Günlük Rapor - 12 Haziran 2017 Pazartesi Sayı: 1206

Günlük Rapor - 12 Haziran 2017 Pazartesi Sayı: 1206 Sayfa: 1
Hisse Senedi
MSCI Dünya Endeksi
Dow Jones
S&P 500
Euro Stoxx
FTSE 100
Nikkei
Shanghai
MSCI GOÜ Endeksi
BİST-100
BİST-30
9 Haz.
466.8
21,272
2,432
3,586
7,527
20,013
3,158
1,018
98,943
121,531
Günlük
-0.1%
0.4%
-0.1%
0.6%
1.0%
0.5%
0.3%
-0.1%
1.0%
1.0%
Aylık
1.5%
1.6%
1.3%
-1.6%
1.9%
0.6%
3.5%
2.3%
2.9%
2.6%
YBB
10.7%
7.6%
8.6%
9.0%
5.4%
4.7%
1.8%
18.1%
26.6%
27.3%
Tahvil Getirileri
ABD 2 Yıllık
ABD 10 Yıllık
Almanya 2 Yıllık
Almanya 10 Yıllık
İngiltere 10 Yıllık
İspanya 10 Yıllık
İtalya 10 Yıllık
Japonya 10 Yıllık
Türkiye 10 Yıllık(US$)
Türkiye 30 Yıllık(US$)
Türkiye 2 Yıllık (TL)
Türkiye 10 Yıllık (TL)
9 Haz.
1.34%
2.20%
-0.74%
0.26%
1.00%
1.43%
2.08%
0.05%
5.06%
5.75%
11.03%
10.49%
t-1
1.32%
2.19%
-0.74%
0.25%
1.03%
1.47%
2.17%
0.06%
5.06%
5.75%
11.03%
10.49%
t-30
1.36%
2.42%
-0.67%
0.42%
1.17%
1.59%
2.24%
0.03%
5.26%
5.89%
11.41%
10.61%
2016
1.19%
2.45%
-0.80%
0.20%
1.24%
1.38%
1.81%
0.04%
5.86%
6.67%
10.63%
11.42%
Kurlar
GOÜ Para Birimleri
USD/TL
Euro/TL
Sepet(0.5$+0.5€)/TL
Euro/USD
USD/Yen
GBP/USD
Dolar Endeksi
Emtia Fiyatları
Bileşik Fiyat Endeksi
Brent (USD/varil)
Tarım Fiyatı Endeksi
Ana Metal Fiyatı End.
Altın (USD/ons)
Risk Göstergeleri
VIX (S&P500 Vol.)
US OIS (3 aylık, bp)
EUR OIS (3 aylık, bp)
Türkiye 5 Yıllık CDS
9 Haz.
68.9
3.5373
3.9612
3.7493
1.1195
110.3
1.2746
97.3
9 Haz.
1,103
48.2
1,288
885
1,267
9 Haz.
10.70
114.12
-36.23
194.64
Günlük Aylık
YBB
-0.1%
1.6%
4.6%
0.4%
-1.4%
0.4%
0.1%
1.6%
6.9%
0.2%
0.2%
3.7%
-0.2%
3.0%
6.4%
0.3%
-3.5% -5.7%
-1.6% -1.5%
3.3%
0.4%
-2.4% -4.8%
Günlük Aylık
YBB
0.5%
-0.8% -4.9%
0.6%
-4.1% -15.3%
0.1%
-1.8% -4.2%
1.2%
2.4%
4.8%
-0.9%
3.9% 10.4%
t-1
t-30
2016
10.16 10.21 14.04
113.67 104.13 66.61
-36.12 -35.90 -34.70
196.36 205.53 273.17
Türkiye:
 GSYH 2017 ilk çeyrekte bir önceki yılın aynı dönemine göre %5,0 ile beklentilerin oldukça üzerinde büyüdü. Takvim etkisinden arındırılmış verilerde yıllık büyüme hızı %4,7 olurken mevsimsellikten arındırılmış veriler ekonomik aktivitenin bir önceki döneme göre %1,4
büyüdüğüne işaret etti. Özel sektör tüketim harcamaları öncü verilerden gelen işaretlerin çok ötesinde %
5,1 büyürken toplam stok değişimi hariç iç talebin
büyümeye katkısı 5,1 puan oldu. Net dış talepten ise
büyümeye 2,2 puanlık pozitif katkı gelirken kalıntılardan elde edilen stok değişimleri büyümeyi sınırlayan
faktör oldu. Sektörel bazda bakıldığında tarımdan %
0,1 ile sınırlı bir katkı görülürken sanayi ve hizmetlerden sırasıyla %1,1 ve %1,2‘lik katkı geldi. Öncü veriler
hem iç hem de net dış talepten pozitif katkının gelmeye devam edeceğine işaret ederken yurtiçi belirsizliklerin azalması ile büyüme görünümündeki iyileşme
belirginleşiyor.
 Nisan ayında toplam cari işlemler açığı 3,6 milyar
Dolar ile beklentilerle uyumlu gelirken enerji dışı denge 1,3 milyar Dolar açık verdi. Böylece Mart’ta 32,7
milyar Dolar olan 12 aylık toplam cari açık 33,2 milyar
Dolar’a yükselirken, enerji dışı cari açık ise 6,8 milyar
Dolar’dan 6,7 milyar Dolar’a indi. Nisan’da dış ticaret
açığındaki bozulmaya karşın bavul ticareti ve hizmet
dengesindeki iyileşme cari açıktaki bozulmayı sınırladı.
