haftalık bülten - Paramineyapayim.com

HAFTALIK BÜLTEN
HAFTALIK BÜLTEN
07 – 11 Eylül 2015
Çin, yeniden devreye giriyor…
PİYASALARDA BU HAFTA
Haftalık Veriler
Kapanış
Haftanın gündemi Çin
Kurların ve faizin yukarı yönlü trendini devam ettirdiği, BİST’in
buradan gelen negatif etkiye ve yurtdışı piyasalardaki negatifliklere
rağmen düşüşe karşı direndiği bir haftayı geride bıraktık. Sermaye
piyasalarımızın bu üç ayağından ikisinin negatif fiyatlamaya
giderken, BİST’in göreceli olarak güçlü kalmasının uzun vadede
sürdürülebilir olmadığını düşünüyoruz. Geçmiş tecrübelerimiz bu
üçlü içinde en çok faize ardından kura en son da borsalara
güvenmek gerektiğini gösteriyor. Bu nedenle bu hafta faiz ve kuru
dengeleyecek bir sürprizle karşılaşmazsak, BİST’in negatif tarafa
geçme ihtimali daha yüksek görünüyor. Bu nedenle faiz ve kurda
aşağı yönlü önemli bir değişim olmadığı sürece BİST’te yukarı yönlü
potansiyelin oldukça düşük, ani düşüşler yaşanma riskinin ise daha
yüksek olduğunu düşünüyoruz.
Çin yeniden devreye giriyor
Geçtiğimiz hafta Perşembe ve Cuma günü Çin piyasasının kapalı
olması volatiliteyi de sınırladı. Bu hafta Çin’in çok sayıda veri ile
dönecek olması volatilitenin yeniden yükselmesine neden olacaktır.
Son dönemde Çin’de başlayan ve global boyuta ulaşan türbülans,
korku endeksi olarak da bilinen, S&P volatilite endeksine de
yansımış durumda. Buradaki artış Çin’in global etkisinin oldukça
yüksek olduğunu, henüz bu türbülansın sonuna gelinmediğini
gösteriyor. Piyasalardaki korkunun derecesini ölçen ve S&P 500
endeksi üzerine olan opsiyonların volatilitesinden hesaplanan VIX
endeksinin 30 üzerine çıkması piyasadaki korkunun artığını, risk
iştahının azaldığını gösteriyor. Önceki hafta Çin’de kara pazartesi
olarak adlandırılan günde bu endeks 50’nin üzerine çıkarak, 2008
krizinden bu yana en yüksek seviyelerden birine ulaştı. Bu endeksin
2011’deki Avrupa krizinde dahi bu seviyeleri görmediği göz önünde
bulundurulunca, oluşan korkunun şiddeti çok daha iyi algılanabilir.
Cuma günü bu endeks 27,8’den haftayı tamamladı. Bu korkunun
nedeni olan Çin’in İki günlük aranın ardından yeniden piyasaya
dönecek olması tedirginliği artırabilir. Cuma günü Avrupa ve ABD
başta olmak üzere borsalardaki düşüşte Çin nedeniyle nasıl bir
pazartesiye uyanılacağı endişenin de payı olduğunu düşünüyoruz.
Hisse Senedi Piyasaları
BIST-100
BIST-30
BIST Mali
BIST Sanayi
BIST-30 Vadeli
Sabit Getirili Menkul Kıymet
Gösterge Faiz (2 yıllık)
Bono Faizi (10 yıllık)
Gecelik Faiz
CDS TR (5 yıllık)
Emtia ve Pariteler
Altın (Ons/$)
Brent Petrol
USD/TRY
EUR/TRY
Döviz Sepeti
Yurtdışı Piyasalar
Dow Jones
S&P 500
Nasdaq
Çin
Japonya
Hindistan
Hong Kong
Almanya
Fransa
İngiltere
Makroekonomik Veriler
Büyüme (%)
Enflasyon (%)
İşsizlik Oranı (%)
Cari Denge/GSYH (%)
Haftalık %
Değ.
Aylık %
Değ.
72,950
89,547
119,259
74,142
90.600
-2.27%
-2.29%
-3.41%
-2.18%
-1.06%
-6.63%
-6.38%
-9.24%
-4.30%
-5.80%
11.18%
10.51%
9.65%
280.34
2.38%
4.53%
0.10%
6.88%
11.35%
8.41%
-0.21%
16.77%
1,122
49.25
3.0104
3.3611
3.1740
-1.03%
-1.26%
2.97%
2.75%
2.85%
3.40%
-0.77%
8.02%
10.56%
9.22%
16,102
1,921
4,185
3,160
17,792
25,202
20,841
10,038
4,523
6,043
Cari
2.3%
6.8%
9.6%
-5.7%
-3.25%
-3.40%
-3.34%
-2.23%
-7.02%
-4.51%
-3.57%
-2.53%
-3.25%
-3.28%
2014
2.9%
8.2%
10.0%
-6.1%
-8.20%
-8.51%
-9.07%
-14.46%
-13.69%
-10.70%
-14.99%
-13.74%
-12.96%
-10.51%
2015 (T)
3.1%
7.0%
10.4%
-5.6%
* Tahminler Gedik Yatırım Danışmanlığı ve Araştırma Birimine aittir.
