TÜBİTAK 1514 - Girişim Sermayesi Destekleme Programı
advertisement
TÜBİTAK 1514 - Girişim Sermayesi Destekleme Programı TÜBİTAK Girişim Sermayesi Destekleme Programı TÜBİTAK Gerekçe Kanun Karar • BTYK 23. toplantısında alınan 2011/103 no’lu «Ar-Ge Yoğun Başlangıç Firmalarını Etkinleştirmek ve Sayılarını Artırmak Amacıyla Politika Araçlarının Geliştirilmesi» kararı • 278 Sayılı Kanunda yapılan değişiklikle, TÜBİTAK’ın görevleri arasına «Fonların Desteklenmesi» eklendi. • «TÜBİTAK Girişim Sermayesi Destekleme Programı» başlatıldı. 2 Girişim Sermayesi TÜBİTAK Fikirlere ve henüz başlangıç aşamasındaki yeni kurulmuş şirketlere yapılan yatırımların yanında, satın alma, yeniden yapılandırma ve büyüme stratejileri güden genellikle 3-10 yıllık şirketlere yapılan büyüme ve genişleme yatırımları Risk Sermayesi Büyüme Sermayesi Borçlanarak Satın Alma Ara Finansman Venture Capital Growth Capital Leverage Buyout Mezzanine Financing 3 Programın Odak Alanı TÜBİTAK İş Melekleri/Aile Erken Aşama Fonları GELİR Çekirdek Aşama Girişim Sermayeleri, Satın alma/ Birleşme Stratejik İşbirliği IPO – M&A (Halka Arz Satış) İkincil Arz Gelişme Aşaması Başlangıç Aşaması 1514 Destek Programı P. E. (Girişim Sermayesi) Ara finansman ??? Fikir Aşaması Halka Açık Şirket Ölüm Vadisi YÜKSEK RİSK Kamu Desteği Gereksinimi RİSK SERMAYESİ BOŞLUĞU ZAMAN DÜŞÜK RİSK 4 Programın Amacı ve Hedefleri TÜBİTAK Amacı • Yenilikçi, KOBİ ölçeğindeki şirketlerin çekirdek ve başlangıç aşamalarındaki finansman ihtiyaçlarının, risk sermayesi fonları aracılığıyla karşılanması. Hedef 1 • Ar-Ge yoğun girişim şirketlerinin çekirdek ve başlangıç aşamalarındaki finansman ihtiyaçlarının giderilmesi. Hedef 2 • Şirketlerin yaşam döngüsünün her evresine özgü finansal desteklerin zenginleştirilmesi. Hedef 3 • Fon yöneticilerinin teşvik edilmesiyle girişim sermayesi ekosisteminin iyileştirilmesi. 5 Çağrı, Başvuru Yapabilecekler TÜBİTAK Destekleme Programı • Çağrılı • Risk sermayesi fonlarına yönelik • • • • Çağrı Fon yöneticisi nitelikleri Fonlara sağlanacak asgari/azami hibe tutarı Ar-Ge yoğun şirketin niteliği Kârın paylaşımı Kimler Başvurabilir? Fon Yöneticileri Aday Fon Yöneticileri • Girişim Sermayesi (tercihen Risk Sermayesi) deneyimi olan kişilerin de bünyesinde yer aldığı, faaliyet konusu ve yapısı Girişim Sermayesi Fonlarının kurulması ve yönetimi olan sermaye şirketleri • Girişim Sermayesi (tercihen Risk Sermayesi) deneyimi olan kişilerin de içerisinde yer aldığı ve Fonu yönetecek sermaye şirketini kurmayı taahhüt eden ekip • Bankacılık, finans, girişimcilik, işletmecilik, hukuk, sanayi ve ticaret alanlarında tecrübeli kişilerden oluşan ve Fonu yönetecek sermaye şirketini kurmayı taahhüt eden ekip 6 Fon Yöneticisi TÜBİTAK Fon Yöneticisi • Türkiye’de veya yurtdışında yerleşik sermaye şirketi olması, • Uluslararası (EVCA –IPEV)* standartlara uyan bir takım olması, • Desteklenen fon büyüklüğünün %1’lik kısmını taahhüt edebilmesi. Fon Fonun Yapısı: • SPK mevzuatına tâbi girişim sermayesi yatırım fonu veya girişim sermayesi yatırım ortaklığı veya • Türkiye’de yerleşik girişim şirketlerine yatırım yapmak üzere yurtiçi ve yurtdışında kurulmuş yatırım fonları veya tüzel kişilikler Fonun Özellikleri: • Desteklenen diğer fonların yatırım yaptığı girişim şirketine yatırım yapmaması, • 5 yıl yatırım 7 yıl çıkış süreli fon olması *EVCA : European Private Equity and Venture Capital Association, IPEV : International Private Equity and Venture Capital Valuation 7 Destek Kapsamı TÜBİTAK Girişim Şirketinin Özellikleri • Teknoloji geliştirme ve üretme potansiyeli bulunan KOBİ’ler, • Türkiye’de yerleşik, • Çekirdek ve başlangıç sermayesine ihtiyacı olması. Hibe Destek Kapsamı • Fikir aşamasında olan yeni bir ürün veya hizmet için Ar-Ge, değerlendirme ve bir başlangıç konsepti geliştirilmesi faaliyetleri • Ürün geliştirme, prototip oluşturma veya tamamlanmış prototip sonrası üretim, satış ve ilk pazarlama faaliyetleri • Büyüme ve pazarlama faaliyetleri için yapılan yatırımlar Not: TÜBİTAK hibe desteğinden, fon yönetimi maliyeti veya herhangi bir gideri karşılanmaz. 8 TÜBİTAK Katkısı TÜBİTAK TÜBİTAK Diğer Yatırımcılar %80 %20 Fon Yöneticisi Girişim Şirketi 1 FON Girişim Şirketi 2 Her bir şirkete Fon büyüklüğünün en fazla %20’si kadar yatırım yapılabilir. Girişim Şirketi n Çekirdek ve Başlangıç Aşamaları 9 Değerlendirme Süreci TÜBİTAK Ön Değerlendirme Girişim Sermayesi Destekleme Grubu (GİSDEG) tarafından ön değerlendirme Proje Başvurusu Fon Yöneticisi ve Aday Fon Yöneticisi başvurusu Çağrı Duyurusu 5 Eylül 2013 Son Değerlendirme GİSDEG Komitesinin başvuruları kriterler çerçevesinde değerlendirmesi Niyet Anlaşması Başvurusu kabul edilen Fon Yöneticileri-Aday Fon Yöneticileri ile Niyet Anlaşması imzalanması 10 Destek Süreci TÜBİTAK Fon Destek Sözleşmesi Komitenin şirketi usulen değerlendirmesi Girişim Şirketi Onayı Sermaye Aktarım Çağrısı Yatırımcıların sermaye aktarımı sonrası, TÜBİTAK’ın fona para transferi Taahhütlerini yerine getirenlerle Fon Destek Sözleşmesi imzalanması Fon Yöneticisinin sermaye aktarım çağrısı Para Transferi Raporlama Fon ve Fon Yöneticisine ilişkin denetim raporlarının TÜBİTAK’a iletilmesi Çıkış Süreci 11 Çıkış Süreci TÜBİTAK Fon tasfiyesinde; TÜBİTAK payı, Fon Yöneticisinin performansına göre Fon Yöneticisi ve Özel Yatırımcı arasında aşağıdaki tablodaki gibi dağıtılır. Her bir yatırımdan çıkışta elde edilen kazancın diğer yatırımcılar payı, kendi aralarında yaptıkları anlaşmaya göre dağıtılır. TÜBİTAK Payı (%) FGO-GD Fon Yöneticisi Özel Yatırımcı <(-)5 [(-)5-0) [0-5) [5-10] >10 0 10 25 60 90 100 90 75 40 10 *Fon Getiri Oranı (FGO): Girişim şirketlerine yapılan yatırım tutarları ile her bir yatırımdan çıkışta elde edilen tutarların TÜFE’ye endeksli fon tasfiye tarihindeki değerlerinin oranı. Gösterge Değer (GD): Hazine Müsteşarlığı tarafından yayınlanan DİBS’lerin bulunacak yıllık ortalama getiri oranı. 12 TÜBİTAK Teşekkürler.
