatırım ortaklıkları hisse senetleri
D) Halka açık piyasa değeri 10 milyon TL’nin
altındaki menkul kıymet yatırım ortaklıklarının
hisse senetleri
I- Sermaye Piyasası Kurulu tarafından yetki
belgesi verilmiş olan aracı kurumlar
II- T.C. Merkez Bankası
III- Portföy yönetim şirketleri
19. İstanbul Menkul Kıymetler Borsası (Borsa) His-
se Senetleri Piyasası (Pay Piyasası)’nda önceden alıcıları belirli olan veya olmayan, belirli bir
miktarın üzerindeki hisse senedi işlemlerinin,
Borsa’da güven ve şeffaflık ortamında, organize bir piyasada gerçekleştirilmesini sağlamak
amacıyla oluşturulmuş olan ve hisse senetlerinin sürekli işlem gördüğü bir pazar niteliği
taşımayan pazar aşağıdakilerden hangisidir?
Yukarıdakilerden hangileri Türkiye’de kurulmuş
menkul kıymetler borsalarına üye olabilir?
A) Yalnız I
C) II ve III
B
B) I ve II
D) Yalnız II
A) Ulusal Pazar
B) Gözaltı Pazarı
C) Toptan Satışlar Pazarı
D) Kurumsal Ürünler Pazarı
16. Aşağıdakilerden hangisi İstanbul Menkul
Kıymet Borsası Hisse Senetleri Piyasası (Pay
Piyasası) Kurumsal Ürünler Pazarında işlem
görmez?
A) Banka hisse senetleri
B) Aracı kuruluş varantları
C) Borsa yatırım fonu katılma belgeleri
D) Gayrimenkul yatırım ortaklığı hisse senetleri
20. Aşağıdakilerden hangisi İstanbul Menkul Kıymetler Borsası Hisse Senetleri Piyasası (Pay
Piyasası)’nda sisteme emir iletimi sırasında
kullanılan normal emir tiplerindendir?
A) Toptan alış-satış emirleri
B) Kapanış fiyatlı emirler
C) Açığa satış emirleri
D) Özel emirler
17. Aşağıdakilerden hangisi İstanbul Menkul
Kıymet Borsası Hisse Senetleri Piyasası (Pay
Piyasası)’nda bulunan pazarlardan biri değildir?
A) Fon pazarı
B) Gözaltı pazarı
C) Toptan satışlar pazarı
D) Repo-ters repo pazarı
8
1160 - HİSSE SENETLERİ PİYASALARI
21.
24. Aşağıdakilerden hangisi İstanbul Menkul Kıy-
I- Sürekli Müzayede Yöntemi
II- Sabit Fiyatla Talep Toplama ve Satış Yöntemi
III- Değişken Fiyatla Talep Toplama ve Satışı
Yöntemi
IV- Tahsisli Satış Yöntemi
metler Borsası Hisse Senetleri Piyasası (Pay
Piyasası) için hesaplanan endekslerden biri
değildir?
A) İMKB Temettü 25 Endeksi
B) İMKB 10 Banka Endeksi
C) İMKB 100-50 Endeksi
D) İMKB 50 Endeksi
Yukarıdakilerden hangisi/hangileri hisse senetleri İstanbul Menkul Kıymetler Borsası’nda
ilk defa işlem görecek olan ortaklıkların birincil piyasasında uygulanabilecek satış yöntemlerinden değildir?
A) I ve III
C) Yalnız I
B
B) II ve III
D) Yalnız IV
25. Aşağıdakilerden hangisi hisse senetlerinin İs-
tanbul Menkul Kıymetler Borsası (İMKB) Hisse
Senetleri Piyasası (Pay Piyasası)’nda hesaplanan endekslere alınması konusunda dikkate
alınan kriterlerden biri değildir?
22. İstanbul Menkul Kıymetler Borsası Hisse
A) Değerleme dönemi sonu itibarıyla İMKB’de en
az 60 gün süreyle işlem görme
B) Değerleme dönemi sonu itibarıyla B veya C
listelerinden birinde yer alma
C) Hisse senedinin günlük ortalama işlem hacmi
D) Fiili dolaşımdaki payların piyasa değeri
Senetleri Piyasası (Pay Piyasası)’nda emirlerde geçerlilik süresine ilişkin olarak aşağıdaki
ifadelerden hangisi yanlıştır?
A) Günlük bir emir, tarihli bir emre dönüştürülebilir.
B) Günlük emirler, verildiği seans sonuna kadar
işlem görmezse iptal edilirler.
C) Tarihli emir, emrin karşılanmak üzere belirli bir
tarihe kadar sistemde durmasını sağlar.