den çok şey bekleniyor
Haftalık Bülten, 07 – 11 Eylül 2015
Gedik Yatırım Araştırma
1
HAFTALIK BÜLTEN
TCMB faiz artışına yaklaşıyor
Piyasada Fed’in ne zaman faiz artıracağı merakla beklenirken, son
açıklanan enflasyon verisini TCMB’nin geçtiğimiz ay açıkladığı
sadeleşme niyetiyle birlikte değerlendirince TCMB’nin yakın bir
zamanda faizlerde artışa gitme ihtimali artıyor. Bu ayki Fed
toplantısı 17 Eylül’de sonlanacak ve TCMB PPK toplantısı da 22
Eylül’de gerçekleşecek. Fed faizlere artışa giderse TCMB’nin buna
kayıtsız kalma şansı çok yok. Merak edilen konu Fed faizi artırmasa
da TCMB’nin bir faiz artışı kararı alıp almayacağı. TCMB’nin öncelikli
hedefi olan fiyat istikrarı hedefinden sapmayı ve kurun geldiği
seviyeleri ve daha önemlisi yukarı yönlü isteğin devam ediyor
olmasını göz önünde bulundurunca TCMB’nin yapacağı faiz artışı
sürpriz olmaz düşüncesindeyiz.
Borsa İstanbul direnmeye çalıştı
Geçtiğimiz hafta içeride açıklanan ve beklentileri aşan enflasyon
rakamlarına, yurtdışı borsalardaki düşüşlere, faiz ve kurdaki
yükselişe karşı direnen bir endeks izledik. Dolar/TL k geçtiğimiz
haftaki 2,91 kapanışından 3,00 TL’ye, gösterge tahvilin faizi de
%10,92’den 11,25’e kadar çıkarken BİST 100 endeksi yaklaşık 1600
puanlık bir düşüşle haftayı tamamladı. Bu düşüşün bin puanlık bir
kısmı da yurtdışıyla birlikte yeni haftaya dair endişelerin artması
nedeniyle Cuma günü gerçekleşti. Haftayı 72,950’den kapatan
endekste bu hafta da yukarı yönlü potansiyelin sınırlı olduğunu
düşünüyoruz. Bu hafta yaşanacak düşüşlerde olası bir panikten
korunmak için 68,000 civarında bir stop loss bulundurarak kademeli
alım düşünülebilir. Çin krizi büyümeyecek olur ise bu hafta içinde
olacak geri çekilmelerin yeniden bir tepki getireceğini düşünüyoruz.
Bu tepkide sonraki haftalarda 75,000-77,000 aralığı kar realizasyonu
için kullanılabilir.
Dolar/TL’de 3,10 yeni hedef
Cuma günü 3,00 TL’deki psikolojik direncini test eden Dolar/TL’de
bu seviyenin üzerinde bir sonraki adım hedefi 3,10 TL. 2,81 TL’deki
direncin aşılmasının ardından yaptığımız yorumlarda 2,91 ve 3,10
seviyelerinin teknik hedefler olduğunu, 3,00 TL’nin de psikolojik bir
direnç oluşturabileceğini belirtmiştik. Bu hedeflerden ilk ikisi
gerçekleşirken, konjonktür üçüncü hedefin de görülebileceği şekilde
ilerliyor. Bu nedenle ellerinde dolar bulunduranların 3,10 hedefini
bekleyebileceklerini düşünüyoruz. Teknik olarak kısa vadede yeni
destek noktamız 2,95’te. Bu seviyenin altında 2,91 çok güçlü bir
destek konumuna geçti. Geri çekilmelerde bu seviyeler kısa vadeli
trade edenler için alım fırsatı oluşturabilir.
Haftalık Bülten, 07 – 11 Eylül 2015
Gedik Yatırım Araştırma
2
HAFTALIK BÜLTEN
TÜRKİYE EKONOMİSİ
Gündem büyüme, sanayi üretimi ve cari denge
Bu hafta 2015 yılı 2. Çeyrek büyüme verilerini karşılayacağız.
Perşembe günü 10:00’da açıklanacak verinin, 2. Çeyrekte sanayi
üretimi tarafında gözlenen kıpırdanmanın da sağlayacağı katkıyla
yıllık bazda % 3.34 oranında gerçekleşmesini bekliyoruz. 2014
yılının % 2.9 büyümeyle tamamlayan Türkiye ekonomisi 2015 yılı
birinci çeyreğinde sabit fiyatlarla % 2.3 oranında bir büyüme
kaydetmişti. Haftanın diğer önemli verileri ise Salı günü açıklanacak
olan Temmuz ayı Sanayi Üretimi verileri ile Perşembe günü
açıklanacak olan Temmuz ayı Cari Denge verileri olacak. Mevsim ve
takvim etkisinden arındırılmış sanayi üretiminin aylık bazda % 1.76
(Önceki: % 2.61); takvim etkisinden arındırılmış sanayi üretiminin ise
yıllık bazda % 4.35 (Önceki: % 5.42) artış göstereceğini tahmin
ediyoruz. Geçmiş Cari dengenin ise Temmuz ayında 4.24 milyar
dolar açık vererek; Yıllıklandırılmış cari açığın 45.4 milyar dolar
seviyesinde gerçekleşmesini bekliyoruz. Ayrıca, Pazartesi günü
Ağustos ayı Hazine Nakit Dengesi verisi de hafta boyunca
açıklanacak bir diğer önemli veri olacak (Önceki-23.8 milyar TL).
