Günlük Bülten 19 Aralık 2016 - Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş.

Günlük Bülten
19 Aralık 2016
Piyasa Yorumu
Piyasa gündemi ve veri takvimi
Cuma günü Türk lirasında diğer GOÜ para birimlerine göre göreceli
olarak güçlü seyire rağmen Borsa İstanbul’a bu durumun tam olarak
yansımadığını izledik. BİST-100 endeksi günü %0,11 değer kaybı ile
77.590 seviyesinden kapanırken, sanayi ve hizmet endekslerinin
değer kazandığı, banka endeksinin ise zayıfladığı görüldü.
20 Aralık - Para Politikası Kurulu toplantısı
Aralık Tüketici Güven Endeksi
22 Aralık - Haftalık yabancı portföy hareketleri
TCMB haftalık para ve banka istatistikleri
26 Aralık - Aralık Reel Sektör Güven Endeksi ve KKO
28 Aralık - TCMB Ekim Konut Fiyat Endeksi
Bu haftanın en önemli gündem maddesinin yarın açıklanacak olan
Aralık ayı PPK toplantısı kararı olacaktır. Diğer yandan, yabancı
yatırımcıların Noel tatiline başlıyor olmaları bu hafta hisse senedi
piyasasında işlem hacminin düşüşüne neden olacağını düşünüyoruz.
Bu sabah itibariyle piyasalara baktığımızda ise, Türk lirasındaki güçlü
seyrin devam ettiğini ancak GOÜ hisse senetleri piyasalarında karışık
bir seyrin mevcut olduğunu görüyoruz.
Kısa vadeli teknik göstergelerin aşırı alım bölgesinde bulunmasına
rağmen bugün Borsa İstanbul’da hafif alıcılı olarak dar bir aralıkta
işlem görmesini bekliyoruz
Ekonomi ve Politika Haberleri

PPK toplantı sayısının 2017 yılında en az 8’e düşürülmesi
planlanıyor.
Şirket ve Sektör Haberleri

Anadolu Hayat – İş Bankası, 30 bin adet pay alımı yaptı.

İş GYO – İş Bankası, 10 bin adet pay alımı yaptı.

Kiler GYO – - İstanbul Sapphire Binasındaki mülklerini satışıyla
ilgili The First Investor TFI ile imzaladığı görevlendirme
anlaşmasını yenilemeyecek.

Şişecam – İş Bankası, 5 bin adet pay alımı yaptı.

TSKB - İş Bankası, 10 bin adet pay alımı yaptı.

Zorlu Enerji - OEDAŞ ve OEPSAŞ'ın satın alınmasına ilişkin 360
milyon dolar tutarında bağlayıcı olmayan teklif verildi.
Hisse senedi piyasası
BIST-100
BIST-30
Banka
Sanayi
Hizmet
Tahvil ve para piyasaları
Interbank gecelik faizi
AOFM
2 yıllık bono faizi
10 yıllık bono faizi
Kur
USD/TL
EUR/TL
Döviz sepeti (0.5USD+0.5EUR)
Kapanış
% değişim
1 gün
1 hafta
77,590
95,069
130,134
82,891
49,002
-%0.1
-%0.2
-%0.8
%0.5
%0.4
%2.5
%2.6
%3.1
%1.7
%3.0
Kapanış
1 hafta
1 ay
8.50
8.29
10.84
11.39
8.50
8.27
11.07
11.56
8.25
8.28
10.94
11.33
3.49
3.65
3.57
%1.2
-%0.3
%0.4
%5.7
%3.1
%4.4
163
1.05
168
1.08
2016T
9.2x
1.07x
0.77x
8.1x
%13.0
%12.8
%3.1
2017T
7.7x
0.96x
0.69x
6.8x
%19.6
%13.1
%3.6
Hisse senedi piyasası değerleme istatistikleri
Piyasa değeri *
165
Ortalama işlem hacmi *
1.14
* milyar ABD doları
BIST-100
F/K
PD/DD
PD/DD (Banka)
FD/FAVÖK
Kar büyümesi
Özsermaye karlılığı
Temettü verimi
2015
9.6x
1.12x
0.81x
7.3x
-%3.5
%12.7
%3.5
Kaynak: Bloomberg, Tacirler Yatırım
İletişim:
Müşteri Memnuniyeti Merkezi
[email protected]
+90 212 355 4646
Lütfen bu raporun sonunda bulunan önemli uyarı notunu okuyunuz.
19 Aralık 2016
Ekonomi ve Politika Haberleri
PPK toplantı sayısının 2017 yılında en az 8’e düşürülmesi planlanıyor
2017 yılı PPK toplantı tarihleri
henüz belli değil. TBMM’den
ilgili yasanın geçmesi
durumunda sayısının en az 8’e
düşürülmesi öngörülüyor.
TCMB Para Politikası Kurulu toplantı sayılarının azaltılmasına ilişkin düzenlemeyi içeren
tasarı TBMM’ye gönderildi.

