Piyasa Günlüğü

Piyasa Günlüğü
İktisadi Araştırmalar Bölümü
Mustafa Kemal Gündoğdu
27 Ekim 2017
Dünya Borsaları
Kapanış %Değişim
ECB varlık alım programını daraltma kararı aldı.
MSCI Dünya Borsaları
2.026
0,11
MSCI Gelişmekte Olan Ülkeler
1.108
0,53
MSCI Japonya Hariç Asya*
546
0,04
Dün küresel piyasaların gündeminde ECB toplantısının yanı sıra Fed başkanına
MSCI BRIC Ülkeleri
323
0,57
ilişkin çıkan haberler ön plana çıktı. Yurt içinde ise TCMB’nin PPK kararı izlendi.
23.401
0,31
S&P 500
2.560
0,13
ECB dün sona eren para politikası toplantısında %0 olan politika faiz oranında ve
Nasdaq
6.557
0,11
alım tutarının Ocak ayından itibaren aylık bazda 60 milyar eurodan 30 milyar
75.896
1,01
euroya düşürülmesine karar verdi. Tüm ECB üyelerinin ekonomik koşulların
Euro Stoxx 50
3.637
1,27
iyileştiği ve büyümenin ivme kazandığını yönünde görüş bildirdiği vurgulandı.
Shanghai*
3.418
0,31
Böylece ECB, para poli tikasında normalleşmeye yönelik önemli bir adı m atmış
21.983
1,13
oldu. Toplantı sonrası açıklamalarda bulunan ECB Başkanı Draghi, varlık alım
Dow Jones
Bovespa
Nikkei*
(*) TSİ 08:30 verileridir.
Pariteler
Kapanış %Değişim
EUR/USD
1,1704
0,91
USD/JPY
114,0
0,26
Emtia Fiyatları
Kapanış %Değişim
Brent Türü Petrol (USD/varil)
Altın (USD/ons)
Risk Göstergeleri
USD/TL 3,80 düzeyinin üzerinde...
-%0,4 olan mevduat kolaylığı faiz oranında değişiklik yapmazken, aylık tahvil
programının 2018 Eylül ayına kadar bu tutarda uygulanacağını, ihtiyaca göre
programın bu tarihten sonra da sürdürülebileceğini açıkladı. Draghi ayrıca, faiz
oranlarının uzun bir süre boyunca mevcut düşük seviyelerde seyretmesinin
öngörüldüğünü belirtti. ECB toplantısı sonrasında yapılan açıklamalarda para
politikasındaki normalleşme sürecinin ihtiyatlı şekilde yönetileceğinin ifade
59,5
1,69
edilmesi euronun ABD doları karşısında değer kaybetmesine neden oldu.
1.272,6
0,30
Donald Trump’ın Fed Başkanı Janet Yellen'i yeniden bu göreve aday
Kapanış
Değişim
göstermeyeceği, listede yer alan di ğer iki ismin ise Jerome Powell ve John Taylor
%2,46
2 bp
olduğu yönündeki haberler gündeme geldi. Ancak, Fed başkan atamasına ilişkin
EMBI(+) (baz puan)
323
5 bp
belirsizlik devam ediyor. Diğer taraftan, ABD’de dün açıklanan verilere göre
EMBI-TR (baz puan)
301
7 bp
haftalık işsizlik maaşı başvuruları düşük seviyelerdeki seyrini sürdürürken, ABD
CDS-TR (5 yıl)
189
7 bp
borsaları beklentilerden daha yüksek kâr açıklayan şirket bilançolarının
VIX
11,3
0,1 p
ABD Hazine Tahvilleri*
(*) 10 yıllık
Yurt İçi Piyasalar
Kapanış %Değişim
BIST-100
desteğiyle yükseldi.
TCMB Para Politikası Kurulu, dünkü toplantısında piyasa beklentilerine paralel
olarak faiz oranlarında değişiklik yapmadı. Toplantı sonrası yayımlanan karar
107.335
0,94
USD/TL
3,8058
1,84
Euro/TL
4,4541
0,92
duruşunun kararlılıkla korunacağını ifade etti. Kurul, ihtiyaç duyulması halinde
Döviz Sepeti*
4,1300
1,34
ilave parasal sıkılaştırma yapılabileceği vurgusunu yineledi.
%12,61
3 bp
2016*
2017
Büyüme (%)
3,2
5,0
Cari Açık/GSYH (%)
3,8
5,1
Enflasyon (%)
8,5
10,0
2 Yıllık Gösterge Tahvilin Faizi
(*) 0,5*USD+0,5*EUR
Tahminlerimiz
metninde Kurul, enflasyon göstergelerindeki yüksek seyre dikkat çek erek
enflasyon görünümünde belirgin bir iyileşme sağlanana kadar sıkı para politikası
TCMB’nin para politikasındaki sıkı duruşunu koruyacağına yönelik sinyal
vermesine rağmen USD/TL yurt i çine yönelik risk algısındaki bozulmanın
etkisiyle dün 3,83 düzeyini aştı. Bankacılık hisselerindeki düşüşün baskıladığı
BİST-100 endeksi günü %1’e yakın kayıpla kapattı. 2 yıl vadeli gösterge tahvilin
faizi ise %12,61’e ulaştı. Bu sabah ise U SD/TL kuru 3,82 civarında seyrediyor.