D) Anlık emirler, sisteme girildiği anda mümkün
olan miktarı karşılanan, kalan kısmı iptal edilen emirlerdir.
23. İstanbul Menkul Kıymetler Borsası Hisse
Senetleri Piyasası (Pay Piyasası)’nda, fiyat ve
miktarın girildiği, girildiği anda kısmen veya
tamamen işlem olmazsa, gerçekleşmeyen kısmı, fiyat ve zaman öncelik sıralamasına uygun
olarak hisse senedinin açık emir dosyasına
(pasif dosyasına) yazılan emir türü aşağıdakilerden hangisidir?
A) Özel limit değerli emir
B) Özel limit fiyatlı emir
C) Kalanı iptal et emri
D) Limit fiyatlı emir
9
B
1180 - TAHVİL VE BONO PİYASALARI
1. Aşağıdakilerden hangisi Hazine tarafından
5. Toplam tasarrufların kısıtlı ve sabit olduğu bir
ihraç edilen Devlet İç borçlanma Senetlerinin
ihraç yöntemlerinden birisi değildir?
ülkede, kamu kesiminin finansal piyasalardan iç borçlanma ile daha fazla kaynak talep
etmesinin piyasa faiz oranları ve özel yatırım
harcamalarına etkisi hangi yönde olur?
A) Doğrudan satış yöntemi
B) Tek fiyat ihalesi yöntemi
C) Müzayede yöntemi
D) Halka arz yöntemi
A) Her ikisi de artar.
B) Her ikisi de azalır.
C) Her ikisi de etkilenmez.
D) Piyasa faiz oranı artar, özel yatırım harcamaları azalır.
2. Devlet İç Borçlanma Senetlerine (DİBS) ilişkin
piyasa yapıcılığı faaliyeti ile ilgili olarak aşağıdakilerden hangisi yanlıştır?
6.
A) Piyasa yapıcılar ihale sonrası teklif veremezler.
B) Piyasa yapıcılar, ihalelerde rekabetçi olmayan
teklif verebilirler.
C) Halka arz yoluyla yapılacak DİBS ihraçlarına
sadece piyasa yapıcılar aracılık edebilir.
D) Hazine Müsteşarlığı, para piyasalarında
yapacağı nakit işlemlerini piyasa yapıcılar ile
gerçekleştirir.
I- Organize bir piyasadır.
II- Piyasada oranlar daha çok Kesin Alım
Satım Pazarı’nda gerçekleşen oranlar baz
alınarak tespit edilmektedir.
III- İşlemler “line”ı olarak bankalarla ve “line”
limitleri dahilinde yapılmaktadır.
Bankalararası Tahvil Piyasası’na ilişkin olarak
yukarıdaki ifadelerden hangisi/hangileri doğrudur?
A) II ve III
C) Yalnız I
B) I ve II
D) Yalnız II
3. Diğer koşullar sabitken aşağıdaki durumlar-
dan hangisinin gerçekleşmesi sonucunda
kamu borçlanma gereğinin azalması beklenir?
7. İstanbul Menkul Kıymetler Borsası tarafından
A) Vergi gelirlerinin azalması
B) Kamu harcamalarının artması
C) Dış borç faiz ödemelerinin artması
D) Kamuya ait taşınmazların kiraya verilmesi
hesaplanan Devlet İç Borçlanma Senetleri
fiyat endekslerine ilişkin olarak aşağıda yer
alan ifadelerden hangisi yanlıştır?
4. Devlet İç Borçlanma Senetlerinin (DİBS) ihale-
lerine katılım sürecine ilişkin olarak aşağıdakilerden hangisi yanlıştır?
A) Kamu kurum ve kuruluşları ihalelere teminatsız katılırlar.
B) Hazine tarafından düzenlenen DİBS ihaleleri
tüm gerçek ve tüzel kişilere açıktır.
C) İhaleyi kazandığı hâlde, yükümlülüğünü yerine
getirmeyen katılımcılar ihalelere bir daha
katılamazlar.
D) İhalelere teklif verme süreci, katılımcının
toplam teklifleri üzerinden hesaplanan teminatı
T.C. Merkez Bankası hesaplarına yatırmasıyla
sonuçlanır.
10
A) Vade-getiri grafiği üzerinden belirli vadeler için
endeks değerleri hesaplanır.
B) Endeksler 2001 yılının ilk işlem günü olan 2
Ocak 2001 günü baz alınarak hesaplanır.
C) Endeksler gün içinde birer saat aralıklarla
hesaplanır ve bilgi dağıtım firmalarının ekranlarında ilan edilir.
