Günlük Bülten 12 Aralık 2012

Günlük Bülten
12 Aralık 2012
PİYASALAR
 Döviz Piyasası
 Güne 1,7878 seviyesinden başlayan USD/TL kuru, düşük gelen cari açık verisi ve paritedeki yükselişe bağlı olarak gerileyerek
günü 1,7806 seviyesinden sonlandırdı.
31 Ara 11 10 Ara 12 11 Ara 12
Günlük
Değişim
Yıl Sonuna
Göre Değişim
2,4
€/$
Sepet
2,0492
2
$/TL
1,8840
1,7884
1,7806
-0,4%
-5,5%
1,8
€/TL
2,4430
2,3149
2,3177
0,1%
-5,1%
1,6
Sepet*
2,1635
2,0514
2,0492
-0,1%
-5,3%
1,4
€/$
1,2945
1,2940
1,3004
0,5%
0,5%
$/Yen
76,94
82,33
82,51
0,2%
7,2%
$ Endeks
80,18
80,33
80,06
-0,3%
-0,1%
Ka yna k: Reuters
$/TL
2,2
1,7806
1,3004
1,2
1
Oca 11 Mar 11 May 11 Tem 11 Eyl 11 Kas 11 Oca 12 Mar 12 May 12 Tem 12 Eyl 12 Kas 12
Kaynak: Reuters
* (0,5$+0,5€)
 Güne 1,2940 seviyesinden başlayan EUR/USD paritesi, Almanya’da açıklanan ZEW endeksinin beklentilerin çok üzerinde
gelmesiyle yükselerek gün içinde 1,3010 seviyesini gördü. Daha sonra bir miktar gerileyen parite günü 1,3004 seviyesinden
sonlandırdı.
 Güne 2,0514 seviyesinden başlayan sepet bazında TL, günü %0,1 düşüşle 2,0492 seviyesinden sonlandırdı. Sepet bazında TL,
yılbaşından bu yana yaklaşık %5 değer kazandı.
 Faiz Piyasası
 TCMB’nin önümüzdeki PPK toplantısında faizleri indirebileceğine dair beklentilerle bir süredir düşen 24 Eylül 2014 vadeli
gösterge tahvilin bileşik faizi salı günü bir miktar yükselerek günü %5,76 seviyesinden sonlandırdı.
 TCMB’nin yaptığı toplam fonlama miktarı 24,9 milyar TL’ye gerilerken bu rakamın 10,9 milyar TL’lik kısmı %5,75’ten haftalık, 14
milyar TL’lik kısmı %5,49’dan aylık fonlamadan oluştu. TCMB tarafından yapılan toplam fonlamanın maliyeti %5,60 düzeyine sabit
kalarak politika faizinin altındaki seyrini sürdürdü.
TCMB Ağırlıklı Fonlama Faizi ve Faiz Koridoru
Günlük
Yıl Sonuna
Değişim Göre Değişim
31 Ara 11
10 Ara 12
11 Ara 12
Gösterge Tahvil*
11,04
5,74
5,76
0,02
-5,28
USD Libor( 3 aylık)
0,58
0,31
0,31
0,00
-0,27
EUR Libor( 3 aylık)
1,29
0,12
0,12
0,00
-1,17
O/N İMKB Repo
10,98
5,51
5,32
-0,20
-5,66
Eurobond 2030*
6,13
3,98
3,97
-0,01
-2,17
Ka yna k: Reuters , İMKB, Bl oomberg
* bi l eşi k fa i z
13
12
11
10
9
8
7
6
5
4
3
EPS1
EPS6
5,60
Ağırlıklı Fonlama Faizi
Gecelik Borç Alma-Verme Faizi
Eyl Eki Kas Ara Oca Şub Mar Nis May Haz Tem Ağu Eyl Eki Kas Ara
11 11 11 11 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12
Kaynak: TCMB
EPS: Ek Parasal Sıkılaştırma
 Türkiye’nin 5 yıl vadeli CDS’i bir miktar gerileyerek ve günü 125 puandan sonlandırdı. 2030 vadeli USD cinsi gösterge Eurobond,
%3,97 seviyesine geriledi.
1
Günlük Bülten
12 Aralık 2012
 Emtia Piyasası
 Brent ham petrolün varil fiyatı, %0,6 yükselerek günü USD 108 seviyesinden sonlandırdı. Altın, FED'in para politikası kurulu
toplantısının öncesi yatay bir seyir izleyerek günü ons başına USD 1.710 seviyesinden tamamladı.
