netsel marina - Torunlar GYO

TORUNLAR_FAALIYET_RAPORU_10.indd 1
Process CyanProcess
CyanProcess MagentaProcess
MagentaProcess YellowProcess
YellowProcess BlackPANTONE
BlackPANTONE 186 CPANTONE
CPANTONE 294 C
5/18/11 11:35 AM
Torunlar GYO Faaliyet Raporu 2010 / 002 İNDEKS
İNDEKS
004 - BAŞKANIMIZIN MESAJI
007 - KURUMSAL PROFİL
>
>
>
>
Vizyonumuz
Misyonumuz
Stratejilerimiz
Ürettiğimiz Değerler
> Gayrimenkul geliştirme alanında köklü bir geçmiş
> Varlık yönetiminde başarısı kanıtlanmış bir performans
> Güçlü finansal yapıyla desteklenen mükemmel büyüme potansiyeli
014 - GENEL KURUL TOPLANTI GÜNDEMİ
016 - FİNANSAL GÖSTERGELER
017 - KURUMSAL YÖNETİM
>
>
>
>
Yönetim Kurulu
Üst Yönetim
Denetçiler
Sermaye Yapısı
> Halka Arz Sonrası Ortaklık ve Sermaye Yapısı
> Finansal Yapı
> Şirketin GYO Sektörü İçerisindeki Yeri
027 - SEKTÖREL DEĞERLENDİRMELER
>
>
>
>
>
GYO Sektörü
İnşaat Sektörü
Ofis Sektörü
Konut Sektörü
Perakende Sektörü
037 - TORUNLAR GYO’NUN VARLIKLARI
038 - Operasyonel Varlıklarımız
061 - Projelerimiz
İstanbul
> Torium AVM
> Nishistanbul
Ankara
> Ankamall
Bursa
> Korupark AVM
> Korupark Evleri
> Zafer Plaza AVM
Antalya
> Deepo Outlet Center
Muğla
> Netsel Marina
İstanbul
> Mall of İstanbul
> Ali Sami Yen Projesi
> Torun Tower
Bursa
> Korupark Terrace
Samsun
> Bulvar Samsun AVM
TORUNLAR_FAALIYET_RAPORU_10.indd 2
Process CyanProcess
CyanProcess MagentaProcess
MagentaProcess YellowProcess
YellowProcess BlackPANTONE
BlackPANTONE 186 CPANTONE
CPANTONE 294 C
5/18/11 11:35 AM
003 İNDEKS
075 - FİNANSAL SONUÇLAR VE DEĞERLENDİRME
081 - SOSYAL SORUMLULUK PROJELERİ
085 - BAĞIMSIZ DENETÇİ RAPORU
144 - KURUMSAL YÖNETİM İLKELERİNE UYUM RAPORU
TORUNLAR_FAALIYET_RAPORU_10.indd 3
Process CyanProcess
CyanProcess MagentaProcess
MagentaProcess YellowProcess
YellowProcess BlackPANTONE
BlackPANTONE 186 CPANTONE
CPANTONE 294 C
5/18/11 11:35 AM
Torunlar GYO Faaliyet Raporu 2010 / 004 BAŞKANIMIZIN MESAJI
BAŞKANIMIZIN MESAJI
“Torunlar GYO için 2011 yine yatırım yılı olacak.”
Değerli Hissedarlarımız,
Tüm dünyada krizin ardından yaraların sarılmaya çalışıldığı 2010 yılında birçok
ülkede uygulanan mali ve ekonomik önlemler etkisini hissettirmeye başlamıştır.
Dünya ekonomisi 2009’daki yüzde 0.6 küçülmenin ardından geçtiğimiz yıl yüzde 5
oranında büyüme kaydetmiştir. Ancak bu büyümenin sürdürülebilirliğinin finansal
piyasalarda yapılacak kalıcı düzenlemelerle mümkün olabileceği gözlemlenmektedir.
Dünyanın parlayan yıldızı Türkiye
Dünya ekonomileri için küresel krizden çıkış süreci olarak değerlendirilen 2010
yılında gözler bir kez daha Türkiye’ye çevrilmiş ve ekonomimiz yüzde 8,9 büyüme
kaydetmiştir. Beklentilerin üzerinde bir performans gösteren Türkiye, gelişmekte
olan ülkeler arasında ilk sıralarda yer almıştır. Brezilya, Rusya, Hindistan ve
Çin’in oluşturduğu BRIC kuşağına, aralarında Türkiye’nin de bulunduğu CIVETS
(Kolombiya, Endonezya, Vietnam, Mısır, Güney Afrika) ülkeleri de eklenmiş ve
Aziz TORUN
Yönetim Kurulu Başkanı ve Genel Müdür
bu ülkeler dünya ekonomisinin lokomotifi olarak anılmaya başlanmıştır. Türkiye
ekonomisinde izlenen büyüme eğilimi piyasalara olan güveni ve yabancıların ilgisini
de giderek artırmaktadır.
Türkiye ekonomisinde artarak devam eden büyüme, Torunlar GYO’nun içinde
bulunduğu gayrimenkul sektörüne de olumlu olarak yansımaktadır. İnşaat ve
perakende, 2010 yılında en hızlı büyüyen sektörler olmuştur. İnşaat sektörü
yüzde 17.1, perakende sektörü ise yüzde 15.6’lık büyüme kaydetmiştir. Bu güçlü
büyüme eğiliminin 2011 yılına da yansıması beklenmektedir. İş dünyasındaki
pozitif beklentilere paralel olarak konut, ofis, AVM ve otel yatırımlarının canlanarak
süreceği tahmin edilmektedir. Özellikle tüketicilerin konut satın alma eğiliminin
2011 yılında önemli ölçüde artış göstermesi beklenmektedir. Merkez Bankası tüketici
güven endeksine göre, tüketicilerin konut satın alma eğilimi 100.42 puan ile kriz
sonrası en üst seviyeye taşınmıştır. Bu eğilimin 2011 yılında konut sektöründe
önemli bir hareketlilik yaratacağı aşikârdır. Aynı şekilde önemli bir lokomotif sektör
olan perakendenin 2011’ de de büyüme trendini sürdürmesi beklenmektedir.
Türkiye özellikle İstanbul, Avrupa, Orta Doğu, Kuzey Afrika ve eski Sovyet bloğu
ülkeleri için turizm, sağlık, ekonomi ve finans konularında dünyanın önemli
merkezlerinden biri haline gelme yolunda ilerlemektedir. Bu ilerlemenin etkisiyle,
otel, perakende ve ofis sektöründe tahminlerin üzerinde bir talep ve büyüme
gözlenmektedir.
Torunlar GYO için 2011 yatırım yılı olacak
Torunlar GYO için 2010 yılını bir dönüm noktası olarak değerlendirmekteyiz.
Şirketimizin geleceğe dönük vizyonunun en önemli göstergelerinden biri olan halka
arz sürecimizi 2010 yılında başarıyla tamamladık. Hisselerimiz 21 Ekim 2010 tarihi
TORUNLAR_FAALIYET_RAPORU_10.indd 4
Process CyanProcess
CyanProcess MagentaProcess
MagentaProcess YellowProcess
YellowProcess BlackPANTONE
BlackPANTONE 186 CPANTONE
CPANTONE 294 C
5/18/11 11:35 AM
005 BAŞKANIMIZIN MESAJI
itibariyle İMKB’de işlem görmeye başladı. 2010 yılını 2.5 milyar TL net aktif değeri,
3.1 milyar TL portföy değeri ve 1.4 milyar TL piyasa değeri ile kapatan Torunlar
GYO,bugün İMKB’de işlem gören en değerli ikinci GYO unvanına sahip olmanın
onurunu ve sorumluluğunu taşımaktadır. Mevcut piyasa değeri ile İMKB’nin en
değerli 50 şirketi içinde yer alan Torunlar GYO, 1 Nisan 2011 tarihinden itibaren
İMKB 100’de işlem görmeye başlamıştır. Torunlar GYO’nun halka arzı ile birlikte
İMKB’de işlem gören GYO’ların da piyasa değeri önemli ölçüde artmış ve GYO’lar
özellikle borsadaki hacmin %70’ ini oluşturan yabancı yatırımcılar ve istikrar
arayan yerli yatırımcılar açısından yatırım yapılacak öncelikli hisse senetleri olarak
değerlendirilmeye başlanmıştır.
Halka arz gibi önemli bir sürecin ardından Torunlar GYO’nun İstanbul’daki ilk AVM
yatırımı olan Torium AVM 30 Ekim 2010’da hizmete açılmıştır. Torium büyüklüğü,
mağaza karması ve sektöre getirdiği birçok ilk ile kısa sürede, ayda 1 milyon ziyaretçi
ortalamasına ulaşarak başarılı bir ziyaretçi grafiği yakalamış, yatırımımıza olan
inancımızı daha da artırmıştır.
Türkiye ekonomisindeki ve gayrimenkul sektöründeki gelişmelere paralel olarak
Torunlar GYO artık yeni bir döneme odaklanmaktadır. Tüm bu olumlu göstergeler
ışığında bundan sonraki hedefimiz, portföyümüzde yer alan projelerimizin
verimliliğini artırmak, AVM yatırımlarımız için sürdürülebilir ziyaretçi ve perakendeci
ilgisini sağlamak ve yeni projelerimiz ile sektöre değer katan yatırımlarımızı hayata
geçirmek olacaktır. Bu nedenle 2011 yılı bizim için önemli bir yatırım yılıdır.
Yeni projelerimizin yatırımlarını arka arkaya başlatıyoruz.
İstanbul’un yeni sembolleri olmaya hazırlanan prestijli projelerimiz ile değer
üretmeye devam ediyoruz…
Alışveriş merkezi, konut, ofis ve otel birimlerini bir araya getiren ve Türkiye’nin
en büyük karma kullanım projesi olmaya hazırlanan Mall of İstanbul projemizin
inşaatına ve rezidans satışlarına Nisan 2011 itibariyle başlanmıştır. Projeye
gösterilen ilgi büyük olmuştur. Öyle ki; satış ofisinin açılışını takip eden 3 günde
220 dairenin ön satışı gerçekleştirilmiştir. Esentepe’ deki Torun Tower ve Torunlar
GYO’nun %65 ortaklığı bulunan Ali Sami Yen arazisi projesinin inşasına ise 2011’ in
3. cü çeyreğinde başlamayı planlıyoruz. Hedefimiz Torun Tower, Ali Sami Yen Projesi
ve Mall of İstanbul’u İstanbul’un simgeleri haline getirmektir.
İstanbul dışı yatırımlarımız da hız kesmeden devam etmektedir. Bursa’da 15
Nisan’da satışı başlayan Korupark Terrace projemizde 2 hafta içinde 115 dairenin
satışı gerçekleşmiştir.
Diğer yandan, Turkmall ortaklığı ile hayata geçireceğimiz, inşaatı devam eden Bulvar
Samsun AVM projesi ve bu yılın son çeyreğinde başlamayı planladığımız Deepo
Antalya AVM büyüme projesi de bulundukları il ve bölgelerde perakende sektörü için
büyük önem arz etmektedir.
2011 yılında gerek ülke ekonomisinin, gerekse global ekonominin sürdürülebilir
büyüme dinamiklerine kavuşacağı beklentisiyle, şirketimiz rekabetçi konumunu
TORUNLAR_FAALIYET_RAPORU_10.indd 5
Process CyanProcess
CyanProcess MagentaProcess
MagentaProcess YellowProcess
YellowProcess BlackPANTONE
BlackPANTONE 186 CPANTONE
CPANTONE 294 C
5/18/11 11:35 AM
Torunlar GYO Faaliyet Raporu 2010 / 006 BAŞKANIMIZIN MESAJI
koruyup güçlendirerek, sağlam mali yapısıyla mevcut büyüme ve yatırım projelerini
uygulama kararlılığına sahiptir. Tüm bu projelerimizin tamamlanması ile Torunlar
GYO’yu 2014 yılına kadar IMKB 30 içinde görmeyi hedefliyoruz.
