Finansal Raporlar 2015
advertisement
Azimut Portföy Yönetimi A.Ş. Azimut PYŞ Uçüncü Değişken Fon (Eski Adıyla Finans Yatırım Bosphorus Capital A Tipi Risk Yönetimi Hisse Senedi Fonu (Hisse Senedi Yoğun Fon)) 1 Ocak 31 Aralık 2015 hesap dönemine ait flnansaı tabloıar ve bağımsız denetim raporu - İçindekiler Finansal tablolarla ilgili bağımsız denetim raporu Finansal durum tablosu Sayfa 1-2 3 Kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosu Toplam Değer/Net Varlık Değeri Değişim Tablosu 4 5 Nakit akış tablosu Finansal tablolara ilişkin açıklayıcı dipnotlar 6 7-24 V E Buıldınq a better workıng world Güney Bağımsız DeneUm ve SMMM AŞ Eski Büyükdere Cad. 0rn Maslak No:27 Maslak, Sarıyer 34398 istanbul Turkey Tel: +902123153000 Fax: +902122308291 ey.çom Tjcare Sic] Na: 479920-427502 - BAĞIMSIZ DENETÇi RAPORU Azimut Portföy Yönetimi A.Ş. Azimut PYŞ Uçüncü Değişken Fon (Eski Adıyla Finans Yatırım Bosphorus Capital A Tipi Risk Yönetimi Hisse Senedi Fonu (Hisse Senedi Yoğun Fon>) Kurucu Yönetim Kurulu’na Finansal Tablolara İlişkin Rapor Azimut Portföy Yönetimi A.Ş. Azimut PYŞ Üçüncü Değişken Fon(Eski Adıyla Finans Yatırım Bosphorus Capital A Tipi Risk Yönetimi Hisse Senedi Fonu (Hisse Senedi Yoğun Fon)) Kurucu Yönetim Kurulu’na (“Fon”) 31 Aralık 2015 tarihli finansal durum tablosu ile aynı tarihte sona eren hesap dönemine ait kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosu, toplam değer/net varlık değeri değişim tablosu ve nakit akış tablosu ile önemli muhasebe politikalarını özetleyen dipnotlar ve diğer açıklayıcı notlardan oluşan ilişikteki fınansal tablolarını denetlemiş bulunuyoruz. Kurucu Yönetiminin Finansal Tablolara ilişkin Sorumluluğu Kurucu yönetimi; finansal tabloların Yatırım Fonlarının Finansal Raporlama Esaslarına Ilişkin Tebliğ (Il 14.2) (“Tebliğ”) çerçevesinde Sermaye Piyasası Kurulu’nca (“SPK”) belirlenen esaslara ve bunlar ile düzenlenmeyen konularda Türkiye Muhasebe Standartları hükümlerini içeren; “SPK Muhasebe ve Finansal Raporlama Mevzuatı”na uygun olarak hazırlanmasından, gerçeğe uygun bir biçimde sunumundan ve hata veya hile kaynaklı önemli yanlışlık içermeyen finansal tabloların hazırlanmasını sağlamak için gerekli gördüğü iç kontrolden sorumludur. Bağımsız Denetçinin Sorumluluğu Sorumluluğumuz, yaptığımız bağımsız denetime dayanarak, bu fınansal tablolar hakkında görüş vermektir. Yaptığımız bağımsız denetim, Sermaye Piyasası Kurulu’nca yayımlanan bağımsız denetim standartlarına ve Kamu Gözetimi, Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu tarafından yayımlanan Türkiye Denetim Standartlarının bir parçası olan Bağımsız Denetim Standartlarına uygun olarak yürütülmüştür. Bu standartlar, etik hükümlere uygunluk sağlanmasını ve bağımsız denetimin, fınansal tabloların önemli yanlışlık içerip içermediğine dair makul güvence elde etmek üzere planlanarak yürütülmesini gerektirmektedir. Bağımsız denetim, finansal tablolardaki tutar ve açıklamalar hakkında denetim kanıtı elde etmek amacıyla denetim prosedürlehnin uygulanmasını içerir. Bu prosedürlerin seçimi, finansal tablolardaki hata veya hile kaynaklı “önemli yanlışlık’ risklerinin değerlendirilmesi de dahil, bağımsız denetçinin mesleki muhakemesine dayanır. Bağımsız denetçi risk değerlendirmelerini yaparken, şartlara uygun denetim prosedürlerini tasarlamak amacıyla, Fonun finansal tablolarının hazırlanması ve gerçeğe uygun sunumuyla ilgili iç kontrolü değerlendirir, ancak bu değerlendirme, Fonun iç kontrolünün etkinliğine ilişkin bir görüş verme amacı taşımaz. Bağımsız denetim, bir bütün olarak fınansal tabloların sunumunun değerlendirilmesinin yanı sıra, Kurucu Yönetim Kurulu tarafından kullanılan muhasebe politikalarının uygunluğunun ve yapılan muhasebe tahminlerinin makul olup olmadığının değerlendirilmesini de içerir. Bağımsız denetim sırasında elde ettiğimiz bağımsız denetim kanıtlarının, görüşümüzün oluşturulmas ı için yeterli ve uygun bir dayanak oluşturduğuna inanıyoruz. A rwr*er f*rn of E”u Youn Gab.) Lrm,wd EY Bulıding a better working world Görüş Görüşümüze göre! finansal tablolar, Azimut Portföy Yönetimi A.Ş. Azimut PYŞ Üçüncü Değişken Fon(Eski Adıyla Finans Yatırım Bosphorus Capital A Tipi Risk Yönetimi Hisse Senedi Fonu (Hisse Senedi Yoğun Fon)) 31 Aralık 2015 tarihi itibariyle fınansal durumunu ve aynı tarihte sona eren hesap dönemine ait finansal performansını ve nakit akışlarını SPK Muhasebe ve Finansal Raporlama Mevzuatı’na uygun olarak tüm önemli yönleriyle gerçeğe uygun bir biçimde sunmaktadır. Mevzuattan Kaynaklanan Diğer Yükümlülüklere İlişkin Rapor 6102 sayılı Türk Ticaret Kanunu’nun (“TTK”) 402’nci maddesinin dördüncü fıkrası uyarınca, Fonun 1 Ocak-31 Aralık 2015 hesap döneminde defter tutma düzeninin, TTK ile Fonun bağlı olduğu şemsiye fon iç tüzüğünün finansal raporlamaya ilişkin hükümlerine uygun olmadığına dair önemli bir hususa rastlanmamıştır. UK’nın 402’nci maddesinin dördüncü fıkrası uyarınca, Kurucu Yönetim Kurulu tarafımıza denetim kapsamında istenen açıklamaları yapmış ve istenen belgeleri vermiştir. Güney Bağımsız Denetim ve Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik A.Ş. A Ernst a Young Global Limited ‘t 2016 (2) i,’püErn:t Vouna G[obI L,rn!tcd Azimut Portlöy Yönetimi A.Ş. Azimut PYŞ Uçüncü Değişken Fon (Eski Adıyla Finans Yatırım Bosphorus Capital A Tipi Risk Yönetimi Hisse Senedi Fonu (Hisse Senedi Yoğun Fon)> 31 Aralık 2015 tarihli finansal durum tablosu (Bilanço) (Tüm tutarlar TL olarak gösterilmiştir) Dipeot referanslan Varııkıar Nakit ve Nakit Benzerleri Teminata Verilen Nakit ve Nakit Benzerleri Ters Repo Alacakları Takas Alacakları DiğerAlacaklar Finansal Varlıklar Teminata Verilen Finansal Varlıklar Diğer Varlıklar 4 6 Toplam Varlıklar (A) 31 Aralık 2015 31 Aralık 2014 1.790 13.264 74.738 41.021 . - . - 80.885 662.154 . - - - 95.939 Yükümlülükler Repo Borçları Takas Borçları Krediler Finansal Yükümlülükler Diğer Borçlar ilişkili Tarafa Borçlar . 5 . 777.913 - (266) - 5 (4.551) - - Toplam Yükümlülükler (Toplam Değeri/Net Varlık Değeri Hariç) (8) (981) Toplam Değeri/Net Varlık Değeri (A-B) 94.958 Ekteki dipnotlar bu finansal tabloların tamamlaylcısıdır. (3) - (981) (4.817) 173.096 Azimut Portföy Yönetimi A.Ş. Azimut PYŞ Uçüncü Değişken Fon (Eski Adıyla Finans Yatırım Bosphorus Capital A Tipi Risk Yönetimi Hisse Senedi Fonu (Hisse Senedi Yoğun Fon)) 1 Ocak—31 Aralık 2015 dönemine ait kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosu (Tüm tutarlar TL olarak gösterilmiştir) KAR VEYA ZARAR KISMI Faiz Gelirleri Temellü Gelirıeri Finansal Varlık ve Yükümlülüklere ilişkin Gerçekleşmiş Kar/Zarar Finansal Varlık ve Yükümlülüklere ilişkin Gerçekleşmemiş Kar/Zarar Net Yabancı Para Çevrim Farkı Gelirleri Esas Faaliyetıerden Diğer Gelirler Esas Faa!iyet Geıirıeri Yönetim Ucretleri Performans Ucretleri Sakıama Ucretleri MKK Ucretleri Denetim Ucretleri Danışmanlık Ucretleri Kurul Ucretleri Komisyon ve Diğer işlem Ucretleri Esas Faaliyetlerden Diğer Giderler Esas Faaıiyet Glderıcri Esas Faaliyet KarlZararı Finansman Giderleri Ne! Dönem KarüZararı (A) DIGER KAPSAMLı GELiR KISMI Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacaklar Kar veya zararda Yeniden Sınıllandırılacaklar Diğer Kapsamlı Geıir(B) Dipnot referansıan 1 Ocak31 Araıık 2015 1 Ocak. 31 Araıık 2014 10 10 10 3.571 18.328 131.901 (104.073) 6.253 31.157 (136,237) 170.631 - - 10 8 4.322 54.049 (16.103) 22 71.826 (19.874) - - 8 (13) (156) - - 8 (628) (2.568) - - 8 8 8 (73) (3.318) (5.402) (25.537) 28.512 (147) (2.944) (1.707) (27.396) 44.430 TOPLAM DEGERDEINET VARLIK DEGERINDE ARTIŞ/AZALIŞ Ekteki dipnotlar bu finansal tabloların tamamlayıcısldır. <4) - - 28.512 44.430 - - - - - - - - 28.512 44.430 Azimut Portföy Yönetimi A.