Tasarıya göre, Merkez Bankası Para Politikası Kurulu toplantıları Başkanın
çağrısı üzerine yılda en az 8 defa toplanacak.

2017 yılı PPK toplantı tarihleri henüz belli değil. TBMM’den ilgili yasanın
geçmesi durumunda sayısının en az 8’e düşürülmesi öngörülüyor.
Şirket ve Sektör Haberleri
Anadolu Hayat – İş Bankası, 4,57-4,58 TL fiyat aralığından 30 bin adet pay alımı
yaptı. Bankanın ortaklıktaki payı %63,35’e ulaştı.
İş GYO – İş Bankası, 1,50 TL fiyattan 10 bin adet pay alımı yaptı. Bankanın
ortaklıktaki payı %43,87’ye ulaştı.
Kiler GYO - İstanbul Sapphire Binasında mülkiyetinde kalan tüm kısımların
toplu satışı konusunda yatırım bankası The First Investor TFI ile 18.12.2016 tarihi
itibariyle bitecek olan görevlendirme sözleşmesinin yenilenmeyeceğini açıkladı.
Şişecam – İş Bankası, 3,59 TL fiyattan 5 bin adet pay alımı yaptı. Bankanın
ortaklıktaki payı %65,88’e ulaştı.
TSKB - İş Bankası, 1,38 TL fiyattan 10 bin adet pay alımı yaptı. Bankanın
ortaklıktaki payı %41,04’e ulaştı.
Zorlu Enerji – Şirket’in %100 bağlı ortaklığı olan Zorlu Osmangazi Enerji Sanayi
ve Ticaret A.Ş. tarafından OEDAŞ ve OEPSAŞ'ın satın alınmasına ilişkin 360
milyon dolar tutarında bağlayıcı olmayan teklif verildi. Nihai satın alma fiyatı ve
koşulları ise, detaylı mali, hukuki ve teknik incelemelerin tamamlanmasının
ardından kesinleşecek.
Günlük Bülten
2
19 Aralık 2016
Teknik Analiz
BIST-100
Cuma günü Türk lirasında diğer GOÜ para birimlerine göre göreceli olarak güçlü seyire
rağmen Borsa İstanbul’a bu durumun tam olarak yansımadığını izledik. BİST-100
endeksi günü %0,11 değer kaybı ile 77.590 seviyesinden kapanırken, sanayi ve hizmet
endekslerinin değer kazandığı, banka endeksinin ise zayıfladığı görüldü.
Bu haftanın en önemli gündem maddesinin yarın açıklanacak olan Aralık ayı PPK
toplantısı kararı olacaktır. Diğer yandan, yabancı yatırımcıların Noel tatiline başlıyor
olmaları bu hafta hisse senedi piyasasında işlem hacminin düşüşüne neden olacağını
düşünüyoruz. Bu sabah itibariyle piyasalara baktığımızda ise, Türk lirasındaki güçlü
seyrin devam ettiğini ancak GOÜ hisse senetleri piyasalarında karışık bir seyrin mevcut
olduğunu görüyoruz.
Kısa vadeli teknik göstergelerin aşırı alım bölgesinde bulunmasına rağmen bugün
Borsa İstanbul’da hafif alıcılı olarak dar bir aralıkta işlem görmesini bekliyoruz.
BIST-100 (Günlük, TL)
Günlük Bülten
3
19 Aralık 2016
USD/TL
Geçen hafta son birkaç gün içerisinde FOMC sonuçlarının beklenenden şahin bir
görünümü sergilemesine rağmen TL tarafında diğer gelişmekte olan ülke kurlarına göre
daha iyi bir performans göze çarpıyor. Burada özellikle piyasalardaki yabancı yatırımcı
pozisyonlarının önemli oranda azalmasının önemli bir faktör olduğunu düşünüyoruz.
Bugün sabah kotasyonlarında US$/TL’nin 3,50 seviyelerinin altında hareket ettiği
görülüyor. Gelişmekte olan ülke kurlarında da Dolar karşısında benzer güçlü görünüm
mevcut. Gün içerisinde gerek yurtiçinde gerek yurtdışında önemli bir veri akışının
