günlük bülten

GÜNLÜK BÜLTEN
5 Kasım 2009
Piyasa Görüşümüz
Cisco System’in seans kapandıktan sonra yayınlanan bilançosunun piyasa
beklentilerinden iyi olmasına karşılık vadeli borsalar ile Uzakdoğu borsalarının ağırlıklı
olarak negatif yöndeki seyri nedeniyle IMKB-100 endeksinin güne yaklaşık 481 puan
düşüşle (-1.02%) 46,800 civarından açılış yapacağını tahmin ediyoruz.
Doların değer kaybederek euro/dolar paritesinin 1.48’in üzerine çıkmasının emtia fiyatları ve
hisselerine alım getirmesiyle güne pozitif yönde başlayan ABD borsaları, akşam saat 21:15’de
açıklanan FED’in faiz kararında piyasa beklentilerine paralel olarak faizlerin değiştirilmemesi
ve uzunca bir süre daha değiştirilmeyeceğinin görülmesi ile %1’den fazla değer kazandıktan
sonra, Temsilciler Meclisi’nin kredi kartı faizlerine yeni limitler getiren yasanın yürürlük tarihini
öne çekmek için girişimde bulunması haberiyle son bir saatte gelen satışlarla günü neredeyse
sıfıra yakın seviyede tamamladı. Kredi kartı faizlerine sınırlama getirilmesinin bu pazarın
%70’den fazlasına hükmeden JP Morgan, Wells Fargo, Citigroup gibi bankaların karlarını
düşüreceği beklentisi bankacılık sektörünün değer kaybetmesine yol açtı. FED’in faiz kararını
açıklamasının ardından yapılan açıklamalarda yüksek işsizlik ve düşük enflasyon karşısında
faizlerin uzun bir dönem için rekor düşük seviyede kalmaya devam edeceği ifade edilirken,
FED'in bir önceki aya göre biraz daha iyimser olduğunu gözlendi. Ayrıca FED, daha önce 200
milyar dolar olarak açıkladığı devlet destekli borçlanma kağıdı alım miktarını (Fannie Mae ve
Freddie Mac için) 175 milyar dolar seviyesine indirdi. Uzakdoğu tarafına baktığımızda, genel
olarak satıcılı bir görünüm olduğunu görmekteyiz. Bu satış baskılı seyirde, ekonomik
toparlanmaya ilişkin artan endişeler, Güney Kore Finans Bakanı’nın Ekim ayında sanayi
üretiminin yavaşlayabileceğini söylemesi, Yeni Zelanda’da işsizlik oranının yükselmesi ve
şirket bazında gelişmeler rol oynuyor.
Borsalarda özellikle son bir haftadır yaşanan satışlar global ekonomiye ilişkin artan endişeleri
gösterirken, yukarı yönlü yapılan her atağın satışlarla karşılaşması yükselişlerin sınırlı
kalabileceğini gösteriyor. Bu kapsamda, 48.500 seviyesi yukarı yönde kırılmadığı sürece yeni
pozisyon açılmamasını ve bu seviyeden hisse pozisyonlarının azaltılmasından yanayız.
Ayrıca, olası düşüşlerde yeni pozisyon açmak ve/veya maliyetleri düşürmek amacıyla 45.500
seviyesi takip edilmeli ve bu noktanın aşağı yönde kırılması halinde aceleci olmadan 43.500
seviyelerine kadar beklenmelidir. Bugünün haber akışına baktığımızda, Avrupa Merkez
Bankası, İngiltere Merkez Bankası’nın faiz kararları ile ABD’de haftalık işsizlik maaş başvurusu
verilerinin olduğunu görüyor ve borsaların özellikle veri akışlarına bağlı, ağırlıklı olarak düşüş
yönlü hareket edeceğini tahmin ediyoruz. İMKB-100 endeksi için Destek: 46.800 – 46.000 –
45.500, Direnç: 47.400 - 47.800
Ekonomi ve Politika Haberleri
* FED Açık Piyasa Komitesi (FOMC) dün tamamlanan toplantısında 0-0.25 olan faizleri
değiştirmeme kararı aldı. Yapılan açıklamada yüksek işsizlik ve düşük enflasyon karşısında
faizlerin uzun bir dönem için rekor düşük seviyede kalmaya devam edeceği ifade edildi.