Ş. Azimut PYŞ Uçüncü Değişken Fon (Eski Adıyla Finans Yatırım Bosphorus Capital A Tipi Risk Yönetimi Hisse Senedi Fonu (Hisse Senedi Yoğun Fon)) 1 Ocak-31 Aralık 2015 dönemine ait toplam değerlnet varlık değeri değişim tablosu (Tüm tutarlar TL olarak gösterilmiştir) Dlpnot 1 Ocak1 Ocak referansıan 31 Araıık 2015 31 Araıık 2014_ Topıam Değeri/Net Varlık Değeri (Dönem Başı) 9 Toplam Değerinde/Net Varlık Değerinde Aftış/Azalış Katılma Payı Ihraç Tutarı (+) Katılma Payı iade Tutarı (-) Topıam Değeri/Net Varlık Değeri (Dönem Sonu) 9 Ekteki dipnotlar bu fınansal tabloların tamamlayıcısıdır. <5) 773.096 1.225.448 28512 1.149.994 (1.856.644> 44.430 107.415 (604.198> 94.958 773.096 Azimut Portföy Yönetimi A.Ş. Azimut PYŞ Uçüncü Değişken Fon (Eski Adıyla Finans Yatınm Bosphows Capital A Tipi Risk Yönetimi Hisse Senedi Fonu (Hisse Senedi Yoğun Fon)) 1 Ocak—31 Aralık 2015 dönemine ait nakit akış tablosu (Tüm tutarlar TL olarak gösterilmiştir) Dipnot Referansları A. İşletme Faaliyetlerinden Nakit Akışları Net Dönem Karı/Zararı Net Dönem Karı/Zararı Mutabakatı ile ilgili Düzeltmeler Değer Düşüklüğü/Iptali Ile ilgili Düzeltmeler Karşılıklar ile ilgili Düzeltmeler Faiz Gelirleri ve Giderleri ile ilgili Düzeltmeler Gerçekleşmemiş Yabancı Para Çevirim Farkları ile ilgili Düzeltmeler Gerçeğe Uygun Değer Kayıpları/Kazançları ile ilgili Düzeltmeler Kar/Zarar Mutabakatı ile ilgili Diğer Düzeltmeler Işletme Sermayesinde Gerçekleşen Değişimler Teminata Verilen Nakit ve Nakit Benzerlerindeki Değişim Alacaklardaki Artış/Azalışla ilgili Düzeltmeler Borçlardaki Artış/Azalışla ilgili Düzeltmeler Işletme Sermayesinde Gerçekleşen Diğer Artış/Azalışla ilgili Düzeltmeler Faaliyetlerden Elde Edilen Nakit Akışları Alınan Temettü Alınan Faiz Faiz ödemeleri Diğer Nakit Girişleri/Çıkışları 6. Finansman Faaliyetlerinden Nakit Akışları Katılma Payı Ihraçlarından Elde Edilen Nakit Katılma Payı ladeleri Için ödenen Nakit Kredi ödemeleri Faiz ödemeleri Alınan Krediler Diğer Nakit Girişleri/Çıkışları C. Yabancı Para Çevrim Farklarının Nakit ve Nakit Benzerleri Uzerindeki Etkisi Nakit ve Nakit Benzerlerinde Net Artış/Azalış (A+B+C) D. Dönem Başı Nakit ve Nakit Benzerleri Dönem Sonu Nakit ve Nakit Benzerleri (A+B+C+D) 10 1 Ocak31 Aralık 2015 1 Ocak 31 Aralık 2014 633.703 28512 (125971) 571.081 44.430 (208.042) - - (21.899> (37.411) - - - - (104.072) 709.263 27.758 (3.836) (170.631) 697.282 49.295 35.885 501 685.340 21.899 18.328 3.571 611.601 37.411 31.157 6.253 - 10 10 - (706.650) 1.149.994 (1.856.644> (496.782) 107.416 (604.198) - - - - 4 Ekteki dipnotiar bu finansal tabloların tamamiayıcısıdır. (6> - - (72.948) 74.738 1.790 74.299 439 74.738 Azimut Portföy Yönetimi A.Ş. Azimut PYŞ Uçüncü Değişken Fon (Eski Adıyla Finans Yatırım Bosphorus Capital A Tipi Risk Yönetimi Hisse Senedi Fonu <Hisse Senedi Yoğun Fon)) 1 Ocak—31 Aralık 2015 dönemine ilişkin finansal tablo dipnotları (Tüm tutarlar TL ile gösterilmiştir) 1. Fon hakkında genel bilgiler Azimut PYŞ Üçüncü Değişken Fon Azimut Portföy Yönetimi A.Ş. tarafından 6362 sayılı Sermaye Piyasası Kanunu’nun 52. ve 53. maddelerine dayanılarak ve bu içtüzük hükümlerine göre yönetilmek üzere tasarruf sahiplerinden katılma payları karşılığında toplanan paralarla, tasarruf sahipleri hesabına, inançlı mülkiyet esaslarına göre, sermaye piyasası mevzuatında belirlenen varlık ve/veya işlemlerden oluşan portföyleri işletmek amacıyla Azimut Portföy Yönetimi A.Ş. Değişken Şemsiye Fon kurulmuştur. Fon yönetim kurulu tarafından 28 Aralık 2015 tarihinde alınan kararla Finans Yatırım Bosphorus Capital A Tipi Risk Yönetimi Hisse Senedi Fonu (Hisse Senedi Yoğun Fon)’nun adı Azimut PYŞ üçüncü Değişken Fon olarak değiştirilmiştir. Fon Kurucusu, Yöneticisi ve Saklayıcı Kurum ile ilgili bilgiler aşağıdaki gibidir: Kurucu: Azimut Portföy Yönetimi A.Ş. Büyükdere Cad. Kempinski Residences No:127 Astoria A Kule K:4 Esentepe-Şişli 34394 Istanbul Yönetici: Azimut Portföy Yönetimi A.Ş. Büyükdere Cad. Kempinski Residences No:127 Astoria A Kule K:4 Esentepe-Şişli 34394 Istanbul Saklayıcı Kurumlar Istanbul Takas ve Saklama Bankası A.Ş. Şişli Merkez Mahallesi Merkez Caddesi No: 6 34381 Şişli / Istanbul Finans Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Esentepe Mah. Büyükdere Cad. Kristal Kule Binası No: 215 Kat: 5-6-7 34394 Şişli/Istanbul Fon’un yönetim stratejisi Fon, portföy sınırlamaları itibariyle Tebliğ’deki türlerden herhangi birine girmeyen Değişken Fon’dur. Fon BIST pay piyasasında işlem gören likiditesi yüksek paylara ve TL cinsi orta/uzun vadeli borçlanma araçlarına yatırım yaparak istikrarlı ve yüksek getiri sağlamayı amaçlamaktadır. Fonun ana yatırım stratejisi, Türk menkul kıymetleri ve Türk menkul kıymetlerine dayalı enstrümanlara aktif olarak yatırım yapmak suretiyle, değişken esnek bir fon kompozisyonu oluşturmaktır. Portföy Yöneticisi, piyasa öngörüsüne bağlı olarak, varlıkların getiri potansiyellerine göre fon portföyündeki ağırlıklarını dinamik bir şekilde değiştirir ve zaman zaman bir varlık sınıfına odaklanabilir. Portföy yöneticisi; global ve yerel konjonktürü analiz ederek ve değişken stratejiye uygun olarak; kamu ve özel sektör borçlanma araçlarına, Eurobondlara, paylara, endeks ve paya dayalı türev kontratlara, dövize dayalı enstrümanlara dinamik olarak yatırım yaparak, Türk Lirası cinsinden reel getiri sağlamayı amaçlamaktadır. Portföy yöneticisinin piyasa öngörüsüne göre fon portföyünde vadeli işlemler ve opsiyon sözleşmeleri yoluyla pay senetlerinde veya pay senedine dayalı endekslerde yatırım amaçlı olarak karşılığı uzun pozisyon olmadan da kısa pozisyon taşınabilecektir. Yatırım yapılan varlıklar çerçevesinde fonun volatilite aralıklarının karşılık geldiği risk değeri 4 ile 5 arası düzeyde kalacaktır. Yabancı yatırım araçları fon porttöyüne dahil edilebilir. Ancak, fon portföyüne dahil edilen yabancı para ve sermaye piyasası araçları fon toplam değerinin %80 i ve fazlası olamaz. (7) Azimut Portföy Yönetimi A.Ş. Azimut PYŞ Uçüncü Değişken Fon (Eski Adıyla Finans Yatırım Bosphorus Capital A Tipi Risk Yönetimi Hisse Senedi Fonu (Hisse Senedi Yoğun Fon)) 1 Ocak—31 Aralık 2015 dönemine ilişkin finansal tablo dipnotları (Tüm tutarlar TL ile gösterilmiştir) 2. Finansal tabloların sunumuna ilişkin esaslar 2.1 Sunuma İlişkin Temel Esaslar Uygulanan muhasebe standartları SPK, 28 Şubat 1990 tarihli Resmi Gazete’de yayımlanan, X116 numaralı tebliği ve bu tebliğe değişiklik getiren 19 Aralık 1996 ve 27 Ocak 1998 tarihli tebliğler ile Menkul Kıymetler Yatırım Fonları tarafından 1 Ocak 1990 tarihinden başlayarak düzenlenecek mali tablo ve raporların hazırlanıp sunulmasına ilişkin ilke ve kuralları belirlemişti. 30 Aralık 2013 tarihli ve 28867 (Mükerrer) sayılı Resmi Gazete’de yayımJanan Yatırım Fonlarının Finansal Raporlama Esaslarına ilişkin Tebliği” (11-14.2) (Tebliğ) ile 31 Aralık 2013 tarihinde yürürlüğe girerek yatırım fonlarının fınansal tablolarının hazırlanmasında Türkiye Muhasebe/Finansal Raporlama Standartlarının (TMS) esas alınması hüküm altına alınmış ve finansal rapor tanımı yapılarak, bu kapsama finansal tablolar, sorumluluk beyanları ve portföy raporlar; alınmıştır. Fiyat raporları ve portföy dağılım raporlarından oluşan portföy raporları, fon portföylerinde yer alan varlıkların değerlenmesine ve değerlemeler sonucunda hesaplanan fon portföy ve toplam değerlerine ilişkin bilgileri içeren raporlar olarak düzenlenmiştir. Ayrıca SPK sözkonusu finansal tablolara ilişkin olarak tablo ve dipnot formatlarını yayımlamıştır. TMS’nin ilk defa uygulanmasına ve raporlama formatlarında yapılan değişikliklere bağlı olarak yatırım Fonu’nun geçmiş dönem finansal tabloları 1 Ocak 2012 den itibaren yeniden düzenlenmiştir. Uygunluk Beyanı Fon, finansal tablolarını Kamu Gözetim Kurumu tarafından yayınlanan Türkiye Denetim Standartlarına ve Sermaye Piyasası Kurulu (SPK) tarafından 30 Aralık 2013 tarihli ve 28867 (Mükerrer) sayılı Resmi Gazete’de yayımlanan “Yatırım Fonlarının Finansal Raporlama Esaslarına Ilişkin Tebliği” (11-14.2) yayımlanan Yatırım Fonlarının Finansal Raporlama Esaslarina Ilişkin Tebliğine uygun olarak hazırlamaktadır. Finansal tablolar, gerçeğe uygun değerleri ile yansıtılan finansal varlıklar, haricinde maliyet esası baz alınarak TL olarak hazırlanmıştır. Kurucunun yönetim kurulunun, “Yatırım Fonlarının Finansal Raporlama Esaslarına ilişkin Tebliği” (Il142) kapsamında hazırlanan sözkonusu finansal raporların kabulüne dair ayrı bir karar alınması gerekir. (8) Azimut Porttöy Yönetimi A.