olmadığını görüyoruz. Türkiye saatiyle akşam FED Başkanı Yellen’ın bir üniversitede
istihdam üzerine konuşmaları olacak. Ek bir politika bilgisi içeren bir açıklama yapması
beklenmiyor olsa dahi yakından takip edilecektir. Yarın TCMB tarafından
gerçekleştirilecek olan Para Politikası Kurulu toplantısının kur üzerinde belirleyici
nitelikte olabileceğini düşünüyoruz. Kasım sonrasında ek bir sıkılaştırma adımı
beklentimiz ve dolayısıyla TL üzerinde hafifi olumlu etki yaratma beklentimiz mevcut.
USD/TL (Haftalık, TL)
Günlük Bülten
4
19 Aralık 2016
EUR/USD
Geçen hafta gerçekleştirilen FOMC toplantısı ve FED Başkanı Yellen’ın açıklamaları
sonrasında EUR/US$ paritesi 1,05’n altındaki seyrini korumaya devam ediyor. Gün
içerisinde pariteyi önemli oranda hareketlendirecek bir veri gündeminin olmadığı
görülüyor. Ancak Türkiye saatiyle 21:30’da FED Başkanı Yellen’ın bir üniversitede
istihdam üzerine konuşmaları olacak. Ek bir politika bilgisi içeren bir açıklama yapması
beklenmiyor olsa dahi yakından takip edilecektir. Gün içerisinde paritede daha yatay bir
seyrin hakim olmasını bekliyoruz.
EUR/USD (Günlük, USD)
Günlük Bülten
5
19 Aralık 2016
Piyasalara Genel Bakış
Son Fiyat /
Değer
1 günlük
1 haftalık
Değişim
1 aylık
6 aylık
YBB
Gelişmiş Piyasalar
S&P
DAX
FTSE
Nikkei
2,262
11,366
6,999
19,274
%0.4
%1.1
%0.7
%0.7
%0.7
%1.7
%1.0
%2.1
%3.9
%6.6
%3.7
%8.6
%8.9
%19.0
%17.6
%25.7
%10.7
%5.8
%12.1
%1.9
Gelişmekte olan Piyasalar
Türkiye
Çin
Hindistan
Endonezya
Rusya
Brezilya
Meksika
Güney Afrika
77,679
3,118
26,519
5,254
2,237
58,396
45,872
49,691
%1.0
%0.0
-%0.1
-%0.2
%0.4
%0.3
-%0.8
-%2.0
%2.3
-%3.6
-%1.0
-%1.2
%1.4
-%3.8
%0.6
-%1.7
%3.9
-%2.7
%0.7
%1.1
%10.3
-%3.9
%2.2
-%0.6
%4.0
%8.5
-%0.2
%8.9
%19.7
%18.2
%1.4
-%4.5
%8.3
-%11.9
%1.4
%14.1
%27.0
%34.7
%6.7
-%2.0
13
21
79
-%3.0
-%2.4
%3.7
%1.2
%3.5
%7.5
-%4.3
-%13.4
-%6.5
-%36.5
-%22.5
-%0.1
-%29.8
-%7.7
%15.9
3.512
3.3651
13.9695
6.9467
67.835
13398
-%0.6
-%0.2
%0.3
%0.6
%0.6
%0.8
%2.0
-%0.3
%2.3
%0.8
%0.7
%0.8
%6.7
a.d.
-%1.5
%1.3
%0.1
%0.3
%20.1
-%3.2
-%8.4
%5.5
%1.0
%0.2
%20.4
-%15.1
-%9.7
%7.0
%2.5
-%2.8
CDS *
Türkiye
Brezilya
Güney Afrika
Endonezya
Rusya
286.0
298.5
255.7
167.5
231.4
7.0
11.3
0.0
9.6
1.2
-6.6
-8.1
1.8
-0.2
-3.8
-1.4
-14.8
-8.1
-30.7
-0.8
-20.2
-78.2
-94.2
-53.5
-30.6
1.9
-33.9
-82.8
22.1
-54.0
10 yıllık bono faizleri
Türkiye
Brezilya
Güney Afrika
Hindistan
Endonezya
%11.6
%12.0
%9.0
%6.5
%8.0
0.1
-0.1
0.1
0.1
0.1
1.8
0.3
0.1
0.1
0.4
0.5
a.d.
0.0
0.0
0.1
1.8
-0.8
-0.1
-1.0
0.3
0.8
-4.5
-0.8
-1.2
-0.8
%6.0
%5.6
%4.9
%4.5
0.24
0.08
0.14
0.20
1.55
0.23
0.15
0.33
0.39
0.41
0.36
0.25
1.52
0.16
0.35
0.61
0.98
-1.55
-0.59
-0.24
%0.2
-%0.3
-%2.9
-%7.3
%0.1
%0.2
%0.1
-%3.6
-%6.6
%0.5
%15.1
%11.1
-%7.9
-%6.7
%3.6
%10.3
%6.0
-%12.3
-%9.2
%1.5
%44.9
%37.4
%6.4
%15.2
%13.8
Hisse senedi endeksleri
Oynaklık Endeksleri
VIX
EM VIX
MOVE
Döviz Kurları (ABD dolarına karşı)
Türkiye
Brezilya
Güney Afrika
Çin
Hindistan
Endonezya
10 yıllık Eurobond faizleri (USD)