* ABD'de Temsilciler Meclisi, kredi kartı ücretlerine ve faizlerine yeni limitler, sıkılaştırmalar
getiren yasanın yürürlülük tarihinin öne çekilmesini ön gören bir yasayı onayladı.
* Otomotiv Distribütörleri Derneği verilerine göre Ekim ayı binek otomobil satışları geçen yıla
göre %30,1 hafif ticari araç satışları da %45 oranında azaldı.
* Cisco Systems, mali yılının ilk çeyreğinde 36 sent kar etti. BNP Paribas'ın 3.çeyrekte net karı
1.31 milyar Euro, Deutsche Telekom’un 959 milyon Euro, Unilever'in de 1.05 milyar Euro ile
beklentilerin üzerinde gerçekleşti.
Şirket Haberleri
ANELT: %99,99 oranında bağlı ortaklığı olan Aneles Elektronik Üretim ile Alman SHG GmbH
Sunclass markası altında güneş modülleri üretimi yapmak üzere bir niyet mektubu imzaladı.
GARAN: Avrupa İmar ve Kalkınma Bankası ile KOBİ’lere kullandırılmak üzere 3 dilimden
oluşan Euro 50 milyon tutarında bir kaynak için kredi anlaşması imzaladı.
HZNDR: Durer Refrakter Malzemeleri, Haznedar’ın Borsa’da işlem görmeyen B grubu
%27,36’lık hissesini hisse başına 1,25 TL bedelle satın aldı.
SKPLC: Moskova Ticaret Müşavirliği'nce şirketin Rusya Federasyonu'na Piliç eti ve ürünleri
ihraç etmek üzere uygun bulunduğu açıklandı.
TCELL: Şirketin dün açıklaması beklenen 3.çeyrek finansal sonuç açıklamaları, ilgili
hazırlıkların teknik nedenlerden dolayı 12 Kasım 2009 tarihinde açıklanacak.
Günlük Hisse Önerileri
Kapanış
Alış Fiyatı
Satış Fiyatı
Stop-Loss
ASELS
5.85
5.75
5.95
5.70
SELEC
2.22
2.20
2.28
2.18
Eti Yatırım A.Ş. Araştırma Bölümü
Tel: +90 212 321 38 38
Günlük Piyasa Verileri
*(11:30) İngiltere'de Eylül ayı sanayi üretimi açıklanacak
*(12:00) Euro Bölgesi'nde Eylül ayı perakende satışlar aç.
*(14:00) İngiltere Merkez Bankası faiz kararını açıklaya.
(4-5 Kasım toplantısı) Beklenti: 0.50%, Önceki: 0.50%
*(14:45) Avrupa Merkez Bankası faiz kararını açıklayacak
Beklenti: 1.00%, Önceki: 1.00%
*(15:30) ABD'de 3.çeyrek tarım dışı verimlilik açıklanacak
*(15:30) ABD'de haftalık işsizlik maaş başvuruları açıkla.
Beklenti: 523.000, Önceki: 530.000
*BDDK
Eylül
ayına
ilişkin
bankacılık
sektörü
toplulaştırılmış bilgilerini açıklayacak
e-posta: [email protected]
Bu yayında yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu raporda yer alan veri, bilgi ve grafikler Eti Yatırım A.Ş.’nin
güvenilirliğine inandığı kaynaklardan alınmış ve/veya üretilmiştir. Ancak bilgi, veri ve grafiklerin doğruluğu bağımsız olarak teyit edilmemiş olup, Eti Yatırım A.Ş. bilgilerin doğruluğu ve bütünlüğü konusunda garanti vermemekte ve
gösterilen tüm özen ve dikkate rağmen doğabilecek veri ve analist değerlendirme, ayırma, kaydetme vb. hatalarından dolayı sorumluluk üstlenmemektedir. Bu yayın, Eti Yatırım A.Ş.’nin izni olmadan kopyalanamaz ve/veya
dağıtılamaz; bilgisayar sistemlerine aktarılamaz.
Eti Yatırım A.Ş. bir Karadeniz Holding iştirakidir