haftalık bülten

advertisement
HAFTALIK BÜLTEN
19 Aralık 2016
Büyüme ve Fed’in ardından sıra TCMB’de
Fed bir yıl aradan sonra faizlerde beklendiği gibi 25 baz puanlık
artış gerçekleştirerek politika faizini %0,50-%0,75 aralığına çekti.
Eylül ayından sonraki toplantıda faiz artışına yönelik beklentilerde
ciddi bir artış gerçekleşmiş, ABD Başkanlık seçimlerini Trump’ın
kazanmasıyla birlikte de faiz artış beklentisi yüzde yüz sınırına
dayanmıştı. Bu nedenle Fed’in faiz artışı piyasa açısından sürpriz
olmadı. Çok büyük bir şok etkisi yaratmasa da 2017 yılına yönelik
faiz artışı beklentisi ikiden üçe çıkarıldı. Bu durum Trump
beklentisi ile güçlenmeye başlayan dolar için itici güç oluşturdu ve
dolar endeksi 103’ün üzerindeki rakamları test ederek Şubat
2003’ten sonraki en yüksek seviyesine ulaştı.
Haftalık Veriler
Kapanış
BIST-100
BIST-30
Aylık %
77.590
2,46%
3,79%
95.069
2,57%
4,17%
130.134
3,12%
2,55%
BIST Sanayi
82.891
1,65%
6,46%
BIST-30 Vadeli
95,100
2,26%
3,03%
Gösterge Faiz (2 yıllık)
10,84%
-0,91%
7,11%
Bono Faizi (10 yıllık)
11,37%
0,27%
1,34%
7,87%
0,15%
0,70%
281,34
-1,91%
-3,19%
1.134
-2,19%
-7,44%
BIST Mali
Sabit Getirili Menkul Kıymet
Gecelik Faiz
Fed şahin bir tutum mu sergiledi?
Haftalık %
Hisse Senedi Piyasaları
CDS TR (5 yıllık)
Emtia ve Pariteler
Haftalık Bülten, 19 – 23 Aralık 2016
Altın (Ons/$)
Brent Petrol
55,28
1,74%
19,06%
USD/TRY
3,5065
0,56%
5,55%
EUR/TRY
3,6623
-0,51%
3,17%
Döviz Sepeti
3,5915
0,48%
4,43%
Dow Jones
19.843
0,49%
5,18%
S&P 500
2.258
0,01%
3,71%
Nasdaq
4.915
0,50%
2,58%
Çin
3.123
-3,40%
-2,56%
Japonya
19.401
2,13%
8,62%
Hindistan
26.490
-0,96%
0,73%
Hong Kong
22.021
-3,25%
-1,17%
Almanya
11.404
1,79%
6,94%
Fransa
4.833
1,45%
7,38%
İngiltere
7.012
0,83%
3,88%
1
Yurtdışı Piyasalar
Sayfa
Trump’ın mali politikalara ağırlık vereceği, bu durumun da
ABD’deki büyüme ve enflasyonun hızlanmasına neden olacağına
ilişkin beklentiler nedeniyle yaklaşık aylarda küresel piyasalarda
stresin artığı görülmüştü. Bu durum Fed’in faiz artıracağı
beklentileri de yansımış, 2017 yılı için projeksiyonda değişim
ihtimali konuşulmaya başlanmıştı. 2017’ye yönelik projeksiyonda
faiz artışı beklentisinin ikiden üçe çıkmış olmasına rağmen, bu
beklentinin artmasında üyelerin tamamının görüşlerinde radikal
bir kayma olmadığı göz önünde bulundurulmalıdır. Yellen da
sunumunda katılımcılardan sadece birkaçının uzun dönemdeki
federal faiz oranı tahminini değiştirdiğine dikkat çekmiştir.
Bununla birlikte Yellen yaptığı sunumda da şu ibareye yer
vermiştir: “Komite hedeflerimiz olan maksimum istihdam ile 2%
enflasyon seviyesine dair sağlam ilerlemelerin gerçekleşmesinden
sonra ılımlı bir faiz artışını olumlu görmüştür. Hedeflerimize
ulaşmak ve başarılı olmak için, ekonominin gelişmesini kademeli
faiz artışı ile garanti altına almayı beklemekteyiz. Tabi ki,
ekonomik görünüm yüksek derecede belirsizlik barındırmakta ve
buna bağlı olarak, ekonomik görünümdeki değişimlere ve buna
dair risklere karşı faiz oranlarındaki değerlendirmelerini
değiştirmektedir. Pek çok gözlemcinin farkında olduğu gibi, mali
politikadaki değişiklikler veya diğer ekonomi politikasındaki
değişiklikler ekonomik görünümü etkilemektedir. Ancak şu ana
kadar bu politikaların etkisinin görülmesi için daha erkendir.
Bundan da fazlası, mali politikada yapılan değişiklikler ekonomik
görünümü ve para politikasının uygun rotasını etkileyen
etkenlerden sadece biridir.” Bu açıklamada vurgulanan kademeli
faiz artışı ve ekonomik görünümdeki yüksek belirsizlik ile mali
politikalardaki değişikliklerin etkilerinin görülmek istenmesi Fed’in
faiz artışı konusunda aceleci olmayacağını gösteriyor.
Haftalık Bülten
Türkiye 27 çeyreklik büyüme trendinin ardından 2016’nın
üçüncü çeyreğinde yüzde 1,8 daraldı. Son açıklanan bu veri ile
birlikte ilk 9 ayın ortalama büyümesi %2,4 olmuş oldu. 2015
yılının %4 olan büyüme verisi de %6,1’e revize edildi. Yeni
hesaplamada uluslararası standartlara uyum amacıyla,
verilerin
toplanmasından,
derlenmesine,
hesaplama
yönteminden, baz yılına kadar bir çok değişiklik yapılmış
durumda. 27 çeyreklik tendin ardından gelen bu daralmaya
rağmen manşetleri büyüme hesaplamasında yapılan revizyon
süsledi. Yapılan revizyonun tam anlamı ile yorumlanamaması
ve eski yönteme göre hesaplanan rakamın ne olduğunun
paylaşılmaması nedeniyle yılsonu ve gelecek yıla yönelik
tahminlerde ilk defa çok ciddi farklılıklar oluşmuş durumda.
Daha önce hesaplamalarda baz alınan sanayi üretimi verisinin
de yeni seri ile birlikte tahminler üzerindeki etkinliği azalmış
durumda. Bu nedenle gelecek birkaç çeyreklik dönemde bu
değişimler tam olarak özümsenene kadar büyüme
tahminlerinin çok geniş bir skalaya dağıldığını görebiliriz.
TCMB’nin zor sınavı
Bu hafta içeride takip edeceğimiz en önemli gelişme Salı günü
gerçekleşecek olan Para Politikası Kurulu toplantısı. Fed’in faiz
artışı ve 2017 projeksiyonuna rağmen, haftasın son günlerinde
TL’nin birçok gelişmekte ülke para birimine göre güçlü kaldığını
söylemek mümkün. Buna karşın Dolar/TL önceki haftalarda
anlık olarak görülen 3,60’ı göz ardı ettiğimizde kapanış bazında
görülen en yüksek seviyelere oldukça yakın seyrediyor. Üstelik
piyasa faizlerinde de ABD faizleri ile birlikte yükselişler de
devam ediyor. Geçtiğimiz hafta 10 yıllık faizlerde son yılların
en yüksek seviyeleri olan %11,50’nin üzerindeki rakamlar
görülürken, 2 yıllık gösterge faizde de %11’in üzerindeki
rakamlar test edildi. Bu yükselişlerle birlikte TCMB’nin ağırlıklı
ortalama fonlama faiz ile piyasa faizleri arasındaki makas da
daha da açılmış oldu. Bu görünüm altında piyasada yayınlanan
anketlerde TCMB’nin faiz kararı konusunda da bir kafa
karışıklığı olduğu görülüyor. Bizim gibi TCMB’nin bu toplantıyı
pas geçmesini bekleyenler olduğu gibi TCMB’nin faizlerde 25,
50 ve 75 baz puan artış yapabileceği beklentisini taşıyanlar da
Haftalık Bülten, 19 – 23 Aralık 2016
Dolar/TL kritik seviyelerde
Önceki hafta zirve seviyelerinde aşırı volatil bir seyir izleyen
Dolar/TL’de, geçtiğimiz hafta volatilitenin göreceli olarak
azalmasına karşın ana hatlarıyla 3,45-3,55 aralığındaki
dalgalanma devam etti. Cuma akşamı yurtiçi piyasalarda
işlemler 3,50 civarında sonlandı. Yukarıda bahsettiğimiz üzere
bu hafta kur için en kritik sürecin Salı günkü TCMB Para
Politikası Kurulu toplantısı olduğunu düşünüyoruz. Toplantı
öncesinde ve sonrasında kurlarda sert hareketler görebiliriz.