Enflasyonda beklentilerin üzerinde kalmaya devam etti
Yurtiçinde geçen hafta Dış Ticaret, İmalat PMI ve Enflasyon verileri
takip edildi. Hafta boyunca açıklanan verilerden hiç biri yüzümüzü
güldürmedi. Haftanın en önemli verisi olan enflasyon aylık bazda %
0.40 ile beklentilerin üzerinde bir artış göstererek yıllık bazda % 7.14
seviyesinde gerçekleşti. Diğer taraftan çekirdek enflasyon
tarafındaki düşüş trendinde gözlenen yavaşlamanın Ağustos ayında
da devam etmiş olması bir diğer negatif işaret olarak görülebilir.
Enflasyonda, bahar ve yaz döneminde görülen olumlu mevsimsel
etkilerin Eylül – Ekim ayında sona ereceği dikkate alınırsa; TCMB’nin
yıl sonu beklentisi olan % 6.9’ oranının yakalanmasının neredeyse
imkânsız olduğunu söyleyebiliriz. Hafta başında açıklanan Temmuz
ayı Dış Ticaret İstatistikleri geçen yılın aynı ayına göre; ihracat %
16.2 oranında azalarak 11.2 milyar dolar; ithalat % 8.7 oranında
azalarak 18.2 milyar dolar; dış ticaret açığı ise % 6.5 oranında
artarak 7.03 milyar dolar (ki Aralık 2014'ten bu yana görülen en
yüksek seviye); ihracatın ithalatı karşılama oranı % 61.4 (Temmuz
2014: % 66.9); Türkiye'nin Avrupa Birliği’ne ihracatı ise %13.8
azalarak 5.2 milyar dolar olarak gerçekleşti. Bu istatistikler, TL'de
görülen ciddi değer kayıplarının genel kanının aksine ihracatı
desteklemek için tek başına yeter bir kriter olmadığını ortaya
koyuyor. Diğer taraftan, Türkiye İhracatçılar Meclisi (TİM) tarafından
açıklanan verilere göre de ihracat Ağustos ayında aylık bazda % 4.9
oranında daralarak 10.5 milyar dolara geriledi (Temmuz 2015: 10.9
milyar dolar). Bu veriyle birlikte, son 12 ayda ihracat bir önceki
döneme kıyasla % 5.7 azalarak 147.9 milyar dolar seviyesinde
gerçekleşti. Markit İmalat Sanayi Satın Alma Yöneticileri Endeksi
(PMI) Ağustos ayında 49.3 seviyesine geriledi (Önceki 50.1).
Ekonomik büyümenin öncülerinden biri olan bu verinin 50.0
seviyesinin altına gerçekleşmesi, daralmayı işaret ediyor.
Haftalık Bülten, 07 – 11 Eylül 2015
Gedik Yatırım Araştırma
2
HAFTALIK BÜLTEN
KÜRESEL EKONOMİK GÖRÜNÜM
Fed, Eylül’de faizleri artıracak mı, artırmayacak mı?
Küresel piyasaları, Çin ekonomisindeki gözlenen yavaşlamaya dair
endişeler ile Fed’in faiz artırımlarına ilişkin belirsizlikler, domine etmeye
devam ediyor. Geçen hafta Perşembe ve Cuma günü Çin piyasalarının
kapalı olması nedeniyle küresel piyasaların tüm dikkati Cuma günü ABD’de
açıklanan, aynı zamanda Fed’in gelecek hafta gerçekleştireceği toplantı
öncesinde en kritik veri olan, Tarım Dışı İstihdam (TDİ) rakamlarındaydı.
TDİ, Ağustos ayında 223 bin seviyesindeki beklentilerin oldukça altında 173
bin olarak gerçekleşmesi ilk anda Fed’in faiz artırım ihtimalini zayıflatacak
gibi görünse de; Temmuz ayı TDİ rakamının 215 binden 245 bine revize
edilmesi, işsizlik oranının Fed’in tam istihdam seviyesi olarak işaret ettiği %
5.1 seviyesine gerilemiş olması ve enflasyonun önemli öncü
göstergelerinden olan saatlik kazançların % 0.3 ile beklentilerin üzerinde
artış göstermiş olması; faiz artırımlarına başlama tarihi olarak Eylül’ün
halen masada kalmasını sağladı. Geçen hafta Avustralya ve Avrupa Merkez
Bankaları’nın (ECB) gerçekleştirdiği toplantılar da küresel yatırımcıların
odağındaydı. Her iki bankada faizlerde herhangi bir değişikliğe gitmedi;
ancak ECB Başkanı Draghi’den son derece kritik açıklamalar geldi. Avrupa
Bölgesi’nin gelecek aylarda negatif enflasyon, yani deflasyonla
yüzleşebileceğini söyleyen Draghi, hem deflasyonist etkilerden korunmak
hem de büyümeyi teşvik etmek adına mevcut varlık programının süresinde
ve içeriğinde yeni ayarlamalar yapabileceklerini ifade etti. Özetlemek
gerekirse; ABD ekonomisindeki toparlanma eğiliminin devam etmesi faiz
artırımlarının başlangıcı olarak Eylül ayını işaret etse de başta Çin ve
Avrupa olmak üzere uluslararası dinamiklerde gözlenen bozulmalar bu
ihtimali zayıflatmaya, yani belirsizliğin devam etmesine neden oluyor.