Ş. Azimut PYŞ Uçüncü Değişken Fon (Eski Adıyla Finans Yatırım Bosphorus Capital A Tipi Risk Yönetimi Hisse Senedi Fonu (Hisse Senedi Yoğun Fon)> 1 Ocak—31 Aralık 2015 dönemine ilişkin finansal tablo dipnotlan (Tüm tutarlar TL ile gösterilmiştir) 2. Finansal tablolann sunumuna ilişkin esaslar (devamı) Muhasebe politikalarında değişiklikler ve hatalar Yeni bir TMS/TFRSnin ilk kez uygulanmasından kaynaklanan muhasebe politikası değişiklikleri, söz konusu TMSITFRSnin şayet varsa, geçiş hükümlerine uygun olarak geriye veya ileriye dönük olarak uygulanmaktadır. Herhangi bir geçiş hükmünün yer almadığı değişiklikler, muhasebe politikasında isteğe bağlı yapılan önemli değişiklikler veya tespit edilen muhasebe hataları geriye dönük olarak uygulanmakta ve önceki dönem finansal tabloları yeniden düzenlenmektedir. Yeni ve düzeltilmiş standartlar ve yorumlar 31 Aralık 2015 tarihi itibariyle sona eren hesap dönemine ait finansal tabloların hazırlanmasında esas alınan muhasebe politikaları aşağıda özetlenen 1 Ocak 2015 tarihi itibariyle geçerli yeni ve değiştirilmiş TFRS standartları ve TFRYK yorumları dışında önceki yılda kullanılanlar ile tutarlı olarak uygulanmıştır. Bu standartların ve yorumların Fonun mali durumu ve performansı üzerindeki etkileri ilgili paragraflarda açıklanmıştır. i) 1 Ocak 2015 tarihinden itibaren geçerli olan yeni standart, değişiklik ve yorumlar TMS 19— Tanımlanmış Fayda Planları: Çalışan Katkıları (Değişiklik) TMSITFRS’lerde Yıllık iyileştirmeler KGKI Eylül 2014’de 2010-2012 Dönemine Ilişkin Yıllık Iyileştirmeler” ve “2011-2013 Dönemine ilişkin Yıllık Iyileştirmeler” ile ilgili olarak aşağıdaki standart değişikliklerini yayınlanmıştır. Değişiklikler 1 Temmuz 2014’den itibaren başlayan yıllık hesap dönemleri için geçerlidir. Yıllık iyileştirmeler 2010—2012 Dönemi - TFRS 2 Hisse Bazlı Ödemeler: TFRS 3 İşletme Birleşmeleri TFRS 8 Faaliyet Bölümleri TMS 16 Maddi Duran Varlıklar ve TMS 36 Maddi Olmayan Duran Varlıklar TMS 24 ilişkili Taraf Açıklamaları Yıllık İyileştirmeler 2011—2013 Dönemi - TFRS 3 İşletme Birleşmeleri TFRS 13 Gerçeğe Uygun Değer Ölçümü TFRS 13’deki portföy istisnasının sadece finansal varlık, finansal yükümlülüklere değil TMS 39 (veya TFRS 9, hangisi geçerliyse) kapsamındaki diğer sözle şmelere de uygulanabileceği açıklanmıştır. TMS 40 Yatınm Amaçlı Gayrimenkuller Söz konusu değişikliklerin Fonun finansal durumu veya performansı üzerinde önemli bir etkisi olmamıştır. (9) Azimut Portföy Yönetimi A.Ş. Azimut PYŞ Uçüncü Değişken Fon (Eski Adıyla Finans Yatırım Bosphorus Capital A Tipi Risk Yönetimi Hisse Senedi Fonu (Hisse Senedi Yoğun Fon)) 1 Ocak—31 Aralık 2015 dönemine ilişkin finansal tablo dipnotları (Tüm tutarlar TL ile gösterilmiştir) 2. Finansal tablolann sunumuna ilişkin esaslar (devamı) ii) Yayınlanan ama yürürlüğe girmemiş ve erken uygulamaya konulmayan standartlar Finansal tabloların onaylanma tarihi itibariyle yayımlanmış fakat cari raporlama dönemi için henüz yürürlüğe girmemiş ve Fon tarafından erken uygulanmaya başlanmamış yeni standartlar, yorumlar ve değişiklikler aşağıdaki gibidir. Fon aksi belirtilmedikçe yeni standart ve yorumların yürürlüğe girmesinden sonra finansal tablolarını ve dipnotlarını etkileyecek gerekli değişiklikleri yapacaktır. TFRS 9 Finansal Araçlar— Sınıflandırma ve Açıklama TFRS 11 Müşterek Faaliyetlerde Hisse Edinimi (Değişiklikler) TMS 15 ve TMS 38—Kabul edilebillrAmodisman ve Itfa Yöntemlerinin Açıklığa Kavuşturulması (TMS 16 ve TMS 38 ‘deki Değişiklikler) TMS 16 Maddi Duran Varlıklar ve TMS 41 Tarımsal Faaliyetler Taşıyıcı Bitkiler (Değişiklikler) TMS 27— Bireysel Mali Tablolarda Ozkaynak Yöntemi <TMS 27’de Değişiklik) TFRS 10 ve TMS 28: Yatırımcı İşletmenin İştirak veya İş Ortaklığına Yaptığı Varlık Satışları veya Katkıları Değişiklikler TFRS 10, TFRS 12 ve TMS 28: Yatırım İşletmeleri: Konsolidasyon istisnasının uygulanması (TFRS 10 ve TMS 28’de Değişiklik) TMS 1: Açıklama (nisiyatifi (TMS l’de Değişiklik) TFRS 14 Düzenlemeye Dayalı Erteleme Hesapları — - — TFRS Yıllık İyileştirmeler, 2012-2014 Dönemi KGK, Şubat 2015’de “TFRS Yıllık Iyileştirmeler, 2012-2014 Dönemi’ni yayınlamıştır. Doküman, değişikllklerin sonucu olarak değişikliğe uğrayan standartlar ve ilgili Gerekçeler hariç, dört standarda beş değişiklik getirmektedir. Etkilenen standartlar ve değişikliklerin konuları aşağıdaki gibidir: - TFRS 5 Satış Amaçlı Elde Tutulan Duran Varlıklar ve Durdurulan Faaliyetler elden çıkarma yöntemlerindeki değişikliklerin (satış veya ortaklara dağıtım yoluyla) yeni bir plan olarak değil, eski planın devamı olarak kabul edileceğine açıklık getirilmiştir TFRS 7 Finansal Araçlar: Açıklamalar bir finansal varlığın devredilmesinde hizmet sözleşmelerinin değerlendirilmesine ve netleştirmeye ilişkin TFRS 7 açıklamalarının ara dönem özet finansal tablolar için zorunlu olmadığına ilişkin açıklık getirilmiştir TMS 19 Çalışanlara Sağlanan Faydalar—yüksek kaliteli kurumsal senetlerin pazar derinliğinin, borcun bulunduğu ülkede değil borcun taşındığı para biriminde değerlendirileceğine açıklık getirilmiştir TMS 34 Ara Dönem Finansal Raporlama gerekli ara dönem açıklamalarının ya ara dönem finansal tablolarda ya da ara dönem finansal tablolardan gönderme yapılarak sunulabileceğine açıklık getirilmiştir. — - - - — — Bu değişiklikler 1 Ocak 2016 ve sonrasında başlayan yıllık raporlama dönemleri için geçerli olup, erken uygulamaya izin verilmektedir. Söz konusu değişikliklerin Fon’un fınansal durumu ve performansı üzerindeki etkileri değerlendirilmektedir. Muhasebe tahminlerindeki değişiklikler Muhasebe tahminlerindeki değişiklikler, yalnızca bir döneme ilişkin ise, değişikliğin yapıldığı cari dönemde, gelecek dönemlere ilişkin ise hem değişikliğin yapıldığı dönemde hem de gelecek dönemde, ileriye yönelik olarak, net dönem karı veya zararının belirlenmesinde dikkate alınacak şekilde fınansal tablolara yansıtılır. 1 Ocak-31 Aralık 2015 hesap döneminde muhasebe tahminlerinde herhangi bir değişiklik yapılmamıştır. Önemli muhasebe politikalannın özeti Finansal tabloların hazırlanmasında izlenen önemli muhasebe politikaları aşağıda özetlenmiştir. (10) Azimut Porttöy Yönetimi A.