Portföy Yöneticisi Yorumu Portföy Dağılımı Yatırımcı Profili 29 Nisan
advertisement
Garanti Portföy Dördüncü Değişken Fon - TGA 29 Nisan 2016 Portföy Yöneticisi Yorumu Yatırımcı Profili Fon portföyünde yer alan seçilmiş hisse senetlerinin endekse kıyasla performansından mutlak getiri yaratmayı hedefleyen yatırımcılar için uygundur. Yatırım Amacı ve Stratejisi Portföyünde yüksek oranda hisse senedine yer verirken aynı zamanda bu portföyün piyasa riskini azaltmak amacıyla VİOP BIST 30 kontratlarında kısa pozisyon almaktadır. Bu değişmeyen stratejisi sayesinde, yatırımcının genel piyasa riskini (sistematik risk) azaltarak fonun doğru hisse senedi seçimi ile katma değer yaratması amaçlanmaktadır. Bu yapısıyla genel hisse senedi fon karakterinden farklılaşan fonun herhangi bir karşılaştırma ölçütü bulunmamaktadır. Dolayısıyla, fonun getiri volatilitesi hisse senedi piyasasının yönünden ziyade, fon portföyündeki hisse senetlerinin endeksten ayrışmasına bağlıdır. Fon orta ve uzun vadede TL bazında yüksek getiri sağlamayı hedeflemektedir. Bu hedef doğrultusunda yurtiçi piyasalarda, TL’ye endeksli sermaye piyasası araçlarına yatırım yapabilir. Bununla birlikte, piyasa koşullarına bağlı olarak fon portföyüne yurtiçi ortaklık payları dahil edilebilecektir. Yabancı yatırım araçları fon portföyüne dahil edilmeyecektir. Fon Künyesi Global büyüme beklentilerinde görülen toparlanmanın etkisiyle emtia fiyatlarında normalleşmenin devam etmesi risk alma iştahının Nisan ayında devam etmesine neden oldu. Bu iyileşmenin etkisi en fazla Gelişmekte Olan Ülkeler (GOÜ) piyasalarında hissedildi. Global merkez bankalarının mevcut parasal genişleme politikalarını gerektiğinde arttırma mesajlarına devam etmeleri de olumlu havanın devamı üzerinde etkili oldu. Amerikan Merkez Bankası (FED)’nın faiz artırım sürecinde aceleci davranılmayacağını vurgulaması Amerikan Dolarının diğer para birimlerine karşı değer kaybetmesine neden oldu. Merkez Bankası Başkanlığı atama sürecini sorunsuz geçiren Türk piyasaları enflasyondaki düşüş trendinin de devam etmesi sonucu Nisan ayında ciddi anlamda pozitif performans göstermeyi başardı. Mart enflasyonunun beklentilerden düşük gelmesi sonucu enflasyon yıllık bazda %1,3 düşüş göstererek yıllık bazda %8,8’den %7,46’ya geriledi. Enflasyon tarafında yaşanan iyileşme tahvil faizlerinin gerilemesinde etkili olmaya devam etti. Merkez Bankası faiz koridorunun üst bandında 50 baz puanlık indirim yaptı ve faizi %10’a düşürdü. BIST 100 Endeksi 83.268 seviyesinden başladığı Nisan ayı içinde 86.950 seviyesini test ettikten sonra ayı 85.328 seviyesinden kapattı. Nisan ayına 2,8173 seviyesinden başlayan Dolar/TL kuru ise, 2,7900 seviyesine kadar geri çekilip, ayı 2,7990 seviyesinden bitirdi. Diğer taraftan faiz cephesinde de aynı olumlu performans gözlemlendi. 10 yıllık faiz ay başında %9,95 seviyesinde iken, ay içinde %9,20 seviyesinin altına gerileyip ay sonunu %9,24 seviyesinde bitirdi. Önümüzdeki dönemde başta FED olmak üzere Dünya Merkez Bankalarının aldıkları kararlar belirleyici konumda olacaktır. Portföy Dağılımı Halka Arz Tarihi 16.06.2008 Yıllık Yönetim Ücreti %1.50 Risk Değeri 3* Fon Toplam Değeri 6.9 Mio TL Birim Pay Değeri (TL) 0.017026 Şemsiye Fon Türü Değişken Şemsiye Fon Fonun Eşik Değeri TCMB gecelik borç alma faiz oranının performans dönemine denk gelen bileşik getirisi 79,7% Hisse Senedi *Risk değerleri, SPK Fon Rehberi'nde belirtilen metodoloji kullanılarak 5 yıllık getiriler üzerinden hesaplanmıştır. 