otoyol pazarlama anonim şirketi

Ashmore Portföy Yönetimi
Anonim Şirketi
31 Aralık 2011
Tarihinde Sona Eren Yıla Ait
Finansal Tablolar ve
Bağımsız Denetim Raporu
Akis Bağımsız Denetim ve Serbest
Muhasebeci Mali Müşavirlik
Anonim Şirketi
24 Şubat 2012
Bu rapor 2 sayfa bağımsız denetim
raporu ve 28 sayfa finansal tablolar ve
tamamlayıcı notlarından oluşmaktadır.
Ashmore Portföy Yönetimi Anonim Şirketi
İçindekiler
Bağımsız Denetim Raporu
Finansal Durum Tablosu
Kapsamlı Gelir Tablosu
Özkaynak Değişim Tablosu
Nakit Akışları Tablosu
Finansal Tabloları Tamamlayıcı Notlar
BAĞIMSIZ DENETİM RAPORU
Ashmore Portföy Yönetimi Anonim Şirketi
Yönetim Kurulu’na,
Ashmore Portföy Yönetimi Anonim Şirketi’nin (“Şirket”) 31 Aralık 2011 tarihi itibarıyla hazırlanan ve
ekte yer alan finansal durum tablosunu, aynı tarihte sona eren yıla ait kapsamlı gelir tablosunu, öz kaynak
değişim tablosunu ve nakit akışları tablosunu, önemli muhasebe politikalarının özetini ve dipnotları
denetlemiş bulunuyoruz.
Finansal Tablolarla İlgili Olarak Şirket Yönetiminin Sorumluluğu
Şirket yönetimi finansal tabloların Sermaye Piyasası Kurulu’nca yayımlanan finansal raporlama
standartlarına göre hazırlanması ve dürüst bir şekilde sunumundan sorumludur. Bu sorumluluk, finansal
tabloların hata ve/veya hile ve usulsüzlükten kaynaklanan önemli yanlışlıklar içermeyecek biçimde
hazırlanarak, gerçeği dürüst bir şekilde yansıtmasını sağlamak amacıyla gerekli iç kontrol sisteminin
tasarlanmasını, uygulanmasını ve devam ettirilmesini, koşulların gerektirdiği muhasebe tahminlerinin
yapılmasını ve uygun muhasebe politikalarının seçilmesini içermektedir.
Bağımsız Denetim Kuruluşunun Sorumluluğu
Sorumluluğumuz, yaptığımız bağımsız denetime dayanarak bu finansal tablolar hakkında görüş
bildirmektir. Bağımsız denetimimiz, Sermaye Piyasası Kurulu’nca yayımlanan bağımsız denetim
standartlarına uygun olarak gerçekleştirilmiştir. Bu standartlar, etik ilkelere uyulmasını ve bağımsız
denetimin, finansal tabloların gerçeği doğru ve dürüst bir biçimde yansıtıp yansıtmadığı konusunda makul
bir güvenceyi sağlamak üzere planlanarak yürütülmesini gerektirmektedir.
Bağımsız denetimimiz, finansal tablolardaki tutarlar ve dipnotlar ile ilgili bağımsız denetim kanıtı
toplamak amacıyla, bağımsız denetim tekniklerinin kullanılmasını içermektedir. Bağımsız denetim
tekniklerinin seçimi, finansal tabloların hata ve/veya hileden ve usulsüzlükten kaynaklanıp
kaynaklanmadığı hususu da dahil olmak üzere önemli yanlışlık içerip içermediğine dair risk
değerlendirmesini de kapsayacak şekilde, mesleki kanaatimize göre yapılmıştır. Bu risk
değerlendirmesinde, Şirket’in iç kontrol sistemi göz önünde bulundurulmuştur. Ancak, amacımız iç
kontrol sisteminin etkinliği hakkında görüş vermek değil, bağımsız denetim tekniklerini koşullara uygun
olarak tasarlamak amacıyla, Şirket yönetimi tarafından hazırlanan finansal tablolar ile iç kontrol sistemi
arasındaki ilişkiyi ortaya koymaktır. Bağımsız denetimimiz, ayrıca Şirket yönetimi tarafından benimsenen
muhasebe politikaları ile yapılan önemli muhasebe tahminlerinin ve finansal tabloların bir bütün olarak
sunumunun uygunluğunun değerlendirilmesini içermektedir.
Bağımsız denetim sırasında temin ettiğimiz bağımsız denetim kanıtlarının, görüşümüzün oluşturulmasına
yeterli ve uygun bir dayanak oluşturduğuna inanıyoruz.
Görüş
Görüşümüze göre, ilişikteki finansal tablolar, Şirket’in 31 Aralık 2011 tarihi itibarıyla finansal durumunu,
aynı tarihte sona eren yıla ait finansal performansını ve nakit akımlarını, Sermaye Piyasası Kurulu’nca
yayımlanan finansal raporlama standartları (Not 2) çerçevesinde doğru ve dürüst bir biçimde
yansıtmaktadır.
İstanbul, 24 Şubat 2012
Akis Bağımsız Denetim ve Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik Anonim Şirketi
Erdal Tıkmak,SMMM
Sorumlu Ortak, Başdenetçi
Ashmore Portföy Yönetimi Anonim Şirketi
31 Aralık 2011 Tarihi İtibarıyla Finansal Durum Tablosu
(Para Birimi: Türk Lirası ("TL"))
Dipnot
Referansları
VARLIKLAR
Dönen Varlıklar
Nakit ve Nakit Benzerleri
Finansal Yatırımlar
Ticari Alacaklar
Diğer Dönen Varlıklar
Bağımsız Denetimden
Geçmiş
31 Aralık 2011
4
5
6
8
Duran Varlıklar
Maddi Duran Varlıklar
Maddi Olmayan Duran Varlıklar
Diğer Alacaklar
TOPLAM VARLIKLAR
9
10
7
1.592.480
17.569
1.389.034
142.246
43.631
2.585.309
43.119
1.613.585
891.228
37.377
29.188
19.894
7.826
1.468
1.621.668
52.334
32.121
18.745
1.468
2.637.643
690.288
47.691
199.161
102.931
96.230
428.149
15.287
14.621
12.703
1.918
KAYNAKLAR
Kısa Vadeli Yükümlülükler
Ticari Borçlar
Diğer Borçlar
-İlişkili Taraflara Diğer Borçlar
-Diğer Borçlar
Borç Karşılıkları
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar
11
12
290.298
13.766
200.547
122.758
77.789
51.068
24.917
Uzun Vadeli Yükümlülükler
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar
Ertelenen Vergi Yükümlülüğü
12
18
29.524
15.867
13.657
6
7
20
ÖZKAYNAKLAR
Ödenmiş Sermaye
Kardan Ayrılmış Kısıtlanmış Yedekler
Geçmiş Yıllar Karları
Dönem Zararı
13
13
13
TOPLAM KAYNAKLAR
İlişikteki notlar bu finansal tabloların ayrılmaz bir parçasıdır.
1
Bağımsız Denetimden
Geçmiş
31 Aralık 2010
1.301.846
1.500.000
22.215
410.519
(630.888)
1.932.734
1.500.000
22.215
451.957
(41.438)
1.621.668
2.637.643
Ashmore Portföy Yönetimi Anonim Şirketi
31 Aralık 2011 Tarihinde Sona Eren Yıla Ait
Kapsamlı Gelir Tablosu
(Para Birimi: Türk Lirası ("TL"))
Dipnot
Referansları
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER
Hizmet Gelirleri
14
BRÜT KAR
15
Genel Yönetim Giderleri
Diğer Faaliyet Gelirleri
FAALİYET ZARARI
17
17
Finansal Gelirler
Finansal Giderler
VERGİ ÖNCESİ ZARAR
18
18
Cari Vergi Gideri
Ertelenen Vergi Gideri
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER DÖNEM
KARI /(ZARARI)
Bağımsız Denetimden
Geçmiş
31 Aralık 2011
Bağımsız Denetimden
Geçmiş
31 Aralık 2010
3.266.323
3.262.726
3.266.323
3.262.726
(3.797.230)
30.966
(3.659.458)
29.631
(499.941)
(367.101)
117.104
(233.226)
389.560
(56.491)
(616.063)
(34.032)
(3.086)
(11.739)
(7.406)
(630.888)
(41.438)
DURDURULAN FAALİYETLER DÖNEM
KARI /(ZARARI)
--
--
Diğer Kapsamlı Gelir
--
--
TOPLAM KAPSAMLI GELİR
(630.888)
İlişikteki notlar bu finansal tabloların ayrılmaz bir parçasıdır.
2
(41.438)
Ashmore Portföy Yönetimi Anonim Şirketi
31 Aralık 2011 Tarihinde Sona Eren Yıla Ait
Özkaynak Değişim Tablosu
(Para Birimi: Türk Lirası ("TL"))
Dipnot
Referansları
3
İlişikteki notlar bu finansal tabloların ayrılmaz bir parçasısıdır.
1 Ocak 2010
Aktarılan tutarlar
Kardan kısıtlanmış yedeklere transfer
Dönem karı
Diğer kapsamlı gelir
Toplam kapsamlı gelir
31 Aralık 2010 tarihi itibarıyla bakiye
1 Ocak 2011
Aktarılan tutarlar
Dönem karı
Diğer kapsamlı gelir
Toplam kapsamlı gelir
31 Aralık 2011 tarihi itibariyla bakiye
Ödenmiş
Sermaye
Kardan ayrılan
kısıtlanmış yedekler
Geçmiş yıl
karları
Dönem
karı/(zararı)
Toplam
12
1.500.000
-----1.500.000
2.406
-19.809
---22.215
53.152
418.614
(19.809)
---451.957
418.614
(418.614)
-(41.438)
-(41.438)
(41.438)
1.974.172
--(41.438)
-(41.438)
1.932.734
12
1.500.000
----1.500.000
22.215
----22.215
451.957
(41.438)
---410.519
(41.438)
41.438
(630.888)
-(630.888)
(630.888)
1.932.734
-(630.888)
-(630.888)
1.301.846
Ashmore Portföy Yönetimi Anonim Şirketi
31 Aralık 2011 Tarihinde Sona Eren Yıla Ait
Nakit Akışları Tablosu
(Para Birimi: Türk Lirası ("TL"))
Bağımsız Denetimden
Geçmiş
31 Aralık 2011
Bağımsız Denetimden
Geçmiş
31 Aralık 2010
(630.888)
(41.438)
18
18
15
17
12
12
11
3.086
11.739
26.841
147.537
19.738
9.630
51.068
-7.406
40.140
(289.109)
10.903
(8.085)
428.149
11
12
18
748.982
(32.539)
(10.146)
(428.149)
(16.574)
(3.086)
(3.885)
(27.764)
(20.724)
(30.881)
(6.158)
(103.142)
(102.761)
(44.588)
(3.695)
77.014
(21.920)
(39.995)
73.319
(61.915)
(29.442)
3.892
43.119
17.569
(106.503)
1.858
147.764
43.119
Dipnot
Referansları
Esas Faaliyetlerden Kaynaklanan Nakit Akışları
Dönem zararı
Düzeltmeler:
Vergi Gideri
Ertelenen vergi gideri
Amortisman ve itfa payları
Finansal yatırımlar değer (artışı)/azalışı
Kıdem tazminatı karşılığındaki artış
İzin karşılığındaki artış/(geri çevrilmesi)
Borç karşılıklarındaki artış
Varlık ve Yükümlülüklerdeki Değişimler
Ticari ve diğer alacaklar
Ticari ve diğer borçlar
Diğer varlıklar
Ödenen borç karşılıkları
Ödenen kıdem tazminatı
Ödenen kurumlar vergisi
Esas Faaliyetlerden Kullanılan Net Nakit
Yatırım Faaliyetlerinde Kaynaklanan Nakit Akışları
9 ve 10
Maddi ve maddi olmayan duran varlık alımları
Finansal yatırımlardaki değişim
Yatırım Faaliyetlerinden Elde Edilen/ (Kullanılan) Net Nakit
Nakit ve Nakit Benzerlerinde Meydana Gelen Net Azalış
Nakit ve nakit benzerlerindeki kur etkisi
Dönem başındaki nakit ve nakit benzerleri mevcudu
Dönem Sonundaki Nakit ve Nakit Benzerleri Mevcudu
4
4
İlişikteki notlar bu finansal tabloların ayrılmaz bir parçasıdır.