Bizi diğer GYO’ lardan ayıran en büyük farkımız, AVM projelerine yoğunlaşırken
konut, ofis, otel gibi projelerle birlikte karma projeleri de başarı ile geliştirip hayata
geçirebilme vizyon ve tecrübesine sahip olmamızdır.
Aktif varlıklarımızı teşkil eden 5 AVM, Türkiye’nin ve bulundukları bölgenin en
başarılı mağaza karmasına sahip olmakla birlikte, lokasyon, mimari ve yönetim
özellikleri anlamında gelecekte de başarılarını sürdürebilecek rekabetçi nitelikler
taşımaktadır. .
Torunlar GYO olarak bir yandan operasyonel ve finansal sonuçlarımızı daha da
iyileştirmeye çalışırken, diğer yandan da kurumsal yönetim, yatırımcı ilişkileri ve
müşteri memnuniyeti gibi konularda da standartlarımızı yükseltmeyi hedefliyoruz.
Bu hedeflerimize doğru emin adımlarla ilerlerken siz değerli hissedarlarımız ve iş
ortaklarımızı hep yanımızda hissediyoruz. Sizlerden aldığımız bu güçle şirketimizin,
ülkesi, sektörü, hissedarları ve sosyal paydaşları ile birlikte büyüme odaklı
felsefesini daha da ileriye taşıyarak, değer üretmeye devam edeceğine olan inancım
sonsuzdur.
Sizleri “borsada oynama” anlayışı ile şansını denemek isteyen yatırımcılar olarak
görmediğimizi bir defa daha hatırlatmak isterim. Sizler şirketimize güvenerek
riskimiz ve kazancımıza ortak oldunuz. Büyük hissedar
ve yönetim olarak bize yüklenen bu sorumluluğun bilincindeyiz. Bu sorumluluğu
başarıya taşımak için her zamanki özenimizle ve özveriyle çalışmaya devam ederek,
örnek bir GYO olmayı kendimize hedef koyduk.
Gayrimenkul yatırımının “tapu gibi gibi sağlam” anlayışıyla yarattığı güvenceyi,
istikrarlı büyümemiz ve düzenli temettü dağıtma anlayışımız sayesinde, Torunlar
GYO hisse senetlerinde de sağlayacağımıza inanıyor ve bu inançla çalışıyoruz.
Planladığımız ölçekteki projeleri geliştirmenin, inşa etmenin ve hayata geçirmenin
aylarla değil, yıllarla ölçülen zamanlara ihtiyaç duyduğunu, bu nedenle de şirketimizi
hisse fiyatlarının borsadaki günlük dalgalanmalarıyla değil, hayata geçireceğimiz
projelerimiz ve bu projeleri gerçekleştirme azmimiz ve değerlendireceğinize
inanıyoruz.
Bu inancımızı paylaşan sizlere ve başarımızın asıl sahibi olan çalışanlarımıza şahsım
ve Yönetim Kurulumuz adına teşekkür ediyorum.
Saygılarımla,
TORUNLAR GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş.
Yönetim Kurulu Başkanı ve Genel Müdür
Aziz Torun
TORUNLAR_FAALIYET_RAPORU_10.indd 6
Process CyanProcess
CyanProcess MagentaProcess
MagentaProcess YellowProcess
YellowProcess BlackPANTONE
BlackPANTONE 186 CPANTONE
CPANTONE 294 C
5/18/11 11:35 AM
007 KURUMSAL PROFİL
>
>
>
>
Vizyonumuz
Misyonumuz
Stratejilerimiz
Yarattığımız Değerler
> Gayrimenkul geliştirme alanında köklü bir geçmiş
> Varlık yönetiminde başarısı kanıtlanmış bir performans
> Güçlü finansal yapıyla desteklenen mükemmel büyüme potansiyeli
TORUNLAR_FAALIYET_RAPORU_10.indd 7
Process CyanProcess
CyanProcess MagentaProcess
MagentaProcess YellowProcess
YellowProcess BlackPANTONE
BlackPANTONE 186 CPANTONE
CPANTONE 294 C
5/18/11 11:35 AM
Torunlar GYO Faaliyet Raporu 2010 / 008 KURUMSAL PROFİL
İSTİKRARLA BÜYÜYORUZ
50 yıldır işimizle yaşıyor, Türkiye’nin dört bir yanına hayatı güzelleştiren alışveriş
merkezleri, konutlar ve ofisler kazandırıyoruz.
PORTFÖY DEĞERİ
3,1 MİLYAR TL
1977 yılından bu yana Türk gayrimenkul piyasasında faaliyet gösteren Torunlar
grubu olarak, 1996’da gayrimenkul sektöründeki faaliyetlerimizi perakende, konut,
ofis ve otel geliştirme projeleriyle genişletmek üzere Torunlar GYO’nun öncü
şirketi olan Toray İnşaat’ı kurduk. 2008 yılında gayrimenkul yatırım ortaklığına
dönüştürdüğümüz Torunlar GYO’nun amacı perakende, konut, eğlence ve ofis amaçlı
gayrimenkul geliştirme projelerine yatırım yapmaktır.
Torunlar GYO, kaynak bulma, arazi alımı, proje finansmanı, izin alım, tasarım, inşaat
denetimi, satış ve pazarlama dahil olmak üzere proje geliştirme ve yönetiminin
tüm aşamalarında yer almaktadır. Kuruluşumuzun operasyon alanı, tamamlanmış
projelerin yönetimini de kapsamaktadır. Torunlar GYO olarak geliştirdiğimiz ve sahip
olduğumuz AVM’lerde kiracı karması yönetimi, yenileme ve genişletme çalışmaları
gibi alanlarda hizmet üretmekteyiz. Aynı şekilde ziyaretçi sayısını artırma,
doluluk oranlarını ve kira gelirlerini yükseltmeyi amaçlayan diğer operasyonları da
yönetmekteyiz.
TORUNLAR_FAALIYET_RAPORU_10.indd 8
Process CyanProcess
CyanProcess MagentaProcess
MagentaProcess YellowProcess
YellowProcess BlackPANTONE
BlackPANTONE 186 CPANTONE
CPANTONE 294 C
5/18/11 11:35 AM
009 KURUMSAL PROFİL
4 YILDA
HEDEFLENEN 700
MİLYON USD YATIRIM,
KİRALANABİLİR
ALANLARDA %100’E
VARAN ARTIŞ
Şirketimizin sahip olduğu deneyim ve bilgi, kentsel gelişim, demografik eğilimler
ve hedef pazarlardaki potansiyel müşteri profili hakkında da net bir bakış açısı
kazandırmaktadır. Bu bakış açısı, geliştirmeye uygun arsaları avantajlı fiyatlara satın
alma imkanı veren geniş bir çevre sağlamaktadır. Kuruluşumuz yerel tedarikçiler,
yükleniciler, satıcılar ve sektördeki diğer oyuncularla kurulan köklü ilişkiler sayesinde
birçok fırsata öncelikli olarak ulaşmaktadır.
Torunlar GYO alışveriş merkezlerinde kiracı karmasını oluşturmak için başvurduğu
ulusal ve uluslararası perakende markalarından oluşan geniş bir ağa sahiptir. Buna
benzer şekilde konut geliştirme projeleri için de geniş bir müşteri tabanı vardır.
Ayrıca Torun Ailesi’nin Türkiye piyasasındaki güçlü itibarından yararlanmakta
olan Torunlar GYO, kiracıları, müşterileri ve Türk gayrimenkul piyasasının diğer
katılımcılarının Torunlar ismiyle ilişkilendirdikleri kalite ve güven anlayışıyla değer
yaratmaya devam etmektedir.
Kuruluşumuzun odaklandığı başlıca alan, İstanbul, Bursa, Antalya ve Ankara
gibi kentsel bölgelerde geniş kapsamlı ve sınıfının en iyisi alışveriş merkezlerinin
geliştirilmesi, hayata geçirilmesi ve varlık yönetimidir. 31 Aralık 2010 itibariyle 3.1
milyar Türk Lirası’na ulaşan 14 gayrimenkulden oluşan portföyümüzün arasında
çalışır durumdaki beş alışveriş merkezi ile toplam 214.697 m2 BKA (Brüt Kirlanabilir
Alan) bulunmaktadır. Kuruluşumuzun değer bazında gayrimenkul portföyünün
yaklaşık %76’sını alışveriş merkezleri oluşturmaktadır. Büyüme potansiyeli yüksek
konut, ofis, otel gibi çeşitli karma kullanım amaçlı geliştirme projeleri ve proje
geliştirilecek arsalar da portföy bünyesinde yer almaktadır.
TORUNLAR_FAALIYET_RAPORU_10.indd 9
Process CyanProcess
CyanProcess MagentaProcess
MagentaProcess YellowProcess
YellowProcess BlackPANTONE
BlackPANTONE 186 CPANTONE
CPANTONE 294 C
5/18/11 11:35 AM
Torunlar GYO Faaliyet Raporu 2010 / 010 KURUMSAL PROFİL
KİRA GELİRLERİNE,
ALIŞVERİŞ
MERKEZLERİNE
ODAKLANMIŞ BİR
BÜYÜME STRATEJİSİ
Adım adım başarı
Torunlar olarak, ilk alışveriş merkezimiz olan Bursa’daki Zafer Plaza’nın
geliştirilmesine 1996’da başladık. Zafer Plaza,1999 yılında Bursa’nın ilk alışveriş
merkezi olarak açıldı. Şirketimiz o tarihten itibaren Türkiye’nin çeşitli bölgelerinde
ticari ve konut amaçlı projeler geliştirdi ve bunlara yatırım yaptı. 1997‘de bugün
itibariyle Ankara’daki Ankamall ve Crowne Plaza otelinin sahibi olan Yeni Gimat
A.Ş.’nin hissedarı olduk. Şirketimiz bugün itibariyle Yeni Gimat’ta %14,83 hisseye
sahiptir. 2004 yılında ise Antalya’da Deepo Outlet Center’ın geliştirme sürecini
tamamladık ve hizmete açtık. Ertesi yıl (2005) Marmaris’teki Netsel Turizm
Yatırımları A.Ş.’nin (“Netsel Marina) %44,6 hissedarı olduk. 2008’e kadar ise
Korupark Evleri’nin ilk etabını, 2009 sonunda ise 2.etabını tamamladık ve satışa
sunduk.
Zaman içerisinde İstanbul’daki projeler üzerinde yoğunlaştık. 2009’un ilk çeyreğinde
toplam 81.066 m2 satılabilir ve kiralanabilir alan bulunan, konut, ofis ve perakende
bölümlerinden oluşan Nishİstanbul’da konut birimlerinin ön satışına başladık.
2010 Ağustos’ta konut ve ofis birimlerinin inşaatı tamamlandı ve teslimler başladı.
İstanbul’un Esenyurt ilçesinde 95.280 m2 BKA ve 5.318 m2 NSA’ya sahip olan karma
kullanım amaçlı bir alışveriş ve konut merkezi olan Torium ise 30 Ekim 2010’da
açıldı.
BKA bazında, Türkiye ve Avrupa’daki en büyük karma kullanımlı projelerden biri
olacağı düşünülen ve 2013’ün ikinci yarısında tamamlanması planlanan Mall of
İstanbul projesinin geliştirilme çalışmasına ise 2007 yılında başlandı ve inşaatına
2011 Nisan’ında start verildi.
TORUNLAR_FAALIYET_RAPORU_10.indd 10
Process CyanProcess
CyanProcess MagentaProcess
MagentaProcess YellowProcess
YellowProcess BlackPANTONE
BlackPANTONE 186 CPANTONE
CPANTONE 294 C
5/18/11 11:35 AM
011 KURUMSAL PROFİL
VİZYON - MİSYON - STRATEJİ
VİZYONUMUZ
Torunlar Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı’nı, AVM, residence, ofis ve otel gibi
birimlerden oluşan çok amaçlı yaşam merkezleri alanında küresel ölçekte önde gelen
bir geliştirici ve yönetim şirketi haline getirmek.