D) Endeksin temelini, piyasada gerçekleşen
işlemlerin ağırlıklı ortalama fiyatları üzerinden
hesaplanan getiri oranları ile vadeler arasındaki ilişkiyi gösteren vade-getiri grafiği oluşturur.
B
1180 - TAHVİL VE BONO PİYASALARI
8. İstanbul Menkul Kıymetler Borsası (İMKB) Dev-
11. Bir menkul kıymetin işlemin başlangıç valö-
let İç Borçlanma Senetleri (DİBS) endeksleri ile
ilgili aşağıdaki ifadelerden hangisi yanlıştır?
9.
ründe alınıp, bitiş valöründe geri satılması
işlemine ne ad verilir?
A) DİBS fiyat endeksleri piyasa faiz oranındaki
değişmenin yol açtığı fiyat değişimini ölçer.
B) Hazine bonosu ve Devlet tahvillerinin işlem
gördüğü İMKB Devlet İç Borçlanma Senedi
piyasalarında 3 grupta 18 endeks hesaplanmaktadır.
C) DİBS performans endeksleri hem faiz oranındaki değişimi, hem de vadeye kalan gün
sayısındaki azalmayı dikkate alarak yatırımcının elde ettiği getiriyi ölçer.
D) İMKB DİBS endeksleri her işlem günü RepoTers Repo Pazarı’nda gerçekleşen en kısa
vade ve en uzun vadede işlemlerin fiyatlarının
ortalaması alınarak hesaplanmaktadır.
A) Repo
C) Tranş
12. Tahvilin üzerinde yazılı olup, sabit ve hiçbir
I- Performans Endeksi
II- Portföy Performans Endeksi
III- Kurumsal Yönetim Endeksi
13. Aşağıdakilerden hangisi İstanbul Menkul
zaman değişmeyen değer olarak tanımlanan,
vade sonunda tahvil hamilinin eline geçecek
anapara tutarına karşılık gelen kavram aşağıdakilerden hangisidir?
A) Nominal Değer
C) Piyasa Değeri
B) İhraç Değeri
D) Makul Değer
Kıymetler Borsası Tahvil ve Bono Piyasası
(Borçlanma Araçları Piyasası)’ndaki ikinci el
işlem pazarlarından biri değildir?
Yukarıdaki endeks türlerinden hangisi/hangileri İstanbul Menkul Kıymetler Borsası
Tahvil ve Bono Piyasası (Borçlanma Araçları
Piyasası)’ndaki Devlet İç Borçlanma Senetleri
için hesaplanan endeks türlerindendir?
A) II ve III
C) Yalnız II
B) Ters repo
D) Açığa satış
A) Repo ters repo pazarı
B) Kesin alım satım pazarı
C) Nitelikli yatırımcıya ihraç pazarı
D) Menkul kıymet tercihli repo pazarı
B) I ve II
D) Yalnız I
14. “Sabit Getirili Menkul Kıymetler” ile ilgili olarak aşağıdaki ifadelerden hangisi yanlıştır?
10. Aşağıdakilerden hangisi İstanbul Menkul Kıy-
metler Borsası Tahvil ve Bono Piyasası (Borçlanma Araçları Piyasası)’nda fiyat ve miktarın
girildiği, işlem kısmen veya tamamen gerçekleşmezse, gerçekleşmeyen kısmın sistemde
pasif olarak göründüğü emir türüdür?
A) Alacaklılık hakkı sağlar.
B) Belirli bir meblağı temsil eder.
C) Misli nitelikte, seri hâlinde çıkarılır.
D) Sadece kamu tarafından ihraç edilir.
A) Limitli emir
B) Piyasa emri
C) Kalanı iptal et emri
D) Gerçekleşmezse iptal et emri
11
1180 - TAHVİL VE BONO PİYASALARI
15. Aşağıdakilerden hangisi İstanbul Menkul Kıy-
19. İstanbul Menkul Kıymetler Borsası Tahvil
metler Borsası Tahvil ve Bono Piyasası (Borçlanma Araçları Piyasası)’nda ihraç edildikleri
günden itibaren işlem görmeye başlayan
menkul kıymetlerden biri değildir?
B
Bono Piyasası (Borçlanma Araçları Piyasası)
Repo-Ters Repo Pazarı (Pazar) ile ilgili olarak
aşağıdaki bilgilerden hangisi yanlıştır?
A) Pazar’da işlemin başlangıç valöründe yeterli
miktarda teminat olarak alınan menkul kıymetler, ters repo yapan taraf adına işlemin bitiş
valörüne kadar bloke saklamada tutulmaktadır.