4
Ashmore Portföy Yönetimi Anonim Şirketi
31 Aralık 2011 Tarihinde Sona Eren Yıla Ait
Finansal Tabloları Tamamlayıcı Notlar
(Para Birimi: Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”))
1
Şirket’in Organizasyonu ve Faaliyet Konusu
Ashmore Portföy Yönetimi AŞ (“Şirket”) 8 Şubat 2008 tarihinde kurulmuştur. Şirket Sermaye
Piyasası Kanunu ve ilgili düzenlemeler kapsamında faaliyet göstermek için Sermaye Piyasası
Kurulu’na (“SPK”) faaliyet izni başvurusu yapmış ve 21 Temmuz 2008 tarihinde izin belgesini
almıştır. Faaliyet izninin alınmasıyla Şirket, yurt içi ve yurt dışı kurumsal müşterilere portföy
yöneticiliği hizmeti sunmaya başlamıştır. 12 Ağustos 2009 tarihinden itibaren Şirket bireysel
müşterilere de portföy yöneticiliği hizmeti sunmaktadır.
Şirket’in 31 Aralık 2011 tarihi itibarıyla sahip olduğu SPK faaliyet yetki belgeleri aşağıdaki gibidir:
- Portföy Yöneticiliği Yetki Belgesi
- Yatırım Danışmanlığı Yetki Belgesi
Şirket’in merkez adresi Tamburi Ali Efendi Sokak No:13 Kat:1 Etiler, İstanbul’dur. Şirket’in
ortakları ve paylarına ilişkin bilgiler aşağıdaki gibidir:
31 Aralık 2011
%99.96
%0.04
%100.00
Ashmore Investments (Turkey) N.V.
Diğer
Toplam
31 Aralık 2011 tarihi itibarıyla Şirket’te 16 kişi çalışmaktadır (31 Aralık 2010: 18).
5
31 Aralık 2010
%99.96
%0.04
%100.00
Ashmore Portföy Yönetimi Anonim Şirketi
31 Aralık 2011 Tarihinde Sona Eren Yıla Ait
Finansal Tabloları Tamamlayıcı Notlar
(Para Birimi: Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”))
2
Finansal Tabloların Sunumuna İlişkin Esaslar
2.1
Uygulanan Muhasebe Standartları
Şirket, muhasebe kayıtlarını Türk Ticaret Kanunu ve Türk Vergi Kanunları’na uygun olarak
tutmakta ve yasal finansal tablolarını da buna uygun olarak TL bazında hazırlamaktadır.
Şirketin ilişikteki finansal tabloları Sermaye Piyasası Kurulu’nun (“SPK”) 9 Nisan 2008 tarih ve
26842 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanan Seri XI, 29 No’lu “Sermaye Piyasasında Finansal
Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği” (“Tebliğ”) hükümlerine uygun olarak hazırlanmıştır. SPK
mevzuatına göre raporlama yapan şirketler Tebliğin 5. Maddesine göre Avrupa Birliği tarafından
kabul edilen haliyle Uluslararası Muhasebe Standartları’nı/ Uluslararası Finansal Raporlama
Standartları’nı (“UMS/UFRS”) uygularlar.
Ancak Tebliğ’de yer alan Geçici Madde 2’ye göre Tebliğ’in 5. maddesinin uygulanmasında Avrupa
Birliği tarafından kabul edilen UMS/UFRS’nin Uluslararası Muhasebe Standartları Kurulu
(“UMSK”) tarafından yayımlanan UMS/UFRS’den farkları Türkiye Muhasebe Standartları Kurulu
(“TMSK”) tarafından ilan edilinceye kadar UMS/UFRS’ler uygulanır. Bu kapsamda Şirket, 31
Aralık 2011 tarihi itibariyle düzenlenmiş finansal tablolarını UMS / UFRS’lere uygun olarak
hazırlamıştır.
2 Kasım 2011 tarihinde resmi gazetede yayımlanan ve yürürlüğe giren 660 sayılı Kanun Hükmünde
Kararname ile TMSK kuruluş maddesi olan 2499 sayılı kanunun ek 1. maddesi iptal edilmiş ve
Kamu Gözetimi Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu’nun (“Kurum”) kurulması Bakanlar
Kurulu’nca kararlaştırılmıştır. Bu Kanun Hükmünde Kararname’nin geçici 1. maddesi uyarınca,
Kurum tarafından yayımlanacak standart ve düzenlemeler yürürlüğe girinceye kadar, bu hususlara
ilişkin mevcut düzenlemelerin uygulanmasına devam edilecektir. Bu durum raporlama dönemi
itibarıyla, Sunuma İlişkin Temel Esaslar’da herhangi bir değişikliğe yol açmamaktadır.
Şirket’in 31 Aralık 2011 tarihi itibarıyla düzenlenmiş finansal durum tablosu ve aynı tarihte sona
eren yıla ait kapsamlı gelir tablosu, 24 Şubat 2012 tarihinde tarihinde Şirket yönetimi tarafından
Yönetim Kurulu’na sunulmak üzere onaylanmıştır. Genel Kurul finansal tabloların yayımı sonrası
finansal tabloları değiştirme gücüne sahiptir.
2.2
Geçerli ve Raporlama Para Birimi
Şirket’in geçerli para birimi ve raporlama para birimi TL’dir.
2.3
Muhasebe Tahminleri
Finansal tabloların Tebliğ XI-29’a uygun olarak hazırlanması, yönetimin, politikaların uygulanması
ve raporlanan varlık, yükümlülük, gelir ve gider tutarlarını etkileyen kararlar, tahminler ve
varsayımlar yapmasını gerektirmektedir. Gerçekleşen sonuçlar bu tahminlerden farklılık gösterebilir.
Tahminler ve tahminlerin temelini teşkil eden varsayımlar sürekli olarak gözden geçirilmektedir.
Muhasebe tahminlerindeki güncellemeler, güncellemenin yapıldığı dönemde ve bu güncellemelerden
etkilenen müteakip dönemlerde kayıtlara alınır. Tahminlerin kullanıldığı başlıca notlar aşağıdaki
gibidir:
Not 11 – Karşılıklar, koşullu borçlar yükümlülükler ve koşullu varlıklar
Not 12 – Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin karşılıklar
Not 18 – Vergi varlık ve yükümlülükleri
6
Ashmore Portföy Yönetimi Anonim Şirketi
31 Aralık 2011 Tarihinde Sona Eren Yıla Ait
Finansal Tabloları Tamamlayıcı Notlar
(Para Birimi: Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”))
2
Finansal Tabloların Sunumuna İlişkin Esaslar (devamı)
2.4
31 Aralık 2011 Tarihi İtibarıyla Yeni ve Henüz Yürürlükte Olmayan Standartlar ve Yorumlar
Henüz yürürlüğe girmemiş ve Şirket tarafından erken uygulanması benimsenmemiş standartlar ve
yorumlar ise aşağıdaki gibidir:
UFRS 9 karma ölçüm modelini muhafaza etmekle beraber daha basitleştirmektedir ve finansal
varlıklar için itfa edilmiş maliyet ve gerçeğe uygun değer olmak üzere iki temel ölçüm kategorisi
sunmaktadır. Sınıflandırmanın temeli Şirket’in işletme modeline ve finansal varlıklarının sözleşmeye
dayalı nakit akış özelliklerine dayanmaktadır. UMS 39’un finansal varlıklar üzerindeki değer
düşüklüğü karşılığı ve finansal riskten korunma muhasebesi konularında uygulanmaya devam
etmektedir. Değişiklikler, 1 Ocak 2015 tarihinde ya da bu tarihten sonra başlayan hesap dönemleri
için geçerli olup, erken uygulama seçeneği mevcuttur. Şirketler tarafından bu standardın 1 Ocak
2012’den önce uygulanmaya başlanması halinde geçmiş dönemlerine uygulamasına gerek
bulunmamaktadır. Bu standardın Şirket finansal tabloları üzerindeki etkisi henüz tespit edilmemiştir.
2.5
Muhasebe politikalarındaki değişiklikler ve önemli muhasebe hataları
Muhasebe politikalarında yapılan önemli değişiklikler ve tespit edilen önemli muhasebe hataları
geriye dönük olarak uygulanır ve önceki dönem finansal tabloları yeniden düzenlenir.
3
Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti
3.1
Netleştirme
Finansal varlıklar ve yükümlülükler, yasal olarak netleştirme hakkının var olması, net olarak
ödenmesi veya tahsilinin mümkün olması veya varlığın elde edilmesi ile yükümlülüğün yerine
getirilmesinin eş zamanlı olarak gerçekleşebilmesi halinde, finansal durum tablosunda net değerleri
ile gösterilirler.
3.2
Hizmet Gelirleri
- Yönetim Ücreti Gelirleri
Yönetim ücreti gelirleri, Şirket tarafından yönetilen yatırım fonlarının fon toplam değeri üzerinden
anlaşma ile belirlenmiş bir oran üzerinden hesaplanan yönetim ücreti ile kurumsal ve bireysel
portföy yönetiminden alınan yönetim ücreti gelirlerinden oluşmaktadır. Yönetim ücreti gelirleri
hizmetin verildiği dönemde muhasebeleştirilmekte ve gelir olarak kaydedilmektedir.