MİSYONUMUZ
> Yaşam merkezleri geliştirme alanında sahip olduğumuz birikim, deneyim ve
yüksek güvenilirliği daha da artırmak ve ‘yüksek yaşam kalitesi’ kavramıyla
eşdeğer olarak anılmak
> Yaşam merkezlerimizde müşterilerimizin ihtiyaçlarını karşılayan, tercihlerini ve
faydalarını buluşturan alişveriş merkezlerini, eğlence ve iş alanlarını, evleri
sunmak, bunları sürekli geliştirmek
> Hissedarlarımız, çalışanlarımız, kiracılarımız dahil tüm paydaşlarımız ile
hakkaniyet ilkelerinde tatmin edici bir işbirliği kurmak ve yaşatmak
> Güvenilir, sürdürülebilir ve büyüyen bir yaşam merkezleri ağı yaratmak
STRATEJİMİZ
> Perakende tabanlı karma kullanım projelerinin sayısını arttırarak alışveriş
merkezleri alanına odaklanmaya devam etmek
> AVM’lerin sinerjisinden yararlanarak bünyesinde ofis, konut ve otel gibi birimleri
bulunduran karm aprojeler üretmek
> Alışveriş merkezlerini aktif ve dinamik şekilde yönetmek
> Kuvvetli geliştirme platformumuzun kaldıraç gücünden yararlanmak
> Diğer yüksek büyüme potansiyeline sahip gayrimenkul türlerinde dönemsel
fırsatları değerlendirmek
> Finansman gücümüzü, ortak proje geliştirme deneyimi ve başarılarımızı yeni
fırsatlarda kullanmak
TORUNLAR_FAALIYET_RAPORU_10.indd 11
Process CyanProcess
CyanProcess MagentaProcess
MagentaProcess YellowProcess
YellowProcess BlackPANTONE
BlackPANTONE 186 CPANTONE
CPANTONE 294 C
5/18/11 11:35 AM
Torunlar GYO Faaliyet Raporu 2010 / 012 KURUMSAL PROFİL
TORUNLAR GYO’NUN
YATIRIMCISI İÇİN ÜRETTİĞİ DEĞER
Gayrimenkul
geliştirme alanında
köklü bir geçmiş
Torunlar GYO 1977’de inşaat sektöründe faaliyet göstermeye başlamış,1996’da
gayrimenkul geliştirme ve yatırımı alanına genişlemiş bir şirket olarak kapsamlı
bir deneyime ve köklü bir geçmişe sahiptir. Kurulduğundan bu yana tutarlı bir
şekilde strateji ve yürütme becerileri sergileyen ortaklığımız, alışveriş merkezlerinin
tasarımı ve geliştirilmesi konusunda Türk gayrimenkul sektörünün liderlerinden biri
olarak edindiği itibarı başarıyla korumaktadır. Bu itibar şirketimizin, arazi bulma,
finansman ve maliyet yapısı, ruhsat süreci, tasarım, inşaat ve pazarlama dahil
olmak üzere proje uygulama sürecinin tüm aşamaları hakkında çok değerli bilgiler
edinme ve uygulama kolaylığı sağlamaktadır. Teknik vizyon, detaylı yerel bilgi, proje
tasarımı ve inşaat teknikleri konusunda uluslararası standartlara hakimiyet gibi
avantajlar ve birçok sayısız stratejik fırsat sunmaktayız.
Varlık yönetiminde
başarısı kanıtlanmış bir
performans
Torunlar GYO alışveriş merkezlerinin çalışır hale gelmesinden sonra, varlık yönetimi
sürecinde de doğrudan ve aktif olarak yer almaktadır. Bu çerçevede önde gelen
ulusal ve uluslararası markalardan oluşan marka karması, eğlence alanları,
sosyal ve eğitsel farklılıklarla alışveriş merkezlerinde ziyaretçi trafiğini ve doluluk
oranlarını maksimum düzeye getirmeyi amaçlayan operasyonları bünyemizde
yürütmekteyiz. Ayrıca artan talebi karşılamak için alışveriş merkezlerini yenilemekte
ve genişletmekteyiz. Dünyadaki ekonomik durgunluğu başarıyla atlatmamıza
yardımcı olan stratejiler, şirketimizin varlık yönetimi konusundaki dinamik
yaklaşımının en belirgin örneğidir. Kiracıların cirolarını artırıcı öneri ve kampanyalar
ile yönettiğimiz AVM’lerimizde sabit kira dışında cirodan alınan kira paylarımızı
artırdığımızdan varlık yönetimi konusunda sektörde saygın bir konuma sahibiz.
Konut satış stratejilerimiz çerçevesinde, potansiyel konut alıcılarına yönelik konut
kredisi verilmesi için başlıca ticari bankalar ile iş birliğini geliştirmekteyiz. Bunun
yanında konutlarımızın uygun alıcılarına şirket finansmanı sağlamak ve bu suretle
banka kredisi kullanmak istemeyen alıcılarımıza da satış yapabilmek stratejilerimiz
arasındadır.
TORUNLAR_FAALIYET_RAPORU_10.indd 12
Process CyanProcess
CyanProcess MagentaProcess
MagentaProcess YellowProcess
YellowProcess BlackPANTONE
BlackPANTONE 186 CPANTONE
CPANTONE 294 C
5/18/11 11:35 AM
013 KURUMSAL PROFİL
Güçlü finansal yapıyla
desteklenen mükemmel
büyüme potansiyeli
Geliştirme aşamasındaki projeler ve güçlü finansal yapı da, gelecekteki büyüme
olanakları açısından şirketimize iyi bir konum kazandırmaktadır. 31 Aralık 2010
itibariyle geliştirme aşamasındaki projeler ve projelendirilecek arsalar değer bazında
gayrimenkul portföyümüzün %31’ini oluşturmaktadır.
Torunlar GYO olarak mevcut projelere yeni ve cazip geliştirme fırsatları sunan
projeleri ekleyerek gayrimenkul portföyünü sürekli olarak büyütme fırsatları aramaya
devam etmekteyiz. Yeni projelerin yanı sıra, yenileme ve genişletme çalışmalarıyla
da kira gelirlerinde artış sağlamaktayız.
Şirketimizin güçlü finansal konumu, büyüme potansiyelini maksimum düzeye
çıkarmamıza yardımcı olmaktadır. Finansman politikamız maksimum kredi/portföy
değeri oranını %40 ile kısıtlarken, ihtiyatlı finansman stratejisi projelerle ilgili
kredi görüşmelerinde şirketimize kolaylık sağlamaktadır. Güçlü sermaye yapımız,
son dönemde yaşanan mali kriz sırasında Nishİstanbul inşaatına devam edilmesi
gibi geliştirme faaliyetlerini sürdürmemize de olanak sağlamaktadır. Bu yapı aynı
şekilde, 700 milyon USD değerindeki büyüme planlarını finanse etmek için gereken
esnekliği kazandırmaktadır. Şirketimiz gelecekte de borç maliyetini dikkatli bir
şekilde yönetmeye kararlıdır. Bu çerçevede finansman, yatırım ve faaliyet esnekliğini
maksimum düzeye çıkarmak için özsermayenin kullanılmasına devam edilecektir.
31.12.2010 itibarıyla öz varlık aktif oranımız %74 ve ortala kredi vademiz 5 yıl,
ortalama faiz oranımız %5,22’dir.
TORUNLAR_FAALIYET_RAPORU_10.indd 13
Process CyanProcess
CyanProcess MagentaProcess
MagentaProcess YellowProcess
YellowProcess BlackPANTONE
BlackPANTONE 186 CPANTONE
CPANTONE 294 C
5/18/11 11:35 AM
Torunlar GYO Faaliyet Raporu 2010 / 014 GENEL KURUL TOPLANTI GÜNDEMİ
TORUNLAR GYO A.Ş. 25 MAYIS 2011 TARİHLİ
OLAĞAN GENEL KURUL TOPLANTI GÜNDEMİ
1.
Açılış ve Başkanlık Divanı seçimi,
2. Genel kurul toplantı tutanağının genel kurul adına başkanlık divanınca
imzalanması ve bununla yetinilmesi için yetki verilmesi,
3. 2010 yılı faaliyet ve hesapları hakkında yönetim kurulu raporunun okunması
4. Denetçiler raporu ve bağımsız dış denetim şirketi Başaran Nas Bağımsız
Denetim ve Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik A.Ş. rapor özetinin okunması
5. Şirketin bilanço, kar ve zarar hesabının aynen ya da değiştirilerek tasdiki
6. Kazançların dağıtılmasına ilişkin teklifin aynen ya da değiştirilerek kabul veya
reddi
7. Yönetim kurulu üyelerinin 2010 yılı faaliyetinden dolayı ibra edilmeleri
8. Denetçilerin, 2010 yılı faaliyetinden dolayı ibra edilmeleri
9.