12,9% 7,4% Ters Repo Diğer VIOP Hisse -76,5% VIOP’taki kısa BIST30 Endeks pozisyonu dahil edildiğinde net hisse pozisyonu %3,2 olmaktadır. *Detaylı portföy dağılım raporlarına KAP ve www.gpy.com.tr adresinden ulaşabilirsiniz.. Bu doküman Garanti Portföy Yönetimi A.Ş. tarafından yalnızca bilgilendirme amacıyla hazırlanmıştır. Bu dokümanın diğer yatırımcılarla paylaşılmasından, yasal düzenlemelere aykırı şekilde ve amacı dışında kullanılmasından Garanti Portföy Yönetimi A.Ş. ve herhangi bir çalışanı sorumlu tutulamaz. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir Fonun geçmiş dönemlere ilişkin getirisi gelecek dönemlerin getirisi için herhangi bir gösterge olamaz. Ayrıca tarafınıza ulaştığı tarih itibarıyla, doküman içeriğindeki bilgilerde değişiklik gerçekleşebilir. Nihai şart ve koşulların belirtildiği izahname ve yatırımcı bilgi formuna; performans sunum raporları ve portföy dağılım raporlarına KAP’tan (www.kap.gov.tr) ve www.gpy.com.tr adresinden ulaşabilirsiniz. Garanti Portföy Dördüncü Değişken Fon - TGA 29 Nisan 2016 Fon Performansı Yıl Oca Şub Mar Nis 2016 0.54% 1.24% 2.02% 2.23% 2015 1.06% 0.77% 0.81% 1.91% 2.01% -0.26% 0.52% -0.44% -0.25% -0.23% 1.86% 1.05% 9.14% 2014 1.64% 0.63% -1.27% 1.75% 0.18% 0.43% -0.47% 1.04% 0.00% 0.25% 6.24% İhraçtan Bugüne Dönemsel Getiri : May Haz Tem Ağu Eyl Eki Kas Ara YBB 6.16% 0.56% 1.37% 88.59% * Getiriler bir önceki ayın son iş günü itibarıyla hesaplanmıştır. Brüt getiriden yönetim ücretinin düşülmesi ile elde edilen net getirilerdir. Kaynak: Rasyonet 100 TL ne oldu? 109,27 111,00 109,00 107,00 105,00 103,00 101,00 04.16 03.16 02.16 01.16 12.15 11.15 10.15 99,00 * Son 6 ay getirileri hesaplanmıştır. Brüt getiriden yönetim ücretinin düşülmesi ile elde edilen net getirilerdir. Kaynak: Rasyonet Alım-Satım Esasları 13.30'dan Önce Alım Satım Fiyat t+1 t+1 13.30'dan Sonra Valör t+1 t+2 Fiyat t+2 t+2 Valör t+2 t+3 İletişim [email protected] Garanti Portföy Yönetimi A.Ş. Cengiz Topel Cad. No:39 Kat:2 34337, Etiler / Beşiktaş / İstanbul T: +90 212 384 13 00 F: +90 212 352 29 09 www.gpy.com.tr www.twitter.com/garantiportfoy www.linkedin.com/company/garantiportfoyyonetimi Bu doküman Garanti Portföy Yönetimi A.Ş. tarafından yalnızca bilgilendirme amacıyla hazırlanmıştır. Bu dokümanın diğer yatırımcılarla paylaşılmasından, yasal düzenlemelere aykırı şekilde ve amacı dışında kullanılmasından Garanti Portföy Yönetimi A.Ş. ve herhangi bir çalışanı sorumlu tutulamaz. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir Fonun geçmiş dönemlere ilişkin getirisi gelecek dönemlerin getirisi için herhangi bir gösterge olamaz. Ayrıca tarafınıza ulaştığı tarih itibarıyla, doküman içeriğindeki bilgilerde değişiklik gerçekleşebilir. Nihai şart ve koşulların belirtildiği izahname ve yatırımcı bilgi formuna; performans sunum raporları ve portföy dağılım raporlarına KAP’tan (www.kap.gov.tr) ve www.gpy.com.tr adresinden ulaşabilirsiniz.
