notus portföy iş yatırım btipi değişken fon

Kasım, 2013
NOTUS PORTFÖY İŞ YATIRIM B-TİPİ DEĞİŞKEN FON
AMAÇ
“Olası en yüksek Getiri/Risk rasyosuna ulaşarak en yüksek kümülatif getiriyi sağlamak ve fonun göstergesi üzerinde
istikrarlı getiri sağlamaktır.”
FON KÜNYESİ
Fon Sınıfı: Esnek Fon
Yatırımcı Profili: Ağırlıklı olarak TL cinsi orta ve uzun
vadeli devlet ve özel sektör tahvil ve bonolarına, ters-repo
piyasasına yatırım yapan ve bunun dışında hisse senedi
piyasasında oluşabilecek fırsatlardan en yüksek getiri/risk
rasyosu kıstası doğrultusunda yararlanmak isteyen
yatırımcılara yöneliktir.
Risk Seviyesi: Düşük
Alım-Satım Valörü:
Alım-Satım Saatleri:
Alım: T+1- Satım:T+1 09:00-13:30
Fon Göstergesi:
88% KYD ÖST; 10% KYD O/N Repo;
1% BİST-30 Endeks;1% KYD Bono Endeks 365 Gun
Fonun Stratejisi: Fonun stratejisi temelde etkin sınır
ölçümüne1 dayanmaktadır. 4 farklı Getiri/Risk rasyosunu
(Sharpe, Information, Sortino ve Treynor) maksimize eden
ilgili varlıklar portföye dahil edilerek 3 etkin portföy
oluşturulur. Bunun dışında etkin sınır üzerinde olan en
düşük riskli portföy ve en düşük aşağı yönlü volatiliteye
sahip portföy, portföy getiri primini (portföy getirisi-risksiz
faiz oranı farkı), alfayı maksimize etmekte olan portföyler,
performans temelinde diğer model portföylerle birlikte
analize alınmaktadır. Geçmiş dönemlerden bugüne kadar en
iyi getiri performasını sağlayan ve en yüksek performans
rasyolarına sahip olan model portföy seçilmektedir. Bu
portföy bir sonraki varlık dağılımı değiştirme dönemine
kadar taşınmaktadır.
Fon Strateji Bant Aralıkları:
ÖST: 60%-90%;
DİBS : 0%-30%; O/N Ters Repo: 0%-30%
Pay Senetleri: 0%-15% ; Yatırım Fonları:0%-10%
GETİRİ/RİSK ANALİZİ
NPY B-Değ.
22Ek.’12-15Kas.’13
Getiri
Yıllık Getiri
2013 YTD Getiri
Yıllık Vol.
VaR (99%)
ETL
Sharpe
Sortino
Information
9,37%
8,71%
4,95%
2,47%
0,47%
0,72%
0,7218
0,0151
0,8620
FON BİLGİLERİ
Gösterge
6,77%
6,30%
3,91%
2,68%
0,53%
0,76%
-0,2732
-0,0062
NaN
İMKB-30
3,49%
3,25%
-7,17%
27,96%
4,77%
6,83%
-0,1395
-0,0322
-0,1239
ISIN
Para Birimi
Birim Fiyat
Büyüklük
Tür
Halka Arz Tarihi
Yönetim Ücreti
Kurucu
Portföy Yöneticisi
22 Ek.2012-15 Kasım 2013 Fon Performansları
1.
Fonlar
YKB Ş.F.B. Bayi B Değ.
10.
69.
NPY B-Değ.
TRYISMD00241
TL
0.010937
29.826.098 TL
B Tipi Değişken Fon
18-19/10/2012
2%
İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
Notus Portföy Yönetimi A.Ş.
Son 1 Hafta Fon Performansları
Getiri %
22.37%
1.
Fonlar
Ata Yat. B 2.Alt Fon
Notus B-Değ.
9.37%
74.
Notus B-Değ.
Tekstilbank B Deg.
-8.53%
87.
Rhea Port. Ata B Deg.
Getiri %
3.47%
0.09%
-4%
1
Notus Portföy Yönetimi ©|2012
Notus Portföy Yönetimi A.Ş.Büyükdere Cad. No:127 Astoria Kempinski ResidenceB-Kule D:1306 Şişli/İstanbul
www.notuspy.com – (0212) 215 22 75
Kasım, 2013
NOTUS PORTFÖY İŞ YATIRIM B-TİPİ DEĞİŞKEN FON
PERFORMANS ANALİZİ
PORTFÖY DAĞITIM KISITLARI

Portföy içerisindeki tüm varlık ağırlıkların toplamı 100%’dür.