Ş. Azimut PYŞ Uçüncü Değişken Fon (Eski Adıyla Finans Yatırım Bosphorus Capital A Tipi Risk Yönetimi Hisse Senedi Fonu (Hisse Senedi Yoğun Fon)) 1 Ocak—31 Aralık 2015 dönemine ilişkin fınansal tablo dipnotları (Tüm tutarlar TL ile gösterilmiştir) 2. Finansal tabloların sunumuna ilişkin esaslar (devamı) Finansal araçlar Finansal bir varlık veya borç ilk muhasebeleştirilmesi sırasında gerçeğe uygun değerinden ölçülür. Gerçeğe uygun değer farkı kr veya zarara yansıtılmayan finansal varlık veya fınansal borçların ilk muhasebeleştirilmesi sırasında, ilgili finansal varlığın edinimi veya finansal borcun yüklenimi ile doğrudan ilişkilendirilebilen işlem maliyetleri de söz konusu gerçeğe uygun değere ilave edilir. Finansal varlık ve borçların normal yoldan alım ve satımları işlem tarihi esasına göre m uhasebeleştirilmektedir. Fon fınansal varlık ve borçiarını TMS 39 uyarınca aşağıdaki kategorilerde sınıflandırmaktadır. Gerçeğe uygun değer farkı kr veya zarara yansıtılan finansal varlık ve fınansal borçlar Bu kategoride alım-satım amaçlı fınansal varlıklar yer almaktadır. Alım-satım amaçlı finansal varlıklar esas itibariyle, yakın bir tarihte satılmak veya geri satın alınmak amacıyla edinilen veya ilk muhasebeleştirme sırasında, birlikte yönetilen ve son zamanlarda kısa dönemde kr etme konusunda belirgin bir eğilimi bulunduğu yönünde delil bulunan belirli finansal araçlardan oluşan bir portföyün parçası olan varlıklardır. Bu kategoride hisse senetleri gibi özkaynağa dayalı kıymetler, kamu ve özel borçlanma senetleri yer almaktadır. Alım-satım amaçlı fınansal varlıklar kayda alınmalarını izleyen dönemlerde gerçeğe uygun değerleri üzerinden değerlenir. Alım-satım amaçlı menkul kıymetlerin gerçeğe uygun değerindeki değişiklik sonucu ortaya çıkan gerçekleşmemiş kar/zarar, kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosunda “Finansal varlık ve yükümlülüklere ilişkin gerçekleşmemiş kar/zarar” da yansıtılır. Alım-satım amaçlı fınansal varlıklardan elde edilen faiz ve kupon tahsilatları ile satış yoluyla gerçekleşen kar/zarar, kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosunda dFaiz Gelirleri” ve “Finansal varlık ve yükümlülüklere ilişkin gerçekleşmiş kar/zarar” a dahil edilmiştir. Ilk muhasebeleştirme sırasında, işletme tarafından, gerçeğe uygun değer farkı kr veya zarara yansıtılan olarak sınıflanan finansal varlıklar alım satım amaçlı olmayan özkaynağa dayalı kıymetler ve borçlanma araçlarını içermektedir. Sözkonusu finansal varlıklar, Fonun izahnamesinde belirtildiği üzere Fonun risk yönetim veya yatırım stratejisi çerçevesinde gerçeğe uygun değer esas alınarak yönetilen ve performansları buna göre değerlendirilen bir portföyün parçası olan varlıklar olmaları nedeniyle ilk kayda alımlarından gerçeğe uygun değer farkı kr veya zarara yansıtılan olarak sınıflanan varlıklardır ( yönetim kuruluna ve icra kurulu başkanına veya her kimse bu raporlamanın yapıldığı), ilgili grup hakkında bu esasa göre bilgi sunulmaktadır. Kredi ve alacaklar: Sabit veya belirlenebilir nitelikte ödemelere sahip olan ve aktif bir piyasada işlem görmeyen, türev olmayan finansal varlıklardır. Bankalardaki mevduat, nakit teminatları, ters repo alacakları, takas alacakları ve diğer alacaklar fon tarafından bu kategoride sınıflandırılan finansal varlıklardır. Kredi ve alacaklar ilk kayda alımlarından sonra etkin faiz yöntemiyle hesaplanan itfa edilmiş maliyet ile değerlenirler. Diğer fınansal borçlar: Bu kategoride alım-satım amaçlı olarak sınıflanmayan tüm finansal borçlar yer almaktadır. Fon repo borçları, takas borçları, krediler ve finansal yükümlülükler ile diğer ticari borçlarını bu kategoriye dahil etmektedir. Diğer finansal yükümlülükler ilk kayda alımdan sonra etkin faiz yöntemi ile hesaplanan itfa edilmiş maliyetleri ile yansıtılmaktadır. (11) Azimut Portföy Yönetimi A.Ş. Azimut PYŞ Uçüncü Değişken Fon (Eski Adıyla Finans Yatırım Bosphorus Capital A Tipi Risk Yönetimi Hisse Senedi Fonu (Hisse Senedi Yoğun Fon)> 1 Ocak—31 Aralık 2015 dönemine ilişkin finansal tablo dipnotları (Tüm tutarlar TL ile gösterilmiştir) 2. Finansal tabloların sunumuna ilişkin esaslar (devamı) Gerçeğe Uygun Değer Ölçümü: Gerçeğe uygun değer, piyasa katılımcıları arasında ölçüm tarihinde olağan bir işlemde, bir varlığın satışından elde edilecek veya bir borcun devrinde ödenecek fiyattır. Finansal varlık ve yükümlülüklerin gerçeğe uygun değeri belirlenmesinde aşağıda belirtilen değerleme esas ve yöntemleri kullanılmıştır: 1> Değerleme gününde aktif bir piyasada işlem gören menkul kıymetler çıkış fiyatını yansıttığı için bekleyen kapanış seansı fiyatları veya kapanış seansında fiyatı oluşmayanlar için bir önceki seansın ağırlıklı ortalama fiyatı ile diğer çıkış fiyatları ile 2) Borsada işlem görmeyen finansal varlık ve yükümlükler ile türev fınansal araçlar indirgenmiş nakit akım yöntemi, özdeş veya karşılaştırılabilir araçlara ilişkin piyasa işlemleri sonucu oluşan fiyatlar, opsiyon fıyatlama modelleri ve piyasa katılımcıları tarafından çoğunlukla kullanılan ve gözlemlenebilir girdileri azami kullanan diğer yöntemlerdir Finansal varlıklarda değer düşüklüğü Gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılan finansal varlıklar dışındaki finansal varlık veya fınansal varlık grupları, her bilanço tarihinde değer düşüklüğüne uğradıklarına ilişkin göstergelerin bulunup bulunmadığına dair değerlendirmeye tabi tutulur. Finansal varlığın ilk muhasebeleştirilmesinden sonra bir veya birden fazla olayın meydana gelmesi ve söz konusu olayın ilgili finansal varlık veya varlık grubunun güvenilir bir biçimde tahmin edilebilen gelecekteki nakit akımları üzerindeki olumsuz etkisi sonucunda ilgili finansal varlığın değer düşüklüğüne uğradığına ilişkin tarafsız bir göstergenin bulunması durumunda değer düşüklüğü zararı oluşur. Itfa edilmiş değerinden gösterilen finansal varlıklar için değer düşüklüğü tutarı gelecekte beklenen tahmini nakit akımlarının fınansal varlığın etkin faiz oranı üzerinden iskonto edilerek hesaplanan bugünkü değeri ile defter değeri arasındaki farktır. Yabancı para çevrimi Fonun geçerli ve finansal tabloların sunumunda kullanılan para birimi TL’dir. Yabancı para işlemler, işlem tarihlerinde geçerli olan döviz kurları üzerinden TL’ye çevrilmiştir. Yabancı paraya dayalı parasal varlık ve yükümlülükler, bilanço tarihinde geçerli olan döviz kurları kullanılarak; yabancı para cinsinden olan ve maliyet değeri ile ölçülen parasal olmayan kalemler ilk işlem tarihindeki kurlardan; yabancı para cinsinden olan ve gerçeğe uygun değerleri ile ölçülen parasal olmayan kalemler ise gerçeğe uygun değerin tespit edildiği tarihte geçerli olan kurlardan TL’ye çevrilmiştir.” Çevrimler sonucu oluşan kur farkları kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosunda yansıtılmıştır. Finansal araçların netleştirilmesi Finansal varlık ve yükümlülükler, netleştirmeye yönelik yasal bir hakka ve yaptırım gücüne sahip olunması ve söz konusu varlık ve yükümlülükleri net bazda tahsil etme/ödeme veya eş zamanlı sonuçlandırma niyetinin olması durumunda bilançoda netleştirilerek gösterilmektedir. (12) Azimut Portföy Yönetimi A.Ş. Azimut PYŞ Uçüncü Değişken Fon (Eski Adıyla Finans Yatırım Bosphorus Capital A Tipi Risk Yönetimi Hisse Senedi Fonu (Hisse Senedi Yoğun Fon)> 1 Ocak—31 Aralık 2015 dönemine ilişkin finansal tablo dipnotlan (Tüm tutarlar TL ile gösterilmiştir) 2. Finansal tabloların sunumuna ilişkin esaslar (devamı> Satış ve geri alış anlaşmaları ve menkul değerlerin ödünç verilmesi işlemleri Tekrar geri alımlarını öngören anlaşmalar çerçevesinde satılmış olan menkul kıymetler (“Repo”), finansal durum tablosunda “Teminata verilen fınansal varlıklar” altında fon portföyünde tutuluş amaçlarına göre “Gerçeğe uygun değer farkı kar/zarara yansıtılan” portföylerde sınıflandırılmakta ve ait olduğu portföyün esaslarına göre değerlemeye tabi tutulmaktadır. Repo sözleşmesi karşılığı elde edilen fonlar pasifte “Repo borçları hesabında muhasebeleştirilmekte ve ilgili repo anlaşmaları ile belirlenen satım ve geri alım fiyatları arasındaki farkın döneme isabet eden kısmı için etkin faiz oranı yöntemine göre gider reeskontu hesaplanmaktadır. Repo işlemlerinden sağlanan fonlar karşılığında ödenen faizler kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosunda “faiz gelirleri” kalemi altında mu hasebeleştidl mektedir. “ Geri satım taahhüdü ile alınmış menkul kıymet (“Ters repo”) işlemleri finansal durum tablosunda “Finansal varlıklar” kalemi altında muhasebeleştirilmektedir. Ters repo anlaşmaları ile belirlenen alım ve geri satım fiyatları