9. bölüm - Sermaye Piyasası Kurulu

9. BÖLÜM
SERMAYE PİYASASI KURULU
İLKE KARARLARI VE DUYURULARI
(SPK Haftalık Bültenlerinde 1/1/1987 tarihinden itibaren yayımlanan İlke
Kararları ve bazı Duyurular)
İLKE KARARI (16.12.1987 tarih ve 751 sayılı Kurul Kararı)
Esas sözleşmelerinde tahvil ihracı ile ilgili olarak “ödenmiş sermayesi kadar”,
“ödenmiş sermayesi miktarında”, “ödenmiş sermayesi nispetinde” genel kurul kararıyla
tahvil ihraç edebilir veya benzeri ifadeler bulunan anonim ortaklıklar, üç yıl üst üste kâr
etmiş olsalar dahi, Bakanlar Kurulu Kararı ile getirilen tahvil çıkarma sınırının 6 katına
kadar yükseltilmesi uygulamasından yararlanamazlar.
İLKE KARARI (16.12.1987 tarih ve 752 sayılı Kurul Kararı)
Anonim ortaklığın genel kurulunca tahvil ihracı için yetkilendirilen yönetim kurulu,
1 yıllık süre zarfında aynı genel kurul kararına dayanarak birden çok tertip tahvil ihracı
için Kurulumuza başvuruda bulunabilir.
İLKE KARARI (25.12.1987 tarih ve 773 sayılı Kurul Kararı)
Diğer şirket türlerinden anonim şirket haline dönüşen şirketler, 3 yıl üst üste kâr
etmiş olsalar dahi, anonim şirkete dönüşmelerinin üzerinden 3 yıl geçmeden Bakanlar
Kurulu Kararı ile anonim şirketlere tanınan haktan yararlanamazlar.
İLKE KARARI (Kurulumuzun II-5.1. sayılı İzahname Ve İhraç Belgesi Tebliği ile
VIII-128.1 sayılı Pay Tebliğlerinin 22/6/2013 tarihinde yürürlüğe girmesi ile birlikte
16.5.1991 tarih ve 343 sayılı Kurul Kararı; Kurulumuzun 2013/25 sayılı Haftalık
Bülteninde yayımlanan 07.06.2013 tarih ve 20/632 sayılı Karar ile yürürlükten
kaldırılmıştır.)
İLKE KARARI
(Kurulumuzun II-5.1. sayılı İzahname Ve İhraç Belgesi Tebliği ile VIII-128.1 sayılı
Pay Tebliğlerinin 22/6/2013 tarihinde yürürlüğe girmesi ile birlikte 1995/1 sayılı SPK
Haftalık Bülteninde yayımlanan duyuru; Kurulumuzun 2013/25 sayılı Haftalık
Bülteninde yayımlanan 07.06.2013 tarih ve 20/632 sayılı Karar ile yürürlükten
kaldırılmıştır.)
İLKE KARARI
(Kurulumuzun II-5.1. sayılı İzahname Ve İhraç Belgesi Tebliği ile VIII-128.1 sayılı
Pay Tebliğlerinin 22/6/2013 tarihinde yürürlüğe girmesi ile birlikte 1995/3 sayılı SPK
Haftalık Bülteninde yayımlanan duyuru; Kurulumuzun 2013/25 sayılı Haftalık
Bülteninde yayımlanan 07.06.2013 tarih ve 20/632 sayılı Karar ile yürürlükten
kaldırılmıştır.)
2013/4
9. Bölüm
1
İLKE KARARI (1995/4 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
(1995 yılında uygulanacak asgari fon tutarına dair Kurul kararı ile öngörülen
düzenlemenin geçerliliği kalmadığından metinden çıkartılmıştır.)
İLKE KARARLARI (1995/6 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
1) (2000/38 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanan Kurulumuzun 22/9/2000
tarih ve 102/1559 sayılı Kararı ile iptal edilmiştir.)
2) (Geçerliliğini kaybettiğinden metinden çıkartılmıştır.)
İLKE KARARLARI (1995/7 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
1- Tahvil, finansman bonosu gibi borçlanma senetlerinin kayda alınmasına ilişkin
başvurularla ilgili olarak uygulanacak faiz veya iskonto oranlarının serbest bırakılmasının
ilke olarak benimsenmesine ve uygulamanın belirtilen doğrultuda yönlendirilmesine karar
verilmiştir.
2- Bankaların “Yalnızca kendi kaynaklarından ve fiilen ihracatta kullandırdıkları tek
düzen hesap planının 101, 103, 110, 111, 112, 113, 128, 129, 132, 133, 148 ve 149
numaralı hesaplarında gösterilen kredilerin VDMK ihracına dayanarak teşkil
edebileceğinin” ilke kararı olarak kabulüne, uygulamanın bu doğrultuda yönlendirilmesine
karar verilmiştir.
3- (Fon yönetim müdürlerinin tam zamanlı olarak çalışmasına dair Kurul kararının
geçerliliği kalmadığından metinden çıkartılmıştır.)
İLKE KARARI (1995/23 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
(Fon varlıklarının İMKB Takas ve Saklama Bankası A.Ş.’de saklanmasına dair
Kurul kararı, geçerliliği kalmadığından metinden çıkartılmıştır.)
İLKE KARARI (1995/25 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
1) (2000/38 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanan Kurulumuzun 22/9/2000
tarih ve 102/1559 sayılı Kararı ile iptal edilmiştir.)
2) (2000/38 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanan Kurulumuzun 22/9/2000
tarih ve 102/1559 sayılı Kararı ile iptal edilmiştir.)
2
9. Bölüm
3- (Finansal Kiralama Şirketlerinin YDDAF’ndan Sermaye Artırımlarına Dair
22/6/1995 tarih ve 38/856 sayılı Kurul Kararı ile öngörülmüş olan düzenleme, Seri: I, No:
26 sayılı Tebliğ’in 8 inci maddesi kapsamına alındığından metinden çıkartılmıştır.)
İLKE KARARI (1995/30 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
(1995 yılı sermaye artırımlarına ilişkin 26/7/1995 tarih ve 44/1011 sayılı Kurul
Kararı geçerliliğini yitirdiğinden metinden çıkartılmıştır.)
İLKE KARARLARI (1995/31 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
1- (Menkul kıymet yatırım ortaklıkları ile risk sermayesi yatırım ortaklıklarının
gayrimenkul yatırım ortaklığına dönüşebilmesi ve kuruluş için aranan şartların
dönüşümde de aranması; yatırım ortaklığı başvurularında dikkat edilecek bazı hususlara
dair Kurul Kararı ile ön görülen düzenleme geçerliliğini yitirdiğinden metinden
çıkartılmıştır.)
2- (1996/32 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yer alan Kurul kararı ile yeniden
düzenlendiğinden metinden çıkartılmıştır)
3- Yatırım ortaklıkları ile ilgili olarak Kurulumuza yapılan başvurulardan;
a) (Menkul kıymet yatırım ortaklıkları ile risk sermayesi yatırım ortaklıklarının
gayrimenkul yatırım ortaklığına dönüşebilmesi ve kuruluş için aranan şartların
dönüşümde de aranması; yatırım ortsklığı başvurularında dikkat edilecek bazı hususlara
dair Kurul Kararı ile ön görülen düzenleme geçerliliğini yitirdiğinden metinden
çıkartılmıştır.)
b) (Menkul kıymet yatırım ortaklıkları ile risk sermayesi yatırım ortaklıklarının
gayrimenkul yatırım ortaklığına dönüşebilmesi ve kuruluş için aranan şartların
dönüşümde de aranması; yatırım ortsklığı başvurularında dikkat edilecek bazı hususlara
dair Kurul Kararı ile ön görülen düzenleme geçerliliğini yitirdiğinden metinden
çıkartılmıştır.)
c) (Seri: 5, No: 19 sayılı Tebliğ yürülükte bulunmadığından, hükmü kalmayan
konuya ilişkin düzenleme metinden çıkartılmıştır.)
4- Seri: IV, No: 13 “SERMAYE PİYASASI KANUNU’NA TABİ OLAN ANONİM
ORTAKLIKLARIN İŞTİRAK SINIRLARININ BELİRLENMESİNE İLİŞKİN TEBLİĞ”
(TEBLİĞ)İN UYGULAMA ESASLARI İLE İLGİLİ KARARLAR
(Seri: IV, No:13 sayılı Tebliğ’in yürürlükten kalkmış olması nedeni ile bu Tebliğ ile
ilgili açıklamalar metinden çıkartılmıştır.)
İLKE KARARLARI (1995/33 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
1- (Seri: IV, No: 13 sayılı Tebliğ’in yürürlükten kalkmış olması nedeni ile bu Tebliğ
ile ilgili açıklamalar metinden çıkartılmıştır.)
2- (Seri: V, No: 46 sayılı Tebliğ’in yürürlüğe girmesiyle geçerliliğini yitirdiğinden,
metinden çıkartılmıştır.)
İLKE KARARI (1995/40 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
Aracı kuruluşların (merkez, şube, acenta ve irtibat bürosu dahil) 2.1.1996 tarihine
kadar hisse senetleri dışında kalan bütün sermaye piyasası araçları için de İMKB Takas
ve Saklama Bankası A.Ş. nezdinde zorunlu olarak müşteri bazında saklama sistemine
geçmelerine karar verilmiştir.
İLKE KARARI (1995/46 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
(2000/38 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanan Kurulumuzun 22/9/2000 tarih
ve 102/1559 sayılı Kararı ile iptal edilmiştir.)
İLKE KARARI (1996/1-2 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
1) Sabit fiyatla talep toplama yöntemine göre yapılan halka arzlarda yatırım
ortaklıkları, yatırım fonları, emekli sandıkları, sigorta şirketleri vb. kurumsal yatırımcıların
2013/4
9. Bölüm
3
taleplerinin karşılanması amacıyla yatırım fonları ve yatırım ortaklıklarına ilk ihraçlarda
ihraç tutarının en fazla %20’sinin tahsis edilebileceği ve “rayiç bedel”in halka arzedilecek
kısım için fiyat teklifi alma yoluyla talep toplama süresicinin sonunda oluşacak fiyat
olarak tanımlanması ilke kararı olarak uygun görülmüştür.
2) Kurulumuzun Seri: VIII, No: 20 Özel Durumların Kamuya Açıklanmasına İlişkin
Esaslar Tebliğ’inin 3/H-a maddesinde nitelikleri tanımlanmış ortakların,
a) İlgili ortaklığın hisse senetlerinin alım-satımını Borsa’da yapmaları esas
olmakla birlikte, Borsa dışında da yapmalarının mümkün olduğu, ancak bu halde
sermayenin %1’ine ulaşan ve bu oranı aşan alım-satım işlemlerinin Borsa’da tescil
ettirilmesinin gerektiğine,
b) Tebliğ’in 3/H-a maddesi kapsamındaki, yönetim kurulu başkan ve üyelerinin,
genel müdür ve yardımcılarının ve sermeyenin %10 veya daha fazlasına sahip ortakların
alım-satım işlemleri sermayenin %1’ini aşıyorsa, alım-satıma konu edilen hisse
senetlerinin Borsa’da işlem görüp görmediğine bakılmaksızın, işlemlerin Borsa’da
yapılmasının ya da Borsa’da tescil ettirilmesinin gerektiğine,
dair Kurul görüşünün İMKB’ne bildirilmesine karar verilmiştir.
İLKE KARARI (1996/3 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
(Maliyet Artış Fonu ile YDDAF ile Kayıtlı Sermaye Tavan Aşımına Dair 15/1/1996
tarih ve 3/45 sayılı Kurul Kararı, Seri:IV, No:7 sayılı Tebliğ’in 3 üncü maddesi kapsamına
alındığından, metinden çıkartılmıştır.)
İLKE KARARI (1996/4-5 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
Kurulumuzun Seri: III, No: 14 Varlığa Dayalı Menkul Kıymetlerin Kurul Kaydına
Alınmasına ve Genel Finans Ortaklıklarının Kuruluş ve Faaliyet İlkelerine Dair Esaslar
Tebliği’nin 4/d maddesi uyarınca factoring şirketlerinin varlığa dayalı menkul kıymet ihraç
edebileceklerine karar verilmiştir.
İLKE KARARLARI (1996/6 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
1) (Kurulumuzun 08.02.1996 tarih ve 9/134 sayılı İlke kararının bu bendi;
Kurulumuzun 2013/25 sayılı Haftalık Bülteninde yayımlanan 07.06.2013 tarih ve
20/632 sayılı Karar ile yürürlükten kaldırılmıştır.)
2) Bankalar tarafından ihraç edilen Varlığa Dayalı Menkul Kıymetlerin (VDMK),
Banka Bonosu ve Banka Garantili Bonoların ihraçcı bankalar tarafından da repo
işlemlerine konu edilebileceğine karar verilmiştir.
3) Uluslararası piyasalarda ihraç edilmiş yabancı para cinsinden tahvillerin,
kambiyo yetkileri olan bankalar tarafından repo ve ters repo işlemlerine konu
edilebileceğine karar verilmiştir.
İLKE KARARLARI (1996/8-9 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
1) 04/01/2001 tarih ve 1/7 sayılı Toplantısında alınan kararla değiştirilmiştir.
(i) Şirket genel kurullarının birinci temettü dağıtılmamasına karar vermeleri
halinde bu tutarın hesaplanıp ayrıldıktan sonra olağanüstü yedek akçelere eklenmesi
gerektiğine,
(ii) Birinci temettü ayrılmasının dağıtma zorunluluğu doğurmayacağı, burada esas
olunan bu tutarın ayrılarak Şirket bünyesinde korunması olduğuna,
(iii) Şirketlerin yönetim kurulu üyelerine, çalışanlarına, intifa/kurucu intifa senedi
sahiplerine, imtiyazlı pay sahiplerine, benzer nitelikteki kişi ve/veya kurumlara kar payı
dağıtılabilmesi için, öncelikle SPKn'nun (15/2) ve TTK'nun (472) nci maddeleri
çerçevesinde asgari dağıtılabilir karın % 50'si oranındaki temettüün ayrılması, nakden
ve/veya hisse senedi biçiminde dağıtılması gerektiğine,
karar verilmiştir.
2) (4/1/2001 tarih ve 1/7 sayılı Kurul kararı ile öngörülen düzenlemenin ; Seri: V,
No: 65 sayılı Sermaye Piyasası Araçlarının Kredili Alım, Açığa Satış ve Ödünç Alma Ve
4
9. Bölüm
Verme İşlemleri Hakkında Tebliğ’in yürürlüğe girmesiyle hükmü kalmadığından metinden
çıkartılmıştır.)
İLKE KARARI (1996/10 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
(Faaliyetleri durdurulan aracı kurumlardaki müşteri emanetlerinin dağıtımına dair
Kurul kararı ile öngörülen düzenleme; Aracı Kurumların Tedrici Tasfiye Usul ve Esasları
Hakkında Yönetmelik kapsamına alındığından metinden çıkartılmıştır.)
İLKE KARARI (1996/11 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
(Faaliyetleri durdurulan aracı kurumlarda kredi teminatı olarak tutulan hisse
senetlerinin dağıtımına dair Kurul kararı ile öngörülen düzenleme; Aracı Kurumların
Tedrici Tasfiye Usul ve Esasları Hakkında Yönetmelik kapsamına alındığından metinden
çıkartılmıştır.)
İLKE KARARLARI (1996/14 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
1- (Virman talimatı aramaya dair Kurul kararı ile öngörülen düzenlemenin
güncelliği kalmadığından metinden çıkartılmıştır.)
2) (Faaliyetleri durdurulan aracı kurumlara dair Kurul Kararı ile öngörülen
düzenleme; Aracı Kurumların Tedrici Tasfiye Usul Ve Esasları Hakkında Yönetmelik
kapsamına alındığından metinden çıkartılmıştır.)
İLKE KARARLARI (1996/16 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
1) Kurulumuzun Seri: IV, No: 11 “Sermaye Piyasası Kanunu’na Tabi Olan Anonim
Ortaklıkların Uyacakları Esaslar Tebliği’nde Değişiklik Yapılmasına Dair Tebliğ”, Seri: IV,
No: 13 “Sermaye Piyasası Kanunu’na Tabi Olan Anonim Ortaklıkların İştirak Sınırlarının
Belirlenmesine İlişkin Tebliğ”, Seri: IV, No: 14 “Sermaye Piyasası Kanunu’na Tabi Olan
Anonim Ortaklıkların İştirak Sınırlarının Belirlenmesine İlişkin Tebliğ’de Değişiklik
Yapılmasına Dair Tebliğ”, Seri: IV, No: 16 “Seri: IV, No: 11 Tebliği’nde Değişiklik
Yapılmasına Dair Tebliğ”in dayanağı olan 558 sayılı KHK’nin Anayasa Mahkemesi
tarafından iptal kararının 24.3.1996 tarihinde yürürlüğe girmesi nedeniyle
uygulanmayacağına,
2) (Seri: V, No: 46 sayılı Tebliğ’in yürürlüğe girmesiyle geçerliliğini yitirdiğinden
metinden çıkartılmıştır.)
karar verilmiştir.
İLKE KARARI (1996/17 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
(Özel Durumların Açıklanmasına dair 25/4/1996 tarih ve 25/567 sayılı Kurul Kararı
ile öngörülen düzenleme, Seri: VII, No: 39 sayılı Tebliğ’in 11 inci maddesi kapsamına
alındığından metinden çıkartılmıştır.)
İLKE KARARI (1996/22 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
(Temettüden sermaye artırımlarının başvuru tarihine dair 30/5/1996 tarih ve
29/685 sayılı Kurul Kararı ile öngörülen düzenleme, Seri: IV, No: 27 sayılı Tebliğ’in
6.maddesi kapsamına alındığından metinden çıkartılmıştır.)
İLKE KARARI (1996/26 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
(27 Haziran 1996 tarihine kadar yapılacak sermaye artırımlarına dair Kurul
Kararının, geçerliliği kalmadığından metinden çıkartılmıştır.)
İLKE KARARLARI (1996/28 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
Kurulumuz 1996/6 sayılı Haftalık Bülteni’nde yayımlanan ilke kararının amacının;
bankaların ihraç ettikleri ve fiilen halka arz yoluyla sattıkları, ancak daha sonra
9. Bölüm
5
kendilerine geri dönen menkul kıymetlere likidite kazandırarak, nakit yönetimi açısından
repo yapabilmelerine istisnai olarak imkan sağlamaya yönelik olduğuna,
a) Bu şekilde halka arzedilen ve bankaya geri dönen sabit getirili menkul
kıymetlerin, ilgili tertib itibariyle en fazla % 20 oranındaki kısmının repo işlemlerine konu
edilebileceğine,
b) Bankaların halka arzedilmeksizin ihraç ettiği sabit getirili menkul kıymetlerin ise
ihraçcı banka veya bir başka banka tarafından hiçbir şekilde repo işlemlerine konu
edilemiyeceğine,
karar verilmiştir.
İLKE KARARI (1996/31 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
Yabancı yatırımcılara aracılık hizmeti veren bankalar ve aracı kurumlara,
yaptıkları işlemler sırasında Kurulumuzun Seri: VIII, No: 20 Özel Durumların Kamuya
Açıklanmasına İlişkin Esaslar Tebliği uyarınca Kamuya açıklanması gereken hususların
kamuya açıklanması konusunda yabancı yatırımcıları bilgilendirmeleri ve bu özel
durumların kamuya açıklanmasını sağlamaları gerektiğinin hatırlatılmasına karar
verilmiştir.
İLKE KARARI (1996/32 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
(Hazine Müsteşarlığı’nca ihraç edilecek olan dövizi natık veya dövize endeksli
devlet tahvili ve hazine bonolarının yatırım fonu ve ortaklığı portföylerine alınabileceğine
dair Kurul kararı ile öngörülen düzenleme geçerliliği kalmadığından metinden
çıkartılmıştır.)
İLKE KARARLARI (1996/33 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
1) (Halka Açılmalarda Prospektüs Yayınlanmasına Dair 15/8/1996 tarih ve
37/1061 sayılı Kurul Kararı ile öngörülen düzenleme, Seri: I, No: 26 sayılı Tebliğ’in
26.maddesinde ilan ve reklam esasları olarak yer aldığından metinden çıkartılmıştır.)
2) (Kurulumuz kaydında bulunan ortaklıkların derecelendirilmelerine dair Kurul
kararı ile öngörülen düzenleme; Seri: VIII, No: 31 sayılı Tebliğ kapsamına alındığından
metinden çıkartılmıştır.)
3) (Halka arz oranlarına dair 15/8/1996 tarih ve 37/1082 sayılı Kurul Kararı ile
öngörülen düzenlemenin geçerliliği kalmadığından metinden çıkartılmıştır.)
15/08/1996 TARİHLİ KURUL TOPLANTISINDA ALINAN KARARLAR
(1996/33 Sayılı Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
1) (15/08/1996 tarihli bu Kurul Kararı; Danıştay 10. ncu Dairesinin 3/11/1998 tarih
ve E. 1996/9498, K.1998/5507 sayılı kararı ile iptal edilmiştir.)
2) (Güncelliğini yitirdiğinden metinden çıkartılmıştır.)
İLKE KARARLARI (1996/40 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
A- 15/08/1996 Tarihli Karara Ek İlke Kararı (2000/38 sayılı SPK Haftalık
Bülteninde yayımlanan Kurulumuzun 22/09/2000 tarih ve 102/1559 sayılı Kararı ile iptal
edilmiştir.)
B- Aracı kuruluşlar, her bir hisse senedinde herhangi bir yabancı banka veya
aracı kurum veya şahıs nam ve hesabına İMKB’de yapmış oldukları alım ve satım
işlemlerinin toplam tutarlarını haftalık olarak ABD doları bazında İMKB’ye bildirmekle
yükümlüdür.
Bildirim zamanı ve şekli İMKB tarafından belirlenecek olan hisse senedi bazında
gerçekleşen yabancı yatırımcı işlemlerine ait bilgiler İMKB’nin aylık ve haftalık
bültenlerinde yayımlanacaktır.
Uygulamaya 2 Ocak 1997 Perşembe gününden itibaren başlanacaktır.
6
9. Bölüm
İLKE KARARLARI (1996/41 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
(T.C. Merkez Bankası tarafından düzenlenen ihalelerden yatırım fonları
portföyüne menkul kıymet alınmasına dair Kurul kararı geçerliliği kalmadığından
metinden çıkartılmıştır.)
İLKE KARARI (1996/42 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
(Seri: V, No: 65 sayılı Sermaye Piyasası Araçlarının Kredili Alım, Açığa Satış ve
Ödünç Alma ve Verme İşlemleri Hakkında Tebliğ’in yürürlüğe girmesiyle hükmü
kalmadığından metinden çıkartılmıştır.)
İLKE KARARI (1996/43 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
(Seri: V, No: 46 sayılı Tebliğ’in yürürlüğe girmesiyle geçerliliğini yitirdiğinden
metinden çıkartılmıştır.)
İLKE KARARLARI (1996/45 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
1) Grup bankaların bir aracı kurum üzerinden işlem yapmaları halinde, aracı
kurumlara tahsis edilecek ekran sayısının grup bankalarının mevcut ekran sayıları
dikkate alınarak, yeniden düzenlenmesinin sağlanması hususunda İMKB Başkanlığı’na
tavsiyede bulunulmasına,
2) Bankaların aracı kurum kurması, devralması veya mevcut bir aracı kurum
üzerinden işlem yapmaları halinde, söz konusu aracı kurumun işlemci kuruluş olarak
faaliyet gösterebileceği ve bu aracı kurumun acentası olarak faaliyet gösterecek
bankaların ise saklamacı kuruluş olarak da hizmet verebileceğine,
3) Bankaların borsa dışı alım satım aracılığı ve repo-ters repo yetkilerine bağlı
faaliyetlerinin yanında kendi portföylerine ve müşterilerine ait menkul kıymetleri saklama
hizmetlerinin devam edebileceğine,
4)(Seri: V, No: 46 sayılı Tebliğ’in yürürlüğe girmesiyle geçerliliğini yitirdiğinden
metinden çıkartılmıştır.)
karar verilmiştir.
İLKE KARARLARI (1996/46 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
(Gayrimenkul yatırım ortaklıkları tarafından projeye bağlanan atıl fonların ne
şekilde değerlendirilebileceğine dair Kurul kararı ile öngörülen düzenleme geçerliliğini
yitirdiğinden metinden çıkartılmıştır.)
İLKE KARARLARI (1996/49 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
1) 21.11.1996 tarih ve 50/1476 sayılı Kurul kararı; Kurulumuzun II-18.1 sayılı
Kayıtılı Sermaye Sistemi Tebliğinin yürürlüğe girmesiyle birlikte yürürlükten
kaldırılmıştır.
2) (İşlem yasağı getirilen kişilerin hisse senetlerine dair Kurul kararı ile öngörülen
düzenleme; 2000/29, 2001/9, 2002/13, 2002/29 ve 2004/7 sayılı SPK Bültenlerinde
yayımlanan Kurul kararları ile detaylandırılıp yeniden düzenlendiğinden metinden
çıkartılmıştır.)
İLKE KARARLARI (1996/50 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
1- (Güncelliğini yitirdiğinden metinden çıkartılmıştır.)
2) (İştirak/Gayrimenkul Satış Karı ile Kayıtlı Sermaye Tavanının Aşılmasına Dair
12/12/1996 tarih ve 52/1581 sayılı Kurul Kararı ile öngörülen düzenleme, 27/9/2002 tarih
ve 44/1334 sayılı Kurul Kararı ile yeniden düzenlendiğinden metinden çıkartılmıştır.)
2013/6
9. Bölüm
7
İLKE KARARLARI (1996/52 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
(Kurulumuzun özsermaye ve işlem sınırlarına ilişkin düzenlemeler yürürlükten
kaldırıldığından metinden çıkartılmıştır.)
İLKE KARARLARI (1997/2 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
(Geçerliliğini yitirdiğinden metinden çıkartılmıştır.)
I. …….
Kurulumuzun 7.1.1997 tarih ve 1/35 sayılı İlke Kararı
II- Hisse Senetleri Piyasası işlemleri kurtaj oranı sınırlarının borsa üyelerinin
müşterilerine
uygulanmasına,
bu
uygulamada
acentalar
müşteri
olarak
değerlendirilmeyerek üye-acenta arasında ücret ilişkisinin serbestçe belirlenmesine karar
verilmiştir.
İLKE KARARLARI
(Kurulumuzun 13.2.1997 tarih ve 5/116 sayılı Kararı)
Finansal kiralama şirketlerinin asıl faaliyetleri gereği kiralamak üzere satın
aldıkları gayrimenkuller ile kiralama sözleşmesinin sonunda kiracıya satılan
gayrimenkulleri Sermaye Piyasası Kanunu’na Tabi Olan Anonim Ortaklıkların Uyacakları
Esaslar Tebliği kapsamına girmemesi nedeniyle ekspertiz şirketlerine değerleme
yaptırmalarına gerek bulunmamaktadır. Ancak, kiralamak üzere değil de kendi
kullanımları için satın aldıkları, kendi kullanımlarında olup da sattıkları, bir başka şirkete
ayni sermaye olarak koydukları gayrimenkuller için Tebliğ kapsamına girmesi sebebiyle
ekspertiz şirketlerine değerleme yaptırmaları gerekmektedir.
İLKE KARARLARI (1997/7 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
(Kurulumuzun 13.2.1997 tarih ve 5/192 sayılı İlke Kararı)
(1998/25 sayılı SPK Haftalık Bülteninde "Duyuru" başlığı altında yayımlanan
18.6.1998 tarih ve 43/675 sayılı Kurulumuz Kararı ile yürürlükten kaldırılmıştır.)
“TABLO 1: ÖZSERMAYE TABLOSU”, 1997/25 sayılı SPK Haftalık Bülteninde
yayımlanan 18.6.1997 tarih ve 18/977 sayılı İlke Kararı tarafından yürürlükten
kaldırılmış ve aynı İlke Kararı ile yeniden düzenlenmiştir.
“TABLO 2: HİSSE SENEDİ İŞLEM SINIRI TABLOSU” B 1997/47 Sayılı SPK
Haftalık Bülteninde yayımlanan 20.11.1997 tarih ve 37/1767 sayılı İlke Kararı ile
değiştirtilmiş olup, yeni düzenleme 9. Bl. – 12’te yer almıştır.
İLKE KARARLARI (1997/9 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
1) (19.2.1997 tarih ve 6/200 sayılı İlke Kararı ile öngörülen düzenleme; Seri:V,
No:65 sayılı Sermaye Piyasası Araçlarının Kredili Alım, Açığa Satış ve Ödünç Alma ve
Verme İşlemleri Hakkında Tebliğ kapsamına alındığından metinden çıkartılmıştır.)
2) (Kurulumuzun 19.2.1997 tarih ve 6/201 sayılı İlke Kararı)
Kurulumuzun 8.2.1996 tarih ve 9/165 sayılı uluslararası piyasalarda yabancı para
cinsinden ihraç edilmiş menkul kıymetlerin bankalar tarafından repo ve ters repo
işlemlerine konu edilebileceğine dair kararına, her halükarda döviz transferleri kambiyo
yetkisi bulunan bankalar tarafından yapılması koşuluyla aracı kurumların da dahil
edilmesine karar verilmiştir.
3) (Kurulumuzun 27.2.1997 tarih ve 7/285 sayılı İlke Kararı)
(1998/25 sayılı SPK Haftalık Bülteninde "Duyuru" başlığı altında yayımlanan
18.6.1998 tarih ve 43/675 sayılı Kurulumuz Kararı ile yürürlükten kaldırılmıştır.)
8
9. Bölüm
İLKE KARARLARI (1997/10 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
(Kurulumuzun 6.3.1997 tarih ve 8/297 sayılı İlke Kararı)
1998/10 sayılı SPK Haftalık Bülteninde "Duyuru" başlığı altında yayımlanan
4.3.1998 tarih ve 12/168 sayılı Kurulumuz Kararı ile yürürlükten kaldırılmıştır.
İLKE KARARLARI (1997/11 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
(13.3.1997 tarih ve 9/383 sayılı İlke Kararı ile öngörülen düzenleme; Kurulumuzun
özsermaye ve işlem sınırlarına ilişkin düzenlemeler yürürlükten kaldırıldığından metinden
çıkartılmıştır.)
İLKE KARARLARI (1997/12 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
1) (Kurulumuzun 20.3.1997 tarih ve 10/396 sayılı İlke Kararı)
(Konuya ilişkin düzenleme, her yıl yenilendiğinden metinden çıkartılmıştır.)
İLKE KARARLARI (1997/18 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
1) (Kurulumuzun 30.4.1997 tarih ve 13/626 sayılı İlke Kararı; Kurulumuzun
2013/25 sayılı Haftalık Bülteninde yayımlanan 07.06.2013 tarih ve 20/632 sayılı Karar
ile yürürlükten kaldırılmıştır.)
2) (Kurulumuzun 30.4.1997 tarih ve 13/581 sayılı İlke Kararı)
(2009/44 sayılı SPK Haftalık Bülteni’nde yayımlanan, 09.10.2009 tarih ve 31/876
sayılı Kurul Kararı ile yürürlükten kaldırılmıştır.)
3) (Kurulumuzun 30.4.1997 tarih ve 13/618 sayılı İlke Kararı)
(Seri: V, No: 46 sayılı Tebliğ’in yürürlüğe girmesiyle geçerliliğini yitirdiğinden
metinden çıkartılmıştır.)
İLKE KARARI (1997/21 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
(Temettüden Kayıtlı Sermaye Tavan Aşımına Dair 15/5/1997 tarih ve 15/695 sayılı
sayılı Kurul Kararı ile öngörülen düzenleme, 27/9/2002 tarih ve 44/1334 sayılı Kurul
Kararı ile yeniden düzenlendiğinden metinden çıkartılmıştır.)
DUYURU (1997/23 sayılı SPK Haftalık Bülteninde “Yeni Faaliyet İzinleri”
başlığı altında yayımlanmıştır.)
İstanbul Altın Borsasında altın ve dövize dayalı vadeli işlem ve opsiyon
sözleşmelerinin alım satımına aracılık yetki belgeleri alan kuruluşların bu işlemleri
yetkilendirildikleri alanda yurtdışında da yapabilmeleri için söz konusu sözleşmelerin
Kurulumuzca menkul kıymet olarak belirlenmesine, karar verilmiştir.
2014/4
9. Bölüm
9
İLKE KARARLARI (1997/23 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
1) Kurulumuzun 2.6.1997 tarih ve 16/843 sayılı İlke Kararı
Kurulumuza gönderilen tüm resmi yazılarda, şirket kaşesine ilaveten yazıyı
imzalayan yetkilinin adı, soyadı ve görev unvanının yeralması gerektiğine ve bu özellikleri
taşımayan yazıların kurumlarına iade edilmesine karar verilmiştir.
2) (Sabit Fiyatla Talep Toplamaya dair 15.5.1997 tarih ve 15/698 sayılı sayılı
Kurul Kararı ile öngörülen düzenleme, Seri: VIII, No: 22 sayılı Tebliğ’in 4.1.1. maddesi
kapsamına alındığından metinden çıkartılmıştır.)
3) Kurulumuzun 2.6.1997 tarih ve 16/844 sayılı İlke Kararı)
1998/10 sayılı SPK Haftalık Bülteninde "Duyuru" başlığı altında yayımlanan
4.3.1998 tarih ve 12/168 sayılı Kurulumuz Kararı ile yürürlükten kaldırılmıştır.
DUYURU (1997/24 sayılı SPK Haftalık Bülteninde “Özel Durumlar” başlığı
altında yayımlanmıştır.)
(Derecelendirme faaliyetine dair Kurul kararı ile öngörülen düzenleme; Seri:VIII,
No:40 sayılı Tebliğ kapsamına alındığından metinden çıkartılmıştır.)
İLKE KARARI (1997/25 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
(18.6.1997 tarih ve 18/977 sayılı İlke Kararı ile öngörülen düzenleme;
Kurulumuzun özsermaye ve işlem sınırlarına ilişkin düzenlemeri yürürlükten
kaldırıldığından metinden çıkartılmıştır.)
İLKE KARARLARI (1997/28 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
1- Portföy yönetim şirketlerinin kendilerine ait nakitleri ne şekilde
değerlendirebileceğine dair 10.7.1997 tarih ve 21/1139 sayılı Kurul kararı ie öngörülen
düzenleme, geçerliliği kalmadığından metinden çıkartılmıştır .
2- Kurulumuzun 10.7.1997 tarih ve 21/1150 sayılı İlke Kararı :
(2000/38 sayılı SPK Haftalık Bülteni’nde yayımlanan Kurulumuzun 22/5/2000 tarih
ve 102/1559 sayılı Kararı ile iptal edilmiştir.)
DUYURU (1997/33 sayılı SPK Haftalık Bülteninde “Özel Durumlar” başlığı
altında yayımlanmıştır.)
24.12.1999 tarih ve 122/1455 Sayılı Kurul Kararı ile değiştirilmiş olan
11.8.1997 tarih ve 23/1265 sayılı İlke Kararı; Kurul’un i-SPK.52.4 (20.6.2014
tarih ve 19/614 s.k.) sayılı Kararı ile yürürlükten kaldırılmıştır.
DUYURU (1997/34 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır)
18.8.1997 tarih ve 2308 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanan 16.8.1997 tarih ve
4306 sayılı Kanun’un GEÇİCİ 1 inci maddesi uyarınca 1.9.1997-31.12.2000 tarihleri
arasında, Kurulumuz tarafından alınan kayda alma ücretinin dörtte biri kadar ayrıca
hesaplanacak tutarların “Eğitime Katkı Payı” olarak ödenecek olması nedeniyle; 2499
sayılı Sermaye Piyasası Kanunu’nun 28 inci maddesi gereğince Kurulca kayda alınan ve
satışı yapılacak sermaye piyasası araçlarının ihraç değeri üzerinden %02 tutarında
alınmakta olan ücret, 1.9.1997 tarihinden itibaren dörtte biri kadar ilavesi ile %02,5
10
9. Bölüm
tutarında tahsil edilecek ve Kurulumuzca söz konusu ilave eğitime katkı payı tutarları ilgili
Bakanlığa devredilecektir. (*)
Kurulumuzca alınan kayda alma ücretleri 19.8.1997 tarihinden itibaren T.C.
Merkez Bankası Ankara Şubesi’ndeki 350109000 no’lu “Müşterek Fon” hesabına
yatırılacaktır.
İLKE KARARI (1997/35 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
(28.8.1997 tarih ve 25/1399 sayılı İlke Kararı; 6.8.2001 tarih ve 36 sayılı Kurul
toplantısında yeniden düzenlendiğinden metinden çıkartılmıştır.)
İLKE KARARI (1997/39 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
Kurulumuzun 25.9.1997 tarih ve 27/1545 sayılı İlke Kararı
Borsadaki alım satım işlemlerinde, emirlerin sözlü olarak verildiği hallerde, emrin
varlığı hususunda taraflar arasında doğacak uyuşmazlıklarda; aracı kurumun kayıtları,
ancak faks, ATM kayıtları, bilgisayar ağı yoluyla girilen kayıtlar gibi her türlü yazılı emir ve
mutabakatlar ile ses ve görüntü kayıtları ve diğer her türlü delil ya da yazılı delil
başlangıcı ile teyid olunabildiği takdirde esas alınacaktır. Aksi halde Türk Ticaret
Kanununun 84 üncü maddesi çerçevesinde aracı kurumun kayıtları, kendi aleyhine delil
oluşturacaktır.
Aracı kurumların müşterileriyle akdettitleri çerçeve sözleşmede, taraflar arasında
doğabilecek uyuşmazlıklarda münhasıran aracı kurumun kayıtlarının esas alınacağına
dair hükümler, yukarıdaki esaslar çerçevesinde geçersiz olacaktır.
DUYURU (1997/39 sayılı SPK Haftalık Bülteninde “Özel Durumlar” başlığı
altında yayımlanmıştır.)
İstanbul Altın Borsası’nda altın ve dövize dayalı vadeli işlem ve opsiyon
sözleşmelerinin alım satımına, aracılık yetki belgesine sahip kuruluşların yurt dışında da
hem altına hem de dövize dayalı vadeli işlem ve opsiyon sözleşmelerinin alım satımına
aracılık yapabilmeye yetkili olduklarına karar verilmiştir.
İLKE KARARLARI (1997/40 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
1) (Müşteri bazında saklama nedeniyle ihtiyaç duyulan bilgilere dair 25.9.1997
tarih ve 27/1546 sayılı Kurul kararı ile öngörülen düzenlemenin, güncelliği kalmadığından
metinden çıkartılmıştır.)
2) Kurulumuzun 30.9.1997 tarih ve 28/1577 sayılı İlke Kararı.
Hisse senedi ve tahvil piyasalarında meydana gelen temerrütler nedeniyle oluşan
fonlar ile Sermaye Piyasası Mevzuatına göre kurulan vadeli işlemler ve opsiyon
piyasalarında alınan teminat ve güvence karşılıkları, gerçekleştirilen işlemlerin bir
parçasını oluşturduğundan bunların Takasbank A.Ş. tarafından değerlendirilmesinin, bu
bankanın üstlendiği görev ve fonksiyonları açısından uygun bulunduğuna karar
verilmiştir.
İLKE KARARI (1997/41 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
(8.10.1997 tarih ve 29/1627 sayılı İlke Kararı ile öngörülen düzenlemenin; (a)
bendi geçerlilliğini yitirdiğinden, (b) ve (c) bentleri ise Kurulumuzun özsermaye ve işlem
sınırlarına ilişkin düzenlemeleri yürürlükten kaldırıldığından metinden çıkartılmıştır.)
(*)
Eğitime katkı payı ödemelerine ilişkin usul ve esaslar, Maliye Bakanlığının 22 Ağustos 1997
tarihli ve 23088 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanan “Eğitime Katkı Payı Genel Tebliği Seri No:
1” ile düzenlenmiştir.
9. Bölüm
11
İLKE KARARI (1997/47 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
Kurulumuzun 20.11.1997 tarih ve 37/1767 sayılı İlke Kararı
(1998/25 sayılı SPK Haftalık Bülteninde "Duyuru" başlığı altında yayımlanan
18.6.1998 tarih ve 43/675 sayılı Kurulumuz Kararı ile yürürlükten kaldırılmıştır.)
TABLO 2: HİSSE SENEDİ İŞLEM SINIRI TABLOSU" 1997/47 sayılı SPK
Haftalık Bülteninde yayımlanan 20.11.1997 tarih ve 37/1767 sayılı İlke Kararı ile
yeniden düzenlenmişse de, 37/1767 sayılı İlke Kararının 1998/25 sayılı SPK Haftalık
Bülteninde yayımlanan 18.6.1998 tarih ve 43/675 sayılı Kurul Kararı ile yürürlükten
kaldırılması üzerine dolayısıyla Tablo da yürürlükten kaldırılmıştır.
İLKE KARARI (1998/2 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
Kurulumuzun 8.1.1998 tarih ve 1/10 sayılı İlke Kararı
( Konuya ilişkin düzenleme, her yıl yenilendiğinden metinden çıkartılmıştır.)
İLKE KARARI (1998/3 sayılı SPK HaftalıkBülteninde yayımlanmıştır.)
(Halka açık anonim ortaklıkların kurul kaydına girme ve kayıttan çıkma
başvurularına ilişkin 15.1.1998 tarih ve 3/24 sayılı Kurul Kararı, 4487 sayılı Kanun ile
SPK'nun 11'inci maddesinde yapılan değişiklik sebebiyle geçerliliğini yitirdiğinden
metinden çıkartılmıştır.)
DUYURU (1998/6 sayılı SPK Haftalık Bülteninde "Özel Durumlar" başlığı
altında yayımlanmıştır.)
(1998 yılı için uygulanacak asgari fon başlangıç tutarına dair Kurul kararı ile
öngörülen düzenleme geçerliliği kalmadığından metinden çıkartılmıştır.)
İLKE KARARI (1998/7 sayılı SPK HaftalıkBülteninde yayımlanmıştır.)
(10.2.1998 tarih ve 7/92 sayılı Kurul ilke kararı; Seri: V, No: 46 sayılı Tebliğ’in
yürürlüğe girmesiyle geçerliliğini kaybettiğinden metinden çıkartılmıştır.)
DUYURU (1998/10 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
(Halka açılmalarda imtiyazların durumuna dair 4/3/1998 tarih ve 12/168 sayılı
Kurul kararı, 1/7/1998 tarih ve 49/721 sayılı Kurul kararı ile yürürlükten kaldırıldığından
metinden çıkartılmıştır.)
2) (Üçüncü şahısların borcu için rehin/ipotek verilmesine dair 4/3/1998 tarih ve
12/168 sayılı Kurul kararı) Yatırımcıların aydınlatılmasını teminen; özel haller
kapsamında Kurulca aranacak gerekli açıklamaların yapılması kaydıyla, anonim
ortaklıkların üçüncü şahısların borcunu temin amacıyla sözleşme yapması ya da rehin ve
ipotek vermesini önleyen 06.03.1997 tarih ve 8/297 sayılı ilke kararı ile bu bağlamdaki
2.6.1997 tarih ve 16/844 sayılı ilke kararının kaldırılmasına,
karar verilmiştir.
DUYURU (1998/25 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
Kurulumuzun 18.6.1998 tarih ve 43/675 sayılı kararı
1) Kurulumuzun aracı kurumların özsermayelerine ve işlem sınırlarına ilişkin;
-1997/2 sayılı Haftalık Bülteninde yayımlanan 07.01.1997 tarih ve 1/36 sayılı ilke
kararının 3'üncü maddesi ile 1'inci maddesinin (b) bendinin (i) ve (ii) alt bendleri ile,
-1997/7 sayılı Haftalık Bülteninde yayımlanan 13.02.1997 tarih ve 5/192 sayılı,
-1997/9 sayılı Haftalık Bülteninde yayımlanan 27.02.1997 tarih ve 7/285 sayılı,
-1997/47 sayılı Haftalık Bülteninde yayımlanan 20.11.1997 tarih ve 37/1767 sayılı,
ilke kararlarının yürürlükten kaldırılmasına,
2) Aracı kurumların Kurulumuzun 1997/25 sayılı Haftalık bülteninde yayımlanan
18.06.1997 tarih ve 18/977 sayılı ilke kararı uyarınca hesaplayıp İMKB Takas ve
12
9. Bölüm
Saklama Bankası A.Ş.'nde kamu borçlanma senedi şeklinde tevdi ettikleri blokaj tutarının
yarısının, Kurulumuzun Seri: V, No: 34 sayılı Aracı Kurumların Sermayelerine ve
Sermaye Yeterliliğine İlişkin Esaslar Tebliği'nin yürürlüğe gireceği 30 Eylül 1998
tarihinde, bakiye blokaj tutarının ise Kurulca sermaye yeterliliğine ilişkin tabloların haftalık
periyodlarda istenmeye başlanması durumunda serbest bırakılmasına,
3) Kurulumuzun bankalara ilişkin 15.8.1996 tarihli kararı uyarınca bankaların
kurucusu oldukları ve halen faaliyet gösteren aracı kurumların İMKB Takas ve Saklama
Bankası A.Ş.'ne kamu borçlanma senedi şeklinde tevdi ettikleri blokajların serbest
bırakılmasında da yukarıdaki hükümlerin uygulanmasına,
karar verilmiştir.
DUYURU (1998/29 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
(GYO Tebliğ’inin yenilenmesi çalışmaları kapsamında Tebliğ’in sektörün görüş ve
değerlendirmesine açılmasına dair 21.07.1998 tarih ve 54/817 sayılı Kurul kararı,
geçerliliği kalmadığından metinden çıkartılmıştır.)
DUYURU (1998/47 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
(2000 yılı bilançolarına dair 26.11.1998 tarih ve 106/1321 sayılı Kurul kararı ile
öngörülen düzenleme, geçerliliğini kaybettiğinden metinden çıkartılmıştır.)
DUYURU (1998/50 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
(17.12.1998 tarih ve 116/1390 sayılı kararı ile öngörülen düzenleme; 24/2/1999
tarih ve 20/215 sayılı Kurul kararı kapsamına alındığından metinden çıkartılmıştır.)
İLKE KARARI (1998/52 sayılı SPK Haftalık Bülteninde “Özel Durumlar”
başlığı altında yayımlanmıştır.)
Kurulumuzun 24.12.1998 tarih ve 119/1146 sayılı kararı
1- (24/12/1998 tarih ve 119/1146 sayılı Kurul kararının (1). Bendinde öngörülen
düzenleme, Seri: V, No: 46 sayılı Tebliğ’in yürürlüğe girmesiyle güncelliğini yitirdiğinden
metinden çıkartılmıştır.)
2- (24/12/1998 tarih ve 119/1146 sayılı Kurul kararının (2). Bendinde öngörülen
düzenleme, güncelliğini yitirdiğinden metinden çıkartılmıştır.)
3- Risk sermayesi yatırım ortaklıklarının ve gayrimenkul yatırım ortaklıklarının
serbest bölgelerde yatırım yapabilmelerine imkan tanınmasına
karar verilmiştir.
İLKE KARARLARI (1999/2 sayılı SPK Haftalık Bülteni’nin “ÖZEL
DURUMLAR” başlığı altında yayımlanmıştır.)
1) Kurulumuzun 11.1.1999 tarih ve 4/34 sayılı kararı
Kurulumuzun 11.01.1999 tarih ve 4/34 sayılı toplantısında halka açık anonim
ortaklıkların kanuni yedek akçelerin ayrılmasında;
a) Birinci tertip kanuni yedek akçe matrahı olarak vergi sonrası oluşan kardan
varsa geçmiş yıl zararları düşüldükten sonra kalan safi kar ve/veya net kar tutarının esas
alınması,
b) İkinci tertip kanuni yedek akçe ile ilgili olarak SPKn’daki düzenlemelerin
TTK’nun ikinci tertip kanuni yedek akçenin ayrılmasına ilişkin hükümlerini bertaraf eder
nitelikte olmadığı gözönüne alınarak, ikinci tertip kanuni yedek akçenin hesaplanmasında
esas alınacak matrahın belirlenmesinde, TTK’n’nun md. 466/f.2 no 3 hükmünde belirtilen
ödenmiş/çıkarılmış sermayenin %5’inin esas alınması,
c) İkinci tertip kanuni yedek akçenin hesaplanmasında, pay sahipleri için ödenmiş
/çıkarılmış sermayenin %5’i oranında kar payı düşüldükten sonra pay sahipleriyle kara
iştirak eden diğer kimselere dağıtılması kararlaştırılmış olan kısmın onda birinin esas
alınması,
9. Bölüm
13
d) Hisse senetleri Borsa’da işlem gören ortaklıkların ortaklarına dağıtacakları kar
payını, sermaye artırımı suretiyle hisse senedi olarak dağıtılması veya doğrudan doğruya
bilançodaki olağanüstü yedek akçeler gibi dağıtılmamış karları sermaye artırımında
kullanarak bunların karşılığında hisse senedi vermesi durumlarında, söz konusu kar
payları Şirket bünyesinden çıkmadığından, esasen yedek akçe de bir özsermaye
olduğundan, ikinci tertip kanuni yedek akçenin ayrılmaması,
e) İkinci tertip kanuni yedek akçe ayırmayan veya eksik ayıran şirketlerin eksik
ayrılan yedek akçe tutarının tamamını, karlılık durumunun uygun olduğu bir sonraki
dönemde tamamlanmasının istenmesi ve eksik ayrılan ve/veya ayrılmayan kanuni yedek
akçeler dolayısıyla ilgili kamu otoritelerine bildirimde bulunulması,
f) Yukarıda esaslara 31.12.1998 tarihi itibariyle düzenlenecek mali tablolardan
geçerli olmak üzere uyulması, kararlaştırılmıştır.
2) Kurulumuzun 11.1.1999 tarih ve 4/35 sayılı kararı
( Konuya ilişkin düzenleme her yıl yenilendiğinden metinden çıkartılmıştır.)
16- Karar metni aşağıda yer alan Kurulumuzun 14.1.1999 tarih ve 7/76 sayılı
kararı, Kurulumuzun 29/12/2016 tarih ve 37/1335 sayılı Kararı ile, 03.02.2017 tarih ve
29968 sayılı Resmî Gazete’de yayımlanarak yürürlüğe giren II-14.1.a sayılı Sermaye
Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği (II-14.1)’nde Değişiklik
Yapılmasına Dair Tebliğ’in yürürlüğe girmesi ile birlikte yürürlükten kaldırılmıştır.
Seri: XI, No: 1 sayılı “Sermaye Piyasasında Mali Tablo ve Raporlara İlişkin İlke ve Kurallar
Hakkında Tebliğ’in 33/B maddesinin Uygulanmasına İlişkin Esaslar Hakkında Kurul İlke Kararı
Kurulumuzun Seri: XI, No: 1 sayılı “Sermaye Piyasasında Mali Tablo ve Raporlara İlişkin İlke
ve Kurallar Hakkında Tebliği”nin 33/B maddesinin uygulanmasında aşağıda belirtilen esaslara
uyulması gerekmektedir.
a) Varlıkların edinimi için doğrudan kullanılan kredilerden kaynaklanan borçlanma
maliyetlerinin, varlıkların aktifleştirilmesinden önceki süreye isabet eden kısmı varlıkların elde etme
maliyetlerine dahil edilir.
b) Aktifleştirmeden sonra, hiçbir borçlanma maliyeti varlık maliyetine ilave edilemez. Ancak,
Tebliğ’in 29 ve 30’uncu maddelerinin son fıkra hükümleri uyarınca finansal duran varlıklar ve maddi
duran varlıkların edinimi için kullanılan kredilerden kaynaklanan kur farkları ilgili varlıkların elde etme
maliyetlerine dahil edilebilir.
c) Aktifleştirme ile kasdedilen “bir varlığın amaçlanan nihai kullanıma veya satışa hazır hale
getirilmesi”dir. Varlığın aktifleştirme aşamasında getirilme süresi, varlığın kullanıma veya satışa
hazır hale getirilmesi için ihtiyaç duyulan teknik süredir. Amaçlanan kullanıma veya satışa hazır hale
getirilme için gerekli işlem ve prosedürlerin tabiatından kaynaklanmayan süreler için borçlanma
maliyetinden ilgili varlığın maliyetine pay verilemez.
d) Borçlanma maliyetleri ile varlıklar arasındaki doğrudan ilişkinin ortaya konabilmesi ve mali
tabloların Kurulumuz standartlarına uygun olarak hazırlanması aşamasında yeterli bilginin temini
açısından, muhasebe kayıtları varlıkların maliyetine eklenen finansman giderlerinin ayrıca
izlenebilmesine imkan verecek şekilde tutulur.
e) Doğrudan ilişkinin kurulamadığı hallerde, sadece üretilerek satılan mamul veya yarı
mamuller için gerekli olmak üzere, aşağıdaki yöntem benimsenmelidir.
Öncelikle “Stoklar/Aktif Toplamı” oranı aylık dönemler itibariyle bulunacak ve bunların mali
tablo dönemindeki ay sayısına göre aritmetik ortalaması alınarak, bulunan oranın toplam borçlanma
maliyetleri ile çarpılması suretiyle “Üretimle İlişkilendirilebilen Borçlanma Maliyetleri” tutarı elde
edilecektir.
“Üretim İlişkilendirilebilen Borçlanma Maliyetleri” tutarının, “Üretim süresi (gün)/Mali Tablo
Dönemini içeren Gün Sayısı” oranı ile çarpılması suretiyle de “Stok Maliyetine Eklenecek Olan
Borçlanma Maliyetleri” tutarına ulaşılacaktır.
Yukarıda belirtilen “Üretimle İlişkilendirelebilen Borçlanma Maliyetleri” tutarının
hesaplanmasında,
stoklar
dışındaki
diğer
varlıkların
edinimi
ile
doğrudan
14
9. Bölüm
ilişkilendirilebilen borçlanma maliyetleri toplam borçlanma maliyetlerinden, ilgili varlık tutarları da
aktif toplamından düşülür.
Üretim süresinin ara mali tablo dönemindeki gün sayısını aşması halinde, “Üretimle
İlişkilendirilebilen Borçlanma Maliyetleri” nin tamamı stok maliyetlerine eklenir.
Uygulanan yöntemde esas alınan üretim süresi ve aylar itibariyle “Stoklar/Aktif Toplamı”
oranı mali tablo dipnotlarında açıklanır.
İLKE KARARI (1999/4 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
(2.2.1999 tarih ve 11/114 sayılı Kurul kararı; Kurulumuzun özsermaye ve işlem
sınırlarına ilişkin düzenlemeler yürürlükten kaldırıldığından metinden çıkartılmıştır.)
İLKE KARARLARI (1999/7 sayılı SPK Haftalık Bülteninde “DUYURU” başlığı
altında yayımlanmıştır.)
I- Kurulumuzun 24.2.1999 tarih ve 20/215 sayılı kararı.
Kurulumuzun Seri: V, No: 34 sayılı Aracı Kurumların Sermayelerine ve Sermaye
Yeterliliğine İlişkin Esaslar Tebliğ’inin (Tebliğ) yürürlüğe girdiği 30.09.1998 tarihinden bu
yana uygulamanın değerlendirilmesi sonucunda,
i) Tebliğ kapsamındaki sermaye yeterliliği tabanı yükümlülüğünün sağlanmaması
durumunda; Tebliğ uyarınca 30 işgünü süre verilmesi öngörülen aracı kurumların,
uyarının tebliği tarihinden itibaren 4 işgünü. 20 işgünü süre verilmesi öngörülen aracı
kurumların 3 işgünü ve 10 işgünü süre verilmesi öngörülen aracı kurumların 2 işgünü
içinde Takasbank’a teminat mektubu tevdi etmeleri veya başka bir yöntemle sermaye
yeterliliği tabanı yükümlülüğünü sağlamaları halinde bu açığın Tebliğ’in 28’inci
maddesinin uygulanmasına esas bir uyarı olarak dikkate alınmaması,
ii) Yukarıda belirtilen süreler sona erdikten sonra teminat mektubu tevdi edilmesi
halinde, söz konusu açığın Kurulumuzca Tebliğ’in 28’inci maddesi kapsamında
değerlendirilerek teminat mektubunun kabul edilmesi, bu teminat mektubunun
Takasbank’ta bloke edileceği azami sürenin hesaplanmasında ise, uyarının tebliğini
izleyen ilkgünün başlangıç tarihi olarak alınması,
iii) Sermaye yeterliliği tabanı yükümlülüğünü sağlamak amacıyla Takasbank’a
tevdi edilecek teminat mektubunun, tevdi tarihinden itibaren azami üç ay için bloke
edildiği dikkate alınarak bu süre içerisinde açığın giderilmesi, söz konusu süre içerisinde,
izleyen tablolarda açığın artması halinde teminat mektubu ya da diğer yöntemlerle
karşılanamayan açık için (i) ve (ii) bendleri kapsamında teminat mektubu tevdi edilmesi,
iv) Tebliğ’in 28’inci maddesi uyarınca yükümlülüğün sağlanması ve ek teminat
mektubunun tevdi edilmesi için verilecek sürenin belirlenmesinde, ek açığın ortaya çıktığı
sermaye yeterliliği tabanı hesaplama tablosunda görülen sermaye yeterliliği tabanının,
sermaye yeterliliği tabanı yükümlülüğüne oranının dikkate alınması, (i) bendinde belirtilen
süreler içinde ek teminat mektubu tevdi edilmesi veya başka bir yöntemle ortaya çıkan ek
açığın kapatılması halinde (i) bendi hükümlerinin, aksi durumda (ii) bendi hükümlerinin
geçerli olacağı,
v) Sermaye yeterliliği tabanı yükümlülüğü ile likidite yükümlülüğünün aynı anda
sağlanamaması durumunda, sermaye yeterliliği tabanı yükümlülüğünü sağlamak
amacıyla Takasbank’a tevdi edilen teminat mektubu tutarı ile dönen varlıklar tutarı
toplamı kısa vadeli borçları karşılıyor ise ek bir işleme gerek kalmaksızın aracı kurumun
likidite yükümlülüğünün de aynı teminat mektubu ile sağlanması, yukarıda belirtilen
hesaplama şekli dikkate alınarak likidite yükümlülüğünün sağlanması için teminat
mektubu kullanılabileceği likidite yükümlülüğünün teminat mektubu ile sağlanması
durumunda da Tebliğ’in 30’uncu maddesi kapsamında yukarıdaki (i) ve (ii) hükümlerinin
geçerli olacağı,
vi) Tebliğ’de belirtilen herhangi bir yükümlülüğün (sermaye yeterliliği tabanı,
likidite yükümlülüğü ve borçlanma sınırı) sağlanamaması halinde, aracı kuruma
yükümlülüğü sağlaması için verilen ilk süre sona ermeden, izleyen tablo dönemlerinde
2013/3
9. Bölüm
15
açık oranında meydana gelen değişme Tebliğ uyarınca farklı bir süre gerektiriyorsa
verilen ilk süreden fazla olmamak üzere daha kısa olan sürenin geçerli sayılması,
vii) Tebliğ’in 28, 29 ve 30’uncu maddelerinde yer alan “yıl içinde” ifadesinin,
Tebliğ’in anılan maddeleri uyarınca yapılan uyarının tebliğini izleyen 12 aylık dönemi
kapsadığı,
viii) Tebliğ kapsamındaki yükümlülüklerin yıl içinde 2’den fazla sayıda
sağlanamaması durumunda, Tebliğ’in 28, 29 ve 30’uncu maddeleri hükümleri uyarınca
aracı kurumlara ayrıca bir süre verilmeksizin faaliyetlerinin geçici olarak durdurulacağı
veya yetki belgelerinin bir kısmının ya da tamamının iptal edileceği,
ix) Yukarıda belirtilen hükümlerin yürürlüğe girdiği tarihten önce Tebliğ
kapsamındaki yükümlülükleri sağlayamayan aracı kurumların, bu tarihe kadar
yükümlülüklerini teminat mektubu tevdi ederek veya başka bir yöntemle sağlamaları
durumunda, söz konusu açıklarının da Tebliğ’in 28, 29 ve 30’uncu maddelerinin
uygulanmasına esas bir uyarı olarak dikkate alınmaması,
kararlaştırılmıştır.
ii) (Kurulumuzun 9/2/1999 tarih ve 13/145 sayılı kararı uyarınca basın
organlarınca ilan edilen duyuru, güncelliğini yitirdiğinden metinden çıkartılmış olup, 2002
yılında konuya ilişkin yeni duyuru yapılmıştır.)
iii) Kurulumuzun 24.2.1999 tarih ve 20/216 sayılı kararı
(1999/50 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanan “(3) no.lu Duyuru” ile
uygulaması isteğe bırakılmıştır.)
a) Hisse senetleri İMKB’de işlem gören şirketlerin 30/6/1999 tarihli ara mali
tablolarından başlamak üzere yıllık ve 6 aylık ara mali tablolar ile mali tablo dipnotlarını
ve gözetim kapsamında Kurulumuzca ihtiyaç duyulan ek mali açıklamaları düzenleyerek
İMKB Başkanlığı’na göndermelerine,
b) İMKB Başkanlığının gönderilen mali tabloları, mali tablo dipnotlarını ve ek mali
açıklamaları Borsa Bülteninde veya gerekli güvenlik önlemlerinin İMKB Başkanlığı’nca
sağlanması koşuluyla elektronik ortamda kamuya açıklayabileceğine,
c) Ek mali açıklamaların, bağımsız denetime tabi olan yıllık ve 6 aylık ara mali
tablolarla birlikte Kamuya açıklanacak olması sebebiyle doğruluğundan bağımsız
denetim kuruluşlarının sorumlu olduğunun kamuya duyurulmasına,
karar verilmiştir.
DUYURU (1999/8 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır).
(İç kontrole dair Kurul kararı ile öngörülen düzenleme; Seri: V, No: 68 sayılı Aracı
Kurumlarda Uygulanacak İç Denetim Sistemine İlişkin Esaslar Hakkında Tebliğ
kapsamına alındığından metinden çıkartılmıştır.)
DUYURU (1999/9 sayılı SPK Haftalık Bülteni’nde “Özel Durumlar” başlığı
altında yayımlanmıştır.)
Kurulumuzun 11.3.1999 tarih ve 27/305 sayılı kararı.
Aracı Kurumların bankalardaki mevduatlarının serbestçe kullanılabilir varlık
olmadığının tespit edilmesi halinde, bu tür mevduat hesaplarının sermaye yeterliliği
tabanının hesaplanmasında bir indirim kalemi olarak dikkate alınması gerektiğine karar
verilmiştir.
DUYURU (1999/14 sayılı SPK Haftalık Bülteni’nde yayımlanmıştır.)
Kurulumuzun 21.4.1999 tarih ve 38/467 sayılı kararı,
Kurulumuzun 24.05.2013 tarihli ve 18/587 sayılı Kararı ile yürürlükten
kaldırılmıştır.
16
9. Bölüm
DUYURU (1999/24 sayılı SPK Haftalık Bülteni’nde yayımlanmıştır.)
Maliye Bakanlığı’na gönderilen 12.05.1999 tarih ve KYD/244-4209 sayılı
yazımızla, Kurumlar Vergisi Kanunu’nun 2. maddesinde sermaye şirketi addolunan
yatırım fonlarına yapılan ödemelerden Gelir Vergisi Kanunu’nun 94.maddesi gereğince
sorumlulardan kesilen vergilerin, aynı maddenin 6/a bendi uyarınca portföy işletmeciliği
kazançları üzerinden hesaplanan gelir vergisi tevkifatının üzerinde olması halinde,
aradaki farkın bu kurumlara iadesinin veya izleyen yıllarda tahakkuk edecek portföy
işletmeciliği kazançları üzerinden hesaplanacak gelir vergisi tevkifatına mahsup edilip
edilemeyeceği sorulmuş, Bakanlıktan alınan 18.06.1999 tarih ve 024995 sayılı yazıda,
mahsup konusu yapılan tevkifatın iadesinin veya yatırım fonlarının müteakip yıllarda
portföy işletmeciliği kazançları üzerinden hesaplanan gelir vergisi tevkifatına mahsup
edilmesinin mümkün olmadığı bildirilmiştir.
Yatırım fonu kurucuları tarafından, uygulamanın yukarıda belirtilen esaslar
çerçevesinde yürütülmesini teminen duyurulur.
DUYURU (1999/26 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
Yatırım fonlarına ilişkin, “Fon Tutarı, Tedavüldeki Paysayısı, Katılma Belgesi
sahibi sayısı, Fon Portföy Değeri, Portföy Dağılımları ve Fon Birim Değeri” gibi temel
bilgiler, 14.07.1999 tarihinden itibaren hem günlük , hem de geçmiş yıllara ilişkin olarak,
Kurulumuz Web sitesi’nde yeralan http://www.spk.gov.tr/kyd/kydliste.htm adresinde
kamunun erişimine sunulmuştur.
Kamuoyunun bilgisine sunulur.
DUYURU (1999/28 sayılı SPK Haftalık Bülteni’nde yayımlanmıştır.)
Kurulumuzun 29.07.1999 tarih ve 71/922 sayılı kararı;
Kurulumuzun 24.05.2013 tarihli ve 18/587 sayılı Kararı ile yürürlükten
kaldırılmıştır.
2007/4
9. Bölüm
17
HİSSE SENEDİ PİYASASI’NIN AÇILMASIYLA BİRLİKTE A TİPİ YATIRIM
FONLARININ UYGULAYACAKLARI ESASLARA İLİŞKİN DUYURU
(1999/32 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
Kurulumuzun 25.08.1999 tarih ve 83/1050 Sayılı Kararı, Kurul’un iSPK.52.4 (20.6.2014 tarih ve 19/614 s.k.) sayılı Kararı ile yürürlükten
kaldırılmıştır.
DUYURU (1999/34 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
SERMAYE PİYASASI KURULUNDAN YATIRIMCILARA DUYURU
Takasbank nezdinde müşteri ismine saklama sistemine geçilmesi ile buna
ilişkin esasların yer aldığı söz konusu duyuru, kaydileştirme sürecinden sonra
uygulama alanı sona erdiğinden metinden çıkarılmıştır.
DUYURU (1999/43 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
Kurulumuzun 11.11.1999 tarih ve 108/1295 sayılı kararı
Kurulumuz tarafından 1997 yılı sonlarından bu yana yürütülmekte olan 2000 yılına
hazırlık çalışmaları çerçevesinde;
a) Anket kapsamında uyum çalışmalarını henüz tamamlamayan, halen faaliyette
bulunan aracı kurum yetkililerinin yazılı olarak uyarılması ve 17.11.1999 tarihinde
Kurulumuza davet edilerek konu hakkında ayrıca bilgi alınması;
b) Halen faaliyetleri geçici olarak durdurulmuş olan 6 aracı kurumun, tekrar
faaliyete geçmek istemesi durumunda, faaliyet koşulları arasında bilgisayar sistemlerinin
2000 yılına uyumlu olduğu koşulunun aranması,
c) Takasbank’ın anket sorularına göre test çalışmalarını tamamlamayan 16 aracı
kuruma yazı yazılarak, en geç 01.12.1999 tarihine kadar test çalışmalarını
tamamlayarak, diğer aracı kurumlar gibi sonuçların Takasbank’a gönderilmesinin
istenmesi,
18
9. Bölüm
d) İMKB ve Takasbank’a yazı yazılarak, bu kurumlarca yapılan teste katılmayan
veya katılıp test sonuçlarını bildirmeyen ya da sorunu bulunduğunu beyan eden aracı
kurum, portföy yönetim şirketleri ve bankalarla, 10.12.1999 tarihinden önceki bir tarihte
yeni bir test yapmalarının istenmesi; bu kurumlarca test sonuçları hakkında Kurula bilgi
verilmesi konusunda yazı yazılması; ilgili aracı kurum, portföy yönetim şirketleri ve
bankalara da Kurulumuzca yazı yazılarak bu teste katılmaları ve sonuçlarının ilgili
kurumlara bildirilmesi konularında uyarılmaları; aksine davranışları halinde faaliyetlerinin
tedbiren geçici olarak durdurulması,
e) Piyasaların tatil edilmesi hususunun ilerideki bir tarihte değerlendirilmesi,
f) Aracı kurumlar ve portföy yönetim şirketlerinden Beklenmedik Durum Planlarını
şablon baz alınarak, ancak mevcut yapı ve sistemlerine göre bu şablon üzerinde
değişiklik yapma serbestliği içerisinde hazırlamalarının ve “2000 yılı uyumluluğu durum
tespit raporu”nu 01.12.1999 tarihine kadar Kurula incelenmek üzere gönderilmesinin
istenmesi; Kurulun bu plan ve raporları 07.12.1999 tarihine kadar incelemesi; yeterli
görülmeyen plan ve raporların ilgili kurumlara iade edilerek, bu kurumlarca 15.12.1999
tarihine kadar düzeltilmiş beklenmedik durum planı ile 7’nci maddede öngörülen beyanı
içeren “2000 yılı durum tespit raporları”nın Kurulumuza gönderilmesi ve bu tarihe kadar
göndermeyen aracı kurumlar ile portföy yönetim şirketlerinin faaliyetlerinin geçici olarak
durdurulması,
g) Aracı kurumlar ve portföy yönetim şirketlerinin ve sermaye piyasası işlemleri ile
sınırlı olmak üzere bankaların 15.12.1999 tarihine kadar sistemlerinin 2000 yılına uyumlu
hale getirildiğine ilişkin beyanname verilmesi gerektiğini bildiren bir yazı gönderilmesi;
2000 yılı sorunu bulunmadığına ilişkin beyanname vermeyenlerin söz konusu
beyannameler Kurulumuza iletilinceye kadar faaliyetlerinin tedbiren geçici olarak
durdurulması,
h) Aracı kurumlardan sermaye piyasası faaliyetleri ile sınırlı olarak bankalardan ve
portföy yönetim şirketlerinden 31.12.1999 tarihi itibariyle aynı gün içerisinde tüm yasal ve
yardımcı defterler ile en detay hali ile mizanların kağıt ortamında dökülmesinin ve
31.12.1999 itibari ile aynı gün içerisinde müşterinin nakit, menkul kıymet, yatırım fonu
katılma belgesi, kredili işlem bilgileri ve diğer tüm haklarını nominal ve rayiç değer
itibariyle gösteren bilgilerin kağıt ortamında dökülerek en geç 7 Ocak 2000 tarihine kadar
müşterilere iadeli taahhütlü olarak gönderilmesinin istenmesi,
i) Aracı kurumların kendilerinin kurucusu ve/veya yöneticisi, bankaların ve sigorta
şirketlerinin kurucusu oldukları yatırım fonlarının 31.12.1999 tarihi itibariyle aynı gün
içerisinde tüm yasal defterleri ve detay mizanları ile fon portföyü ve müşteri bilgilerinin
kağıt ortamına alınmasının istenmesi,
j) Portföy yönetim şirketleri ile aracı kurumlar tarafından 30.12.1999 tarihinde
kurucusu ve/veya yöneticisi oldukları fon bilgilerini de içerecek şekilde tüm sistemlerinin
“full back-up”ının alınmasının ve bunların birer kopyasının genel bilgisayar ve back-up
sistemleri ile back-up/restore işlemleri sırasında yapılacakların detay bir açıklaması ile
birlikte ek bilgileri içerecek şekilde etiketlenerek 31.12.1999 tarihinde saat 14.00’e kadar
Takasbank’a teslim edilmesi; teslim edilmeyenlerin faaliyetlerinin tedbiren geçici olarak
durdurulması; Takasbank’a tevdi edilen back-upların uygun ortamda saklanması için
Takasbank’a yazı yazılması,
k) (j) maddesinde belirtilen yedekleme işlemlerinin aracı kurumlar ile portföy
yönetim şirketlerinin 19.12.1999, 09.01.2000, 30.01.2000 ve 27.02.2000 tarihlerinde,
bankalar tarafından ise 19.12.1999, 30.12.1999, 09.01.2000, 30.01.2000 ve 27.02.2000
tarihlerinde yapılacak bilgisayar ve back-up sistemleri ile back-up ve restore işlemleri
esnasında yapılacakların ayrıntılı açıklamalarının yer aldığı yazıyla birlikte kendi
bünyelerinde uygun bir ortamda saklanmasının,
2013/3
9. Bölüm
19
l) Borsada işlem gören halka açık ortaklıklardan 15.12.1999 tarihine kadar 2000
yılı sorunu hakkında herhangi bir açıklama yapmayanların İMKB tarafından tespit
edilerek kamuya duyurulması; 02.01.2000 tarihinde hisse senetleri borsada işlem gören
ortaklıklardan sistemlerinde 2000 yılı problemi çıkıp çıkmadığına ilişkin özel durum
açıklaması yapmalarının istenmesi ve bu konuda açıklama gönderilinceye kadar ilgili
şirketin işlem sırasının kapatılmasının İMKB’den istenmesi; ayrıca hisse senetleri
borsada işlem görmeyen halka açık şirketlere, 15-31.12.1999 tarihleri arasında 2000 yılı
sorunu varsa açıklama yapması, 01.01.2000 tarihinden sonra ise 2000 yılı sorununun
ortaya çıkması halinde özel durum açıklaması yapmaları
gerektiği sonuçlarına ulaşılmıştır.
DUYURU (1999/49 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
Kurulumuzun 24.12.1999 tarih ve 122/1455 sayılı kararı Kurul’un iSPK.52.4 (20.6.2014 tarih ve 19/614 s.k.) sayılı Kararı ile yürürlükten
kaldırılmıştır.
ÖZEL DURUMLAR (1999/49 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
(Güncelliğini yitirdiğinden metinden çıkarılmıştır.)
DUYURULAR (1999/50 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
1) Kurulumuzun 29.12.1999 tarih ve 125/1480 sayılı kararı,
(Konuya ilişkin düzenleme her yıl yenilendiğinden metinden çıkartılmıştır.)
2) Kurulumuzun 29.12.1999 tarih ve 125/1477 sayılı kararı
(Konuya ilişkin düzenleme her yıl yenilendiğinden metinden çıkartılmıştır.)
Seri: IV, No: 1 sayılı Tebliğ’in 7’nci maddesinin birinci fıkrasındaki esaslar çerçevesinde hesaplayacakları birinci temettüün nakden dağıtım zorunluluğunun getirilmesine,
karar verilmiştir.
Kurulumuzun 29.12.1999 tarih ve 125/1479 sayılı kararı;
Kurulumuzun 24.05.2013 tarihli ve 18/587 sayılı Kararı ile yürürlükten
kaldırılmıştır.
20
9. Bölüm
4) ( 29.12.1999 tarih ve 125/1491 sayılı Kurul kararı ile öngörülen düzenlemenin,
güncelliği kalmadığından metinden çıkartılmıştır.)
c) 2499 sayılı Sermaye Piyasası Kanunu’nun 46’ncı maddesinin ikinci fıkrasında
4487 sayılı Kanun ile yapılan değişiklik uyarınca, söz konusu değişiklik yapılmadan önce
mali durumlarının zayıflaması sonucu yetkileri sürekli olarak kaldırılan ve haklarında iflas
davası açılan aracı kurumların malvarlıklarının iflas talebinin mahkemece esastan karara
bağlanmasına kadar Kurul tarafından yapılacak işlemler hariç, üçüncü kişilere
devredilememesinin, rehnedilememesinin, teminat gösterilmemesinin, haczedilmemesinin, başlamış tüm icra takiplerinin de kendiliğinden durmasına ilişkin hükmün
kapsamında olduğuna karar verilmiştir.
İLKE KARARI
Kurulumuzun 6.1.2000 tarihli ve 2/7 sayılı kararı
Hisse senetleri İMKB’de işlem gören şirketlerin, yurt dışında gerçekleştirecekleri
gayrimenkul alım satım işlemlerinde ekspertizi ilgili ülkedeki “yasal yetkili kişi ya da
kurumlara” yaptırmaları mümkündür.
DUYURU (2000/3 sayılı SPK Haftalık Bülteni’nde yayımlanmıştır.)
1) Kurulumuzun 18.1.2000 tarih ve 7/45 sayılı kararı.
Limited şirketten anonim şirkete dönüşerek halka açılmak üzere başvuruda
bulunan ortaklıklar için;
a) İMKB Kotasyon Yönetmeliği’nin 9/A-1-2 maddesinin (b) bendinde belirtilen
“Kuruluşundan itibaren en az 3 takvim yılı geçmiş olması (halka açıklık oranı %25 ise 2
yıl geçmiş olması)” koşulunun değerlendirilmesinde, tür değişikliğinin TTK’nun 152.
maddesi çerçevesinde yeni bir şirket yaratmadığı ve eski şirketin hükmi şahsiyetinin bir
kısım değişikliklerle aynen devam ettiği dikkate alınarak, kuruluş tarihi olarak tür
değişikliği öncesinde mevcut olan limited şirketin kuruluşunun esas alınabileceği,
b) Kotasyon Yönetmeliği’nin 9/A-1-2 maddesinin (c) bendinde belirtilen “Başvuru
tarihi itibariyle ard arda 2 yılda vergiden önce kar etmiş olması (halka açıklık oranının
%25 ise son bir yılda kar etmiş olması)” koşulunun değerlendirilmesinde limited
şirketlerle anonim şirketlerin tabi oldukları vergi mevzuatı ve muhasebe düzeni açısından
aralarında bir farklılık olmadığı dikkate alınarak, tür değişikliği öncesine ait mali tabloların
esas alınabileceği,
hususlarının İMKB Başkanlığı’na bildirilmesine karar verilmiştir.
Kamuoyuna önemle duyurulur.
DUYURU (2000/5 sayılı SPK Haftalık Bülteni’nde yayımlanmıştır.)
(Geçici vergi beyannamesinin bildirilmesine dair 3/2/2000 tarih ve 15/154 sayılı
Kurul kararı ile öngörülen düzenleme, Seri: VIII, No: 39 sayılı Tebliğ’in 5/e-14 üncü
maddesi kapsamına alındığından metinden çıkartılmıştır.)
DUYURU (2000/14 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
1- (Kar dağıtımına dair 12.4.2000 tarih ve 39/557 sayılı Kurul kararı ile öngörülen
düzenleme, Seri: IV, No: 27 sayılı Tebliğ kapsamına alındığından metinden çıkartılmıştır.)
2) (12.4.2000 tarih ve 39/559 sayılı Kurul kararı, 7.12.2001 tarih ve 57/1621 sayılı
Kurul kararı ile yürürlükten kaldırılmıştır.)
2007/4
9. Bölüm
21
DUYURU (2000/15 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
1) (12.4.2000 tarih ve 39/561 sayılı Kurul kararı ile öngörülen düzenleme; Seri: V,
No: 46 sayılı Tebliğ’in yürürlüğe girmesiyle geçerliliğini yitirdiğinden metinden çıkartılmıştır.)
DUYURU (2000/21 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
(29.5.2000 tarih ve 59/889 sayılı Kurul kararı; güncelliğini yitirdiğinden metinden
çıkartılmıştır.)
DUYURU (2000/26 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
Kurulumuzun 6.7.2000 tarih ve 74/1177 sayılı kararı
Seri: V, No: 34 Aracı Kurumların Sermayelerine ve Sermaye Yeterliliğine İlişkin
Esaslar Tebliği’nin 25’nci maddesinde yer alan “Kurul bu Tebliğ’de yer alan
yükümlülüklerle ilgili tabloların hesaplama ve Kurul’a gönderilme zamanını değiştirebilir”
hükmüne istinaden, aracı kurumlar tarafından hazırlanan sermaye yeterliliği tablolarının
her ayı takip eden beş iş gününde gönderilmesine ilaveten, Ağustos ayından başlamak
üzere her ayın 15’ini takip eden 5 iş günü içinde Kurulumuza gönderilmesine karar
verilmiştir.
DUYURU (2000/29 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
Kurulumuzun 24.7.2000 tarih ve 79/1296 sayılı kararı
1) Sermaye Piyasası Kanunu’nun (Kanun) 46. maddesinin 1. fıkrasının (i)
bendinde Kurulumuza verilen yetkiye dayanarak Kanun’un 47. maddesinin A bendine
aykırı hareket eden kişi ve kurumlar hakkında borsalar ve teşkilatlanmış diğer
piyasalarda işlem yasağı getirilmesi halinde;
a) Kanun’un 47. maddesinin A bendinin 1,2 ve 3 numaralı alt bendlerine aykırı
işlemleri nedeniyle haklarında işlem yasağı getirilen kişi ve kurumlara ait menkul
kıymetlerin aracı kuruluşlar tarafından Takasbank’tan alınarak ilgili kişi ve kurumlara
fiziken teslim edilmesinin ilgili yatırımcı hakkında Borsa’da işlem yasağı getirildiği
yönündeki Kurul kararının tebliğ edildiği gün içinde sağlanması ve aracı kuruluşlara
fiziken teslim edilen menkul kıymetlerin seri numaralarının tespit edilerek Kurulumuza
bildirilmesi gerektiği konusunda Takasbank’ın bilgilendirilmesine,
b) Kanun’un 47. maddesinin A bendinin 1, 2 ve 3 numaralı alt bendlerine aykırı
işlemleri nedeniyle haklarında işlem yasağı getirilen kişi ve kurumlara ait menkul
kıymetlerin Kurulumuz kaydından çıkarılmak suretiyle, “Kurul kaydında bulunmayan
menkul kıymetler” statüsüne alınmasına, konunun aracı kurumların bilgilendirilmesini
teminen Takasbank’a bildirilmesine,
2) Kanun’un 47. maddesinin A bendinin 4, 5, 6 ve 7 numaralı alt bendlerine aykırı
işlemleri nedeniyle haklarında işlem yasağı getirilen kişi ve kurumlara ait menkul
kıymetler ile ilgili olarak, doğrudan Kurulumuz kaydından çıkarılmaksızın, somut olayın
gereklerine göre Kurulumuz Karar Organı’nca verilecek karar çerçevesinde işlem
yapılmasına,
karar verilmiştir.
22
9. Bölüm
DUYURU (2000/32 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
Kurulumuzun 17.6.2000 tarih ve 89/1389 sayılı kararı
a) A tipi fonlarda ileri fiyat uygulamasına geçilmesine,
b) Uygulama ile ilgili altyapı değişiklikleri ve yatırımcıların bilgilendirilmesi
amacıyla uygulamanın 01.01.2001 tarihinde yürürlüğe girmesine,
c) B tipi fonlarda müşteri kitlesi ve portföy yapıları dikkate alınarak, ileri
fiyatlamaya geçilmesine, 01.01.2001 den sonra A tipi fonlardaki uygulamanın ilk altı aylık
sonuçlarına göre karar verilmesine,
d) Günde iki kere fon fiyatı açıklanabilmesine imkan sağlanmasına,
e) Fon katılma belgelerinin alım-satım bedellerinin ödeme süresi konusunda, fon
portföylerinde yer alan menkul kıymetlerin takas süresini aşmayacak şekilde fon
içtüzüğünde yeralacak ilkeler çerçevesinde uygulamanın yürütülmesine
karar verilmiştir.
DUYURU (2000/36 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
(Kurulumuzun 14.10.2005 tarih ve 40/1243 sayılı Kararı ile hükümsüz kalması
dolayısıyla metinden çıkarılmıştır.)
DUYURU (2000/38 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
Kurulumuzun 22.9.2000 tarih ve 102/1559 sayılı kararı
Seri: V, No: 46 Tebliği’nin 7.9.2000 tarihli Resmi Gazete’de yayımlanarak yürürlüğe girmesi ile birlikte;
a) 2.2.1995 tarih ve 6 sayılı toplantısında alınarak, Kurulumuzun 1995/6 sayılı
haftalık bülteninde yayınlanan,
b) 22.6.1995 tarih ve 38 sayılı toplantısında alınarak, Kurulumuzun 1995/25 sayılı
haftalık bülteninde yayınlanan,
c) 16.11.1995 tarih ve 65 sayılı toplantısında alınarak, Kurulumuzun 1995/46
sayılı haftalık bülteninde yayınlanan,
d) 10.7.1997 tarih ve 21/1150 sayılı,
15.8.1996 tarihli İlke Kararının mahkemece iptal edilmiş olması ve Seri: V, No: 46
Tebliği’nin 7.9.2000 tarihli Resmi Gazete’de yayımlanarak yürürlüğe girmesi dikkate
alınarak Kurulumuzun;
e) 28.8.1996 tarih ve 39 sayılı toplantısında alınarak, Kurulumuzun 1996/35 sayılı
haftalık bülteninde yayınlanan ve 15.8.1996 tarihli İlke Kararı’nın uygulama esaslarına
açıklık getiren,
f) 28.8.1996 tarih ve 39 sayılı toplantısında alınan Kurulumuzun 1996/40 sayılı
haftalık bülteninde yayınlanan 15.8.1996 sayılı Karara ek,
İlke Kararları’nın iptal edilmelerine karar verilmiştir.
DUYURU: (2000/48 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
(Güncelliğini yitirdiğinden metinden çıkartılmıştır.)
2007/4
9. Bölüm
23
DUYURU: (2000/49 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
Kurulumuzun 14.12.2000 tarih ve 113/1824 sayılı kararı
Kurulumuza 02.01.2001 tarihinden itibaren yapılacak başvurular için geçerli olmak
üzere;
• Asgari yatırım fonu başlangıç tutarının 830 milyar TL.,
• Gayrimenkul yatırım ortaklığı kuruluş ve dönüşümünde aranan asgari
ödenmiş/çıkarılmış sermayenin 2,2 trilyon TL.,
• Lider girişimci gerçek kişilerin yıllık brüt gelirlerinin asgari 220 milyar TL., toplam
menkul ve gayrimenkul varlıklarının vergiye esas değerinin asgari 2,2 trilyon TL.,
• Lider girişimci tüzel kişilerin en son mali tabloları itibariyle aktif toplamının 6,6
trilyon TL., net dönem karının ise 660 milyar TL.,
• Risk sermayesi yatırım ortaklığı kuruluş ve dönüşümünde aranan asgari
ödenmiş-çıkarılmış sermayenin 1,1 trilyon TL.,
• Portföy yönetim şirketlerinin ve portföy yönetim şirketlerine ortak olacak aracı
kurumların asgari ödenmiş sermayelerinin 951.332.021.640 TL.,
• Yabancı yatırım fonu paylarının tahsisli olarak satılabileceği gerçek ve tüzel
kişilerin sahip olması gereken asgari sermaye piyasası aracı tutarının 530 milyar TL.,
• Yatırım ortaklıklarının başlangıç sermayesinin 830 milyar TL.
olarak belirlenmesine karar verilmiştir.
DUYURULAR: (2000/50 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
1) ( Kurulumuzun 11/01/2001 tarih ve 2/39 sayılı kararı ile değiştirilmiş olan, yönetim
kurulunun kar dağıtım teklifinin bildirilmesine dair 21/12/2000 tarih ve 114/1848 sayılı Kurul
kararı ile öngörülen düzenleme, Seri: VIII, No: 39 sayılı Tebliğ’in 5/e-10 uncu maddesi
kapsa-mına alındığından metinden çıkartılmıştır.)
2) Kurulumuzun 21.12.2000 tarih ve 114/1895 sayılı kararı
(Konuya ilişkin düzenleme her yıl yenilendiğinden metinden çıkartılmıştır.)
3) Kurulumuzun 21.12.2000 tarih ve 114/1904 sayılı kararı
Sermaye Piyasası Kanununun 47/A maddesinde düzenlenen “idari para cezaları”
hakkında Kurulca izlenecek prosedüre açıklık kazandırmak üzere, Kurul düzenlemelerine
aykırılığı tespit edilen tüzel ve / veya gerçek kişilerden;
a) Daha önce aynı veya benzer nitelikteki Kurul düzenlemelerini ihlal etmediği tespit
edilenlerin bir defaya mahsus olmak kaydıyla mevzuata uyum konusunda dikkatinin
çekilerek uyarılabileceğine,
b) Daha önce aynı veya benzer nitelikteki Kurul düzenlemelerini ihlal ettiği tespit
edilenler yada (a) bendi kapsamına girmekle beraber fiilin özelliği ve etkileri de gözönüne
alınarak Kurulca gerekli görülenler hakkında ise Kanununun 47/A maddesi uyarınca idari
para cezası verilmesi için işlem tesis edilebileceğine
karar verilmiştir
DUYURULAR (2001/1 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
1) Kurulumuzun 04.01.2001 tarih ve 1/1 sayılı kararı
( Konuya ilişkin düzenleme her yıl yenilendiğinden metinden çıkartılmıştır.)
2) Kurulumuzun 04.01.2001 tarih ve 1/7 sayılı toplantısında,
( Konuya ilişkin düzenleme her yıl yenilendiğinden metinden çıkartılmıştır.)
24
9. Bölüm
DUYURULAR (2001/2 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
(Kar dağıtımına dair 11.01.2001 tarih ve 2/39 sayılı Kurul kararı ile öngörülen
düzenleme, Seri: IV, No: 27 sayılı Tebliğ’in 5 inci maddesi kapsamına alındığından metinden
çıkartılmıştır.)
DUYURULAR (2001/3 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
(17.01.2001 tarih ve 3/43 sayılı Kurul kararı ile öngörülen düzenleme, güncelliğini
yitirdiğinden metinden çıkartılmıştır.)
DUYURULAR (2001/4 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
1)(31.12.2000 tarihli mali tablolara dair 25.1.2001 tarih ve 4/99 sayılı Kurul kararı ile
öngörülen düzenlemenin geçerliliği kalmadığından metinden çıkartılmıştır.)
2) Kurulumuzun 25.01.2001 tarih ve 4/99 sayılı Kararı; Kurul’un i-SPK.52.4
(20.6.2014 tarih ve 19/614 s.k.) sayılı Kararı ile yürürlükten kaldırılmıştır.
3) (Geçerlilik süresi sona erdiğinden metinden çıkartılmıştır.)
DUYURULAR (2001/5 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
1) (Yatırım fonlarının son üç aylık dönem itibariyle ortalama fon toplam değerinin asgari
fon başlangıç tutarının 1/4 ‘ünün altına düşmesi veya (özel fonlar hariç) aynı dönemde fon
katılma belgesi satılan kişi sayısının ortalama 100’ün altına düşmesi halinde verilecek ek süre
ve ilgili diğer hususlara dair 1.2.2001 tarih ve 5/123 sayılı Kurul kararı ile öngörülen düzenleme
geçerliliği kalmadığından metinden çıkartılmıştır.)
DUYURULAR (2001/8 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
1) (Güncelliğini yitirdiğinden metinden çıkartılmıştır.)
2) Kurulumuzun 22.2.2001 tarih ve 9/226 sayılı kararı, Kurul’un i-SPK.52.4
(20.6.2014 tarih ve 19/614 s.k.) sayılı Kararı ile yürürlükten kaldırılmıştır.
2014/3
9. Bölüm
25
DUYURU (2001/9 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
I) ..................................................
(Haklarında işlem yasağı getirilen kişi ve kurumların Takasbank nezdindeki
menkul kıymetlerine ve aracı kurumlardaki hesaplarının işleyişine ilişkin
Kurulumuzun 28.2.2001 tarih ve 11/249 sayılı kararı aynı konuya ilişkin
Kurulumuzun 28.09.2007 tarih ve 35/1022 sayılı kararı ile 01.10.2007 tarihi itibariyle
yürürlükten kaldırılmıştır.)
26
9. Bölüm
DUYURU (2001/13 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
1) (Kurulumuzun 29.3.2001 tarih ve 15/403 sayılı kararı uyarınca ilan edilen
duyuru, güncelliğini yitirdiğinden metinden çıkartılmış olup, 2002 yılında konuya
ilişkin yeni duyuru yapılmıştır.)
2) (Kurulumuzun 29.3.2001 tarih ve 15/410 sayılı kararı eki ilan metni,
güncelliğini yitirdiğinden metinden çıkartılmıştır.)
DUYURULAR (2001/18 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
1) Kurulumuzun 3.5.2001 tarih ve 21/575 sayılı kararı.
İşlem sıraları sürekli kapatılmış olan hisse senetleri ile işlem sıraları geçici
durdurulmuş olan hisse senetlerinin kapalılık halinin 5 işgününden fazla sürmesi ve İMKB
Yönetim Kurulu tarafından kapalılık halinin devamına karar verilmesi durumunda,
a) (Gayri menkul yatırım ortaklıklarına ayni sermaye konulmasına dair Kurul kararı
ile öngörülen düzenleme; Seri: VI, No: 11 sayılı Gayrimenkul Yatırım Ortaklıklarına İlişkin
Esaslar Tebliği kapsamına alındığından metinden çıkartılmıştır.)
b) İşlem sıraları geçici olarak kapalı durumda bulunan ve kapalılık halinin devamına
karar verilen hisse senetlerinin teminat olma niteliklerini kaybettikleri göz önüne alınarak,
kredili menkul kıymet işlemlerinde özkaynak olarak kabul edilmemesinin, daha önceden
kredili menkul kıymet işlemlerinde teminat olarak alınmış olması halinde ise söz konusu
hisse senetlerinin değerinin özkaynak oranı hesaplamalarında "0" TL olarak dikkate
alınmasına,
c) (d) bendi uyarınca yapılacak değerleme sonucunda, gerek işlem sıraları
halihazırda kapalı bulunan gerekse bu ilke kararımızdan sonra kapatılacak hisse
senetlerinde oluşacak teminat açığının tamamlanması işlemlerine münhasır olmak üzere,
ülkenin içinde bulunduğu ekonomik durum göz önüne alınarak, teminat tamamlama çağrısı
yapıldıktan sonra teminatın tamamlanması için 1 ay süre verilmesine ve söz konusu süre
içerisinde aracı kurumlar tarafından teminatın açığının tamamı için karşı taraf riski
ayrılmasına,
d) Söz konusu hisse senetlerini kredi teminatı olarak veren müşterilerin 1 aylık süre
içerisinde özkaynağını tamamlamaması durumunda ise, sermaye yeterliliği tablolarının
hazırlanması sırasında karşı taraf riski ayrılması uygulamasından vazgeçilerek oluşan
teminat açığının sermaye yeterliliği tablolarına zarar olarak yansıtılmasına,
karar verilmiştir.
2) Kurulumuzun 3.5.2001 tarih ve 21/577 sayılı kararı.
Seri: VI, No: 11 sayılı Gayrimenkul Yatırım Ortaklıklarına Ilişkin Esaslar Tebliği’nin
10. maddesinde yer alan kuruluş veya dönüşümü takip eden bir yıl içinde çıkarılmış
sermayenin asgari %49’una karşılık gelen hisse senetlerini halka arz etme gerekliliğini
yerine getiren bir gayrimenkul yatırım ortaklığında, ayni sermaye koymak suretiyle sermaye
artırımı yapılmak istenmesi durumunda;
a) %49’luk asgari halka açıklı oranı getirilmesindeki amaçlar dikkate alınarak, faaliyet
dönemi boyunca söz konusu asari ahlak açıklık oranının sürekli olarak korunmasına, bu
çerçevede, gayrimenkul yatırım ortaklığında sermaye artırımının (nakden ve/veya aynen)
yapılmak istenmesi halinde, sermaye artırım kararının %49’luk asgari halka açıklık oranının
altına düşülmesini engelleyecek veya bu oranın artırılmasını sağlayacak şekilde alınmasına,
b) Ayni sermaye konulmak suretiyle sermaye artırımı yapılmak istenmesi durumunda,
ayni sermaye artırımı yanında nakdi sermaye artırımına da imkan tanınacak şekilde rüçhan
hakları kısıtlanmaksızın tüm ortakların katılabileceği bir sermaye artırımı kararının genel kurul
toplantısında alınması gerektiğine
karar verilmiştir.
2013/3
9. Bölüm
27
DUYURU (2001/21 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
(Kurulumuzun 24.5.2001 tarih ve 25/674 sayılı kararı; 2009/44 sayılı SPK Haftalık
Bülteni’nde yayımlanan, 09.10.2009 tarih ve 31/876 sayılı Kurul Kararı ile yürürlükten
kaldırılmıştır.)
DUYURU (2001/25 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
1)Kurulumuzun 21.6.2001 tarih ve 29/810 sayılı kararı;
Kurulumuzun 24.05.2013 tarihli ve 18/587 sayılı Kararı ile yürürlükten
kaldırılmıştır.
DUYURU (2001/27 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
Kurulumuzun 5.7.2001 tarih ve 31/876 sayılı kararı;
Kurulumuzun 24.05.2013 tarihli ve 18/587 sayılı Kararı ile yürürlükten
kaldırılmıştır.
28
9. Bölüm
DUYURU (2001/30 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
(Müteakip hesap döneminde yapılması öngörülen yatırım harcamalarının dönem
kazancından indirimine dair 27.7.2001 tarih ve 34/976 sayılı Kurul kararı ile öngörülen
düzenleme; Gelir Vergisi Kanunu’nun 4369 sayılı Kanun ile değişik Ek-1 inci maddesi, 4842
sayılı Kanun’un 37/1-c maddesiyle yürürlükten kaldırılmış olduğundan konusuz kalmış olup
metinden çıkartılmıştır.)
DUYURU (2001/31 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
(Kamu menkul kıymetlerinin değerlemesine dair 3.8.2001 tarih ve 35/1023 sayılı
Kurul kararı ile öngörülen düzenleme, 30.6.2001 tarihli ara mali tablolar için geçerli
olduğundan metinden çıkartılmıştır.)
DUYURU (2001/32 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
(6.8.2001 tarih ve 36/1028 sayılı Kurul kararı ile öngörülen düzenleme, güncelliğini
yitirdiğinden metinden çıkartılmıştır.)
DUYURU (2001/36 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
1) Kurulumuzun 7.9.2001 tarih ve 42/1154 sayılı kararı.
Aracı kurumların müşterilerinin kredi kartı ile hisse senedi alımı yapabileceklerine karar
verilmiştir.
2) (7.9.2001 tarih ve 42/1157 sayılı Kurul kararı ile öngörülen düzenleme; Seri: V, No:
65 sayılı Tebliğ’in yürürlüğe girmesiyle güncelliğini yitirdiğinden metinden çıkartılmıştır.)
DUYURU (2001/39 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
1) Kurulumuzun 28.9.2001 tarih ve 45/1262 sayılı kararı.
(2009/44 sayılı SPK Haftalık Bülteni’nde yayımlanan, 09.10.2009 tarih ve 31/876
sayılı Kurul Kararı ile yürürlükten kaldırılmıştır.)
2) Kurulumuzun 28.9.2001 tarih ve 45/1288 sayılı kararı
Kurulumuzun Seri: V, No: 46 sayılı Tebliğinin 13 üncü, 41 inci ve 43 üncü maddeleri
uyarınca hazırlanan alım satıma aracılık, türev araçların alım satımına aracılık, yatırım danışmanlığı çerçeve sözleşmeleri ile halka arza aracılık ve konsorsiyom sözleşmelerinde yer
alması gereken asgari hususlar ile bu hususlar düzenlenirken uyulması gereken esaslara
ilişkin olarak;
a) Genel olarak tüm sözleşmelerde,
-Seri: V, No: 46 sayılı Tebliğin 13 üncü maddesinin üçüncü fıkrası gereği, müşteri
haklarını ciddi şekilde zedeleyici ve aracı kuruluş lehine tek taraflı olağanüstü haklar sağlayan
hükümlerin konulmamasına,
-Seri: V, No: 46 sayılı Tebliğin 13 üncü maddesinin üçüncü fıkrası gereği, ispat külfetini
müşteriye yükleyen kayıtlara yer verilmemesine,
-Açık ve anlaşılabilir bir dil kullanılmasına, müşterinin okumasını zorlaştıracak veya
engelleyecek karakterler ve yazı büyüklüğü kullanılmamasına,
2013/3
9. Bölüm
29
-Müşteriler ile aracı kurumun hak ve yükümlülüklerinin karşılıklı ve dengeli biçimde
belirlenmesine,
b) Kurulumuzun www.spk.gov.tr web sayfasında bulunan metinlerin, aracı kurumların
müşterilerine verecekleri alım satıma aracılık, türev araçların alım satımına aracılık, yatırım
danışmanlığı çerçeve sözleşmeleri ile halka arza aracılık ve konsorsiyum sözleşmelerinde yer
alması ereken asgari hususlar ile bu hususlar düzenlenirken uyulması gereken esaslar olarak
kabul edilmesine,
karar verilmiştir.
DUYURU (2001/41 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
1) Kurulumuzun 12.10.2001 tarih ve 47/1328 sayılı kararı.
Seri: V, No: 34 sayılı Tebliğin 31 inci maddesinde yer alan “aracı kurumların aktif varlıkları üzerinde, ipotek de dahil olmak üzere her türlü takyidat tesis edilmesi ve aracı kurumlarca
başkasının borcunu taahhüt edici işlemlerde bulunulması halinde, bu işlemler Kurul tarafından
bu Tebliğe ilişkin düzenlemelerde ayrıca dikkate alınır” ve Tebliğin ekindeki açıklamaların III
üncü bölümünde yer alan “bu Tebliğ ile özsermayeden likit olmayan varlıkların ve sermaye
çıkışı niteliğindeki varlıkların düşülmesi suretiyle bulunan sermaye yeterliliği tabanı kavramı
getirilmiştir” hükümleri çerçevesinde, aracı kurumların teminat olarak ve/veya başka nedenlerle
3 üncü kişiler lehine, çeşitli kişi ve kuruluşlara vermiş oldukları ve aktiflerinde yer alan
kıymetlerin hem sermaye yeterliliği tabanı hem de likidite yükümlülüğü hesaplaması sırasında
indirim kalemi yapılmasına karar verilmiştir.
DUYURULAR (2001/49 Sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
I. Kurulumuzun 7.12.2001 tarih ve 57/1634 sayılı kararı;
Kurulumuzun 24.05.2013 tarihli ve 18/587 sayılı Kararı ile yürürlükten
kaldırılmıştır.
II. Kurulumuzun 7.12.2001 tarih ve 57/1621 sayılı kararı.
1) Aracı kurumlardan birinin diğer bir veya birkaç aracı kurum ile birleşmesi veya
bir veya birden çok aracı kurumun tüm hak, alacak, borç ve yükümlülüklerini, tüzel
kişiliklerini sona erdirmek suretiyle mevcut bir aracı kuruma devretmesi ile ilgili esas ve
usullerin belirlenmesini teminen, bundan sonra aracı kurumların devir ve birleşmelerinde
uygulanacak prosedürlere ilişkin olarak, genel hükümler saklı kalmak kaydıyla;
30
9. Bölüm
A) Aracı kurumların birleşme veya devirleri Kurulun iznine tabidir. Ön izin için
Kurula verilecek başvuru dilekçesine,
i) Birleşme veya devralmaya taraf olan aracı kurumlarca birleşme veya
devralmaya ilişkin alınmış yönetim kurulu kararlarının birer örneği,
ii) Birleşme veya devralma işlemlerine taraf olan aracı kurumların yönetim
kuruluna söz konusu işlemlerin yürütülmesine (birleşme/devir sözleşmesinin
hazırlanması, imzalanması gibi) ilişkin yetki veren genel kurul kararları,
iii) Birleşme veya devirden beklenen sonuçları analiz eden detaylı fizibilite raporu,
iv) Birleşme veya devirden itibaren 3 yıllık hedeflerin ortaya konulduğu tahmini
bilanço ile kar ve zarar cetvelleri,
v) İlgili aracı kurumların birleşme veya devralma işlemlerinin Rekabet Kanunu’nun
7 nci maddesi kapsamında olmadığı hususunda Rekabet Kurulu’ndan alınacak menfi
tespit belgesi,
vi) Devralma işlemleri ile ilgili olarak, devralınacak aracı kurumun işlem
terminallerinin kullanım hakkının devrinin hangi aşamada gerçekleştirilmesinin
planlandığına ilişkin bilgi,
eklenir ve Kurul gerekli göreceği ilave bilgi ve belgeleri talep etmeye yetkilidir,
B) Kurul tarafından inceleme yapıldıktan sonra aracı kurumların birleşmesine ve
devralınmasına ön izin verilir. Kurul başvuruyu devir veya birleşme talep eden aracı
kurumların durumu, sermaye piyasası mevzuatına uygunlukları, birleşme veya devirden
beklenen faydanın gerçekleştirme başarısı, organizasyon, iç denetim, risk kontrol ve
yönetim sistemlerinin etkinliği gibi hususları dikkate alarak inceler.
C) Devralınacak olan aracı kurumun işlem terminallerinin devralan aracı kurum
tarafından birleşme işlemleri tamamlanmadan önce kullanılmasının talep edilmesi
halinde Kurulumuz tarafından verilecek ön izin aşamasında, devralınacak aracı kurumun
yetki belgeleri iptal edilir ve birleşme işlemleri tamamlanıncaya kadar geçecek süre
zarfında, birleşme sonucunda infisah edecek aracı kurumun işlem terminallerinin geçici
olarak devralacak aracı kurum tarafından kullanılması hususu İMKB’ye bildirilir.
D) Birleşme veya devre taraf olan aracı kurumlar, birleşmeye veya devre ilişkin
başvuru tarihinden önceki ay sonu itibariyle ara mali tablolar düzenlerler ve mahkemece
tayin edilen bilirkişi tarafından özsermaye tespit raporu hazırlanır.
E) Birleşme veya devir işlemlerine taraf olan aracı kurumlarca birleşme bilançosu
tanzim edilir ve birleşme/devir sözleşmesi taslağı hazırlanır.
F) Birleşme/devir sözleşmelerinde,
i) Birleşme oranı, değiştirme birimi ve ayrıca hisse senetlerin değişimi sonucunda
küsürat kalması durumunda “kesir makbuzu” verilmesinin,
ii) “Devralan şirket, devrolan şirketin tahakkuk etmiş ve edecek (devir tarihine
kadar elde ettiği kazançların vergisi dahil) vergi borçlarını ödeyeceğini ve diğer
vecibelerini yerine getireceğini bir taahhütname ile vergi dairesine bildirecektir.”
İfadesinin,
iii) Devralınan şirketin müracaat etmeyen alacaklıları ile vadesi gelmemiş ve
ihtilaflı bulunan borçlarına ilişkin olarak TTK’nun 445 inci maddesi hükmü çerçevesinde
hareket edileceğine dair bir hükmün,
iv) Yönetim kurulunun hangi süre içinde genel kurulu toplantıya çağıracağına, bu
tarihe kadar genel kurul toplantısının yapılmaması durumunda birleşme sözleşmesinin
geçersiz olacağına ilişkin bir hükmün,
v) KVK’nun 38 ve 39 uncu maddeleri uyarınca devir bilançosu, kar zarar cetvelinin
devir beyannamesi ile birlikte devir tarihinden itibaren 15 gün içinde Vergi Dairesine
verileceğine ilişkin bir hükmün,
vi) “Devralan şirketin yapmak durumunda bulunduğu sermaye artırıma ilişkin
işlemin Ticaret Sicilinde tescili tarihinde devrolan şirketin münfesih olacağı” ifadesinin,
vii) Devralma yoluyla birleşmelerde devralınan aracı kurumun, yeni aracı kurum
kurmak suretiyle yapılacak birleşmelerde birleşmeye katılan tüm aracı kurumların faaliyet
yetki belgelerinin iptalini öngören bir hükmün,
9. Bölüm
31
viii) Devralınan aracı kurumun birleşme öncesi esas sözleşmesinde imtiyaz
mevcut ise bu imtiyazların birleşme sonrası devralan aracı kurumun bünyesinde de
devam edip etmeyeceği hususunun,
yer alması zorunludur. Devir/birleşme sözleşmelerinde müşterilerin hak ve
alacaklarını ihlal eden hükümlere yer verilemez.
G) Birleşme/devir sözleşmesinin imzalanması ve devrolma halinde esas sermaye
tadil metni, birleşme halinde ise yeni şirket kuruluşuna ilişkin anasözleşme taslağı
hazırlanır.
H) Devrolma halinde devralacak aracı kurumun birleşme nedeniyle oluşacak aynı
sermaye artırımı ile ilgili sözleşme değişikliğine ilişkin madde tadillerinin, birleş-me
halinde ise yeni şirket kuruluşuna ilişkin anasözleşme taslağının ve birleşme/ devir
sözleşmesinin onaylanması için ara mali tablolar ve mahkemece tayin edilen bilirkişi
tarafından hazırlanan özsermaye tespit raporu ile birlikte Kurulumuz tarafından verilecek ön
izin tarihinden itibaren 3 ay içerisinde Kurulumuza başvuruda bulunulur.
İ) Kurul gerekli görmesi halinde Seri: X, No: 16 “Sermaye Piyasasında Bağımsız
Denetim Hakkında tebliğ”in 19 uncu maddesi uyarınca birleşme veya bölünme
durumunda bulunan aracı kurumlarca düzenlenmiş mali tabloların özel denetime tabi
tutulmasını isteyebilir.
J) Kurulca gerekli incelemelerin yapılmasından sonra, Kurul tarafından onaylanan
birleşme/devir sözleşmesi ile eski ve yeni metinlerin kapsayan ana sözleşme değişiklik
taslağı/yeni kurulacak aracı kurumun ana sözleşme taslağı, bilanço ve kar zarar cetveli
ile birlikte aracı kurum genel kurullarının onayına sunulur.
K) Kurul tarafından onaylanmayan devir/birleşme sözleşmesi, esas sözleşme
değişikliği/yeni kurulacak aracı kurumun ana sözleşmesi hakkında genel kurulda
görüşme yapılamaz ve karar alınamaz.
L) Devre/birleşmeye dair genel kurul kararları ile anasözleşme değişikliği/yeni
kurulan aracı kurumun ana sözleşmesi ticaret siciline tescil ve ilan edilir ve tescile ilişkin
Türkiye Ticaret Sicili Gazetesinin bir örneği ilanı izleyen 6 iş günü içerisinde Kurula
gönderilir.
2) Kurulumuzun 12.04.2001 tarih ve 39/559 sayılı İlke Kararının yürürlükten
kaldırılmasına,
karar verilmiştir.
DUYURU (2001/50 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
Kurulumuzun 14.12.2001 tarih ve 59/1665 sayılı kararı
02.01.2002 tarihinden itibaren yapılacak başvurular için geçerli olmak üzere;
Asgari fon başlangıç tutarının 1.250 milyar TL.
Gayrimenkul yatırım ortaklığı kuruluş ve dönüşümünde aranan asgari
ödenmiş/çıkarılmış sermayenin 3,2 trilyon TL.
Lider girişimci gerçek kişilerin yıllık brüt gelirlerinin asgari 320 milyar TL, toplam
menkul ve gayrimenkul varlıklarının vergiye esas değerinin asgari 3,2 trilyon TL,
Lider girişimci tüzel kişilerin en son mali tabloları itibariyle aktif toplamının asgari
10 trilyon TL, net dönem karının ise asgari 1 trilyon TL,
Risk sermayesi yatırım ortaklığı kuruluş ve dönüşümünde aranan asgari
ödenmiş/çıkarılmış sermayenin 1,6 trilyon TL,
Portföy yönetim şirketlerinin ve portföy yönetim şirketlerine ortak olacak aracı
kurumların asgari ödenmiş sermayelerinin 1,5 trilyon TL,
Yabancı yatırım fonu paylarının tahsisli olarak satılabileceği gerçek ve tüzel
kişilerin sahip olması gereken asgari sermaye piyasası aracı tutarının 760 milyar TL,
Yatırım ortaklıklarının asgari başlangıç sermayesinin 1.250 milyar TL,
olarak belirlenmesine karar verilmiştir.
32
9. Bölüm
DUYURU (2001/52 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
1) (Nakit temettü dağıtımna ilişkin 28.12.2001 tarih ve 61/1716 sayılı Kurul kararı ile
öngörülen düzenleme, her yıl yenilendiğinden metinden çıkartılmıştır.)
2) (Kurulumuzun 28.12.2001 tarih ve 61/1717 sayılı kararı ile öngörülen düzenleme,
her yıl yenilendiğinden metinden çıkartılmıştır.)
3) (Kurulumuzun 28.12.2001 tarih ve 61/1718 sayılı kararı ile öngörülen düzenleme,
her yıl yenilendiğinden metinden çıkartılmıştır.)
DUYURU (2002/3 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
1) (Emisyon primi ile kayıtlı sermaye tavan aşımına dair 18/01/2002 tarih ve 5/48
sayılı Kurul kararı ile öngörülen düzenleme, 27/9/2000 tarih ve 44/1334 sayılı Kurul kararı
kapsamına alındığından metinden çıkartılmıştır.)
2) (18/1/2002 tarihli ve 5/59 sayılı Kurul kararı ile öngörülen düzenleme, güncelliğini
yitirdiğinden metinden çıkartılmıştır.)
3) Kurulumuzun 18/1/2002 tarih ve 5/66 sayılı kararı.
(Güncelliğini yitirdiğinden metinden çıkarılmıştır.)
DUYURU (2002/4 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
(25/01/2002 tarih ve 7/95 sayılı Kurul kararı ile öngörülen düzenleme; komisyon
oranlarına ilişkin 2/7/2004 tarih ve 27 sayılı Kurul kararı ile güncelliğini yitirdiğinden
metinden çıkartılmıştır.)
DUYURU (2002/6 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
Kurulumuzun 07/02/2002 tarih ve 9/181 sayılı kararı.
FUTBOL KULÜPLERİNİN HALKA AÇILMASI İÇİN BELİRLENEN İLAVE
KRİTERLER
1. Faaliyet İle İlgili Kriterler:
Kurumlar Vergisi Kanunu'nun 7. maddesinin 8. Bendi gereğince, anonim şirketin,
sadece idman ve spor faaliyetlerinde bulunması ve sadece bu faaliyetlerle bağlantılı olarak
elde edilecek;
a) stadyum maç hasılatı,
b) stadyum kira gelirleri,
c) isim hakkı gelirleri,
d) radyo ve televizyon yayın gelirleri,
e) forma saha için reklam gelirleri,
f) sponsorluk gelirleri,
g) sadece idman ve spor faaliyeti yapanlara ve izleyicilere hizmet vermek üzere spor
tesislerinde bulunan büfelerin gelirleri
kurumlar vergisinden muaf tutulmuştur.
Yukarıdaki faaliyetlerin dışında herhangi bir (markalı ürün satışı dahil) faaliyetin
bulunması halinde şirket Kurumlar Vergisi mükellefi olacaktır. Bu husus, izahname ve
sirkülerde açıklanacak ve Maliye Bakanlığı'na bildirilecektir.
Söz konusu muafiyetten yararlanmak için futbol takımının kulüp tarafından anonim
şirkete kiralanması veya devredilmesi (süreli veya süresiz, bedelli veya bedelsiz)
gerekmektedir. Yukarıda belirtilen haklar devir veya satın alma yolu ile anonim şirkete
geçebilir veya uzun vadeli sözleşmelerle şirkete kiralanabilir. Belirtilen hakların kiralama
yolu ile geçmesi durumunda, yapılan sözleşmelere ilişkin bilgilere halka açılma sırasında
yayımlanacak izahnamelerde yer verilecektir. Söz konusu hususlar Türkiye Futbol
Federasyonu'na bildirilerek, federasyondan alınacak onay yazısı Kurula sunulacaktır.
2. Aktif Yapısına İlişkin Kriterler:
Yukarıda belirtilen hakların kira yoluyla devir alınması durumunda, diğer anonim
şirketlerden farklı olarak herhangi bir hak veya varlık bulunmayacaktır.
2007/4
9. Bölüm
33
Söz konusu hakların devir yoluyla alınması durumunda, anonim şirketin aktifinde
diğer şirketlerden farklı olarak aşağıdaki varlıklar bulunacaktır:
a) Futbolcu bonservisleri,
b) İsim hakları (patent, marka, lisans vb.),
c) İdman tesisleri, stadyum vb. faaliyet ile ilgili gayrimenkuller ve bunların kullanım
hakkı.
Yukarıda b ve c bendinde belirtilen varlıkların devir işleminden önce, SPK'nın
inceleme hakkı saklı kalmak kaydıyla ve SPKn 15'inci maddesi kapsamında örtülü kazanç
aktarımına sebep olmayacak şekilde, değer tespitinin iki bağımsız denetim şirketi
(gayrimenkuller için Kurulumuz listesinde bulunan gayrimenkul ekspertiz şirketi) tarafından
yapılması zorunludur.
3. Pasif Yapısına İlişkin Kriterler:
Şirketlerin sahip oldukları varlıklar ve haklar üzerinde, Şirket sermayesinin
%51'inden fazlasına ve/veya yönetim ve denetim imtiyazını haiz hisse senetlerine sahip
olmaları nedeniyle şirket yönetiminde kontrolü elinde bulunduran gerçek ve tüzel kişiler ile
Şirket ve kulübün yönetim ve denetim kurulu üyelerinin, kulüp ve kulüp ile doğrudan veya
dolaylı ilişkisi bulunan üçüncü şahısların borcunu teminen temlik, kefalet, ipotek ve ayni hak
tesis edememesini sağlamak üzere, ilk genel kurulda ana sözleşmeye hüküm konulması
zorunludur.
4. Gelir Yapısına İlişkin Kriterler:
Tribün gelirlerinin şirkete devredilmesi, teberrulu bilet satışı yapılması gibi
uygulamalarda elde edilen gerçek hasılatın takibini sağlayacak muhasebe ve kayıt
düzeninin kurulması zorunludur.
5. Özel Durum Açıklamaları:
Seri: VIII, No: 20 Tebliği'nde düzenlenen hususlara ek olarak yapılması ereken özel
durum açıklamaları aşağıdaki şekildedir:
1. Futbolcu Transferlerinin Açıklanması:
Şirketin en son mali yıla ilişkin gelir tablosundaki esas faaliyet karının %5'ini aşan
miktarlarda, futbolcu satın alınması/satılması, kiralanması/kiraya verilmesi, takas edilmesi
durumlarında, söz konusu görüşmeler sonuçlandığında, kesinleşen hususlarda, sözleşme
imzalanmadan önce gerekli özel durum açıklamasının yapılması zorunludur. Yapılacak
açıklamada asgari, ödenecek her türlü ücretlere, sözleşme süresine ve sözleşmede
bulunan ve tasarruf sahiplerinin yatırım kararlarını etkileyebilecek tüm özel şartlara yer
verilmesi zorunludur.
2. Futbolculara İlişkin Açıklamalar:
Takımın performansını önemli derecede olumsuz yönde etkileyecek sakatlık,
hastalık ve iş göremezlik gibi durumlarda, futbolcunun bu nedenlerle futbol
oynayamayacağı süreye ilişkin bilgilerin açıklanması zorunludur.
3. Teknik Yönetime İlişkin Açıklamalar:
Takımın teknik yönetiminin değişmesi ve yeni teknik ekiple görüşmelere
başlanılması halinde, görüşmeler sonuçlandığında, kesinleşen hususlarda sözleşme
imzalanmadan önce gerekli özel durum açıklamasının yapılması zorunludur.
4. Gelir Kayıplarına veya Sözleşme Fesihlerine / İmzalanmasına İlişkin Açıklama:
Şirketin en son mali yıla ilişkin gelir tablosundaki esas faaliyet karının %5'ini aşan
gelirlerin kaybına sebep olacak gelişmelerin ortaya çıkması veya kaybedilmesi, veya bu
tutarlardaki yeni sözleşmeler düzenlenmesi durumlarında da özel durum açıklaması
yapılması zorunludur.
5. Diğer Açıklamalar:
Türkiye Futbol Federasyonu, FİFA veya UEFA tarafından alınan ve Şirket'in
gelirlerini ve doğrudan ve/veya dolaylı olarak etkileyebilecek önemdeki kararların kulübe
bildirildiği tarihte, şirket tarafından açıklanması zorunludur. Bu konudaki sorumluluk şirkete
aittir.
6. Futbolcuların Bonservis Bedelleri İle Ücretlerinin Mali Tablolara Yansıtılması:
1. Başka Kulüplere Yapılan Ödemeler:
34
9. Bölüm
a) Bonservis Bedeli:
Maliye bedeli ile bilançoda "Maddi Olmayan Duran Varlıklar - Haklar" kaleminde
gösterilecek ve sözleşme süresi içinde amorti edilecektir.
b) Şarta Bağlı Ödemeler :
Mali tabloların kesinleşme tarihinden önce makul bir şekilde ve makul oranda tahmin
edilebilmesi halinde tahakkuk ettirilmesi ve mali tablolara yansıtılması gerekir. Belli bir
öneme sahip olan ancak tutarları tahmin edilemeyen şarta bağlı hususlar dipnotlarda
açıklanır.
2. Futbolculara Yapılan Ödemeler:
a) Peşin Ödemeler:
"Peşin Ödenen Giderler" olarak bilançoda aktifleştirilecek ve sözleşme süresince
dönem giderine atılmak suretiyle itfa olunacaktır.
b) Dönemsel Ödemeler (Aylık, Prim vb.):
Giderin tahakkuk ettiği dönemde gelir-gider tablosuna yansıtılacaktır.
3. Futbolcu Satışı:
Sözleşmesi devam eden futbolcuların başka bir kulübe satılması durumunda elde
edilen gelirler gayri maddi hakkın satışı olarak değerlendirilecektir.
4. Futbolcuların Sakatlanması:
Futbolcuların bir daha oynayamayacak şekilde sakatlanması veya hastalanması gibi
durumlarda, futbolcuların lisans hakları için karşılık ayrılması zorunludur.
5. Sigorta Zorunluluğu
Aktifinde futbolcu sözleşmesi veya bonservisi bulunan şirketler için, futbolcuların bonservis
veya sözleşme bedellerinden aşağı olmamak üzere sigorta ettirilmesi zorunludur.
DUYURU (2002/7 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
(İzinsiz halka arz faaliyetleri ile ilgili duyuru, güncelliği kalmadığından metinden
çıkartılmıştır.)
DUYURULAR (2002/10 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
A) Kurulumuzun 08.03.2002 tarih ve 13/303 sayılı kararı; Kurulumuzun iSPK.128.7. (17.07.2014 tarihli ve 22/7359 sayılı ilke kararı ile yürürlükten
kaldırılmıştır.
9. Bölüm
35
36
9. Bölüm
DİKKAT: BU SAYFA BİLİNÇLİ OLARAK BOŞ BIRAKILMIŞTIR.
2014/4
9. Bölüm
37
38
9. Bölüm
DİKKAT: BU SAYFA BİLİNÇLİ OLARAK BOŞ BIRAKILMIŞTIR.
2014/4
9. Bölüm
39
40
9. Bölüm
DİKKAT BU SAYFA BİLİNÇLİ OLARAK BOŞ BIRAKILMIŞTIR.
2014/4
9. Bölüm
41
42
9. Bölüm
DİKKAT BU SAYFA BİLİNÇLİ OLARAK BOŞ BIRAKILMIŞTIR.
2014/4
9. Bölüm
43
44
9. Bölüm
B) - Karar metni aşağıda yer alan Kurulumuzun 08.03.2002 tarih ve 13/306
sayılı kararı, Kurulumuzun 29/12/2016 tarih ve 37/1335 sayılı Kararı ile, 03.02.2017
tarih ve 29968 sayılı Resmî Gazete’de yayımlanarak yürürlüğe giren II-14.1.a sayılı
Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği (II-14.1)’nde
Değişiklik Yapılmasına Dair Tebliğ’in yürürlüğe girmesi ile birlikte yürürlükten
kaldırılmıştır.
SERMAYE PİYASASI KURULU MUHASEBE STANDARTLARI AÇIKLAMASI
Tarih:
Sayı:
08.03.2002
2002/1
Konu : Kurul’un Seri: XI, No: 1 Sayılı Tebliğinde yer alan, İşletme Aleyhine Açılan
Davaların Mali Tablolara Yansıtılması ile Özel Durumlar Kapsamında Kamuya Duyurulmasıyla
İlgili Hükümlere Dair Açıklama
I- Kapsam
İş hayatının normal akışı içerisinde işletmeler aleyhinde davalar açılabilmektedir. Davaların
işletme aleyhine sonuçlanması durumunda, işletme belirli bir meblağı ödeme yükümlülüğü altına
girmektedir. Ancak, her dava kendine has farklı özellikler taşımaktadır. Davaların mali tablolarda
gösterimine ve kamuya duyurulmasına ilişkin açıklamalar aşağıda yer almaktadır.
9. Bölüm
45
II- Değerlendirme
II.1- Davalar ve Nitelikleri
İşletme aleyhine açılan davalar farklı özellikler taşıyabilmektedir. Bazı davalarda, davacının
talebini haklı gösteren hukuken geçerli olan belgeler bulunabilmekte, bazı davalar ise mücerret iddialara
dayanılarak açılabilmektedir.
İşletme aleyhine açılan davaların; geçmiş uygulamalar, hukuken geçerli belgelere dayanmaları,
tedbir kararı ve/veya reddi gibi davanın seyrini etkileyen ara kararlar, emsal yerleşmiş yargı içtihatları,
davanın niteliğine bağlı olarak uzman kişilerin vermiş oldukları görüşler ve diğer değerlendirmeler
çerçevesinde mali tablolara farklı şekilde yansıtılması gereklidir.
II.2- İlgili Hükümler
Kurulumuzun konuya ilişkin düzenlemeleri aşağıda verilmiştir.
Kurulumuzun Seri: XI, No: 1 sayılı Tebliğinin 41’inci maddesinde,
“Şarta bağlı olaylar deyimi, bilanço tarihinde mevcut ve sonucu (kâr veya zarar) gelecekteki bir
veya birkaç olayın gerçekleşip gerçekleşmemesine bağlı olan olayları ifade eder. Mali tabloların
düzenlenmesi sırasında şarta bağlı olayların dikkate alınması zorunludur.
Şarta bağlı zararların, mali tabloların kesinleşme tarihinden önce makul bir şekilde ve makul bir
oranda tahmin edilebilmesi halinde tahakkuk ettirilmesi ve mali tablolara yansıtılması gerekir. Belli bir
öneme sahip olan, ancak, tutarları tahmin edilemeyen şarta bağlı zararlar dipnotlarda açıklanır.
Şarta bağlı kârların gerçekleşmesinin muhtemel bulunması durumunda yalnızca bilanço
dipnotlarında açıklama yapılmakla yetinilir.”
hükmü yer almaktadır.
Şarta bağlı olayların mahiyetine ilişkin açıklamalar söz konusu Tebliğ’in 2 no’lu ekinde verilmiş
olup, bu ekte, şarta bağlı olayların mahiyeti, örnekler de verilmek suretiyle açıklanmıştır.
Kurulumuzun Seri: VIII, No: 20 sayılı “Özel Durumların Kamuya Açıklanmasına İlişkin Esaslar
Tebliği”nin 3/C-h maddesinde; ortaklığın mali yapısını veya faaliyet sonuçlarını önemli ölçüde
etkileyecek dava açılması veya bu nitelikteki bir davanın ortaklık tarafından üçüncü kişilere karşı
açılması durumunda, bu konuda kamuya açıklama yapılmasının zorunlu olduğu düzenlenmiştir.
Yine aynı Tebliğin 3/H-b maddesinde “Kurulun XI Seri No’lu muhasebe standartları tebliğleri
uyarınca ortaklığın kamuya açıklanan son mali tablosunda yer alan şarta bağlı olayların gerçekleşmesi”
halinde kamuya açıklama yapılması öngörülmüştür.
II.3- İşletme Aleyhine Açılan Davaların Mali Tablolara Yansıtılması
Kurulumuzun düzenlemeleri işletme aleyhine bir dava açılır açılmaz ilgili tutar için karşılık
ayrılmasını zorunlu tutmamaktadır. İşletme aleyhine bir dava açılması Kurulumuzun düzenlemelerinde
bir “şarta bağlı olay” olarak değerlendirilmiştir. Şarta bağlı olaylar, işletme açısından, kar veya zararla
sonuçlanma ihtimali olan olaylardır. Bu ihtimalin düzeyi, şarta bağlı olayların nasıl işleme tabi tutulacağı
konusunda belirleyici olmaktadır. Davanın mahkemelerdeki seyri ve/veya şekil ile ilgili diğer göstergeler
bu ihtimalin düzeyinin belirlenmesinde diğer kriterlerle birlikte değerlendirilmelidir. Diğer bir deyişle, bazı
durumlarda temyizde olan bir dava için karşılık ayrılmayabilirken, bazı durumlarda ilk derece
mahkemelerde görülen davalar için karşılık ayırmak gerekebilir. Bir karşılık ayrılması için bir davanın
açılmasının beklenmesi de zorunlu değildir.
Kurulumuzun Seri: XI, No: 1 sayılı Tebliğinin 41’inci maddesinin 2’nci fıkrasında; “şarta bağlı
zararların, mali tabloların kesinleşme tarihinden önce makul bir şekilde ve makul bir oranda tahmin
edilebilmesi halinde tahakkuk ettirilmesi ve mali tablolara yansıtılması gerekir. Belli bir öneme sahip
olan,
ancak,
tutarları
tahmin
edilemeyen
şarta
46
9. Bölüm
bağlı zararlar dipnotlarda açıklanır” hükmü yer almaktadır. Bu maddeye göre, bir şarta bağlı zararın mali
tablolara yansıtılabilmesi; zarar tutarının,
 makul bir şekilde ve
 makul bir oranda,
tahmin edilebilmesi halinde mümkündür.
Bir davanın sonucunda oluşabilecek zararın makul bir şekilde tahmin edilebilmesi, davacının
talep ettiği tutar ile ilgili değildir. Davacılar, objektif olarak haklı oldukları tutar için dava açabilecekleri
gibi, gerçekçi olmayan tutarlar için de dava açmaya meyilli olabilirler.
Bu hükümlerden, dava sonucunda oluşacak zararın belirlenmesinin davanın kaybedilmesi
ihtimalinin düzeyine bağlanması gerektiği sonucuna ulaşılmaktadır. Söz konusu hükme dayanılarak,
makul bir şekilde tahmin edilmesi gereken, diğer bir deyişle karşılık ayrılması gereken durumların
belirlenmesinde aşağıdaki hususların birlikte dikkate alınması gereklidir.
*
Geçmiş olaylar nedeniyle ortaya çıkan cari bir yükümlülüğün bulunması,
*
Davanın kaybedilmesinin geçmiş uygulamalar, işletmenin borcu olduğunu kanıtlayan
hukuken geçerli belgelere dayanması, bilirkişi raporları, tedbir kararı alınması ve/veya kaldırılmış olması
gibi davanın seyrini etkileyen ara kararlar ve gelişmeler ile emsal yerleşmiş yargı içtihatları ve diğer
değerlendirmeler çerçevesinde kuvvetle muhtemel olması, bunun sonucunda işletmenin bir ödeme
yapmakla yükümlü kılınacak olması,
*
Bu miktarın güvenilir bir şekilde tahmin edilebiliyor olması.
Bu şartların tümünün birlikte sağlanamaması halinde, konu mali tablo dipnotlarında açıklanır.
Bir davanın kaybedilmesinin kuvvetle muhtemel olması hususu, bir takdir yetkisinin kullanımı
sonucunda belirlenir. Her davanın kaybedilme riski vardır. Yukarıda da belirtildiği üzere, bu riskin varlığı
başlıbaşına ilgili tutarların mali tablolara zarar olarak yansıtılmasını zorunlu kılmamaktadır. Bunun
yanında, işletme aleyhine dava açılma riski her zaman bulunmaktadır. işletme aleyhine dava açılması
riski, otomatik olarak bunun kaybedilme riskini de gündeme getirmektedir. Bu riskin olduğu her durumda
karşılık ayrılması, işletmenin faaliyet sonucunun, olduğundan farklı şekilde görünmesine neden
olabilecektir. Kuvvetle muhtemel düzeyinden düşük olan her risk düzeyinde, mali tablo dipnotlarında
konu hakkında açıklama yapılması yeterlidir.
Ancak, Seri: VIII, No: 20 sayılı Özel Durumların Kamuya Açıklanmasına İlişkin Esaslar Tebliği
çerçevesinde, önemli davaların seyri hakkında kamuya bilgi verilmesi gerekmektedir.
Bazı davalarda, işletmenin belirli bir tutarı ödemesi kesindir. Örneğin; işletmenin bir aracının
trafikte zarar vermesi ve bunun polis tutanağıyla tespit edilmesi gibi. Kaybedilmesi kuvvetle muhtemel
davaya örnek olarak verilebilecek söz konusu durumda, zararın makul bir şekilde tahmini mümkündür.
Bu gibi durumlarda, ilgili davanın kaybedilmesi kuvvetle muhtemel ve zarar tutarının makul bir şekilde
tahmini mümkün olduğundan, mali tablolara yansıtılması gerekmektedir. Yine yukarıda belirtildiği üzere,
bu tutarın mali tablolara yansıtılması için işletme aleyhine bir davanın açılması beklenmez.
III- Sonuç
İşletme aleyhine açılmış bir davanın ne şekilde işleme tabi tutulacağı davanın kaybedilmesi
ihtimalinin düzeyine bağlı bulunmaktadır. Bu çerçevede; işletmeler aleyhine açılan davaların mali
tablolara yansıtılması ve özel durumlar kapsamında kamuya duyurulmasında aşağıdaki esaslara uyulur.
Bunun yanında işletme aleyhine bir dava açılmasa dahi, işletmenin belirli bir ödeme yapması sonucu
doğuracak olaylar da benzer şekilde işleme tabi tutulur.
1) Geçmiş olaylar nedeniyle ortaya çıkan cari bir yükümlülüğün bulunması; davanın
kaybedilmesinin geçmiş uygulamalar, işletmenin borcu olduğunu kanıtlayan hukuken geçerli
belgelere dayanma, bilirkişi raporları, tedbir kararı alınmasıve/veya kaldırılmış olması gibi davanın
seyrini
etkileyen
ara
kararlar
ve
gelişmeler
ile
emsal
2007/5
9. Bölüm
47
yerleşmiş yargı içtihatları ve diğer değerlendirmeler çerçevesinde kuvvetle muhtemel olması; bunun
sonucunda işletmenin bir ödeme yapmakla yükümlü kılınacak olması ve bu miktarın güvenilir bir
şekilde tahmin edilebiliyor olması durumunda, ilgili tutar karşılık olarak mali tablolara yansıtılır. Bir
davanın kaybedilmesinin ya da kazanılmasının kuvvetle muhtemel olması hususu, bir takdir
yetkisinin kullanımı sonucunda belirlenir. Bu takdir yetkisi kullanılırken, şirket yetkililerinin
sorumlulukları esastır.
2) (1) numaralı bentte belirtilen şartların tümünün birlikte sağlanamaması halinde, konu mali
tablo dipnotlarında açıklanır. Ancak, dava sürecinin herhangi bir aşamasında, dava sonucunda
işletmenin bir yükümlülük altına gireceğinin kuvvetle muhtemel olduğunun anlaşılması durumunda
karşılık ayrılır.
3) Mali tablolara yansıtılmış olması veya dipnotlarda açıklama yapılmış olmasına
bakılmaksızın, önemli davaların seyri hakkında Seri: VIII, No: 20 sayılı Özel Durumların Kamuya
Açıklanmasına İlişkin Esaslar Tebliği düzenlemeleri kapsamında kamuya açıklama yapılması
gerekir.
DUYURU (2002/12 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
Kurulumuzun 21.03.2002 tarih ve 15/355 sayılı kararı.
Esas sözleşmelerinde genel kurul toplantılarına ilişkin olarak Türk Ticaret Kanunu
düzenlemelerine uyulacağı yönünde hüküm bulunan ortaklıklar için, Sermaye Piyasası
Kanununun 11’nci maddesinin 7’nci fıkrasında belirtilen “halka açık anonim ortaklıkların
Türk Ticaret Kanununun 388’inci maddesinin ikinci ve üçüncü fıkralarında yazılı hususlar
için yapılacak genel kurul toplantılarında, ana sözleşmelerinde aksine bir hüküm yoksa
Türk Ticaret Kanununun 372’nci maddesindeki toplantı nisapları uygulanacağı”
hükmünün, ancak esas sözleşmelerinde gerekli değişikliklerin yapılmasının ardından
uygulanabileceğine karar verilmiştir.
DUYURU (2002/13 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
(İşlem yasağı kararı alınması ve uygulanmasına ilişkin Kurulumuzun
28.03.2002 tarih ve 16/436 sayılı kararı, aynı konuya ilişkin Kurulumuzun 28.09.2007
tarih ve 35/1022 sayılı kararı ile 01.10.2007 tarihi itibariyle yürürlükten kaldırılmıştır.)
48
9. Bölüm

DUYURU (2002/19 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
Kurulumuzun 10.5.2002 tarih ve 22/632 sayılı kararı
(2009/44 sayılı SPK Haftalık Bülteni’nde yayımlanan, 09.10.2009 tarih ve 31/876
sayılı Kurul Kararı ile yürürlükten kaldırılmıştır.)
(2002/19 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
BİREYSEL EMEKLİLİK FONLARI TÜRLERİNE İLİŞKİN AÇIKLAMA
Kurulumuzun 10.5.2002 tarih ve 22/646 sayılı kararı ve bu kararında
değişiklik yapan 23.10.2003 tarih ve 55/1256 sayılı kararı;
2008/3 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanan 13.12.2007 tarih ve 45/1228
sayılı İlke Kararı ile yürürlükten kaldırılarak yeniden düzenlenmiştir
2009/5
9. Bölüm
49
DİKKAT:
BU
BIRAKILMIŞTIR.
(50-52)
SAYFA
9. Bölüm
BİLİNÇLİ
OLARAK
BOŞ