- Performans Ücreti Gelirleri
Performans ücreti gelirleri, Şirket tarafından yönetilen kurumsal portföy yönetimi müşterilerinden;
sözleşme üzerinde belirlenmiş oranlar dahilinde, benchmark (karşılaştırma ölçütü) oranları üzerinden
hesaplanarak alınan performans komisyon gelirlerinden oluşmaktadır. Performans ücreti gelirleri
sözleşmede belirtilen ilgili performans dönemi sonunda tahakkuk esası uyarınca muhasebeleştirilir.
- Yatırım Danışmanlığı Gelirleri
Sermaye piyasasında işlem gören her türlü menkul kıymetin alım satımı, bunları ihraç etmiş veya
edecek olan ortaklık ve kuruluşlar, içerdikleri hak ve yükümlülükler ve sermaye piyasası ile ilgili
diğer konularda yönlendirici nitelikte yazılı veya sözlü yorum ve yatırım tavsiyelerinde bulunularak
oluşan gelirlerdir. Yatırım danışmanlığı gelirleri hizmetin verildiği dönemde muhasebeleştirilmekte
ve gelir olarak kaydedilmektedir.
7
Ashmore Portföy Yönetimi Anonim Şirketi
31 Aralık 2011 Tarihinde Sona Eren Yıla Ait
Finansal Tabloları Tamamlayıcı Notlar
(Para Birimi: Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”))
3
Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (devamı)
3.3
Maddi Duran Varlıklar
Maddi duran varlıklar ilk alış bedellerinden raporlama tarihine kadar oluşmuş birikmiş amortisman
ve kalıcı değer kayıpları düşülerek finansal tablolara yansıtılmıştır.
Amortisman
Maddi duran varlıklara ilişkin amortismanlar, varlıkların faydalı ömürlerine göre aktife giriş veya
montaj tarihleri esas alınarak eşit tutarlı, doğrusal amortisman yöntemi kullanılarak ayrılmıştır.
Maddi duran varlıkların tahmini ekonomik ömürleri aşağıdaki gibidir:
Mobilya ve demirbaşlar
4-10 yıl
Maddi duran varlıkların amortisman yöntemi ve tahmini ömürleri her rapor döneminde gözden
geçirilir ve gerekirse değiştirilir.
Sonradan ortaya çıkan giderler
Maddi duran varlıkların herhangi bir parçasını değiştirmekten doğan giderler bakım onarım
maliyetleri ile birlikte aktifleştirilebilirler. Sonradan ortaya çıkan diğer harcamalar söz konusu
varlığın gelecekteki ekonomik faydasını arttırıcı nitelikte ise aktifleştirilebilirler. Tüm diğer giderler
oluştukça dönem kar/zararı içinde muhasebeleştirilir.
3.4
Maddi Olmayan Duran Varlıklar
Maddi olmayan duran varlıklar ilk alış bedelleri dikkate alınarak finansal tablolara yansıtılmıştır.
Maddi olmayan varlıklara ilişkin itfa payları, satın alımdan itibaren 5 yılı aşmamak kaydıyla tahmini
ekonomik ömürlerine göre eşit tutarlı, doğrusal amortisman yöntemi kullanılarak ayrılmıştır. Maddi
olmayan duran varlıkların tahmini ekonomik ömürleri aşağıdaki gibidir:
3 yıl
Haklar
Maddi olmayan duran varlıkların itfa yöntemi ve tahmini ömürleri her rapor döneminde gözden
geçirilir ve gerekirse değiştirilir.
3.5
Finansal Araçlar
Finansal araçlar; nakit mevcudunu, sözleşmeden doğan ve karşı taraftan nakit veya başka bir finansal
varlık edinme veya karşılıklı olarak finansal araçları değiştirme hakkını ya da karşı tarafın sermaye
aracı işlemlerini ifade eder. Finansal araçlar; gerçeğe uygun değerleme farkı kar/zarara yansıtılan
finansal araçlar, vadeye kadar elde tutulacak yatırımlar ve alacaklar olarak sınıflandırılmaktadır.
Finansal varlıkları sınıflandırma işlemi ilgili finansal varlığın edinilmesi sırasında yapılmaktadır.
Gerçeğe uygun değerleme farkı kar/zarara yansıtılan finansal varlıklar
Bu sınıfın iki alt kalemi bulunmaktadır: “Alım satım amaçlı olarak elde tutulan finansal varlıklar” ile
ilk kayda alınma sırasında “Gerçeğe uygun değer farkı kar/zarara yansıtılan finansal varlıklar olarak
sınıflandırılan finansal varlıklar”.
Vadeye kadar elde tutulan yatırımlar ve kredi ve alacaklara ilişkin açıklama ve dipnotlar
Şirket’in vadesine kadar elde tutulma niyetiyle edinilen, fonlama kabiliyeti dahil olmak üzere vade
sonuna kadar elde tutulabilmesi için gerekli koşulların sağlanmış olduğu, sabit veya belirlenebilir
ödemeleri ile sabit vadesi bulunan menkul kıymetlerden oluşmaktadır.
Alacaklar
Borçluya para, mal ve hizmet sağlama yoluyla yaratılan finansal varlıkları ifade etmektedir.
Alacaklar sabit veya belirlenebilir nitelikte ödemelere sahip olan ve aktif bir piyasada işlem
görmeyen finansal varlıklardır. Alacaklar elde etme maliyeti ile muhasebeleştirilmekte, etkin faiz
yöntemi ile iskonto edilmiş maliyet tutarı üzerinden değerlenmektedir.
8
Ashmore Portföy Yönetimi Anonim Şirketi
31 Aralık 2011 Tarihinde Sona Eren Yıla Ait
Finansal Tabloları Tamamlayıcı Notlar
(Para Birimi: Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”))
3
Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (devamı)
3.5
Finansal Araçlar (devamı)
Nakit ve nakit benzeri değerler
Nakit ve nakit benzeri değerler, kasadaki nakit varlıkları, bankalardaki vadesiz mevduat ve vadesi üç
aydan kısa vadeli mevduatları içermektedir. Nakit ve nakit benzeri değerler kolayca nakde
dönüştürülebilir, vadesi üç ayı geçmeyen ve değer kaybetme riski bulunmayan kısa vadeli yüksek
likiditeye sahip varlıklardır.
Finansal varlık ve yükümlülüklerin kayda alınması ve çıkarılması
Şirket, finansal varlık veya yükümlülükleri, ilgili finansal araç sözleşmelerine taraf olduğu takdirde
finansal durum tablosuna yansıtmaktadır. Şirket finansal varlığın tamamını veya bir kısmını, sadece
söz konusu varlıkların konu olduğu sözleşmeden doğan haklar üzerindeki kontrolünü kaybettiği
zaman kayıttan çıkartır. Şirket finansal yükümlülükleri ancak sözleşmede tanımlanan yükümlülüğü
ortadan kalkar, iptal edilir veya zaman aşımına uğrar ise kayıttan çıkartır.
Finansal varlıklarda değer düşüklüğüne ilişkin açıklamalar
Şirket, her raporlama döneminde, bir finansal varlık veya finansal varlık grubunun değer
düşüklüğüne uğradığına ilişkin ortada tarafsız göstergelerin bulunup bulunmadığı hususunu
değerlendirir. Anılan türden bir göstergenin mevcut olması durumunda Şirket ilgili değer düşüklüğü
tutarını tespit eder.
Bir finansal varlık veya finansal varlık grubu, yalnızca, ilgili varlığın ilk muhasebeleştirilmesinden
sonra bir veya birden daha fazla olayın (“zarar/kayıp olayı”) meydana geldiğine ve söz konusu zarar
olayının (veya olaylarının) ilgili finansal varlığın veya varlık grubunun güvenilir bir biçimde tahmin
edilebilen gelecekteki tahmini nakit akışları üzerindeki etkisi sonucunda değer düşüklüğüne
uğradığına ilişkin tarafsız bir göstergenin bulunması durumunda değer düşüklüğüne uğrar ve değer
düşüklüğü zararı oluşur. İleride meydana gelecek olaylar sonucunda oluşması beklenen kayıpların
olasılığı yüksek dahi olsa muhasebeleştirilmemektedir.
3.6
Kur Değişiminin Etkileri
Yabancı para cinsinden yapılan işlemler, işlem tarihindeki yabancı para kuru ile TL’ye
çevrilmektedir. Yabancı para parasal varlıklar ve borçlar, raporlama dönemi sonunda geçerli kur
üzerinden dönem sonunda TL’ye çevrilmektedirler. Bu tip işlemlerden kaynaklanan kur farkları,
dönem kar/zararına yansıtılmaktadır.
Şirket tarafından kullanılan 31 Aralık 2011 ve 31 Aralık 2010 tarihli kur bilgileri aşağıdaki gibidir;
31 Aralık 2011
1.8889
2.4438
2.9170
Amerikan Doları
Avro
İngiliz Sterlini
3.7
31 Aralık 2010
1.5460
2.0491
2.3829
Raporlama Döneminden Sonraki Olaylar
Raporlama dönemi sonu ile raporun yayımı için yetkilendirme tarihi arasında, işletme lehine veya
aleyhine ortaya çıkan olayları ifade eder. Raporlama dönemi sonu itibarıyla söz konusu olayların var
olduğuna ilişkin yeni deliller olması veya ilgili olayların raporlama döneminden sonra ortaya çıkması
durumunda ve bu olaylar finansal tabloların düzeltilmesini gerektiriyorsa, Şirket finansal tablolarını
yeni duruma uygun şekilde düzeltmektedir. Söz konusu olaylar finansal tabloların düzeltilmesini
gerektirmiyorsa Şirket söz konusu hususları ilgili dipnotlarında açıklamaktadır.
9
Ashmore Portföy Yönetimi Anonim Şirketi
31 Aralık 2011 Tarihinde Sona Eren Yıla Ait
Finansal Tabloları Tamamlayıcı Notlar
(Para Birimi: Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”))
3
Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (devamı)
3.8
Karşılıklar, Koşullu Borçlar ve Koşullu Varlıklar
Herhangi bir karşılık tutarının finansal tablolara alınabilmesi için; Şirket’in geçmiş olaylardan
kaynaklanan mevcut bir hukuki veya zımni yükümlülüğün bulunması, bu yükümlülüğün yerine
getirilmesi için ekonomik fayda içeren kaynakların işletmeden çıkmasının muhtemel olması ve söz
konusu yükümlülük tutarının güvenilir bir biçimde tahmin edilebiliyor olması gerekmektedir. Söz
konusu kıstaslar oluşmamışsa Şirket söz konusu hususları ilgili dipnotlarında açıklamaktadır.