Yurtdışında ise 103 ile Şubat 2003’ten sonraki en yüksek
seviyelerini test eden Dolar endeksi ve gerek ABD’de gerekse
Türkiye’de artan faiz oranları kurlar, Dolar/TL’de yukarı yönlü
hareketi zorlamaya devam ediyor. Önceki hafta Dolar/TL
kurunda 3,60’a yakın rakamlar test edilse de kapanış bazlı
zirvelerin bulunduğu 3,55 civarı bu hafta izleyeceğimiz ilk
önemli direnç noktası olacak. Herhangi bir neden ile bu
seviyenin üzerinde kapanış ihtimali doğacak olur ise yukarı
yönlü hareketlerin güçlendiğini görebiliriz. Aşağıda ise
geçtiğimiz hafta da test edilen 22 günlük kısa vadeli
ortalamanın bulunduğu 3,45 güçlü destek konumundadır. Bu
hafta 3,45-3,55 aralığındaki bu kanalın kırılması durumunda,
kırılma yönünde kanal boyu kadar bir hareket görülme ihtimali
artacaktır. Bu da 3,45’in kırılması durumunda önceki hafta test
edilen 3,35’in yeniden test edilmesi ya da 3,55’in kırılması
durumunda da 3,65 civarında yeni bir zirve oluşması anlamına
gelmektedir. Bu nedenle kurda kısa vadede yüksek volatiliteye
hazır olunmalıdır.
BIST 100 faiz ve kura rağmen güçlü
Geçtiğimiz hafta doların uluslararası piyasada güç kazanmasına
ve gerek yurtdışında gerekse de içeride faizlerin yükselmesine
rağmen BIST’in güçlü durduğunu gördük. BIST 100 endeksi 75
bin civarından başladığı haftayı, 77,500 civarından tamamladı.
Endeksteki güçlü görünümde Avrupa Konseyi’nden Türkiye’ye
yönelik olumsuz bir açıklamanın çıkmayacağı beklentisinin
etkili olduğunu düşünüyoruz. Buna karşın gerek faizler gerekse
de kurlardaki hareketleri göz önünde bulundurduğumuzda
endeksin yukarı yönlü potansiyelinin sınırlı olduğu
kanaatindeyiz. Bu nedenle kısa vadede bu yükselişin ardından
başlayabilecek bir düzeltmeyi de göz önünde bulundurarak,
mevcut pozisyonların devamında mutlaka bir kar alım stobu
2
%1,8 küçüldük ama…
mevcut. Bu nedenle bu haftaki PPK toplantısından çıkacak
karar piyasanın büyük bir çoğunluğu için sürpriz olacağı için
piyasadaki etkisi de yüksek olacaktır. TCMB’nin alacağı karar
kadar, kararla beraber yapacağı açıklama da oldukça kritik
olacak. Gerekçesi iyi bir şekilde açıklanmadan yapılacak bir faiz
artışı, TCMB’nin çaresiz kaldığı şeklinde yorumlanabilecekken,
aksi bir durum da kurlarda yeni bir yükseliş dalgasına enden
olabilir. Bu nedenle TCMB’nin bu hafta alacağı kararın son
dönemlerin en kritik kararlarından biri olacağını düşünüyoruz.
Sayfa
Her ne kadar piyasa, 2017 projeksiyonu için bu toplantıya
odaklanmış olsa da biz Fed tarafında asıl mesajların 14-15 Mart
2017’deki toplantıda verileceğini düşünüyoruz. 20 Ocak’ta Trump
görevi fiilen devralması ve ilk icraatlarının görülmüş olması ile
ortaya çıkacak mali politikalara göre Fed daha net bir tutum
sergileyebilecektir. Bu nedenle Mart ayındaki toplantıda, bu
toplantıdan alınan kararlarda radikal değişimler olma ihtimalini
yüksek görüyoruz. 2017 yılına yönelik faiz artışı beklentisinin
2’den 3’e çıkmasına rağmen, kararın ardından yapılan açıklamaları
da göz önünde bulundurduğumuzda Fed’in şahin bir tutuma
geçtiğini söylemenin mümkün olmadığını düşünüyoruz.
Haftalık Bülten
Geçtiğimiz haftaya %11.09 seviyesinden başlayan 2 yıl vadeli
gösterge faiz, hafta içinde en yüksek %11.38, en düşük %10.84
seviyesini görerek haftayı %10.84 seviyesinden tamamladı. 10
yıllık tahvil faizi ise haftaya %11.43 seviyesinden başlayarak, en
yüksek %11.76, en düşük %11.33 seviyelerini görerek haftanın
kapanışını %11.36 seviyesinden yaptı. Özetle, hafta boyunca 2
yıl vadeli gösterge tahvil faizinin ve 10 yıllık tahvil faizinin bir
önceki haftada başlayan düşüş eğilimini koruduğunu
söyleyebiliriz. FED’in geçtiğimiz hafta aldığı faiz artırma kararı
sonrasında tahvil faizlerinde aşağı yönlü hareketler görülmeye
devam ediyor. Bunun yanı sıra Hazine tarafından, Salı günü 2
yıl ve 9 yıl vadeli 6 ayda bir kupon ödemeli tahvil ihaleleri
gerçekleştirildi. İki ayrı borçlanma ihalesinde ROT dahil toplam
3.22 milyar TL borçlanma yapıldı. 2 yıl vadeli tahvil ihalesinde
Ortalama Basit Faiz 10.91 %, Ortalama Bileşik Faiz 11.21%, 9 yıl
vadeli tahvil ihalesinde ise ortalama basit faiz %11.24,
Ortalama Bileşik Faiz % 11.55 olarak gerçekleşti. Bu hafta
yurtiçi piyasalarda gözler salı günü yapılacak Merkez Bankası
toplantısında alınacak kararlarda olacak.
Aralık Vadeli BIST 30 Sözleşmesi
Aralık vadeli endeks kontratı hafta içinde 91,825 ve 95,675
arasında dalgalanarak haftayı 95,100 seviyesinden kapattı.
Endeks kontratında 734.672 işlem oldu. Açık pozisyon sayısı
154 azalarak 391.792 olarak gerçekleşti. Hafta içinde yukarı
yönlü volatil hareketlerin görüldüğü endeks kontratında
destek olarak 91,825 ve direnç olarak 96,575 önemli seviyeler
olarak görülmektedir. Günlük grafikte kısa vadeli hareketli
ortalamaların yukarı yönlü bir eğilime sahip oldukları
görülüyor. Aşırı alım satım osilatörlerinden RSI kendi
ortalaması üzerinde ve aşırı alım seviyesine yakın hareket
etmektedir. Orta vadeli trend göstergelerinden MACD pozitif
bölgede, triggeri üzerinde yukarı yönlü seyrine devam
etmektedir. Önümüzdeki hafta içinde düşüşlerde 93,750 ve
91,825 destek olarak takip edilebilecek seviyeler olarak
görünürken yukarı yönlü hareketlerde direnç olarak 96,575 ve
98,975 seviyeleri izlenebilir. Kontratın 96,575 direncini yukarı
kırarak bu seviyenin destek olarak çalışması durumunda yukarı
yönlü harekette ivmelenme görülebileceğini düşünüyoruz.
93,750 desteğinin aşağı kırılması ise short yönlü beklentiyi
artıracaktır.
Haftalık Bülten, 19 – 23 Aralık 2016
Fed Toplantısı Küresel Piyasaların Odağında Yer Aldı
13 - 14 Aralık tarihlerinde gerçekleştirilen FOMC Toplantısında,
gösterge faiz olan federal fon oranı 25 baz puan artırılarak, %0,25
- %0,50 bandından %0,50 - %0,75 bandına yükseltildi. Piyasadaki
genel beklenti faiz oranlarının 25 baz puan yükseltilmesi
yönündeydi ve alınan faiz kararının piyasadaki genel beklenti ile
uyumlu olduğu görüldü. Piyasalar faiz kararının yanında Fed’in
2017 yılına dair sunacağı projeksiyona odaklanmıştı. Özellikle
2017 yılında gerçekleşmesi planlanan faiz artırımlarının sayısı
küresel piyasaların beklediği en önemli açıklamaydı. Fed
yetkililerinin tahminlerinden oluşan noktasal grafikte, 2017 yılında
3 faiz artırımı gerçekleşmesi yönünde tahminlerin ağırlık kazandığı
görüldü. Piyasanın genel beklentisi ise 2017 yılının ilk yarısında 1,
ikinci yarısında 1 olmak üzere toplam 2 faiz artırımı yönündeydi.