arasındaki farkın döneme isabet eden kısmı için “Etkin faiz (iç verim) oranı yöntemine göre faiz gelir reeskontu hesaplanmakta ve kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosunda “faiz gelirleri’ kalemi altında muhasebeleştirilmektedir. Takas alacakları/borçları Takas borçları raporlama tarihi itibariyle normal yoldan alım işlemlerinde satın alma sözleşmesi yapılmış ancak teslim alınmamış menkul kıymet alımlarına ilişkin olan borçlardır. Takas alacakları normal yoldan satış işlemlerinde satış sözleşmesi yapılmış ancak teslim edilmemiş menkul kıymet satışlarına ilişkin olan alacaklardır. Takas alacak ve borçları itfa edilmiş maliyetleri ile yansıtılmaktadır. Verilen Teminatlar Fon tarafından nakit ve nakit benzeri olarak verilen teminatlar (marjin teminatları) finansal durum tablosunda ayrı olarak gösterilmekte ve nakit ve nakit benzerlerine dahil edilmemektedir. Nakit ve nakit benzerleri dışında verilen teminatlar (marjin teminatları) ise teminata verilen nakit ve nakit benzerleri olarak sınıflanmaktadır. Gelirlgiderin tanınması Menkul kıymet satış karlzararı Fon portföyünde bulunan menkul kıymetlerin, alım ve satımı, Fon paylarının alım ve satımı, Fonun gelir ve giderleri ile Fon’un diğer işlemleri yapıldıkları gün itibariyle (işlem tarihi) muhasebeleştirilir. Fondan satılan bir menkul kıymet satış günü değeri (alış bedeli ve satış gününe kadar oluşan değer artış veya azalışları toplamı) üzerinden ilgili varlık hesabına alacak kaydedilir. Satış günü değeri, ortalama bir değer olup; ilgili varlık hesabının borç bakiyesinin, ilgili menkul kıymetin birim sayısına bölünmesi suretiyle hesaplanır. Satış tutarı ile satış günü değeri arasında bir fark oluştuğu takdirde bu fark “Menkul kıymet satış karları” hesabına veya “Menkul kıymet satış zararları hesabına kaydolunur. Satılan menkul kıymete ilişkin “Fon payları değer artış/azalış” hesabının bakiyesinin ortalamasına göre satılan kısma isabet eden tutar ise, bu hesaptan çıkarılarak “Gerçekleşen değer artışları/azalışları” hesaplarına aktarılır. Bu hesaplar ilgili dönemdeki diğer kapsamlı gelir tablosunda netleştirilerek “Finansal Varlık ve Yükümlülüklere Ilişkin Gerçekleşmiş Kar/Zarar” hesabında, Menkul kıymet alım satımına ait aracılık komisyonları da alım ve satım bedelinden ayrı olarak “Aracılık komisyonu gideri” hesabında izlenir. (13) Azimut Portföy Yönetimi A.Ş. Azimut PYŞ Uçüncü Değişken Fon <Eski Adıyla Finans Yatırım Bosphorus Capital A Tipi Risk Yönetimi Hisse Senedi Fonu (Hisse Senedi Yoğun Fon)) 1 Ocak—31 Aralık 2015 dönemine ilişkin finansal tablo dipnotları (Tüm tutarlar TL iıe gösterilmiştir) 2. Finansal tablolann sunumuna ilişkin esaslar (devamı) Ücret ve komisyon gelirleri ve giderleri Ücret ve komisyonlar genel olarak tahsil edildikleri veya ödendikleri tarihte gelir tablosuna yansıtılmaktadır. Bununla birlikte, fon yönetim ücreti ve denetim ücreti tahakkuk esasına göre mu hasebeleştirilmekted ir. Faiz gelir ve gideri Faiz gelir ve giderleri ilgili dönemdeki kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosunda tahakkuk esasına göre muhasebeleştirilmektedir. Faiz geliri sabit veya değişken getirili yatırım araçlarının kuponlarından sağlanan gelirleri ve iskontolu devlet tahvillerinin iç iskonto esasına göre değerlenmelerini kapsar. Temettü geliri Temettü gelirleri ilgili temettüyü alma hakkı oluştuğu tarihte finansal tablolara yansıtılmaktadır. Giderler Tüm giderler tahakkuk esasına göre muhasebeleştirilmektedir. Vergi 193 Sayılı Gelir Vergisi Kanunu’nun Geçici 67. maddesinde 7 Temmuz2006 tarihinde 5527 5ayılı yasa ile yapılan değişiklik ve bu değişiklik çerçevesinde yayınlanan 23 Temmuz 2006 tarih ve 26237 sayılı Resmi Gazete’de yayınlanan karar ile Sermaye Piyasası Kanunu’na göre kurulan menkul kıymetler yatırım tonları (borsa yatırım tonları ile konut finansman tonları ve varlık finansman fonları dahil) ile menkul kıymetler yatırım ortalıklarının portföy işletmeciliği kazançları üzerinden yapılacak tevkifat oranı 1 Ekim 2006 tarihinden itibaren %0 olarak değiştirilmiştir. Nakit akış tablosu Nakit akış tablosunda, döneme ilişkin nakit akışları esas faaliyetler ve finansman faaliyetlerine dayalı bir biçimde sınıflandırılarak raporlanır. Esas faaliyetlerden kaynaklanan nakit akışları, Fonun portföyündeki değer artış ve azalışlarından kaynaklanan nakit akışlarını gösterir. Finansman faaliyetlerine ilişkin nakit akışları, Fonun finansman faaliyetlerinde kullandığı kaynakları ve bu kaynakların geri ödemelerini gösterir. Katılma payları Katılma payları pay sahiplerinin opsiyonuna bağlı olarak paraya çevrilebilir olup, finansal yükümlülük olarak değerlendirilmektedir. Katılma payları Fonun net varlık değeri üzerinden günlük olarak belirlenen fiyatlardan pay sahipleri tarafından alınıp satılabilir. Katılma payının fiyatı fon net varlık! toplam değerinin, değerleme gününde tedavülde olan pay sayısına bölünerek belirlenmektedir. (14) Azimut Portföy Yönetimi A.Ş. Azimut PYŞ Uçüncü Değişken Fon (Eski Adıyla Finans Yatırım Bosphorus Capital A Tipi Risk Yönetimi Hisse Senedi Fonu (Hisse Senedi Yoğun Fon)) 1 Ocak—31 Aralık 2015 dönemine ilişkin finansal tablo dipnotları (Tüm tutarlar TL ile gösteriımiştir) 2. Finansal tabloların sunumuna ilişkin esaslar (devamı) İlişkili taraflar Bu finansal tablolar açısından Fonun kurucusu, Fonun kurucusu ile sermaye ilişkisinde olan şirketler ve Fonun portföy yönetimi ve aracılık hizmetlerini aldığı ilişkili kurumlar “ilişkili taraflar olarak tanımlanmaktadır. Fiyatlama Raporuna İlişkin Portföy Değerleme Esasları - - Değerleme her işgünü itibariyle yapılır. Portföydeki menkul kıymetlerin değerlemesinde, aşağıda belirtilen esaslar kullanılır: (a) Portföye alınan varlıklar alım fiyatlarıyla kayda geçirilir. Yabancı para cinsinden varlıkların alım fiyatı satın alma günündeki yabancı para cinsinden değerinin TCMB döviz satış kuru ile çarpılması suretiyle bulunur. (b) Alış tarihinden başlamak üzere portföydeki varlıklardan; i) ii) bi) iv) v) vi) vii) vib) ix) (c) Borsada işlem görenler değerleme gününde borsada oluşan en son seans ağırlıklı ortalama fiyat veya oranlarla değerlenir. Şu kadar ki, kapanış seansı uygulaması bulunan piyasalarda işlem gören varlıkların değerlemesinde kapanış seansında oluşan fiyatlar, kapanış seansında fiyatın oluşmaması durumunda ise borsada oluşan en son seans ağırlıklı ortalama fiyatlar kullanılır. Borsada işlem görmekle birlikte değerleme gününde borsada alım satıma konu olmayan paylar son işlem tarihindeki borsa fiyatıyla; borçlanma araçları, ters repo ve repolar son işlem günündeki iç verim oranı ile değerlenir. Fon katılma paylan, değerleme günü itibarıyla en son açıklanan fiyatları esas alınarak değerlenir. Vadeli mevduat, bileşik faiz oranı kullanılarak tahakkuk eden faizin anaparaya eklenmesi suretiyle değerlenir., Yabancı para cinsinden olanlar, TCMB tarafından ilgili yabancı para için belirlenen döviz alış kuru ile değerlenir. Türev araçlar nedeniyle teminat olarak verilen varlıklar da porttöy değeri tablosunda gösterilir. Bu varlıklar teminatın türü dikkate alınarak bu maddedeki esaslar çerçevesinde değerlenir. Borsa dışı repo-ters repo sözleşmeleri, piyasa fiyatını en doğru yansıtacak şekilde güvenilir ve doğrulanabilir bir yöntemle değerlenir. (i) ilğ (vii) nolu alt bentlerde belirtilenler dışında kalanlar, KGK tarafından yayımlanan TMS/TFRS dikkate alınarak değerlenir. Değerleme esasları, yazılı karara bağlanır. (vb) ve (vüi) nolu alt bentlerde yer alan yöntemlere ilişkin kararlar kurucunun yönetim kurulu tarafından alınır. Endeks fonların portföylerinde yer alan varlıklardan; baz alınan endeks kapsamında bulunan varlıklar endeksin hesaplanmasında kullanılan esaslar, diğer varlıklar ise (b) bendinde belirtilen esaslar çerçevesinde değerlenir. - Fonun diğer varlık ve yükümlülükleri, KGK tarafından yayımlanan TMSİTFRS dikkate alınarak değerlenir. Şu kadar ki, fonun yabancı para cinsinden yükümlülükleri TCMB tarafından ilgili yabancı para için belirlenen döviz satış kuru ile çarpılması suretiyle değerlenir. Bir payın alış ve satış değeri, Fon toplam değerinin dolaşımdaki pay sayısına bölünmesi ile bulunur. (15) Azimut Portföy Yönetimi A.