Gunluk Analiz

IŞIKFX Uluslararası Piyasalar Departmanı
Günlük Yorum
Piyasalarda Bugün Neler Olacak ?
EURUSD
USDTRY
GBPUSD
BRENT PETROL
ALTIN
TCMB Faizlere Dokunmadı
Geçtiğimiz gün takip ettiğimiz FED’in faiz kararının ardından bugün
gözler TCMB’nin faiz kararı üzerindeydi. Piyasa beklentisini
karşılayan kararda faizlerde herhangi bir değişime gidilmediğini
görüyoruz. Merkez, politika faizini yüzde 8, faiz koridorunun alt ve
üst bandını yüzde 7.25-9.25 aralığında ve Şubat ayı itibariyle
piyasaya fonlama sağlanan GLP faizini ise yüzde 12.25'te sabit
bırakmış durumda. Her ne kadar son rakamla birlikte enflasyon 9
yılın zirvesinden gerilemiş olsa da, maliyet yönlü gelişmeler ve gıda
fiyatlarının halen yüksek seyretmesi sebebiyle para politikasında sıkı
duruşun uzunca bir süre daha korunacağı ifade ediliyor. Kurul ayrıca,
ekonomik göstergelerdeki iyileşmeyi karar metninde ön plana
çıkarmış durumda. İç talebin canlandığı, AB ülkelerinin talebindeki
artışın ihracat tarafına pozitif yansıdığı ve hükümetin uyguladığı
gevşek mali politikaların iktisadi faaliyetleri canlandırdığı ifade
edilmiş. Yapısal reformların hayata geçirilmesinin ise büyüme
potansiyelini artırabileceği belirtilmiş.
BoE’den Şahin Sürpriz
İngiltere Merkez Bankası (BoE) piyasa beklentilerine paralel olarak
faiz oranlarında ya da varlık alım programında değişikliğe gitmedi.
Ancak bu toplantıda 8 komite üyesinde 3’ü faiz artışı yönünde oy
kullandı. Son iki toplantıda sadece Kristin Forbes faiz artışı
taraftarıydı. BoE’nin tahminlerinden daha hızlı yükselen enflasyon
komiteyi de şahinleşmeye zorluyor. Karar metnine baktığımızda
enflasyondaki tırmanışa karşın ücretlerdeki artışın ılımlı olduğu ancak önümüzdeki dönemde toparlanmasının beklendiği ifade ediliyor. Ancak yüzde 4.6 ile rekor düzeyde gerileyen işsizlik
oranına rağmen ücretlerdeki artışın hızlanmaması vurgulanıyor. Ayrıca ekonomik aktivitenin yavaşlamasına rağmen fiyatlardaki yükselişin faiz artışı ile dengelenmek istendiğinde yüksek
işsizliğe ve ücretlerdeki artışın daha da yavaşlamasına neden olabileceği belirtiliyor. Son olarak faiz politikasının iki yöne de gidebileceği ifadesi kaldırılarak gelecek verilere göre kademeli faiz
artışına gidilebileceği ifade ediliyor.
Paritede FOMC toplantısı sonrası aşağı yönlü baskı devam ediyor.
Fed’in hedeften uzaklaşan enflasyonun kalıcı olmadığını düşünmesi
en azında baskı altında olduğuna inanmamaları pozitif bir nokta olarak
karşımıza çıkıyor. Fed Başkanı Yellen işsizlik oranı bu düşük
seviyelerdeyken ekonominin eninde sonunda ısınacağına inanıyor.
Bugün açıklanan haftalık istihdam verileri de güçlü iş piyasasını
doğrular nitelikteydi. İşsizlik maaşından yararlanmak için
başvuranların sayısı 8 bin kişi azalarak 237 bine geriledi.
Teknik olarak ise 1.1150 seviyesine yakın seyreden paritede satıcılı
seyrin devamında 1.1130.1.1100 destek seviyeleri ilk etap ta takip
edilebilir.1.1100 altında kapanışlarda 1.1070-1.1020 takip edilebilir.
Toparlanmalarda ise 1.1170-1.1200 seviyeleri aşılırsa 1.1250
gündeme gelebilir.
Yurtiçinde gündem oldukça yoğun. Gündemin en önemli maddesi
TCMB’nin faiz kararıydı. Banka piyasa beklentilerine paralel olarak
faizlerde değişime gitmedi ve para politikasındaki sıkı duruşun
enflasyonda iyileşme görülene kadar devam edeceğini açıkladı.
Bugünün bir diğer önemli verisi ise Mart ayı işsizlik rakamlarıydı.