Görev süreleri dolmuş bulunan yönetim kurulu üyelerinin tekrar seçilmeleri veya
değiştirilmeleri ve görev süresinin tayini
10. Görev süreleri dolmuş bulunan denetçilerin tekrar seçilmeleri veya
değiştirilmeleri ve görev süresinin tayini
11. Yönetim kurulu başkan ve üyelerinin huzur hakkı ile denetçilerin aylık
ücretlerinin tespiti
12. 858 ada 1 parsel 18.208,90m yüzölçümlü taşınmazdaki; toplam 2044/192000
hisseye tekabül eden 193,84 m2’lik arsa payının Remzi Sönmez’in varisleri
Fadime Sönmez, Gülten Ocak, Gülşen Karagülle ve Ergün Sönmez’den
360.000,00 TL bedel mukabilinde, 348/240000 hisseye tekabül eden
26,40 m2’lik arsa payının Sedat Kurt’tan 49.000 TL bedel mukabilinde,
1604/240000 hisseye tekabül eden 121,70 m2’lik arsa payının Yaşar Aslan’dan
223.000 TL bedel mukabilinde, 5591/15000 hisseye tekabül eden 6.787,06 m2’lik
TOKİ’ye ait arsa payının 6.830.000,00 TL bedel mukabilinde, 5668/240000
hisseye tekabül eden 430.02 m2’lik arsa payının Selami Kurt’tan 800.000 TL
bedel mukabilinde, 1301/360000 hisseye tekabül eden 65.79 m2’lik arsa payının
Aydın Bilgili’den 122.000 TL bedel mukabilinde satın alınması kararının,
695/240000 hisseye tekabül eden 52,72 m2’lik arsa payının Yiğit Koç’tan
158.000 TL bedel mukabilinde satın alınması ile ilgili yönetim kurulu kararları
hakkında bilgi verilmesi
13. Şirket ana sözleşmesinin 6, 21, 25 ve 27 nci maddesi ile ilgili tadilat tasarı
metinlerinin görüşülmesi, kabul ve reddi
TORUNLAR_FAALIYET_RAPORU_10.indd 14
Process CyanProcess
CyanProcess MagentaProcess
MagentaProcess YellowProcess
YellowProcess BlackPANTONE
BlackPANTONE 186 CPANTONE
CPANTONE 294 C
5/18/11 11:35 AM
015 GENEL KURUL TOPLANTI GÜNDEMİ
14. Kurumsal yönetim ilkeleri gereğince, 2011 yılı ve izleyen yıllara ilişkin kar dağıtım
politikaları hakkında bilgi verilmesi
15. Kurumsal yönetim ilkeleri gereğince, şirket bilgilendirme politikası hakkında
karar verilmesi
16. Kurumsal yönetim ilkeleri gereğince, şirket etik kuralları hakkında karar
verilmesi
17. Şirketin sosyal yardım amacıyla vergi muafiyetini haiz vakıf ve derneklere 2010
yılında yaptığı bağış ve yardımların genel kurulun bilgisine sunulması
18. Sermaye Piyasası Kurulu tarafından yayınlanan sermaye piyasası bağımsız dış
denetleme hakkında yönetmelik gereği yönetim kurulu tarafından yapılan
bağımsız denetleme kuruluşu seçiminin onaylanması
19. Sermaye Piyasası Kurulu’nun 09/09/2009 tarih ve 28/780 sayılı karar gereği,
verilen teminat, rehin ve ipoteklerin genel kurulun bilgisine sunulması
20. Yönetim kurulu üyelerine şirket konusuna giren işleri bizzat veya başkaları
adına yapmaları ve bu nevi işleri yapan şirketlere ortak olabilmeleri ve diğer
işlemleri yapabilmeleri hususunda Türk Ticaret Kanunu’nun 334-335. maddeleri
gereğince izin verilmesi
21. Dilek ve temenniler
22. Kapanış
TORUNLAR_FAALIYET_RAPORU_10.indd 15
Process CyanProcess
CyanProcess MagentaProcess
MagentaProcess YellowProcess
YellowProcess BlackPANTONE
BlackPANTONE 186 CPANTONE
CPANTONE 294 C
5/18/11 11:35 AM
Torunlar GYO Faaliyet Raporu 2010 / 016 FİNANSAL GÖSTERGELER
FİNANSAL GÖSTERGELER
TL (OOO)
2009
2010
TOPLAM GELİR
120.158
232.928
93,9
KONUT SATIŞ GELİRİ
65.380
160.585
145,6
AVM KİRA GELİRİ
39.859
58.584
47,0
FAVÖK (FAİZ, AMORTİSMAN, VERGİ ÖNCESİ KAR)
71.700
55.377
-22,8
FAVÖK MARJI
%59.7
%23.8
-35,9
İŞTİRAKLERDEN ELDE EDİLEN TEMETTÜ GELİRİ
4.536
4.745
4,6
YATIRIM AMAÇLI GAYRİMENKUL DEĞER ARTIŞI
488.159
166.660
-65,8
NET KAR
535.641
214.245
-59,4
%-3.4
%33
%98
%98
0,0
TOPLAM AKTİFLER
2.509.787
3.203.839
27,7
TOPLAM ÖZKAYNAK
1.805.168
2.369.083
31,2
NET BORÇ
-547.895
-344.619
37,1
2.603.000
3.130.000
20,2
BİREBİR KİRA GELİRİ ARTIŞI
DOLULUK ORANI
PORTFÖY DEĞERİ
PİYASA DEĞERİ (31.12.2010)
HİSSE BAŞINA KAZANÇ
TORUNLAR_FAALIYET_RAPORU_10.indd 16
Process CyanProcess
CyanProcess MagentaProcess
MagentaProcess YellowProcess
YellowProcess BlackPANTONE
BlackPANTONE 186 CPANTONE
CPANTONE 294 C
FARK (%)
1.411.200
3,04 TL
1,16 TL
-68,0
5/18/11 11:35 AM
017 KURUMSAL YÖNETİM
>
>
>
>
Yönetim Kurulu
Üst Yönetim
Denetçiler
Sermaye Yapısı
> Halka Arz Sonrası Ortaklık ve Sermaye Yapısı
> Finansal Yapı
> Şirketin GYO Sektörü İçerisindeki Yeri
TORUNLAR_FAALIYET_RAPORU_10.indd 17
Process CyanProcess
CyanProcess MagentaProcess
MagentaProcess YellowProcess
YellowProcess BlackPANTONE
BlackPANTONE 186 CPANTONE
CPANTONE 294 C
5/18/11 11:35 AM
Torunlar GYO Faaliyet Raporu 2010 / 018 KURUMSAL YÖNETİM
YÖNETİM KURULU
1950 yılında Erzincan Kemah’ta doğdu. İstanbul Üniversitesi İktisat Fakültesi’nden
1975 yılında mezun oldu. Ayrıca İstanbul Üniversitesi Edebiyat Fakültesi Sosyoloji
Bölümü’ne ilgi duyduğu için son sınıfa kadar devam etti.
1976 - 1982 yıllarında Çalışma ve Sosyal Güvenlik Bakanlığı’nda İş Müfettişliği yaptı.
Bu dönemde, İktisat Fakültesi’nde doktora seminerlerine devam etti. İş hayatına 7
yaşında, babasının çay ocağında başladı. Orta, lise, üniversite eğitimi döneminde de
bakkal dükkanında çalışmayı kesintisiz olarak sürdürdü.
1982 yılında İş Müfettişliği görevinden ayrılarak özel sektörde iş hayatına devam
kararı aldı. Bir süre sonra Torunlar Şirketler Topluluğu kuruldu. Aynı zamanda
Torunlar Şirketler Topluluğu’nu oluşturan şirketlerin bir bölümünün Yönetim Kurulu
Başkanlığı’nı da yapmaktadır. Evli ve 2 çocuk babasıdır.
Aziz TORUN
Yönetim Kurulu Başkanı ve Genel Müdür
1939 yılında Kemaliye – Başpınar’da doğdu. Yıldız Teknik Üniversitesi Elektrik
Mühendisliği’ni bitirdi. İşletme Ekonomisi İhtisası yaptı. Hamburg Wirtschaft
Academie Şeref Diploması’na sahip Yeminli Mali Müşavir olup, Almanca ve İngilizce
bilmektedir. Evli ve 2 çocuk babasıdır.
Genel Müdür, Yönetim Kurulu Üyesi, Murahhas Aza, Yönetim Kurulu Başkanı ve
Kurucu olarak görev yaptığı bazı şirketler arasında Çanakkale Seramik A.Ş., Kale
Porselen Elektroteknik Sanayi A.Ş., Kalebodur Seramik San. A.Ş., Türk Suudi
Yatırım Holding A.Ş., Türkiye Şeker Fabrikaları A.Ş., Bisan Bisiklet Sanayi ve Ticaret
A.Ş., Coşkun Mühendislik Müşavirlik Ltd. Şti., Emsay Sanayi ve Ticaret A.Ş. yer
almaktadır.
20, 21 ve 22. Dönem İstanbul Milletvekilidir. TBMM Milli Savunma Komisyonu
Başkanlığı, Plan ve Bütçe Komisyonu Üyeliği, Sanayi, Ticaret, Enerji, Maden, Bilim
ve Teknoloji Komisyonu Üyeliği yapmıştır.
Ali COŞKUN
Yönetim Kurulu Başkan Yardımcısı
58. ve 59. Hükümetlerde Sanayi ve Ticaret Bakanı olarak görev yapmıştır.
TORUNLAR_FAALIYET_RAPORU_10.indd 18
Process CyanProcess
CyanProcess MagentaProcess
MagentaProcess YellowProcess
YellowProcess BlackPANTONE
BlackPANTONE 186 CPANTONE
CPANTONE 294 C
5/18/11 11:35 AM
019 KURUMSAL YÖNETİM
1962 yılında, küçük bir ticarethanede baba Osman Torun’un yanında ticari
hayatlarına başlayan Aziz ve Mehmet kardeşlerden küçüğü olan Mehmet Torun
1953 yılında Erzincan ili, Kemah ilçesi, Ağaçsaray köyünde doğmuştur. Genç yaşta
iş hayatına başlayarak, büyük bir başarı için gereken adımları atmıştır. 1976 yılında
evlenmiş ve 3 çocuk sahibidir.
Halen Torunlar Şirketler Grubu’nun bünyesinde bulunan; Torunlar Gıda San. Ve
Tic.A.Ş, Torun Çay A.Ş, Tobaş Torun Bio Enerji A.Ş, Torun Pazarlama A.Ş, Torunlar
Yağ A.Ş, Ulusal Dış Ticaret A.Ş, Kütahya Şeker Fabrikası A.Ş’ de Yönetim Kurulu
Başkanı, Torun Yapı San.Tic.A.Ş, Depa Bitkisel Yağ A.Ş’ de Yönetim Kurulu Başkan
Yardımcısı, Nokta İnşaat A.Ş’ de Yönetim Kurulu Başkan Vekili, Netsel Turizm
A.Ş’ de Yönetim Kurulu Üyeliği devam etmektedir. Torunlar Gayrimenkul Yatırım
Ortaklığı A.Ş kurucu ortaklarındandır.
Mehmet Torun
Yönetim Kurulu Üyesi
1980 yılında İstanbul‘da doğdu. 2002 yılında Marmara Üniversitesi, İktisadi İdari
Bilimler Fakültesi İktisat Bölümü, 4 yıllık lisans eğitimini tamamlayarak mezun oldu.
2002-2003 yıllarında U.C.L.A. California, USA‘da ileri düzeyde İngilizce eğitimi aldı.
Halen Torunlar Gıda Sanayi ve Ticaret A.Ş. ‘de Yönetim Kurulu üyesi ve Torunlar
Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş.’de Genel Müdür Yardımcısı ve Yönetim Kurulu
üyesi olarak çalışmaktadır. İngilizce bilmektedir. Evli ve bir çocuk babasıdır.
Yunus Emre TORUN
Yönetim Kurulu Üyesi / Genel MüdürYardımcısı
TORUNLAR_FAALIYET_RAPORU_10.indd 19
Process CyanProcess
CyanProcess MagentaProcess
MagentaProcess YellowProcess
YellowProcess BlackPANTONE
BlackPANTONE 186 CPANTONE
CPANTONE 294 C
5/18/11 11:35 AM
Torunlar GYO Faaliyet Raporu 2010 / 020 KURUMSAL YÖNETİM
1961 yılında Afyon – Sincanlı‘da doğdu. 1982 yılında İstanbul Üniversitesi Hukuk
Fakültesi’nden mezun oldu.
1983 yılında yaptığı avukatlık stajının ardından ağırlıklı olarak Ticaret Hukuku,
Şirketler Hukuku, Banka ve Sermaye Piyasası Hukuku, İcra-İflas Hukuku alanlarında
olmak üzere avukatlık yapmaktadır.
Mahmut KARABIYIK
Yönetim Kurulu Üyesi
1952 yılında Kayseri‘de doğdu. 1974 yılında İstanbul Üniversitesi İşletme
Fakültesi‘nden mezun oldu.
2005‘den itibaren T.C. Ziraat Bankası A.Ş. Yönetim Kurulu Başkan Vekilliği görevini
sürdürmektedir. T.C. Ziraat Bankası A.Ş. Yönetim Kurulu Üyeliği, T.C. Ziraat Bankası
A.Ş. Yönetim Kurulu Murahhas Üyeliği gibi görevlerde bulunmuştur. İngilizce ve
Almanca bilmektedir. Evli ve 2 çocuk babasıdır.
Mehmet MUMCUOĞLU
Bağımsız Yönetim Kurulu Üyesi
TORUNLAR_FAALIYET_RAPORU_10.indd 20
Process CyanProcess
CyanProcess MagentaProcess
MagentaProcess YellowProcess
YellowProcess BlackPANTONE
BlackPANTONE 186 CPANTONE
CPANTONE 294 C
5/18/11 11:35 AM
021 KURUMSAL YÖNETİM
1964 yılında Rize‘de doğdu. 1987 yılında Ankara Üniversitesi Siyasal Bilgiler
Fakültesi‘nden mezun oldu. 1987 yılında Ankara Üniversitesi İşletme Bölümü’nde
lisans, 1991 yılında Marmara Üniversitesi İşletme Bölümü’nde yüksek lisans
ve 1995 yılında Ankara Üniversitesi İşletme Bölümü’nde doktora programlarını
tamamlamıştır.