Koşullu varlıklar gerçekleşmedikçe muhasebeleştirilmemekte ve sadece dipnotlarda açıklanmaktadır.
3.9
İlişkili Taraflar
Hissedarlık, sözleşmeye dayalı haklar, aile ilişkisi veya benzeri yollarla karşı tarafı doğrudan yada
dolaylı bir şekilde kontrol edebilen veya önemli derecede etkileyebilen kuruluşlar, ilişkili kuruluş
olarak tanımlanırlar. İlişkili kuruluşlara aynı zamanda sermayedarlar ve Şirket yönetimi de dahildir.
İlişkili kuruluş işlemleri, kaynakların ve yükümlülüklerin ilişkili kuruluşlar arasında bedelli veya
bedelsiz olarak transfer edilmesini içermektedir.
3.10
Hisse Başına Kazanç
Hisse Başına Kazanca İlişkin Türkiye Muhasebe Standardı – UMS 33’e göre hisse senetleri borsada
işlem görmeyen işletmeler hisse başına kazanç açıklamak zorunda değildirler. Şirket’in hisseleri
borsada işlem görmediğinden, ilişikteki finansal tablolarda hisse başına kazanç hesaplanmamıştır.
3.11
Bölümlere Göre Raporlama
Şirket’in faaliyetlerine ilişkin karar almaya yetkili mercii tarafından finansal performansları ayrı
takip edilen bölümleri olmadığından faaliyet bölümlerine göre raporlama yapılmamıştır.
3.12
Kiralama İşlemleri
Finansal kiralama
Finansal kiralama sözleşmesi altında, sahiplikle ilgili tüm risklerin ve faydaların kiracıya ait olduğu
sabit kıymet transferleri, finansal kiralama işlemi olarak sınıflandırılmaktadır. Finansal kiralama
yoluyla elde edilen sabit kıymetler, finansal durum tablosunda, kira sözleşmesinin başlangıcındaki
minimum kira ödemelerinin raporlama dönemi sonu itibarıyla indirgenmiş değeri ile finansal
kiralamaya konu malın makul değerinden düşük olanından birikmiş amortisman ve kalıcı değer
kayıpları düşülerek yansıtılır. Finansal kiralamadan doğan borçlar, anaparanın ödenmesiyle
azalırken, faiz ödemeleri doğrudan olarak dönem kar/zararına yansıtılır.
Operasyonel kiralama
Operasyonel kiralama işlemleri oluştukları dönemlerde kar/zarara kaydedilmektedir.
10
Ashmore Portföy Yönetimi Anonim Şirketi
31 Aralık 2011 Tarihinde Sona Eren Yıla Ait
Finansal Tabloları Tamamlayıcı Notlar
(Para Birimi: Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”))
3
Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (devamı)
3.13
Kurum Kazancı Üzerinden Hesaplanan Vergiler
Vergi karşılığı, cari dönem vergisi ve ertelenmiş vergiyi içermektedir. Cari dönem vergi
yükümlülüğü, dönem karının vergiye tabi olan kısmı üzerinden ve raporlama dönemi sonunda geçerli
olan vergi oranları ile hesaplanan vergi yükümlülüğünü içermektedir.
Ertelenmiş vergi yükümlülüğü veya alacağı, varlıkların ve borçların finansal tablolarda gösterilen
değerleri ile yasal vergi matrahı hesabında dikkate alınan tutarları arasındaki geçici farklılıkların
vergi etkilerinin hesaplanmasıyla belirlenmektedir.
Ertelenmiş vergi alacağı, gelecek dönemlerde vergi avantajının sağlanması olasılığının olduğu
durumlarda kaydedilir. Bu alacaktan artık yararlanılamayacağı anlaşıldığı oranda ilgili aktiften
silinir. Ertelenmiş vergi, raporlama tarihinde geçerli olan kanunlara dayanarak, geçici farkların geri
çevrildiklerinde uygulanması beklenen vergi oranları ile hesaplanır.
3.14
Çalışanlara sağlanan faydalar
Kıdem tazminatı
Yürürlükteki kanunlara göre, Şirket, emeklilik dolayısıyla veya istifa ve İş Kanunu’nda belirtilen
davranışlar dışındaki sebeplerle istihdamı sona eren çalışanlara belirli bir toplu ödeme yapmakla
yükümlüdür. Söz konusu ödeme tutarları raporlama dönemi sonu itibarıyla geçerli olan kıdem
tazminat tavanı esas alınarak hesaplanır.
Bu yükümlülük çalışılan her yıl için, 31 Aralık 2011 tarihi itibarıyla, azami 2,732 TL (31 Aralık
2010: 2,517 TL) olmak üzere, 30 günlük toplam brüt ücret ve diğer haklar esas alınarak
hesaplanmaktadır. Toplam yükümlülük hesaplanırken kullanılan temel varsayım hizmet sağlanan her
yıl için azami yükümlülüğün enflasyon oranında her altı ayda bir artması olarak kabul edilmiştir.
31 Aralık 2011 tarihi itibarıyla net bugünkü değer hesaplamasında kullanılan başlıca tahminler
aşağıdaki gibidir;
31 Aralık 2011
31 Aralık 2010
Net iskonto oranı
Beklenen maaş/limit artış oranı
Tahmin edilen emeklilik devir hızı
4.05%
5.00%
82%
4.66%
5.10%
93%
Emeklilik planları
Şirket’in personeline sağladığı herhangi bir emeklilik sonrası fayda ve emeklilik planı
bulunmamaktadır.
3.15
Nakit Akışları Tablosu
Şirket net varlıklarındaki değişimleri, finansal yapısını ve nakit akımlarının tutar ve zamanlamasını
değişen şartlara göre yönlendirme yeteneği hakkında finansal tablo kullanıcılarına bilgi vermek
üzere, diğer finansal tablolarının ayrılmaz bir parçası olarak, nakit akışları tablosunu
düzenlemektedir. Nakit akışları tablosunda, döneme ilişkin nakit akışları işletme, yatırım ve
finansman faaliyetlerine dayalı bir biçimde sınıflandırılarak raporlanır. İşletme faaliyetlerden
kaynaklanan nakit akımları, Şirket’in faaliyet alanına giren konulardan kaynaklanan nakit akımları
gösterir. Yatırım faaliyetleriyle ilgili nakit akımları, Şirket’in yatırım faaliyetlerinde (sabit yatırımlar
ve finansal yatırımlar) kullandığı ve elde ettiği yatırım faaliyetlerinden nakit akımlarını gösterir.
Finansman faaliyetlerine ilişkin nakit akımları, Şirket’in finansman faaliyetlerinde kullandığı
kaynakları ve bu kaynakların geri ödemelerini gösterir.
11
Ashmore Portföy Yönetimi Anonim Şirketi
31 Aralık 2011 Tarihinde Sona Eren Yıla Ait
Finansal Tabloları Tamamlayıcı Notlar
(Para Birimi: Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”))
4
Nakit ve Nakit Benzerleri
31 Aralık 2011 ve 31 Aralık 2010 tarihleri itibarıyla, nakit ve nakit benzerleri aşağıdaki gibidir:
Nakit
Bankalar
-Vadeli mevduat
-Vadesiz mevduat
31 Aralık 2011
3,744
31 Aralık 2010
291
9,810
4,015
17,569
9,304
33,524
43,119
31 Aralık 2011 tarihi itibarıyla banka mevduatının üzerinde herhangi bir blokaj bulunmamaktadır. 31
Aralık 2011 tarihi itibarıyla, bankalardaki TL vadeli mevduatın brüt faiz oranı %8.50 ve vade aralığı
0-1 aydır. (31 Aralık 2010: %7.25 ve 0-1 ay)’dir. Bankalarda 31 Aralık 2011 tarihi itibarıyla yabancı
para vadeli mevduat bulunmamaktadır. 31 Aralık 2011 tarihi itibarıyla yabancı para vadesiz mevduat
tutarı 2,000 ABD Doları’dır (3,778 TL karşılığı) (31 Aralık 2010: 20,700 ABD Doları’dır (32,002
TL karşılığı)).
5
Finansal Yatırımlar
31 Aralık 2011 ve 31 Aralık 2010 tarihleri itibarıyla, finansal yatırımlar aşağıdaki gibidir:
Gerçeğe uygun değer farkı kar / zarara
yansıtılan finansal varlıklar
Menkul Kıymet Yatırım Fonu
Kamu Kesimi Tahvil ve Bonolar(*)
31 Aralık 2011
31 Aralık 2010
Nominal Değeri
Kayıtlı Değeri Kayıtlı Değeri
65,000
65,000
1,324,496
64,538
1,389,034
1,562,192
51,393
1,613,585
(*)31 Aralık 2011 tarihi itibarıyla, 64,538 TL (31 Aralık 2010: 51,393 TL) tutarındaki devlet tahvili,
SPK’nın ilgili tebliği uyarınca ve Şirket’in sermaye piyasalarındaki işlemleri nedeniyle İMKB Takas
ve Saklama Bankası A.Ş. nezdinde teminat olarak bulundurulmaktadır.
6
Ticari Alacaklar ve Borçlar
Ticari alacaklar
31 Aralık 2011 ve 31 Aralık 2010 tarihleri itibarıyla, ticari alacaklar aşağıdaki gibidir:
31 Aralık 2011
118,899
23,347
--142,246
Yönetim ücreti gelir tahakkukları
Yönetim ücreti alacakları
Performans geliri tahakkukları
Diğer
12
31 Aralık 2010
122,883
40,880
698,785
28,680
891,228
Ashmore Portföy Yönetimi Anonim Şirketi
31 Aralık 2011 Tarihinde Sona Eren Yıla Ait
Finansal Tabloları Tamamlayıcı Notlar
(Para Birimi: Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”))
6
Ticari Alacaklar ve Borçlar (devamı)
Ticari alacaklar (devamı)
31 Aralık 2011 ve 31 Aralık 2010 tarihleri itibarıyla, şüpheli ticari alacak ve karşılığı
bulunmamaktadır.
Ticari borçlar
31 Aralık 2011 ve 31 Aralık 2010 tarihleri itibarıyla, sırasıyla 13,766 TL ve 47,691 TL tutarlarındaki
ticari borçlar, Şirket faaliyetleri ile ilgili olarak alınan servis ve hizmetlerle ilgili olan satıcı borçlarından
oluşmaktadır.
