Piyasa Günlüğü

Piyasa Günlüğü
İktisadi Araştırmalar Bölümü
İlker Şahin
7 Mart 2017
Dünya Borsaları
MSCI Dünya Borsaları
Kapanış %Değişim
Gelişmiş ülke merkez bankalarının toplantıları küresel ekonominin gündeminde...
1.846
0,18
MSCI Gelişmekte Olan Ülkeler
934
0,36
MSCI Japonya Hariç Asya*
466
0,68
Önümüzdeki hafta yapılacak Fed toplantısı küresel piyasaların en önemli
MSCI BRIC Ülkeleri
265
0,29
gündem maddesi olarak öne çıkıyor. Fed yetkililerinin yaptıkları açıklamaların
20.954
0,24
ve son dönemde açıklanan makroekonomik verilerin ardından Fed’in Mart
2.375
0,33
ayındaki toplantısında faiz artırım kararı alacağı beklentileri oldukça güçlendi.
Nasdaq
5.849
0,37
Bovespa
66.341
0,67
ABD’de fabrika siparişleri verisi Ocak’ta aylık bazda %1,2 ile beklentilerin
Euro Stoxx 50
3.387
0,47
Shanghai
3.233
0,02
19.324
0,29
Dow Jones
S&P 500
Nikkei*
(*) TSİ 08:30 verileridir.
Pariteler
EUR/USD
USD/JPY
Emtia Fiyatları
Brent Türü Petrol (USD/varil)
Altın (USD/ons)
Risk Göstergeleri
Kapanış %Değişim
Reel efektif döviz kuru Şubat’ta yükseldi.
üzerinde artarak ekonomideki toparlanmayı teyit etti. Bu dönemde dayanıklı
mal siparişlerinde yaşanan %2’lik artış da bir diğer olumlu gelişme olarak
kayda geçti.
Bu hafta gerçekleştirilecek ECB toplantısı öncesi Almanya Bankalar Birliği’nin
(BdB) yaptığı açıklama dikkat çekti. BdB, Euro Alanı’nda kaydedilen mevcut
1,0598
0,34
ekonomik büyüme ve fiyatların seviyesi dikkate alındığında ECB’nin gevşek
113,8
0,63
para politikasına olan ihtiyacı ortadan kalktığı değerlendirmesinde bulundu.
Kapanış %Değişim
BdB’nin bu açıklamasına rağmen ECB’nin para politikasında bir değişikliğe
54,5
1,13
gitmesi beklenmiyor.
1.227,5
0,20
Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Fitch, Mart ayı Küresel Ekonomik
Kapanış
Değişim
Görünüm raporunu yayımladı. Fitch, gelişmiş ülkelerin yakın dönemli büyüme
%2,49
0 bp
görünümlerinin politik risklere karşın gelişme gösterdiği değerlendirmesinde
EMBI(+) (baz puan)
330
1 bp
bulunurken, 2017 ve 2018 için %1,8 olan gelişmiş ülke büyüme tahminlerini
EMBI-TR (baz puan)
334
3 bp
sırasıyla %1,9 ve %2’ye yükseltti. 2017 yılında gelişmekte olan ekonomilerin
CDS-TR (5 yıl)
241
1 bp
%4,7 oranında büyüyeceği öngörüsünde bulunan Fitch, bu yıl küresel
VIX
11,2
0,3 p
büyümenin %2,9, önümüzdeki yıl ise %3 olacağını tahmin ediyor. Fitch,
ABD Hazine Tahvilleri*
(*) 10 yıllık
Yurt İçi Piyasalar
Kapanış %Değişim
Türkiye’nin 2017 yılında %2,4, 2018’de ise %2,8 büyüyeceğini öngörüyor.
1,47
Reel efektif döviz kuru endeksi Şubat ayında TL’nin değer kazanmasının
3,7099
0,27
etkisiyle önceki aya kıyasla %1,3 oranında yükselerek 88,83 düzeyine çıktı.
3,9318
0,07
Endeks, Ocak ayında endeksin hesaplanmaya başlandığı Ocak 2003’ten bu
3,8208
0,10
yana en düşük değerini almıştı.
%11,45
11 bp
2016
2017
Büyüme (%)
2,5
3,3
Cari Açık/GSYH (%)
3,8
4,2
yükselişe bağlı olarak ABD doları karşısında değer kazanırken, euro karşısında
8,5*
9,0
sınırlı ölçüde geriledi. 2 yıl vadeli gösterge tahvilin bileşik faizi ise 11 baz puan
BIST-100
91.045
USD/TL
Euro/TL
Döviz Sepeti*
2 Yıllık Gösterge Tahvilin Faizi
(*) 0,5*USD+0,5*EUR
Tahminlerimiz
Enflasyon (%)
Dün BİST-100 endeksi günü son 2 yılın en yüksek seviyesinden tamamladı.
Gelişmekte olan ülke borsalarına yönelik talebe paralel olarak endeks tarihi
yüksek düzeylere yakın seyrediyor. TL ise EUR/USD paritesinde yaşanan
yükseldi.
(*) Gerçekleşme
Dün
Yurt Dışı
ABD Fabrika Siparişleri
Veri Gündemi
Dönemi
Beklenti
Gerçekleşme
Ocak
%1,0
%1,2
Yurt Dışı
Euro Alanı GSYH, revize
ABD Dış Ticaret Dengesi
Yurt İçi
-
Bugün
Dönemi
Beklenti
4. Çeyrek
%0,4
Önceki
%0,4
Ocak
-48 mlyr USD
-44,3 mlyr USD
Şubat
-
-9,5 milyar TL
Yurt İçi
-
-
-
Hazine Nakit Dengesi
Diğer çalışmalarımıza http://ekonomi.isbank.com.tr adresinden erişebilirsiniz.