2007 yılından bu yana TOBB Ekonomi ve Teknoloji Üniversitesi İşletme Bölümü’nde
Profesör olarak öğretim üyeliği görevini sürdürüyor. Daha önce de aynı bölümde
doçent olarak öğretim üyeliği görevinde bulundu. Paralel olarak 2005 yılından bu
yana Bilkent Üniversitesi’nde yarı zamanlı öğretim üyesi olarak hizmet veriyor.
Öncesinde ÜAK’da Finansman ve Muhasebe Doçenti ve University of Illinois at
Urbana-Champaign’da misafir öğretim üyesi olarak hizmet verdi. Maastricht School
of Management’da doktora araştırmasını yürüttü.
Prof. Dr. Ali ALP
Bağımsız Yönetim Kurulu Üyesi
TORUNLAR_FAALIYET_RAPORU_10.indd 21
Process CyanProcess
CyanProcess MagentaProcess
MagentaProcess YellowProcess
YellowProcess BlackPANTONE
BlackPANTONE 186 CPANTONE
CPANTONE 294 C
5/18/11 11:35 AM
Torunlar GYO Faaliyet Raporu 2010 / 022 KURUMSAL YÖNETİM
ÜST YÖNETİM
Aziz TORUN
Aziz Torun’un özgeçmişi yönetim kurulu bölümünde yer almaktadır.
Yönetim Kurulu Başkanı ve Genel Müdür
Yunus Emre TORUN
Yunus Emre Torun’un özgeçmişi yönetim kurulu bölümünde yer almaktadır.
Yönetim Kurulu Üyesi / Genel MüdürYardımcısı
İlham İnan DÜNDAR
Genel Müdür Yardımcısı / AVM Kiralama
1960 yılında Eskişehir’de doğdu. 1984 yılında Anadolu Üniversitesi İktisadi İdari
Bilimler Fakültesi Kütahya İdari Bilimler Yüksek Okulu’ndan mezun oldu. 1985
yılında İstanbul Üniversitesi İşletme İktisadi Enstitüsü’nden İşletmecilik İhtisas
Sertifikası almaya hak kazandı.
Grup bünyesinde 2007 yılında Torun AVM Yatırım Yönetim A.Ş.’de genel koordinatör
olarak başladığı görevini 2008 yılından bu yana Torunlar GYO ‘da AVM yönetiminden
sorumlu Genel Müdür Yardımcısı olarak devam ettirmektedir.
Remzi AYDIN
Genel Müdür Yardımcısı / İnşaat
1969 yılında Elazığ’da doğdu. 1992 yılında Fırat Üniversitesi İnşaat Mühendisliği
Bölümü’nden mezun oldu. 1993 yılında Torunlar Şirketler Grubu’nda inşaat
mühendisi olarak göreve başladı. O tarihten bu yana grup bünyesinde çeşitli
pozisyonlarda görev almış olup halen Torunlar GYO A.Ş.’de proje uygulamalarından
sorumlu olarak görev yapmaktadır.
Yezdan KANAAT
Genel Müdür Yardımcısı / Proje Geliştirme
1975 yılında İstanbul’da doğdu. 1998 yılında İTÜ Mimarlık Bölümü’nden mezun oldu,
1999 yılında İTÜ’de İşletme Yüksek Lisans Programı’nı tamamladı.
2006-2008 yılları arasında Doğuş - GE GYO A.Ş.’nde grup müdürü ve proje
geliştirmeden sorumlu genel müdür yardımcısı olarak, 2004-2006 yılları arasında
Garanti GYO A.Ş’de müdür yardımcısı olarak, 2002-2004 yılları arasında Garanti
GYO A.Ş’de yatırımlar yetklilisi olarak, 2000-2002 yılları arasında İktisat GYO A.Ş’de
yetkili olarak ve 1998-2000 yılları arasında Yüksel İnşaat A.Ş’de uzman olarak çalıştı.
İsmail KAZANÇ
Genel Müdür Yardımcısı / Finans
1972 yılında Tekirdağ’da doğdu. 1994 yılında Bilkent Üniversitesi İşletme
Bölümü’nden mezun oldu, 2001 yılında University of Southampton’dan Finansal
Piyasalar Yüksek Lisans derecesini aldı. 2008-2009 yılları arasında Arap Türk
Bankası’nda genel müdür yardımcısı olarak, 2006-2008 yılları arasında İş
Bankası’nda Hazine Bölümü grup müdürü olarak, 2002-2006 yılları arasında İş
Bankası’nda Hazine Bölümü müdür yardımcısı olarak ve 1994-2002 yılları arasında İş
Bankası’nda teftiş kurulu müfettişi olarak çalıştı.
TORUNLAR_FAALIYET_RAPORU_10.indd 22
Process CyanProcess
CyanProcess MagentaProcess
MagentaProcess YellowProcess
YellowProcess BlackPANTONE
BlackPANTONE 186 CPANTONE
CPANTONE 294 C
5/18/11 11:35 AM
023 KURUMSAL YÖNETİM
DENETÇİLER
Kadir BOY
1956 yılında Sakarya-Gevye‘de doğdu. 1979 yılında Ankara Üniversitesi Siyasal
Bilgiler Fakültesi‘nden mezun oldu. 1980 yılında girdiği Maliye Bakanlığı Hesap
Uzmanları Kurulu’nda; 1983 yılında Hesap Uzmanlığı’na, 1990 yılında baş Hesap
Uzmanlığı’na atandı.1987-1988’de bir yıl, 1993 yılında 4 ay süreyle mesleki inceleme
ve araştırmalarda bulunmak üzere İngiltere ’ye gitmiştir. 1990-1993 yıllarında;
sırasıyla Hesap Uzmanları Kurulu İstanbul Grup Başkan Yardımcılığı ve Kurul Başkan
Yardımcılığı görevlerinde bulunmuştur. 15.12.1993 tarihinde İstanbul Defterdar
Yardımcılığı görevine getirilmiştir. Bu görevde altı yıla yakın hizmet yaptıktan sonra,
02.03.1999 tarihinden itibaren İstanbul Defterdar Vekili olarak görev yapmış ve
12.01.2000 tarihinde İstanbul Defterdarlığı görevine asaleten atanmıştır. 2004-2005
yılları arasında Maliye Bakanlığı Müsteşar Yardımcısı iken kendi isteği üzerine emekli
olmuştur. Evli ve 1 çocuk babasıdır.
Gözde GÖKTÜRK
1981 yılında İstanbul/Üsküdar‘da doğmuştur. 2004 yılında İstanbul Üniversitesi
Hukuk Fakültesi‘nden mezun oldu. İstanbul Barosu’na bağlı olarak avukatlık stajını
tamamlamıştır. Ardından ağırlıklı olarak Ticaret Hukuku, Şirketler Hukuku, Özel
Hukuk alanında faaliyet gösteren bir hukuk bürosunda avukat olarak çalışmış,
şirketlere danışmanlık ve hukuki yardım hizmeti vermiştir; ayrıca bu süreç içinde
İstanbul Barosu Ceza Mahkemesi Kanunu Uygulama Servisi’nde müdafi olarak aktif
bir şekilde görev almıştır.
TORUNLAR_FAALIYET_RAPORU_10.indd 23
Process CyanProcess
CyanProcess MagentaProcess
MagentaProcess YellowProcess
YellowProcess BlackPANTONE
BlackPANTONE 186 CPANTONE
CPANTONE 294 C
5/18/11 11:35 AM
Torunlar GYO Faaliyet Raporu 2010 / 024 KURUMSAL YÖNETİM
SERMAYE YAPISI
Halka Arz Sonrası Ortaklık ve Sermaye Yapısı
ADI SOYADI / TİCARET ÜNVANI
PAY ORANLARI (%)
PAY TUTARI (TL)
Aziz TORUN
37,455
83.788.309
Mehmet TORUN
37,374
83.717.869
Torun Pazarlama A.Ş.
0,0283
63.396
Ali COŞKUN
0,002
3.522
Yunus Emre TORUN
0,031
70.440
Mahmut KARABIYIK
0,002
3.522
Halka Arz Sonu Yeni Hissedarlar
25,157
56.352.942
TOPLAM SERMAYE
224.000.000
Halka arz edilen hisse senetlerimiz 21.10.2010 tarihinden itibaren İMKB’de işlem görmektedir.
TORUNLAR_FAALIYET_RAPORU_10.indd 24
Process CyanProcess
CyanProcess MagentaProcess
MagentaProcess YellowProcess
YellowProcess BlackPANTONE
BlackPANTONE 186 CPANTONE
CPANTONE 294 C
5/18/11 11:35 AM
025 KURUMSAL YÖNETİM
FİNANSAL YAPI
Torunlar GYO’nun 2009 yılında 120.1 milyon TL olan konsolide satışları, 2010 yılında
Nishistanbul projesinden elde edilen satış geliri ve Ekim 2010’da açılan Torium
AVM’nin etkisiyle %93.9 artarak 232.9 milyon TL’ye ulaşmıştır. Brüt kâr tutarı 2009
yılına göre %6,7 artış göstererek 80 milyon TL’ye yükselmiştir. Şirketin konsolide
FAVÖK (Faiz, Amortisman ve Vergi Öncesi Kâr-EBITDA) %22,8 gerileyerek 71.7
milyon TL’den 55.4 milyon TL’ye düşmüştür. Bunun sebebi halka arz, danışmanlık,
Bursa Büyükşehir Belediyesi’ne isim hakkı karşılığında bağış gideri gibi bir defaya
mahsus giderler ile artan emlak vergisi ve reklam giderleridir. 2010 yılında Torunlar
GYO’nun konsolide net kârı 214.2 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir. Toplam
özkaynakların pasifler içindeki oranı %74’tür. Aktif toplamının %18’si dönen
varlıklara, %82’si ise duran varlıklara tahsis edilmiştir.
Şirketin GYO sektörü içerisindeki yeri
Şirketimizin 31.12.2010 tarihli portföy değeri 3.130.802 bin TL, aynı tarihli net aktif
değeri 2.505.627 bin TL olup, 224.000.000 TL sermayeli şirketimizin pay başı net
aktif değeri ise 11,19 TL’dır.
Şirketimiz AVM odaklı bir GYO şirketidir. Halka açık 21 GYO şirketi arasında en
değerli 2. şirkettir. İstanbul, Ankara, Bursa, Antalya, Samsun, Muğla gibi nüfusun
yoğun olduğu şehirlerde proje geliştirmeye odaklanması, düzenli nakit akışı
sağlayan AVM’lerle kriz zamanlarında nisbeten korumacı bir yapıya bürünmesi,
yüksek büyüme potansiyeli olan projeler yürütmesi, bu projeleri ağırlıklı olarak
özkaynaklarla yapmaya çalışması şirketimizin en önemli rekabetçi avantajlarıdır.