DİKKAT:
BU
BIRAKILMIŞTIR.
2014/4
SAYFA
9. Bölüm
BİLİNÇLİ
OLARAK
BOŞ
53
DUYURU (2002/21 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
Kurulumuzun 23.05.2002 tarih ve 25/733 sayılı kararı; Kurulumuzun iSPK.128.7. (17.07.2014 tarihli ve 22/7359 sayılı ilke kararı ile yürürlükten
kaldırılmıştır.
DUYURU (2002/23 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
(Çağrıda bulunma yükümlülüklerinin bildirilmesine dair 07.06.2002 tarih ve
27/779 sayılı Kurul kararı ile öngörülen düzenleme, Seri:VIII, No:39 sayılı Tebliğ’in 5/h6maddesi kapsamına alındığından metinden çıkartılmıştır.)
DUYURULAR (2002/24 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
1) Kurulumuzun 14.06.2002 tarih ve 29/821 sayılı kararı.
Kurulumuzun Seri: VIII, No: 35 sayılı “Sermaye Piyasası Mevzuatı Çerçevesinde
Değerleme Hizmeti Verecek Şirketlere ve Bu Şirketlerin Kurulca Listeye Alınmalarına İlişkin
Esaslar Hakkında Tebliğ” (Tebliğ) 12 Ağustos 2001 tarih ve 24491 sayılı Resmi Gazete’de
yayımlanarak yürürlüğe girmiştir. Söz konusu Tebliğ ile sermaye piyasası mevzuatı
çerçevesinde gayrimenkul değerleme hizmeti verecek şirketlerin Kurulca listeye
54
9. Bölüm

alınmalarına, listeden çıkarılmalarına, bu şirketlerin ortaklarının, yöneticilerinin ve bu
şirketlerde çalışacak değerleme uzmanlarının niteliklerine ilişkin esaslar belirlenmiş ve bu
şirketlerin faaliyetlerini sürdürürken uyacakları kurallar düzenlenmiştir.
Öte yandan, Tebliğ’in tanım ve kısaltmalar başlıklı 3’üncü maddesinde “Değerleme
Uzmanı”nın tanımı yapılmış; “...şirketin faaliyet konusunu yakından ilgilendiren inşaat
mühendisliği, harita ve kadastro mühendisliği, işletme, ekonomi, mimarlık ve şehir ve bölge
planlaması gibi alanlarda asgari 4 yıllık üniversite mezunu...” ifadesi kullanılmıştır. Söz
konusu tanımda tüm mesleki gruplar tek tek yazılmamış, “gibi” kelimesi kullanılarak tanım
geniş tutulmuş ve herhangi bir mesleki alan kapsam dışında tutulmamıştır.
Diğer taraftan, Kurulumuzun 23.05.2002 tarih ve 25/733 sayılı kararı ile Değerleme
Uzmanlığı Sınavının 29 Eylül 2002 tarihinde yapılması kararlaştırılmış olup, sınava girecek
kişilerde gayrimenkul değerlemesi alanında asgari 3 yıllık tecrübe şartının aranması,
adaylardan söz konusu faaliyetleri 3 yıl süre ile yaptığını gösterir çalıştığı süre ile aldığı
göreve ilişkin şirket yetkililerince imzalanmış açıklayıcı yazıların ve SSK İşe Giriş Bildirgesi
Formu’nun çalıştığı kurum yetkililerince imzalı/kaşeli fotokopisinin, SSK yerine kurumun
özel emeklilik sandığına ödeme yapılıyorsa ilgili belgelerin yanısıra en az 3 adet değerleme
raporu örneğinin aranmasına karar verilmiş olup, Tebliğ hükmünde yer alan tanım
çerçevesinde gerekli başvuru koşullarını taşımaları halinde ve bölümü ne olursa olsun 4
yıllık üniversite mezunu olmak şartıyla, her alandaki meslek gruplarına mensup kişilerin
sınava girmesi mümkündür.
2) Kurulumuzca haklarında çeşitli tarihlerde borsalar ve teşkilatlanmış diğer
piyasalarda işlem yasağı uygulanacağı kamuoyuna duyurulan;
i) .................................................................... .
ii) Kayda alınması talep edilen hisse senetleri arasında yer alan işlem sırası kapalı
olan şirketlere ilişkin hisse senetlerinin, en son işlem günündeki İMKB II. seans kapanış
fiyatı üzerinden, kapanış fiyatı nominal değerinin altında olan hisse senetlerinin nominal
değeri üzerinden hesaplanan yasal ücretlerin alınarak Kurul kaydına alınması ve ilgililer
tarafından yasal ücretlerin yatırılmasını takiben gönderilecek onay yazımızda, söz konusu
hisse senetlerinin en geç işlem sırasının açıldığı tarihinden itibaren 1 aylık süre içinde,
satışların müşteri hesap numarası girilerek yapılması suretiyle İMKB’de satışına izin
verilmesine,
karar verilmiştir.
DUYURU (2002/29 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır).
1. Kurulumuzun 19.7.2002 tarih ve 35/1040 sayılı kararı.
Kurulumuzca haklarında işlem yasağı getirilen şahıslara ait olan ve Kurulumuz
kaydından çıkarılan hisse senetlerinin değişimi sonucunda veya üstündeki rüçhan hakkı
kuponları karşılığında teslim edilen hisse senetlerinin seri numaralarının hisse senetleri
İMKB’de işlem gören ilgili şirketlerce teslimini müteakip behemehal Takasbank ve
Kurulumuza bildirilmesi gerektiğine karar verilmiştir.
2. “İMKB’de işlem sıraları kapatılan şirket hisse senetlerinin alış/satışına ilişkin
esaslar” hakkındaki 19.7.2002 tarih ve 35/1059 sayılı Kurulumuz kararı.
9. Bölüm
55
İMKB’DE İŞLEM SIRALARI KAPATILAN ŞİRKET HİSSE SENETLERİNİN
ALIŞ/SATIŞINA İLİŞKİN ESASLAR
BÖLÜM I
KAMUYU AYDINLATMA BİLGİ FORMLARI
KAMUYU AYDINLATMA BİLGİ FORMLARININ İSTENMESİ
Madde 1Borsa’da işlem gören hisse senetlerinin değerini değiştirebilecek ve yatırımcıların
yatırım kararlarını etkileyebilecek önemde bilgilerin kamuya tam, doğru ve eşit olarak
duyurulamaması ve sağlıklı bir piyasa teşekkül etmesini engelleyen belirsizliklerin
oluşması nedeniyle işlem sıraları İstanbul Menkul Kıymetler Borsası(İMKB) tarafından
kapatılan şirketlerin işlem sıralarının kapatılma nedenlerinin ve açılabilme koşullarının
kapatılma tarihini izleyen 5 iş günü içinde İMKB tarafından değerlendirilmesi sonucunda:
a) Bilgileri yeterli olan Şirketlerin hisse senetlerinin aynı pazarda, gözaltı
pazarında ya da sadece bu şirketlerin hisse senetlerinin işlem göreceği yeni bir pazarda
İMKB’ce belirlenecek esaslar çerçevesinde, yukarıda belirtilen sürede işlem sırası açılır.
a) Bilgileri yeterli görülmeyen şirketlerden ise Sermaye Piyasası Kurulunun
26.10.2001 tarih ve 50/1412 sayılı kararının ekinde yer alan “Kamuyu Aydınlatma Bilgi
Formu”(KABF) istenebilir. İMKB, işlem sırasının kapatılma nedenini dikkate alarak, KABF
istemeyebilir.
KAMUYU AYDINLATMA BİLGİ FORMLARININ DEĞERLENDİRİLMESİ
Madde 2KABF istenen şirketlerin, bağımsız denetim şirketi tarafından da denetlenip
onaylanmış KABF’larını bir ay içerisinde İMKB’na göndermeleri zorunludur.
KABF’nın İMKB’na iletilmesini takip eden günden itibaren 15 iş günü içinde işlem
sıralarının durumları İMKB tarafından karara bağlanır.
İMKB, KABF’nı süresinde göndermeyen şirketlere ilişkin kararını, şirketlere
tanınan sürenin bitimini izleyen 5 iş günü içinde vermek zorundadır.
KAMUYU AYDINLATMA BİLGİ FORMUNUN YETERLİ GÖRÜLMESİ
Madde 3İMKB tarafından yeterli görülen KABF’ları kamuya duyurulur ve takip eden 5’inci iş
günü, şirketlerin hisse senetlerinin işlem sırası, İMKB’ce belirlenecek esaslar
çerçevesinde aynı pazarda, gözaltı pazarında ya da sadece bu şirketlerin hisse
senetlerinin işlem göreceği yeni bir pazarda açılır.
KAMUYU AYDINLATMA BİLGİ FORMUNUN YETERLİ GÖRÜLMEMESİ,
İSTENMEMESİ VEYA ŞİRKET TARAFINDAN GÖNDERİLMEMESİ
Madde 4İMKB, KABF istenen ancak, KABF yeterli görülmeyen şirketlerin mevcut KABF’ni
ve yeterli bulunmayan hususlara ilişkin gerekçeli kararını, KABF’nin Borsaya iletilmesini
takip eden günden itibaren 2. maddede belirtilen 15 iş günü içinde İMKB’nin internet
sitesinde ve günlük bültende yayımlayarak kamuya duyurur.
İMKB tarafından KABF istenmeyen şirketlerin hisse senetlerinin işlem sırasının
kapalılık halinin devam etmesine karar verilmesi halinde, sırasının kapatılmasını izleyen
5 iş günü içinde İMKB’nin bu konudaki gerekçeli kararı, İMKB’nin internet sitesinde ve
günlük bültende yayımlanarak kamuya duyurulur.
İMKB tarafından KABF istenen ancak süresi içinde KABF’larını göndermeyen
şirketlere ilişkin İMKB’nın gerekçeli kararı sürenin bitimini izleyen 5 iş günü içinde
İMKB’nin internet sitesinde ve günlük bültende yayımlanarak kamuya duyurulur.
56
9. Bölüm

Bu düzenlemenin 8. maddesinde öngörülen asgari işlem miktarı, yukarıda yer
alan süreler içinde İMKB tarafından belirlenir ve kararlarla birlikte ilan edilir.
Bu kararları takip eden iş günü söz konusu şirket hisse senetleri bu düzenlemenin
2'nci Bölümünde yer alan esaslar çerçevesinde Borsa dışında işlem görmeye başlar.
Söz konusu şirketlerin kamuya açıklamakla yükümlü oldukları mali tablo ve diğer
bilgiler, genel hükümler çerçevesinde Borsa Bülteni’nde ilan edilerek kamuya
duyurulmaya devam eder.
Bu madde kapsamındaki şirketler açısından kotasyon şartları İMKB tarafından
değerlendirilir ve gerektiğinde Borsa kotundan çıkarılır.
BÖLÜM II
İMKB’DE İŞLEM SIRALARI KAPATILAN HİSSE SENETLERİNİN
ARACI KURULUŞLAR VASITASIYLA BORSA DIŞINDA
ALIŞ/SATIŞINA İLİŞKİN ESASLAR
İŞLEYİŞ ESASLARI
Madde 5Bu düzenlemenin 4 üncü maddesinde belirlenen şirketlerin hisse senetleri ile ilgili
olarak bu düzenlemede yer alan esaslar çerçevesinde aracı kuruluşlar Borsa dışında
müşteri emirlerini kabul eder, eşleştirir ve Borsa dışında yatırımcılar tarafından yapılan
alış/satış işlemlerinin İMKB’de tescilini teminen Borsa’ya bildirirler.
İşlem sırası kapalı şirketlerin hisse senetleri üzerinde Borsa dışında
gerçekleştirilecek olan işlemler, İMKB Hisse Senetleri Piyasasının resmi olarak faaliyette
olduğu gün ve saatler dahilinde yapılmak zorundadır.
Bu düzenleme kapsamında Borsa dışında işlem görecek olan şirket hisse
senetlerinin Borsa pazarlarında yeniden işlem görmeye başlayacak olması durumunda,
işleme başlama tarihinden bir gün önce Borsa dışındaki işlemleri İMKB’ce durdurulur.
İlgili hisse senedinin Borsada işleme açılma tarihinden itibaren Borsa dışında bu
düzenleme kapsamında işlem yapılmaz.
SORUMLULUK
Madde 6İşlem sırası kapalı hisse senetleri ile ilgili olarak Borsa dışında yatırımcılar
tarafından
gerçekleştirilen alış/satış işlemlerinin İMKB’de tescili, Borsa dışında
gerçekleştirilen söz konusu işlemlere ait bilgilerin kamuya duyurulması amacına yönelik
olup, Sermaye Piyasası Kurulunun ve Borsa’nın tekeffülü anlamına gelmez.
Aracı kuruluşlar söz konusu işlemler için alış ve satış emri verecek yatırımcılara
ilgili hisse senedi ve ihraçcı şirket hakkında KABF’ni, kamuya açıklanmış son mali
tablolarını ve kamuya açıklanmış bilgiler çerçevesinde talep edilen diğer tüm bilgileri
vermek zorundadırlar.
EMİR VE İŞLEM ESASLARI
Madde 7a) Müşteri Emri, Beyan
İşlem sırası kapalı hisse senedini bu düzenleme kapsamında almak ya da satmak
isteyen yatırımcılar, aracı kuruluşlara müracaat ederek bu düzenleme çerçevesinde
işlem yapmak üzere ekte bir örneği yer alan “Beyan” ile “Müşteri Emri” vermek
zorundadırlar. Müşteri emrinin ekinde gerçek kişiler için kimlik belgesi örneği, tüzel kişiler
için imza sirküleri örneği yer alır. Yazılı müşteri emrinin bir örneğinin yatırımcıya verilmesi
şarttır. Bu belgeler olmaksızın işlem gerçekleştirilemez. Aracı kuruluşlar kendilerine tevdi
edilen yazılı müşteri emirlerini ve beyanları saklamak zorundadırlar. Aracı kuruluşların
Borsa dışında yatırımcılara yapılan alış ve satışların tescili için Borsa’ya bildirim
yapmaları, bu düzenleme gereğince alınması gereken belgelerin tam olarak
9. Bölüm
57
yatırımcılardan temin edildiği anlamına gelir.
b) Fiyat
İletilecek müşteri emirlerinde fiyatın serbestçe belirlenmesi ilkesi geçerlidir.
c) Nakit ve Kıymet Teslimatı
Aracı kuruluşlara iletilecek alış emirlerinde bedelin aracı kuruluşlar tarafından
tahsili, satış emirlerinde ise hisse senedinin Takasbank A.Ş.’ye bloke edildiğine ilişkin
depo makbuzunun teslimi zorunludur. Aracı kuruluş, teslime ilişkin belge ve kayıtları
tutmakla yükümlüdür.
Sermaye piyasası mevzuatı gereğince aracı kuruluşların Borsa işlemleri için
uymakla yükümlü bulundukları belge ve kayıt esas ve usulleri bu düzenleme
kapsamındaki işlemler için de geçerlidir.
d) Emirlerin Süresi ve İptal Esasları
Emirlerin maksimum geçerlilik süresi ve emir iptaline ilişkin koşullar yatırımcılar ve
aracı kuruluş arasında serbestçe belirlenir ve bu hususlar müşteri emrinde yatırımcı
tarafından belirtilir.
EMİRLERİN EŞLEŞTİRİLMESİ VE İŞLEMLERİN SONUÇLANDIRILMASI
Madde 8- Aracı kuruluşlar işlem sırası kapalı şirketlerin hisse senetleri ile ilgili
olarak kendilerine intikal eden alış ve satış emirlerini gün içinde öncelikle fiyat
bakımından karşılaştırırlar. Fiyat konusunda eşleşen talepler, zaman önceliği
bakımından karşılaştırılır.
Borsa dışında yatırımcılar tarafından yapılacak alış/satış işlemleri sadece aracı
kuruluşa gelen emirlerin eşlenmesi suretiyle gerçekleştirilir.
Yapılacak işlemler belirlenecek asgari işlem miktarları veya bu miktarın üzerinde
gerçekleştirilmek zorundadır. Bu kapsamda işlem yapılacak her hisse senedi için
belirlenecek asgari işlem miktarları Borsa tarafından Borsa Günlük Bülteninde ilan edilir.
Aracı kuruluşlar asgari işlem miktarına ulaşıncaya kadar aynı fiyattan birden fazla
müşteriye ait olan alış ve satış emirlerini konsolide edebilir.
Aracı kuruluşlar müşterilerinden portföye alış ve satış yapamazlar.
Aracı kuruluşlar bazında alış ve satışta, fiyat ve miktarda ayrı ayrı beklemekte
olan ve henüz gerçekleşmemiş en iyi asgari 3 emir ile toplam alım satım emirlerine ilişkin
miktar bilgileri Türkiye Sermaye Piyasası Aracı Kuruluşları Birliğinin anlaşma yaptığı veri
dağıtım kanalı aracılığıyla elektronik ortamda yayımlanarak kamuya duyurulur.
a) Takas
İşlemlerin takası taraflar arasında Borsa dışında işlemlerin Borsa’ya tescili
beklenmeksizin aynı gün gerçekleştirilir. Gerçekleşen işlemlere ilişkin bilgi, aracı
kuruluşlar tarafından ilgili mevzuat hükümleri çerçevesinde aynı tarihte depo makbuzu
veren kuruluşa bildirilir.
b) Kurtaj
Borsa dışında yatırımcılar tarafından gerçekleştirilecek işlemlere aracılık
faaliyetinde uygulanacak kurtaj mevcut düzenlemeler paralelinde ilgili aracı kuruluş
tarafından belirlenir.
Geçici Madde - İMKB tarafından bugüne kadar KABF istenen ve bu formlar
üzerinde Sermaye Piyasası Kurulu ve İMKB tarafından yapılan incelemeler sonucunda
talep edilen düzeltmelerin, 31.12.2001 ve bu tarihten sonra yayımlanan en son tarihli
mali tabloların ve bağımsız denetçi görüşlerinin de eklenerek şirketler tarafından
yapılması ve 22.07.2002 tarihinden itibaren en geç 15 iş günü içinde İMKB’ye
gönderilmesi gerekmektedir. Bu sürenin bitimini takip eden 5 iş günü içinde mevcut bilgi
ve belgeler çerçevesinde şirket bazında İMKB tarafından değerlendirme yapılarak bu
düzenlemenin 3 ve 4 üncü maddesi kapsamında işlem tesis edilmesi gerekmektedir.
58
9. Bölüm

YATIRIMCI ALIŞ/SATIŞ İŞLEMLERİNE İLİŞKİN BEYAN
İMKB’de İşlem Sıraları Kapatılan Şirket Hisse Senetlerinin Alış/Satışına İlişkin
Esaslar” düzenlemesi hükümleri çerçevesinde, ………………………………… …………….
A.Ş. hisse senetlerini almak / satmak üzere …….aracı kuruluşa müracaat ettim ve kendi
nam ve hesabıma işlem yapması için yetkili kıldım.
İlgili şirket hakkında kamuya açıklanan tüm bilgiler ile Kamuyu Aydınlatma Bilgi
Formunu okuduğumu, incelediğimi ve alım/satım kararına vardığımı; işlem yapmak
istediğimi, işlem sırası kapalı hisse senedi ve ihraçcısıyla ilgili, idari, mali ve hukuki
sorunları ve bunlarla ilgili tüm riskleri ve belirsizlikleri bilerek kendi bireysel sorumluluğum
çerçevesinde, düzenleme hükümlerine göre işlem yapılmak üzere yatırım kararı
verdiğimi, kabul, beyan ve taahhüt ederim.
Adı, Soyadı/ Unvanı
Tarih
İmza
:
:
:
Aynı Kurul toplantısında;
a) Yukarıda yer alan işlem esaslarının İMKB Başkanlığına bildirilmesine ve ayrıca,
Kurulumuz Haftalık Bülteninde ilan edilerek kamuya duyurulmasına,
b) Yukarıdaki esaslara ilişkin olarak Borsa dışı işlemlerde tescili düzenleyen
genelge taslağının 5 inci maddesinin ikinci fıkrasında yer alan “...Hisse Senetleri
Piyasasında uygulanan tarife esas alınarak hesaplanan Borsa payı...” ifadesinin “Hisse
Senetleri Piyasasında uygulanan tarife esas alınarak hesaplanan tutarın %25’i oranında
Borsa payı” şeklinde değiştirilmesi kaydıyla Menkul Kıymetler Borsaları Hakkında 91
sayılı Kanun Hükmünde Kararnamenin 16 ncı ve 17 nci maddeleri ile İMKB
Yönetmeliğinin 62 nci maddesi uyarınca Kurulumuzca onaylanmasına,
c) İMKB Hisse Senetleri Piyasası Yönetmeliğinin “Bir Hisse Senedine Dair
İşlemlerin Geçici Olarak Durdurulması” başlıklı 25’inci maddesinde “…Borsa Başkanı bir
hisse senedine ait işlemleri en fazla 5 iş günü için durdurabilir. 5 iş gününü aşan süreler
için Yönetim Kurulu karar verebilir…” hükmü yer almakta olup, yönetim kurulunun
kapalılık konusunda karar verebileceği nihai sürenin, yukarıda yer alan esaslar
çerçevesinde, İMKB yönetim kurulu kararının alınmasını izleyen azami bir süre olarak
belirlenerek, geçici süreyle işlem sırasının kapatılmasına açıklık kazandırılmasını
teminen gerekli düzenleme çalışmasının yapılarak 15 gün içinde İMKB önerisinin
Kurulumuza iletilmesi hususunun Borsa’ya bildirilmesine,
karar verilmiştir.
DUYURU (2002/38 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
Kurulumuz İstanbul Temsilciliği, 09.09.2002 Pazartesi gününden itibaren aşağıda
belirtilen yeni adresinde faaliyet göstermeye başlamıştır. Kurulumuz İstanbul
Temsilciliğine, 09.09.2002 tarihinden itibaren aşağıda belirtilen adres ile telefon ve faks
numaralarından ulaşılabilmektedir.
SERMAYE PİYASASI KURULU İSTANBUL TEMSİLCİLİĞİ
Adres
: Harbiye Asker Ocağı Cad. No: 1/15 34367 Şişli/İSTANBUL
Telefon
: 0.212.334 55 00
Faks
: 0.212.334 56 00
İLKE KARARI
(29.9.2002 tarih ve 44/1142 sayılı Kurul Kararı;
Kurulumuzun II-18.1 sayılı Kayıtlı Sermaye Sistemi Tebliğinin yürürlüğe girmesiyle
birlikte yürürlükten kaldırılmıştır.)
2013/6
9. Bölüm
59
DUYURU (2002/42 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
1. Kurulumuzun 17.10.2002 tarih ve 46/1409 sayılı kararı;
1) Sermaye yeterliliği uygulamasına ilişkin olarak;
A) Yasal zorunlulukların yerine getirilmesi amacıyla çeşitli kamu kuruluşlarına
tevdi edilmiş kıymetler ile ilgili olarak;
(a) Aracı kurumların Kurulumuz, İMKB, Takasbank gibi kurumlara olan, sermaye
piyasası faaliyetleriyle ilgili yasal yükümlülüklerini yerine getirmek amacıyla
bulundurdukları kıymetlerin (bu amaçla bloke edilen mevduatlar da dahil) sermaye
yeterliliği tabanı hesaplamasında özsermayeden indirilecek kalemler arasında yer
almamasına, ancak mevcut düzenlemeye paralel olarak likidite yükümlülüğünün
hesaplanmasında likit varlıklar arasında sayılmamasına,
(b) Aracı kurumların yukarıda sayılan kuruluşlar dışındaki kurumlara karşı olan ve
sermaye piyasası faaliyetlerinden kaynaklanmayan yasal yükümlülükleri nedeniyle
bulundurdukları kıymetlerin ise sermaye yeterliliği tabanı hesaplamasında özsermayeden
indirim kalemleri arasında yer almasına, likidite yükümlülüğü hesaplamalarında likit
varlıklar arasında sayılmamasına,
B) Borsalar veya benzeri kuruluşlar tarafından belirlenen esaslar dahilinde
istenildiği zaman çekilebilen işlem limiti karşılığı yatırılan veya bu amaçlarla teminat
gösterilen kıymetlerin; borsalarda işlem görmesi ve kullanım vadelerinin 1 yıldan kısa
olması durumunda sermaye yeterliliği hesaplamalarında indirim kalemi olarak kabul
edilmemesi ve likidite yükümlülüğünün hesaplanmasında likit varlıklara dahil edilmesine;
1 yıldan daha uzun süre ile teminata verilmesi durumunda ise likidite yükümlülüğü
hesaplamasında indirim kalemi yapılmasına,
C) Aracı kurumların kendi lehine, karşılığında hizmet/kaynak sağlamak amacıyla
teminat olarak verdiği kıymetlerle ilgili olarak;
(a) Verilen depozito ve teminatlar kapsamında belli bir hizmet sağlamak için
teminat verilen kıymetlerin sermaye yeterliliği hesaplamalarında indirim kalemi olarak
kabul edilmesi ve likidite yükümlülüğünün hesaplanmasında ise likit varlık olarak kabul
edilmemesine,
(b) Aracı kurumların aktiflerinde bulunan ve sermaye yeterliliği tabanı
hesaplamasında özsermayeden indirim kalemi yapılmayan kıymetlerin kredi alınması için
teminata verilmesi durumunda, verilen teminatın kredi tutarını aşan kısmının sermaye
yeterliliği hesaplamalarında indirim kalemi olarak kabul edilmesi ve likidite
yükümlülüğünün hesaplanmasında ise likit varlık olarak kabul edilmemesine,
(c) Teminat mektubu almak amacıyla teminata verilen kıymetlerin sermaye
yeterliliği hesaplamalarında indirim kalemi olarak kabul edilmesi ve likidite
yükümlülüğünün hesaplanmasında ise likit varlık olarak kabul edilmemesine,
D) Aracı kurumların 3 üncü kişiler lehine hizmet/kaynak sağlanması amacıyla
teminat verdiği kıymetlerle ilgili olarak; Kurulumuzun 12.10.2001 tarih ve 47 sayılı
toplantısında alınmış olan, Seri: V, No: 34 Tebliğinin 31 inci maddesi ile Tebliğ
açıklamaları çerçevesinde, aracı kurumların teminat olarak ve/veya başka nedenlerle 3
üncü kişiler lehine, çeşitli kişi ve kuruluşlara vermiş oldukları ve aktiflerinde yer alan
kıymetlerin hem sermaye yeterliliği tabanı hem de likidite yükümlülüğü hesaplaması
sırasında indirim kalemi yapılmasına ilişkin kararın uygulanmaya devam edilmesine,
E) Sermaye yeterliliği yükümlülüklerini sağlayamayan aracı kurumların teminat
mektubu temin edebilmek için aktiflerinde yer alan kıymetleri bankaya tevdi etmeleri
durumunda, söz konusu kıymetlerin sermaye yeterliliği tabanı hesaplamasında
özsermayeden indirilmesine ve likidite yükümlülüğü hesaplamalarında likit varlıklar
arasında sayılmamasına,
2) Bloke mevduatlara ilişkin olarak daha önce Kurulumuzca alınmış olan
kararların yukarıdaki esaslar çerçevesinde değerlendirilmesine,
3) Likidite yükümlülüğü hesaplanırken vergi karşılıklarının kısa vadeli borçlara
dahil olmasına paralel olarak, vergi karşılığı tutarı kadar vergi alacağının da kısa vadeli
alacak olarak dikkate alınmasına,
60
9. Bölüm

4)Kurulumuzun 18.05.1999 tarih ve 46 sayılı toplantısında alınan kararın (c)
bendinin değiştirilerek sermaye yeterliliği hesaplamalarında Takasbank hisse senetlerinin
belirlenen üst sınıra kadar (2002 yılı için 1.090.520.496.000 TL) olan kısmının indirim
kalemi olarak kabul edilmemesine ve likidite yükümlülüğünün hesaplanmasında likit
varlıklara dahil edilmesine,
karar verilmiştir.
DUYURU (2002/45 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
Kurulumuzun 07.11.2002 tarih ve 1492 sayılı toplantısında;
a) Aracı kurumların gerek yıl sonu itibariyle gerekse altışar aylık ara dönemler
itibariyle hazırlayacakları sermaye yeterliliği tablolarının bağımsız denetimi sırasında
kullanılacak olan ve Kurulumuz web sitesinde yer alan “Aracı Kurumların Sermaye
Yeterliliği Tablolarının Bağımsız Denetimine Ek Tablolar” ile söz konusu tabloların
incelenmesine ilişkin genel esaslar ve talimatların bağımsız denetçilerin çalışma kağıtları
arasında yer almasına,
b) Aracı kurumların 2003 yılına ilişkin sermaye yeterliliğini tablolarının bağımsız
denetimini gerçekleştirecek olan bağımsız denetleme kuruluşlarını 31.12.2002 tarihine
kadar belirleyerek, Kurulumuza bildirmelerine
karar verilmiştir.
DUYURU (2002/55 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
1. (Kurulumuzun 27.12.2002 tarih ve 62/1709 sayılı kararı ile öngörülen düzenleme;
her yıl yenilendiğinden metinden çıkartılmıştır.)
2. (Kurulumuzun 27.12.2002 tarih ve 62/1710 sayılı kararı ile öngörülen
düzenleme; her yıl yenilendiğinden metinden çıkartılmıştır.)
3. (Kurulumuzun 27.12.2002 tarih ve 62/1711 sayılı kararı ile öngörülen
düzenleme; her yıl yenilendiğinden metinden çıkartılmıştır.)
4. ( Yatırım fonu, yatırım ortaklıkları ve portföy yönetim şitketleri için 2003 yılında
uygulanacak asgari tutarlar dair 27.12.2002 tarih ve 62/1721 sayılı Kurul kararı ile
öngörülen düzenleme, geçerliliği kalmadığından metinden çıkartılmıştır.)
5. (27.12.2002 tarih ve 62/1744 sayılı Kurul kararı ile öngörülen düzenleme;
komisyon oranlarına ilişkin 2.7.2004 tarih ve 62/1744 sayılı Kurul kararı nedeniyle
güncelliğini yitirdiğinden metinden çıkartılmıştır.)
DUYURULAR (2003/3 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
1. Kurulumuzun 10.01.2003 tarih ve 3/38 sayılı kararı
Ortaklara dağıtılacak birinci temettüün azalmamasını teminen, Kurulumuzun Seri:
IV, “Sermaye Piyasası Kanununa Tabi Olan Halka Açık Anonim Ortaklıkların Temettü ve
Temettü Avansı Dağıtımında Uyacakları Esaslar Hakkında Tebliğ’inin 7’inci maddesinin
2’inci fıkrasının (b) bendinde belirtilen “yıl içinde yapılan bağışların Sermaye Piyasası
Kanunu’nun 15.maddesinin son fıkrası kapsamına girmemesi” ne ilişkin hüküm
çerçevesinde, “ilgili hesap yılı içinde yapılan bağışların birinci temettüe esas net
dağıtılabilir dönem karının matrahına eklenmesi ve birinci temettüün bu matrah
üzerinden hesaplanması"na ve uygulamanın bu şekilde yönlendirilmesine karar
verilmiştir.
2. (10.01.2003 tarih ve 3/59 sayılı kararı ile öngörülen düzenleme; 19/12/2003
tarih ve 1505 sayılı Kurul kararı ile 2004 yılına ilişkin yeni asgari özsermaye tutarlarının
belirlenmiş olması nedeniyle güncelliğini yitirdiğinden metinden çıkartılmıştır.)
DUYURU (2003/5 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
Kurulumuzun 24.01.2003 tarih ve 5/113 sayılı kararı ile öngörülen düzenleme;
Tebliğ kapsamına alındığından 16.02.2012 tarih ve 5/141 sayılı Kurul Kararı ile
yürürlükten kaldırılmıştır.
2012/2
9. Bölüm
61
DUYURULAR (2003/8 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
I. Kurulumuzun 21.02.2003 tarih ve 8/203 sayılı kararı.
Kurulumuzun Seri: VIII, No: 34 “Sermaye Piyasasında Faaliyette Bulunanlar İçin
Lisanslama ve Sicil Tutmaya İlişkin Esaslar Hakkında Tebliğ’in (Tebliğ) 7. maddesinin (a)
bendinde; lisansa konu görev alanları ile ilgili olarak uluslararası kabul görmüş ve
Kurulumuzca tanınan ve duyurulan bir kuruluştan sertifika almış olanların, içeriği ve
koşulları Kurulumuzca belirlenen “İlgili Mesleki Mevzuat Sınavına” girerek başarılı
olmaları halinde, ellerindeki sertifikaya karşılık gelen lisansı almaya hak kazanacakları
belirtilmektedir.
Anılan madde uyarınca, yabancı ülkelerden sertifika alan kişiler, lisanslama
sınavlarından muaf tutulma talebiyle Kurulumuza başvuruda bulunmuşlardır.
Söz konusu başvuruların değerlendirilmesi sonucunda;
A- Başvuru sahiplerinin ellerinde bulunan sertifikaların Kurulumuzca verilen lisans
belgelerinden hangilerine denk sayılabileceğine ilişkin olarak;
1- ABD’nde AIMR tarafından verilen Chartered Financial Analyst (CFA)
sertifikasının; birinci düzeyinin (CFA Level 1) Sermaye Piyasası Faaliyetleri Temel Düzey
Lisansına, ikinci ve üçüncü düzeylerinin (CFA Level 2 ve 3) Sermaye Piyasası
Faaliyetleri İleri Düzey Lisansına ve Türev Araçlar Lisansına,
2- ABD’nde NASD tarafından verilen General Securities Representative
Examination (Series 7) sertifikasının Sermaye Piyasası Faaliyetleri Temel Düzel
Lisansına,
3- İngiltere’de FSA’ye bağlı SFA tarafından verilen Securities and Financial
Derivatives Representative (SFDR) sertifikasının Sermaye Piyasası Faaliyetleri ileri
Düzey Lisansına ve Türev Araçlar Lisansına,
denk sayılmasına,
Diğer yandan;
1- İngiltere’de IIMR tarafından verilen Investment Management Certificate (IMC)
belgesinin,
2- ISMA tarafından verilen ISMA General Certificate belgesenin,
3- CFA, Series 7 ve SFDR sınavlarının sadece bir veya birkaç sınav konusundan
başarılı olunması sonucunda alınan başarı belgelerinin,
Kurulumuz lisanslama sınavlarından hiçbirine denk sayılmamasına,
B- Kurulumuzca verilen Lisans Belgelerine denkliği kabul gören ve yukarıda
belirtilen sertifikalar ile Tebliğ’in 7/a maddesi uyarınca kabul görecek sertifikalara sahip
Türk ve yabancı uyruklu kişiler için;
1- Aracı kuruluşlarda çalışanlar ile Mayıs 2003 tarihine kadar işe gireceklerden
söz konusu konusu sertifikalara sahip olanların, bu sertifikalarını 2003 Mayıs ayı sonuna
kadar Kurulumuza ibraz etmeleri şartıyla 2005 Mayıs ayı sonuna kadar çalışabilmelerine
imkan tanınmasına,
2- Söz konusu sertifikalara sahip olmayan ve aracı kuruluşlarda çalışanlar veya
2003 Mayıs ayı sonuna kadar işe girecek olan yabancı uyruklu çalışanların da 2005
Mayıs ayı sonuna kadar sertifikalarını Kurulumuza ibraz etmeleri şartıyla 2005 Mayıs ayı
sonuna kadar çalışabilmelerine imkan tanınmasına,
3- Mayıs 2003 tarihinden Mayıs 2005 tarihine kadar anılan sertifikaların ibraz
edilmesi şartıyla işe girilebilmesine imkan tanınmasına,
4- Mayıs 2005 tarihinden sonra ise aynı kişilerin, koşulları Kurulumuzca
belirlenerek, yapılacağı tarihten en az 6 ay önce ilan edilecek İngilizce ve Türkçe
yapılması planlanan “İlgili Mesleki Mevzuat” sınavlarından kendilerine tanınacak süre
içerisinde başarılı olabilmeleri halinde çalıştıkları göreve devam edebileceklerine;
5- Söz konusu sertifikalara sahip kişilerin, istedikleri taktirde, Kurulumuzca
yapılmakta olan lisanslama sınavlarından ellerindeki sertifikaya denkliği kabul edilen
62
9. Bölüm

lisans belgesi için yapılmakta olan sınavların “Sermaye Piyasası Mevzuatı” ile “İlgili Vergi
Mevzuatı” konularından sınava girerek herbirinden en az 60 ve ortalama 70 alınması
şartı ile 4.maddede belirtilen “İlgili Mesleki Mevzuat” sınavını geçmiş kabul edilmelerine,
karar verilmiştir.
II. Kurulumuzun 21.02.2003 tarih ve 8/204 sayılı kararı
a) Sermaye Piyasası Faaliyetleri İleri Düzey Sınavı ile Türev Araçlar Sınavı’nın
2003 yılı Mayıs ayında yapılacak sınavdan itibaren 1,2,3 ve 8 numaralı konularının daha
kapsamlı olan Sermaye Piyasası Faaliyetleri İleri Düzey Sınavı’nın konu başlıklarını
içerecek şekilde aynı gün aynı saatte ortak olarak yapılmasına, gerçekleştirilen Eylül
2002 ve Ocak 2003 sınavlarında belirtilen modüllerden 60 ve üzerinde not alan adayların
bundan sonra yapılacak Sermaye Piyasası Faaliyetleri İleri Düzey Sınavı ve Türev
Araçlar Sınavına başvurmaları halinde geçer notlarını kullanabilmelerine,
b) Kurulumuzun 08.03.2002 tarih ve 13/303 sayılı Kararı ile belirlenen Türev
Araçlar Sınavının 1 ve 2 numaralı konularının alt konu başlıklarının aşağıdaki gibi
değiştirilmesine,
karar verilmiştir.
III. TÜREV ARAÇLAR SINAV KONULARI
1- Genel Ekonomi ve Mali Sistem.
- Temel Kavramlar.
- Mali Sistemin Unsurları.
- Arz ve Talep Analizi.
- Makroekonomik Göstergeler ve Yorumu.
- Piyasa Türleri, Piyasaların İşleyiş Mekanizması ve Etkileşimleri.
- Kamu Bütçesi ve Bütçe Açıklarının Finansmanı.
- Para ve Maliye Politikaları.
- Türkiye Ekonomisindeki Son Gelişmeler.
- Dünya Ekonomisindeki Son Gelişmeler.
- Sermaye Piyasalarındaki Son Gelişmeler.
2- Sermaye Piyasası Mevzuatı ve İlgili Mevzuat, Ticaret Hukuku ve Borçlar
Hukuku.
- Sermaye Piyasası Kanunu.
- Sermaye Piyasası Kurulu Yönetmelikleri.
- Sermaye Piyasası Kurulu Tebliğleri.
- Sermaye Piyasası Kurulu İlke Kararları.
- İstanbul Menkul Kıymetler Borsası Mevzuatı.
- Türkiye Sermaye Piyasası Aracı Kuruluşları Birliği Mevzuatı.
- Takasbank İşlemlerine İlişkin Mevzuat.
- 32 Sayılı Türk Parasının Kıymetini Koruma Hakkında KHK.
- Kara Paranın Aklanmasına Yönelik Hukuki Düzenlemeler.
- Rekabet Hukuku’nun Sermaye Piyasası İle İlgili Bölümleri.
- Bankalar Kanunu’nun Sermaye Piyasası İle İlgili Bölümleri.
- Özel Emeklilik Fonları.
- Borçlar Hukukunun Genel Esasları.
- Borçlar Hukukunun Özel Borç İlişkileri,Komisyon, Vekalet ve Vedia Akitlerini
Düzenleyen Hükümleri.
- Ticaret Hukukunun Genel Esasları.
- Anonim Şirketler Mevzuatı.
- Kıymetli Evrak Mevzuatı.
DUYURU (2003/9 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
Kurulumuzun 27.12.2002 tarih ve 62/1723 sayılı kararı çerçevesinde, emeklilik
yatırım fonlarının kuruluş ve faaliyetleri ile ilgili standart belgeler ve Kurulumuzun
9. Bölüm
63
21.02.2003 tarih ve 8/171 sayılı kararı çerçevesinde, emeklilik yatırım fonlarına ilişkin
portföy yöneticiliği çerçeve sözleşmesi düzenleme esasları ve sözleşmelerde bulunması
gereken asgari unsurlar 26.02.2003 tarihinden itibaren Kurulumuzun www.spk.gov.tr
internet adresinde yer almaya başlamıştır.
DUYURU (2003/12 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
Kurulumuzun 13.03.2003 tarih ve 13/291 sayılı kararı.
A) Seri: IV, No: 27 sayılı “Sermaye Piyasası Kanununa Tabi Olan Halka Açık
Anonim Ortaklıkların Temettü ve Temettü Avansı Dağıtımında Uyacakları Esaslar
Hakkında Tebliğ”imizin 6’ncı maddesi uyarınca hesap dönemini izleyen 5’inci ayın
sonuna kadar dağıtılması zorunlu asgari temettüün, %20 oranındaki birinci temettü
olması, bu çerçevede şirketlerin taksitle temettü dağıtabilmelerinin;
- Sermayesinin en az %50’si oranında nakit temettü dağıtacak şirketlerin bu
haktan yararlanabilmesi,
- Nakdi sermaye artırımı nedeniyle ihraç edilen hisse senetlerinin satış süresi
içinde hesap dönemi sona eren (aynı tertip içinde eski ve yeni hisse ayrımı ortaya çıkan)
şirketlerde temettü hakkı bulunan ve bulunmayan hisse senetlerinde olabilecek
karışıklıklar nedeniyle nakit temettüün, hesap dönemini izleyen 5’inci ayın sonuna kadar
bir defada ödenmesi,
- Nakit temettü ödemelerinin en fazla iki taksitte gerçekleştirilmesi,
- Temettüün ikinci taksidinin en geç Eylül ayı sonuna kadar ödenmesi,
- Temettüün ilk taksidinin yeni pay alma kuponu, ikinci taksidinin ise kar payı
kuponu karşılığında ödenmesi,
- Temettüün her bir taksidinin brüt ve net olarak ayrı hesap edilmesi,
- Ödemeler ile ilgili duyuruların Mevzuatımız hükümlerine göre yapılması,
esasları çerçevesinde gerçekleştirilmesine,
B) Kurulumuz kararının, (A) bendinde yer alan koşulları sağlayan halka açık
anonim ortaklık statüsünü haiz tüm şirketler için uygulanabilir olmasına,
karar verilmiştir.
DUYURU (2003/14 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
Duyuru metni aşağıda yer alan Kurulumuzca Yüksek Enflasyon
Dönemlerinde Hazırlanacak Mali Tablolar, Konsolide Mali Tablolar ve İştiraklerin
Muhasebeleştirilmesi ile Sermaye Piyasasında Bağımsız Denetim Hakkında Yapılan
Düzenlememelere İlişkin Duyuru; Kurulumuzun 29/12/2016 tarih ve 37/1335 sayılı
Kararı ile, 03.02.2017 tarih ve 29968 sayılı Resmî Gazete’de yayımlanarak yürürlüğe
giren II-14.1.a sayılı Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar
Tebliği (II-14.1)’nde Değişiklik Yapılmasına Dair Tebliğ’in yürürlüğe girmesi ile
birlikte yürürlükten kaldırılmıştır.
Kurulumuzun yüksek enflasyon dönemlerinde hazırlanacak mali tablolara ilişkin Seri: XI, No: 20
sayılı “Yüksek Enflasyon Dönemlerinde Mali Tabloların Düzeltilmesine İlişkin Usul ve Esaslar Hakkında
Tebliği” 28/11/2001 tarih ve 24597 sayılı Resmi Gazete’de, konsolide mali tablolara ve iştiraklerin
muhasebeleştirilmesine ilişkin Seri: XI, No: 21 sayılı “Sermaye Piyasasında Konsolide Mali Tablolara ve
İştiraklerin Muhasebeleştirilmesine İlişkin Usul ve Esaslar Hakkında Tebliği” 13/11/2001 tarih ve 24582
sayılı Resmi Gazete’de yayımlanmış olup, söz konusu Tebliğlerde 17/01/2002 tarih ve 24643 sayılı
Resmi Gazete’de yayımlanan Seri: XI, No: 22 ve Seri: XI, No: 23 sayılı Tebliğler ve 18/02/2003 tarih ve
25024 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanan Seri: XI, No: 24 sayılı Tebliğ ile değişiklik yapılmıştır.
Ayrıca, Seri: X, No: 16 sayılı “Sermaye Piyasasında Bağımsız Denetim Hakkında Tebliğ”de,
02.11.2002 tarih ve 24924 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanan Seri: X, No: 19 sayılı Tebliğ ile yapılan
değişiklikler ile ortaklıklarda denetimden sorumlu komite kurulması ve mali tablo ile yıllık raporların
hazırlanması ve bildiriminde sorumluluk esasları hakkında yeni düzenlemeler getirilmiştir.
Söz konusu Tebliğlerin yürürlük tarihlerinin yaklaşması nedeniyle Kurulumuza intikal eden
çeşitli tereddütler dikkate alınarak aşağıdaki hususların açıklanmasında yarar görülmüştür.
64
9. Bölüm

A)
TEBLİĞLERİN YÜRÜRLÜĞÜ
Yukarıda söz konusu edilen tebliğlerin her biri birbirinden bağımsız olarak 01/01/2003 tarihinden
sonra sona eren yıllık ve bundan sonra gelecek ilk ara mali tablolardan itibaren;
a) Hesap dönemleri takvim yılı olan şirketler için, 31.12.2003 tarihinden itibaren başlamak ve
bundan sonra gelecek ilk ara mali tablolarla devam üzere,
b) Özel hesap dönemleri olan şirketler için ise, 2003 yılı içerisinde sona erecek ilk yıllık mali
tablolardan (örneğin 30.04.2003) başlamak ve bundan sonra gelecek ilk ara mali tablolar ile devam
etmek üzere,
yürürlüğe girecektir.
B) “YÜKSEK ENFLASYON DÖNEMLERİNDE MALİ TABLOLARIN DÜZELTİLMESİNE
İLİŞKİN USUL VE ESASLAR HAKKINDA TEBLİĞ”E İLİŞKİN AÇIKLAMALAR
1) a) Sermaye piyasası araçlarını halka arzetmiş veya arzetmiş sayılan anonim ortaklıkların,
b) Halka arza aracılık veya alım-satıma aracılık yetki belgesi bulunan aracı kurumların,
c) Yatırım ortaklıklarının,
d) Yukarıda sayılan üç grubun bağlı ortaklıkları ve iştiraklerinin,
mali tablolarını (bilanço, gelir tablosu, nakit akım tablosu ve satışların maliyet tablosu)
“Yüksek Enflasyon Dönemlerinde Mali Tabloların Düzeltilmesine İlişkin Usul ve Esaslar Hakkında
Tebliğ”de belirtilen usul ve esaslara uygun olarak hazırlamaları gerekmektedir.
Ancak, söz konusu Tebliğ’e tabi bir ortaklığın iştiraki veya bağlı ortaklığı olması nedeniyle bu
Tebliğ hükümlerine tabi olan ortaklıklardan Kurulumuzun konsolide mali tablolara ilişkin tebliğleri
uyarınca konsolidasyon kapsamı dışında tutulanlar mali tablolarını “Yüksek Enflasyon Dönemlerinde
Mali Tabloların Düzeltilmesine İlişkin Usul ve Esaslar Hakkında Tebliği” hükümleri uyarınca
düzenlememe imkanına sahip bulunmaktadır.
2) “Yüksek Enflasyon Dönemlerinde Mali Tabloların Düzeltilmesine İlişkin Usul ve Esaslar
Hakkında Tebliğ”in uygulanmasında, söz konusu Tebliğ’in 18.02.2003 tarih ve 25024 sayılı Resmi
Gazete’de yayımlanan Seri: XI, No: 24 sayılı Tebliğ ile değişik 27’nci maddesi uyarınca 1970 yılı ve
sonraki yıllarda gerçekleşen işlemlerin dikkate alınması ve düzeltme işlemlerinde Tebliğ’in (3)
numaralı ekinde yer alan endekslerden üretilecek düzeltme katsayılarının kullanılması
gerekmektedir.
3) “Yüksek Enflasyon Dönemlerinde Mali Tabloların Düzeltilmesine İlişkin Usul ve Esaslar
Hakkında Tebliğ”in uygulanmasında, geçmiş yıllara ilişkin mali tablolarını uluslararası muhasebe
standartlarına göre hazırlayan işletmelerin, söz konusu yıllara ilişkin işlemlerini yeniden düzeltme
işlemine tabi tutmalarına gerek bulunmamakta olup, bundan sonraki işlemlerde yukarıda belirtilen
(2) numaralı bende göre düzeltme yapmaları gerekmektedir.
4) Kurulumuzun muhasebe standartları ile ilgili düzenlemeleri uyarınca mali tablo düzenleme
ve dolayısıyla ilan yükümlülüğü bulunmayan ancak, mali tablo düzenleme ve ilan yükümlülüğüne
tabi işletmelerin bağlı ortaklığı veya iştiraki olmaları nedeniyle “Yüksek Enflasyon Dönemlerinde Mali
Tabloların Düzeltilmesine İlişkin Usul ve Esaslar Hakkında Tebliğ” kapsamına giren işletmeler, mali
tablo ilanı hariç olmak üzere mali tablo düzenleme, bağımsız denetim ve bildirim hususlarında bağlı
ortaklığı/iştiraki durumunda bulunduğu işletmelerin tabi olduğu Kurulumuz düzenlemelerine uymakla
yükümlü bulunmaktadırlar.
Ancak,
“Sermaye
Piyasasında
Konsolide
Mali
Tablolara
ve
İştiraklerin
Muhasebeleştirilmesine İlişkin Usul ve Esaslar Hakkında Tebliğ” uyarınca, hisse senetleri borsalar
veya teşkilatlanmış diğer piyasalarda işlem görmeyen şirketler konsolide mali tablo hazırlamakla
yükümlü
bulunmadığından,
bu
şirketlerin
iştirak
ve
bağlı
ortaklıklarının
2013/3
9. Bölüm
65
mali tablolarını enflasyona göre düzeltme ve dolayısıyla bir önceki paragrafta belirtilen
düzenlemelere uyma yükümlülükleri bulunmamaktadır. Diğer taraftan, bu şirketlerin isteğe bağlı
olarak konsolide mali tablo düzenlemesi durumunda, bunların iştirak ve bağlı ortaklıklarının söz
konusu yükümlülüklere uyması gerektiği tabiidir.
5) “Yüksek Enflasyon Dönemlerinde Mali Tabloların Düzeltilmesine İlişkin Usul ve Esaslar
Tebliği” hükümlerine göre ilk defa hazırlanan yıllık mali tablo ve raporların ilanı ile Kurulumuza ve
İMKB bülteninde yayımlanmak üzere İMKB’na gönderilmesinde, Kurulumuzun muhasebe
standartları ile ilgili düzenlemelerinde belirtilen süreye 4 hafta süre ilave edilmesi, uygulamanın
devamında ise, yıllık ve ara mali tablolar için ilgili düzenlemelerdeki mevcut sürelere uyulması;
ayrıca, yüksek enflasyon dönemlerinde düzeltme işlemine tabi tutulmamış mali tabloların da ilan
edilmeksizin Kurulumuza ve İMKB bülteninde yayımlanmak üzere İMKB’na gönderilmesi
gerekmektedir.
C) “SERMAYE PİYASASINDA KONSOLİDE MALİ TABLOLARA VE
İŞTİRAKLERİN MUHASEBELEŞTİRİLMESİNE İLİŞKİN USUL VE ESASLAR
HAKKINDA TEBLİĞ”E İLİŞKİN AÇIKLAMALAR
Kurulumuzun 24.05.2013 tarihli ve 18/587 sayılı Kararı ile yürürlükten
kaldırılmıştır.
66
9. Bölüm

D) “SERMAYE PİYASASINDA BAĞIMSIZ DENETİM HAKKINDA TEBLİĞ”E
İLİŞKİN AÇIKLAMA
Kurulumuzun 24.05.2013 tarihli ve 18/587 sayılı Kararı ile yürürlükten
kaldırılmıştır.
DUYURU (2003/18 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
1. Söz konusu duyuru; 19.02.2010 tarihli ve 4/125 sayılı Kurul Kararı gereği
metinden çıkarılmıştır.
2. Kurulumuzun 04.04.2003 tarih ve 19/412 sayılı kararı
Kurulumuzca düzenlenen Değerleme Uzmanlığı Sınavlarına katılmak istemekle
birlikte, çalıştıkları üniversiteler bünyesinde gayrimenkul değerlemesi konusunda ders
vererek ve gayrimenkul ile ilgili kamu kurumlarında çalışarak edinilen tecrübenin 3 yıllık
tecrübeden sayılması konusunda bazı öğretim üyeleri ve kamu görevlileri tarafından
Kurulumuza yapılan başvuruların incelenmesi sonucunda;
A) Üniversitelerde Kurulumuzca yapılmakta olan Değerleme Uzmanlığı Sınavı için
belirlenen ana ve alt konu başlıkları ve benzeri konuların en az birinden 6 dönem ders
veren ve sınav başvurusu sırasında asgari yardımcı doçent düzeyinde olan öğretim
üyelerinin,
B) Türkiye Emlak Bankası A.Ş.’nde teknik müfettiş, Tapu ve Kadastro Genel
Müdürlüğünde müfettiş, Tapu ve Kadastro bölge müdürü, fen memuru (kadastro
teknisyeni) ve Belediyelerde imar işleri mühendisi olarak en az 3 yıl süre ile çalışmış
olanların,
2014/4
9. Bölüm
67
sınav başvurularında bu sürelerinin 3 yıllık tecrübeden sayılmasına ve bu
kişilerden değerleme raporu örneğinin aranmamasına karar verilmiştir.
DUYURU (2003/26 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
1. Kurulumuzun 30.05.2003 tarih ve 28/634 sayılı kararı; Kurulumuzun
i-SPK.128.7 (17.07.2014 tarihli ve 22/735) sayılı ilke kararı ile yürürlükten
kaldırılmıştır.
DUYURU (2003/27 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
2. Kurulumuzun 05.06.2003 tarih ve 29/666 sayılı kararı.
Seri: IV, No: 27 sayılı Tebliğimizin 7 nci maddesi uyarınca, halka açık anonim
ortaklıkların yıl içerisinde yaptıkları bağışları ilgili yıla ilişkin olağan genel kurul
toplantısında, ortaklarının bilgisine sunmaları gerekmektedir. Ancak, bu düzenlememizi
bazı ortaklıklar genel kurul gündemine madde koyarak, bazı ortaklıklar da faaliyet
raporunda bilgi vermek suretiyle yerine getirmektedirler. Uygulamada birliğin
sağlanmasını teminen, ortaklıkların yıl içerisinde yaptıkları bağışları, yıllık olağan genel
kurul toplantılarında ayrı bir gündem maddesi ekleyerek ortaklarını bilgilendirmeleri
şeklinde yönlendirilmesine karar verilmiştir.
3. Kurulumuzun 05.06.2003 tarih ve 29/692 sayılı kararı.
Kurulumuzun 24.05.2013 tarihli ve 18/587 sayılı Kararı ile yürürlükten
kaldırılmıştır.
68
9. Bölüm

DUYURULAR (2003/31 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
1. Kurulumuzun 26.06.2003 tarih ve 33/766 sayılı kararı.
A) (Komisyon oranlarına ilişkin 2.7.2004 tarih ve 27 sayılı toplantısında alınan en
son karar nedeniyle güncelliğini yitirmiştir.)
B) Toptan satışlar pazarında yapılacak tüm işlemlerde komisyon oranının taraflar
arasında serbestçe belirlenebilmesi hususunun aracı kurumlara duyurulmasına,
Karar verilmiştir.
2. Kurulumuzun 26.06.2003 tarih ve 33/769 sayılı kararı;
Kurulumuzun 24.05.2013 tarihli ve 18/587 sayılı Kararı ile yürürlükten
kaldırılmıştır.
DUYURU (2003/32 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
1. Kurulumuzun 4.7.2003 tarih ve 35/835 sayılı kararı.
Sermaye Piyasası Kurulu Kurumsal Yönetim İlkeleri kabul edilmiş olup, İlkelerin
tam metnine Kurulumuz web sitesinden (www.spk.gov.tr) ulaşılması mümkündür.
DUYURULAR (2003/31 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
1. Kurulumuzun 26.06.2003 tarih ve 33/766 sayılı kararı.
A) (Komisyon oranlarına ilişkin 2.7.2004 tarih ve 27 sayılı toplantısında alınan en
son karar nedeniyle güncelliğini yitirmiştir.)
B) Toptan satışlar pazarında yapılacak tüm işlemlerde komisyon oranının taraflar
arasında serbestçe belirlenebilmesi hususunun aracı kurumlara duyurulmasına,
Karar verilmiştir.
2. Kurulumuzun 26.06.2003 tarih ve 33/769 sayılı kararı;
Kurulumuzun 24.05.2013 tarihli ve 18/587 sayılı Kararı ile yürürlükten
kaldırılmıştır.
DUYURULAR (2003/34 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
1. Kurulumuzun 17.07.2003 tarih ve 37/875 sayılı kararı
Sermaye Piyasası Kurulunca; Kurulun Seri: VIII, No: 35 Sermaye Piyasası Mevzuatı
Çerçevesinde Değerleme Hizmeti Verecek Şirketlere ve Bu Şirketlerin Kurulca Listeye
Alınmalarına İlişkin Esaslar Hakkında Tebliğ hükümleri saklı kalmak üzere gayrimenkuller
dışındaki varlıklara ilişkin değerleme hizmetinin;
i) Ayrı bir “Kurumsal Finansman Bölümü”ne sahip;
ii) Değerleme çalışmaları sırasında kullanılması gereken prosedürlerin bulunduğu
şirket genelgeleri, el kitabı veya benzeri belirlenmiş prosedürlerin bulunduğu;
iii) Müşteri kabulü, çalışmanın yürütülmesi, raporun hazırlanması ve imzalanması
süreçlerinde kullanılacak kontrol çizelgeleri veya benzeri dökümanlara sahip olan;
iv) Değerleme çalışmalarının teknik altyapısını oluşturan her türlü bilgi bankası, iç
genelge, geliştirilmiş know-how ve benzeri altyapısı bulunan;
v) Değerleme çalışmalarında ihtiyaç duyulan bilgilerin elde edilmesi ile ilgili
araştırma altyapısına sahip olan;
vi) Değerleme çalışmasını talep eden şirket ile arasında değerleme hizmeti
sözleşmesi bulunan (sözleşme değerlenecek şirket ile ilgili özet bilgileri, değerleme
hizmetini gerçekleştirecek personeli ve tahmini değerleme hizmet süresini içermelidir),
vii) Değerleme çalışmasını talep eden şirket ile doğrudan ve dolaylı olarak sermaye
ve yönetim ilişkisi bulunmayan, bağımsız denetim kuruluşları, bu kuruluşların üyelik
anlaşmasına sahip olduğu yabancı şirketlerle yapılan lisans, know-how ve benzeri
sözleşmeler çerçevesinde faaliyette bulunan danışmanlık şirketleri, halka arza aracılık ve
yatırım danışmanlığı yetki belgesinin her ikisine birlikte sahip olan aracı kurumlar veya
mevduat kabul etmeyen bankalardan biri tarafından yerine getirilmesine, değerleme
yapacak kuruluşların yukarıda belirtilen niteliklere sahip olduklarına dair beyanlarına
değerleme raporlarında yer vermelerine, bağımsız denetim kuruluşları tarafından yapılacak
değerleme faaliyetinde bu kuruluşların denetimini üstlendikleri şirketlere aynı dönemde
2013/4
9. Bölüm
69
değerleme hizmeti veremeyeceklerine ve uygulamanın bu doğrultuda yönlendirilmesine
karar verilmiştir.
2. Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklıklarının kuruluş, dönüşüm, portföy işletmeciliği,
halka arz, sermaye artırımı ve kayıtlı sermaye tavan artırımı başvurularında kullanılacak
başvuru formları ve standart belgeler 17.07.2003 tarihi itibariyle Kurulumuzun internet
sitesinde (www.spk.gov.tr) yer almaktadır.
DUYURU (2003/32 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
1. Kurulumuzun 4.7.2003 tarih ve 35/835 sayılı kararı.
Sermaye Piyasası Kurulu Kurumsal Yönetim İlkeleri kabul edilmiş olup, İlkelerin
tam metnine Kurulumuz web sitesinden (www.spk.gov.tr) ulaşılması mümkündür.
DUYURU (2003/33 Sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
1. (Kurulumuzun 11.07.2003 tarih ve 36/849 sayılı kararı; Kurulumuzun
2013/25 sayılı Haftalık Bülteninde yayımlanan 07.06.2013 tarih ve 20/632 sayılı
Karar ile yürürlükten kaldırılmıştır.
DUYURU (2003/33 Sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
1. (Kurulumuzun 11.07.2003 tarih ve 36/849 sayılı kararı; Kurulumuzun
2013/25 sayılı Haftalık Bülteninde yayımlanan 07.06.2013 tarih ve 20/632
sayılı Karar ile yürürlükten kaldırılmıştır.)
70
9. Bölüm

(DİKKAT:
BU
BIRAKILMIŞTIR.)
2014/4
SAYFA
9. Bölüm
BİLİNÇLİ
OLARAK
BOŞ
71
DUYURU (2003/37 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
Kurulumuzun 06.08.2003 tarih ve 40 sayılı toplantısında, uygulamada genel bir
sorun yaratması nedeniyle; Kurulumuz sermaye yeterliliği düzenlemeleri çerçevesinde
teminatsız kalan alacaklara ilişkin olarak şüpheli alacak karşılığı ayrılması durumunda,
söz konusu karşılık tutarının özsermaye kaleminden indirilmesi ve sermaye yeterliliği
tabanı yükümlülüğü hesaplamasında oluşan mükerrer etkinin giderilmesi amacıyla,
ayrılan karşılık tutarının sermaye yeterliliği tablolarında son üç aylık faaliyet giderleri
arasında gösterilmemesi şeklinde uygulamanın yönlendirilmesine karar verilmiştir.
DUYURULAR (2003/46 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
1. .......................
.......................
2. BBDK’nın enflasyon muhasebesi düzenlemeleri çerçevesinde mali tablo
düzenleyen halka açık bankalar ile Kurulumuzun enflasyon muhasebesi düzenlemeleri
çerçevesinde mali tablo düzenleyen halka açık şirketlerin sermaye artırımlarında
izahname ve sirkülerlerinde verilen önceki dönem mali tablolarının karşılaştırma
amacıyla düzeltilerek, izahnamede yer alan son dönem mali tablolarıyla aynı satın alma
gücü cinsinden ifade edilmesi gerekmektedir. Aynı zamanda izahnamede yeralacak tüm
mali tabloları kapsayacak şekilde, ölçü birimi (hangi tarihteki Türk Lirasının cari
satınalma gücünün kullanıldığı) belirtilmelidir. Ancak enflasyon muhasebesine göre
düzenlenmemiş önceki dönem mali tabloları, enflasyon muhasebesine göre düzenlenmiş
mali tablolarla karşılaştırma amacıyla düzeltilemez.
Önceki dönem mali tablolarının düzeltilmesi, mali tabloların tüm kalemlerinin
dönemin düzeltme katsayısı ile çarpılması suretiyle yapılacağından, bağımsız denetim
tekniklerinden aritmetik kontrol tekniğinin kullanılmasını gerektiren söz konusu işlem için
ek bir bağımsız denetim raporu hazırlanmasına gerek olmayıp, bağımsız denetim
kuruluşunun bağımsız denetimini gerçekleştirdiği önceki dönem mali tablolarına ilişkin
düzeltme işleminin aritmetik kontrolünü yaparak izahnameyi onaylaması yeterlidir.
DUYURU (2003/48 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
Aracı kurumların hisse senedi alım satım işlemlerine aracılık ettiği menkul kıymet
yatırım fonlarına komisyon iadesi yapmaları halinde, ilgili tutarın fon toplam değerine günlük
olarak yansıtılabilmesini teminen, menkul kıymet yatırım fonlarından tahsil edilen
komisyonların diğer müşterilerden tahsil edilen tutarlardan ayrı tutulması, menkul kıymet
yatırım fonları ile diğer müşterilere yapılabilecek iade tutarlarının ayrı ayrı hesaplanması ve
aracı kurumun tüm müşterilere uyguladığı toplam komisyon iadesi oranının ay sonu
itibariyle % 75’i (*) geçmemesi kaydıyla, aracı kurumların menkul kıymet yatırım fonlarına
komisyon iadesi adı altında yapacakları geri ödeme işlemlerini ay sonunu beklemeksizin
günlük olarak gerçekleştirebilmelerine karar verilmiştir.
DUYURU
2003/52 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanan 23/10/2003 tarihli ve 55/1256
sayılı Kurul Kararı;
2008/3 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanan 13.12.2007 tarih ve 45/1228
sayılı İlke Kararı ile yürürlükten kaldırılarak yeniden düzenlenmiştir
DUYURU (2003/53 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
1) Kurulumuzun 31.10.2003 tarih ve 56/1283 sayılı kararı, Kurul’un i-SPK.52.4
(20.6.2014 tarih ve 19/614 s.k.) sayılı Kararı ile yürürlükten kaldırılmıştır.
(*) Kurulumuzun komisyon oranlarına ilişkin 2/7/2004 tarih ve 27 sayılı toplatısında alınan en son kararı
çerçevesinde duyuruda yer alan %50 oranı %75 olarak değiştirilmiş ve metne işlenmiştir.
72
9. Bölüm

DUYURU (2003/55 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
A) Telekomünikasyon kuruluşları tarafından SMS, voice mail veya internet
aracılığıyla isteyen kişilere cevaben, hisse senetlerinin alınması ve/veya satılmasıyla ilgili
olarak;
- Yatırım analistleri/danışmanları tarafından hazırlanan ve telekomünikasyon
kuruluşu aracılığıyla ilgili yatırımcılara iletilen yönlendirici nitelikte tavsiye ve yorumların,
Kurulumuzun Seri: V, No: 55 sayılı Yatırım Danışmanlığı Faaliyetine ve Bu Faaliyette
Bulunacak Kurumlara İlişkin Esaslar Hakkında Tebliğ’in (Tebliğ) 7 nci maddesinin birinci
fıkrasında belirtilen istisna unsurlarını sağlamaması halinde yatırım danışmanlığı faaliyeti
kapsamında mütaala edileceğine,
- Yatırım danışmanlığı faaliyetinin yalnızca Sermaye Piyasası Kurulu'ndan yetki
belgesi almış aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri ve mevduat kabul etmeyen
bankaların yapabileceği, dolayısıyla söz konusu nitelikte yorum ve tavsiyelerde bulunan
yatırım analistlerinin münhasıran yatırım danışmanlığı faaliyetinde bulunamayacağı,
ancak Kurulumuzdan yatırım danışmanlığı yetki belgesi almış bir yetkili kurum
vasıtasıyla, müşteri ile yetkili kurum arasında Tebliğ’de belirtilen unsurları içeren bir
yatırım sözleşmesinin imzalanması şartıyla yatırım danışmanlığı faaliyetinin
telekomünikasyon şirketinin SMS, voice mail veya internet hizmetlerinin de kullanılması
suretiyle yerine getirilebileceğine,
B) Telekomünikasyon kuruluşları tarafından SMS, voice mail veya internet
aracılığıyla isteyen kişilere cevaben yapılacak yönlendirici nitelikte tavsiye ve yorumların,
Tebliğ'in 7 nci maddesinin birinci fıkrasında bahsedilen koşulları sağlaması halinde ise,
Tebliğ’in 17, 18, 19 ve 20 nci maddelerinde yer alan esaslara tabi olunacağı, belirli sermaye
piyasası aracının/araçlarının alım/satımına ilişkin olarak SMS, voice mail veya internet
aracılığıyla yönlendirici nitelikte yorum ve tavsiyelerin verilmesi halinde (belirli bir haber
ajansından alınan ve yorum içermeyen genel nitelikte piyasa bilgileri, endeks, genel fiyat
bilgileri, vb konular hariç) Kurulumuzun Seri: V, No: 55 sayılı Yatırım Danışmanlığı
Faaliyetine ve Bu Faaliyette Bulunacak Kurumlara İlişkin Esaslar Hakkında Tebliğ'in 1 nolu
ekinde yer alan uyarı notuna yer verilmesi gerektiğine,
karar verilmiştir.
DUYURU: (2003/57 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
(İstanbul’da 20.11.2003 tarihinde meydana gelen terör olayları sonrasında yatırım
fonlarının işlemlerinin yürütülmesine ilişkin 20.11.2003 tarih ve 60/1385 sayılı Kurul
kararı ile öngörülen düzenleme, geçerliliği kalmadığından metinden çıkartılmıştır.)
2011/6
9. Bölüm
73
DUYURU: (2003/58 Sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
Kurulumuzun 21.11.2003 tarih ve 60/1393 sayılı kararının kapsamı;
4/11/2011 tarihli ve 28105 sayılı Resmi Gazaete’de yayımlanan Birleşme
İşlemlerine İlişkin Esaslar Tebliğinde Değişiklik Yapılmasına Dair Tebliğ
(Seri: I, No: 44) ile Seri: I, No: 31 sayılı Ana Tebliğin kapsamına alınarak
tebliğ hükmü haline getirildiğinden söz konusu ilke kararı yürürlükten
kaldırılmıştır.)
74
9. Bölüm

DUYURU : (2003/60 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
Aracı kurumların, yatırımcıların ve kamunun aydınlatılması amacıyla hazırlanan,
sermaye piyasasında manipülasyonda kullanılan tipik yöntemler ile aracı kurumlar ve
yatırımcıların manipülasyondan korunma yöntemlerini örneklerle açıklayan metnin
Kurulumuz web sitesinde yayımlanmak suretiyle kamuya duyurulmasına karar verilmiştir.
DUYURU: (2003/61 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
1) (19.12.2003 tarihli toplantısında alınan 64/1522 sayılı kararı ile öngörülen
düzenleme; komisyon oranlarına ilişkin 2.7.2004 tarih ve 27 sayılı Kurul kararı ile
güncelliğini yitirdiğinden metinden çıkartılmıştır.)
9. Bölüm
75
2) Kurulumuzun 19.12.2003 tarih ve 1504 sayılı kararı.
01.01.2004 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere, finans piyasasında faaliyet
gösteren şirketlerin halka açılma ve kayıtlı sermaye sistemine geçme başvurularına
(halka açılmak üzere daha önce kayıtlı sermaye sistemine geçmiş veya kayıtlı sermaye
sistemine geçmek üzere başvuruda bulunmuş olan şirketler ve yatırım ortaklıkları hariç)
izin verilebilmesi için gerekli asgari ödenmiş sermaye tutarının 20 trilyon TL olarak
belirlenmesine karar verilmiştir.
3) Kurulumuzun 19.12.2003 tarih ve 1505 sayılı kararı.
01.01.2004 tarihinden itibaren;
A) Seri: l, No: 26 “Hisse Senetlerinin Kurul Kaydına Alınmasına ve Satışına İlişkin
Esaslar Tebliği”nin Seri: I, No: 29 Tebliği ile değişik 5’inci maddesinde, mevcut hisse
senetlerinin halka arz yoluyla satışında ve 6’ncı maddesinde halka açık olmayan
ortaklıkların hisse senetlerinin sermaye artırımı yoluyla satışında, halka arz edilecek
hisse senetlerinin nominal değerlerinin nominal sermayeye oranının tespiti için
öngörülen;
- 10 trilyon TL ve 50 trilyon TL'lik nominal sermaye tutarlarının,
B) Seri: l, No: 26 Tebliği’nin Seri: I, No: 29 Tebliği ile değişik 19’uncu Maddesinde
tasarruf sahipleri sirküleri yayımlamaktan muafiyet için, sermaye artırımlarında yeni pay
alma haklarının kullanılmasından sonra kalan payların nominal değerleri toplamı için
öngörülen;
50 milyar TL’lik tutarın,
C) Seri: l, No: 26 Tebliği’nin Seri: I, No: 29 Tebliği ile değişik Ek madde 1'de kısmi
aracılık yüklenimi için öngörülen;
- 23 trilyon TL, 46 trilyon TL, 92 trilyon TL, 230 trilyon TL ve 460 trilyon TL’lik halka
arz tutarlarının,
Seri: l, No: 26 “Hisse Senetlerinin Kurul Kaydına Alınmasına ve Satışına İlişkin
Esaslar Tebliği”nin Seri: I, No: 29 Tebliği ile 2003 yılı içerisinde değiştirildiği ve söz
konusu tutarların anılan Tebliğ’in 34’üncü maddesi gereğince 01.01.2004 tarihinden
başlamak üzere her yıl Maliye Bakanlığı’nca ilan edilen yeniden değerleme katsayısı
dikkate alınarak belirlenecek olması nedeniyle; 2004 yılında da değiştirilmeyerek aynen
uygulanmasına,
D) Seri: IV, No: 7 “Kayıtlı Sermaye Sistemine Ilişkin Esaslar Tebliği”nin 3’üncü
maddesinde; 100 milyar TL olarak öngörülen ve her yıl yeniden değerleme oranı dikkate
alınarak 2003 yılı için 1.863 milyar TL olarak uygulanan kayıtlı sermaye sistemine geçiş
için öngörülen asgari başlangıç sermayesi tutarının 2004 yılı için 2.400 milyar TL,
E) Seri: IV, No: 9 Ihraçcıların Muafıyet Şartlarına ve Kurul Kaydından
Çıkarılmalarına İlişkin Esaslar Tebliği'nin;
- 3’üncü maddesinde, 50 milyar TL olarak belirlenen ve her yıl yeniden değerleme
oranı dikkate alınarak 2003 yılı için 3.410 milyar TL olarak uygulanan halka açık anonim
şirketler için bağımsız denetim, ilan ve kar dağıtımı muafiyetine ilişkin asgari aktif toplamı
tutarının 2004 yılı için 4.382 milyar TL;
- 4’üncü maddesinde, 50 milyar TL olarak belirlenen ve her yıl yeniden değerleme
oranı dikkate alınarak 2003 yılı için 3.410 milyar TL olarak uygulanan hisse senedi
dışındaki menkul kıymet ihraçcıları için öngörülen 50 milyar TL'lik aktif toplamı tutarının
2004 yılı için 4.382 milyar TL, 10 milyar TL olarak belirlenen ve her yıl yeniden
değerleme oranı dikkate alınarak 2003 yılı için 682 milyar TL olarak uygulanan halka arz
tutarının ise 2004 yılı için 877 milyar TL;
- 5’inci maddesinde, 2 milyar TL olarak öngörülen ve her yıl yeniden değerleme
oranı dikkate alınarak 2003 yılı için 134 milyar TL olarak uygulanan halka açık anonim
ortaklıkların Kurul kaydından çıkarılmaları için gerekli asgari aktif toplamının ise 2004 yılı
için 172 milyar TL;
F) Seri: Vlll, No: 22 Sermaye Piyasası Araçlarının Halka Arzında Satış
Yöntemlerine İlişkin Esaslar Tebliği'nin (3.1.3.) no'lu maddesinde, hisse senedi, tahvil gibi
sermaye piyasası araçlarının halka arz yoluyla satışında, "talep toplama" veya "borsada
76
9. Bölüm

satış" yöntemlerinden birinin uygulanabilmesi için öngörülen 4.872 milyar TL'lik asgari
aktif toplamı tutarının 2004 yılı için 6.261 milyar TL;
olarak dikkate alınmasına karar verilmiştir.
Söz konusu tutarlara ilişkin tablo aşağıda verilmektedir.
TEBLİĞ NO
SERİ: I, NO: 26 (md. 5)
SERİ: I, NO: 26 (md. 5)
SERİ: I, NO: 26 (md. 19)
SERİ: I, NO: 26 (ek md. 1)
SERİ: I, NO: 26 (ek md. 1)
SERİ: I, NO: 26 (ek md. 1)
SERİ: I, NO: 26 (ek md. 1)
SERİ: I, NO: 26 (ek md. 1)
SERİ: IV, NO: 7 (md. 3)
SERİ: IV, NO: 9 (md. 3-4)
SERİ: IV, NO: 9 (md. 4)
SERİ: IV, NO: 9 (md. 5)
SERİ: VIII, NO: 22 (md.3.1.3)
TEBLİĞDEKİ
TUTAR
(MİLYAR TL)
10.000
50.000
50
23.000
46.000
92.000
230.000
460.000
100
50
10
2
4.872
2003 YILINDA
UYGULANAN
TUTARLAR
(MİLYAR TL)
10.000
50.000
50
23.000
46.000
92.000
230.000
460.000
1.863
3.410
682
134
4.872
2004 YILINDA
UYGULANACAK
TUTARLAR
(MİLYAR TL)
10.000
50.000
50
23.000
46.000
92.000
230.000
460.000
2.400
4.382
877
172
6.261
4) Kurulumuzun Seri: V, No: 34 Aracı Kurumların Sermayelerine ve Sermaye
Yeterliliğine İlişkin Esaslar Tebliği’nin 7 nci maddesi uyarınca, 30/06/2004 tarihinden
itibaren geçerli olmak üzere aracı kurumların asgari özsermaye tutarlarının, 2004 yılı için
Maliye Bakanlığı tarafından %28,5 olarak ilan edilmiş olan yeniden değerleme oranının
%30 u oranında arttırılması suretiyle tespit edilen aşağıdaki tutarlara yükseltilmesine
karar verilmiştir.
Yetki Belgesi
Alım Satım Aracılığı
Halka Arza Aracılık
Repo-Ters Repo
Portföy Yöneticiliği
Yatırım Danışmanlığı
TOPLAM
Mevcut Asgari
Özsermaye
(Milyon TL)
600.000
301.000
301.000
240.000
62.000
1.504.000
2004 Yılı Asgari
Özsermaye
(Milyon TL)
652.000
327.000
327.000
261.000
68.000
1.635.000
DUYURULAR: (2003/62 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
1. Sermaye Piyasası Kurulu Kurumsal Yönetim İlkeleri (İlkeler)’nin, Kurulumuzun
04.07.2003 tarih ve 35/835 sayılı Kararı ile kabul edildiği, Kurulumuzun 30/06/200304/072003 tarihli Haftalık Bülteni ile kamuya açıklanmış ve İlkelerin tam metni bu tarihten
itibaren Kurulumuzun www.spk.gov.tr adresindeki web sitesinden sürekli erişime
açılmıştır.
Kurulumuzca İlkelerde yer alan prensiplerin hayata geçirilmesinde “gönüllülük”
yaklaşımı benimsenmiştir. Diğer bir ifade ile İlkelerde yer alan prensiplere uyum ihtiyari
tutulmuştur. Ancak İlkelerde de belirtildiği üzere, yönetim kurulunun bu İlkelerde yer alan
prensiplerin uygulanıp uygulanmadığını, uygulanmıyor ise gerekçesini ve bu prensiplere
9. Bölüm
77
tam olarak uymama dolayısıyla meydana gelen çıkar çatışmalarına ilişkin bilgileri içeren
tek taraflı irade beyanına ve varsa buna ilişkin uyum raporuna, yıllık faaliyet raporunda
yer verilmesi gerekmektedir.
Kamuoyuna duyurulur.
2. Kurulumuzun 25.12.2003 tarih ve 65/1558 sayılı kararı.
02.01.2004 tarihinden itibaren yapılacak başvurular için geçerli olmak üzere;
- Yatırım fonu asgari fon başlangıç tutarı 2,5 trilyon TL,
- Yatırım ortaklıklarının asgari başlangıç sermayesi 2,5 trilyon TL,
- Yabancı yatırım fonu paylarının tahsisli olarak satılabileceği gerçek ve tüzel
kişilerin sahip olmaları gereken asgari sermaye piyasası aracı tutarı 1.450 milyar TL,
- Gayrimenkul yatırım ortaklığı kuruluş ve dönüşümünde aranan asgari
ödenmiş/çıkarılmış sermaye 5.850 milyar TL,
- Gayrimenkul yatırım ortaklıklarında lider girişimci olan gerçek kişilerin yıllık brüt
gelirleri asgari 585 milyar TL, toplam menkul ve gayrimenkul varlıklarının vergiye esas
değeri asgari 5.850 milyar TL,
- Gayrimenkul yatırım ortaklıklarında lider girişimci olan tüzel kişilerin en son mali
tabloları itibariyle aktif toplamı asgari 18,5 trilyon TL, net dönem karı ise asgari 1.850
milyar TL,
- Portföy yönetim şirketlerinin sahip olmaları gereken asgari ödenmiş sermaye
tutarı 815 milyar TL, (Mevcut portföy yönetim şirketleri için 30/06/2004 tarihinden itibaren
geçerli olmak üzere)
olarak belirlenmiştir.
DUYURULAR : (2003/63 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
1. Kurulumuzun 30.12.2003 tarih ve 16535 sayılı kararı.
01.01.2004 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere;
a) Sadece hisse senetleri Borsa’da işlem gören anonim ortaklıklar için geçerli
olmak ve Seri: XI, No: 20 Tebliği uyarınca enflasyona göre düzelltilmiş mali tablolar ya da
Seri: XI, No: 25 Tebliği uyarınca Uluslararası Muhasebe Standartlarına göre hazırlanan
mali tablolar esas alınarak hesaplanan 2003 yılı faaliyetlerinden elde edilen karlar
dikkate alınmak üzere, Seri: IV, No: 27 Tebliği’nin 5’inci maddesinin birinci fıkrasında
tanımlanan dağıtılabilir karın en az %20’si oranında kar dağıtımı zorunluluğu
getirilmesine; bu dağıtımın şirketlerin genel kurullarının alacağı karara bağlı olarak nakit
olarak ya da dağıtılabilir karın %20’sinden aşağı olmamak üzere temettüün sermayeye
eklenmesi suretiyle ihraç edilecek hisse senetlerinin bedelsiz olarak ortaklara dağıtılması
ya da belli oranda nakit, belli oranda bedelsiz hisse senedi dağıtılması suretiyle
gerçekleştirilebilmesine,
b) Tebliğ’in 5’inci maddesinin beşinci fıkrası gereğince, bir önceki döneme ilişkin
temettü dağıtımını gerçekleştirmeden nakit karşılığı sermaye artırımı yapan ve artırımı
temsil eden hisse senetleri borsada "eski" ve "yeni" şeklinde iki ayrı sırada işlem gören
şirketlerden, 2003 yılı faaliyetleri sonucunda elde ettikleri dönem karından dağıtılacak
temettüler için, Seri: IV, No: 27 Tebliği'nin 5’inci maddesinin birinci fıkrasındaki esaslar
çerçevesinde hesaplayacakları dağıtılabilir karın en az %20'si tutarında birinci temettüün
nakden dağıtım zorunluluğunun getirilmesine,
c) Sermaye Piyasası Kanunu’nun 50’nci maddesi uyarınca hisse senetleri halka
arz yoluyla satılan bankaların dağıtacakları temettüe ilişkin esasları belirlemeye ilgili
oldukları Bakanlık yetkili olduğundan, hisse senetleri halka arz yoluyla satılan bankaların
dağıtacakları temettü miktarlarının Devlet Bakanlığı’nın 04.02.1993 tarih ve 21486 sayılı
Resmi Gazete’de yayımlanan 1 numaralı Tebliği uyarınca Türk Ticaret Kanunu hükümleri
çerçevesinde genel kurullarınca belirlenmesi hükmünün aynen uygulanmasına devam
edilmesine,
78
9. Bölüm

d) Hisse senetleri borsada işlem görmeyen anonim ortaklıklar için mevcut
uygulamanın aynen devam ettirilmesine, Kurulumuz kararının Haftalık Bültenimiz ve
asgari üç gün İMKB Günlük Bülteni aracılığıyla kamuya duyurulmasına,
karar verilmiştir.
2. Kurulumuzun 30.12.2003 tarih ve 1630 sayılı kararı uyarınca, Seri: XI, No: 20
sayılı “Yüksek Enflasyon Dönemlerinde Mali Tabloların Düzeltilmesine İlişkin Usul ve
Esaslar Hakkında Tebliği (Seri: XI, No: 20 sayılı Tebliğ)” ve Seri: XI, No: 25 sayılı
“Sermaye Piyasasında Muhasebe Standartları Hakkında Tebliği (Seri: XI, No: 25 sayılı
Tebliğ)” kapsamında mali tabloların enflasyona göre ilk defa düzeltilmesinde ortaya çıkan
ve özsermaye hesap grubu içinde “geçmiş yıllar zararı”nda izlenen tutarların kar
dağıtımında dikkate alınması hususunda aşağıdaki açıklamanın yapılmasına ve bu
açıklamanın 5 (beş) işgünü boyunca İMKB Günlük Bülteni aracılığıyla kamuya
duyrulmasına gerek görülmüştür.
“Kurulumuzun Seri: XI, No: 20 sayılı Tebliği’nin 29’uncu maddesi ile Seri: XI, No:
25 sayılı Tebliği’nin Onbeşinci Kısmında bulunan 399’uncu maddesi uyarınca enflasyona
göre düzeltilen ilk mali tablo denkleştirme işleminde ortaya çıkan ve “geçmiş yıllar
zararı”nda izlenen tutarın, Kurulumuzun kâr dağıtımına ilişkin düzenlemeleri
çerçevesinde, enflasyona göre düzeltilmiş mali tablolara göre dağıtılabilecek kâr rakamı
bulunurken indirim kalemi olarak dikkate alınması esastır.
Bununla birlikte, “geçmiş yıllar zararı”nda izlenen söz konusu tutarın, varsa
dönem kârı ve dağıtılmamış geçmiş yıl kârları, kalan zarar miktarının ise, sırasıyla
olağanüstü yedek akçeler, yasal yedek akçeler, özkaynak kalemlerinin enflasyon
muhasebesine göre düzeltilmesinden kaynaklanan sermaye yedeklerinden mahsup
edilmesi mümkün bulunmaktadır.“
3.
–
–
–
DUYURU (2004/2 sayılı SPK Haftalik Bülteninde yayımlanmıştır.)
Kurulumuzun 16/01/2004 tarih ve 2/28 sayılı kararı.
SERİ: I, NO: 26 TEBLİĞİNİN EK MADDE 2 HÜKMÜNÜN UYGULANMASINA
YÖNELİK OLARAK HİSSE SENETLERİ KURUL KAYDINDA OLAN BORSA
ŞİRKETLERİNİN BORSADA İŞLEM GÖREN/GÖRMEYEN HİSSE SENETLERİNİN İMKB
TAKAS VE SAKLAMA BANKASI A.Ş. (TAKASBANK) TARAFINDAN İZLENMESİNDE
AŞAĞIDAKİ İLKELER BENİMSENMİŞTİR:
1) Kurul karar tarihinden itibaren Borsa Şirketlerinin borsada işlem gören
/görmeyen hisse senetlerine ilişkin bilgilerin, kupür bilgileri (tertip,seri,H/N,küpür,seri
numarası) bazında takibi ve satış izinleri doğrultusunda güncellemesi Takasbank
tarafından yapılacaktır.
2) Borsada ilk kez işlem görmeye başlayacak bir şirketin, hisse senetlerinin Kurul
kaydına alınmasını takip eden 3 iş günü içerisinde sermayesini temsil eden hisse
senetlerine ait kupür bilgileri ilk halka arz oranı dikkate alınarak, Kurula kayda alma
başvurusunu yapan Kurum tarafından Borsada işlem gören /görmeyen paylar ayrımında
Takasbank’a bildirecektir.
3) Mevcut Borsa şirketlerinin Borsada işlem gören/görmeyen hisse senetlerinin
belirlenmesinde Kurul karar tarihi itibariyle Takasbank mislen saklama kasalarında
bulunan ve/veya 1993 yılından itibaren Takasbank mislen saklama kasasına giriş/ çıkışı
olmuş hisse senetleri esas alınacak ve bu hisse senetleri Borsada işlem gören hisse
senedi statüsünde kabul edilecektir. Bu esaslar dikkate alınarak oluşturulacak ve borsa
şirketlerinin borsada işlem gören/görmeyen hisse senetlerinin sermayeye oranı ve kupür
dağılımını gösterecek liste Takasbank tarafından kendi internet sitesi yoluyla sürekli
güncellenerek kamuya duyurulacaktır.
4) İhraçcı şirket 3üncü bendde belirtilen bilgileri esas alarak, sermaye artırımı
karşılığında bastıracağı hisse senetlerine ilişkin kupür bilgilerini bedelli/ bedelsiz sermaye
2014/2
9. Bölüm
79
artırımları işlemlerinde; hisse senetlerinin Kurul kaydına alınmasını takip eden 3 iş günü
içinde Borsada işlem görecek/ görmeyecek hisse senetleri ayrımında Takasbank’a
bildirecek ve kaydi sisteme ilişkin esaslar saklı kalmak üzere Takasbank’la mutabakata
vardıktan sonra hisse senetlerini bastıracaktır. İhraçcı şirket tarafından yapılan bu
bildirimde; Borsada işlem gören hisse senetlerinin sermaye artırım karşılıkları borsada
işlem gören paylar, Borsada işlem görmeyen hisse senetlerinin sermaye artırım
karşılıkları borsada işlem görmeyen paylar arasında yer alması gerekecektir.
5) Bedelli artırım işlemlerinde; rüçhan hakkı kullanım sonrası arta kalan payların
Borsa birincil piyasasında satışa konu olması durumunda; satışa konu hisse senetleri
borsada işlem görmeyen paylar içerse dahi borsada işlem gören hisse senetleri
statüsünde olacaktır.
6) Takasbank kayıtlarında borsada işlem görmeyen statüsünde bulunan hisse
senetlerinin Borsada satışa konu edilebilmesi için Seri: I No: 26 Tebliği’nin Ek madde 2
hükmü uyarınca işlem yapılacaktır.
7) Seri: I, No: 26 Tebliği’nin Ek madde 2 hükmü kapsamında yapılacak başvuru
işlemleri neticesinde borsada satışına izin verilen hisse senetleri borsada işlem gören
hisse senetleri statüsüne alınacak satış, süresi içinde tamamlanamasa da yeniden
borsada işlem görmeyen hisse senedi statüsüne alınmayacaktır. Söz konusu payların
yeniden satışı için tekrar başvuru yapılmasına gerek bulunmayacaktır.
8) Yıpranma, kupürlerin birleştirilmesi, bölünmesi nedeniyle iptal olan hisse
senetleri yerine verilecek hisse senetlerine ilişkin kupür bilgileri de Kurul onayını takip
eden 3 iş günü içinde ihraçcı tarafından Takasbank’a bildirilecektir. TTK uyarınca
yapılacak iptallerde ise bildirim süresi yeni hisse senetlerinin ilgililere teslimini takip eden
3 iş günüdür.
9) Kurulumuzca işlem yasağı getirilen kişilerin sahip olduğu hisse senetleri ile
ilgili olarak 28/03/2002 tarih ve 16/436 sayılı Kurul Kararı geçerlidir.
10) Yukarıdaki ilkeler çerçevesinde yapılacak bildirimlerin esasları ve formları,
Takasbank tarafından belirlenecektir.
DUYURU (2004/3 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
1. Kurulumuzun Seri: V, No: 65 sayılı Sermaye Piyasası Araçlarının Kredili Alım,
Açığa Satış ve Ödünç Alma ve Verme İşlemleri Hakkında Tebliğinin 11 inci maddesi
uyarınca, aracı kurumların müşterileri ile imzalayacakları “sermaye piyasası araçlarının
kredili alım işlemi çerçeve sözleşmesi”, “açığa satış işlemi çerçeve sözleşmesi” ve
“sermaye piyasası araçları ödünç alma ve verme işlemleri çerçeve sözleşmesi”nde yer
verilmesi gereken asgari hususlar ile bu hususlar düzenlenirken uyulması gereken
esaslar Kurulumuzun www.spk.gov.tr web sayfasında ilan edilmiş ve Türkiye Sermaye
Piyasası Aracı Kuruluşları Birliği’ne bildirilmiştir.
Söz konusu sözleşmeler düzenlenirken,
- Seri: V, No: 46 sayılı Aracılık Faaliyetleri ve Aracı Kuruluşlara İlişkin Esaslar
Hakkında Tebliğin 13 üncü maddesi gereği, müşteri haklarını ciddi şekilde zedeleyici ve
aracı kuruluş lehine tek taraflı olağanüstü haklar sağlayan hükümlerin konulmaması,
ispat külfetini müşteriye yükleyen kayıtlara yer verilmemesi,
- Açık ve anlaşılabilir bir dil kullanılması, müşterinin okumasını zorlaştıracak veya
engelleyecek karakter ve yazı büyüklüğü kullanılmaması,
- Müşteriler ile aracı kurumun hak ve yükümlülüklerinin karşılıklı ve dengeli
biçimde belirlenmesi
gerekmektedir.
D. ÖZEL DURUMLAR (2004/5 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
Kurulumuzun 30.01.2004 tarih ve 5/86 sayılı kararı;
SPK.45.1(14.03.2014 tarih ve 8/230 s.k.) ile yürürlükten kaldırılmıştır.
80
9. Bölüm
Kurulun
i-

DUYURU (2004/7 sayılı Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
Metni aşağıda yer alan Kurulumuzca Duyuru; Kurulumuzun 29/12/2016 tarih
ve 37/1335 sayılı Kararı ile, 03.02.2017 tarih ve 29968 sayılı Resmî Gazete’de
yayımlanarak yürürlüğe giren II-14.1.a sayılı Sermaye Piyasasında Finansal
Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği (II-14.1)’nde Değişiklik Yapılmasına Dair
Tebliğ’in yürürlüğe girmesi ile birlikte yürürlükten kaldırılmıştır.
1. Kurulumuzun Seri: XI, No: 21 sayılı “Sermaye Piyasasında Konsolide Mali Tablolara ve
İştiraklerin Muhasebeleştirilmesine İlişkin Usul ve Esaslar Hakkında Tebliği” ile Seri: XI, No: 25 sayılı
“Sermaye Piyasasında Muhasebe Standartları Hakkında Tebliğ”inin (Seri: XI, No: 25 sayılı Tebliğ)
Onüçüncü Kısmı ve anılan Tebliğ’in 726’ncı maddesinin son fıkra hükümleri çerçevesinde, bağlı
ortaklık, müşterek yönetime tabi teşebbüs veya iştirak konumundaki sigorta şirketlerinin mali
tablolarının, ana ortaklık mali tablolarına konsolide edilerek finansal raporlamanın bütünlüğünün
sağlanmasını teminen, Seri: XI, No: 20 sayılı “Yüksek Enflasyon Dönemlerinde Mali Tabloların
Düzeltilmesine İlişkin Usul ve Esaslar Hakkında Tebliğ” veya Seri: XI, No: 25 sayılı Tebliğ uyarınca
mali tabloların enflasyona göre düzeltilmesi gerekliliği hususu saklı olmak üzere; hisse senetleri
İMKB’de işlem gören veya görmeyen sigorta şirketlerinin mali tablolarının enflasyona göre
düzeltilmemesi konulu T.C. Başbakanlık Hazine Müsteşarlığı’nın Kurulumuza hitaben gönderdiği
30.01.2004 tarih ve B.02.HM.0.SGM.0.3.1.1-05425 sayılı yazısı aşağıda yer almaktadır:
“Bilindiği üzere, Kurulunuz tarafından yüksek enflasyon dönemlerinde mali tabloların
düzeltilmesini sağlamak amacıyla iki adet tebliğ çıkarılmıştır. Buna göre, Seri: XI, No: 20 sayılı
tebliği gereği, halka açık tüm şirketler (sigorta şirketleri de dahil olmak üzere) 31.12.2003 tarihinde
enflasyon muhasebesi uygulamasına tabi tutulmuş, ancak 15.11.2003 tarihinde yayınlanan Seri: XI,
No: 25 sayılı “Sermaye Piyasasında Muhasebe Standartları” konulu tebliğin gerekçesinde; bankalar
ve sigorta şirketlerinin Sermaye Piyasası Kanunu’nun 50/a maddesi kapsamında muhasebe, mali
tablo ve rapor standartları konusunda kendi kanunlarındaki hükümlere tabi olduğu hükme
bağlanmıştır.
Yapılan değerlendirmeler sonucunda, Müsteşarlığımızca, Uluslararası Muhasebe
Standartlarına uygun sigortacılık muhasebe sistemine 1.1.2005 tarihinden itibaren geçilmesi
planlanmakta ve bu yönde çalışmalar sürdürülmekte olduğundan, ayrıca şirketler arasında halka
açık olanlar ve olmayanlar yönünden uygulama farklarının ortadan kalkması, yeknesak raporlama
düzeninin sağlanması, halka açık olmayan şirketlere yeni mali tablo düzenleme sistemine geçişte
yeterli hazırlık zamanı verilmesi açısından, tüm sigorta şirketlerinin 1.1.2005 tarihinden itibaren
enflasyon muhasebesi uygulamasına geçmelerine karar verilmiştir.
Bilgi edinilmesini arz ederim.”
Kamuoyuna duyurulur.
(*) 28.01.2008 tarih ve 3/98 sayılı Kurul Kararı ile söz konusu koşulun hangi halde uygulanmayacağı
düzenlenmiş olup, ilgili yere yerleştirilmiştir.
9. Bölüm
81
2. “Bilindiği üzere, Uluslararası Finansal Raporlama Standartları (UFRS) ile uyumlu
Kurulumuzun Seri: XI, No: 25 sayılı “Sermaye Piyasasında Muhasebe Standartları Hakkında Tebliği”
(Seri: XI, No: 25 sayılı Tebliğ), 01.01.2005 tarihinden sonra sona eren ilk ara mali tablolardan geçerli
olmak üzere yayımı tarihinde yürürlüğe girecektir. Özel hesap dönemi olan işletmeler için ise, anilan
Tebliğ, 01.01.2005 tarihinden sonra sona eren yıllık hesap döneminden sonraki ilk ara mali
tablolardan başlamak üzere uygulanacaktır. Ancak, dileyen işletmelerin 31.12.2003 tarihinde veya
daha sonra sona eren yıllık veya ara hesap döneminden başlamak üzere Seri: XI, No: 25 sayılı
Tebliğ hükümlerini uygulayabilmelerine olanak tanınmıştır.
Diğer taraftan, mali tablolarını Seri: XI, No: 25 sayılı Tebliğ çerçevesinde düzenlemek için
01.01.2005 tarihine kadar beklemeyi tercih eden işletmeler, mali tablolarını Kurulumuzun muhasebe
standartları ile ilgili diğer düzenlemelerine uygun olarak hazırlayacaklardır. Bu kapsamda,
31.12.2003 tarihinden itibaren hisse senetleri borsada işlem görsün veya görmesin halka açık
anonim ortaklıklar, aracı kurumlar, yatırım ortaklıkları ile bunların bağlı ortaklıkları ve iştirakleri
yüksek enflasyon dönemlerinde Kurulumuzun Seri: XI, No: 20 sayılı “Yüksek Enflasyon
Dönemlerinde Mali Tabloların Düzeltilmesine İlişkin Usul ve Esaslar Hakkında Tebliğ”ini (Seri: XI,
No: 20 sayılı Tebliğ); hisse senetleri borsada işlem gören ana ortaklıklar konsolide mali tablolarının
hazırlanmasında, ana ortaklık olsun veya olmasın hisse senetleri borsada işlem gören şirketler ise,
iştiraklerin muhasebeleştirilmesinde Kurulumuzun Seri: XI, No: 21 sayılı “Sermaye Piyasasında
Konsolide Mali Tablolara ve İştiraklerin Muhasebeleştirilmesine İlişkin Usul ve Esaslar Hakkında
Tebliğ”ini (Seri:XI, No:21 sayılı Tebliğ) uygulayacaklardır. Ayrıca söz konusu işletmeler, yukarıda
sayılanların yanında Kurulumuzun Seri: XI, No: 1 sayılı “Sermaye Piyasasında Mali Tablo ve
Raporlara İlişkin İlke ve Esaslar Hakkında Tebliği” (Seri: XI, No: 1 sayılı Tebliğ) uyarınca mali tablo
düzenlemeye devam edeceklerdir.
Konuya ilişkin olarak, anılan Tebliğler çerçevesinde 31.12.2003 tarihi itibariyle düzenlenecek
yıllık/ara (özel hesap dönemleri için) mali tablolar ile izleyen ara dönemlerde düzenlenecek mali
tablolar ve söz konusu mali tabloların Kurulumuza ve İstanbul Menkul Kıymetler Borsası
Başkanlığına (İMKB) bildirim süreleri konusunda, daha önce İstanbul Menkul Kıymetler Borsası
Başkanlığı’na hitaben gönderilen ve beş işgünü süreyle Borsa Bülteninde yayımlanan 12.02.2004
tarih ve MSD-10/93-2124 sayılı yazımız kapsamında yapılan açıklamalarımıza aşağıda yer
verilmiştir.
I. Seri: XI, No: 25 sayılı Tebliğ veya UFRS çerçevesinde düzenlenecek mali tablolar ile bu
mali tabloların Kurulumuza ve İMKB’ye bildirim sürelerine ilişkin olarak;
a) Seri: XI, No: 25 sayılı Tebliğ veya UFRS’yi 31.12.2003 tarihli yıllık mali tablolardan
başlamak üzere isteğe bağlı olarak uygulamayı tercih eden ve konsolide mali tablo düzenleme
yükümlülüğü bulunmayan işletmeler, Tebliğ’in 707’nci maddesinin (a) ve (c) bentleri uyarınca,
konsolide olmayan yıllık mali tablolarını, hesap dönemlerinin bitimini izleyen 10 haftalık süreye, ilk
uygulama için öngörülen 2 haftalık ek süre ilave edilmek suretiyle en geç 12 hafta içinde, Tebliğ’in
719’uncu maddesi uyarınca düzenlenecek ilgili bağımsız denetim raporu ile birlikte Kurul’a ve
İMKB’ye göndermekle yükümlüdürler. Bu işletmelerin, Seri: XI, No: 20 sayılı Tebliğe göre konsolide
olmayan mali tablo ile Seri: XI, No: 1 sayılı Tebliğ uyarınca tarihi maliyet esasına göre mali tablo
düzenleme ve kamuya duyurma yükümlülüğü bulunmamaktadır.
b) Seri: XI, No: 25 sayılı Tebliğ veya UFRS’yi 31.12.2003 tarihli yıllık mali tablolardan
başlamak üzere isteğe bağlı olarak uygulamayı tercih eden ve konsolide mali tablo düzenleme
yükümlülüğü bulunmayan işletmeler, ilk uygulama yılında ara dönemlerde, Tebliğ’in 708’inci
maddesinin (a) ve (c) bentleri ile 719’uncu maddesi uyarınca, konsolide olmayan 3, 6 ve 9 aylık ara
dönem mali tablolarını ilgili ara dönemin bitimini izleyen en geç 6 hafta içinde ilgili bağımsız denetim
raporu ile birlikte Kurul’a ve İMKB’ye göndermekle yükümlüdürler. Bu işletmelerin, Seri: XI, No: 20
sayılı Tebliğe göre konsolide olmayan mali tablo ve Seri: XI, No: 1 sayılı Tebliğ uyarınca tarihi
maliyet esasına göre mali tablo düzenleme ve kamuya duyurma yükümlülüğü bulunmamaktadır.
82
9. Bölüm

c) Özel hesap dönemleri bulunan ve bu çerçevede, Seri: XI, No: 25 sayılı Tebliğ veya
UFRS’yi 31.12.2003 tarihli ara mali tablolardan başlamak üzere isteğe bağlı olarak uygulamayı
tercih eden ve konsolide mali tablo düzenleme yükümlülüğü bulunmayan işletmeler, Tebliğ’in
708’inci maddesinin (a) ve (c) bentleri ile 719’uncu maddesi uyarınca, konsolide olmayan 3, 6 veya 9
aylık ara dönem mali tablolarını, ilgili ara dönemin bitimini izleyen en geç 8 hafta içinde ilgili
bağımsız denetim raporu ile birlikte Kurul’a ve İMKB’ye göndermekle yükümlüdürler. Bu işletmelerin,
Seri: XI, No: 20 sayılı Tebliğe göre konsolide olmayan mali tablo ve Seri: XI, No: 1 sayılı Tebliğ
uyarınca tarihi maliyet esasına göre mali tablo düzenleme ve kamuya duyurma yükümlülüğü
bulunmamaktadır.
d) Seri: XI, No: 25 sayılı Tebliğ veya UFRS’yi 31.12.2003 tarihli yıllık mali tablolardan
başlamak üzere isteğe bağlı olarak uygulamayı tercih eden ve konsolide mali tablo düzenleme
yükümlülüğü bulunan işletmeler, Tebliğ’in 707’nci maddesinin (b) ve (c) bentleri uyarınca, konsolide
yıllık mali tablolarını, hesap döneminin bitimini izleyen 10 haftalık süreye konsolide mali tablolar için
verilen 4 haftalık ek süre ve ilk uygulama için öngörülen 2 haftalık ek süre ilave edilmek suretiyle en
geç 16 hafta içinde, Tebliğ’in 719’uncu maddesi uyarınca düzenlenecek ilgili bağımsız denetim
raporu ile birlikte Kurul’a ve İMKB’ye göndermekle yükümlüdürler. Bu işletmeler, Seri: XI, No: 20 ve
Seri: XI, No: 25 sayılı Tebliğlere göre konsolide olmayan mali tablo ve Seri: XI, No: 1 sayılı Tebliğ
uyarınca tarihi maliyet esasına göre mali tablo düzenleme ve kamuya duyurma yükümlülüğüne tabi
değildirler. Seri: XI, No: 25 sayılı Tebliğ’e göre hazırlanan konsolide olmayan mali tabloların isteğe
bağlı olarak Kurul’a ve İMKB’ye gönderilmesi, ancak söz konusu mali tabloların, bu mali tablolara
ilişkin bağımsız denetim raporuyla birlikte ve konsolide mali tablolarla eş zamanlı olarak bildirilmesi
kaydıyla mümkündür.
e) Seri: XI, No: 25 sayılı Tebliğ veya UFRS’yi 31.12.2003 tarihli yıllık mali tablolardan
başlamak üzere isteğe bağlı olarak uygulamayı tercih eden ve konsolide mali tablo düzenleme
yükümlülüğü bulunan işletmeler, ilk uygulama yılında ara dönemlerde, Tebliğ’in 708’inci maddesinin
(b) ve (c) bentleri ile 719’uncu maddesi uyarınca, 3, 6 ve 9 aylık ara dönem konsolide mali
tablolarını, ilgili ara dönemin bitimini izleyen 10 hafta içinde ilgili bağımsız denetim raporu ile birlikte
Kurul’a ve İMKB’ye göndermekle yükümlüdürler. Bu işletmeler, Seri: XI, No: 20 ve Seri: XI, No: 25
sayılı Tebliğlere göre konsolide olmayan mali tablo ve Seri: XI, No: 1 sayılı Tebliğ uyarınca tarihi
maliyet esasına göre mali tablo düzenleme ve kamuya duyurma yükümlülüğüne tabi değildirler. Seri:
XI, No: 25 sayılı Tebliğ’e göre hazırlanan konsolide olmayan mali tabloların isteğe bağlı olarak
Kurul’a ve İMKB’ye gönderilmesi, ancak söz konusu mali tabloların, bu mali tablolara ilişkin
bağımsız denetim raporuyla birlikte ve konsolide mali tablolarla eş zamanlı olarak bildirilmesi
kaydıyla mümkündür.
f) Özel hesap dönemleri bulunan ve bu çerçevede, Seri: XI, No: 25 sayılı Tebliğ veya
UFRS’yi 31.12.2003 tarihli ara mali tablolardan başlamak üzere isteğe bağlı olarak uygulamayı
tercih eden ve konsolide mali tablo düzenleme yükümlülüğü bulunan işletmeler, Tebliğ’in 708’inci
maddesinin (b) ve (c) bentleri ile 19’uncu maddesi uyarınca, 3, 6 veya 9 aylık ara dönem konsolide
mali tablolarını, ilgili ara dönemin bitimini izleyen en geç 12 hafta içinde ilgili bağımsız denetim
raporu ile birlikte Kurul’a ve İMKB’ye göndermekle yükümlüdürler. Bu işletmelerin, Seri: XI, No: 20
ve Seri: XI, No: 25 sayılı Tebliğlere göre konsolide olmayan mali tablo ve Seri: XI, No: 1 sayılı Tebliğ
uyarınca tarihi maliyet esasına göre mali tablo düzenleme ve kamuya duyurma yükümlülüğü
bulunmamaktadır. Seri: XI, No: 25 sayılı Tebliğ’e göre hazırlanan konsolide olmayan mali tabloların
isteğe bağlı olarak Kurul’a ve İMKB’ye gönderilmesi, ancak söz konusu mali tabloların, bu mali
tablolara ilişkin bağımsız denetim raporuyla birlikte ve konsolide mali tablolarla eş zamanlı olarak
bildirilmesi kaydıyla mümkündür.
g) Seri: XI, No: 25 sayılı Tebliğ veya UFRS’ye göre düzenlenen mali tablolara ilişkin
bağımsız denetim yükümlülüğü ile ilgili olarak; yukarıdaki bentlerde belirtildiği üzere, Tebliğ’in
719’uncu maddesi uyarınca, ilk yılda düzenlenen ara mali tabloların tümü sınırlı, yıllık mali tablolar
ise sürekli denetime tabidir. İlk yılda düzenlenen mali tabloların bağımsız denetimine ilişkin Tebliğ’in
719’uncu
maddesiyle
düzenlenen
özel
hüküm
9. Bölüm
83
sonraki yıllar için söz konusu olmayıp, Tebliğ’in 720’nci maddesi uyarınca, sonraki yıllarda
düzenlenen 6 aylık ara mali tablolar sınırlı, yıllık mali tablolar sürekli denetime tabi bulunmaktadır.
Bu kapsamda, Tebliğ’in ilk uygulamasından sonraki yıllarda işbu yazımızın I/(b) ve (c)
bentlerinde belirtilen işletmeler için, 3 ve 9 aylık ara dönem mali tabloları ile ilgili olarak 4 haftalık, 6
aylık ara dönem mali tabloları ile ilgili olarak ise 6 haftalık bildirim süreleri geçerlidir. Yazımızın I/(e)
ve (f) bentlerinde belirtilen işletmeler için ise, 3 ve 9 aylık ara dönem mali tabloları ile ilgili olarak 8
haftalık, 6 aylık ara dönem mali tabloları ile ilgili olarak ise 10 haftalık süreler geçerlidir.
h) Seri: XI, No: 25 sayılı Tebliğ veya UFRS’ye göre düzenlenen mali tabloların Kurulumuza
ve Borsaya bildirim sürelerinin tespiti ile ilgili olarak; Tebliğ’in 707’inci maddesinin (d) bendinde
düzenlenen “sürelerin bitiminin iş gününe denk gelmemesi durumunda takip eden ilk iş günü süre
bitim tarihi olarak dikkate alınır.” hükmü, sürelerin belirlenmesindeki mevcut uygulamayı
değiştirmemektedir.
II. Seri: XI, No: 20 ve/veya Seri: XI, No: 21 sayılı Tebliğler çerçevesinde düzenlenecek
mali tablolar ile bu mali tabloların Kurul’a ve İMKB’ye bildirim sürelerine ilişkin olarak;
a) Seri: XI, No: 20 sayılı Tebliğ hükümleri çerçevesinde 31.12.2003 tarihli yıllık mali
tablolardan başlamak üzere enflasyona göre düzeltilmiş mali tablo düzenlemekle yükümlü olan ve
konsolide mali tablo düzenleme yükümlülüğü bulunmayan işletmeler, anılan Tebliğin 39’uncu
maddesi uyarınca, hesap dönemlerinin bitimini izleyen 10 hafta içinde bildirilmesi gereken
enflasyona göre düzeltilmiş yıllık mali tabloları ile bunlara ilişkin bağımsız denetim raporlarını, ilk
defa hazırlanması halinde bu süreye 4 hafta ilave edilmek suretiyle en geç 14 hafta içinde Kurul’a ve
İMKB’ye göndermekle yükümlüdürler. Bu işletmeler, Seri: XI, No: 1 sayılı Tebliğ uyarınca
düzenlenen ve bağımsız denetimden geçmiş tarihi maliyetli mali tablolarını da enflasyona göre
düzeltilmiş mali tabloları ile aynı süre içinde eş zamanlı olarak Kurul’a ve İMKB’ye gönderirler.
b) Seri: XI, No: 20 sayılı Tebliğ hükümleri çerçevesinde 31.12.2003 tarihli yıllık mali
tablolardan başlamak üzere enflasyona göre düzeltilmiş mali tablo düzenlemekle yükümlü olan ve
konsolide mali tablo düzenleme yükümlülüğü bulunmayan işletmeler, izleyen ara dönemlerde, anılan
Tebliğin 39’uncu maddesi uyarınca, bağımsız denetime tabi olmayan 3 ve 9 aylık enflasyona göre
düzeltilmiş ara dönem mali tablolarını, ilgili ara dönemi izleyen 4 hafta içinde, bağımsız denetime
tabi 6 aylık enflasyona göre düzeltilmiş ara dönem mali tablolarını ise ilgili ara dönemi izleyen 6
hafta içinde ilgili bağımsız denetim raporu ile birlikte Kurul’a ve İMKB’ye göndermekle
yükümlüdürler. Bu işletmeler, Seri: XI, No: 1 sayılı Tebliğ uyarınca düzenlenen ve bağımsız
denetimden geçmiş 6 aylık ve bağımsız denetimden geçmemiş 3 ve 9 aylık tarihi maliyetli ara mali
tablolarını da enflasyona göre düzeltilmiş ara mali tabloları ile aynı süre içinde eş zamanlı olarak
Kurul’a ve İMKB’ye gönderirler.
Seri: XI, No: 20 sayılı Tebliğ’in 01.01.2003 tarihinden sonra sona eren yıllık mali tablolardan
başlamak üzere yürürlüğe girmiş olması nedeniyle, özel hesap dönemi bulunan ve 2003 yılı içinde
bu Tebliğ’e göre mali tablo hazırlayan işletmelerin ara dönem mali tablo bildirim süreleri açısından
da aynı esaslar geçerli bulunmaktadır.
c) Seri: XI, No: 20 ve Seri: XI, No: 21 sayılı Tebliğ hükümleri çerçevesinde 31.12.2003 tarihli
yıllık mali tablolardan başlamak üzere enflasyona göre düzeltilmiş konsolide mali tablo
düzenlemekle yükümlü olan işletmeler, anılan Tebliğlerin sırasıyla 39 ve 5’inci maddeleri uyarınca,
hesap dönemlerinin bitimini izleyen 10 haftalık süreye enflasyona göre düzeltme için bir defaya
mahsus olmak üzere verilen 4 haftalık ek süre ve konsolide mali tablolar için verilen 6 haftalık süre
eklenmek suretiyle en geç 20 hafta içinde enflasyona göre düzeltilmiş konsolide yıllık mali tabloları
ile bunlara ilişkin bağımsız denetim raporlarını Kurul’a ve İMKB’ye göndermekle yükümlüdürler. Seri:
XI, No: 20 ve Seri: XI, No: 21 sayılı Tebliğler çerçevesinde, nihai mali tablo düzenleme yükümlülüğü
enflasyona göre düzeltilmiş konsolide mali tablolar olan bu işletmeler, konsolide mali tabloların
hazırlanmasında
kullanılmak
üzere
düzenlenen
enflasyona
göre
84
9. Bölüm

düzeltilmiş konsolide olmayan mali tablolarını Kurul’a ve İMKB’ye göndermekle yükümlü değildirler.
Seri: XI, No: 20 sayılı Tebliğ’e göre hazırlanan konsolide olmayan mali tabloların isteğe bağlı olarak
Kurul’a ve İMKB’ye bildirilmesi, ancak söz konusu mali tablolara ilişkin bağımsız denetim raporuyla
birlikte ve konsolide mali tablolarla eş zamanlı olarak gönderilmesi kaydıyla mümkündür. Ayrıca, bu
işletmeler, Seri: XI, No: 1 sayılı Tebliğ uyarınca düzenlenen ve bağımsız denetimden geçmiş tarihi
maliyetli mali tablolarını da enflasyona göre düzeltilmiş konsolide mali tabloları ile aynı süre içinde
eş zamanlı olarak Kurul’a ve İMKB’ye gönderirler.
d) Seri: XI, No: 20 ve Seri: XI, No: 21 sayılı Tebliğ hükümleri çerçevesinde 31.12.2003 tarihli
yıllık mali tablolardan başlamak üzere enflasyona göre düzeltilmiş konsolide mali tablo
düzenlemekle yükümlü olan işletmeler, izleyen ara dönemlerde, anılan Tebliğlerin sırasıyla 39 ve
5’inci maddeleri uyarınca, bağımsız denetime tabi olmayan 3 ve 9 aylık enflasyona göre düzeltilmiş
ara dönem konsolide mali tablolarını, ilgili ara dönemi izleyen 4 haftalık süreye konsolide mali
tablolar için verilen 6 haftalık süre eklenmek suretiyle en geç 10 hafta içinde, bağımsız denetime tabi
6 aylık enflasyona göre düzeltilmiş ara dönem konsolide mali tablolarını ise ilgili ara dönemi izleyen
6 haftalık süreye konsolide mali tablolar için verilen 6 haftalık süre eklenmek suretiyle en geç 12
hafta içinde ilgili bağımsız denetim raporu ile birlikte Kurul’a ve İMKB’ye göndermekle
yükümlüdürler. Seri: XI, No: 20 ve Seri: XI, No: 21 sayılı Tebliğler çerçevesinde, nihai mali tablo
düzenleme yükümlülüğü enflasyona göre düzeltilmiş konsolide mali tablolar olan bu işletmeler,
konsolide mali tabloların hazırlanmasında kullanılmak üzere düzenlenen enflasyona göre düzeltilmiş
konsolide olmayan mali tablolarını Kurul’a ve İMKB’ye göndermekle yükümlü değildirler. Seri: XI, No:
20 sayılı Tebliğ’e göre hazırlanan konsolide olmayan mali tabloların isteğe bağlı olarak Kurul’a ve
İMKB’ye bildirilmesi, ancak söz konusu mali tablolara ilişkin bağımsız denetim raporuyla birlikte ve
konsolide mali tablolarla eş zamanlı olarak gönderilmesi kaydıyla mümkündür. Ayrıca, bu işletmeler,
Seri: XI, No: 1 sayılı Tebliğ uyarınca düzenlenen ve bağımsız "denetimden geçmiş 6 aylık ve
bağımsız denetimden geçmemiş 3 ve 9 aylık tarihi maliyetli ara dönem mali tablolarını da
enflasyona göre düzeltilmiş ara dönem konsolide mali tabloları ile aynı süre içinde eş zamanlı olarak
Kurul’a ve İMKB’ye gönderirler.
Seri: XI, No: 20 ve Seri: XI, No: 21 sayılı Tebliğlerin 01.01.2003 tarihinden sonra sona eren
yıllık mali tablolardan başlamak üzere yürürlüğe girmiş olması nedeniyle, özel hesap dönemi
bulunan ve 2003 yılı içinde bu Tebliğ’e göre mali tablo hazırlayan işletmelerin ara dönem mali tablo
bildirim süreleri açısından da aynı esaslar geçerli bulunmaktadır.
III. Banka mali tablolarının Kurul’a ve İMKB’ye bildirim süreleri;
Sermaye Piyasası Kanunu’nun 50/(a) maddesine göre; bankalar, muhasebe, mali tablo ve
rapor standartları konularında kendi özel kanunlarındaki hükümlere tabidir.
Konuyla ilgili olarak; Kurulumuz düzenlemelerine esas teşkil eden ve sermaye piyasası
araçlarının değerini ve yatırım kararlarını etkileyebilecek önemli bilgilerin kamuya zamanında ve eşit
bir şekilde ulaştırılmasını amaçlayan kamuyu aydınlatma temel ilkesi çerçevesinde, İMKB’de işlem
gören bankaların mali tablolarının bildirimi ve ilanında halka açık diğer ortaklık ve sermaye piyasası
kurumları ile aynı esaslara tabi olmaları gerekmektedir. Ayrıca, halka açık bankalar ile ortaklık ve
sermaye piyasası kurumları arasında mali tablo ve raporların bildirimi ve ilanına ilişkin süreler
konusunda eşitliğin sağlanması, bağlı ortaklık, iştirak ve müşterek yönetime tabi teşebbüs
konumundaki halka açık bankaların ana ortaklıklarının konsolide mali tablolarını, herhangi bir
aksamaya mahal vermeksizin, zamanında kamuya açıklayabilmesi açısından da büyük önem
taşımaktadır.
Buna göre, hisse senetleri borsada işlem gören bankaların düzenledikleri mali tablo ve
raporlar ile bağımsız denetlemeye tabi olunması durumunda düzenlenen bağımsız denetim
raporlarının Sermaye Piyasası Kanunu’nun 16’ncı maddesine dayanılarak Kurulumuzca belirlenen
usul ve esaslar dahilinde Kurulumuza ve İMKB’ye gönderilmesi ve kamuya duyurulması
gerekmektedir.
9. Bölüm
85
Bankaların özel mevzuatında belirlenen sürelerin, Kurulumuzun Seri: XI, No: 1, Seri: XI, No:
3, Seri: XI, No: 20, Seri: XI, No: 21 ve Seri: XI, No: 25 sayılı Tebliğleriyle belirlenen Kurul’a ve
İMKB’ye bildirim sürelerinden daha uzun olması durumunda, anılan Tebliğlerimizle belirlenen süreler
azami süreler olduğundan, söz konusu sürelerde değişiklik yapılması mümkün bulunmamaktadır.
Ancak, bankaların özel mevzuatında Kurulumuz düzenlemelerinde belirlenen sürelerden daha kısa
bir süre belirlenmiş olması durumunda, bankaların daha kısa bir sürede mali tablolarını
düzenlemeleri ve kamuya duyurmaları Kurulumuz düzenlemeleri ile uyumlu bulunmaktadır.
Bu çerçevede, banka mali tablolarının, Tebliğlerin ilk uygulama yılı için geçerli olan ek
süreler de dikkate alınmak suretiyle, Seri: XI, No: 25 sayılı Tebliğ’in zorunlu yürürlük tarihi olan
01.01.2005 tarihine kadarki dönemde, yıllık mali tablolar için Seri: XI, No: 1, Seri: XI, No: 20 ve Seri:
XI, No: 21 sayılı Tebliğler çerçevesinde yazımızın (II) numaralı bendinde belirtilen sürelerde, ara mali
tablolar için Seri: XI, No: 3, Seri: XI, No: 20 ve Seri: XI, No: 21 sayılı Tebliğler çerçevesinde
yazımızın (II) numaralı bendinde belirtilen sürelere Seri: XI, No: 3 sayılı Tebliğ ile banka ara mali
tabloları için verilen 2 haftalık ek sürelerin eklenmesi suretiyle bulunan sürelerde, 01.01.2005
tarihinden sonra ise Seri: XI, No: 25 sayılı Tebliğ çerçevesinde yazımızın (I) numaralı bendinde
belirlenen sürelerde Kurul’a ve İMKB’ye gönderilmesi gerekmektedir.”
Kamuoyuna duyurulur.
SERİ: XI, NO: 25 SAYILI “SERMAYE PİYASASINDA MUHASEBE
STANDARTLARI HAKKINDA TEBLİĞ”İN 591. MADDESİ İLE İLGİLİ
AÇIKLAMA
Kurulumuzun Seri: XI, No: 25 sayılı “Sermaye Piyasasında Muhasebe Standartları
Hakkında Tebliğ”inin (Seri: XI, No: 25 sayılı Tebliğ) “Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller”
başlıklı 27’nci Kısmında yer alan 591’inci maddesinde, “Yatırım amaçlı gayrimenkullerin
makul değerinin tespiti için yetki almış ve yakın zamanda benzer nitelikleri haiz bir
gayrimenkulü değerlemiş olan bağımsız bir değerleme şirketinden yardım alabilir.”
hükmü yer almaktadır.
Seri: XI, No: 25 sayılı Tebliğ kapsamındaki işletmelerin yatırım amaçlı
gayrimenkullerini makul/rayiç değer ile değerlemesi gerekliliği hususunun “sermaye
piyasası mevzuatı uyarınca gayrimenkul değerlemesi yapılması zorunlu tutulan özel
durumlar” kapsamında değerlendirilmesi gerekmekte olup, bu çerçevede sermaye
piyasası mevzuatına tabi işletmelerin yatırım amaçlı gayrimenkullerini değerlemede
bağımsız bir değerleme şirketinden yararlanma yönündeki seçimlik haklarını kullanmaları
halinde Seri: VIII, No: 35 sayılı Tebliğ çerçevesinde Kurulumuz listesine alınmış veya
alınacak gayrimenkul değerleme şirketlerinden hizmet alınması zorunludur.
Bunun yanında, mali tabloların konsolidasyonu kapsamında; ana ortaklıkların
yurtdışında faaliyet gösteren bağlı ortaklık, iştirak veya müşterek yönetime tabi
teşebbüslerine ait yatırım amaçlı gayrimenkullerin makul değerinin tespitinde,
bağımsızlık ve tarafsızlığın sağlanması, uluslararası alanda kabul görmüş değerleme
standartlarının kullanılması ve yazılı olarak raporlayabilecek düzeyde bilgi ve tecrübe
sahibi değerleme uzmanlarının istihdam edilmesi halinde, bağımsız uluslararası
gayrimenkul değerleme kuruluşlarından hizmet alınması mümkündür.
4. Seri: V, No: 65 sayılı “Sermaye Piyasası Araçlarının Kredili Alım, Açığa Satış ve
Ödünç Alma ve Verme İşlemleri Hakkında Tebliğ”in 4 üncü maddesi kapsamında İMKB
Takas ve Saklama Bankası A.Ş. (Takasbank) nezdinde oluşturulacak olan Ödünç
Menkul Kıymet Piyasası’nın işlem esasları belirlenerek, bu konuda yazılım geliştirme,
kodlama ve test çalışmalarına başlanması hususunda Takasbank görevlendirilmiştir.
5. Kurulumuzun Seri: V, No: 46 Aracılık Faaliyetleri ve Aracı Kuruluşlara İlişkin
Esaslar Hakkında Tebliği’nin 55 inci maddesinde yer alan koşulların sağlandığının
Kurulumuza gönderilecek belgelerde tevsik edilmesi kaydıyla, alım satım aracılığı yetki
belgesine sahip aracı kuruluşların tamamının Vadeli İşlem ve Opsiyon Borsası A.Ş.
bünyesindeki piyasalarda işlem yapmak üzere Türev Araçların Alım Satımına Aracılık
3.
86
9. Bölüm

Yetki Belgesi alma başvurusunda bulunabileceğine karar verilmiştir.
6. Seri: XI, No: 20 sayılı “Yüksek Enflasyon Dönemlerinde Mali Tabloların
Düzeltilmesine İlişkin Usul ve Esaslar Tebliği” ve Seri: XI, No: 25 sayılı “Sermaye
Piyasasında Muhasebe Standartları Hakkında Tebliğ”in yürürlüğe girmesi ile birlikte
halka açık anonim ortaklıklar tarafından enflasyona göre düzeltilmiş mali tabloların ilan
edileceği dikkate alınarak, iç kaynakların sermayeye ilavesinde Kurulumuzca
uygulanacak esasların görüşüldüğü Kurulumuzun 20.02.2004 tarih ve 7/134 sayılı
toplantısında, ilgili mevzuat hükümleri saklı kalmak şartıyla;
1) Yasal kayıtlarda hukuken mevcudiyetini koruduğunun ve sermayeye ilavesine
ilgili mevzuat hükümleri çerçevesinde sakınca bulunmadığının Mali Müşavirlik Raporu ile
tasdik edilmesi şartı ile halka açık anonim ortaklıklar tarafından,
a) 2002 yılı hesap dönemi sonu itibariyle mali tablolarında bulunan; maddi duran
varlık yeniden değerleme değer artış fonu, maliyet artış fonu ve iştirakler yeniden
değerleme değer artış fonunun,
b) 2003 yılı hesap dönemi de dahil olmak üzere geçmiş yıllarda oluşan, ilgili
mevzuat ve şirket esas sözleşmesi hükümleri çerçevesinde sermayeye eklenmesinde
sakınca bulunmayan olağanüstü yedekler, sermayeye eklenmesine karar verilmiş iştirak
ve gayrimenkul satış kazançları ve iştiraklerin yeniden değerleme değer artış fonu ile
maliyet artış fonu dışındaki kaynaklardan gerçekleştirdikleri sermaye artırımları
dolayısıyla oluşan iştirakler yeniden değerleme değer artış fonunun, tarihi değerleri
üzerinden 2004 yılı Mart ayı sonuna kadar Seri: I, No: 26 Tebliğinin Ek-5 maddesinde yer
alan belgelerle Kurulumuza başvuruda bulunulması halinde sermayeye ilave
edilebilmesine,
2) Halka açık anonim ortaklıkların enflasyona göre düzeltilmiş 31.12.2003 tarihli
mali tablo dipnotlarında, sermaye artırımı başvurusunun mali tablo kalemlerinde
yapacağı rakamsal değişimlerin bağımsız denetim kuruluşları tarafından ayrıntılı olarak
açıklanmasına,
3) 5024 sayılı Kanun’un 2’inci maddesinin 5 nolu alt bendinde yer alan
“özsermaye kalemlerine ait enflasyon fark hesapları kurumlar vergisi mükelleflerince
sermayeye ilave edilebilir...” hükmü de dikkate alınarak, özsermaye kalemlerinin
enflasyona göre düzeltilmesi sonucu ortaya çıkan enflasyon düzeltmesi farklarının
sermayeye ilave edilebilmesine,
4) Seri: XI, No: 20 ve Seri: XI, No: 25 sayılı Tebliğlerin uygulanmasında kamunun
aydınlatılmasını teminen “öz sermaye düzeltme farkları” hesabının kaynakları hakkında
mali tablo dipnotlarında ayrıntılı açıklama yapılmasına,
karar verilmiştir.
9. Bölüm
87
DUYURULAR (2004/9 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
Kurulumuzun 05.03.2004 tarih ve 9/216 sayılı kararı
(2006/3 sayılı SPK Haftalık Bülteninde “DUYURLAR” başlığı altında
“DUYURU 2” olarak yayımlanan, Kurul Karar Organı’nın 16.12.2005 tarih ve 52/1488
sayılı kararı ile yürürlükten kaldırılmıştır.)
DUYURULAR (2004/10 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
1. Kurulumuzun Seri: III, No: 14 sayılı Varlığa Dayalı Menkul Kıymetlerin Kurul
Kaydına Alınmasına ve Genel Finans Ortaklıklarının Kuruluş ve Faaliyet İlkelerine Dair
Esaslar Tebliği’nin Geçici Birinci maddesi ile getirilen bankaların tüketici kredileri
karşılığında varlığa dayalı menkul kıymet ihraçlarının Kurul kaydına alınmamasına ilişkin
sınırlamanın kaldırıldığının kamuya duyurulmasına karar verilmiştir.
2. Kurulumuzun Seri: XI, No: 1 sayılı “Sermaye Piyasasında Mali Tablo ve
Raporlara İlişkin İlke ve Esaslar Hakkında Tebliği (Seri: XI, No: 1 sayılı Tebliğ)”, Seri: XI
(Karar metninin devamı 91 inci sayfadadır)
(88-90)
9. Bölüm