Uzun süredir cevap beklenen Fed faiz artırımlarına Eylül ayında başlayacak
mı sorusunun yanıtını almaya çok az kaldı; bekleyip göreceğiz.
Yeni haftada ne konuşacağız?..
Yeni haftada yurtiçi ekonomik veri 10 Eylül Perşembe günü açıklanacak
olan 2015 yılı 2. Çeyrek büyüme rakamları olacak. Salı günü Temmuz ayı
Sanayi Üretimi ve Perşembe günü Temmuz ayı Cari Denge verileri hafta
boyunca takip edilmesi gereken diğer önemli veriler olarak sıralanabilir.
Küresel piyasaları Sanayi Üretimi ve Dış Ticaret verilerinin ağırlıklı olduğu
bir ekonomik veri takvimi bekliyor. Avrupa tarafında Pazartesi günü
Almanya Sanayi Üretimi; Salı günü Almanya ve Fransa Dış Ticaret Dengesi;
Çarşamba günü İngiltere Sanayi Üretimi ve Dış Ticaret Dengesi; Cuma günü
de Fransa Sanayi Üretimi verileri takip edilecek. Asya tarafında, Çin’de Salı
günü açıklanacak olan Ağustos Dış Ticaret Dengesi ile Perşembe günü
karşılanacak olan Ağustos ayı enflasyon verilerinden ülkenin ekonomik
büyümesine ilişkin işaretler takip edilecek. Japonya’da Salı günü
açıklanacak olan 2015 yılı 2. Çeyrek ekonomik büyüme verisinin aşağı yönlü
revize edilerek daralmanın derinleştiğinin görülmesi bekleniyor. Haftanın
ilk işlem gününde tatil nedeniyle kapalı olacak olan ABD tarafında ise, sakin
bir veri takvimi takip edilecek. Çarşamba günü Temmuz ayı İş İmkânları ve
Personel Değişim Oranı Raporu; Perşembe günü Haftalık İşsizlik Maaşı
Başvuruları ve İhracat-İthalat Fiyatları; Cuma günü de ÜFE ve Tüketici
Güveni hafta boyunca öne çıkan veriler olarak sıralanabilir. Çarşamba
günü Kanada ve Perşembe günü de İngiltere Merkez Bankası Eylül ayı
toplantılarını gerçekleştirecek. Teknik olarak resesyona girmesi nedeniyle,
Kanada Merkez Bankası’nın kararı yatırımcıların yakın takibinde olacak.
Haftalık Bülten, 07 – 11 Eylül 2015
Gedik Yatırım Araştırma
2
HAFTALIK BÜLTEN
7-11 Eylül 2015 Haftası Teknik Takibimizde Olan Hisseler
Tablodaki hisseler teknik dinamiklere göre belirlenmiş olup, işlem koşullarının gerçekleşmesi durumunda bu hisselerin haftalık bazda BİST 100'e göre rölatif getirilerinin daha yüksek olacağı
öngörülmektedir. Piyasa koşullarındaki genel değşimlerin bu hisseleri de BETA'ları oranınca etkilemesi beklenebilir. Verilen kısa vadeli (KV) hedef ve stop loss seviyeleri "İşlem Koşulu" olarak
verilen teknik gerekçeye bağlıdır. Bahsi geçen koşuldaki değişmeler bu seviyelerin de değişmesine neden olacağı için, verilen seviyelerin bu kolonda yazılan gerekçe ile birlikte düşünülmesi
gerekmektedir. İşlem koşulu gerçekleşmeden yapılacak alım-satımların riski daha yüksek olabilir.
HİSSE
ASELS
THYAO
TTRAK
BAGFS
TRGYO
SON FİYAT
13.60
7.76
71.60
12.35
2.97
BETA
(3 Ay)
0.93
1.22
0.66
1.14
0.95
21 Günlük
HO
14.19
8.25
71.89
12.53
3.03
Haftalık Bülten, 07 – 11 Eylül 2015
KV EN GÜÇLÜ KV EN GÜÇLÜ
DİRENÇ
DESTEK
(HEDEF)
(STOP)
HİSSE ÖZET
İŞLEM KOŞULU
ASELS hissesi geçen haftayı 13,6 TL seviyesinden kapatarak haftalık
bazda yüzde -3,89 düşüş yaptı. Hisse 33,6 F/K ve 3 PD/DD
değerlerinden işlem görüyor. ASELS hissesinin piyasa değeri 6,8
milyar TL olup son açıklanan net karı ise 51,1 milyon TL
seviyesindedir.