TORUNLAR_FAALIYET_RAPORU_10.indd 25
Process CyanProcess
CyanProcess MagentaProcess
MagentaProcess YellowProcess
YellowProcess BlackPANTONE
BlackPANTONE 186 CPANTONE
CPANTONE 294 C
5/18/11 11:35 AM
TORUNLAR_FAALIYET_RAPORU_10.indd 26
Process CyanProcess
CyanProcess MagentaProcess
MagentaProcess YellowProcess
YellowProcess BlackPANTONE
BlackPANTONE 186 CPANTONE
CPANTONE 294 C
5/18/11 11:35 AM
027 SEKTÖREL DEĞERLENDİRMELER
>
>
>
>
>
GYO Sektörü
İnşaat Sektörü
Ofis Sektörü
Konut Sektörü
Perakende Sektörü
TORUNLAR_FAALIYET_RAPORU_10.indd 27
Process CyanProcess
CyanProcess MagentaProcess
MagentaProcess YellowProcess
YellowProcess BlackPANTONE
BlackPANTONE 186 CPANTONE
CPANTONE 294 C
5/18/11 11:35 AM
Torunlar GYO Faaliyet Raporu 2010 / 028 SEKTÖREL DEĞERLENDİRMELER
GYO SEKTÖRÜ
Halka açık GYO’ların piyasa değeri 2010 yılında 1.9 milyar USD’den %278 artışla
7.3 milyar USD’ye yükseldi. 2010 yılında oluşan değer artışlarında yeni halka açılan
GYO’ların etkisi belirgin oldu. 2010 yılında halka açılan 6 GYO, GYO’ların piyasa
değerini yaklaşık 4,5 milyar USD büyüttü.
2010’da halka açılan GYO şirketlerinin yılsonu piyasa değerleri toplamı tüm
sektör piyasa değerinin %64’ünü oluşturdu. 2010 yılında halka açılan şirketlerin
katkısı ile sektörün net aktif değer toplamında da piyasa değerine benzer bir artış
görüldü. 31 Aralık 2010 tarihli net aktif değerinin %65’i yeni halka açılan GYO’lardan
kaynaklandı. Sektörün net aktif değer toplamı 31.12.2010 itibariyle 9.0 milyar USD
oldu.
Dört büyük GYO şirketi halka açık GYO’lar net aktif değer büyüklüğünün %79’unu
oluştururken, halka açık GYO’lar 2010 yılsonu net aktif büyüklüklerine göre
değerlendirildiğinde, Emlak Konut GYO, Torunlar GYO, İş GYO ve Sinpaş GYO, 1 milyar
TL üstünde net aktif değeri ile büyük ölçekli GYO’ları oluşturdu.
2010 yılında IMKB-100 endeksi %25.6 yükselirken, GYO sektörü %27 getiri sağladı.
Mevzuatta Gayrimenkul Yatırım Ortaklıklarının faaliyetlerini etkileyecek önemli bir
değişiklik meydana gelmedi
TORUNLAR_FAALIYET_RAPORU_10.indd 28
Process CyanProcess
CyanProcess MagentaProcess
MagentaProcess YellowProcess
YellowProcess BlackPANTONE
BlackPANTONE 186 CPANTONE
CPANTONE 294 C
5/18/11 11:35 AM
029 SEKTÖREL DEĞERLENDİRMELER
GYO
NAD ($ mn)
31.12.2010
İÇ (%)
PİYASA DEĞERİ ($mn)
31.12.2010
İÇ (%)
EMLAK KONUT
3.750,80
41,7
3201,8
44,0
TORUNLAR
1.620,70
18,0
912,8
12,6
İŞ
907,8
10,1
512,3
7,0
SİNPAŞ
793,8
8,8
672,7
9,3
AKMERKEZ
514,3
5,7
731,1
10,1
REYSAŞ
189,8
2,1
105,6
1,5
ALARKO
170,5
1,9
114,7
1,6
MARTI
149,9
1,7
74,7
1,0
TSKB
142,9
1,6
91,2
1,3
ATAKULE
135,7
1,5
73,4
1,0
Y&Y
120,7
1,3
333,1
4,6
DOĞUŞ GE
114,5
1,3
104,3
1,4
VAKIF
70,8
0,8
45,7
0,6
PERA
66,0
0,7
44,1
0,6
ÖZDERİCİ
65,3
0,7
74,4
1,0
YAPI KREDİ KORAY
58,4
0,6
51
0,7
SAĞLAM
47,5
0,5
32,2
0,4
NUROL
38,8
0,4
26,2
0,4
AVRASYA
17,7
0,2
41,8
0,6
EGS
12,1
0,1
10,7
0,1
İDEALİST
7,7
0,1
17,5
0,2
TOPLAM
9.000.00
100,0
7.271,10
100,0
TORUNLAR_FAALIYET_RAPORU_10.indd 29
Process CyanProcess
CyanProcess MagentaProcess
MagentaProcess YellowProcess
YellowProcess BlackPANTONE
BlackPANTONE 186 CPANTONE
CPANTONE 294 C
5/18/11 11:35 AM
Torunlar GYO Faaliyet Raporu 2010 / 030 SEKTÖREL DEĞERLENDİRMELER
İNŞAAT SEKTÖRÜ
2005=100 Temel Yıllı Bina İnşaatı Maliyet Endeksi, Ekim–Kasım–Aralık aylarını
kapsayan 2010 yılı dördüncü döneminde, toplamda bir önceki döneme göre %1,57,
bir önceki yılın aynı dönemine göre %7,52 ve dört dönem ortalamalara göre %5,75
artış göstermiştir.
Yapı Ruhsatı, Ocak- Aralık ayları toplamı
DAİRE SAYISI
YILLAR
2010
823.060
2009
518.475
2008
503.565
Yapı Kullanma İzin Belgesi, Ocak - Aralık ayları toplamı
DAİRE SAYISI
YILLAR
2010
351.435
2009
404.058
2008
357.286
(Kaynak: TÜİK)
OFİS SEKTÖRÜ
Ofis pazarı İstanbul’da odaklanmıştır. 2010 ortalarından itibaren talep artmakla
birlikte, İstanbul’da A sınıfı proje halindeki toplam alan 2009 ile aynı seviyededir.
Projelerin önemli kısmı İstanbul’un Asya yakasında ve özellikle Ümraniye’dedir.
Ortalama kiralar 2009 II. çeyrekten itibaren 30 Euro/m2/ay seviyesinde sabit
kalmıştır. 2010 sonu itibariyle İstanbul’da A sınıfı ofis arzı yaklaşık 2.5 milyon m2
olarak tahmin edilmektedir . Bunun %44’ü Merkezi İş Alanları’nda (MİA), %29’u
Asya yakasında ve %27’si MİA dışı Avrupa yakasındadır.
MİA’da 2013’e kadar makul sayıda A sınıfı ofis arzı olması beklenmektedir. Proje
aşamasındaki ofis binalarının tamamlanmasına kadar pazarda bir arz darlığı
yaşanacaktır. Anadolu yakasında önümüzdeki iki yılda arzın, toplam 200.000 m2 ile
kuvvetli olacağı tahmin edilmektedir.
TORUNLAR_FAALIYET_RAPORU_10.indd 30
Process CyanProcess
CyanProcess MagentaProcess
MagentaProcess YellowProcess
YellowProcess BlackPANTONE
BlackPANTONE 186 CPANTONE
CPANTONE 294 C
5/18/11 11:35 AM
031 SEKTÖREL DEĞERLENDİRMELER
TORUNLAR_FAALIYET_RAPORU_10.indd 31
Process CyanProcess
CyanProcess MagentaProcess
MagentaProcess YellowProcess
YellowProcess BlackPANTONE
BlackPANTONE 186 CPANTONE
CPANTONE 294 C
5/18/11 11:35 AM
Torunlar GYO Faaliyet Raporu 2010 / 032 SEKTÖREL DEĞERLENDİRMELER
KONUT SEKTÖRÜ
Geçtiğimiz yıllarda konut talebi; nüfus artışı, şehirleşme, ertelenen talep, ekonomik
istikrar ve daha ucuz finansman sebebiyle inşaat sektörünün en baskın büyüme
motoru oldu. 2010 III.çeyrekte konut sektörünün toplam inşaat izinleri içindeki %76
payı bunun önemini teyid etmektedir. Türkiye’de ev sahipliği %45-50 arasındadır.
Mevcut konut stokunun %40’ının yenilenmesi gerekmektedir. Konut yatırımı
enflasyona karşı önemli bir koruma kalkanıdır.
Konut kredileri açısından 2010 yılı genel olarak faizlerin düştüğü, masrafların
azaldığı ve vade seçeneklerinin genişlediği bir yıl oldu. Konut kredilerindeki bu
olumlu hava ile birlikte 2010 yılında, yaklaşık 350.000 kişi toplamda 15 milyar TL’yi
aşkın konut kredisi kullandı ve 49-72 Ay vade dilimi ile 73 Ay vadenin üzerindeki
vade dilimleri en çok tercih edilen vade seçenekleri oldu. 2010 yılındaki konut kredisi
kullandırımlarının artmasında konut arzının genişlemesi, konut fiyatlarındaki
durağanlık, bankaların kredi kar marjlarını düşürmelerinin ve tüketici güveninin
artmasının da olumlu yönde etkileri görüldü. Konut kredileri Aralık 2010 itibariyle
56.4 milyar TL’ye ulaşarak geçen yılın %34.8 üzerinde gerçekleşti. Yılın üçüncü ve
dördüncü çeyreğinde ortalama aylık faiz oranları %0.9 olarak gerçekleşti.
2010 yılının son çeyreğinde BDDK ve TCMB’nin belirlediği yeni kurallar çerçevesinde,
bankaların gayrimenkul değerinin maksimum % 75’ine kadar kredi verebilecek
olmaları ve bankaların tabi olduğu munzam karşılık oranlarının arttırılması, kredi
koşullarını sıkılaştırmaya yönelik hamlelerdir.
GYODER’e göre, büyük şehirler arasında özellikle İstanbul uzun vadeli fırsatlar
sunmakta ve konut talebinin arzın üzerinde oluşması beklenmektedir. Konutta yıllık
ihtiyacın 2015’e kadar 250.000 seviyesinde devam etmesi; arzın ise yılda 180.000
konuta ulaşması tahmin edilmektedir.
Konutta satın almaya yönelik en büyük talep orta ve düşük gelir gruplarından
gelmektedir. Özel geliştiriciler yüksek arsa fiyatları sebebiyle yukarı-orta ve
üst gelir gruplarını hedefleyen proje geliştirmektedir. Geliştiriciler daha küçük
birimler sundukça, bankalar daha uzun vadeli kredi verdikçe ve faiz oranları bütün
zamanların en düşük seviyesinde oldukça, genç ve büyüyen orta sınıfın talebi
artmaktadır.
TORUNLAR_FAALIYET_RAPORU_10.indd 32
Process CyanProcess
CyanProcess MagentaProcess
MagentaProcess YellowProcess
YellowProcess BlackPANTONE
BlackPANTONE 186 CPANTONE
CPANTONE 294 C
5/18/11 11:35 AM
033 SEKTÖREL DEĞERLENDİRMELER
(Kaynak: GYODER)
TORUNLAR_FAALIYET_RAPORU_10.indd 33
Process CyanProcess
CyanProcess MagentaProcess
MagentaProcess YellowProcess
YellowProcess BlackPANTONE
BlackPANTONE 186 CPANTONE
CPANTONE 294 C
5/18/11 11:49 AM
Torunlar GYO Faaliyet Raporu 2010 / 034 SEKTÖREL DEĞERLENDİRMELER
PERAKENDE SEKTÖRÜ
Modern perakende ülkemizde 1960’lı yıllarda devlet destekli açılan Sümerbank,
Migros, Gima gibi mağazalarla başlamıştır. 1980’lere kadar modern perakendede
İGS, Beymen gibi küçük ölçekli aile girişimleri olmuştur. 1984 sonrasında yabancı
markalar perakende dünyamızda görülmeye başlamışlardır. Perakendede organize
yapılara geçiş asıl 1987 yılı sonunda açılan Galeria AVM ile başlamıştır. Perakende
sektörü 1993 yılında İstanbul’da Capitol ve Akmerkez’in açılmasıyla markalaşma ve
zincir oluşum süreci aşamasına geçmiştir. Organize perakendeye geçiş Anadolu’da
da 1999 yılında Ankara Ankamall ve Bursa Zafer Plaza alışveriş merkezleri ile
başlamıştır. 2000’li yıllarda alışveriş merkezleri ile perakendecilikte yeni eğilimler,
görsel mağazacılık ve eğitimli insan kaynağı açısından gelişme başlamıştır.