No: 20 sayılı “Yüksek Enflasyon Dönemlerinde Mali Tabloların Düzeltilmesine İlişkin Usul
ve Esaslar Hakkında Tebliği (Seri: XI, No: 20 sayılı Tebliğ)”, Seri: XI, No: 21 sayılı
“Sermaye Piyasasında Konsolide Mali Tablolara ve İştiraklerin Muhasebeleştirilmesine
İlişkin Usul ve Esaslar Hakkında Tebliği (Seri: XI, No: 21 sayılı Tebliğ)” ile Seri: XI, No: 25
sayılı “Sermaye Piyasasında Muhasebe Standartları Hakkında Tebliği (Seri: XI, No: 25
sayılı Tebliğ)”nin uygulaması ile ilgili olarak aşağıdaki hususların açıklanmasında yarar
görülmüştür.
A) Aynı Duyurunun metni aşağıda yer alan 2. Kısmının A Bendi;
Kurulumuzun 29/12/2016 tarih ve 37/1335 sayılı Kararı ile, 03.02.2017 tarih ve 29968
sayılı Resmî Gazete’de yayımlanarak yürürlüğe giren II-14.1.a sayılı Sermaye
Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği (II-14.1)’nde Değişiklik
Yapılmasına Dair Tebliğ’in yürürlüğe girmesi ile birlikte yürürlükten kaldırılmıştır.
Seri: XI, No: 25 sayılı Tebliğ ve bu Tebliğ’in Geçici 1’inci maddesi uyarınca kabul
edilen Uluslararası Finansal Raporlama Standartları (UFRS) çerçevesinde düzenlenecek mali
tablolar üzerinden yapılacak kar dağıtımında;
Kurulumuzun kar dağıtımına ilişkin duyuru ve diğer düzenlemelerinde belirtilen hükümler
saklı kalmak üzere,
1) Seri: XI, No: 25 sayılı Tebliğ/UFRS hükümleri çerçevesinde konsolide mali tablo
düzenleme yükümlülüğü bulunan işletmelerce dağıtılabilir karın hesaplanmasında konsolide mali
tablolarda yer alan kar içinde görünen; bağlı ortaklık, müşterek yönetime tabi teşebbüs ve
iştiraklerden ana ortaklığın konsolide mali tablolarına intikal eden, ancak genel kurullarınca kar
dağıtım kararı alınmamış olanların kar tutarları dikkate alınmaz, bu tutarlar hakkında mali tablo
dipnotlarında açıklama yapılır ve bağımsız denetim raporunda ayrı bir açıklama paragrafında bilgi
verilir.
2) Türk Ticaret Kanunu ve Kurul düzenlemeleri çerçevesinde 1. tertip yasal yedek akçe
ayrılırken de yukarıdaki (1) numaralı bent hükmündeki ilke uygulanır ve 1. tertip yasal yedek akçe
tavanının Türk Ticaret Kanunu’nun 466’ncı maddesi çerçevesinde belirlenmesinde konsolide
olmayan düzeltilmiş ödenmiş/çıkarılmış sermaye rakamı esas alınır.
3) Konsolide mali tablo düzenleme yükümlülüğü bulunmayan işletmelerde ise, yukarıda
belirtilen açıklamalara paralel olarak, Seri: XI, No: 25 sayılı Tebliğ/UFRS hükümleri çerçevesinde
hazırlanan konsolide olmayan mali tablolarda yer alan kar esas alınır. 1. tertip yasal yedek akçe,
konsolide olmayan mali tablolarda oluşan net dönem karı üzerinden ayrılır ve 1. tertip yasal yedek
akçe tavanının Türk Ticaret Kanunu’nun 466’ncı maddesi çerçevesinde belirlenmesinde konsolide
olmayan mali tablolarda yer alan düzeltilmiş sermaye rakamı esas alınır.
B) Seri: XI, No: 1 ve Seri: XI, No: 20 sayılı Tebliğler çerçevesinde düzenlenecek mali tablolar üzerinden yapılacak kar dağıtımında;
Kurulumuzun kar dağıtımına ilişkin duyuru ve diğer düzenlemelerinde belirtilen
hükümler saklı kalmak üzere,
1) Seri: XI, No: 1 sayılı Tebliğ çerçevesinde tarihi maliyet esasına göre
düzenlenen mali tablolar ile Seri: XI, No: 20 sayılı Tebliğ çerçevesinde enflasyona göre
düzeltilmiş mali tablolarda yer alan net dönem karı üzerinden net dağıtılabilir karlar tespit
edilerek, tarihi maliyetli mali tablolara göre hesaplanan net dağıtılabilir kar ile enflasyona
göre düzeltilmiş mali tablolara göre hesaplanan net dağıtılabilir kar rakamından düşük
olanı esas alınır.
2) Net dağıtılabilir karın tespitinde, tarihi maliyet esasına göre düzenlenen mali
tablolar ile enflasyona göre düzeltilmiş mali tablolarda yer alan net dönem karından Türk
Ticaret Kanunu ve Kurul düzenlemeleri çerçevesinde tarihi mali tablolara göre
hesaplanan 1. tertip yasal yedek akçe ayrılır. 1.tertip yasal yedek akçe tavanının Türk
Ticaret Kanunu’nun 466’ncı maddesi çerçevesinde belirlenmesinde, tarihi maliyet
esasına göre düzenlenen mali tablolarda yer alan ödenmiş/çıkarılmış sermaye dikkate
alınır.
9. Bölüm
91
C) Seri: XI, No: 1, Seri: XI, No: 20 ve Seri: XI, No: 21 sayılı Tebliğler çerçevesinde düzenlenecek mali tablolar üzerinden yapılacak kar dağıtımında;
Kurulumuzun kar dağıtımına ilişkin duyuru ve diğer düzenlemelerinde belirtilen
hükümler saklı kalmak üzere,
1) Seri: XI, No: 1 sayılı Tebliğ çerçevesinde tarihi maliyet esasına göre
düzenlenen mali tablolar ile Seri: XI, No: 20 ve Seri: XI, No: 21 sayılı Tebliğler
çerçevesinde düzenlenen enflasyona göre düzeltilmiş konsolide mali tablolarda yer alan
net dönem karı üzerinden net dağıtılabilir karlar tespit edilerek, tarihi maliyetli mali
tablolara göre hesaplanan net dağıtılabilir kar ile enflasyona göre düzeltilmiş konsolide
mali tablolara göre hesaplanan net dağıtılabilir kar rakamından düşük olanı esas alınır.
2) Net dağıtılabilir karın tespitinde, tarihi maliyet esasına göre düzenlenen mali
tablolar ile enflasyona göre düzeltilmiş konsolide mali tablolarda yer alan net dönem
karından Türk Ticaret Kanunu ve Kurul düzenlemeleri çerçevesinde tarihi mali tablolara
göre hesaplanan 1. tertip yasal yedek akçe ayrılır. 1. tertip yasal yedek akçe tavanının
Türk Ticaret Kanunu’nun 466’ncı maddesi çerçevesinde belirlenmesinde tarihi maliyet
esasına göre düzenlenen mali tablolarda yer alan ödenmiş/çıkarılmış sermaye dikkate
alınır.
D) Seri: XI, No: 20, Seri: XI, No: 21, Seri: XI, No: 25 sayılı Tebliğler ile UFRS
kapsamında olmak üzere;
1) Enflasyon düzeltmesi sonucunda öz sermaye kalemlerinden “Sermaye,
Emisyon Primi, Yasal Yedekler, Statü Yedekleri, Özel Yedekler ve Olağanüstü Yedekler”
hesap kalemlerine bilançoda kayıtlı değerleri ile yer verilir. Bu hesap kalemlerinin
düzeltilmiş değerleri dipnotlarda açıklanarak, bu hesap kalemlerine ilişkin düzeltme
farklarına toplu halde öz sermaye hesap grubu içinde “öz sermaye enflasyon düzeltmesi
farkları” hesabında yer verilir. Diğer özsermaye kalemlerinin düzeltilmiş değerleri
bilançoda gösterilmez.
2) “Geçmiş yıllar karı/zararı” hesap kalemine, düzeltilmiş bilanço denkliğini
sağlamak üzere özsermaye hesap grubu içerisinde yer verilir.
3) Tüm öz sermaye kalemlerine ilişkin “öz sermaye enflasyon düzeltmesi farkları”
sadece bedelsiz sermaye artırımı veya zarar mahsubunda; olağanüstü yedeklerin kayıtlı
değerleri ise, bedelsiz sermaye artırımı, nakit kar dağıtımı ya da zarar mahsubunda
kullanılabilecektir.
E) Kurulumuzun Seri: IV, No: 27 sayılı “Sermaye Piyasası Kanunu’na Tabi
Olan Halka Açık Anonim Ortaklıkların Temettü ve Temettü Avansı Dağıtımında
Uyacakları Esaslar Hakkında Tebliği”nin uygulamasına yönelik olarak;
1) Mali tablolarını Seri: XI, No: 20, Seri: XI, No: 21, Seri: XI, No: 25 Tebliğler ile
UFRS uyarınca düzenleyecek olan işletmelerin 2003 yılı mali tablolarında yer alan
dönem karı üzerinden birinci temettü dağıtım sürelerinin bu yıla mahsus olmak üzere,
temettüün nakden dağıtılması durumunda hesap dönemini izleyen 6’ncı ayın sonuna
kadar, temettüün sermayeye ilave edilerek hisse senedi ihraç edilmesi durumunda ise
hesap dönemini izleyen 7’nci ayın sonuna kadar uzatılması amacıyla Seri: IV, No: 27
Tebliği’nde gerekli düzenlemenin yapılması,
2) Seri: IV, No: 27 Tebliği’nin 6’ncı maddesi uyarınca hesap dönemini izleyen
5’inci ayın sonuna kadar dağıtılması zorunlu asgari temettüün dağıtım süresinin
uzatılacağı da dikkate alınarak, işletmelerin belli koşulları sağlamaları halinde taksitle
temettü dağıtabilmelerine imkan veren Kurulumuzun 13.03.2003 tarih ve 13/291 sayılı
Kararının, 2003 yılı kar dağıtımı ile sınırlı olmak üzere uygulanmaması,
3) Kurulumuzun, 3 iş günü süreyle İMKB Günlük Bülten’lerinde yayınlanarak
kamuya duyurulan 30.12.2003 tarih ve 66/1635 sayılı Kurul Kararı’nın (b) bendinde yer
alan “Seri: IV, No: 27 Tebliği’nin 5’inci maddesinin beşinci fıkrası gereğince, bir önceki
döneme ilişkin temettü dağıtımını gerçekleştirmeden nakit karşılığı sermaye artırımı
92
9. Bölüm

yapan ve artırımı temsil eden hisse senetleri borsada eski ve yeni şeklinde iki ayrı sırada
işlem gören şirketlerden 2003 yılı faaliyetleri sonucunda elde ettikleri dönem karından
dağıtılacak temettüler için aynı Tebliğ’in 5’inci maddesinin birinci fıkrasındaki esaslar
çerçevesinde, hesaplayacakları dağıtılabilir karın en az %20’si tutarında birinci temettüün
nakden dağıtılması zorunluluğunun getirilmesine” şeklindeki hükmünün Seri: IV, No: 27
Tebliği’nin 5/5 maddesi ve Kurulumuzun geçmişteki uygulamaları dikkate alınarak “Seri:
IV, No: 27 Tebliği’nin 5’inci maddesinin beşinci fıkrası gereğince, bir önceki döneme
ilişkin temettü dağıtımını gerçekleştirmeden sermaye artırımı yapan ve artırımı temsil
eden hisse senetleri borsada eski ve yeni şeklinde iki ayrı sırada işlem gören şirketlerden
2003 yılı faaliyetleri sonucunda elde ettikleri dönem karından dağıtılacak temettüler için
aynı Tebliğ’in 5’inci maddesinin birinci fıkrasındaki esaslar çerçevesinde,
hesaplayacakları dağıtılabilir karın en az %20’si tutarında birinci temettüün nakden
dağıtılması zorunluluğunun getirilmesine” şeklinde uygulanması,
gerekmekte olup, aynı duyuru ile kamuya açıklanan 30.12.2003 tarih ve 66/1635
sayılı Kurul Kararı’nın (a) bendine ilişkin olarak; hisse senetleri Borsa’da işlem gören
anonim ortaklıklardan mali tablolarını Seri: XI, No: 20 Tebliği hükümleri çerçevesinde
hazırlayanların, kar dağıtımında esas alacakları mali tabloların belirlenmesinde, söz
konusu Tebliğ’in 36. maddesinde yer alan, “..enflasyona göre düzeltilmiş mali tablolarda
bulunan net dönem karının diğer tablolardaki net dönem karından daha az olması
durumunda kar dağıtımı için daha az olan tutar esas alınır...” hükmü saklıdır.
Kamuoyuna duyurulur.
3. Özel hesap dönemine sahip şirketler de dahil olmak üzere, 2003 yılına ait mali
tablolar esas alınarak hisse senetleri İMKB’de işlem görmek üzere Kurulumuza
yapılan/yapılacak başvurularda, ilgili mevzuat hükümleri saklı kalmak şartıyla,
1) İhraçcılardan istenen son 3 yıla ait (2001, 2002 ve 2003 yılları) mali tabloların
(2001 yılı gelir tablosu hariç olmak üzere), yatırımcılara karşılaştırma imkanı sağlanması
amacıyla;
i) Seri: XI, No: 20 sayılı Tebliğ uyarınca enflasyona göre düzeltilmiş olarak,
ii) Seri: XI, No: 21 sayılı Tebliğ uyarınca konsolide mali tablo hazırlaması gerektiği
durumlarda enflasyona göre düzeltilmiş konsolide olarak,
iii) Seri: XI, No: 25 sayılı Tebliğ/UFRS’na göre mali tablo hazırlanmasının tercih
edilmesi durumunda bu Tebliğde yer alan esaslara uygun olarak,
izahname ve sirkülerlerde yer almasına ve söz konusu mali tablolardan son iki
yıla (2002 ve 2003 yılları) ait olanların bağımsız denetime tabi tutulmasına,
2) Seri: XI, No: 25 sayılı Tebliğ/UFRS’na göre mali tablo hazırlanmasının tercih
edilmesi durumunda, özsermaye değişim tablosu ve nakit akım tablosuna da izahname
ve sirkülerlerde verilmesine,
karar verilmiştir.
DUYURU (2004/11 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır)
1) Metni aşağıda yer alan Kurulumuzun 19.03.2004 tarih ve 11/308 sayılı İlke
Kararı-Duyurunun 1. Kısmı ; Kurulumuzun 29/12/2016 tarih ve 37/1335 sayılı Kararı
ile, 03.02.2017 tarih ve 29968 sayılı Resmî Gazete’de yayımlanarak yürürlüğe giren
II-14.1.a sayılı Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği
(II-14.1)’nde Değişiklik Yapılmasına Dair Tebliğ’in yürürlüğe girmesi ile birlikte
yürürlükten kaldırılmıştır.
1) Kurulumuzun Seri: IV, No: 9 sayılı “İhraçcıların Muafiyet Şartlarına ve Kurul Kaydından
Çıkarılmalarına İlişkin Esaslar Tebliği”nde düzenlenen “bağımsız denetim muafiyeti”ne ilişkin şartları,
Kurulumuzun Seri: XI, No: 1 sayılı “Sermaye Piyasasında Mali Tablo ve Raporlara İlişkin İlke ve
Esaslar Hakkında Tebliği” hükümleri çerçevesinde düzenlenen tarihi maliyetli mali tablolarına göre
sağlayan şirketler, talepleri üzerine, Seri: XI, No: 1 sayılı Tebliğ hükümleri çerçevesinde
düzenlenecek tarihi maliyetli mali tabloları ile Kurulumuzun Seri: XI, No: 20 sayılı “Yüksek Enflasyon
Dönemlerinde Mali Tabloların Düzeltilmesine İlişkin Usul ve Esaslar Hakkında Tebliği” hükümleri
9. Bölüm
93
çerçevesinde düzenlenecek enflasyona göre düzeltilmiş mali tablolarına ilişkin bağımsız denetim
yükümlülüğünden muaf tutulabileceklerdir.
Bu kapsamda, Seri: IV, No: 9 sayılı Tebliğ hükümleri çerçevesinde 2003 yılı mali tabloları için
bağımsız denetim muafiyeti alan şirketler de, Seri: XI, No: 20 sayılı Tebliğ hükümleri çerçevesinde
düzenlenecek enflasyona göre düzeltilmiş mali tablolarına ilişkin bağımsız denetim yükümlülüğünden
muaftırlar.
92
9. Bölüm

Ancak, Kurulumuzun muhasebe standartları çerçevesinde konsolide mali tablo düzenleme
yükümlülüğü bulunan bir şirketin iştiraki, bağlı ortaklığı veya müşterek yönetime tabi ortaklığı olunması
durumunda, konsolidasyona katılan veya iştirak durumunda olan tüm şirketlerin enflasyona göre
düzeltilmiş mali tablolarının bağımsız denetimden geçirilmesi gerekli bulunduğundan, söz konusu
şirketlere Seri: IV, No: 9 sayılı Tebliğ kapsamında tanınan bağımsız denetim muafiyetinin geçerliliğini
kaybedeceği tabiidir.”
2) Menkul kıymet yatırım fonları, emeklilik yatırım fonları ve yatırım ortaklıklarınca
İMKB Tahvil Bono Piyasası Kesin Alım Satım Pazarı’nda ileri valörlü işlem
gerçekleştirilmesine ilişkin olarak Kurulumuzun 01.03.2004 – 05.03.2004 tarih ve 2004/9
sayılı Haftalık Bülteni’nde duyurulan değerleme esaslarında yer alan, vadeye kalan gün
sayısının hesaplanmasına ilişkin yöntemde değişiklik yapılmış olup, söz konusu değerleme
esaslarının güncel haline Kurulumuz internet sitesinde ilgili kurumlara ilişkin sayfalarda yer
verilmiştir.
3) Tasarruf Mevduatı Sigorta Fonu’ndan devir alınan ve ödenmiş sermayelerini 7
trilyon TL’na artırma süreleri 2004 yılı içinde bitecek olan Site Yatırım Menkul Değerler
A.Ş., Sümer Yatırım Menkul Değerler A.Ş., İnter Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Es
Menkul Değerler A.Ş. ve Ekspres Yatırım Menkul Değerler A.Ş.’nin sermaye artırım
yükümlülüklerini 31.12.2004 tarihine kadar tamamlamaları ve sermayeyi ödemeleri
gerektiğine karar verilmiştir.
DUYURU (2004/12 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
26.03.2004 tarih ve 12/356 sayılı Kararı, Kurul’un i-SPK.52.4 (20.6.2014
tarih ve 19/614 s.k.) sayılı Kararı ile yürürlükten kaldırılmıştır.
DUYURU (2004/16 sayılı Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
Kurulumuzun 15.04.2004 tarih ve 16/441 sayılı kararı.
Seri: VIII, No: 34 “Sermaye Piyasasında Faaliyette Bulunanlar İçin Lisanslama ve
Sicil Tutmaya İlişkin Esaslar Hakkında Tebliğ”in 7. maddesinin (a) bendi kapsamında
Kurulumuza yapılan başvuruların incelenmesi sonucunda;
1- ABD’nde Commodity Trading Advisor (CTA) olarak çalışma hakkı tanıyan ve
National Futures Association (NFA) tarafından verilen National Commodity Futures
9. Bölüm
93
Examination (Series 3) sertifikasının Türev Araçlar Lisansına, İngiltere’de Financial
Services Authority’ye (FSA) bağlı Securities Futures Authority (SFA) tarafından verilen
Securities Representative (SR) sertifikasının Sermaye Piyasası Faaliyetleri İleri Düzey
Lisansına denk sayılmasına,
2- Bu sınavların sadece bir veya birkaç sınav konusundan başarılı olunması
sonucunda alınan başarı belgelerinin Kurulumuzca verilen lisans belgelerinden hiçbirine
denk sayılmamasına,
3- Bu sertifikalara sahip olanların, denkliği kabul edilen lisanslama sınavlarının
“Sermaye Piyasası Mevzuatı ve İlgili Mevzuat, Ticaret Hukuku ve Borçlar Hukuku” ile
“İlgili Vergi Mevzuatı” modüllerinden sınava girerek her birinden en az 60 ve ortalama 70
almaları halinde veya Mayıs 2005 döneminden sonra içeriği ve koşulları Kurulumuzca
belirlenerek, yapılacağı tarihten en az 6 ay önce ilan edilecek İngilizce ve Türkçe
yapılması planlanan “İlgili Mesleki Mevzuat” sınavlarından başarılı olmaları koşuluyla
denk sayılan lisans belgelerini alabilmelerine,
karar verilmiştir.
DUYURU (2004/17 sayılı Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
1. ARACI KURUM VE PORTFÖY YÖNETİM ŞİRKETLERİNİN ARA MALİ
TABLO DÜZENLEME ve BAĞIMSIZ DENETİM YÜKÜMLÜLÜKLERİ
Kurulumuzun 24.05.2013 tarihli ve 18/587 sayılı Kararı ile yürürlükten
kaldırılmıştır.
94
9. Bölüm

2. Kurulumuzun 24.05.2013 tarihli ve 18/587 sayılı Kararı ile yürürlükten
kaldırılmıştır.
DUYURU (2004/19 sayılı Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
1. Kurulumuzun 06.05.2004 tarih ve 19/545 sayılı kararı.
Kurulumuzun 08.03.2004 – 12.03.2004 tarih ve 2004/10 sayılı Haftalık Bülteninde
yayımlanan 11 Mart 2004 tarih ve 10/278 sayılı Kararında, özel hesap dönemine sahip
şirketlerde dahil olmak üzere, 2003 yılına ait mali tablolar esas alınarak hisse senetleri
İMKB’de işlem görmek üzere Kurulumuza yapılan/yapılacak başvurularda, yatırımcılara
karşılaştırma imkanı sağlanması amacıyla izahname ve sirkülerlerde yer alacak mali
tablolar belirlenmiştir.
Yukarıda yer alan 11 Mart 2004 tarih ve 10/278 sayılı Kurulumuz Kararı
çerçevesinde, Kurulumuza yapılan/yapılacak başvurularda düzenlenecek izahname ve
sirkülerler formatları güncellenmiş ve Kurulumuzun web sitesinde ilan edilmiştir.
2. Kurulumuzun 06.05.2004 tarih ve 19/557 sayılı kararı, Kurul’un iSPK.52.4 (20.6.2014 tarih ve 19/614 s.k.) sayılı Kararı ile yürürlükten
kaldırılmıştır.
2013/3
9. Bölüm
95

DUYURU (2004/22 sayılı Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
1) Kurulumuzun 28.05.2004 tarih ve 22/639 sayılı kararı.
Seri: V, No: 65 sayılı “Sermaye Piyasası Araçların Kredili Alım, Açığı Satış ve
Ödünç Alma ve Verme İşlemleri Hakkında Tebliğ”e ilişkin olarak;
A) Kendi tasarrufu ve kötüniyeti dışında istisnai nitelikteki nedenlerle (aracı
kurumdan kaynaklanan hatalar, teknik hatalar, yargı makamlarının vermiş olduğu
kararların uygulanması, İMKB ve Takasbank A.Ş’den kaynaklanan hatalar ve bunun gibi)
temerrüde düşen müşterilerin temerrüd nedenlerinin Aracı Kurum tarafından tevsik edici
bilgi ve belgelerle İMKB’ye bildirilmesine, bu konuda gerekli kayıtların tutulmasına yönelik
olarak İMKB’nin bilgilendirilmesine,
B) Kendi tasarrufu ve kötüniyeti dışında istisnai nitelikteki nedenlerle temerrüde
düşen müşterilerin Seri: V, No: 65 Tebliği’nin 35’inci maddesi kapsamında
değerlendirilmemesine,
C) ………………………………
karar verilmiştir.
2) ………………………………
DUYURU (2004/23 sayılı Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
Kurulumuzun 03.06.2004 tarih ve 23/678 sayılı kararı;
Kurulumuzun 24.05.2013 tarihli ve 18/587 sayılı Kararı ile yürürlükten
kaldırılmıştır.
DUYURU (2004/24 Sayılı Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
Kurulumuzun 14.1.2010 tarih ve 1/21 sayılı Kararı ile değiştirilen
Kurulumuzun 10.06.2004 tarih ve 24/705 sayılı kararı; Kurulumuzun alınan
İ-SPK.48.1 (30.04.2013 tarih ve 24/705 s.k.) sayılı İlke Kararı ile yürürlükten
kaldırılmıştır.
2014/4
9. Bölüm
97
DUYURU (2004/28 sayılı Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
1- Aracı Kurumların Enflasyon Düzeltmeleri İçin Kullanacakları Hesapların
İsim ve Kodları Hakkında Açıklama;
Aracı kurumlar tarafından enflasyon düzeltmeleri için kullanılacak hesapların isim
ve kodları ile ilgili olarak Kurulumuza iletilen başvurular çerçevesinde Kurulumuzca
aşağıdaki açıklamanın yapılması uygun görülmüştür.
Seri: XI, No: 7 sayılı “Aracı Kurum Hesap Planı Ve Planın Kullanım Esasları
Hakkında Tebliğ”in (Tebliğ) 3’üncü maddesinin 4’üncü fıkrasında “Aracı kurumlar bu
Tebliğ uyarınca, tutacakları hesaplarında ayrıca, vergi mevzuatının ilgili hükümlerine de
uymak zorundadırlar. Vergi mevzuatının bu Tebliğ'de belirlenen uygulamalardan farklı
uygulamalara yer verdiği durumlarda, işletmelerin söz konusu mevzuat çerçevesinde
gerekli düzeltmeleri yapmaları kendi sorumlulukları içerisindedir” hükmü yer almaktadır.
Anılan Tebliğin 1’inci maddesinde belirtildiği üzere, Tebliğin amacı, Kanun
kapsamına giren aracı kurumların düzenlemek ve yayımlamak zorunda oldukları mali
tabloların sağlıklı karşılaştırma ve tahliller yapılmasına elverişli, genel kabul görmüş
muhasebe ilkelerine uygun şekilde düzenlenmelerini sağlayarak, mali durumlarının
güvenilir bir şekilde izlenebilmesine imkân hazırlamak amacıyla aracı kurum hesap plânı
ve kullanım esaslarını düzenlemektir.
Konuya ilişkin olarak, Maliye Bakanlığı tarafından 12 Sıra No’lu Muhasebe
Sistemi Uygulama Genel Tebliği ile öngörülen hesaplara paralel olarak, enflasyon
düzeltmeleri için kullanılacak hesapların isim ve kodlarının tüm aracı kurumlar için
birörnek olmasını sağlamak üzere aşağıda yer alan hesap isim ve kodlarının kullanılması
gerekmektedir.
Seri: XI, No: 7 sayılı Tebliğ Çerçevesinde
Önerilen Hesap Kodu
Hesap Adı
Sermaye Düzeltmesi Olumlu Farkları
Sermaye Düzeltmesi Olumsuz Farkları
Enflasyon Düzeltmesi Karları
Enflasyon Düzeltmesi Zararları
Enflasyon Düzeltme Hesabı
4814
4815
5520
5620
5998
2- Kurulumuzun 09.07.2004 tarih ve 28/865 sayılı Kararı; Kurulumuzun
i-SPK.128.7 (17.07.2014 tarihli ve 22/735 ) sayılı ilke kararı ile yürürlükten
kaldırılmıştır.
98
9. Bölüm

DUYURU (2004/30 sayılı Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
1. 18 Mayıs 2004 tarih ve 25466 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanan Seri: VI, No:
17 sayılı “Gayrimenkul Yatırım Ortaklıklarına İlişkin Esaslar Tebliğinde Değişiklik
Yapılmasına Dair Tebliğ” ile değişik Seri: VI, No: 11 sayılı “Gayrimenkul Yatırım
Ortaklıklarına İlişkin Esaslar Tebliği” uyarınca hazırlanan gayrimenkul yatırım
ortaklıklarının kuruluş/dönüşüm ve faaliyetlerinde esas alacakları standart belgeler
kurulumuz internet sitesine (www.spk.gov.tr) konulmuştur.
2. Kurulumuzun 22.07.2004 tarihli ve 30/916 sayılı kararı
Seri: I, No: 26 Tebliğimizin Ek madde 2 hükmünün uygulaması ile ilgili olarak
alınan ilke ve kurallara ilişkin 16.01.2004 tarih ve 2/26 sayılı Kurul ilke kararının,
Borsa’da işlem görmeyen statüsünde sayılan hisse senetleriyle ilgili olarak, 16.01.2004
tarihinden önceki bir tarihte yatırımcılar tarafından Takasbank’dan çekilmiş bulunan
senetlerin yapılan sermaye artırımları ile çoğalması ve fiziken yatırımcılar tarafından
Şirketlerden alınarak Takasbank kayıtlarına sokulmaması nedeniyle Takasbank’a
giriş/çıkışı olmamış hisse senetlerinin de Borsa’da işlem görmeyen hisse senetleri
statüsünde sayılmasına karar verilmiştir.
DUYURU (2004/31 sayılı Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
I) Kişilerin bilgi edinme hakkını kullanmalarına ilişkin esas ve usulleri düzenlemek
amacıyla 09.10.2003 tarihinde kabul edilen 4982 sayılı “Bilgi Edinme Hakkı Kanunu”
(Kanun) 24.04.2004 tarihinde, Kanun’un 31’inci maddesi uyarınca hazırlanan “Bilgi
Edinme Hakkı Kanununun Uygulanmasına İlişkin Esas ve Usuller Hakkında Yönetmelik”
ise 27.04.2004 tarihinde yürürlüğe girmiştir.
Kurulumuza yapılacak bilgi edinme başvuruları,
internet üzerinden
(http://www.spk.gov.tr/yatirimcikosesi/bilgiedinme.html) yapılabileceği gibi yine bu
adresten temin edilebilecek ve aynı zamanda Kurulumuzun “Genel Evrak” biriminde
başvuru sahiplerinin kullanımına sunulan “Bilgi Edinme Başvuru Formu” doldurularak
yazılı olarak da yapılabilmektedir. Ayrıca, Kurulumuzun görev ve hizmet alanına giren
konulardaki bilgi veya belgelerin konularını ve bunların hangi birimde mevcut olduğunu
içeren Kurum Dosya Planı oluşturulmuş ve Genel Evrak Birimi ve internet sayfamızdan
başvuru sahiplerinin kullanımına sunulmuştur.
II) a) Hisse senetlerini temsilen standart kod olarak ISIN kodunun kullanılmasına,
b) Takasbank tarafından geliştirilen ISIN kodlarının Takasbank’ca tahsisine
devam edilmesine,
c) Mevcut kurulu sistemlerinde ISIN dışında kodlar kullanan kurumlarla sınırlı
olarak kendi kodlarına karşılık gelen ISIN kodlarını da tutmaları ve Kurumlar arası veri
aktarımlarında ISIN kodlarını kullanmaları koşuluyla mevcut kodların kullanılmasına
devam edilmesine,
karar verilmiştir.
DUYURU (2004/34 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
Aracı Kurum ve Portföy Yönetim Şirketleri ile Hisse Senetleri Borsada İşlem Gören
Özel Hesap Dönemine Sahip Ortaklıkların Tarihi Maliyet Esasına Göre
Mali Tablo Düzenleme Yükümlülüklerine İlişkin Duyuru
Kurulumuzun 24.05.2013 tarihli ve 18/587 sayılı Kararı ile yürürlükten
kaldırılmıştır.
2013/3
9. Bölüm
99
İLKE KARARI (Kurulumuzun 18.8.2004 tarih ve 35/1049 sayılı kararı)
Sermaye azaltımlarında;
1) Esas sözleşme değişikliğinin görüşüleceği genel kurul toplantısında Türk Ticaret
Kanunu’nun 388 inci maddesinin 3 ve 4 üncü bentlerinde belirtilen toplantı ve karar
nisaplarının uygulanması gerekmekte olup, genel kurul toplantısında ortaklara sermaye
azaltımı konusunda hazırlanan Bilirkişi Raporu ile Mahkeme Kararı hakkında ayrıntılı bilgi
verilmesi zorunludur.
100
9. Bölüm

2) Şirket genel kurulunda sermaye azaltımı kararı alındıktan sonra genel kurul
kararı, üç defa Türkiye Ticaret Sicili Gazetesinde yayımlanır ve Türk Ticaret Kanununda
alacaklılara tanınan 2 aylık süre beklenir.
3) Sermaye azaltımına ilişkin esasların ayrıntılı olarak kamuya açıklanması amacıyla
ortaklığın daha önceden ilanlarının çıktığı gazetelerde “Sermaye Azaltımına İlişkin Duyuru
Metni” yayımlanır. Söz konusu Duyuru metninde, ortakların sahip olduğu ve azaltıma konu
olan hisse senetlerinin iadesi ve paralarının iadesinin nasıl yapılacağı, azaltım işleminin
hangi tarihler arasında yapılacağı, azaltım işlemine konu olan hisse senetlerinin sürenin
bitiminde ortaklık tarafından resen iptal edileceği ve bedellerinin ortaklık tarafından herhangi
bir bankada bloke edileceği ve ortakların bloke olan hesaptan paralarını ortaklığın
muvafakatıyla her zaman çekebileceği hususlarında bilgi verilmesi gerekmektedir.
4) Sermaye azaltımına ilişkin esas sözleşme değişikliği ticaret siciline tescil
edilmeden önce sermaye azaltımına ilişkin bütün işlemlerin tamamlanması gerekmektedir.
5) Sermaye azaltımı nedeniyle daha önce ihraç edilen hisse senetlerinin iptal
edilerek yeni sermayeyi temsil eden hisse senetlerinin müteakip tertip numarasını alması
suretiyle bastırılması gerekmektedir.
DUYURU (2004/36 sayılı Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
Kurulumuzun 26.08.2004 tarih ve 36/1084 sayılı kararı, Kurul’un iSPK.52.4 (20.6.2014 tarih ve 19/614 s.k.) sayılı Kararı ile yürürlükten
kaldırılmıştır.
İLKE KARARI
(Kurulumuzun 2.9.2004 tarih ve 37/1142 sayılı kararı;
Kurulumuzun II-23.2. sayılı Birleşme Ve Bölünme Tebliğinin yürürlüğe girmesiyle
birlikte yürürlükten kaldırılmıştır.)
DUYURU (2004/40 sayılı Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
1. Kurulumuzun 23.09.2004 tarih 39/1206 sayılı ilke kararı.
A) Girişim sermayesi yatırım ortaklıklarının taraf olacakları yeni pay alım opsiyon
ve/veya diğer vadeli işlem sözleşmeleri ile ilgili olarak;
a) Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklığı (GSYO) ile girişim şirketleri arasında
imzalanan sözleşme uyarınca kullanım tarihine 1 yıldan fazla süre olmakla birlikte,
GSYO yönetim kurulunca 1 yıl içinde kullanılacağına dair karar alınmamış olan,
b) GSYO ile girişim şirketleri arasında imzalanan sözleşmede tutarı açıkça
belirlenmemiş olan,
c) GSYO ile girişim şirketleri arasında imzalanan sözleşmede, kullanımı girişim
şirketlerinin veya 3. gerçek veya tüzel kişilerin onayına bağlanmış olan ve GSYO’nun
münhasıran kendi kararına bağlı olarak kullanabileceği nitelikte olmayan,
d) Bir girişim şirketi ile imzalanan opsiyon ve vadeli işlem sözleşmesine bağlı yeni
pay alım hakkı kullanılmadan önce aynı şirketle imzalanan diğer bir sözleşmeye bağlı
yeni pay alım hakkı veren,
e) Bir girişim şirketi ile imzalanan opsiyon ve/veya vadeli işlem sözleşmesine bağlı
yeni pay alım hakkının; sözleşme süresi 1 yıldan az olanlar için bu sürenin sonuna kadar,
sözleşme süresi 1 yıldan fazla olup da GSYO yönetim kurulunca 1 yıl içinde
2013/6
9. Bölüm
101
kullanılacağına dair yönetim kurulu kararı alınanlar için ise 1 yıllık sürenin sonuna kadar
kullanılmaması halinde, aynı şirketle, takip eden 1 yıl içinde imzalanan diğer bir
sözleşmeye bağlı yeni pay alım hakkı veren,
opsiyon ve vadeli işlem sözleşmelerine portföy değer tablosunda yer verilemez.
GSYO portföyüne dahil edilebilecek opsiyon ve diğer vadeli işlem sözleşmelerinin
portföy tablosuna yansıtılmasında, sözleşme için ödenen prim ve benzeri ücretlerin
toplam tutarı ile yeni pay alım hakkının sözleşmeye bağlı değerinin toplamı dikkate
alınır.”
B) “Girişim sermayesi yatırımlarının toplam portföy değerine oranının %50’nin
altına düşmesi sonucunu doğurabilecek girişim sermayesi yatırım ortaklığının sermaye
artırımı, girişim şirketlerinin satılması veya iflas etmesi, bu şirketlerin portföyde 10 yıldan
daha uzun bir süre kalması, Seri: VI, No: 15 sayılı “Girişim Sermayesi Yatırım
Ortaklıklarına İlişkin Esaslar Tebliği” (Tebliğ) kapsamında girişim sermayesi yatırımı
olarak kabul edilmeyen yatırımların değerlerinin artması gibi arızi durumlarda aşağıdaki
hükümler uygulanır:
a) Hesap döneminin birinci, ikinci ve üçüncü üç aylık dönemlerinde hazırlanan ve
kamuya açıklanan portföy tablosu dipnotlarında konuya ilişkin gerekçenin ayrıntılı olarak
açıklanması gerekmektedir.
b) Hesap döneminin sonunda hazırlanan ve kamuya açıklanan son üç aylık
portföy tablosu dipnotlarında konuya ilişkin gerekçenin ayrıntılı olarak açıklanması,
Kurul’a süre talebiyle başvuruda bulunulması ve başvurunun Kurulca uygun görülmesi
şartlarıyla girişim sermayesi yatırım ortaklıklarına Tebliğ’de öngörülen asgari %50’lik
sınırın tekrar sağlanması için 1 yıl süre verilebilir.
c) Ancak bu süre sonunda da asgari %50 oranının sağlanamaması halinde
sürenin bitiminden itibaren en geç bir ay içinde girişim sermayesi yatırım ortaklıklarının
esas sözleşme hükümlerini girişim sermayesi yatırım ortaklığı faaliyetini kapsamayacak
şekilde değiştirmek üzere Kurul’a başvurmaları gerekmekte olup bu değişikliklerin
yapılmaması halinde girişim sermayesi yatırım ortaklığı TTK’nın 434. maddesinin birinci
fıkrasının (2) ve (6) numaralı bentleri hükümleri gereğince münfesih addolunur.”
DUYURU (2004/41 sayılı Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
Kurulumuzun 30.9.2004 tarih ve 40/1238 sayılı Kararı;
2008/3 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanan 13.12.2007 tarih ve 45/1228
sayılı İlke Kararı ile yürürlükten kaldırılarak yeniden düzenlenmiştir
102
9. Bölüm

DUYURU (2004/42 sayılı Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
1. “Merkezi Kayıt Kuruluşunun Kuruluş, Faaliyet, Çalışma ve Denetim
Esasları Hakkında Yönetmelik” ile Seri: IV, No: 28 sayılı “Kaydileştirilen Sermaye
Piyasası Araçlarına İlişkin Kayıtların Tutulmasının Usul ve Esasları Hakkında
Tebliğ” uyarınca alınan Kurulumuzun 06.10.2004 tarih ve 41/1279 sayılı kararı ile;
I) Kaydileştirme Süreci:
21 Mart 2005 tarihi itibariyle hisse senetleri Borsada işlem gören şirketlerin hisse
senetlerinin tümünün “Kaydileştirilen Sermaye Piyasası Araçlarına İlişkin Kayıtların
Tutulmasının Usul ve Esasları Hakkında Tebliğ”in Geçici 2’nci maddesi uyarınca topluca
kaydileştirilmesine karar verilmiştir. Bu çerçevede;
a. İMKB Takas ve Saklama Bankası A.Ş. (Takasbank) nezdinde Müşteri İsmine
Saklama sisteminde mislen saklanmakta olan hisse senetleri, 11 Mart 2005 tarihine
kadar hak sahibinin kendisinin MKK üyesi bir aracı kuruluş vasıtasıyla MKK’ya bildirilmiş
aksi yönde bir talebi olmadıkça, topluca 21 Mart 2005 tarihinde MKK tarafından
kaydileştirilecek ve MKK nezdinde hak sahipleri bazında kayden izlenmeye
başlanacaktır.
b. 18 Mart 2005 tarihinde gün sonu itibariyle Takasbank nezdinde saklanmakta
olan hisse senetlerinin bulunduğu mislen saklama hesaplarından MKK’ca gerekli
görülenlere ilişkin bakiye, kimlik bilgisi, müşteri sicil numarası ve şifre bilgileri Takasbank
tarafından MKK'ya aktarılacak olup, söz konusu hesaplar için aracı kuruluşlarca ayrıca
işlem yapılmasına gerek olmayacaktır.
c. Hak sahiplerince fiziken muhafazasına devam edilen kaydileştirilmemiş hisse
senetleri ise, kaydileştirilmek üzere 21 Mart 2005 tarihinden itibaren ihraçcı kuruluşlara,
bunların yetkili kıldığı aracı kuruluşlara veya hisse senetlerinin kaydını tutacak MKK’ya
teslim edilebilecektir. MKK tarafından teslim alma işlemleri, doğrudan MKK’nın kendisi
tarafından veya belirleyeceği aracı kurum veya bankalar vasıtasıyla yerine getirilecektir.
31 Aralık 2007 tarihine kadar teslim edilmeyen hisse senetlerine bağlı mali haklar, bu
tarihten sonra MKK’da kayden izlenecek ve yönetime ilişkin haklar da MKK tarafından
kullanılacaktır. Hak sahiplerinin 31 Aralık 2007 tarihinden sonra hisse senetlerini bu
düzenlemedeki esaslara göre teslim etmeleri halinde, MKK’da kayden izlenmekte olan
mali hakları hesaplarına aktarılacaktır.
d. Hak sahiplerince fiziken muhafazasına devam edilen kaydileştirilmemiş hisse
senetleri, kayden izleme başlangıç tarihi olan 21 Mart 2005 tarihinden itibaren borsada
işlem göremeyecektir. Bunların yeniden borsada işlem görebilmesi, kaydileştirilmeleri
amacıyla teslim edilerek, MKK’da haksahipliklerine ilişkin kayıtların oluşturulmasına
bağlıdır.
e. Borsada gerçekleşen işlemlerden kaynaklanan takas borç ve alacakları 21 Mart
2005 tarihinden itibaren kaydileştirilmiş kıymetler üzerinden gerçekleştirilecektir.
f. Kaydileştirilmiş olan hisse senetlerinin fiziken yeniden bastırılması ve tedavülü
yasal olarak mümkün değildir.
II) Üyelik
“Kaydileştirilen Sermaye Piyasası Araçlarına İlişkin Kayıtların Tutulmasının Usul
ve Esasları Hakkında Tebliğ”in Geçici 1’nci maddesi uyarınca başvuru koşulu
aranmaksızın MKK üyesi olan kuruluşların mevzuat ve Kurulumuzun 22.07.2004 tarih ve
30/927 sayılı Kararı ile belirlenen üyelik şartlarını, sisteme geçişin sağlıklı ve sorunsuz
bir şekilde tamamlanabilmesi için, 6 Aralık 2004 tarihine kadar yerine getirmeleri
gerekmektedir. Tebliğin Geçici 1’nci maddesi uyarınca söz konusu şartların bu süre
içerisinde yerine getirilmiş olması, ihraçcıların Kurul’a yapacağı başvurularda ön şart
olarak aranacak, MKK üyelik şartlarını belirlenen süre içerisinde tamamlamayan aracı
kuruluşlar ise kaydileştirilmiş hisse senetlerinin alım satımına aracılık edemeyecektir.
Üyelik işlemlerinin tamamlanması ile ilgili usul ve esaslara ilişkin ayrıntılar MKK
tarafından üyelere genel mektupla duyurulacak olup, konu hakkında MKK’nın internet
2014/4
9. Bölüm
103
adresinden (www.mkk.com.tr) ve (212) 334 57 00 numaralı telefondan bilgi alınması
mümkündür.
III) Hesap Açılışlarında T.C. Kimlik Numarası Alınması ve Mevcut Kayıtlardaki Eksik
Bilgilerin Tamamlanması
Kaydi sistem kayıtlarının sağlıklı olması ve aynı yatırımcıya birden fazla sicil
numarası oluşturulmaması amacıyla, 1 Kasım 2004 tarihinden itibaren yeni hesap açılışı
sırasında aracı kuruluşlar tarafından yatırımcıların T.C. Kimlik numarasının alınması ve
halen Takasbank Müşteri İsmine Saklama sisteminde seçimlik olan T.C. kimlik numarası
girişinin, aracı kuruluşlar tarafından açılacak yeni hesaplar için bu tarihten itibaren
Takasbank Müşteri İsmine Saklama sistemine girilmesi zorunlu hale getirilmiştir.
Müşteri İsmine Saklama sisteminde kayıtlı mevcut yatırımcılara ait güncel T.C.
kimlik numaraları ise Takasbank tarafından toplu olarak MERNİS’ten alınacaktır.
Takasbank tarafından 12 Kasım 2004 tarihine kadar yapılacak eşleştirme sonrasında
belirlenen T.C. kimlik numaraları, Takasbankça duyurulacak ve 1 Şubat 2005 tarihini
geçmeyecek şekilde “Kaydileştirilen Sermaye Piyasası Araçlarına İlişkin Kayıtların
Tutulmasının Usul ve Esasları Hakkında Tebliğ”in Geçici 4’üncü maddesi uyarınca aracı
kuruluşlarca kontrol edilerek onaylanacak ayrıca varsa eksik T.C. kimlik numaraları yine
bu süre zarfında tamamlanacaktır.
IV) Anonim Ortaklık Hisse Senetlerinin Nevine İlişkin Esas Sözleşme Değişikliği
“Kaydileştirilen Sermaye Piyasası Araçlarına İlişkin Kayıtların Tutulmasının Usul
ve Esasları Hakkında Tebliğ”in Geçici 4’üncü maddesinin iki ve üçüncü fıkraları
uyarınca, hisse senetleri borsada işlem gören anonim ortaklıkların 21 Mart 2005
tarihinden itibaren bir yıl içinde paylarını aynı türe çevirerek esas sözleşmelerinde bu
yönde değişiklik yapmaları zorunludur. Ortaklıklar nevi değişimine ilişkin olarak
süresinde esas sözleşmelerini uyumlu hale getirecekleri ve MKK kayıtlarını esas alarak
yapacakları işlemlerde nevi ayrımına gitmeyecekleri hususlarında MKK’ya taahhütte
bulunmakla mükelleftirler.
DUYURU (2004/43 sayılı Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
1.Kurulumuzun 15.10.2004 tarih ve 42/1328 sayılı kararı, Kurul’un iSPK.52.4 (20.6.2014 tarih ve 19/614 s.k.) sayılı Kararı ile yürürlükten
kaldırılmıştır.
104
9. Bölüm

3. Kurulumuzun 15.10.2004 tarih ve 42/1334 sayılı kararı; Kurulumuzun iSPK.128.7 (17.07.2014 tarihli ve 22/735 ) sayılı ilke kararı ile yürürlükten
kaldırılmıştır..
4. Kurulumuzun 15.10.2004 tarih ve 42/1339 sayılı kararı.
5024 sayılı Kanunun 5228 sayılı Kanun ile değişik geçici 1 inci maddesi uyarınca
31.07.2004 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere, 31.12.2003 tarihi itibariyle aktif
toplamı 7,5 trilyon TL’sını veya hesap dönemine ait ciroları toplamı 15 trilyon TL’sını
aşmayan şirketlerden dileyenlerin enflasyon muhasebesi uygulama yükümlülüklerinin
bulunmadığı, dolayısıyla bu şirketlerin yasal muhasebe kayıtlarının tarihi değerleri
yansıttığı dikkate alınarak; yalnızca 5024 sayılı Kanunun geçici 1 inci maddesinde
belirtilen muafiyet koşullarını sağlayan aracı kurumlar için geçerli olmak üzere; yasal
kayıtlarda hukuken mevcudiyetini koruduğunun ve sermayeye ilavesine ilgili mevzuat
hükümleri çerçevesinde sakınca bulunmadığının Mali Müşavirlik Raporu ile tasdik
edilmesi şartı ile aracı kurumlar tarafından ilgili mevzuat ve şirket esas sözleşmesi
hükümleri çerçevesinde sermayeye eklenmesinde sakınca bulunmayan olağanüstü
yedekler, emisyon primi, sermayeye eklenmesine karar verilmiş iştirak ve gayrimenkul
satış kazançları ve yeniden değerleme değer artış fonu ile maliyet artış fonu dışındaki
kaynaklardan gerçekleştirdikleri sermaye artırımları dolayısıyla oluşan iştirakler yeniden
değerleme değer artış fonunun tarihi değerleri üzerinden sermayeye ilave edilebilmesine
karar verilmiştir.
2014/4
9. Bölüm
105
DUYURU (2004/44 sayılı Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
Kurulumuzun 22.10.2004 tarih ve 43/1385 sayılı kararı
1. Türkiye Sermaye Piyasası Aracı Kuruluşları Birliği’nin önerisi çerçevesinde;
YTL uygulamasının başlayacağı 01.01.2005 tarihinden itibaren, hisse senedi
işlemlerindeki komisyon tutarının 1 YKr’un altında kalması halinde alınacak asgari maktu
komisyon tutarının 1 YKr olmasına karar verilmiştir.
2. Kurulumuzun 22.10.2004 tarih ve 43/1388 sayılı kararı
Yabancı yatırımcıların Kurulumuzun Seri: VIII, No: 39 “Özel Durumların Kamuya
Açıklanmasına İlişkin Esaslar Tebliği”nin (Tebliğ) 5’inci maddesinin h/1 bendi
kapsamındaki hisse senedi alım-satım işlemleri ile ilgili bildirimlerinin hem Türkçe, hem
de İngilizce olarak yapılabilmesine imkan sağlamak üzere; söz konusu Tebliğ ekinde yer
alan “Ek/1 Formu”nun İngilizce çevirisini içerecek şekilde İMKB web-sitesine konulması,
“Ek/2 Formu” ile yapılacak bildirimlerden sadece hisse senetlerinde yapılan işlemlerle
ilgili olanlar için kullanılmak üzere söz konusu formun İngilizce çevirisini içerecek şekilde
İMKB web-sitesine konulması suretiyle yabancı yatırımcılar tarafından bu formlar
kullanılarak yapılacak bildirimlerin İMKB’ce kabul edilmesine karar verilmiştir.
DUYURU (2004/46 sayılı Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
1. Kurulumuz koordinatörlüğünde yürütülmekte olan Kamuyu Aydınlatma
Platformu (KAP) kapsamında Elektronik Sertifika Hizmet Sağlayıcısı olarak görev yapan
TÜBİTAK’a ait kök sertifikanın ismi ve SHA-1 ile MD5 parmak izleri aşağıda yer
almaktadır.
CN = Sermaye Piyasası Kurulu
C = TR
L = Ankara
OU = Kamuyu Aydınlatma
SHA-1 parmak izi: 8D86 DC5F 2F1C 2AB8 C105 128D FCA3 C3C5 8211 56A3
MD5 parmak izi: 44AE 8FFF 581E 641A 3488 B273 0D45 3522
Ayrıca KAP Elektronik Sertifika Hizmet Sağlayıcısının yürütmekte olduğu
faaliyetlerde uyması gereken kuralların yer aldığı Sertifika İlkeleri ve Sertifika Uygulama
Esasları dokümanları kurulumuz internet sitesinde (http://www.spk.gov.tr/kap)
yayınlanmaktadır.
2. Kurulumuzun 03.11.2004 tarih ve 44/1426 sayılı kararı.
Yeni Türk Lirasına geçiş sonrasında Takasbank sisteminde hisse senedi
bakiyelerinin takibi, sermaye artırımı işlemleri ve temettü dağıtım işlemlerine ilişkin
esaslar belirlenmiş, ayrıca bir Yeni Kuruşun altında kalabilecek temettü ödemeleri ve
tutarı bir Yeni Kuruşun altında kalan bedelli sermaye artırımlarında Kurulumuz kaydında
yer alan şirketlerin izlemesi gereken yönteme açıklık getirilmiştir.
Hisse senetleri İstanbul Menkul Kıymetler Borsasında işlem gören şirketlerin
hisse senetleri fiziki olarak Takasbank tarafından saklanmakta, bu çerçevede bu
şirketlerin hisse senetlerine ilişkin temettü ödemesi ve sermaye artırımı işlemleri
Takasbank kanalıyla gerçekleştirilmekte, ayrıca yatırımcılara ait hisse senedi hesapları
Müşteri İsmine Saklama Sistemi kapsamında Takasbank’ta tutulmaktadır. Bu çerçevede,
aşağıdaki karar metninde Takasbank’a bildirilen hususlar yatırımcıları, aracı kuruluşları
ve hisse senetleri İstanbul Menkul Kıymetler Borsasında işlem gören şirketleri de
ilgilendirmektedir.
Bu çerçevede Kurulumuzca;
a) Takasbank’ın;
i- Kurulumuzun 30.09.2004 tarih ve 40/1240 sayılı kararı çerçevesinde sisteminde
virgülden sonra üç Yeni Kuruş hanesi olarak izlediği hisse senedi saklama bakiyelerinin
son hanelerini, sistemin aracı kuruluşlarla tam uyumlu olarak çalışabilmesi ve aracı
kuruluşların farklı taleplerine cevap verilebilmesi amacıyla, talepte bulunan aracı
kuruluşların Takasbank nezdindeki hesapları için, gün sonlarında, virgülden sonraki
106
9. Bölüm

üçüncü haneleri aracı kuruluşlar itibariyle açılacak bir hesaba ayrıntısı aracı kuruluşlar
tarafından takip edilmek üzere toplu olarak aktarmak suretiyle sıfırlama yöntemini
benimseyebileceği,
ii- Yatırımcı hesaplarına aktarımı 3.1.2005 tarihinden sonra tamamlanacak
sermaye artırımı işlemlerinde, artırım karşılığı bakiyelerdeki küsuratların, hesaplama
yapıldıktan sonra yuvarlama yapılmaksızın noktadan sonra üç hane olarak dikkate
alınarak hesaplara eklenmesi ve (a-i) bendi çerçevesinde açılacak hesaplarda yer alan
bakiyelerin de sermaye artırımlarına konu edilmesi gerektiği,
iii- Temettü dağıtım işlemlerinde temettü karşılığı bakiyelerin virgülden sonra iki
hane ve yuvarlama yapılmaksızın hesaplara aktarılması şeklinde bir yöntem
benimsenebileceği, temettü hesaplamaları sonucunda bir Yeni Kuruşun altındaki
tutarların yuvarlama yapılmak suretiyle dikkate alınması taleplerinin olması halinde,
müşterilerin temettü tahsili işlemlerini bizzat yürütülebilecekleri konusunda
bilgilendirilebilmeleri amacıyla aracı kuruluşların bilgilendirilmesi,
iv- Bedelli sermaye artırımlarında parasal tutarı 1 Yeni Kuruşun altında kalan
hakların kullanılabilmesi için 1 Yeni Kuruş yatırılması gerektiği,
v- Takasbank nezdindeki kayıtların Merkezi Kayıt Kuruluşu’na devredileceği
dikkate alınarak, çalışmaların Merkezi Kayıt Kuruluşu ile koordinasyon içerisinde
yürütülmesi,
konularında bilgilendirilmesine,
b) i- Bir Ykr’un altında kalan temettü ödemelerinde, 5083 sayılı Türkiye
Cumhuriyeti Devletinin Para Birimi Hakkında Kanunun 2’nci maddesinde yer alan
yuvarlama hükmünün uygulanarak, temettüünün ödeme aşamasında maddede
öngörülen şekilde yuvarlama yapılmak suretiyle ödenmesine,
ii- Yapılacak yuvarlama işlemleri nedeniyle şirketlerin; ortaya çıkabilecek olumlu
farkları “Olağanüstü Gelirler ve Karlar / Diğer Olağanüstü Gelirler ve Karlar” hesabında,
olumsuz farkları ise “Olağanüstü Giderler ve Zararlar / Diğer Olağanüstü Giderler ve
Zararlar” hesabında izlemek suretiyle gelir tablosuyla ilişkilendirmelerine,
iii- Borsa Şirketlerince Takasbank kanalıyla yapılacak temettü ödemelerinde ise
yukarıda (a) bendinde belirtilen esasların geçerli olmasına,
c) Tutarı bir Ykr’un altında kalan bedelli sermaye artırımlarında, yeni pay alma
hakkını kullanmak isteyen pay sahibinin bedelli sermaye artırımından doğan yeni hisse
senetlerini elde etmeyi tercih etmesi halinde, ödemeyi bir Yeni Kuruşa tamamlamak
suretiyle yapmasına ve Borsa Şirketlerince gerçekleştirilen bedelli sermaye artırımı
işlemleri sırasında yukarıda (a) bendinde belirtilen esasların geçerli olmasına,
d) YTL dönüşümünde hesaplamalar, yatırımcılara yapılacak duyurular ve sermaye
artırımı sonucu doğacak yeni hisse senetlerinin yatırımcı hesaplarına yansıtılmasında
ortaya çıkabilecek sorunların önüne geçilebilmesi amacıyla, başvurusu 2004 yılı
içerisinde yapılan ancak tescil işlemi 31 Aralık tarihi itibariyle sonuçlanmayarak 2005
yılına sarkacak şekilde veya yatırımcı hesaplarına aktarımı 29 Aralık 2004 - 7 Ocak 2005
tarihleri arasında gerçekleşecek şekilde sermaye artırımı işlemi yapılmamasının
Şirketlere tavsiye edilmesine,
karar verilmiştir.
DUYURU (2004/50 sayılı Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
1. Kurulumuzun 30.11.2004 tarih ve 47/1556 sayılı toplantısında;
“Hisse senetleri İMKB’de işlem gören şirketlere uygulanan ve bu şirketlerin
Kurulumuzca yayımlanan Kurumsal Yönetim İlkelerine uyum durumunu genel olarak
ortaya koymaya yönelik, Kurumsal Yönetim Uygulama Anketi Sonuçlarına İlişkin Rapora,
Kurulumuz internet sitesinden (www.spk.gov.tr) ulaşılabilir.”
2. Kurulumuzun 30.11.2004 tarih ve 47/1564 sayılı toplantısında;
Vadeli İşlem ve Opsiyon Borsası A.Ş.’nin Borsada işlem görecek vadeli işlem
sözleşmelerinin asgari unsurlarının belirlenmesine ilişkin başvurusu sonuçlandırılmıştır.
2014/4
9. Bölüm
107
Buna göre VOB’ta işlem görecek vadeli işlem sözleşmeleri ve sözleşme büyüklükleri
aşağıda yer almakta olup, sözleşme vadeleri VOB tarafından belirlenerek açıklanacaktır.
-…
-…
- Türk Lirası/Amerikan Doları paritesine dayalı vadeli işlem sözleşmeleri
(1.000 ABD Doları’nın TL cinsinden değeri)
- Türk Lirası/Euro paritesine dayalı vadeli işlem sözleşmeleri
(1.000 EURO’nun TL cinsinden değeri)
- 91 günlük Hazine Bonolarına dayalı vadeli işlem sözleşmeleri
(Nominal olarak 10 Milyar TL’ye karşılık gelen hazine bonosu)
- 365 günlük Hazine Bonolarına dayalı vadeli işlem sözleşmeleri
(Nominal olarak 10 Milyar TL’ye karşılık gelen hazine bonosu)
- İMKB-30 Fiyat Endeksine dayalı vadeli işlem sözleşmeleri
(İMKB-30 Endeksinin 100.000 TL ile çarpılması (çarpan) sonucu bulunan değer)
- İMKB-100 Fiyat Endeksine dayalı vadeli işlem sözleşmeleri
(İMKB-100 Endeksinin 100.000 TL ile çarpılması (çarpan) sonucu bulunan değer)
3. Kurulumuzun 30.11.2004 tarih ve 47/1565 sayılı toplantısında;
Vadeli İşlemler ve Opsiyon Borsasının (VOB) üyelik giriş aidatı, üyelik teminatı,
borsa payı ve VOB üyelerinin Borsada yapacakları işlemler nedeniyle müşterilerine
uygulayacakları kurtaj oranına ilişkin başvurusu sonuçlandırılmıştır.
Bu çerçevede alınan kararlar aşağıda yer almaktadır.
1) Üyelik giriş aidatları:
- Üyelik ilk giriş aidatı 15 Milyar TL olarak belirlenmiş olup, üyelerden ayrıca işlem
yapacakları her piyasa için piyasa yetkisi giriş aidatı alınacaktır.
- Üyelere, üyelik hakkı ile birlikte tercih edilen herhangi bir piyasada işlem yapma
yetkisi piyasa yetkisi giriş aidatı alınmaksızın verilecektir.
- Üyelik hakkı ile birlikte elde edilen piyasa yetkisi dışında diğer piyasalarda da
işlem yapma yetkisi alınması durumunda piyasa yetkisi giriş aidatları; 2. piyasa işlem
yetkisi için 9 Milyar TL; 3. piyasa işlem yetkisi için 6 Milyar TL ve 4. piyasa işlem yetkisi
için 5 Milyar TL olarak belirlenmiştir.
- Üyelikle birlikte verilen işlem yetki tercihi emtia piyasası olmayan üyelerin, emtia
piyasasında işlem yapmak istemeleri durumunda yetki alma sırası ne olursa olsun piyasa
işlem yetkisi giriş aidatı 5 milyar TL olarak belirlenmiştir.
- Üyelik başvurusu ile birlikte işlem yetkisi için tüm piyasalara aynı anda
başvurulması durumunda "tam üyelik" tesis edilecektir. Tam üyelik aidatı 25 Milyar TL
olarak belirlenmiştir.
- Üyelik giriş aidatı, piyasa yetkisi aidatları, tam üyelik aidatı olarak belirlenen
rakamlar Borsanın faaliyete geçiş tarihine kadar olan başvurular için geçerli olacak, bu
tarihten sonraki başvurularda söz konusu tutarlar iki katına kadar çıkarılabilecektir.
2) Üyelik Teminatı
Üyelik teminatının 10.000.000.000 TL olarak belirlenmesine ilişkin VOB önerisi,
2005 yılı sonunda piyasadaki gelişmeler ve işlem hacimleri çerçevesinde Kurulumuzca
yeniden değerlendirilmek kaydıyla onaylanmıştır.
3) Borsa Payı
Borsa Payının işlem hacminin azami yüzbinde beşi olarak belirlenmesi ve bu sınır
içinde kalmak üzere sabit bir tutar olarak belirleme veya artan işlem hacmiyle orantılı
olarak kademeli olarak tranşlar halinde azaltma, sözleşme türü bazında farklılaştırma ve
Borsa Yönetmeliği'nin 27 nci maddesi uyarınca piyasa yapıcılarına daha düşük borsa
payı uygulama konusunda VOB yönetim kuruluna yetki verilmesine ilişkin VOB önerisi
onaylanmıştır.
4) Kurtaj Tarifesi
Üyelerin Borsada yapacakları işlemler nedeniyle müşterilerine uygulayacakları
kurtaj oranını % 1'den fazla olmamak koşuluyla serbestçe belirleyebilmelerine imkan
108
9. Bölüm

tanınmasına ilişkin VOB önerisi piyasalardaki gelişmeler çerçevesinde en geç 2005 yılı
sonunda Kurulumuzca yeniden değerlendirilmesi kaydıyla onaylanmıştır.
4. Yeni Türk Lirası’na Geçişte Kurulumuz Düzenlemelerine Tabi Ortaklıklar
ve Sermaye Piyasası Kurumlarınca Kamuya Açıklanacak Mali Tablo ve Raporlara
İlişkin Duyuru
Kurulumuz düzenlemelerine tabi ortaklıklar ve sermaye piyasası kurumlarınca
kamuya açıklanacak mali tablo ve raporlar ile ilgili olarak;
1) 2005 yılı içerisinde kamuya açıklanacak olan 31.12.2004 tarihinde veya daha
önce sona eren dönemlere (özel hesap dönemleri ve ara dönemler dahil) ilişkin mali
tabloların, karşılaştırma amacıyla kullanılacak olan bir önceki döneme ait finansal veriler
de dahil olmak üzere, YTL cinsinden kamuya açıklanması, önceki dönem mali tablolarının
sadece karşılaştırma amacıyla YTL cinsinden ifade edildiği hususuna ilişkin ayrıntılı
dipnot açıklaması yapılması,
2) 01.01.2005 tarihinden sonra sona eren dönemlere (özel hesap dönemleri ve ara
dönemler dahil) ilişkin mali tabloların, karşılaştırma amacıyla kullanılacak olan bir önceki
döneme ait finansal veriler de dahil olmak üzere, YTL cinsinden kamuya açıklanması,
3) Mevcut durumda mali tabloların milyon TL cinsinden ve küsüratsız olarak
kamuya açıklandığı dikkate alındığında, Kurulumuza ve/veya İMKB’ye gönderilecek ya da
kamuya açıklanacak olan YTL cinsinden tüm mali tabloların, karşılaştırma amacıyla
kullanılacak olan bir önceki döneme ait finansal veriler de dahil olmak üzere, 50 YKr ve
üzerindeki değerlerin 1 YTL’ye tamamlanması ve bu tutarın altındaki değerlerin dikkate
alınmaması suretiyle, YKr hanesi olmaksızın küsüratsız bir şekilde kamuya açıklanması,
4) 50 YKr ve üzerindeki değerlerin 1 YTL’ye tamamlanması ve bu tutarın altındaki
değerlerin dikkate alınmamasına ilişkin yuvarlama işleminin, mali tablolarda yer alan alt
hesap kalemlerinden başlanarak ana hesap kalemlerine ulaşılması suretiyle yapılması;
bu nedenle ortaya çıkabilecek olumlu farkların “Olağanüstü Gelirler ve Karlar / Diğer
Olağanüstü Gelirler ve Karlar” hesabında, olumsuz farkların ise “Olağanüstü Giderler ve
Zararlar / Diğer Olağanüstü Giderler ve Zararlar” hesabında izlenmesi,
gerekmektedir.
Kamuoyuna duyurulur.
DUYURU (2004/51 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
ULUSLARARASI FİNANSAL RAPORLAMA STANDARTLARI İLE UYUMLU
SERİ: XI, NO: 25 SAYILI TEBLİĞ/UFRS UYARINCA
DÜZENLENECEK MALİ TABLO VE DİPNOT
FORMATLARI HAKKINDA DUYURU
Kurulumuz Karar Organı’nın 10.12.2004 tarih ve 1604 sayılı Kararı
Kurulumuzun 24.05.2013 tarihli ve 18/587 sayılı Kararı ile yürürlükten
kaldırılmıştır.
2014/4
9. Bölüm
109
BU SAYFA BİLİNÇLİ OLARAK BOŞ BIRAKILMIŞTIR
110
9. Bölüm

BU SAYFA BİLİNÇLİ OLARAK BOŞ BIRAKILMIŞTIR.
2013/3
9. Bölüm
111
112
9. Bölüm

2013/3
9. Bölüm
113
114
9. Bölüm

Bu sayfa bilinçli olarak boş bırakılmıştır.
2013/3
9. Bölüm
115
116
9. Bölüm

BU SAYFA BİLİNÇLİ OLARAK BOŞ BIRAKILMIŞTIR.
2013/3
9. Bölüm
117
118
9. Bölüm

BU SAYFA BİLİNÇLİ OLARAK BOŞ BIRAKILMIŞTIR.
2013/3
9. Bölüm
119
120
9. Bölüm

2013/3
9. Bölüm
121
122
9. Bölüm

9. Bölüm
123
124
9. Bölüm

9. Bölüm
125
126
9. Bölüm

9. Bölüm
127
128
9. Bölüm

9. Bölüm
129
,
130
9. Bölüm

9. Bölüm
131
132
9. Bölüm

2013/3
9. Bölüm
133
6. Kurulumuzun 30.12.2004 tarih ve 51/1747 sayılı kararı.
31.12. 2004 tarihli mali tablolar üzerinden yapılacak kar dağıtımı işlemlerine ilişkin
olarak,
a) Sadece hisse senetleri Borsa’da işlem gören anonim ortaklıklar için geçerli
olmak ve Kurulumuzun muhasebe standartlarına ilişkin düzenlemelerine göre hazırlanan
mali tablolar esas alınarak hesaplanan 2004 yılı faaliyetlerinden elde edilen karlar
dikkate alınmak üzere, Seri: IV, No: 27 Tebliği’nin 5’inci maddesinin birinci fıkrasında
tanımlanan dağıtılabilir karın en az % 30’u oranında kar dağıtımı zorunluluğu
getirilmesine; bu dağıtımın şirketlerin genel kurullarının alacağı karara bağlı olarak nakit
olarak ya da temettüün sermayeye eklenmesi suretiyle ihraç edilecek hisse senetlerinin
bedelsiz olarak ortaklara dağıtılması ya da belli oranda nakit, belli oranda bedelsiz hisse
senedi dağıtılması suretiyle gerçekleştirilebilmesine;
b) Tebliğ’in 5’inci maddesinin beşinci fıkrası gereğince, bir önceki döneme ilişkin
temettü dağıtımını gerçekleştirmeden sermaye artırımı yapan ve artırımı temsil eden
hisse senetleri borsada "eski" ve "yeni" şeklinde iki ayrı sırada işlem gören şirketlerden,
2004 yılı faaliyetleri sonucunda elde ettikleri dönem karından dağıtılacak temettüler için
aynı Tebliğ’in 5’inci maddesinin birinci fıkrasındaki esaslar çerçevesinde
hesaplayacakları dağıtılabilir karın en az % 30'u tutarında birinci temettüün nakden
dağıtılması zorunluluğunun getirilmesine;
c) Hisse senetleri halka arz yoluyla satılan bankaların dağıtacakları temettü
miktarlarının Devlet Bakanlığı’nın 04.02.1993 tarih ve 21486 sayılı Resmi Gazete’de
yayımlanan 1 numaralı Tebliği uyarınca Türk Ticaret Kanunu hükümleri çerçevesinde
genel kurullarınca belirlenmesi hükmünün aynen uygulanmasına devam edilmesine;
d) Hisse senetleri borsada işlem görmeyen anonim ortaklıklar için mevcut
uygulamanın aynen devam ettirilmesine, Kurulumuz kararının Haftalık Bültenimiz ve
asgari üç gün İMKB Günlük Bülteni aracılığıyla kamuya duyurulmasına karar verilmiştir.
134
9. Bölüm

DUYURU (2005/1 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
1- Kurulumuzun 06.01.2005 tarih ve 1/9 sayılı kararı.
Kurul’un i-SPK.52.1 (26.02.2014 tarih ve 6/180 s.k.) sayılı İlke Kararı ile
yürürlükten kaldırılmıştır.
2Kurulumuzun 24.05.2013 tarih ve 18/587 sayılı Kararı ile yürürlükten
kaldırılmıştır.
DUYURU (2005/2 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
1. ……
2. KURULUMUZUN 30.12.2003 TARİH VE 1630 SAYILI KARARININ
UYGULAMASI HAKKINDA DUYURU
Kurulumuzun Seri: XI, No: 20 sayılı “Yüksek Enflasyon Dönemlerinde Mali
Tabloların Düzeltilmesine İlişkin Usul ve Esaslar Hakkında Tebliği (Seri: XI, No: 20 sayılı
Tebliğ)”, Seri: XI, No: 25 sayılı “Sermaye Piyasasında Muhasebe Standartları Hakkında
Tebliği (Seri: XI, No: 25 sayılı Tebliğ)” ve Uluslararası Finansal Raporlama Standartları
kapsamında mali tabloların enflasyona göre ilk defa düzeltilmesinde ortaya çıkan ve öz
sermaye hesap grubu içinde “geçmiş yıllar zararında” izlenen 2005/1 tutarların
Kurulumuzun kâr dağıtımına ilişkin düzenlemeleri çerçevesinde, enflasyona göre
düzeltilmiş mali tablolara göre dağıtılabilecek kâr rakamı bulunurken indirim kalemi
olarak dikkate alınması esas olup, geçmiş yıllar zararında izlenen söz konusu tutarın,
varsa dönem kârı ve dağıtılmamış geçmiş yıl kârları, kalan zarar miktarının ise, sırasıyla
olağanüstü yedek akçeler, yasal yedek akçeler, öz sermaye kalemlerinin enflasyon
muhasebesine göre düzeltilmesinden kaynaklanan sermaye yedeklerinden mahsup
2016/6
9. Bölüm
135
edilmesini mümkün kılan 30.12.2003 tarih ve 1630 sayılı Kararı izleyen hesap dönemleri
için de geçerli bulunmaktadır.
Mali tabloların 31.12.2003 tarihi itibarıyla ilk defa enflasyona göre
düzeltilmesinden kaynaklanan “Geçmiş Yıllar Zararı”nın mahsubu ile ilgili olarak
30.12.2003 tarih ve 1630 sayılı Kurulumuz Kararının uygulanmasında, geçmişe dönük
olarak uygulama zorunluluğu bulunmamak üzere aşağıdaki hususlar geçerlidir.
1) İlk yıl mahsup edilemeyen “geçmiş yıllar zararının” Kararda belirtildiği esaslar
dahilinde daha sonraki hesap dönemlerinde de mahsup edilmesi mümkün
bulunmaktadır. Mahsup işleminin genel kurul onayından geçmesi zorunlu olup, mahsup
işlemi yapılmaması durumunda yönetim kurulunun gerekçesi ile birlikte bu durumu genel
kurulun bilgisine sunması gerekmektedir.
2) Yapılacak mahsup işleminde işletmelerin konsolide olmayan mali tablolarında
yer alan tutarlar esas alınmalıdır.
3) Mahsup sıralamasının başında bulunan bir kalemin işletmenin mali tablolarında
mevcut bulunmaması halinde, bir sonraki kalemden başlamak üzere mahsup işlemine
devam edilir. Başka bir deyişle, dönem karı ve dağıtılmamış geçmiş yıl karı bulunmayan
bir işletme, olağanüstü yedek akçeler kaleminden başlayarak; olağanüstü yedek akçesi
bulunmuyorsa söz konusu işleme yasal yedek akçelerden başlayarak gerçekleştirir.
4) Emisyon priminin geçmiş yıllar zararlarının mahsubunda yasal yedek akçe
olarak dikkate alınması gerekmektedir. Statü yedekleri ile özel yedekler kalemlerinin de
esas sözleşmede başka bir ayrılma amacı güdülmedikçe, mahsup işleminde kullanılması
mümkündür.
5) Geçmiş yıllar zararının mahsubu işleminde, “öz sermaye enflasyon düzeltme
farkları” toplu olarak dikkate alınabileceği gibi, öz sermaye kalemlerinin bu kalemlere
ilişkin düzeltme farkları ile mahsup işlemine konu edilmesi de mümkün bulunmaktadır.
6) (Değişik: 30.11.2016 tarihve 33/1162 sayılı Kurul kararı ile) İlk düzeltmeden
kaynaklanan geçmiş yıllar zararı mahsup edilmeden daha sonraki dönemlerde oluşan
dönem zararlarının mahsup işlemine tabi tutulmaması ve enflasyon düzeltmesinden
kaynaklanan geçmiş yıllar zararları haricinde sermaye hesabına ilişkin düzeltme
farklarının geçmiş yıllar zararlarının mahsubunda kullanılmaması gerekmektedir.
Diğer taraftan, mali tabloların 31.12.2003 tarihi itibarıyla ilk defa enflasyona göre
düzeltilmesinden kaynaklanan “Geçmiş Yıllar Karı” hesabının ise sermayeye
eklenmesinde, vergi mevzuatı dahil hukuki düzenleme ve değerlendirmeler saklı kalmak
kaydıyla, muhasebe tekniği açısından herhangi bir sakınca bulunmamaktadır.”
Kamuoyuna duyurulur.
DUYURU (2005/6 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
1. Kurulumuzun 07.02.2005 tarih ve 4/80 sayılı kararı.
(2007/14 sayılı SPK Haftalık Bülteninde “Duyuru” başlığı altında yayımlanan
05.04.2007 tarih ve 13/404 sayılı Kurul Kararı ile yürürlükten kaldırılmıştır.)
2. Kurumsal Yönetim İlkeleri’nde Değişiklik Yapılmasına İlişkin 07.02.2005 tarih
ve 4/100 sayılı Kurulumuz kararı:
Kurul Karar Organı’nın 04.07.2003 tarih ve 35/835 sayılı Kararı ile onaylanarak
kamuya duyurulan ve ihtiyari olarak uygulanması öngörülen Kurumsal Yönetim İlkeleri
(İlkeler)’nin, Nisan 2004 tarihinde üye ülkelerin bakanlarının onayıyla revize edilen OECD
Kurumsal Yönetim İlkeleri ile olan farklılıklarını gidermek amacıyla güncellenmesi için
yapılan çalışma neticesinde, Kurulumuz Kurumsal Yönetim İlkeleri’nde aşağıda belirtilen
değişiklik ve ilavelerin yapılmasına karar verilmiştir:
136
9. Bölüm

1) Pay Sahipleri bölümüne, 3.4.13 maddesinden sonra gelmek üzere “3.4.14 Pay sahiplerine yönetim kurulu üyeleri ve üst düzey yöneticilerine uygulanan ücret
politikasına ilişkin görüş ve önerilerini sunma fırsatı verilir.” İlkesi ilave edilmiştir.
2007/2
9. Bölüm
137
2) Pay Sahipleri bölümünün 4.2. maddesinin ikinci cümlesindeki “Her pay
sahibine, oy hakkını en kolay ve uygun şekilde kullanma fırsatı sağlanır.” ifadesi “Sınır
ötesi de dahil olmak üzere her pay sahibine oy hakkını en kolay ve uygun şekilde
kullanma fırsatı sağlanır.” şeklinde değiştirilmiştir.
3) Kamuyu Aydınlatma bölümünün faaliyet raporunda açıklanması gereken
hususları düzenleyen, 3.2.2. bölümünün (s) bendinden sonra gelmek üzere “Şirketin
yatırım danışmanlığı, yatırım analizi ve derecelendirme gibi konularda hizmet aldığı
kurumlarla arasında çıkan çıkar çatışmaları ve çıkar çatışmasını önlemek için şirketçe
alınan tedbirler” hükmünü içeren (t) bendi eklenmiştir.
4) Menfaat Sahipleri bölümünün 1.1 maddesindeki “Şirketin kurumsal yönetim
uygulamaları, menfaat sahiplerinin mevzuat ile düzenlenen veya henüz düzenlenmemiş
haklarının garanti altına alınmasını sağlar.” ifadesi “Şirketin kurumsal yönetim
uygulamaları, menfaat sahiplerinin mevzuat ve karşılıklı sözleşmelerle düzenlenen
haklarını garanti altına alır” şeklinde değiştirilmiştir.
5) Menfaat sahipleri bölümünün 1.1.4 bendinden sonra gelmek üzere
“Şirketlerin kurumsal yönetim yapısı çalışanlar ve temsilcileri dahil tüm menfaat
sahiplerinin yasal ve etik açıdan uygun olmayan işlemlere ilişkin kaygılarını yönetime
iletilmesine imkan tanımalı ve bu hakkı korunmalıdır.” hükmünü içeren 1.1.5 maddesi
eklenmiştir.
Ayrıca Kurulumuzun 10.12.2004 tarih ve 48/1588 sayılı Kararı ile getirilen
Kurumsal Yönetim Uyum Raporunun 2005 yılı içinde yayınlanacak 2004 yılına ilişkin
faaliyet raporlarında yer verilmesi ve değerlendirilmesi sırasında 2004 yılı sonu itibariyle
geçerli olan Kurulumuz Kurumsal Yönetim İlkelerinin dikkate alınması gerektiği
hususunun kamuya duyurulmasına karar verilmiştir.
Yukarıda belirtilen değişiklik ve ilavelerin yapıldığı Kurulumuz Kurumsal Yönetim
İlkeleri’nin güncel haline www.spk.gov.tr adresinden ulaşılması mümkündür.
3. İMKB bünyesinde ayrı bir Kurumsal Yönetim Endeksi oluşturulmasına ilişkin
olarak Kurulumuzun 12.12.2003 tarih ve 63/1478 sayılı toplantısında alınan karar ve
İMKB Başkanlığına yazılan 12.12.2003 tarih ve PGDD/10-137-17344 sayılı yazımıza
istinaden İMKB tarafından belirlenen “İMKB Kurumsal Yönetim Endeksi Temel Kuralları”
Kurulumuzun 07.02.2005 tarih ve 4/99 sayılı toplantısında görüşülmüş olup;
a) Şirketlerin İMKB Kurumsal Yönetim Endeksine dahil olabilmeleri için “İMKB
Kurumsal Yönetim Endeksi Temel Kuralları” ile 5 olması öngörülen kurumsal yönetim
ilkelerine uyum derecelendirme notunun, Kurumsal Yönetim İlkelerinin amaca uygun
olarak uygulanmasını teminen 6 olarak değiştirilmesinin uygun olacağı yönünde İMKB
Başkanlığına bildirimde bulunulmasına,
b) Borsa kotunda/kaydında bulunan hisse senetlerinin toplam nominal tutarı
üzerinden hesaplanan kotta/kayıtta kalma ücretinin tahakkuk ettirildiği tarih itibariyle,
“İMKB Kurumsal Yönetim İlkeleri Endeksi” kapsamında bulunan şirketler için kotta kalma
ve kayıtta kalma ücretlerinde %50 indirim yapılması yönünde kotasyon ücretleri
tarifesinde değişiklik yapılması hakkındaki İMKB önerisinin onaylanmasına,
c) Kurumsal Yönetim İlkelerine Uyum Derecelendirmesinde, bölümler itibariyle
ağırlıklandırmanın “pay sahipleri bölümü için %25”, “kamuyu aydınlatma ve şeffaflık
bölümü için %35”, “menfaat sahipleri bölümü için %15” ve “yönetim kurulu bölümü için
%25 olarak yapılmasına ve derecelendirme sonuçlarının bir bütün olarak tüm ilkelere
uyum ile “pay sahipleri”, “kamuyu aydınlatma ve şeffaflık”, “menfaat sahipleri” ve
“yönetim kurulu” ana bölümleri itibarıyla ayrı ayrı olmak üzere ağırlıkları ile birlikte
kamuya açıklanmasına,
karar verilmiştir.
138
9. Bölüm

ÖZEL DURUMLAR (2005/6 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
1. …….
2. …….
3………
…………
16. Aracı Kurumların alım satıma aracılık, halka arza aracılık, repo-ters repo,
portföy yöneticiliği, yatırım danışmanlığı, türev araçların alım satımına aracılık, kredili
menkul kıymet işlemleri, açığa satış işlemleri, sermaye piyasası araçları ödünç alma ve
verme işlem sözleşmeleri ile konsorsiyum sözleşmelerinde yer vermeleri gereken asgari
hususların Kurulumuzca belirlenerek ilan edildiği, söz konusu asgari hususlara uymanın
aracı kurumların sorumluluğunda olduğu, bu itibarla, bundan sonra her aracı kurumun
çerçeve sözleşmesine ayrı ayrı Kurulumuzca görüş verilmemesine ancak Kurulumuzca
yapılan incelemelerde çerçeve sözleşmelerde Kurulumuzca belirlenerek ilan edilen
asgari hususların yer almadığının tespiti halinde her türlü tedbirin alınacağı hususlarının
üyelere duyurulmak üzere Birliğe bildirilmesine karar verilmiştir
17. Mali tabloların cari değere getirilmesini amaçlayan enflasyon düzeltmelerinin,
sermaye yeterliliği düzenlemesini bütünleyici bir yapıya sahip olduğu dikkate alınarak,
1) Tüm aracı kurumların sermaye yeterliliği tabloların hazırlanmasında enflasyon
düzeltmelerini esas almalarına,
2) Uygulamanın Seri: XI, No: 25 sayılı Tebliğin yürürlüğe gireceği 01.01.2005
tarihinden sonra gelen ilk ara mali tablo döneminden başlatılmasına ve sermaye
yeterliliği tablolarında anılan Tebliğin enflasyon düzeltmelerine ilişkin hükümlerinin
dikkate alınmasına,
3) Enflasyon düzeltmelerini resmi kayıtlarına intikal ettirme zorunluluğu olmayan
aracı kurumların sermaye yeterliliği tabloları ile birlikte enflasyon düzeltmelerinin yer
aldığı “Sermaye Piyasası Muhasebe Defteri”nden genel mizan formatında oluşturulacak
hesap durumunu da Kurulumuza iletmelerine,
4) Seri: V, No: 34 sayılı Tebliğin özel değerleme hükümleri bulunması nedeni ile
vergi mevzuatı ve Kurulumuzun Seri:XI, No:25 sayılı Tebliği uyarınca belirlenen üç aylık
dönemlerden daha kısa aralıklar ile enflasyon düzeltmesine gerek bulunmadığına,
karar verilmiştir.
18……..
19…….
20…….
DUYURU (2005/7 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
1- Kurulumuzun Seri:V, No: 34 Aracı Kurumların Sermayelerine ve Sermaye
Yeterliliğine İlişkin Esaslar Tebliği’nin 7 nci maddesi uyarınca, 30/06/2005 tarihinden
itibaren geçerli olmak üzere aracı kurumların asgari özsermaye tutarlarının, 2004 yılı için
Maliye Bakanlığı tarafından %11,2 olarak ilan edilmiş olan yeniden değerleme oranının
%50 si oranında arttırılması suretiyle tespit edilen aşağıdaki tutarlara yükseltilmesine
karar verilmiştir.
2007/2
9. Bölüm
139
Yetki Belgelerine Göre Gerekli Asgari Özsermaye Tutarları (YTL)
Yetki Belgesi
Mevcut Asgari
Özsermaye
652.000
Alım Satım Aracılığı
327.000
Halka Arza Aracılık
327.000
Repo-Ters Repo
261.000
Portföy Yöneticiliği
68.000
Yatırım Danışmanlığı
1.635.000
TOPLAM
2005 Yılı Asgari
Özsermaye
689.000
346.000
346.000
276.000
72.000
1.729.000
2- ………
DUYURU (2005/8 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
1. ………….
2. Kurulumuzun 18.02.2005 tarih ve 6/190 sayılı kararı, Kurul’un iSPK.52.4 (20.6.2014 tarih ve 19/614 s.k.) sayılı Kararı ile yürürlükten
kaldırılmıştır.
DUYURU (2005/9 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
1. Karar metni aşağıda yer alan Kurulumuzun 25.02.2005 tarih ve 7/ 242
sayılı kararı ; Kurulumuzun 29/12/2016 tarih ve 37/1335 sayılı Kararı ile, 03.02.2017
tarih ve 29968 sayılı Resmî Gazete’de yayımlanarak yürürlüğe giren II-14.1.a sayılı
Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği (II-14.1)’nde
Değişiklik Yapılmasına Dair Tebliğ’in yürürlüğe girmesi ile birlikte yürürlükten
kaldırılmıştır.
KURULUMUZ MUHASEBE STANDARTLARI UYARINCA HAZIRLANAN MALİ TABLOLAR
HAKKINDA DUYURU
Bilindiği üzere, Kurulumuz muhasebe standartları alanında uluslararası gelişmelere paralel
olarak son dönemde yapılan değişiklikler kapsamında ilk uygulama dönemine özgü tereddütlü
hususlar değerlendirilmek suretiyle kamuoyuna yapılan duyurularımızla uygulamanın sağlıklı bir
şekilde yönlendirilmesi sağlanmış; ancak, konuya ilişkin ilgili diğer mevzuatta yaşanan gelişmeler,
söz konusu standartların uygulamasında karşılaşılan teknik sorunları artırmıştır.
Kurulumuzca, sermaye piyasasında yatırım kararlarının alınmasında Kurulumuz
düzenlemeleri
uyarınca
yüksek
standartlarda
hazırlanmış
kaliteli
mali
tablolardaki
140
9. Bölüm

tutarların esas alınması ve etkin kaynak dağılımının sağlanması amaçlanmakta olup; bu amacın
gerçekleştirilebilmesini teminen, Sermaye Piyasası Kanunu’na tabi işletmelerce, dünya uygulamaları
ışığında, yasal defterlerin Kurulumuzun muhasebe düzenlemeleri çerçevesinde tutulabilmesi ve bu
kapsamda Kurulumuz düzenlemeleri çerçevesinde hazırlanan mali tablolarda oluşan karın ve
fonların, kar dağıtımı ve/veya sermaye artırımına konu edilebilmesi hususları Maliye Bakanlığı’nın
görüşlerine sunulmuştur. Konuyla ilgili olarak, Maliye Bakanlığı tarafından yapılan değerlendirmede,
söz konusu hususların vergi mevzuatına aykırılık teşkil edeceği sonucuna ulaşılmış; bu nedenle,
Kurulumuz düzenlemeleri çerçevesinde hazırlanan mali tablolarda yer alan fonların kullanımında
çeşitli kısıtlamalarla karşılaşılmıştır.
Bu çerçevede, Kurulumuzun Seri: XI, No: 20 sayılı “Yüksek Enflasyon Dönemlerinde Mali
Tabloların Düzeltilmesine İlişkin Usul ve Esaslar Hakkında Tebliği” (Seri: XI, No: 20 sayılı Tebliğ),
Seri: XI, No: 21 sayılı “Sermaye Piyasasında Konsolide Mali Tablolara ve İştiraklerin
Muhasebeleştirilmesine İlişkin Usul ve Esaslar Hakkında Tebliği” (Seri: XI, No: 21 sayılı Tebliğ) ve
Seri: XI, No: 25 sayılı “Sermaye Piyasasında Muhasebe Standartları Hakkında Tebliği” (Seri: XI, No:
25 sayılı Tebliğ) hükümleri uyarınca Kurulumuzca değerlendirilen tereddütlü hususlarla ilgili olarak,
aşağıdaki açıklamanın yapılmasında fayda görülmektedir.
A) Kurulumuzun Seri: XI, No: 20 sayılı Tebliğinin 6, 31 ve 33’üncü maddeleri ile Seri: XI, No:
25 sayılı Tebliğinin bunlara tekabül eden 375, 403 ve 404’üncü maddeleri uyarınca, 31.12.2004
tarihli mali tabloların enflasyona göre düzeltilmesine karar verilmiştir.
A) Muhasebe kayıtlarının tutulmasında ve mali tabloların hazırlanmasında esas olarak
Kurulumuzca yapılan düzenlemelere uygun hareket edilmesi; vergi mevzuatının, yasal defter ve
kayıtların tutulmasına ve mali tabloların hazırlanmasına ilişkin özel ve farklı düzenlemelere yer
verdiği durumlarda, vergi mevzuatının öngördüğü esaslara uyulması; bu kapsamda, enflasyon
düzeltmesine ilişkin Kurulumuz düzenlemeleri ile vergi düzenlemeleri arasındaki farklılıkların ise
“Enflasyona Göre Düzeltme Defteri” veya “Sermaye Piyasası Muhasebe Defteri”ne kaydedilmesi
zorunlu bulunmaktadır.
B) Türk Ticaret Kanunu Tasarısının geliştirilmesine yönelik çalışmaların tamamlanması ve
Türkiye Muhasebe Standartları Kurulu tarafından ulusal muhasebe standartlarının yayımlanmasına
kadar geçecek süre zarfında, muhasebe tekniği açısından sorun yaşanmamasını teminen iç
kaynaklardan sermaye artırımı uygulamalarında, Kurulumuz muhasebe standartları uyarınca
bulunan tutarlar ile yasal kayıtlarda bulunan tutarlardan düşük olanının esas alınması, konuya ilişkin
olarak mali tablo dipnotlarında ve bağımsız denetim raporunun görüş sayfasında ayrı bir açıklama
paragrafında bilgi verilmesi gerekmektedir.
2007/2
9. Bölüm
141
C) Kurulumuzun kar dağıtımına ilişkin düzenlemelerine tabi işletmelerin yapacakları kar
dağıtımında ise, Kurulumuz düzenlemelerine göre bulunan net dağıtılabilir karın esas alınması
zorunlu olmakla birlikte; TTK düzenlemeleri uyarınca yasal kayıtlardan yedek akçelerin ayrılması
kaydıyla;
1) Kurulumuz düzenlemelerine göre bulunan net dağıtılabilir kar üzerinden Kurulumuzun
asgari kar dağıtım zorunluluğuna ilişkin düzenlemeleri uyarınca hesaplanan tutarın tamamının yasal
kayıtlarda yer alan net dağıtılabilir kardan karşılanabilmesi durumunda, bu tutarın tamamının
dağıtılması,
2) Kurulumuz düzenlemelerine göre bulunan net dağıtılabilir kar üzerinden Kurulumuzun
asgari kar dağıtım zorunluluğuna ilişkin düzenlemeleri uyarınca hesaplanan tutarın tamamının yasal
kayıtlarda yer alan net dağıtılabilir kardan karşılanamaması durumunda, yasal kayıtlarda yer alan
net dağıtılabilir karın tamamının dağıtılması,
3) Kurulumuz düzenlemelerine göre hazırlanan mali tablolarda veya yasal kayıtların herhangi
birinde dönem zararı olması halinde kar dağıtımı yapılmaması,
ve konuya ilişkin olarak mali tablo dipnotları ile bağımsız denetim raporunun görüş
sayfasında ayrı bir açıklama paragrafında bilgi verilmesi gerekmektedir.
D) Kar dağıtımına ilişkin olarak, Kurulumuzun 08.03.2004-12.03.2004 tarih ve 2004/10
sayılı Haftalık Bülteni ile kamuya duyurulan ayrıntılı uygulama esasları saklı olmak üzere;
i.
Seri: XI, No: 20 sayılı Tebliğ uyarınca hazırlanan mali tablolarda; 1.tertip yasal yedek
akçe tavanının Türk Ticaret Kanunu’nun 466’ncı maddesi çerçevesinde belirlenmesinde, enflasyona
göre düzeltilmiş mali tablolarda yer alan ödenmiş/çıkarılmış sermaye rakamının dikkate alınması,
ii.
Seri: XI, No: 21 sayılı Tebliğ uyarınca hazırlanan konsolide mali tablolarda;
a) Net dağıtılabilir karın hesaplanmasında söz konusu mali tablolarda yer alan kar içinde
görünen; bağlı ortaklık, müşterek yönetime tabi ortaklık ve iştiraklerden ana ortaklığın konsolide mali
tablolarına intikal eden, ancak genel kurullarınca kar dağıtım kararı alınmamış olanların kar
tutarlarının dikkate alınmaması, bu tutarlar hakkında mali tablo dipnotlarında açıklama yapılması ve
bağımsız denetim raporunda ayrı bir açıklama paragrafında bilgi verilmesi,
b) 1. tertip yasal yedek akçe ayrılırken de bir önceki bentte belirtilen ilkenin uygulanması ve
1. tertip yasal yedek akçe tavanının TTKn’nun 466’ncı maddesi çerçevesinde belirlenmesinde,
enflasyona göre düzeltilmiş konsolide olmayan mali tablolarda yer alan ödenmiş/çıkarılmış sermaye
rakamının dikkate alınması,
iii.
Seri: XI, No: 21 ve Seri: XI, No: 25 sayılı Tebliğler kapsamında konsolidasyona dahil
bağlı ortaklık, müşterek yönetime tabi teşebbüs ve iştiraklerin genel kurullarında kar dağıtım kararı
alınmış olması durumunda, söz konusu işletmelerin anılan düzenlemelere göre düzenlenmiş mali
tabloları çerçevesinde ana ortaklığın konsolide mali tablosuna intikal eden kar üst sınır olmak üzere,
genel kurullarda alınan kar dağıtımı kararına bağlı olarak söz konusu işletmelerden ana ortaklığa
intikal edecek kar tutarının ana ortaklığın dağıtılabilir karında dikkate alınması,
gerekmektedir.
Yukarıda belirtilen hususlara ek olarak; halka açık bankaların, Sermaye Piyasası
Kanunu’nun 50/(a) maddesinin amir hükümleri uyarınca işbu duyurumuz kapsamında bulunmadığı;
halka açık sigorta şirketlerinin kar dağıtımlarına ilişkin özellikli hususlar hakkında ise Hazine
Müsteşarlığı ile istişarede bulunulmasına devam edildiği hususlarının hatırlatılmasında fayda
görülmektedir.
Kamuoyuna duyurulur.
142
9. Bölüm

DUYURU (2005/10 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
1. …………
2. Borsada işlem gören şirketlerin hisse senetlerinin kaydileştirilmesine ilişkin
olarak Kurulumuzun 06.10.2004 tarih ve 41/1279 sayılı kararı ile belirlenen ve 2004/42
sayılı Kurulumuz Haftalık Bülteni ile duyurulan hususlar piyasa katılımcılarının gerekli
teknik hazırlıkları tamamlayabilmelerini teminen Kurulumuzun 03.03.2005 tarih ve 8/259
sayılı kararı ile aşağıdaki gibi yeniden belirlenmiştir.
1) Borsada işlem gören şirketlerin hisse senetlerinin kaydileştirilerek MKK
nezdinde kayden izlenmeye başlamasına ilişkin olarak daha önce 21 Mart 2005 olarak
belirlenen tarih ertelenmiş olup, bu tarih çalışmaların seyri dikkate alınarak Kurulumuzca
yeniden belirlenecek ve kamuoyuna duyurulacaktır.
2) Hak sahipleri, daha önce 11 Mart 2005 tarihine kadar iletilmesi öngörülen hisse
senetlerini fiziki muhafaza taleplerini MKK üyesi bir aracı kuruluş vasıtasıyla MKK’ya
bildirmeye devam edebilecektir.
3) MKK üyesi kuruluşlardan üyelik işlemlerini henüz tamamlamamış olanların bu
yükümlülükleri devam etmektedir.
4) Aracı kuruluşların hesap açılışlarında T.C. kimlik numarası alması ve mevcut
kayıtlardaki eksik bilgilerin tamamlanmasına ilişkin olarak önceki kararda belirtilen
yükümlülükleri devam etmektedir.
5) Hisse senetleri borsada işlem gören anonim ortaklıkların paylarını aynı türe
çevirerek esas sözleşmelerinde bu yönde değişiklik yapmalarına ilişkin yükümlülükleri,
Kurulumuzun 13.01.2005 tarih ve 2/52 sayılı kararında belirlenen esaslara uygun olarak
devam etmektedir.
6) Kaydileştirilmiş hisse senetlerine ilişkin olarak Kurulumuzun 06.10.2004 tarih
ve 41/1279 sayılı kararı ile belirlenmiş olan diğer esaslar ise, Kurulumuzca
kaydileştirmeye geçişle ilgili belirlenecek yeni tarih itibariyle uygulanacaktır.
DUYURU (2005/12 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
1. Kurulumuzun 17.03.2005 tarih ve 11/ 361 sayılı kararı
Yabancı yatırım ortaklıklarının; esas itibariyle bir kollektif yatırım kuruluşu olmaları
dolayısıyla Seri: III, No: 20 sayılı “Yabancı Sermaye Piyasası Araçlarının Kurul Kaydına
Alınmasına ve Satışına İlişkin Esaslar Tebliği çerçevesinde Kurulumuza yapacakları ön
halka arz başvurularında, Seri: VII, No: 14 sayılı Yabancı Yatırım Fonu Paylarının Kurul
Kaydına Alınmasına ve Satışına İlişkin Esaslar Tebliğinin 5. maddesinde yer alan
şartlardan;
- Kurulu olduğu ülkede halka arz edilmiş ve dolaşımdaki paylarının toplam cari
değerinin en az 1.000.000 (Birmilyon) ABD Doları olması,
- Portföyünün en az %80 ini Türkiye'de yerleşik ihraçcıların ihraç ettiği sermaye
piyasası araçları ve Türk kamu borçlanma senetleri dışındaki varlıklara yatırması,
- Bir başka kuruluştan portföy yönetimi hizmeti alması halinde, bu kuruluşun
kurulu olduğu ülkede portföy yönetimi yetki belgesine sahip olması,
- Portföy değerinin %10’undan fazlasının bir ortaklığın menkul kıymetlerine
yatırılmamış olması (Devletlerin ihraç ettiği sermaye piyasası araçları bu kapsamın
dışındadır),
- Tek başına herhangi bir ortaklıkta sermayenin ya da tüm oy haklarının %9’undan
fazlasına sahip olmaması,
- Borçlanma ve varlıklarının ödünç verilmesi konusunda tabi olduğu ilkelerin
Türkiye’de kurulu yatırım fonları ile ortaklıklarının tabi olduğu mevzuata uygun olması,
- Yılda en az bir kez, uluslararası muhasebe standartları çerçevesinde
hazırlanmış mali tablolarının bağımsız denetimden geçirilmesi,
- Yetkili organları tarafından Kurul’a hitaben hazırlanmış, Seri: VII, No: 14
Tebliğinin 16’ncı maddesinde sayılan kamuyu aydınlatmaya ilişkin bilgi ve belgelerin ve
9. Bölüm
143
ayrıca Kurul’ca istenecek her türlü bilgi ve belgenin verilmesine ve masrafları şirket
tarafından karşılanmak üzere Kurul’un görevlendireceği kişi veya kuruluşlar tarafından
denetlenmesine imkan tanıyan taahhütnamenin verilmesi
şartlarını da sağlamaları gerekmektedir.
Diğer taraftan, Seri: VII, No: 14 sayılı Tebliğin 2. maddesinde Fon tanımı
yapılırken “Kanun’da tanımlanan yatırım fonlarına benzer özellikleri taşıdığı Kurul’ca
kabul edilen, yurt dışında kurulmuş yatırım fonlarını (Birden çok portföyden oluşan fonlar
için, her bir portföy bu Tebliğ’de ayrı bir fon olarak değerlendirilir) ifade eder“ hükmü yer
almakta olup, aynı Tebliğin 5. maddesinin (b) bendinde ise Fonun, faaliyete geçişinden
itibaren en az üç yıl geçmiş olması ve kurulu olduğu ülkede paylarının halka arz edilmiş
ve dolaşımdaki paylarının toplam cari değerinin en az 1.000.000 (Birmilyon) ABD Doları
olması şartları aranmaktadır.
Anılan hükümler birlikte değerlendirildiğinde yabancı yatırım ortaklıklarının
paylarının (tertiplerinin) da birden çok portföyden oluşması halinde, diğer bir ifade ile, her
bir tertibin ayrı bir portföy yapısına sahip olması halinde; yukarıda belirtilen kurulu olduğu
ülkede paylarının halka arz edilmiş ve dolaşımdaki paylarının toplam cari değerinin en az
1.000.000 (Birmilyon) ABD Doları olması şartının her bir tertip için ayrı ayrı aranmasının
yanısıra, Türkiye’de ihraç edilecek hisse senetleri için de yurtdışında en az üç yıllık
(kotasyon) geçmişinin olması şartı da aranacaktır.
2. Kurulumuzun 17.03.2005 tarih ve 11/363 sayılı kararı, Kurul’un iSPK.52.4 (20.6.2014 tarih ve 19/614 s.k.) sayılı Kararı ile yürürlükten
kaldırılmıştır.
144
9. Bölüm

3. Kurulumuzun 17.03.2005 tarih ve 11/367 sayılı kararı.
MALİ TABLOLARIN ENFLASYONA GÖRE DÜZELTİLMESİ UYGULAMASINA
İLİŞKİN DUYURU
Kurulumuz Karar Organının 17.03.2005 tarih ve 11/367 sayılı toplantısında, Seri:
XI, No: 20 sayılı “Yüksek Enflasyon Dönemlerinde Mali Tabloların Düzeltilmesine İlişkin
Usul ve Esaslar Hakkında Tebliğ”in 6’ncı maddesi ile Seri: XI, No: 25 sayılı “Sermaye
Piyasasında Muhasebe Standartları Hakkında Tebliğ”in buna tekabül eden 375’inci
maddesi uyarınca;
a) 31.12.2004 tarihi itibariyle, Devlet İstatistik Enstitüsü tarafından açıklanan
Toptan Eşya Fiyat Endeksi (TEFE) rakamının son üç yıl için %69,72, son yıl için %13,84;
Şubat ayı itibariyle ise, son üç yıl için %57,42, son yıl için %8,13; 2005 yılında şu ana
kadar açıklanan TEFE’nin aylık bazda -%0,9 ve -%0,02 olarak gerçekleştiği,
b) T.C. Merkez Bankası’nın son verilerine göre enflasyon beklentilerinin 2005 yıl
sonu için %8, gelecek 12 ay için %7,7; 2005 yıl sonuna ilişkin söz konusu tahmini
değerlere göre son üç yıllık kümülatif enflasyon oranının %35,7 olmasının öngörüldüğü,
dolayısıyla mevcut objektif kriterler dikkate alındığında yüksek enflasyon
döneminin sona erdiği; ayrıca, yüksek enflasyon döneminin devamına ilişkin diğer
emarelerin de büyük ölçüde ortadan kalktığı hususları çerçevesinde, 2005 yılında mali
tabloların enflasyona göre düzeltilmesi uygulamasına son verilmesine karar
verilmiştir.
Kamuoyuna duyurulur.
DUYURU (2005/13 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
1. Kurulumuzun 24.03.2005 tarih ve 12/387 sayılı İlke Kararı; Kurul’un iSPK.52.4 (20.6.2014 tarih ve 19/614 s.k.) sayılı Kararı ile yürürlükten
kaldırılmıştır.
2007/2
9. Bölüm
145
B) (2007/10 sayılı SPK Haftalık Bülteninde “DUYURU” başlığı altında
yayımlanan, Kurul Karar Organı’nın 08.03.2007 tarih ve 9/264 sayılı kararı ile
yürürlükten kaldırılmıştır.)
DUYURU (2005/14 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
Seri: IV No: 35 “Sermaye Piyasası Kanununa Tabi Olan Halka Açık Anonim
Ortaklıkların Temettü ve Temettü Avansı Dağıtımında Uyacakları Esaslar Hakkında
Tebliğde Değişiklik Yapılmasına Dair Tebliğ” 26.03.2005 tarihli ve 25767 sayılı Resmi
Gazete’de ilan edilmiştir.
TEMETTÜ AVANSI DAĞITIMINDA ORTAKLIKLEHİNE VERİLECEK TEMİNATA
İLİŞKİN ESASLAR
i. Dağıtılacak temettü avansı tutarının tamamı, Şirket ortakları veya ortaklardan
biri tarafından taahhüt edilecek ve bu taahhüt, Türkiye’de faaliyet gösteren bir bankadan
usulüne göre alınacak “kayıtsız şartsız ödeme taahhüdü” içeren en az (iv) maddede
belirtilen süre için geçerli olan banka teminat mektubu veya devlet iç borçlanma senedi
ile teminat altına alınacaktır.
ii. Ortaklığın temettü avansı dağıtımına ilişkin karar alınacak genel kurul
toplantısında; ilgili dönem sonunda zarar oluşması veya yeterli kar oluşmaması
durumunda mahsup edilemeyecek temettü avansı tutarının, olağanüstü yedek akçe
tutarından karşılanamayacak kısmın karşılanmasında kullanılmak üzere Şirket lehine
verilecek teminatın, herhangi bir protesto çekmeye ve/veya hüküm almaya gerek
146
9. Bölüm

olmaksızın paraya çevrilip gelir kaydedilerek temettü avansı tutarının kapatılmasında
kullanılacağı hususunun da karara bağlanması gerekmektedir.
iii. Banka teminat mektubu ve devlet iç borçlanma senetlerine ilişkin hiçbir masraf
ve/veya komisyon şirkete yansıtılmadan, teminat veren ortak veya ortaklar tarafından
karşılanacaktır.
iv. Teminat, en geç temettü avansı dağıtımına ilişkin yönetim kurulu karar tarihini
takip eden iş günü şirkete ibraz edilecek ve temettü dağıtımın kesinleşeceği, ilgili yıl
hesaplarının görüşüleceği genel kurul tarihinden 10 işgünü sonrasına kadar geçerli
olacak şekilde düzenlenecektir. Yıl içinde gerçekleştirilecek her yeni temettü avansı
dağıtımında, dağıtılacak tutar kadar ilave teminat aynı zaman ve sürelerde şirkete ibraz
edilecektir.
v. Dağıtılan temettü avansının mahsubuna yetecek tutarda net dönem karının
oluşması halinde, genel kurulda temettü avansı dağıtılan hesap dönemine ilişkin mali
tabloların kesinleşmesini takip eden iş günü, temettü avansı karşılığı şirket lehine verilen
teminatlar ilgili ortak veya ortaklara iade edilebilir. Temettü avansı dağıtılan hesap
döneminde zarar veya avansın mahsubuna yeterli net dönem karı oluşmaması halinde
ise, ilgili yıl faaliyetlerinin görüşüldüğü olağan genel kurul toplantısını takiben 10 işgünü
içerisinde temettü avansı, teminatların paraya çevrilerek gelir kaydedilmesi suretiyle
mahsup edilecektir. Konu hakkında, her aşamada Seri:VIII, No: 39 “Özel Durumların
Kamuya Açıklanmasına İlişkin Esaslar Tebliği” hükümlerine uygun olarak özel durum
açıklaması yapılması zorunludur.
vi. Teminat şirkete ibraz edilmeden ve bir örneği kamuya ilan edilmek üzere ilgili
Borsaya ve Kurula gönderilmeden, temettü avansı dağıtımına başlanamaz. Teminatın
eksik olması, süresinin yeterli olmaması, süre içerisinde değer yitirmesi durumunda 2 iş
günü içinde tamamlanmaması ve bu gibi durumlar sonucunda ortaya çıkacak zararların
tazmininde, teminatı ibraz eden şirket ortak veya ortakları ile şirket yönetim kurulu üyeleri
müteselsilen sorumludur.
DUYURU (2005/22 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
1. Kurulumuzun 27.05.2005 tarih ve 21/667 sayılı kararı:
Yetki belgeleri iptal edilerek faaliyetlerine son verilecek aracı kurumlarda sermaye
piyasası işlemleri nedeniyle yatırımcıların uğrayabileceği muhtemel zararların önlenmesi
amacıyla; yatırımcıların kesinleşmiş sermaye piyasası alacaklarının aracı kurumlar
tarafından ödenmesini güvenceye bağlayan taahhütname alınması uygulamasına
yeknesaklık kazandırılması amacıyla;
Bundan sonra yetki belgeleri iptal edilerek faaliyetlerine son verilecek aracı
kurumlarda; yetki belgelerinin iptal edilmesi aşamasında,
 Aracı kurumun ortaklık yapısında % 10’un üzerinde paya sahip tüm
ortaklardan,
 Aracı kurumun ortaklık yapısında % 10’un altında paya sahip ortakların olması
halinde, pay oranları toplamı mevcut sermayenin asgari %90’ını teşkil edecek şekilde
diğer ortaklardan,
“sermaye piyasası faaliyetlerinden kaynaklanan ve yargı kararı ile kesinleşen
borçların kayıtsız şartsız ödeneceğine ilişkin” noter onaylı taahhütname alınmasına karar
verilmiştir.
2. Aktif Bir Piyasası Olan Finansal Araçların Değerlemesine İlişkin Duyuru
Kurulumuzun 24.05.2013 tarih ve 18/587 sayılı Kararı ile yürürlükten
kaldırılmıştır.
9. Bölüm
147
BU SAYFA BİLİNÇLİ OLARAK BOŞ BIRAKILMIŞTIR.
148
9. Bölüm

DUYURU (2005/23 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
31.03.2005 tarih ve 13/447 sayılı Kurul Kararı, Kurul’un i-SPK.52.4
(20.6.2014 tarih ve 19/614 s.k.) sayılı Kararı ile yürürlükten kaldırılmıştır.
DUYURU (2005/24 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
Kurulumuzun 10.06.2005 tarih ve 23/748 sayılı ilke kararı, Kurul’un iSPK.52.4 (20.6.2014 tarih ve 19/614 s.k.) sayılı Kararı ile yürürlükten
kaldırılmıştır.
DUYURU (2005/25 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
1. Kurulumuzun 16.06.2005 tarih ve 24/764 sayılı kararı.
Seri: V, No: 65 sayılı Tebliğ’in 18. maddesi çerçevesinde, Aracı kuruluşlar
tarafından müşterilere telefonla yapılan özkaynak tamamlama bildirimleri için ses kaydı
tutulmasının zorunlu hale getirilmesine karar verilmiştir.
E) Kurulumuzun 16.06.2005 tarih ve 24/777 sayılı kararı, Kurul’un iSPK.52.4 (20.6.2014 tarih ve 19/614 s.k.) sayılı Kararı ile yürürlükten
kaldırılmıştır.
9. Bölüm
149
DUYURU (2005/27 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
1. Kurulumuzun 30.06.2005 tarih ve 26 sayılı toplantısında;
(A) 28.02.2002 tarih ve 24681 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanan “Emeklilik
Yatırım Fonlarının Kuruluş ve Faaliyetlerine İlişkin Esaslar Hakkında Yönetmelik”in 5.
maddesinin üçüncü fıkrasının (h) bendi uyarınca, borsa yatırım fonu katılma belgelerinin
emeklilik yatırım fonlarının portföylerine dahil edilebilmesi mümkün olup, bu kapsamda
yapılacak işlemlerde Yönetmelik’in 21. maddesinin birinci fıkrasının (i) bendinde yer alan
sınırlamalara uyulması şarttır.
(B)Borsa yatırım fonu katılma belgelerinin birincil piyasa işlemleri kapsamında
yapılan hisse senetleri ve/veya katılma belgesi işlemleri sonucunda, emeklilik yatırım
fonunun portföy yapısında Yönetmelik’in 21. maddesinin birinci fıkrasının (a), (c), (d), (e),
(f) ve (g) bentleri hükümleri ile portföye dahil edilebilecek borsa yatırım fonu katılma
belgelerine ilişkin sınırlamalara aykırı durumların ortaya çıkması halinde, birincil piyasa
işlemlerine yönelik olarak gereken emirlerin yetkilendirilmiş katılımcıya iletilmesi ve söz
konusu aykırılıkların aynı işgünü içerisinde ortadan kaldırılması şartlarıyla, (a), (c), (d),
(e), (f) ve (g) bentleri hükümleri ile portföye dahil edilebilecek borsa yatırım fonu katılma
belgelerine ilişkin sınırlamalar uygulanmaz.
2. Kurulumuzun 30.06.2005 tarih ve 26 sayılı toplantısında;
Kurulumuzun 19.12.2003 tarih ve 64 sayılı toplantısında alınan “aracı kurumların
ikincil piyasada gerçekleştirecekleri hisse senedi alım-satım işlemlerinde müşterilerinden
tahsil edecekleri aracılık komisyonu oranının, vergiler hariç binde ikiden az
olamayacağına, ancak aracı kurumların söz konusu işlemlerden ay içinde elde etmiş
oldukları toplam komisyon gelirlerinin en çok %75’ini, ay sonu itibariyle belirleyecekleri
müşterilerine komisyon iadesi adı altında geri ödeyebileceklerine” ilişkin kararın
31.12.2005 tarihine kadar geçerli olmasına karar verilmiştir.
DUYURU (2005/33 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
1. Kurulumuzun 10.08.2005 tarih ve 32/1019 sayılı ilke kararı, Kurul’un
i-SPK.52.4 (20.6.2014 tarih ve 19/614 s.k.) sayılı Kararı ile yürürlükten
kaldırılmıştır..
150
9. Bölüm

DUYURU (2005/35 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
1. Kurulumuzun 25.08.2005 tarih ve 34/1057 sayılı ilke kararı.
Aracı kurum müşterilerinin hesaplarındaki nakit alacak bakiyeleri karşılığında
herhangi bir getiri istememeleri ve/veya alacak bakiyelerin aracı kurumca belirlenen
limitin altında kalması durumunda;
Alt limit altında kalan nakitlerle ilgili olarak, çerçeve sözleşmede hüküm bulunması
suretiyle veya çerçeve sözleşmeden ayrı olarak müşterilerden münferiden alınacak yazılı
onay çerçevesinde; getiri talep etmeyen müşterilere ilişkin olarak, çerçeve sözleşmeden
ayrı olarak müşterilerden münferiden alınacak yazılı onay çerçevesinde,
Müşterilerin hesaplarındaki nakit alacak bakiyelerinin, müşteriler tarafından talep
edildiği takdirde en geç 1 iş günü içerisinde ödenebilecek şekilde, aracı kurum tarafından
bankada günlük mevduatta ve repoda değerlendirilebileceği ve getirisinin aracı kuruma
kalabileceği ve bu durumun Seri: V, No: 46 Tebliğinin 58/g maddesine aykırılık oluşturmayacağına,
karar verilmiştir.
DUYURU (2005/37 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
(Kurulumuzun 05.09.2005 tarih ve 35/1105 sayılı kararı; 2009/44 sayılı SPK
Haftalık Bülteni’nde yayımlanan, 09.10.2009 tarih ve 31/876 sayılı Kurul Kararı ile
yürürlükten kaldırılmıştır.)
2009/5
9. Bölüm
151
DİKKAT: BU SAYFA BİLİNÇLİ OLARAK BOŞ BIRAKILMIŞTIR.
152
9. Bölüm

DUYURU (2005/43 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
1. Kurulumuzun 14.10.2005 tarih ve 40 sayılı toplantısında, kaydi sisteme
geçiş ile birlikte, Kurulumuzun 16.01.2004 tarih ve 2/28 sayılı kararı ile belirlenen ve
2004/2 sayılı haftalık bültende yayınlanan Seri: 1, No: 26 “Hisse Senetlerinin Kurul
Kaydına Alınması ve Satışına İlişkin Esaslar Tebliğ”in Ek madde 2 hükmünün
uygulanmasına yönelik hisse senetleri Kurulumuz kaydında olan borsa şirketlerinin
borsada işlem gören/görmeyen hisse senetlerinin İMKB Takas ve Saklama Bankası A.Ş.
tarafından izlenmesine ilişkin esasların Merkezi Kayıt Kuruluşu AŞ. tarafından
uygulanmasına karar verilmiştir.
2. Kurulumuzun 14.10.2005 tarih ve 40/1243 sayılı kararı ile;
1) Aracı kurumların hisse senedi alım-satım işlemlerinde müşterilerinden tahsil
edecekleri aracılık komisyonlarının, 01.01.2006 tarihinden itibaren aracı kurum ve
müşteri arasında serbest olarak belirlenebilmesi uygulamasına geçilerek asgari
komisyon ve komisyon iadesi uygulamasına son verilmesine karar verilmiştir.
2) 01.01.2006 tarihinden itibaren, aracı kurumların, yatırımcıların hak ve
yararlarını zedeleyici, iyi niyet kurallarına aykırı, abartılmış, gerçeğe uymayan,
müşterilerini veya kamuoyunu yanıltıcı bilgileri içermemek kaydıyla, uygulamaya
başlamadan önce promosyon kampanyasının detaylarını Kurula yazılı olarak bildirmeleri
ve kendilerine Kurul tarafından 10 iş günü içerisinde aksi bildirilmedikçe promosyon
kampanyası düzenleyebilmelerine imkan sağlanmasına karar verilmiştir.
3. Kurulumuzun 14.10.2005 tarih ve 40/1257 sayılı kararı ile;
Sermaye piyasası kurumları arasında yapılan işlemlerin ağırlıklı olarak
elektronik yoldan yapılıyor olması ve söz konusu elektronik bilgi akışının (virman, EFT ve
benzeri) finansal ve zaman bilgisine dayalı işlemleri de içermesi, tüm kurumlar
arasındaki zaman bilgisinin tutarlı olmasını mutlak bir şart olarak ortaya çıkartmaktadır.
Bu çerçevede, tüm sermaye piyasası kurum ve kuruluşlarında ortak saat kaynaklarının
kullanılmasına ve bu ortak saatin, internet üzerinden atomik saatler vasıtası ile Koordine
Evrensel Zaman servisi veren sunuculardan alınmasına karar verilmiştir.
DUYURU (2005/45 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
Merkezi Kayıt Kuruluşu A.Ş. tarafından daha önce 31 Ekim 2005 olarak
açıklanmış olan borsada işlem gören şirketlerin hisse senetlerinin kaydileştirilmesine
geçiş tarihi, Kurulumuzun 28.10.2005 tarihli toplantısında 28 Kasım 2005 olarak
belirlenmiştir.
DUYURU (2005/49 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
(Kurulumuzun 16.11.2005 tarih ve 47/1353 sayılı ilke kararı, Kurulumuzun
28.09.2007 tarih ve 35/1022 sayılı kararı ile 01.19.2007 tarihi itibariyle yürürlükten
kaldırılmıştır.)
DUYURU (2005/51 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
1. Borsa’da işlem gören hisse senetlerinin kaydileştirilecek olması ve “TL”
ifadelerinin “YTL” olarak değiştirilmesi sebebiyle;
a) Hisse senetleri borsada işlem gören şirketlere ilişkin izahname ve sirkülerler,
b) Hisse senetleri borsada işlem gören raf kayıt sistemindeki şirketlere ilişkin
izahname ve raf kayıt belgesi,
c) İlk ve ikincil halka arzlara ilişkin izahname ve sirkülerler ile
d) Söz konusu belgelere ilişkin hazırlama kılavuzları,
25.11.2005 tarih ve 49/1387 sayılı Kurul Kararı ile değiştirilmiş olup, söz konusu
belgelerin yeni şekilleri Kurulumuzun internet adresinde (www.spk.gov.tr) yer almaktadır.
2007/5
9. Bölüm
153
DUYURU (2005/54 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
Kurulumuzun 16.12.2005 tarih ve 52/1473 sayılı kararı.
1- 31.12.2006 tarihine kadar 4487 ve 3794 sayılı Kanun ile değişik 2499 sayılı
Sermaye Piyasası Kanunu’nun 46/B maddesinin dokuzuncu fıkrasında yer alan
Yatırımcıları Koruma Fonu’ndan yapılacak ödemelere ilişkin tutarın 44.715 YTL, Geçici 2
nci maddesinin üçüncü fıkrasında yer alan Özel Fon’dan aracı kurum alacaklılarına
yapılabilecek azami ödeme tutarının ise 11.924 YTL olarak uygulanmasına karar
verilmiştir.
DUYURULAR (2005/56 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
DUYURU 1:
(Borsalar ve teşkilatlanmış diğer piyasalarda işlem yapma yasağına ilişkin
uygulama esaslarının belirlenmesine dair Kurulumuzun 29.12.2005 tarih ve 54 sayılı
kararı, Kurulumuzun aynı konuya ilişkin 28.09.2007 tarih ve 35/1022 sayılı kararı ile
01.10.2007 tarihi itibariyle yürürlükten kaldırılmıştır.)
154
9. Bölüm

DİKKAT: BU SAYFA BİLİNÇLİ OLARAK BOŞ BIRAKILMIŞTIR.
2007/5
9. Bölüm
155
DUYURU 2:
Kurulumuzun 29.12.2005 tarih ve 54 sayılı kararı uyarınca yapılan duyurudur:
01.01.2006 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere;
a) Seri: l, No: 26 “Hisse Senetlerinin Kurul Kaydına Alınmasına ve Satışına İlişkin
Esaslar Tebliği”nin,
-Seri: I, No: 29 Tebliği ile değişik 5’inci maddesinde, mevcut hisse senetlerinin
halka arz yoluyla satışında ve 6’ncı maddesinde halka açık olmayan ortaklıkların hisse
senetlerinin sermaye artırımı yoluyla satışında, halka arz edilecek hisse senetlerinin
nominal değerlerinin nominal sermayeye oranının tespiti için öngörülen tutarlarının,
sırasıyla 12.209.760 YTL ve 61.048.800 YTL,
-Seri: I, No: 29 Tebliği ile değişik 19’uncu maddesinde tasarruf sahipleri
sirküleri yayımlamaktan muafiyet için, sermaye artırımlarında yeni pay alma
haklarının kullanılmasından sonra kalan payların nominal değerleri toplamı için
öngörülen tutarın 61.048,80 YTL,
-Seri: I, No: 29 Tebliği ile değişik Ek madde 1'de kısmi aracılık yüklenimi için
öngörülen tutarlarının, sırasıyla; 28.082.448 YTL, 56.164.896 YTL, 112.329.792 YTL,
280.824.480 YTL ve 561.648.960 YTL,
b) Seri: IV, No: 7 “Kayıtlı Sermaye Sistemine Ilişkin Esaslar Tebliği”nin 3’üncü
maddesinde; kayıtlı sermaye sistemine geçiş için öngörülen asgari başlangıç sermayesi
tutarının 2.930.342,40 YTL,
c) Seri: IV, No: 9 Ihraçcıların Muafıyet Şartlarına ve Kurul Kaydından
Çıkarılmalarına İlişkin Esaslar Tebliği'nin;
- 3’üncü maddesinde, halka açık anonim şirketler için öngörülen
bağımsız
denetim ve kar dağıtımı muafiyetine ilişkin asgari aktif toplamı tutarının 5.350.316,83
YTL;
- 4’üncü maddesinde belirtilen hisse senedi dışındaki menkul kıymet ihraçcıları
için öngörülen
aktif toplamı tutarının 5.350.316,83 YTL,
halka arz tutarının
1.070.795,95 YTL;
- 5’inci maddesinde, halka açık anonim ortaklıkların Kurul kaydından çıkarılmaları
için gerekli asgari aktif toplamının ise 210.007,87 YTL;
d) Seri: Vlll, No: 22 Sermaye Piyasası Araçlarının Halka Arzında Satış
Yöntemlerine İlişkin Esaslar Tebliği'nin,
-(3.1.3.) no'lu maddesinde, hisse senedi, tahvil gibi sermaye piyasası araçlarının
halka arz yoluyla satışında, "talep toplama" veya "borsada satış" yöntemlerinden birinin
zorunlu olarak uygulanmasına ilişkin olarak öngörülen
asgari aktif toplam tutarının
7.644.530,74 YTL;
-(4.1.1.4) no’lu maddesinde, halka arzda belirli gruplara tahsisat yapmak isteyen
ihraçcılar için, halka arz edilecek sermaye piyasası aracının satış tutarının Tebliğ’de
belirtilen tutarda ve üzerinde olması halinde halka arz edilecek sermaye piyasası aracı
miktarının en az %30 unu, Tebliğ’de belirtilen tutarın altında olması durumunda ise en az
%50 sini küçük bireysel yatırımcılara tahsis etme zorunluluğu ile ilgili olarak Tebliğ’de
belirtilen tutarın 122.097.600 YTL,
e) Aynı zamanda Kurulumuzun Seri: I No: 26 sayılı Tebliğinde yeralmamakla
birlikte Kurulumuz İlke Kararı olarak, her yıl belirlenen ve kamuya açıklanan, finans
piyasasında faaliyet gösteren şirketlerin halka açılma ve kayıtlı sermaye sistemine
geçme başvurularına (halka açılmak üzere daha once kayıtlı sermaye sistemine geçmiş
veya kayıtlı sermaye sistemine geçmek üzere başvuruda bulunmuş olan şirketler ve
yatırım ortaklıkları hariç) izin verilebilmesi için gerekli olan ve 2005 yılında 22.240.000
YTL olarak belirlenen asgari ödenmiş sermaye tutarının, 01.01.2006 tarihinden itibaren
geçerli olmak üzere yeniden değerleme oranında artırılarak 24.419.520 YTL,
olarak belirlenmesine karar verilmiştir.
Yukarıdaki bilgiler aşağıdaki tabloda özetlenebilir:
156
9. Bölüm

DİKKAT: BU SAYFA BİLİNÇLİ OLARAK BOŞ BIRAKILMIŞTIR.
9. Bölüm
157
TEBLİĞ NO
Seri:I No:26 md.5
Seri:I No:26 md.5
Seri:I No:26 md.19
Seri:I No:26 ek md.1
Seri:I No:26 ek md.1
Seri:I No:26 ek md.1
Seri:I No:26 ek md.1
Seri:I No:26 ek md.1
Seri:IV No:7 md.3
Seri:IV No:9 md.3-4
Seri:IV No:9 md.4
Seri:IV No:9 md.5
Seri:VIII No:22 md.3.1.3
Seri:VIII No:22 md.4.1.1.4
Kurul Kararı (16.12.2004-49/1628)
2006 YILINDA
UYGULANACAK
TUTAR (YTL)
12.209.760,00
61.048.800,00
61.048,80
28.082.448,00
56.164.896,00
112.329.792,00
280.824.480,00
561.648.960,00
2.930.342,40
5.350.316,83
1.070.795,95
210.007,87
7.644.530,74
122.097.600,00
24.419.520,00
DUYURU 3:
Kurulumuzun 29.12.2005 tarih ve 54 sayılı kararı uyarınca yapılan duyurudur:
02.01.2006 tarihinden itibaren yapılacak başvurular için geçerli olmak üzere;
 Asgari fon başlangıç tutarı 3.000.000 YTL,
 Yatırım ortaklıklarının asgari başlangıç sermayesi 3.000.000 YTL,
 Yabancı yatırım fonu paylarının tahsisli olarak satılabileceği gerçek ve tüzel
kişilerin sahip olmaları gereken asgari sermaye piyasası aracı tutarı 1.750.000 YTL,
 Gayrimenkul yatırım ortaklığı kuruluş ve dönüşümünde aranan asgari
ödenmiş/çıkarılmış sermaye 7.200.000 YTL,
 Gayrimenkul yatırım ortaklıklarında lider girişimci olan gerçek kişilerin asgari
yıllık brüt gelirleri 720.000 YTL, sahip olmaları gereken toplam menkul ve gayrimenkul
varlıklarının vergiye esas değeri asgari 7.200.000 YTL,
 Gayrimenkul yatırım ortaklıklarında lider girişimci olan tüzel kişilerin en son
mali tabloları itibariyle asgari aktif toplamı 22.620.000 YTL, asgari net dönem karı
2.262.000 YTL,
 Portföy yönetim şirketlerinin sahip olmaları gereken asgari ödenmiş sermaye
tutarı 930.000 YTL
 Kurul listesine alınmak üzere başvuracak gayrimenkul değerleme şirketlerinin
asgari ödenmiş sermayeleri 330.000 YTL, gayrimenkul değerleme şirketinin ödenmiş
sermayesinin asgari %90’ının, Kurul’dan Değerleme Uzmanlığı Lisanslama Belgesi almış
en az iki sorumlu değerleme uzmanına ait olması halinde ise söz konusu tutar 82.500
YTL
olarak belirlenmiştir.
DUYURU 4:
Kurulumuzun 29.12.2005 tarih ve 54 sayılı kararı uyarınca yapılan duyurudur:
2004 yılına ilişkin olağan genel kurul toplantısını yapmamış hisse senetleri
Borsa’da işlem görmeyen Kurulumuz kaydında bulunan halka açık şirketlere ilişkin
olarak;
Kurulumuzun, Seri: XI, No: 1 Sermaye Piyasasında Mali Tablo ve Raporlara
Ilişkin Ilke ve Kurallar Hakkında Tebliğ’inin,
 Aynı tebliğimizin 49. maddesinde de;
158
9. Bölüm

“İşletmeler bu Tebliğin 7 ve 8 numaralı eklerine uygun olarak hazırladıkları mali
tablolarını her yıl olağan genel kurul toplantılarını izleyen 30 gün içinde Türkiye Ticaret
Sicili Gazetesi'nde yayımlatmak zorundadır. Bu ilan zorunluluğuna ek olarak;
....
b) Menkul kıymetleri bir borsada işlem görmeyen ortaklıklar, biri merkezlerinin
bulunduğu yerde yayımlanan en yüksek tirajlı iki mahalli gazeteden birinde olmak üzere
iki mahalli gazetede,
.....söz konusu mali tablolarını yıllık olağan genel kurul toplantılarını izleyen 30
gün içinde ilan ederler” hükmü yer almaktadır.”
 Anılan Tebliğimizin “İlan” başlıklı 56. maddesinde;
“İşletmeler, Tebliğin (15) no'lu ekinde yer alan "denetçi raporu özetlerini", Tebliğin
49'uncu maddesinde mali tablolar için getirilmiş hükümler çerçevesinde anılan mali
tablolar ile birlikte ilan etmek zorundadır.
Sürekli bağımsız denetlemeye tabi olan ortaklıklar ve aracı kurumların, denetçi
raporu özeti yerine, bağımsız denetleme raporlarının özetlerini yayınlamaları zorunludur.”
hükümleri yer almaktadır.
Anılan Tebliğ hükümlerinden de anlaşılacağı üzere, hisse senetleri Borsa’da işlem
görmeyen şirketlerin kamuyu aydınlatma yükümlülükleri genel kurullarını yapmaları
önşartına bağlı bulunmaktadır.
Diğer taraftan, anonim şirketlerin genel kurullarını yapmalarına ilişkin yasal süre
TTK’nun 364. maddesi uyarınca;
“Umumi heyetler adi ve fevkalade olarak toplanırlar. Adi toplantı her hesap
devresi sonundan itibaren üç ay içinde ve en az yılda bir defa olur....”
olarak tespit olunmuştur.
Bununla birlikte, Seri: IV, No: 27 “Sermaye Piyasası Kanununa Tabi Olan Halka
Açık Anonim Ortaklıkların Temettü Ve Temettü Avansı Dağıtımında Uyacakları Esaslar
Hakkında Tebliğ”in “Temettü Dağıtım Zamanı” 6. maddesinde “Temettü dağıtımı,
ortaklıklarca hesap dönemini izleyen 5 inci ayın sonuna kadar tamamlanmak zorundadır.”
Hükmü yer almakta olup, olağan genel kurul toplantılarının yapılmaması ve/veya geç
yapılması durumunda şirketin dönemi karla kapatmış olması durumunda ortaklara kar
dağıtımı yapılmamakta bu durumda küçük yatırımcının hak ve yararları zarar
görebilmektedir.
Bu çerçevede, 2004 yılı faaliyet dönemine ilişkin olarak olağan genel kurul
toplantılarını yapmamış olan şirketlerin genel kurul toplantılarının yapılmamasından
dolayı zarar gören ortaklarının ve diğer kişilerin; yasal koşullar oluştuğu takdirde,
TTKn’nun 336. maddesi uyarınca yönetim kurulu üyeleri ile şirket iç denetçilerinin
hukuki sorumluluğu için yasal yollara başvurma hakları bulunmaktadır.
DUYURU 5:
Kurulumuzun 29.12.2005 tarih ve 54 sayılı kararı uyarınca yapılan duyurudur:
Kurulumuzun Seri: V, No: 34 Aracı Kurumların Sermayelerine ve Sermaye
Yeterliliğine İlişkin Esaslar Tebliği’nin 7 nci maddesi uyarınca, 30/06/2006 tarihinden
itibaren geçerli olmak üzere aracı kurumların asgari özsermaye tutarlarının, 2005 yılı için
Maliye Bakanlığı tarafından %9,8 olarak ilan edilmiş olan yeniden değerleme oranının
%50 si oranında arttırılması suretiyle tespit edilen aşağıdaki tutarlara yükseltilmesine
karar verilmiştir.
9. Bölüm
159
Yetki Belgelerine Göre Gerekli Asgari Özsermaye Tutarları (YTL)
Mevcut Asgari
2006 Yılı Asgari
Yetki Belgesi
Özsermaye
Özsermaye
Alım Satım Aracılığı
689.000
723.000
Halka Arza Aracılık
346.000
363.000
Repo-Ters Repo
346.000
363.000
Portföy Yöneticiliği
276.000
290.000
Yatırım Danışmanlığı
72.000
76.000
1.729.000
1.815.000
TOPLAM
Kurulumuzun Seri: V, No: 65 “Sermaye Piyasası Araçlarının Kredili Alım, Açığa
Satış ve Ödünç Alma ve Verme İşlemleri Tebliği”nin 35 inci maddesi uyarınca, aracı
kurumlar tarafından İstanbul Menkul Kıymetler Borsası A.Ş.’ne bildirilmesine gerek
olmayan müşteri temerrüt tutarının, 01.01.2006 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere,
2005 yılı için Maliye Bakanlığı tarafından % 9,8 olarak ilan edilmiş olan yeniden
değerleme oranında artırılması suretiyle tespit edilen tutarın tama iblağ edilerek 11.000
YTL olarak uygulanmasına karar verilmiştir.
DUYURULAR (2006/3 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
DUYURU 1.
Kurulumuzun 27.01.2006 tarih ve 4/67 sayılı kararı ile Kurulun muhasebe
standartlarına ilişkin düzenlemelerine göre hazırlanan mali tablolar esas alınarak
hesaplanan 2005 yılı faaliyetlerinden elde edilen karlar dikkate alınmak suretiyle,
01.01.2006 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere;
1) Payları/hisse senetleri Borsa’da işlem gören anonim ortaklıkların;
a) Seri: IV, No: 27 Sermaye Piyasası Kanununa Tabi Olan Halka Açık Anonim
Ortaklıkların Temettü ve Temettü Avansı Dağıtımında Uyacakları Esaslar Hakkında
Tebliği’nin 5’inci maddesinin birinci fıkrasında tanımlanan asgari kâr dağıtım
zorunluluğunun %30 olarak uygulanmasına, bu dağıtımın genel kurullarında alacakları
karara bağlı olarak nakit ya da temettüün sermayeye eklenmesi suretiyle ihraç edilecek
payların bedelsiz olarak ortaklara dağıtılması ya da belli oranda nakit, belli oranda
bedelsiz pay dağıtılması suretiyle gerçekleştirilebilmesine,
b) Yukarıdaki (1/a) maddesi uyarınca belirlenecek birinci temettü tutarının mevcut
ödenmiş/çıkarılmış sermayelerinin %5’inden az olması durumunda, söz konusu tutarın
dağıtılmadan ortaklık bünyesinde bırakılabilmesine,
c) Kurumsal yönetim ilkelerine uygun olarak kar payı dağıtım politikalarına yıllık
faaliyet raporlarında yer vermeleri ve bilgilendirme politikası çerçevesinde kamuya
açıklamaları hususunda bilgilendirilmesine,
d) Kurumsal yönetim ilkelerinin uygulaması çerçevesinde kâr dağıtım
zorunluluğunun kaldırılabileceği dikkate alınarak, 2006 ve izleyen yıllara ilişkin kâr payı
dağıtım politikalarının yapılacak ilk olağan genel kurul toplantısında ortaklarının bilgisine
sunmaları hususunda bilgilendirilmesine,
2) Hisse senetleri borsada işlem görmeyen anonim ortaklıklar için mevcut
uygulamanın aynen devam ettirilmesine,
3) Tebliğ’in 5’inci maddesinin beşinci fıkrası gereğince, bir önceki döneme ilişkin
temettü dağıtımını gerçekleştirmeden sermaye artırımı yapan ve artırımı temsil eden
hisse senetleri borsada "eski" ve "yeni" şeklinde iki ayrı sırada işlem gören anonim
ortaklıklardan, 2005 yılı faaliyetleri sonucunda elde ettikleri dönem karından dağıtılacak
temettüler için aynı Tebliğ’in 5’inci maddesinin birinci fıkrasındaki esaslar çerçevesinde
160
9. Bölüm

hesaplayacakları dağıtılabilir karın en az % 30’u tutarında birinci temettüün nakden
dağıtılması zorunluluğunun getirilmesine,
4) Hisse senetleri halka arz yoluyla satılan bankaların dağıtacakları temettü
miktarlarının Devlet Bakanlığı’nın 04.02.1993 tarih ve 21486 sayılı Resmi Gazete’de
yayımlanan 1 numaralı Tebliği uyarınca Türk Ticaret Kanunu hükümleri çerçevesinde
genel kurullarınca belirlenmesi hükmünün aynen uygulanmasına devam edilmesine
5) Kurul kararının Haftalık Bülten ve asgari üç gün İMKB Günlük Bülteni
aracılığıyla kamuya duyurulmasına
karar verilmiştir.
DUYURU 2.
Kurulumuzun 16.12.2005 tarih ve 52/1488 sayılı kararı, Kurul’un iSPK.52.4 (20.6.2014 tarih ve 19/614 s.k.) sayılı Kararı ile yürürlükten
kaldırılmıştır.
2010/4
9. Bölüm
161
DİKKAT: BU SAYFA BİLİNÇLİ OLARAK BOŞ BIRAKILMIŞTIR.
162
9. Bölüm

2014/4
9. Bölüm
163
DİKKKAT: BU SAYFA BİLİNÇLİ OLARAK BOŞ BIRAKILMIŞTIR.
164
9. Bölüm

2010/4
9. Bölüm
165
166
9. Bölüm

2008/1
9. Bölüm
167
DUYURU (2006/4 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
BİREYSEL EMEKLİLİK FONLARI TÜRLERİNE İLİŞKİN AÇIKLAMADA
DEĞİŞİKLİK YAPILMASINA İLİŞKİN DUYURU
Kurulumuzun 03.02.2006 tarih ve 5/102 sayılı kararı;
2008/3 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanan 13.12.2007 tarih ve 45/1228
sayılı İlke Kararı ile yürürlükten kaldırılarak yeniden düzenlenmiştir.
168
9. Bölüm

DUYURU (2006/6 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
(ÖZEL DURUMLAR Bölümünün 5. ve 6. sırasında aşağıdaki açıklamalar yer
almıştır.)
Kurulumuzun 13.02.2006 tarih ve 7/141 sayılı kararı.
5. Hisse senetleri Borsada işlem gören şirketlerin hisse senetlerinin
kaydileştirilerek Merkezi Kayıt Kuruluşu (MKK) nezdinde kayden izlenmesine 28.11.2005
tarihinde başlanmasını müteakip Kurulumuza intikal eden çeşitli görüş taleplerinin ve
kaydileştirme süreci ile YTL’ye uyum amaçlı yapılan esas sözleşme değişikliklerinin
değerlendirilmesi sonucunda;
1) Şimdiye Kadar Esas Sözleşmelerinde YTL’ye Uyum Amacıyla Gerekli
Değişiklikleri Yapmamış Olan Hisse Senetleri Borsada İşlem Gören Şirketler İçin;
- Kurulumuzun konuya ilişkin olarak daha önceki uygulamalarına paralellik
sağlanmasını teminen, YTL’ye uyum amaçlı esas sözleşme değişikliklerinde madde
metnine standart olarak “Hisse senetlerinin nominal değeri ………. TL iken 5274 sayılı
TTK’da değişiklik yapılmasına dair kanun kapsamında ………. YKr. olarak değiştirilmiştir.
Bu değişim sebebiyle toplam pay sayısı azalmış olup her biri ……….TL’lik ……….adet
pay karşılığında ………. Yeni Kuruşluk ………. pay verilecektir. Söz konusu değişim ile
ilgili olarak ortakların sahip olduğu paylardan doğan hakları saklıdır.
Sermayeyi temsil eden paylar kaydileştirme esasları çerçevesinde kayden izlenir.”
ifadesinin eklenmesine,
- Bundan sonra payları borsada işlem gören şirketlerin YTL’ye uyum amaçlı
olarak yapılacak esas sözleşme değişikliklerinde tertip birleştirmesine yönelik olarak
herhangi bir düzenleme yapılmamasına, esas sözleşmelerin mevcut halinde yer alan
tertip ifadelerinin, şirketler tarafından yapılacak ilk esas sözleşme değişikliğinde
kaldırılmasına,
2) Şimdiye Kadar Esas Sözleşmelerinde YTL’ye Uyum Amacıyla Gerekli
Değişiklikleri ve Kurulumuz Uygulamaları Çerçevesinde Tertip Birleştirmesini
Yapmış Olan Hisse Senetleri Borsada İşlem Gören Şirketler İçin;
- Esas sözleşmelerinde herhangi bir değişiklik yapılmamasına ve YTL’ye uyum
amacıyla konulan esas sözleşme hükümlerinin korunabileceğine, şirket talebinin olması
halinde gerekli esas sözleşme değişikliğinin yapılabileceğine,
- Tertip birleştirmesi nedeniyle esas sözleşmelerde oluşturulan yeni tertibin
bastırılmamasına ve buna paralel olarak tertip birleştirmesi nedeniyle esas
sözleşmelerde oluşturulan yeni tertibin, itibari değer yükseltilmesi nedeniyle yapılacak
pay değişim işlemlerinde mevcut payların esas alınması suretiyle, kayden
oluşturulmasına,
3) Borsada işlem görmeyen payları temsil eden hisse senetlerinde, çalıntı, kayıp,
yıpranma, kupon tükenmesi, mevcut kupürlerin bölünmesi ve birleştirilmesi vb sebeplerle
Şirketlerden gelen basım taleplerin olumlu karşılanmamasına,
4) Hisse senetleri borsada işlem görmeyen ve ortak sayısı nedeniyle Kurulumuz
kaydında olan şirketlerin YTL’ye uyum amaçlı olarak yapacakları esas sözleşme
değişikliklerinde, tertip birleştirme uygulamasına devam edilmesine, esas sözleşmede
yer alan tertip ifadelerinin korunmasına, tertip birleştirme uygulamasına ilişkin bilgilere
esas sözleşmeye eklenecek geçici maddede yer verilmesine,
karar verilmiştir.
(Kurulumuzun 13.02.2006 tarih ve 8/142 sayılı kararı; Kurulumuzun
2013/25 sayılı Haftalık Bülteninde yayımlanan 07.06.2013 tarih ve 20/632
sayılı Karar ile yürürlükten kaldırılmıştır.)
2014/4
9. Bölüm
169
F. DUYURULAR
DUYURU 1.
Kurulumuzun 13.02.2006 tarih ve 7/150 sayılı kararı; Kurulumuzun i-
SPK.128.7 (17.07.2014 tarihli ve 22/735 ) sayılı ilke kararı ile yürürlükten
kaldırılmıştır.
170
9. Bölüm