7
Diğer Alacaklar ve Borçlar
31 Aralık 2011 ve 31 Aralık 2010 tarihleri itibarıyla, uzun vadeli diğer alacaklar aşağıdaki gibidir:
Diğer alacaklar:
Verilen depozito ve teminatlar
31 Aralık 2011
1,468
1,468
31 Aralık 2010
1,468
1,468
31 Aralık 2011 ve 31 Aralık 2010 tarihleri itibarıyla, diğer borçlar aşağıdaki gibidir:
Diğer borçlar:
İlişkili kuruluşlara diğer borçlar (Not 20)
Vergi, resim ve harçlar
8
31 Aralık 2011
122,758
77,789
200,547
31 Aralık 2010
102,931
96,230
199,161
Diğer Dönen Varlıklar
31 Aralık 2011 ve 31 Aralık 2010 tarihleri itibarıyla, diğer dönen varlıklar aşağıdaki gibidir:
Peşin ödenen giderler
İndirilecek KDV
Verilen avanslar
Diğer
13
31 Aralık 2011
31 Aralık 2010
28,447
10,373
3,267
1,544
24,935
-9,705
2,737
43,631
37,377
Ashmore Portföy Yönetimi Anonim Şirketi
31 Aralık 2011 Tarihinde Sona Eren Yıla Ait
Finansal Tabloları Tamamlayıcı Notlar
(Para Birimi: Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”))
9
Maddi Duran Varlıklar
31 Aralık 2011 ve 31 Aralık 2010 tarihlerinde sona eren yıllarda maddi duran varlıkların hareketi
aşağıdaki gibidir:
Cari Dönem
Maliyet
Mobilya ve demirbaşlar
Birikmiş
amortismanlar
Mobilya ve demirbaşlar
Net
Önceki dönem
Maliyet
Mobilya ve demirbaşlar
Birikmiş
amortismanlar
Mobilya ve demirbaşlar
Net
1 Ocak 2011
Girişler
Çıkışlar
31 Aralık 2011
65,729
65,729
3,695
3,695
---
69,424
69,424
1 Ocak 2011
Cari dönem
amortismanı
Çıkışlar
31 Aralık 2011
(33,608)
(15,922)
--
(49,530)
(33,608)
(15,922)
--
(49,530)
32,121
19,894
1 Ocak 2010
Girişler
Çıkışlar
31 Aralık 2010
62,365
62,365
3,364
3,364
---
65,729
65,729
1 Ocak 2010
Cari dönem
amortismanı
Çıkışlar
31 Aralık 2010
(18,068)
(18,068)
(15,540)
(15,540)
---
(33,608)
(33,608)
44,297
32,121
31 Aralık 2011 tarihi itibarıyla maddi duran varlıklar üzerindeki toplam sigorta tutarı 70,000 TL’dir
(31 Aralık 2010: 65,729 TL).
14
Ashmore Portföy Yönetimi Anonim Şirketi
31 Aralık 2011 Tarihinde Sona Eren Yıla Ait
Finansal Tabloları Tamamlayıcı Notlar
(Para Birimi: Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”))
10
Maddi Olmayan Duran Varlıklar
31 Aralık 2011 ve 31 Aralık 2010 tarihlerinde sona eren yıllarda maddi olmayan duran varlıkların
hareketi aşağıdaki gibidir:
Cari Dönem
Maliyet
Haklar
Birikmiş itfa payları
Haklar
Net
Önceki Dönem
Maliyet
Haklar
Birikmiş itfa payları
Haklar
Net
1 Ocak 2011
75,236
75,236
Girişler
---
Çıkışlar
---
31 Aralık 2011
75,236
75,236
1 Ocak 2011
(56,491)
(56,491)
Cari dönem
itfa payları
(10,919)
(10,919)
Çıkışlar
---
31 Aralık 2011
(67,410)
(67,410)
18,745
7,826
1 Ocak 2010
Girişler
Çıkışlar
31 Aralık 2010
56,680
56,680
18,556
18,556
---
75,236
75,236
1 Ocak 2010
(31,891)
(31,891)
Cari dönem
itfa payları
(24,600)
(24,600)
Çıkışlar
---
31 Aralık 2010
(56,491)
(56,491)
24,789
18,745
Şirket’in 31 Aralık 2011 tarihi itibarıyla işletme içerisinde oluşturulmuş maddi olmayan duran
varlığı bulunmamaktadır.
15
Ashmore Portföy Yönetimi Anonim Şirketi
31 Aralık 2011 Tarihinde Sona Eren Yıla Ait
Finansal Tabloları Tamamlayıcı Notlar
(Para Birimi: Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”))
11
Karşılıklar, Koşullu Yükümlülükler ve Varlıklar
Borç Karşılıkları
31 Aralık 2011
-51,068
51,068
Performans ücreti iade karşılığı (*)
Diğer (**)
31 Aralık 2010
418,032
10,117
428,149
(*) 30 Aralık 2010 tarihinde Ashmore Turkish Equity Fund SA’nın (“ATEF”) bir yatırımcısı
tarafından, ödenmiş bulunan ve bu yatırımcıdan tahsil edilen 2010 yılına ait olarak ödenmiş
performans priminin 418,032 TL’lik kısmının iadesi talep edilmiştir. 11 Ocak 2011 tarihli Yönetim
Kurulu toplantısında, 2010 yılı için belirlenmiş olan ve ATEF fonundan 27 Ocak 2011 tarihinde
tahsil edilen performans priminden, sadece bu yatırımcı ve sadece 2010 yılı için geçerli olmak üzere,
ilgili yatırımcıya düşen kısmının performans priminin, ilgili kuruluşa iade edilmesine karar
verilmiştir. İade işlemi 27 Ocak 2011 tarihinde gerçekleştirilmiştir.
(**) 31 Aralık 2011 tarihi itibarıyla 51,068 TL (31 Aralık 2010: 10,117 TL) kısa vadeli borç
karşılıkları ve gider karşılıklarından oluşmaktadır.
Verilen teminat mektupları
Şirket’in 31 Aralık 2011 tarihi itibarıyla Türk Telekomünikasyon A.Ş.’ye vermiş olduğu 8,100 TL
tutarında teminat mektubu bulunmaktadır (31 Aralık 2010: 8,100 TL).
12
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar
31 Aralık 2011 ve 31 Aralık 2010 tarihleri itibarıyla çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin karşılıklar
detayı aşağıdaki gibidir:
Kısa vadeli
- İzin karşılığı
Uzun vadeli
- Kıdem tazminatı karşılığı
Toplam çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin
karşılıklar
i)
31 Aralık 2011
24,917
24,917
15,867
15,867
31 Aralık 2010
15,287
15,287
12,703
12,703
40,784
27,990
Kullanılmamış İzin Karşılığı
Türkiye’de geçerli iş kanununa göre Şirket, iş sözleşmesinin, herhangi bir nedenle sona ermesi
halinde çalışanlarının hak kazanıp da kullanmadığı yıllık izin sürelerine ait ücreti, sözleşmenin sona
erdiği tarihteki ücreti üzerinden kendisine veya hak sahiplerine ödemekle yükümlüdür.
Kullanılmayan izin karşılığı, tüm çalışanların hak ettikleri ancak henüz kullanmadıkları izin
günlerine denk gelen iskonto edilmemiş toplam yükümlülük tutarıdır.
İzin karşılığının 31 Aralık 2011 tarihinde sona eren yıl içindeki hareketleri aşağıdaki gibidir:
31 Aralık 2011
31 Aralık 2010
Dönem başı
Dönem içindeki değişim
Dönem sonu
16
15,287
23,372
9,630
(8,085)
24,917
15,287
Ashmore Portföy Yönetimi Anonim Şirketi
31 Aralık 2011 Tarihinde Sona Eren Yıla Ait
Finansal Tabloları Tamamlayıcı Notlar
(Para Birimi: Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”))
12
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar (devamı)
ii) Kıdem tazminatı
Yürürlükteki kanunlara göre, Şirket, emeklilik dolayısıyla veya istifa ve iş kanununda belirtilen
davranışlar dışındaki sebeplerle istihdamı sona eren çalışanlara belirli bir toplu ödeme yapmakla
yükümlüdür. Bu yükümlülük çalışılan her yıl için, 31 Aralık 2011 tarihi itibarıyla, azami 2,732 TL
olmak üzere, 30 günlük toplam brüt ücret ve diğer haklar esas alınarak hesaplanmaktadır. Toplam
yükümlülük hesaplanırken kullanılan temel varsayım hizmet sağlanan her yıl için azami
yükümlülüğün enflasyon oranında her altı ayda bir artması olarak kabul edilmiştir. Kıdem tazminat
karşılığı, tüm çalışanların emeklilikleri dolayısıyla ileride doğacak yükümlülük tutarlarının net
bugünkü değerine göre hesaplanmış ve ilişikteki finansal tablolarda yansıtılmıştır.
Kıdem tazminatı karşılığının 31 Aralık 2011 tarihinde sona eren yıl içindeki hareketleri aşağıdaki
gibidir:
31 Aralık 2011
12,703
1,569
5,464
(16,574)
12,705
15,867
Dönem başı
Faiz maliyeti
Hizmet maliyeti
Dönem içinde ödenen
Aktüeryel fark
Dönem sonu
31 Aralık 2010
7,958
12,394
11,142
(6,158)
(12,633)
12,703
Şirket aktüeryal kayıp veya kazançlarını dönem kar/zararında muhasebeleştirmektedir.
13
Özkaynaklar
Ödenmiş Sermaye
31 Aralık 2011 tarihi itibarıyla, Şirket’in kayıtlı sermayesi 1,500,000 TL’dir (31 Aralık 2010:
1,500,000 TL). 31 Aralık 2011 tarihi itibarıyla, Şirket’in sermayesi, ihraç edilmiş ve her biri 1 TL
(31 Aralık 2010: 1 TL) nominal değerde 1.500.000 (31 Aralık 2010: 1.500.000) adet hisseden
meydana gelmiştir. Şirket sermayesinde imtiyazlı pay sınıfı bulunmamaktadır.
Kardan ayrılmış kısıtlanmış yedekler
Yasal yedekler
Türk Ticaret Kanunu’na göre yasal yedek akçeler; birinci ve ikinci tertip yasal yedek akçelerden
oluşmaktadır. Birinci tertip yasal yedek akçeler, Şirket sermayesinin %20’sine ulaşıncaya kadar,
dönem karının %5’i oranında ayrılmaktadır. İkinci tertip yasal yedek akçeler, şirket sermayesinin
%5’ini aşan tüm kar payı dağıtımlarının %10’u oranında ayrılmaktadır. Birinci ve ikinci yasal yedek
akçeler, toplam sermayenin %50’sini aşmadığı sürece dağıtılamaz; ancak ihtiyari yedek akçelerin
tükenmesi halinde zararların karşılanmasında kullanılabilir. 31 Aralık 2011 tarihi itibarıyla Şirket’in
kardan ayrılmış kısıtlanmış yedekler hesabı 22,215 TL’dir (31 Aralık 2010: 22,215 TL).
Geçmiş yıllar karları
31 Aralık 2011 tarihi itibarıyla Şirket’in 410,519 TL tutarında geçmiş yıl karları bulunmaktadır (31
Aralık 2010: 451,957 TL).