B) Pazar’da T.C. Merkez Bankası, Tahvil Bono
Piyasası üyesi bankalar ve aracı kurumlar
işlem yapabilir.
C) Bitiş valöründeki takas işlemleri otomatik olarak gerçekleştirilmektedir.
D) Repo-ters repo işlemlerine konu kıymetler
T.C. Merkez Bankası bünyesinde muhafaza
edilmektedir.
A) T.C. Merkez Bankası tarafından ihraç edilen
likidite senetleri
B) Özelleştirme İdaresi Başkanlığı tarafından
ihraç edilen borçlanma senetleri
C) Gelir ortaklığı senetleri
D) Hazine bonoları
16. İstanbul Menkul Kıymetler Borsası Tah-
vil ve Bono Piyasası (Borçlanma Araçları
Piyasası)’nda Kesin Alım-Satım Pazarı’nda emir
eşleşme kuralı aşağıdakilerden hangisidir?
20. İstanbul Menkul Kıymetler Borsası (İMKB)
A) Tek fiyat-tek müzayede yöntemi
B) Çok fiyat-tek müzayede yöntemi
C) Tek fiyat-sürekli müzayede yöntemi
D) Çok fiyat-sürekli müzayede yöntemi
Tahvil ve Bono Piyasası (Borçlanma Araçları
Piyasası)’nda gerçekleşen işlemlerden alınan
Borsa payı ile ilgili olarak aşağıdaki ifadelerden hangisi yanlıştır?
A) Borsa payı oranı, İMKB Yönetim Kurulunun
teklifi üzerine Sermaye Piyasası Kurulunca
onaylanır.
B) Tahvil ve Bono Piyasası’nda gerçekleşen
işlemler için, tarafların her birinden ayrı ayrı
Borsa payı alınır.
C) Borsa payı, Tahvil ve Bono Piyasası’nda gerçekleşen işlemlerin sayısı üzerinden alınır.
D) T.C. Merkez Bankasının Tahvil ve Bono
Piyasası’nda yapmış olduğu işlemler üzerinden Borsa payı tahsil edilmez.
17. Aşağıdaki menkul kıymetlerden hangisi İs-
tanbul Menkul Kıymetler Borsası Tahvil Bono
Piyasası (Borçlanma Araçları Piyasası) RepoTers Repo Pazarı’nda işleme konu olamaz?
A) Devlet Tahvilleri
B) Hazine Bonoları
C) Finansman Bonoları
D) T.C. Merkez Bankası Likidite Senetleri
21. Diğer faktörler sabit kalmak kaydıyla, aşağıda-
18. Aşağıdakilerden hangisi İstanbul Menkul Kıy-
metler Borsası Tahvil Bono Piyasası (Borçlanma Araçları Piyasası)’nda yer alan pazarlardan
biri değildir?
kilerden hangisinin piyasada TL faiz oranlarına artış/düşüş açısından diğerlerinden farklı
bir etkide bulunması beklenir?
A) Hazine’nin bono itfası
B) T.C. Merkez Bankasının döviz satışı
C) T.C. Merkez Bankasının doğrudan bono satışı
D) Hazine ihalesinde beklenenden yüksek satış
çıkması
A) Repo-Ters Repo Pazarı
B) Kurumsal Ürünler Pazarı
C) Nitelikli Yatırımcıya İhraç Pazarı
D) Bankalar Arası Repo-Ters Repo Pazarı
12
1180 - TAHVİL VE BONO PİYASALARI
22.
I- Bir hafta vadeli repo ihale faiz oranı
II- Zorunlu karşılık oranları
III- Kredi kartı borçlarına uygulanacak gecikme faiz oranları
Yukarıdakilerden hangisi/hangileri T.C. Merkez
Bankasının fiyat istikrarı amacına yönelik olarak kullanacağı temel politika araçlarındandır?
A) I ve III
C) Yalnız II
B) I ve II
D) Yalnız I
23. Modern merkez bankacılığında para politikası-
nın öncelikli amacı aşağıdakilerden hangisidir?
A) Fiyat istikrarı
B) Üretimin artırılması
C) İstihdamın artırılması
D) Cari açığın azaltılması
24. Aşağıdakilerden hangisi T.C. Merkez Bankası
tarafından yapılan açık piyasa işlemlerinden
birisi değildir?
A) Repo işlemleri
B) Doğrudan alım işlemleri
C) Türk Lirası depo alımı ve satımı
D) Zorunlu karşılık oranının belirlenmesi
25. Piyasaların başlangıçta dengede olduğu ve
diğer tüm değişkenler ile koşulların sabit
olduğu varsayımları altında, Merkez Bankasının net dış varlıklarını azaltıcı bir uygulama
(örneğin döviz satışı) piyasadaki likiditeyi
nasıl etkiler?