DİBS’lerin ağırlıklarının toplamı maksimum 30%, minimum 0%
olabilir.

ÖST’lerin toplam ağırlığı maksimum 70%, minimum 40% olabilir.

Ters Repo’nun toplam ağırlığı maksimum 30%, minimum 0%
olabilir.

Portföy içerisinde yatırım fonlarının toplam ağırlığı en fazla 10%;
herbir yatırım fonun minimum ağırlığı ise 0% olabilir.

Portföy içerisinde bir hissenin ağırlığı en fazla 10%; hisselerin
toplam ağırlığı ise maksimum 15% olabilir.

Portföyde açığa satış yapılmadığından, portföye alınan hiçbir
varlığın ağırlığı negatif olamaz.
AÇIKLAMALAR
Etkin Sınır Ölçümü: Etkin sınır, belirli bir risk seviyesinde olası en yüksek getiriyi
veren portföylerin (etkin portföyler) üzerinde yer aldığı eğridir. Bu eğri üzerinde yer
alan portföylerdeki varlıkların ağırlıkları optimal ağırlıklar olarak adlandırılır ve
varyans/kovaryans matrisi hesaplanarak bulunur.
Sharpe: Portföy getirisinin risksiz faiz oranına göre elde edilen fazla getirinin portföy
volatilitesine (portföyün getirisinin standart sapması) oranıdır.
Information: Portföy getirisinin benchmark endeks getirisinden farkının bu farkın
volatilisine (Tracking Error) oranıdır.
Sortino: Portföy getirisinin risksiz faiz oranına göre elde edilen fazla getirinin, portföy
getirisinin risksiz faiz oranından negatif farklarının volatilitesine (Downside Vol)
oranıdır.
[
]: Portföy getirisinin risksiz faiz oranından farkının beklenen değeridir.
[
]: Portföy getirisinin benchmark endeks getirisinden farkının beklenen
değeridir.
: Portföy getirilerinin volatilitesidir.
FON VARLIK YAPISINA GÖRE
SINIFLAMA
VaR (99%) : Portföyün 99% olasılıkla karşılaşacağı en yüksek olası
kayıp miktarını ifade etmektedir.
ETL (Expected Tail Loss): 1% olasılıkla portföy içerisinde
karşılaşılabilecek kayıpların ortalamasını ifade etmektedir.
[
]
Rasyolar: Sharpe:
;
Information:
Sortino:
[
√
[
]
(
√
]
)
;
;
(Lower Partial 2nd Moment): Portföy getirisinin risksiz faiz
oranından negatif farklarının varyansıdır. Bu ölçümün karekökü fiyat
hareketlerinin aşağı yönlü volatilitesini verir (Downside Vol).
(
): Portföy getirisinin benchmark endeks getirisinden
√
farkının volatilitesidir.(Tracking Error)
**Çalışmada kullanılan fiyatlar ilgili varlıkların piyasada gerçekleşen günlük kapanış fiyatlarıdır. Notus Portföy Yönetimi A.Ş. tarafından hazırlanmış rapor, yorum
veya veriler sadece bilgilendirme amaçlıdır. Yatırım bilgi yorum ve tavsiyeleri, yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede
bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu bilgilerin kullanılması nedeni ile ortaya çıkabilecek sonuçlardan Notus Portföy Yönetimi A.Ş sorumlu değildir.
2
Notus Portföy Yönetimi ©|2012
Notus Portföy Yönetimi A.Ş.Büyükdere Cad. No:127 Astoria Kempinski ResidenceB-Kule D:1306 Şişli/İstanbul
www.notuspy.com – (0212) 215 22 75