DUYURU (2006/7 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
(Kurulumuzun 17.02.2006 tarih ve 8/172 sayılı kararı; 01.07.2010 tarih ve
19/592 sayılı Kurul Kararı’nın “II” nolu bendi ile yürürlükten kaldırılmıştır.)
DUYURU (2006/8 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
(Kurulumuzun 24.02.2006 tarih ve 9/184 sayılı ilke kararının kapsamı;
4/11/2011 tarihli ve 28105 sayılı Resmi Gazaete’de yayımlanan Birleşme
İşlemlerine İlişkin Esaslar Tebliğinde Değişiklik Yapılmasına Dair Tebliğ
(Seri: I, No: 44) ile Seri: I, No: 31 sayılı Ana Tebliğin kapsamına alınarak
tebliğ hükmü haline getirildiğinden söz konusu ilke kararı yürürlükten
kaldırılmıştır.)
DUYURULAR (2006/9 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
DUYURU 1.
Kurulumuzun 03.03.2006 tarih ve 10/224 sayılı toplantısında, Kurulumuzun Seri:
V, No: 34 “Aracı Kurumların Sermayelerine ve Sermaye Yeterliliğine İlişkin Esaslar
Tebliği” uyarınca, aracı kurumların sermaye yeterliliği tablolarında;
a) Türkiye’de kurulmuş mevduat bankalarında bulunan mevduat hesapları ile
katılım bankalarında bulunan özel cari hesap ve katılma hesapları için % 5 oranında
karşı taraf riski,
b) Yurt dışında kurulmuş olup da ihraç ettiği sermaye piyasası araçları
uluslararası kabul gören derecelendirme şirketlerinden yatırım yapabilme derecesi almış
mevduat bankalarında bulunan mevduat hesapları ile katılım bankalarında bulunan özel
cari hesap ve katılma hesapları ile ilgili olarak % 5 oranında karşı taraf riski,
c) Yurt dışında kurulmuş olup da ihraç ettiği sermaye piyasası araçları
uluslararası kabul gören derecelendirme şirketlerinden yatırım yapabilme derecesi
almamış mevduat bankalarında bulunan mevduat hesapları ile katılım bankalarında
bulunan özel cari hesap ve katılma hesapları ile ilgili olarak % 100 oranında karşı taraf
riski,
d) Türkiye’de kurulmuş ve kıyı bankacılığı (off shore) bölgesinde şubesi bulunan
mevduat ve katılım bankalarının kıyı bankacılığı şubelerinde veya kıyı bankacılığı
bölgesinde kurulu bankalarda bulunan mevduat hesapları ile özel cari hesap ve katılma
hesapları için uluslararası kabul gören derecelendirme şirketlerinden yatırım yapabilme
derecesi almış olanlar için % 5, almamış olanlar için % 100 oranında karşı taraf riski
hesaplanması,
e) Mevduat bankalarında bulunan mevduat hesapları ile katılım bankalarında
bulunan özel cari hesap ve katılma hesaplarının Seri: V, No: 34 “Aracı Kurumların
Sermayelerine ve Sermaye Yeterliliğine İlişkin Esaslar Tebliği”nin 4/b maddesi
kapsamında ortaklardan, iştiraklerden, bağlı ortaklıklardan ve sermaye, yönetim ve
denetim açısından doğrudan veya dolaylı olarak ilişkili bulunulan kişi ve kurumlardan
alacaklar olarak özsermayeden indirim kalemi olarak dikkate alınmaması ve ayrıca söz
konusu hesaplar için yoğunlaşma riski hesaplanmaması,
f) Aracı kurumların borsa yatırım fonlarına yaptıkları avans ödemelerine ilişkin
olarak; avans ödendikten sonra 30 gün boyunca avans tutarının sermaye yeterliliği
tabanı hesaplamasında özsermayeden indirilecek kalemler arasında yer almaması ve
ayrıca 30 gün boyunca avans tutarının likidite yükümlülüğü hesaplamasında likit varlıklar
arasında sayılmasına,
karar verilmiştir.
9. Bölüm
171
DUYURU 2.
Kurulumuzun 03.03.2006 tarih ve 10/238 sayılı toplantısında alınan kararında;
Sermaye piyasasında portföy yöneticisi olarak görev alacak kişilerin, müfettişler,
iç kontrol elemanları, iç kontrol birim yöneticisi, araştırma uzmanı, yatırım danışmanı,
kurumsal finansman uzmanı, teftiş kurulu başkanı, aracı kurum yöneticileri, türev araçlar
personeli, değerleme uzmanları, kredi derecelendirme uzmanları ve kurumsal yönetim
derecelendirme uzmanları gibi sermaye piyasasında görev alan çeşitli kişilerde aranan
şartlara paralel olarak, en az 4 yıllık lisans eğitimi veren kurumlardan mezun olma şartını
taşımaları gerektiğine karar verilmiştir.
DUYURU (2006/10 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
Kurulumuzun 10.03.2006 tarih ve 11/260 sayılı ilke kararı.
Seri: V, No: 65 sayılı Sermaye Piyasası Araçlarının Kredili Alım, Açığa Satış ve
Ödünç Alma ve Verme İşlemleri Hakkında Tebliğ’in “Takas Süresi İçerisinde Yapılan
İşlemlerin Teminatlandırılması” başlıklı 9. maddesi ile düzenlenen “Bir müşterinin takası
henüz gerçekleşmemiş hisse senedi alımı işlemleri sonucunda, belirli bir anda
oluşabilecek açık takas pozisyonunun asgari % 20 si oranında net varlığının bulunması”
zorunluluğuna ilişkin olarak, aynı maddede bulunan “Net varlığın hesaplanmasında
müşterinin takas yükümlülüğünü yerine getirmediği kıymetler ile herhangi bir işlemin
teminatı olan kıymetler dikkate alınmaz” hükmü çerçevesinde, net varlık hesaplamasında
1210, 8550 ve 8570 numaralı hesapların kullanılmaması gerektiği, peşin amaçlı işlemler
için açılan hesaplardaki bakiyelerin kullanılması gerektiği” hususunun ilke kararına
bağlanarak duyurulmasına karar verilmiştir.
DUYURU (2006/17 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
1. Kurulumuzun 13.04.2006 tarih ve 18/441 sayılı toplantısında;
Vadeli İşlem ve Opsiyon Borsasının (VOB) dayanak varlığı “Gösterge DİBS” olan
vadeli işlem sözleşmesinin asgari unsurlarının belirlenmesine ilişkin olarak;
Gösterge olarak seçilecek Devlet İç Borçlanma Senedi/Senetleri belirli kriterler
dahilinde VOB tarafından belirlenecek olup, sözleşmede vade sonunda nakdi uzlaşma
öngörülmüştür. Sözleşme vadeleri ve diğer unsurlarla ilgili ayrıntılara VOB tarafından
Kurulumuzca belirlenmiş olan esaslar çerçevesinde son hali verilecek ve açıklanacaktır.
2. Kurulumuzun 13.04.2006 tarih ve 18/440 toplantısında;
Kurulumuzun 28.02.2005-04.03.2005 tarih ve 2005/10 sayılı Haftalık Bülteninde
ilan edilen 03.03.2005 tarih ve 8/259 sayılı Kararı ile, hisse senetleri Borsada işlem
gören anonim ortaklıkların paylarını aynı nev’iye çevirerek esas sözleşmelerinde
Kurulumuzun 13.01.2005 tarih ve 2/52 sayılı Kararına uygun değişiklikleri yapmaları için
verilen süre 21.03.2006 tarihinde sona ermiştir. Bununla birlikte hisse senetlerinde kaydi
sisteme 28.11.2005 tarihi itibariyle geçildiği göz önünde bulundurularak; Borsada aynı
işlem sırasında işlem gören payların kaydi sistem uyarınca aynı nev’iden olması
esasından hareketle ve Borsada işlem gören paylarla aynı grupta bulunan tüm payların
aynı nev’iye çevrilmesini teminen,
172
9. Bölüm

1- Hisse senetleri borsada işlem gören anonim ortaklıkların Borsada işlem gören
paylarını aynı nev’iye çevirerek esas sözleşmelerinde bu yönde değişiklik yapmalarına
ilişkin daha önce 13.01.2005 tarih ve 2/52 sayılı Kurul kararı ile 21.03.2006 olarak
açıklanan sürenin 28.11.2006 tarihine kadar uzatılmasına karar verilmiştir. Ayrıca;
2- Borsada işlem gören aynı gruptaki paylarda nev’i ayrımı olan anonim
ortaklıkların bu grup/gruplardaki işlem gören/görmeyen tüm paylarının aynı nev’iye
çevrilmesi için esas sözleşme değişikliklerine ilişkin gerekli işlemleri tamamlayıp
28.11.2006 tarihine kadar esas sözleşme değişikliğini tescil ettirmeleri,
3- Kurul kaydında olan mevcut ortaklık paylarından henüz Borsada işlem
görmeyenlerin Borsada işlem görmeleri halinde bu payların Borsada işlem görmeye
başladıkları tarihten itibaren 1 (bir) yıl içinde,
a) Bu payların işlem göreceği işlem sırasında halen işlem görmekte olan paylar
var ise mevcutlarla aynı nev’iye,
b) Bu paylar için ayrı işlem sırası açılması ve bu paylar arasında farklı nev’iden
payların bulunması durumunda bunların kendi içinde aynı nev’iye,
c) Bu paylarla aynı gruba dahil olan ancak borsada işlem görmeyen diğer payların
da Borsada işlem görenlerle aynı nev’iye,
çevrilmesi için esas sözleşmede değişiklik yapılması,
4- İlk halka arzlarda ihraç edilecek aynı pay grubundaki tüm payların aynı
nev’iden olmasının Kurul kaydına alınma sürecinde tamamlanması,
5- Sermaye artırımı nedeniyle ihraç edilecek paylara ilişkin olarak ise;
a) Sermaye artırımı 28.11.2006 tarihinden ve ikinci maddede belirtilen esas
sözleşme değişikliği yapılmadan önce gerçekleştiriliyorsa; ihraç edilecek payların
Borsada işlem görenlerle aynı grupta olması ve bu grupta nev’i ayrımı olması halinde, bu
grup/gruplardaki işlem gören/görmeyen tüm payların aynı nev’iye çevrilmesi,
b) Sermaye artırımı sonucunda işlem görmeyen pay gruplarının Borsada işlem
görmesi sonucu doğacak ise, bu grup/gruplardaki işlem gören/görmeyen tüm payların
aynı nev’iye çevrilmesi,
için esas sermaye sisteminde esas sözleşmede değişiklik yapılması aşamasında,
kayıtlı sermaye sisteminde ise ilgili ihraççının en yakın genel kurul toplantısında esas
sözleşmede gerekli değişikliği yapması,
6- Esas sözleşmelerinde bu karara uygun olarak değişiklik yapılması gereken
şirketlerin işlemlerinin 28.11.2006 tarihine kadar tamamlanabilmesini teminen en kısa
sürede Kurulumuza esas sözleşme değişikliği konusunda başvuruda bulunmaları,
gerektiğine karar verilmiştir.
Kamuoyuna duyurulur.
3. Kurulumuzun 13.03.2003 tarih ve 13/312 sayılı kararı uyarınca aracı kurumların
müşterilerine göndermek zorunda oldukları hesap ekstrelerinin sonuna ilave edilen
“hesap ekstrelerinde bulunacak metnin” aşağıda yer alan şekilde değiştirilmesine karar
verilmiştir.
Hesap Ekstresinde Bulunacak Metin
Saklama hesabınızda bulunan hisse senetleri ve kaydi menkul kıymet yatırım
fonlarına ilişkin hesap bakiye ve güncel bilgileri, günün her saatinde MKK sicil ve şifrenizi
kullanarak izleyebilirsiniz.
444 0 655 (MKK) numaralı AloMKK Yatırımcı Çağrı Merkezini telefonla arayarak
Sesli Yanıt Sisteminden ya da www.mkk.com.tr adresinde “Yatırımcı Girişi” linki ile
ulaşabileceğiniz MKKweb Yatırımcı internet web sitesinden her gün akşam 20:00 –
sabah 08:00 saatleri arasında tüm kıymetlerinizi bloke edebilir ve bu şekilde
kıymetlerinizin başka hesaplara virman edilmesi veya satılmasını önleyebilirsiniz.
Koymuş olduğunuz bu blokajı günün 24 saati boyunca istediğiniz zaman kaldırabilirsiniz.
AloMKK Yatırımcı Çağrı Merkezi (telefon) ve MKKweb Yatırımcı (internet)
sistemini nasıl kullanacağınızı www.mkk.com.tr adresinde yer alan MKKweb Yatırımcı
2014/4
9. Bölüm
173
Kullanım Kılavuzu ve AloMKK Yatırımcı Sesli Yanıt Sistemi Kullanım Kılavuzu’ndan
öğrenebilirsiniz.
3. Kurulumuzun 13.04.2006 tarih ve 18/450 sayılı toplantısında;
Emeklilik Yatırım Fonları Hakkında;
01.05.2006 tarihinden itibaren emeklilik yatırım fonlarının; işlem yaptıkları aracı
kurumun unvanı, fon adına ilgili dönemde anılan aracı kuruma ödenen komisyon tutarı,
ortalama komisyon oranı ve ödenen komisyon tutarının aynı dönemdeki ortalama fon
toplam değerine oranı bilgilerini, yılın her üç aylık dönemini takip eden 10 işgünü
içerisinde ve takvim yılı başından itibaren kümülatif olarak sürekli bilgilendirme
formlarında yer vermek suretiyle kamuya açıklamaları gerekmektedir.
4. Kurulumuzun 13.04.2006 tarih ve 18/451 sayılı toplantısında;
Menkul Kıymet Yatırım Fonları Hakkındaki söz konusu Kurul Kararı,
Kurul’un i-SPK.52.4 (20.6.2014 tarih ve 19/614 s.k.) sayılı Kararı ile yürürlükten
kaldırılmıştır.
(Kurulumuzun 13.04.2006 tarih ve 18/452 sayılı Kararı, Kurulumuzun
14.07.2011 tarihli ve 22/696 sayılı Kurul Kararı ile yürürlükten kaldırılmıştır.)
DUYURU (2006/18 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
Duyuru metni aşağıda yer alan Kurulumuzun 21.04.2006 tarih ve 19/477
sayılı İlke Kararı- Duyurusu ; Kurulumuzun 29/12/2016 tarih ve 37/1335 sayılı Kararı
ile, 03.02.2017 tarih ve 29968 sayılı Resmî Gazete’de yayımlanarak yürürlüğe giren
II-14.1.a sayılı Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği
(II-14.1)’nde Değişiklik Yapılmasına Dair Tebliğ’in yürürlüğe girmesi ile birlikte
yürürlükten kaldırılmıştır.
DUYURU 1.
Son dönemde Kurulumuza ulaşan bildirimlerden, Kurulumuzun konuya ilişkin düzenlemeleri
çerçevesinde, mali tabloların ilk defa enflasyona göre düzeltilmesinden kaynaklanan “geçmiş yıllar
karı” ile Seri: XI, No: 25 sayılı Tebliğ/UFRS’ye ilk geçişte, karşılaştırmalı mali tabloların söz konusu
düzenlemelere göre yeniden hazırlanması nedeniyle ortaya çıkan “geçmiş yıllar karı”nın sermayeye
ilave yerine ortaklara nakit temettü dağıtımında kullanılıp kullanılamayacağı hususunda tereddüt
edildiği anlaşılmıştır.
Bu çerçevede, Kurulumuzun kar dağıtımına ilişkin düzenlemelerine tabi işletmelerde;
A) Mali tabloların ilk defa enflasyona göre düzeltilmesinden kaynaklanan geçmiş yıllar
karının,
B) Üzerinde kar dağıtımını engelleyici herhangi bir kayıt bulunmayan yedek kalemlerinden
kaynaklanan “özsermaye enflasyon düzeltme farklarının”,
C) Seri: XI, No: 25 sayılı Tebliğ/UFRS’ye ilk geçişte, karşılaştırmalı mali tabloların söz
konusu düzenlemelere göre yeniden hazırlanması nedeniyle ortaya çıkan geçmiş yıllar karlarının,
ortaklara nakit temettü olarak dağıtılmasında, dağıtıma konu olacak “geçmiş yıllar karı”
kaleminin mahiyeti hakkında ortakların yeterli ve doğru olarak bilgilendirilmesi ve kar dağıtımına
ilişkin
diğer
mevzuat
hükümlerinin
saklı
kalması
kaydıyla,
Kurulumuzun
174
9. Bölüm

muhasebe ve kar dağıtım düzenlemeleri açısından herhangi bir sakınca bulunmamaktadır.
Kamuoyuna duyurulur.
İLKE KARARLARI (2006/20 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
Karar metni aşağıda yer alan Kurulumuzun Muhasebe/Finansal Raporlama
Standartlarına İlişkin 05.05.2006 tarih ve 21/526 sayılı Kurul ilke kararı;
Kurulumuzun 29/12/2016 tarih ve 37/1335 sayılı Kararı ile, 03.02.2017 tarih ve 29968
sayılı Resmî Gazete’de yayımlanarak yürürlüğe giren II-14.1.a sayılı Sermaye
Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği (II-14.1)’nde Değişiklik
Yapılmasına Dair Tebliğ’in yürürlüğe girmesi ile birlikte yürürlükten kaldırılmıştır.
1. Ortaklıklarca finansal tablolarının hazırlanmasında kullanılan muhasebe standardı
setlerinin kural olarak hesap dönemi başı itibariyle uygulamaya konulup, tüm dönem boyunca
değiştirilmemesi esastır.
Muhasebe standardı setinin yıllık hesap dönemi başında kamuya açıklanmak ve genel kurul
onayı alınmak suretiyle değiştirilebilmesi (Kurulumuzun Seri: XI No: 25 Tebliği yerine, Uluslararası
Muhasebe/Finansal Raporlama Standartları uyarınca finansal tablo hazırlanması vb.) mümkündür.
Haklı gerekçelerin varlığı halinde, muhasebe standardı setinin yıllık hesap döneminin ilk 3
ayından sonra değiştirilebilmesi için, gerçekleştirilecek değişikliğin finansal tablolar üzerindeki olası
tüm etkilerinin kamuya açıklanması ve genel kurul onayı ile Kurulumuz izninin alınması
gerekmektedir.
2. Halka açık anonim ortaklıkların kar dağıtımına ilişkin hesaplamalarda esas alınmak üzere
Seri: IV, No: 27 sayılı Tebliğimiz hükümlerine açıklık kazandırmak ve 11.1.1999 tarih ve 4/34 sayılı
ve 10.01.2003 tarih ve 3/38 sayılı Kurulumuz İlke Kararlarının yerine geçmek üzere Kurulumuzun
05.05.2006 tarih ve 21/537 sayılı kararı aşağıda verilmiştir.
Kamuoyuna önemle duyurulur.
Halka Açık Anonim Ortaklıkların Kar Dağıtımı Esaslarına İlişkin
05.05.2006 Tarih ve 21/537 sayılı Kurul ilke kararı
Kurulumuzun Seri: IV, No: 27 sayılı Sermaye Piyasası Kanunu’na Tabi Olan Halka Açık
Anonim Ortaklıkların Temettü ve Temettü Avansı Dağıtımında Uyacakları Esaslar Hakkında Tebliği
hükümlerine açıklık kazandırmak ve 11.1.1999 tarih ve 4/34 sayılı ve 10.01.2003 tarih ve 3/38 sayılı
Kurulumuz İlke Kararlarının yerine geçmek üzere, kar dağıtımına ilişkin hesaplamalarda aşağıda yer
verilen esasların dikkate alınması gerekmektedir:
A. Birinci Temettüün Hesaplanması
1. Birinci tertip kanuni yedek akçenin matrahı, yasal kayıtlarda yer alan net dönem kârı
(vergi sonrası kar)’ndan, varsa geçmiş yıl zararlarının düşülmesi suretiyle bulunan tutardır. Birinci
tertip kanuni yedek akçe, Türk Ticaret Kanunu(TTK)’nun 466’ncı maddesi çerçevesinde, bu
matrahın %5’i alınarak hesaplanır.
I. Tertip Kanuni Yedek Akçe Matrahı = Net Dönem Karı – Geçmiş Yıl Zararları
I. Tertip Kanuni Yedek Akçe (I.Tertip KYA) = I. Tertip Kanuni Yedek Akçe Matrahı * %5
2. Net dağıtılabilir dönem karı, net dönem karından, (varsa) geçmiş yıl zararlarının(¹) ve
birinci tertip kanuni yedek akçenin düşülmesinden sonra kalan tutardır.
(¹)
Geçmiş yıl zararları, ilgili mevzuat çerçevesinde geçmiş yıl finansal tablolarında yer alan
zararlar ile enflasyon muhasebesi uygulaması ve/veya uygulanan muhasebe politikalarında
yapılan değişiklikler nedeniyle geçmiş yılda/yıllarda ortaya çıkan zararları ifade etmektedir.
9. Bölüm
175
Net dağıtılabilir dönem karı üzerinden Sermaye Piyasası Kurulu(SPK)'nca belirlenen oran
ve miktarda birinci temettü ayrılır(²) ve dağıtılır.
Bu durumda;
Birinci Temettü= (Net Dönem Karı - Geçmiş Yıl Zararları - I. Tertip KYA) * SPK’ca
Belirlenen Kar Dağıtım Oranı(³)
formülüne göre hesaplanacaktır.
B. Ortaklar Dışındaki Kişi ve Kuruluşlar ile İmtiyazlı Pay Sahiplerine Kar Payı
Verilmesi
3. Net Dönem karından (varsa) geçmiş yıl zararları ile (1) ve (2) numaralı maddelerde
belirtilen tutarlar düşüldükten sonra kalan kısımdan, varsa kardan pay almaya imtiyazı olan pay
sahiplerine dağıtılacak tutar ayrılır.
4. Şirket genel kurulu, imtiyazlı pay sahiplerine dağıtılacak kar payı ayrıldıktan sonra kalan
kısmı, kısmen veya tamamen ikinci temettü olarak dağıtmaya veya yönetim kurulu üyelerine,
çalışanlara, ve benzeri kişi ve/veya kuruluşlara kar payı olarak dağıtmaya ya da olağanüstü yedek
akçe olarak ayırmaya yetkilidir(4).
C. II. Tertip Yasal Yedek Akçenin Hesaplanması
5. İkinci tertip kanuni yedek akçe matrahı, pay sahipleriyle kâra iştirak eden diğer kimselere
dağıtılması kararlaştırılmış birinci temettü, ikinci temettü, imtiyazlı pay sahipleri ile yönetim kurulu
üyeleri, çalışanlar ve benzeri kişi ve/veya kuruluşlara dağıtılan tüm kar payı tutarlarının toplamından,
Şirket’in ödenmiş/çıkarılmış sermayesinin %5’i düşüldükten sonra bulunan tutardır. Bu matrahın
onda biri, ikinci tertip kanuni yedek akçe olarak hesaplanıp ayrılır. İkinci tertip kanuni yedek akçenin,
SPK’ca belirlenen oranda hesaplanan birinci temettü tutarını azaltmayacak şekilde ve bu tutardan
ayrı olarak, net dağıtılabilir dönem karının kalan kısmından ayrılması zorunludur(5).
a. Sermaye piyasası mevzuatına göre hazırlanan finansal tablolara göre hesaplanan
miktardaki birinci temetüün, yasal kayıtlardaki net dağıtılabilir dönem karında mevcut olması
durumunda, aşağıdaki maddelerde yer alan hiçbir yükümlülük nedeniyle “dağıtılacak” birinci temettü
oran ve tutarı azaltılamaz.
b. Sermaye piyasası mevzuatı uyarınca hazırlanan finansal tablolara göre hesaplanan
miktardaki birinci temetüün, yasal kayıtlardaki net dağıtılabilir dönem karında mevcut olmaması
durumunda ise, yasal kayıtlarda yer alan net dağıtılabilir dönem karının tamamı ikinci tertip yasal
yedek akçe tutarı ayrılmak suretiyle dağıtılır.
c. Öte yandan, net dağıtılabilir dönem karının tamamının birinci temettü olarak ayrılması
ve
dağıtılmasına
karar
verilmesi
durumunda,
sadece
bu
durumla
sınırlı
(²)
(³)
(4)
(5)
176
13.11.2001 tarihli Resmi Gazete’de yayımlanan Kurulumuzun Seri: IV, No: 27 Tebliği
hükümleri uygulanır.Temettü dağıtımı ortaklıklarca, hesap dönemini izleyen 5'inci ayın
sonuna kadar tamamlanmak zorundadır. Temettü dağıtımına ilişkin bilgiler, bu işlemlerin
tamamlanmasından itibaren 1 ay içerisinde Kurula ulaştırılır.
Payları Borsa’da işlem gören şirketler için Kurulumuzun Seri: IV, No: 27 Tebliğinin 5.
maddesi, payları Borsa’da işlem görmeyen şirketler için anılan Tebliğin 4. maddesinde yer
alan oran geçerli olmakla birlikte, Sermaye Piyasası Kurulu bu oranı her yıl itibariyle
belirleyerek kamuya duyurmaktadır.
Birinci temettüün ayrılmasından sonra kalan kârın dağıtımı için esas sözleşmede hüküm
bulunması şarttır. Ancak, bu fıkrada yer alan hususların esas sözleşmede aynen bulunması
zorunlu olmayıp, karın kimlere ve hangi oranda dağıtılacağını belirleme yetkisi şirket genel
kuruluna aittir.
Holdingler bu hükümden muaftır (TTK md.466/f4).
9. Bölüm

olmak üzere ikinci tertip(6) yasal yedek akçe net dağıtılabilir dönem karının (1/11)’i oranında ayrılır.
Aksi takdirde, ikinci tertip yasal yedek akçenin hesaplanmasında 5’inci maddenin ilk paragrafı
uygulanır.
6. Payları Borsa’da işlem gören ortaklıkların ortaklarına dağıtacakları kar payının, sermaye
artırımı suretiyle pay olarak dağıtılması veya doğrudan doğruya bilançodaki olağanüstü yedek
akçeler gibi dağıtılmamış karların sermaye artırımında kullanılarak bunların karşılığında pay
verilmesi durumlarında, söz konusu kar payları Şirket bünyesinden çıkmadığından, esasen yedek
akçe de bir özsermaye unsuru olduğundan, ikinci tertip kanuni yedek akçenin ayrılmasına gerek
bulunmamaktadır.
7. İkinci tertip kanuni yedek akçe ayırmayan veya eksik ayıran şirketlerin eksik ayrılan yedek
akçe tutarının tamamını, karlılık durumunun uygun olduğu bir sonraki dönemde tamamlaması
gerekmektedir.
8. Yasa hükmü ile ayrılması gereken yedek akçeler ayrılmadıkça, esas sözleşmede pay
sahipleri için belirlenen birinci temettü nakden ve/veya hisse senedi/pay biçiminde(7)
dağıtılmadıkça; başka yedek akçe ayrılmasına, ertesi yıla kar aktarılmasına ve temettü dağıtımında
imtiyazlı pay sahiplerine, katılma, kurucu ve adi intifa senedi sahiplerine, yönetim kurulu üyeleri ile
memur, müstahdem ve işçilere, çeşitli amaçlarla kurulmuş olan vakıflara ve bu gibi kişi ve/veya
kurumlara kar payı dağıtılmasına karar verilemez.
D. Hesap Dönemi İçinde Yapılan Bağışların Kar Dağıtımına Etkisi
9. Ortaklara dağıtılacak birinci temettüün azalmamasını teminen, Kurulumuzun Seri: IV, No:
27 sayılı Tebliğinin 7’nci maddesinin 2’nci fıkrasının (b) bendinde belirtilen “yıl içinde yapılan
bağışların Sermaye Piyasası Kanunu’nun 15.maddesinin son fıkrası kapsamına girmemesi”ne ilişkin
hüküm çerçevesinde, ilgili hesap yılı içinde yapılan bağışların birinci temettüe esas net dağıtılabilir
dönem karının matrahına eklenmesi ve birinci temettüün bu matrah üzerinden hesaplanması
gerekmektedir.
E. Kurulumuzun Önceki Dönemlerde Kar Dağıtımına İlişkin Kararları
10. Kar dağıtımı konusunda alınan Kurulumuz Kararları ve Duyuruları Ek’teki tabloda
verilmiş olup, anılan kararlarda ve duyurularda yer alan hükümlerin kar dağıtım tablosunun
hazırlanmasında dikkate alınması gerekmektedir. Söz konusu karar ve duyurularda belirtilen esaslar
özet bir şekilde Ek’te yer almaktadır.
F. KAR DAĞITIMI ÖRNEKLERİ
ÖRNEK-1: XYZ A.Ş.’nin kar dağıtımı için gerekli bilgiler aşağıda verilmiştir:
 Şirket’in ödenmiş sermayesi(8) = 5.000 YTL
 Şirket esas sözleşmesine göre Kar Payı İmtiyazı “birinci temettü dağıtıldıktan sonra
kalanın %5’i imtiyazlı pay sahiplerine dağıtılmaktadır.” şeklinde ifade edilmektedir.
 Genel Kurulda, çalışanlara 100 YTL kar dağıtılmasına ve 150 YTL de ikinci temettü
olarak dağıtılmasına karar verilmiştir.
 Yıl içinde 50 YTL’lik bağış yapılmıştır.
(6)
(7)
(8)
TTK’nun 466’ncı maddesinin birinci fıkrasında yer alan sınırın aşılmadığı durumlarda ikinci
tertip yasal yedek akçe ayrılır. Sınırın aşıldığı durumda bu hesaplamalara gerek
bulunmamaktadır.
“Hisse senedi/pay biçiminde dağıtma” durumunda Kurulumuzun Seri: IV, No: 27 Tebliği
hükümleri uygulanır.
Birinci tertip yasal yedek akçe tavanının belirlenmesinde ve ikinci tertip yasal yedek akçe
matrahının hesaplanmasında nominal sermaye rakamının kullanılması gerekmektedir.
9. Bölüm
177
 Konsolide Finansal Tablolara Göre Dönem Karı: 2.335 YTL.
 Yasal Kayıtlara Göre Net Dönem Karı: 1.200 YTL
 Konsolidasyona tabi iştirakler içinde genel kurulunda kar dağıtım kararı almamış olan bir
iştirakin konsolide finansal tablolara intikal eden net dönem karı 75 YTL’dir.
 Vergi = 200 YTL
 SPK’nın dağıtılmasını zorunlu tuttuğu birinci temettü oranı = %30
XYZ A.Ş.’nin 20.. Yılına Ait Kar Dağıtım Tablosu
Sermaye
Piyasası
Yasal
Mevzuatı
Kayıtlardaki
AÇIKLAMALAR
Uyarınca
Rakamlar
Dağıtım
DÖNEM KARININ DAĞITIMI
1- Dönem Karı
2.335
2- Ödenecek Vergiler
(200)
NET DÖNEM KARI
2.135
3- Geçmiş Yıllar Zararları
4- Birinci Tertip Yasal Yedek
Dağıtıma Tabi Tutulmayacak İştirak
Net Dönem Karı
NET DAĞITILABİLİR DÖNEM KARI
Yıl İçinde Yapılan Bağışlar
(60)
2.000
5- Ortaklara Birinci Temettü
615(9)
6- İmtiyazlı Hisse Senetleri Sahiplerine
69,25
9- Ortaklara İkinci Temettü
10- İkinci Tertip Yasal Yedek
11- Statü Yedekleri
OLAĞANÜSTÜ YEDEK
(9)
178
1200*%5=60
Genel kurulda kar dağıtım kararı
almamış iştirakin konsolide finansal
tablolara intikal eden net dönem karı
dağıtımda dikkate alınmaz.
1.140
50
2.050
8- Yönetim Kuruluna Temettü
(60)
(75)
1. TEMETÜÜN HESAPLANACAĞI
BAĞIŞLAR EKLENMİŞ NET
DAĞITILABİLİR DÖNEM KARI
7- Memur ve İşçilere Temettü
1.200
0
Hesap dönemi içinde yapılan bağışlar
sadece
birinci
temettüün
hesaplanmasında net dağıtılabilir
dönem karına eklenir. Kar dağıtımının
geri kalan hesaplamalarında bağış
hariç olan net dağıtılabilir dönem karı
(2.000) kullanılır.
2.050*%30= 615 (Bu tutar yasal
kayıtlara göre net dağıtılabilir kardan
karşılanabilmektedir. Birinci temettü
tutarı 615 değil de 1.500 olarak
bulunsaydı
bu
durumda
yasal
kayıtlara göre net dağıtılabilir dönem
karı olan 1.140 dağıtılacaktı)
=(2.000-615)*%5) = 69,25
100
0
150
68,43
[ ((5+6+7+9)-Ödenmiş
Sermayenin%5’i)/10] =
[((615+69,25+100+150)5.000*%5)/10] =68,43
0
997,33
SPK düzenlemeleri uyarınca, yasal kayıtlardan karşılanabildiği sürece Sermaye Piyasası
Mevzuatı Uyarınca hazırlanacak finansal tablolara göre bulunan Net Dağıtılabilir Karın yine
SPK’ca belirlenen oranı üzerinden birinci temettü hesaplanır.
9. Bölüm

ÖRNEK-2: ABC A.Ş.’nin kar dağıtımında ilişkin veriler aşağıda verilmiştir:
 Şirket’in ödenmiş sermayesi = 5.000 YTL
 Yıl içinde 50 YTL’lik bağış yapılmıştır.
 Konsolide Finansal Tablolara Göre Dönem Karı: 2.335 YTL.
 Yasal Kayıtlara Göre Net Dönem Karı: 600 YTL
 Konsolide Finansal Tablolara Göre Geçmiş Yıllar Zararı: 250 YTL
 Yasal Kayıtlara Göre Geçmiş Yıllar Zararı: 175 YTL
 Konsolidasyona tabi iştirakler içinde genel kurulunda kar dağıtım kararı almamış olan
bir iştirakin konsolide finansal tablolara intikal eden net dönem karı 75 YTL’dir.
 Vergi = 200 YTL
 SPK’nın dağıtılmasını zorunlu tuttuğu birinci temettü oranı = %30
ABC A.Ş.’nin 20.. Yılına Ait Kar Dağıtım Tablosu
Sermaye
Piyasası
Yasal
Mevzuatı
Kayıtlardaki
Uyarınca
Rakamlar
AÇIKLAMALAR
Dağıtım
DÖNEM KARININ DAĞITIMI
1- Dönem Karı
2- Ödenecek Vergiler
NET DÖNEM KARI
3- Geçmiş Yıllar Zararları
4- Birinci Tertip Yasal Yedek
Dağıtıma Tabi Tutulmayacak
İştirak Net Dönem Karı
NET DAĞITILABİLİR DÖNEM
KARI
Yıl İçinde Yapılan Bağışlar
1. TEMETÜÜN HESAPLANACAĞI
BAĞIŞLAR EKLENMİŞ NET
DAĞITILABİLİR DÖNEM KARI
5- Ortaklara Birinci Temettü
(HESAPLANAN)
5- Ortaklara Birinci Temettü
(DAĞITILAN)
6- İmtiyazlı Hisse Senetleri
Sahiplerine
7- Memur ve İşçilere Temettü
8- Yönetim Kuruluna Temettü
9- Ortaklara İkinci Temettü
10- İkinci Tertip Yasal Yedek
11- Statü Yedekleri
OLAĞANÜSTÜ YEDEK
2.335
(200)
2.135
(250)
(21,25)
600
(175)
(21,25)
(75)
1.788,75
=(600-175)*%5 = 21,25 YTL
Genel kurulda kar dağıtım kararı
almamış iştirakin konsolide finansal
tablolara intikal eden net dönem karı
dağıtımda dikkate alınmaz.
403,75
50
Hesap dönemi içinde yapılan
bağışlar sadece birinci temettüün
hesaplan-masında net dağıtılabilir
dönem
karına
eklenir.
Kar
dağıtımının
geri
kalan
hesaplamalarında bağış hariç olan
net
dağıtılabilir
dönem
karı
(1.788,75) kullanılır.
=1838,75*%30=551,63 YTL Ancak,
bu tutar yasal kayıtlara göre net
dağıtılabilir kardan karşılanamamaktadır. Dolayısıyla yasal kayıtlara
göre net dağıtılabilir dönem karının
tamamının
dağıtılması
birinci
temettü
olarak
dağıtılması
gerekmektedir
1.838,75
551,63
367,05
367,05
=[ 403,75 - (403,75/11) ]
36.70
36.70
=403,75/11=36.70 YTL (Temettüün
tamamının dağıtılması durumunda II.
YYA bu formülle hesaplanır)
0
1.385,00
0
0
0
0
0
9. Bölüm
179
EK
KURULUMUZUN KAR DAĞITIMINA İLİŞKİN KARARLARI
Kar dağıtımına ilişkin Kurulumuz Kararları ve Duyuruları yayımlandıkları Kurul Haftalık
Bülten sayıları belirtilmek üzere aşağıdaki tabloda verilmektedir:
Haftalık Bültende Yayımlanan Konu
İlk defa enflasyona göre düzeltme işlemi sonucunda ortaya çıkan
geçmiş yıl zararlarının mahsubu
XI/25 veya UMS-UFRS uyarınca düzenlenecek finansal
tablolar üzerinden yapılacak kar dağıtımı
XI/1 ve XI/20 uyarınca düzenlenecek finansal tablolar
üzerinden yapılacak kar dağıtımı
XI/1, XI/20 ve XI/21 uyarınca düzenlenecek finansal tablolar
üzerinden yapılacak kar dağıtımı
“Özsermaye enflasyon düzeltmesi farkları” ve “Geçmiş yıllar
karı/zararı” hesaplarının tesisi ve özsermaye enflasyon düzeltmesi
farklarının kullanım alanları
Kar dağıtımı
İlk defa enflasyona göre düzeltme işlemi sonucunda ortaya çıkan
geçmiş yıl zararlarının mahsubu
Haftalık Bülten No
2003/63
2004/10
2005/2
Kar dağıtımında SPK düzenlemeleri ile yasal kayıtların durumu
2005/9
2005 yılı faaliyetlerinden sağlanan kazançların dağıtımı esasları
2006/3
Kar dağıtımında, finansal tabloların ilk defa enflasyona göre
düzeltilmesinden kaynaklanan geçmiş yıllar karının veya özsermaye
enflasyon düzeltme farklarının ya da Seri: XI, No: 25 sayılı Tebliğ/ UMSUFRS’ye ilk geçişte oluşan geçmiş yıllar karlarının ortaklara nakit
temettü olarak dağıtılması
2006/18
Kurulumuzun anılan Karar ve Duyurularında, enflasyona göre düzeltilen finansal tablolar
ile Kurulumuzun Seri: XI, No: 25 sayılı Tebliği veya Uluslararası Muhasebe Standartları (UMS)Uluslararası Finansal Raporlama Standartları (UFRS) uyarınca hazırlanan konsolide olan/olmayan
finansal tablolara göre kar dağıtımının ne şekilde yapılacağına ilişkin esaslar yer almakta olup, söz
konusu esaslar aşağıda özetlenmiştir;
a) Seri: XI, No: 25/ UMS-UFRS’ye göre konsolide finansal tablo düzenleyen şirketler
tarafından I. Tertip YYA, yasal kayıtlarda yer alan net dönem karının %5’i alınarak hesaplanır
(Haftalık Bülten 2005/9, 25.02.2005 tarih ve 7/242 sayılı Kurul Kararı, D bendi)
b) Yasal kayıtlara ve Seri: XI, No: 25/ UMS-UFRS’ye göre net dönem karından, (a)
bendinde belirtildiği şekilde bulunan I. Tertip YYA düşülerek her iki kar rakamına göre Net
Dağıtılabilir Dönem Karı hesaplanır.
c) Seri: XI, No: 25/ UMS-UFRS’ye göre hazırlanan konsolide olan/olmayan finansal
tablolara göre bulunan Net Dağıtılabilir Dönem Karı üzerinden SPK’ca belirlenen oran kadar birinci
temettü hesaplanır.
d) Hesaplanan tutar, yasal kayıtlara göre bulunan Net Dağıtılabilir Dönem Karında
mevcut ise bu tutar birinci temettü olarak dağıtılır. Eğer, mevcut değilse yasal kayıtlarda mevcut
olan Net Dağıtılabilir Dönem Karının tamamı birinci temettü olarak dağıtılır (Haftalık Bülten 2005/9,
25.02.2005 tarih ve 7/242 sayılı Kurul Kararı, D-i ve ii bentleri).
e) Seri: XI, No: 25/ UMS-UFRS’ye göre hazırlanan finansal tablolar ile yasal kayıtlara
göre hazırlanan finansal tabloların herhangi birinde dönem zararı varsa kar dağıtımı yapılmaz
(Haftalık Bülten 2005/9, 25.02.2005 tarih ve 7/242 sayılı Kurul Kararı, D-iii bendi).
180
9. Bölüm

f) Seri: XI, No: 25/ UMS-UFRS’ye göre hazırlanan konsolide finansal tablolara göre Net
Dağıtılabilir Dönem Karının hesaplanmasında, konsolide kar içinde görünen bağlı ortaklık, müşterek
yönetime tabi ortaklık ve iştiraklerden ana ortaklığın konsolide finansal tablolarına intikal eden,
ancak ortaklıkların genel kurullarınca kar dağıtım kararı alınmamış olanların kar tutarlarının dikkate
alınmaması gerekmektedir (Haftalık Bülten 2005/9, 25.02.2005 tarih ve 7/242 sayılı Kurul Kararı, Eii/a bendi).
g) Seri: XI, No: 25/ UMS-UFRS’ye göre hazırlanan konsolide olan/olmayan finansal
tablolara göre yapılacak kar dağıtımında, I. Tertip YYA tavanının TTK’nun 466’ncı maddesi
çerçevesinde belirlenmesinde konsolide olmayan ödenmiş/çıkarılmış sermaye rakamı esas alınır
(Haftalık Bülten 2004/10, Duyuru No 2. A/2 bendi).
h) Şirketlerin konsolide finansal tablo hazırlama zorunluluklarının olmadığı durumda,
Seri: XI, No: 25/ UMS-UFRS’ye göre hazırlanan ve konsolide olmayan finansal tablolarda yer alan
net dönem karı ile yasal kayıtlarda yer alan net dönem karından (a) bendinde açıklanan I. Tertip
YYA’nın düşülmesinden sonra bulunan Net Dağıtılabilir Dönem Karı esas alınarak (c), (d) ve (e)
bendleri çerçevesinde kar dağıtımı yapılır.
i) Finansal tabloların ilk defa enflasyona göre düzeltilmesinden kaynaklanan “geçmiş
yıllar karı” ile Seri: XI, No: 25 sayılı Tebliğ/UMS-UFRS’ye ilk geçişte karşılaştırmalı mali tabloların
söz konusu düzenlemelere göre yeniden hazırlanması nedeniyle ortaya çıkan “geçmiş yıllar karı”
sermayeye ilave edilebileceği gibi, ortaklara nakit temettü dağıtımında da kullanılabilir (Haftalık
Bülten 2006/18, 21.04.2006 tarih ve 19/477 sayılı Kurulumuz Kararı).
j) Yukarıdaki tabloda verilen SPK Haftalık Bültenlerinde ilan edilen duyurularda
enflasyona göre düzeltilmiş finansal tablolara ilişkin hükümler saklıdır.
DUYURU (2006/27 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
Kurulumuzun 15.06.2006 tarih ve 27/751 sayılı kararı
1. Özel sektör tahvillerinin kayden ihracı, işlem, takas ve saklama esaslarına
ilişkin olarak
1) Özel sektör tahvillerinin Merkezi Kayıt Kuruluşu A.Ş. (MKK) nezdinde kayden
izlenerek müşteri ismine saklanmasına,
2) MKK tarafından Kurulumuza sunulan özel sektör tahvilleri ile ilgili ücret
tarifesinin onaylanmasına,
3) (Kurulumuzun 19.02.2010 tarih ve 4/128 sayılı kararı ile yürürlükten
kaldırılmıştır.)
4) (Kurulumuzun 19.02.2010 tarih ve 4/128 sayılı kararı ile yürürlükten
kaldırılmıştır.)
5) Halihazırda İMKB Tahvil ve Bono Piyasası üyesi olup da MKK üyesi olmayan
aracı kuruluşlara üyelik işlemlerini tamamlayabilmeleri için Kurul karar tarihinden itibaren
1 ay süre verilmesine ve bu üyelere yönelik gerekli bildirimlerde bulunması konusunda
MKK’nın görevlendirilmesine,
6) Özel sektör tahvillerinde yatırımcı blokajı uygulanmasına, ancak şifre
gönderiminde herhangi bir eşik değer uygulamasına gidilmemesine,
7) (Kurulumuzun 28.09.2007 tarih ve 35/1022 sayılı kararı ile 01.10.2007
tarihi itibariyle yürürlükten kaldırılmıştır),
karar verilmiştir.
2. Kurulumuzun 15.06.2006 tarih ve 27/737 sayılı kararı
Aracı kurumların maliyet kalemlerinden olan, Merkezi Kayıt Kuruluşu’na (MKK)
ödenen saklama ücretleri ve Yatırımcıları Koruma Fonu ödentilerinin müşteri hesaplarına
yansıtılması ile ilgili olarak,
2010/1
9. Bölüm
181
a) MKK tarafından aracı kuruluşlara tahakkuk ettirilen saklama ücretlerinin,
saklama bakiyeleri ile orantılı olarak saklama hizmetini alan ilgili müşterilere
yansıtılmasının, çerçeve sözleşmelerde hüküm bulunması kaydıyla, mümkün olduğunun;
b) Yatırımcıları Koruma Fonu ödentisiyle, aracı kurumun kendi yükümlülüklerini
karşılayamamasına karşı müşterilerinin alacağının güvence ve sigorta altına alınıyor
olması, bunun maliyetinin korumadan yararlanacak olan müşteriye yansıtılmasının
sistemin yapısına ve mantığına uygun olmaması nedeniyle, söz konusu ödentinin
müşteri hesaplarına yansıtılmaması gerektiğinin,
Kurulumuzca esas olarak kabulüne ve konunun üyelerine duyurulmak üzere
Türkiye Sermaye Piyasası Aracı Kuruluşları Birliği’ne bildirilmesine karar verilmiştir.
DUYURULAR (2006/28 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
Kurulumuzun 23.06.2006 tarihli toplantısında;
1) Aracı kurumların yerleşik merkez dışı örgütleri dışında, mevsimlik hareketlere
göre yoğun olan bölgelerde en fazla altı ay faaliyet gösterecek şekilde, tanıtım ve
yatırımcılara bilgiye ulaşma imkânı verme amaçlı broşür, veri ekranı, reklâm panosu vb.
araçlar ve aracı kurumun merkez birimine ulaşma imkânı veren sabit hatlı telefon
bulundurabilecekleri “mevsimlik hizmet noktaları” oluşturabilmelerine imkân tanınmasına,
2) Aracı kurumlar tarafından bu nitelikte oluşturulacak mevsimlik hizmet
noktalarının adreslerinin, mevsimlik hizmet noktası oluşturulmasına ilişkin yönetim kurulu
kararının ve mevsimlik hizmet noktasının faaliyette bulunacağı tarih aralığının
Kurulumuza bildirilmesini müteakip herhangi bir izin işlemine gerek kalmaksızın faaliyet
gösterebilmelerine,
3) Aracı kurumlar tarafından oluşturulacak mevsimlik hizmet noktalarında hiçbir
şekilde para ödeme ve tahsil işlemleri ile menkul kıymet kabul ve teslimi işlemleri ile
doğrudan emir kabulü işlemlerinde bulunulmamasına,
4) Söz konusu hizmet noktalarında, Kurulumuz izni olmaksızın yukarıdaki
faaliyetlerin niteliğini aşan hiçbir faaliyet veya hizmette bulunamamalarına,
karar verilmiştir.
DUYURULAR (2006/29 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
1. İstanbul Menkul Kıymetler Borsası (İMKB) Yönetim Kurulunun özel sektör
tahvilleri işlem esasları ile ilgili önerilerinin görüşüldüğü Kurulumuzun 29.06.2006 tarih
ve 29/819 sayılı toplantısında;
A) (Kurulumuzun 24.05.2013 tarihli ve 18573 sayılı Kararı ile
yürürlükten kaldırılmıştır.),
B) Borsa dışında gerçekleşen özel sektör tahvil işlemleri üzerinden mevcut
durumda kesin alım satım işlemleri için İMKB tarafından alınan en düşük oranlı tescil
ücretinin (işlem hacmi üzerinden yüzbinde 3) alınmasına,
C) Özel sektör tahvil piyasasında piyasa yapıcılığı sisteminin uygulanması
konusundaki İMKB önerisinin prensip olarak kabul edilmesine ancak konuya ilişkin nihai
değerlendirmenin gerekli hazırlıklar tamamlandıktan sonra yapılmasına,
D) (Kurulumuzun 19.02.2010 tarih ve 4/128 sayılı kararı ile yürürlükten
kaldırılmıştır.)
karar verilmiştir.
182
9. Bölüm

DUYURU (2006/30 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
1. Kurulumuzun 07.07.2006 tarih ve 30/855 sayılı Kararı, Kurul’un iSPK.52.4 (20.6.2014 tarih ve 19/614 s.k.) sayılı Kararı ile yürürlükten
kaldırılmıştır.
DUYURU (2006/32 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
1. Kurulumuz Karar Organı’nın 21.07.2006 tarih ve 32/919 sayılı kararı,
Kurul’un i-SPK.52.4 (20.6.2014 tarih ve 19/614 s.k.) sayılı Kararı ile yürürlükten
kaldırılmıştır.
DUYURU (2006/35 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
1. Kurulumuzun 11/08/2006 tarih ve 35/1005 sayılı kararı
Kurulumuzun Seri: VIII, No: 34 “Sermaye Piyasasında Faaliyette Bulunanlar İçin
Lisanslama ve Sicil Tutmaya İlişkin Esaslar Hakkında Tebliğ”in 7. Maddesinin (a)
bendinde; Lisansa konu görev alanları ile ilgili olarak Uluslararası kabul görmüş ve
Kurulumuzca tanınan ve duyurulan bir kuruluştan sertifika almış olanların, içeriği ve
koşulları kurulumuzca belirlenen “İlgili Mesleki Mevzuat Sınavına” girerek başarılı
olmaları halinde, ellerindeki sertifikaya karşılık gelen lisansı almaya hak kazanacakları
belirtilmektedir.
Anılan madde uyarınca, yabancı ülkelerden sertifika alan kişiler, lisanslama
sınavlarından muaf tutulma talebiyle Kurulumuza başvuruda bulunmuşlardır.
Söz konusu başvuruların değerlendirilmesi sonucunda;
1- Kanada’da Canadian Securities Institute tarafından verilen Canadian Securities
Course sertifikasının Kurulumuzun lisanslama sınavlarından hiçbirine denk
sayılmamasına,
2- Kanada’da Canadian Securities Institute tarafından verilen Derivatives markets
Specialist sertifikasının Türev Araçlar Sınavına denk sayılmasına,
2006/5
9. Bölüm
183
3- Derivatives Markets Specialist belgesine sahip olanların Türev Araçlar
Sınavının “Sermaye Piyasası Mevzuatı ve İlgili Mevzuat, Ticaret Hukuku ve Borçlar
Hukuku”, “İlgili Vergi Mevzuatı” ve “Vadeli İşlem ve Opsiyon Piyasalarının İşleyişi”
konularına içerecek şekilde Kurulumuzca düzenlenecek olan “İlgli Mesleki Mevzuat”
sınavına girerek başarılı olmaları yada “İlgili Mesleki Mevzuat” sınavı yerine yapılmakta
olan Türev Araçlar Sınavının “Sermaye Piyasası Mevzuatı ve İlgili Mevzuat, Ticaret
Hukuku ve Borçlar Hukuku”, “İlgili Vergi Mevzuatı” ve “Vadeli İşlem ve Opsiyon
Piyasalarının İşleyişi” konularının her birinden en az 60 ortalama 70 alınması koşuluyla
Türev Araçlar Lisans Belgesini almaya hak kazanmalarına,
4- Derivatives Markets Specialist sınavının sadece bir veya birkaç konusunun
başarılı olunması sonucunda alınan başarı belgelerinin Kurulumuzca verilen lisans
belgelerinden hiçbirine denk sayılmamasına,
karar verilmiştir.
2. İstanbul Menkul Kıymetler Borsası (İMKB) Yönetim Kurulunun 07.07.2006
tarihli toplantısında özel sektör tahvilleri ile ilgli olarak alınan kararlar Kurulumuzun
11.08.20006 tarih ve 35 sayılı toplantısında görüşülmüş olup; Kurulumuzun 11.08.2006
tarihli ve 35/1009 sayılı Kararı ile;
1) Aracı kuruluşlar ve müşterleri arasında Borsa dışında gerçekleştirilecek özel
sektör tahvili işlemleri üzerinden alınacak tescil ücreti konusunda Kurulumuzun
29.06.2006 tarih ve 819 sayılı kararı ile belirlenen ve 2006/29 sayılı Kurul Haftalık Bülteni
ile kamuya duyurulan esaslarda bir değişikliğe gidilmemesine, ancak aracı kuruluşlar
arasında borsa dışında gerçekleşen işlemler üzerinden yüzbinde 4,5 oranında tescil
ücreti alınası yönündeki İMKB Yönetim Kurulu kararının uygun görülmesine,
2) (Kararın 2 numaralı maddesi, Kurulumuzun 24.05.2013 tarihli ve 18/573
sayılı Kararı ile yürürlükten kaldırılmıştır.)
karar verilmiştir.
DUYURU (2006/38 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
1- Kurulumuzun 11.08.2006 tarih ve 38/1105 sayılı kararı; Kurulumuzun
24.05.2013 tarih ve 18/587 sayılı Kararı ile yürürlükten kaldırılmıştır.
184
9. Bölüm

DUYURU (2006/40 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
1. Kurulumuzun 15.09.2006 tarih ve 40/1157 sayılı kararı, Kurul’un iSPK.52.4 (20.6.2014 tarih ve 19/614 s.k.) sayılı Kararı ile yürürlükten
kaldırılmıştır.
2.
.........
DUYURU (2006/41 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
Kurulmuzun 22.09.2006 tarih ve 42/1189 sayılı kararı
1- Türkiye Bankalar Birliği’nin ve Türkiye Sermaye Piyasası Aracı Kuruluşları
Birliği’nin talepleri üzerinde yapılan değerlendirmeler sonucunda Kurulumuzun
17.03.2006 tarih ve 12/303 sayılı kararı ile mevcut hak sahibi yatırımcılar adına sicil
üretilebilmesi için gerekli olan bilgi ve belgelerdeki eksikliklerin fon kurucuları tarafından
tamamlanması için 31.09.2006 olarak belirlenen tarihin son defaya mahsus olmak üzere
ileri alınarak 31.12.2006 olarak belirlenmesine karar verilmiştir.
DUYURU (2006/43 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
1. Kurul Karar Organı’nın 06.10.2006 tarih ve 44/1224 sayılı kararı,
Kurulumuzun 24.05.2013 tarih ve 18/587 sayılı Kararı ile yürürlükten
kaldırılmıştır.
2013/3
9. Bölüm
185
DUYURU (2006/45 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
Kurulumuzun 20.10.2006 tarih ve 46/1309 sayılı kararı
Kurulumuzun 15.08.1996 tarihli İlke Kararı ve eki kararları uyarınca bankalar
tarafından kurulan izin verilen aracı kurumlardaki kurucu banka paylarının devrine ilişkin
olarak; Bankalarca kurulan aracı kurumlardaki yönetim ve/veya denetim imtiyazı
sağlayan kurucu banka paylarının üçüncü kişilere devri için izin almak üzere ilgili aracı
kurumlarca Kurulumuza başvurulabileceğine, bu durumda payları devrolunan aracı
kurumların ödenmiş sermaye tutarlarının pay devir işleminin tescilini müteakip 2 yıl
içerisinde 7.000.000.- YTL’ye yükseltilmesine, bu süre sonunda bu şartı yerine
getiremeyen aracı kurumların faaliyetlerinin Kurulumuzca durdurulmasına ve yetki
belgelerinin iptal edilmesine,
karar verilmiştir.
DUYURU (2006/52 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
D. ÖZEL DURUMLAR Bölümünün 8. sırasında Kurulumuzun 06.12.2006 tarih
ve 50/1442 sayılı İlke Kararı yer almıştır:
....................
8. Kurula kayıt yükümlülüğü yerine getirilmeksizin halka arz fiilini gerçekleştiren
anonim ortaklıklarla ilgili olarak, hisse senetlerinin kayda alınma başvurularının ilke
olarak;
1) a) Şirketlerin mevcut sermayelerinin ödenmişliği ve varsa oluşan emisyon primi
tutarının tespitinin Kurulumuzun Bağımsız Denetime Yetkili Kuruluşlar Listesinde yer alan
bir bağımsız denetim kuruluşu tarafından hazırlanacak Seri: X, No: 22 sayılı “Sermaye
Piyasasında Bağımsız Denetim Standartları Hakkkında Tebliğ’in 33. kısmı çerçevesinde
özel amaçlı bağımsız denetim raporu ile belgelendirilmesi,
b) Şirketin son durum itibariyle ortaklar listesinin, sermayesinin ortaklar arasında
dağılımının, ortakların kimlik ve adres bilgilerinin, şirket yönetim kurulu kararına
bağlanarak Kurulumuza iletilmesi,
c) Başvurunun incelendiği yıl hariç olmak üzere geçmişe yönelik Kurulumuz
düzenlemelerine uygun olarak 3 yıllık finansal tablo hazırlanması, son yıllık finansal
tabloların ise daha önce kendilerinden konsolide finansal tablo istenmiş veya Kurulca
gerekli görülen şirketler için konsolide, diğer şirketlerden solo olarak düzenlenmesi,
d) Son yıllık finansal tabloların Kurulumuz düzenlemeleri çerçevesinde Kurulumuz
listesinde yer alan bir bağımsız denetim kuruluşunca bağımsız denetiminin yaptırılması,
bu denetimin “görüş bildiren” bir bağımsız denetim raporuna bağlanması, bağımsız
denetim raporunun şirket yönetim kurulunca görüşülmesi ve kayda alınmadan sonra
yapılacak olan ilk ortaklar genel kurulunun bilgisine sunularak ortakların bilgilendirilmesi,
e) Kayda alma işleminden sonra, son iki yıldır ortak sayısının 200’ün altında
olduğu tespit edilen şirketlerin, talepleri bulunması halinde Kurulumuzun Seri: IV, No: 9
sayılı “İhraçcıların Muafiyet Şartlarına ve Kurul Kaydından Çıkarılmalarına İlişkin Esaslar
Tebliği”nde yer alan Kurul kaydından çıkma şartlarını taşıyan şirketlerin, talep etmeleri
halinde Kurul kaydından çıkarılması,
f) Kayda alma başvurusunun sonuçlandırıldığı Kurul Kararı’nın ve kamunun
aydınlatılmasını teminen içeriği Kurulumuzca belirlenecek bir “Bilgi Formu”nun, Haftalık
Bülten’de yayımlanmak suretiyle kamuya duyurulması, gerektiğinde bedeli ilgili şirket
tarafından karşılanmak suretiyle ilgili şirketin merkez adresinin bulunduğu yerde
186
9. Bölüm

yayımlanan mahalli veya ulusal en az iki gazetede ve/veya ulusal iki gazetenin yurtdışı
baskısında yayımlanması,
g) Kurulumuz kaydına alınan şirketlerin iştirak ve bağlı ortaklıklarının bulunması
halinde, bu şirketlere yıl sonlarında konsolide finansal tablo hazırlama ve bu finansal
tabloları bağımsız denetimden geçirme zorunluluğu getirilmesi,
h) Kurulumuz kaydına alınan şirketlere, Kurulumuzun Seri: IV, No: 9 sayılı
“İhraçcıların Muafiyet Şartlarına ve Kurul Kaydından Çıkarılmalarına İlişkin Esaslar
Tebliği”nin 3’üncü maddesi kapsamında muafiyet koşullarını taşısalar bile bağımsız
denetim muafiyeti tanınmaması,
suretiyle değerlendirmeye alınmasına,
2) Kayda alınma başvurusu bulunan şirketlerin başvurularının yukarıda yer alan
esaslar çerçevesinde sonuçlandırılmasına,
3) Kayda alma başvuruları, şirketlerin ortaklık yapılarının tespiti amacıyla açılan
davaların sonuçlanmasına kadar ertelenen, Şirket ve yöneticileri hakkındaki ceza
davalarının devam etmesi nedeniyle hisse senetleri kayda alınmayan veya Kurul kaydına
alınmadan halka arz yaptığı tespit edilen ancak ortak sayısı 250’nin altında bulunan
şirketlerin hisse senetlerinin Kurul kaydına alınması talebiyle Kurulumuza başvurmaları
veya daha önceki başvurularını yenilemeleri gerektiği hususunda bildirimde
bulunulmasına,
4) Merkez adreslerinde bulunamayan şirketler hakkında TTK hükümleri
çerçevesinde işlem yapılmak üzere Sanayi ve Ticaret Bakanlığı’na bildirimde
bulunulmasına,
karar verilmiştir.
DUYURU (2006/53 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
....................
2. Kurulumuzun 14.12.2006 tarih ve 52/1509 sayılı İlke Kararı
Kurulumuzun Seri: X, No: 22 sayılı “Sermaye Piyasasında Bağımsız Denetim
Standartları Hakkında Tebliğ”inin Otuzbeşinci Kısmında yer alan Geçici 4’üncü maddesi
uyarınca, Tebliğ’in Üçüncü Kısmının 6’ncı maddesinde en çok 7 yıl olarak belirlenen
sözleşme sürelerinin hesaplanmasında Tebliğ’in yayımı tarihinden önce yürürlükte
bulunan sözleşmelerin süresinin de dikkate alınması gerektiği hususu ile ilgili olarak; 7
yıllık sürenin hesaplanmasında, yıllık hesap dönemine sahip olan işletmeler için
01.01.2003 tarihinden, özel hesap dönemine sahip işletmeler için 2003 yılında başlayan
hesap döneminden önceki bağımsız denetim sözleşmelerinin sürelerinin dikkate
alınmamasına karar verilmiştir.
DUYURU (2006/55 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
………………
(Kurulumuzun 28.12.2006 tarih ve 56/1546 sayılı Kararı, Kurulumuzun
14.07.2011 tarihli ve 22/696 sayılı Kurul Kararı ile yürürlükten kaldırılmıştır.)
2011/4
9. Bölüm
187
DİKKAT:
BU
BIRAKILMIŞTIR.
188
SAYFA
9. Bölüm
BİLİNÇLİ
OLARAK
BOŞ

………………
8. Kurulumuzun Seri: VIII, No: 40 sayılı “Sermaye Piyasasında Derecelendirme
Faaliyeti ve Derecelendirme Kuruluşlarına İlişkin Esaslar Tebliği”nin 9’uncu maddesinin
birinci fıkrasının (d) bendinde düzenlenen, Türkiye’de kurulacak derecelendirme
kuruluşlarına ilişkin asgari ödenmiş sermaye tutarının 2007 yılı için 200.000 YTL olarak
uygulanmasına karar verilmiştir.
..................
11. Kurulumuzun Seri: V, No: 34 sayılı “Aracı Kurumların Sermayelerine ve
Sermaye Yeterliliğine İlişkin Esaslar Tebliği”nin 7 nci maddesi uyarınca, 30/06/2007
tarihinden itibaren geçerli olmak üzere aracı kurumların asgari özsermaye tutarlarının,
aşağıdaki tutarlara yükseltilmesine karar verilmiştir.
Yetki Belgelerine Göre Gerekli Asgari Özsermaye Tutarları (YTL)
Mevcut Asgari
Yetki Belgesi
2007 Yılı Asgari Özsermaye
Özsermaye
723.000
752.000
Alım Satım Aracılığı
Halka Arza Aracılık
363.000
378.000
Repo-Ters Repo
363.000
378.000
Portföy Yöneticiliği
290.000
302.000
Yatırım Danışmanlığı
76.000
79.000
TOPLAM
1.815.000
1.889.000
Kurulumuzun Seri: V, No: 65 sayılı “Sermaye Piyasası Araçlarının Kredili Alım,
Açığa Satış ve Ödünç Alma ve Verme İşlemleri Tebliği”nin 35 inci maddesi uyarınca,
aracı kurumlar tarafından İstanbul Menkul Kıymetler Borsası A.Ş.’ye bildirilmesine gerek
2011/4
9. Bölüm
189
olmayan müşteri temerrüt tutarının, 01.01.2007 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere,
12.000 YTL olarak uygulanmasına karar verilmiştir.
31.12.2007 tarihine kadar 4487 ve 3794 sayılı Kanun ile değişik 2499 sayılı
Sermaye Piyasası Kanunu’nun 46/B maddesinin dokuzuncu fıkrasında yer alan
Yatırımcıları Koruma Fonu’ndan yapılacak ödemelere ilişkin tutarın 48.203 YTL, Geçici 2
nci maddesinin üçüncü fıkrasında yer alan Özel Fon’dan aracı kurum alacaklılarına
yapılabilecek azami ödeme tutarının ise 12.854 YTL olarak uygulanmasına karar
verilmiştir.
......................
18. 01.01.2007 tarihinden itibaren yapılacak başvurular için geçerli olmak üzere;
 Asgari fon başlangıç tutarının 3.250.000 YTL,
 Yatırım ortaklıklarının asgari başlangıç sermayesinin 3.250.000 YTL,
 Yabancı yatırım fonu paylarının tahsisli olarak satılabileceği gerçek ve tüzel
kişilerin sahip olmaları gereken asgari sermaye piyasası aracı tutarının 1.900.000 YTL,
 Gayrimenkul yatırım ortaklığı kuruluş ve dönüşümünde aranan asgari
ödenmiş/çıkarılmış sermayenin 7.800.000 YTL,
 Portföy yönetim şirketlerinin sahip olmaları gereken asgari ödenmiş sermaye
tutarının 270.000 YTL,
 Kurul listesine alınmak üzere başvuracak gayrimenkul değerleme şirketlerinin
asgari ödenmiş sermayelerinin 360.000 YTL, gayrimenkul değerleme şirketinin ödenmiş
sermayesinin asgari %90’ının, Kurul’dan Değerleme Uzmanlığı Lisanslama Belgesi almış
en az iki sorumlu değerleme uzmanına ait olması halinde ise söz konusu tutarın 90.000
YTL,
 Girişim sermayesi yatırım ortaklığının
a) Kuruluşunda başlangıç, dönüşümde ise başlangıç veya ödenmiş sermayesinin
asgari tutarı 5.000.000 YTL,
b) Halka arzının sadece nitelikli yatırımcılara yapılmak üzere sınırlandırılması
halinde kuruluş ve dönüşüm için asgari başlangıç veya ödenmiş sermayesi 1.000.000
YTL,
c) Nitelikli yatırımcı olarak kabul edilecek gerçek veya tüzel kişilerin halka arz
tarihi itibariyle sahip olmaları gereken Türk ve/veya yabancı para ve sermaye piyasası
aracının asgari tutarı 1.000.000 YTL
olarak belirlenmesine karar verilmiştir.
............................
190
9. Bölüm

F. DUYURU
SERMAYE PİYASASI KANUNU VE İLGİLİ TEBLİĞLERDE YER ALAN VE YENİDEN DEĞERLEMESİ
YAPILAN RAKAMLAR
Yatırımcıları
Koruma
Fonu’ndan
hak
sahiplerine
tasfiye
sonucu
beklemeksizin yapılabi
lecek azami
ödeme tutarı
Özel Fon’dan
hak
sahiplerine
yapılabilecek
azami ödeme
tutarı
İdari para
cezası asgariazami
tutarları
Ağır Para
Cezaları
İlgili
Düzenleme
Maddedeki
Rakam
1.1.2005-31.12.2005
Yeniden Değerleme
Oranı: % 11.2
(2004)
1.1.2006-31.12.2006
Yeniden Değerleme
Oranı: %9,8
(2005)
1.1.2007-31.12.2007
Yeniden Değerleme
Oranı: %7,8
(2006)
SPKn md.46/B
7,5 milyar TL
40.724 YTL
44.715 YTL
48.203 YTL
4487 sayılı
Kanun
2 milyar TL
10.860 YTL
11.924 YTL
12.854 YTL
10.980-54.900 YTL(2)
11.836-59.182(3)
Geçici md. 2
SPKn
md.47/A
SPKn md. 47
A bendi
B bendi
C bendi
2-10 milyar TL
10-25 milyar TL
8-20 milyar TL
5-15 milyar TL
10.000YTL 50.000YTL(1)
50.000 YTL-125.000 YTL 50.000 YTL-125.000 YTL 50.000YTL-125.000YTL
40.000 YTL-100.000 YTL 40.000 YTL-100.000 YTL 40.000YTL-100.000YTL
25.000 YTL-75.000YTL(4) 25.000 YTL-75.000YTL(5) 25.000 YTL-75.000YTL(6)
(1) 4.11.2004 tarih ve 5252 sayılı TCK Yürürlük ve Uygulama Şekli Hakkında Kanun’un md.
4/1-b(10) ile söz konusu idari para cezası miktarları 5 katına yükseltilmiştir.
(2) 5326 sayılı Kabahatler Kanunu’nun 17(7) maddesi çerçevesinde yeniden değerleme yapılmıştır.
(3) 5326 sayılı Kabahatler Kanunu’nun 17(7) maddesi çerçevesinde yeniden değerleme yapılmıştır.
(4) 4.11.2004 tarih ve 5252 sayılı TCK Yürürlük ve Uygulama Şekli Hakkında Kanun’un md. 4/1b(10) ile söz konusu para cezası miktarları 5 katına yükseltilmiştir.
(5) 5252 sayılı Kanun’dan sonra kanunlardaki para cezalarının yeniden değerlenmesine ilişkin bir
düzenleme yapılmamıştır.
(6) 5252 sayılı Kanun’dan sonra kanunlardaki para cezalarının yeniden değerlenmesine ilişkin bir
düzenleme yapılmamıştır.
2006/6
9. Bölüm
191
HALKA AÇIK ANONİM ORTAKLIKLAR
Minimum
Halka Açılma
Oranlarına
İlişkin
Sermaye
Rakamları
Tasarruf
Sahipleri
Sirküleri
İlanında
Muafiyet
Kısmi Aracılık
Yüklenimine
İlişkin
Rakamlar
Kayıtlı
Sermayeye
Geçiş
Rakamları
Finans
Piyasasında
Faaliyet
Gösteren
Şirketlerin
Halka Açılma
Ve Kayıtlı
Sermayeye
Geçiş
Başvuruların
a İlişkin
Rakamlar
Muafiyete
İlişkin
Rakamlar
Kurul
Kaydından
Çıkmaya
İlişkin
Rakamlar
Nitelikleri
belirlenmiş
halka açık
ortaklıklara
ilişkin rakam
Halka arzda
kısıtlamalar
192
1.1.2006-31.12.2006
Yeniden Değerleme
Oranı: %9,8
(2005)
1.1.2007-31.12.2007
Yeniden Değerleme
Oranı: %7,8
(2006)
11.120.000 YTL
55.600.0000 YTL
12.209.760 YTL
61.048.800 YTL
13.200.000 YTL
66.000.000 YTL
50 milyar TL
55.600 YTL
61.048,80 YTL
66.000 YTL
Seri:I, No:26
Tebliği
Ek md. 1
23 trilyon TL
46 trilyon TL
92 trilyon TL
230 trilyon TL
460 trilyon TL
25.576.0000 YTL
51.152.000 YTL
102.304.000 YTL
255.760.000 YTL
511.520.000 YTL
28.082.448 YTL
56.164.896 YTL
112.329.792 YTL
280.824.480 YTL
561.648.960 YTL
30.300.000 YTL
60.600.000 YTL
121.200.000 YTL
303.000.000 YTL
606.000.000 YTL
Seri:IV, No:7
Tebliği
md. 3
100 milyar TL
2.668.800 YTL
2.930.342,40 YTL
3.158.909,11 YTL
Kurul kararı
19.12.20031504
20 trilyon TL
22.240.000 YTL
24.419.520 YTL
26.500.000 YTL
Seri:IV, No:9
Tebliği
50 milyar TL
10 milyar TL
4.872.784 YTL
975.224 YTL
5.350.316,83 YTL
1.070.795,95 YTL
5.767.641,54 YTL
1.154.318,03 YTL
Seri:IV, No:9
Tebliği
2 milyar TL
191.264 YTL
210.007,87 YTL
226.388,48 YTL
4.873 milyar TL
6.962.232 YTL
7.644.530,74
8.250.000 YTL
100 trilyon TL
111.200.000 YTL
122.097.600 YTL
132.000.000 YTL
İlgili
Düzenleme
Maddedeki
Rakam
Seri:I, No:26
Tebliği
md. 5-6
10 trilyon TL
50 trilyon TL
Seri:I, No:26
Tebliği
md. 19
Seri:VIII,
No:22
Tebliği
md. 3.1.3.
Seri:VIII,
No:22
Tebliği
md. 4.1.1.4.
1.1.2005-31.12.2005
Yeniden Değerleme
Oranı:% 11.2
(2004)
9. Bölüm

YATIRIM FONLARI
İlgili
Düzenleme
Yatırım fonu
asgari
başlangıç
tutarı
Seri:VII,
No:10
Tebliği
md. 20
Maddedeki
Rakam
100 milyar TL
1.1.2005-31.12.2005
Yeniden Değerleme
Oranı: % 11.2
(2004)
2.700.000 YTL
1.1.2006-31.12.2006
Yeniden Değerleme
Oranı: %9,8
(2005)
3.000.000 YTL
1.1.2007-31.12.2007
Yeniden Değerleme
Oranı: %7,8
(2006)
3.250.000 YTL
YATIRIM ORTAKLIKLARI
Menkul
Kıymetler
Yatırım
Ortaklıkları
Başlangıç
sermayesi
Seri:VI, No:4
Tebliği
md. 5
Gayrimenkul
Seri:VI,
Yatırım
Ortaklığı
No:11 Tebliği
başlangıç
md. 6
sermayesi
100 milyar TL
2.700.000 YTL
7.200.000 YTL
6.550.000 YTL
7.200.000 YTL
655.000 YTL
722.000 YTL
6.550.000 YTL
7.200.000 YTL
20.600.000 YTL
22.620.000 YTL
Lider
girişimci
gerçek
kişilerin
yıllık brüt
gelirleri
Seri:VI,
No:11 Tebliği
md. 8/A-a
100 milyar TL
Lider
girişimci
gerçek
kişilerin
toplam
menkul ve
gayrimenkul
varlıklarının
vergiye esas
asgari
değerine
ilişkin
rakamlar
Seri:VI,
No:11 Tebliği
md. 8/A-b
1 trilyon TL
Lider
girişimci
tüzel
kişilerin en
son mali
tabloları
itibariyle
aktif
toplamına
ilişkin
rakamlar
Seri:VI,
No:11 Tebliğ
md. 8/B-d
2006/6
3 trilyon TL
9. Bölüm
3.000.000 YTL
3.250.000 YTL
7.800.000 YTL
12.07.2006
tarihindeki Tebliğ
değişikliği ile Lider
girişimci kavramı
Tebliğden
çıkarılmıştır.
193
Lider
girişimci
tüzel
kişilerin en
Seri:VI,
son mali
tabloları
No:11 Tebliği
itibariyle net
md. 8/B-d
dönem
karına
ilişkin
rakamlar
Risk
sermayesi
yatırım
ortaklığı
başlangıç
sermayesi
Seri:VI, No:15
Tebliği
md. 4
Yabancı
Yatırım
Fonu
paylarının
tahsisli
satılabileceğ
i gerçek ve
tüzel
kişilerin
sahip olması
gereken
asgari
sermaye
piyasası
aracı
tutarına
ilişkin
rakam
Seri:VII,
No:14
Tebliği
md. 15
Portföy
yönetim
şirketlerinin
asgari
ödenmiş
sermayeleri
ne ilişkin
rakamlar
Seri:V,
No:59
Tebliği
md. 5/e
300 milyar TL
2.060.000 YTL
2.262.000 YTL
5 trilyon TL
5.000.000 YTL
5.000.000 YTL
250 milyar TL
1.580.000 YTL
1.750.000 YTL
250.000 YTL
845.000 YTL
5.000.000 YTL
1.900.000 YTL
930.000 YTL
(18.07.2006 tarihindeki
Tebliğ değişikliği ile
250.000 YTL’ye
düşürülmüştür)
270.000 YTL
GAYRİMENKUL DEĞERLEME ŞİRKETLERİ
Kurulca
listeye
alınmaya
ilişkin asgari
sermaye
rakamı
Ödenmiş
sermayelerinin
belli miktarının
sorumlu
değerleme
uzmanına ait
olması halinde
asgari ödenmiş
sermayeye
ilişkin rakamlar
194
Seri:VIII, No:35
Teb.
md. 4
Seri: VIII, No: 36
sayılı Teb.
md. 4
300 milyar TL
75 milyar TL
300.000.000YTL
75.000 YTL
9. Bölüm
330.000 YTL
360.000 YTL
82.5000 YTL
90.000 YTL

ARACI KURUMLAR
İlgili Düzenleme
Aracı
kurumların
asgari
özsermaye
yeterliliğine
ilişkin
rakamlar
Maddedeki
Rakam
1.1.200531.12.2005
Yeniden
Değerleme
Oranı:
% 11.2
(2004)
aaaaaaaaaaaaaaa
……………
Seri:V, No:34
aaaaaaaaaaaaa ……………..
Teb md. 7
a90 milyar TL
ASA
45 milyar TL
689.000 YTL
HAA
45 milyar TL
346.000 YTL
Repo-Ters Repo 36 milyar TL
346.000 YTL
PY
9 milyar TL
276.000 YTL
YD
225 milyar TL
72.000 YTL
TOPLAM
1.729.000 YTL
Seri: V, No: 65
Sayılı Tebliğ’in Seri:V, No:65
35 inci
Sayılı Tebliğ’in
Maddesi
35 inci Maddesi
Çerçevesinde
Yeniden
Değerleme
10.000 YTL
-
1.1.200631.12.2006
Yeniden
Değerleme Oranı:
%9,8
(2005)
1.1.2007-31.12.2007
Yeniden Değerleme
Oranı: %7,8
(2006)
…………..
…………
…….
723.000 YTL
363.000 YTL
363.000 YTL
290.000 YTL
76.000 YTL
1.815.000 YTL(1)
11.000 YTL(3)
752.000 YTL
378.000 YTL
378.000 YTL
302.000 YTL
79.000 YTL
1.889.000YTL(2)
12.000 YTL(4)
(1)
2005-2006 senesi için belirlenen rakamlar, 2005 yılı asgari özsermaye rakamlarına 2005 yılı
için belirlenen yeniden değerleme oranının (%9,8), %50’sinin (%4,9) uygulanması sonucu bulunan
rakamların, tama iblağ edilmiş tutarlarıdır.
(2)
2006-2007 senesi için belirlenen rakamlar, 2006 yılı asgari özsermaye rakamlarına 2006 yılı
için belirlenen yeniden değerleme oranının (%7,8) %50’sinin (%3,9) uygulanması sonucu bulunan
rakamların, tama iblağ edilmiş tutarlarıdır.
(3) 2005-2006 senesi için belirlenen rakam, 2005 yılı rakamına, 2005 yılı için belirlenen yeniden
değerleme oranının (%9,8) uygulanması sonucu bulunan rakamın, tama iblağ edilmiş tutarıdır.
(4)
2006-2007 senesi için belirlenen rakam, 2006 yılı rakamına 2006 yılı için belirlenen yeniden
değerleme oranının (%7,8) uygulanması sonucu bulunan rakamın, tama iblağ edilmiş tutarıdır.
2007/1
9. Bölüm
195
DUYURU (2007/3 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
1. ………
2. Kurul Karar Organı’nın 18.01.2007 tarih ve 2/53 sayılı kararı ile,
Şirketlerin 2006 yılı karından yapacakları temettü dağıtımlarına ilişkin olarak;
1) Payları Borsa’da işlem gören anonim ortaklıklar için;
a) 2006 yılı içerisinde şirketlerin kar dağıtım politikalarını tam ve yeterli içerikte
açıklamadıkları dikkate alınarak, asgari kar dağıtım oranının Seri: IV, No: 27 “Sermaye
Piyasası Kanununa Tabi Olan Halka Açık Anonim Ortaklıkların Temettü ve Temettü
Avansı Dağıtımında Uyacakları Esaslar Hakkında Tebliği”nin 5’inci maddesinin birinci
fıkrasında tanımlanan oran olan % 20 olarak uygulanmasına,
b) Bu dağıtımın genel kurullarında alacakları karara bağlı olarak nakit ya da
temettüün sermayeye eklenmesi suretiyle ihraç edilecek payların bedelsiz olarak
ortaklara dağıtılması ya da belli oranda nakit, belli oranda bedelsiz pay dağıtılması
suretiyle gerçekleştirilebilmesine,
c) Yukarıdaki (1/a) maddesi uyarınca belirlenecek birinci temettü tutarının
mevcut ödenmiş/çıkarılmış sermayelerinin % 5’inden az olması durumunda, söz konusu
tutarın dağıtılmadan ortaklık bünyesinde bırakılabilmesine,
d) 2007 ve izleyen yıllara ilişkin kar dağıtım politikalarının yapılacak ilk olağan
genel kurul toplantısında ortakların bilgisine sunulması, bu amaçla toplantı gündemine
ayrı bir madde konulması, kurumsal yönetim ilkelerine uygun olarak kar payı dağıtım
politikalarına yıllık faaliyet raporlarında yer verilmesi ve bilgilendirme politikası
çerçevesinde özel durum açıklamasıyla kamuya duyurulması gerektiği hususlarında son
bir kez bilgilendirilmelerine,
e) Tebliğ’in 5’inci maddesinin beşinci fıkrası gereğince, bir önceki döneme ilişkin
temettü dağıtımını gerçekleştirmeden sermaye artırımı yapan ve bu nedenle payları
"eski" ve "yeni" şeklinde ayrılan anonim ortaklıklardan, 2006 yılı faaliyetleri sonucunda
elde ettikleri dönem karından temettü dağıtacaklara, Tebliğ’in 5’inci maddesinin birinci
fıkrasındaki esaslar çerçevesinde hesaplanacak birinci temettüü nakden dağıtmaları
zorunluluğunun getirilmesine,
f) Seri: IV, No: 27 Tebliğin 6’ncı maddesinde yer alan temettü dağıtım zamanına
ilişkin sürelerin;
i. Temettüün tamamı nakden dağıtılacaksa, temettüün hesap dönemini izleyen
beşinci ayın sonuna kadar dağıtımının yapılması uygulamasına devam edilmesine,
ii. Temettü pay olarak dağıtılacaksa, bu nedenle ihraç edilecek payların Kurulca
kayda alınması için hesap dönemini takip eden beşinci ay sonuna kadar Kurula
başvuruda bulunulmasına ve pay dağıtımının hesap dönemini izleyen altıncı ayın sonuna
kadar tamamlanmasına,
iii. (i) ve (ii) alt bentlerindeki seçeneklerin birlikte kullanılması durumunda ise,
anılan bentlerde belirtilen işlemlerin ayrı ayrı ancak anılan bentlerde yer alan süreler
dahilinde yerine getirilmesine,
3) Hisse senetleri borsada işlem görmeyen anonim ortaklıklar için mevcut
uygulamanın aynen devam ettirilmesine,
4) Payları halka arz yoluyla satılan bankaların dağıtacakları temettü miktarlarının
Devlet Bakanlığı’nın 04.02.1993 tarih ve 21486 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanan 1
numaralı Tebliği uyarınca Türk Ticaret Kanunu hükümleri çerçevesinde genel
kurullarınca belirlenmesi hükmünün aynen uygulanmasına devam edilmesine,
karar verilmiştir.
196
9. Bölüm

DUYURU (2007/6 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
…….
DUYURU 2.
Kaydi Sisteme Geçiş Kapsamında Yatırımcıların Aracı Kurum ve Bankalara
İlettikleri T.C. Kimlik Numarası veya Vergi Kimlik Numarasının Doğruluğunu
Kontrol Etmelerine Yönelik Sermaye Piyasası Kurulu’nun 06.12.2006 Tarih ve
51/1462 Sayılı Kararı Uyarınca Merkezi Kayıt Kuruluşu A.Ş.’ne Bildirilen ve
Türkiye Bankalar Birliği, Türkiye Sermaye Piyasası Aracı Kuruluşları Birliği,
Bankalar ve Aracı Kurumların İnternet Sitelerinde Yayınlanması Gereken
DUYURU
Sermaye Piyasası Kanunu’nun 10/A maddesi gereğince, sermaye piyasası araçlarının
kaydileştirilerek Merkezi Kayıt Kuruluşu A.Ş. (MKK) bünyesinde izlenmesine yönelik
işlemler, MKK, banka ve aracı kurumlar tarafından sürdürülmektedir. Yürürlükteki
kaydileştirme mevzuatı uyarınca, her yatırımcı için 01.11.2006 tarihinden başlamak
üzere:

Tam mükellef gerçek kişiler için Merkezi Nüfus İdaresi Sistemi’nden (MERNİS)
alınmış T.C. Kimlik Numarası ile,

Tüzel kişiler ile dar mükellefler için Maliye Bakanlığı’ndan alınmış Vergi Kimlik
Numarası (VKN)
bilgilerinin, eksiksiz ve doğru bir biçimde MKK’ya iletilmesi gerekmektedir.
MKK tarafından, aracı kuruluşlarca tam mükellef gerçek kişiler için iletilen MERNİS
bilgisi, dar mükellef kişiler ve tüzel kişiler için iletilen VKN bilgisi Merkezi Nüfus İdaresi
Sistemi ve Maliye Bakanlığı nezdinde sorgulanmaktadır.
Sermaye piyasası işlemi yaptıkları banka ve aracı kurumlar nezdinde bulunan
hesaplarında bu tip uyumsuzluk ve eksiklikleri bulunan yatırımcıların, hisse senedi, özel
sektör tahvili, yatırım fonu (ile kaydileşme tarihinden sonra Devlet İç Borçlanma
Senetleri) işlemi yapamama riskleri bulunmaktadır.
Yatırımcılarımızın işlem yapabilmelerini teminen hesaplarının bulunduğu banka ve aracı
kuruma ilettikleri tam mükellef gerçek kişiler için T.C. Kimlik; tüzel kişiler ile dar
mükellefler için ise vergi numaralarının; http://tckimlik.nvi.gov.tr ve www.gelirler.gov.tr
adresli internet sitelerinden temin edecekleri bilgilerle uyumlu olduğunun kontrol edilerek,
farklılık durumunda, yanlış bilginin bulunduğu kurum nezdinde (bağlı bulunulan nüfus
idaresi, vergi dairesi veya hesabın bulunduğu aracı kuruluş) bu eksiklik/uyumsuzluğun
giderilmesini sağlamaları büyük önem taşımaktadır.
Kamuoyuna saygıyla duyurulur.
DUYURU 3.
Kurulumuzun Seri: X, No: 22 Sayılı “Sermaye Piyasasında Bağımsız Denetim
Standartları Hakkında Tebliği”nin 2’nci Kısmının 4’üncü Maddesinin Birinci
Fıkrasının (D) Bendinde Düzenlenen “Sermaye Piyasasında Bağımsız Denetim
Lisans Belgesine Sahip Olma” Koşulunun Uygulamasına İlişkin
DUYURU
Kurulumuzun 08.02.2007 tarih ve 5/126 nolu toplantısında;
A) Kurulumuzun Seri: X, No: 22 sayılı Tebliği’nin yayımı tarihi olan 12.06.2006
tarihinden sonra sermaye piyasasında bağımsız denetimle yetkili kuruluşlar listesine
(Liste) alınma talebiyle Kurulumuza başvuruda bulunan kuruluşlar ile ilgili olarak;
1) Kurulumuzun Seri: X, No: 22 sayılı Tebliği ile düzenlenen diğer tüm şartları
sağlamaları halinde, yönetici ve/veya bağımsız denetçilerinin anılan Tebliğ’in yayımı
tarihinden itibaren 3 yıl içinde sermaye piyasasında bağımsız denetim lisans belgesine
sahip olacaklarını kabul etmeleri koşuluyla Liste’ye alınmalarına,
2) Bu şartlarla Liste’ye alınan kuruluşlardan 3 yıllık sürenin sonunda Kurulumuzun
Seri: X, No: 22 sayılı Tebliği çerçevesinde sermaye piyasasında bağımsız denetim lisans
2011/4
9. Bölüm
197
belgesine sahip yeterli sayıda yönetici ve/veya bağımsız denetçiye sahip
bulunmayanların Liste’den çıkarılmalarına,
B) Kurulumuzun Seri: X, No: 22 sayılı Tebliği’nin yayımı tarihi olan 12.06.2006
tarihinden sonra Listede yer alan bir kuruluşta yönetici ve/veya bağımsız denetçi olarak
işe alınacak kişiler ile ilgili olarak;
1) Kurulumuzun Seri:X, No: 22 sayılı Tebliği ile düzenlenen diğer tüm şartları
sağlayan ve Tebliğ’in yayımı tarihinden itibaren 3 yıl içinde sermaye piyasasında
bağımsız denetim lisans belgesine sahip olacaklarını kabul eden kişilerin, sermaye
piyasasında bağımsız denetim lisans belgesi olmaksızın Liste’de yer alan bir kuruluşta
yönetici ve/veya bağımsız denetçi olarak göreve başlayabilmelerine,
2) Bu şartlarda Listede yer alan kuruluşlarda göreve başlayan kişilerin 3 yıllık
sürenin sonunda sermaye piyasasında bağımsız denetim lisansı belgesini alma koşulunu
sağlayamamaları halinde, Listede yer alan kuruluşlarda yönetici ve/veya bağımsız
denetçi olarak görev alamamalarına
karar verilmiştir.
KURUL KARARI
Kurulumuzun 16.02.2007 tarih ve 6/164 sayılı Kararı
1- Yatırımcıları Koruma Fonu Yönetmeliği’nin 8’inci maddesinde yapılan
değişiklikle Kurulumuza verilen Fon yıllık ödentilerinin hesaplanmasında kullanılan
oranların azaltılabilmesine ilişkin yetki uyarınca, Fon Yönetmeliğinin 8’inci maddesinde
yer verilen mevcut oranların Kurulumuzca alınacak ikinci bir karara kadar %50 oranında
azaltılarak uygulanmasına,
2- İçinde bulunulan yıldan önce faaliyette bulunmayan kuruluşlardan alınacak
ödentilerle ilgili uygulamanın Fon Yönetmeliğinin 8’inci maddesinin son fıkrası hükmü
çerçevesinde yürütülmesine devam edilmesi gerektiğinin Fona bildirilmesine,
karar verilmiştir.
İLKE KARARLARI (2007/9 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
1. (Kurululumuzun 01.03.2007 tarih ve 8/213 sayılı Kararı; 2013/26 sayılı
Sermaye Piyasası Kurulu Haftalık Bülteninde yayımlanan 14.06.2013 tarih ve 21/695
sayılı Kurul Kararı ile yürürlükten kaldırılmıştır.)
(Kurulumuzun 01.03.2007 tarih ve 8/236 sayılı Kararı, Kurulumuzun
14.07.2011 tarihli ve 22/696 sayılı Kurul Kararı ile yürürlükten kaldırılmıştır.)
DUYURU (2007/10 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
Kurul Karar Organı’nın 08.03.2007 tarih ve 9/264 sayılı kararı
Kurulumuzun 24.03.2005 tarih ve 12/387 sayılı ilke kararının (B) bendi yürürlükten
kaldırılmıştır.
(Kurulumuzun 05.04.2007 tarih ve 13/404 sayılı Kararı, Kurulumuzun
14.07.2011 tarihli ve 22/696 sayılı Kurul Kararı ile yürürlükten kaldırılmıştır.)
198
9. Bölüm

DUYURU (2007/16 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
Kurul Karar Organı’nın 29.03.2007 tarih ve 12/369 sayılı Kararı,
Kurul’un i-SPK.52.4 (20.6.2014 tarih ve 19/614 s.k.) sayılı Kararı ile
yürürlükten kaldırılmıştır.
2014/4
9. Bölüm
199
DUYURU (2007/20 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
T.C. BAŞBAKANLIK
SERMAYE PİYASASI KURULU’NDAN KAMUOYUNA DUYURU
Son günlerde basın yayın organlarında yer alan haberler üzerine, bazı şahısların
belirli vaatlerle hisse senedi, makbuz vs. gibi bazı belgeler karşılığında
vatandaşlarımızdan para toplama gibi faaliyetlerde bulunabilecekleri dikkate alınarak,
vatandaşlarımızın mağdur olmamaları için aşağıdaki açıklamanın yapılmasına gerek
görülmüştür.
Ülkemizde faaliyet gösteren şirketlerin uymak zorunda oldukları kanunlara göre;
halktan para toplamak isteyen şirketlerin herhangi bir şekilde hisse senedi, tahvil, karzarar ortaklığı belgesi veya bunlara benzer kıymetli evrak satmaları için, öncelikle söz
konusu kıymetli evrakın Sermaye Piyasası Kurulu’nca kayda alınması, kayda alma tarih
ve sayısının halktan para toplamak için gazetelerde yapılan ilanlarda belirtilmesi ve
paraların aynı ilanda belirtilen şirket adına bir bankada açılmış bulunan özel hesaba
yatırılması şarttır. Şirket yetkilileri ve/veya temsilcileri tarafından hisse senedi, makbuz
vs. gibi herhangi bir belge karşılığında para toplanması kanunen yasaktır. Sermaye
Piyasası Kurulu kaydına alınmaksızın hisse senedi, tahvil, kar-zarar ortaklığı vs.
karşılığında halktan para toplanması izinsiz halka arz fiilini oluşturmakta olup, 2 yıldan 5
yıla kadar hapis cezası ve para cezası gerektirmektedir.
Kurulumuzca bugüne kadar Kurul kaydına alınmaksızın halka arz veya sermaye
piyasasında izinsiz olarak faaliyette bulunan kişiler hakkında toplam 55 adet suç
duyurusunda bulunulmuştur.
Sermaye Piyasası Kurulu kaydına alınan ve halka arz edilecek hisse senetleri,
tahvil, kar zarar ortaklığı belgesi vs. Sermaye Piyasası Kurulu Haftalık Bülteni ile kamuya
duyurulmaktadır. Ayrıca, halka arz aşamasında Sermaye Piyasası Kurulu’nca onaylı
izahname Türkiye Ticaret Sicili Gazetesi’nde, sirküler ise ulusal gazetelerde ilan
edilmektedir. İzahname ve sirkülerde hisse senetleri, tahvil, kar-zarar ortaklığı belgesi vs.
halka arz edecek şirkete ilişkin bilgiler ile halka arz sürecine ilişkin bilgiler (başvuru
süresi, fiyat, başvuru yerleri vs.) yer almaktadır.
Yurt içi ve yurt dışında yaşayan vatandaşlarımızın mağdur olmamaları için, yatırım
yaparken yukarıda yer alan hususlara dikkat etmeleri, yasa dışı girişimlere iştirak
etmemeleri önem taşımaktadır.
Kamuoyuna önemle duyurulur.
DUYURU (2007/21 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
Kurul Karar Organı’nın 23.05.2007 tarih ve 20/571 sayılı Kararı
Kurulumuz kaydında bulunan medya şirketlerince yayımlanan gazete ve
dergilerde yer alan çeşitli yazılar nedeniyle ilgili şirketler ve yazarları aleyhine açılan
manevi tazminat davaları ile ilgili olarak, bu şirketlerce ayrılan karşılık ve ödenen
tazminat tutarları ile yazarları tarafından ödenen tutarlar hakkında yıllık olağan genel
200
9. Bölüm

kurul toplantılarında gündem maddesi konulmak suretiyle Şirket ortaklarının düzenli ve
ayrıntılı olarak bilgilendirilmesi gerektiğine karar verilmiştir.
DUYURU (2007/25 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
1. ……
2. Kurulumuzun 15.06.2007 tarih ve 23/664 sayılı kararı; Kurulumuzun
i-SPK.128.7 (17.07.2014 tarihli ve 22/735 ) sayılı ilke kararı ile yürürlükten
kaldırılmıştır.
DUYURU (2007/26 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
Kurul Karar Organı’nın 28.06.2007 tarih ve 25/707 sayılı Kararı
14. A) Aracı kuruluşların, sermaye piyasasında aracılık hizmetlerine ilişkin olarak,
yatırımcılar ile Seri: V, No: 46 sayılı Tebliğ’in 13 üncü maddesi uyarınca akdetmek
zorunda oldukları “Alım Satıma Aracılık Çerçeve Sözleşmesi”, “Portföy Yöneticiliği
Çerçeve Sözleşmesi”, “Yatırım Danışmanlığı Çerçeve Sözleşmesi”, “Repo ve Ters Repo
İşlemleri Çerçeve Sözleşmesi”, “Türev Araçların Alım Satımına Aracılık Çerçeve
Sözleşmesi” ile Seri: V, No: 65 sayılı Tebliğ’in 11 inci maddesi uyarınca akdetmek
zorunda oldukları “Kredili Alım İşlemi Çerçeve Sözleşmesi”, “Açığa Satış İşlemi Çerçeve
Sözleşmesi” ve“Sermaye Piyasası Araçları Ödünç Alma ve Verme İşlemleri Çerçeve
Sözleşmesi”nin birleştirilerek tek bir sözleşme haline getirilmesine,
i) Hazırlanacak olan birleştirilmiş sözleşmede, mevzuat ile her bir sözleşme için
belirlenmiş olan gerekli asgari unsurlara yer verilmesi,
ii) Birleştirilmiş sözleşmenin yatırımcıların yalnızca hizmet satın almak istedikleri
kısımları imzalamalarına imkân verecek şekilde bölümler halinde oluşturulması,
iii) Alım satıma aracılık hizmeti alacak yatırımcılara sermaye piyasası işlemlerinin
risklerini açıklayan "Sermaye Piyasası İşlemleri Risk Bildirim Formu"nun, türev araçların
alım satımına aracılık hizmeti alacak yatırımcılara ise, söz konusu işlemlerin risklerini
belirten “türev araçlar risk bildirim formu”nun imzalatılması koşulları ile imkan
tanınmasına,
B) (Değişik: 18.08.2011 tarih ve 27/795 sayılı karar ile) Hizmet alınacak
faaliyete göre imzalanan çerçeve sözleşmesine/sözleşmelerine ya da birleştirilmiş
sözleşmeye istinaden her müşteri için bir hesap açılır ve her müşteriye ayrı bir hesap
numarası verilir. İhtiyaca göre bir müşteri için birden çok hesap açılması gerektiği
takdirde, işlemler bu ana hesabın altında açılacak alt hesaplar kullanılmak suretiyle
izlenir.
DUYURU (2007/28 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
Kurul Karar Organı’nın 12.07.2007 tarih ve 26/733 sayılı Kararı
DUYURU 1.
Kurulumuzun Seri:IV, No:9 sayılı “İhraçcıların Muafiyet Şartlarına ve Kurul
Kaydından Çıkarılmalarına İlişkin Esaslar Tebliği”nin “Halka Açık Anonim Ortaklıklara
Tanınan Muafiyetler” başlıklı 3’üncü maddesinin “Kar Dağıtımı” başlıklı (c) fıkrasında:
“… Aktif toplamları 50 milyar TL.’sı ve üstünde olan halka açık anonim
ortaklıklarda, Kurul düzenlemelerine göre hesaplanan dağıtılabilir birinci temettü
tutarının, ödenmiş sermayenin %5’inden daha düşük olması,
hallerinde, ortaklığın başvurusunun Kurul’ca uygun görülmesi kaydıyla, ilgili hesap
dönemleri için birinci temettü dağıtılmayabilir.
2012/2
9. Bölüm
201
Ancak, bu hükme göre dağıtılmayan temettü, daha sonraki dönemlerde yapılacak
muafiyet hesaplamalarında temettü kalemi olarak dikkate alınır.”
denilmektedir.
Diğer taraftan, Kurulumuzun 18.01.2007 tarih ve 2/53 sayılı kararı ile şirketlerin
2006 yılı karından yapacakları temettü dağıtımlarına ilişkin olarak; payları Borsa’da
işlem gören anonim ortaklıklar için asgari birinci temettü tutarının mevcut
ödenmiş/çıkarılmış sermayelerinin % 5’inden az olması durumunda, söz konusu tutarın
dağıtılmadan ortaklık bünyesinde bırakılabilmesine karar verilmiştir.
Bu defa, payları borsada işlem görmeyen anonim ortaklıklar için, Seri: IV, No:9
Tebliğinin 3’üncü maddesinin (c) fıkrasında belirtilen diğer şartları taşıması halinde, kar
dağıtmamaya karar verilebilmesi için genel kurul kararı alınmasından önce Kurul’dan
uygun görüş alınması şartının aranmayarak uygulamanın bu şekilde yönlendirilmesine
karar verilmiştir.
ÖZEL DURUMLAR
(Yukarıda kayıtlı SPK Haftalık Bülteni’nde yayımlanan Kurul Karar Organı’nın
12.07.2007 tarih ve 26/745 sayılı Kararı; 03.06.2010 tarihli ve 16/477 sayılı Kurul
Kararı ile yürürlükten kaldırılmıştır.)
(2007/30 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
DUYURU
Halka açık bankalar ile bu bankaların çalışanlarına ait vakıflar arasında yapılan
taşınmaz kiralama ve satış işlemlerinin SPKn’nun 15. maddesinin son fıkrası hükmü
kapsamına girecek sonuç doğurmaması ve yatırımcıların hak ve yararlarının korunması
için, kiralama ve satış sözleşmesi yapılmadan önce Kurulumuzca listeye alınmış bir
gayrimenkul değerleme şirketine ekspertiz raporu düzenlettirilmesi zorunludur.
ÖZEL DURUMLAR
.....................................
Kurulumuzun 26.07.2007 tarih ve 28/798 sayılı Kararı ile öngörülen düzenleme;
Tebliğ kapsamına alındığından 16.02.2012 tarih ve 5/141 sayılı Kurul Kararı ile
yürürlükten kaldırılmıştır.
(2007/32 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
F. ÖZEL DURUMLAR
......................................................
(Kurulumuzun 09.08.2007 tarih ve 29/845 sayılı Kararı)
16. Seri:VII, No:23 sayılı “Borsa Yatırım Fonlarına İlişkin Esaslar Tebliği”nin 5.
maddesi çerçevesinde, endekse ilişkin diğer hususlar Kurulumuzca ayrıca
değerlendirilmek üzere; borsa yatırım fonlarının baz alacağı T.C. Hazine Müsteşarlığı
tarafından ihraç edilen devlet iç borçlanma senetlerinden oluşan endekslerin ve bu
endeksleri baz alan borsa yatırım fonu portföylerinin sağlaması gereken kriterlerin;
- Endeksin/fon portföyünün en az 6 menkul kıymetten oluşması gerekir.
- Endekste/fon portföyünde yer alan menkul kıymetlerin hiçbirinin endeks/fon
portföyü içindeki ağırlığı %35’i geçemez.
şeklinde belirlenmesine karar verilmiştir.
202
9. Bölüm

DUYURU
(Kurulumuzun 09.08.2007 tarih ve 29/852 sayılı Kararı)
Finansman bonolarının kayden ihracı, işlem, takas ve saklama esaslarına ilişkin
olarak;
1) Finansman bonolarının Merkezi Kayıt Kuruluşu nezdinde kayden izlenerek
müşteri ismine saklanmasına,
2) Halka arz edilmeksizin ihraç edilecek finansman bonoları ile halka arz
edilmeksizin ihraç edilecek özel sektör tahvilleri için kaydileştirmenin ihraçcının talebi
üzerine ihtiyari olarak uygulanmasına,
3) Finansman bonoları için;
i- Yatırımcılar tarafından blokaj koyma imkanının sağlanmasına,
ii- Yatırımcılara şifre gönderiminde herhangi bir eşik değer aranmamasına,
iii- Merkezi Kayıt Kuruluşu tarafından özel sektör tahvilleri için belirlenen ve
Kurulumuzun 15.06.2006 tarih ve 27/751 sayılı kararı ile uygun görülen aidat, ücret ve
tarifelerin geçerli olmasına,
4) Finansman bonolarının borsa ve borsa dışında repo ve ters repo işlemlerine
konu edilmemesine,
5) (Kurulumuzun 28.09.2007 tarih ve 35/1022 sayılı kararı ile 01.10.2007 tarihi
itibariyle yürürlükten kaldırılmıştır),
karar verilmiştir.
(2007/40 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
DUYURU 1.
Kurulumuzun 28.09.2007 tarih ve 35/1014 sayılı kararı;
1) Merkezi Kaydi Sistemde (MKS) daha önce tanımlanmış bir hesap numarasının,
Seri:V No:46 Aracılık Faaliyetleri ve Aracı Kuruluşlara İlişkin Esaslar Hakkında Tebliği’nin
13/A maddesi kapsamında, alım satıma aracılık çerçeve sözleşmesinin sona erme tarihi
üzerinden 10 yıl geçmedikçe MKS’de aynı üye altında başka bir müşteri için
kullanılmasına imkan verilmemesi hususunda gerekli tedbirleri almak üzere MKK’ya
bildirimde bulunulmasına,
2) Gerek Takasbank uygulamaları sırasında Takasbank veya üye kullanıcıları
tarafından yapılan hatalı eşleştirmeler nedeniyle ve gerekse diğer nedenlerle ortaya
çıkan MKS’deki müşterek/tekil bilgisine ilişkin düzeltmelerin/değişikliklerin ilgili hesapların
2010/4
9. Bölüm
203
DİKKAT: BU SAYFA BİLİNÇLİ OLARAK BOŞ BIRAKILMIŞTIR.
204
9. Bölüm

gerçek durumlarına uygun olarak yapılmasına olanak sağlanabileceği, öte yandan bu
değişikliklerin ancak 1 numaralı bentte belirtilen hususlar çerçevesinde yapılabileceği
konusunda MKK’nın bilgilendirilmesine,
3) Daha önce sicil almış bir hesap numarasında değişikliğe gidilmesi halinde, bu
hesabın eşleştirme ve sicil tanımlama işleminin yeni hesap numarası tanımlama işlemi
ile eş anlı olarak yapılmasının zorunlu tutulması, eşleştirme işlemlerinin eş anlı olarak
yapılmasının sağlanmasına yönelik olarak MKK tarafından gerekli çalışmaların yapılması
ve ayrıca konu ile ilgili olarak MKK üyelerinin bilgilendirilmesi hususunda MKK’ya
bildirimde bulunulmasına
karar verilmiştir.
(2007/40 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
DUYURU 2.
Kurulumuzun 28.09.2007 tarih ve 35/1012 sayılı kararı; Kurul’un iSPK.52.4 (20.6.2014 tarih ve 19/614 s.k.) sayılı Kararı ile yürürlükten
kaldırılmıştır.
2014/4
9. Bölüm
205
206
9. Bölüm

2007/40 sayılı SPK Haftalık Bülteninde “ÖZEL DURUMLAR”
başlığı altında yayımlanan 28.09.2007 tarih ve 35/1022 sayılı Kurulu
Kararı,
2009/36 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanan 12.08.2009
tarihli ve 25/706 sayılı,
2009/53 sayılı Haftalık Bülteninde yayımlanan 11.12.2009 tarihli
ve 35/1067 sayılı,
2010/26 sayılı Haftalık Bülteninde yayımlanan 14.6.2010 tarihli
ve 17/531 sayılı ve
2010/31 sayılı Haftalık Bülteninde yayımlanan 30.7.2010 tarihli
ve 22/678 sayılı
2011/41 sayılı Haftalık Bülteninde yayımlanan 14.10.2011 tarihli
ve 34/963 sayılı
Kurul Kararları ile değiştirilmiştir.
Söz konusu karar metinleri sırasıyla 296 vd., 309 vd ,325 vd.,
339 vd., 356 vd. sayfalarda; değişiklikler sonrası Karar metin ise 356
vd. sayfalarda yer almaktadır.
2014/4
9. Bölüm
207
(2007/42 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
DUYURU 1.
Kurulumuzun 10.10.2007 tarih ve 36/1041 sayılı Kararı; Kurulumuzun
i-SPK.128.7 (17.07.2014 tarihli ve 22/735 ) sayılı ilke kararı ile yürürlükten
kaldırılmıştır.
(208-210)
9. Bölüm

DUYURU 2.
Kurulumuz Karar Organı’nın 10.10.2007 tarih ve 36/1038 sayılı Kararı;
Kurul’un i-SPK.52.4 (20.6.2014 tarih ve 19/614 s.k.) sayılı Kararı ile yürürlükten
kaldırılmıştır.
D. DUYURU (2007/43 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
Kurulumuzun 10.10.2007 tarih ve 36/1041 sayılı Kararı ile;
2007 Eylül ayında tamamlanacak olan geçiş sürecinin son kez 2009 yılının Eylül
ayı sınav sonuçlarının açıklandığı tarihe kadar uzatılmasını teminen Kurulumuzun Seri:
VIII, No: 34 sayılı “Sermaye Piyasasında Faaliyette Bulunanlar İçin Lisanslama ve Sicil
Tutmaya İlişkin Esaslar Hakkında Tebliğ”inin Geçici 2. maddesinin;
“Kurul düzenlemeleri çerçevesinde geçiş süresinden yararlanan kişiler 2009 yılı
Eylül ayı sınav sonuçlarının açıklandığı tarihe kadar görevlerine devam ederler. Lisans
belgesi almaya hak kazanamayanlar söz konusu tarihten itibaren lisansa konu alanlarda
çalışamazlar.”
şeklinde değiştirilmesine;
Ayrıca;
1) Sınavlara katılanlardan 4 yıl geçtiği halde lisans almaya hak kazanamayanların
başarılı oldukları notlarının silinmesi işleminin geçiş sürecinin sonu olan 2009 Eylül
döneminde başlatılarak, 2009 Eylül sınavı sonuçlarına göre 4 yıl ve daha uzun süre
sınava girdikleri halde başarılı olamayan adayların 2010 Ocak sınavında tüm notlarının
silinmesine,
2) Yukarıda belirtilen kapsamda yer alan adaylardan modül silme süresinin
uzatılmasından yararlanmak istemeyenlerin, 4 yıllık süreyi tamamlamış olmaları şartıyla
en son 2009 Eylül dönemine kadar sınav başvuru süresi içinde Kurulumuza yazılı olarak
başvurmaları halinde, başarılı oldukları sınav notlarının silinmesine imkan tanınmasına,
karar verilmiştir.
2010/4
9. Bölüm
211
D. DUYURU (2007/54 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
Kurulumuzun 28.12.2007 tarih ve 47/1261 sayılı Kararı ile;
01.01.2008 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere, Kanun ve Kurulumuzun çeşitli
tebliğleri ile ilke kararlarında yer alan yeniden değerlemeye tabi tutarların aşağıdaki
tabloda yer alan tutarlar olarak belirlenmesine karar verilmiştir.
SERMAYE PİYASASI KANUNU İLE İLGİLİ TEBLİĞLERDE YER ALAN
VE YENİDEN DEĞERLEMESİ YAPILAN RAKAMLAR
İlgili
Düzenleme
1.1.200631.12.2006
Yeniden
Değerleme
Oranı: %9,8
(2005)
Maddedeki
Rakam
1.1.2007-31.12.2007
Yeniden Değerleme
Oranı: %7,8
(2006)
1.1.2008-31.12.2008
Yeniden Değerleme
Oranı: %7,2
(2007)
Yatırımcıları
Koruma Fonu’ndan
hak sahiplerine
tasfiye
SPKn md.46/B
sonucubeklemeksizin
yapılabilecek azami
ödeme tutarı
7,5 milyar TL
44.715 YTL
48.203 YTL
51.674 YTL
Özel Fon’dan hak
4487 sayılı
sahiplerine
Kanun Geçici
yapılabilecek
md. 2
azami ödeme tutarı
2 milyar TL
11.924 YTL
12.854 YTL
13.779,488 YTL
10.980-54.900
YTL(1)
11.836-59.182 YTL(2)
12.688-63.443 YTL(3)
50.000 YTL125.000 YTL
50.000 YTL-125.000
50.000 YTL-125.000 YTL YTL
40.000 YTL100.000 YTL
40.000 YTL-100.000 YTL 40.000 YTL-100.000
YTL
25.000 YTL-75.000
25.000 YTL75.000 YTL(4)
YTL(5)
İdari para cezası
asgari-azami
tutarları
SPKn md.47/A 2-10 milyar TL
SPKn md. 47
Ağır Para Cezaları
A bendi
B bendi
10-25 milyar
TL
C bendi
8-20 milyar TL
5-15 milyar TL
25.000 YTL-75.000
YTL(6)
5326 sayılı Kabahatler Kanunu’nun 17(7) maddesi çerçevesinde yeniden değerleme yapılmıştır.
5326 sayılı Kabahatler Kanunu’nun 17(7) maddesi çerçevesinde yeniden değerleme yapılmıştır.
(3) 5326 sayılı Kabahatler Kanunu’nun 17(7) maddesi çerçevesinde yeniden değerleme yapılmıştır.
(4) 5252 sayılı Kanun’dan sonra kanunlardaki para cezalarının yeniden değerlenmesine ilişkin bir
düzenleme yapılmamıştır.
(5) 5252 sayılı Kanun’dan sonra kanunlardaki para cezalarının yeniden değerlenmesine ilişkin bir
düzenleme yapılmamıştır.
(6) 5252 sayılı Kanun’dan sonra kanunlardaki para cezalarının yeniden değerlenmesine ilişkin bir
düzenleme yapılmamıştır.
(1)
(2)
212
9. Bölüm

HALKA AÇIK ANONİM ORTAKLIKLAR
İlgili Düzenleme
Minimum Halka
Açılma
Oranlarına İlişkin
Sermaye
Rakamları
Tasarruf
Sahipleri
Sirküleri İlanında
Muafiyet
Seri:I, No:26 Tebliği
md. 5-6
Seri:I, No:26 Tebliği
md. 19
Maddedeki
Rakam
1.1.200631.12.2006
Yeniden Değerleme
Oranı: %9,8
(2005)
1.1.200731.12.2007
Yeniden
Değerleme
Oranı: %7,8
(2006)
1.1.200831.12.2008
Yeniden
Değerleme
Oranı: %7,2
(2007)
10 trilyon TL
12.209.760 YTL
13.200.000 YTL
14.200.000 YTL
50 trilyon TL
61.048.800 YTL
66.000.000 YTL
70.800.000 YTL
50 milyar TL
61.048,80 YTL
66.000 YTL
71.000 YTL
28.082.448 YTL
56.164.896 YTL
112.329.792 YTL
280.824.480 YTL
561.648.960 YTL
30.300.000 YTL
60.600.000 YTL
121.200.000 YTL
303.000.000 YTL
606.000.000 YTL
32.500.000 YTL
65.000.000 YTL
130.000.000 YTL
325.000.000 YTL
650.000.000 YTL
2.930.342,40 YTL
3.158.909,11
YTL
3.386.350,57 YTL
23 trilyon TL
46 trilyon TL
Kısmi Aracılık
Seri:I, No:26 Tebliği Ek
92 trilyon TL
Yüklenimine
md. 1
230 trilyon TL
İlişkin Rakamlar
460 trilyon TL
Kayıtlı
Seri:IV, No:7 Tebliği
100 milyar TL
Sermayeye Geçiş
md. 3
Rakamları
Finans
Piyasasında
Faaliyet Gösteren
Şirketlerin Halka Kurul kararı
Açılma Ve Kayıtlı 19.12.2003-1504
Sermayeye Geçiş
Başvurularına
İlişkin Rakamlar
20 trilyon TL
24.419.520 YTL
26.500.000 YTL
28.500.000 YTL
Muafiyete İlişkin
Seri:IV, No:9 Tebliği
Rakamlar
50 milyar TL
10 milyar TL
5.350.316,83 YTL
1.070.795,95 YTL
5.767.641,54
YTL
1.154.318,03
YTL
6.182.911,73 YTL
1.237.428,93 YTL
210.007,87 YTL
226.388,48 YTL
242.688,45 YTL
7.644.530,74
8.250.000 YTL
8.850.000 YTL
122.097.600 YTL
132.000.000 YTL
142.000.000 YTL
Kurul Kaydından
Çıkmaya İlişkin Seri:IV, No:9 Tebliği 2 milyar TL
Rakamlar
Nitelikleri
belirlenmiş halka Seri:VIII, No:22 Tebliği
4.873 milyar TL
açık ortaklıklara md. 3.1.3
ilişkin rakam
Halka arzda
kısıtlamalar
2007/6
Seri:VIII, No:22 Tebliği
100 trilyon TL
md. 4.1.1.4
9. Bölüm
213
İlgili
Düzenleme
Yatırım fonu
asgari
başlangıç tutarı
YATIRIM FONLARI
1.1.200631.12.2006
Maddedeki
Yeniden
Rakam
Değerleme
Oranı: %9,8
(2005)
1.1.200731.12.2007
Yeniden
Değerleme
Oranı: %7,8
(2006)
1.1.200831.12.2008
Yeniden
Değerleme
Oranı: %7,2
(2007)
Seri:VII,
No:10 Tebliği 100 milyar TL 3.000.000 YTL 3.250.000 YTL
md. 20
3.500.000 YTL
Yabancı Yatırım Fonu
paylarının tahsisli
satılabileceği gerçek
Seri:VII,
ve tüzel kişilerin sahip No:14 Tebliği 250 milyar TL 1.750.000 YTL 1.900.000 YTL
olması gereken asgari md. 15
sermaye piyasası aracı
tutarına ilişkin rakam
2.050.000 YTL
YATIRIM ORTAKLIKLARI
Menkul Kıymetler
Yatırım Ortaklıkları
başlangıç sermayesi
Gayrimenkul Yatırım
Ortaklığı başlangıç
sermayesi
Girişim sermayesi
yatırım ortaklığı
başlangıç sermayesi
Girişim Sermayesi
Yatırım Ortaklığı
paylarının arzının
sadece nitelikli
yatırımcılara
yapılmak üzere
sınırlandırılması
halinde kuruluş ve
dönüşümü için asgari
başlangıç veya
ödenmiş sermaye
tutarı
Girişim Sermayesi
Yatırım rtaklığının
halka arzında nitelikli
yatırımcı olarak
kabul edilecek gerçek
veya tüzel kişilerin
halka arz tarihi
itibariyle sahip
olmaları gereken
Türk ve/veya yabancı
para ve sermaye
piyasası aracının
asgari tutarı
214
Seri:VI,
No:4 Tebliği
md. 5
Seri:VI,
No:11
Tebliği md.
6
Seri:VI,
No:15
Tebliği md.
4
100 milyar TL 3.000.000 YTL
3.250.000
YTL
3.500.000 YTL
7.200.000
YTL
7.200.000 YTL
7.800.000
YTL
8.400.000 YTL
5 trilyon TL
5.000.000 YTL
5.000.000
YTL
5.000.000 YTL
Seri:VI,
No:15
Tebliği md.
21
1.000.000
YTL
1.000.000 YTL
1.000.000
YTL
1.000.000 YTL
Seri:VI,
No:15
Tebliği md.
3
1.000.000
YTL
1.000.000 YTL
1.000.000
YTL
1.000.000 YTL
9. Bölüm

PORTFÖY YÖNETİM ŞİRKETLERİ
1.1.200631.12.2006
İlgili
Maddedeki
Yeniden
Düzenleme
Rakam
Değerleme
Oranı: %9,8
(2005)
Portföy
yönetim
şirketlerinin asgari
ödenmiş sermaye
tutarı
Seri:V, No:59
Tebliği md. 5
250.000
YTL
930.000
YTL(7)
1.1.200731.12.2007
Yeniden
Değerleme
Oranı: %7,8
(2006)
1.1.200831.12.2008
Yeniden
Değerleme
Oranı: %7,2
(2007)
270.000 YTL
290.000 YTL
GAYRİMENKUL DEĞERLEME ŞİRKETLERİ
Kurulca
listeye
alınmaya
ilişkin
asgari
sermaye
tutarı
Seri:VIII,
No:35 Teb.
md. 4
200.000 TL
330.000 YTL
360.000
YTL(8)
215.000 YTL
ARACI KURUMLAR
İlgili
Düzenleme
Seri:V,
No:34
Tebliği md.
7
Aracı kurumların
asgari öz sermaye
yeterliliğine ilişkin
rakamlar
ASA
HAA
Repo-Ters
Repo
PY
YD
TOPLAM
Maddedeki
Rakam
90 milyar TL
45 milyar TL
45 milyar TL
36 milyar TL
9 milyar TL
225 milyar
TL
1.1.200631.12.2006
Yeniden
Değerleme
Oranı: %9,8
(2005)
723.000 YTL
363.000 YTL
363.000 YTL
290.000 YTL
76.000 YTL
1.815.000
YTL(9)
1.1.200731.12.2007
Yeniden
Değerleme
Oranı:
%7,8
(2006)
752.000
YTL
378.000
YTL
378.000
YTL
302.000
YTL
79.000
YTL
1.1.200831.12.2008
Yeniden
Değerleme
Oranı: %7,2
(2007)
780.000 YTL
392.000 YTL
392.000 YTL
313.000 YTL
82.000 YTL
1.959.000
YTL(11)
1.889.000
YTL(10)
Seri:V, No:65
Tebliğ’in 35 inci
maddesi
çerçevesinde
yeniden değerleme
Seri:V,
No:65
Tebliği md.
305
10.000 YTL
11.000 YTL(12) 12.000 YTL(13) 13.000 YTL(14)
18.07.2006 tarihindeki değişiklik ile 250.000 YTL’ye düşürülmüştür.
02.08.2007 tarihindeki Tebliğ değişikliği ile 200.000 YTL’ye düşürülmüştür.
2005-2006 senesi için belirlenen rakamlar, 2005 yılı asgari öz sermaye rakamlarına 2005 yılı için belirlenen yeniden değerleme
oranının (%9,8), %50’sinin (%4,9) uygulanması sonucu bulunan rakamların, tama iblağ edilmiş tutarlarıdır.
(10)
2006-2007 senesi için belirlenen rakamlar, 2006 yılı asgari öz sermaye rakamlarına 2006 yılı için belirlenen yeniden değerleme
oranının (%7,8) %50’sinin (%3,9) uygulanması sonucu bulunan rakamların, tama iblağ edilmiş tutarlarıdır.
(11)
2007-2008 senesi için belirlenen rakamlar, 2007 yılı asgari öz sermaye rakamlarına 2007 yılı için belirlenen yeniden değerleme
oranının (%7,2) %50’sinin (%3,6) uygulanması sonucu bulunan rakamların, tama iblağ edilmiş tutarlarıdır.
(12)
2005-2006 senesi için belirlenen rakam, 2005 yılı rakamına, 2005 yılı için belirlenen yeniden değerleme oranının (%9,8)
uygulanması sonucu bulunan rakamın, tama iblağ edilmiş tutarıdır.
(13)
2006-2007 senesi için belirlenen rakam, 2006 yılı rakamına 2006 yılı için belirlenen yeniden değerleme oranının (%7,8)
uygulanması sonucu bulunan rakamın, tama iblağ edilmiş tutarıdır.
(14)
2007-2008 senesi için belirlenen rakam, 2007 yılı rakamına 2007 yılı için belirlenen yeniden değerleme oranının (%7,2)
uygulanması sonucu bulunan rakamın, tama iblağ edilmiş tutarıdır.
(7)
(8)
(9)
2010/5
9. Bölüm
215
D. DUYURU (2008/2 sayılı SPKHaftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
Kurulumuzun 8.1.2008 tarih ve 1/5 sayılı kararı
Ağır Para Cezalarına İlişkin Tutarlar
Sermaye Piyasası Kanunu ve Kurulumuzun çeşitli tebliğleri ile ilke kararlarında
yer alan yeniden değerlemeye tabi tutarlar, 01.01.2008 tarihinden itibaren geçerli olmak
üzere yeniden belirlenmiş ve 24.12.2007-28.12.2007 tarih ve 2007/54 sayılı Kurulumuz
haftalık bülteni ile ilan edilmiştir. Söz konusu tutarlardan, Sermaye Piyasası Kanunu’nda
yer alan ağır para cezalarına ilişkin düzeltilmiş tutarlar aşağıdaki tabloda yer almaktadır.
İlgili
Düzenleme
Maddedeki
Rakam
1.1.2008-1.12.2008
1.1.2006-31.12.2006 1.1.2007-31.12.2007
Yeniden
Yeniden eğerleme Yeniden Değerleme
Değerleme Oranı:
Oranı: %9,8
Oranı: %7,8
%7,2
(2005)
(2006)
(2007)
SPKn md. 47
Ağır
Para
Cezaları
A bendi
10-25 milyar
TL
50.000 YTL125.000 YTL(4)
50.000 YTL125.000 YTL(5)
50.000 YTL125.000 YTL(6)
B bendi
8-20 milyar
TL
40.000 YTL100.000 YTL(4)
40.000 YTL100.000 YTL(5)
40.000 YTL100.000 YTL(6)
C bendi
5-15 milyar
TL
25.000 YTL-75.000
YTL(4)
25.000 YTL-75.000
YTL(7)
1250 gün(7)
(4) 4.11.2004 tarih ve 5252 sayılı Kanun ile söz konusu para cezası miktarları 5 katına yükseltilmiş, bu Kanun’dan
sonra kanunlardaki para cezalarının yeniden değerlenmesine ilişkin bir düzenleme yapılmamıştır.
(5) 4.11.2004 tarih ve 5252 sayılı Kanun ile söz konusu para cezası miktarları 5 katına yükseltilmiş, bu Kanun’dan
sonra kanunlardaki para cezalarının yeniden değerlenmesine ilişkin bir düzenleme yapılmamıştır.
(6) 4.11.2004 tarih ve 5252 sayılı Kanun ile söz konusu para cezası miktarları 5 katına yükseltilmiş, bu Kanun’dan
sonra kanunlardaki para cezalarının yeniden değerlenmesine ilişkin bir düzenleme yapılmamıştır.
(7) 06.03.2007 tarih ve 26454 sayılı Resmi Gazetede yayımlanarak yürürlüğe giren 21.02.2007 tarih ve 5582 sayılı
Konut Finansmanı Sistemine İlişkin Çeşitli Kanunlarda Değişiklik Yapılması Hakkında Kanunun 18 inci maddesi ile
2499 sayılı Sermaye Piyasası Kanunun 47 nci maddesinin birinci fıkrasının (C) bendinde yapılan değişiklik ile söz
konusu bende ilişkin yaptırım binikiyüzelli gün adli para cezası olarak belirlenmiştir.”
DUYURU 1. (2008/3 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
(Kurulumuzun 17.01.2008 tarih ve 2/66 sayılı Kararı; Kurulumuzun
23.09.2010 tarih ve 28/822 sayılı Kararının (J) bendi hükmü ile yürürlükten
kaldırılmıştır.)
216
9. Bölüm

DUYURU 2. (2008/3 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
(Kurulumuzun 17.01.2008 tarih ve 2/70 sayılı Kararı, 14.07.2011 tarihli
ve 22/697 sayılı Kurul Kararı ile yürürlükten kaldırılmıştır.)
DUYURU 3. (2008/3 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
(13.12.2007 tarih ve 45/1228 sayılı Kararı; Kurulumuzun 23.08.2013
tarih ve 29/954 sayılı Kararı ile yürürlükten kaldırılmıştır.)
2011/4
9. Bölüm
217
218
9. Bölüm

2008/1
9. Bölüm
219
220
9. Bölüm

D. DUYURU (2008/5 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
Kurulumuzun 28/1/2008 tarih ve 3/121 sayılı kararı
Portföy yönetim şirketlerine ilişkin olarak;
Yalnızca kurumsal portföy yönetmek üzere kurulan portföy yönetim şirketleri hariç
olmak üzere mevcut durumda Kurulumuzdan portföy yöneticiliği yetki belgesi almış olan
portföy yönetim şirketlerinin 28.01.2008 tarihinden itibaren 1 yıl içerisinde Seri:V, No: 59
sayılı “Portföy Yöneticiliği Faaliyetine ve Bu Faaliyette Bulunacak Kurumlara İlişkin
Esaslar Tebliği”nin 8. maddesinin birinci fıkrasının (d) bendi kapsamında bir portföy
saklama kuruluşu ile sözleşme imzalamasının zorunlu tutulmasına karar verilmiştir.
F. ÖZEL DURUMLAR
Kurulumuzun 28/1/2008 tarih ve 3/98 sayılı kararı
10. Kurulumuzun 2004/5 sayılı Haftalık Bülteni’nde yayımlanan Kurulumuz
30.01.2004 tarih ve 5/86 sayılı Kararında belirtilen “son üç ay boyunca sermaye yeterliliği
yükümlülüklerini yerine getirmiş olma” koşulunun; sermaye yeterliliği taban açığı
bulunduğu takdirde teminat mektubu veya Kurulca kabul edilecek diğer varlıkların ilgili
mevzuat çerçevesinde tevdi edilmesi şartıyla uygulanmamasına karar verilmiştir.
(2008/6 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
DUYURU 1.
Kurulumuzun 8.2.2008 tarih ve 4/138 sayılı kararı
01.01.2008 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere;
1) Payları borsada işlem gören anonim ortaklıklar için, asgari kar dağıtım oranının
Seri: IV, No: 27 sayılı “Sermaye Piyasası Kanununa Tabi Olan Halka Açık Anonim
Ortaklıkların Temettü ve Temettü Avansı Dağıtımında Uyacakları Esaslar Hakkında
Tebliği (Tebliğ)”nin 5’inci maddesinin birinci fıkrasında tanımlanan oran olan % 20 olarak
uygulanmasına,
2) a) Bu dağıtımın genel kurullarında alacakları karara bağlı olarak nakit ya da
temettüün sermayeye eklenmesi suretiyle ihraç edilecek payların bedelsiz olarak
ortaklara dağıtılması ya da belli oranda nakit, belli oranda bedelsiz pay dağıtılması
suretiyle gerçekleştirilebilmesine,
b) 1’inci maddesi uyarınca belirlenecek birinci temettü tutarının mevcut
ödenmiş/çıkarılmış sermayelerinin % 5’inden az olması durumunda, söz konusu tutarın
dağıtılmadan ortaklık bünyesinde bırakılabilmesine,
c) Tebliğ’in 5’inci maddesinin 5’inci fıkrası gereğince, bir önceki döneme ilişkin
temettü dağıtımını gerçekleştirmeden sermaye artırımı yapan ve bu nedenle payları
"eski" ve "yeni" şeklinde ayrılan anonim ortaklıklardan, 2007 yılı faaliyetleri sonucunda
elde ettikleri dönem karından temettü dağıtacakların, Tebliğ’in 5’inci maddesinin 1’inci
fıkrasındaki esaslar çerçevesinde hesaplayacakları birinci temettüü nakden dağıtılmaları
zorunluluğunun getirilmesine,
d) Tebliğ’in 6’ncı maddesinde yer alan temettü dağıtım zamanına ilişkin sürelerin;
i. Temettüün tamamı nakden dağıtılacaksa, temettüün hesap dönemini izleyen
beşinci ayın sonuna kadar dağıtımının yapılması uygulamasına devam edilmesine,
ii. Temettü pay olarak dağıtılacaksa, bu nedenle ihraç edilecek payların Kurulca
kayda alınması için hesap dönemini takip eden beşinci ay sonuna kadar Kurula
2008/1
9. Bölüm
221
başvuruda bulunulmasına ve pay dağıtımının hesap dönemini izleyen altıncı ayın sonuna
kadar tamamlanmasına,
iii. (i) ve (ii) alt bentlerindeki seçeneklerin birlikte kullanılması durumunda ise,
anılan bentlerde belirtilen işlemlerin ayrı ayrı ancak anılan bentlerde yer alan süreler
dahilinde yerine getirilmesine,
3) a) Hisse senetleri borsada işlem görmeyen anonim ortaklıklar için mevcut
uygulamanın aynen devam ettirilmesine,
b) Hisse senetleri borsada işlem görmeyen anonim ortaklıkların Kurulumuzun
Seri:IV, No:9 sayılı “İhraçcıların Muafiyet Şartlarına ve Kurul Kaydından Çıkarılmalarına
İlişkin Esaslar Tebliği”nin 3’üncü maddesinin (c) fıkrasında belirtilen şartları taşımaları
halinde kar dağıtmamaya karar verilebilmesi için genel kurul kararı alınmasından önce
Kurul’dan uygun görüş alınması şartının aranmamasına,
4) a) Kar dağıtımı ile ilgili olarak ortaya çıkan sorunların açıklığa kavuşturulması
için hazırlanan, geri bildirimler ve ihtiyaçlar çerçevesinde güncellenecek olan “Kar
Dağıtım Tablosu Hazırlama Kılavuzu”nun üç gün süreyle Günlük Bülten’de ilan edilmek
üzere İMKB’ye gönderilmesine ve Kurulumuzun internet sitesi aracılığı ile kamuya
duyurulmasına,
b) Payları borsada işlem gören anonim ortaklıkların yönetim kurullarınca genel
kurulun onayına sunulacak kar dağıtım önerisine ilişkin karar alınması ve/veya doğrudan
ortaklıkların genel kurullarında kar dağıtımının karara bağlanması durumunda söz
konusu kararlara ilişkin Seri:VIII, No:39 “Özel Durumların Kamuya Açıklanmasına İlişkin
Esaslar Tebliği” uyarınca yapılacak özel durum açıklamasının ekinde bu tabloların da
hazırlanarak kamuya duyurulmasına ve tabloların bir örneğinin Kurulumuza iletilmesine,
5) Payları halka arz yoluyla satılan bankaların dağıtacakları temettü miktarlarının
Devlet Bakanlığı’nın 04.02.1993 tarih ve 21486 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanan 1
numaralı Tebliği uyarınca Türk Ticaret Kanunu hükümleri çerçevesinde genel
kurullarınca belirlenmesi hükmünün aynen uygulanmasına devam edilmesine,
6) Tebliğ’in 5’inci maddesi uyarınca yatırım ortaklıklarının dağıtılabilir kâr tutarının
hesaplanmasında gerçekleşmemiş sermaye kazançlarını portföylerinde yer alan menkul
kıymetlerin değer azalışlarını da dikkate alacak şekilde net bazda hesaplamalarına,
karar verilmiştir.
DUYURU 2.
Kurulumuzun 8.2.2008 tarih ve 4/155 sayılı kararı
PORTFÖY SAKLAMA ÇERÇEVE SÖZLEŞMESİNDE BULUNMASI
GEREKEN ASGARİ UNSURLAR
Portföy saklama kuruluşu ve portföy yönetim şirketi arasında ikili veya portföy
saklama kuruluşu, müşteri ve portföy yönetim şirketi arasında üçlü olarak imzalanacak
portföy saklama sözleşmelerinde; asgari olarak aşağıda belirtilen unsurların yer alması
zorunludur;
I. Sözleşmenin Tarafları ve Konusuna İlişkin Esaslar
1) Tarafları tanıtıcı bilgiler,
a. Portföy yönetim şirketinin unvanı ve adresi,
b. Portföy saklama kuruluşunun unvanı ve adresi,
c. Müşteri ile imzalanması halinde, müşterinin kimlik bilgileri ve adresi,
d. Tarafları temsile yetkili kişilere, bunların temsil yetkilerine ilişkin bilgiler.
2) Sözleşmede kullanılacak kısaltmalar,
3) Sözleşmenin konusu,
II.Müşteri Hesaplarına İlişkin Esaslar
4) Müşteri adına portföy saklama kuruluşu nezdinde açılacak hesapların, portföy
saklama kuruluşunun kendisi ya da üçüncü kişilerin hesaplarından ayrı izleneceği ve
hesaplardaki varlıkların mülkiyetinin müşterilere ait olduğuna dair hüküm,
222
9. Bölüm