A) Likidite artar.
B) Likidite azalır.
C) Likiditede bir değişiklik meydana gelmez.
D) Likidite üzerinde, Merkez Bankasının reeskont
kredisi vermesi ile aynı etkiye yol açar.
13
B
B
1240 - TEMEL FİNANS MATEMATİĞİ, DEĞERLEME YÖNTEMLERİ, MUHASEBE
VE MALİ ANALİZ
1. ABC AŞ 01.01.2012 tarihinde hisse senedi
5. Bir işletmenin gelir ve giderlerinin tahakkuk
başına 5 TL nakit temettü dağıtacaktır. Yatırımcılar, hisse senedi başına dağıtılan yıllık nakit
temettü tutarının gelecek 3 yıl boyunca yıllık
% 10 oranında, 3. yıldan sonra ise sonsuza
kadar yıllık % 8 oranında artacağını beklemektedirler. Uygun iskonto oranı % 10 olduğuna
göre ABC hisse senedinin 01.01.2012 tarihi
itibarıyla değeri nedir?
A) 250 TL
C) 290 TL
B) 285 TL
D) 300 TL
esasına göre muhasebeleştirilmesi muhasebenin temel kavramlarından hangisinin gereğidir?
A) Özün Önceliği
C) İhtiyatlılık
B) Tam Açıklama
D) Dönemsellik
6. Tek Düzen Muhasebe Sistemine ilişkin olarak
aşağıda belirtilen hesap kalemlerinden hangisi Maddi Olmayan Duran Varlıklar hesap
grubunun altında yer almaz?
A) Araştırma ve geliştirme giderleri
B) Personel avansları
C) Özel maliyetler
D) Şerefiye
2. Piyasa faiz oranındaki değişimlerin tahvil
değerine etkilerine ilişkin olarak, aşağıdaki
ifadelerden hangisi yanlıştır?
A) Faiz oranındaki değişim ile tahvil değerindeki
değişim ters yönlüdür.
B) Vadeye kalan gün sayısı arttıkça, tahvilin faiz
oranındaki değişimlere duyarlılığı artar.
C) Kupon faiz oranı düşük olan tahvilin, faiz oranındaki değişimlere duyarlılığı daha yüksektir.
D) Aynı şirket tarafından ihraç edilen kuponsuz
tahvilin piyasa riski, % 10 kupon ödemeli tahvilin piyasa riskinden daha düşüktür.
7. Tek Düzen Muhasebe Sistemine ilişkin olarak
aşağıda belirtilen hesap gruplarından hangisi
7/B seçeneğinde maliyet hesap grupları arasında yer alır?
A) Hizmet Üretim Maliyeti
B) Genel Üretim Giderleri
C) Amortismanlar ve Tükenme Payları
D) Pazarlama Satış ve Dağıtım Giderleri
3. Aşağıdaki koşulların hangisinde tahvilin satış
fiyatının primli olması beklenir?
A) Cari (piyasa) faiz oranı gerçekleşen getiri oranının üstünde ise
B) Cari (piyasa) faiz oranı kupon faiz oranının
altında ise
C) Cari faiz oranı kupon faiz oranının üstünde ise
D) Cari (piyasa) faiz oranı kupon faiz oranına eşitse
8.
I- Müşterilerden elektronik ortamda müşteri
imzası olmaksızın emir alınabilir.
II- Sözlü alım satım emirlerine dayanılarak yapılan işlemlerde, sözlü emrin varlığını ispat
yükü aracı kuruma aittir.
III- Müşterilerden telefon ile emir alınması
yasaktır.
Sermaye Piyasası Mevzuatı kapsamında, aracı
kurumların hisse senedi işlemlerine ilişkin
olarak yukarıdakilerden hangisi/hangileri
doğrudur?
4. Muhasebe uygulamaları için seçilen muhase-
be politikalarının birbirini izleyen dönemlerde
değiştirilmeden uygulanmaya devam edilmesi gereği hangi temel muhasebe kavramı ile
ifade edilir?