THYAO hissesi geçen haftayı 7,76 TL seviyesinden kapatarak haftalık
bazda yüzde -2,51 düşüş yaptı. Hisse 4 F/K ve 0,9 PD/DD
değerlerinden işlem görüyor. THYAO hissesinin piyasa değeri 10,71
milyar TL olup son açıklanan net karı ise 1035,2 milyon TL
seviyesindedir.
TTRAK hissesi geçen haftayı 71,6 TL seviyesinden kapatarak haftalık
bazda yüzde 1,56 yükseliş yaptı. Hisse 16,5 F/K ve 6,3 PD/DD
değerlerinden işlem görüyor. TTRAK hissesinin piyasa değeri 3,82
milyar TL olup son açıklanan net karı ise 112,5 milyon TL
seviyesindedir.
BAGFS hissesi geçen haftayı 12,35 TL seviyesinden kapatarak
haftalık bazda yüzde -0,8 düşüş yaptı. Hisse 24,8 F/K ve 1,8 PD/DD
değerlerinden işlem görüyor. BAGFS hissesinin piyasa değeri 555,75
milyon TL olup son açıklanan net karı ise 22,3 milyon TL
seviyesindedir.
TRGYO hissesi geçen haftayı 2,97 TL seviyesinden kapatarak haftalık
bazda değişim göstermedi. Hisse 2,4 F/K ve 0,4 PD/DD
değerlerinden işlem görüyor. TRGYO hissesinin piyasa değeri 1,49
milyar TL olup son açıklanan net karı ise -158,5 milyon TL
seviyesindedir.
Destek bölgesinde hareket eden hissede 13,10-13,30 fiyat aralığı
alım için uygun olup, hedef olarak 13,80 seviyesi takip edilebilir.
Stop olarak 12,80 seviyesi altında gerçekleşen kapanışta satış
13.80
12.80
7.80
7.20
72.80
67.20
12.50
11.60
2.95
2.75
yapılmalıdır.
Destek bölgesinden gelen alımlarla işlem hacminin yükseldiği
hissede 7,40-7,50 fiyat aralığı alım için uygun seviyelerdir. Hedef
olarak 7,80 seviyesi belirlenebilir. Stop olarak 7,20 seviyesi
izlenmelidir.
Yükselen işlem
hacmiyle
beraber
kısa
vadeli
hareketli
ortalamaları üzerinde hareket eden hissede 68,80-70,10 fiyat
aralığından alım yapılarak kısa vadede 72,80 hedefi takip edilebilir.
Stop olarak 67,20 seviyesi izlenmelidir.
Destek seviyesinden gelen alımlarla sıkışma alanı içerisinde
hareket eden hissede 11,90-12,00 fiyat aralığı alım için uygun
olup, hedef olarak 12,50 seviyesi takip edilebilir. Stop olarak 11,60
seviyesi altında gerçekleşen kapanışta satış yapılmalıdır.
Kısa vadeli hareketli ortalaması üzerinde hareket eden hissede
2,82-2,86 fiyat aralığı alım için uygun seviyeler olup, hedef olarak
2,95 seviyesi takip edilebilir. Stop olarak 2,75 seviyesi altında
gerçekleşen kapanışta satış yapılmalıdır.
Gedik Yatırım Araştırma
2
HAFTALIK BÜLTEN
Garanti Bankası (GARAN): Kredi Derecelendirme
Kuruluşu Fitch, Garanti Diversified Payment Rights
Finance Company'nin (Garanti Dpr)series 2015-a and
-b 'nin 'a-' seviyesindeki notlarını teyit ettiğini
bildirdi.
Vakıflar Bankası (VAKBN): Banka tarafından sabit
ve/veya değişken faizli en fazla 3 milyar Euro veya
başka para birimlerinde karşılığı tutarda, yurtdışında
ipotek teminatlı menkul kıymet ihraç edilmesine
olanak sağlayacak İTMK Programı kurulmuştur.
Garanti Bankası (GARAN): Banka 220.000.000 TL;
ihraca daha fazla talep gelmesi durumunda toplam
ihraç tutarı 330.000.000 TL 'ye artırılabilecek şekilde
TL cinsinden banka bonosu ihraç edilmesi için SPK’na
başvuruda bulunmuştur.
Emlak Konut Gayrimenkul (EKGYO): Şirket
tarafından geliştirilen projelerde, 1 Ocak - 31 Ağustos
2015 tarihleri itibariyle, toplamda 4.102.604.263,30
TL (KDV Hariç) değerinde, 6.987 adet bağımsız
bölümün satışı (ön satışlar dahil) gerçekleştirilmiştir.
Tekfen Holding (TKFEN): Erhan Öner tarafından
şirket payları ile ilgili olarak 3.92 TL fiyattan 30.000
adet, Nilgün Şebnem Berker 3.92 TL fiyattan 20.000
adet, Meltem Berker tarafından 3.2 TL fiyattan
20.000 adet alım işlemi gerçekleştirilmiştir.
