günlük bülten - Global Menkul Değerler

GÜNLÜK STRATEJİ BÜLTEN
Piyasa Verileri
Borsalar
Kapanış
BIST 100
Dow Jones
S&P 500
Bovespa
DAX
Nikkei
Şangay
global.com.tr
Değ.(%)
94.522
20.975
2.387
64.862
12.473
19.256
3.143
-0,12
-0,10
-0,05
-0,44
0,05
-0,17
0,07
Vadeli İşlemler
Kapanış
VİOP Endeks
VİOP Dolar
VİOP 30 Açık Pozisyon
Dolar Açık Pozisyon
Fut. Dow Jon.
Fut. S&P 500
Fut. DAX
116,525
3,5806
20.927
2.383
12.455
444 0 321
27.04.2017
Değ.(%)
Para Piy.
-0,26 Dolar/TL
-0,32 Faiz
167.348
170.213
0,11
0,04
-0,37
Euro/Dolar
Dollar Index
Brent Petrol
Altın (Ons)
Döviz Sepeti
Kapanış
3,5707
11,33
1,0903
98,92
51,57
1.267
3,7375
Değ.(%)
-0,22
0,09
-0,01
-0,13
0,23
-0,17
-0,52
Önemli Gelişmeler
Piyasa Stratejisi
ABD Başkan Donald Trump, vergi politikası hedeflerinin kaba
taslağını açıkladı. Buna göre ABD'de kurumlar vergisi oranının %
35'ten % 15'e veya daha fazla indirilmesi ve Amerikalıların bireysel
vergi oranlarında düşüş önerildi. Trump, vergi dilimlerinin yediden
üçe indirilmesini, Amerikalıların vergi iadelerini talep edebilecekleri
standart kesintinin iki katına çıkarılmasını önerdi.
Trump’ın beklenen vergi reformu paketi açıklandı. Fakat paket olarak değil sadece
ana başlıklarla kalması piyasalarda duraksama yarattı ve ABD piyasaları hafif
düşüşle kapattı. Trump geçen hafta büyük vergi planı olarak açıklamış, ABD Hazine
Bakanı en büyük,en geniş ve Reagan döneminden bu yana duyulmamış bir paketten
bahsetmişti. Açıklanan ise 5 ay önce seçim vaadleri içerisinde olan oranlarla sınırlı
kaldı. NAFTA’dan çıkılmaması, gümrük duvarının olmaması, Meksika sınırına duvar
yapılmaması gibi adımlar piyasalar için sevindirici yanı oldu. Trump vergi planı büyük
bir etki yaratmadı. BOJ bugün sabah faiz toplantısı gerçekleşti. Varlık alımı ve faizde
beklendiği gibi bir değişim olmadı, enflasyon tahminini düşürdü. Bugün ECB’nin
14:45’de
faiz
kararı
ve
ECB
Başkanı
Draghi’nin 15:30’da konuşması gerçekleşecek. ABD’de dış ticaret açığı ve dayanıklı
tüketim malları siparişleri ile ilgili veriler takip edilecek. En önemlisi Trump vergi
planını karşısında duraksayan ABD, Macron sonrasında normalleşen Avrupa’nın ve
bu hafta ilk kez düşen Asya piyasalar artık neyi fiyatlanacağı önemli olacak. Trump
planı zaten şimdiye kadar satın alınanın üzerine birşey koymuyor. Bu planın Kongre
onayı ise belirsizlik olacaktır. Risk alma iştahı duraksayıp biraz gelişmeleri izleyebilir.
ABD Başkanı Donald Trump, Meksika ve Kanada liderlerine Kuzey
Amerika Serbest Ticaret Anlaşması'ndan çekilmeyeceğini söyledi.
Beyaz Saray, Çarşamba günü dünya liderleri arasındaki telefon
görüşmeleriyle illgili sürpriz bir duyuru yaptı. Beyaz Saray, Trump'ın
"NAFTA'yı şu an sona erdirmemeyi kabul ettiğini" açıkladı.
