Piyasa Günlüğü

Piyasa Günlüğü
İktisadi Araştırmalar Bölümü
Gamze Can
25 Şubat 2016
Dünya Borsaları
MSCI Dünya Borsaları
Kapanış %Değişim
Fed yetkililerinden farklı yönde açıklamalar...
1.535
0,39
MSCI Gelişmekte Olan Ülkeler
737
1,11
MSCI Japonya Hariç Asya*
374
0,22
Dün küresel piyasalarda Fed yetkililerinin yaptıkları açıklamalar yakından takip edildi.
MSCI BRIC Ülkeleri
195
1,22
Richmond Fed Başkanı Jeffrey Lacker, Fed’in bu yıl içinde faiz artırma ihtimalinin hala ihmal
16.485
0,32
S&P 500
1.930
0,44
Nasdaq
4.543
0,87
Dow Jones
Bovespa
42.085
1,03
Euro Stoxx 50
2.820
2,33
Shanghai*
2.780
5,08
16.140
1,41
Nikkei*
Moody’s de Brezilya’nın kredi notunu yatırım yapılabilir seviyenin altına indirdi.
edilemez boyutta olduğunu belirtti. Lacker, ilk faiz artırımının gerçekleştiği geçtiğimiz Aralık
ayından bu yana faiz artırım patikasında değişikliğe neden olabilecek ölçüde olumsuz bir
ekonomik veri açıklamasıyla karşılaşılmadığını vurguladı. St. Louis Fed Başkanı James Bullard
ise dün yaptığı konuşmasında, düşen enflasyon beklentileri göz önüne alındığında faiz
artırımlarına devam edilmesinin Merkez Bankası’nın kredibilitesine zarar verebileceğine
vurgu yaptı. ABD’de dün açıklanan verilere göre Ocak ayına ilişkin yeni konut satışları
beklentilerin altında kalırken, Şubat ayı hizmetler PMI verisi Ekim 2013’ten bu yana ilk kez
eşik değerin altında gerçekleşerek sektörde daralmaya işaret etti. Dün ABD borsaları günü
artıda tamamlarken, dolar endeksi (DXY) nispeten yatay seviyeden günü tamamladı.
Bu sabah zayıflayan petrol fiyatlarına paralel olarak Japonya hariç Asya piyasalarında
(*) TSİ 08:30 verileridir.
Pariteler
EUR/USD
USD/JPY
Emtia Fiyatları
Brent Türü Petrol (USD/varil)
Altın (USD/ons)
Risk Göstergeleri
ABD Hazine Tahvilleri*
Kapanış %Değişim
1,1022
0,02
111,2
0,80
1,35
1.248,4
1,89
Kapanış
borsası artan volatilite kaynaklı endişelerle sert düşüş kaydediyor.
Standard&Poor’s ve Fitch’in ardından Moody’s de Brezilya’nın kredi notunu yatırım yapılabilir
seviyenin altına indirdi. Borç oranlarındaki bozulmanın devam edeceği öngörüsünü ve dış
Kapanış %Değişim
31,5
olumsuz bir seyir izleniyor. Çin yuanında ve Japon yeninde değer kaybı göze çarparken, Çin
şoklara karşı yüksek kırılganlığı gerekçe gösteren Moody’s ülkenin kredi notunu iki basamak
birden aşağı çekti. Moody’s, ülke siyasetindeki gidişatın oldukça olumsuz bir tablo çizdiğine
de dikkat çekti.
Dün TÜİK tarafından açıklanan verilere göre Türkiye’de konut satışları bu yılın ilk ayında yıllık
Değişim
bazda %1,9 oranında düşerek 84.556 adet seviyesinde gerçekleşti. Toplam konut
satışlarının yaklaşık %30’unu oluşturan kredili konut satışlarında %20’ye yakın gerileme
%1,75
0 bp
EMBI(+) (baz puan)
448
1 bp
EMBI-TR (baz puan)
341
4 bp
TCMB, Salı günü gerçekleştirdiği para politikası toplantısının ardından dün yaptığı
CDS-TR (5 yıl)
304
0 bp
ekonomistler toplantısında enerji fiyatlarındaki düşüş eğiliminin ve cari dengedeki
VIX
20,7
0,3 p
iyileşmenin sürmesiyle yurt içi piyasalarda dövize olan talebin önemli boyutta azalacağı
öngörüsünde bulundu. Toplantıda, küresel piyasalardaki belirsizliklerin enflasyon
kaydedilirken, diğer konut satışlarında %9,4’lük artış yaşandı. Yabancılara yapılan konut
satışları ise %13,4 oranında arttı.