1
Piyasa Günlüğü
İktisadi Araştırmalar Bölümü
İlker Şahin
7 Mart 2017
Dolar Endeksi(1) ve 10 Yıl Vadeli ABD Hazine Tahvil Faizi
Altın ve Petrol Fiyatları
3,20
102
2,80
100
2,40
98
2,00
96
94
Ağu.16
1,60
Dolar Endeksi
Tahvil Faizi (%, sağ eksen)
Eyl.16
Eki.16
Kas.16
Ara.16
Oca.17
Şub.17
1,20
60
Brent Türü Ham Petrol (USD/Varil)
1.900
Gelişmekte Olan Piyasalar (sağ eksen)
1.000
1.350
50
1.300
45
1.250
40
1.200
35
1.150
30
Ağu.16
Eyl.16
Eki.16
Kas.16
Ara.16
Oca.17
Şub.17
USD/GOÜ Para Birimleri
(29.08.16=100)
140
130
1.850
1.400
55
Küresel Borsalar (MSCI)
Dünya Borsaları Endeksi
Altın (USD/ons, sağ eksen)
Güney Afrika
Türkiye
Brezilya
950
120
1.800
900
1.100
Yerel Para Biriminde Değer Kaybı
104
110
1.750
100
850
1.700
1.650
Ağu.16
90
Eyl.16
Eki.16
Kas.16
Ara.16
Oca.17
Şub.17
800
80
Ağu.16
Eyl.16
Eki.16
Kas.16
Ara.16
Oca.17
Şub.17
Gösterge Tahvil ve TCMB AOFM (%)
BİST-100 Endeksi
95.000
12,0
2 Yıl Vadeli Gösterge Tahvilin Faizi
90.000
11,0
85.000
10,0
80.000
9,0
75.000
8,0
70.000
Ağu 16
Eyl 16
Eki 16
Kas 16
Ara 16
Oca 17
7,0
Eyl.16
Şub 17
TCMB AOFM
Eki.16
5 Yıl Vadeli CDS Spread
4,2
300
4,0
280
3,8
260
3,6
240
3,4
220
3,2
Eyl 16
Eki 16
Kas 16
Ara 16
Ara.16
Oca.17
Şub.17
Döviz Sepeti [0,5*USD+0,5*EUR]
320
200
Ağu 16
Kas.16
Oca 17
Şub 17
3,0
Ağu.16
Eyl.16
Eki.16
Kas.16
Ara.16
Oca.17
Şub.17
(1) ABD Doları’nın, Euro, Japon Yeni, İngiliz Sterlini, Kanada Doları, İsveç Kronu ve İsviçre Frangı’ndan oluşan kur sepetine karşı değerini gösteren endekstir.
Kaynak : Datastream, J.P. Morgan, BİST,Reuters, Bloomberg
Diğer çalışmalarımıza http://ekonomi.isbank.com.tr adresinden erişebilirsiniz.
2
2
Piyasa Günlüğü
İktisadi Araştırmalar Bölümü
Türkiye İş Bankası A.Ş. - İktisadi Araştırmalar Bölümü
İzlem Erdem - Bölüm Müdürü
[email protected]
Hatice Erkiletlioğlu - Müdür Yardımcısı
[email protected]
Eren Demir - Uzman
[email protected]
Alper Gürler - Birim Müdürü
[email protected]
İlker Şahin - Uzman
[email protected]
Dr. Mustafa Kemal Gündoğdu - Uzman
[email protected]
Gamze Can - Uzman Yrd.
[email protected]
YASAL UYARI
Bu rapor Bankamız uzmanları tarafından güvenilir olduğuna inanılan kamuya açık kaynaklardan elde edilen
bilgiler kullanılmak suretiyle, sadece bilgilendirme amacıyla hazırlanmıştır ve hiçbir şekilde finansal
enstrümanların alım veya satımı konusunda tavsiye veya finansal danışmanlık hizmeti sağlanması olarak
yorumlanmamalıdır. Bu raporda yer verilen görüş ve değerlendirmeler, hiçbir şekilde Türkiye İş Bankası
A.Ş.’nin kurumsal yaklaşımını yansıtmamakta olup, raporu kaleme alan uzmanların kişisel görüş ve
değerlendirmeleridir. Türkiye İş Bankası A.Ş. bu raporda yer alan bilgi, görüş ve değerlendirmelerin doğru,
değişmez ve eksiksiz olması konusunda herhangi bir şekilde garanti vermemektedir. Türkiye İş Bankası A.Ş.
bu raporda yer alan bilgilerde herhangi bir bildirimde bulunmaksızın değişiklik yapma hakkına sahiptir. Bu
rapor ve içindeki bilgilerin kullanılması nedeniyle doğrudan veya dolaylı olarak oluşacak zararlardan Türkiye
İş Bankası A.Ş. hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmemektedir.
İşbu rapor üzerinde Bankamızın telif hakkı olup, Bankamızın yazılı izni alınmaksızın herhangi bir kişi
tarafından, herhangi bir amaçla, kısmen veya tamamen çoğaltılamaz, dağıtılamaz veya yayımlanamaz. Tüm
haklarımız saklıdır.
Diğer çalışmalarımıza http://ekonomi.isbank.com.tr adresinden erişebilirsiniz.
3
3