Türkiye
Brezilya
Güney Afrika
Endonezya
Emtia
Ham Petrol - Brent USD/varil
54.02
Ham Petrol - WTI USD/varil
50.9
Altın - USD / oz
1127.8
Gümüş - USD / t oz.
15.897
Commodity Bureau Index
426.32
* Değişim değerleri baz olarak ifade edilmiştir.
Kaynak: Bloomberg
Günlük Bülten
6
19 Aralık 2016
Yatırım Merkezlerimiz
Günlük Bülten
7
19 Aralık 2016
Uyarı Notu
Bu raporda yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmakta
olup finansal bilgi ve genel yatırım tavsiyesi kapsamında hazırlanmıştır ve hiçbir şekilde yatırım danışmanlığı kapsamında
değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye
özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler, mali durumunuz ile risk ve
getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi
beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
Yatırım Danışmanlığı hizmeti talep edilmesi halinde; yatırımcının Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ile Yatırım
Danışmanlığı sözleşmesi imzalamış olması, Yerindelik Testi’ni tamamlamış ve risk grubunun belirlemiş olması zorunludur.
Bu raporda yer alan her türlü bilgi, yorum ve tavsiye uygunluk testi ile tespit edilecek risk grubunuz ve getiri beklentiniz
ile uyumlu olmayabilir. Dolayısıyla, uygunluk testi neticesinde risk grubunuz tespit edilmeden sadece burada yer alan
bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi amaç, bilgi ve tecrübenize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
Bu rapor herhangi bir sürede belirli bir getirinin sağlanacağına dair bir taahhüt içermemekte olup, zaman içerisinde
piyasa koşullarında meydana gelen değişiklikler nedeniyle yorum ve tavsiyelerde değişiklikler söz konusu olabilir. Bu
raporda bahsedilen yatırım araçlarının fiyatları ve değerleri yatırımcıların menfaatlerine aykırı olarak hareket edebilir ve
netice itibariyle yatırımcılar anaparalarını kaybetme riski ile karşı karşıya kalabilirler. Bu raporda yer alan geçmiş
performans verileri gelecekte elde edilecek sonuçların bir garantisi olarak kabul edilemez.
Bu raporda yer alan tüm bilgiler ve görüşler yatırımcıları bilgilendirmek amacıyla, Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
tarafından güncel ve güvenilir kaynaklardan temin edilmiş olmakla beraber, Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş. söz
konusu bilgilerin doğru ve tam olduğunu taahhüt etmemektedir. Raporlardaki yorumlardan, bilgilerin tam veya doğru
olmaması ve/veya güncellenme nedeniyle doğabilecek maddi ve manevi zararlardan Tacirler Yatırım Menkul Değerler
A.Ş. ve çalışanları sorumlu tutulamaz.
Bu rapor, sadece gönderildiği kişilerin kullanımı içindir. Bu raporun tümü veya bir kısmı Tacirler Yatırım Menkul Değerler
A.Ş.’nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz veya üçüncü kişilere gösterilemez, ticari amaçla kullanılamaz. Aksi
halde, Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş. uğramış olduğu bütün zarar ve ziyanı talep etme hakkını saklı tutar.
Günlük Bülten
8