A) I ve II
C) I ve III
A) Tutarlılık İlkesi
B) Dönemsellik İlkesi
C) İhtiyatlılık Kavramı
D) Özün Önceliği Kavramı
14
B) II ve III
D) Yalnız I
B
1240 - TEMEL FİNANS MATEMATİĞİ, DEĞERLEME YÖNTEMLERİ, MUHASEBE
VE MALİ ANALİZ
9. I- Aracı Kurum
13. Yıl sonlarında olmak üzere 3 yıl süreyle bir fona
II- Menkul Kıymetler Yatırım Ortaklığı
III- Emeklilik Yatırım Fonu
para yatırılmaktadır. İlk yıl sonunda 2.000 TL
yatırılmış olup sonraki yıllarda bir önceki yıla
göre bu tutar % 10 oranında artırılmaktadır. Fonun getiri oranı % 6 olduğuna göre söz konusu
yatırımın üçüncü yıl sonundaki değeri nedir?
Yukarıda yer verilen sermaye piyasası kurumlarından hangisinde/hangilerinde “İç Kontrolden Sorumlu Yönetim Kurulu Üyesi” belirlenmesi gerekmemektedir?
A) Yalnız I
C) Yalnız III
A) 6.777 TL
C) 6.999 TL
B) Yalnız II
D) I, II ve III
14.
10. Sigorta firmanız size bu yılki sağlık sigortanızı
ödemek üzere 2 farklı seçenek sunmuştur.
Birinci seçenekte, 12 ay boyunca her ay 300
TL ödeme; ikinci seçenekte ise, şimdi 1.300
TL, 6 ay sonra 1.300 TL daha ödeme öngörülmüştür. Bileşik faizin ayda bir hesaplandığı
ve yıllık faiz oranının % 9 olduğu göz önünde
bulundurulduğunda aşağıdaki ifadelerden
hangisi doğrudur?
A) Yalnız I
C) Yalnız III B) Yalnız II
D) I, II ve III
15. Nominal faizi % 75 olan Hazine bonosunun
enflasyon oranının % 100 olduğu bir ortamda
reel getirisi yüzde kaçtır?
A) -6,25
11. Senede 6 defa taksit ödemeli ve yıllık % 12 fa-
B) -12,5
C) -25
D) -50
16. İMKB Temettü Endeksi’nde bulunan payların
izle aldığınız kredinin yıllık bileşik faizi yüzde
kaçtır? (Bir senenin 360 gün, bir ayın ise 30
gün sürdüğünü varsayınız.)
özelliklerine ilişkin olarak aşağıdakilerden
hangisi söylenemez?
A) C listesinde yer alan şirketlerin payları bu
endekse dahil edilebilir.
B) Kurumsal ürünler pazarında işlem gören
gayrimenkul yatırım ortaklıklarına ait paylar bu
endeks içerisinde yer alır
C) Ödenen temettüler belirlenirken, şirketin
İMKB’de işlem görmeye başladıktan sonra
dağıttığı temettüler dikkate alınmaktadır.
D) Değerleme günü itibarıyla Kamuyu Aydınlatma Platformu (KAP)’nda duyurulmuş olan en
son mali tablosundan geriye doğru 12 aylık
dönemde zararı olan şirketler endekse dahil
edilmemektedir.
B) 12,62
D) 10,62
12. Faiz oranlarının % 15 olduğu ve değişmeye-
ceği varsayımı altında, sonsuza kadar her
yıl 75.000 TL ödenmesi gereken bir borcun
bugün kapatılmak istenmesi durumunda kaç
TL ödeme yapılması gerekmektedir?
A) 350.000
C) 450.000
I- Risksiz faiz oranı
II- Enflasyon Oranı
III- Likidite Primi
Yukarıdaki faktörlerden hangisi/hangileri piyasa faiz oranını etkiler?
A) Birinci seçeneğin maliyeti 2.800 TL’dir.
B) İkinci seçeneğin maliyeti 2.075,15 TL’dir.
C) Birinci seçeneğin maliyeti ikinci seçeneğin
maliyetine eşittir.
D) İkinci seçeneğin maliyeti birinci seçenekten
daha düşüktür.
A) 13,62
C) 11,62
B) 6.888 TL
D) 7.111 TL
B) 400.000
D) 500.000
15
B
1240 - TEMEL FİNANS MATEMATİĞİ, DEĞERLEME YÖNTEMLERİ, MUHASEBE
VE MALİ ANALİZ
17. İMKB 100 Endeksi içinde yer alan paylar için
20. ABC AŞ’nin 31.12.2011 tarihli bilançosunda yer
aşağıdaki ifadelerden hangisi yanlıştır?
alan bazı tutarlar aşağıdaki tabloda verilmektedir. Bu verilere göre Şirketin asit-test oranı
kaçtır?
A) Ulusal pazarda işlem gören paylar yer alabilmektedir.
B) Gözaltı pazarında işlem gören paylar yer
alabilmektedir.
C) İMKB 30 Endeksinde yer alan paylar yer alabilmektedir.