Genel beklentiden sınırlı da olsa sapma gösteren 2017 faiz
artırımına yönelik tahminler doların küresel piyasalarda değer
kazanmasına ve borsalarda aşağı yönlü hareketler izlenmesine
neden olurken, DXY 103 seviyelerine yükselerek yaklaşık son 13
yılın en yüksek değerlerini test etti. 2017 yılına dair sunulan
projeksiyonlarda enflasyon, işsizlik ve büyümeye dair
beklentilerde ortaya konuldu. Enflasyon hedefinin güçlendiği ve
bu durumun işsizlik oranının daha da düşmesi ve yeni başkan
Donald Trump'ın vergi indirimleri ve altyapı harcamalarının
artırılacağına
ilişkin
taahhütleri
enflasyon
hedefinin
güçlenmesindeki temel nedenler oldu. Bu yıla ilişkin ortalama
enflasyon beklentisi %1,3'ten %1,5'e yükseltilirken, gelecek iki yıla
ilişkin enflasyon beklentileri değiştirilmeyerek, sırasıyla %1,9 ve
%2,0 olarak sabit bırakıldı. FOMC üyelerinin ortalama işsizlik oranı
beklentileri bu yıl için %4,8'den %4,7'ye ve 2017 için %4,6'dan
%4,5'e çekildi. Bu yılki ortalama büyüme tahmini ise %1,8'den
%1,9'a çıkaran Fed, gelecek yılki büyüme beklentisini de %2,0'den
%2,1'e yükseltti. Fed, 2018 ve 2019 büyüme projeksiyonları ise
sırasıyla %2 ve %1,9 olarak belirledi.
Geçen hafta Fed toplantısının yanında İngiltere Merkez
Bankası’nın (BoE) aralık ayı toplantısı da piyasalar tarafından takip
edildi. 15 Aralık’ta gerçekleştirilen toplantıda İngiltere Merkez
Bankası (BoE) politika faizini değiştirmedi ve varlık alım hedefini
435 milyar sterlinde tuttu. Alınan karar sonrası yapılan açıklamada
sterlinde son dönemde görülen yükselişin gelecek yıl enflasyonda
yavaş yükseliş anlamına gelebileceğini belirtilirken, aynı zamanda
tüketici harcamalarının zayıflaması ve Brexit belirsizliğinin
olumsuz etkisiyle ekonominin 2017 yılında yavaşlayabileceği
belirtildi.
Yurt İçinde Büyüme, Cari Açık ve İşsizlik Rakamları Takip Edildi
Geçen hafta pazartesi günü yurt içinde 3. Çeyrek büyüme ve ekim
ayı cari açık verileri takip edildi. 3. Çeyrek büyümeye yönelik
piyasadaki genel beklentiler, sıfıra yakın bir büyüme ile sıfıra yakın
bir küçülme arasında yer almaktaydı. Açıklanan büyüme rakamı
ise piyasa beklentilerinden ciddi bir sapma göstererek -%1,8
3
Tahvil ve Bono Piyasası
Geçtiğimiz Haftanın Öne Çıkanları:
Sayfa
belirlenmesi gerektiğini düşünüyoruz. Teknik olarak
baktığımızda da 50 ve 100 günlük ortalamanın da bulunduğu
geçtiğimiz haftalarda da güçlü destek/direnç olarak çalışan
76,500’ün kırılması durumunda aşağı yönlü hareketin yeniden
sertleşebileceği görülmektedir. Bu nedenle bu seviyenin
altında bir kapanış ihtimali doğması durumunda temkinli
olunmasının faydalı olacağını düşünüyoruz.
Haftalık Bülten
Geçen hafta Perşembe günü ise yurt içinde işsizlik verisi açılandı.
Eylül ayına ait işsizlik oranı geçen yılın aynı dönemine göre 420 bin
kişi artış göstererek %11,3 oldu. Tarım dışı işsizliğin arttığı
görüldü. Açıklanan eylül ayı işsizlik verisinde istihdam oranı %48,6
ve işgücüne katılım oranı %52,8 olarak gerçekleşti.
Dolar/TL ve ABD 10 Yıllık Tahvil Faizlerinde Yukarı Yönlü
Hareketler İzlendi
Fed öncesinde Dolar/TL kurunun 3,45 – 3,50 bandı arasında
hareket ettiği görüldü. Çarşamba günü açıklanan Fed kararı
sonrasında, 2017 yılına dair faiz artırım sayısının artış göstermesi
ve enflasyon hedefine yönelik güçlenen beklentilerin etkisiyle
Dolar/TL kuru 3,50 seviyesini aşarak 3,5495 seviyesini test etti.
Fed kararı sonrası doların küresel piyasalarda değer kazandığı
görüldü. DXY karar sonrası en yüksek 103,56 seviyesini test etti ve
son 13 yılın en yüksek seviyelerini görmüş oldu. Fed sonrası ve
enflasyon ile büyümeye dair sunulan projeksiyonların etkisi ile
ABD 10 yıllık tahvil faizlerinin de geçen hafta yukarı yönlü bir seyir
izlediği görüldü. Karar öncesi 2,52 – 2,47 bandı arasında hareket
eden tahvil faizleri, çarşamba günü gelen açıklamalar ile 2,64
seviyesine yükseldi.
Haftaya 3,4892 seviyesinden başlayan Dolar/TL kuru 3,4531 ile
3,5495 seviyeleri arasında hareket etti ve haftayı 3,5065
seviyesinden tamamladı.
BIST-100 endeksi ise 75.347 seviyesinden başladığı haftayı 74.908
ile 77.904 seviyeleri arasında dalgalı bir seyir izleyerek %2,46’lık
bir yükseliş ve 1862 puan kazançla 77.589 seviyesinden
tamamladı.
Haftalık Bülten, 19 – 23 Aralık 2016
OPEC dışı ülkelerinde OPEC’in arz kısıtlaması anlaşmasına
katılabileceği haberlerinin etkisi brent petrol haftaya yükseliş ile
56,50 dolar seviyesinden başladı. Hafta içerisinde kazancını
koruyan brent petrol Fed kararı sonrası değerlenen doların etkisi
ile aşağı yönlü hareket ederek 53,13 dolara kadar bir gerileme
gösterse de haftayı %1,74’lük bir yükseliş ile 55,28 seviyesinden
tamamladı.
Ons altın tarafında ise aşağı yönlü hareketlerin devam ettiği hafta
da Fed kararı sonrası dolardaki değer kazanımı ve DXY’ın 103
seviyelerini test etmesi nedeniyle altın fiyatlarında gerilemenin
hız kazandığı görüldü. Haftaya 1159,76 seviyesinden başlayan ons
altın en yüksek 1165,91 seviyesini görse de bu seviyelerde
tutunamayarak en düşük 1122,99 seviyesine geriledi ve haftayı
%2,19’luk bir düşüş ile 1133,74 seviyesinden tamamladı.
Yeni Haftada Ne Konuşacağız?
TCMB, Fed sonrasında ne yapacak?
Yurtiçi ekonomi gündeminin yeni haftadaki en önemli başlığı
Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası(TCMB)’nın Salı günü
gerçekleştireceği yılın son Para Politikası Kurulu (PPK) toplantısı
olacak. Piyasadaki beklentilere bakıldığında TCMB kararına
yönelik çok net bir konsensüs olmadığı görülmekle birlikte
medyan tahminler 1 Hafta Vadeli Repo faizi ve TCMB Gecelik Borç
Verme faizinde 25’er baz puan artırım yapılmasının beklendiğini
işaret etmekte. Fed kararının ardından TL’nin gelişmekte olan
para birimlerine karşı en pozitif ayrışan para birimleri arasında yer
alması nedeniyle TCMB üzerinde kur kaynaklı ekstra bir faiz
artırım baskısı olmadığını düşünüyoruz. Bu anlamda 20 Aralık
tarihine kadar dolar/TL’nin 3.55 TL seviyesi altında kalıp
kalmayacağının önemli bir gösterge olarak takip edilebileceğini
söyleyebiliriz. Açıklanan son enflasyon verileri (Kasım 2016) de bu
anlamda ekstra bir baskı yaratmamaktadır. Diğer taraftan, son
aylarda kur tarafında gözlenen sert yükselişlerin gecikmeli etkileri
ve Kasım ayında etkileri görülmeyen vergi ayarlamalarının gerek
Aralık gerekse de 2017 yılının ilk çeyreği açısından önemli bir
yukarı yönlü risk unsuru olduğunu da unutmamak gerekir.