Migros (MGROS): Şirket, 7 adet Migros, 10 adet
Migros Jet ve Makedonya'da 1 adet Ramstore
formatında toplam 18 adet satış mağazasını Ağustos
ayı içerisinde hizmete açılmıştır.
Bim Birleşik Mağazalar (BIMAS): Musa Topbaş
tarafından 167.016 adet halka açık BIMAS payı borsa
dışında 52.80 TL fiyattan Mehmet Sami Topbaş’tan
alınmıştır.
Net Holding (NTHOL, NTTUR): Net Turizm payları ile
ilgili olarak 1,50 fiyattan özel emir ile 17.475.000
adet
satış
işlemi
ortaklık
tarafından
gerçekleştirilmiştir. Besim Tibuk şirket payları ile ilgili
olarak 3.11-3.22 TL fiyattan 133.199 adet alım işlemi
gerçekleştirmiştir.
Haftalık Bülten, 07 – 11 Eylül 2015
Eczacıbaşı Yatırım Holding (ECZYT, ECILC): EİS
Eczacıbaşı İlaç Sınai payları ile ilgili olarak 2,39 TL
fiyat aralığından 150.000 adet alış işlemi ortaklık
tarafından gerçekleştirilmiştir.
Nuh Çimento (NUHCM): Yaşar Küçükçalık tarafından
9.39-9.60 TL fiyat aralığından 278.421 adet pay alış
işlemi gerçekleştirilmiştir.
Lokman Hekim (LKMNH): Şirket payları ile ilgili
olarak 2,19-TL fiyattan 10.000 adet alış işlemi
ortaklık tarafından gerçekleştirilmiştir. Geri alım
programı çerçevesinde gerçekleştirilen işlemle
birlikte şirket sermayesindeki paylar %0,18 sınırına
ulaşmıştır.
Yataş Yatak ve Yorgan (YATAS): Şirket payları ile ilgili
olarak 1,82-1,84 fiyat aralığından 29.643 adet alış
işlemi ortaklık tarafından gerçekleştirilmiştir.
Orma Orman Mahsülleri (ORMA): Şirket 10.000.000
TL olan ödenmiş sermayesinin tamamı nakden
karşılanmak
suretiyle
23.700.000
TL’na
artırılmasında ihraç edilecek 13.700.000, TL nominal
değerli paylara ilişkin izahname onaylanmış olup pay
sahiplerinin, ellerindeki payların %137 'si oranında
yeni pay alma hakları bulunmaktadır. Yeni pay alma
hakları07/09/2015 ile 21/09/2015 tarihleri arasında,
15 gün süreyle kullandırılacaktır. Yeni pay alma
haklarının kullanımında, bir payın nominal değeri
0,01 Türk Lirası olup, 1 lot (100 adet) pay, 1,00
TL’ndan satışa arz edilecektir.
Akyürek Tüketim (AKPAZ): Barclays Capital
Securities tarafından şirket payları ile ilgili olarak
2.621 TL fiyattan 63.884 adet alım işlemi
gerçekleştirilmiştir.
Mepet Metro Petrol (MEPET): Şirket ile %100 bağlı
ortaklığı Metro Yağlı Turistik’in devralma yoluyla
kolaylaştırılmış usulde birleşmesi işlemi tescil
edilmiştir.
.
Gedik Yatırım Araştırma
2
HAFTALIK BÜLTEN
Haftanın Öne Çıkan Verileri
Dönem
Beklenti
Önceki
07.09.2015
Pazartesi
09:00/Almanya/Sanayi Üretimi (Aylık)
09:00/Almanya/Sanayi Üretimi (Yıllık)
11:30/AB/Sentix Yatırımcı Güven Endeksi
17:30/Türkiye/Hazine Nakit Dengesi
ABD /İşçi Bayramı Tatili
Temmuz
Temmuz
Eylül
Ağustos
1.10%
0.20%
16.13
-1.40%
0.60%
18.35
-23.76 Mlr TL
Temmuz
08.09.2015
Salı
02:50/Japonya/Dış Ticaret Dengesi
02:50/Japonya/GSYİH (Çeyreksel)
02:50/Japonya/GSYİH (Yıllıklandırılmış)
05:00/Çin/Dış Ticaret Dengesi
05:00/Çin/İhracat (Yıllık)
05:00/Çin/İthalat (Yıllık)
09:00/Almanya/Dış Ticaret Dengesi
09:00/Almanya/Cari Denge
10:00/Türkiye/Perakende Satışlar (Aylık)
10:00/Türkiye/Sanayi üretimi (Aylık)
10:00/Türkiye/Sanayi üretimi (Yıllık)
12:00/AB/GSYİH (Çeyreksel)
12:00/AB/GSYİH (Yıllıklandırılmış)
-78.6 Mlr Yen
-0.40%
-1.80%
48.55 Mlr $
-6.45%
-8.00%
23.25 Mlr £
21.5 Mlr £
102.6 Mlr Yen
-0.40%
-1.60%
43.03 Mlr $
-8.30%
-8.10%
24.00 Mlr £
24.4 Mlr £
0.20%
2.35%
5.48%
0.30%
1.20%
Tarih
09.09.2015
Çarşamba
00:15/ABD/FED Kocherlakota Konuşması
08:00/Japonya/Tüketici Güven Endeksi
11:30/İngiltere/Sanayi Üretim Endeksi (Aylık)
11:30/İngiltere/Sanayi Üretim Endeksi (Yıllık)
11:30/İngiltere/Dış Ticaret Dengesi