2000
Altın ($/Ons)
130
Brent Petrol ($/Varil)
125
1900
31 Ara 11 10 Ara 12 11 Ara 12
Günlük
Yıl Sonuna
Değişim Göre Değişim
Altın($/Ons)
1.576
1.712
1.710
-0,1%
8,5%
Petrol(Brent)
107
107,3
108,0
0,6%
0,6%
Gümüş($/Ons)
28
33,2
32,9
-0,8%
18,1%
Kaynak: Reuters
1.710
1800
120
115
1700
110
1600
105
108
1500
100
1400
95
1300
90
Kaynak: Bloomberg
1200
Şub 11 May 11
Ağu 11
85
Kas 11
Şub 12
May 12
Ağu 12
Kas 12
 Borsalar
 Avrupa borsalarında Almanya ZEW verisi sonrası yükseliş gözlenirken, TCMB’nin Para Politikası Kurulu (PPK) toplantısı öncesi
faiz indirimi beklentilerinin fiyatlanmaya devam ettiği İMKB, günü %0,1 artışla 76.815 puandan kapattı.
31 Ara 11 10 Ara 12 11 Ara 12
İMKB-100
İMKB-30
51.267
61.698
76.734
95.930
76.815
95.995
Günlük
Değişim
0,1%
0,1%
Yıl Sonuna
Göre Değişim
49,8%
55,6%
Sanayi
48.244
63.355
63.266
-0,1%
31,1%
Hizmetler
34.300
48.428
48.118
-0,6%
40,3%
Mali
70.945
112.120
112.592
0,4%
58,7%
Bankalar Endeksi
99.100
161.092
161.415
0,2%
62,9%
Dow Jones
12.218
13.170
13.248
0,6%
8,4%
S&P 500
1.258
1.419
1.428
0,6%
13,5%
DAX
5.898
7.531
7.590
0,8%
28,7%
Nikkei 225
8.455
9.534
9.525
-0,1%
12,7%
56.754
59.248
59.623
0,6%
5,1%
Bovespa
4.000
İşlem Hacmi (milyon TL)
3.500
İMKB 100 Endeks (sağ eksen)
76.815
3.000
2.500
83.000
78.000
73.000
68.000
2.000
1.500
1.000
63.000
58.000
500
53.000
0
48.000
Kas.11 Ara.11 Şub.12 Mar.12 May.12 Haz.12 Ağu.12 Eyl.12 Kas.12
Kaynak: Reuters
Ka yna k: Reuters , Bl oomberg
2
Günlük Bülten
12 Aralık 2012
PİYASALARDAKİ GELİŞMELER
 Cari açık ekimde USD 1,96 milyar ile beklentilere paralel olarak açıklandı.
 Merkez Bankası Başkanı Erdem Başçı Antalya Ticaret ve Sanayi Odası’nda “Para Politikaları” konulu bir konferans verdi.
 Otomotiv Sanayi Derneği verilerine göre otomotiv sanayi üretimi kasım ayında %3,9 artışla 100.749 adet oldu.
 Hazine Müsteşarlığı, Piyasa Yapıcılığı (PY) sisteminde yer alan ve sisteme yeni dahil olmak isteyen bankalar için Ocak-Aralık
2013 dönemine ilişkin belirlenen kriterleri açıkladı.
 Hazine'nin gerçekleştirdiği ve yılın son ihalesi olan 24 Eylül 2014 itfalı gösterge Ÿ
tahvilin yeniden ihracında bileşik faiz %5,77 ile
beklentilere paralel gerçekleşti.
İspanya 12 ve 18 ay vadeli tahvil ihaleleriyle EUR 3,89 milyar borçlandı.
 Almanya'nın ZEW eğilim endeksi aralıkta 6,9 ile beklentilerin çok üzerinde açıklandı.
 Almanya’da TÜFE kasım ayında yıllık bazda nihai %1,9 oldu.
 Atina Hükümeti'nden bir yetkili, Yunanistan'ın, IMF ve Avrupa Birliği'nin kurtarma kredisi taksiti ödemesini serbest bırakması
için gereken tahvil geri alımında hedef miktarı tutturduğunu söyledi.
 ABD'nin dış ticaret açığı ekimde USD 42,24 milyar ile beklentiler seviyesinde açıklandı.
 Japonya'da makina siparişleri son 3 ayın ilk artışını kaydederek, ekimde aylık bazda %2,6 yükseldi.