Buradan hareketle, TCMB’nin Aralık ayını pas geçmesi (ki bizim
ana beklentimiz bu yönde) ya da gelecek dönemde enflasyonda
gözlenebilecek yukarı yönlü hareketlere atıfta bulunarak 25 – 50
bp’lik sınırlı bir faiz artırımına gitmesi de sürpriz olmayacaktır.
Kasım ayından farklı olarak bu toplantıda gelecek olası bir faiz
artırımının, Fed kaynaklı baskının en azından bir süre
azalmasından kaynaklı olarak, kur üzerinde daha kalıcı bir etki de
bulunabileceğini düşünüyoruz. Çarşamba günü açıklanacak olan
Aralık ayı Tüketici Güven Endeksi de haftanın öne çıkan diğer bir
verisi olacak. Ağırlıklı olarak kur tarafında gözlenen seyrin etkisiyle
Kasım ayında Tüketici Güveninde sert bir düşüş görülmüştü. Bu
hafta açıklanacak yılın son Tüketici Güveni verisinin de benzer bir
düşüş göstermesi kısa süreli ve sınırlı da olsa piyasa üzerinde
4
Pazartesi günü 3. Çeyrek büyüme rakamlarını yanında ekim ayı
cari açık verisi de açıklandı. Cari işlemler açığı geçen yılın ekim
ayına göre 1 milyar 332 milyon dolar artış göstererek 1 milyar 675
milyon dolar oldu. 12 aylık cari işlemler açığı ise 33 milyar 773
milyon dolara yükseldi.
Emtia Tarafında Brent Petrol Haftayı Yükselişle Tamamlarken,
Ons Altın Düşüşünü Sürdürdü
Sayfa
olarak açıklandı. 2009 yılının 3. Çeyreğinden beri yani 27 çeyrektir
Türkiye ekonomisi ilk kez küçülmüş oldu. Açıklanan büyüme
verisinde dikkat çeken diğer bir nokta da hesaplanma yönteminde
değişikliği gidilmesi oldu. TÜİK AB yönetmeliklerine (ESA 2010)
uygun olarak yapılan revizyon çalışmalarının tamamlandığını ve
açıklanan büyüme verisinin ESA 2010'a uygun şekilde üretim,
harcama ve gelir yöntemiyle hesaplandığını açıkladı. Yeni
hesaplama yönteminde baz yıl olarak 2009 yılı kabul edildi.
Yapılan hesaplamada askeri harcamalar, Ar-Ge yatırımları
hesaplamaya dahil edilirken, ev sahipleri sanki kirada
oturuyormuş gibi kabul edilerek milli gelire dahil edildi. Geçilen
yeni hesaplama yöntemi dikkate alınarak 2015 yılının tamamı ve
2016 yılının ilk yarısındaki rakamlar revize edildi. Yapılan
değişiklik sonrası 2015 yılındaki büyüme rakamları %4’ten %6,1’e,
1.953 milyar TL (720 milyar Dolar) olarak açıklanan GSYH 2.338
milyar TL (861 milyar Dolar) seviyesine yükseldi. 2016 yılının ilk
yarısındaki büyüme rakamları da %4,5 seviyesine yükseldi.
Haftalık Bülten
olumsuz bir etki bırakabileceğinden takip edilmesinde fayda
bulunmaktadır. Bir süredir olduğu gibi siyasi ve jeopolitik haber
akışlarının da zaman zaman ekonomi gündemini gölgede
bırakmaya devam edebileceğini de söyleyebiliriz.
Küresel Piyasalar ABD’den gelecek veri akışına odaklanacak
Yeni haftanın küresel ekonomik takvimine baktığımızda özellikle
ABD tarafında oldukça önemli verilerin olduğunu görüyoruz.
Pazartesi günü Fed Başkanı Yellen’ın Baltimore Üniversitesi’nde
TSİ 21:30’da istihdam piyasasının durumuna ilişkin yapacağı
konuşma ile başlayacak olan haftada; perşembe günü son derece
yoğun bir veri akışı takip edilecek. Perşembe günü TSİ 16:30’da
kasım ayı Dayanıklı Mal Siparişleri, 2016 yılı 3. Çeyrek Nihai
Büyüme verileri ve Haftalık İşsizlik Maaşı Başvuruları; TSİ 18:00’da
da Kasım ayı Kişisel Gelir ve Gider (Manşet ve Çekirdek Kişisel
Harcama Endeksi – PCE ve Core PCE) verileri açıklanacak. Geçen
haftaki Fed faiz kararıyla birlikte açıklanan projeksiyonlara göre
Fed yöneticileri 2016 yılı ekonomik büyüme beklentilerini %
1.8’den % 1.9’a ve PCE enflasyon beklentilerini % 1.3’ten % 1.5’e
yükseltirken Çekirdek PCE enflasyon beklentilerini ise % 1.7
seviyesinde korumuştu. Bu yüzden özellikle yeni haftada
açıklanacak olan ekonomik büyüme ile kişisel gelir ve gider verileri
Fed’in para politikası kararları üzerinde etkili olabileceğinden
yakından takip edilmeli. Hatırlatmak gerekirse; Fed’in 2017 yılı için
daha önce 2 olan faiz artırım sayısı beklentisini 3’e çıkarması
piyasalar tarafından “şahin” bir tavır olarak yorumlanmıştı.
Dolayısıyla, açıklanacak verilerin Fed üye projeksiyonlarının
üzerinde bir gerçekleşmeyi işaret etmesi faiz artırım beklentilerini
güçlendireceğinden piyasalardaki stresi artıracağı gibi; tam ters
şekilde açıklanacak verilerin projeksiyonların altında bir
gerçekleşmeyi işaret etmesi de piyasalardaki risk iştahının
artmasını sağlayabilir. Ayrıca, Çarşamba günü kasım ayı Varolan
Konut Satışları ve Petrol Durum Raporu ile Cuma günü kasım ayı
Yeni Konut Satışları ve aralık ayı Tüketici Güveni yine ABD
tarafında hafta boyunca izlenmesi gereken diğer veriler olarak
sıralanabilir. Noel tatili öncesinde cuma günü ABD Tahvil piyasası
TSİ 22:00’da kapanacak.
Sayfa
5
Avrupa tarafında, pazartesi günü Almanya aralık ayı Ifo İş Dünyası
Anketi, salı günü Almanya kasım ayı ÜFE, çarşamba günü Euro
Bölgesi aralık ayı öncü Tüketici Güveni, perşembe günü İngiltere
2016 yılı 3. Çeyrek ekonomik büyüme nihai tahmin ve cuma günü
de Fransa 2016 yılı 3. Çeyrek ekonomik büyüme nihai tahmin
verileri takip edilecek. Ayrıca, Noel tatili nedeniyle cuma günü
Londra Borsası’nın erken kapanacağını da hatırlatalım. Asya
tarafına baktığımızda ise hafta başında Japonya Merkez
Bankası’nın (BoJ) gerçekleştireceği yılın son toplantısı takip
edilecek. BoJ’un para politikasında herhangi bir değişikliğe gitmesi
beklenmiyor. Ayrca, Noel tatili nedeniyle cuma günü Japonya
piyasaları kapalı olacak.
Haftalık Bülten, 19 – 23 Aralık 2016
Haftalık Bülten
Şirket Haberleri
DOĞAN HOLDİNG / DOHOL 16.12.2016 18:08:27: Şirket yönetim
kurulu, 16 Aralık 2016 tarihinde şirket sermayesinde %100 oranında
pay sahibi olduğu doğrudan bağlı ortaklığı Öncü Girişim Sermayesi
Yatırım Ortaklığı A.Ş.'nin çıkarılmış sermayesinin tamamı nakden
karşılanmak suretiyle, 36.000.000 Türk Lirası'ndan 51.000.000 Türk
Lirası'na artırılmasını onaylaması nedeniyle, şirketin iştirak payına
isabet eden 15.000.000 Türk Lirası tutarındaki yeni pay alma hakkının
tamamen kullanılmasına ve gerekli işlemlerin ifası ile ilgili mercilere
bildirimde bulunulması hususunda şirket yönetiminin yetkili ve
görevli kılınmasına karar vermiştir.