ABD Başkanı Donald Trump, son haftalarda gerilimin hızla
tırmandığı Kuzey Kore'ye karşı Washington'un alacağı tedbirleri
açıkladı. Alışılmadık bir şekilde ABD Senatosu'nun 100 üyesini
birden Beyaz Saray'a davet ederek kapsamlı bir Kuzey Kore brifingi
veren Trump yönetimi, Pyongyang yönetiminin nükleer
programından geri adım atmaması halinde ülkeye Kuzey Kore'ye
yönelik yeni yaptırımların devreye gireceğini söyledi.
Japonya Merkez Bankası, ultra gevşek para politikasını
değiştirmeden bıraktı ve ekonomiye ilişkin daha iyimser bir tutumu
olmasına rağmen enflasyonun bir önceki tahminin gerisinde
kaldığını açıkladı. BOJ, Mart 2018'de biten mali yıl sonu enflasyon
tahminini % 1.5'dan % 1.4'e çekti.
TCMB piyasa beklentilerinin aksine sürpriz bir şekilde GLP’yi 11,75’den 12,25’e
yükseltti. Gelecek toplantı Haziran ayında FED toplantısı ertesinde olacak. Dün
etkisini hemen gördük. Putin Ruble’nin değerini düşürmek için hergün önemli çabalar
sarfettiklerini ve yeni araçlar geliştirdiklerini açıklaması ile Ruble %1,5 değer kaybetti.
Petrol, emtia da düşüş ve risk algısında dalgalanma ile dün Rand ile Real %1,5
değer kaybetti. TL ise faiz artırımı etkisi ile Dolar karşısında değerini korudu. TCMB
eğer bu hamleye gitmemiş olsa Dolar/TL 3,63’ün üzerinde olabilirdi. TCMB metninde
yeni adımlara açık kapı bıraktığını görülüyor. “Son aylarda yaşanan maliyet yönlü
gelişmeler ve gıda fiyatlarındaki oynaklık enflasyonun hızlı bir yükseliş göstermesi”
faiz artırım nedeni, “Yakın dönemde risk iştahında gözlenen artış maliyet kaynaklı
baskıları bir miktar sınırlasa da enflasyonun bulunduğu yüksek seviyeler fiyatlama
davranışlarına dair risk” enflasyonda yaşanan hareketin yapışkan olduğu ve geri
beslemeye neden olduğu belirtildi. TL için oldukça pozitif oldu. BIST için ne satın
alındı ve daha alınabilir mi sorusu var. Banka karları ile soluksuz yükseldik. TCMB
fonlama maliyetlerini yükseltmesi bankaların karlılığı içinde bir risk oluşturuyor. Dün
2. Seans bankalara gelen satışlar ile geriledik. Akbank bilanço sonrasında %1,44
geriledi, satın alındı ama devamı gelmedi. Bugün aynısını Garanti Bankası’nda
izleyeceğiz. Sonuç olarak bugün endeksi sürükleyen iki büyük bankada kar ne kadar
fiyatlandığını görebileceğiz. 94.500 altında kapanışlar BIST’i 93.300’e geriletir ve
endeks yerine hisse bazlı soluklanma görülüyor. 94.600 ve üzerinde ise bankalar ile
heyecan kısa vadede devam eder. Yurtdışı dinamiklerde zayıflamayı not edelim.
BIST Stratejisi
Vadeli BIST 30 Stratejisi
Hızlı bir yükseliş sonrasında destekler 94.000 ve 93.300 olarak geniş
aralıklarla oluşuyor. BIST seans içinde 94.500/94.600 altında kalarak bir
zayıflık oluşturdu. İlk formasyon hedefi sonrasında yorulma imareleri
mevcut. Bugün 94.500 üzerinde kalamadığı taktirde ralli nefes alır ve
94.000/93.300 desteklerine realizasyon olur. 94.600 üzerinde açılıp
kalırsa dünkü zayıflık etkisi ortadan kalkar.