Ş. Azimut PYŞ Uçüncü Değişken Fon (Eski Adıyla Finans Yatırım Bosphorus Capital A Tipi Risk Yönetimi Hisse Senedi Fonu (Hisse Senedi Yoğun Fon)) 1 Ocak—31 Aralık 2015 dönemine ilişkin finansal tablo dipnotlan (Tüm tutarlar TL ile gösterilmiştir) 2. Finansal tabloların sunumuna ilişkin esaslar (devamı) Önemli muhasebe değerlendirme, tahmin ve varsayımları Finansal tabloların hazırlanması, bilanço tarihi itibarıyla raporlanan aktif ve pasiflerin ya da açıklanan şarta bağlı varlık ve yükümlülüklerin tutarlarını ve ilgili dönem içerisinde oluştuğu raporlanan gelir ve giderlerin tutarlarını etkileyen tahmin ve varsayımların yapılmasını gerektirir. Bu tahmin ve varsayımlar yönetimin en iyi kanaat ve bilgilerine dayanmakla birlikte, gerçek sonuçlar bu tahmin ve varsayımlardan farklılık gösterebilir Ayrıca belirtilmesi gereken önemli muhasebe değerlendirme, tahmin ve varsayımlar ilgili notlarda açıklanmaktadır. 3. Bölümlere göre raporlama Fonun ana faaliyet konusu portföy işletmek ve hizmet sunduğu bölge Türkiye olduğundan 31 Aralık 2015 tarihi itibarıyla sona eren dönemde finansal tablolarda bölümlere göre raporlama yapılmamıştır. 4. Nakit ve Nakit Benzerleri Nakit ve nakit benzerlerine ilişkin işlemlerin detayları aşağıda açıklanmıştır Nakit ve nakit benzerleri 31 Aralık 2015 Borsa Para Piyasası 5. 1.790 73.017 1.721 1.790 74.738 - Diğer Hazır Değerler 31 Aralık 2014 Diğer alacaklar ve borçlar Fonun 31 Aralık 2015 tarihi itibariyle diğer alacakları bulunmamaktadır (31 Aralık 2014— Yoktur>. Bilançoda gösterilen Diğer borçlar” kaleminin detayları aşağıda açıklanmıştır: Diğer borçlar Ödenecek Ödenecek Ödenecek Ödenecek denetim ücreti fon yönetim ücreti diğer borçlar SPK kayda alma ücreti 31 Aralık 2015 31 Aralık 2014 <613> (216> (147) (5) (2.566> (1.622> (283> (78) (981) (4.551> Fonun toplam giderleri kapsamında, Fonun yönetim ve temsili ile Fona tahsis ettiği donanım ve personel ile muhasebe hizmetleri karşılığı ile sınırlı olarak, Kurucu’ya, fon toplam değerinin günlük %0,007192 (yüzbindeyedivirgülyüzdoksaniki) yıllık yaklaşık %2,625 (yüzdeikivirgülaltıyüzyirmibeş) oluşan bir yönetim ücreti tahakkuk ettirilir ve bu ücret her ay sonunu izleyen bir hafta içinde Kurucu’ya ödenir. (16) Azimut Portföy Yönetimi A.Ş. Azimut PYŞ Uçüncü Değişken Fon (Eski Adıyla Finans Yatırım Bosphorus Capital A Tipi Risk Yönetimi Hisse Senedi Fonu (Hisse Senedi Yoğun Fon)) 1 Ocak—31 Aralık 2015 dönemine ilişkin finansal tablo dipnotlan (Tüm tutarlar TL ile gösterilmiştir) 6. Finansal yatırımlar 31 Aralık 2015 ve 31 Aralık 2014 tarihleri itibariyle finansal varlıklar içerisinde taşınan alım satım amaçlı menkul kıymetlere ilişkin bilgiler: Gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılan finansal varlıklar 31 Aralık 2015 Maliyet Makul Değeri Hisse Senedi 83.586 80.885 Toplam 83.585 80.885 80.885 80.885 31 Aralık 2014 Gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılan finansal varlıklar Maliyet Makul Değeri Hisse Senedi 560.801 662.154 Toplam 560.801 662.154 7. Kayıtlı Değeri Kayıtlı Değeri 662.154 662.154 Karşılıklar, koşullu varlık ve borçlar Fonun menkul kıymetleri Borsa Istanbul A.Ş., Istanbul Takas ve Saklama Bankası A.Ş. <eski unvanıyla “IMKB Takas ve Saklama Bankası A.Ş.”) tarafından muhafaza edilmekte olup, geçmiş dönemlerde tatbik edilen ve Istanbul Takas ve Saklama Bankası A.Ş. ve Borsa üyelerini kapsamakla olan “şemsiye sigorta” uygulaması sona erdirilmiş; bu uygulamanın yerine Istanbul Takas ve Saklama Bankası A.Ş.’ın sigortalandığı dolayısıyla da Fonun bu kuruluşlar nezdinde saklanan tüm menkullerinin de sigorta kapsamında olduğu bir sigorta sistemine geçilmiştir. Fon adına düzenlenmiş ayrı bir sigorta poliçesi yoktur. Sigorta poliçesi Istanbul Takas ve Saklama Bankası A.Ş. ve Merkezi Kayıt Kuruluşu A.Ş.’yi (“MKK”) kapsamakta olup Istanbul Takas ve Saklama Bankası A.Ş. ve MKK’da meydana gelebilecek olan emniyeti suistimal, sahtecilik, hırsızlık, taşıma riskleri, her türlü maddi hasar, kaybolma, saklama riskleri sigorta kapsamındadır. 8. Niteliklerine göre giderler Fonun kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosunda giderler niteliklerine göre sunulmuş olup, giderlerin detayı aşağıdaki gibidir: 31 Aralık 2015 31 Aralık 2014 Yönetim ücretleri Komisyon ve diğer işlem ücretleri Denetim ücretleri Esas faaliyetlerden diğer giderler Saklama ücretleri Kurul ücretleri <16.103) (3.318) (628) (5.402) (13) (73) <19.874) (2.944) (2.568) (1.707) (156) (147) Toplam (25.537) (27.396) (17) Azimut Portföy Yönetimi A.Ş. Azimut PYŞ Uçüncü Değişken Fon (Eski Adıyla Finans Yatırım Bosphorus Capital A Tipi Risk Yönetimi Hisse Senedi Fonu (Hisse Senedi Yoğun Fon)) 1 Ocak—31 Aralık 2015 dönemine ilişkin finansal tablo dipnotları (Tüm tutarlar TL ile gösterilmiştir) 8. Niteliklerine göre giderler (devamı) Esas faaliyetlerden diğer giderlerin detayı aşağıdaki gibidir: 31 Aralık 2015 31 Aralık 2014 Noter Tasdik ve Ücreti ilan Giderleri Vergi, Resim ve Harçlar Fon işletim giderleri Küsürat Farkları (414) (15) (658) (4.311) (4) (1.013) <365) <309) (20) Toplam (5.402) (1.707) 9. - Toplam değer/net varlık değeri ve toplam değerinde/net varlık değerinde artış!azalış Aşağıda Fonun cari dönem ile geçmiş 2 dönem finansallarına ait birim pay değeri ile toplam değer / net varlık değerinin detayı verilmiştir. Dolaşımdaki pay sayısı (Adet) Fon toplam değeri (TL) Birim pay değeri (TL) Net varlık değerindeki artış (azalış)(TL) Birim paya düşen net varlık değerindeki artış (azalış) (TL) 31 Aralık 2015 31 Aralık 2014 8.281.300 94.958 0,0115 71.734.900 773.096 0,0108 678.138 0,00067 <452.352) 0,0007 31 Aralık 2015 Adet 31 Aralık 2014 Adet 71.734.900 49.805.700 <113.259.300) 121.198.100 (59.642.600) 10.179.400 8.281.300 71.734.900 Katılma belgeleri hareketleri: Dönem başında dolaşımdaki pay sayısı Dönem içinde satılan katılma belgesi sayısı Dönem içinde geri alınan katılma belgesi sayısı Toplam (18) Azimut Portföy Yönetimi A.Ş. Azimut PYŞ Uçüncü Değişken Fon (Eski Adıyla Finans Yatırım Bosphorus Capital A Tipi Risk Yönetimi Hisse Senedi Fonu (Hisse Senedi Yoğun Fon)> 1 Ocak—31 Aralık 2015 dönemine ilişkin finansal tablo dipnotlan (Tüm tutarlar TL ile gösterilmiştir) 10. Hasılat lOcak31 Aralık 2015 lOcak 31 Aralık 2014 21.899 37410 (200.655) 233.710 (109.298) 202.624 16.790 (11.270) (743.085) 647.028 (94.091) 50.372 5.521 (1.982) 131.901 (136.237) (110.003) (98.827) 31 Aralık 2015 31 Aralık 2014 Fon işletim gelirleri Diğer gelirler 4.311 11 22 Toplam 4.322 22 Faiz ve Temeftü Geıirleri Özel kesim menkul kıymetleri faiz ve kar payıarı Finansal Varlık ve Yükümlülüklere İlişkin Gerçekleşmiş Kar/Zarar Vadeli işıem sözleşme gideri Vadeli işlem sözleşme geıiri Gerçekleşen değer azalışları Gerçekleşen değer artışları Menkul kıymet satış kadarı Menkul kıymet satış zararları Toplam Esas faaliyetlerden diğer gelirlerin detayı aşağıdaki gibidir: 11. - Türev araçlar Fonun 31 Aralık 2015 tarihi itibariyle portföyünde türev finansal araçları bulunmamaktadır (31 Aralık 2014: Bulunmamaktadır). 