14:00/ABD/MBA Mortgage Başuruları (Haftalık)
10.09.2015
Perşembe
11.09.2015
Cuma
2Ç2015
Ağustos
Ağustos
Ağustos
Temmuz
Temmuz
Temmuz
Temmuz
Temmuz
2Ç2015
3.60%
0.30%
1.20%
Ağustos
Temmuz
Temmuz
Temmuz
04.Eyl
40.50
0.10%
1.30%
-1.8 Mlr £
40.30
-0.40%
1.50%
-1.6 Mlr £
11.30%
02:50/Japonya/Makine Siparişleri (Aylık)
02:50/Japonya/Makine Siparişleri (Yıllık)
02:50/Japonya/ÜFE (Aylık)
02:50/Japonya/ÜFE (Yıllık)
04:30/Çin/TÜFE (Yıllık)
04:30/Çin/ÜFE (Yıllık)
10:00/Türkiye/Cari Denge
10:00/Türkiye/GSYİH (Çeyreksel)
10:00/Türkiye/GSYİH (Yıllıklandırılmış)
14:00/İngiltere/BOE (İngiltere Merkez Bankası Faiz Kararı
15:30/ABD/Haftalık İşsizlik Maaşı Başvuruları
15:30/ABD/İthal Ürünler Fiyat Endeksi (Aylık)
15:30/ABD/İthal Ürünler Fiyat Endeksi (Aylık)
17:00/ABD/Toptan Stoklar (Aylık)
Temmuz
Temmuz
Ağustos
Ağustos
Ağustos
Ağustos
Temmuz
3.25%
10.25%
-0.40%
-3.30%
1.90%
-5.60%
-3.6 Mlr $
0.70%
2.90%
0.50%
275 Bin
-1.60%
-11.00%
0.30%
-7.90%
16.60%
-0.20%
-3.00%
1.60%
-5.40%
-3.36 Mlr $
1.30%
2.30%
0.50%
282 Bin
-0.90%
-10.40%
0.90%
09:00/Almanya/TÜFE (Aylık)
09:00/Almanya/TÜFE (Yıllık)
10:00/Türkiye/Sanayi Ciro Endeksi
10:00/Türkiye/İhracat Birim Değer Endeksi
13:30/Rusya/Rusya Merkez Bankası Faiz Kararı
15:30/ABD/ÜFE (Aylık)
15:30/ÜFE (Yıllık)
17:00/ABD/Michigan Tüketici Güven Endeksi
21:00/ABD/Hazine Dengesi
AB/Maliye Bakanları Toplantısı
Ağustos
Ağustos
Temmuz
Temmuz
Eylül
Ağustos
Ağustos
Eylül
Ağustos
0.00%
0.20%
0.00%
0.20%
3.80%
-9.50%
11.00%
0.20%
-0.80%
91.90
-149.19 Mlr $
2Ç2015
Eylül
05.Eyl
Ağustos
Ağustos
Temmuz
11.00%
-0.10%
-0.80%
91.50
-83.55 Mlr $
Gerçekleşen
Takvim açıklanacak tüm verileri kapsamamaktadır. Tahminler Bloomberg, TradingInvest, Investing.com kaynaklarından alınmıştır.
Haftalık Bülten, 07 – 11 Eylül 2015
Gedik Yatırım Araştırma
2
HAFTALIK BÜLTEN
Gedik Yatırım Menkul Değerler
Murat Tanrıöver
Genel Müdür Yardımcısı
Üzeyir Doğan
Araştırma Müdürü
Araştırma
Yılmaz Altun
Ceren Bakçay
Ali Erkan Tanacıoğlu
Erol Gürcan
İbrahim Bayraktar
Hakan Çal
Gıda, Teknoloji Perakendeciliği, Otomotiv, Holdingler
Gıda&İçecek, Kimyasallar, Cam, Holdingler
FX Piyasaları, Lastik, Boya, Çimento
Bankalar, Bilişim&Teknoloji, İletişim, Turizm, Ambalaj
Enerji, Gyo
Metal Ana Sanayi
[email protected]
[email protected]
[email protected]
[email protected]
[email protected]
[email protected]
Ünvan :
Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
Adres
Avni Dilligil Sk. Çelik İş. Merkezi, B Blok Kat:2 Da:11 Mecidiyeköy/ İstanbul
:
0 212 356 16 52 *115
0 212 356 16 52 *116
0 212 356 16 52 *113
0 212 356 16 52 *117
0 212 356 16 52 *114
0 212 356 16 52 *119
(Yatırım Danışmanlığı Araştırma Birimi)
Tel
:
E-mail :
(90) 0212 356 16 52
[email protected]
YASAL UYARI
Burada yer alan bilgiler Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından genel bilgilendirme amacı ile hazırlanmıştır. Yatırım Danışmanlığı
hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak Yatırım
Danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel
görüşlerine dayanmaktadır. Herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler
mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı
verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
Burada yer alan fiyatlar, veriler ve bilgilerin tam ve doğru olduğu garanti edilemez; içerik, haber verilmeksizin değiştirilebilir. Tüm
veriler, Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu kaynakların kullanılması
nedeni ile ortaya çıkabilecek hatalardan Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu değildir.