Bununla birlikte, 362 milyon Dolar’lık sınırlı net doğrudan yabancı yatırım girişine karşılık 3,3 milyar Dolar’lık
net portföy yatırımı girişi ve güçlü dış borçlanma cari
açığın finansmanında etkili oldu. Dış ticaret dengesi
üzerindeki yukarı yönlü risklerin kısmen dengeli olduğunu düşünsek de gelecek dönemde turizm gelirleri
kaynaklı hizmetler dengesindeki belirsizliklerin önemini korumaya devam edeceklerini düşünüyoruz. Gelişmekte olan ekonomilere yönelik sermaye akımlarındaki toparlanmanın ise finansman kalitemizdeki bozulmayı sınırlayacağını öngörüyoruz. Bu çerçevede 2017
yılında cari açığın 2016 yılındaki 32,6 milyar Dolar’dan
37 milyar Dolar’a yükseleceği yönündeki tahminimizi
koruyoruz.
 Bugünkü önemli makroekonomik veri akışının ardından bu hafta yurtiçi gündemin bir diğer önemli
gündem başlığı ise TCMB’nin Para Politikası Kurulu
Günlük Rapor - 12 Haziran 2017 Pazartesi Sayı: 1206 Sayfa: 2
(PPK) toplantısı ve faiz kararı olacak. TCMB’nin sembolik bir faiz artırımı yapmasının kredibilitesini artırarak Türk
finansal varlık fiyatlarını destekleyebileceğini ve enflasyon dinamiklerindeki sınırlı iyileşmeyi bir miktar daha
güçlendirebileceğini düşünsek de 15 Haziran’daki toplantısında faizleri sabit tutacağını tahmin ediyoruz. Bununla birlikte, hafta içinde Hazine’nin yoğun borçlanma programının yanında Mayıs ayı merkezi yönetim bütçe gerçekleşmeleri ve Mart dönemi istihdam rakamları yayımlanacak.
Dünya:
 Geçen haftaki görece sakin gündemin ardından küresel veri akışı açısından yeni hafta oldukça yoğun. Gündemin
ön sırasında ABD Merkez Bankası’nın (Fed) iki günlük toplantısının ardından Çarşamba günü vereceği faiz kararı
bulunuyor. Fed’in son dönemdeki zayıf verilere rağmen orta vadeli olumlu görünümü dikkate alarak bu toplantıda faizleri 25 baz puan artıracağını, ancak bir sonraki artırıma ve bilanço küçültmeye ilişkin somut bir tarih ortaya koymayacağını öngörüyoruz. İngiltere Merkez Bankası (BoE) ve Japonya Merkez Bankası’nın (BoJ) ise yapacakları toplantılarında mevcut para politikası duruşlarını değiştirmeyeceklerini düşünüyoruz. Bununla birlikte,
ABD’de açıklanacak Mayıs ayı ÜFE, TÜFE ve sanayi üretimi rakamları hafta genelinde yakından takip edilecek.
Küresel piyasalarda bu hafta politik ve jeopolitik gelişmelerin yerine ekonomik gündemin risk iştahına yön vereceğini düşünüyoruz.
Bugünkü Gündem
Saat
Ülke
Gündem
13:00
Türkiye
Hazine'nin 2018, 2022 ve 2023 Vadeli Tahvil İhraçları
14:30
Türkiye
TCMB Beklenti Anketi
Dönem
Tahmin
Önceki
Odeabank Ekonomik Araştırmalar ve Stratejik Planlama
Levent 199, Büyükdere Caddesi, No:199, 34394 Şişli /İstanbul
Telefon: +90 212 304 87 42 Faks: 0212 304 84 45
Ali Kırali, Stratejik Planlama Direktörü
[email protected]
Erkan Dernek, Stratejik Planlama Grup Müdürü [email protected]
Kevser Öztürk, Stratejik Planlama Grup Müdürü [email protected]
Şakir Turan, Ekonomist
[email protected]
Kısaltmalar ve Açıklamalar: GOÜ: Gelişmekte Olan Ülkeler, D.: Değişim, YBB: Yıl Başından Beri, YS: Yıl Sonu, Ö: Önce bp: Baz puan.
Tabloda dünya ve GOÜ’de genel performansı göstermesi açısından; borsalarda MSCI, emtia fiyatlarında da UBS Bloomberg bileşik endeksi
kullanılmıştır.
Burada belirtilen bilgiler, Odea Bank A.Ş. tarafından, güvenilirliğine ve doğruluğuna inanılan kaynaklardan, okuyucuyu bilgilendirmek amacıyla derlenmiştir. Resmi kaynaklardan alınan bilgilere dayalı yapılan yorumlar ve tahminler, o tarihteki kanımızı yansıtmaktaysa da bu bilgiler,
hiçbir şekilde yatırım danışmanlığı faaliyeti olarak değerlendirilemeyecektir. Söz konusu kaynaklardaki hata ve eksikliklerden ve bu bilgilerin
kullanılmasından doğabilecek zararlardan dolayı, Odea Bank A.Ş. hiçbir sorumluluk kabul etmez. İşbu rapor içerisindeki bilgilere ait telif hakkı
Bankamıza ait olup, üçüncü kişilerce izinsiz kullanılamaz, çoğaltılamaz veya kopyalanamaz.