TESCO KİPA / KIPA 16.12.2016 17:40:52: Şirket tarafından 10 Haziran
2016 tarihinde yapılan özel durum açıklamasında ana hissedar Tesco
Overseas Investments Limited ile Migros Ticaret A.Ş. arasında,
şirketin toplam sermayesinin yaklaşık %95,50'ine tekabül eden
payların devredilmesi amacıyla pay alım satım sözleşmesi imzalandığı
duyurulmuştu. Şirketin ana hissedarı tarafından iletilen bilgiye göre
bu kapsamda gerekli yasal iznin alınması için, 21 Haziran 2016 tarihi
itibarıyla Rekabet Kurumu'na başvuru yapılmıştı. Konu hakkında
Rekabet Kurumu'nun değerlendirmesi halen devam etmekte olup,
konuyla ilgili yatırımcıların kararını etkileyecek yeni bir gelişme
olduğunda ilgili mevzuat çerçevesinde kamuoyuyla paylaşılacaktır.
KARSAN OTOMOTİV / KARSN 16.12.2016 17:00:56: Şirketin
460.000.000 TL çıkarılmış sermayesinin tamamı nakit karşılığı
140.000.000 TL artırılarak 600.000.000 TL'ye çıkarılmasına ilişkin
işlemler tamamlanmış olup, çıkarılmış sermayenin 600.000.000 TL
olduğunu gösteren esas sözleşme Kayıtlı Sermaye başlıklı 6.
maddesinin yeni şekli 15.12.2016 tarihinde Bursa Ticaret Sicil
Müdürlüğü'nce tescil edilmiştir.
AKDENİZ GÜVENLİK / AKGUV 16.12.2016 09:59:34: İstanbul
Cumhuriyet Başsavcılığı'nın açmış olduğu İstanbul Adalet Sarayı
Hizmet Binasına, 385 Personel ile 2 ay süreli olarak "3.225.801,60 TL +
KDV" tutarlı özel güvenlik hizmet alımı ihalesini şirket kazanmıştır.
ÖZAK GAYRİMENKUL / OZKGY 16.12.2016 14:28:57: Şirket
tarafından daha önce Emlak Planlama İnşaat Proje Yönetimi A.Ş.
(EPP)'ye yapılan tüm ödemeler, belirlenmiş olan güncelleme faiz oranı
ile güncellenerek toplam 123.036.663,50 TL olarak 16.12.2016
tarihinde şirket tarafından geri tahsil edilmiştir. Sözleşme konusu
arsalar üzerinde şirket lehine tesis edilmiş bulunan ipotekler
kaldırılmıştır.
SEYİTLER KİMYA / SEYKM 16.12.2016 16:28:39: Şirket sermayesinin
2015 yılı dağıtılabilir dönem karından karşılanmak üzere 790.000 TL
arttırılarak 9.190.000 TL'ye yükseltilmesine ilişkin işlemler
tamamlanmış olup yeni sermaye Turgutlu Ticaret Sicil Müdürlüğü
tarafından tescil edilmiştir. Dağıtılabilir dönem karından bedelsiz
sermaye artırımı kapsamında verilecek bedelsiz payların dağıtımına
22 Aralık 2016 tarihinde başlanacaktır.
VERUSA HOLDİNG / VERUS 16.12.2016 18:11:08: Şirketin bağlı
ortaklığı Ata Elektrik Enerjisi Toptan Satış A.Ş.'nin sermayesinde,
Aytaç Biçer ve Halil İbrahim Özer'in sahip oldukları toplam 2.569.230
adet payın (%25,69) tamamının şirket tarafından satın alınması
konusunda anlaşmaya varılmıştır. Enerji Piyasası Düzenleme Kurumu
(EPDK) tarafından 16.12.2016 tarihinde 2.569.230 adet payın Verusa
Holding A.Ş.'ye devredilmesine ve Ata Elektrik Enerjisi Toptan Satış
A.Ş.'nin sermayesinde %94,22 oranında paya sahip olmasına onay
vermiştir.
ASİL ÇELİK / ASCEL 16.12.2016 18:29:50: Şirket ile Birleşik Metal İş
Sendikası arasında 07 Eylül 2016 tarihinde başlayan Toplu İş
Sözleşmesi görüşmelerinin uyuşmazlıkla sonuçlanması üzerine
Birleşik Metal İş Sendikası tarafından alınan grev kararı 16 Aralık 2016
Cuma günü şirketin işyerlerinde ilan edilmiştir. Yasal süreç devam
etmektedir.
ETİLER GIDA / ETILR 16.12.2016 16:27:29: Albaraka Türk Katılım
Bankası ile şirket arasında KOBİ niteliğindeki bayilerine özel bankanın
KOBİ' ler için çıkardığı franchise destek paketini ve DBS sözleşmeni
içeren protokol imzalanmıştır..
Haftalık Bülten, 19 – 23 Aralık 2016
6
ZORLU ENERJİ / ZOREN 16.12.2016 16:34:23: Şirketin %100 bağlı
ortaklığı olan Zorlu Osmangazi Enerji Sanayi ve Ticaret AŞ tarafından,
Osmangazi Elektrik Dağıtım AŞ ve Osmangazi Elektrik Perakende Satış
AŞ'nin paylarının tamamının satın alınmasına ilişkin olarak, şirket
adına söz konusu şirketlerin borçlarından ari faaliyet değerlerinin esas
alınmasıyla tespit edilen 360 milyon ABD Doları tutarında bağlayıcı
olmayan teklif verilmiştir. Nihai satın alma fiyatı ve koşulları ise,
detaylı mali, hukuki ve teknik incelemelerin tamamlanmasının
ardından kesinleşecektir.
Sayfa
ZORLU ENERJİ / ZOREN 16.12.2016 16:34:23: Şirket planlanan
yatırımların gerektirdiği sermaye ihtiyacının sağlanması amacıyla;
şirketin 3.000.000.000 TL olarak belirlenen kayıtlı sermaye tavanı
içerisinde, 750.000.000 TL olan çıkarılmış sermayesinin, tamamı
nakden karşılanmak suretiyle 1.250.000.000 TL nakit (bedelli) olarak
(%166,67 oranında) artırılarak 2.000.000.000 TL'ye çıkarılmasına,
mevcut ortakların yeni pay alma haklarının (rüçhan hakkının)
kısıtlanmamasına ve hali hazırda mevcut nominal değeri 0,01 TL olan
payların, yeni pay alma hakkı açısından 1 lot (100 adet) payın nominal
değeri olan 1,00 TL üzerinden kullandırılmasına ve yeni pay alma
hakkı kullanım süresinin 15 (onbeş) gün olarak belirlenmesine, bu
sürenin son gününün resmi tatile rastlaması halinde, yeni pay alma
hakkı kullanım süresinin, izleyen iş günü akşamı sona ermesine oy
birliği ile karar vermiştir.
SÖKTAŞ TEKSTİL / SKTAS 17.12.2016 00:07:01: Şirketin bağlı ortaklığı
Black Sea Blue Danube ROM SRL'nin ("BSBD") paylarının tamamının
Şirket'in ilişkili tarafı Romagra Development SRL ("Alıcı")'ya satılması
ile ilgili müzakereler sürdürülmüş ve satışa konu BSBD paylarının
tamamına ilişkin SPK mevzuatı kapsamında değerleme yaptırılmıştır.
Değerleme raporu ile belirlenen 9.966.371 Romanya Lei üzerinden
satış bedeli tespit edilerek Alıcı ile BSBD paylarının tamamına ilişkin
Hisse Satış Sözleşmesi 16 Aralık 2016 tarihinde imzalanmış ve hisse
devir işlemi başlatılmıştır. 400.000 EUR avans düşüldükten sonra
kalan 8.164.891 Romanya Lei satış bedelinin, 7.364.891 Romanya Lei
tutarındaki kısmı Hisse Satış Sözleşmesi tarihini takip eden 15 gün
içinde, 800.000 Romanya Lei tutarındaki kısmı ise satış işleminin
Romanya'da ilgili ticaret sicili nezdinde tescil işlemlerinin
tamamlanmasının ardından 15 gün içinde tahsil edilecektir.
Haftalık Bülten
19 – 23 Aralık 2016 Haftası Teknik Takibimizde Olan Hisseler
Tablodaki hisseler teknik dinamiklere göre belirlenmiş olup, işlem koşullarının gerçekleşmesi durumunda bu hisselerin haftalık
bazda BİST 100'e göre rölatif getirilerinin daha yüksek olacağı öngörülmektedir. Piyasa koşullarındaki genel değişimlerin bu
hisseleri de BETA'ları oranınca etkilemesi beklenebilir.