D) İMKB 50 Endeksinde yer alan paylar yer alabilmektedir.
18. Aşağıdaki tablo ikililerinden hangisinde bir
temel finansal tablo ve bir diğer finansal tablo
yer almaktadır?
Hazır değerler
40.000
Stoklar
20.000
Dönen varlıklar
70.000
Kısa vadeli yabancı
kaynaklar
40.000
Uzun vadeli yabancı
kaynaklar
30.000
Sermaye
15.000
Özkaynaklar
30.000
B) 1
C) 1,25
D) 1,75
21.
I- Gelecekteki nakit akımlarını değerlendirmede yararlı bilgiler sağlamak
II- Tüketici Fiyat Endeksi’nin hesaplanması
için finansal veri sağlamak
III- Varlıklar, kaynaklar ve bunlardaki değişiklikler ile işletme faaliyet sonuçları hakkında
bilgi sağlamak
Yukarıda yer alan ifadelerden hangisi/hangileri finansal tabloların amaçları arasında yer
almaktadır?
A) Yalnız I
C) I ve III
Tutar (TL)
A) 0,75
A) Bilanço – Gelir Tablosu
B) Bilanço – Satışların Maliyeti Tablosu
C) Gelir Tablosu – Kâr Dağıtım Tablosu
D) Gelir Tablosu – Satışların Maliyeti Tablosu
19.
Bilanço Kalemi
2010
2011
Artış veya
Azalışlar
BİLANÇO
KALEMLERİ
(TL)
(TL)
Tutar Yüzde
Dönen Varlıklar
200
600
400
% 200
Hazır Değerler
300
200
-100
-% 33
Ticari Alacaklar
500
400
-100
-% 20
1.000 1.200
200
% 20
Mali Duran Varlıklar
1.000
500
-500
-% 50
Maddi Duran Varlıklar
1.000
700
-300
-% 30
DURAN VARLIKLAR
TOPLAMI
2.000 1.200
-800
-% 40
AKTİF TOPLAMI
3.000 2.400
-600
-% 20
Stoklar
DÖNEM VARLIKLAR
TOPLAMI
Duran Varlıklar
B) Yalnız II
D) I, II ve III
Yukarıdaki tabloda ABC AŞ’nin 2010 ve 2011
yıllarına ait aktif kalemleri karşılaştırmalı olarak
düzenlenmiş ve bu kalemlerin zaman içerisinde
göstermiş olduğu değişiklikler analiz edilmiştir.
Bu kapsamda yukarıdaki tabloda yapılan analiz
türü aşağıdaki finansal tablo analiz tekniklerinden hangisine örnek olarak gösterilebilir?
A) Yatay Analiz
C) Trend Analizi
16
B) Dikey Analiz
D) Rasyo Analizi
B
1240 - TEMEL FİNANS MATEMATİĞİ, DEĞERLEME YÖNTEMLERİ, MUHASEBE
VE MALİ ANALİZ
22. ABC AŞ’nin gelecek 5 yıl boyunca aşağıda
25. Bir ekonomide risksiz faiz oranı % 5, beklenen
belirtilen tutarlarda serbest nakit akımları sağlayacağı beklenmektedir.
1. yıl
50 TL
2. yıl
70 TL
3. yıl
100 TL
4. yıl
120 TL
5. yıl
150 TL
piyasa getirisi ise % 11’dir. Bu durumda betası
2,03 olan bir hisse senedinin Finansal Varlık
Fiyatlandırma Modeline (CAPM) göre beklenen
getirisi yüzde kaçtır?
A) 16,08 B) 17,18
5. yıldan sonra şirketin sağlayacağı serbest
nakit akımlarının yılda ortalama % 8 oranında
artacağı hesap edilmiştir. Şirketin özsermaye maliyeti % 15, ağırlıklı ortalama sermaye
maliyeti ise % 12 olduğuna göre ABC AŞ’nin
bugünkü değeri yaklaşık olarak kaç TL’dir?
A) 1.456
C) 2.461
B) 2,385
D) 2.631
hâlde iken satılması durumunda ortaya çıkan
değeri ifade etmektedir?
A) İşleyen teşebbüs değeri
B) Net gerçekleşebilir değer
C) Gerçeğe uygun değer
D) Şerefiye değeri
I- Şirketin ürün ya da hizmetlerinin pazarlanma gücü
II- Şirketin kâr payı dağıtma kapasitesi ve kâr
payı dağıtma politikası
III- Şirketin kullandığı teknoloji, makine ve
tesisatın durumu ve araştırma geliştirme
faaliyetleri
Yukarıdakilerden hangisi/hangileri şirket değerini etkileyen faktörler arasında sayılabilir?