Cari açık ekimde USD 1,96 milyar ile beklentilere paralel olarak açıklandı. Ekim ayında cari işlemler açığı bir önceki yılın aynı
ayına göre %56 oranında azalarak piyasa beklentisine paralel USD 1,96 milyar olarak gerçekleşirken, enerji hariç cari denge fazla
verdi. İhracatın yıllık bazda %10,3 artması, ithalatın %5 azalması sonucunda cari işlemler açığının en önemli nedeni olan dış ticaret
açığının %36 azalmasıyla cari açık USD 1,96 milyar olarak gerçekleşti. 12 aylık birikimli verilere bakıldığında ihracat USD 159 milyar
değerine ulaşırken ithalat USD 228 milyar değerini aldı ve 12 aylık cari açık USD 56 milyar seviyesinden USD 53 milyar seviyesine
geriledi. Böylece 12 aylık birikimli cari işlemler açığının yıllık değişimi düşme eğilimini sürdürdü. Enerji hariç kümülatif cari denge
ise USD 2,6 milyardan USD 3 milyara yükseldi. Ekim ayında USD 1,96 milyar olarak gerçekleşen cari işlemler açığı, USD 6 milyar
portföy yatırımları, USD 278 milyon net doğrudan yatırım girişi ve USD 0,7 milyar net hata noksan ile finanse edildi.
-10
25000
-20
20000
İthalat, İhracat ve Dış Ticaret Dengesi (Milyon USD)
18.223
15000
-30
14.127
10000
-40
5000
Eki.12
Eki.11
Nis.12
Eki.10
Nis.11
Eki.09
Nis.10
Eki.08
Nis.09
Eki.07
Dış Ticaret Dengesi
Nis.08
Eki.06
Nis.07
Eki.05
Eki.02
Eyl.12
İthalat
Eki.12
Ağu.12
Haz.12
Tem.12
Nis.12
May.12
Şub.12
Mar.12
2011
Oca.12
2010
2009
2008
2007
2006
2005
2004
2003
-100
2002
İhracat
-15000
-90
Nis.06
Cari İşlemler Dengesi
(Milyar USD)
-80
-4.096
-10000
Eki.04
-68
0
-5000
Eki.03
-70
-53
Nis.04
-60
Nis.05
Dış Ticaret Dengesi
(Milyar USD)
Nis.03
-50
Otomotiv Sanayi Derneği verilerine göre otomotiv sanayi üretimi kasım ayında %3,9 artışla 100.749 adet oldu. Otomotiv
Sanayii Derneği'nin (OSD) açıkladığı verilere göre, İhracattaki artış, yurtiçinde düşük kredi faizleri ve yıl sonunun yaklaşmasıyla
başlayan kampanyalar nedeniyle satışlardaki artışın etkisiyle otomotiv sanayi üretimi, kasım ayında %3,9 artışla 100.749 adete
yükseldi. Üretim ise ilk 11 aylık dönemde %9 düşüşle 985.395 adet oldu.
3
Günlük Bülten
12 Aralık 2012
Hazine Müsteşarlığı, Piyasa Yapıcılığı (PY) sisteminde yer alan ve sisteme yeni dahil olmak isteyen bankalar için Ocak-Aralık
2013 dönemine ilişkin belirlenen kriterleri açıkladı. PY seçilebilmek için aday olan bankanın bağımsız denetimden geçmiş ve
BDDK'ya sunulmuş olan en son mali tabloları itibarıyla sermaye yeterlilik oranının (SYR) %12'nin altında olmaması gerekiyor.
Bankaların Likidite Yeterliliğinin Ölçülmesine ve Değerlendirilmesine İlişkin Yönetmelik uyarınca hesaplanan ikinci vade dilimine
ilişkin toplam likidite yeterlilik oranının %100'den az olmaması; son 12 aylık dönemde, birincil piyasadaki DİBS ihraçlarından
yapılan alım tutarının 0,8 milyar TL’nin altında olmaması ve İMKB borçlanma araçları piyasasındaki kesin alım satım işlemleri ile
İMKB'ye tescil ettirilen işlemlere ilişkin tutarın 4 milyar TL'nin altında olmaması gerekiyor.