5) Müşteri adına doğrudan hesap açılacağına dair hüküm,
6) Merkezi saklama ve kayıt hizmeti veren kuruluşlar nezdinde saklanabilen
varlıklar için, bu kurumlarda müşteriler adına açılacak hesaplar nezdinde saklama
yapılacağına dair hüküm; merkezi saklama ve kayıt hizmeti veren kuruluşlar nezdinde
saklanamayan varlıklar için bankanın varlıklarından ayrı olarak müşteriye aidiyeti belli
olacak şekilde saklanacağını belirten hüküm,
7) Operasyonel
nitelikteki
nakit
ve
menkul
kıymet
transferlerini
gerçekleştirebilmek için toplu hesap kullanılacaksa buna dair hüküm, söz konusu
hesapların mülkiyetinin müşterilere ait olduğuna dair hüküm,
8) Mahkeme kararı olmaksızın müşteri varlıkları üzerinde müşterilerin portföy
saklama kuruluşuna olan saklama hizmeti dışındaki borçlarından ötürü portföy saklama
kuruluşu tarafından doğrudan tasarrufta bulunulamayacağına, genel takip usullerinin
uygulanacağına dair hüküm,
III.Emirlere İlişkin Hükümler
9) Portföy saklama kuruluşu, portföy yönetim şirketi ve aracı kuruluş arasında
işlemin gerçekleşmesinden takas süresine kadar iletilen bilgiler ve iletilme yöntemine
ilişkin esaslar (işlemin hangi müşteri adına veya hangi toplu hesap adına yapıldığı, toplu
hesap adına yapılmışsa müşterilere nasıl dağıtılacağı ve bu bilgilerin ne şekilde
iletileceğine, sistem entegrasyonu, faks, elektronik posta v.b.) dair açıklama,
10) Ön eşleştirme sürecinde portföy saklama kuruluşunun iletilen emirlerin
saklama hesaplarıyla uyumunu kontrolden (kıymet alımında yeterli nakdin veya alacağın
bulunması, kıymet satımında bakiyenin yeterli olması, müşteri dağıtım bilgilerinin
doğruluğu v.b.) sorumlu olduğuna dair hüküm ve uyumsuzluk olması durumunda
alınacak tedbirlere ilişkin esaslar,
IV.Takas ve Teslim Karşılığı Ödeme İlkesine İlişkin Esaslar
11) Takas sürecinin tamamlanması için ortaya çıkan fonlama ihtiyacının portföy
saklama kuruluşu tarafından üstlenilmesi durumunda portföy saklama hesapları için
yapılacak menkul kıymet işlemlerinin takasının ne şekilde tamamlanacağına ilişkin
bilgiler,
12) Portföy saklama kuruluşunun portföy saklama hesaplarından nakit ve/veya
menkul kıymet çıkması durumunda karşılığında eşdeğer nakit ve/veya menkul kıymetin
portföy saklama hesaplarına girmesinden sorumlu olduğu ve takasın sistemindeki
aksamalardan kaynaklanabilecek riskin saklama hesaplarına yansıtılamayacağına dair
hüküm,
13) Portföy saklama hesaplarında teslim karşılığı ödeme ilkesinin
uygulanamayacağı durumlar hakkında bilgi (Aracılık komisyon kesintisi, saklama
komisyonu kesintisi, stopaj, yönetim ücreti, müşteri talimatıyla çıkış, kısmi çıkış, portföy
saklama kuruluşunun bünyesinde saklanmayan kıymetlere ilişkin nakit çıkışları v.b.),
14) Toplu nakit ve menkul kıymet hesaplarından üçüncü kişilerin hesabına
yapılacak transferlerin de teslim karşılığı ödeme ilkesine uygun olarak yerine
getirileceğine ve hesaplar üzerinde herhangi bir nedenle portföy yönetim şirketi veya
üçüncü kişilerin tasarruf yetkisinin olmayacağına dair hüküm,
15) Müşteri adına yapılacak menkul kıymet alımlarının diğer kurum nezdinde
açılan hesaplardan karşılanacak olması halinde; işlemi tamamlamak üzere öncelikle
portföy saklama kuruluşu nezdinde açılmış olan müşteri nakit hesabına veya açıklamalı
olarak toplu nakit hesabına transfer yapılmasına ilişkin hüküm,
V. Portföy Saklama Kuruluşunca Yapılacak Mutabakat Esasları
16) Saklamaya konu varlıkların mevcudiyetinin bu varlıklara genel saklama
hizmeti veren kurumlarla ve portföy yönetim şirketi ile mutabakatına ilişkin hükümler,
VI.Saklama Hizmetine İlişkin Esaslar
17) Alım satımına aracılık edilmemekle birlikte teknik olarak portföy saklama
kuruluşuna devredilebilmesi mümkün olan tüm işlem ve kıymetlerin portföy saklama
kuruluşunca saklanacağına ilişkin hüküm,
2008/1
9. Bölüm
223
18) Toplu veya müşteri hesaplarında kalan nakdin değerlendirilme esasları,
19) Saklamaya konu varlıklardan doğan yönetimsel ve mali hakların kullanımına
ilişkin esaslar,
20) Vergi mevzuatı kapsamında saklama hesabı bulunan müşterilerin vergi
takibinin portföy saklama kuruluşu tarafından yerine getirileceğine dair hüküm,
21) Yurt dışında yapılacak işlemler nedeniyle uygulanacak saklama ilkelerine
(toplu hesap veya müşteri bazında v.b.) ilişkin esaslar,
22) Portföy saklama kuruluşu tarafından saklama hizmetinin diğer bir saklamacı
kuruluştan alınması halinde de müşteriye karşı sorumluluğun devam edeceği hususuyla
birlikte, uygulamaya yönelik diğer hükümler,
VII. Portföy Saklama Kuruluşu ve Portföy Yönetim Şirketinin Genel
Sorumluluklarına İlişkin Esaslar
23) Portföy yönetim şirketinin vekil sıfatıyla sahip olduğu yetkiler ile portföy
saklama kuruluşu ve portföy yönetim şirketi arasındaki ilişkilere dair hükümler,
24) Tarafların karşılıklı hak ve yükümlülükleri (sorumlu kişiler ve sorumlulukları),
varsa doğrudan müşteri onayı aranacak talimatların neler olduğu (çıkış, kısmi çıkış,
üçüncü kişilere nakit transferi v.b.),
25) Portföy saklama kuruluşunun, müşterilerin yatırım yaptığı şirketle ilgili karar
alması gereken ve finansal varlıklar üzerindeki haklarını etkileyebilecek durumları ile
müşteri hesaplarında gerçekleştirilen, önemlilik arzeden varlık ve nakit hareketlerini
müşterilere en kısa zamanda bildirmekle yükümlü olduğuna dair hüküm,
26) Saklama bölümünün, portföy saklama kuruluşunun diğer birimlerinden ne
şekilde ayrılacağına dair bilgi, müşteri bilgilerinin güvenliğinin sağlanacağına dair taahhüt
ve aksi durumda portföy saklama kuruluşunun sorumlu olacağına dair hüküm,
27) Portföy saklama kuruluşunda görevleri gereği saklama hesaplarına erişim
yetkisi olan birimler (teftiş, iç kontrol, bilgi işlem v.b.) ve bu birimlerin söz konusu
hesaplara ne şekilde ve hangi koşullarda erişebileceğine dair hüküm,
28) Portföy saklama kuruluşunda bulunan saklama hesaplarına bilgi işlem
güvenliğinden portföy saklama kuruluşunun sorumlu olduğuna dair hüküm,
29) Portföy saklama kuruluşu dışında vadeli mevduat hesabı açılması durumunda
portföy saklama kuruluşuna hesabın açıldığı banka bilgilerini vermek ve işleme ilişkin
belgeleri portföy saklama kuruluşuna iletmek, vade sonunda işlem yenilenmemiş ise
paranın portföy saklama kuruluşuna aktarılmasını sağlamaktan portföy yönetim şirketinin
sorumlu olduğuna dair hüküm,
30) Portföy saklama kuruluşu dışında vadeli mevduat hesabı açılması durumunda
portföy yönetim şirketinin ilettiği bilgiler çerçevesinde karşı bankaya parayı
göndermekten ve vade sonunda paranın saklama hesaplarına aktarıldığının kontrol
edilmesinden portföy saklama kuruluşunun sorumlu olduğuna dair hüküm,
31) Portföy saklama kuruluşu dışında yapılan vadeli işlem sözleşmeleri, kıymet
ödünç alma ve verme, kredili menkul kıymet işlemi gibi işlemlerde portföy saklama
kuruluşuna işlemin yapıldığı kurum bilgilerini vermek ve işleme ilişkin belgeleri portföy
saklama kuruluşuna iletmekten portföy yönetim şirketinin sorumlu olduğuna dair hüküm,
32) Portföy saklama kuruluşu dışında yapılan vadeli işlem sözleşmeleri, kıymet
ödünç alma ve verme, kredili menkul kıymet işlemi gibi işlemlerde portföy yönetim
şirketinin ilettiği bilgiler çerçevesinde gereken nakit ve kıymet hareketlerinin kontrolünden
portföy saklama kuruluşunun sorumlu olduğuna dair hüküm,
33) Saklama hesaplarına haciz uygulanması gibi durumlarda portföy saklama
kuruluşunun en seri haberleşme vasıtasıyla portföy yönetim şirketinin bildirmekten
sorumlu olduğuna dair hüküm,
34) Portföy saklama kuruluşunun müşterilere ait finansal varlıkların saklanması,
kayıtlarının tutulması, varlık ve nakit hareketlerinin idaresi ve kontrolünden sorumlu
olduğuna dair hüküm,
224
9. Bölüm

35) Portföy saklama kuruluşunun, sözleşmede belirtilen görevleri uyarınca yaptığı
tüm işlemlerden ve müşteri ve/veya şirkete verebilecekleri zararlardan, sözleşme,
sermaye piyasası mevzuatı ve genel hükümler çerçevesinde sorumlu olduğuna dair
hüküm,
36) Portföy saklama kuruluşunun işlemlerinin tam ve zamanında yerine
getirilmesinden sorumlu olduğuna dair hüküm,
VIII. Bilgi Vermeye İlişkin Esaslar
37) Her bir müşteriye ilişkin olarak, portföy yönetim şirketi tarafından portföy
saklama kuruluşuna iletilecek bilgi ve belgelere ilişkin esaslar,
38) Portföy saklama kuruluşu tarafından vergi hesaplamaları kişi bazında
tutuluyorsa portföy yönetim şirketine müşterinin muhtemel vergi borcuyla ilgili bilgilerin
verilme esasları,
39) Sözleşme taraflarının bilgi verme esasları,
IX. Gizliliğe İlişkin Esaslar
40) Müşteri gizliliğinin ne şekilde sağlanacağına ilişkin hükümler,
X. Müşteri İle İlişkilere İlişkin Esaslar
41) Portföy saklama kuruluşu tarafından müşteriye ekstre gönderilmesine ilişkin
esaslar,
42) Portföy saklama kuruluşunun internet bankacılığının müşteri tarafından
yalnızca görüntüleme amaçlı olarak kullanılacağına ilişkin hüküm,
43) Portföy saklama kuruluşunun uhdesinde olmayan varlık ve/veya işlemlerin
ekstrelerde ne şekilde gösterileceğine ilişkin hüküm,
44) Finansal varlıkların tesliminde müşteri talimatının aranacağına dair hüküm,
müşteri tarafından verilen talimatın şekil şartlarına ilişkin hüküm,
45) Müşterilerin çıkış, kısmi çıkış gibi taleplerinin sadece portföy yönetim şirketi
aracılığıyla portföy saklama kuruluşuna iletilebileceği, taleplerin doğrudan portföy
saklama kuruluşuna yapılması durumunda ise söz konusu taleplerin yerine
getirilmeyeceğine dair hüküm
XI. Delil Şartlarına İlişkin Esaslar
46) Portföy saklama kuruluşun kayıtlarının “kesin delil” teşkil etmesine ilişkin
hükümlere yer verilemez.
47) İspat külfetini müşteriye yükleyen kayıtlara yer verilemez..
48) Portföy saklama kuruluşunun kayıtlarının münhasıran delil olmasını öngören
hükümlerin müşterinin gösterebileceği delilleri ölçüsüz derecede sınırlandırması
nedeniyle sözleşmede yer alamaz. Portföy saklama kuruluşu kayıtlarının münhasıran
delil oluşturmasına ilişkin hükümler, ancak “müşteri mutakabatını içeren kayıtlar” için
öngörülebilir.
XII.Diğer Hususlar
49) Portföy saklama kuruluşuna kusur atfedilemeyen haller dışında portföy
saklama kuruluşunun sorumsuzluğunu öngören sorumsuzluk kayıtlarının sözleşmede
öngörülemeyeceğine dair hüküm,
50) Portföy saklama kuruluşu ile portföy yönetim şirketi arasındaki sözleşmenin
sona ermesi veya portföy saklama kuruluşunun Sermaye Piyasası Mevzuatında aranan
şartları kaybetmesi halinde portföy yönetim şirketinin bir başka portföy saklama kuruluşu
ile yeni bir sözleşme imzalayana kadar portföy saklama kuruluşunun sorumluluğunun
devam edeceğine dair hüküm,
51) Saklama hizmeti dolayısıyla portföy saklama kuruluşuna ödenecek ücretin
tespit ve ödeme esasları,
52) Müşteri haklarını ciddi şekilde zedeleyici ve portföy saklama kuruluşu/portföy
yönetim şirketi lehine tek taraflı olağanüstü haklar sağlayan hükümlerin konulmaması,
53) Açık ve anlaşılabilir bir dil kullanılması, müşterinin okumasını zorlaştıracak
veya engelleyecek karakter ve yazı büyüklüğü kullanılmaması,
2015/1
9. Bölüm
225
54) Müşteriler ile portföy saklama kuruluşu/portföy yönetim şirketi hak ve
yükümlülüklerinin karşılıklı ve dengeli biçimde belirlenmesi,
55) Sözleşmenin sona erme esasları,
56) Uygulanacak hükümler (Bu sözleşmede portföy yönetim sözleşmesinin ilgili
hükümlerine atıfta bulunulabilir),
57) Sermaye Piyasası Kurulunun talebi üzerine sözleşmenin sona
erdirilebileceğine dair hüküm,
58) Sözleşmede hüküm bulunmayan hallerde veya açıklık olmaması halinde
Sermaye Piyasası Mevzuatının uygulanacağına dair hüküm,
59) Sözleşme Sermaye Piyasası Mevzuatı ile çelişen hükümlerin bulunması
durumunda bu hükümlerin uygulanmayıp Sermaye Piyasası Mevzuatı hükümlerinin
uygulanacağına dair hüküm,
60) Yetkili mahkeme ve icra daireleri,
61) Yetkili imzalar ve tebligat adresleri.
DUYURU 3.
(Kurul Karar Organı’nın 08.02.2008 tarih ve 4/154 sayılı Kararı,
14.07.2011 tarihli ve 22/697 sayılı Kurul Kararı ile yürürlükten kaldırılmıştır.)
DUYURU 5.
SERMAYE PİYASASINDA BAĞIMSIZ DENETİM FAALİYETİ İLE YETKİLİ
KURULUŞLAR İLE KAMUOYUNA DUYURULUR
Kurulumuzun 08.02.2008 tarih ve 4/158 sayılı Kararı(*) uyarınca, sermaye
piyasasında bağımsız denetime yetkili kuruluşlar, Kurulumuzun Seri:X, No:22 “Sermaye
Piyasasında Bağımsız Denetim Standartları Hakkında Tebliğ”i çerçevesinde yapmakla
yükümlü bulundukları bildirimleri ıslak imza ile yazılı ortamın yanı sıra, 18.02.2008
tarihinden itibaren, elektronik imza ile elektronik ortamda da gerçekleştirmekle
yükümlüdürler.
Söz konusu uygulamanın başlangıç aşamasında, aşağıda belirtilen süreler içinde,
tüm bağımsız denetim kuruluşlarının, sistemde yer alan tüm alanlara ilişkin olarak
mevcut durumlarını yansıtacak şekilde bilgi ve belgeleri sisteme girmeleri zorunludur.
Söz konusu veri girişlerinde, sistemin işleyişi gereği, öncelikle gerçek kişi ve şirket
bilgilerine ilişkin kayıtların yapılması, ardından ortaklık yapısı ve denetim kadrosuna
ilişkin bilgi ve belgelerin sisteme girilmesi ve son olarak da bağımsız denetim
sözleşmeleri, mesleki sorumluluk sigortası ve diğer hususlara ilişkin bilgi ve belgelerin
sisteme kaydedilmesi kullanımda kolaylık sağlayacaktır.
Bağımsız denetim kuruluşunun denetim ekibinde yer alan
bağımsız denetçi sayısı (sorumlu ortak baş denetçiler dahil)
6-20 arası
21-50 arası
51 ve üstü
Tamamlanma Süresi
03.03.2008
17.03.2008
31.03.2008
Kurulumuzun 08.02.2008 tarih ve 4/158 sayılı Kararı uyarınca, 18.02.2008
tarihinden itibaren, sermaye piyasasında bağımsız denetimle yetkili kuruluşların
(*) Kurulumuzun 03.02.2015 tarih ve 3/142 sayılı Kararı ile yukarıda kayıtlı kararın (1)’nci
maddesinde değişikliğe gidilerek, bağımsız denetim kuruluşlarının Seri:X, No:22 “Sermaye
Piyasasında Bağımsız Denetim Standartları Hakkında Tebliğ”i çerçevesinde yapmakla yükümlü
bulundukları bildirimlerin 01.03.2015 tarihinden itibaren sadece elektronik imza ile elektronik
ortamda gerçekleştirilmesine karar verilmiştir.
226
9. Bölüm

Kurulumuzun Seri:X, No:22 Tebliği kapsamında yapılması zorunlu bildirimleri elektronik
ortamda gerçekleştirmemeleri ve yukarıda belirtilen süreler içerisinde mevcut durumlarını
yansıtır bilgi ve belgeleri sisteme girişi tamamlamamaları halinde Kurulumuzun Seri:X,
No:22 Tebliği çerçevesinde sorumlulukları doğacak olup, Sermaye Piyasası Kanunu’nun
47/A maddesi uyarınca idari işlem tesis edilebilecektir.
(2008/7 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
DUYURU 1.
Kurulumuzun 14.02.2008 tarih ve 5/187 sayılı kararı
“Temel ceza kanunları olarak adlandırılan Türk Ceza Kanunu, Kabahatler
Kanunu, Ceza Muhakemesi Kanunu ve Ceza ve Güvenlik Tedbirlerinin İnfazı Hakkında
Kanun’un Türkiye Büyük Millet Meclisi’nce kabul edilerek 1.6.2005 tarihi itibariyle
yürürlüğe girmesini takiben, adı geçen temel ceza kanunlarına uyum çalışmalarının
başlatıldığı ve bu amaçla hazırlanan kanun tasarısının 8.2.2008 tarihinde Resmi
Gazete’de yayımlanarak “Temel Ceza Kanunlarına Uyum Amacıyla Çeşitli Kanunlarda ve
Diğer Bazı Kanunlarda Değişiklik Yapılmasına Dair Kanun” (5728 sayılı Kanun) adıyla
yürürlüğe girdiği, 2499 sayılı Sermaye Piyasası Kanunu’nun (SPKn) da 5728 sayılı
Kanun ile değişiklik yapılan kanunlar arasında yer aldığından bahisle, 5728 sayılı Kanun
ile SPKn’nda yapılan değişiklikler çerçevesinde Kurulumuz uygulama esaslarının
belirlenmesi ve Türkiye Sermaye Piyasası Aracı Kuruluşları Birliği tarafından verilen para
cezalarının tahsil mercii hususunda meydana gelen boşluğun doldurulması gereğinin
hasıl olduğu, bu çerçevede Kurulumuz uygulamasının, ilgili uygulamanın değiştirilmesini
gerektiren bir düzenleme yürürlüğe girinceye ya da bu konulara ilişkin bir yargı kararı
verilinceye kadar,
1. 5728 sayılı Kanun’un Resmi Gazetede yayımlanarak yürürlüğe girdiği 8.2.2008
tarihinden önce işlenen ve SPKn’nun 5728 sayılı Kanun ile değişik 47. maddesinin (A) ve
(B) bendi uyarınca suç teşkil eden fiiller açısından sanık lehine hükümler getiren
Kurulumuz düzenlemelerinin uygulanmasına devam edilmesine,
2. 5728 sayılı Kanun ile, SPKn’nun 47. maddesinin (B) bendinde düzenlenen
suçlar bakımından yapılan yeni sınıflandırma uyarınca, gerçeğe aykırı defter ve kayıt
tutma, hesap açma veya bunlarda her türlü muhasebe hilesi yapma fiilleri ile kasıtlı
olarak gerçeğe aykırı bağımsız denetleme raporu düzenleme ile düzenlenmesini
sağlama fiillerinin, SPKn kapsamından çıkarılması nedeniyle, Türk Ceza Kanunu’nun
belgede sahtecilik hükümlerine göre incelenmesi ve değerlendirilmesine,
3. 5728 sayılı Kanun ile, cezaların alt ve üst hadlerini belirlemede hâkimlere
tanınan takdir yetkisini kullanma olanağının kapsamını çizen Türk Ceza Kanunu’nun 61.
maddesindeki hükme paralel olacak şekilde, cezalarda artırım veya indirim yapılmasını
gerektiren düzenlemeler diğer kanunlarda yer alan maddelerden çıkarıldığından,
SPKn’ndaki bu nitelikteki hükümlerin uygulama alanının kalmadığının dikkate
alınmasına,
4. İdari para cezalarına ilişkin olarak;
a) 5728 sayılı Kanun’un Resmi Gazetede yayımlanarak yürürlüğe girdiği 8.2.2008
tarihinden önceki mevzuata aykırı fiiller açısından, idari para cezalarının tutarına ilişkin
olarak ilgililer lehine hükümler getiren Kurulumuz düzenlemelerinin uygulanmasına
devam edilmesine,
b) Kurulumuzca idari para cezası verilmeden önce ilgiliden savunma istenmesi
uygulamasına, gerek 5728 sayılı Kanun’un yürürlüğe girmesinden önce gerek 5728 sayılı
Kanun sonrasında işlenen ve idari para cezası verilmesini gerektiren fiillere ilişkin olarak
devam edilmesine,
c) Kurulumuz ve menkul kıymet borsaları tarafından verilen ve Genel Bütçeye
gelir kaydedilen idari para cezalarının, bu cezalara ilişkin yaptırım kararlarının 442 Seri
No’lu Tebliğ hükümleri çerçevesinde kesinleşmesini takiben, 6183 sayılı Kanun
hükümlerine göre tahsil edilen kısmının yarısının Fon’a, gelir olarak kaydedilmek üzere
iade edilmesine,
2008/1
9. Bölüm
227
d) Kamu kurumu niteliğinde meslek kuruluşu olan Birlik tarafından verilen idari
para cezalarına ilişkin olarak, 5728 sayılı Kanun ile yapılan değişiklik sonrası meydana
gelen boşluğun giderilmesini teminen, tahsil mercii konusundaki mevcut uygulamanın
muhafaza edilerek, bu para cezalarının;
- Sorumluları tarafından kararın tebliği tarihinden itibaren 30 gün içinde Fon’a
ödenmelerine,
- Sorumluları tarafından ödenmemesi durumunda bu cezaların, mevzuatta konuya
ilişkin özel hüküm bulunmadığından, Fon tarafından genel hükümlere göre takip ve tahsil
edilmesine,
- 5728 sayılı Kanun öncesinde tamamı Fon’un gelir kalemleri arasında yer almakta
iken, 5728 sayılı Kanun ile yapılan değişiklik nedeniyle, bu cezaların ancak tahsil edilen
kısmının yarısının Fon tarafından gelir olarak kaydedilmesine,
- Fon tarafından tahsil edilen kısmının geriye kalan diğer yarısının ise, Genel
Bütçeye gelir kaydedilmesi için Maliye Bakanlığınca belirlenecek tahsil dairelerine iade
edilmesine,
e) Türkiye Değerleme Uzmanları Birliği tarafından verilen idari para cezalarına
ilişkin olarak; bu cezaların ilgiliye adı geçen Birlik tarafından tebliğ edilmesine; bununla
birlikte, Türkiye Değerleme Uzmanları Birliği tarafından, genel hükümlere göre Fon
tarafından takip ve tahsil edilmesini ve tahsil edilen para cezalarının tamamının Fon’a
gelir kaydedilmesini teminen Fon’a bildirimde bulunulmasına”
karar verilmiştir.
DUYURU 2.
Kurulumuzun 14.02.2008 tarih ve 5/187 sayılı kararı ile;
SERMAYE PİYASASI KANUNU İLE İLGİLİ TEBLİĞLERDE YER ALAN
VE YENİDEN DEĞERLEMESİ YAPILAN RAKAMLAR
İlgili Düzenleme
Maddedeki Rakam
8.2.2008 Tarihinden Önceki
8.2.2008 Tarihinden
Fiillere İlişkin Olarak;
Sonraki Fiillere
1.1.2008-2.8.2008 Yeniden
İlişkin Olarak;
Değerleme Oranı: %7,2
(2007)
İdari
para
cezası
asgari-
SPKn md.47/A
2-10 milyar TL
12.688 YTL-63.443 YTL
azami
15.000 YTL-100.000
YTL
tutarları
Beşbin gün-Onbin gün
SPKn md.47
Ağır
Para
Cezaları
A bendi
10-25 milyar TL
50.000 YTL-125.000 YTL
B bendi
8-20 milyar TL
40.000 YTL-100.000 YTL
C bendi
5-15 milyar TL
25.000 YTL-75.000 YTL
adli para cezası(1)
İkibin gün-Beşbin
gün adli para cezası(1)
Binikiyüzelli gün adli
para cezası(1)
(1) TCK’nun 52. maddesine göre, en az 20 ve en fazla 100 Türk Lirası olan bir gün karşılığı adlî para
cezasının miktarı, kişinin ekonomik ve diğer şahsî hâlleri göz önünde bulundurularak hakim
tarafından takdir edilmektedir.
228
9. Bölüm

(2008/12 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
DUYURU 1.
Kurulumuzun 20.03.2008 tarih ve 8/338 sayılı kararı
Yabancı para birimleri arasında veya yabancı para birimleri ile Yeni Türk Lirası
arasında yurt içi veya yurt dışındaki piyasalarda gerçekleştirilen parite ve benzeri
işlemlerin Kurulumuz görev, yetki ve sorumluluk alanına girmediği hususu kamuoyunun
bilgilerine sunulur.
DUYURU 2.
Kurulumuzun 20.03.2008 tarih ve 8/325 sayılı kararı
Payları İMKB’de işlem gören ve Ulusal 100 Endeksine dâhil olan şirketlerin
kurumsal yönetim uygulamalarının ve şirketleri hakkında pay sahiplerini etkin bir şekilde
bilgilendirip bilgilendirmediklerinin tespiti amacıyla, Kurulumuzca tamamıyla kamuya
açıklanan ve yatırımcıların kolaylıkla ulaşabilecekleri kaynaklarda (internet sitesi, özel
durum açıklamaları, mali tablolar, faaliyet raporu) yer alan bilgiler kullanılarak bir çalışma
yapılmıştır.
Söz konusu çalışmada ulaşılan tespitler aşağıda yer almaktadır.
1) 59 şirket pay sahipleri ile ilişkiler birimini kurmuş ve birimin kimlerden oluştuğu
ile birime ne şekilde ulaşılacağı hakkında kamuya açıklama yapmıştır.
2) 51 şirketin sermayesi içinde imtiyazlı paya yer verdiği anlaşılmış olup bu
şirketlerin 48’i imtiyazlı paylar ve niteliği hakkında kamuya açıklama yapmıştır. İmtiyazlı
paylar ve niteliği hakkında kamuya açıklama yapan şirketlerin 42’si bu açıklamalarını
internet sitesi ve faaliyet raporları aracılığı ile kamuya duyurmuştur.
3) Yapılan incelemede 100 şirketten hiçbirinin esas sözleşmesinde birikimli oy
kullanılmasına ilişkin hüküm bulunmadığı tespit edilmiştir.
4) Genel kurul toplantısına daveti yalnızca özel durum açıklaması ile yapan şirket
sayısı 6, özel durum açıklaması ve internet sitesi aracılığıyla yapan şirket sayısı 3, özel
durum açıklaması ve gazete ilanı ile yapan şirket sayısı 21, internet sitesi, özel durum
açıklaması ve gazete ilanı yolu ile birlikte yapan şirket sayısı ise 67’dir.
5) İçerden öğrenenlerin ticareti kapsamındaki kişileri düzenli olarak kamuya
açıklayan şirket sayısı 72’dir.
6) 51 şirket nihai hakim pay sahiplerini, dolaylı ve karşılıklı iştirak ilişkilerinden
arındırılmak suretiyle kamuya açıklamaktadır.
7) 18 şirket yönetim kurulu üyeleri ve üst düzey yöneticilerinin Şirket
sermayesindeki pay oranlarını kamuya açıklamaktadır.
8) 86 şirketin faaliyet raporlarında; finansal performansına, rekabetçi yapısına ve
faaliyet risklerine ilişkin bilgilere yer verilmektedir.
9) 55 şirketin faaliyet raporlarında; yönetim kurulu üyelerinin özgeçmişine,
ücretlendirilme esaslarına, aldıkları ücret ve benzeri menfaatlere ve şirkette üstlendiği
icrai faaliyetlere ilişkin açıklamalara yer verilmektedir.
10) 76 şirket ilişkili taraf işlemlerini kamuya açıklamaktadır.
11) 92 şirketin finansal tabloları, halka açıklık oranı, yıllık faaliyet raporları, genel
kurul toplantı tutanakları gibi yatırımcıları yakından ilgilendiren bilgileri içeren bir internet
sitesine sahip olduğu, 5 şirketin ise internet sitesinin bulunmadığı anlaşılmıştır.
Ayrıca;
a) 89 şirketin internet sitesinde “yatırımcı ilişkileri” başlıklı ayrı bir bölüm
bulunduğu,
b) 86 şirketin internet sitesinde mali tablolarının bulunduğu,
c) 86 şirketin internet sitesinde şirketlerin 2006 yılı faaliyet raporunun bulunduğu,
d) 75 şirketin internet sitesindeki “yatırımcı ilişkileri” bölümünde 2006 yılına ilişkin
olarak 2007 yılı içerisinde yapılan olağan genel kurul toplantı tutanaklarının bulunduğu,
e) 71 şirketin internet sitesindeki “yatırımcı ilişkileri” bölümünde 2006 yılına ilişkin
kurumsal yönetim ilkelerine uyum raporunun bulunduğu,
2013/6
9. Bölüm
229
f) 82 şirketin internet sitesindeki “yatırımcı ilişkileri” bölümünde Şirket esas
sözleşmesinin bulunduğu,
g) 76 şirketin internet sitesindeki “yatırımcı ilişkileri” bölümünde Şirket'in özel
durum açıklamalarının bulunduğu,
h) 66 şirketin internet sitesindeki “yatırımcı ilişkileri” bölümünde İngilizce olarak
2006 yılı mali tablolarının bulunduğu,
i) 69 şirketin internet sitesindeki “yatırımcı ilişkileri” bölümünde İngilizce olarak
2006 yılı faaliyet raporunun bulunduğu,
j) 33 şirketin internet sitesindeki “yatırımcı ilişkileri” bölümünde İngilizce olarak
özel durum açıklamalarının bulunduğu,
tespit edilmiştir.
12) Çevre ve sosyal konulardaki faaliyetlerine ilişkin kamuya açıklama yapan
şirket sayısı 92’dir.
13) 87 şirket çalışanlarına ilişkin uyguladığı politika hakkında kamuya açıklama
yapmıştır.
14) Müşteri ve tedarikçilerine ilişkin uyguladığı politika hakkında kamuya açıklama
yapan şirket sayısı 88’dir.
15) Yönetim Kurulu üye sayısı 7 nin altında olan şirket sayısının 20 olduğu, 38
şirketin 7, 20 şirketin ise 9 adet yönetim kurulu üyesine sahip olduğu belirlenmiştir.
Ayrıca, 31 şirketin yönetim kurulu üyelerinin kaçının şirkette icrai faaliyette bulunduğu
konusunda bilgiye ulaşılamamış olup, Yönetim Kurulu üyelerinin yarıdan fazlasının icrai
faaliyetlerde bulunduğu şirket sayısının 10 olduğu, Yönetim Kurulu’nda bağımsız üye yer
alan şirket sayısının 36 olduğu ve Yönetim Kurulu üyelerinin nasıl seçildiğine ilişkin
kamuya açıklama yapan şirket sayısının 80 olduğu tespit edilmiştir.
16) 81 şirket iç kontrol sistemlerine ilişkin olarak kamuya açıklama yapmıştır.
17) 63 şirket denetim komitesi faaliyetlerine ilişkin kamuya açıklama yapmıştır.
18) 86 şirket herhangi bir grup yapısı içinde yer almaktadır.
19) 73 şirket iştiraklerine ilişkin ortaklık ve mülkiyet yapısını anlaşılır biçimde
kamuya açıklamıştır.
20) 43 şirket faaliyet raporlarında geçmiş yıllarda yapılan yönetim kurulu toplantı
sayılarına ve toplantılara katılım oranlarına ilişkin bilgilere yer vermiştir.
Kurulumuzca yapılan çalışma sonucunda ulaşılan tespitler, hâlihazırda payları
İMKB’de işlem gören 319 şirketten, piyasa değeri ve işlem hacmi kriterlerine göre en üst
grupta olmaları nedeniyle İMKB-100 endeksine kabul edilen 100 şirketin sonuçlarıdır. Bu
şirketlerin birçoğunun açıklamalarının Kurumsal Yönetim İlkelerine Uyum Raporu
formatında belirtilen detayda bilgiyi içermediği, raporlarda yer verilen ifadelerin oldukça
standart olduğu kanaati edinilmiştir. Bu durumun çalışma kapsamına alınmayan, ancak
payları İMKB’de işlem gören şirketlerin birçoğu için de geçerli olduğu gözlenmektedir.
Kurumsal yönetim ilkelerine uyum, payları İMKB’de işlem gören şirketler
açısından ihtiyari bir uygulamadır ancak Kurumsal Yönetim İlkelerine Uyum Raporlarının
yayınlanması ihtiyari bir husus değil bir zorunluluktur. Bu anlamda, söz konusu raporların
içeriğinin de belirli standartları taşıması ve uyum raporu formatında yer alan detayda bilgi
içermesi kamunun aydınlatılması açısından önem arz etmektedir. Bu husustan hareketle
payları İMKB’de işlem gören tüm şirketlerin, pay sahiplerini etkin bir şekilde
bilgilendirmeye devam etmeleri, Kurumsal Yönetim İlkelerine Uyum Raporlarının
hazırlanmasında gereken özen ve hassasiyeti göstermeleri ve hazırlanan Kurumsal
Yönetim İlkelerine Uyum Raporlarına internet sitelerinde yer vermeleri gerektiği
hususlarında işbu duyuru ile bilgilendirilmeleri uygun görülmüştür.
DUYURU 3.
(Kurulumuzun 20.03.2008 tarih ve 8/322 sayılı kararı;
Kurulumuzun II-23.2 sayılı Birleşme Ve Bölünme Tebliğinin yürürlüğe girmesiyle
birlikte yürürlükten kaldırılmıştır.)
230
9. Bölüm

bulunması koşuluyla, duyuru metni ile diğer ilanların mevzuatta öngörülen sürelere
uygun şekilde yapılması ve ilk genel kurul toplantılarının birleşmeye esas alınan finansal
tabloların tarihinden itibaren 6 ay içinde gerçekleşmesi şartlarıyla, birleşme
sözleşmesinin nisap yetersizliği dolayısıyla toplanacak ikinci genel kurulda
onaylanmasının Seri:I, No:31 sayılı Tebliğimizin 5’inci maddesinin ikinci fıkrası hükmüne
aykırılık teşkil etmeyeceğine karar verilmiştir.
DUYURU 4.
Kurulumuzun 20.03.2008 tarih ve 8/326 sayılı kararı
Hisse senetleri bir borsada işlem görmeyen halka açık şirket ortaklarının, sahip
oldukları hisse senetlerinin herhangi bir piyasada işlem görmemesi nedeniyle temettü
gelirinden başka bir gelirlerinin olmadığı, bu nedenle geçmiş yıl zararlarının mahsup
işlemine net dönem karından başlanmasının, borsa dışı şirketlerin mahsup işleminin
yapıldığı yıl kar dağıtımı yapamaması sonucunu doğurduğu hususu dikkate alınarak,
borsa dışı şirketlerin kar dağıtımında 30.12.2003 tarih ve 66/1630 sayılı Kurulumuz
Kararındaki mahsup sıralaması dikkate alınmadan geçmiş yıl zararlarının, tamamı
mahsup edilinceye kadar, net dönem karı, olağanüstü yedek akçeler, yasal yedek
akçeler, özkaynak kalemlerinin enflasyon muhasebesine göre düzeltilmesinden
kaynaklanan sermaye yedeklerinden herhangi biri veya birkaçından herhangi bir
sıraya bağlı olmaksızın mahsup edebileceğine karar verilmiştir.
(2008/13 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
DUYURU 1.
Kurulumuzun 28.03.2008 tarih ve 9/394 sayılı kararı; Kurul’un i-SPK.52.4
(20.6.2014 tarih ve 19/614 s.k.) sayılı Kararı ile yürürlükten kaldırılmıştır.
DUYURU 2.
Kurulumuzun 28.03.2008 tarih ve 9/412 sayılı kararı;
Faaliyet Konusu Sportif Faaliyetler veya Söz Konusu Faaliyetlerden Elde Edilen
Gelirlerin Yönetilmesi Olan Halka Açık veya Açılacak Ortaklıkların
Uyması Gereken Kriterler
1. Şirketlerin (faaliyet konusu futbol ve futboldan elde edilen gelirler olan ve
halka açık veya açılacak anonim şirketler) faaliyetlerinin vergi mevzuatı karşısındaki
durumuna (muafiyet, istisna vb.) ve konuya ilişkin olarak Maliye Bakanlığı’ndan veya ilgili
vergi otoritesinden alınacak görüşe izahname ve sirkülerde yer verilir.
2. Şirkete kulüp/şirket tarafından devredilen veya kiralanan haklara (futbol
takımı, isim hakkı gelirleri, yayın gelirleri vb.) ilişkin sözleşme bilgilerine halka açılma
sırasında yayımlanacak izahnamede yer verilir. Söz konusu hususlara ilişkin Türkiye
Futbol Federasyonu'ndan alınacak onay yazısı Kurula sunulur.
3. Tribün gelirlerinin şirkete devredilmesi durumunda, teberrulu bilet satışı
yapılması gibi uygulamalarda elde edilen gerçek hâsılatın takibini sağlayacak muhasebe
ve kayıt düzeninin kurulması zorunludur.
4. Aktifinde futbolcu sözleşmesi veya bonservisi bulunan şirketlerin, futbolcuların
2014/2
9. Bölüm
231
sigortalanması konusunda izlediği politikayı izahname, sirkülerler ve mali tablo dipnotları
ile kamuya açıklamaları zorunludur.
5. Şirketlerin kar dağıtım politikalarına halka açılma sırasında izahname ve
sirkülerlerde, halka açılma sonrasında ise Kurumsal Yönetim Uyum Raporlarında ayrıntılı
olarak yer verilmesi zorunludur. Kamuya açıklanan kar dağıtım politikaları genel kurul
toplantılarında ortakların onayına sunulur.
6. Şirketlerin, sahip oldukları varlıklar ve haklar üzerinde, Şirket sermayesinin
%51'inden fazlasına ve/veya yönetim ve denetim imtiyazını haiz hisse senetlerine sahip
olmaları nedeniyle şirket yönetiminde kontrolü elinde bulunduran gerçek ve tüzel kişiler
ile Şirket ve kulübün yönetim ve denetim kurulu üyelerinin, kulüp ve kulüp ile doğrudan
veya dolaylı ilişkisi bulunan üçüncü şahısların (hep birlikte “İlişkili Taraflar” olarak
anılacaktır) borcunu teminen temlik, kefalet, ipotek ve ayni hak tesis edememesini
sağlamak üzere, ilk genel kurulda ana sözleşmeye hüküm eklenmesi zorunludur.
7. Şirketler, sadece futbol takımının geliştirilmesi ve faaliyetlerinin finansmanı
için kullanılmak üzere, İlişkili Taraflara kendi kaynaklarından veya kullanmış oldukları
yabancı kaynaklardan fon kullandırabilir. Ancak bu fonlara ilişkin olarak aşağıdaki
esaslara uyulması zorunludur:
a. İlişkili Taraflara kullandırılabilecek fonların azami tutarı, şirketin kar dağıtım
politikasına ve/veya İlişkili Tarafların şirket sermayesindeki pay oranına bağlı olarak
belirlenir ve yönetim kurulu tarafından alınacak bir taahhüt kararı ile ilk halka açılmalar
sırasında izahname ve sirkülerlerle kamuya duyurulur.
b. Payları bir borsada işlem gören şirketler ise yukarıda belirtilen esaslar
çerçevesinde fon kullandırmaya ilişkin olarak alacakları yönetim kurulu kararını, özel
durum açıklaması ile kamuya duyurmaları ve yapılacak ilk genel kurulun onayına
sunmaları zorunludur. Yönetim kurulu kararının, bu ilke kararının SPK Haftalık
Bülteninde yayımlandığı tarihten itibaren 1 ay içinde alınması ve kamuya duyurulması
gerekmektedir.
c. Hesap dönemi içerisinde kullandırılan fonların, takip eden hesap dönemi
içerisinde alınacak kar dağıtım kararı ile kar payına mahsup edilmesi zorunludur.
d. İlişkili Taraflara kullandırılacak fonların toplam tutarı, bir önceki hesap dönemi
karından söz konusu İlişkili Tarafların tamamına dağıtılmasına karar verilen kar payının
% 50 fazlasını aşamaz.
e. Hesap dönemi içerisinde İlişkili Taraflara kullandırılan fonlara, Sermaye
Piyasası Kanunu’nun 15’inci maddesinin son fıkrası kapsamına girmeyecek şekilde
belirlenecek ve mali tablo dipnotları ile ayrıntılı olarak kamuya açıklanacak bir faiz oranı
üzerinden faiz uygulanması zorunludur.
8. (Değişik: Kurulun 14.03.2014 tarih ve 8/223 sayılı kararı ile) Şirketler bu
ilke kararının 7. maddesinin (d) bendi hükmüne, ilke kararının SPK Haftalık Bülteninde
yayımlandığı tarihten itibaren 2 yıl içerisinde uyum sağlamak zorundadırlar. Söz konusu
karara uyum sağlanması konusunda Şirketler ve Şirketlerin yönetim kurulu üyeleri birlikte
sorumludur.
(2008/16 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
D. DUYURU
Kurulumuzun 17.04.2008 tarih ve 11/467 sayılı kararı gereği yapılan
“Kurulumuzun Seri: XI, No: 29 “Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin
Esaslar Tebliği” Uyarınca Düzenlenecek Finansal Tablo Ve Dipnot Formatları
Hakkında Duyuru” Kurulumuzun 24.05.2013 tarih ve 18/587 sayılı Kararı ile
yürürlükten kaldırılmıştır.
232
9. Bölüm

2013/3
9. Bölüm
233
234
9. Bölüm

BU SAYFA BİLİNÇLİ OLARAK BOŞ BIRAKILMIŞTIR.
2013/3
9. Bölüm
235
.
236
9. Bölüm

2013/3
9. Bölüm
237
238
9. Bölüm

2013/3
9. Bölüm
239
240
9. Bölüm

BU SAYFA BİLİNÇLİ OLARAK BOŞ BIRAKILMIŞTIR.
2013/3
9. Bölüm
241
242
9. Bölüm

BU SAYFA BİLİNÇLİ OLARAK BOŞ BIRAKILMIŞTIR.
2013/3
9. Bölüm
243
244
9. Bölüm

BU SAYFA BİLİNÇLİ OLARAK BOŞ BIRAKILMIŞTIR.
2013/3
9. Bölüm
245
246
9. Bölüm

BU SAYFA BİLİNÇLİ OLARAK BOŞ BIRAKILMIŞTIR.
2013/3
9. Bölüm
247
248
9. Bölüm

(2008/18 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
D. DUYURU
Kurulumuzun 02.05.2008 tarih ve 13/522 sayılı kararı,
Kurulumuzun 24.05.2013 tarih ve 18/587 sayılı Kararı ile yürürlükten
kaldırılmıştır.
2013/3
9. Bölüm
249
250
9. Bölüm

BU SAYFA BİLİNÇLİ OLARAK BOŞ BIRAKILMIŞTIR.
2013/3
9. Bölüm
251
252
9. Bölüm

(2008/27 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
E. ÖZEL DURUMLAR
Kurulumuzun 03.07.2008 tarih ve 18/742 sayılı kararı, Kurul’un iSPK.52.4 (20.6.2014 tarih ve 19/614 s.k.) sayılı Kararı ile yürürlükten
kaldırılmıştır.
(2008/30 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
D. DUYURULAR
DUYURU 1.
Kurulumuzun 24.07.2008 tarih ve 20/841 sayılı kararı, Kurul’un iSPK.52.4 (20.6.2014 tarih ve 19/614 s.k.) sayılı Kararı ile yürürlükten
kaldırılmıştır.
DUYURU 2.
Kurulumuzun 24.07.2008 tarih ve 20/848 sayılı kararı
TTKn 312. maddesi kapsamında yapılacak pay devirlerinin Kurulumuzun
05.04.2007 tarih ve 13/404 sayılı kararı kapsamında değerlendirilmemesine karar
verilmiştir.
(2008/32 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
DUYURU
(Kurulumuzun 08.08.2008 tarih ve 21/897 sayılı kararı gereği yayımlanmıştır.)
Bilindiği üzere 5083 sayılı “Türkiye Cumhuriyeti Devletinin Para Birimi Hakkında Kanun”
(5083 sayılı Kanun) ile Türkiye Cumhuriyeti Devleti’nin para biriminin ismi Yeni Türk
(6) Olağansütü yedek akçeler, geçmiş yıllar kar/zararlarında gösterileceği için, olağanüstü yedek
akçelerin düzeltilmesinden kaynaklanan farklar da geçmiş yıllar kar/zararlarında gösterilir.
2014/4
9. Bölüm
253
Lirası (YTL), alt birimi ise Yeni Kuruş (YKR) olarak tanımlanmıştır. 6762 sayılı Türk
Ticaret Kanununda Değişiklik Yapılmasına Dair 5274 sayılı Kanun ile de hisse
senetlerinin itibari değeri en az 1 YKR olarak düzenlenmiş ve Türk Ticaret Kanunu
(TTK)’na eklenen Geçici Madde 1 hükmü ile, hisse senetlerinin nominal değerlerinin
“Yeni Türk Lirası”na uyumlu hale getirilmesi için şirketlere 31.12.2009 tarihine kadar süre
verilmiştir. Diğer taraftan Bakanlar Kurulu’nun Yeni Türk Lirası ve Yeni Kuruşta Yer Alan
Yeni İbarelerinin Kaldırılmasına ve Uygulama Esaslarına İlişkin Bakanlar Kurulu
Kararı”nın eki Karar ile Türkiye Cumhuriyeti Devletinin Para birimi olan YTL ve YKR’de
yer alan “Yeni” ibarelerinin 01.01.2009 tarihinden itibaren yürürlükten kaldırılacağı hükme
bağlanmıştır.
Diğer bir ifadeyle 05.05.2007 tarihli Bakanlar Kurulu Kararı’nın (YTL ve YKR’den
“Yeni” ibaresinin çıkarılması) ana maddelerinin yürürlüğe gireceği tarih olan 01.01.2009
tarihi ile 5274 sayılı Kanun ile TTK’da şirketlere “Yeni Türk Lirası”na uyum için verilen
sürenin 31.12.2009 olması birlikte değerlendirildiğinde süreler arasında bir yıl gibi bir
zaman farkı doğmaktadır.
05.05.2007 tarihli Bakanlar Kurulu Kararı’na göre 01.01.2009 tarihinden itibaren
“Yeni Türk Lirası”ndan “Türk Lirası” uygulamasına geçildiğinde, yatırımcıların ellerinde
bulunan nominal değeri halen TL olan eski senetlerin nominal değeri YTL olup da
01.01.2009 tarihinden itibaren “Y” ibaresi kalkacak olan (değişim oranı uygulanmış)
senetler ile karıştırılması ve anılan hususun ihtilaflara ve suiistimallere yol açması
muhtemel görülmektedir.
Şirket esas sözleşmelerinin ve hisse senetlerinin YTL ile uyumlu hale getirilmesi
yönetim kurullarının sorumluluğunda olup, kanuni olarak ilgili değişikliklerin yapılması için
31.12.2009 tarihine kadar süre tanınmış olmasına karşın gerek mevcut ortakların
gerekse potansiyel ortakların aldatılmasının, dolandırılmasının önlenmesi açısından ;
I. Payları İMKB’de işlem gören şirketler bakımından ;
-YTL’ye uyumlaştırma işlemlerini yapan şirketlerin mevcut kayıtlarını YTL’ye
uyumlu olarak düzeltmesi ve MKK kayıtlarında da gerekli düzeltmelerin yapılmasını
sağlamaları;
-TTK’da yapılan değişiklik uyarınca, esas sözleşmelerinde gerekli değişiklikleri
henüz yapmamış olan anonim şirketlerin, yasal zorunluluk kapsamında tüm paylarda,
YTL’ye geçişleri 01.01.2009 tarihine kadar sağlamaları, bu amaçla henüz YTL uyum
işlemlerini yapmamış olan bu şirketlerin de, esas sözleşme değişikliği işlemlerini
tamamlamaları ve MKK kayıtlarında gerekli düzeltmelerin yapılmasını sağlamaları;
II. Payları İMKB’de işlem görmeyen halka açık şirketler bakımından;
-Esas sözleşme değişikliğini yapan şirketlerin mevcut kayıtlarını YTL’ye uyumlu
olarak düzeltmesi;
- TTK’da yapılan değişiklik uyarınca, esas sözleşmelerinde gerekli değişiklikleri
henüz yapmamış olan şirketlerin yasal zorunluluk kapsamında tüm paylarda, YTL’ye
geçişleri 01.01.2009 tarihine kadar sağlamaları, bu amaçla henüz YTL uyum işlemlerini
yapmamış olan bu şirketlerin de, söz konusu tarihe kadar esas sözleşme değişikliği
işlemlerini tamamlamaları,
III. Yukarıda belirtilen tedbirlere ilave olarak, payları İMKB’de işlem görsün
görmesin Kurul kaydında olan bütün halka açık şirketlerin;
- Mevcut ortakları ile kamuoyunun; para biriminde meydana gelen değişikliğe
ilişkin aşağıdaki hususlarda, pay sahipleriyle ilişkiler birimi aracılığıyla, iadeli taahhütlü
mektup gönderilmesi, şirket web sitesinde duyuru yapılması, mahalli veya ulusal
gazetelerde ilan verilmesi ve benzeri yollardan en az ikisinin kullanılması suretiyle
bilgilendirilmesini temin etmeleri gerektiği,
“- 5.5.2007 tarihli Bakanlar Kurulu kararı uyarınca para biriminden “Yeni”
ibaresinin kaldırılmasıyla “Yeni Türk Lirası”na yapılan atıfların kendiliğinden “Türk
Lirası”na dönüşeceği; 5083 sayılı Kanun’un 3 üncü maddesinde, kanunlarda ve diğer
254
9. Bölüm

mevzuatta, idari işlemlerde, yargı kararlarında, her türlü hukuki muamelelerde, kıymetli
evrak ve hukuki sonuç doğuran diğer belgeler ve değişim araçlarında “Türk Lirası”na
veya “Lira”ya yapılan atıfların, 2. maddede belirtilen değişim oranında “Yeni Türk
Lirası”na yapılmış sayılacağı, bu çerçevede 5083 sayılı Kanun’un 3. maddesi uyarınca,
hisse senetlerinde “Türk Lirası”na veya “Lira”ya yapılan atıfların da, 2. maddede belirtilen
değişim oranında “Yeni Türk Lirası”na yapılmış sayılacağı,
- Anılan Bakanlar Kurulu kararına göre, 1.1.2009 tarihinden itibaren, “Yeni Türk
Lirası”ndan “Türk Lirası” uygulamasına geçilmesinden sonra, yatırımcıların ellerinde
bulunan nominal değeri halen TL olan eski senetlerin, nominal değeri “Yeni Türk Lirası”
(“Yeni Türk Lirası” uygulaması kalktıktan sonra “Türk Lirası” olarak ifade edilecek) olan
senetler ile karıştırılmaması, uygulamada tüm hisse senetlerinin ihraç ya da ihdas
tarihlerinin dikkate alınması suretiyle, bunlardaki para biriminin hangi “Türk Lirası”
olduğunun belirlenmesi ve bu hususta yatırımcıların dikkatli olması gerektiği,”
Aksi taktirde Bakanlar Kurulu Kararı uyarınca “Yeni Türk Lirası”ndan “Türk Lirası”
uygulamasına geçildiğinde, yatırımcıların ellerinde bulunan nominal değeri halen TL olan
eski senetlerin, nominal değeri YTL olup da 01.01.2009 tarihinden itibaren “Y” ibaresi
kalkacak olan (değişim oranı uygulanmış) senetler ile karıştırılması ve anılan hususun
ihtilaflara ve suiistimallere yol açmasından doğabilecek zararlardan Şirket yönetim
kurullarının sorumlu olacağı hususunun hatırlatılmasında fayda görülmektedir.
IV. Diğer yandan, payları İMKB’de işlem görmeyen halka açık şirketlerin, mevcut
hisse senetlerinin yerine geçmek üzere, Kurulumuzun Seri:I, No:5 sayılı “Hisse
Senetlerinin Şekil Şartlarına İlişkin Tebliğ” hükümlerine uygun olarak, yeni para birimine
göre hisse senetlerini bastırmaları veya 1 Yeni Kuruşa tamamlanmamış paylar için kesir
makbuzu düzenlemeleri; hisse senedi değişim işlemlerini tamamlamaları, “Yeni Türk
Lirası”na henüz uyum işlemlerini yapmamış olan bu şirketlerin, mevcut senetlerini tek
tertipte birleştirmeleri mümkündür. Bu yolu tercih etmeleri halinde, eski hisse senetlerini
taşıdıkları kuponlarla birlikte iptal ederek, bu durumu noter tarafından düzenlenecek
tutanakla tespit ettirmeleri ve hisse senetlerinin bastırılmasını ve basılı örnekleri ile
mevcut hisse senetlerinin noter huzurunda iptalini takiben iptal tutanağını Kurulumuza
göndermeleri gerekmektedir.
V. Yukarıda belirtilen piyasa katılımcıları dışında kalan, portföy yönetim şirketleri,
bağımsız denetim şirketleri, gayrımenkul değerleme şirketleri, derecelendirme şirketleri
ile aracı kurumlar gibi sermaye piyasası kurumları ile Merkezi Kayıt Kuruluşu A.Ş., İMKB
Takas ve Saklama Bankası A.Ş. ve Vadeli İşlem ve Opsiyon Borsası A.Ş.’nin 5083 sayılı
Kanun, 5.5.2007 tarihli Bakanlar Kurulu kararı ve TTK’nda değişiklik yapılmasına ilişkin
5274 sayılı Kanun hükümlerine intibak etmelerini teminen gerekli işlemleri yapmalarında
yarar görülmektedir.
(2008/34 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
DUYURU
(Kurulumuzun 08.08.2008 tarih ve 21/897 sayılı kararı gereği yayımlanmıştır.)
YATIRIMCILARA DUYURU
5.5.2007 tarihli Bakanlar Kurulu kararı uyarınca para biriminden “Yeni” ibaresinin
kaldırılmasıyla “Yeni Türk Lirası”na yapılan atıflar kendiliğinden “Türk Lirası”na
dönüşecektir. 5083 sayılı Kanun’un 3 üncü maddesinde, kanunlarda ve diğer mevzuatta,
idari işlemlerde, yargı kararlarında, her türlü hukuki muamelelerde, kıymetli evrak ve
hukuki sonuç doğuran diğer belgeler ve değişim araçlarında “Türk Lirası”na veya “Lira”ya
yapılan atıflar, 2. maddede belirtilen değişim oranında “Yeni Türk Lirası”na yapılmış
sayılacaktır. Bu çerçevede 5083 sayılı Kanun’un 3. maddesi uyarınca, hisse senetlerinde
“Türk Lirası”na veya “Lira”ya yapılan atıflar da, 2. maddede belirtilen değişim oranında
“Yeni Türk Lirası”na yapılmış sayılacaktır.
2008/5
9. Bölüm
255
Anılan Bakanlar Kurulu kararına göre, 1.1.2009 tarihinden itibaren, “Yeni Türk
Lirası”ndan “Türk Lirası” uygulamasına geçilmesinden sonra, yatırımcıların ellerinde
bulunan nominal değeri halen TL olan eski senetlerin, nominal değeri “Yeni Türk Lirası”
(“Yeni Türk Lirası” uygulaması kalktıktan sonra “Türk Lirası” olarak ifade edilecek) olan
senetler ile karıştırılmaması, uygulamada tüm hisse senetlerinin ihraç ya da ihdas
tarihlerinin dikkate alınması suretiyle, bunlardaki para biriminin hangi “Türk Lirası”
olduğunun belirlenmesi ve bu hususta yatırımcıların dikkatli olması gerekmektedir.
(2008/42 sayılı SPK Haftalık Bülteninde Kurulumuzun 15.10.2008 tarih ve
27/1069 sayılı kararı gereği yayımlanmıştır.)
DUYURU 2.
Bilindiği üzere Türk Ticaret Kanunu(TTK)’nın 362. maddesinde;
“Kar ve zarar hesabı, bilanço, yıllık rapor ve safi kazancın nasıl dağıtılacağı
hususundaki teklifler, murakıplar tarafından verilecek raporla birlikte umumi heyetin adi
toplantısından en az 15 gün önce şirketin merkez ve şubelerinde pay sahiplerinin emrine
amade bulundurulur…”
hükmü yer almaktadır.
Bununla birlikte payları İstanbul Menkul Kıymetler Borsası(İMKB)’nda işlem gören
şirketlerin 2007 yılı hesap dönemine ilişkin mali tablolarının açıklandığı sırada yürürlükte
olan Kurulumuzun mülga Seri:XI, No:25 sayılı “Sermaye Piyasasında Muhasebe
Standartları Hakkında Tebliğ”in 57. maddesinde yıllık faaliyet raporlarında yer alması
gereken asgari unsurlar sayılarak;
- Vergiden sonraki karın tahsis yerleri, imtiyazlı ve intifa pay gruplarına dağıtım
miktarı ve kar payının ödenme zamanları hakkında genel kurula yapılacak önerilerin de
yıllık faaliyet raporlarında yer alması,
- Yönetim kurulu yıllık faaliyet raporlarının, Kurulumuzca belirlenen esas ve
standartlar çerçevesinde en az bir önceki dönemle karşılaştırmalı olarak hazırlanmış mali
tabloları içermesi
gerektiği ifade edilmiş ve aynı Tebliğin 714. maddesinde ise yönetim kurulu yıllık
faaliyet raporlarının, olağan genel kurul toplantılarından en az 15 gün önce ortakların
incelemesine sunulması gerektiği ifade edilmiştir.
Diğer taraftan 09.04.2008 tarih ve 26842 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanarak
yürürlüğe giren ve Kurulumuzun Seri:XI, No:25 sayılı Tebliğini yürürlükten kaldıran
Kurulumuzun Seri:XI, No:29 sayılı “Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin
Esaslar Tebliği”nin 8. maddesinde yıllık faaliyet raporlarında yer alması gereken asgari
unsurlar sayılarak; söz konusu Tebliğ hükümleri çerçevesinde düzenlenen mali tablo ve
bilgiler esas alınarak hesaplanan mali durum, karlılık ve borç ödeme durumlarına ilişkin
temel rasyoların da yıllık faaliyet raporlarında yer alması gerektiği ifade edilmiş olup; aynı
Tebliğin 16. maddesinde yıllık faaliyet raporlarının, olağan genel kurul toplantılarından en
az 15 gün önce ortakların incelemesine sunulması gerektiği hükme bağlanmıştır.
Kurulumuzun Seri:XI, No:29 sayılı Tebliğinin 12. maddesi gereğince söz konusu
Tebliğ hükümleri çerçevesinde Kurulumuza ve Borsaya yapılacak bildirimlerin; bağımsız
denetimden geçmiş mali tablolar için, bağımsız denetim raporuyla birlikte, bağımsız
denetim kuruluşunu temsil ve ilzama yetkili kişinin imzasını taşıyan bir yazı ekinde
işletmeye ulaştığı, aynı gün içerisinde işletmece mali tabloların Kurulumuza ve Borsaya
bildirimine ilişkin yönetim kurulu kararına bağlandığı tarihi izleyen ilk iş günü mesai saati
bitimine kadar yapılması gerekmektedir. Bu çerçevede kar dağıtım teklifinin kesinleşmiş,
işletme yönetim kurulunca kabul edilmiş ve kamuya açıklanmış mali tablolar esas
alınarak hazırlanması esastır.
Kurulumuzun Seri:VIII, No:39 sayılı “Özel Durumların Kamuya Açıklanmasına
İlişkin Esaslar Tebliği”nin 5/h-3 maddesi uyarınca ise “Ortaklık yönetim kurulunca, kar
256
9. Bölüm

dağıtımı, sermaye artırımı,
esas sözleşme değişikliği gibi genel kurulca karara
bağlanması gereken tüm konularda genel kurula sunulacak önerilere ilişkin karar
alınması,…” durumlarında anılan Tebliğde belirlenen esas ve usuller çerçevesinde özel
durum açıklamasında bulunulması zorunludur.
2007 yılı içerisinde payları İMKB’de işlem gören şirketlerin 2007 yılı hesap
dönemine ilişkin mali tablolarının ve kar dağıtımına ilişkin yönetim kurulu kararlarının
kamuya açıklanma tarihleri ile özel durum açıklamaları üzerinde yapılan incelemede, söz
konusu şirketler içerisinde TTK’nın 362. maddesi ile Kurulumuzun yukarıda anılan
düzenlemelerine aykırı olarak;
1) Yönetim kurulunun kar dağıtımına ilişkin teklifini yada mali tablolarını olağan
genel kurul toplantısından en az 15 gün önce ortakların incelemesine sunmayan,
2) Yönetim kurulunun kar dağıtımına ilişkin teklifini mali tablolarını kamuya
açıklamadan önce ilan eden,
3) Yönetim kurulunun kar dağıtımına ilişkin teklifini kamuya hiç açıklamadan
olağan genel kurul toplantısında kar dağıtımına ilişkin karar alan
bazı şirketlerin bulunduğu tespit edilmiştir.
Bu çerçevede anılan hususların değerlendirildiği Kurulumuzun 15.10.2008 tarih
ve 27 sayılı toplantısında, konuya ilişkin mevzuat hükümlerini ihlal eden şirketler
hakkında Sermaye Piyasası Kanunu’nun 47/A maddesi çerçevesinde herhangi bir cezai
işlem yapılmamasına, ancak bu şirketlerin bundan sonraki dönemlerde kar dağıtımı ve
mali tablo açıklamalarında TTK’nın 362. maddesi ile Kurulumuz düzenlemelerine uyum
hususunda gerekli dikkat ve özenin gösterilmesi gerektiği aksi taktirde ilgili mevzuat
hükümlerinin ihlalinin tekerrürü halinde sorumlular hakkında sermaye piyasası
mevzuatında öngörülen yaptırımların uygulanacağı hususunda iş bu Kurulumuz
duyurusu aracılığıyla bilgilendirilmelerine karar verilmiştir.
İlgililere duyurulur.
(2008/45 sayılı SPK Haftalık Bülteninde Kurulumuzun 07.11.2008 tarih ve
29/1144 sayılı kararı gereği yayımlanmıştır.)
DUYURU 2.
Kurulumuzca, 2004-2008 yılları arasında, kredili menkul kıymet ve açığa satış
işlemlerine konu edilecek ve/veya özkaynak olarak kullanılacak menkul kıymetler
listelerinden çıkarılan hisse senetleri hakkındaki kararlarına uyum konusunda yapılan
incelemeler sonucunda;
Kredili menkul kıymet ve açığa satış işlemlerine ilişkin emir alım ve kontrol
süreçlerinde, 2004-2008 yılları arasında kredili menkul kıymet ve açığa satış işlemlerine
konu edilecek ve/veya özkaynak olarak kullanılacak menkul kıymetler listelerinden
çıkarılan hisse senetleri hakkındaki Kurulumuz kararlarına uyulmasında azami dikkat ve
özenin gösterilmesini teminen tüm ARACI KURULUŞLARIN uyarılmasına karar
verilmiştir.
(2008/48 sayılı SPK Haftalık Bülteninde yayımlanmıştır.)
D. DUYURU
Kurulumuzun 28.11.2008 tarih ve 31/1241 sayılı kararı;
19.03.2008 tarih ve 26821 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanan Seri: IV, No: 41
sayılı Sermaye Piyasası Kanunu’na Tabi Olan Anonim Ortaklıkların Uyacakları Esaslar
Hakkında Tebliğ’in (Tebliğ) uygulanması ile ilgili olarak Kurulumuza ulaşan talep ve
önerilerin değerlendirilmesi neticesinde, aşağıdaki hususların kamuya açıklanmasına
karar verilmiştir.
1. Tebliğ’in değerleme yükümlülüğüne ilişkin hükümlerinde atıf yapılan değerleme
işlemini gerçekleştirecek kuruluşlara ilişkin olarak;
2008/6
9. Bölüm
257
a. İşlemin gayrimenkul değerlemesini içermesi durumunda, değerleme hizmeti,
Seri:VIII No:35 “Sermaye Piyasası Mevzuatı Çerçevesinde Gayrimenkul Değerleme
Hizmeti Verecek Şirketler ile Bu Şirketlerin Kurulca Listeye Alınmalarına İlişkin Esaslar
Hakkında Tebliğ hükümleri çerçevesinde listeye alınmış gayrimenkul değerleme şirketleri
tarafından verilecektir.
b. Gayrimenkul dışındaki varlıklara ilişkin değerleme hizmetleri ise; Kurulumuzun
17.07.2003 tarih ve 37/875 sayılı kararında belirtilen nitelikleri taşıyan kurumlar
tarafından verilecektir. Ancak bağımsız denetim kuruluşları, denetimini üstlendikleri
şirketlere aynı dönemde, sadece Tebliğ’in 5’inci maddesi kapsamında yaygın ve
süreklilik arz eden işlemlerin değerlemesi ile sınırlı olmak kaydıyla değerleme hizmeti
verebileceklerdir.
2. Konsolide finansal tablo hazırlamakla yükümlü olan halka açık anonim
ortaklıkların, konsolidasyon kapsamına dahil ettikleri bağlı ortaklıkları ile yaptıkları ve
Tebliğ’de belirtilen şartları taşıyan işlemler için de değerleme yaptırmaları zorunludur.
Ayrıca halka açık anonim ortaklık statüsündeki ana ortaklıkların konsolidasyon
kapsamına dahil ettikleri bağlı ortaklıkları tarafından, halka açık olsun veya olmasın ana
ortaklık dışındaki ilişkili taraflar ile yapılan ve Tebliğ’de belirtilen şartları taşıyan ilişkili
taraf işlemleri için de değerleme raporu hazırlanması, bu nitelikteki işlemlerin %10’luk
eşiği aşıp aşmadığının belirlenmesinde ise ana ortaklığın konsolide finansal tablolarının
esas alınması gerekmektedir.
3. Tebliğ’de belirtilen %10’luk eşiğin altında kalan yaygın ve süreklilik arz eden
işlemler için yönetim kurulu kararı aranmayacaktır.
4. Ortaklıkların ilişkili tarafları ile yaptıkları işlemlerde, yıl içinde ilgili şartların
değişmesi durumunda, değişim aşamasında herhangi bir işlem yapılmasına gerek
olmaksızın, yılsonunda hazırlanacak gözden geçirmeye ilişkin raporda, değişen şartlar
ve değişim gerekçesi ile bu gerekçenin kabul edilebilir olup olmadığı, diğer bir ifadeyle
yeni şartların adil ve makul olup olmadığına ilişkin görüş bildirilecektir.
5. Halka açık anonim ortaklık statüsündeki bankalar açısından, değerleme
işlemlerinde esas alınan %10’luk eşiğin hesaplanmasında konsolide finansal tablolar
esas alınacaktır.
(2008/50 sayılı SPK Haftalık Bülteninde Kurulumuzun 18.12.2008 tarih ve
32/1269 sayılı kararı gereği yayımlanmıştır.)
D. DUYURU
Bilindiği üzere Türk Ticaret Kanunu’nun (TTK) 362. maddesinde;
“Kar ve zarar hesabı, bilanço, yıllık rapor ve safi kazancın nasıl dağıtılacağı
hususundaki teklifler, murakıplar tarafından verilecek raporla birlikte umumi heyetin adi
toplantısından en az 15 gün önce şirketin merkez ve şubelerinde pay sahiplerinin emrine
amade bulundurulur…”
hükmü yer almaktadır.
Bununla birlikte yatırım ortaklıklarının 2007 yılı hesap dönemine ilişkin mali
tablolarının açıklandığı sırada yürürlükte olan Kurulumuzun mülga Seri:XI, No:25 sayılı
“Sermaye Piyasasında Muhasebe Standartları Hakkında Tebliğ”in 57. maddesinde yıllık
faaliyet raporlarında yer alması gereken asgari unsurlar sayılarak;
- Vergiden sonraki karın tahsis yerleri, imtiyazlı ve intifa pay gruplarına dağıtım
miktarı ve kar payının ödenme zamanları hakkında genel kurula yapılacak önerilerin de
yıllık faaliyet raporlarında yer alması,
- Yönetim kurulu yıllık faaliyet raporlarının, Kurulumuzca belirlenen esas ve
standartlar çerçevesinde en az bir önceki dönemle karşılaştırmalı olarak hazırlanmış mali
tabloları içermesi,
gerektiği ifade edilmiş ve aynı Tebliğ’in 714. maddesinde ise yönetim kurulu yıllık
258
9. Bölüm

faaliyet raporlarının, olağan genel kurul toplantılarından en az 15 gün önce ortakların
incelemesine sunulması gerektiği ifade edilmiştir.
Diğer taraftan Seri:XI, No:25 sayılı Tebliği yürürlükten kaldıran Kurulumuzun
Seri:XI, No:29 sayılı “Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar
Tebliği”nin 8. maddesinde yıllık faaliyet raporlarında yer alması gereken asgari unsurlar
sayılarak; söz konusu Tebliğ hükümleri çerçevesinde düzenlenen mali tablo ve bilgiler
esas alınarak hesaplanan mali durum, karlılık ve borç ödeme durumlarına ilişkin temel
rasyoların da yıllık faaliyet raporlarında yer alması gerektiği ifade edilmiş olup; aynı
Tebliğ’in 16. maddesinde yıllık faaliyet raporlarının, olağan genel kurul toplantılarından
en az 15 gün önce ortakların incelemesine sunulması gerektiği hükme bağlanmıştır.
Seri:XI, No:29 sayılı Tebliğ’in 12. maddesi gereğince söz konusu Tebliğ hükümleri
çerçevesinde Kurulumuza ve Borsaya yapılacak bildirimlerin; bağımsız denetimden
geçmiş mali tablolar için, bağımsız denetim raporuyla birlikte, bağımsız denetim
kuruluşunu temsil ve ilzama yetkili kişinin imzasını taşıyan bir yazı ekinde işletmeye
ulaştığı, aynı gün içerisinde işletmece mali tabloların Kurulumuza ve Borsaya bildirimine
ilişkin yönetim kurulu kararına bağlandığı tarihi izleyen ilk iş günü mesai saati bitimine
kadar yapılması gerekmektedir. Bu çerçevede kar dağıtım teklifinin kesinleşmiş, işletme
yönetim kurulunca kabul edilmiş ve kamuya açıklanmış mali tablolar esas alınarak
hazırlanması esastır.
Kurulumuzun Seri:VIII, No:39 sayılı “Özel Durumların Kamuya Açıklanmasına
İlişkin Esaslar Tebliği”nin 5/h-3 maddesi uyarınca ise “Ortaklık yönetim kurulunca, kar
dağıtımı, sermaye artırımı, esas sözleşme değişikliği gibi genel kurulca karara
bağlanması gereken tüm konularda genel kurula sunulacak önerilere ilişkin karar
alınması,…” durumlarında anılan Tebliğ’de belirlenen esas ve usuller çerçevesinde özel
durum açıklamasında bulunulması zorunludur.
Yukarıda yer verilen mevzuat hükümleri çerçevesinde; yatırım ortaklıklarının 2007
yılı hesap dönemine ilişkin mali tablolarının ve kar dağıtımına ilişkin yönetim kurulu
kararlarının kamuya açıklanma tarihleri ile özel durum açıklamaları üzerinde yapılan
incelemede, söz konusu şirketler içerisinde TTK’nın 362. maddesi ile Kurulumuzun
yukarıda anılan düzenlemelerine aykırı olarak; yönetim kurulunun kar dağıtımına ilişkin
teklifini yada mali tablolarını olağan genel kurul toplantısından en az 15 gün önce
ortakların incelemesine sunmayan bazı şirketlerin bulunduğu tespit edilmiştir.
Bu çerçevede anılan hususların değerlendirildiği Kurulumuzun 18.12.2008 tarih
ve 32/1269 sayılı toplantısında, konuya ilişkin mevzuat hükümlerini ihlal eden yatırım
ortaklıkları hakkında Sermaye Piyasası Kanunu’nun 47/A maddesi çerçevesinde
herhangi bir cezai işlem yapılmamasına, ancak bu şirketlerin bundan sonraki
dönemlerde kar dağıtımı ve mali tablo açıklamalarında TTK’nın 362. maddesi ile
Kurulumuz düzenlemelerine uyum hususunda gerekli dikkat ve özenin gösterilmesi
gerektiği aksi taktirde ilgili mevzuat hükümlerinin ihlalinin tekerrürü halinde sorumlular
hakkında sermaye piyasası mevzuatında öngörülen yaptırımların uygulanacağı
hususunda işbu Kurulumuz duyurusu aracılığıyla bilgilendirilmelerine karar verilmiştir.
İlgililere duyurulur.
(2008/51 sayılı SPK Haftalık Bülteni’nde yayımlanmıştır.)
DUYURU 1.
Kurulumuzun 26.12.2008 tarihli ve 33/1311 sayılı kararı; Kurul’un iSPK.52.4 (20.6.2014 tarih ve 19/614 s.k.) sayılı Kararı ile yürürlükten
kaldırılmıştır.
2014/4
9. Bölüm
259
DUYURU 2.
Kurulumuzun 26.12.2008 tarihli ve 33/1304 sayılı kararı;
Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği’ne göre
(Seri:XI, No: 29) finansal tablo hazırlamakla yükümlü şirketler tarafından kilit yönetici
personele sağlanan menfaatlerin finansal tablo dipnotlarında açıklanıp açıklanmadığına
ilişkin yapılan inceleme sonucunda;
Kurulumuzun Seri:XI, No:29 sayılı Tebliği’ne göre finansal tablo düzenleyen
şirketlerin, finansal tablolarının dipnotlarında kilit yönetici personele sağlanan menfaatler
ile ilgili yeterli bilgi verilmesi konusunda gerekli dikkat ve özenin gösterilmesi ve bundan
sonra konu ile ilgili gerekli açıklamaları yapmayan şirketler hakkında ilgili mevzuata
aykırılık kapsamında işlem yapılacağı hususlarında Kurulumuz Haftalık Bülteni
vasıtasıyla uyarılmalarına,
karar verilmiştir.
(2009/2 sayılı SPK Haftalık Bülteni’nde yayımlanmıştır.)
DUYURU 1.
(Kurulumuzun 9/1/2009 tarihli ve 1/33 sayılı kararı, Kurulumuzun
24.05.2013 tarih ve 18/587 sayılı Kararı ile yürürlükten kaldırılmıştır.)
DUYURU 2.
Kurulumuzun 9/1/2009 tarihli ve 1/34 sayılı kararı uyarınca yapılan
duyurudur;
FİNANSAL
TABLOLARIN
HAZIRLANMASINDA
DİKKAT
EDİLECEK
HUSUSLAR
Öncelikli amacı ortaklıkların finansal durumlarının performanslarının mevcut ve
potansiyel yatırımcılara sunulması olan sermaye piyasasında finansal raporlama,
özellikle uzun vadeli yatırım kararlarında yararlanılan önde gelen araçlardan birisidir. Bu
nedenle finansal raporlamanın gerçeği doğru ve dürüst yansıtması hususunda
Kurulumuzun hassasiyetinin kamuoyuna hatırlatılmasında fayda görülmektedir.
Bilindiği üzere 09.04.2008 tarihinde yürürlüğe giren Kurulumuzun Seri:XI, No:29
“Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği” (Seri:XI, No:29
Tebliği) ile borsa şirketleri, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri ile bunların bağlı
ortaklıkları, iştirakleri ve iş ortaklıkları 01.01.2008 tarihinden sonra başlayan hesap
dönemlerinin ilk ara döneminden itibaren finansal tablolarını münhasıran Uluslararası
Muhasebe Standartları Kurulu tarafından yayımlanan Uluslararası Muhasebe / Finansal
Raporlama Standartlarına (UMS/UFRS) göre hazırlamaktadırlar.
Anılan Tebliğ kapsamında UMS/UFRS’lere göre hazırlanan finansal raporlamanın
kalitesinin artırılmasını teminen;
260
9. Bölüm

a) Dipnot açıklamalarına ilişkin hükümler dahil UMS/UFRS hükümlerinin eksiksiz
uygulanması ve finansal tabloların önemli nitelikteki hatalardan ari hazırlanması,
b) UMS/UFRS’lerin özellikle işletme yönetimine takdir yetkisi tanıyan, öznel
nitelikli hükümlerinin gerçeği doğru ve dürüst bir şekilde sunumu amacı dışında
değerlendirilmemesi ve
c) Bağımsız denetim kuruluşları, bunların yöneticileri ve bağımsız denetçilerin (a)
ve (b) bentlerinde belirtilen konulara ilişkin büyük titizlikle çalışmaları gerektiği
hususlarının önemle hatırlatılmasında ve UMS/UFRS’lerin münhasıran zorunlu
olarak uygulanmakta oluğu ikinci yıla girerken Kurulumuzun bu amaçlarla hali hazırda
tesis ettiği gözetim faaliyetlerine devam edeceğinin hatırlatılmasında yarar görülmektedir.
Bu amacın sağlanmasına katkıda bulunmak için 2007 yılı finansal tablolarının
incelenmesi sonucunda ulaşılan tespitler ile genel olarak finansal tabloların hazırlanması
ve bağımsız denetimi sırasında dikkat edilmesi gereken önemli hususlar aşağıda
verilmektedir.
A. FİNANSAL TABLOLARIN İNCELENMESİ NETİCESİNDE ULAŞILAN
TESPİTLER
Payları İstanbul Menkul Kıymetler Borsası (İMKB)’nda işlem gören şirketlerin
kamuya açıklanan 31.12.2007 tarihli finansal tablolarına ilişkin olarak Kurulumuzca
yapılan incelemelerde genel olarak;
1) Finansal tablo dipnotlarında şirketlere özgü uygulamaları açıklamaktan uzak,
standart ifadeler kullanıldığı dolayısıyla 108-115 nolu paragraf hükümleri başta olmak
üzere UMS 1 (Finansal Tabloların Sunuluşu)’in kamuya açıklanacak hususlara ilişkin
düzenlemelerinin gereğinin tam olarak yerine getirilmediği, bunun yanında yine UMS 1’in
36-41 paragraflarına uygun olarak dipnot bilgilerinin karşılaştırmalı olarak sunulmadığı,
2) UMS 1 paragraf 104 uyarınca bilanço, gelir tablosu, özsermaye değişim
tablosu veya nakit akım tablosunda yer alan her bir kalemin, detaylı açıklamaların
yapıldığı dipnot referansları ile birlikte gösterilmesi gerekmekle birlikte, özellikle nakit
akım ve özsermaye değişim tablolarında dipnot referanslarına yer verilmediği (1),
3) UMS 18 (Hasılat), paragraf 35 kapsamında hasılatın kaydedilmesine ilişkin
olarak yapılan açıklamaların genel itibarıyla yetersiz olduğu, şirkete özgü hasılatın
kaydedilmesine ilişkin politikaların ve hizmet sunumu gerçekleştiren ortaklıklarda
işlemlerin tamamlanma düzeyinin belirlenmesinde kullanılan yöntemlerin açıklanmadığı,
4) Finansal tabloların kim tarafından ve hangi tarihte onaylandığı (2) ile ortakların
veya diğer kişilerin finansal tabloları değiştirme yetkisine sahip olup olmadıklarına ilişkin
açıklamaların UMS 10 (Bilanço Tarihinden Sonraki Olaylar) paragraf 17’ye aykırı olarak
yapılmadığı,
5) Ortaklıkların erken uygulama seçeneğini kullanmadığı, Uluslararası Muhasebe
Standartları Kurulu tarafından yayımlanan ancak yürürlüğe girmeyen standart ve
yorumlara ilişkin olarak; UMS 8 (Muhasebe Politikaları, Muhasebe Tahminindeki
Değişiklikler ve Hatalar)’in 30’uncu paragrafı kapsamındaki açıklamalara, anılan
standardın 31’inci maddesi dikkate alınarak 2007 yılı finansal tablo dipnotlarında yer
verilmediği,
Ayrıca Kurulumuzun 14.04.2008 – 18.04.2008 tarih ve 2008/16 sayılı Haftalık Bülteni’nde
yayımlanan Finansal Tablo ve Dipnot Formatları Hakkında Duyurusu kapsamında Nakit Akım ve
Özsermaye Değişim Tablolarına dipnotlardan ayırt edilecek biçimde bilanço ve gelir tablosu ile
birlikte yer verilmesi gerekmektedir.
(2) Seri:XI, No:29 sayılı “Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği”
kapsamında hazırlanan sorumluluk beyanlarının, finansal raporların ilanı ve bildirimi sırasında
kamuya açıklanmasının yanı sıra UMS 10 (Bilanço Tarihinden Sonraki Olaylar) çerçevesinde
finansal tabloların kim tarafından ve hangi tarihte onaylandığına finansal tablolarda yer verilmesi
gerekmektedir.
(1)
2009/1
9. Bölüm
261
6) UMS 1 paragraf 76’ya aykırı olarak özellikle şirket sermayesindeki payların
nominal değeri, şirket sermayesindeki imtiyazlı pay sınıfı ve bunların sahibine sağladığı
haklar hakkındaki bilgilere 2007 yılı finansal tablolarında yer verilmediği,
7) UMS 1 paragraf 126-c ve UMS 24 (İlişkili Taraf Açıklamaları) paragraf 12
uyarınca şirketi kontrol eden ana ortağın veya nihai ana ortağın ismine açıkça yer
verilmediği,
8) Giderleri fonksiyonel esasa göre sınıflandıran işletmelerin, UMS 1 paragraf 93
kapsamında amortisman ve itfa gideri, çalışanlara sağlanan giderler gibi giderlerin niteliği
ile ilgili bilgi vermediği,
9) UMS 1 ve 24 kapsamında ilişkili tarafların tanımının yeterli açıklıkta
yapılmadığı, şirket ile ilişkili taraf arasındaki ilişkinin niteliği ile verilen ve alınan teminatlar
gibi gerekli açıklamalar konusunda dipnotlarda eksiklikler bulunduğu,
10) İşletme içerisinde oluşturulan maddi olmayan duran varlıklar ve diğer maddi
olmayan duran varlıklar ayrımı yapılmak suretiyle maddi olmayan varlıkların dönem başı
ve dönem sonu değerlerinin detaylı mutabakatı ile maddi olmayan varlıkların itfa
paylarının dahil edildiği gelir tablosu kalemleri de dahil olmak üzere UMS 38 (Maddi
Olmayan Duran Varlıklar) kapsamında maddi olmayan duran varlıklara ilişkin gerekli
açıklamaların yapılmadığı, benzer şekilde UMS 16 (Maddi Duran Varlıklar) paragraf 73
kapsamında dipnotlarda yer verilmesi gereken maddi duran varlıkların dönem başı ve
sonundaki defter değerlerinin ayrıntılı mutabakatının karşılaştırmalı olarak sunulmadığı,
11) Kıdem tazminatı karşılığına ilişkin olarak UMS 19 (Çalışanlara Sağlanan
Faydalar) paragraf 120A çerçevesinde aktüeryal kayıp ve kazançların muhasebeleştirme
politikasının, tanımlanmış fayda planı yükümlülüğünün bugünkü değerinin (uygun olduğu
ölçüde) (c) bendindeki ayrıntılar sunulmak suretiyle açılış ve kapanış bakiyelerinin
mutabakatının ve temel aktüeryal varsayımların dipnotlarda tam olarak sunulmadığı,
12) UMS 12 (Gelir Vergileri) çerçevesinde vergi gideri (geliri) ile muhasebe karı
arasındaki mutabakatın paragraf 81-c’de belirtilen şekilde dipnotlarda sunulmadığı, aynı
şekilde paragraf 81-g’de belirtilen şekilde her bir geçici fark, kullanılmamış mali zararlar
ve vergi avantajları için gerekli bilgilere dipnotlarda yer verilmediği,
13) İnşaat muhasebesi uygulayan şirketlerde UMS 11 (İnşaat Sözleşmeleri)’in
39’uncu paragrafında açıklanması öngörülen dönem geliri olarak finansal tablolara
yansıtılan sözleşme geliri tutarı, dönem içinde kaydedilen sözleşme gelirinin
saptanmasında kullanılan yöntemler ile devam eden işlerin tamamlanma aşamasının
saptanmasında kullanılan yöntemler ve UMS 11’in 40’ıncı paragrafında açıklanması
öngörülen devam eden inşaat sözleşmelerine ilişkin olarak bilanço tarihine kadar
katlanılan maliyetler ile finansal tablolara yansıtılan karların toplam tutarının dipnotlarda
açıklanmadığı,
14) Özkaynak yöntemi ile muhasebeleştirilen iştiraklere ilişkin olarak UMS 28
(İştiraklerdeki Yatırımlar)’in 37’nci paragrafı çerçevesinde, söz konusu iştiraklerin varlık,
yükümlülük, hasılat ve kar veya zarar toplamları dahil olmak üzere özet finansal
bilgilerine dipnotlarda yer verilmediği,
15) Finansal tablolarda yeni yürürlüğe giren UFRS 7 (Finansal Araçlar:
Açıklamalar) kapsamında yapılan açıklamaların, söz konusu standardın getirdiği
yükümlülükleri karşılamakta yetersiz kaldığı,
tespit edilmiştir.
B.
FİNANSAL
TABLOLARIN
HAZIRLANMASINDA
VE
BAĞIMSIZ
DENETİMİNDE ÖZELLİKLE DİKKAT EDİLECEK ÖNEMLİ HUSUSLAR
1) Muhasebe tahminlerinin yapılmasında ve varsayımların belirlenmesinde,
işletmenin faaliyet gösterdiği ekonomik çevreye ilişkin göstergeler başta olmak üzere ilgili
her unsurun objektif olarak dikkate alınması ve sorgulandığında kanıtlanabilir olması,
2) Özellikle aktif bir piyasası bulunmayan varlıkların (ve daha önce aktif bir
piyasası bulunup da mevcut durumda aktif piyasası kalmayan) UMS/UFRS’lerin gerçeğe
uygun değer ile değerlenmesini öngördüğü veya izin verdiği durumlarda, gerçeğe uygun
değer hesaplamasının objektif ve sorgulandığında kanıtlanabilir olması,
262
9. Bölüm

3) UMS 2 (Stoklar) çerçevesinde, stokların net gerçekleşebilir değerlerinin
hesaplanmasında özellikle tahmini satış fiyatının mevcut piyasa koşulları dikkate alınarak
objektif olarak belirlenmesi ve hesaplanan net gerçekleşebilir değerin maliyetin altına
düşmesi halinde farkın mutlaka giderleştirilmesi,
4) UMS 11 çerçevesinde, inşaat sözleşmelerinde yüklenici işletmenin gelecekte
yapılacak işlere ilişkin maliyetlere katlanması durumunda, işe henüz başlanılmadığından,
finansal tablolara o işe ilişkin olarak herhangi bir gelir kaydedilmemesi, standardın 27’nci
paragrafı uyarınca söz konusu maliyetlerin geri kazanılması muhtemel olması halinde,
yapılmakta olan işler olarak aktifleştirilmesi,
5) UMS 12’nin 24’üncü paragrafı uyarınca, indirilebilir geçici farklar nedeniyle
ertelenmiş vergi varlığının muhasebeleştirilebilmesi için ileriki dönemlerde yeteri kadar
vergiye tabi gelir oluşacağının muhtemel olması şartının gerçekleşip gerçekleşmediğinin
objektif olarak değerlendirilmesi ve gerektiğinde aksine karine bulunmadığının
kanıtlanabilmesi,
6) UMS 18 çerçevesinde,
a) Mal satışlarının muhasebeleştirilmesinde, başta mallar üzerindeki yönetim
etkinliğinin sürdürülmemesi şartı olmak üzere standardın 14’üncü paragrafında belirtilen
şartların sağlandığının teyit edilmesi,
b) Hizmet satışlarının muhasebeleştirilmesinde, başta işin tamamlanma düzeyinin
güvenilir biçimde ölçülebilmesi olmak üzere standardın 20’nci paragrafında belirtilen
şartların sağlandığının teyit edilmesi,
c) Muhasebeleştirilen hasılatın gerçeğe uygun değerle finansal tablolara
alınmasında standardın 11’inci paragrafı uyarınca özellikle vadeli satışlarda satışın
nominal tutarı ile gerçeğe uygun değeri arasındaki farkın ayrıştırılması (örneğin bir satış
karşılığında belirli vadelerde para ile tahsilat söz konusu olduğunda aradaki fark
dönemler itibariyle faiz geliri olarak sınıflandırılır),
7) UMS 27 (Konsolide ve Bireysel Finansal Tablolar) kapsamında, yatırım yapılan
bir işletmenin faaliyet ve finansal politikaları üzerinde “kontrol gücünün” bulunup
bulunmadığının tespit edilmesinde, sadece sahip olunan sermaye oranı değil yönetimde
kontrolü sağlayan ortaklık sözleşmeleri gibi standardın 13’üncü paragrafında belirtilen
diğer hususların da dikkate alınması,
8) UMS 28 kapsamında, yatırım yapılan bir işletmenin faaliyet ve finansal
politikaları üzerinde “önemli etki” bulunup bulunmadığının tespit edilmesinde, sadece
sahip olunan sermaye oranı değil yatırım yapılan işletmenin yönetim kurulunda temsil
edilme gibi standardın 7’nci paragrafında belirtilen diğer hususların da dikkate alınması,
9) Her raporlama döneminde başta maddi ve maddi olmayan duran varlıklar
olmak üzere UMS 36 (Varlıklarda Değer Düşüklüğü) kapsamında değer düşüklüğü testi
yapılması ve sorgulandığında yapılan testlerin doğrulanabilir olması,
10) UMS 37 (Karşılıklar, Koşullu Borçlar ve Koşullu Varlıklar) kapsamında, aleyhe
açılmış davalarda olduğu gibi geçmişteki bir olaydan kaynaklanan yükümlülükler için
karşılık ayrılıp ayrılmayacağına ilişkin yapılacak değerlendirmelerde, ekonomik fayda
içeren kaynakların işletmeden çıkma olasılığının objektif bir şekilde değerlendirilmesi,
gerektiğinde yapılan değerlendirmenin objektifliğinin kanıtlanabilir olması ve standardın
25’inci paragrafında da belirtildiği üzere yükümlülük tutarının güvenilir bir şekilde tahmin
edilmesi şartının çok nadiren sağlanamayacağı hususlarının unutulmaması,
11) Kamu otoriteleri tarafından verilen ceza vb. idari yaptırımlara ilişkin olarak
dava açılmış olması halinde, UMS 37 kapsamında karşılık ayrılıp ayrılmayacağına ilişkin
yapılacak değerlendirmelerde ekonomik fayda içeren kaynakların işletmeden çıkma
olasılığının objektif bir şekilde değerlendirilmesi, gerektiğinde yapılan değerlendirmenin
objektifliğinin kanıtlanabilir olması gerektiği ve standardın 25’inci paragrafında da
belirtildiği üzere yükümlülük tutarının güvenilir bir şekilde tahmin edilmesi şartının çok
nadiren sağlanamayacağı hususlarının unutulmaması,
2009/1
9. Bölüm
263
12) Bir duran varlığın maddi veya maddi olmayan duran varlık olarak
değerlendirilmesinde başta o varlığın fiziksel varlığının bulunup bulunmadığının dikkate
alınması gerekmekle birlikte, bazı varlıkların hem fiziksel hem de fiziksel olmayan
unsurları bulunduğundan hangi unsurun daha ağır bastığının objektif olarak ortaya
konarak hangi unsur ağır basıyorsa ona göre sınıflandırma yapılması,
13) Maddi olmayan duran varlıkların UMS 38 kapsamında gerçeğe uygun
değerleri üzerinden izlenebilmeleri için standardın 8’inci paragrafında açık ve net bir
şekilde tanımlanan “aktif piyasanın” bulunduğunun objektif bir şekilde kanıtlanabilir
olması,
14) İşletme içi yaratılan maddi olmayan duran varlıklara ilişkin yapılan
harcamaların araştırma safhasına mı yoksa geliştirme safhasına mı yapıldığının
tespitinde başta kullanıma ve satışa hazır hale gelebilmesi için tamamlanmasının teknik
olarak mümkün olması ve yapılan harcamaların güvenilir bir biçimde ölçülebilmesi olmak
üzere UMS 38’in 57’inci paragrafında belirtilen hususların objektif bir şekilde
değerlendirilmesi ve sorgulandığında bunun kanıtlanabilir olması ve
15) Herhangi bir maddi olmayan varlığın yararlı ömrünün UMS 38 çerçevesinde
sınırsız olduğu değerlendirilmesi yapılıyorsa standardın 122 ve 123’üncü paragrafları
uyarınca finansal tablo dipnotlarında bu hususun kanıtlanması ve söz konusu
paragraflarda belirtilen diğer açıklamaların yapılması,
gerekmektedir.
Yukarıda yer alan hususlara ek olarak, şirketlerin faaliyet raporları ile finansal
tablolarının karşılaştırılması ile şirketlerin UMS 14 (Bölümlere Göre Raporlama)
kapsamında raporlanabilir bölümlerin sınıflandırılması konusunda gerekli özeni
göstermedikleri görülmüş olup, UFRS 8 (Faaliyet Bölümleri)’in 01.01.2009 tarihinden
itibaren yürürlüğe girdiği de dikkate alınarak, raporlanabilir bölümlerin sınıflandırılması
konusunda gerekli özenin gösterilmesi hususunun hatırlatılmasında yarar görülmektedir.
Bu kapsamda, finansal tabloların hazırlanmasında ve bunların bağımsız
denetiminde (uygulanan bağımsız denetim tekniklerine ve elde edilen bulgulara çalışma
kağıtlarında açık bir şekilde yer verilmesi gerekmektedir) A bölümünde verilen tespitler
ile B bölümünde belirtilen hususlar başta olmak üzere Kurulumuzun finansal tablolara ve
bağımsız denetime ilişkin tüm düzenlemelerine uyum konusunda azami dikkat ve özenin
gösterilmesi gerekmektedir.
Genel bir uyarı niteliğinde olan işbu duyurunun, Kurulumuzun İMKB şirketlerinin
2007 yılı finansal tablolarını inceleme ve yukarıda verilen hususlar da dâhil olmak üzere
gerekli görülmesi halinde sermaye piyasası mevzuatında belirlenen yaptırımların
uygulanması haklarını ortadan kaldırmadığı tabiidir.
DUYURU 3.
Kurulumuzun 9/1/2009 tarihli ve 1/32 sayılı kararı uyarınca yapılan
duyurudur;
Bilindiği üzere, bazı dönemlerde denetim riskleri daha önemli hale gelebilmekte
veya yeni denetim riskleri ortaya çıkabilmektedir. Yurtdışı piyasalarda yaşanan
gelişmelerden kaynaklanan belirsizlikler, bazı varlıkların değerlerinin, değer
düşüklüklerinin veya geri kazanabilirliklerinin güvenilirliği hakkında; bazı yükümlülüklerin
ise eksiksiz ve doğru gösterilip gösterilmediği konusunda şüpheler meydana
getirebilmektedir.
Dünya genelinde yaşanan finansal kriz ile birlikte, belirli denetim alanları önem
kazanmış ve bu alanlarla ilgili bir takım hatırlatmaların, bağımsız denetim kuruluşlarının
dikkatine sunulması ihtiyacı doğmuştur.
Bu kapsamda, aşağıda önemli bazı denetim alanlarıyla ilgili uyarılara yer
verilmekte olup, bağımsız denetim kuruluşlarının gerçekleştirecekleri bağımsız
denetimlerde söz konusu uyarıları dikkate almaları gerekmektedir.
Duyuru belirli alanlarla ilgili olup, denetim riskini etkileyebilecek bütün alanları
kapsamamakta, halihazırda yürürlükte olan Kurulumuzun Seri:X, No:22 “Sermaye
Piyasasında Bağımsız Denetim Standartları Hakkında Tebliğ”inde (Seri:X, No:22 Tebliği)
264
9. Bölüm

bir değişiklik öngörmemektedir. Bütün bağımsız denetimler Seri:X, No:22 Tebliği
çerçevesinde yapılmaya devam edilecek olup, bağımsız denetim kuruluşlarının Tebliğe
uygun faaliyet gösterip göstermedikleri ve aşağıdaki uyarıları dikkate alıp almadıkları
hususu Kurulumuzca önümüzdeki dönemde de titizlikle takip edilmeye devam edilecektir.
Sermaye piyasalarının temelini oluşturan kamuyu aydınlatma ilkesi çerçevesinde,
piyasanın güvenilirliği son derece önem arz etmekte olup; Sermaye Piyasası Kurulu, bu
güveni sarsıcı her türlü uygulamaya karşı gerekli yönlendirme, uyarı ve gözetim
faaliyetlerini titiz bir şekilde devam ettirecektir.
Bağımsız Denetimlerde Dikkat Edilecek Hususlar
1. Bağımsız Denetimlerde Genel Olarak Dikkat Edilecek Hususlar
Bağımsız denetim çalışmalarında genel olarak dikkat edilecek hususlara aşağıda
yer verilmektedir.
1.1. Denetimin planlanması
Bağımsız denetim çalışmasının etkili bir şekilde gerçekleştirilebilmesi için
bağımsız denetçinin bağımsız denetimi planlaması gerekir. Bağımsız denetimin
planlanması, çalışmaya yönelik genel bağımsız denetim stratejisinin saptanmasını ve bir
bağımsız denetim planı geliştirilmesini ihtiva eder ve bağımsız denetim riskinin makul bir
düzeye indirilebilmesini amaçlar.
Genel bağımsız denetim stratejisi, diğer hususların yanında; bağımsız denetim
ekibinin çalışmalarının yoğunlaştırılacağı, uygun önemlilik seviyesinin ve önemli yanlışlık
oluşma riski yüksek olan alanların ön tespitini, iç kontrolün etkinliğine ilişkin kanıt
toplamak üzere planlama yapılıp yapılmayacağının değerlendirilmesini, son dönemde
işletmeye özgü konularda, sektörde, finansal raporlamada ve ilgili diğer konularda
meydana gelen önemli değişiklikler gibi önemli faktörlerin gözden geçirilmesini kapsar.
Bağımsız denetimin planlanması devam eden bir süreç olduğu için, koşullardaki
değişiklikler planlanmış denetim tekniklerinde bir takım ayarlamalara gidilmesini
gerektirebilir. Bu itibarla, faaliyet gösterilen ekonomi veya piyasadaki koşullar değiştikçe,
denetçinin, denetim risklerini ve değişen şartların finansal raporlama üzerindeki etkilerini
tekrar değerlendirmesi gerekebilecektir.
Dolayısıyla, denetimler planlanırken veya mevcut planlar gözden geçirilirken,
ekonominin ve ilgili sektörün durumunun şirketlerin faaliyetlerini ve finansal
raporlamalarını etkileyebileceği hususu göz ardı edilmemelidir (1)
1.2. İşletmenin faaliyet koşullarının ve çevresiyle olan ilişkilerinin anlaşılması ve
bu konulara ilişkin önemli yanlışlık riskinin değerlendirilmesi
Bağımsız denetçi finansal tablolarda hile, usulsüzlük veya hatadan
kaynaklanabilecek önemli yanlışlıkların bulunmadığına dair makul ölçüde güvence
sağlamak zorundadır.
Bağımsız denetçinin, finansal tablolarda hata, hile veya usulsüzlükten
kaynaklanan önemli yanlışlık riskini değerlendirebilmesi ve bu çerçevede yeterli ilave
bağımsız denetim tekniklerini tasarlayarak uygulayabilmesi, iç kontrol sistemi de dahil
olmak üzere işletmeyi, faaliyet koşullarını ve çevresiyle olan ilişkilerini kavramasını
gerektirir.
Bağımsız denetçinin işletmeyi, faaliyet koşullarını ve çevresiyle olan ilişkilerini
kavraması için aşağıdakiler hakkında bilgi edinmesi gerekmektedir.
a) İşetmenin faaliyet gösterdiği sektörü de içeren dış faktörler:
- Bu faktörler, rekabetçi çevre, tedarikçiler ve müşteri ilişkileri, teknolojik
gelişmeler, finansal raporlama esasları çerçevesinde yasal düzenlemeler, yasal ve politik
çevre, sektör ve işletmeyi etkileyen çevresel zorunluluklar ve genel ekonomik durum gibi
diğer dış etmenleri içerir.
b) İşletmenin seçtiği ve uyguladığı muhasebe politikaları da dahil olmak üzere
işletmenin yapısı
(1)
Konunun, Seri:X, No:22 Tebliğinin 9’uncu Kısmı çerçevesinde ele alınması ihmal edilmemelidir.
2009/1
9. Bölüm
265
c) Amaçlar ve stratejiler ve finansal tablolarda önemli ölçüde yanlışlığa sebep
olabilecek faaliyet riskleri
- Faaliyet riskleri; işletmenin amacına ulaşmasını ve stratejilerini uygulamasını
olumsuz yönde etkileyen her türlü durum, olay, eylem veya eylemsizlikten veya uygun
olmayan amaç ve stratejileri ortaya koymaktan kaynaklanır. Ekonominin genel durumu,
faaliyetlerini doğrudan etkilemektedir.
- Bağımsız denetçi, faaliyet riskinin finansal tablolar üzerinde önemli bir
yanlışlığa sebep olup olmayacağını değerlendirirken, işletmenin içinde bulunduğu
koşulları da göz önünde bulundurur(1).
d) İşletmenin finansal performansının ölçümü ve gözden geçirilmesi:
- Performansın işletme içindekiler veya dışındakiler tarafından ölçülmesi,
işletme üzerinde belli bir baskı yaratır; oluşan bu baskı, işletme yönetimini, işletmenin
performansını geliştirmeye veya finansal tabloları manipüle etmeye teşvik edebilir.
Bağımsız denetçinin işletmenin performans ölçümleri konusunda bilgi edinmesi, üzerinde
baskı oluşan işletme yönetiminin yapacağı işlemlerle neden olabileceği önemli yanlışlık
riskinin değerlendirilmesinde yardımcı olur (3). Ekonomide oluşan dışsal nedenlerle
işletmelerin yaşayabileceği sıkıntılar, işletme yöneticilerinin performansını da olumsuz
etkileyebilecektir.
e) İç kontrol: Bağımsız denetçi, muhtemel önemli yanlışlık türlerini belirleme,
önemli yanlışlık riskini etkileyen faktörleri gözden geçirme ve ilave bağımsız denetim
tekniklerinin zamanlama, kapsam ve yapısını tasarlama süreçlerinde iç kontrol sistemine
dair edindiği bilgilerden yararlanır.
- Ekonomi veya sektördeki gelişmeler denetim riskini artırabileceğinden,
bağımsız denetçilerin işletmelerin iç kontrol sisteminin etkili bir şekilde işleyip işlemediği
konusuna daha fazla eğilmeleri gerekecektir. Müşteri işletmelerin riskli alanlara yönelik
kontrollerinin varlığı ve işlerliği mutlaka kontrol edilmelidir.
- Buna ek olarak, müşteri şirketin finansal bilgileri tutan, hazırlayan veya kontrol
eden ekibinde herhangi bir azalma olması halinde, işletmelerin iç kontrol sistemlerinde
gedikler oluşma ihtimali de artacaktır.
1.3. Denetim tekniklerinin tasarlanması
Ekonomik ortamdaki değişiklikler “yapısal risk” ve “kontrol riskini” artırabilir. Bu
durumda artan “tespit edememe riskini” azaltmak için, denetimde uygulanacak
tekniklerde bir takım değişikliklere gidilmesi veya yeni teknikler uygulanması gerekebilir.
Bu kapsamda,
- Bazı denetim tekniklerinin etkinliğini artırmak gerekebilir. Örneğin; denetçi,
eskiden denetim kanıtı olarak işletme içi kaynaklarla yetindiği bazı durumlarda işletme
dışı kaynaklara yönelmeye başlayabilir.
- Denetim tekniklerinin zamanlamasını değiştirmek gerekebilir.
- Denetim tekniklerinin kapsamını değiştirmek gerekebilir. Örneğin, denetim
örneklemelerinde, daha geniş örnek kümeleri kullanılabilir.
1.4. Denetim komiteleriyle kurulacak iletişim
Muhasebe tahminleri veya muhasebe politikalarıyla ilgili olanlar başta olmak
üzere, müşterilerin denetim komiteleriyle görüşülecek hususlar da dikkat edilmesi
gereken bir başka konudur.
Örneğin, bağımsız denetçi işletmenin sürekliliği varsayımı ile ilgili bir değerlendirme yaparken,
aynı riskin daralan bir ekonominin getirdiği diğer risklerle birlikte işletmenin faaliyetleri üzerindeki
daha uzun vadeli etkilerini de dikkate almak zorundadır.
(2) Örneğin, işletme yönetimi tarafından üretilen performans ölçümüne ilişkin raporlar, işletmenin
büyüme veya verimlilik açısından sektördeki diğer işletmelere göre olağanüstü bir gelişme
kaydettiğini gösteriyorsa ve işletmede performansa bağlı teşvik primi uygulaması söz konusu ise, bu
durum bağımsız denetçi tarafından finansal tabloların hazırlanması sırasında işletme yönetiminin
taraflı davranmış olabileceğine dair muhtemel bir gösterge olarak dikkate alınır.
(1)
266
9. Bölüm

Denetçinin, ayrıca, şirketin muhasebe politikalarının makul olup olmadığı
yönündeki değerlendirmelerini ve bunlar hakkındaki eleştirilerini denetim komitesiyle
görüşmesi gerekmektedir.
Örnekler;
- Yeni muhasebe politikası seçimi veya mevcut politikaların değiştirilmesi
- Tahminler, yargılar ve belirsizlikler
- Olağandışı işlemler
- Önemli finansal tablo kalemlerini ilgilendiren muhasebe politikaları
Muhasebe tahminleriyle ilgili olarak; denetçinin, işletme yönetiminin önemli
muhasebe tahminlerini yaparken kullandığı yöntemler ve bu tahminlerin makul olup
olmadığı yönündeki denetçi değerlendirmeleri hakkında denetim komitesinin
bilgilendirilip bilgilendirilmediğini tespit etmesi gerekmektedir.
2. Muhasebe Tahminlerinin Denetimi
Muhasebe tahmini, kesin ölçüm yapılamayan durumlarda bir kalemin tutarının
yaklaşık olarak belirlenmesini ifade eder. Bağımsız denetçi, muhasebe tahminleriyle ilgili
yeterli ve uygun bağımsız denetim kanıtı elde etmek zorundadır.
Tahminler, genellikle meydana gelmiş ya da meydana gelmesi muhtemel olaylara
dair sonuçların belirsizlik gösterdiği durumlarda yapılır ve kanaat kullanılmasını içerir.
Muhasebe tahminlerinin mevcut bulunduğu durumlarda, önemli yanlışlık riski daha
yüksektir.
Tahmin yapılması gereken muhasebe kalemlerine ilişkin örneklere aşağıda yer
verilmektedir:
- Stokları ve ticari alacakları tahmin edilen gerçekleşebilir değerlerine indirmek
için ayrılan karşılıklar,
- Sabit kıymetlerin maliyeti üzerinden tahmin edilen ekonomik ömürlere göre
amortisman ayrılması nedeniyle ortaya çıkan karşılıklar,
- Gelir tahakkukları,
- Ertelenmiş vergiler,
- Açılan davalarına ilişkin karşılıklar,
- Devam eden inşaat sözleşmeleri sebebiyle ortaya çıkan zararlar ve
- Kefalet ve garantiler nedeniyle ortaya çıkabilecek zararlara ilişkin karşılıklar.
Muhasebe tahminlerinin denetiminde, denetçi, diğer hususların yanında,
işletmenin geçmiş tahminlerdeki başarılarını ve sektöre ilişkin kendi tecrübesini göz
önünde bulundurmalıdır. Ancak, geçmişteki tahminler yapılırken dikkate alınmış koşullar
ve bilgiler zaman içinde veya çeşitli nedenlerle değişebildiğinden, muhasebe tahmin
süreçlerinin de bu değişikliklerle birlikte gözden geçirilmesi gerekecektir.
Buna ek olarak, şirket faaliyet ve performanslarında sıkıntıların yaşandığı
dönemlerde finansal raporlamada hile ve usulsüzlük yapma eğilimlerinin arttığı ve
finansal raporları manipüle etmeden muhasebe tahminlerinin önemli bir araç olarak
kullanıldığı hususları göz önünde bulundurulduğunda, önümüzdeki dönemde muhasebe
tahminlerine yönelik denetimlere ayrı bir önem verilmesi gerektiği ortaya çıkmaktadır.
3. Gerçeğe Uygun Değer Ölçümlerinin Denetimi
Bağımsız denetçi, gerçeğe uygun değer hesaplamaları ve açıklamalarının
Kurulumuzca kabul edilmiş finansal raporlama standartlarına uygun olduğuna dair yeterli
ve uygun bağımsız denetim kanıtı temin etmek zorundadır. Bu nedenle, işletmenin
gerçeğe uygun değer hesaplamaları ve açıklamalarını, bunların oluşturulma sürecini ve
bunlarla ilgili kontrol faaliyetlerini kavramalıdır.
Bazı varlıkların aktif bir piyasası olmadığından veya gerçeğe uygun değerinin
türev araçlarda olduğu gibi işletme yönetimi tarafından tahmin edilmesi gerektiğinden,
gerçeğe uygun değerlerinin hesaplanması karmaşık olabilir. Gerçeğe uygun değerin
tahmini, öngörülere dayalı ve indirgenmiş nakit akımı üzerine kurulmuş bir model gibi
değerleme modelleri kullanılmak veya bağımsız değerleme yapan bir uzmandan yardım
alınmak suretiyle yapılabilir. Normalde karmaşık gerçeğe uygun değer hesaplamaları,
2009/1
9. Bölüm
267
hesaplama sürecinin güvenilirliğine ilişkin belirsizliğin yüksek olduğu hallerde söz konusu
olur. Yüksek belirsizlik aşağıda belirtilen hususların bir sonucu olabilir:
a) Tahmin döneminin uzunluğu,
b) Süreçle bağlantılı önemli ve karmaşık tahminlerin sayısı,
c) Süreçte kullanılan nedenler ve varsayımlara ilişkin öznelliğin yüksek olması,
ç) Gelecekteki olayların yüksek dereceli belirsizlik taşıması veya varsayımlardaki
öncelikli olayların sonuçları ve
d) Yüksek dereceli öznel nedenlerin kullanılması halinde objektif veri eksikliğinin
olması.
Gelecekteki nakit akımlarının bugünkü değerinin hesaplanmasında kullanılacak
iskonto oranı gibi gerçeğe uygun değer hesaplamalarının dayandığı varsayımlar, işletme
yönetiminin belirli hedef ve stratejilerine dair sonuçların ne olacağına dair taşıdığı
beklentiyi yansıtır. Bu varsayımların münferit ve bir bütün olarak ele alındıklarında makul
olmaları için gerçekçi ve aşağıda belirtilen noktalarla tutarlı olmaları gerekir:
a) Genel ekonomik şartlar ve işletmenin ekonomik durumu,
b) İşletmenin planları,
c) Önceki dönemlerde yapılan varsayımlar,
ç) İşletmenin geçmiş dönem deneyimleri ya da önceki dönemlerdeki şartlar,
d) Gerçeğe uygun değer hesaplamaları ve açıklamaları dışında finansal tablo
hesap kalemleri ile ilgili olarak muhasebe tahmini yapılırken işletme yönetimi tarafında
kullanılan varsayımlar gibi, finansal tablolarla ilgili diğer hususlar ve
e) Nakit akımlarındaki olası değişkenlik dahil nakit akımları ile ilgili risk ve bunun
iskonto oranı üzerindeki etkisi.
Bağımsız denetçi, gerçeğe uygun değer hesaplamaları ve açıklamaları ile ilgili
olarak, önemli varsayımların dayanakları ve bu varsayımların işletme adına belirli
faaliyetleri yürütmek konusundaki işletme yönetiminin niyet ve kabiliyetini doğru olarak
yansıtıp yansıtmadığı hususunda işletme yönetiminden yazılı beyan almak zorundadır.
4. İşletmenin Sürekliliği Varsayımının Devamına İlişkin Denetçi
Değerlendirmeleri
İşletmenin sürekliliği varsayımı, finansal tabloların hazırlanmasındaki temel
ilkelerden biridir. Bu varsayım altında, bir işletmenin öngörülebilir gelecekte faaliyetlerinin
devam ediyor olacağı, tasfiye, faaliyetlerin durdurulması ya da ilgili mevzuat
çerçevesinde konkordatoya gitmesi gibi bir niyetinin ya da böyle bir ihtiyacının
olmayacağı kabul edilir. Dolayısıyla, varlık ve yükümlülükler, işletmenin faaliyetlerinin
doğal akışı içerisinde, bu varlıklardan fayda elde edileceği ve yükümlülüklerinin yerine
getirileceği esas alınarak kaydedilir.
Bağımsız denetçi, bağımsız denetim tekniklerini planlarken, uygularken ve
sonuçlarını değerlendirirken, finansal tabloların hazırlanmasında işletme yönetiminin
esas aldığı işletmenin sürekliliği varsayımının doğru olarak uygulanılıp uygulanmadığını
ve işletmenin sürekliliği hakkındaki önemli belirsizlikler ile ilgili finansal tablolarda
açıklanması gereken önemli hususları göz önünde bulundurur.
Bağımsız denetçinin sorumluluğu, işletme yönetiminin finansal tabloların
hazırlanmasında işletmenin sürekliliği varsayımını kullanım şeklinin uygunluğunu ve
işletmenin sürekliliği ile ilgili finansal tablolarda açıklanması gereken önemli belirsizlikler
olup olmadığını gözden geçirmesini gerektirir.
Sektörel sıkıntılar ile birlikte bazı işletmeler faaliyetlerini devam ettirme konusunda
güçlüklerle karşılaşabilirler. Örneğin, işletmeler çalışma sermayesi ihtiyaçlarını
karşılamakta veya alacaklılar tarafından erken çağırılan borçlarını ödemekte zorluklar
yaşayabilirler. Dolayısıyla, işletmenin sürekliliği varsayımına ilişkin denetçi
değerlendirmeleri dikkatli yapılmalıdır.
5. Dipnot Açıklamalarının Yeterliliğinin Denetimi
Bağımsız denetçi, dipnot açıklamalarının özellikle işletmenin maruz kaldığı
risklerle ilgili olarak (örneğin UFRS 7 kapsamındaki finansal araçlarla ilgili riskler gibi)
yeterliliğini denetlemek zorundadır.
268
9. Bölüm

Bağımsız denetçilerin Kurulumuzca kabul edilmiş finansal raporlama esasları
çerçevesinde yapılması gereken dipnot açıklamalarına ilişkin kontrol listeleri kullanmaları
önemle tavsiye edilmektedir. Bağımsız denetçilerin, bu tarz kontrol listelerini kullanmıyor
olmaları, dipnot açıklamalarının yeterliliğinin denetimine ilişkin yükümlülüklerini yerine
getirip getirmedikleri hususunda önemli bir gösterge olarak algılanacaktır.
6. Belirli Finansal Tablo Kalemleri İçin Dikkat Edilecek Hususlar
Bazı finansal tablo kalemlerinin değerlemesinde, UMS/UFRS’lerin şirket
yönetimlerine tanıdığı geniş takdir yetkisi nedeniyle oluşabilecek muhtemel hata ve
hilelere karşı özel dikkat çekmek gerekmektedir. Aşağıda bu kalemlerden belli başlılarına
örnekler
verilmektedir.
Bağımsız
denetçilerden,
önümüzdeki
dönemde
gerçekleştirecekleri denetimlerde söz konusu kalemlere yönelik kontrollerde daha dikkatli
ve özenli olmaları beklenmektedir.
Hasılat:
İşletmeler, satış hedeflerini tutturma ve/veya analist beklentilerini karşılama gibi
hususlarda
baskı
hissedebilirler.
Bu
baskılar,
işletmeleri,
hasılatın
muhasebeleştirilmesinin miktar ve zamanlamasını etkileyebilecek uygulamalara sevk
edebilecektir. Hasılatın muhasebeleştirilmesinde hilelerden kaynaklanan önemli yanlışlık
riskleri olduğu hatırdan çıkarılmamalıdır.
Alacaklar:
Gecikmiş borç miktarları, alacak devir hızları, alacakların yaşlandırılması gibi
emareler, alacakların tahsilinde bir sorun olup olmadığı konusunda fikir verecektir.
Tahsilde yaşanan sorunlar, alacakların değerlemesindeki ve şüpheli alacaklar için
ayrılacak karşılıklara yönelik tahminlerdeki önemli yanlışlık risklerini etkileyecektir.
Stoklar:
Piyasa koşulları ve müşteri taleplerindeki olası azalmalar, şirket stoklarında
fazlalaşmaya, eskimeye veya stokların kayıtlı değerlerinin piyasa değerinin üstünde
kalmasına sebep olabilecektir. Stoklarda değer düşüklüğüne yol açacak bu hususlara
yönelik kontroller ihmal edilmemelidir.
Borç ve yükümlülükler:
İşletmeler borçlarını çevirmede ve/veya borç sözleşmelerine uyma da zorluklar
yaşayabilecektir.
- Mevcut borç sözleşmelerine aykırı davranılması,
- Borç takasları veya devam eden borç sözleşmelerinde değişikliklere gidilmesi,
- Borcun yeniden yapılandırılması gibi alacaklılar tarafından kolaylıklar
sağlanması
gibi durumlar önemli yanlışlık risklerini ve yükümlülüklerle ilgili denetim tekniklerini
etkileyebilecektir.
Ertelenmiş vergi varlıkları
Bilindiği üzere; bir işletmenin ertelenmiş vergi varlığı muhasebeleştirmesi için,
takip eden dönemlerde, indirilebilir geçici farkların düşülebileceği kadar vergiye tabi gelir
elde edeceğinin muhtemel olması gerekir (UMS 12, paragraf 24 ve 27). Geleceğe yönelik
kâr tutarlarının hatalı bir şekilde tahmini, ertelenmiş vergi varlıkları ve dolayısıyla dönem
karının hatalı hesaplanmasına yol açacağından, kar tahminlerinin denetiminin titizlikle
kontrolü gerekmektedir.
Karşılıklar ve şarta bağlı olaylar
Dünya kredi piyasalarında yaşanan son gelişmeler, işletmeleri şarta bağlı yeni
olaylara maruz bırakabilecektir. Bu da ayrılmamış veya hatalı ayrılmış karşılıklarla,
açıklanmamış veya hatalı açıklanmış şarta bağlı olaylar bulunma riskini artırmaktadır.
Türev ürünler:
Dünyada yaşanan finansal kriz, türev ürünlerinin gerçeğe uygun değerleri
üzerinde önemli bir etki oluşturabilecektir. Finansal riskten korunma muhasebesi de türev
ürünlerin gerçeğe uygun değerlerindeki değişimlerden veya kendilerinin veya karşı
tarafın kredibilitesinden etkilenebilecektir. Denetçiler, türev ürünlerin gerçeğe uygun
2013/3
9. Bölüm
269
değerleriyle ilgili müşteri şirket iddialarının doğruluğu hakkında yeterli derecede denetim
kanıtı elde etmelidir.
Maddi ve maddi olmayan duran varlıklar ve şerefiye:
Ekonomideki konjonktürel değişiklikler, maddi ve maddi olmayan duran varlıkların
(şerefiye dahil) değerinde değişikliklere yol açabilecektir. Değer düşüklüğüne ek olarak,
duran varlıkların faydalı ömürlerinin de tekrar belirlenmesi gerekebilir. Dolayısıyla
denetimlerde, değer düşüklüğü değerlendirme ve testlerinin Kurulumuzca kabul edilen
finansal raporlama esaslarına göre yapılıp yapılmadığına yönelik kontroller ihmal
edilmemelidir.
Kurulumuzca yapılmış duyurularda, finansal raporlamalarda dikkat edilmesi
istenen diğer konular:
Yukarıdaki hususlar dışında, Kurulumuz tarafından halka açık şirketlerle bağımsız
denetim kuruluşlarına yönelik olarak yapılan ve/veya yapılacak olan, Kurulumuzca kabul
edilmiş finansal raporlama standartlarının uygulanmasına ilişkin yönlendirici ve/veya
hatırlatıcı açıklama ve uyarıların da yürütülecek denetimlerde göz önünde
bulundurulması; dolayısıyla, bu nitelikteki Kurulumuz duyurularının dikkatle takip edilmesi
gerekmektedir.
DUYURU 4.
Kurulumuzun 9/1/2009 tarihli ve 1/34 sayılı kararı gereği yapılan duyuru;
Kurulumuzun 24.05.2013 tarih ve 18/587 sayılı Kararı ile yürürlükten kaldırılmıştır.
270
9. Bölüm

BU SAYFA BİLİNÇLİ OLARAK BOŞ BIRAKILMIŞTIR.
2013/3
9. Bölüm
271
272
9. Bölüm

BU SAYFA BİLİNÇLİ OLARAK BOŞ BIRAKILMIŞTIR.
2013/3
9. Bölüm
273
274
9. Bölüm

BU SAYFA BİLİNÇLİ OLARAK BOŞ BIRAKILMIŞTIR.
2013/3
9. Bölüm
275
276
9. Bölüm

BU SAYFA BİLİNÇLİ OLARAK BOŞ BIRAKILMIŞTIR.
2013/3
9. Bölüm
277
278
9. Bölüm

BU SAYFA BİLİNÇLİ OLARAK BOŞ BIRAKILMIŞTIR.
2013/3
9. Bölüm
279
280
9. Bölüm

(2009/2 sayılı SPK Haftalık Bülteni’nde “DUYURU 4.” başlığı altnda
yayımlanmıştır.)
Kurulumuzun 09.01.2009 tarih ve 1/7 sayılı Kararı
17. Kurulumuzun 09.01.2009 tarih ve 1/7 sayılı Kararı ile 01.01.2009 tarihinden
itibaren geçerli olmak üzere, Kanun ve Kurulumuzun çeşitli tebliğleri ile ilke kararlarında
yer alan yeniden değerlemeye tabi tutarların aşağıdaki tabloda yer alan tutarlar olarak
belirlenmesine karar verilmiştir.
SERMAYE PİYASASI KANUNU İLE İLGİLİ TEBLİĞLERDE YER ALAN
VE YENİDEN DEĞERLEMESİ YAPILAN RAKAMLAR
Yatırımcıları
Koruma
Fonu’ndan
hak
sahiplerine
tasfiye
sonucu beklemeksizin
yapılabilecek
azami
ödeme tutarı
Özel
Fon’dan
hak
sahiplerine
yapılabilecek
azami
ödeme tutarı
İdari para cezası asgariazami tutarları
Ağır Para Cezaları
İlgili
Düzenleme
Maddedeki
Rakam
1.1.200731.12.2007
Yeniden
Değerleme Oranı:
%7,8
(2006)
1.1.200831.12.2008
Yeniden
Değerleme
Oranı: %7,2
(2007)
1.1.200931.12.2009
Yeniden
Değerleme
Oranı: %12
(2008)
SPKn md.46/B
7.500 TL
48.203 YTL
51.674 YTL
57.874 TL
4487 sayılı
Kanun
Geçici md. 2
2.000 TL
12.854 YTL
13.779 YTL
15.432 TL
SPKn md.47/A
15.000-100.000
TL
11.836-59.182
YTL(6)
12.688-63.443
YTL(7)
16.800 TL112.000 TL(8)
SPKn md. 47
A bendi
B bendi
C bendi
5000-10.000
gün
2000-5000 gün
1250 gün
50.000 TL125.000 YTL
40.000 TL100.000 YTL
25.000 TL-75.000
YTL(9)
50.000 TL125.000 YTL
40.000 TL100.000 YTL
25.000 TL75.000
YTL(10)
5000-10.000
gün(11)
2000-5000
gün(12)
1250 gün(13)

(6)5326 sayılı Kabahatler Kanunu’nun 17(7) maddesi çerçevesinde yeniden değerleme yapılmıştır.
(7)5326 sayılı Kabahatler Kanunu’nun 17(7) maddesi çerçevesinde yeniden değerleme yapılmıştır.
(8)2499 sayılı Sermaye Piyasası Kanunu’nun, 08.02.2008 tarih ve 26781 sayılı Resmi Gazetede
yayımlanarak yürürlüğe giren 5728 sayılı Kanunla değişikliğe uğramış olan 47/A maddesinde yer
alan tutarların (15.000-100.000 TL) yeniden değerlemesi sonucunda ulaşılan tutarlardır.
(9)5252 sayılı Kanun’dan sonra kanunlardaki para cezalarının yeniden değerlenmesine ilişkin bir
düzenleme yapılmamıştır.
(10)5252 sayılı Kanun’dan sonra kanunlardaki para cezalarının yeniden değerlenmesine ilişkin bir
düzenleme yapılmamıştır.
(11)2499 sayılı Sermaye Piyasası Kanunu’nun 5728 sayılı Kanunla değişikliğe uğramış olan 47.
maddesinin A Bendinde yer alan tutarlardır.
(12)2499 sayılı Sermaye Piyasası Kanunu’nun 5728 sayılı Kanunla değişikliğe uğramış olan 47.
maddesinin B Bendinde yer alan tutarlardır.
(13)2499 sayılı Sermaye Piyasası Kanunu’nun 5728 sayılı Kanunla değişikliğe uğramış olan 47.
maddesinin C bendinde yer alan tutarlardır.
HALKA AÇIK ANONİM ORTAKLIKLAR
2009/1
9. Bölüm
281
İlgili Düzenleme
Maddedeki
Rakam
1.1.200731.12.2007
Yeniden
Değerleme Oranı:
%7,8
(2006)
1.1.200831.12.2008
Yeniden
Değerleme
Oranı: %7,2
(2007)
1.1.200931.12.2009
Yeniden
Değerleme
Oranı: %12
(2008)
13.200.000 YTL
66.000.000 YTL
14.200.000 YTL
70.800.000 YTL
15.900.000 TL
79.300.000 TL
Minimum
Halka
Açılma Oranlarına
İlişkin
Sermaye
Rakamları
Seri:I, No:26
Tebliği md. 5-6
Tasarruf Sahipleri
Sirküleri İlanında
Muafiyet
Seri:I, No:26
Tebliği md. 19
50.000 TL
66.000 YTL
71.000 YTL
80.000 TL
Seri:I, No:26
Tebliği Ek md. 1
23.000.000 TL
46.000.000 TL
92.000.000 TL
230.000.000 TL
460.000.000 TL
30.300.000 YTL
60.600.000 YTL
121.200.000 YTL
303.000.000 YTL
606.000.000 YTL
32.500.000 YTL
65.000.000 YTL
130.000.000
YTL
325.000.000
YTL
650.000.000
YTL
36.500.000 TL
73.000.000 TL
145.600.000 TL
364.000.000 TL
728.000.000 TL
Seri:IV, No:38
Tebliği1 md. 4
3.500.000 TL
-
-
3.900.000 TL
Kurul kararı
19.12.2003-1504
20.000.000 TL
26.500.000 YTL
Seri:IV, No:39
Tebliği md.4
6.000.000 TL2
350.000 TL
-
-
6.720.000 TL
390.000 TL
Seri:IV, No:39
Tebliği md.5
50.000 TL
-
-
56.000 TL
Seri:IV, No:39
Tebliği md.6
170.000 TL
-
-
190.000 TL
Seri:IV, No:39
Tebliği md.7
3.000.000 TL
250.000 TL
-
-
3.360.000 TL
280.000 TL
Seri:VIII, No:22
Tebliği md.
3.1.3
4.873.000 TL
8.250.000 YTL
8.850.000 YTL
10.000.000 TL
Seri:VIII, No:22
Tebliği md.
4.1.1.4
100.000.000 TL
132.000.000 YTL
142.000.000
YTL
160.000.000 TL
Kısmi
Aracılık
Yüklenimine İlişkin
Rakamlar
Kayıtlı Sermayeye
Geçiş Rakamları
Finans
Piyasasında
Faaliyet Gösteren
Şirketlerin Halka
Açılma Ve Kayıtlı
Sermayeye Geçiş
Başvurularına
İlişkin Rakamlar
Bağımsız Denetim
Muafiyetine İlişkin
Rakamlar
Kar Dağıtım
Muafiyetine İlişkin
Rakamlar
İzahname
Düzenleme
Muafiyetine İlişkin
Rakamlar
Kurul Kaydından
Çıkmaya İlişkin
Rakamlar
Nitelikleri
belirlenmiş halka
açık
ortaklıklara
ilişkin rakam
Halka arzda
kısıtlamalar
10.000.000 TL
50.000.000 TL
28.500.000 YTL
32.000.000 TL
23/01/2008 tarih ve 26765 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanarak yürürlüğe giren Seri:IV, No:38
sayılı “Kayıtlı Sermaye Sistemine İlişkin Esaslar Tebliği ile Seri:IV, No:7 sayılı eski tebliğ
yürürlükten kaldırılmıştır.
2 08.03.2008 tarih ve 26810 sayılı Resmi Gazetede yayımlanan Seri:IV, No:39 sayılı tebliğ ile
Seri:IV, No:9 tebliği yürürlükten kaldırılmış olup, yeni tebliğde diğer ihraççılara ilişkin asgari
sermaye kriteri kaldırılmıştır.
1
282
9. Bölüm

YATIRIM FONLARI
İlgili
Düzenle
me
1.1.2007-31.12.2007
1.1.2008-31.12.2008
1.1.2009-31.12.2009
Maddedeki
Yeniden Değerleme
Yeniden Değerleme
Yeniden Değerleme
Rakam
Oranı: %7,8
Oranı: %7,2
Oranı: %12
(2006)
(2007)
(2008)
Yatırım Fonu
asgari
başlangıç tutarı
Seri:VII,
No:10
Tebliği
md. 20
100.000 TL
3.250.000 YTL
3.500.000 YTL
3.950.000 TL
Yabancı Yatırım
Fonu paylarının
tahsisli
satılabileceği
gerçek/tüzel
kişilerin sahip
olması gereken
asgari sermaye
piyasası aracı
tutarı
Seri:VII,
No:14
Tebliği
md. 15
250.000 TL
1.900.000 YTL
2.050.000 YTL
2.300.000 TL
3.250.000 YTL
3.500.000 YTL
3.950.000 TL
7.800.000 YTL
8.400.000 YTL
(27.07.2008
tarihindeki Tebliğ
değişikliği ile
10.000.000 YTL’ye
yükseltilmiştir.)
11.200.000 TL
YATIRIM ORTAKLIKLARI
Menkul Kıymet
Yatırım
Ortaklıkları
başlangıç
sermayesi
Gayrimenkul
Yatırım
Ortaklığının
kuruluşunda
başlangıç,
dönüşümünde
ise mevcut
ödenmiş
sermayesi ile
özsermayesinin
tutarı
Gayrimenkul
Yatırım
Ortaklığının
ortaklarından
lider
sermayedar
olacak gerçek
kişinin toplam
menkul
ve
gayrimenkul
varlıklarının
rayiç değeri
Gayrimenkul
Yatırım
Ortaklığının
ortaklarından
birden
fazla
gerçek kişinin
lider
sermayedar
olması halinde
gerçek kişi lider
sermayedarların
toplam menkul
ve gayrimenkul
varlıklarının
rayiç değeri
2009/1
Seri:VI,
No:4
Tebliği
md. 5
100.000 TL
Seri:VI,
No:11
Tebliği
md. 6
10.000.000
TL
Seri:VI,
No:11
Tebliği
md. 8
10.000.000
TL
-
-
11.200.000 TL
Seri:VI,
No:11
Tebliği
md. 8
15.000.000
TL
-
-
16.800.000 TL
9. Bölüm
283
Yatırım
Ortaklığında
lider
sermayedar
olacak
tüzel
kişiyle
ilgili
olarak, Tebliğ’in
8. maddesinin
(B) bendinin (c)
alt
bendi
kapsamında
yapılacak
hesaplamalarda
ki özsermaye ve
aktif
toplamı
tutarı (en az)
Girişim
Sermayesi
Yatırım
Ortaklığının
kuruluşunda
başlangıç,
dönüşümünde
ise
başlangıç
veya ödenmiş
sermaye tutarı
(en az)
Girişim
Sermayesi
Yatırım Ortaklığı
paylarının
arzının sadece
nitelikli
yatırımcılara
yapılmak üzere
sınırlandırılması
halinde kuruluş
ve
dönüşümü
için
asgari
başlangıç veya
ödenmiş
sermaye tutarı
Girişim
Sermayesi
Yatırım
Ortaklığının
halka
arzında
nitelikli
yatırımcı olarak
kabul edilecek
gerçek
veya
tüzel
kişilerin
halka arz tarihi
itibariyle sahip
olmaları
gereken
Türk
ve/veya yabancı
para
ve
sermaye
piyasası
aracının asgari
tutarı
284
Seri:VI,
No:11
Tebliği
md. 8
100.000.00
0 TL
200.000.00
0 TL
-
-
112.000.000 TL
224.000.000 TL
Seri:VI,
No:15
Tebliği
md. 4
5.000.000
TL
5.000.000 YTL
5.000.000 YTL
5.000.000 TL
1.000.000
TL
1.000.000 YTL
1.000.000 YTL
1.000.000 TL
1.000.000
TL
1.000.000 YTL
1.000.000 YTL
1.000.000 TL
Seri:VI,
No:15
Tebliği
md. 21
Seri:VI,
No:15
Tebliği
md. 3
9. Bölüm

PORTFÖY YÖNETİM ŞİRKETLERİ
Portföy yönetim şirketlerinin
asgari ödenmiş sermaye tutarı
Seri:V, No:59
Tebliği
md. 5
250.000 TL
270.000 YTL
290.000 YTL
325.000 TL
215.000 YTL
245.000 TL
GAYRİMENKUL DEĞERLEME ŞİRKETLERİ
360.000 YTL
(02.08.2007
Kurulca listeye alınmaya ilişkin
asgari sermaye tutarı
Seri:VIII, No:35
Tebliği md. 4
200.000 TL
tarihindeki Tebliğ
değişikliği ile
200.000 YTL’ye
düşürülmüştür.)
ARACI KURUMLAR
İlgili Düzenleme
Seri:V, No:34
Tebliği md. 7
Aracı kurumların asgari öz
sermaye yeterliliğine ilişkin
rakamlar
ASA
HAA
Repo-Ters Repo
PY
YD
TOPLAM
Seri:V, No:65 Tebliğ’in 35 inci
maddesi çerçevesinde yeniden
değerleme
Seri:V, No:65
Tebliği md. 305
Maddedeki
Rakam
90 milyar
TL
45 milyar
TL
45 milyar
TL
36 milyar
TL
9 milyar TL
1.1.200731.12.2007
Yeniden
Değerleme Oranı:
%7,8
(2006)
1.1.200831.12.2008 Yeniden
Değerleme Oranı:
%7,2
(2007)
1.1.200931.12.2009
Yeniden
Değerleme
Oranı: %12
(2008)
752.000 YTL
378.000 YTL
378.000 YTL
302.000 YTL
79.000 YTL
780.000 YTL
392.000 YTL
392.000 YTL
313.000 YTL
82.000 YTL
799.000 TL
401.000 TL
401.000 TL
321.000 TL
84.000 TL
1.889.000 YTL3
1.959.000 YTL4
2.006.000 TL5
12.000 YTL6
13.000 YTL7
15.000 TL8
225 milyar
TL
10.000 TL
2006-2007 senesi için belirlenen rakamlar, 2006 yılı asgari öz sermaye rakamlarına 2006 yılı için
belirlenen yeniden değerleme oranının (%7,8) %50’sinin (%3,9) uygulanması sonucu bulunan
rakamların, tama iblağ edilmiş tutarlarıdır.
4 2007-2008 senesi için belirlenen rakamlar, 2007 yılı asgari öz sermaye rakamlarına 2007 yılı için
belirlenen yeniden değerleme oranının (%7,2) %50’sinin (%3,6) uygulanması sonucu bulunan
rakamların, tama iblağ edilmiş tutarlarıdır.
5 2009 yılı için belirlenen rakamlar, 2008 yılı asgari özsermaye rakamlarına, 2008 yılı için belirlenen
yeniden değerleme oranının (%12) %20’sinin (%2,4) uygulanması sonucu bulunan rakamların, tama
iblağ edilmiş tutarlarıdır.
6 2006-2007 senesi için belirlenen rakam, 2006 yılı rakamına 2006 yılı için belirlenen yeniden
değerleme oranının (%7,8) uygulanması sonucu bulunan rakamın, tama iblağ edilmiş tutarıdır.
7 2007-2008 senesi için belirlenen rakam, 2007 yılı rakamına 2007 yılı için belirlenen yeniden
değerleme oranının (%7,2) uygulanması sonucu bulunan rakamın, tama iblağ edilmiş tutarıdır.
8 2008-2009 senesi için belirlenen rakam, 2008 yılı rakamına 2008 yılı için belirlenen yeniden
değerleme oranının (%12) uygulanması sonucu bulunan rakamın, tama iblağ edilmiş tutarıdır.
3
2013/1
9. Bölüm
285
(2009/3 sayılı SPK Haftalık Bülteni’nde yayımlanmıştır.)
D. DUYURU
Kurulumuzun 15.01.2009 tarih ve 2/66 sayılı Kararı uyarınca;
Kurulumuzca yetkilendirilmiş bağımsız denetim kuruluşlarının Seri: X, No: 22
“Sermaye Piyasasında Bağımsız Denetim Standartları Hakkında Tebliğ”inin “Bağımsız
Denetim Faaliyetinde Bulunma Şartları” başlıklı İkinci Kısmının “Bağımsız denetim
kuruluşlarının bildirim yükümlülükleri” başlıklı 27’nci maddesi kapsamında, bağımsız
denetim kuruluşları tarafından elektronik imza ile UVAP aracılığıyla Kurulumuza yapmış
oldukları bildirimlerde yer alan
1. a) Kuruluş ticari unvanı, adresi, telefon-faks bilgileri, internet sitesi adresi,
b) Yasal yapı,
c) Yönetim ve denetim kurulu üyelerinin isimleri,
d) Sorumlu ortak başdenetçilerinin ad-soyadları ve denetim kadrosunda yer alan
diğer denetçilerin sayısı,
e) Lisans anlaşması bulunulan yabancı denetim kuruluşlarının unvanları,
hakkındaki bilgilerin Kurulumuz internet sitesi aracılığıyla kamuya duyurulmasına
karar verilmiştir.
Yukarıda yer alan bilgilere, Kurulumuz resmi internet sitesinin (www.spk.gov.tr)
(Sermaye Piyasası Kurumları-Bağımsız Denetim Kuruluşları-Bağımsız Denetimle Yetkili
Kuruluşlar) bölümünde Kuruluş isimleri seçilmek suretiyle 16.01.2009 tarihinden itibaren
ulaşılabilecektir.
Söz konusu bölümde yer alan bilgilerin tamamı, bağımsız denetim kuruluşları
tarafından elektronik imza ile bildirilmekte olup, hatalı, eksik, yanıltıcı bilgilerden ilgili
bağımsız denetim kuruluşları sorumludur. Diğer taraftan, gerçeğe aykırı bildirimlere
ilişkin olarak Sermaye Piyasası Kanunu ve Kurulumuzun Seri:X, No:22 Tebliği
çerçevesinde Kurulumuzca gerekli idari yaptırımlar yapılabileceği tabiidir.
(2009/4 sayılı SPK Haftalık Bülteni’nde yayımlanmıştır.)
D. DUYURU
Kurulumuzun 05.01.2009-09.01.2009 tarih ve 2009/2 sayılı Haftalık Bülteni’nde
ilan edilen, Seri:XI, No:29 “Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar
Tebliği”ne tabi işletmelerin kullanacakları finansal tablo formatlarına ilişkin duyurunun
düzeltilmesine ilişkin DUYURU; Kurulumuzun 24.05.2013 tarih ve 18/587 sayılı Kararı ile
yürürlükten kaldırılmıştır.
286
9. Bölüm