Tüm dünyada hızla değişim gösteren tüketici eğilimleri ve teknolojik gelişmeler
Türkiye perakende sektöründe de büyük değişimleri beraberinde getirdi. Geleneksel
perakendenin kayıtdışı istihdam ve ticaret gibi olumsuz tarafları organize perakende
ile disipline edilerek sektör son on yılda ciddi gelişim gösterdi.
2008 yılında perakende sektörünün ülke ekonomisi içindeki payı %7.9 iken, 2009’da
krizin etkisiyle yüzde 7.4 oranı görülse de, 2010’da önemli bir sıçramayla %9.2’ye
çıkmıştır. Ülkemizin perakende sektörünün toplam büyüklüğü 200 milyar USD
civarındadır. Organize perakende 2010 yılında %6 büyüme ile 76.3 milyar dolar civarı
bir pay büyüklüğüne ulaşmıştır.
Alışveriş Merkezleri ve Perakendeciler Derneği’nin (AMPD) verilerine göre, 2009 yıl
sonunda 450 bin kişi olan organize perakende sektörü istihdamı, 2010 yıl sonunda
%15 artışla 70 bin kişi artarak 520 bin olarak gerçekleşmiştir. Tüm perakende
sektöründe çalışanların sayısı ise 2,5 milyonu geçmektedir.
2010 yılında 27 AVM açılarak toplam sayı 269’a ulaşmıştır. Büyüklük olarak
5.750.000 m GLA’dan 6.500.000 m GLA’ya yükselmiştir. Ülkemizin 46 şehrinde
AVM bulunmaktadır. 2010 yılında Isparta, Artvin ve Hatay illerimiz ilk alışveriş
merkezlerine kavuşmuştur. 1000 kişi başına düşen kiralanabilir alan, Türkiye
genelinde 89 m, AVM bulunan illerde ise 112 m’dir.
(Kaynak: Jones Lang LaSalle)
TORUNLAR_FAALIYET_RAPORU_10.indd 34
Process CyanProcess
CyanProcess MagentaProcess
MagentaProcess YellowProcess
YellowProcess BlackPANTONE
BlackPANTONE 186 CPANTONE
CPANTONE 294 C
5/18/11 11:35 AM
035 SEKTÖREL DEĞERLENDİRMELER
2010 Sonu İtibariyle
AVM Sayıları ve Toplam
Kiralanabilir Alan
TOPLAM AVM SAYISI
2009
2010
İSTANBUL
80
92
ANADOLU
156
171
TOPLAM
236
263
TOPLAM
KİRALANABİLİR ALAN
2009 (m2)
2010 (m2)
İSTANBUL
2.270.000
2.650.000
ANADOLU
3.420.000
3.870.000
TOPLAM
5.690.000
6.520.000
TORUNLAR_FAALIYET_RAPORU_10.indd 35
Process CyanProcess
CyanProcess MagentaProcess
MagentaProcess YellowProcess
YellowProcess BlackPANTONE
BlackPANTONE 186 CPANTONE
CPANTONE 294 C
5/18/11 11:35 AM
Torunlar GYO Faaliyet Raporu 2010 / 036 SEKTÖREL DEĞERLENDİRMELER
Büyüklüklerine göre (GLA) AVM dağılımı:
Çok büyük 9 adet 907.964 m
Büyük 36 adet 1.940.690 m
Orta 67 adet 1.911.790 m
Küçük 157 adet 1.713.688 m
20.000 m'den küçük AVM sayısı toplamın %59'u, toplam GLA büyüklüğün ise
sadece % 26'sıdır. 20.000 m'den büyük AVM sayısı alındığında Türkiye’de toplam
112 AVM görülmektedir. Yılın ikinci yarısından itibaren yabancı markaların Türkiye
pazarına karşı ilgileri artmış durumdadır. Yılın son çeyreğinde H&M iki mağaza ile
Türkiye perakende sektöründe yerini alırken 2010 yılında lüks marka kategorisinde
hem mevcut markalar yeni mağazaları açmış hem de Chanel, Prada, Longchamp
gibi yenileri katılmıştır. Harvey Nichols Ankara ile Anadolu’da ilk mağazasını
açarken, Vakko ve Beymen de Anadolu’nun farklı şehirlerinde orta ve büyük ölçekli
mağazalar açmışlardır. 2010 gıda perakendesinin de %6 büyüdüğü yıl olmuştur.
Teknoloji sektöründe ise %20’lik bir büyüme gerçekleşmiştir. 2010 yılında alışveriş
merkezlerinde gerçekleşen ciro 27.8 milyar TL olmuştur. 2010 verilerinde görüldüğü
üzere Torunlar GYO’nun odak noktası olan organize perakende sektörü hızla
büyümekte ve ülke ekonomisinin lokomotifi olma yolundadır.
‘Torunlar GYO 2010’da
güçlü ve istikrarlı olarak
büyüdü’
AVM Ziyaretçi Sayısı ve Ciro
Geçmiş Yıla Ggöre Fark (%)
Torunlar GYO
Türkiye
AVM cirosu
15.5*
15
AVM Ziyaretçi Sayısı
3.6**
(3)
Doluluk Oranı (%)
98
90
*Korupark, Deepo, Ankamall kiracıları tarafından bildirilen cirolardır.
Zafer Plaza ve Torium hariçtir.
**Yeni açılan Torium hariç
TORUNLAR_FAALIYET_RAPORU_10.indd 36
Process CyanProcess
CyanProcess MagentaProcess
MagentaProcess YellowProcess
YellowProcess BlackPANTONE
BlackPANTONE 186 CPANTONE
CPANTONE 294 C
5/18/11 11:35 AM
037 TORUNLAR GYO’NUN
VARLIKLARI
Operasyonel Varlıklarımız
İstanbul
> Torium AVM
> Nishistanbul
Ankara
> Ankamall
Bursa
> Korupark AVM
> Korupark Evleri
> Zafer Plaza AVM
Antalya
> Deepo Outlet Center
Muğla
> Netsel Marina
Projelerimiz
İstanbul
> Mall of İstanbul
> Ali Sami Yen Projesi
> Torun Tower
Bursa
> Korupark Terrace
Samsun
> Bulvar Samsun AVM
TORUNLAR_FAALIYET_RAPORU_10.indd 37
Process CyanProcess
CyanProcess MagentaProcess
MagentaProcess YellowProcess
YellowProcess BlackPANTONE
BlackPANTONE 186 CPANTONE
CPANTONE 294 C
5/18/11 11:35 AM
Torunlar GYO Faaliyet Raporu 2010 / 038 TORUNLAR GYO’NUN VARLIKLARI
TORUNLAR GYO’NUN VARLIKLARI
Toplam Portföy Değeri: 3.1 milyar TL
Operasyonel Varlıklar
(AVM ve Binalar)
%41,68
• Zafer Plaza Alışveriş ve Yaşam Merkezi(Bursa/Osmangazi) (% 4,57)
• Korupark AVM (Bursa/Emek, Osmangazi)( % 17,26)
• Torium AVM (İstanbul/Esenyurt (% 17,56)
• Korupark Sosyal ve Ticari Alanlar (Bursa) (% 0,29)
• İstanbul/Beyoğlu Kemankeş Binası (% 0,39)
• Korupark 1.ve 2. Etap Konutları Bursa/Osmangazi-Emek (% 1,60)
Gayrimenkul Projeleri
(Ofis, konut, iş yeri)
%0.73
Arsa ve Araziler
%30,34
• Torium Konut Projesi ( % 0,16 )
• Nish İstanbul 8 Adet Ofis (% 0,13)
• Torunlar&Özyazıcı İş Merkezi -Rezidans ve Ofis Projesi (Nish İstanbul) ( % 0,44 )
• İstanbul/Başakşehir İkitelli-2 Arsalar (Mall of İstanbul Projesi)( % 20,63 )
• Esentepe/İstanbul Arsa (Torun Tower Projesi) ( % 7,59 )
• İstanbul/Kayabaşı Arsalar ( % 0,51 )
• Korupark 3. Etap Konutları Arsası (Bursa) (% 1,61)
İştirakler
%12,40
• Yeni Gimat İşyerleri İşletmesi A.Ş. (% 14,83 hissesi) ( % 4,42 )
• Netsel Turizm Yatırımları A.Ş. (% 44,60 hissesi) ( % 0,98 )
• TTA.Gayrimenkul Yat.ve Yönetim A.Ş. (% 40 hissesi) ( % 0,47 )
• TRN AVM.Yatırım ve Yönetim A.Ş. (% 99,997 hissesi) ( % 6,53)
Para ve Sermaye
Piyasası Araçları
%14,85
TORUNLAR_FAALIYET_RAPORU_10.indd 38
Process CyanProcess
CyanProcess MagentaProcess
MagentaProcess YellowProcess
YellowProcess BlackPANTONE
BlackPANTONE 186 CPANTONE
CPANTONE 294 C
5/18/11 11:35 AM
039 TORUNLAR GYO’NUN VARLIKLARI
Brüt Aktif Değer (BAD) Dağılım (2010)
Toplam: 2.7 milyar TL
%76.22
AVM
%9.89
OFİS
%7.89
KONUT
%2.80
DİĞER
%2.10
OTEL
%1.10
MARINA
Toplam: 3.1 milyar TL
Portföy Değer Dağılımı
% 42
BİNA
%30
ARSA
%15
PARA SERMAYE
PİYASASI ARAÇLARI
%12
İŞTİRAKLER
%1
TORUNLAR GYO’NUN MEVCUT OLDUĞU İLLER
HEDEF ŞEHİRLER
TORUNLAR_FAALIYET_RAPORU_10.indd 39
Process CyanProcess
CyanProcess MagentaProcess
MagentaProcess YellowProcess
YellowProcess BlackPANTONE
BlackPANTONE 186 CPANTONE
CPANTONE 294 C
5/18/11 11:35 AM
Torunlar GYO Faaliyet Raporu 2010 / 040 TORUNLAR GYO’NUN VARLIKLARI
Deneyimli AVM yönetimi ve YÜKSEK PERFORMANS
Bursa
Zafer Plaza
Bursa
Korupark
Ankara
Ankamall
23.482
71.267
8.400.000
İstanbul
TORIUM
13.112
18.069 m2
95.280 m2
39.822.000
-
13.656.000
-
2.43
9.8
2.6
-0.6
-
120
196
320
90
180
98.15
96.35
100.00
99,57
99
(1)
BKA (m2)
Toplam Gelirler
Antalya
Deepo Outlet
% Ziyaretçi Artışı
Mağaza Sayısı
Doluluk Oranı (%)
(2)
(1) 72,26% hisse. Kira geliri
(2) 14,83% hisse.Temettü geliri
(-) Karşılaştırılabilir değil
TORUNLAR_FAALIYET_RAPORU_10.indd 40
Process CyanProcess
CyanProcess MagentaProcess
MagentaProcess YellowProcess
YellowProcess BlackPANTONE
BlackPANTONE 186 CPANTONE
CPANTONE 294 C
5/18/11 11:35 AM
041 TORUNLAR GYO’NUN VARLIKLARI
AVM’lerin Değeri
(000TL)
31-12-10
30-06-10
Kontrat Sayısı
Bursa Zafer Plaza (*)
143.156
141.978
125
Bursa Korupark
540.510
533.591
178
Ankara Ankamall (*)
138.274
138.274
315
Antalya Deepo Outlet
204.321
204.321
82
İstanbul TORIUM
549.876
211.969
180
TOPLAM
1.576.137
1.230.133
880
(*) Torunlar GYO hissesinin değeridir.
Kaynak: Prime Gayrimenkul ve Danışmanlık A.Ş. 31/12/2010 tarihli ekspertiz raporu.