Merkez Bankası Başkanı Erdem Başçı Antalya Ticaret ve Sanayi Odası’nda “Para Politikaları” konulu bir konferans verdi. Başçı,
Türkiye’de ekonomik büyümenin 3. çeyrek itibariyle oldukça yavaşladığını ancak 4. çeyrekte tekrar hızlanmasının beklendiğini
ayrıca kasım ayında sanayi üretiminde artış öngörüldüğünü ifade etti. 2012 yılının büyümede yavaş bir yıl olduğunu 2013 yılında
hızlanma beklendiğini bu kapsamda bu yıl %3, gelecek yıl için ise %4 büyüme beklenebileceğini söyleyen Başçı, 4. çeyrek ile ilgili
daha pozitif beklentiler taşındığını buna paralel olarak enflasyon gelişmelerinde bir sorun bulunmadığını, emtia fiyatlarındaki
seyirde trend artışı bulunmadığını bu sebeplerle enflasyonist baskı öngörülmediğini ifade etti. Başçı, izlenen para politikası ile
TL’de istikrar sağlandığını, kredilerde büyüme oranının %15’e geldiğini ve arzu edilen kredi büyümesinin sağlandığını belirtti. Başçı
ayrıca "reel efektif kuru önemli bir değişkendir ve endeksin her yıl %1-2 arasında değer kazanması olağan olarak
değerlendirilmelidir. Endeks 2003 yılında 100 ise 2013 yılında 120 olması normaldir. Geçmişte endeks 130'un üzerine çıktıktan
sonra kendiliğinden düzeltme görülmüştür. Bu kendiliğinden düzeltme olmadan yumuşatıcı tedbir alınması planlanmaktadır.
Ancak şu an aşırı bir tedbir almaya gerek yoktur. Şu aşamada politika faizinde ve gecelik borçlanma faizinde ölçülü bir indirimin
yeterli olduğu düşünülmektedir. Reel efektif kur endeksinin ocak ayından itibaren 120'yi aşacağı aşikardır. Tedirgin edici seviyeler
125'in üzerine çıkıp 130'a yaklaşması olacaktır" dedi.
İspanya 12 ve 18 ay vadeli tahvil ihaleleriyle EUR 3,89 milyar borçlandı. İspanya'nın EUR 2,39 milyar borçlandığı 12 ay vadeli
tahvil ihalesinde talep karşılama oranı 2,5 oldu. İspanya'nın EUR 1,50 milyar borçlandığı 18 ay vadeli tahvil ihalesine ise ihracın 2,7
katı talep geldi.
Almanya'nın ZEW eğilim endeksi aralıkta 6,9 ile beklentilerin çok üzerinde açıklandı. Alman yatırımcılarının, Avrupa'nın en
büyük ekonomisinin görünümüne ilişkin eğilimlerini gösteren ZEW endeksi aralıkta 6,9'a yükselerek beklentilerin çok üzerinde bir
değer aldı. Endeksin aralıkta -12 değerini alması bekleniyordu.
Almanya ZEW Eğilim Endeksi
80
60
40
6,9
20
0
-20
-40
-60
Eyl.12
Ara.12
Haz.12
Mar.12
Eyl.11
Ara.11
Haz.11
Mar.11
Eyl.10
Ara.10
Haz.10
Mar.10
Eyl.09
Ara.09
Haz.09
Mar.09
Eyl.08
Ara.08
Haz.08
Mar.08
-80
Kaynak: Bloomberg
4
Günlük Bülten
12 Aralık 2012
ABD'nin dış ticaret açığı ekimde USD 42,24 milyar ile beklentiler seviyesinde açıklandı. Ekim ayı dış ticaret açığı beklentilere
paralel açıklanırken daha önce USD 41,6 milyar olarak açıklanan eylül ayı dış ticaret açığı ise USD 40,28 milyar revize edildi.
ABD Dış Ticaret Dengesi (milyar USD)
-42,24
Eki.02
Nis.03
Eki.03
Nis.04
Eki.04
Nis.05
Eki.05
Nis.06
Eki.06
Nis.07
Eki.07
Nis.08
Eki.08
Nis.09
Eki.09
Nis.10
Eki.10
Nis.11
Eki.11
Nis.12
Eki.12
0
-10
-20
-30
-40
-50
-60
-70
-80
Kaynak: Bloomberg
VERİ GÜNDEMİ
Yurtiçinde takip edilecek bir veri bulunmazken; yurtdışında, Almanya’da TÜFE, Fransa cari işlemler dengesi, Euro Bölgesi sanayi
üretimi, ABD faiz kararı ve mortgage başvuruları izlenecek.
UYARI: Bu bülten T.C. Ziraat Bankası A.Ş. tarafından, kamuya ilan edilen veriler kullanılarak hazırlanmış olup; sadece Bankamız
müşterilerini bilgilendirme amacını taşımaktadır. Bültende yer alan veriler ve değerlendirmeler yatırım danışmanlığı kapsamında
değildir. Bülten sayfalarında yer alan yazı, tablo ve grafikler Bankamızın izni olmaksızın kısmen veya tamamen çoğaltılamaz,
dağıtılamaz ya da yayınlanamaz.
5