HİSSE
TATGD
TAVHL
DEVA
SODA
5,44
13,93
3,38
5,07
7,85
BETA
(3 Ay)
0,97
0,79
1,46
0,64
1,25
21
Günlük
HO
HİSSE ÖZET
ALIM ARALIĞI
KV EN GÜÇLÜ
DİRENÇ (HEDEF)
KV EN GÜÇLÜ
DESTEK (STOP)
5,38
TATGD hissesi geçen haftayı 5,44 TL seviyesinden
kapatarak haftalık bazda yüzde 2,64 yükseliş yaptı. Hisse
12,4 F/K ve 1,6 PD/DD değerlerinden işlem görüyor. TATGD
hissesinin piyasa değeri 739,84 milyon TL olup son
açıklanan net karı ise 52,4 milyon TL seviyesindedir.
5,35 - 5,45
5,63
5,22
13,26
TAVHL hissesi geçen haftayı 13,93 TL seviyesinden
kapatarak haftalık bazda yüzde 5,05 yükseliş yaptı. Hisse
10,3 F/K ve 1,9 PD/DD değerlerinden işlem görüyor. TAVHL
hissesinin piyasa değeri 5,06 milyar TL olup son açıklanan
net karı ise 338 milyon TL seviyesindedir.
13,85 - 13,95
14,40
13,40
3,48
DEVA hissesi geçen haftayı 3,38 TL seviyesinden kapatarak
haftalık bazda yüzde 1,5 yükseliş yaptı. Hisse 11,8 F/K ve
1,3 PD/DD değerlerinden işlem görüyor. DEVA hissesinin
piyasa değeri 676 milyon TL olup son açıklanan net karı ise
53 milyon TL seviyesindedir.
3,35 - 3,39
3,50
3,25
4,72
SODA hissesi geçen haftayı 5,07 TL seviyesinden kapatarak
haftalık bazda yüzde 4,32 yükseliş yaptı. Hisse 9,5 F/K ve
1,7 PD/DD değerlerinden işlem görüyor. SODA hissesinin
piyasa değeri 3,8 milyar TL olup son açıklanan net karı ise
330,9 milyon TL seviyesindedir.
4,95 - 5,05
5,18
4,83
7,75
AKBNK hissesi geçen haftayı 7,85 TL seviyesinden
kapatarak haftalık bazda yüzde 3,56 yükseliş yaptı. Hisse
7,2 F/K ve 1 PD/DD değerlerinden işlem görüyor. AKBNK
hissesinin piyasa değeri 31,4 milyar TL olup son açıklanan
net karı ise 3444 milyon TL seviyesindedir.
7,75 - 7,88
8,10
7,55
Sayfa
7
AKBNK
SON
FİYAT
Haftalık Bülten, 19 – 23 Aralık 2016
Haftalık Bülten
Haftanın Öne Çıkan Verileri
Dönem
Beklenti
Önceki
Kasım
Kasım
Kasım
Aralık
Aralık
3. Çeyrek
Aralık
Aralık
227 mlr ¥
-2.0%
-12.6%
110.70
105.60
55.20
496 mlr ¥
-10.3%
-16.5%
110.40
105.50
1.00%
54.90
54.60
Aralık
Aralık
Kasım
Ekim
Aralık
Aralık
Aralık
Kasım
-0.10%
-0.10%
20.12.2016
Salı
06:00/Japonya/BOJ Faiz Oranı Kararı
06:30/Japonya/Japonya Merkez Bankası (BoJ) Basın Konferansı
10:00/Almanya/Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) (Aylık/Yıllık)
12:00/Euro Bölgesi/Cari Denge
14:00/Türkiye/TCMB PPK Faiz Kararı Toplantısı (Haftalık Repo Faizi)
14:00/Türkiye/TCMB PPK Faiz Kararı Toplantısı (Gecelik Borç Verme Faizi)
14:00/Türkiye/TCMB PPK Faiz Kararı Toplantısı (Gecelik Borçlanma Faizi)
17:30/Türkiye/Merkezi Hükümet Borç Stoğu
0.1% / -0.2%
24.2 mlr €
0.7% / -0.4%
25.3 mlr €
8.00%
8.50%
7.25%
725.4 mlr TL
21.12.2016
Çarşamba
10:00/Türkiye/Tüketici Güveni
15:00/ABD/MBA Mortgage Başvuruları
18:00/ABD/Mevcut Ev Satışları
18:00/ABD/Mevcut Ev Satışları (Aylık)
18:00/Euro Bölgesi/Tüketici Güveni -öncü18:30/ABD/Ham Petrol Stokları
18:30/ABD/Benzin Stokları
Aralık
16.Ara
Kasım
Kasım
Aralık
16.Ara
16.Ara
5.50 mln adet
-1.0%
-6.00
68.90
-4.0%
5.60 mln adet
2.0%
-6.10
-2,563 bin varil
0,497 bin varil
Kasım
0.2%
0.9%
22.12.2016
Perşembe
10:00/Almanya/İthalat Fiyat Endeksi (Aylık)
12:00/Euro Bölgesi/Avrupa Merkez Bankası (ECB) Aylık Rapor
16:30/ABD/Chicago Fed Ulusal Aktivite Endeksi
16:30/ABD/Haftalık İşsizlik Oranları
16:30/ABD/Gayri Safi Yurtiçi Hasıla (GSYİH) (Çeyreklik)
16:30/ABD/Çekirdek Dayanıklı Mal Siparişleri (Aylık)
16:30/ABD/Dayanıklı Malları Siparişleri (Aylık)
16:30/ABD/Çekirdek Kişisel Tüketim Harcamaları (Çeyreksel)
18:00/ABD/Conference Board (CB) Öncü Endeks (Aylık)
18:00/ABD/Çekirdek Kişisel Tüketim Harcamaları (Aylık)
18:00/ABD/Çekirdek Kişisel Tüketim Harcamaları (Yıllık)
18:00/ABD/Kişisel Gelir/Gider (Aylık)
Tarih
19.12.2016
Pazartesi
23.12.2016
Cuma
02:50/Japonya/Dış Ticaret Dengesi
02:50/Japonya/İhracatlar (Yıllık)
02:50/Japonya/İthalatlar (Yıllık)
12:00/Almanya/IFO İş Ortamı Güven Endeksi
12:00/Almanya/IFO Beklenti Endeksi
13:00/Euro Bölgesi/İşgücü Maliyet Endeksi (Yıllık)
17:45/ABD/Markit Bileşik PMI -öncü17:45/ABD/Markit Hizmet PMI -öncü21:30/ABD/Fed Başkanı Janet Yellen'ın Konuşması
10:00/Türkiye/Konut Satışları (Yıllık)
10:00/Almanya/GFK Tüketici Güven Endeksi
12:30/İngiltere/Gayri Safi Yurtiçi Hasıla (GSYİH) (Çeyreklik)
12:30/İngiltere/Gayri Safi Yurtiçi Hasıla (GSYİH) (Yıllık)
12:30/İngiltere/Cari Denge
18:00/ABD/Michigan Tüketici Güven Endeksi
18:00/ABD/Yeni Konut Satışları
18:00/ABD/Yeni Konut Satışları (Aylık)
Londra Borsası "Noel" Öncesinde Erken Kapanacak (12:30)
Japonya'da Piyasalar Tatil Nedeniyle Kapalı Olacak
Kasım
17.Ara
3. Çeyrek
Kasım
Kasım
3. Çeyrek
Kasım
Kasım
Kasım
Kasım
0.3% / 0.3%
-0.08
254 bin
3.2%
0.8%
4.6%
1.70%
0.1%
0.1%
1.70%
0.6% / 0.3%
Kasım
Ocak
3. Çeyrek
3. Çeyrek
3. Çeyrek
Aralık
Kasım
Kasım
9.90
0.5%
2.3%
-27.5 mlr £
98.00
575 bin
2.00%
25.10%
9.80
0.5%
2.3%
-25.9 mlr £
98.00
563 bin
-1.90%
255 bin
3.3%
0.2%
-4.0%
1.70%
0.2%
0.1%
Sayfa
8
Ta kvi m a çıkl a na ca k tüm veri l eri kapsamamaktadır. Tahminler Bloomberg, Tradingeconomics.com, Investing.com, Econoday.com kaynaklarından alınmıştır.
Haftalık Bülten, 19 – 23 Aralık 2016
Haftalık Bülten
BIST-100 Endeksinde Geçen Hafta En Çok Yükselen ve Düşen İlk 10 Hisse
YÜKSELENLER
Son
Değer
Değişim
(%)
Önceki Hafta
Ort. Günlük
İşlem Hacmi
Geçen Hafta
Ort. Günlük
İşlem Hacmi
İşlem Hacmi
Haftalık Ort.