2013/3
9. Bölüm
289
290
9. Bölüm

(2009/17 sayılı SPK Haftalık Bülteni’nde yayımlanmıştır.)
DUYURU 1.
Menkul Kıymet Yatırım Fonları ve Menkul Kıymet Yatırım
Ortaklıklarının Portföylerine Altın İşlemi Alınmasına İlişkin Genel Esaslara
ilişkin Kurulumuzun 17.04.2009 tarih ve 11/255 sayılı Kararı, Kurul’un iSPK.52.4 (20.6.2014 tarih ve 19/614 s.k.) sayılı Kararı ile yürürlükten
kaldırılmıştır.
DUYURU 2.
Kurulumuzun 17.04.2009 tarih ve 11/272 sayılı toplantısında;
1) Aracı kuruluşların Merkezi Kayıt Kuruluşu A.Ş. (MKK) nezdinde açılan yatırımcı
hesaplarına ilişkin kimlik bilgilerini MKK’ya bildirimini tamamlamaları için ilgili hesabın
açılışından itibaren, Kurulumuzun Seri:IV, No:28 “Kaydileştirilen Sermaye Piyasası
Araçlarına İlişkin Kayıtların Tutulmasının Usul ve Esasları Hakkında Tebliği”nin 10’uncu
maddesinin üçüncü fıkrasına dayanarak Kurulumuzun 14.10.2005 tarih ve 40/1255 sayılı
kararı ile tanınan azami 7 (yedi) takvim günü olan sürenin kaldırılmasına,
2) Aracı kuruluşlara uygulamaya geçiş konusunda uyum sağlayabilmeleri
amacıyla zaman tanınması için, (1) no’lu bentde belirtilen 7 (yedi) takvim günü olan
sürenin kaldırılmasının uygulamaya geçiş tarihinin 01.06.2009 olarak belirlenmesine,
karar verilmiştir.
2009/2
9. Bölüm
291
(2009/18 sayılı SPK Haftalık Bülteni’nde yayımlanmıştır.)
DUYURU 1.
(Kurulumuzun 22.04.2009 tarih ve 12/292 sayılı Kararı)
12.06.2006 tarihli ve 26196 (Mükerrer) sayılı Resmi Gazete’de yayımlanan Seri:
X, No: 22 “Sermaye Piyasasında Bağımsız Denetim Standartları Hakkında Tebliğ”in
Geçici 3’üncü maddesi uyarınca, bu Tebliğ’in yayımı tarihi itibariyle sermaye piyasasında
bağımsız denetim faaliyeti ile yetkili olan bağımsız denetim kuruluşları ile bu Tebliğin
yayımı tarihi itibariyle Kurula başvurmuş olup yetkilendirilen bağımsız denetim
kuruluşlarının yöneticileri ve bağımsız denetçilerinin, bu Tebliğin yayımı tarihinden
itibaren 3 yıl içerisinde Tebliğin 2 nci Kısmının (Bağımsız Denetim Faaliyetinde Bulunma
Şartları) “Yönetici ve bağımsız denetçiler” başlıklı 4’üncü maddesinin (d) bendinde
sayılan koşulu yerine getirmek zorunda oldukları hükme bağlanmıştır. Bu hüküm
uyarınca, sermaye piyasasında bağımsız denetime yetkili bağımsız denetim
kuruluşlarının yönetici ve bağımsız denetçilerinin, 12.06.2009 tarihine kadar “Sermaye
piyasasında bağımsız denetim lisans belgeleri”ni almaları gerekmektedir.
Söz konusu sürenin uzatılması yönündeki talepleri değerlendiren Kurulumuz;
2009 yılı finansal raporları için imzalanan bağımsız denetim sözleşmeleri ile ilgili olarak
şirketler ve bağımsız denetim kuruluşları açısından bir sıkıntı oluşmaması ve kamunun
aydınlatılmasında bir zafiyete neden olunmaması amacıyla,
1. Sermaye Piyasasında Bağımsız Denetime Yetkili Kuruluşların yönetici ve
bağımsız denetçilerinin, 31.12.2009 tarihli finansal raporların kamuya açıklanacağı son
tarihe kadar bağımsız denetim lisans belgesi olmaksızın çalışmasına izin verilmesine,
2. Ancak 01.01.2010 tarihinden sonra sona erecek hesap dönemlerine ait finansal
raporların bağımsız denetimine yönelik düzenlenecek sözleşmelerde, “Sermaye
piyasasında bağımsız denetim lisans belgesi” bulunmayan bağımsız denetçilerin görev
alamayacaklarına; 01.01.2010 tarihinden sonra sona erecek hesap dönemlerini de
kapsayacak şekilde düzenlenmiş bağımsız denetim sözleşmelerinde bağımsız denetim
lisansı bulunmayan bağımsız denetçilerin görevlendirilmiş olması halinde, bu durumun
ek sözleşme ile giderilmesi gerektiğine,
3. 12.06.2009 tarihinden sonra, “Sermaye Piyasasında Bağımsız Denetime Yetkili
Kuruluşlar Listesi”ne alınmak amacıyla Kurulumuza yapılacak başvurularda, yönetici ve
bağımsız denetçilerin tamamından Seri:X, No: 22 Tebliği’nin 2 nci Kısmının (Bağımsız
Denetim Faaliyetinde Bulunma Şartları) “Yönetici ve bağımsız denetçiler” başlıklı 4’üncü
maddesinin (d) bendi uyarınca bağımsız denetim lisans belgesi talep edilmesine;
12.06.2009 tarihinden önce yapılmış başvurular ile ilgili olarak ise yukarıda yer alan (1)
ve (2) nolu bent hükümlerinin uygulanmasına,
4. Seri: X, No:22 Tebliği’nin Geçici 3 üncü maddesinin (1) ve (2) fıkraları uyarınca
bağımsız denetim lisans sınavına girmekten muaf olanların en kısa sürede sermaye
piyasasında bağımsız denetim lisans belgelerini almak üzere Türkiye Sermaye Piyasası
Aracı Kuruluşlar Birliği’ne başvuruda bulunmaları gerektiği, aksi halde belge
almayanların 01.01.2010 tarihinden sonra sona erecek hesap dönemlerine ait finansal
raporların bağımsız denetimine yönelik düzenlenecek sözleşmeler kapsamında görev
alamayacakları hakkında bilgilendirilmelerine,
5. 31.12.2009 tarihli finansal raporların kamuya açıklanacağı son tarihten itibaren
sermaye piyasasında bağımsız denetim lisans belgesi almamış olanların, hiçbir şekilde
bağımsız denetim kuruluşlarında yönetici ve bağımsız denetçi olarak görev
alamayacaklarına
karar vermiştir.
292
9. Bölüm

DUYURU 2.
(“Halka Açık Anonim Ortaklıkların Fon Çıkışı Gerektirmeyen Sermaye
Azaltım İşlemlerinde Uyacakları İlke Ve Esaslar” başlığı ile Kurulumuzun 22.04.209
tarihli ve 12/296 sayılı Kararı gereği yayımlanan ilke kararı; Kurulumuzun
07.06.2013 tarihli ve 20/632 sayılı Kararı ile yürürlükten kaldırılmıştır.)
.
2013/4
9. Bölüm
293
(2009/26 sayılı SPK Haftalık Bülteni’nde yayımlanmıştır.)
D. DUYURU
(Kurulumuzun 19.06.2009 tarih ve 17/474 sayılı kararı uyarınca aşağıdaki
duyuru metninin ilan edilmesine karar verilmiştir)
Seri:V, No:34 sayılı “Aracı Kurumların Sermayelerine ve Sermaye Yeterliliğine
İlişkin Esaslar Tebliği”nin 25’inci maddesi uyarınca aracı kurumların sermaye yeterliliği
tablolarını Kurulca belirlenen hesaplama periyodunda hazırlamak, öngörülen süre içinde
Kurula göndermek ve merkezlerinde dosyalamak zorunda oldukları hükme bağlanmıştır.
Mevcut durumda aracı kurumlar ve vadeli işlemler aracılık şirketleri her hafta,
bankalar ise ay sonları itibarıyla hazırladıkları sermaye yeterliliği tablolarını döküm olarak
ve elektronik ortamda Kurulumuza iletilmektedir.
294
9. Bölüm

Basılı olarak gönderilen tabloların izlenmesi, saklanması ve arşivlenmesi
Kurulumuz ve ilgili kuruluşlar için sorun teşkil etmekte olup, soruna bir çözüm bulabilmek
amacıyla yapılan değerlendirmeler neticesinde tabloların basılı olarak gönderilmesi
yerine elektronik imzayı haiz olacak şekilde elektronik ortamda gönderilmesi projesi
hayata geçirilmiştir.
Proje ile birlikte evrak yükünün azaltılarak daha verimli ve güvenli bir saklama
sisteminin oluşturulması ve ilgili kuruluşların posta ve kırtasiye masraflarının düşürülmesi
hedeflenmektedir.
Sermaye yeterliliği tablolarının elektronik imza ile gönderiminin 5070 sayılı
Elektronik İmza Kanunu kapsamında olabilmesi için, ilgili kurumların Bilgi Teknolojileri ve
İletişim Kurumu tarafından yetkilendirilmiş bir elektronik sertifika hizmet sağlayıcısından
“nitelikli elektronik sertifika” temin etmeleri gerekmektedir.
Ayrıca, sermaye yeterliliği tablolarının elektronik imzalı olarak gönderilmesinden
sorumlu olarak asgari bir çalışanın yetkilendirilmesi gerekmektedir. Birden fazla kişinin
tabloların gönderilmesinden sorumlu olarak belirlenmesi de mümkündür. Hâlihazırda
kuruluş bünyesinde nitelikli elektronik sertifika kullanımı söz konusu ise, ilgili sertifika
kullanıcılarının sermaye yeterliliği tablolarının Kurulumuza iletimi için yetkilendirilmesi
şartıyla, tablolar mevcut sertifikalarla gönderilebilecektir.
Aracı kuruluşların nitelikli elektronik sertifika temini için ivedilikle çalışmalara
başlaması ve tabloların gönderiminden sorumlu olarak belirledikleri çalışanlarını Türkiye
Sermaye Piyasası Aracı Kuruluşlar Birliği’ne bildirmeleri gerekmektedir. Vadeli işlemler
aracılık şirketleri ilgili bildirimi doğrudan Kurulumuza yapacaklardır.
Konuya ilişkin her türlü soru [email protected] adresine gönderilebilir.
(2009/31 sayılı SPK Haftalık Bülteni’nde yayımlanmıştır.)
D. DUYURU
1. Kurulumuzun 16.07.2009 tarih ve 22/610 sayılı Kararı, Kurul’un iSPK.52.4 (20.6.2014 tarih ve 19/614 s.k.) sayılı Kararı ile yürürlükten
kaldırılmıştır.
2. Kurulumuzun 16.07.2009 tarih ve 22/623 sayılı Kararı:
Borsa yatırım fonlarının baz alacağı paylardan oluşan endekslere ilişkin olarak;
2009/6
9. Bölüm
295
A) Seri:VII, No:23 sayılı “Borsa Yatırım Fonlarına İlişkin Esaslar Tebliği”nin 5.
maddesi çerçevesinde, endekse ilişkin diğer hususlar Kurulumuzca ayrıca
değerlendirilmek üzere;
borsa yatırım fonlarının baz alacağı paylardan oluşan
endekslerin ve bu endeksleri baz alan borsa yatırım fonu portföylerinin en az 6 paydan
oluşması ve endekste/fon portföyünde yer alan paylardan hiçbirinin endeks/fon portföyü
içindeki ağırlığının %30'u geçmemesi gerektiğine,
B) Daha önce kurulmuş veya halka arz edilmiş borsa yatırım fonlarının baz aldığı
paya dayalı endekslerin yukarıda belirlenen ilkelere uyumunun 1 yıl içinde sağlanması ve
Fon içtüzüklerinde gerekli değişikliklerin yapılması gerektiğinin fon kurucularına
bildirilmesine,
karar verilmiştir.
(2009/36 sayılı SPK Haftalık Bülteni’nde yayımlanmıştır.)
A. DUYURU
Kurulumuzun 12.08.2009 tarih ve 25/706 sayılı Kararı:
Kurulumuzun 28.09.2007 tarih ve 35/1022 sayılı İlke Kararı ile uygulama ilke ve
esasları belirlenen “işlem yapma yasağı”na ilişkin olarak ayrıntıları aşağıda özetlenen
değişikliklerin yapılmasına karar verilmiştir.
Yeni esaslar çerçevesinde;
1- İşlem yasağının geçicilik-süreklilik niteliği Kurul Karar Organı’nca işlem
yasağına karar verilmesi sırasında belirlenecek olup İlke Kararı’nda geçici işlem yasağı
için 2 yıllık süre, sürekli işlem yasağı için 5 yıllık süre korunmuştur.
2- Kurul Karar Organı’nca sürekli işlem yasağına karar verilmesinde;
a) İlgili hakkında daha önce Kurulca işlem yasağı tesis edilmesi,
b) İşlem yasağına konu fiilin 3. şahıslara ait hesapların kullanılarak
gerçekleştirilmesi,
c) İşlem yasağına konu fiilin organize şekilde gerçekleştirilmesi,
hususları göz önünde bulundurulacaktır.
3- Tekerrüre ilişkin hükümler İlke Kararı’ndan çıkarılmıştır.
4- Kurul Karar Organı’nca işlem yasağı kararı verildikten sonra işlem yasaklısı
gerçek veya tüzel kişi hesaplarında “Borsada işlem görmeyen paylar” statüsünde yer
alan ve bir ay içerisinde tasfiye edilmeyen paylar da “Yasaklı paylar” statüsüne
alınacaktır. (Tasfiye Edilmesi: İlke Kararı’nda, “Borsada işlem görmeyen paylar”
statüsündeki payların satışına ilişkin hükümler çerçevesinde satılması ve/veya işlem
yasaklısı olmayan başka bir şahsın hesaplarına virmanlanması)
5- Aracı kurumların kredi alacaklarının karşılıksız kalmasına bağlı olarak
gerçekleştirilecek işlemlerde Merkezi Kayıt Kuruluşu A.Ş. (MKK)’nin kayıtları esas
alınacaktır.
6- Aracı kurumların kredi alacaklarının karşılıksız kalmasına bağlı olarak,
müşteriye ait kıymetlerin borsalar ve teşkilatlanmış diğer piyasalarda satışı için aracı
kurumlarca Kurul’a başvurulması yükümlülüğü kaldırılmıştır.
7- Mevcut durumda işlem yasaklısı bulunan kişilerin işlem yasak süreleri yeni
esaslar kapsamında dikkate alınacaktır.
(Kurulumuzun 28.09.2007 tarih ve 35/1022 sayılı İlke Kararı ile uygulama ilke ve
esasları belirlenen “işlem yapma yasağı”na ilişkin olarak Kurulumuz tarafından yeni
alınmış olan 11.12.2009 tarih ve 35/1067 sayılı Karar, bu Karar ile getirilen değişiklikler
ve değişiklik sonrası oluşan yeni metin 309 vd sayfalarda yer almaktadır.)
(296-300)
9. Bölüm

(2009/37 sayılı SPK Haftalık Bülteni’nde yayımlanmıştır.)
D. DUYURU
Kurulumuzun 20.08.2009 tarih ve 26/737 sayılı Kararı:
Sermaye piyasası mevzuatı uyarınca hazırlanacak veya Kurulumuza sunulacak
değerleme raporlarında, değerlemeyi yapan uzmanların değerlemeyi yapabilmek için
gerekli kalite, ehliyet ve deneyime sahip olduklarına ilişkin bir beyanlarına ve
değerlemeye konu varlığın veya yükümlülüğün tespit edilen değerine veya değer
aralığına şüpheye yer bırakmayacak şekilde yer verilmesine, ayrıca tespit edilen değerin
veya değer aralığının makul olduğu yönünde açık bir ifadenin hazırlanan raporda
bulunması gerektiğine karar verilmiştir.
(2009/39 sayılı SPK Haftalık Bülteni’nde yayımlanmıştır.)
D. DUYURU
1. Kurulumuzun 01.09.2009 tarih 27/748 sayılı İlke Kararı;
Payları İMKB’de işlem gören aracı kurumlar ve yatırım ortaklıklarının kendi
paylarını satın almaları durumunda uymaları gereken ilke ve esaslar aşağıdaki şekilde
belirlenmiştir:
a) Geri alım işlemleri, genel kurul tarafından onaylanmış geri alım programı
çerçevesinde ve azami 18 aylık bir süre için verilebilecek yetki dahilinde yönetim kurulu
tarafından yapılır.
b) Geri alımı yapılacak paylar İMKB’de işlem gören nitelikte olmalı ve alımlar
yalnızca İMKB’de gerçekleştirilmelidir.
c) Geri alımı yapılacak payların, daha önce iktisap edilenler dahil toplam nominal
değeri, ortaklık ödenmiş/çıkarılmış sermayesinin %20’sini aşamaz. Bu oranın aşılması
halinde aşıma sebep olan paylar, alım tarihini müteakip 6 ay içerisinde elden çıkarılır.
d) Pay geri alımları, şirketin kamuya açıklanan son finansal tablolarında yer alan
net aktif sermayesine zarar vermeden (özkaynak toplamı, ödenmiş/çıkarılmış sermaye ile
kar dağıtımına konu edilemeyecek özkaynak kalemlerinin toplamının altına düşmeyecek
şekilde) yapılır.
e) İMKB’de yapılacak geri alımlara ilişkin borsa tarafından belirlenen işlem
kurallarına ek olarak aşağıdaki kurallara uyulması zorunludur:
i.
Açılış seansı ve 1’inci seansın son 15 dakikası ile 2’nci seansın ilk ve son 15
dakikası içinde geri alım emri verilemez.
ii.
Geri alım için verilen fiyat emri, mevcut fiyat tekliflerinden veya en son
gerçekleşen satış fiyatından daha yüksek olamaz.
iii.
Ortaklık tarafından bir günde geri alımı yapılacak toplam pay miktarı, payların
son üç aydaki günlük işlem miktarı ortalamasının %25’ini geçemez.
iv.
Geri alım için ortaklıklarca her bir işlem günü için sadece bir aracı kurum
kullanılır.
f) Geri alınan paylara ilişkin oy hakları şirketçe kullanılamaz.
g) Geri alınan paylar ile söz konusu paylar çerçevesinde edinilmiş bedelsiz
paylar için azami elde tutma süresi 3 yılı aşmamak üzere ortaklıkça serbestçe
belirlenebilecek olup, bu süre zarfında elden çıkarılmayan paylar sermaye azaltımı
yapılmak suretiyle iptal edilir.
2009/5
9. Bölüm
301
h) Geri alınan paylar, 32 no’lu Türkiye Muhasebe Standardı çerçevesinde,
bilançoda özkaynaklar altında bir indirim kalemi olarak izlenir ve finansal tablo
dipnotlarında gerekli açıklamalar yapılır. Söz konusu payların elden çıkarılmasından
kaynaklanan kazanç ve kayıplar gelir tablosu ile ilişkilendirilemez.
i) Geri alım işlemleri ile ilgili olarak;
i. Ortaklık yönetim kurulu tarafından, geri alımın amacını, geri alım için ayrılan
fonun toplam tutarı ile kaynağını, geri alınabilecek azami pay sayısını, payların geri
alınması için belirlenen alt ve üst fiyat limitlerini, alımlar için yetkilendirilen kişileri (tüzel
kişi ve yetkilileri dahil), genel kuruldan talep edilecek yetki süresi ile söz konusu
programın onaya sunulacağı genel kurul tarihini ve tamamlanmış en son geri alım
programının özetini içeren bir geri alım programı hazırlanır ve bu program onaya
sunulacağı genel kurul tarihinden en az 15 gün önce şirket web sitesinde yayımlanarak
kamuya duyurulur.
ii. Genel kurul onayına sunulmuş geri alım programında genel kurul tarafından
herhangi bir değişiklik yapılması durumunda değiştirilmiş geri alım programı genel kurul
tarihini izleyen iş günü içerisinde yapılacak bir özel durum açıklaması ile kamuya
duyurulur ve eşanlı olarak şirketin web sitesinde yayımlanır.
iii. Ortaklık tarafından, geri alım programının uygulanmasına başlanılmadan en
az 2 iş günü önce, programın başlayacağına ilişkin kamuyu bilgilendiren ve alımın hangi
aracı kurum aracılığıyla yapılacağına ve bu işlem nedeniyle aracı kuruma ödenecek
komisyonlara ilişkin bilgileri de içeren bir özel durum açıklaması yapılır.
iv. Ortaklık tarafından geri alım programı çerçevesinde gerçekleşen her bir işlem
için, işlem tarihini izleyen iş günü içerisinde, işleme konu payların nominal tutarını, işlem
fiyatını, sermayeye oranını, varsa bu paylara bağlı imtiyazları ve işlem tarihini içeren bir
özel durum açıklaması yapılır.
v. Ortaklık tarafından, geri alım programının sona ermesini izleyen 5 iş günü
içerisinde, geri alım programı çerçevesinde geri alınan paylardan iptal edilenler ve elde
tutulanlar için ayrı ayrı belirtilmek suretiyle, bir pay için ödenmiş olan maksimum ve
ortalama geri alım bedelini, geri alımın maliyetini, geri alınan toplam pay sayısını, bu
payların sermayeye oranını, varsa bu paylara bağlı imtiyazları ve işlem tarihlerini içeren
özel durum açıklaması yapılır. Geri alım programının özeti mahiyetindeki bu bilgiler
ayrıca ilk genel kurulda ortakların bilgisine sunulur.
vi. Onaylanmış geri alım programında sonradan genel kurul kararı ile değişiklik
yapılması durumunda söz konusu değişiklikler, sebeplerini de içeren özel durum
açıklaması ile kamuya duyurulur.
j) Geri alımı yapılan paylar sadece borsada satış yoluyla ve ancak açıklanan
geri alım programı sona erdikten sonra elden çıkarılır. Geri alınan paylar çerçevesinde
edinilmiş bedelsiz paylar için de aynı esaslar uygulanır.
k) Geri alınan payların elden çıkarılması halinde gerçekleşen her bir satış işlemi,
işlem tarihini izleyen iş günü içerisinde ortaklık tarafından, işleme konu payların nominal
tutarını, işlem fiyatını, sermayeye oranını, varsa bu paylara bağlı imtiyazları ve işlem
tarihini içeren bir özel durum açıklaması yapılması suretiyle kamuya duyurulur.
l) Geri alım işlemini müteakip dönemlerde, ilgili paylar elden çıkarılıncaya kadar,
yatırım ortaklıkları için hesaplanan birim pay değeri, toplam pay sayısından geri alınan
payların çıkarılması sonucunda bulunacak tedavüldeki pay sayısı esas alınarak
hesaplanır.
m) Şirketlerce açıklanması ertelenmiş içsel bilgiler olması durumunda veya pay
fiyatını etkilemesi muhtemel özel durumların varlığı halinde herhangi bir alım veya satım
işlemi yapılmaz.
n) Makul gerekçelerin varlığı halinde yönetim kurulu tarafından genel kurulun
yetkilendirmeye ilişkin kararı olmadan da geri alım yapılabilir. Bu kapsamda yapılacak
geri alımlara ilişkin olarak;
302
9. Bölüm

i. Geri alım işlemlerine başlanmasından en az 2 iş günü önce ortaklık tarafından
yapılacak bir özel durum açıklaması ile, geri alım yapılacağı hususu, söz konusu geri
alımın sebep ve amacı, alınması planlanan pay miktarı ve ödenecek maksimum tutar
kamuya duyurulur.
ii. İşlem tarihini izleyen iş günü içerisinde, geri alınan payların nominal tutarını,
işlem fiyatını, sermayeye oranını, varsa bu paylara bağlı imtiyazları ve işlem tarihini
içeren bir özel durum açıklaması yapılarak gerçekleşen alımlar kamuya duyurulur.
iii. Yönetim kurulu tarafından ayrıca, geri alımın sebep ve amacı, geri alınan
payların işlem tarihi, nominal tutarı, işlem fiyatı, geri alımın maliyeti, sermayeye oranı ve
varsa bu paylara bağlı imtiyazlar hakkında ilk genel kurula bilgi verilir.
o) Esas sermaye sisteminde olan şirketler tarafından sermaye artırımına ilişkin
genel kurul kararının alındığı tarihten, kayıtlı sermaye sisteminde olan şirketler tarafından
ise sermaye artırımına ilişkin yönetim kurulu kararının alındığı tarihten sermaye artırım
işlemlerinin sona erdiği tarihe kadar geri alım işlemi yapılamaz.
2. Kurulumuzun 01.09.2009 tarih 27/763 sayılı Kararı uyarınca;
Banka bonolarının kayden ihracı, işlem, takas ve saklama esaslarına ilişkin
olarak;
1) Banka bonolarının Merkezi Kayıt Kuruluşu A.Ş. (MKK) nezdinde kayden
izlenerek müşteri ismine saklanmasına,
2) Banka bonoları için yatırımcılar tarafından blokaj koyma imkanının
sağlanmasına,
3) Banka bonoları için yatırımcılara şifre gönderiminde herhangi bir eşik değer
aranmamasına,
4) Kurulumuzun daha önce 15.06.2006 tarih ve 27/751 sayılı kararı ile özel sektör
tahvillerine ilişkin onaylanan, 09.08.2007 tarih ve 29/852 sayılı toplantısında ise
finansman bonoları için de uygulanması uygun görülen MKK aidat, ücret ve tarifelerinde,
kapsama banka bonoları da dahil edilmek suretiyle; üyelik giriş aidatı ile ihraç (ilk ihraç
dahil olmak üzere) ve kupon ödemesi/itfa işlemleri nedeniyle alınan ücretlerde MKK
tarafından yapılması öngörülen değişikliklere ilişkin olarak Kurulumuzun 01.09.2009 tarih
ve 27/764 sayılı kararı ile uygun görülen aidat ücret ve tarifelerin geçerli olmasına,
5) Banka bonolarının borsa ve borsa dışında repo ve ters repo işlemlerine konu
edilmesi hususunun “Menkul Kıymetlerin Geri Alma veya Satma Taahhüdü İle Alım
Satımı Hakkında Tebliğde Değişiklik Yapılmasına Dair Tebliğ” çalışmaları kapsamında
değerlendirilmesine, söz konusu Tebliğ değişikliğine kadar banka bonolarının borsa ve
borsa dışında repo ve ters repo işlemlerine konu edilebilmesine,
6) Banka bonolarının Kurulumuzun 28.09.2007 tarih ve 35/1022 ile 12.08.2009
tarih 25/706 sayılı kararları uyarınca işlem yapma yasağına konu edilmemesine
karar verilmiştir.
(2009/40 sayılı SPK Haftalık Bülteni’nde yayımlanmıştır.)
D. DUYURULAR
1. Kurulumuzun II-17.1 sayılı Kurumsal Yönetim Tebliğinin yürürlüğe girmesi ile
birlikte payları Borsa’da işlem gören şirketlerin 3. şahısların borcunu temin amacıyla
vermiş oldukları Teminat, Rehin ve İpoteklerin (TRİ) değerlendirildiği Kurulumuzun
09/09/2009 tarih ve 28/780 sayılı kararı; 2014/1 sayılı SPK Haftalık Bülteninde “B.
DUYURU VE İLKE KARARLARI” başlığı altında yayımlanan kararı ile yürürlükten
kaldırılmıştır.
a) Payları Borsa’da işlem gören yatırım ortaklıkları ve finansal kuruluşlar dışında
kalan şirketlerin;
i) Kendi tüzel kişilikleri adına,
2014/4
9. Bölüm
303
ii) Mali tablolarının hazırlanması sırasında tam konsolidasyon kapsamına dahil
ettikleri ortaklıklar lehine,
iii) Olağan ticari faaliyetlerinin yürütülmesi amacıyla diğer 3. kişiler lehine
vermiş oldukları TRİ’lerde herhangi bir sınırlamaya gidilmemesine,
b) Kurul kararının Kamuyu Aydınlatma Platformu’nda(KAP) yayımlandığı ilk
günden itibaren Borsa şirketlerince, yukarıdaki a maddesinin (i) ve (ii) bentlerinde yer
alan kategorilerden herhangi birisine girmeyen gerçek ve tüzel kişiler ile (iii) bendinde
ifade edilen olağan ticari faaliyetlerin yürütülmesi amacı dışında 3. kişiler lehine TRİ
verilmemesine ve mevcut durum itibariyle söz konusu kişiler lehine verilmiş olan TRİ’lerin
31.12.2014 tarihi itibariyle sıfır düzeyine indirilmesine,
c) Borsa şirketlerinin esas sözleşmelerinde TRİ vermelerine imkan sağlayan
maddelerinde, yapılacak ilk olağan genel kurul toplantılarında, iş bu Kurulumuz Kararı
çerçevesinde değişiklik yapmaları gerektiği hakkında bilgilendirilmelerine,
d) İlk olarak 31.12.2009 tarihli mali tablolardan başlamak üzere şirketlerin kamuya
açıklanan tüm finansal tablo dipnotlarında, aşağıda yer alan dipnot formatına uygun
olarak 3. kişilerin borcunu temin amacıyla kendi tüzel kişiliği haricindeki gerçek ve tüzel
kişiler lehine vermiş oldukları TRİ’lerin tutarının ve özkaynaklarına oranının
gösterilmesine,
e) Borsa şirketlerinin vermiş oldukları TRİ’lerle ilgili olarak Kurulumuzun Seri:VIII
No:54 sayılı Özel Durumların Kamuya Açıklanmasına İlişkin Esaslar Tebliği çerçevesinde
gerekli özel durum açıklamasını yapmalarının kendi sorumluluklarında olduğu
hususunda bilgilendirilmelerine,
f) Şirket ortaklarının şirketlerin yıllık olağan genel kurul toplantılarında 3. kişiler
lehine vermiş oldukları TRİ’ler ve elde etmiş oldukları gelir veya menfaat hususunda
bilgilendirilmelerine ve Şirketler tarafından bu hususa olağan genel kurul toplantısı
gündeminde ayrı bir madde olarak yer verilmesine,
karar verilmiştir.
NOT-… TEMİNAT-REHİN-İPOTEKLER
…/.../20.. ve …/.../20.. tarihleri itibariyle Şirketin teminat/rehin/ipotek pozisyonuna
ilişkin tabloları aşağıdaki gibidir:
Şirket’in vermiş olduğu diğer TRİ’lerin Şirketin özkaynaklarına oranı …/.../20..
tarihi itibariyle % …’dır (…/.../20.. tarihi itibariyle %…)
304
9. Bölüm

…/.../20.. …/.../20..
Şirket Tarafından Verilen TRİ’ler
A.Kendi Tüzel Kişiliği Adına Vermiş Olduğu TRİ’lerin Toplam Tutarı
B.Tam Konsolidasyon Kapsamına Dahil Edilen Ortaklıklar Lehine Vermiş
Olduğu TRİ’lerin Toplam Tutarı
C.Olağan Ticari Faaliyetlerinin Yürütülmesi Amacıyla Diğer 3. Kişilerin
Borcunu Temin Amacıyla Vermiş Olduğu TRİ’lerin Toplam Tutarı
D.Diğer Verilen TRİ’lerin Toplam Tutarı
i. Ana Ortak Lehine Vermiş Olduğu TRİ’lerin Toplam Tutarı
ii. B ve C maddeleri Kapsamına Girmeyen Diğer Grup Şirketleri Lehine
Vermiş Olduğu TRİ’lerin Toplam Tutarı
iii. C Maddesi Kapsamına Girmeyen 3. kişiler Lehine Vermiş Olduğu
TRİ’lerin Toplam Tutarı
Toplam
2014/4
9. Bölüm
303
2. Kurulumuzun 09.09.2009 tarih ve
28/798 sayılı Kararı;
Kurulumuzun i-SPK.128.7 (17.07.2014 tarihli ve 22/735 ) sayılı ilke kararı ile
yürürlükten kaldırılmıştır.
(2009/42 sayılı SPK Haftalık Bülteni’nde yayımlanmıştır.)
D. DUYURULAR
1. Kurulumuzun 25.09.2009 tarih ve 30/838 sayılı Kararı:
Geçiş sürecine ilişkin Kurulumuz çalışmaları tamamlanıp kamuya duyuruluncaya
kadar, geçiş döneminden yararlanmakla birlikte lisansı olmayan kişilerin lisans gerektiren
görevlerde çalışmalarına devam edebilmelerine karar verilmiştir.
.........................
3. Kurulumuzun 25.09.2009 tarih ve 30/816 sayılı Kararı:
Halka açık olmayan ortaklıkların halka arz edilmeksizin ihraç edecekleri
borçlanma araçlarında; varsa tedavülde bulunan borçlanma araçları tutarı da eklenmiş
ihraç tutarının, genel kurulca onaylanmış son bilançoda yer alan ödenmiş sermaye
miktarını aşmaması kaydıyla, ihraç limitine esas teşkil edecek kalemlere ilişkin özel
bağımsız denetim raporunun aranmamasına karar verilmiştir.
304
9. Bölüm

(2009/43 sayılı SPK Haftalık Bülteni’nde yayımlanmıştır.)
D. DUYURU
Kurulumuzun 25.09.2009 tarih ve 30/836 sayılı kararı:
1) Vadeli İşlem ve Opsiyon Borsası A.Ş.’de (VOB) uygulanan üyelik giriş
aidatlarının Maliye Bakanlığı tarafından 2008 yılı için belirlenen yeniden değerleme oranı
çerçevesinde %12 oranında artırılabileceği,
2) 2010 yılı Haziran ayı sonundan itibaren geçerli olmak üzere, üyelik giriş
aidatına ek olarak “Hisse Senedi Piyasası İşlem Yetkisi” aidatının 250.000 TL, tüm
piyasalara aynı anda başvurulması durumunda ise “Tüm Piyasalar Üyelik” aidatının
300.000 TL olarak belirlenebileceği,
hususlarında VOB’a bildirimde bulunulmasına karar verilmiştir.
(2009/44 sayılı SPK Haftalık Bülteni’nde yayımlanmıştır.)
D. DUYURU
1. Kurulumuzun düzenlemeleri çerçevesinde Türk Ticaret Kanunu’nun (TTK)
324’üncü maddesinin uygulanmasına ilişkin olarak Kurulumuz Karar Organı’nın
09.10.2009 tarih ve 31/876 sayılı Kararı’nda;
1- TTK’nın 324’üncü maddesinin 1’inci fıkrası uyarınca, şirketin sermayesinin
yarısının karşılıksız kaldığına ilişkin tespitin şirketin,
i. Kurulumuzun Seri:XI, No:29 “Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya
İlişkin Esaslar Tebliği” (Seri:XI, No:29 Tebliği) çerçevesinde finansal raporlama yapmakta
ise söz konusu Tebliğ kapsamında periyodik olarak hazırlayıp kamuya açıkladığı
bilançolardan yapılacağına,
ii. Kurulumuzun Seri:XI, No:1 “Sermaye Piyasasında Mali Tablo ve Raporlara
İlişkin İlke ve Kurallar Hakkında Tebliğ”i çerçevesinde finansal raporlama yapmakta ise
söz konusu Tebliğ kapsamında periyodik olarak hazırlayıp kamuya açıkladığı
bilançolardan yapılacağına,
böyle bir tespitin yapılması halinde şirket yönetim kurulunun özel bir raporda veya
yıllık raporda durumu genel kurula bildirmekle yükümlü olduğuna,
2- TTK’nın 324’üncü maddesinin 2’nci fıkrası kapsamında,
i. Kurulumuz finansal raporlama standartlarına uygun olarak hazırlanan periyodik
finansal tablolardan bağımsız olarak ve Kurulumuz finansal raporlama standartlarına tabi
olmaksızın, aktiflerin satış fiyatları esas olmak üzere bir ara bilanço tanzim edilmesi
gerektiği aksi taktirde şirketin feshedilmiş sayılacağı, ancak Kurulumuz finansal
raporlama standartlarına göre hazırlanan bilançosu üçte iki oranında sermaye kaybını
gösteriyorken, TTK’nın 324’üncü maddesi kapsamında düzenlenen bilonçosunda (TTK
324 bilançosu) bu oranda bir sermaye kaybı veya borca batıklık görülmemesi halinde
TTK’nın 324’üncü maddesinde öngörülen tedbirlerin alınmasına gerek bulunmadığına,
ii. Kurulumuzun Seri:XI, No:29 Tebliği çerçevesinde finansal raporlama yapan
şirketlerin TTK 324 bilançosunda yer alan duran varlıklardan gayrimenkul niteliğinde
olanların Kurulumuzun yetkilendirdiği “Gayrimenkul Değerleme Şirketleri”nden biri
tarafından, geri kalan maddi ve maddi olmayan duran varlıkların ise Kurulumuzun
17.07.2003 tarih ve 37/875 sayılı Kararında belirtilen şirketlerden biri tarafından
Kurulumuzun değerlemeye ilişkin düzenlemeleri kapsamında değerleme yapılmış olması
gerektiği ve konuya ilişkin dipnotlarda değerlemesi yapılan duran varlığın cinsi,
uygulanan değerleme metodolojisi ve değerleme yapan şirketin ticaret unvanı başta
olmak üzere gerekli açıklamalara yer verilmesi gerektiğine,
iii. TTK’nın 324’üncü maddesi uyarınca satış fiyatları esas alınarak hazırlanan
değerleri esas alınarak hazırlanan bilançoların, düzenleme esaslarının Kurulumuz
2009/5
9. Bölüm
305
finansal raporlama standartlarından tümüyle bağımsız olduğu ve Kurulumuz finansal
raporlama standartlarına göre hazırlanan finansal tabloların yerine geçemeyeceği
açıklamasına yer vererek Kurulumuzun özel durumların açıklanmasına ilişkin
düzenlemeleri kapsamında kamuya duyurulması gerektiğine,
3- TTK’nın 324’üncü maddesi kapsamında sermayenin kaybına ilişkin
değerlendirme yapılırken tescil edilmiş sermaye rakamının dikkate alınması gerektiğine,
4- Esas alınan aktiflerde satış, genel ekonomik durum, şirkete özel gelişmeler ve
benzeri nedenlerle değişme olmadığı ve değerleme sonucunda oluşan fon gelecek
dönemlerde oluşan/oluşacak sermaye kaybını karşılamaya yeterli olduğu sürece, yeni bir
TTK 324 bilançosu düzenlenmesi gerekmediğine, ancak konuya ilişkin olarak periyodik
finansal tabloların Borsa Günlük Bülteni’nde ilan edildiği tarihler itibarıyla özel durum
açıklamasında bulunulması gerektiğine,
5- Borca batıklık sonucunda tasfiye veya iflas sürecine girilmesi durumunda,
Kurulumuzun finansal raporlamaya ilişkin düzenlemeleri kapsamında periyodik olarak
konsolide olmayan finansal tablo düzenlenmesi gerektiğine,
6- TTK’nın 324’üncü maddesinin 2’nci fıkrası kapsamına girilmesi durumunda,
madde hükmü uyarınca yapılan/yapılacak işlemlerin yönetim kurulunun sorumluluğunda
olduğuna,
7- Kurulumuzun konuya ilişkin
i. 30.04.1997 tarih ve 13/581 sayılı,
ii. 24.05.2001 tarih ve 25/674 sayılı,
iii. 28.09.2001 tarih ve 45/1262 sayılı,
iv. 10.05.2002 tarih ve 22/632 sayılı ve
v. 05.09.2005 tarih ve 35/1105 sayılı
Kararlarının yürürlükten kaldırılmasına karar verilmiştir.
Kamuoyuna duyurulur.
(2009/45 sayılı SPK Haftalık Bülteni’nde yayımlanmıştır.)
D. DUYURU
1. Kurulumuzun 25.09.2009 tarih ve 30/838 sayılı Kararı:
A) Kurul düzenlemeleri çerçevesinde geçiş süresinden yararlanan kişilerin 2010
yılı Eylül ayı sınav sonuçlarının açıklandığı tarihe kadar görevlerine devam etmesine,
lisans belgesi almaya hak kazanamayanların söz konusu tarihten itibaren lisansa konu
alanlarda çalışamamasına,
B) Sınavlara katılanlardan 4 yıl geçtiği halde halen lisans almaya hak
kazanamayanların başarılı oldukları notlarının silinmesi işleminin geçiş sürecinin sonu
olan 2010 Eylül dönemi sınav sonuçlarını takiben başlatılmasına, 2010 Eylül sınavı
sonuçlarına göre 4 yıl ve daha uzun süre sınava girdikleri halde başarılı olamayan
adayların girecekleri ilk sınava tüm notlarının silinmiş olarak katılmasına,
C) (B)’de belirtilen kapsamda yer alan adaylardan modül silme süresinin
uzatılmasından yararlanmak istemeyenlerin, 4 yıllık süreyi tamamlamış olmaları şartıyla
en son 2010 Eylül dönemine kadar sınav başvuru süresi içinde Kurulumuza yazılı olarak
başvurmaları halinde, başarılı oldukları sınav notlarının silinmesine imkan tanınmasına,
karar verilmiştir.
(2009/49 sayılı SPK Haftalık Bülteni’nde yayımlanmıştır.)
D. DUYURU
Bilindiği üzere, ülkemiz sermaye piyasasında bağımsız denetim faaliyetleri ile bu
faaliyette bulunacak bağımsız denetim kuruluşları ve bağımsız denetçilere ilişkin esasları
belirleyen Seri:X, No:22 “Sermaye Piyasasında Bağımsız Denetim Standartları Hakkında
Tebliğ”i (Seri:X, No:22 Tebliği veya Tebliğ) 12.06.2006 tarih ve 26241 sayılı Resmi
Gazete’de yayımlanarak yürürlüğe girmiştir. Seri:X, No:22 Tebliği’nin “Bağımsız Denetim
306
9. Bölüm

Faaliyetinde Bulunma Şartları” başlıklı İkinci Kısmının 4/h ve 10’uncu maddelerinde
bağımsız denetçilerin çalışılan bağımsız denetim kuruluşunda tam zamanlı olarak görev
almaları ve “Bağımsız Denetim Sözleşmesi” başlıklı Üçüncü Kısmının 6’ncı maddesinde
ise bağımsız denetim kuruluşu rotasyonuna ilişkin hususlar düzenlenmiştir.
Seri:X, No:22 Tebliği’nin tam zamanlılık ve bağımsız denetim kuruluşu
rotasyonuna ilişkin hükümlerin uygulamasına yönelik Kurulumuzca yapılan tespitler,
piyasada oluşan tereddütler ve taleplerin değerlendirildiği Kurul Karar Organı’nın
13.11.2009 tarih ve 33 sayılı toplantısında;
1. Bağımsız denetim kuruluşlarında çalışan denetçilerin tamamının, Seri:X, No:22
Tebliği’nin İkinci Kısmının 4/h ve 10’uncu maddeleri uyarınca tam zamanlı olarak
çalışmaları gerekliliği bulunduğundan, sermaye piyasasında bağımsız denetimle yetkili
kuruluşlar listesine alınmak üzere yapılacak yeni başvurularda ve mevcut listede yer alan
bağımsız denetim kuruluşlarına alınacak yeni denetçilerde tam zamanlılık şartının
aranması, halihazırda listede yer alan bağımsız denetim kuruluşlarının mevcut
denetçileri için ise söz konusu şarta uyum sağlamaları hususunda borsa şirketlerinin
31.12.2010 tarihli finansal tablolarının kamuya açıklandığı son tarihe kadar süre
tanınması, süre sonunda “tam zamanlılık” şartını sağlayamayan bağımsız denetim
kuruluşlarının Seri:X, No: 22 Tebliği’nin İkinci Kısmının 30’uncu maddesi hükmü uyarınca
bağımsız denetim faaliyetinde bulunma yetkisinin iptal edileceği hususunda
bilgilendirilmeleri,
2. Seri: X, No:22 Tebliği’nin Üçüncü Kısmının 6’ncı maddesinde yer alan bağımsız
denetim kuruluşu rotasyonuna ilişkin düzenlemenin uygulanmasında;
a) Seri:X, No: 22 Tebliği’nin Geçici 4’üncü maddesi uyarınca, Tebliğin 6’ncı
maddesinde en çok 7 yıl olarak belirlenen sözleşme süresinin belirlenmesinde Seri:X,
No: 22 Tebliğinin yayımı tarihinden önce yürürlüğe girmiş bağımsız denetim
sözleşmelerinin sürelerinin de dikkate alınacağı hükmü çerçevesinde, bir bağımsız
denetim kuruluşu ile 7 yıl çalışan işletmelerin tamamının, 31.12.2010 tarihli (veya
01.01.2011 tarihinden sonra sona eren özel hesap dönemlerine ait) finansal raporlarının
bağımsız denetimi için yapacakları sözleşmelerde bağımsız denetim kuruluşu rotasyonu
uygulamak zorunda olduğu,
b) Aynı uluslar arası kuruluş ile lisans anlaşması bulunan bağımsız denetim
kuruluşları arasında rotasyon kapsamında müşteri değişimlerine izin verilmeyeceği,
c) İşletmelerin, Seri:X, No:22 Tebliği’nin Üçüncü Kısmının 3’üncü maddesi
uyarınca bağımsız denetim kuruluşu seçiminde, bağımsız denetim kuruluşunun
imkanlarını, uzmanlık ve deneyimlerini dikkate alması gerektiği; bağımsız denetim
kuruluşlarının ise, sahip oldukları organizasyon, personel ve mesleki uzmanlıkları ile
sonuçlandıramayacakları bir bağımsız denetimi hizmetini üstlenmemeleri gerektiği,
d) Seri:X, No:22 Tebliği’nin İkinci Kısmının 18’inci maddesi kapsamında,
işletmelerin bir hesap dönemine ait finansal raporlarının bağımsız denetimi için iki farklı
bağımsız denetim kuruluşu ile sözleşme imzalayamayacakları ve bu şekilde yapılacak bir
sözleşme teklifini kabul eden bağımsız denetim kuruluşlarına listeden çıkarılma dahil her
türlü idari ve cezai işlemin tesis edileceği,
e) Rotasyon uygulamasının dolanılmasına yönelik herhangi bir muvazaalı işlemin
tespiti halinde, bu işlemlere taraf bağımsız denetim kuruluşları, şirketler ve yönetim
kurulu üyeleri hakkında her türlü idari ve cezai işlemlerin tesis edileceği,
hususlarında bağımsız denetim kuruluşlarının, işletmelerin ve kamuoyunun
bilgilendirilmesine karar verilmiştir.
2009/6
9. Bölüm
307
(2009/53 sayılı SPK Haftalık Bülteni’nde yayımlanmıştır.)
D. DUYURU
1. Kurulumuzun Seri: X, No: 22 “Sermaye Piyasasında Bağımsız Denetim
Standartları Hakkında Tebliğ”in “Bağımsız Denetim Sözleşmesi” başlıklı Üçüncü
Kısmının 6’ncı maddesinde düzenlenen rotasyon uygulamasına ilişkin olarak
Kurulumuza ulaşan bildirimler kapsamında aşağıdaki açıklamanın yapılmasına ihtiyaç
duyulmuştur:
Seri:X, No:22 “Sermaye Piyasasında Bağımsız Denetim Standartları Hakkında
Tebliğ”in Üçüncü Kısmının 6’ncı maddesine Seri:X, No:25 Tebliğ ile eklenen dördüncü
fıkrada; bir sorumlu ortak başdenetçinin, bir müşteri şirket ile yapılan bağımsız denetim
sözleşmesinde, her halükarda en çok 7 hesap dönemi görev alabileceği hükme
bağlanmıştır. Bağımsız denetim kuruluşu rotasyonundan amaçlanan faydanın
sağlanabilmesini teminen, sorumlu ortak başdenetçilerin yanı sıra denetim ekibinde yer
alan diğer denetçilerin de, bir müşteri şirketin bağımsız denetiminde her halükarda (farklı
bağımsız denetim kuruluşlarında görev alınsa dahi) en çok 7 hesap dönemi görev
almaları gerekmektedir.
Bağımsız denetim kuruluşlarının, bağımsız denetime tabi işletmelerin ve
kamuoyunun bilgisine sunulur.
3. Kurulumuzun 11.12.2009 tarih ve 35/1064 sayılı Kararı
Son günlerde elektronik ortamdaki farklı kaynaklarda yer alan sermaye piyasası
araçlarına ilişkin yorum ve tavsiyelere dayanarak işlem gerçekleştiren yatırımcıların
mağduriyetlerine ilişkin olarak Kurulumuza ulaşan çok sayıda şikâyet üzerine,
Kurulumuzca yatırımcıların uyarılması ve kamuoyunun bilgilendirilmesi ihtiyacı
doğmuştur.
İnternet kullanımının yaygınlaşmasıyla, sermaye piyasası araçlarıyla ilgili bilgi,
yorum ve öneriler içeren, web sitesi, forum ve e-posta grubu gibi birçok sanal platformun
ortaya çıktığı görülmektedir. Söz konusu ortamlarda yer alan yorum ve tavsiyeler çoğu
zaman takma isimler kullanılarak yapılmakta, tavsiye ve yorum sahibi şahısların
kimlikleri, sermaye piyasası konusundaki bilgi ve tecrübe düzeyleri ve en önemlisi de
yorumların kötü niyetle yapılıp yapılmadığı konularında yatırımcıların fikir sahibi
olmaları mümkün bulunmamaktadır. Yatırımcıların sanal ortamda tanımadıkları şahıslar
tarafından yapılan değerlendirmeleri dikkate alarak işlem yapmaları durumunda zarara
uğramaları söz konusu olabilmektedir.
Yatırım Danışmanlığı: Yapılan tavsiyeler karşılığında herhangi bir ücret ya da
menfaat alınıyorsa faaliyet yatırım danışmanlığıdır. Yatırım danışmanlığı ise aracı
kurumlar, mevduat kabul etmeyen bankalar ve portföy yönetim şirketlerinden
yatırım danışmanlığı yetki belgesi olanlar tarafından yapılabilmektedir. Diğer kurum ya da
şahısların yatırım danışmanlığı yapmaları yürürlükteki düzenlemeler kapsamında
kesinlikle mümkün değildir. Yetki belgesi olmadan yatırım danışmanlığı yapmak 2
yıldan 5 yıla kadar hapis cezasını ve elde edilen menfaatin üç katından az olmamak
üzere para cezasını gerektiren bir suçtur.
Site sahiplerinin ve forum yöneticilerinin de site ve forumlarında yapılan
yorumların yatırımcıları yönlendirici nitelikte olmaması hususunda gereken dikkati
göstermeleri gerekmektedir.
Bununla birlikte, mağduriyetlerin oluşmasının baştan engellenmesi için
yatırımcıların;
(1) Sanal ortamda yer alan bilgi, yorum, görüş ve önerilere dayanarak işlem
yapmaktan kaçınmaları,
308
9. Bölüm

(2) Kendisini yatırım uzmanı olarak göstermeye çalışan yetkisiz şahıs, şirket,
internet sitesi ya da forumlar tarafından yapılan yorum, tavsiye ve iddialara
inanmamaları,
(3) Zarara uğramamak için gerekli basiret, dikkat ve özeni göstermeleri, sanal
ortamdaki dedikodu ve yorumlara güvenerek işlem yapmaları durumunda uğradıkları
zararı tazmin etmeleri imkânının bulunmadığı,
(4) Yatırım tavsiyelerini sadece yatırım danışmanlığı yetki belgesine sahip olan
kurumlardan almaları,
(5) Yatırım kararlarını yatırım danışmanlığı yetki belgesine sahip aracı kuruluşlar
veya diğer piyasa profesyonelleri tarafından yapılmış analiz ve araştırmaları
değerlendirerek vermeleri,
gerekmektedir.
Yatırımcılara önemle duyurulur.
4. Kurulumuzun 11.12.2009 tarih 35/1067 sayılı Kararı;
Kurulumuzun 28.09.2007 tarih ve 35/1022 sayılı İlke Kararı (İlke Kararı) ile
uygulama ilke ve esasları belirlenen “işlem yapma yasağı”na ilişkin olarak;
A) İlke Kararı’nda belirtilen “bir ay” şeklinde yer alan ifadelerin “30 gün” şeklinde
değiştirilmesine ve Kurul kayıt ücretinin 30 günlük süre içerisinde yatırılması koşuluyla
tasfiye süresinin Seri:I, No:26 Sayılı Tebliğ’in Ek 2’nci maddesinde belirtilen süreler göz
önünde bulundurularak 30 günlük sürenin bitiminden itibaren 5 iş günü kadar
uzayabileceğine,
B) Yasaklı yatırımcının hesabında bulunan imtiyazlı statüdeki kıymetlerin şirket
tarafından yapılacak esas sözleşme tadili nedeniyle adi paya dönüşmesi durumunda söz
konusu payların “yasaklı pay” statüsüne çevrilmesine,
C) İlke Kararı’nın (C) bendinin 2’nci alt bendinden sonra gelmek üzere 3’üncü alt
bent olarak “İşlem yasaklısı olan kişinin hesaplarında, İlke Kararında izin verilen süreler
dışında alım-satım işlemi gerçekleştiren aracı kuruluşlar hakkında Sermaye Piyasası
Kanunu’nun 47/A maddesi uyarınca idari para cezası uygulanmasına” cümlesinin
eklenmesine,
D) İlke Kararı’nın (B) bendinin 4’üncü alt bendinin, “Suça konu olan kaydi
payların Kurulumuz kararı ile “Yasaklı paylar” statüsüne alındıkları ve tekrar Borsalarda
alım-satıma konu edilemeyecekleri ve “Borsada işlem görmeyen paylar” statüsünde yer
alan payların Kurul Karar Organı’nca işlem yasağı kararı verildiği tarihten itibaren 30 gün
içerisinde tasfiye edilmemesi halinde “Yasaklı paylar” statüsüne alınacağı hususlarının
MKK tarafından Kamuyu Aydınlatma Platformu (KAP) aracılığıyla duyurulmasına,”
şeklinde değiştirilmesine,
E) İlke Kararı’nın (B) bendinin 5’inci alt bendine, “satış işlemlerine öncelikle suça
konu edilmemiş paylardan başlanmasına, söz konusu payların satışından elde edilen
tutarın kredi borcunu karşılamaması durumunda suça konu payların satışına
geçilmesine,” ibaresinin eklenmesine,
karar verilmiştir.
(Kurulumuzun 28.09.2007 tarih ve 35/1022 sayılı İlke Kararının değişiklikler
sonrası oluşan nihai metni, 326 vd sayfalarda yer almaktadır.)
2010/3
9. Bölüm
309
(2009/56 sayılı SPK Haftalık Bülteni’nde yayımlanmıştır.)
E. DUYURU
Kurulumuzun 24.12.2009 tarih ve 37/1130 sayılı Kurul Kararı;
1. Kurulumuzun 29.09.2007 tarih ve 35/1022 sayılı işlem yapma yasağına ilişkin
Kurul İlke Kararı ile ilgili yapılan değerlendirmeler sonucunda;
a) 28.09.2007 tarih ve 35/1022 sayılı İlke Kararı’nın (İlke Kararı) (A) bendinin 6’ncı
alt bendinin, “Haklarında işlem yapma yasağı getirilen kişilerin vekil sıfatıyla ya da vekil
aracılığıyla, borsalarda ve teşkilatlanmış diğer piyasalarda işlem yapmasının mümkün
bulunmadığının MKK tarafından aracı kuruluşlara duyurulmasına” şeklinde
değiştirilmesine
b) MKK tarafından İlke Kararı çerçevesinde yapılacak duyuru ve bildirimlerin
sadece Kamuyu Aydınlatma Platformu aracılığıyla yapılmasına,
karar verilmiştir.
(Yukarıda yer alan Kurul Kararı ile yapılan değişiklik ve eklemeler; Kurulumuzun
28.09.2007 tarih ve 35/1022 sayılı İlke Kararında değişiklik yapan 11.12.2009 tarih ve
35/1059 sayılı Kurul Kararı sonrası oluşan yeni metne işlemiştir. işlem yasağının
uygulama ilke ve esaslarının belirlendiği Kurul ilke kararının söz konusu tam metnine,
310 vd sayfalarda yer verilmiştir.)
(2009/57 sayılı SPK Haftalık Bülteni’nde yayımlanmıştır.)
D. DUYURU
1. Kurulumuzun 30.12.2009 tarih ve 38/1170 sayılı kararı ile 01.01.2010
tarihinden geçerli olmak üzere, Kanun ve Kurulumuzun çeşitli tebliğleri ile ilke
kararlarında yer alan yeniden değerlemeye tabi tutarlar aşağıdaki tabloda sunulmaktadır.
(310-314)
9. Bölüm

SERMAYE PİYASASI KANUNU İLE İLGİLİ TEBLİĞLERDE YER ALAN
VE YENİDEN DEĞERLEMESİ YAPILAN RAKAMLAR
1.1.200931.12.2009
Yeniden
Değerleme Oranı:
%12
(2008)
İlgili
Düzenleme
Maddedeki
Rakam
1.1.200831.12.2008
Yeniden
Değerleme Oranı:
%7,2
(2007)
1.1.201031.12.2010
Yeniden
Değerleme Oranı:
%2,2
(2009)
Yatırımcıları
Koruma
Fonu’ndan
hak
sahiplerine tasfiye
sonucu
beklemeksizin
yapılabilecek
azami
ödeme
tutarı
SPKn
md.46/B
7.500 TL
51.674 TL
57.874 TL
59.147 TL
Özel Fon’dan hak
sahiplerine
yapılabilecek
azami
ödeme
tutarı
4487
sayılı
Kanun
Geçici md. 2
2.000 TL
13.779 TL
15.432 TL
15.772 TL
İdari para cezası
asgari-azami
tutarları
SPKn
md.47/A
15.000100.000 TL
12.688-63.443
YTL(1)
16.800 TL-112.000
TL(2)
17.170 TL-114.464
TL
Ağır Para Cezaları
SPKn md. 47
A bendi
B bendi
C bendi
5000-10.000
gün
2000-5000
gün
1250 gün
50.000 TL-125.000
YTL
40.000 TL-100.000
YTL
25.000 TL-75.000
YTL(3)
5000-10.000
gün(4)
2000-5000 gün(5)
1250 gün(6)
5000-10.000 gün
2000-5000 gün
1250 gün

(1)5326 sayılı Kabahatler Kanunu’nun 17(7) maddesi çerçevesinde yeniden değerleme yapılmıştır.
(2)2499 sayılı Sermaye Piyasası Kanunu’nun, 08.02.2008 tarih ve 26781 sayılı Resmi Gazetede
yayımlanarak yürürlüğe giren 5728 sayılı Kanunla değişikliğe uğramış olan 47/A maddesinde yer
alan tutarların (15.000-100.000 TL) yeniden değerlemesi sonucunda ulaşılan tutarlardır.
(3)5252 sayılı Kanun’dan sonra kanunlardaki para cezalarının yeniden değerlenmesine ilişkin bir
düzenleme yapılmamıştır.
(4)2499 sayılı Sermaye Piyasası Kanunu’nun 5728 sayılı Kanunla değişikliğe uğramış olan 47.
maddesinin A Bendinde yer alan tutarlardır.
(5)2499 sayılı Sermaye Piyasası Kanunu’nun 5728 sayılı Kanunla değişikliğe uğramış olan 47.
maddesinin B Bendinde yer alan tutarlardır.
(6)2499 sayılı Sermaye Piyasası Kanunu’nun 5728 sayılı Kanunla değişikliğe uğramış olan 47.
maddesinin C bendinde yer alan tutarlardır.

2009/6
9. Bölüm
315
HALKA AÇIK ANONİM ORTAKLIKLAR
1.1.200931.12.2009
Yeniden
Değerleme
Oranı: %12
(2008)
1.1.201031.12.2010
Yeniden
Değerleme
Oranı: %2,2
(2009)
İlgili Düzenleme
Maddedeki Rakam
1.1.2008-31.12.2008
Yeniden Değerleme
Oranı: %7,2
(2007)
Minimum Halka
Açılma Oranlarına
İlişkin Sermaye
Rakamları
Seri:I, No:26
Tebliği md. 5-6
10.000.000 TL
50.000.000 TL
14.200.000 TL
70.800.000 TL
15.900.000
TL
79.300.000
TL
16.250.000 TL
81.000.000 TL
Tasarruf Sahipleri
Sirküleri İlanında
Muafiyet
Seri:I, No:26
Tebliği md. 19
50.000 TL
71.000 TL
80.000 TL
82.000 TL
Kısmi Aracılık
Yüklenimine İlişkin
Rakamlar
Seri:I, No:26
Tebliği Ek md. 1
23.000.000 TL
46.000.000 TL
92.000.000 TL
230.000.000 TL
460.000.000 TL
32.500.000 TL
65.000.000 TL
130.000.000 TL
325.000.000 TL
650.000.000 TL
Kayıtlı Sermayeye
Geçiş Rakamları
Seri:IV, No:38
Tebliği (7) md. 4
3.500.000 TL
-
Finans Piyasasında
Faaliyet Gösteren
Şirketlerin Halka
Açılma Ve Kayıtlı
Sermayeye Geçiş
Başvurularına
İlişkin Rakamlar
Kurul kararı
19.12.2003-1504
20.000.000 TL
28.500.000 TL
32.000.000
TL
32.700.000 TL
Bağımsız Denetim
Muafiyetine İlişkin
Rakamlar
Seri:IV, No:39
Tebliği md.4
6.000.000 TL(8)
350.000 TL
-
6.720.000
TL
390.000 TL
6.900.000 TL
400.000 TL
Kar Dağıtım
Muafiyetine İlişkin
Rakamlar
Seri:IV, No:39
Tebliği md.5
50.000 TL
-
56.000 TL
57.000 TL
İzahname
Düzenleme
Muafiyetine İlişkin
Rakamlar
Seri:IV, No:39
Tebliği md.6
170.000 TL
-
190.000 TL
195.000 TL
Kurul Kaydından
Çıkmaya İlişkin
Rakamlar
Seri:IV, No:39
Tebliği md.7
3.000.000 TL
250.000 TL
-
Nitelikli yatırımcı
Seri:IV, No:39
Tebliği md.3
1.000.000 TL
1.000.000 TL
Nitelikleri
belirlenmiş halka
açık ortaklıklara
ilişkin rakam
Seri:VIII, No:22
Tebliği md. 3.1.3
4.873.000 TL
8.850.000 TL
10.000.000
TL
10.220.000 TL
Halka arzda
kısıtlamalar
Seri:VIII, No:22
Tebliği md.
4.1.1.4
100.000.000 TL
142.000.000 TL
160.000.000
TL
163.500.000 TL
36.500.000
TL
73.000.000
TL
145.600.000
TL
364.000.000
TL
3.900.000
728.000.000
TL
TL
3.360.000
TL
280.000 TL
1.000.000
TL
37.300.000 TL
74.600.000 TL
148.800.000 TL
372.000.000 TL
744.000.000 TL
4.000.000 TL
3.434.000 TL
286.000 TL
1.000.000 TL
(7)23/01/2008 tarih ve 26765 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanarak yürürlüğe giren Seri:IV, No:38
sayılı “Kayıtlı Sermaye Sistemine İlişkin Esaslar Tebliği ile Seri:IV, No:7 sayılı eski tebliğ yürürlükten
kaldırılmıştır.
(8)08.03.2008 tarih ve 26810 sayılı Resmi Gazetede yayımlanan Seri:IV, No:39 sayılı tebliğ ile Seri:IV,
No:9 tebliği yürürlükten kaldırılmış olup, yeni tebliğde diğer ihraççılara ilişkin asgari sermaye kriteri
kaldırılmıştır.
316
9. Bölüm

YATIRIM FONLARI
İlgili
Düzenleme
Maddedeki
Rakam
1.1.200831.12.2008
Yeniden
Değerleme
Oranı: %7,2
(2007)
1.1.200931.12.2009
Yeniden
Değerleme
Oranı: %12
(2008)
1.1.201031.12.2010
Yeniden
Değerleme
Oranı: %2,2
(2009)
Yatırım Fonu asgari başlangıç tutarı
Seri:VII,
No:10 Tebliği
md. 20
100.000 TL
3.500.000 TL
3.950.000
TL
4.050.000 TL
Yabancı Yatırım Fonu paylarının
tahsisli satılabileceği gerçek/tüzel
kişilerin sahip olması gereken asgari
sermaye piyasası aracı tutarı
Seri:VII,
No:14 Tebliği
md. 15
250.000 TL
2.050.000 TL
2.300.000
TL
2.350.000 TL
100.000 TL
3.500.000 TL
3.950.000
TL
4.050.000 TL
Seri:VI, No:11
Tebliği md. 6
10.000.000
TL
8.400.000 TL
(27.07.2008
tarihindeki
Tebliğ değişikliği
ile 10.000.000
TL’ye
yükseltilmiştir.)
11.200.000
TL
11.450.000
TL
Seri:VI, No:11
Tebliği md. 8
10.000.000
TL
-
11.200.000
TL
11.450.000
TL
Seri:VI, No:11
Tebliği md. 8
15.000.000
TL
-
16.800.000
TL
17.200.000
TL
Seri:VI, No:11
Tebliği md. 8
100.000.000
TL
200.000.000
TL
-
112.000.00
0 TL
224.000.00
0 TL
114.500.000
TL
229.000.000
TL
Seri:VI, No:24
Tebliği md. 4
100.000.00
0 TL
5.000.000
TL
100.000.000
TL
5.000.000 TL
Seri:VI, No:24
Tebliği md. 6
100.000.00
0 TL
100.000.000
TL
Seri:VI, No:24
Tebliği md. 6
150.000.00
0 TL
150.000.000
TL
Seri:VI, No:24
Tebliği md. 6
200.000.00
0 TL
400.000.00
0 TL
200.000.000
TL
400.000.000
TL
YATIRIM ORTAKLIKLARI
Menkul Kıymet Yatırım Ortaklıkları
başlangıç sermayesi
Gayrimenkul Yatırım Ortaklığının
kuruluşunda
başlangıç,
dönüşümünde ise mevcut ödenmiş
sermayesi ile özsermayesinin tutarı
Gayrimenkul Yatırım Ortaklığının
ortaklarından
lider
sermayedar
olacak gerçek kişinin toplam menkul
ve gayrimenkul varlıklarının rayiç
değeri
Gayrimenkul Yatırım Ortaklığının
ortaklarından birden fazla gerçek
kişinin lider sermayedar olması
halinde
gerçek
kişi
lider
sermayedarların toplam menkul ve
gayrimenkul varlıklarının rayiç değeri
Gayrimenkul Yatırım Ortaklığında
lider sermayedar olacak tüzel kişiyle
ilgili olarak, Tebliğ’in 8. maddesinin
(B)
bendinin
(c)
alt
bendi
kapsamında
yapılacak
hesaplamalardaki özsermaye ve aktif
toplamı tutarı (en az)
Altyapı
Gayrimenkul
Yatırım
Ortaklığının kuruluşunda başlangıç
sermayesinin tutarı ve Tebliğ’in 4.
Maddesinin 5. fıkrası gereğince
ortaklardan en az birinin kamu kurum
ve kuruluşu niteliğinde tüzel kişi
olması ve ortaklık sermayesine, en az
yüzde 80 oranında iştirak etmesi
halinde sermayesinin tutarı
Altyapı
Gayrimenkul
Yatırım
Ortaklığının
ortaklarından
lider
sermayedar olacak gerçek kişinin
toplam menkul ve gayrimenkul
varlıklarının rayiç değeri
Altyapı
Gayrimenkul
Yatırım
Ortaklığının ortaklarından birden
fazla gerçek kişinin lider sermayedar
olması halinde gerçek kişi lider
sermayedarların toplam menkul ve
gayrimenkul varlıklarının rayiç değeri
Altyapı
Gayrimenkul
Yatırım
Ortaklığında lider sermayedar olacak
tüzel kişiyle ilgili olarak, Tebliğ’in 6.
maddesinin (b) bendinin (3) alt bendi
kapsamında
yapılacak
hesaplamalardaki özsermaye ve aktif
toplamı tutarı (en az)
2009/6
Seri:VI, No:4
Tebliği md. 5
9. Bölüm
317
Girişim Sermayesi Yatırım
Ortaklığının
kuruluşunda
başlangıç, dönüşümünde ise
başlangıç
veya
ödenmiş
sermaye tutarı (en az)
Girişim Sermayesi Yatırım
Ortaklığı paylarının arzının
sadece nitelikli yatırımcılara
yapılmak
üzere
sınırlandırılması
halinde
kuruluş ve dönüşümü için
asgari
başlangıç
veya
ödenmiş sermaye tutarı
Girişim Sermayesi Yatırım
Ortaklığının halka arzında
nitelikli yatırımcı olarak kabul
edilecek gerçek veya tüzel
kişilerin halka arz tarihi
itibariyle
sahip
olmaları
gereken Türk ve/veya yabancı
para ve sermaye piyasası
aracının asgari tutarı
Seri:VI,
No:15
Tebliği md. 4
5.000.000 TL
5.000.000 TL
5.000.000 TL
5.000.000 TL
Seri:VI,
No:15
Tebliği md. 21
1.000.000 TL
1.000.000 TL
1.000.000 TL
1.000.000 TL
Seri:VI,
No:15
Tebliği md. 3
1.000.000 TL
1.000.000 TL
1.000.000 TL
1.000.000 TL
325.000 TL
330.000 TL
245.000 TL
250.000 TL
PORTFÖY YÖNETİM ŞİRKETLERİ
Portföy yönetim şirketlerinin
asgari ödenmiş sermaye tutarı
Seri:V,
No:59
Tebliği md. 5
250.000 TL
290.000 TL
GAYRİMENKUL DEĞERLEME ŞİRKETLERİ
Kurulca
listeye
alınmaya
ilişkin asgari sermaye tutarı
Seri:VIII, No:35
Tebliği md. 4
200.000 TL
215.000 TL
ARACI KURUMLAR
İlgili Düzenleme
1.1.200831.12.2008
Yeniden
Değerleme
Oranı: %7,2
(2007)
Maddedeki
Rakam
1.1.200931.12.2009
Yeniden
Değerleme
Oranı: %12
(2008)
1.1.201031.12.2010
Yeniden
Değerleme Oranı:
%2,2
(2009)
Seri:V,
No:34
Tebliği md. 7
Aracı kurumların asgari öz
sermaye yeterliliğine ilişkin
rakamlar(9)
ASA
HAA
Repo-Ters Repo
PY
YD
90 milyar TL
45 milyar TL
45 milyar TL
36 milyar TL
9 milyar TL
780.000 TL
392.000 TL
392.000 TL
313.000 TL
82.000 TL
799.000 TL
401.000 TL
401.000 TL
321.000 TL
84.000 TL
803.000 TL
403.000 TL
403.000 TL
322.000 TL
84.000 TL
TOPLAM
225 milyar TL
1.959.000 TL
2.006.000 TL
2.015.000 TL
Seri:V, No:65 Tebliğ’in 35 inci
maddesi çerçevesinde yeniden
değerleme
Seri:V,
No:65
Tebliği md. 305
10.000 YTL
13.000 TL
15.000 TL
15.000
Seri:V, No:90 Sayılı Tebliğ’in 4
ve
5
inci
maddesi
çerçevesinde
yeniden
değerleme
md.4-a
md. 4-b
md. 4-c
750.000 TL
750.000 TL
1.500.000 TL
-
-
767.000 TL
767.000 TL
1.533.000 TL
(9) 2010 yılı için belirlenen rakamlar, 2009 yılı asgari öz sermaye rakamlarına, 2009 yılı için belirlenen yeniden
değerleme oranının (%2,2) %20’sinin (%0,44) uygulanması sonucu bulunan rakamların, tama iblağ edilmiş
tutarlarıdır.
(10) 2010 yılı için belirlenen rakamlar, 2009 yılı için maddede belirtilen özkaynak rakamlarına, 2009 yılı için belirlenen
yeniden değerleme oranının (%2,2) uygulanması sonucu bulunan rakamların, tama iblağ edilmiş tutarlarıdır.
318
9. Bölüm

(11) 2010 yılı için belirlenen rakamlar, ilgili Tebliğ maddesinde belirtilen rakamlara, 2009 yılı için belirlenen yeniden
değerleme oranının (%2,2) uygulanması sonucu bulunan rakamların, tama iblağ edilmiş tutarlarıdır.
2010/1
9. Bölüm
319
(2010/2 sayılı SPK Haftalık Bülteni’nde yayımlanmıştır.)
D. DUYURU
1. Kurulumuzun 14.01.2010 tarih ve 01/21sayılı kararı:
Kurulumuzun 10.06.2004 tarih ve 24/705 sayılı Kurul İlke Kararı’nın (a) bendinin
“Girişim sermayesi yatırım ortaklıkları ve gayrimenkul yatırım ortaklıklarının, paylarının
halka arzından önce Türk Ticaret Kanunu'nda öngörülen prosedürü takip ederek, halka
arz tanımına girecek uygulamalara yer verilmemek ve halka arz öncesinde kar dağıtımı
yapılmamak kaydıyla sermaye artırımı yapabileceklerine,” şeklinde değiştirilmesine ve
(c) bendinin yürürlükten kaldırılmasına karar verilmiştir.
(Yukarıda yer alan Karar uyarınca, 97 inci sayfada yer alan ilgili ilke Kararına, söz
konusu değişiklikler işlenmiştir.)
(2010/4 sayılı SPK Haftalık Bülteni’nde yayımlanmıştır.)
D. DUYURU
1. Kurulumuzun 27.01.2010 tarih ve 02/51sayılı kararı:
1. Kurulumuzun 27.01.2010 tarih ve 02/51sayılı kararı:
Halka açık anonim ortaklıkların 2009 yılı faaliyetlerinden elde ettikleri karların
dağıtım esaslarının belirlenmesine ilişkin olarak;
a) Payları borsada işlem gören halka açık anonim ortaklıklar için yapılacak
temettü dağıtımı konusunda herhangi bir asgari kar dağıtım zorunluluğu getirilmemesine;
bu kapsamda, kar dağıtımının Kurulumuzun Seri:IV, No:27 sayılı Tebliği’nde yer alan
esaslar, ortaklıkların esas sözleşmelerinde bulunan hükümler ve şirketler tarafından
kamuya açıklanmış olan kar dağıtım politikaları çerçevesinde gerçekleştirilmesine,
b) Konsolide finansal tablo düzenleme yükümlülüğü bulunan şirketlerin, yasal
kayıtlarında bulunan kaynaklarından karşılanabildiği sürece, net dağıtılabilir kar tutarını,
Kurulumuzun Seri:XI No:29 sayılı Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin
Esaslar Tebliği çerçevesinde hazırlayıp kamuya ilan edecekleri konsolide finansal
tablolarında yer alan net dönem karlarını dikkate alarak hesaplamalarına,
c) Şirketlerin, yasal kayıtlarında bulunan geçmiş yıl zararlarının düşülmesinden
sonra kalan dönem karı ve kar dağıtımına konu edilebilecek diğer kaynakların toplam
tutarına, Kurulumuzun Seri:XI No:29 Tebliği çerçevesinde hazırlayıp kamuya ilan
edecekleri finansal tablo dipnotlarında yer verilmesine,
d) Payları bir borsada işlem gören halka açık anonim ortaklıkların yönetim
kurullarınca, genel kurulun onayına sunulacak kar dağıtım önerisine ilişkin karar alınması
ve/veya doğrudan ortaklıkların genel kurullarında kar dağıtımının karara bağlanması
durumunda, söz konusu kararlara ilişkin Seri:VIII, No:54 sayılı “Özel Durumların Kamuya
Açıklanmasına İlişkin Esaslar Tebliği” uyarınca yapılacak özel durum açıklamasının
ekinde Kar Dağıtım Tablosu Hazırlama Kılavuzunda yer alan tabloların da hazırlanarak
kamuya duyurulmasına,
e) Payları borsada işlem gören halka açık anonim ortaklıklar için Kurulumuzca kar
dağıtım zorunluluğunun kaldırılması nedeniyle; payları borsada işlem gören ve faaliyet
konusu sportif faaliyetler veya söz konusu faaliyetlerden elde edilen gelirlerin yönetilmesi
olan şirketlerin, hesap dönemi içerisinde ilişkili taraflara kullandırdıkları fon tutarlarını
tahsil etmek için, Kurulumuzun 28.03.2008 tarih ve 9/412 sayılı kararı çerçevesinde ilan
edilen “Faaliyet Konusu Sportif Faaliyetler veya Sözkonusu Faaliyetlerden Elde Edilen
Gelirlerin Yönetilmesi Olan Halka Açık veya Açılacak Ortaklıkların Uyması Gereken
Kriterler”e uymaya devam edecekleri hususunda Kurulumuz Haftalık Bülteni aracılığı ile
bilgilendirilmelerine,
320
9. Bölüm

f) Payları borsada işlem görmeyen halka açık anonim ortaklıklar için Seri:IV No:27
sayılı Tebliğ’de ve ortaklıkların esas sözleşmelerinde yer alan hükümlerin
uygulanmasına,
g) Seri:IV No:27 Tebliği’nin 6’ncı maddesinde yer alan temettü dağıtım zamanına
ilişkin sürelerin uygulanmasında;
i. Temettüün tamamı nakden dağıtılacaksa, temettüün hesap dönemini izleyen
beşinci ayın sonuna kadar dağıtımının yapılması uygulamasına devam edilmesine,
ii. Temettü pay olarak dağıtılacaksa, bu nedenle ihraç edilecek payların Kurulca
kayda alınması için hesap dönemini takip eden beşinci ay sonuna kadar Kurula
başvuruda bulunulması ve pay dağıtımının hesap dönemini izleyen altıncı ayın sonuna
kadar tamamlanmasına,
iii. (i) ve (ii) alt bentlerindeki seçeneklerin birlikte kullanılması durumunda ise,
anılan bentlerde belirtilen işlemlerin ayrı ayrı ancak anılan bentlerde yer alan süreler
dahilinde yerine getirilmesine,
karar verilmiştir.
Söz konusu Karar doğrultusunda güncellenen Kar Dağıtım Tablosu hazırlama
Kılavuzu Kurulumuz internet sitesinde “Halka Açık Şirketler Önemli Karar ve Duyurular”
bölümünde yer almaktadır.
(2010/6 sayılı SPK Haftalık Bülteni’nde yayımlanmıştır.)
D. DUYURU
1. Kurulumuzun 12.02.2010 tarih ve 3/76 Sayılı Kararı gereği yayımlanan
duyurudur:
Kurulumuzun 19.06.2009 tarih ve 17/474 sayılı kararı çerçevesinde; “Aracı
Kuruluşların Sermaye Yeterliliği Tablolarının Elektronik İmza ile Gönderilmesi Projesi”
kapsamında, aracı kuruluş bünyesinde sermaye yeterliliği tablolarının elektronik imza ile
gönderilmesinden sorumlu olacak asgari bir çalışanın belirlenerek elektronik imza ile
gönderimin gerçekleşebilmesi için gerekli olan “nitelikli elektronik sertifika” temini için
çalışmalara başlanması ve hâlihazırda kuruluş bünyesinde nitelikli elektronik sertifika
kullanımı söz konusu ise, ilgili sertifikaların kullanılarak tabloların gönderilebileceği
hususlarında ilgili sektör kuruluşları bilgilendirilmiş ve sermaye yeterliliği tablolarının
elektronik imzalı olarak Kurulumuza iletiminde teknik aksaklıkların olup olmadığı
hususunda toplam 10 aracı kuruluşla test uygulaması gerçekleştirilmiştir.
Test uygulamasının önemli ölçüde başarılı olduğu, tabloların elektronik imzalı
gönderimi için nitelikli sertifika temin edilmesi gerektiği konusunda ilgili tüm kuruluşların
bilgilendirilmiş ve tabloların gönderiminden sorumlu kişilerin tüm aracı kuruluşlarca
belirlenerek Kurulumuza bildirilmiş olduğu dikkate alınarak, 31.03.2010 tarihli tablo
döneminden başlamak üzere ve mevcut tablo gönderim süreleri esas alınmak suretiyle,
aracı kurum ve vadeli işlemler aracılık şirketleri tarafından hazırlanacak mizan ve
sermaye yeterliliği tabloları ile sermaye piyasası faaliyetinde bulunmaya yetkili bankalar
tarafından hazırlanacak sermaye piyasası faaliyetleri aylık bildirim tablolarının elektronik
imzalı olarak Kurulumuza gönderilmeye başlanmasına karar verilmiştir.
Elektronik imzalı gönderimin başlamasıyla birlikte tabloların FTP yoluyla
elektronik ortamda ve basılı evrak olarak gönderimine son verilecektir. Ayrıca,
31.03.2010 tarihine kadar olan dönemde tüm kuruluşlar mevcut esaslar çerçevesinde
tablolarını göndermeye devam edeceklerdir. Bunun yanında ilgili tüm kuruluşlar tablo ve
mizanlarını anılan tarihe kadar test etme amaçlı olarak elektronik imzalı şekilde de
Kurulumuza göndereceklerdir.
Tabloların gönderiminden sorumlu olarak bildirilen kişilerde bir değişiklik yapılmış
ya da yapılacak olması halinde, yeni sorumluların T.C. Kimlik numaraları ve e-posta
adresleri ile birlikte ivedilikle Kurulumuza bildirilmesi gerekmektedir.
Konuya ilişkin her türlü soru [email protected] adresine gönderilebilir.
2010/1
9. Bölüm
321
2. Kurulumuz Karar Organı’nın 12.02.2010 tarih ve 3/103 Sayılı Kararı:
Sermaye Piyasası Kanunu’nun 22/e maddesinin Kurulumuza verdiği yetki
kapsamında, Sermaye Piyasası Kanunu’nun 46’ncı maddesinin (g) ve (h) bentleri
uyarınca Kurulumuz tarafından faaliyetleri geçici olarak durdurulan aracı kurumların;
a) Kurulumuzun Seri:XI, No:29 “Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya
İlişkin Esaslar Tebliğ”i uyarınca hazırladıkları 6 aylık ara dönem finansal tabloların
inceleme (sınırlı bağımsız denetim), yıllık finansal tabloların ise bağımsız denetim
yükümlülüğünden, Kurulumuz tarafından faaliyetlerin geçici olarak durdurulduğu tarihten
sonraki dönemden başlamak üzere muaf tutulmasına,
b) Kendi talebi dışında bir nedenle faaliyetleri durdurulan aracı kurumların,
faaliyetlerine yeniden başlaması durumunda, söz konusu yükümlülüğünün, faaliyete
yeniden başlama tarihinden önceki en son dönem (6 aylık veya yıllık) finansal
tablolardan geçerli olmak üzere yeniden uygulanmasına,
c) Kendi talebi ile faaliyetleri geçici olarak durdurulan aracı kurumların,
Kurulumuzun geçici durdurma kararından sonraki ilk döneme ilişkin bağımsız denetim
yükümlülüğünü yerine getirilmesi koşuluyla, geçici kapalılık sürecince diğer dönem
finansal tablolarının bağımsız denetim yükümlülüğünden muaf tutulmasına,
karar verilmiştir.
3. Kurulumuz Karar Organı’nın 12.02.2010 tarih ve 3/106 Sayılı Kararı ile
yayımlanan duyurudur:
12.06.2006 tarihli ve 26196 (Mükerrer) sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan Seri:
X, No: 22 "Sermaye Piyasasında Bağımsız Denetim Standartları Hakkında Tebliğ"in
Geçici 3'üncü maddesi uyarınca, bu Tebliğ'in yayımı tarihi itibariyle sermaye piyasasında
bağımsız denetim faaliyeti ile yetkili olan bağımsız denetim kuruluşları ile bu Tebliğin
yayımı tarihi itibariyle Kurula başvurmuş olup yetkilendirilen bağımsız denetim
kuruluşlarının yöneticileri ve bağımsız denetçilerinin, bu Tebliğin yayımı tarihinden
itibaren 3 yıl içerisinde Tebliğin 2 nci Kısmının (Bağımsız Denetim Faaliyetinde Bulunma
Şartları) "Yönetici ve bağımsız denetçiler" başlıklı 4'üncü maddesinin (d) bendinde
sayılan koşulu yerine getirmek zorunda oldukları hükme bağlanmıştır.
Söz konusu sürenin uzatılması yönündeki talepleri değerlendiren Kurulumuz;
2009 yılı finansal raporları için imzalanan bağımsız denetim sözleşmeleri ile ilgili olarak
şirketler ve bağımsız denetim kuruluşları açısından bir sıkıntı oluşmaması ve kamunun
aydınlatılmasında bir zafiyete neden olunmaması amacıyla 22.04.2009 tarih ve 12/292
sayılı Kararı ile geçiş sürecini yeniden belirlemiş ve bu Karar, 22.04.2009 tarih ve
2009/18 sayılı SPK Haftalık Bülteni ile kamuya duyurulmuştur.
Ancak sermaye piyasası mevzuatı uyarınca 2010 yılında düzenlenecek ilk
lisanslama sınavlarının, 27-28 Mart 2010 tarihinde yapılacak olması nedeniyle, yukarıda
belirtilen Kurul Kararı ile belirlenen tarihlerin yeniden gözden geçirilmesi gereği ortaya
çıkmıştır.
Bu çerçevede Kurulumuz Karar Organı’nın 12.02.2010 tarih ve 3/106 Sayılı Kararı
ile;
a) Sermaye Piyasasında Bağımsız Denetime Yetkili Kuruluşların yönetici ve
bağımsız denetçilerinin, bağımsız denetim lisans belgesi olmaksızın çalışabilecekleri son
tarihin 31.12.2010 olarak belirlenmesine,
b) 01.01.2010 tarihinden sonra sona erecek hesap dönemlerine ait finansal
raporların bağımsız denetimine yönelik düzenlenecek sözleşmelerde, "Sermaye
piyasasında bağımsız denetim lisans belgesi" bulunmayan bağımsız denetçilerin 2010
yılında yapılacak lisanslama sınavlarına gireceklerini belgelemek koşuluyla
sözleşmelerde yer alabileceklerine, ancak söz konu denetçilerin 31.12.2010 tarihine
kadar bağımsız denetim lisanslarını alamamaları halinde, bağımsız denetim
kuruluşlarının denetim kadrolarından çıkartılmaları ve bu denetçiler yerine ek sözleşme
322
9. Bölüm

ile yeni denetçi belirlenmesi gerektiği hususlarında bağımsız denetim kuruluşlarının
bilgilendirilmelerine,
c) 01.01.2010 tarihinden sonra sona erecek hesap dönemlerine ait finansal
raporların bağımsız denetimine yönelik düzenlenecek sözleşmelerde görev alacak
sorumlu ortak başdenetçi ve denetçilerin "Sermaye piyasasında bağımsız denetim lisans
belgesi" sicil numaralarının bağımsız denetim sözleşmelerine yazılmasına ve sözleşme
düzenlenme tarihi itibariyle lisans belgesi bulunmayan denetçilerin 2010 yılında
yapılacak lisanslama sınavlarına gireceklerine dair bilgi ve belgelerin sözleşme ile birlikte
Kurulumuza iletilmesine
karar verilmiştir.
(2010/7 sayılı SPK Haftalık Bülteni’nde yayımlanmıştır.)
D. DUYURU
1. Kurulumuzun 19.02.2010 tarih ve 4/128 sayılı Kararı:
I) Kurulumuzun 2006/27 sayılı Haftalık Bülteni’nde yayımlanan 15.06.2006 tarih
ve 27/751 sayılı ilke kararının
a) Özel sektör tahvillerinin borsa dışı işlemlere konu edilmemesine ilişkin 3.
fıkrasının,
b) Özel sektör tahvillerinin borsada repo ve ters repo işlemlerine konu
edilmemesine ilişkin 4. fıkrasının,
II) Kurulumuzun 2006/29 sayılı Haftalık Bülteninde yayımlanan 29.06.2006 tarih
ve 29/819 sayılı ilke kararının, özel sektör tahvillerinin borsa dışında repo ve ters repo
işlemlerine konu edilmemesine ilişkin 4. fıkrasının,
yürürlükten kaldırılmasına karar verilmiştir.
(Yukarıda yer alan Kurul Kararı uyarınca, sırasıyla 181 ve 182 inci sayfalarda
bulunan ilgili Kurul Kararlarında gerekli düzeltmeler yapılmıştır.)
E. ÖZEL DURUMLAR
……………………………
2. Kurulumuzun 19.02.2010 tarih ve 4/126 sayılı Kararı:
Sermaye piyasasında aracılık faaliyetinde bulunmaya yetkili kılınmış olan vadeli
işlemler aracılık şirketlerinin Türkiye Sermaye Piyasası Aracı Kuruluşları Birliği üyeliği
bakımından “aracı kurum” statüsünde sayılmasına ve halihazırda vadeli işlemler aracılık
şirketi olarak faaliyette bulunan kuruluşlar için, Kanun’un 40/B maddesinde 3 ay olarak
öngörülen üyelik başvuru süresinin başlangıç tarihi olarak Kurul karar tarihinin esas
alınmasına karar verilmiştir.
(SPK Haftalık Bülteni’nde yayımlanmamıştır.)
Kurulumuzun 19.02.2010 tarihli ve 4/125 sayılı Kararı:
1. Eski izahname formatlarının yürürlükten kaldırılarak, payların, borçlanma
araçlarının ve aracı kuruluş varantlarının (varant) halka arzında kullanılacak izahname
formatı, izahname hazırlama kılavuzu, halka arz sirküleri ve paylar için yeni pay alma
sirküleri taslaklarının kabulüne,
2. Güncellenen izahname format ve kılavuzlarının Kurulumuzun internet
sitesinde yayımlanmasına,
3. Kurul nezdinde bulunan mevcut başvurulardan;
a) payları Borsada işlem gören ve görmeyen halka açık anonim ortaklıklara ait
olanların, eski izahname formatları,
b) sermaye piyasası araçları ilk defa halka arz edilecek olanların ise yeni
izahname formatları
esas alınarak sonuçlandırılmasına,
2010/2
9. Bölüm
323
4. İzahname ve kılavuz taslaklarının Kurulca kabul edilmesi durumunda,
ihtiyaçlar doğrultusunda güncellenebilmelerini teminen Ortaklıklar Finansmanı Dairesi’nin
yetkilendirilmesine,
karar verilmiştir.
(2010/9 sayılı SPK Haftalık Bülteni’nde yayımlanmıştır.)
D. DUYURU
1. Kurulumuzun 04.03.2010 tarih ve 5/139 Sayılı Kararı:
Son günlerde, şirket veya bir ticari faaliyetin gelirine ortak olma vaadiyle gazete,
televizyon, internet ve reklam amaçlı kataloglar aracılığıyla yatırımcılara çağrıda
bulunularak para toplama girişiminde bulunulduğu tespit edilmiştir. Söz konusu
reklamlarda, yatırımcıların şirkete borç para vermesi istenmekte, karşılığında ise şirket
gelirine endeksli yüksek getiri ve anapara geri ödemesi vadedilmektedir.
Söz
konusu
para
toplama
işlemi
kanunlara
uygun
olmayıp,
vatandaşlarımızca anılan ilanlara itibar edilmemesi gerekmektedir. Para yatıran
yatırımcıların anapara dahil yatırımlarını kaybetme riski bulunmaktadır.
Halka çağrıda bulunmak suretiyle para toplamak isteyen şirketlerin, sermaye
piyasası araçları ihraç etmek suretiyle yasal şekilde fon temini hakkında bilgi almak
üzere Kurulumuzla irtibata geçmeleri gerekmektedir. Aksi takdirde, söz konusu şirketler
ve yöneticileri hakkında cezai işlem uygulanması amacıyla Cumhuriyet Savcılığı’na suç
duyurusunda bulunulacaktır.
Kamuoyuna saygıyla duyurulur.
2. Kurulumuzun 04.03.2010 tarih ve 5/146 Sayılı Kararı:
Seri:VIII, No:61 Tebliği’nin 5’nci maddesi ile Kamuyu Aydınlatma Platformu
(KAP)’a bildirime ilişkin geçici dönemin 31.12.2009 tarihinden itibaren sona erdiği dikkate
alınarak; sermaye piyasası araçları Borsa’da işlem gören ortaklıkların finansal
raporlarının Kurul’a bildiriminde ilgili düzenlemeler çerçevesinde KAP’a bildirimin yeterli
olduğu, ayrıca Kurul’a yazılı olarak bir bildirimde bulunulmasının gerekmediği duyurulur.
(2010/11 sayılı SPK Haftalık Bülteni’nde yayımlanmıştır.)
D. DUYURU
………………………………………
2. Kurulumuzun 19.03.2010 tarih ve 06/217 sayılı Kararı:
Aracı kuruluş varantlarının kayden ihracına ilişkin esaslarla ilgili olarak
Kurulumuzun 19.03.2010 tarih ve 06/217 sayılı toplantısında;
a) Aracı kuruluş varantlarının, Seri:III, No:37 sayılı “Aracı Kuruluş Varantlarının
Kurul Kaydına Alınmasına ve Alım Satım İşlemlerine İlişkin Esaslar Tebliği”nin 5’inci
maddesinin 9’ncu fıkrası çerçevesinde Merkezi Kayıt Kuruluşu A.Ş. (MKK) nezdinde
kayden izlenerek müşteri ismine saklanmasına,
b) Aracı kuruluş varantları için yatırımcılar tarafından blokaj koyma imkanının
sağlanmasına ve yatırımcılara şifre gönderiminde herhangi bir eşik değer
aranmamasına,
c) Aracı kuruluş varantlarının işlem yapma yasağına konu kıymetler arasında yer
almasına,
karar verilmiştir.
324
9. Bölüm

(2010/13 sayılı SPK Haftalık Bülteni’nde yayımlanmıştır.)
D. DUYURU
1. Kurulumuzun 02.04.2010 tarih ve 8/275 Sayılı Kararı:
Aracı kurumlar tarafından bilanço ve mizanlarında ertelenmiş vergi alacağı
niteliğinde muhasebeleştirilmiş (gelecek dönemlere devreden geçmiş yıllara ilişkin mali
zararlar/vergisel açıdan indirilebilir gider niteliğindeki geçmiş yıl zararları) ve serbestçe
kullanılabilir nitelikte olmayan aktif kalemlerin, sermaye yeterliliği uygulaması
bakımından, özsermayeden indirim kalemi olarak kabul edilmesine karar verilmiştir.
(2010/13 sayılı SPK Haftalık Bülteni’nde yayımlanmıştır.)
D. DUYURU
1. Kurulumuzun 29.04.2010 tarih ve 11/342 sayılı kararı:
Kurulumuzun 17.04.2009 tarih ve 11/272 sayılı toplantısında “Merkezi Kayıt
Kuruluşu A.Ş. (MKK) nezdinde açılan yatırımcı hesaplarına ilişkin kimlik bilgilerinin aracı
kuruluşlar tarafından MKK’ya bildiriminin tamamlanması için ilgili hesabın açılışından
itibaren tanınan 7 günlük sürenin kaldırılmasına” karar verilmiş olup, uygulamada söz
konusu karar ile kaldırılan 7 günlük sürenin yerine kaç günlük bir süre belirlendiği
yönünde tereddütler oluştuğu anlaşılmıştır. Söz konusu sürenin yerine belirlenen süre “0”
(sıfır) gün olup, bu çerçevede aracı kuruluşlar tarafından Seri:V, No:46 sayılı Tebliğ’in
13/A maddesinin beşinci fıkrasına tam olarak uyum sağlanmasını teminen MKK
nezdinde kayden izlenen sermaye piyasası araçlarına ilişkin olarak MKK’da sicil almamış
veya sicil ile eşleşmemiş hesaplardan kesinlikle emir kabul edilmemesi gerekmektedir.
Yatırım fonu katılma paylarına ilişkin olarak Kurulumuzun 16.07.2009 tarih ve
22/610 sayılı Kararı hükümleri saklıdır.
(2010/23 sayılı SPK Haftalık Bülteni’nde yayımlanmıştır.)
D. DUYURU
1. Kurulumuzun 03.06.2010 tarih ve 16/477 sayılı kararı:
Girişim sermayesi yatırım ortaklıklarının portföylerinde bulunan girişim şirketlerinin
değerlemesinin yapılmasına ilişkin esasları düzenleyen Kurulumuzun 12.07.2007 tarih ve
26/745 sayılı Kararı, yürürlükten kaldırılmıştır.
(2010/26 sayılı SPK Haftalık Bülteni’nde yayımlanmıştır.)
E. ÖZEL DURUMLAR
………………………….
14. Kurulumuzun 14.06.2010 tarih ve 17/531 sayılı kararı:
Kurulumuzun 28.09.2007 tarih ve 35/1022 sayılı İlke Kararı (İlke Kararı)’nda
hakkında işlem yasağı uygulanan şahsın aracı kurumlara olan kredi borcunun
kapatılması usulünün ortaya konulması amacıyla,
i) İlke Kararı’nın (B) bendinin 6 numaralı altbendinin;
“a) Kurulumuzca verilen işlem yapma yasağı kararının Merkezi Kayıt Kuruluşu
A.Ş.(MKK)’ya tebliği ile birlikte MKK’dan, aracı kurumlara yapacağı bildirim sırasında,
hakkında işlem yapma yasağı getirilen kişilere yasağın getirildiğinin ilan veya tebliğ
edildiği tarih itibariyle kullandırılmış bulunan kredi tutarlarına ve bu kredilerin teminatı
olarak aracı kurumca tutulan ilgili kişilere ait kıymetlere ilişkin bilgilerin Kurulumuza
gönderilmek üzere MKK’ya bildirilmesinin istemesine,
b) Kullandırdıkları kredilerin teminatı olan kıymetleri satarak kredi borcunu
kapatmak isteyen aracı kurumların MKK’ya yapılacak bildirimle birlikte ekte yer alan
2010/3
9. Bölüm
325
taahhütnameyi (EK), aracı kurum imza sirküleri ve Taahhütnamede verilen bildirimleri
destekleyici belge ve kayıtları da göndermelerine, İlke Kararı’nın (B) bendinin 5 numaralı
altbendinde belirtilen şekilde satışı gerçekleştirilecek kıymetlerin borsalarda satılabilir
duruma getirilmesinde MKK’nın aracı kurumlarca gönderilen taahhütnameleri dikkate
almasına, ancak kıymet satışına öncelikle suça konu olmayan paylardan başlamayan,
suça konu olmayan payların satışı sonucu kredi borcu kapandığı halde suça konu payları
da satan aracı kurum hakkında ve işlem yasaklısı olan kişinin aracı kuruma olan kredi
borcunu kapatacak tutardan daha fazla kıymet satan aracı kurum hakkında idari ve cezai
yaptırımların uygulanabileceğine,
c) İşlem yasağı getirilen kişilerin takas süresi içinde yükümlülüklerini yerine
getirmemelerinden kaynaklanan temerrüt borçlarına istinaden aracı kurumlarca kıymet
satışı yapılmak istenmesi halinde de yukarıda belirtilen taahhütnamenin belirtilen sürede
MKK’ya gönderilmesine, kıymet dönüşümünde MKK’nın aracı kurum tarafından
gönderilen taahhütnameyi dikkate alarak kıymet kodlarının dönüşüm işlemlerini
gerçekleştirmesine,
d) Hakkında işlem yasağı getirilen şahıstan olan alacağını tahsil etmek isteyen
aracı kurum yetkililerinin işlem yasağı getirilen şahsa kullandırılmış olan kredi miktarını
ve yukarıdaki süreçler hakkındaki bilgileri ivedilikle aracı kurum yönetim kuruluna
sunmalarına,”
şeklinde değiştirilmesine,
ii) İlke Kararı’nın (B) bendinin 5 numaralı bendinde yer alan “ve Seri: IV, No:28
Sayılı Kaydileştirilen Sermaye Piyasası Araçlarına İlişkin Kayıtların Tutulmasının Usul ve
Esasları Hakkında Tebliğ’in 19’uncu maddesinde belirtilen hususlar göz önünde
bulundurularak,” ibaresinin metinden çıkarılmasına,
iii) İlke Kararı’nda “Seri: I, No: 26 Tebliği Ek Madde 2 nin 1 ve 2 nci” şeklinde yer
alan ibarelerin “Seri: I, No: 40 Tebliği 8’inci maddesi” şeklinde değiştirilmesine,
iv) İlke Kararı’nın (A) bendinin 2 numaralı alt bendine “ yeni işlem yasağının
önceki işlem yasaklı payları etkilememesine,” ibaresinin eklenmesine,
v) Kurulumuzca işlem yasağı getirilmiş olup söz konusu şahıslardan kredi alacağı
ve temerrüt alacağı olan ve daha önce MKK’ya başvuran aracı kurumlara Kurul Karar
tarihinden itibaren söz konusu borçları kapatmak için yapılacak satışın
gerçekleştirilebilmesi amacıyla 30 günlük ek süre verilmesine,
vi) İlke Kararı’nın (B-5) bendinde yer alan “ancak, bu 30 günlük sürenin,”
ibaresinden sonra gelen kısmın “İşlem yasaklıların kredili menkul kıymet işlemlerine
ilişkin olarak aracı kurumların işlem yasaklı kişiden olan nakit alacaklarının karşılanması
için piyasalarda yapılacak satışlarda fiyatlarda ciddi dalgalanma ve düşüş ihtimalinin
bulunması durumunda, uygulanmayacabileceğine, bu durumlarda satış işlemlerinin, ilgili
aracı kurumun talebi de dikkate alınarak Kurulca belirlenecek sürede
gerçekleştirilmesine, ayrıca aracı kurumların bu Madde uyarınca yapacakları satış
işlemlerinin Seri: I, No: 40 Tebliği 8’inci maddesi kapsamında gerçekleştirilmesine, satış
işlemlerine öncelikle suça konu edilmemiş paylardan başlanmasına, söz konusu payların
satışından elde edilen tutarın kredi borcunu karşılamaması durumunda suça konu
payların satışına geçilmesine,” şeklinde değiştirilmesine,
vii) MKK’nın 11.06.2010 tarihli başvurusu ile Kurulumuza ibraz edilen Deniz
Yatırım’ın başvurusunun mevcut İlke Kararının kapsamında olmaması nedeniyle
reddedilmesine
karar verilmiştir.
Değişiklik sonrası Kurulumuzun 28.09.2007 tarih ve 35/1022 sayılı İlke
Kararı’nın yeni hali aşağıda yer almaktadır:
Sermaye Piyasası Kanunu’nun (SPKn.) 47’nci maddesinin birinci fıkrasının (A)
bendinde tanımlanan suçların işlendiğinin tespit edilmesi durumunda, SPKn.’nun 46’ncı
maddesinin birinci fıkrasının (i) bendi uyarınca söz konusu fiilleri doğrudan veya dolaylı
326
9. Bölüm

olarak işledikleri tespit edilenler hakkında Kurulca uygulanan borsalarda ve
teşkilatlanmış diğer piyasalarda işlem yapma yasağı tedbirine ilişkin olarak uygulamada,
işlem yapma yasağının borsa üyelerine bildirilmesi, vadeli işlem teminatı olarak verilen
kaydi payların işlem yasağı kapsamında değerlendirilmesi, işlem yapma yasaklıların
hesabına yasak tarihinden sonra hisse senetlerinin gelmesi, özel kesim ve kamu kesimi
borçlanma senetleri ile finansman bonolarının işlem yapma yasağı kapsamında
değerlendirilmesi ve işlem yapma yasağının müşterek hesaplara uygulanması
hususlarında ortaya çıkan tereddütlerin ortadan kaldırılması ve işlem yasağı
uygulamasının kolaylaştırılması amacıyla;
I. İşlem yasağı uygulamasına ilişkin esasların 01.10.2007 tarihinden itibaren
yürürlüğe girmek üzere aşağıdaki şekilde belirlenmesine,
A- SPKn’nun 46'ncı maddesinin 1'inci fıkrasının (i) bendi uyarınca işlem yapma
yasağı getilmesine ilişkin olarak;
1) Kanunun 47 nci madde (A) bendi hükmünde sayılan fiillere doğrudan ya da dolaylı
olarak iştirak ettikleri tespit edilen gerçek veya tüzel kişiler hakkında Kurul Karar Organınca
gerek görülmesi durumunda geçici veya sürekli işlem yasağı tesis edilmesine,
2) (Değişik: .../../2010 tarih ve ../… sayılı Kurul Kararı ile)Geçici işlem yasağına
ilişkin sürelerin; tedbirin alındığı tarihten itibaren kademeli olarak 6 ay ve 2 yıl, sürekli işlem
yasağına ilişkin sürenin; tedbirin alındığı tarihten itibaren 5 yıl olmasına, yeni işlem yasağının
önceki işlem yasaklı payları etkilememesine,
3) (Değişik: .../../2010 tarih ve ../… sayılı Kurul Kararı ile) a) Kanunun 47 nci madde
(A) bendi hükmünde sayılan fiillere doğrudan ya da dolaylı olarak iştirak ettikleri ilk defa tespit
edilen gerçek veya tüzel kişiler hakkında geçici işlem yasağı süresinin 6 ay olarak
uygulanmasına,
b) İlk işlem yasağına konu fiilin tekrarı halinde, işlem yasağı süresinin, yeni işlem
yasağı tarihinden itibaren geçerli olmak üzere 2 yıl olarak uygulanmasına,
c) İkinci işlem yasağına konu fiilden sonra fiilin tekrarı halinde, işlem yasağı süresinin,
yeni işlem yasağı tarihinden itibaren geçerli olmak üzere 5 yıl olarak uygulanmasına,
d) Bir kişi hakkında verilen ilk işlem yasağı kararından önce gerçekleşmiş olan işlem
yasağına konu olabilecek bir fiilin tespiti halinde işlem yasağı süresinin devam etmesi
durumuda son işlem yasağı süresine 6 ay eklenmesine, işlem yasağı süresinin devam
etmemesi durumuda işlem yasağı tedbirinin uygulanmamasına, aynı kuralın 2 yıllık işlem
yasağı için 2 yıl olarak uygulanmasına,
4) İşlem yasağı süresinin tamamlanmasını müteakip ilgili hakkındaki işlem yapma
yasağının kalktığının Merkezi Kayıt Kuruluşu A.Ş. (MKK) tarafından takip edilmesine, işlem
yapma yasağı süresi tamamlanmadan önce ilgili hakkında SPKn’nun 47 nci maddesinin (A)
bendinde düzenlenen fiillerden dolayı yapılan suç duyurusu üzerine:
a) Savcılık tarafından takipsizlik kararı verilmesi halinde, söz konusu karara ilişkin
itirazın Ağır Ceza Mahkemesince reddedilmesini takiben,
b) Mahkeme tarafından beraat kararı verilmesini takiben,
ilgili hakkındaki işlem yapma yasağının kaldırılmasına,
5) İşlem yasağının, İstanbul Altın Borsası A.Ş hariç, oluşturulacak yeni borsa ve diğer
teşkilatlanmış piyasalar da dahil olmak üzere, Borsalar ve diğer teşkilatlanmış piyasalardaki
tüm piyasa ve pazarları kapsamasına, ancak şirketlerin borsa dışında gerçekleştirilecek halka
arzından hisse senedi alınmasını, işlem yasaklı şahıs tarafından alım öncesinde Kurul’a yazılı
bildirim yapılması kaydıyla TSP’nda hisse senedi alım işlemlerini, Devlet İç Borçlanma
Senetleri, Özel Sektör Tahvilleri ve Özel Finansman Bonolarını içermemesine, Borsa ve
teşkilatlanmış piyasalar dışındaki işlemlerin tedbir dışında değerlendirilmesine, işlem
yasaklının halka açık tüzel kişi olması halinde ise, sermaye artırım işlemleriyle sınırlı olarak
Borsada satış yapmasına imkan tanınmasına,
6) Haklarında işlem yapma yasağı getirilen kişilerin vekil sıfatıyla ya da vekil
aracılığıyla, borsalarda ve teşkilatlanmış diğer piyasalarda işlem yapmasının mümkün
bulunmadığının MKK tarafından aracı kuruluşlara duyurulmasına,
B- Haklarında işlem yasağı getirilen kişi ve kurumların Merkezi Kayıt Kuruluşu
nezdindeki menkul kıymetlerine ve aracı kurumdaki hesaplarının işleyişine ilişkin olarak;
1) Kurulumuzca verilen işlem yapma yasağı kararının MKK’ya tebliği ile birlikte MKK
tarafından, nezdindeki, hakkında işlem yapma yasağı getirilmiş bulunan kişi ve
2010/3
9. Bölüm
327
kurumlara ait hesaplara işlem yapma yasağı kaydı işlenmesine ve bu kişi ve kurumlara
ait suça konu edilmiş kaydi payların, takas işlemlerine konu edilmelerinin önlenmesini
teminen “Yasaklı paylar”, suça konu edilmiş kaydi paylar dışındaki kaydi payların
“Borsada işlem görmeyen paylar” statüsünde izlenmesi hususunda ve Kurul Karar
Organı’nca işlem yasağı kararı verildiği tarihten itibaren 30 gün içerisinde tasfiye
edilmeyen “Borsada işlem görmeyen paylar” statüsündeki payların da “Yasaklı paylar”
statüsüne alınacağı hususunda MKK’nın bilgilendirilmesine,
2) İşlem yapma yasağının getirildiği tarihten sonra yasaklının MKK nezdinde
hesabına intikal eden/mülkiyetine geçen kaydi payların kıymet kodlarının
farklılaştırılmamasına, fakat sermaye artırımları ve işlem yapma yasağına ilişkin
Kurulumuz kararı kamuya duyurulduğu anda, henüz gerçekleşmemiş olsa bile,
borsalardaki emir kabul esaslarına göre borsalara intikal ettirilmiş bulunan alım emirleri
sonucu yasaklının MKK nezdinde hesabına intikal eden/mülkiyetine geçen kaydi payların
kıymet kodlarının farklılaştırılması hususunda MKK’nın bilgilendirilmesine,
3) Kıymet kodları farklılaştırılan kaydi payların her bir şirkete ait kaydi pay
bazındaki kıymet kodu ve nominal tutar bilgilerinin MKK tarafından tespit edilerek
Kurulumuza bildirilmesine,
4) Suça konu olan kaydi payların Kurulumuz kararı ile “Yasaklı paylar” statüsüne
alındıkları ve tekrar Borsalarda alım-satıma konu edilemeyecekleri ve “Borsada işlem
görmeyen paylar” statüsünde yer alan payların Kurul Karar Organı’nca işlem yasağı
kararı verildiği tarihten itibaren 30 gün içerisinde tasfiye edilmemesi halinde “Yasaklı
paylar” statüsüne alınacağı hususlarının MKK tarafından Kamuyu Aydınlatma Platformu
(KAP) aracılığıyla duyurulmasına,
5) Kurulumuzca alınan bir karar nedeniyle aracı kurumun varsa kredi alacağının
karşılıksız kalması sonucu aracı kurumun mali durumunun olumsuz etkilenmemesi
bakımından, aracı kurumun, Borçlar Kanunu uyarınca hapis hakkını da kullanarak, aracı
kuruma para borcu bulunan müşterilere ait kaydi paylar üzerinde, alacağını tam olarak
tahsil etme amacı ve mevzuat uyarınca “bir yatırımcıya verilebilecek en yüksek kredi
miktarı” ile sınırlı olarak (*) tasarrufta bulunma hakkı bulunduğunun kabul edilmesine; bu
tasarruf hakkının, kötüye kullanımların önlenmesi bakımından, münhasıran alacaklı aracı
kurum tarafından borsalar ve teşkilatlanmış diğer piyasalarda yapılacak satışlarla
sınırlanmasına, söz konusu hakkın kullanımı kapsamında müşteriye ait kıymetlerin
borsalar ve teşkilatlanmış diğer piyasalarda, işlem yasağına ilişkin Kurul Kararı
tarihinden itibaren en geç 30 gün içinde satılması gerektiğine, ancak, bu 30 günlük
sürenin,
(Değişik: 14/6/2010 tarih ve 17/531 sayılı Kurul Kararı ile) işlem yasaklıların
kredili menkul kıymet işlemlerine ilişkin olarak aracı kurumların işlem yasaklı kişiden olan
nakit alacaklarının karşılanması için piyasalarda yapılacak satışlarda fiyatlarda ciddi
dalgalanma ve düşüş ihtimalinin bulunması durumunda, uygulanmayacabileceğine, bu
durumlarda satış işlemlerinin, ilgili aracı kurumun talebi de dikkate alınarak Kurulca
belirlenecek sürede gerçekleştirilmesine, ayrıca aracı kurumların bu Madde uyarınca
yapacakları satış işlemlerinin Seri: I, No: 40 Tebliği 8’inci maddesi kapsamında
gerçekleştirilmesine, satış işlemlerine öncelikle suça konu edilmemiş paylardan
başlanmasına, söz konusu payların satışından elde edilen tutarın kredi borcunu
karşılamaması durumunda suça konu payların satışına geçilmesine,
6) (Değişik: 14/6/2010 tarih ve 17/531 sayılı Kurul Kararı ile)a- Kurulumuzca
verilen işlem yapma yasağı kararının Merkezi Kayıt Kuruluşu A.Ş.(MKK)’ya tebliği ile
birlikte MKK’dan, aracı kurumlara yapacağı bildirim sırasında, hakkında işlem yapma
(*)İlke Kararı’nın (B) bendinin (5) numaralı bendinde yer alan “ve Seri: IV, No:28 Sayılı
Kaydileştirilen Sermaye Piyasası Araçlarına İlişkin Kayıtların Tutulmasının Usul ve Esasları
Hakkında Tebliğ’in 19’uncu maddesinde belirtilen hususlar göz önünde bulundurularak,” ibaresi
14/6/2010 tarih ve 17/531 sayılı Kurul Kararı ile metinden çıkarılmıştır.
328
9. Bölüm

yasağı getirilen kişilere yasağın getirildiğinin ilan veya tebliğ edildiği tarih itibariyle
kullandırılmış bulunan kredi tutarlarına ve bu kredilerin teminatı olarak aracı kurumca
tutulan ilgili kişilere ait kıymetlere ilişkin bilgilerin Kurulumuza gönderilmek üzere MKK’ya
bildirilmesinin istemesine,
b- Kullandırdıkları kredilerin teminatı olan kıymetleri satarak kredi borcunu
kapatmak isteyen aracı kurumların MKK’ya yapılacak bildirimle birlikte ekte yer alan
taahhütnameyi (EK), aracı kurum imza sirküleri ve Taahhütnamede verilen bildirimleri
destekleyici belge ve kayıtları da göndermelerine, İlke Kararı’nın (B) bendinin 5 numaralı
altbendinde belirtilen şekilde satışı gerçekleştirilecek kıymetlerin borsalarda satılabilir
duruma getirilmesinde MKK’nın aracı kurumlarca gönderilen taahhütnameleri dikkate
almasına, ancak kıymet satışına öncelikle suça konu olmayan paylardan başlamayan,
suça konu olmayan payların satışı sonucu kredi borcu kapandığı halde suça konu payları
da satan aracı kurum hakkında ve işlem yasaklısı olan kişinin aracı kuruma olan kredi
borcunu kapatacak tutardan daha fazla kıymet satan aracı kurum hakkında idari ve cezai
yaptırımların uygulanabileceğine,
c- İşlem yasağı getirilen kişilerin takas süresi içinde yükümlülüklerini yerine
getirmemelerinden kaynaklanan temerrüt borçlarına istinaden aracı kurumlarca kıymet
satışı yapılmak istenmesi halinde de yukarıda belirtilen taahhütnamenin belirtilen sürede
MKK’ya gönderilmesine, kıymet dönüşümünde MKK’nın aracı kurum tarafından
gönderilen taahhütnameyi dikkate alarak kıymet kodlarının dönüşüm işlemlerini
gerçekleştirmesine,
d- Hakkında işlem yasağı getirilen şahıstan olan alacağını tahsil etmek isteyen
aracı kurum yetkililerinin işlem yasağı getirilen şahsa kullandırılmış olan kredi miktarını
ve yukarıdaki süreçler hakkındaki bilgileri ivedilikle aracı kurum yönetim kuruluna
sunmalarına,
7) a-Kişiler hakkında işlem yasağı getirildikten sonra, ilgili kişiler adına herhangi
bir alım-satım işlemi yapılması mümkün olmadığından, işlem yapma yasağına ilişkin
Kurulumuz kararı kamuya duyurulduğu anda, henüz gerçekleşmemiş olsa bile,
borsalardaki emir kabul esaslarına göre borsalara intikal ettirilmiş bulunan alım ve satım
emirleri ile sınırlı olmak üzere, bu işlemlere ilişkin takas süresi içinde, takas
yükümlülüklerinin yerine getirilmesi bakımından kıymet tanımlarının MKK tarafından eski
haline getirilerek aracı kurumlar arası virman ve işleme aracılık eden aracı kurumca
takas kurumu nezdinde hesaplar arası aktarmalara izin verilmesine,
b- Kurulumuz tarafından SPKn’nun 47 inci maddesinde yapılan incelemeler
sonucunda haklarında borsalar ve teşkilatlanmış diğer piyasalarda işlem yapma yasağı
getirilen kişi ve kurumlar tarafından manipülasyona konu olan hisse senedinde
gerçekleştirilen manipülatif işlemlere ait işlem yapma yasağı tarihi itibariyle
tamamlanmamış takas işlemlerinin bulunması halinde bu kişilere ait işlemlerin takasının
gerçekleştirilmemesi hususunda İMKB ve Takasbank’ın bilgilendirilmesine karar
verilebileceğine,
8) Hakkında işlem yasağı getirilen kişi veya kuruma ait bir hesaptaki yasaklı
payların başka bir aracı kurumdaki aynı şahsa ait bir hesaba virmanının talep edilmesi
halinde, aracı kurumlarca varsa kredi alacakları yukarıda açıklanan usulle tahsil
edildikten veya aracı kurum ile müşteri arasında varılacak anlaşma çerçevesinde alacak
teminat altına alındıktan sonra kalan kıymetlerin virmanının yapılmasının, virman
işleminin virmanı yapılacak kıymetin takas işlemlerine konu edilmesi mümkün olmayacak
şekilde kıymet kodu farklılaştırılmış olarak gerçekleştirilmesi ve bu konuda gerekli
önlemlerin alınması hususunun MKK’ya bildirilmesine,
9) Yukarıda belirtilen esaslar dışında işlem yapma yasağı getirilen kişi ve
kurumların MKK nezdindeki hesaplarından herhangi başka bir hesaba virman
yapılmasının talep edilmesi durumunda, virman işleminin virmanı yapılacak yasaklı
payların takas işlemlerine konu edilmesi mümkün olmayacak şekilde kıymet kodu
2010/3
9. Bölüm
329
farklılaştırılmış olarak gerçekleştirilmesi ve bu konuda gerekli önlemlerin alınması
hususunun MKK’ya bildirilmesine,
C- Yasaklı paylar ve Borsada işlem görmeyen payların satışına ilişkin olarak;
1) Haklarında işlem yapma yasağı tesis edilen gerçek ve tüzel kişilerin işlem
yasağının getirildiği tarih itibariyle sahibi bulundukları suça konu edildiği tespit olunan
kaydi payların ve Kurul Karar Organı’nca işlem yasağı kararı verildiği tarihten itibaren 30
gün içerisinde tasfiye edilmeyen “Borsada işlem görmeyen paylar” statüsündeki payların
MKK nezdinde “Yasaklı paylar” statüsünde izlenmesine ve “Yasaklı paylar” statüsünde
izlenen kaydi payların işlem yasağı süresinin dolması ile birlikte yasaklı kodu ile izlenen
kaydi payların yasaklı kodunun re’sen “Borsada işlem görmeyen paylar” statüsüne
dönüşmesine,
2) “Borsada işlem görmeyen paylar” statüsünde izlenen payların İMKB’de
satışının Seri: I, No: 40 Tebliği 8’inci maddesi(*) kapsamında gerçekleştirilmesine,
3) İşlem yasaklısı olan kişinin hesaplarında, İlke Kararında izin verilen süreler
dışında alım-satım işlemi gerçekleştiren aracı kuruluşlar hakkında Sermaye Piyasası
Kanunu’nun 47/A maddesi uyarınca idari para cezası uygulanmasına,
D- İşlem yasağı getirilen kişilerin takas süresi içinde yükümlülüklerini yerine
getirmemelerinden kaynaklanan temerrüt borçlarının tahsiline ilişkin olarak;
1) Kredili olmayan bir alım emri nedeniyle müşterinin ödemekle yükümlü olduğu
tutarın tamamının veya bir kısmının takas günü itibariyle tevdi edilmemesi veya söz
konusu tutarın takas tarihi itibariyle müşterinin aracı kurum nezdindeki hesabında
bulunmaması durumunda, işlemin Kurulumuzun Seri:V, No:65 Tebliğinin 16’ncı maddesi
üçüncü fıkrası (a) bendi çerçevesinde kredili işleme dönüştürülebileceğine,
2) İşlemin Kurulumuzun Seri:V, No:65 Tebliğinin 16’ncı maddesi üçüncü fıkrası
(a) bendi çerçevesinde kredili işleme dönüştürülebilmesi için kredili işlem sözleşmesi
bulunan müşterilerin yazılı onayının alınmasına, kredili işlem sözleşmesi bulunmayan
müşterilerle sözleşme akdedilmesi ve ayrıca işlemin bu Tebliğin bütün hükümleri
açısından sermaye piyasası araçlarının kredili alım işlemi olma niteliğini taşıması ya da
yapılacak ek işlemlerle taşır hale getirilmesi gerektiğine,
3) Gerek Seri:V, No:65 Tebliğinin 16’ncı maddesinin üçüncü fıkrası, gerekse
yukarıda yer alan B/5 bendi çerçevesinde yapılacak işlemlerde, işlem yapma yasağı
getirilen müşteriden olan aracı kurum alacağının tahsili amacıyla yapılacak satış
işlemlerine, müşteri hesaplarında bulunan varlıklardan, suça konu edildiği tespit olunan
kaydi paylar dışındaki varlıklardan başlanmasına, bunun yeterli olmaması halinde
yukarıda belirtilen kısıtlar çerçevesinde suça konu kaydi payların satışına geçilmesi
gerektiğine,
E- Vadeli İşlem ve Opsiyon Borsası A.Ş.’de gerçekleştirilen işlemler ve
bunlarla ilgili olarak açılmış hesap ve alınmış olan teminatlara ilişkin olarak;
1) Haklarında işlem yapma yasağı kararı alınmış yatırımcıların VOB’da yalnızca
işlem yapma yasağı getirilme tarihi itibariyle mevcut açık pozisyonlarını kapatma
işlemleri yapabilmelerine ve pozisyonlarının tasfiyesi ile ilgili olarak Takas Merkezinin
yetkili olmasına,
2) Haklarında işlem yapma yasağı getirilen yatırımcıların vadeli işlem teminat
hesaplarında teminat olarak kaydi payların bulunması durumunda söz konusu kaydi
payların gerçekleşen işlemlere bağlı açık pozisyonların teminatı oldukları sürece kıymet
kodlarının farklılaştırılmamasına,
(*)14/6/2010 tarih ve 17/531 sayılı Kurul Kararı ile, İlke Kararı’nda “Seri: I, No: 26 Tebliği Ek Madde 2
nin 1 ve 2 nci” şeklinde yer alan ibarelerin “Seri: I, No: 40 Tebliği 8’inci maddesi” şeklinde
değiştirilmiştir.
330
9. Bölüm

3) Söz konusu kaydi payların başka kıymetlerle değiştirilmesi veya pozisyonların
söz konusu kaydi paylar kullanılmaksızın kapatılması sonucunda teminat olma
özelliklerinin sona ermesi durumunda takas işlemlerine konu edilmelerinin önlenmesini
teminen kıymet kodlarının farklılaştırılarak suça konu olduğu tespit edilen kaydi payların
“Yasaklı paylar” statüsüne dönüştürülmesine, suça konu olduğu tespit edilen kaydi
payların dışındaki kaydi payların “Borsada işlem görmeyen paylar” statüsüne
dönüştürülmesi hususunda Takas Merkezi tarafından MKK’nın bilgilendirilmesine,
4) Kıymet kodları farklılaştırılan kaydi payların “Yasaklı paylar” veya “Borsada
işlem görmeyen paylar” statüsüne dönüştürülmesi için her bir şirkete ait kaydi pay
bazındaki kıymet kodu ve nominal tutar bilgilerinin MKK tarafından tespit edilerek
sonradan Kurulumuza bildirilmesine,
5) Söz konusu kaydi paylara ilişkin kıymet kodu ve nominal tutar bilgilerinin
Kurulumuz kararı ile “Yasaklı paylar” veya “Borsada işlem görmeyen paylar” statüsüne
alındıkları ve “Yasaklı paylar”ın tekrar Borsalarda alım-satıma konu edilemeyecekleri,
“Borsada işlem görmeyen paylar”ın ise Seri: I, No: 40 Tebliği 8’inci maddesi(*)
kapsamında Borsalarda alım-satıma konu edilebilecekleri hususunun MKK tarafından
tüm aracı kurumlara duyurulmasına,
F- İşlem yapma yasağının müşterek hesaplara uygulanmasına ilişkin olarak;
Müşterek hesaplarda ortaklardan biri hakkında işlem yapma yasağı getirilmesi
durumunda, diğer ortak veya ortakların suça iştirak ettiklerine dair tespitlerin
bulunmaması ve müşterek hesap açılmasının Kurulumuz düzenlemelerini dolanma
amacı taşımaması şartıyla, müşterek maliklerin hesap sözleşmelerinde belirtilen pay
oranlarının esas alınmasının, sözleşmede konuya ilişkin açık bir düzenleme
bulunmaması halinde ise, Medeni Kanunu’nun 688 inci maddesinin 2 nci fıkrası hükmü
çerçevesinde müşterek maliklerin hisse oranlarının birbirine eşit olduğunun kabul
edilmesine,
G- İşlem yapma yasağının Borsa Yatırım Fonu (BYF) için uygulanmasına
ilişkin olarak;
1) Kurulumuz tarafından hakkında işlem yapma yasağı kararı alınan yatırımcıların
portföylerinde Borsa Yatırım Fonu katılma paylarının bulunması halinde, sözkonusu
yasağın suça konu Borsa Yatırım Fonu katılma payları için de uygulanmasına, ancak
işlem yasağı getirilmesini müteakip kaydi paylar ile ilgili olarak uygulanan diğer
yaptırımların uygulanmamasına,
2) Borsa Yatırım Fonu katılma paylarının kaydi paylara dönüşümüne izin
verilmesine ve (B/2) bendinde belirlenen esaslar çerçevesinde satışına izin verilmesine,”
I. Bu çerçevede; işlem yasağı uygulamasına ilişkin olarak Kurulumuzca alınmış
olan 28.2.2001 tarih ve 11/249 sayılı Kurul Kararı’nın, 28.03.2002 tarih ve 16/436 sayılı
Kurul Kararı’nın, 20.02.2004 tarih ve 7/167 sayılı Kurul Kararı’nın, 16.11.2005 tarih ve
47/1353 sayılı Kurul Kararı’nın, 29.12.2005 tarih ve 54 sayılı Kurul Kararı’nın, 15.06.2006
tarih ve 27/751 sayılı Kurul Kararı’nın 7 numaralı maddesinin, 09.08.2007 tarih ve 29/852
sayılı Kurul Kararı’nın 5 numaralı maddesinin 01.10.2007 tarihi itibariyle yürürlükten
kaldırılmasına,
II. Yeni esaslar çerçevesinde hesaplanan işlem yasağı sürelerinin geçerli
olmasına,
karar verilmiştir.
(*)14/6/2010 tarih ve 17/531 sayılı Kurul Kararı ile, İlke Kararı’nda “Seri: I, No: 26 Tebliği Ek Madde
2 nin 1 ve 2 nci” şeklinde yer alan ibarelerin “Seri: I, No: 40 Tebliği 8’inci maddesi” şeklinde
değiştirilmiştir.
2010/3
9. Bölüm
331
EK
TAAHHÜTNAME
Sayı:
…/…/……..
Sermaye Piyasası Kurulu’nun … sayı ve ……….. tarihli kararı uyarınca Aracı
Kurumumuz nezdinde ………. hesap numaralı müşterimiz hakkında işlem yasağı
getirildiği anlaşılmıştır. Bu kapsamda söz konusu müşterimizin Kurumumuza kredi
borçları ve takas süresi içinde yükümlülüklerini yerine getirmemesinden kaynaklanan
temerrüt borcu dolayısıyla aşağıda kodları ve miktarları belirtilen kıymetlerin Borsada
satışının yapılması amacıyla MKK’ya gerekli işlemlerin başlatılması amacıyla
başvurulmuştur.
Kredi borcuna ilişkin bilgiler ve dönüşüm talebinde bulunulan kıymetlere ilişkin
bilgiler aşağıda yer almaktadır.
Kredi Borcu Tutarı:
Temerrüt Borcu Tutarı:
Satılması Talep Edilen Kıymetler:
A- Suça Konu Olmamış Kıymetler:
Hesap ,Alt Hesap, ISIN Kod, Ek Tanım,Bakiye
B- Suça Konu Kıymetler:
Hesap ,Alt Hesap, ISIN Kod, Ek Tanım,Bakiye
Yukarıda satışı için kıymet dönüşümü talebinde bulunulan kıymetler ilgili şahsın
kredi borçlarının ve temerrüt borçlarının kapatılması amacıyla satılacaktır. Söz konusu
şahsa kullandırılan kredi, Seri: V No: 65 Sermaye Piyasası Araçlarının Kredili Alım,
Açığa Satış ve Ödünç Alma ve Verme İşlemleri Hakkında Tebliğ hükümlerine uygun
olarak kullandırılmıştır. Kredi alacağının tahsili amacıyla, Borsada işlem görmeyen paya
çevrilecek yasaklı payların kredi alacağını aşan kısmı, tekrar yasaklı paya
çevrilmelerini teminen, yasaklı yatırımcı hesabında tutulacak olup, başka bir hesaba
virmanlanmayacaktır. Müşterinin aracı kuruluşumuza olan borcundan fazla satış
yapılmaması ve satışa öncelikle suça konu olmayan paylardan başlanacağı suça konu
olmayan payların satışı sonucu elde edilen tutarın müşteri borcunu kapatmaması
durumunda suça konu payların satılacağını, İlke Kararını ve sermaye piyasası mevzuatı
hükümlerini dolanma amacıyla işlem gerçekleştirilmeyeceğini aksi takdirde Sermaye
Piyasası Kurulunca uygulanacak tüm yaptırımları kabul ettiğimizi beyan ve taahhüt
ederiz.
Genel Müdür
Genel Müdür Yardımcısı
Ekler:
1- Aracı Kuruluş İmza Sirküleri
2- Kredili İşlem Sözleşmeleri
3- Cari ve Kredili Hesap Ekstreleri
4- İşlem yasağı getirilen kişilerin takas süresi içinde yükümlülüklerini yerine
getirmemelerinden kaynaklanan temerrüt borçlarının tahsili kapsamındaki işlemler
için İlke Kararı’nın D/2 bendinde belirtilen müşteri yazılı onayı.
332
9. Bölüm

(2010/27 sayılı SPK Haftalık Bülteni’nde yayımlanmıştır.)
D. DUYURU
1. Kurulumuzun 01.07.2010 tarih ve 19/577 sayılı Kararı; Kurulumuzun
2013/25 sayılı Haftalık Bülteninde yayımlanan 07.06.2013 tarih ve 20/632 sayılı
Karar ile yürürlükten kaldırılmıştır.
2. Kurulumuzun 01.07.2010 tarih ve 19/592 sayılı Kurul Kararı;
I) “Vadeli İşlem Sözleşmeleri ve İleri Valörlü Tahvil Bono İşlemlerine İlişkin
Esaslar” başlıklı 16/12/2005 tarih ve 52/1488 sayılı Kurul ilke kararının üçüncü
bölümünün “III. Emeklilik yatırım fonları portföylerine dahil edecekleri vadeli işlem
sözleşmeleri ile ilgili olarak bu ilke kararının II. Bölümünde belirtilen esaslara tabidir.”
şeklinde değiştirilmesine,
II) Emeklilik Yatırım Fonlarının Portföylerine Dahil Edecekleri Vadeli İşlem
Sözleşmelerini düzenleyen 17/02/2006 tarih ve 8/172 sayılı Kurul ilke kararının
yürürlükten kaldırılmasına,
III) “Menkul Kıymet Yatırım Fonlarının Risk Yönetim Sistemlerine İlişkin İlkeler”
başlıklı 28/09/2007 tarih ve 35/1012 sayılı Kurul ilke kararının birinci bölümünün ilk
paragrafının sonuna “Türev araçlara yatırım amacıyla taraf olan emeklilik yatırım
fonlarının da bu ilke kararı çerçevesinde risk yönetim sistemi oluşturmaları
gerekmektedir. ” hükmünün eklenmesine,
IV) “Menkul Kıymet Yatırım Ortaklıklarının Vadeli İşlem Sözleşmeleri ve İleri
Valörlü Tahvil Bono İşlemlerine İlişkin Esaslar” başlıklı 16/12/2005 tarih ve 52/1488
sayılı Kurul ilke kararının Genel İlkeler Başlıklı birinci bölümünde yer alan yatırım
ortaklıklarının opsiyon sözleşmelerine taraf olamayacaklarına ilişkin hüküm
kapsamından çıkarılmasına,
V) “Menkul Kıymet Yatırım Ortaklıklarının Taraf Olacakları Borsa Dışı Opsiyon
Sözleşmelerine İlişkin İlkeler” başlıklı aşağıda yer verilen esasların 16/12/2005 tarih ve
52/1488 sayılı ilke kararına eklenmesine
karar verilmiştir.
“Menkul Kıymet Yatırım Ortaklıklarının Taraf Olacakları Borsa Dışı Opsiyon
Sözleşmelerine İlişkin İlkeler
1. MKYO’lar borsa dışı opsiyon sözleşmelerine alıcı olarak taraf olabilirler.
2. Sözleşmelerin, yatırım ortaklığının esas sözleşmesinde belirlenen yatırım
stratejisine ve ortaklığın yönetim kurulu kararı ile belirlenen ve kamuya ilan edilen
karşılaştırma ölçütüne uygun olması zorunludur.
3. Sözleşmelerin karşı taraflarının Türkiye'de derecelendirme faaliyetinde
bulunması Kurulca kabul edilen derecelendirme kuruluşları tarafından yatırım yapılabilir
seviyeye denk gelen derecelendirme notu verilmiş mali kuruluşlar olması zorunludur.
Yatırım yapılabilir seviyeye denk gelen derecelendirme notuna sahip olma koşulunun
değerlendirilmesinde Kurulumuzun 10/10/2007 tarihli (36/1038 sayılı) Kararı ile
belirlenen esaslar dikkate alınır.
4. Sözleşmelerin herhangi bir ilişkiden etkilenmeyecek şekilde objektif koşullarda
yapılması ve adil bir fiyat içermesi zorunludur. Sözleşmelerin bu ilkelere uygunluğunun
temini için uygulanacak güvenilir yöntemler ve sözleşmelerle ilgili genel ilkeler yatırım
ortaklığının yönetim kurulu kararı ile belirlenir ve kamuya açıklanır.
5. Sözleşme vadelerinin oniki ayı geçmemesi esastır.
6. Sözleşmenin vadesi süresince, en az aylık dönemler itibariyle opsiyona ilişkin
alış fiyatı ilgili karşı taraftan alınır. Sözleşmenin karşı tarafından fiyat alınması ve alınan
2014/4
9. Bölüm
333
fiyatın ortaklığın risk yönetim birimi tarafından genel kabul görmüş opsiyon değerleme
yöntemleri kullanılarak teyit edilmesi zorunludur.
7. Borsa dışından ortaklık portföyüne alınan türev araçlar için karşı taraftan
teminat alınması halinde, her bir türev araç için alınan teminat, söz konusu türev aracın
karşı taraf riskinin hesaplanmasında dikkate alınır. Bu kapsamda, nakit ya da likit olan
varlıklar (kamu borçlanma senetleri, şekli ve içeriği Kurulumuzun 12.11.1998 tarih ve
101/1259 sayılı Kurul Kararı ile belirlenen teminat mektubu, yatırım fonu katılma payları
vb.) teminat olarak kabul edilebilecektir. Bunun yanı sıra,
Teminat yalnızca ihmal edilebilir risklere maruz olmalıdır.
Teminat ortaklık tarafından, karşı tarafın yükümlülüğünü yerine getirmemesi
halinde koşulsuz olarak ve tamamıyla kullanılabilmelidir.
Bu doğrultuda, borsa dışından ortaklık portföyüne alınan opsiyon sözleşmeleri
için alınacak teminatlar, yukarıda yer verilen niteliklere uygunluk ile işlemin karşı tarafı
ve piyasa koşulları dikkate alınarak likiditeyi maksimize edecek ve riski en aza indirecek
şekilde belirlenmelidir.
8. Borsa dışı opsiyon sözleşmeleri nedeniyle alınan pozisyonlar ortaklığın toplam
açık pozisyon limitinin hesaplanmasında dikkate alınır.
9. Borsa dışından alınan opsiyon sözleşmeleri nedeniyle maruz kalınan karşı
taraf riski ortaklığın toplam değerinin %20'sini aşamaz (Bu sınırlamaya uyumun yalnızca
söz konusu varlıkların portföye dahil edilmeleri aşamasında sağlanması yeterlidir).
10. Piyasa riskinin ve karşı taraf riskinin hesaplanmasında kullanılacak yöntemler
konusunda söz konusu işlemlere başlanılmadan önce yazılı olarak Kurula bilgi verilir.
11. Borsa dışında opsiyon sözleşmelerine taraf olunması durumunda en geç
sözleşme tarihini takip eden işgünü içinde ortaklığın resmi internet sitesi aracılığı ile
sözleşmenin dayanak varlığı, sözleşmenin vadesi ve karşı tarafı hakkında kamuya bilgi
verilmesi gerekmektedir. Söz konusu sözleşmelere ilişkin bilgi ve belgeler ayrıca ortaklık
merkezinde sözleşme tarihini müteakip 5 yıl süreyle muhafaza edilir.
12. Borsa dışından alınan opsiyon sözleşmelerinin doğrulanabilir bir yöntemle
değerlemeye tabi tutulması zorunludur. Ortaklığın yönetim kurulu değerleme
yöntemlerinin güvenilirliğinin ve doğrulanabilirliğinin sağlanması için gerekli tedbirleri
almakla yükümlüdür. Bu çerçevede borsa dışı opsiyon sözleşmelerinin değerlemesine
ilişkin prosedürler yazılı hale getirilir ve ortaklığın yönetim kurulu tarafından karara
bağlanır.
13. Borsa dışı opsiyon sözleşmelerine taraf olacak yatırım ortaklıkları için
Kurulumuzun 28.09.2007 tarih ve 35/1012 sayılı Kararı’nın Risk Yönetim Sistemlerine
İlişkin Genel İlkeler başlıklı birinci bölümünde belirtilen şartları sağlayan bir risk yönetim
sisteminin oluşturulması zorunludur.
(01.07.2010 tarih ve 19/592 sayılı Kurul Kararı hükmüne göre, 16.12.2005 tarih
ve 52/1488 sayılı, 17.02.2006 tarih ve 8/172 sayılı ile 28.09.2007 tarih ve 35/1012 sayılı
Kurulu Kararları’nda yapılması gereken değişiklikler ilgili yerlerine işlemiştir.)
(2010/30 sayılı SPK Haftalık Bülteni’nde yayımlanmıştır.)
1.
Kurulumuzun 23.07.2010 tarih ve 21/640 sayılı Kararı;
Kurul’un i-SPK.52.4 (20.6.2014 tarih ve 19/614 s.k.) sayılı Kararı ile yürürlükten
kaldırılmıştır.
334
9. Bölüm