12. Finansal araçlardan kaynaklanan risklerin niteliği ve düzeyi Finansal risk faktörleri Fon, faaliyeti gereği piyasa riskine (gerçeğe uygun değer faiz oranı riski, hisse senedi fiyat riski) maruz kalmaktadır. Piyasa riski, faiz oranlarında, menkul kıymetlerin veya diğer fınansal sözleşmelerin değerinde meydana gelecek ve Fonu olumsuz etkileyecek dalgalanmalardır. Fon, portföy yönetimine ilişkin stratejiler ve limitler dahilinde portföy yöneticileri tarafından yönetilmektedir. Yoğunlaşma riski Fon içtüzüğünde belirlenen yöntemler uygulanmış olup, söz konusu yatırım stratejisi de dahil olmak üzere, fona alınacak menkul kıymetlerin fon podföyüne oranı işlemleri mevzuata, içtüzük ve izahnamede belirlenen sınırlamalara uygunluk arz etmektedir. (19) Azimut Portföy Yönetimi A.Ş. Azimut PYŞ Uçüncü Değişken Fon (Eski Adıyla Finans Yatırım Bosphorus Capital A Tipi Risk Yönetimi Hisse Senedi Fonu (Hisse Senedi Yoğun Fon)) 1 Ocak—31 Aralık 2015 dönemine ilişkin finansal tablo dipnotları (Tüm tutarlar TL ile gösterilmiştir) 12. Finansal araçlardan kaynaklanan risklerin niteliği ve düzeyi (devamı) Faiz oranı riski Faiz oranı riski, faiz oranlarında meydana gelen dalgalanmaların Fonun faize duyarlı varlıkları üzerinde meydana getirebileceği değer düşüşü olarak tanımlanır. Fonun faize duyarlı yükümlülüğü bulunmamaktadır. 31 Aralık 2015 31 Aralık 2014 80.885 662154 Finansal Varlıklar Fiyat riski 31 Aralık 2015 31 Aralık 2014 Karzarar Karzarar üzerindeki etkisi üzerindeki etkisi Fiyat artışıl(azalışı) %5 (%5) 4.044 (4.044) 33.108 (33.108) Kur riski Yabancı para cinsinden işlemler, kur riskinin oluşmasına sebebiyet vermektedir. Fonun 31 Aralık 2015 ve 31 Aralık 2014 tarihleri itibarıyla, dövizli işlemleri bulunmamaktadır. Likidite riski Likidite riski, uzun vadeli varlıkların kısa vadeli kaynaklarla fonlanmasının bir sonucu olarak ortaya çıkabilmektedir. Fonun faaliyeti gereği aktifinin tamamına yakın kısmını nakit ve benzeri kalemler ile fınansal yatırımlar oluşturmaktadır. Türev olmayan fınansal yükümlülüklerin 31 Aralık 2015 ve 31 Aralık 2014 tarihleri itibarıyla sözleşme sürelerine göre kalan vadelerine göre dağılımı aşağıdaki gibidir: 31 Araıık 2015 3ay- 1 aya kadar 3 aya kadar Nakit Ve Nakit Benzerıeri Teminata Veriıen Nakit ve Nakit Benzerıeri Ters Repo Aıakıan Takas Aıacakıarı Finan5aı Yatırımıar Diğer Aıacakıar Topıam varııkıar - 13,264 5 yıı Syıı arası üzeri . - - - . Vadesiz Toplam 1.790 1.790 - - . - . . - . . . . . . . - . . . . . - - . - . . . - . . - . - . - - - . - - . - . 13.264 Takas Borçıarı Finansaı Yukumıuıükıer Diğer borçıar (981) Topıam kaynakıar (981> Net ılkıdıte fazıasıl(açığı) 1 yıı arası lyıI- 12.283 (20) . . 13.264 80.885 50.555 82.675 95.939 82.615 (981) (981) 94.958 Azimut Portföy Yönetimi A.Ş. Azimut PYŞ Uçüncü Değişken Fon (Eski Adıyla Finans Yatırım Bosphorus Capital A Tipi Risk Yönetimi Hisse Senedi Fonu (Hisse Senedi Yoğun Fon)) 1 Ocak—31 Aralık 2015 dönemine ilişkin fınansal tablo dipnotları (Tüm tutarlar TL ile gösterilmiştir) 12. Finansal araçlardan kaynaklanan risklerin niteliği ve düzeyi (devamı) 31 Araıık 2014 1 aya kadar Nakit Ve Nakit Benzerleri Teminata Verilen Nakit ve Nakit Benzerleri Ters Repo Alacakları Takas Alacakları Finansal Yatırımlar Diğer Alacaklar Toplam varlıklar - 41.021 3aya kadar 3ay1 yıı arası . . Iyıl5 yıl arası . Syıl üzeri . Vadesiz Topıam 74.738 74.738 41021 - - - - - - - - . - - - - - - . - - - - - - - - 41.021 . - - - 662.154 - - 736.892 711.913 - - . - - . - . . . - . . . - - - 14.817) 736.892 773.096 Takas Borçları Finansal Yükümlülükler Diğer borçlar (4,551) TDplam kaynaklar (4.817) . . - . Net likidite fazlasıI(açığı) 36.204 . - . . (266) - 662.154 - (266) (4.551) Fonun finansal yükümlülüklerinin beklenen vadeleri sözleşme vadelerine yaklaştığından ayrı bir tablo verilmemiştir. Kredi riski Fonun kullandırılan kredileri bulunmadığından dolayı karşı tarafın anlaşma yükümlülüklerini yerine getirememesinden kaynaklanan bir risk mevcut değildir. 31 Aralık 2015 ve 31 Aralık 2014 tarihleri itibarıyla, Fonun kredi riskine maruz kredi niteliğindeki varlıkları aşağıdaki tablodaki gibidir: (21) Azami riskin teminat, vs iıe güvence altına aıınmış kısmı - - - D. Bilanço dışı kredi riski içeren unsurıar - C. Değer düşükıüğüne uğrayan varlıkıarın net defter değerleri Vadesi geçmiş (brüt defter değeri) Değer düşükıüğü (.) - Net değerin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı - Vadesi geçmemiş (brüt defter değeri) Değer düşüklüğü (-) Net değerin teminat, vs ile güvence aıtına aıınmış kısmı B. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış varlıkların net defter değeri A. Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne uğramamış finansal varlıkların net defter değeri - Rapodama tarihi itibarıyla maruz kaıınan azami kredi riski 31 Aralık 2015 (22) - - - - - - - - - - - Diğer Taraf Diğer Alacakıar ııişkiıi Taraf Alacakıar Diğer Taraf Alacakıar Iıişkili Taraf Finansal araçlardan kaynaklanan risklerin niteliği ve düzeyi (devamı> Finansaı araç türıeri itibarıyıa maruz kaıınan kredi riskıeri 12. 1 Ocak—31 Aralık 2015 dönemine ilişkin finansal tablo dipnotları (Tüm tutarlar TL ile gösterilmiştir) - 1.790 1.790 Bankalardaki Mevduat - 80.885 80865 Finansaı Varııkıar Diğer 13264 13.264 Azimut Portföy Yönetimi A.Ş. Azimut PYŞ Uçüncü Değişken Fon (Eski Adıyla Finans Yatırım Bosphorus Capital A Tipi Risk Yönetimi Hisse Senedi Fonu (Hisse Senedi Yoğun Fon)> - D. Bilanço dışı kredi riski içeren unsurlar - C. Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net defter değerleri Vadesi geçmiş (brüt defter değeri> - Değer düşüklüğü (.) - Net değerin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı - Vadesi geçmemiş (brüt defter değeri> - Değer düşüklüğü (-> Net değerin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı B. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış varlıkların net defter değeri A. Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne uğramamış finansal varlıkların net defter değeri Azami riskin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı Raporlama tarihi itibarıyla maruz kalınan azami kredi riski 31 Aralık2014 Ilişkili Taraf . (23) Diğer Taraf Diğer Alacaklar Ilişkili Taraf . Alacaklar Diğer Taraf Alacaklar Finansal araçlardan kaynaklanan risklerin niteliği ve düzeyi (devamı) Finansal araç türleri itibarıyla maruz kalınan kredi riskleri 12. 1 Ocak—31 Aralık 2015 dönemine ilişkin finansal tablo dipnotları (Tüm tutarlar TL ile gösterilmiştir) 74.738 74.738 Bankalardaki Mevduat 662.154 662.154 Finansal Varlıklar 41.021 41.021 Diğer Azimut Portföy Yönetimi A.Ş. Azimut PYŞ Uçüncü Değişken Fon (Eski Adıyla Finans Yatırım Bosphorus Capital A Tipi Risk Yönetimi Hisse Senedi Fonu (Hisse Senedi Yoğun Fon)> Azimut Portföy Yönetimi A.Ş. Azimut PYŞ Uçüncü Değişken Fon (Eski Adıyla Finans Yatırım Bosphorus Capital A Tipi Risk Yönetimi Hisse Senedi Fonu (Hisse Senedi Yoğun Fon)) 1 Ocak—31 Aralık 2015 dönemine ilişkin finansal tablo dipnotları (Tüm tutarlar TL ile gösterilmiştir) Finansal araçlardan kaynaklanan risklerin niteliği ve düzeyi (devamı) 12. Finansal varlık ve yükümlülüklerin gerçeğe uygun değeri ile gösterilmesine ilişkin açıklamalar a) Finansal tablolarda maliyet veya ifta edilmiş maliyet ile yansıtılanlar Finansal tablolarda maliyet veya itfa edilmiş maliyet ile yansıtılan nakit ve nakit benzerleri ile, diğer alacak ve borçların kısa vadeli olmaları nedeniyle defter değerlerinin gerçeğe uygun değerlerini yansıttığı varsayılmıştır. b) Finansal tablolarda gerçeğe uygun değeri ile yansıtılanlar Finansal tablolarda gerçeğe uygun değeri ile yansıtılan finansal varlıkların ve yükümlülüklerin gerçeğe uygun değerlerinin tespitinde kullanılan girdilerin seviyelerine göre dağılımı aşağıdaki gibidir: • • • Birinci seviye: Finansal varlık ve yükümlülükler, ölçüm tarihinde erişilebilen. özdeş varlıkların veya borçların aktif piyasalardaki kotasyon fiyatları (düzeltilmemiş olan) ile değerlenmektedir. Ikinci seviye: Finansal varlık ve yükümlülükler, ilgili varlık ya da yükümlülüğün birinci seviyede belirtilen borsa fiyatından başka direk ya da indirek olarak piyasada gözlenebilen fiyatının bulunmasında kullanılan girdilerden değerlenmektedir. Üçüncü seviye: Finansal varlık ve yükümlülükler, varlık ya da yükümlülüğün gerçeğe uygun değerinin bulunmasında kullanılan piyasada gözlenebilir bir veriye dayanmayan girdilerden değerlenmektedir. Gerçeğe uygun değer farkı gelir tablosuna yansıtılan finansal varlıklar (alım satım amaçlı finansal varlıklar) devlet iç borçlanma senetleri, özel sektör tahvilleri ve hisse senetlerinden oluşmaktadır ve rayiç değerlerinin belirlenmesinde piyasa fiyatları esas alınır. Bu sebeple, söz konusu varlıkların raporlama tarihi itibarıyla gerçeğe uygun değer seviyesi birinci seviyedir. 