Değişim %
KOZAL
15,67
-6,17
12.943.505
12.217.545
-5,61%
METRO
0,94
-6,00
1.408.418
1.517.462
7,74%
96,6%
ULKER
16,86
-3,88
12.920.154
33.984.679
163,04%
32.213.024
-32,7%
CCOLA
32,42
-3,57
11.880.832
22.271.693
87,46%
2.687.842
2.554.270
-5,0%
AEFES
17,94
-2,13
11.880.832
22.271.693
87,46%
45.517.993
44.284.686
-2,7%
AKSA
9,03
-1,63
5.257.510
5.986.928
13,87%
8.838.822
13.557.223
53,4%
IZMDC
2,61
-1,51
3.275.304
4.777.541
45,87%
6,96
4.211.996
3.403.199
-19,2%
ALCTL
6,75
-1,46
4.392.907
3.384.557
-22,95%
11,75
6,72
6.880.411
4.279.738
-37,8%
FENER
37,58
-1,36
17.914.753
9.540.401
-46,75%
2,08
6,67
4.542.999
3.653.001
-19,6%
TTRAK
72,95
-1,08
6.701.543
6.318.024
-5,72%
Son
Değer
Değişim
(%)
IHLAS
0,30
11,11
GSRAY
32,44
10,87
PARSN
8,41
9,36
VESTL
6,26
8,87
TKNSA
3,62
7,42
KRDMD
1,16
7,41
ASELS
11,88
7,22
TRGYO
4,15
VESBE
PRKME
Yükselenler
Önceki Hafta
Ort. Günlük
İşlem Hacmi
DÜŞENLER
Geçen Hafta
Ort. Günlük
İşlem Hacmi
İşlem Hacmi
Haftalık Ort.
Değişim %
510.157
261.648
-48,7%
21.213.097
6.328.560
-70,2%
473.597
931.289
47.837.433
Düşenler
BIST-100 Endeksinde Geçtiğimiz Hafta İşlem Hacmi Artan İlk 15 Hisse
Hisse
PARSN
KOZAL
KOZAA
AFYON
PRKME
GSRAY
IPEKE
PGSUS
ZOREN
GOLTS
SAFGY
AEFES
TKNSA
VESTL
ALKIM
Haftalık
Bazda Hacim
Değişimi (%)*
396,49
297,13
135,73
132,01
125,61
125,36
123,30
111,36
110,89
110,55
89,55
76,02
64,37
58,92
56,56
Haftalık
İşlem Hacmi
Haftalık Getiri
Kapanış
F/K
PD/DD
8.876.382
123.231.489
280.870.555
524.568.472
27.654.556
307.788.317
148.490.804
121.850.444
66.612.149
42.883.202
2.718.029
35.602.769
44.042.358
318.489.847
10.093.494
9,36
-6,17
0,43
6,18
6,67
10,87
4,11
0,32
3,45
4,43
3,66
-2,13
7,42
8,87
3,51
8,41
15,67
2,35
8,07
2,08
32,44
2,28
12,51
1,50
71,90
0,85
17,94
3,62
6,26
17,38
63,95
5,89
11,97
39,04
0,00
0,00
14,45
0,00
0,00
23,89
0,00
30,73
0,00
5,16
11,80
1,38
1,19
0,61
4,50
0,84
0,00
0,71
0,80
1,94
1,78
0,56
1,26
0,00
1,17
2,09
21 Günlük 50 Günlük
Ort.
Ort.
7,84
16,45
2,32
7,72
2,05
30,85
2,21
12,60
1,50
69,79
0,84
18,07
3,53
6,08
16,88
7,85
16,41
2,17
7,56
2,08
30,88
2,07
12,69
1,55
70,24
0,84
18,25
3,88
6,26
16,64
100
Günlük
Ort.
7,96
15,89
1,91
7,14
2,09
29,04
1,82
12,95
1,58
70,85
0,84
18,60
4,37
6,40
15,99
200
Günlük
Ort.
7,83
15,74
1,68
6,74
2,15
26,20
1,62
14,12
1,59
71,38
0,83
19,07
5,01
6,29
15,08
500
Günlük
Ort.
6,82
17,35
1,77
6,05
2,35
24,51
1,78
17,86
1,54
68,46
0,84
20,26
6,28
5,65
13,86
200
Günlük
Ort.
2,26
23,31
30,42
1,67
1,36
7,80
2,71
11,31
9,73
0,53
104,05
250,66
8,74
3,68
3,75
500
Günlük
Ort.
2,38
24,71
27,08
1,80
1,36
7,45
2,31
11,96
9,60
0,52
91,49
248,11
8,46
3,45
3,45
*Haftalık Bazda Hacim Değişimi altında son hafta gerçekleşen toplam işlem hacimin bir önceki haftanın toplam işlem hacmine göre değişimini vermektedir.
BIST-100 Endeksinde Geçtiğimiz Hafta İşlem Hacmi Düşen İlk 15 Hisse
Hisse
GOZDE
CLEBI
ALGYO
KIPA
NTTUR
TMSN
ECILC
BAGFS
NETAS
GSDHO
OTKAR
KARTN
AKSA
GOODY
DEVA
Haftalık
Bazda Hacim
Değişimi (%)*
49,68
0,66
13,01
-3,44
-38,99
38,43
33,16
29,06
-72,41
10,53
-33,47
6,57
13,96
9,05
3,18
Haftalık
İşlem Hacmi
Haftalık Getiri
Kapanış
F/K
PD/DD
3,35
3,35
1,77
1,41
0,75
1,50
0,33
2,28
-0,50
1,82
0,99
2,72
-1,63
2,06
1,50
1,85
20,66
33,44
1,44
1,34
7,44
3,07
9,42
10,00
0,56
121,90
249,10
9,03
3,46
3,38
3,97
11,89
4,44
0,00
4,72
20,20
22,48
1,83
70,27
0,00
30,45
99,04
8,30
45,34
11,80
0,89
5,77
0,59
3,47
0,36
2,86
0,77
0,81
1,44
0,33
14,17
2,50
1,36
2,18
1,34
18.175.891
14.094.503
23.945.369
15.790.594
18.244.572
71.512.733
64.154.992
15.907.471
49.573.115
11.596.994
62.418.450
19.023.456
10.793.930
55.944.584
31.607.741
21 Günlük 50 Günlük
Ort.
Ort.
1,88
20,00
33,08
1,44
1,33
7,39
3,03
9,30
10,04
0,55
119,57
245,06
9,04
3,43
3,48
2,01
20,18
32,62
1,47
1,30
7,52
3,02
9,78
9,87
0,55
114,58
247,50
8,88
3,51
3,68
100
Günlük
Ort.
2,14
21,16
31,81
1,53
1,31
7,65
2,92
10,44
9,68
0,54
109,76
248,65
8,73
3,62
3,76
Sayfa
9
*Haftalık Bazda Hacim Değişimi altında son hafta gerçekleşen toplam işlem hacimin bir önceki haftanın toplam işlem hacmine göre değişimini vermektedir.
Haftalık Bülten, 19 – 23 Aralık 2016
Sayfa
10
Haftalık Bülten
Haftalık Bülten, 19 – 23 Aralık 2016
Sayfa
11
Haftalık Bülten
Haftalık Bülten, 19 – 23 Aralık 2016
Haftalık Bülten
Gedik Yatırım Menkul Değerler
Murat Tanrıöver
Genel Müdür Yardımcısı
Üzeyir Doğan
Araştırma Müdürü
Araştırma
Onurcan Bal
Ceren Bakçay
Erol Gürcan
Ali Erkan Tanacıoğlu
Murat Demirtaş
Gıda, Teknoloji Perakendeciliği, Otomotiv, Holdingler
Gıda & İçecek, Kimyasallar, Cam, Holdingler
Banka, Telekomünikasyon, Teknoloji
FX Piyasaları, Lastik, Boya, Çimento
Enerji, GYO
[email protected]
[email protected]
[email protected]
[email protected]
[email protected]
Ünvan
:
Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. (Yatırım Danışmanlığı & Araştırma Birimi)
Adres
:
Necatibey Cad. Alipaşa Değirmen Sok. No:24 80040 Tophane/Karaköy
Tel
:
(90) 0212 356 16 52
E-mail
:
[email protected]
0 212 356 16 52
0 212 356 16 52
0 212 356 16 52
0 212 356 16 52
0 212 356 16 52
YASAL UYARI
Burada yer alan bilgiler Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından genel bilgilendirme amacı ile hazırlanmıştır. Yatırım
Danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak Yatırım Danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve
tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi
olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece
burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
Sayfa
12
Burada yer alan fiyatlar, veriler ve bilgilerin tam ve doğru olduğu garanti edilemez; içerik, haber verilmeksizin değiştirilebilir. Tüm
veriler, Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu kaynakların
kullanılması nedeni ile ortaya çıkabilecek hatalardan Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu değildir.