17
Ashmore Portföy Yönetimi Anonim Şirketi
31 Aralık 2011 Tarihinde Sona Eren Yıla Ait
Finansal Tabloları Tamamlayıcı Notlar
(Para Birimi: Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”))
14
Hizmet Gelirleri
31 Aralık 2011 ve 31 Aralık 2010 tarihlerinde sona eren yıllara ait hizmet gelirleri aşağıdaki gibidir:
31 Aralık 2011
3,038,972
172,673
54,678
-3,266,323
-Yönetim ücreti gelirleri
-Yatırım danışmanlığı gelirleri
-Performans ücreti gelirleri
-Performans ücreti iadeleri
Toplam
15
31 Aralık 2010
2,869,632
-811,126
(418,032)
3,262,726
Genel Yönetim Giderleri
31 Aralık 2011 ve 31 Aralık 2010 tarihlerinde sona eren yıllara ait genel yönetim giderleri aşağıdaki
gibidir:
31 Aralık 2011
2,180,787
480,989
279,156
295,565
172,899
109,392
93,962
51,566
40,910
26,841
65,163
3,797,230
Personel giderleri
Kira giderleri
Stopaj ve diğer vergi, resim ve harçlar
Bina kullanım giderleri
Bilgi işlem giderleri
Danışmanlık ve denetim giderleri
Taşıt ve ulaşım giderleri
Haberleşme giderleri
Temsil ve ağırlama giderleri
Amortisman ve itfa payları
Diğer
Toplam
31 Aralık 2010
2,106,858
444,479
267,790
264,384
144,935
144,807
92,935
52,920
41,427
40,140
58,783
3,659,458
31 Aralık 2011 ve 31 Aralık 2010 tarihlerinde sona eren yıllara ait personel giderleri aşağıdaki
gibidir:
31 Aralık 2011
1,709,814
140,924
198,570
19,738
9,630
102,111
2,180,787
Personel ücretleri
SSK işveren payı
Prim ve ikramiye giderleri
Kıdem tazminatındaki, artış
İzin karşılığındaki artış
Diğer
Toplam
16
31 Aralık 2010
1,797,043
128,520
27,994
10,903
(8,085)
150,483
2,106,858
Niteliklerine Göre Giderler
Şirket, ilişikteki finansal tablolarında giderleri fonksiyon esasına göre sınıflamıştır. 31 Aralık 2011
tarihinde sona eren yıl içinde oluşan amortisman ve itfa giderleri sırasıyla 15,922 TL (31 Aralık
2010: 15,540 TL) ve 10,919 TL (31 Aralık 2010: 24,600 TL) tutarındadır. 31 Aralık 2011 tarihinde
sona eren yıla ait kıdem tazminatı karşılık gideri 19,738 TL ve izin karşılığı gideri 9,630 TL
tutarındadır (31 Aralık 2010 kıdem tazminatı gideri: 10,903 TL, geri çevrilen izin karşılığı: 8,085
TL).
18
Ashmore Portföy Yönetimi Anonim Şirketi
31 Aralık 2011 Tarihinde Sona Eren Yıla Ait
Finansal Tabloları Tamamlayıcı Notlar
(Para Birimi: Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”))
17
Finansal Gelirler/Giderler
31 Aralık 2011 ve 31 Aralık 2010 tarihlerinde sona eren yıllara ait finansal gelirler aşağıdaki gibidir:
Kur farkı geliri
Yatırım fonu satış geliri
Vadeli mevduat faiz geliri
Menkul kıymet faiz geliri
Menkul kıymet değer artışı
Finansal gelirler
31 Aralık 2011
31 Aralık 2010
106,137
8,185
1,555
1,227
-117,104
81,761
10,398
874
7,418
289,109
389,560
31 Aralık 2011 ve 31 Aralık 2010 tarihlerinde sona eren hesap yıllara ait finansal giderler aşağıdaki
gibidir:
31 Aralık 2011
147,537
85,689
233,226
Menkul kıymet değer azalışı
Kur farkı gideri
Finansal giderler
18
31 Aralık 2010
-56,491
56,491
Vergi Varlık ve Yükümlülükleri
31 Aralık 2011 tarihi itibarıyla Şirket, %20 oranında kurumlar vergisine tabidir. Kurumlar vergisi
oranı kurumların ticari kazancına vergi yasaları gereğince indirim kabul edilmeyen giderlerin ilave
edilmesi, vergi yasalarında yer alan istisna ve indirimlerin indirilmesi sonucu bulunacak vergi
matrahına uygulanır. Kar dağıtılmadığı takdirde başka bir vergi ödenmemektedir.
21 Haziran 2006 tarih ve 26205 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanan 5520 sayılı Kurumlar Vergisi
Kanununun, 13’üncü maddesi, transfer fiyatlandırmasına ilişkin yeni düzenlemeler getirmiş olup söz
konusu bu düzenlemeler 1 Ocak 2007 tarihinden itibaren yürürlüğe girmiştir. Transfer
fiyatlandırmasına ilişkin olarak getirilen yeni düzenlemeler OECD’nin transfer fiyatlandırması
rehberinde yer alan esas ve ilkelere paralellik arz etmektedir.
Kurumlar Vergisi Kanunu’nun 13’ncü maddesi ve bu madde ile ilgili olarak çıkarılan transfer
fiyatlandırması tebliğleri, emsallere uygunluk ilkesinin ilişkili kişiler arasındaki işlemlere nasıl ve ne
şekilde uygulanması gerektiği hususunu açıklığa kavuşturmaktadır.
Söz konusu yasal düzenlemeye göre, eğer kurumlar, ilişkili kişilerle emsallere uygunluk ilkesine
aykırı olarak tespit ettikleri bedel veya fiyat üzerinden mal veya hizmet alım ya da satımında
bulunursa, kazanç tamamen veya kısmen transfer fiyatlandırması yoluyla örtülü olarak dağıtılmış
sayılır. Alım, satım, imalat ve inşaat işlemleri, kiralama ve kiraya verme işlemleri, ödünç para
alınması ve verilmesi, ikramiye, ücret ve benzeri ödemeleri gerektiren işlemler her hal ve şartta mal
veya hizmet alım ya da satımı olarak değerlendirilir.
Şirketler, yıllık kurumlar vergisi beyannamesi ekinde yer alacak transfer fiyatlandırması formunu
doldurmakla yükümlüdürler. Bu formda, ilgili hesap dönemi içinde ilişkili şirketler ile yapılmış olan
tüm işlemlere ait tutarlar ve bu işlemlere ilişkin transfer fiyatlandırması metotları belirtilmektedir.
19
Ashmore Portföy Yönetimi Anonim Şirketi
31 Aralık 2011 Tarihinde Sona Eren Yıla Ait
Finansal Tabloları Tamamlayıcı Notlar
(Para Birimi: Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”))
18
Vergi Varlık ve Yükümlülükleri (devamı)
18 Kasım 2007 tarihinde Resmi Gazete’de yayımlanarak yürürlüğe giren 1 No’lu “Transfer
Fiyatlandırması Yoluyla Örtülü Kazanç Dağıtımı Genel Tebliği” uyarınca “Büyük Mükellefler Vergi
Dairesi Başkanlığı’na kayıtlı mükelleflerin bir hesap dönemi içinde ilişkili kişilerle yaptığı yurt içi ve
yurt dışı işlemleri ile diğer kurumlar vergisi mükelleflerinin bir hesap dönemi içinde ilişkili kişilerle
yaptığı yurt dışı işlemlere ilişkin olarak yıllık Transfer Fiyatlandırması Raporu hazırlanmaları
zorunludur.
23 Temmuz 2006 tarih ve 26237 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanan 2006/10731 sayılı Bakanlar
Kurulu kararı ile 5520 Sayılı Kurumlar Vergisi Kanunu’nun 15 ve 30’uncu maddelerinde yeralan
bazı tevkifat oranları yeniden belirlenmiştir. Bu bağlamda Türkiye’de bir işyeri ya da daimi
temsilcisi aracılığı ile gelir elde eden dar mükellef kurumlar ile Türkiye’de yerleşik kurumlara
yapılanlar dışındaki temettü ödemeleri üzerinde % 10 oranında uygulanan stopaj oranı % 15’e
çıkarılmıştır. Dar mükellef kurumlara ve gerçek kişilere yapılan kar dağıtımlarına ilişkin stopaj
oranlarının uygulamasında, ilgili Çifte Vergilendirmeyi Önleme Anlaşmalarında yer alan stopaj
oranları da göz önünde bulundurulur.
Türkiye’de ödenecek vergiler konusunda vergi otoritesi ile mutabakat sağlamak gibi bir uygulama
bulunmamaktadır. Kurumlar vergisi beyannameleri hesap döneminin kapandığı ayı takip eden
dördüncü ayın 25’inci günü akşamına kadar bağlı bulunulan vergi dairesine verilir. Bununla beraber,
vergi incelemesine yetkili makamlar beş yıl zarfında muhasebe kayıtlarını inceleyebilir ve hatalı
işlem tespit edilirse ödenecek vergi miktarları değişebilir.
Aşağıda dökümü verilen mutabakat, 31 Aralık 2011 ve 31 Aralık 2010 tarihleri itibarıyla toplam
vergi provizyonu ile yasal vergi oranının vergi öncesi kar / (zarar) rakamına uygulanmasıyla
hesaplanan miktar arasındaki farkları göstermektedir:
31 Aralık 2011
(616,063)
Vergi öncesi zarar
Yasal vergi oranı
Yasal oran kullanılarak hesaplanan kurumlar
vergisi/(avantajı)
Ertelenmiş vergi hesaplamasına dahil
edilmeyen cari dönem mali zararları
Daha önce ertelenmiş vergiye konu olan mali
zararların geri çevrilmesi
Kanunen kabul edilmeyen giderler
6111 sayılı kanun uyarınca vergi gideri*
%
20
(123,213)
Vergi gideri
31 Aralık 2010 %
(34,032)
20
20
(6,806) 20
77,855
(13)
--
47,775
9,322
3,086
(8)
(2)
(1)
-- -14,212 (42)
-- --
14,825
(2)
7,406
--
(22)
*6111 sayılı “Bazı Alacakların Yeniden Yapılandırılması ile Sosyal Sigortalar ve Genel Sağlık
Sigortası Kanunu ve Diğer Bazı Kanun ve Kanun Hükmünde Kararnamelerde Değişiklik Yapılması
Hakkında Kanun” 25 Şubat 2011 tarihinde Resmi Gazete’de yayımlanarak yürürlüğe girmiştir. Bu
kanun kapsamında Şirket yönetimi gelecekte olabilecek iddialara karşılık 2008 ve 2009 yılları için
matrah artırımından faydalanmayı seçmiştir. Bu nedenle Şirket 30 Mayıs 2011 tarihinde 4,255 TL
tutarında ilave KDV ve 3,086 TL tutarında ilave kurumlar vergisi ödemesi yapmıştır. Söz konusu
kurumlar vergisi gideri ilişikteki finansal tablolara cari dönem vergi gideri olarak yansıtılmıştır.