(*) 10 yıllık
Yurt İçi Piyasalar
Kapanış %Değişim
beklentilerine olan etkisi dikkate alınarak gerekli görülen süre boyunca sıkı para politikası
izlenmeye devam edileceği belirtildi.
BIST-100
74.067
1,90
USD/TL
2,9453
0,14
Maliye Bakanı Naci Ağbal Financial Times’a verdiği röportajda ekonominin gidişatından
memnun olmadığını ifade etti. Rusya, Suriye, Irak gibi önemli ihraç pazarlarında kaydedilen
Euro/TL
3,2463
0,12
bozulmanın Türkiye ekonomisini olumsuz etkilediğine değinen Ağbal’ın, makro göstergelere
Döviz Sepeti*
3,0958
0,13
2 Yıllık Gösterge Tahvilin Faizi
%11,15
0 bp
(*) 0,5*USD+0,5*EUR
Tahminlerimiz
atılacak adımlara öncelik verileceğini belirtti.
Dün küresel piyasalara paralel bir seyir izleyen BİST-100 endeksi %2’ye yakın düşerek
74.067 puandan kapandı. TL, dün diğer gelişmekte olan ülke para birimlerine kıyasla daha
2015
2016
Büyüme (%)
4,0
3,5
Cari Açık/GSYH (%)
4,5
5,5
8,8 (G)
7,5
Enflasyon (%)
yönelik genel olarak temkinli açıklamalar yapması dikkat çekti. Ağbal, reformlara yönelik
olumlu bir performans sergileyerek ABD doları ve euro karşısında hafif değer kaybetti. 2 yıl
vadeli gösterge tahvilin bileşik faizi ise günü %11,15 ile yatay seviyeden tamamladı.
Bugün yurt içinde önemli bir veri açıklaması bulunmazken, yurt dışı piyasalarda ABD’de
açıklanacak olan dayanıklı mal siparişleri verisi ile haftalık işsizlik maaşı başvuruları izlenecek.
Euro Alanı’nda da Ocak ayı yıllık TÜFE enflasyonunun %0,4 düzeyinde açıklanarak önceki aya
kıyasla toparlanma kaydetmesi bekleniyor.
(G) Gerçekleşme
Veri Gündemi
Dün
Yurt Dışı
ABD Yeni Konut Satışları
Dönemi
Beklenti
Ocak
520.000
Gerçekleşme Yurt Dışı
494.000 ABD Dayanıklı Mal Siparişleri
ABD İşsizlik Maaşı Başvuruları
Yurt İçi
-
Euro Alanı TÜFE (nihai)
-
-
Bugün
Dönemi
Beklenti
Ocak
%2,5
Önceki
-%5,1
15-20 Şubat
270.000
262.000
Ocak
%0,4
%0,2
-
-
-
- Yurt İçi
-
Diğer çalışmalarımıza http://ekonomi.isbank.com.tr adresinden erişebilirsiniz.