2.Kurulumuzun 23.07.2010 tarih ve 21/655 sayılı Kararı;(*)
İstanbul Menkul Kıymetler Borsası (İMKB, Borsa) Hisse Senetleri Piyasası’nda
işlem gören şirketlere ilişkin fiili dolaşımdaki pay oranı kavramının ve bu kavramın
kullanım alanlarının belirlenmesine yönelik olarak;
a) Fiili dolaşımdaki pay oranı teriminin, İMKB hisse senetleri piyasalarında
payları işlem gören şirketlerin halka açıklık oranlarını gösterir bir kavram olarak
tanımlanmasına ve
(Değişik alt bentler: 19.08.2010 tarihli ve 24/729 sayılı Kurul Kararı ile)
i. Kamu tüzel kişiliğinin mülkiyetindeki,
ii. Şirket kurucuları ile ilişkili kuruluşlarının (konsolidasyona tabi şirketlerin) sahip
olduğu,
iii. Şirket sermayesinin %5 ve daha fazlasına sahip olan gerçek ve tüzel kişi
ortakların sahip olduğu(**),
iv. a) Şirket Yönetim Kurulu ve Denetim Kurulu Üyeleri,
b) Genel Müdür veya yetki ve görevleri itibarıyla Genel Müdüre denk veya daha
üst konumlarda görev yapanlar,
c) Genel Müdür veya yetki ve görevleri itibarıyla genel müdüre denk kişilere
doğrudan bağlı olarak çalışan üst düzey yöneticilerin (Genel Müdür Yardımcısı ve
benzeri unvanlara sahip) sahip olduğu,
v. Şirketlerin sandık ve vakıflarının mülkiyetindeki,
vi. Sermaye piyasası mevzuatı kapsamında özkaynak olarak verilenler, kredili
işlemle alınarak teminata konu edilenler veya Takasbank piyasaları için teminata konu
edilenler dışında teminat olarak verilen,
vii. Hukuken kısıtlı olan ve alım satıma konu edilemeyen,
viii. Yasaklı,
ix. Hacizli,
payların, fiili dolaşımdaki pay oranı tanımı dışında tutulmasına,
b) (Değişik: 19.08.2010 tarihli ve 24/729 sayılı Kurul Kararı ile) Borsa’da
payları işlem gören tüm şirketlerin, fiili dolaşımdaki pay oranı kriterleri kapsamına giren
tüzel ve gerçek kişilerin kimlik ve unvan bilgilerini, sicil numaraları ile birlikte Merkezi
Kayıt Kuruluşu (MKK)’nca belirlenecek usulde ve sürelerde MKK’ya bildirmesine,
01.10.2010 tarihinden itibaren şirketlerin fiili dolaşımdaki pay oranlarının MKK tarafından
haftalık olarak hesaplanarak MKK’nın internet sitesi üzerinden kamuya duyurulmasına
ve taraflarca (veri yayın şirketleri ve MKK) uygun bulunması durumunda bu bilgilerin
MKK tarafından veri yayın şirketlerine sağlanmasına
c) Şirketlerin fiili dolaşımdaki pay oranlarının, MKK tarafından Kamuyu
Aydınlatma Platformu üzerinden kamuya duyurulmasına,
ç) (Ek: 19.08.2010 tarihli ve 24/729 sayılı Kurul Kararı ile)Şirket kurucuları,
ilişkili kuruluşlar, şirket Yönetim Kurulu ve Denetim Kurulu Üyeleri ile üst düzey
yöneticilerinden herhangi bir TC kimlik numarası veya vergi kimlik numarası olmayan
kişilerle ilgili olarak, MKK’ya bildirilmesi gereken ancak TC kimlik numarası veya vergi
kimlik numarası olmayan söz konusu kişilerin, sayılan kimlik veya vergi numaralarına
sahip olduklarını şirkete bildirmelerini takip eden üç iş günü içinde, şirket tarafından söz
konusu TC kimlik numarası veya vergi kimlik numarası bilgilerinin MKK’ya bildirilmesine
karar verilmiştir.
(*)Kurulun i-SPK.101.1 (30.10.2014 tarihli ve 31/1080 s.k.) sayılı ilke kararı uyarınca bu karar
2/Ocak/2015 tarihinde yürürlükten kaldırılacaktır.
(**) Kurulun i-SPK.128.9 (30.10.2014 tarihli ve 31/1059 s.k.) sayılı ilke kararı uyarınca söz
konusu ifade 2 Ocak 2015 tarihinde yürürlüğe girecek yeni ABC Düzenlemesi kapsamında
yapılacak hesaplamalarda itbaren kullanılmak üzere “Şirket sermayesinin %10 ve daha fazlasına
sahip olan gerçek ve tüzel kişi ortakların sahip olduğu” şeklinde değiştirilmesine karar verilmiştir.
2010/4
9. Bölüm
335
3.Kurulumuzun 23.07.2010 tarih ve 21/657 sayılı Kararı;
İMKB’de payları işlem gören şirketlerin paylarının alım satım esaslarının
farklılaştırılmasına yönelik olarak;
i) a) Halka açık piyasa değeri 10 Milyon TL’nin ve dolaşımdaki pay sayısı
10.000.000 adetin altında olan şirketlerin
b) Halka açık piyasa değeri 45 milyon TL ve fiili dolaşımdaki pay oranı % 5’in
altında olan şirketlerin
paylarının B listesi kapsamında değerlendirilmesine,
ii) Halka açık piyasa değeri için alt ve üst sınır belirlenmeksizin Gözaltı
Pazarı’nda işlem gören payların C listesi kapsamında değerlendirilmesine,
iii) Fiili dolaşımdaki pay sayısı 250.000’in altında yer alan şirketlerin C listesi
kapsamında değerlendirilmesine,
iv) Borsa fiyatı birim pay değerinin 1,5 katı ve üzeri olan yatırım ortaklıklarının
paylarının B listesi kapsamında değerlendirilmesine,
v) Borsa fiyatı birim pay değerinin 2 katı ve üzeri olan yatırım ortaklıklarının
paylarının C listesi kapsamında değerlendirilmesine (İlgili yatırım ortaklığının piyasa
yapıcısı bulunması durumunda tek fiyat sisteminin uygulanmayarak piyasa yapıcılı
sürekli müzayede sisteminde işlem görmesine)
vi) Yukarıda yer alan şirketler dışındaki şirketlerin A listesi kapsamında
değerlendirilmesine,
A, B ve C listeleri
kapsamında
uygulanacak
tedbirlerin
aşağıdaki
gibi
belirlenmesine
İŞLEM
SAATLERİ
ALIM SATIM
SİSTEMİ
İLAVE İŞLEM
ESASLARI
HİSSE
SENEDİNİN
GRUBU
A GRUBU
Değişiklik
yapılmamıştır.
Sürekli müzayede
sistemine göre
işlem görürler.
Kredili işlem ve
açığa satışa konu
olabilirler
Bu grupta yer alan
hisse senetlerinin
yatırımcılara
duyurulma esasları
İMKB tarafından
belirlenir.
YATIRIMCI
BİLGİLENDİRME
Değişiklik
yapılmamıştır.
VERİ YAYIN
EKRANLARI
Değişiklik
yapılmamıştır.
İLAVE TEDBİR
İMKB Tarafından
“Otomatik Seans
336
B GRUBU
Değişiklik yapılmamıştır.
C GRUBU
Tek fiyat sisteminde işlem görürler, işlem
saatleri ve müzayede sayısı İMKB
tarafından belirlenir.
Sürekli müzayede
sistemine göre işlem
görürler.
Tek fiyat sisteminde işlem görürler.
Kredili işlem ve açığa
satışa konu olmazlar
Kredili işlem ve açığa satışa konu olmazlar
Bu grupta yer alan hisse
senetlerinin yatırımcılara
duyurulma esasları İMKB
tarafından belirlenir.
Bu grupta yer alan hisse senetlerinin
yatırımcılara duyurulma esasları İMKB
tarafından belirlenir.
Bu grupta yer alan hisse
senetlerinde işlem yapan
yatırımcılara, o hisse
senedi ile ilgili ilk
yatırımlarından önce ilgili
hisse senedi ile
risklerden haberdar
olduklarına dair bir risk
bildirim uyarısı yapılır.
Veri yayın ekranlarında
hisse senetleri ile ilgili
bekleyen emirlerde
derinlik bilgileri tek satır
olarak gösterilir. Ancak
hisse senedinde piyasa
yapıcısının bulunması
durumunda bu derinlik 5
kademeye kadar
gösterilir.
İMKB Tarafından
“Otomatik Seans
9. Bölüm
Bu grupta yer alan hisse senetlerinde işlem
yapan yatırımcılara, o hisse senedi ile ilgili
ilk yatırımlarından önce ilgili hisse senedi
ile risklerden haberdar olduklarına dair bir
risk bildirim uyarısı yapılır. Risk bildirim
uyarısında ayrıca tek fiyat sistemi ile ilgili
yatırımcıya bilgi verilir.
Veri yayın ekranlarında hisse senetleri ile
ilgili bekleyen emirlerde derinlik bilgileri tek
satır olarak gösterilir
İMKB Tarafından “Otomatik Seans
Durdurma ve Brüt Uygulamasına Geçme

A, B ve C listeleri
kapsamında
uygulanacak
tedbirlerin
aşağıdaki
gibi
belirlenmesine
A GRUBU
Durdurma ve Brüt
Uygulamasına
Geçme Sistemi”
kapsamında
tedbirler
alınacaktır.
B GRUBU
Durdurma ve Brüt
Uygulamasına Geçme
Sistemi” kapsamında
tedbirler alınacaktır.
C GRUBU
Sistemi” kapsamında tedbirler alınacaktır.
vii) Belirlenen kriterler ve tedbirler kapsamında uygulamaya 01.10.2010 tarihi
itibarıyla başlanması hususunun İMKB’ye bildirilmesine,
karar verilmiştir.
2010/4
9. Bölüm
335
(2010/31 sayılı SPK Haftalık Bülteni’nde yayımlanmıştır.)
D. DUYURULAR
(Kurulumuzun 30.07.2010 tarih ve 22/675 sayılı kararı; Kurulumuzun II23.1. sayılı Önemli Nitelikteki İşlemlere İlişkin Ortak Esaslar Ve Ayrılma Hakkı
Tebliğinin yürürlüğe girmesiyle birlikte yürürlükten kaldırılmıştır.)
E. ÖZEL DURUMLAR
………………………………….
(Kurulumuzun 30.7.2010 tarih ve 22/678 sayılı Kararı)
3. Borsalar ve teşkilatlanmış diğer piyasalarda geçici veya sürekli olarak
işlem yapma yasağına ilişkin olarak Kurulumuz Karar Organı’nın 28.09.2007 tarih ve
35/1022 sayılı İlke Kararı’nda (İlke Kararı) yapılan gözden geçirme sonucunda;
338
9. Bölüm

A) Mevcut İlke Kararı’nın (A) bendinin 2 ve 3’üncü maddelerinde;
“2) Geçici işlem yasağına ilişkin sürenin tedbirin alındığı tarihten itibaren 2 yıl,
sürekli işlem yasağına ilişkin sürenin tedbirin alındığı tarihten itibaren 5 yıl olmasına,
yeni işlem yasağının önceki işlem yasaklı payları etkilememesine,
6) Sürekli işlem yasağı tesis edilmesinde,
1) İlgili hakkında daha önce Kurulca işlem yasağı tesis edilmesi,
2) İşlem yasağına konu fiilin 3. şahıslara ait hesapların kullanılarak
gerçekleştirilmesi,
3) İşlem yasağına konu fiilin organize şekilde gerçekleştirilmesi,
hususlarının göz önünde bulundurulmasına,”
şeklinde yer alan ifadelerin;
“2) Geçici işlem yasağına ilişkin sürelerin; tedbirin alındığı tarihten itibaren
kademeli olarak 6 ay ve 2 yıl, sürekli işlem yasağına ilişkin sürenin; tedbirin alındığı
tarihten itibaren 5 yıl olmasına, yeni işlem yasağının önceki işlem yasaklı payları
etkilememesine,
7) a) Kanunun 47 nci madde (A) bendi hükmünde sayılan fiillere doğrudan
ya da dolaylı olarak iştirak ettikleri ilk defa tespit edilen gerçek veya tüzel kişiler
hakkında geçici işlem yasağı süresinin 6 ay olarak uygulanmasına,
e) İlk işlem yasağına konu fiilin tekrarı halinde, işlem yasağı süresinin, yeni
işlem yasağı tarihinden itibaren geçerli olmak üzere 2 yıl olarak uygulanmasına,
f) İkinci işlem yasağına konu fiilden sonra fiilin tekrarı halinde, işlem yasağı
süresinin, yeni işlem yasağı tarihinden itibaren geçerli olmak üzere 5 yıl olarak
uygulanmasına,
g) Bir kişi hakkında verilen ilk işlem yasağı kararından önce gerçekleşmiş
olan işlem yasağına konu olabilecek bir fiilin tespiti halinde işlem yasağı süresinin
devam etmesi durumuda son işlem yasağı süresine 6 ay eklenmesine, işlem yasağı
süresinin devam etmemesi durumuda işlem yasağı tedbirinin uygulanmamasına,
aynı kuralın 2 yıllık işlem yasağı için 2 yıl olarak uygulanmasına,”
şeklinde değiştirilmesine,
B) Gerek piyasaların anlık olarak takibi yapılarak piyasa bozucu işlemlerin
oluşum aşamasında engellenmesi ve piyasaların etkin gözetimi amacıyla
Kurulumuzun teşkilat yapısında yapılan değişiklikler, gerekse, Kurulumuz Karar
Organı’nın 23.07.2010 tarihli kararı uyarınca İMKB hisse senedi piyasasının işleyiş
esaslarına getirilecek yeni düzenlemeler ile piyasa yapısının değişeceği ve piyasa
yapısının manipülatif işlemleri en aza indirecek şekilde yapılanacağı göz önünde
bulundurularak Kurulumuzca haklarında işlem yasağı getirilen tüm gerçek ve tüzel
kişilerin söz konusu yasaklarının 01.10.2010 tarihi itibariyle kaldırılmasına,
C) 01.10.2010 tarihinden itibaren başlanarak, 30.07.2010 tarihi öncesinde
Kanun’un 47 nci maddesi (A) bendi hükmünde sayılan fiillere doğrudan ya da dolaylı
olarak iştirak eden gerçek veya tüzel kişiler hakkında işlem yasağı
uygulanmamasına,
D) 30.07.2010 tarihinden sonra Kanun’un 47 nci madde (A) bendi hükmünde
sayılan fiillere doğrudan ya da dolaylı olarak iştirak eden gerçek veya tüzel kişiler
hakkında yeni işlem yasağı esasları kapsamında işlem yapılmasına ve 30.07.2010
öncesi işlem yasaklarının süre artırımı konusunda dikkate alınmamasına,
E) 01.10.2010 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere işlem yasakları
kaldırılan kişilerin işlem yasağına konu olan paylarının yasaklı pay statülerinin
kaldırılmasına,
karar verilmiştir.
(30.7.2010 tarih ve 22/678 sayılı Kararı hükmüne göre, 28.09.2007 tarih ve
35/1022 sayılı ilke Kararı’nda yapılması gereken değişiklik ilgili yerine işlenmiştir.)
2010/4
9. Bölüm
339
(2010/33 sayılı SPK Haftalık Bülteni’nde yayımlanmıştır.)
D. DUYURU
1. Kurulumuzun 23.07.2010 tarih ve 21/640 sayılı Kararı:
Yatırım fonlarının risk yönetim sistemlerine ilişkin ilkelerin belirlendiği 10/10/2007
tarih ve 36/1038 sayılı İlke Kararı’na ikinci paragrafı olarak “Yatırım fonları ve emeklilik
yatırım fonlarının borsa dışında taraf olacakları ters repo işlemlerinin karşı tarafı
olabilmek için yatırım yapılabilir seviyeye denk gelen derecelendirme notuna sahip
olunması gerekmektedir. Karşı tarafın yatırım yapılabilir seviyeye denk gelen
derecelendirme notuna sahip olma koşulunun değerlendirilmesinde birinci paragraftaki
hükümler uygulanır.” ifadesinin eklenmesine karar verilmiştir.
(Yukarıda kayıtlı Kurul Kararı hükmüne göre, 10.10.2007 tarih ve 36/1038 sayılı
ilke Kararı’nda yapılması gereken değişiklik ilgili yerine işlemiştir.)
2. Kurulumuzun 30.07.2010 tarih ve 22/677 sayılı Kararı, Kurul’un iSPK.52.4 (20.6.2014 tarih ve 19/614 s.k.) sayılı Kararı ile yürürlükten
kaldırılmıştır.
(2010/34 sayılı SPK Haftalık Bülteni’nde yayımlanmıştır.)
(Kurulumuzun 19.08.2010 tarih ve 24/729 sayılı Kararı)(*)
E. ÖZEL DURUMLAR
İstanbul Menkul Kıymetler Borsası (İMKB, Borsa) Hisse Senetleri Piyasası’nda işlem
gören şirketlere ilişkin tanımı yapılan fiili dolaşımdaki pay oranı kavramı kriterleri hakkında
Kurulumuzca alınan 23.07.2010 tarih ve 21/655 sayılı karara açıklık getirmek amacıyla
yapılan inceleme sonucunda;
A. 21/655 sayılı kararın (a) bendinin aşağıda yer verildiği şekilde değiştirilmesine,
“a) i. Kamu tüzel kişiliğinin mülkiyetindeki,
ii. Şirket kurucuları ile ilişkili kuruluşlarının (konsolidasyona tabi şirketlerin) sahip
olduğu,
iii. Şirket sermayesinin %5 ve daha fazlasına sahip olan gerçek ve tüzel kişi ortakların
sahip olduğu,(**)
iv. a) Şirket Yönetim Kurulu ve Denetim Kurulu Üyeleri,
b) Genel Müdür veya yetki ve görevleri itibarıyla Genel Müdüre denk veya daha üst
konumlarda görev yapanlar,
c) Genel Müdür veya yetki ve görevleri itibarıyla genel müdüre denk kişilere doğrudan
bağlı olarak çalışan üst düzey yöneticilerin (Genel Müdür Yardımcısı ve benzeri unvanlara
sahip) sahip olduğu,
v. Şirketlerin sandık ve vakıflarının mülkiyetindeki,
vi. Sermaye piyasası mevzuatı kapsamında özkaynak olarak verilenler, kredili işlemle
alınarak teminata konu edilenler veya Takasbank piyasaları için teminata konu edilenler
dışında teminat olarak verilen,
vii. Hukuken kısıtlı olan ve alım satıma konu edilemeyen,
viii. Yasaklı,
ix. Hacizli,
payların fiili dolaşımdaki pay oranı tanımı dışında tutulmasına,”
B. 21/655 sayılı kararın (b) bendinin aşağıda yer verildiği şekilde değiştirilmesine,
“b) Borsa’da payları işlem gören tüm şirketlerin, fiili dolaşımdaki pay oranı kriterleri
kapsamına giren tüzel ve gerçek kişilerin kimlik ve unvan bilgilerini, sicil numaraları ile birlikte
Merkezi Kayıt Kuruluşu (MKK)’nca belirlenecek usulde ve sürelerde MKK’ya bildirmesine,
01.10.2010 tarihinden itibaren şirketlerin fiili dolaşımdaki
(*)Kurulun i-SPK.101.1 (30.10.2014 tarihli ve 31/1080 s.k.) sayılı ilke kararı uyarınca bu karar
2/Ocak/2015 tarihinde yürürlükten kaldırılacaktır.
(**) Kurulun i-SPK.128.9 (30.10.2014 tarihli ve 31/1059 s.k.) sayılı ilke kararı uyarınca söz
konusu ifade 2 Ocak 2015 tarihinde yürürlüğe girecek yeni ABC Düzenlemesi kapsamında
yapılacak hesaplamalarda itbaren kullanılmak üzere “Şirket sermayesinin %10 ve daha fazlasına
sahip olan gerçek ve tüzel kişi ortakların sahip olduğu” şeklinde değiştirilmesine karar verilmiştir.
34
9. Bölüm

pay oranlarının MKK tarafından haftalık olarak hesaplanarak MKK’nın internet sitesi
üzerinden kamuya duyurulmasına ve taraflarca (veri yayın şirketleri ve MKK) uygun
bulunması durumunda bu bilgilerin MKK tarafından veri yayın şirketlerine
sağlanmasına”,
C. 21/655 sayılı karara,“Şirket kurucuları, ilişkili kuruluşlar, şirket Yönetim Kurulu
ve Denetim Kurulu Üyeleri ile üst düzey yöneticilerinden herhangi bir TC kimlik numarası
veya vergi kimlik numarası olmayan kişilerle ilgili olarak, MKK’ya bildirilmesi gereken
ancak TC kimlik numarası veya vergi kimlik numarası olmayan söz konusu kişilerin,
sayılan kimlik veya vergi numaralarına sahip olduklarını şirkete bildirmelerini takip eden
üç iş günü içinde, şirket tarafından söz konusu TC kimlik numarası veya vergi kimlik
numarası bilgilerinin MKK’ya bildirilmesine” şeklinde bir madde eklenmesine
karar verilmiştir.
(Yukarıda kayıtlı Kurul Kararı hükmüne göre, 23.07.2010 tarih ve 21/655 sayılı
ilke Kararı’nda yapılması gereken değişiklik ilgili yerine işlemiştir.)
(2010/39 sayılı SPK Haftalık Bülteni’nde yayımlanmıştır.)
D. DUYURULAR
1.Kurulumuzun 23.09.2010 tarih ve 28/813 Sayılı Kararı;
Yatırımcıların nakit ve menkul kıymet virman taleplerinin, aracı kurumlar
tarafından ilgili mevzuat ve sözleşme hükümlerinde yer almayan şartlara
bağlanamayacağına karar verilmiştir.
2.Kurulumuzun 23.09.2010 tarih ve 28/822 Sayılı Kararı;
Kurulumuz düzenlemeleri çerçevesinde lisans almış şahısların, sermaye piyasası
mevzuatına aykırı işlemleri nedeniyle lisanslarının iptal edilmesiyle ilgili olarak yapılan
inceleme sonucunda;
I) Kurulumuzun işlem yasaklarına ilişkin 30.07.2010 tarih ve 22/678 sayılı kararı
ve İMKB hisse senedi piyasasının işleyiş esaslarına getirilecek yeni düzenlemeler de
dikkate alınarak, hâlihazırda Kurulumuzca haklarında SPKn’nun 47/I-A ve 47/I-B
maddeleri kapsamında suç duyurusunda bulunulan ve lisansları süreli veya süresiz iptal
edilen şahısların lisans iptallerinin, 01.10.2010 tarihi itibariyle kaldırılmasına,
II) Lisansların süreli iptal edildiği durumlarda iptalin başlangıç süresinin tespitinde
ve aynı kişi için farklı tarihlerde verilen birden fazla sayıdaki süreli iptallerde sürelerin
takibinde oluşan tereddütler nedeniyle lisans iptalleri uygulama esaslarının Kurulumuzun
işlem yapma yasağına ilişkin düzenlemeleri ile uyumlu olacak şekilde değiştirilmesine,
bu kapsamda;
A) Seri:VIII, No:34 sayılı “Sermaye Piyasasında Faaliyette Bulunanlar İçin
Lisanslama ve Sicil Tutmaya İlişkin Esaslar Hakkında Tebliğ”in “Lisansın İptal Edilmesi”
başlıklı 20’nci madde hükmünde yer alan “süreli” ve “belirsiz süreli” ifadelerinin
uygulama kolaylığı açısından “süreli” ve “süresiz” şeklinde kullanılmasına,
B) Süreli lisans iptalinin, ilgili iptal kararının alındığı tarihten itibaren kademeli
olarak 6 ay ve 2 yıl, süresiz lisans iptalinin ise iptal kararının alındığı tarihten itibaren 5
yıl olmasına,
C) SPKn’nun 47 nci maddesinin 1 inci fıkrasının (A) ve (B) bentlerinde yer alan
suçları işledikleri tespit edilen ya da söz konusu suçları işledikleri Kurulca tespit edilen
gerçek veya tüzel kişilerin fiillerine iştirak ettikleri Kurulca tespit edilen ve bu kapsamda
haklarında SPKn’nun 49’uncu maddesi çerçevesinde suç duyurusunda bulunulmasına
karar verilen kişilerin tüm lisanslarının iptal süresinin ilgili Kurul Kararı tarihinden itibaren
6 ay olarak uygulanmasına,
D) İlk lisans iptaline konu olan yukarıda (C)’de yer alan fiillerin tekrarı halinde,
lisans iptal süresinin yeni iptal kararı tarihinden itibaren geçerli olmak üzere 2 yıl olarak
uygulanmasına,
2014/4
9. Bölüm
341
E) İkinci lisans iptaline konu olan yukarıda (C)’de yer alan fiillerin tekrarı
halinde, lisans iptal süresinin yeni iptal kararı tarihinden itibaren geçerli olmak üzere
5 yıl olarak uygulanmasına,
F) 30.07.2010 tarihinden sonra yukarıda (C)’de yer alan fiillere iştirak eden
kişiler hakkında, 30.07.2010 öncesi getirilen lisans iptallerinin süre artırımı
konusunda dikkate alınmamasına,
G) Bankacılık Kanunu ile ödünç para verme işleri hakkında mevzuata
aykırılıktan ve/veya taksirli suçlar hariç olmak üzere affa uğramış olsalar dahi ağır
hapis veya 5 yıldan fazla hapis yahut zimmet, nitelikli zimmet, irtikap, rüşvet,
hırsızlık, dolandırıcılık, sahtecilik, güveni kötüye kullanma, dolanlı iflas gibi yüz
kızartıcı suçlar, Suç Gelirlerinin Aklanmasının Önlenmesi Hakkındaki Kanunda
öngörülen suçlar, Türk Ceza Kanunu’nun 282’nci maddesi çerçevesinde Suçtan
Kaynaklanan Malvarlığı Değerlerini Aklama Suçu ile istimal ve istihsal kaçakçılığı
dışında kalan kaçakçılık suçları, resmi ihale ve alım satımlara fesat karıştırma veya
Devlet sırlarını açığa vurma, vergi kaçakçılığı veya vergi kaçakçılığına teşebbüs
suçlarından dolayı hüküm giymiş olunması halinde ilgililerin tüm lisanslarının
mahkeme kararı tarihinden itibaren 5 yıl iptal edilmesine,
H) Lisansları süreli veya süresiz olarak iptal edilen kişilerin kimlik bilgilerinin
Kurulun ilgili Dairesi tarafından Türkiye Sermaye Piyasası Aracı Kuruluşları Birliği’ne
(Birlik) iletilmesinin, haklarında lisans iptali tesis edilen kişilerin iptal sürelerinin, her
bir lisans iptal süresi için ayrı ayrı olmak üzere Birlik tarafından takip edilmesine,
I) Lisans iptal süresinin tamamlanmasını müteakip ilgilinin iptal süresinin
dolduğunun Birlik tarafından takip edilmesinin, lisans iptal süresi tamamlanmadan
önce ilgili hakkında SPKn’nun 47’nci maddesinin 1 inci fıkrasının (A) ve (B)
bentlerinde düzenlenen fiillerden dolayı yapılan suç duyurusu üzerine;
a) Savcılık tarafından takipsizlik kararı verilmesi halinde, söz konusu karara
ilişkin itirazın Ağır Ceza Mahkemesince reddedilmesini takiben,
b) Mahkeme tarafından beraat kararı verilmesini takiben,
ilgilinin lisans iptal süresinin sona ermesine,
İ) Süreli ve süresiz lisans iptali gerektiren fiilleri işleyen kişilerin iptal süresi
boyunca açılacak hiçbir lisanslama sınavına alınmamasına,
J) 17.01.2008 tarih ve 2/66 sayılı Kurul Kararı’nın yürürlükten kaldırılmasına,
karar verilmiştir.
(2010/41 sayılı SPK Haftalık Bülteni’nde yayımlanmıştır.)
D. DUYURU
1. (Kurulumuzun 06.10.2010 ve 29/887 sayılı Kararı; Kurulumuzun
2013/25 sayılı Haftalık Bülteninde yayımlanan 07.06.2013 tarih ve 20/632 sayılı
Karar ile yürürlükten kaldırılmıştır.)
F. ÖZEL DURUMLAR
…………..
(Kurulumuzun 06.10.2010 ve 29/865 sayılı Kararı)
3. Seri: V, No: 46 sayılı “Aracılık Faaliyetleri ve Aracı Kuruluşlara İlişkin
Esaslar Hakkında Tebliğ’in 60’ıncı maddesinde Kurulumuza tanınan yetki
344
9. Bölüm

çerçevesinde “varlık yönetim şirketleri”nin iştirak sınırına dahil olmayan şirket türleri
arasında sayılmasına karar verilmiştir.
(2010/45 sayılı SPK Haftalık Bülteni’nde yayımlanmıştır.)
D. DUYURU
1. Kurulumuzun II-17.1 sayılı Kurumsal Yönetim Tebliğinin yürürlüğe girmesi
ile birlikte Kurulumuzun 27.10.2010 ve 32/927 sayılı Kararı; 2014/1 sayılı SPK
Haftalık Bülteninde “B. DUYRU VE İLKE KARARLARI “ başlığı altında yayımlanan
karar ile yürürlükten kaldırılmıştır.
(Kurulumuzun 27.10.2010 tarih ve 32/958 sayılı Kararı,
Kurulumuzun 14.07.2011 tarihli ve 22/696 sayılı Kurul Kararı ile
yürürlükten kaldırılmıştır.)
2013/4
9. Bölüm
343
(2010/52 sayılı SPK Haftalık Bülteni’nde yayımlanmıştır.)
D. DUYURULAR
(21.12.2010 tarihli ve 37/1130 sayılı Kurul kararı gereği yapılan
duyurudur.)
1. Faaliyet konusu sportif faaliyetler veya söz konusu faaliyetlerden elde
edilen gelirlerin yönetilmesi olan payları Borsada işlem gören halka açık şirketler
Beşiktaş Futbol Yatırımları Sanayi ve Ticaret A.Ş., Galatasaray Sportif Sınai ve Ticari
Yatırımlar A.Ş., Fenerbahçe Sportif Hizmetler Sanayi ve Ticaret A.Ş. ve Trabzonspor
Sportif Yatırım ve Ticaret A.Ş’nin elde ettiği Türkiye Süper Ligi yayın gelirlerinin
kamuya açıklanmasına ilişkin olarak Kurulumuzca daha önce getirilen zorunluluğun
yeniden değerlendirmesi sonucunda;
1) Söz konusu şirketlerin elde ettiği Türkiye Süper Ligi yayın gelirlerinin
kamuya açıklanmasına ilişkin olarak Kurulumuzca daha önce getirilen zorunluluğun
kaldırılmasına,
2) Söz konusu şirketlerin elde ettikleri Türkiye Süper Ligi yayın gelirlerine
ilişkin bilgileri mali tablo dipnotlarında kamuya açıklamaya devam etmeleri gerektiği
hususunda bilgilendirilmesine,
karar verilmiştir.
2. 25.10.2009 tarihli ve 27387 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanan
Kurulumuzun Seri: X, No: 25 “Sermaye Piyasasında Bağımsız Denetim Standartları
Hakkında Tebliğde Değişiklik Yapılmasına Dair Tebliğ” ile yapılan değişiklikler
sonucunda Seri:X, No: 22 “Sermaye Piyasasında Bağımsız Denetim Standartları
Hakkında Tebliğ’in İkinci Kısmının Birinci Bölümü’nün 4/1-(ç) maddesinde yer alan
“veya Kurul üyesi olarak 2 yıl veya Kurul meslek personeli olarak 5 yıl çalışmış
olmaları” ibaresi ve aynı Tebliğ’in Üçüncü Kısmının 6/1 maddesinde yer alan “bu
maddenin üçüncü fıkrasında belirtilen şartları haiz bağımsız denetim kuruluşları”
ibaresi ile aynı maddeye eklenen üçüncü fıkra hükmünün iptali ve yürütmesinin
durdurulması talebiyle Danıştay 13. Dairesi’nin E.2009/7417 sayılı dosyası
üzerinden açılan davada, Danıştay 13. Dairesi’nin 12.05.2010 tarih ve E.2009/7417
sayılı kararıyla yürütmenin durdurulması kararı verilmiş olup, devam eden dava ile
ilgili verilen yürütmeyi durdurma kararına Kurulumuzca yasal süresi içerisinde itiraz
edilmiştir. Bu çerçevede, anılan mahkeme kararı ile yürütmesi durdurulan hükümler,
mahkemece yeni bir karar alınıncaya kadar uygulanmayacaktır. Uygulama Tebliğ’in
diğer hükümlerinde yer alan esaslar çerçevesinde yürütülmeye devam edecektir.
(2010/53 sayılı SPK Haftalık Bülteni’nde yayımlanmıştır.)
D. DUYURULAR
1.Kurulumuzun 29.12.2010 tarih ve 38/1150 sayılı kararı ile, Sermaye
Piyasası Kanunu ve Kurulumuzun çeşitli tebliğlerinde yer alan yeniden değerlemeye
tabi tutarlar 01.01.2011 tarihinden geçerli olmak üzere aşağıdaki şekilde
belirlenmiştir.
346
9. Bölüm

SERMAYE PİYASASI KANUNU İLE İLGİLİ TEBLİĞLERDE YER ALAN
VE YENİDEN DEĞERLEMESİ YAPILAN RAKAMLAR
Yatırımcıları
Koruma
Fonu’ndan
hak
sahiplerine
tasfiye
sonucu
beklemeksizin
yapılabilecek
azami ödeme
tutarı
Özel Fon’dan
hak
sahiplerine
yapılabilecek
azami ödeme
tutarı
İdari para
cezası asgariazami tutarları
Ağır Para
Cezaları
1.1.2010-31.12.2010
Yeniden Değerleme
Oranı: %2,2
(2009)
1.1.201131.12.2011
Yeniden
Değerleme
Oranı: %7,7
(2010)
İlgili Düzenleme
Maddedeki Rakam
1.1.2009-31.12.2009
Yeniden Değerleme
Oranı: %12
(2008)
SPKn md.46/B
7.500 TL
57.874 TL
59.147 TL
63.701 TL
4487 sayılı
Kanun
Geçici md. 2
2.000 TL
15.432 TL
15.772 TL
16.986 TL
SPKn md.47/A
15.000-100.000 TL
16.800 TL-112.000
TL[1]
17.170 TL-114.464 TL
18.492 TL123.278 TL
5000-10.000 gün[2]
2000-5000 gün[3]
1250 gün [4]
5000-10.000 gün
2000-5000 gün
1250 gün
5000-10.000
gün
2000-5000
gün
1250 gün
SPKn md. 47
A bendi
B bendi
C bendi
5000-10.000 gün
2000-5000 gün
1250 gün
[1] 2499 sayılı Sermaye Piyasası Kanunu’nun, 08.02.2008 tarih ve 26781 sayılı Resmi Gazetede yayımlanarak yürürlüğe giren
5728 sayılı Kanunla değişikliğe uğramış olan 47/A maddesinde yer alan tutarların (15.000-100.000 TL) yeniden değerlemesi
sonucunda ulaşılan tutarlardır.
[2]
2499 sayılı Sermaye Piyasası Kanunu’nun 5728 sayılı Kanunla değişikliğe uğramış olan 47. maddesinin A bendinde yer alan
tutarlardır.
[3]
2499 sayılı Sermaye Piyasası Kanunu’nun 5728 sayılı Kanunla değişikliğe uğramış olan 47. maddesinin B bendinde yer alan
tutarlardır.
[4]
2499 sayılı Sermaye Piyasası Kanunu’nun 5728 sayılı Kanunla değişikliğe uğramış olan 47. maddesinin C bendinde yer alan
tutarlardır.
2010/6
9. Bölüm
345
HALKA AÇIK ANONİM ORTAKLIKLAR
İlgili Düzenleme
Tasarruf
Sahipleri
Sirküleri
İlanında
Muafiyet
Kayıtlı
Sermayeye
Geçiş
Rakamları
Maddedeki
Rakam
1.1.2009-31.12.2009
Yeniden
Değerleme
Oranı: %12
(2008)
1.1.201031.12.2010
Yeniden
Değerleme
Oranı: %2,2
(2009)
1.1.2011-31.12.2011
Yeniden Değerleme
Oranı: %7,7
(2010)
Seri:I, No: 40
Tebliği md. 19[5]
100.000 TL
-
-
108.000 TL
Seri:IV, No:38
Tebliği[6] md. 4
3.500.000 TL
3.900.000 TL
4.000.000 TL
4.300.000 TL
Bağımsız
Denetim
Muafiyetine
İlişkin
Rakamlar
Seri:IV, No:39
Tebliği md.4
6.000.000 TL[7]
350.000 TL
6.720.000 TL
390.000 TL
6.900.000 TL
400.000 TL
7.430.000 TL
430.000 TL
Kar Dağıtım
Muafiyetine
İlişkin
Rakamlar
Seri:IV, No:39
Tebliği md.5
50.000 TL
56.000 TL
57.000 TL
60.000 TL
İzahname
Düzenleme
Muafiyetine
İlişkin
Rakamlar
Seri:IV, No:39
Tebliği md.6
170.000 TL
190.000 TL
195.000 TL
210.000 TL
Kurul
Kaydından
Çıkmaya İlişkin
Rakamlar
Seri:IV, No:39
Tebliği md.7
3.000.000 TL
250.000 TL
3.360.000 TL
280.000 TL
3.434.000 TL
286.000 TL
3.700.000 TL
310.000 TL
Nitelikli
yatırımcı
Seri:IV, No:39
Tebliği md.3
1.000.000 TL
1.000.000 TL
1.000.000 TL
1.000.000 TL
Nitelikleri
belirlenmiş
halka
açık
ortaklıklara
ilişkin rakam
Seri:VIII, No:66
Tebliği[8] md. 12
10.000.000 TL
-
-
10.770.000 TL
[5] 03/04/2010 tarihli ve 27541 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanarak yürürlüğe giren Seri:I, No:40 ‘‘Payların Kurul Kaydına
Alınmasına Ve Satışına İlişkin Esaslar Tebliği’’ ile Seri:I, No:26 sayılı eski tebliğ yürürlükten kaldırılmıştır. İlgili maddedeki
rakam 100.000 TL olarak değiştirilmiştir.
23/01/2008 tarih ve 26765 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanarak yürürlüğe giren Seri:IV, No:38 sayılı “Kayıtlı Sermaye
Sistemine İlişkin Esaslar Tebliği ile Seri:IV, No:7 sayılı eski tebliğ yürürlükten kaldırılmıştır.
[6]
08/03/2008 tarih ve 26810 sayılı Resmi Gazetede yayımlanan Seri:IV, No:39 sayılı tebliğ ile Seri:IV, No:9 tebliği yürürlükten
kaldırılmış olup, yeni tebliğde diğer ihraççılara ilişkin asgari sermaye kriteri kaldırılmıştır.
[7]
03/04/2010 tarihli ve 27541 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanan Seri:VIII, No: 66 sayılı tebliğ ile Seri: VIII, No: 22 tebliği
yürürlükten kaldırılmıştır. İlgili rakam 10.000.000 TL olarak değiştirilmiştir.
[8]
346
9. Bölüm

YATIRIM FONLARI
1.1.2011-
İlgili
Düzenleme
Maddedeki
Rakam
1.1.2009-31.12.2009
Yeniden Değerleme
Oranı: %12
(2008)
31.12.2011
1.1.2010-31.12.2010
Yeniden Değerleme
Oranı: %2,2
(2009)
Yeniden
Değerleme
Oranı: %7,7
(2010)
Yatırım
Fonu
asgari başlangıç
tutarı
Yabancı
Yatırım
Fonu
paylarının
tahsisli
satılabileceği
gerçek/tüzel
kişilerin
sahip
olması
gereken
asgari
sermaye
piyasası
aracı
tutarı
Seri:VII, No:10
Tebliği md.
20
100.000 TL
3.950.000 TL
4.050.000 TL
4.360.000 TL
Seri:VII, No:14
Tebliği md.
15
250.000 TL
2.300.000 TL
2.350.000 TL
2.530.000 TL
YATIRIM ORTAKLIKLARI
Menkul
Kıymet
Yatırım Ortaklıkları
başlangıç
sermayesi
Gayrimenkul
Yatırım
Ortaklığının
kuruluşunda
başlangıç,
dönüşümünde ise
mevcut ödenmiş
sermayesi
ile
özsermayesinin
tutarı
Gayrimenkul
Yatırım
Ortaklığının
ortaklarından lider
sermayedar olacak
gerçek
kişinin
toplam menkul ve
gayrimenkul
varlıklarının rayiç
değeri
Gayrimenkul
Yatırım
Ortaklığının
ortaklarından
birden
fazla
gerçek
kişinin
lider sermayedar
olması
halinde
gerçek kişi lider
sermayedarların
toplam menkul ve
gayrimenkul
varlıklarının rayiç
değeri
Seri:VI,
No:4
Tebliği md. 5
100.000 TL
3.950.000 TL
4.050.000 TL
4.360.000 TL
Seri:VI, No:11
Tebliği md. 6
10.000.000 TL
11.200.000 TL
20.000.000 TL[9]
21.540.000 TL
Seri:VI, No:11
Tebliği md. 8
10.000.000 TL
11.200.000 TL
11.450.000 TL
12.330.000 TL
Seri:VI, No:11
Tebliği md. 8
15.000.000 TL
16.800.000 TL
20.000.000 TL[10]
21.540.000 TL
[9] 31/12/2009 tarihli Seri:VI, No:26 sayılı Tebliğ değişikliği ile söz konusu tutar 20.000.000 TL olarak belirlenmiştir.
[10]
31/12/2009 tarihli Seri:VI, No:26 sayılı Tebliğ değişikliği ile söz konusu tutar 20.000.000 TL olarak belirlenmiştir.
2010/6
9. Bölüm
347
Gayrimenkul Yatırım
Ortaklığında
lider
sermayedar olacak
tüzel kişiyle ilgili
olarak, Tebliğ’in 8.
maddesinin
(B)
bendinin
(c)
alt
bendi
kapsamında
yapılacak
hesaplamalardaki
özsermaye ve aktif
toplamı tutarı (en az)
Altyapı Gayrimenkul
Yatırım Ortaklığının
kuruluşunda
başlangıç
sermayesinin tutarı
ve
Tebliğ’in
4.
Maddesinin 5. fıkrası
gereğince
ortaklardan en az
birinin kamu kurum
ve
kuruluşu
niteliğinde tüzel kişi
olması ve ortaklık
sermayesine, en az
yüzde 80 oranında
iştirak
etmesi
halinde
sermayesinin tutarı
Altyapı Gayrimenkul
Yatırım Ortaklığının
ortaklarından
lider
sermayedar olacak
gerçek
kişinin
toplam menkul ve
gayrimenkul
varlıklarının
rayiç
değeri
Altyapı Gayrimenkul
Yatırım Ortaklığının
ortaklarından birden
fazla gerçek kişinin
lider
sermayedar
olması
halinde
gerçek
kişi lider
sermayedarların
toplam menkul ve
gayrimenkul
varlıklarının
rayiç
değeri
Altyapı Gayrimenkul
Yatırım Ortaklığında
lider
sermayedar
olacak tüzel kişiyle
ilgili olarak, Tebliğ’in
6. maddesinin (b)
bendinin
(3)
alt
bendi
kapsamında
yapılacak
hesaplamalardaki
özsermaye ve aktif
toplamı tutarı (en az)
Girişim Sermayesi
Yatırım Ortaklığının
kuruluşunda
başlangıç,
dönüşümünde
ise
başlangıç
veya
ödenmiş
sermaye
tutarı (en az)
348
Seri:VI, No:11
Tebliği md. 8
100.000.000 TL
200.000.000 TL
Seri:VI, No:24
Tebliği md. 4
112.000.000 TL
224.000.000 TL
100.000.000 TL
5.000.000 TL
114.500.000 TL
229.000.000 TL
125.000.000 TL
250.000.000 TL
100.000.000 TL
5.000.000 TL
100.000.000 TL
5.000.000 TL
Seri:VI, No:24
Tebliği md. 6
100.000.000 TL
100.000.000 TL
100.000.000 TL
Seri:VI, No:24
Tebliği md. 6
150.000.000 TL
150.000.000 TL
150.000.000 TL
Seri:VI, No:24
Tebliği md. 6
200.000.000 TL
400.000.000 TL
200.000.000 TL
400.000.000 TL
200.000.000 TL
400.000.000 TL
5.000.000 TL
5.000.000 TL
5.000.000 TL
Seri:VI, No:15
Tebliği md. 4
5.000.000 TL
9. Bölüm

Girişim Sermayesi
Yatırım
Ortaklığı
paylarının
arzının
sadece
nitelikli
yatırımcılara
yapılmak
üzere
sınırlandırılması
halinde kuruluş ve
dönüşümü
için
asgari
başlangıç
veya
ödenmiş
sermaye tutarı
Girişim Sermayesi
Yatırım Ortaklığının
halka
arzında
nitelikli
yatırımcı
olarak
kabul
edilecek gerçek veya
tüzel kişilerin halka
arz tarihi itibariyle
sahip
olmaları
gereken
Türk
ve/veya yabancı para
ve sermaye piyasası
aracının asgari tutarı
2010/6
Seri:VI, No:15
Tebliği md.
21
1.000.000 TL
1.000.000 TL
1.000.000 TL
1.000.000 TL
Seri:VI, No:15
Tebliği md. 3
1.000.000 TL
1.000.000 TL
1.000.000 TL
1.000.000 TL
9. Bölüm
349
PORTFÖY YÖNETİM ŞİRKETLERİ
Portföy
yönetim
şirketlerinin
asgari
ödenmiş
sermaye
tutarı
Seri:V, No:59
Tebliği md. 5
250.000 TL
325.000 TL
330.000 TL
360.000 TL
GAYRİMENKUL DEĞERLEME ŞİRKETLERİ
Kurulca
listeye
alınmaya
ilişkin
asgari
sermaye
tutarı
Seri:VIII, No:35
Tebliği md. 4
200.000 TL
245.000 TL
250.000 TL
270.000 TL
ARACI KURUMLAR
Maddedeki
Rakam
1.1.2009-31.12.2009
Yeniden Değerleme
Oranı: %12
(2008)
1.1.2010-31.12.2010
Yeniden Değerleme
Oranı: %2,2
(2009)
1.1.2011-31.12.2011
Yeniden Değerleme
Oranı: %7,7
(2010)
ASA
HAA
Repo-Ters Repo
PY
YD
90 milyar TL
45 milyar TL
45 milyar TL
36 milyar TL
9 milyar TL
799.000 TL
401.000 TL
401.000 TL
321.000 TL
84.000 TL
803.000 TL
403.000 TL
403.000 TL
322.000 TL
84.000 TL
815.000 TL
409.000 TL
409.000 TL
327.000 TL
85.000 TL
TOPLAM
225 milyar TL
2.006.000 TL
2.015.000 TL
2.045.000 TL
Seri:V,
No:65
Tebliği md. 305
10.000 YTL
15.000 TL
15.000 TL
16.000 TL
md.4-a
md.4-b
md. 4-c
750.000 TL
750.000 TL
1.500.000 TL
-
767.000 TL
767.000 TL
1.533.000 TL
826.000 TL
826.000 TL
1.651.000 TL
İlgili Düzenleme
Aracı
kurumların
asgari
öz
sermaye
yeterliliğine
ilişkin
rakamlar[11]
Seri:V, No:65
Tebliğ’in 35
inci maddesi
çerçevesinde
yeniden
değerleme[12]
Seri:V, No:90
Sayılı
Tebliğ’in
4
ve 5 inci
maddesi
çerçevesinde
yeniden
değerleme[13]
Seri:V,
No:34
Tebliği md. 7
[11] 2011 yılı için belirlenen rakamlar, 2010 yılı asgari öz sermaye rakamlarına, 2010 yılı için belirlenen yeniden değerleme
oranının (%7,7) %20’sinin (%1,54) uygulanması sonucu bulunan rakamların, tama iblağ edilmiş tutarlarıdır.
2011 yılı için belirlenen rakamlar, 2010 yılı için maddede belirtilen özkaynak rakamlarına, 2010 yılı için belirlenen yeniden
değerleme oranının (%7,7) uygulanması sonucu bulunan rakamların, tama iblağ edilmiş tutarlarıdır.
[12]
2011 yılı için belirlenen rakamlar, ilgili Tebliğ maddesinde belirtilen rakamlara, 2010 yılı için belirlenen yeniden değerleme
oranının (%7,7) uygulanması sonucu bulunan rakamların, tama iblağ edilmiş tutarlarıdır.
[13]
344
9. Bölüm

(2011/3 sayılı SPK Haftalık Bülteni’nde yayımlanmıştır.)
D. DUYURULAR
2. Kurulumuz Karar Organı’nın 20/01/2011 tarih ve 3/80 Sayılı Kararı ile
yapılan duyurudur:
12/06/2006 tarihli ve 26196 (Mükerrer) sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan
Seri: X, No: 22 "Sermaye Piyasasında Bağımsız Denetim Standartları Hakkında
Tebliğ"in Geçici 3'üncü maddesi uyarınca, bu Tebliğ'in yayım tarihi itibariyle sermaye
piyasasında bağımsız denetim faaliyeti ile yetkili olan bağımsız denetim kuruluşları
ile bu Tebliğ’in yayımı tarihi itibariyle Kurula başvurmuş olup yetkilendirilen bağımsız
denetim kuruluşlarının yöneticileri ve bağımsız denetçilerinin, bu Tebliğ’in yayımı
tarihinden itibaren 3 yıl içerisinde Tebliğ’in 2 nci Kısmının (Bağımsız Denetim
Faaliyetinde Bulunma Şartları) "Yönetici ve bağımsız denetçiler" başlıklı 4'üncü
maddesinin (d) bendinde sayılan koşulu yerine getirmek zorunda oldukları hükme
bağlanmıştır.
Söz konusu sürenin uzatılması yönündeki talepleri değerlendiren Kurulumuz,
şirketler ve bağımsız denetim kuruluşları açısından bir sıkıntı oluşmaması ve
kamunun aydınlatılmasında bir zafiyete neden olunmaması amacıyla Kurulumuzun
22/04/2009 tarih ve 12/292 sayılı Kararı ile geçiş sürecinin son tarihini 31.12.2009
tarihli finansal raporların kamuya açıklanacağı son tarihe kadar; daha sonra ise
12/02/2010 tarih ve 3/106 sayılı Kurul Kararı ile 31/12/2010 olarak yeniden belirlemiş
ve bu Kararlar, sırasıyla 22/04/2009 tarih ve 2009/18 sayılı ile 15/02/2010 tarih ve
2010/6 sayılı SPK Haftalık Bültenleri ile kamuya duyurulmuştur.
Bu çerçevede Kurulumuz Karar Organı'nın 20/01/2011 tarih ve sayılı 3/80
Kararı ile;
a) Sermaye piyasasında bağımsız denetime yetkili kuruluşlarda 31.12.2010
tarihi itibariyle çalışmakta olan yönetici ve bağımsız denetçilerinin, bağımsız denetim
lisans belgesi olmaksızın çalışabilecekleri son tarihin 31.12.2012 olarak
belirlenmesine,
b) 31.12.2011 ve sonraki tarihlerde sona erecek hesap dönemlerine ait
finansal raporların bağımsız denetimine yönelik düzenlenecek sözleşmelerde,
"Sermaye piyasasında bağımsız denetim lisans belgesi" bulunmayan bağımsız
denetçilerin lisanslama sınavlarına başvurduklarını belgelemek koşuluyla yer
alabileceklerine, ancak söz konu denetçilerin 31.12.2012 tarihine kadar bağımsız
denetim lisanslarını alamamaları halinde, bağımsız denetim kuruluşlarının denetim
kadrolarından çıkartılmaları ve bu denetçiler yerine ek sözleşme ile yeni denetçi
belirlenmesi
gerektiği
hususlarında
bağımsız
denetim
kuruluşlarının
bilgilendirilmelerine
karar verilmiştir.
(2011/17 sayılı SPK Haftalık Bülteni’nde yayımlanmıştır.)
D. DUYURULAR
2.Kurulumuz Karar Organı’nın 14.04.2011 tarih ve 12/383 sayılı Kararı:
Kurulumuzun 14.04.2011 tarih ve 12/383 sayılı kararı ile tavsiye niteliğinde
olan “Aracı Kurumların Ücretlendirme Esaslarına İlişkin İlkeler”in benimsenmesine ve
ilkelerin uygulanmasında “uygula, uygulamıyorsan açıkla” yönteminin kabul
edilmesine karar verilmiştir.
ARACI KURUMLARIN ÜCRETLENDİRME ESASLARINA İLİŞKİN İLKELER
Aşağıda yer alan ilkeler aracı kurumlar için hazırlanmıştır. İlkelerde yer alan
prensipler tavsiye niteliğindedir. Aracı kurumlar faaliyet büyüklükleri ile yapılanma
türlerini dikkate alarak, ücretlendirmeye ilişkin politika ve prosedürlerini aşağıda yer
alan ilkeleri esas alarak belirleyebilirler. Ancak; bu ilkelerde yer alan prensiplerin
2010/6
9. Bölüm
351
uygulanıp uygulanmadığına, uygulanmadı ise buna ilişkin gerekçeli açıklamaya ve
gelecekte aracı kurumun yönetim uygulamalarında ilkelerde yer alan prensipler
çerçevesinde bir değişiklik yapma planının olup olmadığına ilişkin açıklamaya,
yönetim kurulu yıllık faaliyet raporunda yer verilmesi gerekmektedir. Aracı kurumdaki
ücretler, bağlı olunan bir holding, finansal grup veya benzeri bir yapı içinde
belirleniyor ise, söz konusu ücretlendirme rejimi hakkında faaliyet raporunda ayrıca
detaylı açıklamalara yer verilmelidir.
I. ÜCRETLENDİRME POLİTİKASI
(1) Aracı kurumlar faaliyetlerinin kapsamı, uzun dönemli hedefleri ve risk
yönetim yapıları ile uyumlu, aşırı risk almalarını önleyecek şekilde, çalışanlarının
ücretlendirilmesine ilişkin yazılı bir politika oluşturmalıdır. Bu politikanın
uygulanmasından ve yıllık olarak veya gerekli olması halinde daha kısa bir süre
içinde gözden geçirilerek yenilenmesinden yönetim kurulu sorumludur.
(2) Ücretlendirme politikasının, ortakların, çalışanların ve müşterilerin
çıkarlarını zedeleyecek teşvik sistemlerini içermemesine dikkat edilir.
(3) Yönetim kurulu, üyelerinden birisini ücretlendirmeden sorumlu yönetim
kurulu üyesi olarak belirler. Ücretlendirmeden sorumlu yönetim kurulu üyesi
ücretlendirme politikalarını yönetim kurulu adına izler ve denetler. Yönetim kurulu
üyesi ücretlendirme politikası ve uygulamalarını risk yönetimi çerçevesinde
değerlendirerek, bunlara ilişkin önerilerini her yıl rapor halinde yönetim kuruluna
sunmalıdır.
II. ÜCRETLER VE TAZMİNATLAR
(1) Yönetim kurulu, üst düzey yönetime1 ve nitelikli çalışanlara verilecek
ücretlerin aracı kurumun iç dengeleri, stratejik hedefleri ve etik değerleri ile uyumlu
olmasını sağlamalıdır. Bu ücretler, kar ya da gelir gibi aracı kurumun kısa vadeli
performansıyla ilişkilendirilmemelidir.
(2) Performansa bağlı olmaksızın, düzenli ve sürekli olarak yılın belirli
dönemlerinde sabit miktarlarda yapılan nakdi ödemeler sabit ücretlerdir. Sabit
ücretler, aracı kurumun mali durumu göz önünde bulundurularak belirlenir.
(3) Performansa dayalı prim, ikramiye, bonus, ortaklık payı gibi sabit ücret
dışında kalan her türlü nakdi ve gayrinakdi ödemeler değişken ücret olarak
değerlendirilir. Değişken ücretler, mevcut ve potansiyel riskler, sermaye ve likidite
durumu ile gelecekte elde edilmesi planlanan gelirlerin gerçekleşme olasılığı ve
zamanı dikkate alınarak aracı kurumun sahip olduğu özsermayeyi zayıflatmayacak
şekilde belirlenir ve organizasyon içindeki her bir birim için değişken ücret ile toplam
ücret arasındaki azami oran saptanır. Bir çalışanın yönetimdeki yetki ve sorumluluğu
arttıkça bu oranın da artmasına dikkat edilir.
(4) Değişken ücretlerin belirlenmesinde esas alınacak performans ölçütleri
organizasyondaki araştırma, muhasebe, operasyon, satış gibi tüm birimler dikkate
alınarak önceden saptanır ve tüm personele duyurulur. Performans ölçütleri açık,
anlaşılabilir ve ölçülebilir olmalıdır. Bu ölçütlerin etkinliği yıllık olarak
değerlendirilerek gerekli değişiklikler yapılır.
(5) Performans ölçütleri hem finansal hem de müşterilerle ilişkiler, iş akışı ve
prosedürlere uyum gibi finansal olmayan ölçütlerden oluşur. Kar, hasılat gibi finansal
verilerin performans ölçütlerinin oluşturulmasında kullanılması halinde, risk ve
maliyetler bakımından bu verilerin gerçeği yansıtması için gerekli önlemler alınır.
Finansal verilere ilişkin hesaplamalarda hata veya hile bulunması halinde, fazladan
yapılan ödemeler aracı kurumlarca geri istenebilir. Her halükarda, yönetim
kurulunca, faaliyetleri sonucunda aracı kurumun sağlıklı bir şekilde çalışmasını
tehlikeye atan ve mali bünyenin bozulmasında sorumluluğu tespit edilenler hakkında,
değişken ücretlerin geri alınması dahil gerekli işlemler tesis edilir.
1 Aracı kurum yönetim kurulu üyeleri, genel müdür ve genel müdür yardımcılarını kapsamaktadır.
2 11/8/2001 tarihli ve 24490 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanan Seri:VIII, No:34 “Sermaye Piyasasında
Faaliyette Bulunanlar İçin Lisanslama ve Sicil Tutmaya İlişkin Esaslar Hakkında Tebliğ” uyarınca lisans almak
zorunda olan çalışanları, yönetim kurulu üyeleri, genel müdür ve genel müdür yardımcılarını kapsamaktadır.
352
9. Bölüm

(6) Değişken ücretler belirlenirken, nitelikli çalışanın kendi performansının
yanı sıra dahil olduğu birim ile aracı kurumun mevcut ve geçmiş yıllara ilişkin
performansı da dikkate alınır. Üst düzey yöneticilerin değişken ücretleri belirlenirken,
büyük ölçüde aracı kurumun performansı göz önünde bulundurulur. Bir nitelikli
çalışanın değişken ücretinin tespitinde kullanılan performans değerleme
sonuçlarından, değişken ücretinin tespit edildiği tarihi takip eden 15 iş günü içinde
ilgili nitelikli çalışan haberdar edilir.
(7) Nitelikli çalışanların performansı ile ödenecek değişken ücretler arasında
doğru orantı bulunmasına dikkat edilmesi gerekmekle beraber, aracı kurum
yönetimine bu ödemeler üzerinde üst sınırı yönetim kurulunca belirlenecek bir
oranda takdir yetkisi tanınabilir.
(8) Aracı kurumun bir hesap dönemi içerisinde gerçekleştirdiği faaliyetlerin
özsermayeyi ciddi surette azaltacak nitelikte risk taşıması ve söz konusu risklerin
ilgili hesap dönemini aşan bir süre içinde gerçekleşme olasılığı mevcut ise, üst
düzey yöneticilere ödenecek değişken ücretlerin en az %50’sine ilişkin ödemeler 3
yıldan az 5 yıldan çok olmamak kaydıyla yönetim kurulunca belirlenecek bir süre için
ertelenir. Bir üst düzey yöneticinin yönetimdeki yetki ve sorumluluğu arttıkça
değişken ücretlerine ilişkin erteleme süresi ve oranı da artar. Yönetim kurulunca
diğer nitelikli çalışanlar için bu erteleme oranı daha düşük ve erteleme süresi daha
kısa olarak belirlenebilir. Erteleme süresince aracı kurumun ve ilgili nitelikli çalışanın
dahil olduğu birimin performansı dikkate alınarak ertelenen değişken ücretler
yeniden değerlendirilir ve performans sonucunun olumsuz olması halinde mevcut ve
ertelenen değişken ücretler azaltılabilir.
(9) Aracı kurumlarca değişken ücretlerin garanti edilmesi mümkün değildir.
Yeni işe alma halinde bir defaya mahsus yapılacak ödemeler bu kapsamda
değerlendirilmez.
(10) Üst düzey yöneticilerin işine son verilmesi veya kendi istekleri ile işten
ayrılmaları halinde, yasal düzenlemelerden kaynaklanmayan sözleşmesel
tazminatlar son iki yılda almış oldukları sabit ücretlerin toplamından fazla olamaz.
III. ÜCRETLENDİRME POLİTİKALARININ DENETİMİ
(1) Aracı kurumlarda teftiş veya iç kontrol faaliyetlerini yerine getiren
çalışanlar, ücretlendirmeye ilişkin politikaların etkin bir şekilde uygulanmasını da
denetlemeli ve yasal düzenlemelerle uyumlu olup olmadığını ve riskliliği artırıcı
unsurlar içerip içermediğini kontrol ederek yönetim kuruluna raporlamalıdır.
(2) Teftiş ve iç kontrol faaliyetlerini yerine getiren çalışanların ücretleri, genel
ücret seviyesi dikkate alınarak denetim faaliyetlerini etkin ve bağımsız bir şekilde
yerine getirmelerini sağlayacak düzeyde belirlenir. Bu çalışanların performans
ölçütleri iş akışı ve prosedürlere, denetim programlarına uyum gibi finansal olmayan
ölçütlerden oluşur ve ücretlerinin önemli bir kısmı sabit ücretlerden meydana gelir.
IV. KAMUYU AYDINLATMA
(1) Ücretlendirmeye ilişkin politikalar, bu politikalarda yapılacak değişiklikler,
değişken ücretlerin belirlenmesinde esas alınan performans ölçütleri ve
ücretlendirme ile ilgili Kurulca uygun görülecek diğer bilgiler genel kurulda ortakların
bilgisine sunulmalıdır.
(2) Çalışanlara yapılan ödemelerde dikkate alınan kriterler, yapılan
ödemelerin şekli ve ortalama miktarlarına ilişkin bilgiler aracı kurumların yıllık faaliyet
raporlarında sunulmalıdır.
(2011/26 sayılı SPK Haftalık Bülteni’nde yayımlanmıştır.)
Kurulumuzun 30.06.2011 tarih ve 20/614 sayılı kararı; Kurulumuzun III-591
sayılı Teminatlı Menkul Kıymetler Tebliğinin 21.01.2014 tarihli Resmi Gazete’de
yayımlanarak yürürlüğe girmesi ile birlikte Kurulumuzun 2014/2 sayılı Haftalık
Bültenin’de yayımlanan Kurul kararıyla yürürlükten kaldırılmıştır.
2014/1
9. Bölüm
353
- Teminat havuzuna ilişkin Tebliğ uyarınca gerçekleştirilmesi gereken
testlerin hangi güvenlik aralığında yapıldığının,
- Teminat havuzunun Tebliğ’e uygun olarak varlığını koruyup korumadığının,
- Teminat uyum ilkelerine ilişkin testlerin sonuçları ile teminat havuzunun her
bir testi geçip geçmediğinin,
- Tebliğ’de öngörülen teminat uyum ilkelerinin ihlali veya ihraççının geri
ödeyememe durumuna düşmesi halinde Tebliğ kapsamında açıklanması gereken
diğer hususların
açıklanmasına karar verilmiştir.
(2011/30 sayılı SPK Haftalık Bülteni’nde yayımlanmıştır.)
DUYURU
Kurulumuzun 14.07.2011 tarih ve 22/697 sayılı kararı ile;
Gayrimenkul yatırım ortaklıkları ile ilgili, 17.01.2008 tarih ve 2/70 sayılı ve
08.02.2008 tarih ve 4/154 sayılı, İlke Kararları yürürlükten kaldırılmıştır.
(2011/32 sayılı SPK Haftalık Bülteni’nde yayımlanmıştır.)
D. DUYURU
1- Kurulumuzun 14.07.2011 tarih ve 22/696 sayılı kararı ile;
Menkul kıymet yatırım ortaklıkları ile ilgili, 17.12.1998 tarih ve 116/1387 sayılı,
24.12.1999 tarih ve 122/1450 sayılı, 07.02.2005 tarih ve 4/80 sayılı, 13.04.2006 tarih
ve 18/452 sayılı, 28.12.2006 tarih ve 56/1546 sayılı, 01.03.2007 tarih ve 8/236 sayılı,
05.04.2007 tarihli ve 13/404 sayılı ve 27.10.2010 tarih ve 32/958 sayılı, İlke Kararları
yürürlükten kaldırılmıştır.
2- Kurulumuzun 19.08.2011 tarih ve 26/767 sayılı kararı;
Payları İMKB’de İşlem Gören Şirketlerin
Kendi Paylarını Satın Almaları Sırasında Uyacakları İlke ve Esaslar
Payları İMKB’de işlem gören şirketlerin kendi paylarını satın almaları
durumunda uymaları gereken ilke ve esaslar aşağıdaki şekilde belirlenmiştir:
a)
Geri alım işlemleri, genel kurul tarafından onaylanmış geri alım
programı çerçevesinde ve azami 18 aylık bir süre için verilebilecek yetki dahilinde
yönetim kurulu tarafından yapılır.
b)
Geri alımı yapılacak paylar İMKB’de işlem gören nitelikte olmalı ve
alımlar yalnızca İMKB’de gerçekleştirilmelidir.
c)
(Değişik: Kurulumuzun 23.08.2013 tarih ve 29/954 sayılı Kararı
ile) Şirketin geri almış olduğu payların elden çıkarılmasına ilişkin sürelerin ve
oranların belirlenmesinde 6102 sayılı Türk Ticaret Kanunu hükümleri uygulanır.
d)
İktisap edilecek payların bedelleri düşüldükten sonra, kalan şirket net
aktifi (özkaynak), en az ödenmiş/çıkarılmış sermaye ile kanun ve esas sözleşme
uyarınca dağıtılmasına izin verilmeyen yedek akçelerin toplamı kadar olmalıdır.
e)
İMKB’de yapılacak geri alımlara ilişkin borsa tarafından belirlenen
işlem kurallarına ek olarak aşağıdaki kurallara uyulması zorunludur:
i.
Açılış seansı ve 1’inci seansın son 15 dakikası ile 2’nci seansın
ilk ve son 15 dakikası içinde geri alım emri verilemez.
356
9. Bölüm

ii.
Geri alım için verilen fiyat emri, mevcut fiyat tekliflerinden veya en
son gerçekleşen satış fiyatından daha yüksek olamaz.
iii.
Şirket tarafından bir günde geri alımı yapılacak toplam pay
miktarı, payların son üç aydaki günlük işlem miktarı ortalamasının %25’ini geçemez.
f)
Şirketin iktisap ettiği kendi payları ile şirketin tam konsolidasyona
tabi tuttuğu finansal duran varlıkları tarafından iktisap edilen ana şirket payları, ana
şirketin genel kurulunun toplantı nisabının hesaplanmasında dikkate alınmaz.
Bedelsiz payların iktisabı hariç, şirketin devraldığı kendi payları hiçbir pay sahipliği
hakkı vermez. Tam konsolidasyona dahil edilen şirketlerin iktisap ettiği ana şirket
paylarına ait oy hakları ile buna bağlı haklar donar.
g)
(Kurulumuzun 23.08.2013 tarih ve 29/954 sayılı Kararı ile
yürürlükten kaldırılmıştır.)
h)
Geri alınan paylar, 32 no’lu Türkiye Muhasebe Standardı
çerçevesinde, bilançoda özkaynaklar altında bir indirim kalemi olarak izlenir ve
finansal tablo dipnotlarında gerekli açıklamalar yapılır. Söz konusu payların elden
çıkarılmasından kaynaklanan kazanç ve kayıplar gelir tablosu ile ilişkilendirilemez.
i)
Geri alım işlemleri ile ilgili olarak;
i.Şirket yönetim kurulu tarafından, geri alımın amacını, geri alım için ayrılan
fonun toplam tutarı ile kaynağını, geri alınabilecek azami pay sayısını, payların geri
alınması için belirlenen alt ve üst fiyat limitlerini, alımlar için yetkilendirilen kişileri
(tüzel kişi ve yetkilileri dahil), genel kuruldan talep edilecek yetki süresi ile söz
konusu programın onaya sunulacağı genel kurul tarihini ve tamamlanmış en son geri
alım programının özetini içeren bir geri alım programı hazırlanır ve bu program
onaya sunulacağı genel kurul tarihinden en az 15 gün önce şirket web sitesinde
yayımlanarak kamuya duyurulur.
ii.Genel kurul onayına sunulmuş geri alım programında genel kurul
tarafından herhangi bir değişiklik yapılması durumunda değiştirilmiş geri alım
programı genel kurul tarihini izleyen iş günü içerisinde yapılacak bir özel durum
açıklaması ile kamuya duyurulur ve eşanlı olarak şirketin web sitesinde yayımlanır.
iii.Şirket tarafından geri alım programı çerçevesinde gerçekleşen her bir
işlem için, işlem tarihini izleyen iş günü içerisinde, işleme konu payların nominal
tutarını, işlem fiyatını, sermayeye oranını, varsa bu paylara bağlı imtiyazları ve işlem
tarihini içeren bir özel durum açıklaması yapılır.
iv.Şirket tarafından, geri alım programının sona ermesini izleyen 5 iş günü
içerisinde, geri alım programı çerçevesinde geri alınan paylardan iptal edilenler ve
elde tutulanlar için ayrı ayrı belirtilmek suretiyle, bir pay için ödenmiş olan maksimum
ve ortalama geri alım bedelini, geri alımın maliyetini, geri alınan toplam pay sayısını,
bu payların sermayeye oranını, varsa bu paylara bağlı imtiyazları ve işlem tarihlerini
içeren özel durum açıklaması yapılır. Geri alım programının özeti mahiyetindeki bu
bilgiler ayrıca ilk genel kurulda ortakların bilgisine sunulur.
v.Onaylanmış geri alım programında sonradan genel kurul kararı ile
değişiklik yapılması durumunda söz konusu değişiklikler, sebeplerini de içeren bir
özel durum açıklaması ile kamuya duyurulur.
j)
Geri alımı yapılan paylar sadece borsada satış yoluyla ve ancak
açıklanan geri alım programı sona erdikten sonra elden çıkarılır. Geri alınan paylar
çerçevesinde edinilmiş bedelsiz paylar için de aynı esaslar uygulanır.
k)
Geri alınan payların elden çıkarılması halinde gerçekleşen her bir
satış işlemi, işlem tarihini izleyen iş günü içerisinde şirket tarafından, işleme konu
payların nominal tutarını, işlem fiyatını, sermayeye oranını, varsa bu paylara bağlı
imtiyazları ve işlem tarihini içeren bir özel durum açıklaması yapılması suretiyle
kamuya duyurulur.
l)
Geri alım işlemini müteakip dönemlerde, ilgili paylar elden
çıkarılıncaya kadar, yatırım ortaklıkları için hesaplanan birim pay değeri, toplam pay
2011/4
9. Bölüm
357
sayısından geri alınan payların çıkarılması sonucunda bulunacak tedavüldeki pay
sayısı esas alınarak hesaplanır.
m)
Şirketlerce açıklanması ertelenmiş içsel bilgiler olması durumunda
veya pay fiyatını etkilemesi muhtemel özel durumların varlığı halinde herhangi bir
alım veya satım işlemi yapılmaz.
n)
Makul gerekçelerin varlığı halinde yönetim kurulu tarafından genel
kurulun yetkilendirmeye ilişkin kararı olmadan da geri alım yapılabilir. Bu kapsamda
yapılacak geri alımlara ilişkin olarak;
i.
Geri alım işlemlerine başlanmasından en az 2 iş günü önce şirket
tarafından yapılacak bir özel durum açıklaması ile, geri alım yapılacağı hususu, söz
konusu geri alımın sebep ve amacı, alınması planlanan pay miktarı ve ödenecek
maksimum tutar kamuya duyurulur.
ii.
İşlem tarihini izleyen iş günü içerisinde, geri alınan payların
nominal tutarını, işlem fiyatını, sermayeye oranını, varsa bu paylara bağlı imtiyazları
ve işlem tarihini içeren bir özel durum açıklaması yapılarak gerçekleşen alımlar
kamuya duyurulur.
iii.
Yönetim kurulu tarafından ayrıca, geri alımın sebep ve amacı,
geri alınan payların işlem tarihi, nominal tutarı, işlem fiyatı, geri alımın maliyeti,
sermayeye oranı ve varsa bu paylara bağlı imtiyazlar hakkında ilk genel kurulda bilgi
verilir.
o)
Esas sermaye sisteminde olan şirketler tarafından sermaye
artırımına ilişkin genel kurul kararının alındığı tarihten, kayıtlı sermaye sisteminde
olan şirketler tarafından ise sermaye artırımına ilişkin yönetim kurulu kararının
alındığı tarihten sermaye artırım işlemlerinin sona erdiği tarihe kadar geri alım işlemi
yapılamaz.
(2011/33 sayılı SPK Haftalık Bülteni’nde yayımlanmıştır.)
DUYURU (*)
Kurulumuzun 18.08.2011 tarih ve 27/795 sayılı kararı ile;
Kurulumuzun 28.06.2007 tarih ve 25/707 sayılı İlke Kararının (B) fıkrasının,
“Hizmet
alınacak
faaliyete göre imzalanan çerçeve sözleşmesine/sözleşmelerine ya da birleştirilmiş sözleşmeye istinaden her müşteri için bir
hesap açılır ve her müşteriye ayrı bir hesap numarası verilir. İhtiyaca göre bir müşteri
için birden çok hesap açılması gerektiği takdirde, işlemler bu ana hesabın altında
açılacak alt hesaplar kullanılmak suretiyle izlenir.”
şeklinde değiştirilmesine karar verilmiştir.
(2011/34 sayılı SPK Haftalık Bülteni’nde yayımlanmıştır.)
D. DUYURULAR
1. Kurulumuzun 25.08.2011 tarih ve 28/832 sayılı karar uyarınca;
devlet iç borçlanma araçlarının 30.06.2012 tarihi itibariyle kaydileştirilmesine
karar verilmiştir.
1. (Kurulumuzun 25.08.2011 tarih ve 28/812 sayılı kararı; Kurulumuzun
15.06.2012 tarihli ve 20/726 sayılı Kararı ile yürürlükten kaldırılmıştır.)
(*) Değişiklikler ilgili karardaki yerine işlenmiştir.
356
9. Bölüm

(2011/41 sayılı SPK Haftalık Bülteni’nde yayımlanmıştır.)
D. DUYURU
(Kurulumuzun 14.10.2011 tarihli ve 34/963 Sayılı Kararı)
1. Kurulumuzun 28.09.2007 tarih ve 35/1022 sayılı İlke Kararı (İlke
Kararı)’nda varant işlemlerine ilişkin işlem yasağı uygulamasının ortaya konulması
amacıyla,
2) (A) bendinin 5’inci maddesinin; “İşlem yasağının, İstanbul Altın Borsası
A.Ş hariç, oluşturulacak yeni borsa ve diğer teşkilatlanmış piyasalar da dahil olmak
üzere, Borsalar ve diğer teşkilatlanmış piyasalardaki tüm piyasa ve pazarları
kapsamasına, ancak şirketlerin borsa dışında gerçekleştirilecek halka arzından hisse
senedi alınmasını, işlem yasaklı şahıs tarafından alım öncesinde Kurul’a yazılı
bildirim yapılması kaydıyla TSP’nda hisse senedi alım işlemlerini, Devlet İç
Borçlanma Senetleri, Özel Sektör Tahvilleri ve Özel Finansman Bonolarını
içermemesine, Borsa ve teşkilatlanmış piyasalar dışındaki işlemlerin tedbir dışında
değerlendirilmesine, işlem yasaklının halka açık tüzel kişi olması halinde ise,
sermaye artırım işlemleriyle sınırlı olarak Borsada satış yapmasına imkan
tanınmasına, Aracı kuruluş varantlarının işlem yapma yasağına konu kıymetler
arasında yer almasına,” şeklinde değiştirilmesine,
3) (B) bendinin 1’inci maddesinin; “Kurulumuzca verilen işlem yapma
yasağı kararının MKK’ya tebliği ile birlikte MKK tarafından, nezdindeki,
hakkında işlem yapma yasağı getirilmiş bulunan kişi ve kurumlara ait
hesaplara işlem yapma yasağı kaydı işlenmesine ve bu kişi ve kurumlara ait:
a) suça konu edilmiş kaydi payların, takas işlemlerine konu
edilmelerinin önlenmesini teminen “Yasaklı Paylar” statüsünde izlenmesi,
b) suça konu edilmiş varantların “Yasaklı Varantlar” statüsünde
izlenmesi,
c) dayanak göstergeye dayalı varantlar hariç olmak üzere, işlem yapma
yasağına neden olan işlemlerin varant piyasasında gerçekleştirilmesi
durumunda söz konusu varanta dayanak olan kaydi payların da takas
işlemlerine konu edilmelerinin önlenmesini teminen “Yasaklı Paylar”
statüsünde izlenmesi,
d) işlem yapma yasağına neden olan işlemlerin hisse senedi
piyasasında olması durumunda; suça konu edilmiş kaydi payların dayanak
teşkil ettiği varantın suça konu edilmiş varant kapsamında değerlendirilerek
“Yasaklı Varantlar” statüsüne alınacağı,
e) işlem yapma yasağına neden olan işlemlerin hisse senedi
piyasasında olması durumunda suça konu edilmiş kaydi paylar, varantın
dayanak gösterge endeksi içinde yer alsa dahi söz konusu varantın suça konu
edilmiş varant kapsamında değerlendirilmemesi,
f) suça konu edilmiş kaydi paylar dışındaki kaydi payların “Borsada
işlem görmeyen paylar” statüsünde izlenmesi,
g) suça konu edilmiş varantlar dışındaki varantların statüsünde Kurul
Karar Organı’nca işlem yasağı kararı verildiği tarihten itibaren 30 gün sonuna
kadar herhangi bir değişiklik yapılmaması,
2011/5
9. Bölüm
359
h) Kurul Karar Organı’nca işlem yasağı kararı verildiği tarihten itibaren
30 gün içerisinde tasfiye edilmeyen varantların ve “Borsada işlem görmeyen
paylar” statüsündeki payların
“Yasaklı Paylar” ve “Yasaklı Varantlar”
statüsüne alınacağı,
hususlarında MKK’nın bilgilendirilmesine,” şeklinde değiştirilmesine,
4) (B) bendinin 2’nci maddesinin; “İşlem yapma yasağının getirildiği tarihten
sonra yasaklının MKK nezdinde hesabına intikal eden/mülkiyetine geçen kaydi
payların ve varantların kıymet kodlarının farklılaştırılmamasına, fakat sermaye
artırımları ve işlem yapma yasağına ilişkin Kurulumuz kararı kamuya duyurulduğu
anda, henüz gerçekleşmemiş olsa bile, borsalardaki emir kabul esaslarına göre
borsalara intikal ettirilmiş bulunan alım emirleri sonucu yasaklının MKK nezdinde
hesabına intikal eden/mülkiyetine geçen kaydi payların ve varantların kıymet
kodlarının farklılaştırılması hususunda MKK’nın bilgilendirilmesine,” şeklinde
değiştirilmesine,
5) (B) bendinin 3’üncü maddesinin; “Kıymet kodları farklılaştırılan kaydi
payların her bir şirkete ait kaydi pay bazındaki kıymet kodu ve nominal tutar
bilgilerinin ve kıymet kodları farklılaştırılan varantların itibari değer bilgilerinin
MKK tarafından tespit edilerek Kurulumuza bildirilmesine,” şeklinde değiştirilmesine,
6) (B) bendinin 4’üncü maddesinin; “Suça konu olan kaydi payların
Kurulumuz kararı ile “Yasaklı Paylar” statüsüne alındıkları, suça konu olan
varantların Kurulumuz kararı ile “Yasaklı Varantlar” statüsüne alındıkları ve
tekrar Borsalarda alım-satıma konu edilemeyecekleri ve Kurul Karar
Organı’nca işlem yasağı kararı verildiği tarihten itibaren 30 gün içerisinde
tasfiye edilmeyen “Borsada işlem görmeyen paylar” statüsünde yer alan
payların “Yasaklı paylar” statüsüne, suça konu olmamış varantların ise
“Yasaklı Varantlar” statüsüne alınacağı hususlarının MKK tarafından Kamuyu
Aydınlatma Platformu (KAP) aracılığıyla duyurulmasına,” şeklinde değiştirilmesine,
7) (B) bendinin 5’inci maddesinin 2’nci alt bendinden sonra gelmek üzere;
“Varantların bu madde kapsamında satışının gerçekleştirilememesine,”
ibaresinin eklenmesine,
8) (C) bendinin; “C/1- Yasaklı paylar ve Borsada işlem görmeyen
payların satışına ilişkin olarak;
A) Haklarında işlem yapma yasağı tesis edilen gerçek ve tüzel kişilerin işlem
yasağının getirildiği tarih itibariyle sahibi bulundukları suça konu edildiği tespit
olunan kaydi payların ve Kurul Karar Organı’nca işlem yasağı kararı verildiği tarihten
itibaren 30 gün içerisinde tasfiye edilmeyen “Borsada işlem görmeyen paylar”
statüsündeki payların MKK nezdinde “Yasaklı paylar” statüsünde izlenmesine ve
“Yasaklı paylar” statüsünde izlenen kaydi payların işlem yasağı süresinin dolması ile
birlikte yasaklı kodunun re’sen “Borsada işlem görmeyen paylar” statüsüne
dönüşmesine,
B) “Borsada işlem görmeyen paylar” statüsünde izlenen payların İMKB’de
satışının Seri: I, No: 40 Tebliği 8’inci maddesi kapsamında gerçekleştirilmesine,
C) İşlem yasaklısı olan kişinin hesaplarında, İlke Kararında izin verilen süreler
dışında alım-satım işlemi gerçekleştiren aracı kuruluşlar hakkında Sermaye Piyasası
Kanunu’nun 47/A maddesi uyarınca idari para cezası uygulanmasına,
C/2- Yasaklı Varantların ve Suça Konu Olmamış Varantların satışına ve
itfasına ilişkin olarak;
A) Haklarında işlem yapma yasağı tesis edilen gerçek ve tüzel kişilerin
işlem yasağının getirildiği tarih itibariyle sahibi bulundukları suça konu edildiği
tespit olunan varantların ve Kurul Karar Organı’nca işlem yasağı kararı verildiği
tarihten itibaren 30 gün içerisinde tasfiye edilmeyen varantların MKK nezdinde
“Yasaklı Varantlar” statüsünde izlenmesine ve “Yasaklı varantlar” statüsünde
izlenen varantların işlem yasağı süresinin dolması ile birlikte yasaklı kodunun
re’sen kaldırılmasına,
358
9. Bölüm

B) Hakkında işlem yapma yasağı kararı bulunan şahsın MKK nezdindeki
hesaplarında bulunan ve işlem yasağı süresi sona ermeden vadesi dolan
varantların tasfiyesinin sağlanmasına,” şeklinde değiştirilmesine,
(D) bendinin 3’üncü maddesinden sonra gelmek üzere; “Varantların bu
madde kapsamında satışının gerçekleştirilememesine,” ibaresinin eklenmesine
karar verilmiştir.
EK: Değişikliklerin İşlenmiş Olduğu İlke Kararı
Kurulumuz Karar Organı’nın ve 14.10.2011 tarihli toplantısında almış
olduğu karar çerçevesinde değiştirilmiş olan Kurulumuzun 28.09.2007 tarih ve
35/1022 sayılı kararı;
Sermaye Piyasası Kanunu’nun (SPKn.) 47’nci maddesinin birinci fıkrasının
(A) bendinde tanımlanan suçların işlendiğinin tespit edilmesi durumunda, SPKn.’nun
46’ncı maddesinin birinci fıkrasının (i) bendi uyarınca söz konusu fiilleri doğrudan
veya dolaylı olarak işledikleri tespit edilenler hakkında Kurulca uygulanan borsalarda
ve teşkilatlanmış diğer piyasalarda işlem yapma yasağı tedbirine ilişkin olarak
uygulamada, işlem yapma yasağının borsa üyelerine bildirilmesi, vadeli işlem
teminatı olarak verilen kaydi payların işlem yasağı kapsamında değerlendirilmesi,
işlem yapma yasaklıların hesabına yasak tarihinden sonra hisse senetlerinin
gelmesi, özel kesim ve kamu kesimi borçlanma senetleri ile finansman bonolarının
işlem yapma yasağı kapsamında değerlendirilmesi ve işlem yapma yasağının
müşterek hesaplara uygulanması hususlarında ortaya çıkan tereddütlerin ortadan
kaldırılması ve işlem yasağı uygulamasının kolaylaştırılması amacıyla;
I. İşlem yasağı uygulamasına ilişkin esasların 01.10.2007 tarihinden itibaren
yürürlüğe girmek üzere aşağıdaki şekilde belirlenmesine,
A- SPKn’nun 46'ncı maddesinin 1'inci fıkrasının (i) bendi uyarınca işlem
yapma yasağı getilmesine ilişkin olarak;
1) Kanunun 47 nci madde (A) bendi hükmünde sayılan fiillere doğrudan ya
da dolaylı olarak iştirak ettikleri tespit edilen gerçek veya tüzel kişiler hakkında Kurul
Karar Organınca gerek görülmesi durumunda geçici veya sürekli işlem yasağı tesis
edilmesine,
2) Geçici işlem yasağına ilişkin sürelerin; tedbirin alındığı tarihten itibaren
kademeli olarak 6 ay ve 2 yıl, sürekli işlem yasağına ilişkin sürenin; tedbirin alındığı
tarihten itibaren 5 yıl olmasına, yeni işlem yasağının önceki işlem yasaklı payları
etkilememesine,
3) a) Kanunun 47 nci madde (A) bendi hükmünde sayılan fiillere doğrudan
ya da dolaylı olarak iştirak ettikleri ilk defa tespit edilen gerçek veya tüzel kişiler
hakkında geçici işlem yasağı süresinin 6 ay olarak uygulanmasına,
h) İlk işlem yasağına konu fiilin tekrarı halinde, işlem yasağı süresinin, yeni
işlem yasağı tarihinden itibaren geçerli olmak üzere 2 yıl olarak uygulanmasına,
i) İkinci işlem yasağına konu fiilden sonra fiilin tekrarı halinde, işlem yasağı
süresinin, yeni işlem yasağı tarihinden itibaren geçerli olmak üzere 5 yıl olarak
uygulanmasına
j) Bir kişi hakkında verilen ilk işlem yasağı kararından önce gerçekleşmiş
olan işlem yasağına konu olabilecek bir fiilin tespiti halinde işlem yasağı süresinin
devam etmesi durumuda son işlem yasağı süresine 6 ay eklenmesine, işlem yasağı
süresinin devam etmemesi durumuda işlem yasağı tedbirinin uygulanmamasına,
aynı kuralın 2 yıllık işlem yasağı için 2 yıl olarak uygulanmasına,
4) İşlem yasağı süresinin tamamlanmasını müteakip ilgili hakkındaki işlem
yapma yasağının kalktığının Merkezi Kayıt Kuruluşu A.Ş. (MKK) tarafından takip
edilmesine, işlem yapma yasağı süresi tamamlanmadan önce ilgili hakkında
SPKn’nun 47 nci maddesinin (A) bendinde düzenlenen fiillerden dolayı yapılan suç
duyurusu üzerine:
a) Savcılık tarafından takipsizlik kararı verilmesi halinde, söz konusu
karara ilişkin itirazın Ağır Ceza Mahkemesince reddedilmesini takiben,
2011/5
9. Bölüm
359
b) Mahkeme tarafından beraat kararı verilmesini takiben,
ilgili hakkındaki işlem yapma yasağının kaldırılmasına,
5) İşlem yasağının, İstanbul Altın Borsası A.Ş hariç, oluşturulacak yeni borsa
ve diğer teşkilatlanmış piyasalar da dahil olmak üzere, Borsalar ve diğer
teşkilatlanmış piyasalardaki tüm piyasa ve pazarları kapsamasına, ancak şirketlerin
borsa dışında gerçekleştirilecek halka arzından hisse senedi alınmasını, işlem
yasaklı şahıs tarafından alım öncesinde Kurul’a yazılı bildirim yapılması kaydıyla
TSP’nda hisse senedi alım işlemlerini, Devlet İç Borçlanma Senetleri, Özel Sektör
Tahvilleri ve Özel Finansman Bonolarını içermemesine, Borsa ve teşkilatlanmış
piyasalar dışındaki işlemlerin tedbir dışında değerlendirilmesine, işlem yasaklının
halka açık tüzel kişi olması halinde ise, sermaye artırım işlemleriyle sınırlı olarak
Borsada satış yapmasına imkan tanınmasına, Aracı kuruluş varantlarının işlem
yapma yasağına konu kıymetler arasında yer almasına,
6) Haklarında işlem yapma yasağı getirilen kişilerin vekil sıfatıyla ya da vekil
aracılığıyla, borsalarda ve teşkilatlanmış diğer piyasalarda işlem yapmasının
mümkün bulunmadığının MKK tarafından aracı kuruluşlara duyurulmasına,
B- Haklarında işlem yasağı getirilen kişi ve kurumların Merkezi Kayıt
Kuruluşu nezdindeki menkul kıymetlerine ve aracı kuruluştaki hesaplarının
işleyişine ilişkin olarak;
1) Kurulumuzca verilen işlem yapma yasağı kararının MKK’ya tebliği ile
birlikte MKK tarafından, nezdindeki, hakkında işlem yapma yasağı getirilmiş bulunan
kişi ve kurumlara ait hesaplara işlem yapma yasağı kaydı işlenmesine ve bu kişi ve
kurumlara ait:
a) suça konu edilmiş kaydi payların, takas işlemlerine konu edilmelerinin
önlenmesini teminen “Yasaklı Paylar” statüsünde izlenmesi,
b) suça konu edilmiş varantların “Yasaklı Varantlar” statüsünde izlenmesi,
c) dayanak göstergeye dayalı varantlar hariç olmak üzere, işlem yapma
yasağına neden olan işlemlerin varant piyasasında gerçekleştirilmesi durumunda
söz konusu varanta dayanak olan kaydi payların da takas işlemlerine konu
edilmelerinin önlenmesini teminen “Yasaklı Paylar” statüsünde izlenmesi,
d) işlem yapma yasağına neden olan işlemlerin hisse senedi piyasasında
olması durumunda; suça konu edilmiş kaydi payların dayanak teşkil ettiği varantın
suça konu edilmiş varant kapsamında değerlendirilerek “Yasaklı Varantlar”
statüsüne alınacağı,
e) işlem yapma yasağına neden olan işlemlerin hisse senedi piyasasında
olması durumunda suça konu edilmiş kaydi paylar, varantın dayanak gösterge
endeksi içinde yer alsa dahi söz konusu varantın suça konu edilmiş varant
kapsamında değerlendirilmemesi,
f) suça konu edilmiş kaydi paylar dışındaki kaydi payların “Borsada işlem
görmeyen paylar” statüsünde izlenmesi,
g) suça konu edilmiş varantlar dışındaki varantların statüsünde Kurul Karar
Organı’nca işlem yasağı kararı verildiği tarihten itibaren 30 gün sonuna kadar
herhangi bir değişiklik yapılmaması,
h) Kurul Karar Organı’nca işlem yasağı kararı verildiği tarihten itibaren 30
gün içerisinde tasfiye edilmeyen varantların ve “Borsada işlem görmeyen paylar”
statüsündeki payların “Yasaklı Paylar” ve “Yasaklı Varantlar” statüsüne alınacağı,
hususlarında MKK’nın bilgilendirilmesine,
2) İşlem yapma yasağının getirildiği tarihten sonra yasaklının MKK nezdinde
hesabına intikal eden/mülkiyetine geçen kaydi payların kıymet kodlarının
farklılaştırılmamasına, fakat sermaye artırımları ve işlem yapma yasağına ilişkin
Kurulumuz kararı kamuya duyurulduğu anda, henüz gerçekleşmemiş olsa bile,
borsalardaki emir kabul esaslarına göre borsalara intikal ettirilmiş bulunan alım
emirleri sonucu yasaklının MKK nezdinde hesabına intikal eden/mülkiyetine geçen
kaydi payların ve varantların kıymet kodlarının farklılaştırılması hususunda MKK’nın
bilgilendirilmesine,
360
9. Bölüm

3) Kıymet kodları farklılaştırılan kaydi payların her bir şirkete ait kaydi pay
bazındaki kıymet kodu ve nominal tutar bilgilerinin ve kıymet kodları farklılaştırılan
varantların itibari değer MKK tarafından tespit edilerek Kurulumuza bildirilmesine,
4) Suça konu olan kaydi payların Kurulumuz kararı ile “Yasaklı Paylar”
statüsüne alındıkları, suça konu olan varantların Kurulumuz kararı ile “Yasaklı
Varantlar” statüsüne alındıkları ve tekrar Borsalarda alım-satıma konu
edilemeyecekleri ve Kurul Karar Organı’nca işlem yasağı kararı verildiği tarihten
itibaren 30 gün içerisinde tasfiye edilmeyen “Borsada işlem görmeyen paylar”
statüsünde yer alan payların “Yasaklı paylar” statüsüne, suça konu olmamış
varantların ise “Yasaklı Varantlar” statüsüne alınacağı hususlarının MKK tarafından
Kamuyu Aydınlatma Platformu (KAP) aracılığıyla duyurulmasına,
5) Kurulumuzca alınan bir karar nedeniyle aracı kuruluşun varsa kredi
alacağının karşılıksız kalması sonucu aracı kuruluşun mali durumunun olumsuz
etkilenmemesi bakımından, aracı kuruluşun, Borçlar Kanunu uyarınca hapis hakkını
da kullanarak, aracı kuruluşa para borcu bulunan müşterilere ait kaydi paylar
üzerinde, alacağını tam olarak tahsil etme amacı ve mevzuat uyarınca “bir
yatırımcıya verilebilecek en yüksek kredi miktarı” ile sınırlı olarak tasarrufta bulunma
hakkı bulunduğunun kabul edilmesine; bu tasarruf hakkının, kötüye kullanımların
önlenmesi bakımından, münhasıran alacaklı aracı kuruluş tarafından borsalar ve
teşkilatlanmış diğer piyasalarda yapılacak satışlarla sınırlanmasına, söz konusu
hakkın kullanımı kapsamında müşteriye ait kıymetlerin borsalar ve teşkilatlanmış
diğer piyasalarda, işlem yasağına ilişkin Kurul Kararı tarihinden itibaren en geç 30
gün içinde satılması gerektiğine, ancak, bu 30 günlük sürenin,
İşlem yasaklıların kredili menkul kıymet işlemlerine ilişkin olarak aracı
kuruluşların işlem yasaklı kişiden olan nakit alacaklarının karşılanması için
piyasalarda yapılacak satışlarda fiyatlarda ciddi dalgalanma ve düşüş ihtimalinin
bulunması durumunda, uygulanmayacabileceğine, bu durumlarda satış işlemlerinin,
ilgili aracı kuruluşun talebi de dikkate alınarak Kurulca belirlenecek sürede
gerçekleştirilmesine, ayrıca aracı kuruluşların bu Madde uyarınca yapacakları satış
işlemlerinin Seri: I, No: 40 Tebliği 8’inci maddesi kapsamında gerçekleştirilmesine,
satış işlemlerine öncelikle suça konu edilmemiş paylardan başlanmasına, söz
konusu payların satışından elde edilen tutarın kredi borcunu karşılamaması
durumunda suça konu payların satışına geçilmesine,
Varantların bu madde kapsamında satışının gerçekleştirilememesine,
6)a- Kurulumuzca verilen işlem yapma yasağı kararının Merkezi Kayıt
Kuruluşu A.Ş.(MKK)’ya tebliği ile birlikte MKK’dan, aracı kuruluşlara yapacağı
bildirim sırasında, hakkında işlem yapma yasağı getirilen kişilere yasağın
getirildiğinin ilan veya tebliğ edildiği tarih itibariyle kullandırılmış bulunan kredi
tutarlarına ve bu kredilerin teminatı olarak aracı kuruluşca tutulan ilgili kişilere ait
kıymetlere ilişkin bilgilerin Kurulumuza gönderilmek üzere MKK’ya bildirilmesinin
istemesine,
b- Kullandırdıkları kredilerin teminatı olan kıymetleri satarak kredi borcunu
kapatmak isteyen aracı kuruluşların MKK’ya yapılacak bildirimle birlikte ekte yer alan
taahhütnameyi (EK), aracı kuruluş imza sirküleri ve Taahhütnamede verilen
bildirimleri destekleyici belge ve kayıtları da göndermelerine, İlke Kararı’nın (B)
bendinin 5 numaralı altbendinde belirtilen şekilde satışı gerçekleştirilecek kıymetlerin
borsalarda satılabilir duruma getirilmesinde MKK’nın aracı kuruluşlarca gönderilen
taahhütnameleri dikkate almasına, ancak kıymet satışına öncelikle suça konu
olmayan paylardan başlamayan, suça konu olmayan payların satışı sonucu kredi
borcu kapandığı halde suça konu payları da satan aracı kuruluş hakkında ve işlem
yasaklısı olan kişinin aracı kuruluşa olan kredi borcunu kapatacak tutardan daha
fazla kıymet satan aracı kuruluş hakkında idari ve cezai yaptırımların
uygulanabileceğine,
c- İşlem yasağı getirilen kişilerin takas süresi içinde yükümlülüklerini yerine
getirmemelerinden kaynaklanan temerrüt borçlarına istinaden aracı kuruluşlarca
kıymet satışı yapılmak istenmesi halinde de yukarıda belirtilen taahhütnamenin
2011/5
9. Bölüm
361
belirtilen sürede MKK’ya gönderilmesine, kıymet dönüşümünde MKK’nın aracı
kuruluş tarafından gönderilen taahhütnameyi dikkate alarak kıymet kodlarının
dönüşüm işlemlerini gerçekleştirmesine,
d- Hakkında işlem yasağı getirilen şahıstan olan alacağını tahsil etmek
isteyen aracı kuruluş yetkililerinin işlem yasağı getirilen şahsa kullandırılmış olan
kredi miktarını ve yukarıdaki süreçler hakkındaki bilgileri ivedilikle aracı kuruluş
yönetim kuruluna sunmalarına,
7) a-Kişiler hakkında işlem yasağı getirildikten sonra, ilgili kişiler adına
herhangi bir alım-satım işlemi yapılması mümkün olmadığından, işlem yapma
yasağına ilişkin Kurulumuz kararı kamuya duyurulduğu anda, henüz gerçekleşmemiş
olsa bile, borsalardaki emir kabul esaslarına göre borsalara intikal ettirilmiş bulunan
alım ve satım emirleri ile sınırlı olmak üzere, bu işlemlere ilişkin takas süresi içinde,
takas yükümlülüklerinin yerine getirilmesi bakımından kıymet tanımlarının MKK
tarafından eski haline getirilerek aracı kuruluşlar arası virman ve işleme aracılık
eden aracı kuruluşca takas kurumu nezdinde hesaplar arası aktarmalara izin
verilmesine,
b- Kurulumuz tarafından SPKn’nun 47 inci maddesinde yapılan
incelemeler sonucunda haklarında borsalar ve teşkilatlanmış diğer piyasalarda işlem
yapma yasağı getirilen kişi ve kurumlar tarafından manipülasyona konu olan hisse
senedinde gerçekleştirilen manipülatif işlemlere ait işlem yapma yasağı tarihi
itibariyle tamamlanmamış takas işlemlerinin bulunması halinde bu kişilere ait
işlemlerin takasının gerçekleştirilmemesi hususunda İMKB ve Takasbank’ın
bilgilendirilmesine karar verilebileceğine,
8) Hakkında işlem yasağı getirilen kişi veya kuruma ait bir hesaptaki yasaklı
payların başka bir aracı kuruluştaki aynı şahsa ait bir hesaba virmanının talep
edilmesi halinde, aracı kuruluşlarca varsa kredi alacakları yukarıda açıklanan usulle
tahsil edildikten veya aracı kuruluş ile müşteri arasında varılacak anlaşma
çerçevesinde alacak teminat altına alındıktan sonra kalan kıymetlerin virmanının
yapılmasının, virman işleminin virmanı yapılacak kıymetin takas işlemlerine konu
edilmesi mümkün olmayacak şekilde kıymet kodu farklılaştırılmış olarak
gerçekleştirilmesi ve bu konuda gerekli önlemlerin alınması hususunun MKK’ya
bildirilmesine,
9) Yukarıda belirtilen esaslar dışında işlem yapma yasağı getirilen kişi ve
kurumların MKK nezdindeki hesaplarından herhangi başka bir hesaba virman
yapılmasının talep edilmesi durumunda, virman işleminin virmanı yapılacak yasaklı
payların takas işlemlerine konu edilmesi mümkün olmayacak şekilde kıymet kodu
farklılaştırılmış olarak gerçekleştirilmesi ve bu konuda gerekli önlemlerin alınması
hususunun MKK’ya bildirilmesine,
C/1- Yasaklı paylar ve Borsada işlem görmeyen payların satışına ilişkin
olarak;
1) Haklarında işlem yapma yasağı tesis edilen gerçek ve tüzel kişilerin işlem
yasağının getirildiği tarih itibariyle sahibi bulundukları suça konu edildiği tespit
olunan kaydi payların ve Kurul Karar Organı’nca işlem yasağı kararı verildiği tarihten
itibaren 30 gün içerisinde tasfiye edilmeyen “Borsada işlem görmeyen paylar”
statüsündeki payların MKK nezdinde “Yasaklı paylar” statüsünde izlenmesine ve
“Yasaklı paylar” statüsünde izlenen kaydi payların işlem yasağı süresinin dolması ile
birlikte yasaklı kodunun re’sen “Borsada işlem görmeyen paylar” statüsüne
dönüşmesine,
2) “Borsada işlem görmeyen paylar” statüsünde izlenen payların İMKB’de
satışının Seri: I, No: 40 Tebliği 8’inci maddesi kapsamında gerçekleştirilmesine,
3) İşlem yasaklısı olan kişinin hesaplarında, İlke Kararında izin verilen süreler
dışında alım-satım işlemi gerçekleştiren aracı kuruluşlar hakkında Sermaye Piyasası
Kanunu’nun 47/A maddesi uyarınca idari para cezası uygulanmasına,
C/2- Yasaklı Varantların ve Suça Konu Olmamış Varantların satışına ve
itfasına ilişkin olarak;
362
9. Bölüm

1) Haklarında işlem yapma yasağı tesis edilen gerçek ve tüzel kişilerin işlem
yasağının getirildiği tarih itibariyle sahibi bulundukları suça konu edildiği tespit
olunan varantların ve Kurul Karar Organı’nca işlem yasağı kararı verildiği tarihten
itibaren 30 gün içerisinde tasfiye edilmeyen varantların MKK nezdinde “Yasaklı
Varantlar” statüsünde izlenmesine ve “Yasaklı varantlar” statüsünde izlenen
varantların işlem yasağı süresinin dolması ile birlikte yasaklı kodunun re’sen
kaldırılmasına,
2) Hakkında işlem yapma yasağı kararı bulunan şahsın MKK nezdindeki
hesaplarında bulunan ve işlem yasağı süresi sona ermeden vadesi dolan varantların
tasfiyesinin sağlanmasına,
D- İşlem yasağı getirilen kişilerin takas süresi içinde yükümlülüklerini
yerine getirmemelerinden kaynaklanan temerrüt borçlarının tahsiline ilişkin
olarak;
1) Kredili olmayan bir alım emri nedeniyle müşterinin ödemekle yükümlü
olduğu tutarın tamamının veya bir kısmının takas günü itibariyle tevdi edilmemesi
veya söz konusu tutarın takas tarihi itibariyle müşterinin aracı kuruluş nezdindeki
hesabında bulunmaması durumunda, işlemin Kurulumuzun Seri:V, No:65 Tebliğinin
16’ncı maddesi üçüncü fıkrası (a) bendi çerçevesinde kredili işleme
dönüştürülebileceğine,
2) İşlemin Kurulumuzun Seri:V, No:65 Tebliğinin 16’ncı maddesi üçüncü
fıkrası (a) bendi çerçevesinde kredili işleme dönüştürülebilmesi için kredili işlem
sözleşmesi bulunan müşterilerin yazılı onayının alınmasına, kredili işlem sözleşmesi
bulunmayan müşterilerle sözleşme akdedilmesi ve ayrıca işlemin bu Tebliğin bütün
hükümleri açısından sermaye piyasası araçlarının kredili alım işlemi olma niteliğini
taşıması ya da yapılacak ek işlemlerle taşır hale getirilmesi gerektiğine,
3) Gerek Seri:V, No:65 Tebliğinin 16’ncı maddesinin üçüncü fıkrası, gerekse
yukarıda yer alan B/5 bendi çerçevesinde yapılacak işlemlerde, işlem yapma yasağı
getirilen müşteriden olan aracı kuruluş alacağının tahsili amacıyla yapılacak satış
işlemlerine, müşteri hesaplarında bulunan varlıklardan, suça konu edildiği tespit
olunan kaydi paylar dışındaki varlıklardan başlanmasına, bunun yeterli olmaması
halinde yukarıda belirtilen kısıtlar çerçevesinde suça konu kaydi payların satışına
geçilmesi gerektiğine,
4) Varantların bu madde kapsamında satışının gerçekleştirilememesine,
E- Vadeli İşlem ve Opsiyon Borsası A.Ş.’de gerçekleştirilen işlemler ve
bunlarla ilgili olarak açılmış hesap ve alınmış olan teminatlara ilişkin olarak;
1) Haklarında işlem yapma yasağı kararı alınmış yatırımcıların VOB’da
yalnızca işlem yapma yasağı getirilme tarihi itibariyle mevcut açık pozisyonlarını
kapatma işlemleri yapabilmelerine ve pozisyonlarının tasfiyesi ile ilgili olarak Takas
Merkezinin yetkili olmasına,
2) Haklarında işlem yapma yasağı getirilen yatırımcıların vadeli işlem teminat
hesaplarında teminat olarak kaydi payların bulunması durumunda söz konusu kaydi
payların gerçekleşen işlemlere bağlı açık pozisyonların teminatı oldukları sürece
kıymet kodlarının farklılaştırılmamasına,
3) Söz konusu kaydi payların başka kıymetlerle değiştirilmesi veya
pozisyonların söz konusu kaydi paylar kullanılmaksızın kapatılması sonucunda
teminat olma özelliklerinin sona ermesi durumunda takas işlemlerine konu
edilmelerinin önlenmesini teminen kıymet kodlarının farklılaştırılarak suça konu
olduğu tespit edilen kaydi payların “Yasaklı paylar” statüsüne dönüştürülmesine,
suça konu olduğu tespit edilen kaydi payların dışındaki kaydi payların “Borsada
işlem görmeyen paylar” statüsüne dönüştürülmesi hususunda Takas Merkezi
tarafından MKK’nın bilgilendirilmesine,
4) Kıymet kodları farklılaştırılan kaydi payların “Yasaklı paylar” veya “Borsada
işlem görmeyen paylar” statüsüne dönüştürülmesi için her bir şirkete ait kaydi pay
bazındaki kıymet kodu ve nominal tutar bilgilerinin MKK tarafından tespit edilerek
sonradan Kurulumuza bildirilmesine,
2011/5
9. Bölüm
363
5) Söz konusu kaydi paylara ilişkin kıymet kodu ve nominal tutar bilgilerinin
Kurulumuz kararı ile “Yasaklı paylar” veya “Borsada işlem görmeyen paylar”
statüsüne alındıkları ve “Yasaklı paylar”ın tekrar Borsalarda alım-satıma konu
edilemeyecekleri, “Borsada işlem görmeyen paylar”ın ise Seri: I, No: 40 Tebliği 8’inci
maddesi kapsamında Borsalarda alım-satıma konu edilebilecekleri hususunun MKK
tarafından tüm aracı kuruluşlara duyurulmasına,
F- İşlem yapma yasağının müşterek hesaplara uygulanmasına ilişkin
olarak;
Müşterek hesaplarda ortaklardan biri hakkında işlem yapma yasağı
getirilmesi durumunda, diğer ortak veya ortakların suça iştirak ettiklerine dair
tespitlerin bulunmaması ve müşterek hesap açılmasının Kurulumuz düzenlemelerini
dolanma amacı taşımaması şartıyla, müşterek maliklerin hesap sözleşmelerinde
belirtilen pay oranlarının esas alınmasının, sözleşmede konuya ilişkin açık bir
düzenleme bulunmaması halinde ise, Medeni Kanunu’nun 688 inci maddesinin 2 nci
fıkrası hükmü çerçevesinde müşterek maliklerin hisse oranlarının birbirine eşit
olduğunun kabul edilmesine,
G- İşlem yapma yasağının Borsa Yatırım Fonu (BYF) için uygulanmasına
ilişkin olarak;
1) Kurulumuz tarafından hakkında işlem yapma yasağı kararı alınan
yatırımcıların portföylerinde Borsa Yatırım Fonu katılma paylarının bulunması
halinde, sözkonusu yasağın suça konu Borsa Yatırım Fonu katılma payları için de
uygulanmasına, ancak işlem yasağı getirilmesini müteakip kaydi paylar ile ilgili
olarak uygulanan diğer yaptırımların uygulanmamasına,
2) Borsa Yatırım Fonu katılma paylarının kaydi paylara dönüşümüne izin
verilmesine ve (B/2) bendinde belirlenen esaslar çerçevesinde satışına izin
verilmesine,
I.
Bu çerçevede; işlem yasağı uygulamasına ilişkin olarak
Kurulumuzca alınmış olan 28.2.2001 tarih ve 11/249 sayılı Kurul Kararı’nın,
28.03.2002 tarih ve 16/436 sayılı Kurul Kararı’nın, 20.02.2004 tarih ve 7/167 sayılı
Kurul Kararı’nın, 16.11.2005 tarih ve 47/1353 sayılı Kurul Kararı’nın, 29.12.2005
tarih ve 54 sayılı Kurul Kararı’nın, 15.06.2006 tarih ve 27/751 sayılı Kurul Kararı’nın
7 numaralı maddesinin, 09.08.2007 tarih ve 29/852 sayılı Kurul Kararı’nın 5 numaralı
maddesinin 01.10.2007 tarihi itibariyle yürürlükten kaldırılmasına,
II.
Yeni esaslar çerçevesinde hesaplanan işlem yasağı sürelerinin
geçerli olmasına,
karar verilmiştir.
364
9. Bölüm

Ek:
TAAHHÜTNAME
Sayı:…………….
…/…/……..
Sermaye Piyasası Kurulu’nun … sayı ve ……….. tarihli kararı uyarınca Aracı
kuruluşumuz nezdinde ………. hesap numaralı müşterimiz hakkında işlem yasağı
getirildiği anlaşılmıştır. Bu kapsamda söz konusu müşterimizin Kurumumuza kredi
borçları ve takas süresi içinde yükümlülüklerini yerine getirmemesinden kaynaklanan
temerrüt borcu dolayısıyla aşağıda kodları ve miktarları belirtilen kıymetlerin Borsada
satışının yapılması amacıyla MKK’ya gerekli işlemlerin başlatılması amacıyla
başvurulmuştur.
Kredi borcuna ilişkin bilgiler ve dönüşüm talebinde bulunulan kıymetlere
ilişkin bilgiler aşağıda yer almaktadır.
Kredi Borcu Tutarı:
Temerrüt Borcu Tutarı:
Satılması Talep Edilen Kıymetler:
CSuça Konu Olmamış Kıymetler:
Hesap ,Alt Hesap, ISIN Kod, Ek Tanım,Bakiye
DSuça Konu Kıymetler:
Hesap ,Alt Hesap, ISIN Kod, Ek Tanım,Bakiye
Yukarıda satışı için kıymet dönüşümü talebinde bulunulan kıymetler ilgili
şahsın kredi borçlarının ve temerrüt borçlarının kapatılması amacıyla satılacaktır.
Söz konusu şahsa kullandırılan kredi, Seri: V No: 65 Sermaye Piyasası Araçlarının
Kredili Alım, Açığa Satış ve Ödünç Alma ve Verme İşlemleri Hakkında Tebliğ
hükümlerine uygun olarak kullandırılmıştır. Kredi alacağının tahsili amacıyla,
Borsada işlem görmeyen paya çevrilecek yasaklı payların kredi alacağını aşan
kısmı, tekrar yasaklı paya çevrilmelerini teminen, yasaklı yatırımcı hesabında
tutulacak olup, başka bir hesaba virmanlanmayacaktır. Müşterinin aracı
kuruluşumuza olan borcundan fazla satış yapılmaması ve satışa öncelikle suça konu
olmayan paylardan başlanacağı suça konu olmayan payların satışı sonucu elde
edilen tutarın müşteri borcunu kapatmaması durumunda suça konu payların
satılacağını, İlke Kararını ve sermaye piyasası mevzuatı hükümlerini dolanma
amacıyla işlem gerçekleştirilmeyeceğini aksi takdirde Sermaye Piyasası Kurulunca
uygulanacak tüm yaptırımları kabul ettiğimizi beyan ve taahhüt ederiz.
Genel Müdür
Genel Müdür Yardımcısı
Ekler:
1- Aracı Kuruluş İmza Sirküleri
2- Kredili İşlem Sözleşmeleri
3- Cari ve Kredili Hesap Ekstreleri
4- İşlem yasağı getirilen kişilerin takas süresi içinde yükümlülüklerini yerine
getirmemelerinden kaynaklanan temerrüt borçlarının tahsili kapsamındaki
işlemler için İlke Kararı’nın D/2 bendinde belirtilen müşteri yazılı onayı.
2011/5
9. Bölüm
365
(2011/44 sayılı SPK Haftalık Bülteni’nde yayımlanmıştır.)
D. DUYURU
1. Kurul Karar Organı’nın 03.11.2011 tarih ve 37/990 sayılı kararı:
Kurulumuzun Seri:V, No:125 sayılı “Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri ve Bu
işlemleri Gerçekleştirebilecek Kurumlara İlişkin Esaslar Hakkında Tebliğ”inin 2 nci
maddesinin birinci fıkrasının (a) bendi kapsamında faaliyet gösterecek aracı
kurumların, bu faaliyetlerine ilişkin olarak kullanacakları bilgi işlem altyapısında
benimsenmek üzere aşağıda yer alan ilkelerin belirlenmesine karar verilmiştir:
SERİ:V, NO:125 SAYILI KALDIRAÇLI ALIM SATIM İŞLEMLERİ VE BU
İŞLEMLERİ GERÇEKLEŞTİREBİLECEK KURUMLARA İLİŞKİN
ESASLAR HAKKINDA TEBLİĞ ÇERÇEVESİNDE BİLGİ İŞLEM
ALTYAPISINA İLİŞKİN İLKELER
(2/a maddesi kapsamındaki faaliyetlerde bulunacak kurumlar için)
1) Aracı kurum tarafından belirlenecek çalışma saatlerinde, bilgi işlem
altyapısının kesintisiz çalışmasına ilişkin gerekli tedbirler alınır. Bu çerçevede bilgi
işlem altyapısındaki tüm veri Türkiye sınırları içerisinde en az bir lokasyonda gerçek
zamanda tutulur.
2) Aracı kurum, işlem platformu kapsamında müşteri tarafında çalışacak
uygulama için müşterinin kullanacağı cihazın donanımsal ve yazılımsal
gereksinimleri ile minimum gerekli internet bağlantı hızını belirler ve internet
sitesinde ilan eder.
3) Bilgi işlem altyapısının işleyişindeki tüm süreçler belirlenir ve dokümante
edilir. Bu dokümanlar asgari olarak bu ilkelerde belirlenen konuları içerecek şekilde
hazırlanır.
4) Erişim kontrolü
a. Bilgi işlem altyapısında yetki seviyeleri belirlenir ve yetki seviyelerine göre
kullanıcı tanımlamaları yapılır. Kullanıcı tanımlamalarını yapacak ve yetki seviyelerini
belirleyecek kişiler açıkça belirtilir. Bu çerçevede kullanıcıların yetki seviyelerini
gösteren bir yetki tablosu oluşturulur.
b. Bilgi işlem altyapısına erişim sırasında kullanılacak kimlik doğrulama
yöntemi belirlenir ve uygulanır.
c. Bilgi işlem altyapısının kullanımı ve yönetimi ile ilgili her türlü erişim talebi
kullanıcı bilgisini içerecek şekilde tutulur.
5) Fiziksel ve çevresel güvenlik
a. Bilgi işlem altyapısının yangın, duman, sel, deprem ve diğer doğal afetler
ile elektrik kesintisi, patlama, hırsızlık, terör ve yıkıcılık olaylarından en az düzeyde
etkilenecek şekilde fiziksel güvenlik tedbirleri alınır.
b. Bilgi işlem altyapısına fiziksel erişimin yetkili kişilerce yapılması için
fiziksel güvenlik tedbirleri alınır.
6) Ağ güvenliği
a. Bilgi işlem altyapısına yerel ağ üzerinden erişim kısıtlanır ve sadece
yetkililerin erişimine izin verilir.
b. Bilgi işlem altyapısına uzaktan yapılan tüm erişimlerde iletişim güvenliği
sağlanır.
c. Uzaktan erişim yapılacak servisler belirlenir ve buna uygun olarak ağ
altyapısında gerekli kısıtlamalar yapılır.
d. Bilgi işlem altyapısına yapılacak olası saldırıları tespit etmek ve önlemek
amacıyla gerekli tedbirler alınır.
7) Bilgi işlem altyapısı yönetimi
a. Bilgi işlem altyapısını yöneten ve kullanan tüm kurum personelinin görev
ve sorumlulukları tanımlanır ve ilgililere tebliğ edilir.
366
9. Bölüm

b. Bilgi işlem altyapısı yönetiminde görevler ayrılığı ilkesine uyulur. Görevler
ayrılığı ilkesini işletebilecek yeter sayıda personeli bulunmayan kurumlarda gerekli
gözetim mekanizmaları kurulur.
c. Bilgi işlem altyapısı yönetici ve operatörlerinin bilgi işlem altyapısı üstünde
gerçekleştirdikleri tüm işlemler kayıt altına alınır.
d. Bilgi işlem altyapısı yazılımında yapılacak değişiklikler (güncelleme,
özelleştirme, yapılandırma değişiklikleri vb.) kayıt altına alınır. Bu kayıtlarda asgari
olarak yapılan değişiklik, değişiklik açıklaması, gerekçesi, değişikliğin kim tarafından
yapıldığı ve ne zaman uygulamaya alındığı ile değişikliği kimin talep ettiği bilgileri
tutulur.
e. Bilgi işlem altyapısı yönetimine ilişkin belirlenen kurallara uygulanacak
ayrıcalıklar gerekçeleriyle birlikte dokümante edilir.
8) Kayıtların tutulması, saklanması ve yedeklenmesi
a. Tebliğde tutulması öngörülen bilgiler, bilgi işlem altyapısı yönetici ve
operatör işlemleri, ayrıcalıklar ve yetki tablosundaki değişiklikler kayıt altına alınır.
b. Bilgi işlem altyapısında oluşan bilgi güvenliği ihlalleri, hatalar ve bunlara
karşı yapılan iyileştirici işlemler kayıt altına alınır.
c. Bilgi işlem altyapısında gerçekleştirilen tüm değişiklikler kimlerce yapıldığı
bilgisi ile birlikte kayıt altına alınır.
d. Kayıt araçları ve kayıt bilgileri, değiştirilmeye ve yetkisiz erişime karşı
korunur.
e. Kayıtları doğruluğunun ve bütünlüğünün sağlanması için kayıtların gün
sonunda dosya bütünlük değerleri (hash) zaman damgası ile alınır. Kayıtlar ile
oluşturulan zaman damgalı hash dosyası kurumda saklanır.
f. Asgari olarak Tebliğde tutulması öngörülen bilgilerin, ayrıcalıkların, bilgi
işlem altyapısı yapılandırmalarının, kayıtların ve veri tabanının günlük, haftalık, aylık
ve yıllık yedekleri alınır ve yasal mevzuata uygun sürelerde farklı bir lokasyonda
saklanır. Alınan yedeklerin geri dönme testleri en az yılda bir kez yapılır. Yedeklerin
alındığı ortamların (media) zaman içerisinde bozulmasını engellemek, bu ortamları
yangın, sel gibi doğal afetlerden ve hırsızlıktan korumak için ortamlar uygun koşul ve
alanlarda saklanır.
9) Bilgi işlem altyapısında üretilecek olan uyarılar
a. Bilgi işlem altyapısı işleyişinde kesinti olması halinde bilgi işlem
altyapısının otomatik uyarı üretmesi sağlanır.
b. Bilgi işlem altyapısı kayıtlarının tutulmasında kesinti olması (kapasite
aşımı, diskin yetersiz kalması, kayıt bilgi işlem altyapısında anlık kesintiler vb.)
durumunda da bilgi işlem altyapısının otomatik uyarı üretmesi sağlanır.
c. Üretilen uyarı bilgi işlem altyapısı yöneticilerine ve kurum yetkililerine
iletilir.
d. Bilgi işlem altyapısında oluşan tüm uyarılara ve bu uyarılara ilişkin yapılan
işlemler kayıt altına alınır. Bu kayıtlarda asgari olarak tarih, saat, uyarıya ilişkin
işlemlerin hangi kullanıcı/kullanıcılar tarafından yapıldığı bilgileri yer alır.
10) Kötü niyetli yazılım
a. Bilgi işlem altyapısını kötü niyetli yazılımdan korumak amacıyla kötü
niyetli yazılımı tespit etme, önleme ve bilgi işlem altyapısını kötü niyetli yazılımlardan
kurtarma önlemleri alınır.
b. Kötü niyetli yazılımlara karşı alınan önlemlerin güncelliği sağlanır.
11) Sızma testi
a. Bilgi işlem altyapısıe dışarıdan sızma testi en az yılda bir kez dış kaynak
alım yoluyla yaptırılır.
b. Sızma testi sonucundaki açıklıklar ivedi olarak giderilir.
12) Dış kaynak kullanımı
a. Dış kaynak kullanımı yoluyla alınacak hizmetin düzeyi hizmet seviyesi
anlaşmasında açıkça belirtilir.
b. Bu ilkelerde belirtilen hususlardan dış kaynak hizmeti kapsamına
girenlerin nasıl karşılanacağı yapılacak anlaşmalarda belirtilir.
2011/6
9. Bölüm
367
c. Dış kaynak hizmetini verecek şirket ile şirketin vereceği hizmet süresince
edineceği bilgileri kendisi veya üçüncü taraflar için kullanmayacağına ve
yaymayacağına ilişkin gizlilik anlaşması yapılır.
2. Kurulumuzun 03/11/2011 tarih ve 37/991 sayılı toplantısında;
Varlığa Dayalı Menkul Kıymetler (VDMK) ve Varlık Teminatlı Menkul
Kıymetlerin (VTMK) kayden izlenmesine ilişkin olarak;
(Yukarıda kayıtlı kararın ilk maddesinin birinci fıkrası; Kurulumuzun III59.1 sayılı Teminatlı Menkul kıymetler Tebliğinin 21.01.2014 tarihinde Resmi
Gazete’de yayımlanarak yürürlüğe girmesi sebebiyle yürürlükten kaldırılmıştır.)
1) VDMK ve VTMK’ler için yatırımcılar tarafından blokaj koyma imkanının
sağlanmasına,
2) VDMK ve VTMK’ler için yatırımcılara şifre gönderiminde herhangi bir eşik
değer aranmamasına,
3) VDMK ve VTMK’lerin Kurulumuzun 28.09.2007 tarih ve 35/1022 sayılı ile
01.09.2009 tarih ve 27/763 sayılı kararlarına paralel olarak işlem yapma yasağına
konu kıymetler arasında yer almamasına
karar verilmiştir.
(2011/50 sayılı SPK Haftalık Bülteni’nde yayımlanmıştır.)
D. DUYURULAR
1. (Kurulumuzun 16.12.2011 tarih ve 42/1122 sayılı kararı; Kurulumuzun
2013/25 sayılı Haftalık Bülteninde yayımlanan 07.06.2013 tarih ve 20/632 sayılı
Karar ile yürürlükten kaldırılmıştır.)
(2011/52 sayılı SPK Haftalık Bülteni’nde yayımlanmıştır.)
D. DUYURU
1. 29.12.2011 tarih ve 44/1181 sayılı Kurul Kararı:
26.03.2011 tarih ve 27886 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanan Seri:X, No:26
“Sermaye Piyasasında Bağımsız Denetim Standartları Hakkında Tebliğ’de Değişiklik
Yapılmasına Dair Tebliğ”in(*) 1. maddesi ile değişik Üçüncü Kısmının 6’ncı
maddesinin üçüncü fıkrasının (b) bendinin (2) numaralı alt bendinin yürütmesinin
durdurulmasına ilişkin Danıştay 13’üncü Dairesi’nin E.2011/1978 sayılı dosyası
üzerinden açılan davada Danıştay 13’üncü Dairesi’nin E.2011/1978 sayılı Kararı ile
yürütmenin durdurulması kararı verilmiştir. Bu çerçevede, anılan Mahkeme Kararı ile
yürütmesi durdurulan hükümler, Mahkemece yeni bir karar alınıncaya kadar
uygulanmayacaktır. Uygulama Tebliğ’in diğer hükümlerinde yer alan esaslar
çerçevesinde yürütülmeye devam edecektir.
(*)26.03.2011 tarihli Resmi Gazete’de, Tebliğ numarası sehven 26 olarak yayımlanmış ancak
28.03.2011 tarihli Resmi Gazete’de Tebliğ numarası 27 olarak düzeltilmiştir.
368
9. Bölüm

2. Kurulumuzun 29.12.2011 tarih ve 44/1174 sayılı Kararı, Kurul’un
i-SPK.52.4 (20.6.2014 tarih ve 19/614 s.k.) sayılı Kararı ile yürürlükten
kaldırılmıştır.
2011/6
9. Bölüm
371
3. Kurulumuzun 29.12.2011 tarih ve 44/1185 sayılı kararı:
Sermaye Piyasası Kanunu ve Kurulumuzun çeşitli tebliğlerinde yer alan
yeniden değerlemeye tabi tutarlar 01.01.2012 tarihinden geçerli olmak üzere
aşağıdaki şekilde belirlenmiştir.
SERMAYE PİYASASI KANUNU İLE İLGİLİ TEBLİĞLERDE YER ALAN
VE YENİDEN DEĞERLEMESİ YAPILAN RAKAMLAR
İlgili
Düzenleme
Yatırımcıları
Koruma
Fonu’ndan Hak
Sahiplerine
Tasfiye
Sonucu
Beklemeksizin
Yapılabilecek
Azami Ödeme
Tutarı
Maddedeki
Rakam
1.1.201031.12.2010
Yeniden
Değerleme Oranı:
%2,2
(2009)
1.1.201131.12.2011
Yeniden
Değerleme
Oranı: %7,7
(2010)
1.1.201231.12.201
2 Yeniden
Değerlem
e
Oranı:
%10,26
(2011)
7.500 TL
59.147 TL
63.701 TL
70.237 TL
Özel Fon’dan
Hak
Sahiplerine
Yapılabilecek
Azami Ödeme
Tutarı
4487 sayılı
Kanun
Geçici md. 2
2.000 TL
15.772 TL
16.986 TL
18.729 TL
İdari
Para
Cezası AsgariAzami Tutarları
SPKn
md.47/A
15.000-100.000
TL
17.170 TL-114.464
TL
18.492 TL123.278 TL
20.389TL135.926
TL
5000-10.000
gün
2000-5000 gün
1250 gün
5000-10.000 gün
2000-5000 gün
1250 gün
Ağır
Cezaları
370
Para
SPKn md.
47
A bendi
B bendi
C bendi
9. Bölüm
5000-10.000 gün
2000-5000 gün
1250 gün
500010.000
gün
2000-5000
gün
1250 gün

HALKA AÇIK ANONİM ORTAKLIKLAR
İlgili Düzenleme
Maddedeki Rakam
1.1.2010-31.12.2010
Yeniden Değerleme
Oranı: %2,2
1.1.2011-31.12.2011
Yeniden Değerleme
(2009)
(2010)
Oranı: %7,7
1.1.201231.12.2012
Yeniden
Değerleme
Oranı: %10,26
(2011)
Tasarruf
Sahipleri
Sirküleri İlanında
Muafiyet
Seri:I, No: 40
Tebliği md. 19[1]
Kayıtlı
Sermayeye Geçiş
Rakamları
Seri:IV, No:38
Tebliği md. 4
Bağımsız
Denetim
Muafiyetine
İlişkin Rakamlar
Seri:IV, No:39
Tebliği md.4
Kar
Dağıtım
Muafiyetine
İlişkin Rakamlar
İzahname
Düzenleme
Muafiyetine
İlişkin Rakamlar
Kurul Kaydından
Çıkmaya İlişkin
Rakamlar
100.000 TL
-
108.000 TL
120.000 TL
3.500.000 TL
4.000.000 TL
4.300.000 TL
4.750.000 TL
25.000.000 TL
-
-
27.500.000 TL
6.000.000 TL
6.900.000 TL
7.430.000 TL
8.150.000 TL
350.000 TL
400.000 TL
430.000 TL
475.000 TL
Seri:IV, No:39
Tebliği md.5
50.000 TL
57.000 TL
60.000 TL
68.000 TL
Seri:IV, No:39
Tebliği md.6
3.000.000 TL[2]
195.000 TL
210.000 TL
3.300.000 TL
3.000.000 TL
3.434.000 TL
3.700.000 TL
4.100.000 TL
250.000 TL
286.000 TL
310.000 TL
340.000 TL
Seri:IV, No:39
Tebliği md.7
Nitelikli Yatırımcı
Seri:IV, No:39
Tebliği md.3
1.000.000 TL
1.000.000 TL
1.000.000 TL
İdari
Sorumluluğu
Bulunan Kişilerin
Sermaye
Piyasası
Araçlarına İlişkin
İşlemlerinin
Açıklanmasına
İlişkin Rakam
Seri:VIII, No:54
Tebliği md. 19
10.000 TL
-
-
11.000 TL
Nitelikleri
Belirlenmiş
Halka
Açık
Ortaklıklara
İlişkin Rakam
Seri:VIII, No:66
Tebliği[3] md. 12
10.000.000 TL
-
10.770.000 TL
11.875.000 TL
03/04/2010 tarihli ve 27541 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanarak yürürlüğe giren Seri:I, No:40 sayılı
‘‘Payların Kurul Kaydına Alınmasına ve Satışına İlişkin Esaslar Tebliği’’ ile Seri:I, No:26 sayılı eski Tebliğ
yürürlükten kaldırılmıştır. İlgili maddedeki rakam 100.000 TL olarak değiştirilmiştir.
[1]
16/3/2011 tarihli ve 27876 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanarak yürürlüğe giren Seri: IV, No: 50 sayılı
"İhraççıların Muafiyet Şartlarına Ve Kurul Kaydından Çıkarılmalarına İlişkin Esaslar Tebliği'nde Değişiklik
Yapılmasına Dair Tebliğ” ile 170.000 TL olan tutar 3.000.000 TL’ye yükseltilmiştir.
[2]
03/04/2010 tarihli ve 27541 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanan Seri:VIII, No: 66 sayılı Tebliğ ile Seri: VIII,
No: 22 Tebliğ’i yürürlükten kaldırılmıştır. İlgili rakam 10.000.000 TL olarak değiştirilmiştir.
[3]
2011/6
9. Bölüm
371
1.000.000 TL
YATIRIM FONLARI
İlgili
Düzenleme
Maddedeki
Rakam
1.1.201131.12.2011
Yeniden
Değerleme
1.1.201031.12.2010
Yeniden
Değerleme Oranı:
%2,2
Oranı: %7,7
(2009)
(2010)
(2011)
1.1.2012-31.12.2012
Yeniden Değerleme
Oranı: %10,26
Yatırım Fonu Asgari
Başlangıç Tutarı
Seri:VII,
No:10 Tebliği
md. 20
100.000 TL
4.050.000 TL
4.360.000 TL
4.807.000 TL
Yabancı
Yatırım
Fonu
Paylarının
Tahsisli
Satılabileceği
Gerçek/Tüzel
Kişilerin
Sahip
Olması
Gereken
Asgari
Sermaye
Piyasası Aracı Tutarı
Seri:VII,
No:14 Tebliği
md. 15
250.000 TL
2.350.000 TL
2.530.000 TL
2.790.000 TL
YATIRIM ORTAKLIKLARI
Menkul
Kıymet
Yatırım Ortaklıkları
Başlangıç Sermayesi
Seri:VI,
No:30
Tebliği md. 6
20.000.000 TL
-
20.000.000 TL[4]
20.000.000 TL
Menkul
Kıymet
Yatırım Ortaklığının
Ortaklarından Lider
Sermayedar Olacak
Gerçek
Kişinin
Toplam Menkul ve
Gayrimenkul
Varlıklarının
Rayiç
Değeri
Seri:VI,
No:30
Tebliği md. 8
10.000.000 TL
-
10.000.000 TL[5]
10.000.000 TL
Menkul
Kıymet
Yatırım Ortaklığının
Ortaklarından Birden
Fazla Gerçek Kişinin
Lider
Sermayedar
Olması
Halinde
Gerçek Kişi Lider
Sermayedarların
Toplam Menkul ve
Gayrimenkul
Varlıklarının
Rayiç
Değeri
Seri:VI,
No:30
Tebliği md. 8
20.000.000 TL
-
20.000.000 TL[6]
20.000.000 TL
5/8/2011 tarihli ve 28016 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanarak yürürlüğe giren Seri:VI, No:30 “Menkul
Kıymet Yatırım Ortaklıklarına İlişkin Esaslar Tebliği” ile eski Tebliğ olan Seri:VI, No:4 Tebliği yürürlükten
kaldırılmıştır. Eski Tebliğ’de geçen tutar 20.000.000 TL olarak değiştirilmiştir.
[5]
5/8/2011 tarihli ve 28016 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanarak yürürlüğe giren Seri:VI, No:30 “Menkul
Kıymet Yatırım Ortaklıklarına İlişkin Esaslar Tebliği” ile uygulanmaya başlanmıştır.
[6]
5/8/2011 tarihli ve 28016 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanarak yürürlüğe giren Seri:VI, No:30 “Menkul
Kıymet Yatırım Ortaklıklarına İlişkin Esaslar Tebliği” ile uygulanmaya başlanmıştır.
[4]
372
9. Bölüm