Tüm zamanları rekoru olarak en yüksek 117.350 gördük. 117.000 tüm zamanların
zirvesi olarak ve 117.500 Nisan ayı kontratı boyunca oluşan taban formasyonun
hedef noktasıydı. 117.000/117.500 bölgesinden gelen satışlar yine 112.000
kırıldıktan sonra ilk kez ortalama altında kapanışa neden oldu. Bugün 116.600/
117.000 günlük direnç olup, 115.900 ortalamasına çekilenebilir. Haftalık olarak
117.000 üzerinde kapanış olmazsa gelecek haftaya satış baskısı olabilir.
Para Piyasaları
Bu haftayı 3,60 altında kapatabiliriz demiştik. TCMB’den sürpriz faiz hamlesi sonrasında yurtdışı kırılganlıklara karşı alınan bir manevra alanı oluştu.
Gelecek haftada 3,60 altında kalınabilir. Paritede 1,10 ve üzerine bir hareket olması durumunda 3,55 ve altı konuşulabilir.
Açıklanacak Ekonomik Veriler
27 Nisan
Perşembe
Ülke
Euro Bölgesi
Euro Bölgesi
Euro Bölgesi
ABD
ABD
ABD
ABD
Ref
u
u
u
u
u
u
u
ECB Faiz Kararı
Almanya TÜFE Yıllık Nisan
ECB Başkanı Draghi Konuşacak
Dış Ticaret Açığı
Dayanıklı Tüketim Malları Siparişleri
Haftalık İşsizlik Başvuruları
İkinci El Konut Satışları
TSI
14:45
15:00
15:30
15:30
15:30
15:30
17:00
Konsensüs
0%
1,9%
Önceki
0%
1,6%
-65,5 Mil. $
1,3%
242 bin
-1,0%
-65,5 Mil. $
1,8%
244 bin
5.5%
Bu yayında yer alan bilgiler, güvenilir olduğuna inanılan halka açık kaynaklardan elde edilmiş olup yalnızca bu bilgilere yönelik yorumları iletmek amacıyla hazırlanmıştır. Bu kaynaklardaki
bilgilerin hata ve eksikliğinden ve ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından doğabilecek zararlardan Global Menkul Değerler A.Ş. hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmemektedir. Bu yayında
yer alan görüş ve düşüncelerin Global Menkul Değerler A.Ş. yönetimi için hiçbir bağlayıcılığı yoktur. Global Menkul Değerler A.Ş. yayında adı geçen şirketlerin menkul kıymetini
portföyünde bulundurabilir ve/veya bu şirketlere danışmanlık hizmeti verebilir. Bu yayın, Global Menkul Değerler A.Ş.’nin izni olmadan kopyalanamaz ve/veya dağıtılamaz; bilgisayar
sistemlerine aktarılamaz. © 2016 Global Menkul Değerler A.Ş.
1
Bu yayında yer alan bilgiler, güvenilir olduğuna inanılan halka açık kaynaklardan elde edilmiş olup yalnızca bu bilgilere yönelik yorumları iletmek amacıyla hazırlanmıştır. Bu kaynaklardaki
bilgilerin hata ve eksikliğinden ve ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından doğabilecek zararlardan Global Menkul Değerler A.Ş. hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmemektedir. Bu yayında
yer alan görüş ve düşüncelerin Global Menkul Değerler A.Ş. yönetimi için hiçbir bağlayıcılığı yoktur. Global Menkul Değerler A.Ş. yayında adı geçen şirketlerin menkul kıymetini
portföyünde bulundurabilir ve/veya bu şirketlere danışmanlık hizmeti verebilir. Bu yayın, Global Menkul Değerler A.Ş.’nin izni olmadan kopyalanamaz ve/veya dağıtılamaz; bilgisayar
sistemlerine aktarılamaz. © 2016 Global Menkul Değerler A.Ş.
2