31 Aralık 2015 Finansal varlıklar Gerçeğe uygun değer farkı kar zara yansıtılan finansal varlıklar-alım satım amaçlı finansal varlıklar 80.885 31 Aralık 2014 Finansal varlıklar Gerçeğe uygun değer farkı kar zara yansıtılan finansal varlıklar-alım satım amaçlı finansal varlıklar 13. 662.154 1. Seviye 2. Seviye 3. Seviye 80.885 1. Seviye 2. Seviye 3. Seviye 662.154 Finansal tabloları önemli ölçüde etkileyen ya da finansal tabloların açık, yorumlanabilir ve anlaşılabilir olması açısından açıklanması gereken diğer hususlar Sermaye Piyasası Kurulu’nun (SPK) 31 Aralık 2013 tarihli ve 28867(mükerrer) sayılı Resmi Gazete’de yayımlanan Yatırım Fonlarının Finansal Raporlama Esaslarına Ilişkin Tebliği (11-14.2) ile Menkul Kıymet Yatırım Fonları tarafından düzenlenecek mali tablo ve raporların hazırlanıp sunulmasına ilişkin ilke ve kurallara uygun olarak hazırlanmıştır. 14. Raporlama döneminden sonraki olaylar Bilanço tarihinden sonraki olaylar, dönem karına ilişkin herhangi bir duyuru veya diğer seçilmiş finansal bilgilerin kamuya açıklanmasından sonra ortaya çıkmış olsalar bile1 bilanço tarihi ile bilançonun yayımı için yetkilendirilme tarihi arasındaki tüm olayları kapsar. Fon, bilanço tarihinden sonraki düzeltme gerektiren olayların ortaya çıkması durumunda, fınansal tablolara alınan tutarları bu yeni duruma uygun şekilde düzeltir. Fonun raporlama döneminden sonraki açıklaması gereken olayları bulunmamaktadır. (24) Azimut Portföy Yönetimi A.Ş. Azimut PYŞ Uçüncü Değişken Fon (Eski Adıyla Finans Yatırım Bosphorus Capital A Tipi Risk Yönetimi Hisse Senedi Fonu <Hisse Senedi Yoğun Fon)) 31 Aralık 2015 tarihi itibariyle sona eren hesap dönemine ait fiyat raporu E I9!! Buıldıng a befter workıng world Güney 6aımsız Denetim ve SMMM AŞ Eski Büyükdere Caz. Oriin Mas!ak No:27 Maslak, Sarıyer 34398 İstanbul TurKey Tel: +902123153000 Fax: 90 2122305291 eyLem Vcaret Sicil Ne: 379920-427502 - Azimut Portföy Yönetimi A.Ş. Azimut PYŞ Uçüncü Değişken Fon (Eski Adıyla Finans Yatırım Bosphorus Capital A Tipi Risk Yönetimi Hisse Senedi Fonu (Hisse Senedi Yoğun Fon)) Pay Fiyatının Hesaplanmasına Dayanak Teşkil Eden Portföy Değeri Tablosu ve Toplam Değer/Net Varlık Değeri Tablosunu içeren Fiyat Raporlannın Mevzuata Uygun Olarak Hazırlanmasına Ilişkin Rapor Azimut Portföy Yönetimi A.Ş. Azimut PYŞ Üçüncü Değişken Fon (Eski Adıyla Finans Yatırım Bosphorus Capital A Tipi Risk Yönetimi Hisse Senedi Fonu (Hisse Senedi Yoğun Fon))’nun pay fiyatının hesaplanmasına dayanak teşkil eden portföy değeri tablosu ve toplam değer/net varlık değeri tablosunu içeren fiyat raporlarının 30 Aralık 2013 tarihli ve 28867 (Mükerrer) sayılı Resmi Gazetede yayımlanan “Yatırım Fonlarının Finansal Raporlama Esaslarına ilişkin Tebliğ (ll-14,2) hükümlerine ve Sermaye Piyasası Kurulu’nca belirlenen esaslara uygun olarak hazırlanıp hazırlanmadığını Sermaye Piyasası Kurulunun konu hakkındaki düzenleme ve duyuruları çerçevesinde 31 Aralık 2015 tarihi itibarıyla incelemiş bulunuyoruz. Azimut Portföy Yönetimi A.Ş. Azimut PYŞ Üçüncü Değişken Fon (Eski Adıyla Finans Yatırım Bosphorus Capital A Tipi Risk Yönetimi Hisse Senedi Fonu (Hisse Senedi Yoğun Fon»’nun pay fiyatının hesaplanmasına dayanak teşkil eden portföy değeri tablosu ve toplam değer/net varlık değeri tablosunu içeren fiyat raporları 30 Aralık 2013 tarihli ve 28867 (Mükerrer) sayılı Resmi Gazetede yayımlanan “Yatırım Fonlarının Finansal Raporlama Esaslarına ilişkin Tebliğ ((1-14.2) hükümlerine ve Sermaye Piyasası Kurulu’nca belirlenen esaslara uygun olarak hazırlanmıştır. Bu görüş tamamen Sermaye Piyasası Kurulu ve Azimut Portföy Yönetim A.Ş nin bilgisi ve kullanımı için hazırlanmış olup, başka maksatla kullanılması mümkün değildir. ve Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik Anonim Şirketi Ernst A ,n,,te> ,n 4En.t öıng Gtb.J Liıtd a Young Global Limited TOpLAMı FON PORTFOY A.HİSSE SENLO HıSSE SENEaERI AFYON AKBNK ANHYr ASELS AYGAZ DOAS ECILC FROTO GARAN GUBRF HALKB ISCTR KCHOL ODAS OTKAR SAHOL 5156 TAVHL THYAO TKFEN TOASO HRAK YKBNK GRUP TOPLAMI M. TEMİNAT İŞLEÜtfiF yas Naklİ MENKUL AFYON AKONK ANHYI ASLIS AYGAZ OOAS ECILC FOOTO GARAN GUBRF HALKB ISCTR KCHOL ODAS OTKAR SAKaL SISE TAVHL TNYAO TKFEN TOASO TTRAK YKBNK = VA0EYE N:AL 31 Aralık 2015 Tarihli Fiyat Raporu (Tüm tutarlar, Türk Lirası (“TL”) olarak gösterilmiştir.) ğ°AT J_DŞ 014 0.7 605 16.87 10,1 11.02 2,65 30,28 7,12 5,68 10,39 4.6 10,93 6.34 89.8 8.28 3.19 16.19 7,39 4.04 1695 69.55 3.29 GRSR 527426 5822.30 5.747,50 3.171,56 2.575,50 5,851.62 4 266.50 5.995,44 2.769,68 2.056,16 1.340,31 2852,00 3,071.33 1.997,10 3.322,60 3 336.84 2685.96 361981 3465.91 1.397,84 3.714,20 1.608,30 4.74089 ! (3) 94.147,15 24.778,52 1 13.263,52 05.00.2013 13.263,52 1 13263.52 İSKONTO 13.263,52 3011 2015 30.112015 30.11.2015 3011 2015 30 11.2015 30.11.2015 03.11.2015 03.11.2015 30.11.2015 30.11.2015 30.11.2015 03.11.2015 19.11.2015 30.11.2015 30.11.2015 30.11.2015 30.11.2015 30.11.2015 30.11.2015 30.11.2015 30.11.2015 30.11.2015 30.11.2015 SAİİNAUŞ 80.685,63 4,775 7569 5.019 13,774 10,495 11.232 2,66 34,25 7,622 6,676 10,993 5.142 13,097 8,200 85,201 8676 3.276 22,584 6,32 4444 17445 68,686 3,462 r 11.51500 85900 86900 95000 168.00 255.00 531,00 1.61000 196,00 389,00 362,00 129,00 020,00 281,00 315,00 3700 403,00 642,00 199.00 469,00 34600 100,00 26.00 1.441,00 NOMİNAL Azimut Porttöy Yönetimi A.Ş. Azimut PYŞ Uçüncü Değişken Fon (Eski Adıyla Finans Yatırım Bosphorus Capital A Tipi Risk Yönetimi Hisse Senedi Fonu (Hisse Senedi Yoğun Fon)) 100.00% 652% 7,20% 7,11% 3.92% 3.16% 7.23% 5.27% 6.37% 3,42% 2.54% 1.66% 3,53% 3,80% 2.47% 4,11% 4,13% 3,32% 4,48% 4.29% 1,73% 459% 2.24% 5.86% GRUP (%) 14,09% 14.09% 85,91% 0,22% 4,53% 6,08% 2,94% 2.18% 1,42% 3,03% 3,26% 2,12% 3,53% 3,54% 2.85% 384% 3.68% 1,48% 3,95% 1.92% 5.04% 3,31% 2.14% 5 60% 618% 6,10% TOPLAM 0 — — — ctJ — - c. —--1 r 2. 0 :B 2 0: ü, — Ct = .i -<0 o ü, <t) . -< .‘ğ.’c • -< o <D’ =— 1< -‘ü, r rT 0 — —. = 2 <£ —. t26 wm9> ni ü, -t VJ t 0 0 0: VJ 0 1 3 -T (>3 Azimut Portföy Yönetimi A.Ş. Azimut PYŞ Uçüncü Değişken Fon (Eski Adıyla Finans Yatırım Bosphorus Capital A Tipi Risk Yönetimi Hisse Senedi Fonu (Hisse Senedi Yoğun Fon)) 31 Aralık 2015 Tarihli Fiyat Raporu (Tüm tutarlar, Türk lirası (“TL”) olarak gösterilmiştir.) Fon porttöy değeri Hazır değerler Kasa Bankalar Diğerhazırdeğerler Alacaklar Takastan Alacaklar Diğer Alacaklar Borçlar Banka avansları Banka kredileri Fon yönetim ücretleri Denetim ücreti Hisse senedi alım borçları Diğer borçıar Fon toplam değeri 31 Aralık 2015 Toplam % Tutar TL 99,15 1,89 776.192 1.721 100,00 100,00 31 Aralık 2014 Grup Toplam % Tutar TL Grup 94.147 1.790 100,00 100,00 . - . . . - . - - - - - 1.790 100,00 1,89 100,00 0,22 . - . . . - - - - - - - 100,00 (1,03) 100,00 (0,62) 981 1.721 4.817 100,40 0,22 . - - - . - - - . . . - 216 22.07 (0,23) - . - 1.622 2.567 33,67 53,31 (0,21) (0,33) - - - - - - 765 77,93 (0,80) 628 1302 (008) 100,00 773.096 94.958 (4) 100,00