A) I, II ve III
C) Yalnız II
D) 18,08
TEST BİTTİ.
CEVAPLARINIZI KONTROL EDİNİZ.
23. Aşağıdakilerden hangisi bir varlığın çalışır
24.
C) 17,68
B) Yalnız III
D) Yalnız I
17
SINAV SÜRESİNCE UYULACAK KURALLAR
1.Adaylar, sınav kurallarına ve salon görevlilerinin tüm uyarılarına uymak zorundadırlar. Kurallara ve uyarılara uymayan adayların sınavları geçersiz sayılacaktır.
2.Sınav başladıktan sonra adayların salon görevlileri ve birbirleri ile konuşmaları, kalem, silgi vb. şeyleri
istemeleri yasaktır.
3.Adaylar sınav süresince, sınav giriş belgesi ile birlikte kimlik belgelerinden birini (nüfus cüzdanı,
pasaport veya sürücü belgesi) masalarının üzerinde bulundurmak zorundadırlar.
4.Sınav evrakını teslim etmeyen, soru kitapçıklarının sayfalarından bir kısmını eksik teslim
edenlerin sınavları geçersiz sayılacaktır.
SALON GÖREVLİLERİNCE SINAV BAŞLAMADAN ÖNCE ADAYLARA YAPILACAK SON UYARI
● Soracağınız bir şey var mı? Varsa şimdi sorunuz.
● Sınav başladıktan sonra sorularınıza cevap verilmeyecektir.
● Başlama zilini bekleyiniz.
● Hepinize başarılar dileriz.
(Salon başkanı başlama ve bitiş saatini tahtaya yazacaktır.)
Bu kitapçığın her hakkı saklıdır. Bu kitapçıkta yer alan sorulardaki görüşler yazarlarına ait olup,
Sermaye Piyasası Kurulunun görüşlerini yansıtmaz. Soruların telif hakları Sermaye Piyasası
Lisanslama Sicil ve Eğitim Kuruluşu AŞ’ye aittir. Hangi amaçla olursa olsun, kitapçığın tamamının veya bir kısmının Millî Eğitim Bakanlığı Yenilik ve Eğitim Teknolojileri Genel Müdürlüğünün ve
Sermaye Piyasası Lisanslama Sicil ve Eğitim Kuruluşu AŞ’nin ayrı ayrı yazılı izni olmadan kopya
edilmesi, fotoğraflarının çekilmesi, bilgisayar ortamına alınması, herhangi bir yolla çoğaltılması,
yayımlanması veya başka bir amaçla kullanılması yasaktır. Bu yasağa uymayanlar, doğabilecek
cezai sorumluluğu ve kitapçığın hazırlanmasındaki mali külfeti peşinen kabullenmiş sayılır.
15 ARALIK 2012 TARİHİNDE YAPILAN PİYASASI KURULU LİSANSLAMA SINAVLARI
SERMAYE PİYASASI FAALİYETLERİ TEMEL DÜZEY (TD) GRUBU
(S101) “B” KİTAPÇIĞI CEVAP ANAHTARI
SERMAYE PİYASASI
MEVZUATI, İLGİLİ
MEVZUAT VE ETİK
KURALLAR
(1120)
1. c
2. d
3. a
4. c
5. d
6. a
7. d
8. b
9. a
10. c
11. d
12. c
13. b
14. c
15. a
16. b
17. d
18. a
19. c
20. b
21. d
22. b
23. c
24. d
25. b
HİSSE SENETLERİ
PİYASALARI
(1160)
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
9.
10.
11.
12.
13.
14.
15.
16.
17.
18.
19.
20.
21.
22.
23.
24.
25.
c
a
iptal
a
d
c
a
b
d
b
c
b
a
d
b
a
d
c
c
b
d
a
d
c
iptal
TAHVİL VE BONO
PİYASALARI
(1180)
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
9.
10.
11.
12.
13.
14.
15.
16.
17.
18.
19.
20.
21.
22.
23.
24.
25.
c
a
d
c
d
a
c
d
b
a
b
a
c
d
b
d
c
b
d
c
a
b
a
d
b
TEMEL FİNANSMAN
MATEMATİĞİ, DEĞERLEME
YÖNTEMLERİ, MUHASEBE
VE MALİ ANALİZ
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
9.
10.
11.
12.
13.
14.
15.
16.
17.
18.
19.
20.
21.
22.
23.
24.
25.
(1240)
c
d
b
a
d
b
c
a
c
d
b
d
c
d
b
a
b
c
c
c
a
d
a
a
b