(*) Gerçekleşme
Dün
Yurt Dışı
ABD Haftalık İşsizlik Maaşı Başvuruları
Avrupa Merkez Bankası Faiz Kararı
Veri Gündemi
Dönemi
Beklenti
Gerçekleşme
16-21 Ekim
235 bin
233 bin
-
-
-
Yurt İçi
TCMB Faiz Kararı
Yurt Dışı
ABD GSYH, öncü
ABD Michigan Tüketici Güven Endeksi
Bugün
Dönemi
Beklenti
Önceki
3. Çeyrek
%2,5
%3,1
Ekim
100,9
101,1
-
-
-
Yurt İçi
-
-
-
-
Diğer çalışmalarımıza http://ekonomi.isbank.com.tr adresinden erişebilirsiniz.
1
Piyasa Günlüğü
İktisadi Araştırmalar Bölümü
Mustafa Kemal Gündoğdu
27 Ekim 2017
Dolar Endeksi(1) ve 10 Yıl Vadeli ABD Hazine Tahvil Faizi
104
Altın ve Petrol Fiyatları
3,20
70
1.400
Brent Türü Ham Petrol (USD/Varil)
102
2,80
Altın (USD/ons, sağ eksen)
65
1.350
100
60
2,40
98
1.300
55
96
2,00
1.250
50
94
90
Nis.17
1,60
Dolar Endeksi
1.200
45
Tahvil Faizi (%, sağ eksen)
May.17
Haz.17
Tem.17
Ağu.17
Eyl.17
Eki.17
1,20
40
Nis.17
May.17
Haz.17
Küresel Borsalar (MSCI)
2.050
1.150
2.000
1.100
1.950
1.050
1.900
1.000
1.850
950
Tem.17
Eki.17
1.150
Türkiye
Brezilya
100
900
Dünya Borsaları Endeksi
1.750
Nis.17
Eyl.17
USD/GOÜ Para Birimleri
(20.04.17=100)
110
Güney Afrika
1.800
Ağu.17
Yerel Para Biriminde Değer Kaybı
92
May.17
Haz.17
Gelişmekte Olan Piyasalar (sağ eksen)
Tem.17
Ağu.17
Eyl.17
Eki.17
850
90
Nis.17
May.17
Haz.17
Tem.17
Ağu.17
Eyl.17
Eki.17
Gösterge Tahvil ve TCMB AOFM (%)
BİST-100 Endeksi
115.000
13,0
2 Yıl Vadeli Gösterge Tahvilin Faizi
TCMB AOFM
105.000
12,0
95.000
11,0
85.000
75.000
Nis 17
May 17
Haz 17
Tem 17
Ağu 17
Eyl 17
Eki 17
10,0
May.17
Haz.17
5 Yıl Vadeli CDS Spread
4,2
220
4,0
180
3,8
May 17
Haz 17
Tem 17
Ağu 17
Ağu.17
Eyl.17
Eki.17
Döviz Sepeti [0,5*USD+0,5*EUR]
260
140
Nis 17
Tem.17
Eyl 17
Eki 17
3,6
Nis.17
May.17
Haz.17
Tem.17
Ağu.17
Eyl.17
Eki.17
(1) ABD Doları’nın,Euro, Japon Yeni, İngiliz Sterlini, Kanada Doları, İsveç Kronu ve İsviçre Frangı’ndan oluşan kur sepetine karşı değerini gösterenendekstir.
Kaynak : Datastream, J.P.Morgan, BİST, Reuters, Bloomberg
Diğer çalışmalarımıza http://ekonomi.isbank.com.tr adresinden erişebilirsiniz.
2
2
Piyasa Günlüğü
İktisadi Araştırmalar Bölümü
Türkiye İş Bankası A.Ş. - İktisadi Araştırmalar Bölümü
İzlem Erdem - Bölüm Müdürü
[email protected]
Hatice Erkiletlioğlu - Müdür Yardımcısı
[email protected]
Eren Demir - Uzman
[email protected]
Alper Gürler - Birim Müdürü
[email protected]
İlker Şahin - Uzman
[email protected]
Dr. Mustafa Kemal Gündoğdu - Uzman
[email protected]
Gamze Can - Uzman
[email protected]
YASAL UYARI
Bu rapor Bankamız uzmanları tarafından güvenilir olduğuna inanılan kamuya açık kaynaklardan elde edilen
bilgiler kullanılmak suretiyle, sadece bilgilendirme amacıyla hazırlanmıştır ve hiçbir şekilde finansal
enstrümanların alım veya satımı konusunda tavsiye veya finansal danışmanlık hizmeti sağlanması olarak
yorumlanmamalıdır. Bu raporda yer verilen görüş ve değerlendirmeler, hiçbir şekilde Türkiye İş Bankası
A.Ş.’nin kurumsal yaklaşımını yansıtmamakta olup, raporu kaleme alan uzmanların kişisel görüş ve
değerlendirmeleridir. Türkiye İş Bankası A.Ş. bu raporda yer alan bilgi, görüş ve değerlendirmelerin doğru,
değişmez ve eksiksiz olması konusunda herhangi bir şekilde garanti vermemektedir. Türkiye İş Bankası A.Ş.
bu raporda yer alan bilgilerde herhangi bir bildirimde bulunmaksızın değişiklik yapma hakkına sahiptir. Bu
rapor ve içindeki bilgilerin kullanılması nedeniyle doğrudan veya dolaylı olarak oluşacak zararlardan Türkiye
İş Bankası A.Ş. hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmemektedir.
İşbu rapor üzerinde Bankamızın telif hakkı olup, Bankamızın yazılı izni alınmaksızın herhangi bir kişi
tarafından, herhangi bir amaçla, kısmen veya tamamen çoğaltılamaz, dağıtılamaz veya yayımlanamaz. Tüm
haklarımız saklıdır.
Diğer çalışmalarımıza http://ekonomi.isbank.com.tr adresinden erişebilirsiniz.
3
3