1
Piyasa Günlüğü
İktisadi Araştırmalar Bölümü
Gamze Can
25 Şubat 2016
Dolar Endeksi(1) ve 10 Yıl Vadeli ABD Hazine Tahvil Faizi
102
Dolar Endeksi
Altın ve Petrol Fiyatları
2,50
Tahvil Faizi (%, sağ eksen)
Brent Türü Ham Petrol (USD/Varil)
Altın (USD/ons, sağ eksen)
1.300
70
100
1.250
60
2,20
1.200
98
50
1.150
40
30
Eyl.15
Eki.15
Kas.15
Ara.15
Oca.16
1,60
Şub.16
20
Ağu.15
1.050
Eyl.15
Eki.15
Küresel Borsalar (MSCI)
1.800
Dünya Borsaları Endeksi
Gelişmekte Olan Piyasalar (sağ eksen)
1.050
1.700
950
1.600
850
Kas.15
Ara.15
Oca.16
1.000
Şub.16
USD/GOÜ Para Birimleri
(24.08.15=100)
138
128
118
108
1.500
1.400
Ağu.15
750
Eyl.15
Eki.15
Kas.15
Ara.15
Oca.16
98
650
Şub.16
88
Ağu.15
Güney Afrika
Eyl.15
Türkiye
Eki.15
Kas.15
Brezilya
Ara.15
Hindistan
Oca.16
Değer Kaybı
92
Ağu.15
1.100
Yerel Para Biriminde
94
Değerlenme
1,90
Yerel Para Biriminde
96
Şub.16
Gösterge Tahvilin Faizi (%)
BİST-100 Endeksi
90.000
12,0
85.000
11,0
80.000
75.000
10,0
70.000
65.000
Ağu.15
Eyl.15
Eki.15
Kas.15
Ara.15
Oca.16
Şub.16
9,0
Ağu.15
Eyl.15
5 Yıl Vadeli CDS Spread
Eki.15
Kas.15
Ara.15
Oca.16
Şub.16
Döviz Sepeti [0,5*USD+0,5*EUR]
3,3
340
3,2
300
3,1
3,0
260
2,9
2,8
220
2,7
180
Ağu.15
Eyl.15
Eki.15
Kas.15
Ara.15
Oca.16
Şub.16
2,6
Ağu.15
Eyl.15
Eki.15
Kas.15
Ara.15
Oca.16
Şub.16
(1) ABD Doları’nın, Euro, Japon Yeni, İngiliz Sterlini, Kanada Doları, İsveç Kronu ve İsviçre Frangı’ndan oluşan kur sepetine karşı değerini gösteren endekstir.
Kaynak : Datastream, J.P. Morgan, BİST,Reuters
Diğer çalışmalarımıza http://ekonomi.isbank.com.tr adresinden erişebilirsiniz.
2
2
Piyasa Günlüğü
İktisadi Araştırmalar Bölümü
Türkiye İş Bankası A.Ş. - İktisadi Araştırmalar Bölümü
İzlem Erdem - Bölüm Müdürü
Alper Gürler - Birim Müdürü
[email protected]
[email protected]
Hatice Erkiletlioğlu - Müdür Yardımcısı
İlker Şahin - Uzman
[email protected]
[email protected]
Eren Demir - Uzman Yrd.
Mustafa Kemal Gündoğdu - Uzman Yrd.
[email protected]
[email protected]
Gamze Can - Uzman Yrd.
[email protected]
YASAL UYARI
Bu rapor Bankamız uzmanları tarafından güvenilir olduğuna inanılan kamuya açık kaynaklardan elde edilen
bilgiler kullanılmak suretiyle, sadece bilgilendirme amacıyla hazırlanmıştır ve hiçbir şekilde finansal
enstrümanların alım veya satımı konusunda tavsiye veya finansal danışmanlık hizmeti sağlanması olarak
yorumlanmamalıdır. Bu raporda yer verilen görüş ve değerlendirmeler, hiçbir şekilde Türkiye İş Bankası
A.Ş.’nin kurumsal yaklaşımını yansıtmamakta olup, raporu kaleme alan uzmanların kişisel görüş ve
değerlendirmeleridir. Türkiye İş Bankası A.Ş. bu raporda yer alan bilgi, görüş ve değerlendirmelerin doğru,
değişmez ve eksiksiz olması konusunda herhangi bir şekilde garanti vermemektedir. Türkiye İş Bankası A.Ş.
bu raporda yer alan bilgilerde herhangi bir bildirimde bulunmaksızın değişiklik yapma hakkına sahiptir. Bu
rapor ve içindeki bilgilerin kullanılması nedeniyle doğrudan veya dolaylı olarak oluşacak zararlardan Türkiye
İş Bankası A.Ş. hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmemektedir.
İşbu rapor üzerinde Bankamızın telif hakkı olup, Bankamızın yazılı izni alınmaksızın herhangi bir kişi
tarafından, herhangi bir amaçla, kısmen veya tamamen çoğaltılamaz, dağıtılamaz veya yayımlanamaz. Tüm
haklarımız saklıdır.
Diğer çalışmalarımıza http://ekonomi.isbank.com.tr adresinden erişebilirsiniz.
3
3