20
Ashmore Portföy Yönetimi Anonim Şirketi
31 Aralık 2011 Tarihinde Sona Eren Yıla Ait
Finansal Tabloları Tamamlayıcı Notlar
(Para Birimi: Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”))
18
Vergi Varlık ve Yükümlülükleri (devamı)
31 Aralık 2011 ve 31 Aralık 2010 tarihleri itibarıyla kurumlar vergisi karşılığı ile peşin ödenmiş
kurumlar vergisi netleştirildikten sonra Şirket’in dönem karı vergi yükümlülüğü bulunmamaktadır.
31 Aralık 2011 ve 31 Aralık 2010 tarihlerinde sona eren yıllarda vergi gelirinin detayı aşağıdaki
gibidir:
31 Aralık 2011
3,086
11,739
14,825
Cari vergi gideri
Ertelenen vergi gideri
Vergi gideri
31 Aralık 2010
-7,406
7,406
31 Aralık 2011 ve 31 Aralık 2010 tarihleri itibarıyla ertelenen vergi varlık ve yükümlülüklerini
oluşturan kalemler aşağıdaki gibidir:
Ertelenen vergi varlığı
Taşınabilir mali zararlar
İzin karşılığı
Diğer karşılıklar
Kıdem tazminatı karşılığı
Gelir tahakkukları
Ertelenen vergi yükümlülüğü
Menkul kıymet değer artışı
Maddi duran varlıklar
Maddi olmayan duran varlıklar
Net ertelenen vergi yükümlülüğü
31 Aralık 2011
-4,983
3,428
3,173
1,123
31 Aralık 2010
47,775
3,057
-2,540
--
(24,843)
(1,193)
(328)
(13,657)
(53,221)
(1,115)
(954)
(1,918)
Muhasebeleştirilmemiş vergi varlığı
Şirket’in kullanılmamış mali zararları ve son indirim tarihleri aşağıdaki gibidir:
2010 yılı
2011 yılı
Toplam
Mali zarar
238,875
389,273
628,148
Ertelenmiş
vergi etkisi
47,775
77,855
125,630
Son indirim
tarihi
2015
2016
Gelecekte, kullanılmamış mali zararların kullanılmasına yetecek tutarlarda vergilendirilebilir kar
olup olmayacağı öngörüsünün Şirket tarafından oluşturulmamış olması nedeniyle, geçmiş yıl mali
zararları üzerinden hesaplanan 125,630 TL tutarındaki ertelenmiş vergi varlığı
muhasebeleştirilmemiştir.
19
Hisse Başına Kazanç
Şirket’in hisseleri borsada işlem görmediğinden dolayı, ekli finansal tablolarda hisse başına kazanç
tutarı hesaplanmamıştır.
21
Ashmore Portföy Yönetimi Anonim Şirketi
31 Aralık 2011 Tarihinde Sona Eren Yıla Ait
Finansal Tabloları Tamamlayıcı Notlar
(Para Birimi: Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”))
20
İlişkili Taraf Açıklamaları
İlişkili taraflarla bakiyeler
31 Aralık 2011 ve 31 Aralık 2010 tarihleri itibarıyla ilişkili taraflarla bakiyeler aşağıdaki gibidir:
İlişkili taraflara borçlar
Diğer borçlar
Ashmore Investments (Turkey) NV(*)
Toplam
31 Aralık 2011
31 Aralık 2010
122,758
122,758
102,931
102,931
(*)Alınan danışmanlık hizmeti ile ilgili diğer borçtur.
İlişkili taraflarla işlemler
31 Aralık 2011 ve 31 Aralık 2010 tarihleri itibarıyla ilişkili taraflarla işlemler aşağıdaki gibidir:
İlişkili taraflardan gelirler
Kira gelirleri
Anatolia Lojistik Limited Şirketi
Attica Lojistik Hizmetleri Anonim Şirketi
Ashmore Emlak ve Yatırım Limited Şirketi
Prins Finansal Danışmanlık ve Yatırım Limited
Şirketi
Ashmore Private Equity Turkey İstanbul İrtibat
Bürosu
31 Aralık 2011
31 Aralık 2010
4,000
5,000
5,649
--4,957
2,659
4,941
--
401
136,626
121,364
İlişkili taraflara giderler
Bina giderleri
Ashmore Emlak ve Yatırım Limited Şirketi
31 Aralık 2011 tarihinde sona eren yılda, yönetim ve denetim kurulu üyeleri ile genel müdür ve
genel müdür yardımcıları gibi üst düzey yöneticilere ödenen ücret ve benzeri menfaatlerin toplam
tutarı 555,598 TL’dir (31 Aralık 2010: 438,916 TL).
22
Ashmore Portföy Yönetimi Anonim Şirketi
31 Aralık 2011 Tarihinde Sona Eren Yıla Ait
Finansal Tabloları Tamamlayıcı Notlar
(Para Birimi: Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”))
21
Finansal Araçlardan Kaynaklanan Risklerin Niteliği ve Düzeyi
21.1
Kredi riski
Şirket’in yönettiği yatırım fonlarından ve portföylerden yönetim ücreti alacağı oluşmaktadır. Bu
alacaklar, sözleşmeyle belirlenmekte ve zamanında tahsil edilmektedir.
Finansal araç türleri itibarıyla maruz kalınan kredi riskleri:
Alacaklar
Ticari Alacaklar
31 Aralık 2011
Raporlama dönemi sonu itibarıyla maruz kalınan
azami kredi riski (A+B+C+D+E)
A. Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne uğramamış
finansal varlıklar net defter değeri
B. Koşulları yeniden görüşülmüş bulunan, aksi takdirde
vadesi geçmiş veya değer düşüklüğüne uğramış sayılacak
finansal varlıkların net defter değeri
C. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış
varlıkların net defter değeri
D. Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net defter
değeri
E. Bilanço dışı kredi riski içeren unsurlar
Diğer
Alacaklar
İlişkili Diğer
Taraf Taraf
İlişkili
Taraf
Diğer
Taraf
--
142,246
--
1,468
13,825
1,389,034
--
142,246
--
1,468
13,825
1,389,034
--
--
--
--
--
--
--
--
--
--
--
---
---
---
---
---
---
Diğer
Alacaklar
İlişkili Diğer
Taraf Taraf
Bankalardaki
Mevduat
Bankalardaki
Mevduat
Finansal
Yatırımlar
Alacaklar
Ticari Alacaklar
31 Aralık 2010
Raporlama dönemi sonu itibarıyla maruz kalınan
azami kredi riski (A+B+C+D+E)
A. Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne uğramamış
finansal varlıklar net defter değeri
B. Koşulları yeniden görüşülmüş bulunan, aksi takdirde
vadesi geçmiş veya değer düşüklüğüne uğramış sayılacak
finansal varlıkların net defter değeri
C. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış
varlıkların net defter değeri
D. Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net defter
değeri
E. Bilanço dışı kredi riski içeren unsurlar
İlişkili
Taraf
Diğer
Taraf
--
891,228
--
1,468
42,828
1,613,585
--
891,228
--
1,468
42,828
1,613,585
--
--
--
--
--
--
--
--
--
--
--
---
---
---
---
---
---
Finansal
Yatırımlar
Finansal yatırımlar gerçeğe uygun değerleri üzerinden finansal durum tablosuna yansıtılmışlardır.
Diğer finansal araçların vadelerinin kısa olması sebebiyle kayıtlı değerleri gerçeğe uygun değerleri
olarak kabul edilmiştir.
23
Ashmore Portföy Yönetimi Anonim Şirketi
31 Aralık 2011 Tarihinde Sona Eren Yıla Ait
Finansal Tabloları Tamamlayıcı Notlar
(Para Birimi: Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”))
21
Finansal Araçlardan Kaynaklanan Risklerin Niteliği ve Düzeyi (devamı)
21.2
Likidite riski
Şirket, kısa vadeli varlıklarının kısa vadeli borçlarından daha fazla olması nedeniyle likidite açığına
maruz kalmamaktadır.
31 Aralık 2011 ve 31 Aralık 2010 tarihleri itibarıyla türev olmayan finansal yükümlülüklerin kalan
vadelerine göre profili aşağıdaki tablodaki gibidir:
31 Aralık 2011
Sözleşmeye Dayalı
Vadeler
Türev Olmayan
Finansal Yükümlülükler
Ticari borçlar
Diğer borçlar
Defter Değeri
Sözleşmeye
dayalı nakit
çıkışlar
toplamı
3 aydan kısa
3-12 ay
arası
1-5 yıl
arası
5 yıldan
uzun
214,313
214,313
214,313
--
--
--
13,766
200,547
13,766
200,547
13,766
200,547
---
---
---
Defter Değeri
Sözleşmeye
dayalı nakit
çıkışlar
toplamı
3 aydan kısa
3-12 ay
arası
1-5 yıl
arası
5 yıldan
uzun
246,852
246,852
246,852
--
--
--
47,691
199,161
47,691
199,161
47,691
199,161
---
---
---
31 Aralık 2010
Sözleşmeye Dayalı
Vadeler
Türev Olmayan
Finansal Yükümlülükler
Ticari borçlar
Diğer borçlar
31 Aralık 2011 ve 31 Aralık 2010 tarihleri itibarıyla Şirket’in likidite yükümlülüğü aşağıdaki
gibidir:
Bağımsız Denetimden
Geçmiş
31 Aralık 2011
1,342,065
290,298
4.62
Dönen Varlıklar (A)
Kısa Vadeli Borçlar (B)
Dönen Varlıklar/ Kısa Vadeli Borçlar (A/B)
24
Bağımsız Denetimden
Geçmiş
31 Aralık 2010
1,605,311
690,288
2.33
Ashmore Portföy Yönetimi Anonim Şirketi
31 Aralık 2011 Tarihinde Sona Eren Yıla Ait
Finansal Tabloları Tamamlayıcı Notlar
(Para Birimi: Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”))
21
Finansal Araçlardan Kaynaklanan Risklerin Niteliği ve Düzeyi (devamı)
21.3
Piyasa riski
Kur riski
Şirket, yabancı para cinsinden varlıklarını, TL’ye çevirirken işlem tarihindeki kur ile raporlama
dönemi sonundaki kur oranlardaki değişiklikler nedeniyle kur riskine maruz kalmaktadır.