Menkul
Kıymet
Yatırım Ortaklığında
Lider
Sermayedar
Olacak Tüzel Kişiyle
İlgili
Olarak,
Tebliğ’in
8.
Maddesinin
(6)ncı
Bendi Kapsamında
Yapılacak
Hesaplamalardaki
Özsermaye ve Aktif
Toplamı Tutarı (En
Az)
Seri:VI,
No:30
Tebliği md. 8
Gayrimenkul Yatırım
Ortaklığının
Kuruluşunda
Başlangıç,
Dönüşümünde
İse
Mevcut
Ödenmiş
Sermayesi
ile
Özsermayesinin
Tutarı
Seri:VI,
No:11
Tebliği md. 6
Gayrimenkul Yatırım
Ortaklığının
Kuruluşunda
Başlangıç,
Dönüşümünde
İse
Mevcut
Ödenmiş
Sermayesinin Asgari
Nakit
Kısmının
Hesaplanmasında
Dikkate
Alınacak
Tutar ile Sermayenin
Asgari Nakit Tutarı
Seri:VI,
No:11
Tebliği md. 6
Gayrimenkul Yatırım
Ortaklığının
Ortaklarından Lider
Sermayedar Olacak
Gerçek
Kişinin
Toplam Menkul ve
Gayrimenkul
Varlıklarının
Rayiç
Değeri
Seri:VI,
No:11
Tebliği md. 8
100.000.000
TL
100.000.000 TL[7]
100.000.000 TL
200.000.000 TL[8]
200.000.000 TL
200.000.000
TL
20.000.000 TL
20.000.000 TL[9]
21.540.000 TL
23.750.000 TL
50.000.000 TL
50.000.000 TL[10]
50.000.000 TL
50.000.000 TL
5.000.000 TL
5.000.000 TL[11]
5.000.000 TL
5.000.000 TL
10.000.000 TL
11.450.000 TL
12.330.000 TL
13.595.000 TL
5/8/2011 tarihli ve 28016 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanarak yürürlüğe giren Seri:VI, No:30 “Menkul
Kıymet Yatırım Ortaklıklarına İlişkin Esaslar Tebliği” ile uygulanmaya başlanmıştır.
[8]
5/8/2011 tarihli ve 28016 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanarak yürürlüğe giren Seri:VI, No:30 “Menkul
Kıymet Yatırım Ortaklıklarına İlişkin Esaslar Tebliği” ile uygulanmaya başlanmıştır.
[9]
31/12/2009 tarihli Seri:VI, No:26 sayılı Tebliğ değişikliği ile söz konusu tutar 20.000.000 TL olarak
belirlenmiştir.
[10]
31/12/2009 tarihli ve 27449 (5. mükerrer) sayılı Resmi Gazete’de yayımlanan Seri:VI, No:26 Tebliği ile
yapılan değişiklik ile söz konusu tutar 50.000.000 TL olarak belirlenmiştir.
[11]
31/12/2009 tarihli ve 27449 (5. mükerrer) sayılı Resmi Gazete’de yayımlanan Seri:VI, No:26 Tebliği ile
yapılan değişiklik ile söz konusu tutar 5.000.000 TL olarak belirlenmiştir.
[7]
2011/6
9. Bölüm
373
Gayrimenkul Yatırım
Ortaklığının
Ortaklarından Birden
Fazla Gerçek Kişinin
Lider
Sermayedar
Olması
Halinde
Gerçek Kişi Lider
Sermayedarların
Toplam Menkul ve
Gayrimenkul
Varlıklarının
Rayiç
Değeri
Gayrimenkul Yatırım
Ortaklığında
Lider
Sermayedar Olacak
Tüzel Kişiyle İlgili
Olarak, Tebliğ’in 8.
Maddesinin
(B)
Bendinin
(C) Alt
Bendi Kapsamında
Yapılacak
Hesaplamalardaki
Özsermaye ve Aktif
Toplamı Tutarı (En
Az)
Altyapı Gayrimenkul
Yatırım Ortaklığının
Kuruluşunda
Başlangıç
Sermayesinin Tutarı
ve
Tebliğ’in
4.
Maddesinin
5.
Fıkrası
Gereğince
Ortaklardan En Az
Birinin Kamu Kurum
Ve
Kuruluşu
Niteliğinde
Tüzel
Kişi
Olması
ve
Ortaklık
Sermayesine, En Az
Yüzde 80 Oranında
İştirak
Etmesi
Halinde
Sermayesinin Tutarı
Seri:VI,
No:11
Tebliği md. 8
Seri:VI,
No:11
Tebliği md. 8
Seri:VI,
No:24
Tebliği md. 4
20.000.000 TL
20.000.000 TL[12]
21.540.000 TL
23.750.000 TL
100.000.000
TL
114.500.000 TL
125.000.000 TL
137.825.000 TL
229.000.000 TL
250.000.000 TL
275.650.000 TL
100.000.000 TL
100.000.000 TL
100.000.000 TL
5.000.000 TL
5.000.000 TL
5.000.000 TL
100.000.000 TL
100.000.000 TL
100.000.000 TL
200.000.000
TL
100.000.000
TL
5.000.000
TL
Altyapı Gayrimenkul
Yatırım
Ortaklığının
Ortaklarından
Lider
Sermayedar
Olacak
Gerçek
Kişinin
Toplam Menkul ve
Seri:VI,
No:24
Tebliği md. 6
100.000.000
TL
Gayrimenkul
Varlıklarının
Rayiç
Değeri
31/12/2009 tarihli ve 27449 (5. mükerrer) sayılı Resmi Gazete’de yayımlanan Seri:VI, No:26 Tebliği ile
yapılan değişiklik ile söz konusu tutar 20.000.000 TL olarak belirlenmiştir.
[12]
374
9. Bölüm

Altyapı Gayrimenkul
Yatırım Ortaklığının
Ortaklarından Birden
Fazla Gerçek Kişinin
Lider
Sermayedar
Olması
Halinde
Gerçek Kişi Lider
Sermayedarların
Toplam Menkul ve
Gayrimenkul
Varlıklarının
Rayiç
Değeri
Seri:VI,
No:24
Tebliği md. 6
Altyapı Gayrimenkul
Yatırım Ortaklığında
Lider
Sermayedar
Olacak Tüzel Kişiyle
İlgili
Olarak,
Tebliğ’in
6.
Maddesinin (1) (B)
Bendinin
(3)
Alt
Bendi Kapsamında
Yapılacak
Hesaplamalardaki
Özsermaye ve Aktif
Toplamı Tutarı (En
Az)
Seri:VI,
No:24
Tebliği md. 6
Altyapı Gayrimenkul
Yatırım Ortaklığının
Halka Açılması İçin
Tanınan
Sürenin
Hesaplanmasında
Kullanılan Çıkarılmış
Sermaye Tutarı
Seri:VI,
No:24
Tebliği
10
Girişim
Sermayesi
Yatırım Ortaklığının
Halka
Arzında
Nitelikli
Yatırımcı
Olarak
Kabul
Edilecek
Gerçek
veya Tüzel Kişilerin
Halka Arz Tarihi
İtibariyle
Sahip
Olmaları
Gereken
Türk
ve/veya
Yabancı Para ve
Sermaye
Piyasası
Aracının
Asgari
Tutarı
Girişim
Sermayesi
Yatırım Ortaklığının
Kuruluşunda
Başlangıç,
Dönüşümünde
İse
Başlangıç
Veya
Ödenmiş
Sermaye
Tutarı (En Az)
2011/6
150.000.000
TL
150.000.000 TL
150.000.000 TL
150.000.000 TL
200.000.000 TL
200.000.000 TL
200.000.000 TL
400.000.000 TL
400.000.000 TL
400.000.000 TL
200.000.000
TL
200.000.000 TL
200.000.000 TL
200.000.000 TL
Seri:VI,
No:15
Tebliği md. 3
1.000.000 TL
1.000.000 TL
1.000.000 TL
1.000.000 TL
Seri:VI,
No:15
Tebliği
4
5.000.000 TL
5.000.000 TL
5.000.000 TL
5.000.000 TL
md.
md.
200.000.000
TL
400.000.000
TL
9. Bölüm
375
Girişim
Sermayesi
Yatırım Ortaklığının
Halka Açılmasında
Asgari Halka Arz
Oranının Tespitinde
Dikkate
Alınan
Çıkarılmış Sermaye
Tutarı
Seri:VI,
No:15
Tebliği md.
9
20.000.000 TL
20.000.000 TL[13]
20.000.000 TL
20.000.000 TL
Girişim
Sermayesi
Yatırım
Ortaklığı
Paylarının
Arzının
Sadece
Nitelikli
Yatırımcılara
Yapılmak
Üzere
Sınırlandırılması
Halinde Kuruluş ve
Dönüşümü
İçin
Asgari
Başlangıç
veya
Ödenmiş
Sermaye Tutarı
Seri:VI,
No:15
Tebliği md.
21
1.000.000 TL
1.000.000 TL
1.000.000 TL
1.000.000 TL
PORTFÖY YÖNETİM ŞİRKETLERİ
Portföy
Yönetim
Şirketlerinin Asgari
Ödenmiş
Sermaye
Tutarı
Seri:V, No:59
Tebliği md. 5
250.000 TL
330.000 TL
360.000 TL
397.000 TL
Portföy
Yönetim
Şirketinin
Yatırım
Fonu
Katılma
Paylarının
Alım
Satımına
Aracılık
Etmesi
Halinde
Sahip
Olması
Gereken
Asgari
Ödenmiş
Sermaye
Tutarı İle Asgari
Özsermaye Tutarı
Seri:V, No:59
Tebliği md.
5/E
1.250.000 TL
-
1.250.000 TL[14]
1.250.000 TL
GAYRİMENKUL DEĞERLEME ŞİRKETLERİ
Kurulca
Alınmaya
Asgari
Tutarı
Listeye
İlişkin
Sermaye
Seri:VIII,
200.000 TL
No:35
250.000 TL
270.000 TL
297.702 TL
Tebliği md. 4
04/7/2010 tarihli ve 27631 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanan Seri:VI, No:28 Tebliği ile yapılan değişiklik ile
söz konusu tutar 20.000.000 TL olarak belirlenmiştir.
[14]
28/7/2011 tarihli ve 28008 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanan Seri:V, No:22 Tebliği ile söz konusu tutar
Seri:V, No:59 Tebliği’ne ilave edilmiştir.
[13]
376
9. Bölüm

ARACI KURUMLAR
İlgili Düzenleme
Maddedeki
Rakam
1.1.2010-31.12.2010
Yeniden Değerleme
Oranı: %2,2
(2009)
1.1.201131.12.2011
Yeniden
Değerleme
Oranı: %7,7
(2010)
1.1.2012-31.12.2012
Yeniden Değerleme
Oranı: %10,26
(2011)
Seri:V, No:34 Tebliği
md. 7
Aracı
Kurumların
Asgari
Özsermaye
Yeterliliğine
İlişkin
Rakamlar[15]
ASA
HAA
Repo-Ters Repo
PY
YD
90 milyar TL
45 milyar TL
45 milyar TL
36 milyar TL
9 milyar TL
TOPLAM
225 milyar TL
KAS
Piyasa Yapıcılığı
İşlem Aracılığı
Ek olarak;
10 katı sermaye
3 katı sermaye
Seri:V, No:65
Tebliğ’in 35
inci Maddesi
Çerçevesinde
Yeniden
Değerleme[16]
Seri:V, No:65 Tebliği
md. 305
10.000 YTL
Seri:V, No:90
Sayılı
Tebliğ’in 4 ve
5 inci
Maddesi
Çerçevesinde
Yeniden
Değerleme[17
md.4-a
md.4-b
md. 4-c
750.000 TL
750.000 TL
1.500.000 TL
803.000 TL
403.000 TL
403.000 TL
322.000 TL
84.000 TL
2.015.000 TL
832.000 TL
417.000 TL
417.000 TL
334.000 TL
87.000 TL
815.000 TL
409.000 TL
409.000 TL
327.000 TL
85.000 TL
2.087.000 TL
2.045.000 TL
8.965.000 TL
3.260.000 TL
9.152.000 TL
3.328.000 TL
15.000 TL
16.000 TL
18.000 TL
767.000 TL
767.000 TL
1.533.000 TL
826.000 TL
826.000 TL
1.651.000 TL
911.000 TL
911.000TL
1.820.000 TL
2012 yılı için belirlenen rakamlar, 2011 yılı asgari öz sermaye rakamlarına, 2011 yılı için belirlenen yeniden
değerleme oranının (%10,26) %20’sinin (%2,05) uygulanması sonucu bulunan rakamların, tama iblağ edilmiş
tutarlarıdır.
[16]
2012 yılı için belirlenen rakamlar, 2011 yılı için maddede belirtilen özkaynak rakamlarına, 2011 yılı için
belirlenen yeniden değerleme oranının (%10,26) uygulanması sonucu bulunan rakamların, tama iblağ edilmiş
tutarlarıdır.
[17]
2012 yılı için belirlenen rakamlar, ilgili Tebliğ maddesinde belirtilen rakamlara, 2011 yılı için belirlenen
yeniden değerleme oranının (%10,26) uygulanması sonucu bulunan rakamların, tama iblağ edilmiş tutarlarıdır.
[15]
2011/6
9. Bölüm
377
(2012/1 sayılı SPK Haftalık Bülteni’nde yayımlanmıştır.)
D. DUYURU
2012 Yılı İçin Borsa Şirketlerinin Seri:IV No:56 Sayılı Kurumsal Yönetim
İlkelerinin Belirlenmesine ve Uygulanmasına İlişkin Tebliği Uyarınca Dahil
Oldukları Gruplar Hakkında Duyuru
Bilindiği üzere Seri: IV, No: 56 sayılı Kurumsal Yönetim İlkelerinin
Belirlenmesine ve Uygulanmasına İlişkin Tebliğ (Tebliğ) 30/12/2011 tarihli ve 28158
sayılı Resmi Gazete’de yayımlanarak yürürlüğe girmiştir. Tebliğ ile Gelişen İşletmeler
Piyasası ve Gözaltı Pazarında işlem görenler hariç, payları İMKB’de iŞlem gören
halka açık anonim ortaklıklar (Borsa Şirketleri) için Kurumsal Yönetim İlkeleri
belirlenmiş ve seçilen bazı ilkelerin zorunlu olarak uygulanması gerektiği hükme
bağlanmıştır. Söz konusu İlkelerin uygulanmasında aşağıdaki esaslara uyulur.
A. Tebliğ’in 5’inci maddesi uyarınca Kurumsal Yönetim İlkelerinden zorunlu
olarak uygulanacak olanların belirlenmesi ve gözetiminde, Borsa Şirketleri, sistemik
önemlerine göre piyasa değerleri ve fiili dolaşımdaki payların piyasa değerleri
dikkate alınarak üç gruba ayrılmıştır. Tebliğ’de söz konusu gruplara dahil olacak olan
ortaklıkların her yıl Kurulumuz tarafından belirlenerek kamuya açıklanacağı ifade
edilmiş olup, 2012 yılı için birinci, ikinci ve üçüncü gruplara dahil ortaklıkların listesi
aşağıda yer almaktadır.
B. Tebliğ’in 5’inci maddesinin 1’inci fıkrası uyarınca, 11/8/1989 tarihli 20249
sayılı Resmi Gazete’de yayımlanan Türk Parası Kıymetini Koruma Hakkında 32
sayılı kararda tanımlanan dışarıda yerleşik ortaklıklar hariç olmak üzere, Borsa
Şirketleri Tebliğ ekinde yer alan Kurumsal Yönetim İlkelerinden 1.3.1, 1.3.2, 1.3.7,
1.3.10, 4.3.1, 4.3.2, 4.3.3, 4.3.4, 4.3.5, 4.3.6, 4.3.7, 4.3.8, 4.3.9, 4.4.7, 4.5.1, 4.5.2,
4.5.3, 4.5.4, 4.6.2, 4.6.4 numaralı maddeleri uygulamakla yükümlüdürler.
Ancak Tebliğ’in 5’inci maddesinin 4’üncü ve 5’inci fıkraları ile sadece 4.3.4,
4.3.8 ve 4.3.9 numaralı ilkelerin uygulanması açısından gruplar arasında farklılık
getirilmiştir.
C. Tebliğ’in Geçici Madde 1 hükmü uyarınca, Tebliğe uyum amacıyla
gerçekleştirilmesi gereken esas sözleşme değişikliklerinin ve yönetim kurulu
yapılanmalarının, bankalar hariç olmak üzere, 30.06.2012 tarihinden geç olmamak
üzere yapılacak ilk genel kurul toplantısına kadar tamamlanması zorunludur.
Bu çerçevede tüm Borsa Şirketlerinin;
- Genel kurul toplantı ilanının genel kurul toplantı tarihinden asgari üç hafta
önceden yapılması,
- Genel kurul toplantı ilanının 1.3.2. numaralı ilkede belirtilen hususlarla
birlikte Şirketin internet sitesinde duyurulması; yönetim kurulu üyeliklerine aday
gösterilecek kişiler hakkında söz konusu ilkede belirtilen hususların duyurulmasında,
bağımsız üye adayları için genel kurul toplantı ilanının yapıldığı tarihin esas
alınması, diğer adaylar için ise genel kurul toplantı ilanının yapıldığı tarihten sonraki
bir hafta içerisinde kamuoyuna bilgi verilmesi,
- İlkelerde esas sözleşmeye hüküm konulması zorunluluk olarak getirilen
1.3.10 ve 4.4.7 numaralı İlkelere ilişkin olarak esas sözleşme değişikliği yapılması,
- Zorunlu olarak uygulanacak ilkelerden 1.3.1, 1.3.7, 4.3.1, 4.3.2, 4.3.3, 4.3.4,
4.3.5, 4.3.7, 4.3.8, 4.3.9, 4.5.1, 4.5.2, 4.5.3, 4.5.4, 4.6.2 ve 4.6.4 numaralı İlkelere
ilişkin olarak, ortaklıklar tarafından esas sözleşmelerinin mevcut halinin söz konusu
maddelerde belirtilen esaslara uygun olup olmadığının incelenmesi ve bu konularda
(varsa) esas sözleşmede yer alan mevcut hükümlerin Tebliğ hükümleri ile uyumlu
olmaması veya esas sözleşmede Tebliğ hükümleri ile çelişen uygulamaların
bulunması durumunda, gerekli esas sözleşme değişikliklerinin yapılması,
- Genel kurul toplantı gündeminde, 1.3.7. ve 4.6.2. numaralı ilkede belirtilen
hususlar ile esas sözleşmede henüz hüküm bulunmaması nedeniyle 1.3.10 numaralı
ilkede belirtilen önemli nitelikteki işlemlerin bulunması halinde bu hususlara yer
verilmesi,
378
9. Bölüm

- Yukarıda belirtilen esas sözleşme değişiklikleri için Kurulumuz uygun görüşü
dâhil, gerekli onayların, genel kurul toplantılarının yapılacağı tarih dikkate alınarak
zamanında alınması,
- 4.5.1. numaralı ilkede belirtilen komitelerin oluşturulması, komitelerin görev
alanları, çalışma esasları ve hangi üyelerden oluştuğunun Kamuyu Aydınlatma
Platformu ve Şirketin internet sitesi aracılığıyla kamuoyuna açıklanması,
gerekmektedir.
D. Uygulamanın ilk yılı olması sebebiyle 4.3.8. numaralı ilkenin
uygulanmasında bağımsız yönetim kurulu üye adaylarının belirlenmesinde Aday
Gösterme Komitesinin mevcut yönetim kurulu yapısında oluşturulamaması
durumunda bu komitenin sorumluluklarının, Kurulumuzun Seri:X, No:22 sayılı
Sermaye Piyasasında Bağımsız Denetim Standartları Hakkında Tebliği çerçevesinde
oluşturulmuş mevcut Denetimden Sorumlu Komite tarafından yerine getirilmesi
uygun olacaktır.
E. 4.3.8. numaralı ilke çerçevesinde sermayenin yüzde birini temsil eden pay
sahiplerinin, seçilmesi konusunda olumsuz oy kullandıkları bağımsız yönetim kurulu
üyesi adaylarının bağımsız üye olarak seçilmeleri durumunda, genel kurul toplantı
tarihinden itibaren 30 gün içinde değerlendirme yapılması için Kurulumuza başvuru
hakları bulunmaktadır.
F. Diğer taraftan, uygulanması zorunlu ilkelerden, ortaklıkların internet
sitelerinin asgari içeriği gibi Geçici Madde 1 kapsamında esas sözleşme değişikliği
gerektirmeyen hükümlerin Tebliğ’in yayımı ile birlikte yürürlüğe girdiğinin
hatırlatılmasında fayda görülmüştür.
Kamuoyuna duyurulur.
(2012/3 sayılı SPK Haftalık Bülteni’nde yayımlanmıştır.)
B. DUYURU VE İLKE KARARLARI
1.Kurulumuzun 20.01.2012 tarih ve 54 sayılı kararı:
Kurulumuzca, emeklilik fonlarının iç kontrol sistemlerinin etkinliğinin
artırılması, iç kontrol faaliyetlerine ilişkin esasların detaylı olarak ortaya konulması ve
sektörde uygulama birliğinin sağlanmasını teminen aşağıdaki ilke kararı alınmıştır.
Emeklilik Yatırım Fonlarının Kuruluş ve Faaliyetlerine İlişkin Esaslar Hakkında
Yönetmelik’in (Yönetmelik) “Fonun iç kontrol sistemi” başlıklı 14’üncü maddesinde
düzenlenen emeklilik fonlarının iç kontrol sistemi kapsamında gerçekleştirilen
faaliyetler aşağıda belirtilen esaslar çerçevesinde yürütülür.
1) Emeklilik şirketi (şirket) tarafından yürütülen iç kontrol faaliyeti
kapsamında, asgari olarak portföy değerlemesi, fon toplam değeri, birim pay değeri,
portföy sınırlamaları ve gider kontrolünü kapsayacak ve çerçevesi şirket tarafından
belirlenecek kontrollerin günlük veya haftalık olarak gerçekleştirilmesi zorunludur. İç
kontrol faaliyetine ilişkin kontrol listeleri ve diğer belgeler, söz konusu belgeleri
düzenleyen şirket personelinin bilgilerini de içerecek şekilde en az 5 yıl süre ile
saklanır. Belirtilen dökümanların elektronik ortamda da muhafaza edilmesi
mümkündür.
2) Emeklilik fonlarının portföy yöneticisinin iç kontrol sisteminden bağımsız
olarak, şirket tarafından oluşturulan iç kontrol sistemi dahilinde fon portföylerinin
yönetiminin mevzuata, fon içtüzüğü ve izahnameye uygunluğunun kontrolününün
temin edilmesi zorunludur. Fon denetçisi tarafından hazırlanan raporlar ve bu
raporların eklerinde, mevzuat, içtüzük ve izahnamede belirtilen portföy
sınırlamalarına ilişkin tüm aykırılıklara ve bu aykırılıkların sebepleriyle (portföydeki
varlıkların fiyat hareketleri, rüçhan hakkı kullanımı, yapılan alım-satım işlemleri ve
diğer hususlar) ilgili açıklamalara yer verilir.
2012/1
9. Bölüm
379
3) Yönetmelik’in 14’üncü maddesinin 3’üncü fıkrasının (e) bendinde
öngörülen fon personelinin kendi adına yaptıkları işlemlerin fon ile çıkar çatışmasına
yol açacak nitelikte olup olmadığının tespitine yönelik olarak, yıl sonunda portföy
yönetim şirketi çalışanlarının işlemlerine ilişkin incelemelerin portföy yönetim
şirketinin kendi iç denetim sistemi tarafından yürütülmesi, raporlanması ve bu
inceleme sonuçları hakkında şirket tarafından portföy yönetim şirketinden yazılı
olarak bilgi temin edilmesi esastır.
4) Emeklilik fonlarına ilişkin olarak, Yönetmelik’in 14’üncü maddesinde
düzenlenmesi öngörülen denetim raporları en geç hesap dönemini izleyen 3 ay
içinde şirket yönetim kuruluna ve fon kuruluna sunulur. Söz konusu raporlar şirket
yönetim kurulu ve fon kurulu tarafından onaylanır.
5) Fon denetçisi tarafından düzenlenecek raporlar ilgili oldukları döneme
ilişkin asgari olarak ;
i) Muhasebe, belge, kayıt düzenine uygunluk,
ii) Fon malvarlığından yapılan harcamaların mevzuata uygunluğu,
iii) Fon işletim ücretinin doğru hesaplanıp hesaplanmadığı
iv) Komisyon giderlerine ilişkin yapılan açıklamaları mevzuata uygunluğu,
v) Fon portföy yönetiminin mevzuata, fon içtüzüğü ve izahnameye uygunluğu,
vi) Fon varlık mutabakatı ve fon varlıklarının değerlemesinin mevzuat ve
içtüzüğe uygunluğu,
vii) Fon personelinin kendi adına yaptıkları işlemlerin fon ile çıkar çatışmasına
yol açacak nitelikte olup olmadığı,
viii) Emeklilik fonlarına ilişkin mevzuatta yer alan kamunun aydınlatılması
esaslarına uygunluk,
ix) Geçmiş dönemlerde Kurul tarafından yapılan denetimlerde tespit edilen
mevzuata aykırı uygulamaların giderilip giderilmediği,
x) Katılımcılara ilişkin işlemlerin mevzuata uygunluğu,
xi) Katılımcı bazında hesap mutabakatları,
xii) İç kontrol sisteminin yeterliliği ve etkinliği,
hususlarına ilişkin inceleme sonuçlarını içerir.
2.Kurulumuzun 20.01.2012 tarih ve 77 sayılı kararı,
Kurul’un i-SPK.52.4 (20.6.2014 tarih ve 19/614 s.k.) sayılı Kararı ile
yürürlükten kaldırılmıştır.
380
9. Bölüm

(2012/7 sayılı SPK Haftalık Bülteni’nde yayımlanmıştır.)
B. DUYURU VE İLKE KARARLARI
Kurulumuzun II-17.1 sayılı Kurumsal Yönetim Tebliğinin yürürlüğe girmesi ile
birlikte Kurulumuzun 16.02.2012 tarih ve 5/136 sayılı kararı; 2014/1 sayılı SPK
Haftalık Bülteninde “B. DUYURU VE İLKE KARARLARI” başlığı altında yayınlanan
karar ile yürürlükten kaldırılmıştır.
2013/4
9. Bölüm
383
(2012/11 sayılı SPK Haftalık Bülteni’nde yayımlanmıştır.)
B. DUYURU VE İLKE KARARLARI
1. Kurulumuzun 16.02.2012 tarih ve 5/141 sayılı Kararı:
Portföy yönetim şirketleri ile ilgili, 24.01.2003 tarih ve 5/113 sayılı İlke Kararı
ile 26.07.2007 tarih ve 28/798 sayılı İlke Kararı yürürlükten kaldırılmıştır.
(2012/14 sayılı SPK Haftalık Bülteni’nde yayımlanmıştır.)
B. DUYURU VE İLKE KARARLARI
Kurulumuzun 05.04.2012 tarih ve 11/386 sayılı Kararı:
1. Aracı kurum çalışanlarının, müşterilerinden noter marifetiyle düzenlenmiş
vekaletname alarak, müşterilerinin diğer aracı kurumlarda bulunan hesaplarından
gerçekleşmek üzere alım satım emri iletebilecekleri, ancak,
- İşlemlerin müşterinin verdiği emirler doğrultusunda gerçekleştirilmesinin
zorunlu olduğu,
- Alım satım aracılık çerçeve sözleşmesinde ya da bu sözleşmeye ek olarak
imzalanacak bir protokolde vekaleten yürütülecek işlemler hakkında asgari olarak, bu
işlemlerin hangi sermaye piyasası araçlarına ilişkin olacağı, miktarının nasıl
belirleneceği, hangi aracı kurumlar üzerinden, hangi koşullarda gerçekleştirileceğine
ilişkin esaslar ile yetki, uyuşmazlık vb hususlara yer verilmesinin zorunlu olduğu
hususlarının Kurulumuz İlke Kararı olarak benimsenmesine karar verilmiştir.
(2012/24 sayılı SPK Haftalık Bülteni’nde yayımlanmıştır.)
B. DUYURU VE İLKE KARARLARI
Kurulumuzun 15.06.2012 tarih ve 20/726 sayılı Kararı
Danıştay’ın 18.07.2011 tarih ve E.2011/1015 sayılı kararıyla; Seri:IV No:44
sayılı Çağrı Yoluyla Ortaklık Paylarının Toplanmasına İlişkin Esaslar Tebliğinin 5’inci
maddesinin 1’inci fıkrasında yer alan “Bunun dışında, söz konusu orana bağlı
olmaksızın, yönetim kurulu üye sayısının salt çoğunluğunu seçme veya genel
kurulda söz konusu sayıdaki üyelikler için aday gösterme hakkını veren imtiyazlı
payların elde edilmesi de yönetim kontrolünün elde edilmesi anlamına gelir.”
cümlesinin yürütmesinin durdurulması sebebiyle, dava esastan karara bağlanana
veya Kurulumuzca yeni bir düzenleme yapılana kadar geçecek süre içerisinde,
Seri:IV, No:44 sayılı Tebliğin söz konusu hükmünün uygulamasında, “orana bağlı
olmaksızın, yönetim kurulu üye sayısının salt çoğunluğunu seçme veya genel
kurulda söz konusu sayıdaki üyelikler için aday gösterme hakkını veren imtiyazlı
veya yönetim kurulu üye sayısının salt çoğunluğunu seçecek ölçüde imtiyazsız
payların elde edilmesinin de yönetim kontrolünün elde edilip edilmediğinin tespitinde
kullanılabileceği hususu” Kurulumuzun 25.08.2011 tarih ve 28/812 sayılı kararı ile
Kurul İlke Kararı olarak kabul edilmiş olup; Mahkemenin söz konusu kararına karşı
Kurulumuzca yapılan itirazın Danıştay İdari Dava Daireleri Kurulu’nun 02.02.2012
382
9. Bölüm

tarih ve YD İtiraz No: 2011/592 sayılı kararı ile kabul edilmesine istinaden,
25.08.2011 tarih ve 28/812 sayılı Kurul İlke Kararının yürürlükten kaldırılmasına
karar verilmiştir.
(2012/26 sayılı SPK Haftalık Bülteni’nde yayımlanmıştır.)
B. DUYURULAR
1.Daha önce 2011/34 sayılı Haftalık bülteninde ilan edildiği üzere,
Kurulumuzun 25.08.2011 tarihli toplantısında alınan karar uyarınca, 30.06.2012 tarihi
itibariyle devlet iç borçlanma araçlarının Merkezi Kayıt Kuruluşu nezdinde müşteri
ismine saklanmasına ve izlenmesine başlanacaktır.
(2012/29 sayılı SPK Haftalık Bülteni’nde yayımlanmıştır.)
(Kurulumuzun 12.07.2012 tarih ve 24/821 sayılı kararı 12.02.2013 tarih ve
5/145 sayılı Kurul kararı ile yürürlükten kaldırılmıştır.)
(2012/35 sayılı SPK Haftalık Bülteni’nde yayımlanmıştır.)
B. DUYURU VE İLKE KARARLARI
1. Kurulumuzun 29.08.2012 tarih ve 30 sayılı toplantısında İstanbul
Menkul Kıymetler Borsası’nın (İMKB) tek hisse senedine dayalı vadeli işlem ve
opsiyon sözleşmelerinin İMKB’de işlem görmesine ilişkin talebi uygun bulunmuş
olup, konuyla ilgili olarak yürürlüğe konulması gerekli görülen mevzuat taslaklarının
İMKB tarafından Kurulumuza sunulabileceğine karar verilmiştir.
(2012/39 sayılı SPK Haftalık Bülteni’nde yayımlanmıştır.)
B. DUYURU VE İLKE KARARLARI
1. Kurulumuzun 28.09.2012 tarih ve 34/1082 sayılı kararı:
T.C. Başbakanlık Hazine Müsteşarlığı tarafından yurt içinde ihraç edilmesi
öngörülen kira sertifikalarının DİBS’ler için belirlenmiş esaslar çerçevesinde MKK
nezdinde kayden hak sahibi bazında izlenmesi kararlaştırılmıştır.
(2012/41 sayılı SPK Haftalık Bülteni’nde yayımlanmıştır.)
B. DUYURU VE İLKE KARARLARI
Kurulumuzun 22.10.2012 tarih ve 36/1173 sayılı Kararı; Kurulumuzun
2013/25 sayılı Haftalık Bülteninde yayımlanan 07.06.2013 tarih ve 20/632 sayılı
Karar ile yürürlükten kaldırılmıştır.
2013/4
9. Bölüm
383
(2012/46 sayılı SPK Haftalık Bülteni’nde yayımlanmıştır.)
A. DUYURU VE İLKE KARARLARI
1. Kurulumuzun 21.11.2012 tarih ve 40 sayılı toplantısında, endeks
opsiyonları ve fark sözleşmelerinin İMKB’de işleme açılması hususunun olumlu
karşılanmasına karar verilmiştir.
(2013/1 sayılı SPK Haftalık Bülteni’nde yayımlanmıştır.)
B. DUYURU VE İLKE KARARLARI
1. Kurul Karar Organı’nın 04.01.2013 tarih ve 1/1 sayılı Kararı;
İhraççılar veya halka arz edenler tarafından satışı yapılacak sermaye
piyasası araçlarının varsa nominal değerinden aşağı olmamak üzere ihraç değerleri
üzerinden Kurul'a yatırılacak ücretin hesaplanmasına esas teşkil eden oranların
6362 sayılı Sermaye Piyasası Kanunu’na (Kanun) uyum amacıyla yapılacak alt
düzenlemeler yürürlüğe girinceye kadar uygulanmak üzere aşağıdaki şekilde
belirlenmesine:
I) a) Gelişen İşletmeler Piyasasında işlem gören ve görecek olan paylar için
on binde bir,
b) Borsada ya da teşkilatlanmış diğer piyasalarda işlem görüp görmediğine
bakılmaksızın diğer paylar için binde iki,
c) Sermaye piyasası mevzuatı uyarınca ihraç edilecek (borçlanma araçları ibaresi
24.05.2013 tarihli ve 18/573 sayılı Kararı ile yürürlüklten kaldırılmıştır.), menkul
kıymetleştirilmiş varlık ve gelirlere dayalı borçlanma araçları (ipotek/varlık teminatlı
menkul kıymetler, ipoteğe/varlığa dayalı menkul kıymetler vb. dahil), kira sertifikaları
ve ortaklık varantlarından;
1) Vadesi 180 güne kadar olanlar için on binde beş,
2) Vadesi 181 gün ile 365 gün arasında olanlar için on binde yedi,
3) Vadesi 366 gün ile 730 gün arasında olanlar için binde bir,
4) Vadesi 730 günden daha uzun olanlar için binde iki,
ç) Yukarıda sayılmayan sermaye piyasası araçları için binde iki,
d) Kanun’un 16’ncı maddesi gereğince payları halka arz olunmuş sayılan ve
payları borsada işlem görmeyen ortaklıkların, payları borsada işlem görmeye
başladığı tarih itibariyle paylarının nominal değeri ile ihraç değeri arasındaki fark
üzerinden binde sıfır,
II) (Bu bend; 24.05.2013 tarihli ve 18/573 sayılı Kararı ile yürürlüklten
kaldırılmıştır.)
III) Yatırım fonları ile değişken sermayeli yatırım ortaklıklarının üçer aylık
dönemlerin son iş gününde hesaplanan net varlık değerleri üzerinden yüz binde beş,
oranında ücret alınmasına,
IV) Kanun’un yürürlüğe girmesinden önce Kurul Karar Organı’nca karara
bağlanmış fakat Kanun’un yürürlük tarihi itibariyle satışı yapılmamış sermaye
piyasası araçlarının ihraç değerleri üzerinden Kurul'a yatıracakları ücretin
hesaplanmasında ilgili Kurul Kararı tarihinde yürürlükte olan mevzuatın esas
alınmasına
karar verilmiştir.
2.(Kurul Karar Organı’nın 04.01.2013 tarih ve 1/2 sayılı Kararı;
Kurulumuzun 24.05.2013 tarihli ve 18/573 sayılı Kararı ile yürürlüklten
kaldırılmıştır.)
384
9. Bölüm

3. Kurul Karar Organı’nın 04.01.2013 tarih ve 1/3 sayılı Kararı;
6362 sayılı Sermaye Piyasası Kanunu’nun (Kanun) 11’inci maddesinin
ikinci fıkrası çerçevesinde hazırlanan “İhraç Belgelerinin” Kurulumuzun internet
sitesinde (www.spk.gov.tr) ilan edilmesine ve Kanun’a uyum kapsamında hazırlanma
çalışmalarına devam edilen yeni izahname formatlarının hazırlanıp kamuya
duyurulmasına kadar geçecek olan sürede yapılacak halka arzlarda kayda alma
ifadeleri çıkarılarak yeni sisteme uyarlanmış mevcut izahname ve sirküler
formatlarının kullanılmasına karar verilmiştir.
(2013/3 sayılı SPK Haftalık Bülteni’nde yayımlanmıştır.)
B. DUYURU VE İLKE KARARLARI
1. Kurul Karar Organı’nın 22.01.2013 tarih ve 3/58 sayılı Kararı;
6362 sayılı Sermaye Piyasası Kanunu’nun “Kolektif Yatırım Kuruluşlarına
İlişkin Geçiş Hükümleri” başlıklı Geçici 6’ncı maddesinin 2. fıkrası çerçevesinde,
mülga 2499 sayılı Sermaye Piyasası Kanunu’na dayanılarak çıkarılan Seri: VI, No:
15 sayılı Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklıklarına İlişkin Esaslar Tebliği (Tebliğ)’nin
25 inci maddesi çerçevesinde;
2013/4
9. Bölüm
385
A. Paylarını halka arz etmek üzere kurulan/dönüşen Girşim Sermayesi
Ortaklıkları (GSYO)’na ilişkin olarak;
1. Tebliğ’in 4 üncü maddesinin birinci fıkrasının (a) bendinin 2 numaralı alt
bendi ile (b) bendinin 2 numaralı alt bendinde yer alan asgari çıkarılmış/ödenmiş
sermaye tutarının 20 milyon TL olarak belirlenmesine,
2. İşbu İlke Kararı’nın Kurul Haftalık Bülteni’nde ilanından önce kuruluşuna
veya dönüşümüne Kurulca izin verilen GSYO’lar ile Kurula GSYO kuruluş/dönüşüm
başvurusunda bulunan ortaklıkların 20 milyon TL asgari çıkarılmış sermaye şartına
31.12.2013 tarihine kadar uyum sağlamaları gerektiğine,
3. 2 nci madde kapsamındaki ortaklıklardan, 31.12.2013 tarihinden önce
halka arz başvurusunda bulunacakların, bu başvurudan önce 20 milyon TL asgari
çıkarılmış sermaye şartını sağlamaları gerektiğine,
B. Paylarını sadece nitelikli yatırımcılara arz etmek üzere kurulan/
dönüşen ortaklıklara ilişkin olarak,
1. Tebliğ’in 21 inci maddesinin birinci fıkrasının (c) bendinde yer alan asgari
çıkarılmış veya ödenmiş sermaye tutarının 5 milyon TL olarak belirlenmesine,
2. İşbu İlke Kararı’nın Kurul Haftalık Bülteni’nde ilanından önce kuruluşuna
veya dönüşümüne Kurulca izin verilen GSYO’lar ile Kurula GSYO kuruluş/dönüşüm
başvurusunda bulunan ortaklıkların 5 milyon TL asgari çıkarılmış sermaye şartına
31.12.2013 tarihine kadar uyum sağlamaları gerektiğine,
3. 2 nci madde kapsamındaki ortaklıklardan, 31.12.2013 tarihinden önce
nitelikli yatırımcılara arz başvurusunda bulunacakların, bu başvurudan önce 5 milyon
TL asgari çıkarılmış sermaye şartını sağlamaları gerektiğine
karar verilmiştir.
01.01.2013 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere, Seri:VI, No:15 sayılı
Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklıklarına İlişkin Esaslar Tebliği’nde yer alan yeniden
belirlemeye tabi tutarlar aşağıdaki şekilde belirlenmiştir.
SERİ: VI, NO:1 5 SAYILI TEBLİĞ’DE YER ALAN VE YENİDEN BELİRLENEN RAKAMLAR
İlgili
Düzenleme
Girişim
Sermayesi
Yatırım Ortaklığının Halka
Arzında Nitelikli Yatırımcı
Olarak Kabul Edilecek
Gerçek
veya
Tüzel
Kişilerin Halka Arz Tarihi
itibariyle Sahip Olmaları
Gereken Türk ve/veya
Yabancı Para ve Sermaye
Piyasası Aracının Asgari
Tutarı
Paylarını Halka Arz Edecek
GiriŞim Sermayesi Yatırım
Ortaklığının Kuruluşunda
Başlangıç, Dönüşümünde
ise
Başlangıç
veya
Ödenmiş Sermaye Tutarı
(En Az)
Girişim Sermayesi Yatırım
Ortaklığının
Halka
Açılmasında Asgari Halka
Arz Oranının Tespitinde
Dikkate Alınan Çıkarılmış
Sermaye Tutarı
386
Maddedeki
Rakam
1.1.201131.12.2011
1.1.201231.12.2012
1.1.201331.12.2013
¨1.000.000
¨1.000.000
¨1.000.000
¨1.000.000
Seri:VI,
No:15 Tebliği
md. 3
Seri:VI,
¨5.000.000
¨5.000.000
¨5.000.000
¨20.000.000
No:15
Tebliği md. 4
Seri:VI,
¨20.000.000
No:15
Tebliği md. 9
9. Bölüm
¨20.000.000
¨20.000.000
¨20.000.000

Girişim Sermayesi Yatırım
Ortaklığı Paylarının Arzının
Sadece
Nitelikli
Yatırımcılara
Yapılmak
Üzere
Sınırlandırılması
Halinde
Kuruluş
ve
Dönüşümü
İçin
Asgari
Başlangıç veya Ödenmiş
Sermaye Tutarı
¨1.000.000
Seri:VI,
¨1.000.000
¨1.000.000
¨5.000.000
No:15
Tebliği
md.
21
2. SERMAYE PİYASASINDA DEĞERLEME YAPMAYA YETKİLİ
KURULUŞLAR İLE KAMUOYUNA DUYURULUR
Kurulumuzun 22.01.2013 tarih ve 3/67 sayılı Kararı uyarınca, değerleme
kuruluşları, Seri:VIII, No:35 sayılı “Sermaye Piyasası Mevzuatı Çerçevesinde
Gayrimenkul Değerleme Hizmeti Verecek Şirketler İle Bunların Listeye Alınmalarına
İlişkin Esaslar Hakkında Tebliğ” (Tebliğ) çerçevesinde yapmakla yükümlü
bulundukları bildirimleri, ıslak imza ile yazılı olarak yapmanın yanı sıra, 11.02.2013
tarihinden itibaren, elektronik imza ile elektronik ortamda da gerçekleştirmekle
yükümlüdürler. Buna ilişkin olarak, UVAP-DK (Uzaktan Veri Alım Projesi-Değerleme
Kuruluşları) uygulaması 11.02.2013 tarihi itibariyle kullanıma açılacaktır.
Söz konusu uygulamanın kullanıma alınmasına ilişkin süreçte;
Nitelikli elektronik sertifika temin edilmesi planlanan sorumlu değerleme
uzman(lar)ının isim-soyisim, e-posta ve TC Kimlik numarası bilgisinin, UVAP-DK
erişim yetkisi verilebilmesi amacıyla, [email protected] adresine 28.01.2013
tarihine kadar iletilmesi,
Her bir değerleme kuruluşu için, yönetim kurulu kararı ile belirlenmiş en
az iki sorumlu değerleme uzmanı adına 04.02.2013 tarihine kadar nitelikli elektronik
sertifika temin edilmesi,
En güncel haliyle değerleme kuruluşlarına ait ilgili tüm bilgi ve belgelerin
UVAP-DK uygulamasına 11.02.2013 tarihine kadar kaydedilmiş olması,
gerekmektedir.
Kurulumuzun yukarıda yer verilen Kararı uyarınca, 11.02.2013 tarihinden
itibaren, değerleme kuruluşların Tebliğ kapsamında yapılması zorunlu bildirimleri
elektronik ortamda gerçekleştirmemeleri ve yukarıda belirtilen süreler içinde mevcut
durumlarını yansıtır bilgi ve belgelerin uygulamaya girişini tamamlamamaları halinde,
ilgili mevzuat uyarınca sorumlulukları doğacağından, haklarında idari işlem tesis
edilebilecektir.
UVAP-DK hakkında soru ve önerilerin aşağıdaki e-posta adreslerine iletilmesi
mümkündür.
Konu
İgili E-Posta
Teknik Yardım
[email protected]
Mevzuat ve Bildirimlerle İlgili Hususlar
[email protected]
(2013/4 sayılı SPK Haftalık Bülteni’nde yayımlanmıştır.)
1. Kurulumuzun 01.02.2013 tarih ve 4/88 sayılı kararı:
Seri:IV, No:56 sayılı "Kurumsal Yönetim ilkelerinin Belirlenmesine ve
Uygulanmasına ilişkin Tebliğ" (Seri: IV, No:56 sayılı Tebliğ) kapsamında, payları
iMKB'de işlem gören ve Kurumsal Yönetim ilkelerine Uyum Raporu hazırlamakla
yükümlü şirketlerin esas alacakları format yeniden belirlenmiştir.
2013 yılında yayımlanacak 2012 yılına ilişkin faaliyet raporlarından başlamak
üzere, faaliyet raporlarında yer verilecek Kurumsal Yönetim ilkelerine Uyum
Raporunun aşağıda yer verilen formata uygun olarak hazırlanması zorunludur.
2013/1
9. Bölüm
387
KURUMSAL YÖNETİM İLKELERİ UYUM RAPORU FORMATI
1. Kurumsal Yönetim ilkelerine Uyum Beyanı
Bu bölümde söz konusu faaliyet döneminde Seri:IV No:56 sayılı Kurumsal
Yönetim ilkelerinin Belirlenmesine ve Uygulanmasına ilişkin Tebliğ ekinde yer alan
Kurumsal Yönetim ilkelerinden şirket açısından uygulanması zorunlu olmayanların
şirket tarafından uygulanıp uygulanmadığına ilişkin bir beyana yer verilecektir.
Uygulanmayan hususlar hakkında aşağıdaki başlıklar altında gerekçelerin ve
bundan kaynaklanan çıkar çatışmalarının açıklanması gerekmektedir.
Ayrıca bu bölümde, dönem içinde uygulanması zorunlu tutulan ilkelerin
uygulanıp uygulanmadığı bilgisi ile uygulanmaması durumunda gerekçesine ilke
bazında yer verilir.
Tüm Kurumsal Yönetim ilkelerine uyum konusunda yapılan çalışmalar
hakkında bilgi de bu bölümde yer alacaktır.
BÖLÜM I - PAY SAHİPLERİ
2. Pay Sahipleri ile ilişkiler Birimi
Bu bölümde pay sahipleri ile ilişkiler biriminin yöneticisinin ve birim
personelinin adı soyadı ve iletişim bilgileri, dönem içinde birimin yürüttüğü başlıca
faaliyetler, dönem içinde birime yapılan başvuru ve pay sahiplerine verilen yanıt
sayısı açıklanacaktır.
3. Pay Sahiplerinin Bilgi Edinme Haklarının Kullanımı
Bu bölümde, pay sahiplerinin bilgi taleplerinin nasıl değerlendirildiği şirketin
internet sitesinde pay sahipliği haklarının kullanımını etkileyebilecek nitelikteki
herhangi bir bilgi ve açıklamaya yer verilip verilmediği açıklanacaktır. Ayrıca, ana
sözleşm ede özel denetçi atanması talebinin düzenlenip düzenlenmediği, dönem
içinde özel denetçi tayini talebinin olup olmadığı ve bunun ne şekilde sonuçlandığı
belirtilecektir.
4. Genel Kurul Toplantıları
Bu bölümde, dönem içinde gerçekleştirilen genel kurul toplantılarına,
toplantılara katılıma (toplantı nisapları, menfaat sahipleri ile medyanın toplantılara
katılıp katılmadığı), toplantılara davetin ne şekilde yapıldığına, genel kurul öncesi ne
tür bilgilerin hangi yollarla pay sahiplerine duyurulduğuna, genel kurulda pay
sahiplerinin soru sorma haklarını kullanıp kullanmadığına, kullanılmış ise, bu
sorulara
cevap
verilip
verilemediğine,
genel
kurul
toplantısında
cevaplandırılamaması sebebiyle Pay Sahipleri ile ilişkiler Birimi tarafından yazılı
olarak cevaplanan sorular ve cevaplara, pay sahipleri tarafından gündem önerisi
verilip verilmediğine, verilmiş ise bu önerilerin nasıl sonuçlandırıldığına, genel kurula
katılımın kolaylaştırılması amacıyla neler yapıldığına, genel kurul tutanaklarının
erişim yerlerine ilişkin bilgiye yer verilecektir. Ayrıca, dönem içinde yapılan bağış ve
yardımların tutarı ve yararlanıcıları ile bu konudaki politika değişiklikleri (varsa)
hakkında genel kurul toplantısında ayrı bir gündem maddesi ile ortaklara bilgi verilip
verilmediği de bu bölümde açıklanacaktır.
5. Oy Hakları ve Azlık Hakları
Bu bölümde oy hakkında imtiyaz olup olmadığının, varsa içeriğinin ve ne
şekilde kullanıldığının belirtilmesi; şirketle hâkimiyet ilişkisini de getirmesi kaydıyla,
karşılıklı iştirak içinde olan şirketlerin genel kurulda oy kullanıp kullanmadığının ve
azlığın yönetimde temsil edilip edilmediğinin açıklanması gerekmektedir.
6. Kar Payı Hakkı
Bu bölümde, şirketin karına katılım konusunda imtiyaz olup olmadığı ve varsa
imtiyazın içeriğinin belirtilmesi gerekmektedir. Ayrıca, şirketin kar dağıtım politikası
olup olmadığı, varsa buna ilişkin bilgi ile bu politikanın genel kurulda pay sahiplerinin
bilgisine sunulup sunulmadığı, faaliyet raporunda yer alıp almadığı ve şirketin
internet sitesinde kamuya açıkla nıp açıklanmadığı, şirketin kar dağıtıp dağıtmadığı,
dağıtmaması durumunda gerekçesi hakkında bilgiye yer verilir.
7. Payların Devri
Bu bölümde şirket esas sözleşmesinde pay devrini kısıtlayan hükümler olup
olmadığı, varsa bunlara ilişkin bilgi yer alacaktır.
390
9. Bölüm

BÖLÜM II - KAMUYU AYDINLATMA VE ŞEFFAFLIK
8. Bilgilendirme Politikası
Bu bölümde, şirketin bilgilendirme politikası bulunup bulunmadığında, söz
konusu politikanın hangi yolla kamuya açıklandığına, bilgilendirme politikasının
yürütülmesi ile sorumlu olan kişilerin isimleri ve görevlerine ilişkin bilgiye yer verilir.
Ayrıca, geleceğe yönelik bilgilerin kamuya açıklanmış olması durumunda,
varsayımlar ve varsayımların dayandığı veriler ile daha önce kamuya açıklanan
geleceğe yönelik bilgilerde yer alan tahminlerin ve dayanakların gerçekleşmemesi
veya gerçekleşmeyeceğinin anlaşılması halinde, güncellenen bilgilere yer verilir.
9. Şirket internet Sitesi ve içeriği
Bu bölümde şirket internet sitesi bulunup bulunmadığı, internet sitesinin
adresi, internet sitesinde yer alan bilgilerin ingilizce olarak hazırlanıp hazırlanmadığı,
internet sitesinde Kurumsal Yönetim ilkelerinde belirtilen hususlara yer verilip
verilmediği ve yer verilmeyen hususların neler olduğu bilgisi yer alacaktır.
10. Faaliyet Raporu
Bu bölümde faaliyet raporlarında, Kurumsal Yönetim ilkelerinde sayılan
bilgilere yer verilip verilmediği ve bilgilere yer verilmiyorsa eksik bilgilerin neler
olduğu açıklanacaktır.
BÖLÜM III - MENFAAT SAHİPLERİ
11. Menfaat Sahiplerinin Bilgilendirilmesi
Bu bölümde şirket ile ilgili menfaat sahiplerinin kendilerini ilgilendiren
hususlarda bilgilendirilip bilgilendirilmedikleri, bilgilendiriliyorlarsa yöntemleri
(toplantılara katılım vb.), bilgilendirilmiyorlarsa nedenleri hakkında açıklamaya ve
menfaat sahiplerinin şirketin mevzuata aykırı ve etik açıdan uygun olmayan
işlemlerini Kurumsal Yönetim Komitesi'ne veya Denetimden Sorumlu Komite'ye
iletebilmesi
için
gerekli
mekanizmaların
şirket
tarafından
oluşturulup
oluşturulmadığına ilişkin açıklamaya yer verilecektir.
12. Menfaat Sahiplerinin Yönetime Katılımı
Bu bölümde menfaat sahiplerinin yönetime katılımı konusunda ne gibi
çalışmaların yapıldığı ve nasıl bir katılım sağlandığı hakkında açıklamalara ve
menfaat sahipleri bakımından sonuç doğuran önemli kararlarda menfaat sahiplerinin
görüşlerinin alınıp alınmadığına ilişkin açıklamalara yer verilecektir.
13. insan Kaynakları Politikası
Bu bölümde, şirketin insan kaynakları politikasının ana esaslarına; çalışanlar
ile ilişkileri yürütmek üzere temsilci atandı ise adı, görevleri ve yetkilerine, atanmadı
ise nedenlerine; çalışanlardan özellikle ayrımcılık konusunda gelen şikâyetler ol up
olm adığı, oldu ise çözümü konusunda neler yapıldığı konusundaki açıklamalara,
şirket çalışanlarının görev tanımları ve dağılımı ile performans ve ödüllendirme
kriterlerinin çalışanlara duyurulup duyurulmadığı hususuna yer verilecektir.
14. Etik Kurallar ve Sosyal Sorumluluk
Bu bölümde; şirket etik kurallarının internet sitesi vasıtasıyla kamuya
açıklanıp açıklanmadığı hususu ile çevreye, bulunulan bölgeye ve genel olarak
kamuya yönelik faaliyetler (desteklenen/öncülük edilen sosyal çalışmalar, bölge
insanların a yönelik sosyal çalışmalar v.b.) hakkında bilgiler açıklanacaktır.
BÖLÜM IV - YÖNETİM KURULU
15. Yönetim Kurulunun Yapısı ve Oluşumu
Bu bölümde, icracı, icracı olmayan ve bağımsız üye ayrımı yapılması
suretiyle yönetim kurulu üyelerinin ve icra kurulu başkanı/genel müdürün adı soyadı
ile özgeçmişlerine, görev sürelerine ve görev dağılımlarına (varsa) yer verilecektir.
Yönetim kurulu başkanı ve icra kurulu başkanı/genel müdürün aynı kişi olması
halinde bu durum gerekçesi açıklanacaktır. Aday gösterme komitesine kaç bağımsız
üye adayı gösterildiği ve adayların bağımsızlık kriterlerini taşıyıp taşımadığına ilişkin
raporun tarihi ve yönetim kuruluna ne zaman sunulduğu açıklanacaktır. Bu bölümde
bağımsız yönetim kurulu üyelerinin bağımsızlık beyanlarına ve ilgili faaliyet dönemi
itibariyle bağımsızlığı ortadan kaldıran bir durumun ortaya çıkması halinde bu
kapsamda yapılan işlemlere de yer verilecektir. Yönetim kurulu üyelerinin şirket
2013/1
9. Bölüm
389
dışında başka görevler almasının belirli kurallara bağlanıp bağlanmadığı ve yönetim
kurulu üyelerinin şirket dışındaki görevleri (grup içi grup dışı ayrımı verilmek
suretiyle) de ayrıca açıklanacaktır.
16. Yönetim Kurulunun Faaliyet Esasları
Bu bölümde yönetim kurulu toplantılarının gündeminin belirlenmesi yöntemi,
yönetim kurulunun dönem içindeki toplantı sayısı, toplantıya katılım, toplantı katılım
ve karar nisapları ve toplantıya çağrı yöntemleri ve süreçleri, toplantıda yönetim
kurulu üyeleri tarafından yöneltilen soruların ve farklı görüş açıklanan konulara ilişkin
makul ve ayrıntılı karşı oy gerekçelerinin karar zaptına geçirilip geçirilmediği, yönetim
kurulu üyelerine ağırlıklı oy hakkı ve/veya olumsuz veto hakkının tanınıp
tanınmadığı, yukarıdaki yer alan ilkelere uyulmaması halinde gerekçesi
açıklanacaktır. Ayrıca bu bölümde bağımsız yönetim kurulu üyelerinin onayına
sunulan ilişkili taraf işlemleri ile önemli nitelikte işlemler ile bu işlemlerden
onaylanmayarak genel kurul onayına sunulanlar hakkında bilgiye de yer verilir.
17. Yönetim Kurulunda Oluşturulan Komitelerin Sayı, Yapı ve Bağımsızlığı
Bu bölümde oluşturulan komiteler, komitelerin başkan ve üyeleri ve nitelikleri
(icracı/icracı olmayan/bağımsız), toplanma sıklığı ve ilgili dönem deki faaliyetleri ile
bu faaliyetleri yerine getirirken takip ettikleri prosedürler belirtilecektir. Ayrıca, bir
yönetim kurulu üyesinin birden fazla komitede görev alması durumunda bunun
gerekçesi açıklanacaktır.
18. Risk Yönetim ve iç Kontrol Mekanizması
Bu bölümde yönetim kurulunca risk yönetim ve iç kontrol sistemleri oluşturu lu
p oluşturulmadığı, oluşturulmuşsa sistemin işleyişi, etkinliğinin gözetimi ve etkinliği
hakkında bilgi açıklanacaktır.
19. Şirketin Stratejik Hedefleri
Bu bölümde, yönetim kurulu tarafından şirketin stratejik hedeflerinin
oluşturulması, onaylanması ve uygulanması süreci hakkındaki bilgi ile yönetim
kurulunun şirketin hedeflerine ulaşma derecesini, faaliyetlerini ve geçmiş
performansını gözden geçirip geçirmediği, geçirmekteyse hangi sıklıkta geçirdiği ve
nasıl bir yöntem izlendiği hususları açıklanacaktır.
20. Mali Haklar
Bu bölümde yönetim kurulu üyelerine ve üst düzey yöneticilere sağlanan her
türlü hak, menfaat ve ücret ile bunların belirlenmesinde kullanılan kriterler ve
ücretlendirme esaslarının kamuya açıklanıp açıklanmadığı, açıklamanın yapıldığı
yerler (faaliyet raporu, internet sitesi vb) ile açıklamaların hangi bazda (kişi bazında
veya yönetim kurulu ve üst düzey yönetici bazında) yapıldığı bilgisine yer verilecektir.
Bu bölümde ayrıca şirketin, herhangi bir yönetim kurulu üyesine veya üst düzey
yöneticisine borç verip vermediği, kredi kullandırıp kullandırmadığı, verilmiş olan
borçların ve kredilerin süresini uzatıp uzatmadığı, şartlarını iyileştirip iyileştirmediği,
üçüncü bir kişi aracılığıyla şahsi kredi adı altında kredi kullandırıp ku llandırmadığı
veya lehine kefalet gibi teminatlar verip vermediği, eğer bu hususlardan birisi ya da
birden fazlası uygulanmış ise bundan doğ an çıkar çatışmaları açıklanacaktır.
2. Kurulumuzun 01.02.2013 tarihli 4/89 sayılı kararı:
Elektronik Genel Kurul Sisteminin Uygulanmasına İlişkin Duyuru
6362 sayılı Sermaye Piyasası Kanunu'nun (SPKn) yürürlüğe girmesi
sonrasında Merkezi Kayıt Kuruluşu AŞ. (MKK) tarafından payları kayden izlenen
ortaklıkların elektronik genel kurul yapmalarına ilişkin olarak:
a) Payları borsaya kote şirketler (Ulusal Pazar ve Kurumsal Ürünler Pazarı)
için:
i) Fiziki genel kurul yanında zorunlu olan elektronik genel kurul uygulamasına
devam edilmesi ve SPKn'nun 30 uncu maddesi kapsamında payları borsaya kote
şirketlerin elektronik genel kurullarının MKK tarafından sağlanan elektronik ortam
üzerinden gerçekleştirilmesi gerekmektedir.
390
9. Bölüm

ii) 28.08.2012 tarih ve 28395 sayılı Resmi Gazetede yayınlanan Gümrük ve
Ticaret Bakanlığının "Anonim Şirketlerde Elektronik Ortamda Yapılacak Genel
Kurullara ilişkin Yönetmelik"inin Geçici 1'inci maddesinin birinci fıkrasında yer alan
hüküm kapsamında; konuya ilişkin esas sözleşme değişikliklerinin ilk genel kurulda
yapılacak olması, hak sahiplerinin genel kurul toplantısına elektronik ortamda
katılmaları için gerekli olan sistemin kurulması ve hak sahiplerine elektronik ortamda
katılma imkanının sağlanması zorunluluğunu ortadan kaldırmayacaktır.
b) Payları MKK'da kayden izlenen borsa kotunda bulunmayan diğer şirketler
(İMKB ikinci Ulusal Pazarı, Serbest işlem Platformu, Gözaltı Pazarı, Gelişen
işletmeler Piyasası) için
i) Bu aşamada elektronik genel kurul zorunluluğu bulunmamaktadır.
ii) isteğe bağlı olarak elektronik genel kurul yapmak isteyen şirketler MKK
sistemi aracılığı ile MKK ve Gümrük ve Ticaret Bakanlığı'nın ilgili düzenlenmelerine
ve duyurularına uymak suretiyle genel kurullarını elektronik ortamda
yapabileceklerdir.
3. Kurulumuzun 01.02.2013 tarihli 4/91 sayılı kararı:
6362 sayılı Sermaye Piyasası Kanununda ve Kurulumuzun çeşitli tebliğleri ile
ilke kararlarında yer alan yeniden değerlendirmeye tabi tutarlar 2013 yılı için
aşağıdaki şekilde tespit edilmiştir.
6362 SAYILI SERMAYE PİYASASI KANUNU (SPKn) İLE İLGİLİ TEBLİĞLERDE YER ALAN
VE YENİDEN DEĞERLEMESİ YAPILAN RAKAMLAR
İlgili
Düzenleme
Yatırımcıları
Koruma
Fonu’ndan Hak
Sahiplerine
Tasfiye
Sonucu
Beklemeksizin
Yapılabilecek
Azami Ödeme
Tutarı
Özel Fon’dan
Hak
Sahiplerine
Yapılabilecek
Azami Ödeme
Tutarı
İdari
Para
Cezası AsgariAzami Tutarları
Maddedeki
Rakam
(¨)
1.1.201131.12.2011
Yeniden
Değerleme
Oranı: %7,7
(2010)
(¨)
1.1.201231.12.2012
Yeniden
Değerleme Oranı:
%10,26
(2011)
(¨)
1.1.2013-31.12.2013
Yeniden Değerleme
Oranı: %7,8
(2012)
(¨)
SPKn
100.000
63.701
70.237
100.0009
18.729
16.986
18.729
20.190
md.84/5
SPKn
Geçici
md. 3
SPKn
md.103/1 ve
103/6
SPKn md.
103/5
SPKn md.
104
20.000250.000
5.00050.000
20.000500.000
18.492-123.278
10
20.389-135.926 11
21.560 TL-269.500 12
5.390 TL-53.900 13
21.560 -539.50014
9 6362 sayılı Sermaye Piyasası Kanunu’nun Geçici 8’inci maddesi uyarınca, Kanunun 84’üncü maddesinin
beşinci fıkrasında düzenlenen yeniden değerleme katsayısı oranı uygulaması 01/01/2014 tarihinden itibaren
başlayacaktır.
10 2499 sayılı SPKn’nun 47/A maddesinde yer alan 15.000-100.000 TL tutarındaki para cezalarının yeniden
değerlemesi sonucu ulaşılmıştır.
11 2499 sayılı SPKn’nun 47/A maddesinde yer alan 15.000-100.000 TL tutarındaki para cezalarının
yeniden değerlemesi sonucu ulaşılmıştır.
12 5326 sayılı Kabahatler Kanunu’nun 17’nci maddesinin yedinci fıkrası uyarınca yeniden değerleme
oranında artırılmıştır.
13 5326 sayılı Kabahatler Kanunu’nun 17’nci maddesinin yedinci fıkrası uyarınca yeniden değerleme
oranında artırılmıştır.
14 5326 sayılı Kabahatler Kanunu’nun 17’nci maddesinin yedinci fıkrası uyarınca yeniden değerleme
oranında artırılmıştır.
2013/1
9. Bölüm
393
HALKA AÇIK ORTAKLIKLAR
İlgili
Düzenleme
Maddedeki
Rakam
(¨)
1.1.2011-31.12.2011
Yeniden Değerleme
Oranı: %7,7
(2010)
1.1.2012-31.12.2012
Yeniden Değerleme
Oranı: %10,26
(2011)
(¨)
(¨)
1.1.201331.12.2013
Yeniden
Değerleme Oranı:
%7,8
(2012)
(¨)
Tasarruf
Sahipleri
Sirküleri
İlanında
Muafiyet
Kayıtlı
Sermayeye
Geçiş
Rakamları
Bağımsız
Denetim
Muafiyetine
İlişkin Rakamlar
Kar
Dağıtım
Muafiyetine
İlişkin Rakamlar
İzahname
Düzenleme
Muafiyetine
İlişkin Rakamlar
SPKn
Kapsamından
Çıkmaya İlişkin
Rakamlar
Nitelikli
Yatırımcı
İdari
Sorumluluğu
Bulunan
Kişilerin
Sermaye
Piyasası
Araçlarına
İlişkin
İşlemlerinin
Açıklanmasına
İlişkin Rakam
Nitelikleri
Belirlenmiş
Halka
Açık
Ortaklıklara
İlişkin Rakam
Seri:I,
Tebliği
1915
No:40
md.
100.000 TL
108.000
120.000
130.000
Seri:IV, No:38
Tebliği
md.
416
100.000
4.300.000
4.750.000
27.500.000
100.000
Seri:IV, No:39
Tebliği md.4
6.000.000
350.000
7.430.000
430.000
8.150.000
475.000
8.800.000
510.000
Seri:IV, No:39
Tebliği md.5
50.000
60.000
68.000
73.000
Seri:IV, No:39
Tebliği md.6
3.000.000 17
210.000
3.300.000
3.550.000
Seri:IV, No:39
Tebliği md.7
3.000.000
250.000
3.700.000
310.000
4.100.000
340.000
4.400.000
365.000
Seri:IV, No:39
Tebliği md.3
1.000.000
1.000.000
1.000.000
1.000.000
Seri:VIII,
No:54 Tebliği
md. 19
10.000
11.000
12.000
Seri:VIII,
No:66 Tebliği
md. 1218
10.000.000
11.875.000
12.800.000
-
10.770.000
15 03/04/2010 tarihli ve 27541 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanarak yürürlüğe giren Seri:I, No:40 sayılı
“Payların Kurul Kaydına Alınmasına ve Satışına İlişkin Esaslar Tebliği” ile Seri:I, No:26 sayılı eski Tebliğ
yürürlükten kaldırılmıştır. İlgili maddedeki rakam 100.000 TL olarak değiştirilmiştir.
16 29/02/2012 tarihli ve 28219 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanarak yürürlüğe giren Seri:IV, No:59 sayılı
“Kayıtlı Sermaye Sistemine İlişkin Esaslar Tebliği’nde Değişiklik Yapılmasına Dair Tebliğ” ile 3.500.0000 TL
ve 25.000.000 TL olan tutarlar 100.000 TL olarak değiştirilmiştir.
17 16/03/2011 tarihli ve 27876 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanarak yürürlüğe giren Seri:IV, No:50 sayılı
“İhraççıların Muafiyet Şartlarına ve Kurul Kaydından Çıkarılmalarına İlişkin Esaslar Tebliği'nde Değişiklik
Yapılmasına Dair Tebliğ” ile 170.000 TL olan tutar 3.000.000 TL’ye yükseltilmiştir.
18
03/04/2010 tarihli ve 27541 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanan Seri:VIII, No: 66 sayılı Tebliğ ile Seri:VIII,
No:22 sayılı Tebliğ yürürlükten kaldırılmıştır. İlgili rakam 10.000.000 TL olarak değiştirilmiştir.
392
9. Bölüm

YATIRIM FONLARI
Yatırım
Fonu
Asgari Başlangıç
Tutarı
Yabancı
Yatırım
Fonu
Paylarının
Tahsisli
Satılabileceği
Gerçek/Tüzel
Kişilerin
Sahip
Olması Gereken
Asgari
Sermaye
Piyasası
Aracı
Tutarı
İlgili
Düzenleme
Maddedeki
Rakam
(¨)
1.1.2011-31.12.2011
Yeniden Değerleme
Oranı: %7,7
(2010)
(¨)
1.1.2012-31.12.2012
Yeniden Değerleme
Oranı: %10,26
(2011)
(¨)
1.1.2013-31.12.2013
Yeniden Değerleme Oranı:
%7,8
(2012)
(¨)
Seri:VII,
No:10 Tebliği
md. 20
100.000
4.360.000
4.807.000
5.181.000
Seri:VII,
No:14 Tebliği
md. 15
250.000
2.530.000
2.790.000
3.007.000
YATIRIM ORTAKLIKLARI
Menkul
Kıymet
Yatırım
Ortaklıkları
Başlangıç
Sermayesi
Menkul
Kıymet
Yatırım
Ortaklığının
Ortaklarından
Lider Sermayedar
Olacak
Gerçek
Kişinin
Toplam
Menkul
Ve
Gayrimenkul
Varlıklarının Rayiç
Değeri
Menkul
Kıymet
Yatırım
Ortaklığının
Ortaklarından
Birden
Fazla
Gerçek
Kişinin
Lider Sermayedar
Olması
Halinde
Gerçek Kişi Lider
Sermayedarların
Toplam Menkul ve
Gayrimenkul
Varlıklarının Rayiç
Değeri
Menkul
Kıymet
Yatırım
Ortaklığında Lider
Sermayedar
Olacak
Tüzel
Kişiyle
İlgili
Olarak, Tebliğ’in
8. Maddesinin (B)
Bendinin (C) Alt
Bendi
Kapsamında
Yapılacak
Hesaplamalardaki
Özsermaye
ve
Aktif
Toplamı
Tutarı (En Az)
Seri:VI, No:30
Tebliği md. 5
20.000.000
20.000.000 19
20.000.000
20.000.000
Seri:VI, No:30
Tebliği md. 8
10.000.000
10.000.000 20
10.000.000
10.000.000
Seri:VI, No:30
Tebliği md. 8
20.000.000
20.000.000
21
20.000.000
20.000.000
Seri:VI, No:30
Tebliği md. 8
100.000.000
200.000.000
100.000.000 22
200.000.000 23
100.000.000
200.000.000
100.000.000
200.000.000
05/08/2011 tarihli ve 28016 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanarak yürürlüğe giren Seri:VI,
“Menkul Kıymet Yatırım Ortaklıklarına İlişkin Esaslar Tebliği” ile eski Tebliğ olan Seri:VI, No:4
yürürlükten kaldırılmıştır. Eski Tebliğ’de geçen tutar 20.000.000 TL olarak değiştirilmiştir.
20
05/08/2011 tarihli ve 28016 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanarak yürürlüğe giren Seri:VI,
“Menkul Kıymet Yatırım Ortaklıklarına İlişkin Esaslar Tebliği” ile uygulanmaya başlanmıştır.
21
05/08/2011 tarihli ve 28016 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanarak yürürlüğe giren Seri:VI,
“Menkul Kıymet Yatırım Ortaklıklarına İlişkin Esaslar Tebliği” ile uygulanmaya başlanmıştır.
22
05/08/2011 tarihli ve 28016 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanarak yürürlüğe giren Seri:VI,
“Menkul Kıymet Yatırım Ortaklıklarına İlişkin Esaslar Tebliği” ile uygulanmaya başlanmıştır.
23 05/08/2011 tarihli ve 28016 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanarak yürürlüğe giren Seri:VI,
“Menkul Kıymet Yatırım Ortaklıklarına İlişkin Esaslar Tebliği” ile uygulanmaya başlanmıştır.
19
2013/1
9. Bölüm
No:30 sayılı
sayılı Tebliğ
No:30 sayılı
No:30 sayılı
No:30 sayılı
No:30 sayılı
393
Gayrimenkul
Yatırım
Ortaklığının
Kuruluşunda
Başlangıç,
Dönüşümünde ise
Mevcut Ödenmiş
Sermayesi
ile
Özsermayesinin
Tutarı
Gayrimenkul
Yatırım
Ortaklığının
Kuruluşunda
Başlangıç,
Dönüşümünde İse
Mevcut Ödenmiş
Sermayesinin
Asgari
Nakit
Kısmının
Hesaplanmasında
Dikkate Alınacak
Tutar
İle
Sermayenin
Asgari
Nakit
Tutarı
Gayrimenkul
Yatırım
Ortaklığının
Ortaklarından
Lider Sermayedar
Olacak
Gerçek
Kişinin
Toplam
Menkul
ve
Gayrimenkul
Varlıklarının Rayiç
Değeri
Gayrimenkul
Yatırım
Ortaklığının
Ortaklarından
Birden
Fazla
Gerçek
Kişinin
Lider Sermayedar
Olması
Halinde
Gerçek Kişi Lider
Sermayedarların
Toplam Menkul ve
Gayrimenkul
Varlıklarının Rayiç
Değeri
Gayrimenkul
Yatırım
Ortaklığında Lider
Sermayedar
Olacak
Tüzel
Kişiyle
İlgili
Olarak, Tebliğ’in
8. Maddesinin (B)
Bendinin (C) Alt
Bendi
Kapsamında
Yapılacak
Hesaplamalardaki
Özsermaye
ve
Aktif
Toplamı
Tutarı (En Az)
Altyapı
Gayrimenkul
Yatırım
Ortaklığının
Kuruluşunda
Başlangıç
Sermayesinin
Tutarı ve Tebliğ’in
4. Maddesinin 5.
Fıkrası Gereğince
Ortaklardan En Az
396
Seri:VI, No:11
Tebliği md. 6
20.000.000
21.540.000
23.750.000
25.600.000
Seri:VI, No:11
Tebliği md. 6
50.000.000
5.000.000
50.000.000
5.000.000
50.000.000
5.000.000
50.000.000
5.000.000
Seri:VI, No:11
Tebliği md. 8
10.000.000
12.330.000
13.595.000
14.655.000
Seri:VI, No:11
Tebliği md. 8
20.000.000
21.540.000
23.750.000
25.600.000
Seri:VI, No:11
Tebliği md. 8
100.000.000
200.000.000
125.000.000
250.000.000
137.825.000
275.650.000
148.575.000
297.150.000
Seri:VI, No:24
Tebliği md. 4
100.000.000
5.000.000
100.000.000
5.000.000
100.000.000
5.000.000
100.000.000
5.000.000
9. Bölüm

Birinin
Kamu
Kurum
ve
Kuruluşu
Niteliğinde Tüzel
Kişi Olması ve
Ortaklık
Sermayesine, En
Az
Yüzde
80
Oranında İştirak
Etmesi
Halinde
Sermayesinin
Tutarı
Altyapı
Gayrimenkul
Yatırım
Ortaklığının
Ortaklarından
Lider Sermayedar
Olacak
Gerçek
Kişinin
Toplam
Menkul
ve
Gayrimenkul
Varlıklarının Rayiç
Değeri
Altyapı
Gayrimenkul
Yatırım
Ortaklığının
Ortaklarından
Birden
Fazla
Gerçek
Kişinin
Lider Sermayedar
Olması
Halinde
Gerçek Kişi Lider
Sermayedarların
Toplam Menkul ve
Gayrimenkul
Varlıklarının Rayiç
Değeri
Altyapı
Gayrimenkul
Yatırım
Ortaklığında Lider
Sermayedar
Olacak
Tüzel
Kişiyle
İlgili
Olarak, Tebliğ’in
6. Maddesinin (B)
Bendinin (3) Alt
Bendi
Kapsamında
Yapılacak
Hesaplamalardaki
Özsermaye
Ve
Aktif
Toplamı
Tutarı (En Az)
Altyapı
Gayrimenkul
Yatırım
Ortaklığının Halka
Açılması
İçin
Tanınan Sürenin
Hesaplanmasında
Kullanılan
Çıkarılmış
Sermaye Tutarı
2013/1
Seri:VI, No:24
Tebliği md. 6
100.000.000
100.000.000
100.000.000
100.000.000
Seri:VI, No:24
Tebliği md. 6
150.000.000
150.000.000
150.000.000
150.000.000
Seri:VI, No:24
Tebliği md. 6
200.000.000
400.000.000
200.000.000
400.000.000
200.000.000
400.000.000
200.000.000
400.000.000
Seri:VI, No:24
Tebliği
md.
10
200.000.000
200.000.000
200.000.000
200.000.000
9. Bölüm
395
PORTFÖY YÖNETİM ŞİRKETLERİ
Portföy Yönetim Şirketlerinin
Asgari Ödenmiş Sermaye Tutarı
Seri:V, No:59
Tebliği md. 5
250.000
360.000
397.000
427.000
Portföy
Yönetim
Şirketinin
Yatırım Fonu Katılma Paylarının
Alım Satımına Aracılık Etmesi
Halinde Sahip Olması Gereken
Asgari Ödenmiş Sermaye Tutarı
İle Asgari Özsermaye Tutarı
Seri:V, No:59
Tebliği md. 5/E
1.250.000
1.250.000 24
1.250.000
1.250.000
297.702
320.923
GAYRİMENKUL DEĞERLEME ŞİRKETLERİ
Kurulca Listeye Alınmaya İlişkin
Asgari Sermaye Tutarı
Seri:VIII, No:35
Tebliği md. 4
200.000
270.000
ARACI KURUMLAR
İlgili Düzenleme
Maddedeki
Rakam
(¨)
1.1.201131.12.2011
Yeniden
Değerleme Oranı:
%7,7
(2010)
1.1.201231.12.2012
Yeniden
Değerleme Oranı:
%10,26
(2011)
1.1.201331.12.2013
Yeniden
Değerleme
Oranı: %7,8
(2012)
(¨)
(¨)
(¨)
Seri:V,
No:34
Tebliği md. 7
Aracı
Kurumların
Asgari Öz
Sermaye
Yeterliliğine
İlişkin
Rakamlar25
Seri:V, No:65
Sayılı Tebliğ’in
35.
Maddesi
Çerçevesinde
Yeniden
Değerleme 26
ASA
HAA
Repo-Ters Repo
PY
YD
90 milyar
45 milyar
45 milyar
36 milyar
9 milyar
225 milyar
TOPLAM
KAS
Piyasa yapıcılığı
İşlem Aracılığı
Ek olarak;
10
katı
sermaye
3
katı
sermaye
Seri:V,
No:65
Tebliği md. 35
10.000
815.000
409.000
409.000
327.000
85.000
832.000
417.000
417.000
334.000
87.000
845.000
424.000
424.000
339.000
88.000
2.045.000
2.087.000
2.120.000
8.150.000
2.445.000
8.320.000
2.496.000
8.450.000
2.535.000
16.000
18.000
19.500
27/08/2011 tarihli ve 28008 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanan Seri:V, No:22 sayılı Tebliğ ile söz konusu
tutar Seri:V, No:59 sayılı Tebliğ’e ilave edilmiştir.
25
2013 yılı için belirlenen rakamlar, 2012 yılı asgari öz sermaye rakamlarına, 2012 yılı için belirlenen
yeniden değerleme oranının (%7,8) %20’sinin (%1,56) uygulanması sonucu bulunan rakamların, tama iblağ
edilmiş tutarlarıdır.
26
2013 yılı için belirlenen rakamlar, 2012 yılı asgari öz sermaye rakamlarına, 2012 yılı için belirlenen
yeniden değerleme oranının (%7,8) uygulanması sonucu bulunan rakamların, tama iblağ edilmiş tutarlarıdır.
24
396
9. Bölüm

4. Kurulumuzun 01.02.2013 tarihli 4/130 sayılı Kararı; Kurulumuzun
2013/25 sayılı Haftalık Bülteninde yayımlanan 07.06.2013 tarih ve 20/632 sayılı
Karar ile yürürlükten kaldırılmıştır.
5. Kurulumuzun 01.02.2013 tarihli 4/131 sayılı kararı:
Borsa şirketlerinin Seri:IV No:56 sayılı Kurumsal Yönetim İlkelerinin
Belirlenmesine ve Uygulanmasına İlişkin Tebliğ Hükümleri Uyarınca 2013 Yılı
İçin Dahil Oldukları Gruplar Hakkında Duyuru
A) Kurulumuzun Seri:IV, No:56 sayılı Kurumsal Yönetim İlkelerinin
Belirlenmesine ve Uygulanmasına İlişkin Tebliğinin (Tebliğ/ Seri:IV, No:56 sayılı
Tebliğ) uygulanmasına yönelik olarak yapılan değerlendirme sonucunda; Tebliğ
kapsamında, kurumsal yönetim ilkelerinden zorunlu olarak uygulanacak olanların
belirlenmesi ve gözetiminde, payları İMKB’de işlem gören ortaklıkların (Borsa
Şirketleri), sistemik önemlerine göre piyasa değerleri ve fiili dolaşımdaki payların
piyasa değerleri dikkate alınarak 2013 yılı için dahil oldukları gruplar aşağıdaki
şekilde belirlenmiştir.
1. Grup Borsa şirketleri
1) ANADOLU EFES BİRACILIK VE MALT SANAYİİ A.Ş.
2) AKBANK T.A.Ş.
3) ARÇELİK A.Ş.
4) BİM BİRLEŞİK MAĞAZALAR A.Ş.
5) COCA COLA İÇECEK A.Ş.
6) EMLAK KONUT GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş.
7) ENKA İNŞAAT VE SANAİİ A.Ş.
8) EREĞLİ DEMİR VE ÇELİK FABRİKALARI T.A.Ş.
9) FORD OTOMOTİV SANAYİ A.Ş.
10) T. GARANTİ BANKASI A.Ş.
11) TÜRKİYE HALK BANKASI A.Ş.
12) T. İŞ BANKASI A.Ş.
13) KOÇ HOLDİNG A.Ş.
14) KOZA ALTIN İŞLETMELERİ A.Ş.
15) HACI ÖMER SABANCI HOLDİNG A.Ş.
16) TÜRKİYE ŞİŞE VE CAM FABRİKALARI A.Ş.
2013/1
9. Bölüm
399
17) TAV HAVALİMANLARI HOLDİNG A.Ş.*
18) TURKCELL İLETİŞİM HİZMETLERİ A.Ş.
19) TÜRK HAVA YOLLARI A.O.
20) TOFAŞ TÜRK OTOMOBİL FABRİKASI A.Ş.
21) TÜRK TELEKOMÜNŞKASYON A.Ş.
22) TÜRKİYE PETROL RAFİNERŞLERİ A.Ş.
23) T. VAKIFLAR BANKASI T.A.O.
24) YAPI VE KREDİ BANKASI A.Ş.
*2012 yılında 2’nci grupta yer alan Şirket, 2013 yılı itibariyle 1’inci grupta yer
alacaktır.
2. Grup Borsa Şirketleri
1) AKÇANSA ÇİMENTO SANAYİ VE TİCARET A.Ş.
2) AKENERJİ ELEKTRİK ÜRETİM A.Ş.*
3) AKFEN HOLDİNG A.Ş.
4) ALBARAKA TÜRK KATILIM BANKASI A.Ş.**
5) ASELSAN ELEKTRONİK SANAYİ VE TİCARET A.Ş.
6) ASYA KATILIM BANKASI A.Ş.
7) AYGAZ A.Ş.
8) BİZİM TOPTAN SATIŞ MAĞAZALARI A.Ş.**
9) ÇİMSA ÇİMENTO SANAYİ VE TİCARET A.Ş.
10) DOĞUŞ OTOMOTİV SERVİS VE TİCARET A.Ş.**
11) DOĞAN ŞİRKETLER GRUBU HOLDİNG A.Ş.
12) DOĞAN YAYIN HOLDİNG A.Ş.
13) EİS ECZACIBAŞI İLAÇ, SINAİ VE FİNANSAL YATIRIM SANAYİ VE
TİCARET A.Ş.
14) FİNANSBANK A.Ş.*
15) KOZA ANADOLU METAL MADENCİLİK İŞLETMELERŞ A.Ş.**
16) KARDEMİR KARABÜK DEMİR ÇELİK SANAYİ VE TİCARET A.Ş.**
17) MİGROS TİCARET A.Ş.
18) PETKİM PETROKİMYA HOLDİNG A.Ş.
19) TEKFEN HOLDİNG A.Ş.
20) TRAKYA CAM SANAYİİ A.Ş.
21) TÜRKİYE SINAİ KALKINMA BANKASI A.Ş
22) TÜRK TRAKTÖR VE ZİRAAT MAKİNELERŞ A.Ş.
23) ÜLKER BİSKÜVİ SANAYİ A.Ş.
24) YAZICILAR HOLDİNG A.Ş.
* Bu Şirketler, 2012 yılı verilerli dikkate alınarak yapılan hesaplamalara göre
2’nci grup Şartlarını sağlamamakla birlikte, Seri: IV, No:56 sayılı Tebliğ'in 5 inci
maddesinin 3 üncü fıkrası uyarınca, 2013 yılında da 2’nci grupta yer almaya devam
edecektir.
** 2013 yılı içerisinde, 2’nci gruba dahil olmuşlardır.
3. Grup Borsa şirketleri
Gelişen İşletmeler Piyasası, Gözaltı Pazarı ve Serbest İşlem Platformu’nda
işlem gören ortaklıklar ile birinci ve ikinci gruba dahil olan ortaklıklar hariç olmak
üzere, Borsa şirketlerinin tamamı.
B) Birinci grupta yer alan Şirketlerin yönetim kurullarının, bağımsız üye aday
listesini hazırlayarak genel kurul toplantısından en az 60 gün önce Kurulumuza
göndermesi gerekmektedir. Geçtiğimiz yıl bir yıl görev yapmak üzere seçilen
bağımsız yönetim kurulu üyelerinin tekrar aday olması halinde de, bu süreç aynı
şekilde işletilecektir.
C) 2013 yılı itibariyle Aday Gösterme Komitesinin sorumlulukları, varsa bu
komite tarafından, yönetim kurulu yapılanması gereği ayrı bir Aday Gösterme
Komitesinin oluşturulamamış olması halinde ise, 4.5.1. numaralı ilke uyarınca
Kurumsal Yönetim Komitesi tarafından yerine getirilecektir.
398
9. Bölüm

D) 2012 yılına ilişkin veriler dikkate alınarak yapılan hesaplamalar
sonucunda, 2013 yılı için üst gruplara yükselen şirketlerin, dahil oldukları yeni gruba
ilişkin ilkelere yapacakları ilk olağan genel kurul toplantısı ile uyum sağlamaları
gerekmektedir.
(2013/5 sayılı SPK Haftalık Bülteni’nde yayımlanmıştır.)
1) Kurul Karar Organı'nın 12.02.2013 tarih ve 5/143 sayılı kararı;
Payları borsada işlem görmeyen halka açık ortaklıkların paylarının İMKB
Serbest işlem Platformunda işlem görmesine yönelik Kurulumuzun 03.06.2011 tarih
17/519 sayılı ve 25.11.2011 tarih 39/1066 sayılı Kararlarının 6362 sayılı Sermaye
Piyasası Kanunu (SPKn) çerçevesinde yeniden değerlendirildiği Kurulumuzun
12.02.2013 tarih ve 5/143 sayılı toplantısında SPKn'nun 16/2, 33/4 ve Geçici 8/3
maddelerindeki hükümler dikkate alınarak;
a) Payları borsada işlem görmeyen halka açık ortaklıkların paylarının İMKB
Serbest İşlem Platformunda işlem görmesine yönelik Kurulumuzun 03.06.2011 tarih
17/519 sayılı ve 25.11.2011 tarih 39/1066 sayılı Kararlarının yürürlükten
kaldırılmasına,
b) Kurulumuzun 25.11.2011 tarih ve 39/1066 sayılı Kararı kapsamında yer
alan şirketlerin SPKn'nun ilgili hükümleri hakkında bilgilendirilmesine,
c) Anılan Kurul Kararları kapsamında Kurulumuza başvuruda bulunmuş olan
ancak başvuruları Kurulumuzca henüz karara bağlanmamış ortaklıklardan;
i. Borsada işlem görme başvurusu olanlara, mevcut başvurularının bu
aşamada işlemden kaldırılması ya da başvuru sürecinin devam ettirilmesi
seçeneklerinin taraflarının insiyatifinde olduğunun bildirilmesine,
ii. Çağrıda bulunma başvurusu olanlara, Kanun kapsamından çıkma
koşulunun karşılanması halinde, çağrıdabulunmaksızın Kanun kapsamından çıkma
başvurusunda bulunabileceklerinin ve çağrıdan vazgeçilebileceğinin bildirilmesine,
iii. Esas sözleşme değişikliği ve birleşme başvurusu olanlara, borsada işlem
görme taleplerinin olması durumunda 2 yıl süreleri olduğu ve ön hazırlık niteliğindeki
bu başvuruların işlemden kaldırılması ya da devamının sağlanması hususunda
seçenekleri olduğunun bildirilmesine,
karar verilmiştir.
2) Kurul Karar Organı'nın 12.02.2013 tarih ve 5/145 sayılı Kararı;
Kurulumuzun 2013/25 sayılı Haftalık Bülteninde yayımlanan 07.06.2013 tarih ve
20/632 sayılı Karar ile yürürlükten kaldırılmıştır.
2013/4
9. Bölüm
399
3) Paylarını ilk kez halka arz edecek ortaklığın izahnamesinde yer alacak en
son tarihli finansal tablolarına göre ilişkili taraflarından olan tüm alacaklarının uzun
ve kısa vadeli alacaklar toplamına (ticari ve ticari olmayan alacaklar dahil) olan oranı
yüzde elliyi veya aktif toplamına olan oranı yüzde yirmiyi geçemez. Söz konusu
oranları sağlamak amacıyla, mevcut pay satışından elde edilecek fonun ilişkili
taraflardan olan alacakların tahsilinde kullanılmasının ve ortaklığın bu hükmün
dolanılmasına yol açacak şekilde tekrar alacaklı hale getirilmemesinin taahhüt
edilmesi ve Kurulca uygun görülmesi durumunda bu madde hükmü uygulanmaz.
ilişkili tarafın bir kamu kurumu olması halinde, ilişkili taraflardan olan alacakların
hesaplanmasında kamu kurumundan olan alacaklar dikkate alınmaz.
4) Paylarını ilk kez halka arz edecek ortaklığın halka arz edilecek paylarının,
halka arz fiyatı (fiyat aralığı ile talep toplanması halinde taban fiyat) baz alınarak
hesaplanacak piyasa değerinin;
a) Yirmi milyon TL'nin altında olması durumunda, satılamayan payların
tamamı için,
b) Yirmi milyon TL ile kırk milyon TL arasında olması durumunda ise,
satılamayan payların yirmi milyona kadar olan kısmının tamamı, aşan kısmının ise
yarısı için,
halka arza aracılık eden kuruluşun/kuruluşların halka arz fiyatından
yüklenimde bulunması ve izahnamenin Kurulca onaylanmasından önce yüklenim
sözleşmesinin Kurul'a gönderilmesi zorunludur. Halka arza aracılık eden kuruluşlar
bu şekilde portföylerine aldıkları payları, payların borsada işlem görmeye
başlamasından itibaren altı ay süreyle halka arz fiyatının al tındaki bir fiyattan
borsada satamazlar. Söz konusu kuruluşların borsa dışında satacakları payları
alanlar da bu sınırlamaya tabidir. Gelişen işletmeler Piyasasında işlem görecek
ortaklıklarda bu yükümlülük piyasa danışmanı tarafından da yerine getirilebilir.
5) Fiyat aralığı yoluyla talep toplama yönteminde, tavan halka arz fiyatı
taban halka arz fiyatının yüzde yirmi fazlasını geçemez.
6) Halka arza en erken, fiyat tespit raporunun ve izahnamenin
yayımlanmasını takip eden dördüncü gün başlanabilir.
7) Halka arza aracılık eden kuruluş tarafından hazırlanan fiyat tespit raporu,
başka bir kuruluş tarafından analiz edilebilir. Söz konusu analist raporunun
hazırlanması halinde, halka arz fiyatına ilişkin görüş beyan edilmesi ve raporun en
geç ilgili halka arzın başladığı tarihte Kamuyu Aydınlatma Platformunda halka
açılacak ortaklığa ilişkin bölümde ve bu raporu hazırlayan kuruluşun internet
sitesinde ilan edilmesi zorunludur.
8) Bir halka arz işleminde aracı kuruluşun fiyat tespit raporu hazırlayabilmesi
için son on iki ay içinde asgari üç tane olmak üzere, konsorsiyum lideri veya eş lideri
olarak görev yapmadığı diğer halka arzlara ilişkin olarak fiyat tespit raporunu
değerlendirdiği analist raporlarını hazırlamış olması ve bu analist raporlarının 7.
maddede belirtilen esaslar çerçevesinde i lan edilmiş olması zorunludur. Bu
maddede yer alan esaslar 01.01.2014 tarihinde yürürlüğe girecektir.
B) Payların İlk Halka Arzından Sonra Uyulacak Esaslar
1) Payları borsada işlem gören ortaklıkların herhangi bir on iki aylık
dönemde sermayesinin yüzde onunu veya fiili dolaşımdaki paylarının nominal
tutarının yüzde ellisini aşan pay satışlarının yönetim kontrolüne sahip ortaklar
tarafından borsada gerçekleştirilmesinin planlanması durumunda, ilgili ortaklar
tarafından Kurulca esasları belirlenen bilgi formunun düzenlenmesi zorunludur. Bu
durumda ihraççı, bilgi formunun hazırlanmasında kolaylaştırıcı tedbirleri alır.
Borsanın ilgili pazarında yapılan toptan satışlar bu yasak kapsamında
değerlendirilmez. Bu maddede belirtilen oranlarda pay satışı gerçekleştirecek
ortakların paylarını borsada işlem gören statüye çevirmeleri amacıyla Merkezi Kayıt
Kuruluşuna (MKK) yapacakları başvuru sırasında, Kurulca onaylanmış bilgi
400
9. Bölüm

formunun ilan edilmiş olması zorunludur. Bu Kararın yayım tarihi itibariyle paylarını
satışa hazır hale getirmiş olan pay sahiplerinin yapacakları satışlar ile yukarıdaki
oranı aşacaklarını öngörmeleri durumunda bilgi formu düzenlemeleri zorunludur.
2) a) Paylarını ilk defa halka arz edecek ortaklıkların paylarının halka arzına
ilişkin izahnamenin onaylandığı tarih itibariyle mevcut sermayede yüzde on ve üzeri
pay sahibi olan ortaklar ile pay sahipliği oranına bağlı olmaksızın yönetim kontrolünü
elinde bulunduran ortaklar sahip oldukları payları, ortaklık paylarının borsada işlem
görmeye başlamasından itibar en bir yıl süreyle halka arz fiyatının altındaki bir
fiyattan borsada satamazlar. Söz konusu kişilerin borsa dışında satacakları payları
alanlar da bu sınırlamaya tabidir. Bu kişilerin ortaklığın paylarının borsada işlem
görmeye başlamasından sonra edindiği orta klık payları, satış yasağının kapsamında
değerlendirilmez.
b) Bir yıllık süre, paylarını ilk defa halka arz edecek ortaklıkların, halka arz
tarihinden önceki dönemde paylarına sahip olan girişim sermayesi yatırım ortaklıkları
için bu payları elde ettikleri en son tarihte başlar.
3) Payları ilk kez halka arz edilen ortaklığın paylarının halka arz fiyatı (fiyat
aralığı ile talep toplanması halinde taban fiyat) baz alınarak hesaplanacak piyasa
değerinin kırk milyon TL'nin altında olması durumunda, halka arz edilen payların
nominal değerinin yüzde yirm i beşine tekabül eden paylar da ortakların yeni pay
alma hakları tamamen kısıtlanmak suretiyle satışa hazır hale getirilir. Bu durumda
ortaklığın kayıtlı sermaye sisteminde bulunması ve izahnamede konu hakkında
gerekli bilgiye yer verilmesi zorunludur. Ortaklığın halka arz edilen ve borsada iş lem
gören paylarının fiyatının, halka arz fiyatının yüzde yirmi beşinden daha fazla
yükselmesi durumunda, satışa hazır hale getirilen paylar, Kurul nezdinde herhangi
bir işlemyapılmasına gerek kalmaksızın izahnamenin yayım tarihinden itibaren bir yıl
içinde borsada satılabilir. Bu madde çerçevesinde oluşturulan paylar tamamen
satılmadığı sürece, mevcut sermayede yüzde on ve üzeri pay sahibi olan ortaklar ile
pay sahipliği oranına bağlı olmaksızın yönetim kontrolünü elinde bulunduran ortaklar
sahip oldukları payları borsada satamazlar. Satışa hazır bekletilen payların satışına
başlandığı gün Kurul'un özel durumların kamuya açıklanmasına ilişkin düzenlemeleri
çerçevesinde
ihraçcı ya da aracı kurum tarafından özel durum açıklaması yapılır. Satış
sonuçlarına ilişkin bilgi, ihraçcı veya aracı kurum tarafından her ay sonunu takip
eden üç işgünü içinde özel durum açıklamasıyla kamuya açıklanır. Satışa hazır
bekletilen payların satışı, bir yıllık süreyi geçmemek üzere, payların borsa fiyatının
halka arz fiyatının yüzde yirmi beş fazlasından yüksek seviyede kaldığı müddetçe
mümkündür. Sermaye artırımı yoluyla satışa hazır bekletilen paylardan bir yılın
sonunda satılamayanlar iptal edilir.
4) Fiyat tespit raporunu hazırlayan halka arza aracılık eden kuruluşun,
payların borsada işlem görmeye başlamasından sonraki bir yıl içinde en az iki analist
raporu hazırlaması zorunludur. Söz konusu raporun Kamuyu Aydınlatma
Platformunda ortaklığa ilişkin bölümde ve halka arza aracılık eden kuruluşun internet
sitesinde yayımlanması zoru nludur. Gelişen işletmeler Piyasasında işlem görecek
ortaklıklarda bu yükümlülük piyasa danışmanı tarafından da yerine getirilebilir.
5) Payları ilk kez halka arz edilen ortaklığın, paylarının borsada işlem
görmeye başlamasından sonra iki yıl boyunca finansal tablolarının kamuya
açıklanmasını müteakip on iş günü içerisinde, halka arz fiyatının belirlenmesinde
esas alınan varsayımların gerçekleşip gerçekleşmediği, gerçekleşmediyse nedeni
hakkında değerlendirmeleri içeren bir rapor hazırlaması ve söz konusu raporun
ortaklığın internet sitesinde ve Kamuyu Aydınlatma Platformunda yayımlanması
zorunludur. Bu yükümlülük denetimden sorumlu komite tarafından yerine getirilir.
2013/1
9. Bölüm
401
6) Halka açılan ortaklığın halka arzdan elde ettiği fonların izahnamede
belirtilen esaslara uygun bir şekilde kullanılıp kullanılmadığına ilişkin olarak, ortaklık
tarafından paylarının borsada işlem görmeye başlamasından itibaren kamuya
açıklanan ve halka arz dönemini içeren ilk iki finansal tablolarının ilanını takip eden
on iş günü içinde bir özel d urum açıklaması yapması zorunludur.
C) Payları Borsada İşlem Gören Ortaklıkların Bedelli Sermaye Artırımları
1) Payları Borsa'da işlem gören ortaklıklar tarafından yapılacak nakit
sermaye artırımlarında, sermaye artırımından elde edilecek fonun ortaklığın mevcut
sermayesini aşması ve Kurul'un Seri:IV, No:41 sayılı Sermaye Piyasası Kanunu'na
Tabi Olan Anonim Ortaklıkların Uyacakları Esaslar Hakkında Tebliğ'inde tanımlanan
ilişkili taraflara olan ve ortaklığa nakit dışındaki varlık devirlerinden kaynaklanan
borçların ödenmesinde kullanılacak olması durumunda sermaye artırımı, 6362 sayılı
Sermaye Piyasası Kanunu'nun (SPKn) 23'üncü maddesi çerçevesinde önemli
nitelikteki işlemler arasında sayılır. Bu durumda söz konusu sermaye artırımı
sebebiyle Kurul'a yapılacak başvuru öncesinde, SPKn'nun 24'üncü maddesi
gereğince ortaklara ayrılma hakkı verilmesi gerekir. Ayrılma hakkı verilmesine ilişkin
işlemler tamamlanmadan yapılacak sermaye artırım başvurula rı Kurulca
değerlendirmeye alınmaz.
2) Sermaye artırımında toplanacak fonun yukarıda belirtilen ilişkili taraflara
olan borcun kapanmasında kullanılmayacağı ortaklık tarafından beyan edilmiş olsa
dahi, sermaye artırım başvurusu öncesinde kamuya açıklanan son dört finansal
tablolarında, ilişkili taraflara nakit dışındaki varlık devirlerinden kaynaklanan toplam
borçları ortalamasının, söz konusu borçlar dahil edilmemiş aktif toplamları
ortalamasına oranı yüzde yirmiden fazla olan ortaklıklar hakkında da bu kararın (C)
bölümünü n 1'inci maddesinde belirtilen hüküm uygulanır.
3) Payları Borsa'da işlem gören ortaklıklar tarafından yapılacak nakit
sermaye artırımlarında, sermaye artırımından elde edilecek fonun hangi amaçlarla
kullanılacağına ilişkin olarak bir rapor hazırlanması, bu raporun yönetim kurulunca
karara bağlanarak izahnamenin onayı amacıyla Kurul'a yapılacak başvuru sırasında
gönderilmesi ve izahnamenin ilan edildiği şekilde kamuya açıklanması zorunludur.
Sermaye artırımından elde edilen fonların raporda ve izahnamede belirtilen esaslara
uygun bir şekilde kullanılıp kullanılmadığına ilişkin olarak, sermaye artırımının
tamamlanmasından itibaren ara dönem dahil olmak üzere iki finansal tablo dönemi
boyunca kamuya açıklanan finansal tablolarının ilanını takip eden on iş günü içinde
bir rapor hazırlanması ve söz konusu raporun ortaklığın internet sitesinde ve
Kamuyu Aydınlatma Platformunda yayımlanması zorunludur. Bu yükümlülük
denetimden sorumlu komite tarafından yerine getirilir.
4) Bu kararın (C) bölümünün 1'inci ve 2'inci maddelerinde yer alan esasların
dolanılması suretiyle sermaye artırımı gerçekleştirdiği tespit edilenler hakkında
Sermaye Piyasası Mevzuatı kapsamında tesis edilecek işlemler saklıdır.
D) Halka Açık Ortaklıkların Bedelsiz Sermaye Artırımları
Sermaye artırımının yapılmasına ilişkin yasal zorunluluklar saklı kalmak üze
re;
1 ) Dönem karı hariç iç kaynaklarının sermayeye eklemesi durumunda,
sermaye artırım kararının kamuya açıklanmasından önceki otuz gün içinde borsada
oluşan ağırlıklı ortalama fiyatların ortalaması dikkate alınarak yapılacak hesaplama
sonucunda payların düzeltilmiş borsa fiyatının iki TL'nin altına düşecek olması
durumunda, sermaye artırımı başvuruları Kurulca işleme alınmaz.
2) Halka açık ortaklıkların yasal kayıtları ile Kurul düzenlemeleri uyarınca
hazırlanan ve kamuya açıklanan son yıllık finansal tablolarında yer alan "geçmiş
yıllar zararları"ndan düşük olanı iç kaynaklardan mahsup edilmek suretiyle
kapatılmadan veya kapatılacağı Kurul'a taahhüt edilmeden iç kaynaklardan sermaye
artırımı yapılamaz. Ancak, sermayeye eklenmek amacıyla öz kaynaklar içerisinde
bekletilen gayrimenkul satış kazancı ile iştirak satış kazancı için bu hüküm
uygulanmaz.
402
9. Bölüm

E) Halka Açık Ortaklıkların Yatırım Ortaklıklarına Dönüşümleri ve Halka
Açık Yatırım Ortaklıklarının Yatırım Ortaklığı Statüsünden Çıkışları
1) Dönüşüme ilişkin esas sözleşme değişikliklerinin Kurulca onaylandığı tarih
itibarıyla, mevcut sermayede yüzde on ve üzeri pay sahibi olan ortaklar ile pay
sahipliği oranına bağlı olmaksızın yönetim kontrolünü elinde bulunduran ortaklar
sahip oldukları payları, dönüşüme ilişkin esas sözleşme değişikliklerinin tescil
edildiği tarihten itibaren bir yıl süreyle tescil işleminin gerçekleştiği tarihteki Borsa
ikinci seans kapanış fiyatının altındaki bir fiyattan borsada satamazlar. Söz konusu
kişilerin borsa dışında satacakları payları alanlar da bu sınırlamaya tabidir. Bu
kişilerin ortaklığın paylarının dönüşüme ilişkin esas sözleşme değişikliklerinin tescil
edildiği tarihten sonra edindiği ortaklık payları, satış yasağının kapsamında
değerlendirilmez.
2) Bu ortaklıkların, dönüşümle birlikte eşzamanlı olarak bedelli sermaye
artırımı başvurusunda bulunmaları halinde;
a) Kamuya ilan edilen en son tarihli finansal tablolarına göre ilişkili
taraflarından olan tüm alacaklarının uzun ve kısa vadeli alacaklar toplamına (ticari ve
ticari olmayan alacaklar dahil) olan oranı yüzde elliyi veya aktif toplamına olan oranı
ise yü zde yirmiyi geçemez. ilişkili tarafın bir kamu kurumu olması halinde, ilişkili
taraflardan olan alacakların hesaplanmasında kamu kurumundan olan alacaklar
dikkate alınm az.
b) Sermaye artırımından elde ettikleri fonların izahnamede belirtilen esaslara
uygun bir şekilde kullanılıp kullanılmadığına ilişkin olarak, dönüşüme ilişkin esas
sözleşme değişikliklerinin tescil edildiği tarihten itibaren kamuya açıklanan ve halka
arz dönemini içeren ilk iki finansal tablolarının ilanını takip eden on iş günü içinde bir
özel durum açıklaması yapmaları zorunludur.
F) Diğer Hükümler
1) Bu Kararın (A ve B) bölümünde yer alan hükümler, özelleştirme
kapsamındaki ortaklıkların ilk halka arzlarında uygulanmaz.
2) Kurul'un 2012/29 sayılı Bülteninde yayımlanan 12.07.2012 tarih ve
24/821 sayılı kararı yürürlükten kaldırılmıştır.
3) Bu Kararın yayım tarihi itibarıyla Kurulca karara bağlanmamış mevcut
başvurular için bu Kararda yer alan hükümler uygulanır. Bu Kararda yer alan
hükümlere on iş günü içinde uyum sağlayamayan ortaklıkların başvuruları Kurulca
resen işlem den kaldırılır.
4) Paylarını ilk kez halka arz eden ortaklıkların halka arz edilecek paylarının
halka arz fiyatı ile nominal değeri arasındaki farktan alınacak Kurul ücreti için % 50
oranında indirim uygulanacaktır.
(9/3/2013 tarihli ve 28582 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanmıştır.)
Kurulumuzun 22/2/2013 tarihli ve 6/203 sayılı kararı:
Kurul Karar Organı’nın 22/2/2013 tarihli ve 6 sayılı toplantısında, 6362 sayılı
Sermaye Piyasası Kanunu’nun 76’ncı maddesi hükmü uyarınca, Türkiye Değerleme
Uzmanları Birliği üyelerinin vereceği değerleme hizmetlerine ilişkin olarak, 2013 yılı
Gayrimenkul Değerleme Asgari Ücret Tarifesi ve Uygulama Esaslarının aşağıdaki
şekilde belirlenmesine karar verilmiştir.
GAYRİMENKUL DEĞERLEME ASGARİ ÜCRET UYGULAMA ESASLARI
6362 sayılı Sermaye Piyasası Kanunu’nun 76. Maddesinin Altıncı Fıkrası
Uyarınca Belirlenen; Türkiye Değerleme Uzmanları Birliği Üyelerinin Vereceği
Değerleme Hizmetlerine İlişkin Ücretlerin Tutarlarına ve Sınırlarına İlişkin
Esaslar
1) Türkiye Değerleme Uzmanları Birliği (Birlik) üyelerinin müşterilerine
vereceği değerleme hizmetleri karşılığında tahsil edilecek ücretlerde işbu esaslar ile
ekte yer alan asgari ücret tarifesi uygulanır. İşbu esasların ekinde yer alan ücretlerin
2013/2
9. Bölüm
403
tutarları asgari nitelikte olup taraflarca işin özelliğine göre daha yüksek bir ücret
belirlenebilir.
2) Ekli tarife ile belirlenen asgari ücret ve masraf tutarları sadece verilecek
değerleme hizmetine ilişkin olup, hizmetin verilmesi için gereken ulaşım masrafları
ile bu hizmetin verilebilmesi için zorunlu olan bilgi ve belgelerin temininde resmi
kurumlara yapılan harç ve benzeri ödemeler ile KDV ve diğer vergiler gibi ek ücret ve
masraflar tahsil edilecek asgari ücrete dâhil edilemez, ayrıca ödenir. Değerleme
hizmeti verilmesine ilişkin asgari ücret dışındaki her türlü masraf ve bunların
ödenmesine ilişkin hususlar taraflarca yapılacak yazılı bir sözleşme ile belirlenir.
3) Birlik üyelerinin verecekleri değerleme hizmetleri karşılığında tahsil
edilecek ücret ve masraflar, verilecek hizmet sonucunda takdir edilecek olan
değerler veya değerleme raporunun teslim süresiyle ilişkilendirilemez.
4) Birlik üyelerince verilecek değerleme hizmetleri için işbu esaslarla
belirlenen ücretlerin ödenmesi; değerleme hizmetine konu varlığın alım satımının
gerçekleşmesi, bu varlıkla ilgili bir kredi alım işleminin tamamlanması da dâhil olmak
üzere hizmetin verilmesi dışında herhangi bir şarta bağlanamaz.
5) Ekli tarifede belirtilen brüt metre kare büyüklüklerinin belirlenmesinde
Belediye İmar Yönetmelikleri dikkate alınır.
6) Birlik üyelerinin, değerleme hizmetini tümüyle başka bir Birlik üyesine
devretmeleri ancak müşterileriyle yapacakları değerleme hizmeti sözleşmesinde
buna izin veren bir hüküm bulunması şartıyla mümkündür. Bu halde, ekli tarifede
belirlenen asgari ücretin en az %50’sinin hizmet alınan diğer Birlik üyesine ödenmesi
şarttır. Bu kapsamda ödenecek ücret ve masraflar ile bunların ödenmesine ilişkin
esaslar değerleme hizmeti veren Birlik üyesi ile hizmeti devralan Birlik üyesi
arasında yapılacak yazılı sözleşmede önceden belirlenir.
7) Sermaye Piyasası Kanunu’nun 57. maddesinde belirtilen konut ve varlık
finansmanı da dâhil olmak üzere sermaye piyasası mevzuatı ve bankacılık mevzuatı
kapsamında sunulan değerleme hizmetlerinde toplu hizmet alımı, ihale veya benzer
yöntemlerle işbu Gayrimenkul Değerleme Asgari Ücret Uygulama Esasları ekinde
yer alan Gayrimenkul Değerleme Asgari Ücret Tarifesi’nde belirlenen ücretlerde
indirim uygulanamaz.
8) Değerleme hizmetlerine dayanak olan yazılı sözleşmeler işbu esaslara
aykırı olamaz.
9) İşbu esasların uygulanmasında ortaya çıkabilecek tereddütleri gidermeye
Sermaye Piyasası Kurulu yetkilidir.
10) İşbu Gayrimenkul Değerleme Asgari Ücret Uygulama Esasları ve eki
Gayrimenkul Değerleme Asgari Ücret Tarifesi, Resmî Gazete’de yayımlanarak
yürürlüğe girdiği tarihte yürürlükte olan/geçerli olan tüm değerleme hizmeti
sözleşmelerine uygulanır. Bu tarihten önce akdedilmiş olup da yürürlükte olan
değerleme hizmeti sözleşmelerinin, işbu Gayrimenkul Değerleme Asgari Ücret
Uygulama Esasları ve eki Gayrimenkul Değerleme Asgari Ücret Tarifesi’ne aykırı
hükümler ihtiva etmesi halinde, işbu esaslardaki ve ekli tarifedeki hükümler
uygulanır.
404
9. Bölüm

2013/2
9. Bölüm
405
406
9. Bölüm

(2013/9 sayılı SPK Haftalık Bülteni’nde yayımlanmıştır.)
B. DUYURU VE İLKE KARARLARI
1. Kurulumuzun 14.03.2013 tarih ve 9/304 sayılı kararı:
İMKB Vadeli İşlem ve Opsiyon Piyasası’nda (VİOP) işlem yapabilecek
kuruluşlara ilişkin olarak Kurulumuzun 21.11.2012 tarih ve 40 sayılı toplantısında
alınan karara ilaveten; 6362 sayılı Sermaye Piyasası Kanunu uyarınca, bankalar
tarafından yatırım hizmetleri ve faaliyetleri kapsamında,
1) İMKB’de ve Borsa İstanbul A.Ş. bünyesinde işlem gören pay senetlerine ve
pay senedi endekslerine dayalı türev araçların kendi hesabına alım satımı ile müşteri
adına ve hesabına veya kendi adına ve müşteri hesabına alım satımının
yapılamayacağı, ancak bankaların imzalamış oldukları acentelik sözleşmesi
kapsamında söz konusu işlemlerde acentelik hizmeti verebilecekleri,
2. Kurulumuzun 14.03.2013 tarih ve 9/319 sayılı ilke kararı:
Halka açık ortaklıkların konsolide finansal tablolarının özkaynakları arasında
yer alan “Satın Almaya İlişkin Özsermaye Etkisi” hesap kaleminin, Kurulumuzun kar
dağıtımına ilişkin düzenlemeleri çerçevesinde net dağıtılabilir kara ulaşılırken, bir
indirim veya ekleme kalemi olarak dikkate alınmamasına karar verilmiştir.
(2013/10 sayılı SPK Haftalık Bülteni’nde yayımlanmıştır.)
B. DUYURU VE İLKE KARARLARI
Kurulumuzun 26.03.2013 tarih ve 10/327 sayılı Kararı; Kurulumuzun
24.05.2013 tarih ve 18/576 sayılı Kararı ile yürürlükten kaldırılmıştır.
(2013/15 sayılı SPK Haftalık Bülteni’nde yayımlanmıştır.)
B. DUYURU VE İLKE KARARLARI
1) Kurulumuzun 08.05.2013 tarih ve 16/535 sayılı Kararı;
Kurulumuzun 08.05.2013 tarih ve 16/535 sayılı toplantısında; kaldıraçlı alım
satım işlemleri için kullanılmakta olan aktif/pasif mimari yapılı işlem platformlarında
ortaya çıkabilecek risklerin bertaraf edilebilmesi amacıyla,
a. Kurulumuza yapılacak kaldıraçlı alım satım işlemleri faaliyet izni
başvurularında; Kurulumuzun 03.11.2011 tarih ve 37/989 sayılı ilke kararının ilk
maddesindeki “Aracı kurum tarafından belirlenecek çalışma saatlerinde, bilgi işlem
altyapısının kesintisiz çalışmasına ilişkin gerekli tedbirler alınır…” hükmünde yer alan
“kesintisizlik” şartının sağlanması için aktif/aktif mimari yapılı işlem platformları
kullanılması zorunluluğu getirilmesine,
b. Mevcut durumda aktif/pasif mimari yapılı işlem platformu kullanmak
suretiyle faaliyette bulunan aracı kurumlara da faaliyetlerini devam ettirebilmeleri için
(a) nolu maddede belirtilen şartı sağlamak üzere, yazılım ve donanım değişikleri
yapılması gerekebileceği de dikkate alınarak, 31.12.2013 tarihine kadar süre
verilmesine,
2013/3
9. Bölüm
407
c. Kurul karar tarihi itibariyle yetki belgesi başvurusunda bulunmuş olmakla
birlikte, Kurulumuzca henüz sonuçlandırılmamış olan başvuruların mevcut esaslar
(aktif/pasif mimari yapılı işlem platformları) çerçevesinde sonuçlandırılmasına, ancak
31.12.2013 tarihine kadar aktif/aktif mimari yapılı kesintisizlik şartının sağlanması
gerektiğinin başvuru sahibi aracı kurumlara bildirilmesine,
d. Verilen süre sonunda kesintisizlik şartını sağlayamayan aracı kurumların
sahip olduğu kaldıraçlı alım satım işlemleri faaliyet izninin, faaliyet koşulunun yerine
getirilmemesi nedeniyle iptal edileceği hakkında aracı kurumların bilgilendirilmesine
karar verilmiştir.
(2013/17 sayılı SPK Haftalık Bülteni’nde yayımlanmıştır.)
B. DUYURU VE İLKE KARARLARI
Kurulumuzun 24.05.2013 tarih ve 18 no.lu toplantısında alınan İSPK.24.1 (24.05.2013 tarih ve 18/602 s.k.) sayılı İlke Kararı Kurulumuzun
II-23.1. sayılı Önemli Nitelikteki İşlemlere İlişkin Ortak Esaslar Ve
Ayrılma Hakkı Tebliğinin yürürlüğe girmesiyle birlikte yürürlükten
kaldırılmıştır.)
(2013/18 sayılı SPK Haftalık Bülteni’nde yayımlanmıştır.)
B. DUYURU VE İLKE KARARLARI
1. Kurulumuzun 30.04.2013 tarih ve 15 no.lu toplantısında alınan İ-SPK.48.1
(30.04.2013 tarih ve 15/497 s.k.) sayılı İlke Kararı ile;
I) Kurulumuzun 14.01.2010 tarih ve 01/21 sayılı kararı ile değiştirilen
10.06.2004 tarih ve 24/705 sayılı kararının yürürlükten kaldırılarak, söz konusu karar
yerine geçmek üzere;
a) Girişim sermayesi yatırım ortaklıklarının, paylarının halka arzından önce
Türk Ticaret Kanunu'nda öngörülen prosedürü takip ederek, halka arz tanımına
girecek uygulamalara yer verilmemek ve halka arz öncesinde nakit kar dağıtımı
yapılmamak kaydıyla sermaye artırımı yapabileceklerine,
b) Bu suretle yapılacak sermaye artırımlarında, ortaklık sermayesini temsil
eden pay ihraçlarına ilişkin olarak Kurul ücreti alınmasına,
II) Kurulumuzun 14.10.2011 tarih ve 34/972 sayılı kararının yürürlükten
kaldırılmasına
karar verilmiştir.
(2013/19 sayılı SPK Haftalık Bülteni’nde yayımlanmıştır.)
B. DUYURU VE İLKE KARARLARI
(Kurulumuzun 24.05.2013 tarih ve 18/576 sayılı kararı)
1.) III-61.1. sayılı Kira Sertifikaları Tebliği’nin yürürlüğe girmesi nedeniyle,
410
9. Bölüm

1. 14.10.2011 tarihli ve 34/948 sayılı Kurul Kararının Tebliğ değişiklik
çalışmaları sonuçlandırılana kadar leasing ve murabaha alacaklarının maddi
olmayan varlık tanımı kapsamında değerlendirilmesine ilişkin kısmı,
2. 26.03.2013 tarihli ve 10/327 sayılı Kurul Kararının, Kurulumuza bundan
sonra yapılacak varlık kiralama şirketi pay devirlerine izin verilmesine yönelik
başvuruların değerlendirilmesinde uygulamanın yönlendirilmesinin teminine ilişkin
ikinci fıkrası,
Kurulumuzun 24.05.2013 tarih ve 18/576 sayılı kararı uyarınca yürürlükten
kaldırılmıştır.
(2013/24 sayılı SPK Haftalık Bülteni’nde yayımlanmıştır.)
B. DUYURU VE İLKE KARARLARI
(Kurulumuzun 24.05.2013 tarih ve 18/573 sayılı kararı)
1) II-31.1 sayılı Borçlanma Araçları Tebliği’nin 07.07.2013 tarihinde yürürlüğe
girmesi nedeniyle;
a) Borçlanma araçlarının borsa dışında alım satıma konu olması durumunda
yetkili kuruluşların verecekleri alım satım tekliflerinin ne şekilde kamuya
duyurulacağına ilişkin hususları içeren ve Kurulumuzun 2006/35 sayılı Bülteni ile de
kamuya duyurulmuş olan 11.08.2006 tarih ve 35/1009 sayılı kararının üçüncü
maddesi (ilan edilen 2 nci madde) ile Kurulumuzun 2006/29 sayılı Bülteni ile kamuya
duyurulmuş olan Kurulumuzun 29.06.2006 tarih ve 29/819 sayılı kararının birinci
maddesi (ilan edilen 1A maddesi),
b) Kurulumuzun 2013/1 sayılı Bülteni ile kamuya duyurulan Kurul ücretlerine
ilişkin i-SPK. 130.1 (04.01.2013 tarih ve 1/1 s.k.)’nın borçlanma araçlarına ilişkin
hükümleri,
c) Kurulumuzun 2013/1 sayılı Bülteni ile kamuya duyurulan ihraç limitlerine
ilişkin i-SPK. 31.1 (04.01.2013 tarih ve 1/2 s.k.)
Kurulumuzun 24.05.2013 tarih ve 18/573 sayılı kararı uyarınca yürürlükten
kaldırılmıştır.
(2013/28 sayılı SPK Haftalık Bülteni’nde yayımlanmıştır.)
B. DUYURU VE İLKE KARARLARI
1. Kurulumuzun II-22.1 sayılı Geri Alınan Paylar Tebliğinin yürürlüğe girmesi
ile birlikte Kurulumuzun 23.08.2013 tarih ve 29/954 sayılı kararı; (Kurulumuzun
2011/32 sayılı Bülteni ile kamuya duyurulan, payları borsada işlem gören şirketlerin
kendi paylarını satın almalarına ilişkin 10.08.2011 tarih ve 26/767 sayılı kararının (c)
bendini değiştirmiş olan ve (g) bendini yürürlükten kaldırmış olan) 2014/1 sayılı SPK
Haftalık Bülteninde “B.DUYURU VE İLKE KARARLARI” başlığı altında yayımlanan
karar ile yürürlükten kaldırılmıştır.
2. Kurulumuzun 23.08.2013 tarih ve 29/955 sayılı kararı ile;
4632 sayılı Bireysel Emeklilik Tasarruf ve Yatırım Sistemi Kanunu’nda 6327
sayılı Kanun ile yapılan değişiklikler çerçevesinde hazırlanan ve 13/3/2013 tarihli ve
28586 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanarak yürürlüğe giren Emeklilik Yatırım
Fonlarının Kuruluş ve Faaliyetlerine İlişkin Esaslar Hakkında Yönetmelik’te fon türleri
ve unvanlarına ilişkin temel esaslar belirlenmiştir. Söz konusu esaslara ilişkin olarak
aşağıdaki metin i-SPK 4632 s.kn.17-1 (23.08.2013 tarih ve 29/955 s.k.k.) sayılı İlke
Kararı olarak kabul edilmiş ve emeklilik şirketlerinin İlke Kararı’nda yer alan fon
türlerine uyum sağlamaları için 31.12.2013 tarihine kadar süre verilmiş olup; bireysel
emeklilik fon türlerine ilişkin olarak Kurulumuzun 2008/3 sayılı Bülteni ile kamuya
duyurulan 13.12.2007 tarih ve 45/1228 sayılı Kurul Kararı yürürlükten kaldırılmıştır.
2013/4
9. Bölüm
409
BİREYSEL EMEKLİLİK FONLARI TÜRLERİNE İLİŞKİN AÇIKLAMA
Emeklilik Yatırım Fonlarının Kuruluş ve Faaliyetlerine İlişkin Esaslar Hakkında
Yönetmelik’in 6. maddesine göre, fon türleri belirlenirken dikkat edilmesi gereken
önemli bir nokta, fonun unvanında belirli bir varlık grubuna, sektöre veya sektörlere
yatırım yaptığı izlenimini uyandıracak bir ibare kullanılıp kullanılmayacağıdır. Eğer
böyle bir ibare kullanılacaksa, fon varlıklarının en az %80’i Fon unvanında yer alan
söz konusu varlık grubu, sektör ya da sektörlere ait olan varlıklardan oluşmak
zorundadır. Aksi taktirde, böyle bir ibare fon unvanında kullanılamamaktadır.
Yukarıda bahsedilen sınırlamalara uymak, izahname ve diğer belgeler yoluyla
kamuyu tam, doğru ve zamanında aydınlatmak ve Kurulca uygun görülmek
koşullarıyla, yatırım yapılacak varlık türüne, yatırım stratejisine veya her ikisine göre
olmak üzere farklı fon türleri belirlenebilir ve belirlenen türlerde fonlar kurulabilir.
Bahsedilen şartlar dikkate alınarak, sınırlandırıcı nitelikte olmamak ve fakat
uygulamalara yön vermek ve yol gösterici olmak üzere fon türleri aşağıdaki şekilde
tanımlanmıştır. Ayrıca, Kurulca uygun görülmesi şartıyla yeni fon türlerinin
belirlenmesi de her zaman mümkündür.
EMEKLİLİK YATIRIM FONU TÜRLERİ
A. Gelir Amaçlı Fonlar: Yatırım yapılacak varlıkların, bunlardan elde
edilecek temettü, faiz ve kira sertifikası gelirlerine ağırlık verilerek belirlendiği
fonlardır.
a. Hisse Senedi Fonu: Fon portföyünün en az %80’ini düzenli temettü
ödemesi yapan ve fiyat oynaklığı nispeten daha az olan ortaklık paylarına yatıran ve
temettü geliri elde etmeyi hedefleyen fondur.
b. Kamu Borçlanma Araçları Fonu: Fon portföyünün en az %80’ini, kamu
borçlanma araçlarının konu olduğu ters repoya ve devlet iç borçlanma senetlerine
yatıran ve faiz geliri elde etmeyi hedefleyen fondur.
c. Özel Sektör Borçlanma Araçları Fonu: Fon portföyünün en az %80’ini
özel sektör borçlanma araçlarına yatıran ve faiz geliri elde etmeyi hedefleyen fondur.
ç. Kira Sertifikası Fonu: Fon portföyünün en az %80’ini kira sertifikalarına
yatıran ve kira sertifikası geliri elde etmeyi hedefleyen fondur.
d. Karma Borçlanma Araçları Fonu: Her birinin değeri fon portföyünün
%20’sinden az olmayacak şekilde, fon portföyünün en az %80’ini kamu borçlanma
araçlarına ve özel sektör borçlanma araçlarına yatıran ve faiz geliri elde etmeyi
hedefleyen fondur.
e. Karma Fon: Her birinin değeri fon portföyünün %20’sinden az olmayacak
şekilde, fon portföyünün en az %80’ini ortaklık paylarına ve borçlanma araçlarına
veya kira sertifikalarına yatıran ve temettü, faiz ve kira sertifikası geliri elde etmeyi
hedefleyen fondur.
f. Esnek Fon: Fon portföyünün tamamını, değişen piyasa koşullarına göre
Yönetmelik’in 5 inci maddesinde belirtilen yerli ve yabancı varlık türlerinin tamamına
veya bir kısmına yatıran ve temettü, faiz veya kira sertifikası geliri elde etmeyi
hedefleyen fondur. Bu tür fonların varlık dağılımı önceden belirlenmez.
B. Büyüme Amaçlı Fonlar: Yatırım yapılacak varlıkların, bunlardan elde
edilecek sermaye kazancına ağırlık verilerek belirlendiği fonlardır.
a. Hisse Senedi Fonu: Fon portföyünün en az %80’ini borsada işlem gören
ortaklıkların paylarına yatıran ve sermaye kazancı elde etmeyi hedefleyen fondur.
b. Karma Fon: Her birinin değeri fon portföyünün %20’sinden az olmayacak
şekilde, fon portföyünün en az %80’ini ortaklık paylarına, borçlanma araçlarına ve
kira sertifikalarına yatıran ve sermaye kazancı elde etmeyi hedefleyen fondur.
c. Esnek Fon: Fon portföyünün tamamını, değişen piyasa koşullarına göre
Yönetmelik’in 5 inci maddesinde belirtilen yerli ve yabancı varlık türlerinin tamamına
veya bir kısmına yatıran ve sermaye kazancı elde etmeyi hedefleyen fondur. Bu tür
fonların varlık dağılımı önceden belirlenmez.
C. Para Piyasası Fonları: Devamlı olarak portföyünde vadesine en fazla 184
gün kalmış likiditesi yüksek para ve sermaye piyasası araçları yer alan ve
410
9. Bölüm

portföyünün ağırlıklı ortalama vadesi en fazla 45 gün olan fonlardır.
a. Likit Fon-Kamu: Fon portföyünün en az %80'ini, kamu borçlanma
araçlarının konu olduğu ters repoya, devlet iç borçlanma senetlerine ve 28/3/2002
tarihli ve 4749 sayılı Kamu Finansmanı ve Borç Yönetiminin Düzenlenmesi Hakkında
Kanun çerçevesinde kurulan varlık kiralama şirketleri tarafından ihraç edilen kira
sertifikalarına yatırmak kaydıyla, fon varlıklarını Takasbank para piyasası işlemleri
dahil para piyasası fonu tanımında yer alan vade yapısına sahip para ve sermaye
piyasası araçlarında değerlendiren fondur.
b. Likit Fon-Özel Sektör: Fon portföyünün en az %80'ini özel sektör
borçlanma araçlarına ve özel sektör tarafından ihraç edilen kira sertifikalarına
yatırmak kaydıyla, fon varlıklarını ters repo ve Takasbank para piyasası işlemleri
dahil para piyasası fonu tanımında yer alan vade yapısına sahip para ve sermaye
piyasası araçlarında değerlendiren fondur.
c. Likit Fon-Esnek: Fon portföyünün en az %80’ini borçlanma araçlarına,
kira sertifikalarına ve ters repoya yatırmak kaydıyla, fon varlıklarını Takasbank para
piyasası işlemleri dahil para piyasası fonu tanımında yer alan vade yapısına sahip
para ve sermaye piyasası araçlarında değerlendiren fondur.
D. Kıymetli Madenler Fonları: Fon portföyünün en az %80’i altın ve diğer
kıymetli madenler ile bunlara dayalı varlıklardan oluşturulan fonlardır.
a. Kıymetli Madenler Fonu: Fon portföyünün en az %80’ini ulusal ve
uluslararası borsalarda işlem gören altın ve diğer kıymetli madenler ile bunlara
dayalı varlıklara yatıran fondur.
b. Altın Fonu: Fon portföyünün en az %80’ini ulusal ve uluslararası
borsalarda işlem gören altın ve altına dayalı varlıklara yatıran fondur.
E. İhtisaslaşmış Fonlar: Fon portföyüne belirli sektör ve endeksler bazında
yatırım yapan fonlardır.
a. Sektör Fonu: Fon portföyünün en az %80’ini, belirli sektör ya da
sektörlerde bulunan ortaklıkların paylarına yatıran fondur.
b. Endeks Fon: Hisse Senedi Endeks Fonu, Tahvil Endeks Fonu, Sektör
Endeks Fonu veya benzer fonlar olmak üzere, baz alınan ve Kurulca uygun görülen
bir endeks kapsamındaki varlıklara, fon portföyünün en az %80’ini yatıran ve baz
alınan endeks ile fonun birim pay değeri arasındaki korelasyon katsayısının en az
0,9 olmasını ve endeksteki artış kadar bir getiri elde etmeyi hedefleyen fondur.
F. Fon Sepeti Fonu: Portföyünün en az %80’ini yatırım fonlarının ve borsa
yatırım fonlarının katılma paylarına yatıran fondur.
G. Katkı Fonu: Katılımcılar adına ödenen devlet katkılarının yatırıma
yönlendirilmesi amacıyla kurulan ve portföyünün;
- en az yüzde 75’ini, T.C. Başbakanlık Hazine Müsteşarlığı tarafından ihraç
edilen Türk Lirası cinsinden borçlanma araçlarına, gelir ortaklığı senetlerine veya
kira sertifikalarına,
- en fazla yüzde onbeşini, Türk Lirası cinsinden mevduata, katılma hesabına,
borsada işlem görmesi kaydıyla bankalar tarafından ihraç edilen borçlanma
araçlarına veya kaynak kuruluşu bankalar olan varlık kiralama şirketlerince ihraç
edilen kira sertifikalarına,
- en fazla yüzde onbeşini, BIST 100 endeksindeki veya BIST katılım
endeksindeki paylara
yatıran fondur.
H. Diğer Fonlar: Yukarıdaki fon türlerine girmeyen fonlardır.
a. Dengeli Fon: Fon portföyünün tamamını, ortaklık payı, borçlanma araçları
ve kira sertifikalarının karmasından oluşturan ve hem sermaye kazancı hem de
temettü, faiz ve kira sertifikası geliri elde etmeyi hedefleyen fondur.
b. Esnek Fon: Fon portföyünün tamamını, değişen piyasa koşullarına göre
Yönetmelik’in 5 inci maddesinde belirtilen yerli ve yabancı varlık türlerinin tamamına
veya bir kısmına yatıran ve hem sermaye kazancı hem de temettü, faiz ve kira
sertifikası geliri elde etmeyi hedefleyen fondur. Bu tür fonların varlık dağılımı
2013/4
9. Bölüm
411
önceden belirlenmez.
Öte yandan, Emeklilik Yatırım Fonlarının Kuruluş ve Faaliyetlerine İlişkin
Esaslar Hakkında Yönetmelik'in 22 ve 23'üncü maddelerinde sayılan sınırlamalar
saklıdır.
FON TÜRLERİNE İLİŞKİN NOTLAR:
1. Büyüme Amaçlı ve Gelir Amaçlı Fonların ayırt edilebilmelerine ilişkin olarak
aşağıdaki açıklamanın yapılması gerekli görülmüştür.
Gelir Amaçlı Fonlar, yatırım yapılacak varlıkların seçiminde, fiyat oynaklığı
düşük, temettü, faiz ve kira sertifikası geliri elde etme potansiyeli ya da beklentisi
olan varlıklara ağırlık verilen fonlardır. Büyüme Amaçlı Fonlar ise, yatırım yapılacak
varlıkların seçiminde, yatırım döneminde değer artış kazancı elde edilmesi beklenen
varlıklara ağırlık verilen fonlardır.
Diğer taraftan fon kuruluş aşamasında, portföy yöneticisinin hangi varlık
grubunun büyüme veya gelir amaçlı olabileceğini öngöremeyebileceği, bir diğer
ifadeyle, portföy yönetiminde hem sermaye kazancı hem de temettü, faiz veya kira
sertifikası geliri unsurlarına aynı oranda ağırlık vermek isteyebileceği dikkate
alınarak, tamamı ortaklık paylarından veya borçlanma senetlerinden veya kira
sertifikalarından veya bunların karmasından oluşan "Dengeli Fon" kurulabilmesine
de imkan tanınmıştır.
2. Türkiye Cumhuriyeti tarafından ihraç edilen Eurobondlar, devlet dış
borçlanma senedi olup, yabancı menkul kıymet kategorisine girmemektedir. Öte
yandan eurobondlar devlet iç borçlanma senedi sayılmadığından, Kamu Borçlanma
Araçları Fonları, portföylerine en az %80 oranında ters repo dahil devlet iç
borçlanma senetleri aldıktan sonra, portföy sınırlamalarına uygun bir şekilde, söz
konusu Eurobondları azami %20 oranında portföylerine dahil edebilirler.
3. Yukarıda belirtilen fon türleri de dikkate alınarak, portföyünün tamamı;
getirisi faize bağlı olmayan borçlanma araçları, kira sertifikaları, katılma hesapları,
katılım bankacılığı esaslarına uygun paylar ve getirisi faize bağlı olmayan diğer
yatırım araçlarından oluşan fonlar unvanlarında “Katılım” veya “Alternatif” ifadesini
kullanabilirler.
4. Hazine Müsteşarlığı tarafından yayınlanan 2013/3 sayılı Emeklilik Planı
Hakkında Genelge’nin 2 nci maddesinde belirlenen portföy sınırlamalarına uyan
fonlar unvanlarında “Standart” ifadesini kullanabilirler.
3. Kurulumuzun 23.08.2013 tarih ve 29/959 sayılı kararı ile;
Vadeli İşlem ve Opsiyon Borsası A.Ş.’de (VOB) işlem gören tüm
sözleşmelerin 05.08.2013 tarihi itibariyle Borsa İstanbul A.Ş. (BİAŞ) işlem
platformuna aktarıldığı göz önünde bulundurularak, yatırım kuruluşlarının duyuru
tarihinden itibaren müşterilerine imzalatacakları Türev Araçlar Risk Bildirim
Formlarının sadece BİAŞ Vadeli İşlem ve Opsiyon Piyasası’nı (VİOP) içerecek
şekilde değiştirilmesine ve ayrıca işlemlerin esasında herhangi bir değişiklik olmadığı
dikkate alınarak, Türkiye Sermaye Piyasası Aracı Kuruluşları Birliği’nin (TSPAKB)
686 sayılı Genel Mektubu ile duyurulan değişiklik öncesinde VOB müşterilerine
imzalatılmış olan risk bildirim formlarının VİOP çatısı altında gerçekleştirilecek
işlemlerde geçerli sayılmasına karar verilmiştir.
(2013/29 sayılı SPK Haftalık Bülteni’nde yayımlanmıştır.)
B. DUYURU VE İLKE KARARLARI
Kurulumuzun 02.08.2013 tarih ve 27/884 sayılı kararı:
Kurulumuzun 2001/4 sayılı Bülteni ile kamuya duyurulan, yatırım
ortaklıklarının halka arzlarında ek süre tanınmasına ilişkin 25.01.2001 tarih ve 4/99
sayılı kararın, menkul kıymet yatırım ortaklıkları ve gayrimenkul yatırım ortaklıkları
için uygulanmamasına karar verilmiştir.
412
9. Bölüm

(2013/30 sayılı SPK Haftalık Bülteni’nde yayımlanmıştır.)
B. DUYURU VE İLKE KARARLARI
Kurulumuzun II-17.1 sayılı Kurumsal Yönetim Tebliğinin yürürlüğe girmesi ile
birlikte Kurulumuzun 13.09.2013 tarih ve i-SPK.128.5 (13.09.2013 tarih ve
31/1033s.k.) sayılı kararı; 2014/1 sayılı SPK Haftalık Bülteninde “B. DUYURU VE
İLKE KARARLARI” başlığı altında yayınlanan karar ile yürürlükten kaldırılmıştır.
2013/5
9. Bölüm
413