Haftalık Bülten, 07 – 11 Eylül 2015
Gedik Yatırım Araştırma
2
HAFTALIK BÜLTEN
Genel Müdürlük
Cumhuriyet
Mah.E-5
Yanyol
No:29
Yakacık/Kartal/İSTANBUL
Tel: (216) 453 00 00 E-Posta: [email protected]
Ankara
34876
İstanbul
Altıyol
Hacı Mehmet Sok. 24 E Dalyan Konut Sitesi D:6 34726
Fenerbahçe/Kadıköy
Tel: (216) 360 59 60 E-Posta: [email protected]
Bakırköy
Cevizlik Mah. Muhasebeci Sok. Neşe Han No:1 Kat:3 Bakırköy
Tel: (212) 660 85 25 E-Posta: [email protected]
Etiler
Aytar Cad. Metro İşhanı No: 10, D:7, K: 3 Levent / Beşiktaş
Tel: (212) 270 41 00 E-Posta: [email protected]
Çankaya
Simon Bolivar Cad. No: 8/6 Çankaya
Tel: (312) 438 27 00 E-Posta: [email protected]
Kızılay
Sümer Birinci Sok. No:13/3 Demirtepe
Tel: (312) 232 09 49 E-Posta: [email protected]
Ulus
Ulus Şehir Çarşısı No: 170 Ulus
Tel: (312) 311 49 59 E-Posta: [email protected]
Antalya
Tahıl Pazarı Mah.404 Sok.Hafız Ahmet Bedesteni No:5/29-30
Tel: (242) 248 35 20 E-Posta: [email protected]
Bursa
Şehreküstü Mah. Aytı Plaza İş Merkezi No: 17 Fomara
Tel: (224) 220 51 50 E-Posta: [email protected]
Gedik Private Cadde
Bağdat Cad. No:351/5 Esen apt.
Tel : (216) 411 23 53 E-posta: [email protected]
Denizli
Saraylar Mah.İkinci Ticari Yol Sk.No: 56 Kat:4
Tel: (258) 263 80 15 E-Posta: [email protected]
Kapalıçarşı
Kürkçüler Sk . No:25 Eminönü / Kapalıçarşı
Tel: (212) 513 40 01 E-Posta: [email protected]
Düzce
Şerefiye Mah. Cengiz Topel Sk. Taşhan Apt. No : 58-59
Tel: (380) 524 08 00 E-Posta: [email protected]
Maltepe
Gedik İş Hanı Bağdat Cad. No: 162 K: 2 Maltepe
Tel: (216) 399 00 42 E-Posta: [email protected]
Elazığ
Yeni Mah. Gazi Cd. No : 28/3
Tel: (424) 233 28 01/237 09 98 E-Posta: [email protected]
Perpa
Gülbahar Mah. Avni Dilligil Sk. Çelik İş Merkezi B Blok No 9/11
Mecidiyeköy
Tel: (212) 356 16 52 E-Posta: [email protected]
Eskişehir
Köprübaşı Şen Sok. Onur İşhanı No:1 Kat:4
Tel: (222) 230 09 08 E-Posta: [email protected]
Tophane
Necatibey Cad. Alipasa Degirmen Sok. No:24
Tophane/Karaköy
Tel: (212) 251 60 06 E-Posta: [email protected]
Ümraniye
Atatürk Mah. Alemdağ Cad. No: 122/2 Ümraniye
Tel: (216) 461 33 90 E-Posta: [email protected]
80040
Kocaeli
Hacı Halil Mah. Hükümet Cad. No: 95 Gebze
Tel: (262) 642 34 00 E-Posta: [email protected]
İzmir
Cumhuriyet Bulvarı No:131 Cevher Apt. Kat:2 D:3/4 Alsancak
Tel: (232) 465 10 20 E-Posta: [email protected]
Konya
Nalçacı Cad. Acentacılar Sitesi No:81 Selçuklu
Tel: (332) 238 59 60 E-Posta: [email protected]
Manisa
Anafartalar Mah. Mustafa Kemal Paşa Cad. Kamil Menteş Apt.
No:34/1
Tel: (236) 239 42 98 E-Posta: [email protected]
Uşak
İsmetpaşa Cad. No: 63 K:2 Mavi Plaza
Tel: (276) 227 27 44 E-Posta: [email protected]
Haftalık Bülten, 07 – 11 Eylül 2015
Gedik Yatırım Araştırma
2