31 Aralık 2011 ve 31 Aralık 2010 tarihleri itibarıyla Şirket’in yabancı para pozisyonu aşağıdaki
gibidir:
Varlıklar
Nakit ve nakit benzerleri
Ticari alacaklar
Finansal yatırımlar
Diğer alacaklar
Yükümlülükler
Ticari borçlar
Net yabancı para uzun
pozisyonu
Varlıklar
Nakit ve nakit benzerleri
Ticari alacaklar
Finansal yatırımlar
Diğer alacaklar
Yükümlülükler
Ticari borçlar
Borç karşılıkları
Net yabancı para uzun
pozisyonu
DÖVİZ POZİSYONU TABLOSU
31 Aralık 2011
TL Karşılığı
(Fonksiyonel Para Birimi)
ABD Doları
Avro
İngiliz
Sterlini
992,316
6,977
124,515
860,824
-122,758
122,758
524,314
2,667
65,919
455,728
----
150
150
---50,232
50,232
540
540
------
869,558
524,314
50,082
540
DÖVİZ POZİSYONU TABLOSU
31 Aralık 2010
TL Karşılığı
(Fonksiyonel Para Birimi)
ABD Doları
Avro
İngiliz
Sterlini
1,845,834
32,002
821,668
990,810
1,354
520,963
102,931
418,032
1,193,066
20,700
531,480
640,886
-270,396
-270,396
-----50,232
50,232
--
567
---567
----
1,324,871
922,670
50,232
567
DÖVİZ KURU DUYARLILIK ANALİZ TABLOSU
31 Aralık 2011
Kar/(Zarar)
Yabancı paranın
Yabancı paranın
değer kazanması
değer kaybetmesi
Döviz kurunun %10 değişmesi halinde
1-Döviz cinsinden net varlık/yükümlülüğü net
varlık/yükümlülüğü
2-Kur riskinden korunan kısım(-)
3-Döviz Net Etkisi(1+2)
25
86,956
-86,956
(86,956)
-(86,956)
Ashmore Portföy Yönetimi Anonim Şirketi
31 Aralık 2011 Tarihinde Sona Eren Yıla Ait
Finansal Tabloları Tamamlayıcı Notlar
(Para Birimi: Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”))
21
Finansal Araçlardan Kaynaklanan Risklerin Niteliği ve Düzeyi (devamı)
21.3
Piyasa riski (devamı)
Kur riski (devamı)
DÖVİZ KURU DUYARLILIK ANALİZ TABLOSU
31 Aralık 2010
Kar/(Zarar)
Yabancı paranın
değer kazanması
Yabancı paranın
değer kaybetmesi
Döviz kurunun %10 değişmesi halinde
1-Döviz cinsinden net varlık/yükümlülüğü net
varlık/yükümlülüğü
2- Kur riskinden korunan kısım(-)
132,487
--
(132,487)
--
3-ABD Doları Net Etkisi(1+2)
132,487
(132,487)
Faiz oranı riski
Şirket, sahip olduğu nakdi günün koşullarına göre menkul kıymet veya banka mevduatı olarak
değerlendirmektedir.
Faiz Pozisyonu Tablosu
Finansal varlıklar
Finansal yükümlülükler
Finansal varlıklar
Finansal yükümlülükler
Sabit faizli finansal araçlar
Gerçeğe uygun değer farkı kar/zarara yansıtılan
Bankalardaki vadeli mevduat
Değişken faizli finansal araçlar
Faiz Pozisyonu Tablosu
Finansal varlıklar
Finansal yükümlülükler
Finansal varlıklar
Finansal yükümlülükler
Sabit faizli finansal araçlar
Gerçeğe uygun değer farkı kar/zarar yansıtılan
Bankalardaki vadeli mevduat
Değişken faizli finansal araçlar
31 Aralık 2011
538,020
528,210
9,810
-----
31 Aralık 2010
632,079
622,775
9,304
-----
31 Aralık 2011 ve 31 Aralık 2010 tarihleri itibarıyla, Şirket’in değişken faizli finansal aracı
bulunmadığı için faiz oranı riski duyarlılık analizi sunulmamıştır.
26
Ashmore Portföy Yönetimi Anonim Şirketi
31 Aralık 2011 Tarihinde Sona Eren Yıla Ait
Finansal Tabloları Tamamlayıcı Notlar
(Para Birimi: Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”))
21
Finansal Araçlardan Kaynaklanan Risklerin Niteliği ve Düzeyi (devamı)
21.4
Sermaye Yönetimi
Şirket finansal araçlardan kaynaklanan risklerinin yönetimini SPK tarafından yayımlanmış Seri: V
No: 34 sayılı “Aracı Kurumların Sermayelerine ve Sermaye Yeterliliğine İlişkin Esaslar Tebliği”
(“Tebliğ 34”) kapsamında yapmaktadır. Şirket Tebliğ 34 kapsamında periyodik olarak Risk karşılığı,
Sermaye yeterliliği tabanı ve Likidite yükümlülüğü hesaplama tablolarını hazırlayıp SPK’ya
göndermekle yükümlüdür.
Şirket’in, Tebliğ 34 kapsamında alım satım aracılığı, halka arza aracılık, menkul kıymetlerin geri
alma veya satma taahhüdü ile alım satımı, portföy yöneticiliği faaliyetleri için ve yatırım
danışmanlığı faaliyeti için sahip olması gereken asgari özsermaye yükümlülüğü 360,000 TL
olmalıdır (31 Aralık 2010: 330,000 TL).
Ayrıca, Şirket’in sahip olması gereken sermaye yeterliliği tabanı, Tebliğ 34’de getirilen değerleme
hükümleri çerçevesinde, değerleme günü itibarıyla hazırlanmış finansal durum tablosunda yer alan
ve Şirket’in net aktif toplamının ortaklık tarafından karşılanan kısmını ifade eden özsermayelerinden
aşağıda sayılan varlık kalemlerinin indirilmesi suretiyle bulunan tutarı ifade eder:
a) Duran varlıklar;
1) Maddi duran varlıklar (net),
2) Maddi olmayan duran varlıklar (net),
3) Borsalarda ve teşkilatlanmış diğer piyasalarda işlem görenler hariç olmak üzere, değer düşüklüğü
karşılığı ve sermaye taahhütleri düşüldükten sonra kalan finansal duran varlıklar,
4) Diğer duran varlıklar,
b) Müşteri sıfatı ile olsa dahi, personelden, ortaklardan, iştiraklerden, bağlı ortaklıklardan ve
sermaye, yönetim ve denetim açısından doğrudan veya dolaylı olarak ilişkili bulunulan kişi ve
kurumlardan olan teminatsız alacaklar ile bu kişi ve kurumlar tarafından ihraç edilmiş ve borsalarda
ve teşkilatlanmış diğer piyasalarda işlem görmeyen sermaye piyasası araçları.
Şirket’in 31 Aralık 2011 tarihi itibarıyla sahip olduğu sermaye yeterliliği tabanı 1,274,126 TL’dir
(31 Aralık 2010: 1,881,868 TL). Sermaye yeterliliği tabanı yükümlülüğü aşağıda belirtilen
kalemlerin herhangi birinden az olamaz.
a) Sahip oldukları yetki belgelerine tekabül eden asgari özsermayeleri,
b) Risk karşılığı,
c) Değerleme gününden önceki son üç ayda oluşan faaliyet giderleri.
31 Aralık 2011 tarihi itibarıyla Şirket’in sahip olduğu sermaye yeterliliği tabanı yukarıdaki
kalemlerin üzerindedir.
Risk karşılığı
Şirket gerek finansal durum tablosunda gerekse finansal durum tablosu dışında izlenen kalemler ile
ilgili olarak Tebliğ 34’de belirtilen oranlar çerçevesinde risk karşılığı hesaplamaktadır. Risk
karşılığı, pozisyon riski, karşı taraf riski, yoğunlaşma riski ve döviz kuru riski olarak Tebliğ 34
hükümleri çerçevesinde hesaplanan tutarların toplamını ifade eder.
27
Ashmore Portföy Yönetimi Anonim Şirketi
31 Aralık 2011 Tarihinde Sona Eren Yıla Ait
Finansal Tabloları Tamamlayıcı Notlar
(Para Birimi: Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”))
21
Finansal Araçlardan Kaynaklanan Risklerin Niteliği ve Düzeyi (devamı)
21.4
Sermaye Yönetimi (devamı)
31 Aralık 2011 ve 31 Aralık 2010 tarihleri itibarıyla Tebliğ 34 hükümleri çerçevesinde hesaplanan
risk karşılığı aşağıdaki gibidir:
Bağımsız Denetimden
Bağımsız Denetimden
Geçmiş
Geçmiş
31 Aralık 2011
31 Aralık 2010
Pozisyon riski
77,061
119,031
Karşı taraf riski
78,653
164,317
Döviz kuru riski
68,989
103,321
Yoğunlaşma riski
84,613
52,356
Toplam risk karşılığı
309,316
439,025
22
Finansal Araçlar
Gerçeğe uygun değer açıklamaları
Şirket, finansal araçların tahmini gerçeğe uygun değerlerini hali hazırda mevcut piyasa bilgileri ve
uygun değerleme yöntemlerini kullanarak belirlemiştir.
Yabancı para cinsinden parasal kalemler kayıtlı değerinin gerçeğe uygun değerlerine yakın olması
sebebi ile dönem sonu kurları kullanılarak TL’ye çevrilmektedir. Finansal aktiflerin ve pasiflerin kısa
vadeli olmalarından dolayı gerçeğe uygun değerlerinin kayıtlı değerlerine yakın olduğu kabul edilir.
Gerçeğe uygun değer ölçümünün sınıflandırılması
Aşağıdaki tabloda gerçeğe uygun değer ile değerlenen finansal araçların, değerleme yöntemleri
verilmiştir. Seviyelere göre değerleme yöntemleri şu şekilde tanımlanmıştır:
Seviye 1: Özdeş varlıklar ya da borçlar için aktif piyasalardaki kayıtlı (düzeltilmemiş) fiyatlar;
Seviye 2: Seviye 1'de yer alan kayıtlı fiyatlar dışında kalan ve varlıklar ya da borçlar açısından
doğrudan (fiyatlar aracılığıyla) ya da dolaylı olarak (fiyatlardan türetilmek suretiyle) gözlemlenebilir
nitelikteki veriler;
Seviye 3: Varlık ya da borçlara ilişkin olarak gözlemlenebilir piyasa verilerine dayanmayan veriler
(gözlemlenebilir nitelikte olmayan veriler).
31 Aralık 2011
Seviye 1
Seviye 2
Finansal yatırımlar
528,210
528,210
860,824
860,824
31 Aralık 2010
Seviye 1
Seviye 2
Finansal yatırımlar
622,775
622,775
990,810
990,810
28
Seviye 3
---
Seviye 3
---
Toplam
1,389,034
1,389,034
Toplam
1,613,585
1,613,585