Hükümetin uyguladığı teşvik programı ve istihdam seferberliğinin
meyvelerini yavaş yavaş topladığını söyleyebiliriz. İşsizlik oranı
yüzde 12.6’dan 11.7’ye gerilerken, genç işsizlik oranı yüzde 21.4
oldu. Siyasi tarafta ise ana muhalefet partisi CHP’nin adalet
yürüyüşü yer alıyor. Dün CHP milletvekiline verilen tutuklama kararı
sonrası Kemal Kılıçdaroğlu, Ankara’dan İstanbul’a kadar yürüyüş
düzenleyeceklerini duyurmuştu. Valilikten çıkan izin sonrası yürüyüş
bugün başladı. Siyasi tarafta tansiyon bu gelişmelerden ötürü birkaç
gün daha yüksek seyredebilir.
Teknik olarak ise paritenin 3.50’nin altında tutunamadığını
görüyoruz. 3.52 direnci yükselişin devamı açısında kritik. Bu
seviyenin üzerinde tutunma sağlanırsa 3.53 ve 3.54 seviyeleri
görülebilir. Geri çekilmelerde ise 3.51-3.50 aralığı geçilirse 3.4850 ve
3.4750 seviyelerine kadar gevşeme görebiliriz.
İngiltere’de perakende satışlar Mayıs ayında yüzde 1.2 azaldı.
Beklentiler yüzde 0.8 azalması yönündeydi. Yıllık bazda ise
perakende satışlar yüzde 4.2’den yüzde 0.9 seviyesine geriledi.
Çekirdek perakende satışlar ise yüzde 0.8 azalış beklentisini aşarak
yüzde 1.6 azaldı. Yıllık bazda ise artış yüzde 0.6’ya geriledi. Nisan
ayı verileri ise yukarı yönlü revize edildi. Veri sonrası kurda hızlanan
satış baskısı İngiltere Merkez Bankasının kararıyla yerini alıcılı seyre
bıraktı. Beklentilere paralel olarak BoE faiz oranlarında bir değişikliğe
gitmedi. Kristin Forbes dışında iki üyenin daha faiz artışı yönünde oy
kullanması ve karar metnin de yer alan faizlerin iki yöne de
gidebileceği ifadesinin çıkarılması BoE’nin şahinleştiğinin sinyali
olarak algılandı.
Kur ise gün içerisinde 1.2800 seviyesini test ettikten sonra gevşedi.
1.2730 aşağı yönlü aşılırsa 1.2700-1.2650 seviyeleri görülebilir.
Toparlanmalarda ise 1.2770-1.2800-1.2803 seviyelerinde yukarı
hareket direnç ile karşılaşabilir.
Petrol fiyatlarında yatay görünümün hakim olduğu bir gün
geçiriyoruz. Dün açıklanan ABD haftalık ham petrol stokların
beklentilerin altında azalış göstermiş buna ek olarak dizel ve benzin
stoklarında yaşanan artışla petrol fiyatları sert gerilemişti. Bugün ise
piyasanın gündeminde Katar krizi yer alıyor. Son dönemde tarafların
biraz yumuşadığını söyleyebiliriz. Bugün açıklamalarda bulunan bir
yetkili, Suudi Arabistan ve BAE’nin ilişkilerin normalleşmesi
karşılığında Katar’ın ne yapması gerektiğini önümüzdeki birkaç gün
içerisinde açıklayacağı belirtildi. Krizin önümüzdeki dönemde
normalleşmesi petrol fiyatlarında bir miktar rahatlama getirebilir.
Teknik olarak ise 46.70’in Brent petrole destek olduğunu görüyoruz.
Bu seviyenin geçilmesi satıcılı seyri hızlandırabilir ve 46.30-46.00
bölgesine kadar geri çekilmeyi başlatabilir. Toparlanmalarda ise 47.25
aşılırsa 47.50-48.50 bandına doğru hareketlenme görebiliriz.
Dolar kanadını güçlü duruşunu sürdürmeye devam ediyor. Özellikle
dolar endeksine baktığımızda dün açıklanan FED’in faiz kararının
ardından vites yükselttiğini görüyoruz. Her ne kadar piyasalar kararın
öncesinde faiz artırımının geleceğine kesin gözüyle bakmış olsa da
kararın ardından önümüzdeki dönemlere dair gelen açıklamalar
volatiliteyi yükselten etmenlerdendi. Doların performansını incelemek
adına endeks tarafını incelememiz yeterli olacaktır. Endeks tekrardan
97.00 hattının üzerine tırmanarak 97.30 bölgesine yakın seyrediyor.
Haliyle bu durum değerli metal üzerinde negatif baskı kurmuş
durumda. Diğer taraftan ABD 10 yıllıklarının ise toparlanmaya
çalıştığını söyleyebiliriz. 10 yıllıklar son iki günde yüzde 2’ye yakın
değer kazanarak 2.16 seviyesinde bulunuyor.
Teknik olarak, aşağı yönlü hareketin devam etmesi durumunda 1250
desteği ilk engel olarak karşımıza çıkıyor. Bu seviyenin altına
sarkılması durumunda hareket 1240 seviyesine kadar sürebilir. Olası
toparlanmalarda ise 1260 bölgesi oldukça kritik. Bu bölgenin
üzerindeki fiyatlamalarda ise 1265-1270 dirençleri takip edilebilir.