Haftalık Bülten, 19 – 23 Aralık 2016
Haftalık Bülten
Genel Müdürlük
Kızılay
Cumhuriyet Mah. E-5 Yanyol No: 29 34876 Yakacık/Kartal/İSTANBUL
Tel: (216) 453 00 00 pbx Faks: (216) 377 11 36
Sümer Birinci Sok. No: 13/3 Demirtepe/ANKARA
Tel: (312) 232 09 49 Faks: (312) 231 46 27
Çankaya
Bakırköy
Cevizlik Mah. Muhasebeci Sok. Neşe Han No: 1 Kat:3 Bakırköy/İSTANBUL
Tel:(212) 660 85 25 Faks: (212) 570 03 03
Simon Bolivar Cad. No: 8/6 Çankaya/ANKARA
Tel: (312) 438 27 00 Faks: (312) 438 27 47
Ulus
Batı Ataşehir
Ulus Şehir Çarşısı 4. Kat No: 170 Ulus/ANKARA
Tel: (312) 311 49 59 Faks: (312) 311 35 34
Barbaros Mah. Ihlamur Bulvarı Sarkaç Sok. Ağaoğlu My Prestige No:1 D:
12-13 Ataşehir/İSTANBUL Tel:( (216) 560 37 00 Faks: (216) 688 67 86
Antalya
Bodrum Şubesi
Tahıl Pazarı Mah.404 Sok. Hafız Ahmet Bedesteni No: 5/29-30 ANTALYA
Tel: (242) 248 35 20 (pbx) Faks: (242) 244 29 10
Cevat Şakir Mah. Sadi Irmak Caddesi No : 10 / C-2 Bodrum / Muğla
Tel:(252) 319 08 38
Antalya Muratpaşa Şubesi
Erenköy
Yenigün Mah. Mevlana Cad. No: 54 Özpınarlar Midtown Plaza 2 A Blok Kat:4
Ofis:23 Muratpaşa / ANTALYA
Tel: (242) 329 31 00 (pbx) Faks: (242) 502 17 71
Bağdat Cad. Kantarcı Rıza Sok. Sarıca Apt. No: 3 Kat: 1 Daire: 4 Erenköy/
Kadıköy/İSTANBUL Tel: (216) 360 46 66 Faks: (216) 360 63 83
Bursa
Etiler
Fethiye Mah. Sanayi Cad., Corner Plus İş Merkezi No:263 Kat:2 D:22/26
Nilüfer/BURSA Tel: (224) 220 5150 Faks: (224) 220 50 99
Bursa Nilüfer
Aytar Cad. Metro İşhanı No: 10, D: 6, K: 2 Levent /Beşiktaş/İSTANBUL
Tel: (212) 270 41 00 Faks: (212) 270 61 10
Odunluk Mah. Liman Cad. No:7 Nilüfer / BURSA Tel: (224) 453 22 30 Faks: (224)
451 79 66
Düzce
Kapalıçarşı
Kürkçüler Sk. No: 25 Eminönü/Kapalıçarşı/İSTANBUL
Tel: (212) 513 40 01 Faks: (212) 527 16 86
Cedidiye Mah. Hafız Hasan Efendi Cad. No: 17/1 Merkez/DÜZCE
Tel: (380) 524 08 00 Faks: (380) 524 08 07
Denizli
Şişli
Esentepe Mah. Büyükdere Cad. Levent Loft Residence A BLOK No: 201 K: 6
D: 106 Şişli/İSTANBUL Tel: (212) 281 78 84 Faks: (212) 283 92 80
Ümraniye
Saraylar Mah. İkinci Ticari Yol Sok. No: 32 Kat: 4 DENİZLİ
Tel: (258) 263 80 15 Faks: (258) 241 91 01
Edirne
Atatürk Mah. Alemdağ Cad. No: 122/1 Ümraniye/İSTANBUL
Tel: (216) 461 33 90 Faks: (216) 461 33 92
Sabuni Mah. Banka Aralığı Sok. Kardeşler İş Merkezi No:10/19 Merkez/EDİRNE
Tel: (284) 212 25 30 Faks: (284) 213 37 78
Elazığ
Altıyol (Fenerbahçe Şubesi)
Yeni Mah. Gazi Cd. No: 28/3 ELAZIĞ
Tel: (424) 233 28 01/237 09 98 Faks: (424) 233 27 35
Hacı Mehmet Sok. 24 E Dalyan Konut
Fenerbahçe/Kadıköy/İSTANBUL
Tel: (216) 360 59 60 (pbx) Faks: (216) 368 66 10
Sitesi
D:
6
34726
Eskişehir
Sakarya Cad. Köprübaşı Şen Sok. Onur İşhanı No: 1 Kat: 4 ESKİŞEHİR
Tel: (222) 230 09 08 Faks: (222) 220 37 02
Gedik Private Zorlu Center
Levazım mah. Koru sok. No:2 Zorlu Center Teras Evler
Beşiktaş/İSTANBUL
Tel: (212) 318 45 50 Faks: (212) 808 26 81
K:2 D:207
Tophane
Necatibey Cad. Alipaşa Degirmen Sok. No: 24 34425 Tophane/Karaköy/
İSTANBUL Tel: (212) 251 60 06 Faks: (212) 293 49 03
Maltepe
Bağlarbaşı Mah. Bağdat Caddesi. Gedik İş Merkezi A Blok No: 414
Kat: 2 Daire: 22 İSTANBUL Tel: (216) 399 00 42 Faks: (216) 399 18 17
Gebze
Hacı Halil Mah. Hükümet Cad. No: 95 Gebze/KOCAELİ
Tel: (262) 642 34 00 Faks: (262) 641 82 01
İzmir
Cumhuriyet Bulvarı No:131 Cevher Apt. Kat: 2 D: 3/4
Alsancak/İZMİR Tel: (232) 465 10 20 Faks: (232) 220 37 02
Konya
Gedik Private Bağdat Caddesi
Beyazıt Mahallesi, Hüsnü Aşk Sok. Bezirci İş Merkezi Kat:4 D:403
Selçuklu / KONYA Tel: (332) 238 59 60 Faks: (332) 238 59 75
Malatya
Bağdat Cad. Esen Apt. No: 351/5 Şaşkınbakkal/İSTANBUL
Tel: (216) 560 34 00 Faks: (216) 411 23 54
Büyük Hüseyin Bey Mah. Atatürk Cad. Anadolu İş Merkezi K: 3
No: 23 D: 9-10-11 Battalgazi / MALATYA Tel: (422) 325 62 67 Faks: (422) 322 23 72
Levent Loft Şubesi
Manisa
Yenişehir mah. Demokrasi cad. no:54/C Daire:201 İZMİT
Tel:(262) 311 36 79
Kuşadası
Türkmen Mah. Hülya Koçyiğit Bulvarı Tümen Sokak Yalı Evleri A Blok Daire
No:6 Kuşadası/AYDIN Tel: (256) 618 44 77 Faks: (256) 618 44 91
Adana
Çınarlı Mah. Ziyapaşa Bulvarı No: 78 Günep Ziyapaşa İş Merkezi Kat :5
No :504 Seyhan/ADANA Tel: (322) 355 03 50 Faks: (322) 290 35 18
Haftalık Bülten, 19 – 23 Aralık 2016
Mersin
Mahmudiye Mah. Atatürk Cad. Adil Kanun İş Hanı Kat: 2
Akdeniz / MERSİN Tel: (324) 238 18 18 Faks: (324) 231 22 52 / 238 18 24
Nazilli Şubesi
Altıntaş Mah. İstasyon Bulvarı No:19 Kat:4 Daire:12 Nazilli / AYDIN
Tel: (0256) 314 15 98 Faks: (0256) 315 88 52
Uşak
İsmetpaşa Cad. No: 63 K: 2 Mavi Plaza UŞAK
Tel: (276) 227 27 44 Faks: (276) 227 27 37
Trabzon
Kemerkaya Mah. K.Maraş Cad. Ticaret Mektep Sk. Ustaömeroğlu İş Merkezi
No: 9/9 Ortahisar/TRABZON Tel:(0462) 326 09 97 Fax:(0462) 326 38 67
13
İzmit Şubesi
Anafartalar Mah. Mustafa Kemal Paşa Cad. Kamil Menteş Apt.
No: 34/1 MANİSA Tel: (236) 239 42 98 Faks: (236) 239 43 02
Sayfa
Esentepe Mah. Büyükdere Cad. Levent Loft Residence No:201 D: 18 ve 116
Şişli/İSTANBUL Tel: 0212) 268 32 68 Fax: (0212) 264 44 95
Download