TORUNLAR_FAALIYET_RAPORU_10.indd 41
Process CyanProcess
CyanProcess MagentaProcess
MagentaProcess YellowProcess
YellowProcess BlackPANTONE
BlackPANTONE 186 CPANTONE
CPANTONE 294 C
5/18/11 11:35 AM
Torunlar GYO Faaliyet Raporu 2010 / 042 TORUNLAR GYO’NUN VARLIKLARI / OPERASYONEL VARLIKLAR
TORIUM AVM
MAĞAZA ADEDİ
KİRALANABİLİR ALAN
ORTAK KULLANIM ALANI
180 Adet
95.280 m2
27.135 m2
TOPLAM İNŞAAT ALANI
256.900 m2
OTOPARK KAPASİTESİ
2700 Araç
İstanbul’un yaklaşık üç buçuk milyon nüfusunun on dakikada ulaşabildiği;
Beylikdüzü, Esenyurt, Gürpınar, Bahçeşehir, Küçük Çekmece, Florya, Büyük
Çekmece’yi kapsayan şehrin en kalabalık yerleşim bölgesinde yer almaktadır. D100
(E5) otoyolu üzerinde Haramidere Kavşağı’nda 2010 Ekim ayında faaliyet giren
Torium, çevresindeki bağlantı yolları ve çeşitli toplu taşıma alternatifleri ile kolay
ulaşılabilirlik imkanına sahiptir. Kısa bir gelecekte metrobüs ve 5 yıl içinde ise metro
ulaşım olanağına kavuşacaktır.
İstanbul’un üçüncü büyük alışveriş merkezi olarak açılan Torium, konsepti ile
perakende ve alışveriş merkezi sektöründe yeni bir akıma da öncülük etmektedir.
Bu konseptle eğlence ve yeme içme alanları, kiralanabilir alan içerisinde %25 orana
ulaşmaktadır. Türkiye’nin ilk ve tek kar merkezi ‘Snowpark’ 4.500 m2’de eğlenceli
spor kompleksi olarak Torium’un tüm ülkede bilinirliğini sağlamaktadır. Her yaşın
eğlence anlayışına göre tasarlanmış 3.500 m2 kapalı ‘Starpark’ lunapark ve 1766
koltuk sayısı ve 9 salon ile Cinetech Sinemaları ve 12 hat bowling salonuyla beraber
İstanbul’un sayılı adreslerinden biri olmaktadır.
Bulunduğu bölgenin genç ve çalışan nüfus avantajını iyi değerlendiren Torium,
güçlü bir mağaza karması oluşturmuştur. Alışveriş merkezlerinde ilk defa 11 metre
aks aralıkları ile mağazalara geniş cephe kazandırılırken, markaların bölgede büyük
metrekarelerde kendilerini sunmaları sağlanmaktadır. Electroworld, Migros, YKM,
Tekzen gibi büyük mağazalarının yanısıra H&M, LCW, Zara, C&A, GAP,
Marks&Spencers gibi markalar da büyük metrekarelerde Torium’da
bulunmaktadırlar. Alışveriş merkezinin bir diğer önemli özelliği açık cadde
mağazaları formundaki çarşı katıdır. Bu kat restoran, kafe, bowling salonu ve açık
hava oturma alanları ile ziyaretçilere yeni bir konfor ortamı sunmaktadır.
Geniş atrium ve galerileri; gün ışığından maksimum yararlanan aydınlık cephe;
gösteri özellikli su havuzları, zengin peyzajı ile ferah bir alışveriş merkezidir.
TORUNLAR_FAALIYET_RAPORU_10.indd 42
Process CyanProcess
CyanProcess MagentaProcess
MagentaProcess YellowProcess
YellowProcess BlackPANTONE
BlackPANTONE 186 CPANTONE
CPANTONE 294 C
5/18/11 11:35 AM
043 TORUNLAR GYO’NUN VARLIKLARI / OPERASYONEL VARLIKLAR
2010 Değerlendirmesi
Torium, sahip olduğu farklılıkları ziyaretçilerine hissettirme yönünde sürekli
etkinlikler düzenlemektedir. Snowpark açıldığı günden itibaren televizyonların ana
haber bültenlerinde yer bulurken, TV programlarına, dizilere ve sinema filmlerine
plato olarak da hizmet vermektedir. ‘75 TL’lik alışverişe sinema bileti hediye’ ve
‘3 Peugeot kazanma şansı’ kampanyaları yüksek katılım sağlamaktadır. Müşteri
servisleri ile Beylikdüzü, Esenyurt, Gürpınar’ın yanı sıra Bahçeşehir’e de hizmet
verilmektedir. 2011 yılı içerisinde tamamlanacak olan Avcılar – Beylikdüzü metrobüs
hattı ile ziyaretçi yoğunluğu daha da artacaktır.
Kasım - Aralık 2010
KİRA GELİRİ (TL)
4.181.000
ZİYARETÇİ SAYISI
2.055.000
TORUNLAR_FAALIYET_RAPORU_10.indd 43
Process CyanProcess
CyanProcess MagentaProcess
MagentaProcess YellowProcess
YellowProcess BlackPANTONE
BlackPANTONE 186 CPANTONE
CPANTONE 294 C
5/18/11 11:35 AM
TORUNLAR_FAALIYET_RAPORU_10.indd 44
Process CyanProcess
CyanProcess MagentaProcess
MagentaProcess YellowProcess
YellowProcess BlackPANTONE
BlackPANTONE 186 CPANTONE
CPANTONE 294 C
5/18/11 11:36 AM
TORUNLAR_FAALIYET_RAPORU_10.indd 45
Process CyanProcess
CyanProcess MagentaProcess
MagentaProcess YellowProcess
YellowProcess BlackPANTONE
BlackPANTONE 186 CPANTONE
CPANTONE 294 C
5/18/11 11:36 AM
Torunlar GYO Faaliyet Raporu 2010 / 046 TORUNLAR GYO’NUN VARLIKLARI / OPERASYONEL VARLIKLAR
NISHİSTANBUL
NishIstanbul, Istanbul’un Avrupa yakasında Yenibosna, Bahçelievler’de Atatürk
Havalimanı’ndan 1.5 km mesafede E5 otoyolunun kenarında bulunan konut, ofis ve
perakende alanından müteşekkil karma kullanımlı bir projedir. Proje
Torunlar - Özyazıcı Proje Ortaklığı tarafından yürütülmektedir. Torunlar GYO’nun
projedeki payı % 60‘tır.
Nishİstanbul’da 585 adet konut birimi inşa edilmiş ve satışa sunulmuştur.
İnşaat Ekim 2010’da tamamlanmıştır. 2010 sonu itibariyle satılmamış 25 konut
bulunmaktadır.
Proje merkezi lokasyonu nedeniyle hem iş, hem de yaşam alanını bir arada
bulundurma özelliğini taşımaktadır. 270 m2’den 1080 m’ye alanlardan oluşan ofisler,
havalaalanına yakın olması nedeniyle uluslararası ticaretle iştigal eden firmalar için
büyük bir önem arz etmektedir.
2011’de Nishistanbul projesinde bulunan 52 adet mağazadan kalan 34’ünün satışı
veya kiralanması tamamlanacaktır.
Proje İnşaatı Başlangıcı
Temmuz 2008
Proje İnşaatı Bitişi
Proje Fiili Tamamlama Oranı (Proje Geneli)
Ekim 2010
% 100
Ofis Adedi
63
Perakende Birimleri Alanı
10.937 m2
Ortak ve Teknik Alanlar, Otopark
53.145 m2
1277
Toplam İnşaat Alanı
135.218 m2
Kapalı otopark kapasitesi
Rezidans Alanı (3 blok)
53.204 m2
Özel otopark kapasitesi
131
585
Toplam Araç Kapasitesi
1.408 Araç
Rezidans Daire Sayısı (3 blok)
Ofis Alanı
TORUNLAR_FAALIYET_RAPORU_10.indd 46
Process CyanProcess
CyanProcess MagentaProcess
MagentaProcess YellowProcess
YellowProcess BlackPANTONE
BlackPANTONE 186 CPANTONE
CPANTONE 294 C
16.925 m2
5/18/11 11:36 AM
047 TORUNLAR GYO’NUN VARLIKLARI / OPERASYONEL VARLIKLAR
TORUNLAR_FAALIYET_RAPORU_10.indd 47
Process CyanProcess
CyanProcess MagentaProcess
MagentaProcess YellowProcess
YellowProcess BlackPANTONE
BlackPANTONE 186 CPANTONE
CPANTONE 294 C
5/18/11 11:36 AM
Torunlar GYO Faaliyet Raporu 2010 / 048 TORUNLAR GYO’NUN VARLIKLARI / OPERASYONEL VARLIKLAR
ANKAMALL
MAĞAZA ADEDİ
KİRALANABİLİR ALAN
ORTAK KULLANIM ALANI
320 Adet
105.421 m2
41.526 m2
TOPLAM İNŞAAT ALANI
299.320 m2
OTOPARK KAPASİTESİ
6000 Araç
İSTİHDAM KAPASİTESİ
3500 kişi
İstanbul ve Konya karayollarının kesişim noktasında yer alan Ankamall’a Akköprü
Metro İstasyonu’nu alışveriş merkezine bağlayan bir yaya yolu ile direkt olarak
ulaşılabilmektedir. BKA bazında Ankara’nın en büyük alışveriş merkezidir.
ANKAmall Alışveriş Merkezi kiracı karması, merkezi konumu, ulaşım kolaylığı
bakımından; ücretsiz 6000 araçlık otoparkı ve 320 mağazası ile önemli bir rekabet
gücüne sahiptir.
Ankamall’un BKA’sının 88.421 m2’lik kısmı Yeni Gimat A.Ş.’nin mülkiyetindedir.
Torunlar GYO Yeni Gimat A.Ş.’nin %14,83’üne sahiptir.
2010 Değerlendirmesi
ANKAmall 2010 yılı boyunca özellikle kültür-sanat başlığı altında
değerlendirilebilecek birçok etkinliğe ev sahipliği yapmıştır. Özellikle Tarım ve
Köyişleri Bakanlığı ile yapılan ve geleneksel hale getirilen Tarım ve İnsan Fotoğraf
yarışmasının sergisi, 2.El Kısa Film Festivali gibi çalışmalar bu anlamda ön plana
çıkan çalışmalar arasındadır.
ANKAmall 2010 yılında çalışmalarını ‘Ciro Endeksli Etkinlikler’ adını verdiği
aktivitelerle çeşitlendirmiştir.
2009 yılında başlatılan ve mağazalardan gelen olumlu dönüşler sebebiyle 2010
yılında da sürdürülen ANKAmall Kampus kampanyası bu nitelikteki çalışmalar
kapsamındadır.
ANKAmall Alışveriş Merkezi’nin birinci kısmının Migros ile yapılan 12 yıllık toplu
kiralama sözleşmesi Haziran 2011 ititbarıyla sona erecektir. Takip eden süreçte
binada yapılabilecek renovasyonlar ile hem kira gelirlerinde önemli artış sağlanacak
hem de alışveriş merkezinin alışveriş merkezinin Ankara’da süren liderliğini uzun
süre daha korumasını sağlayacaktır.
TORUNLAR_FAALIYET_RAPORU_10.indd 48
Process CyanProcess
CyanProcess MagentaProcess
MagentaProcess YellowProcess
YellowProcess BlackPANTONE
BlackPANTONE 186 CPANTONE
CPANTONE 294 C
5/18/11 11:36 AM
049 TORUNLAR GYO’NUN VARLIKLARI / OPERASYONEL VARLIKLAR
KİRA GELİRİ (TL)
ZİYARETÇİ SAYISI
TORUNLAR_FAALIYET_RAPORU_10.indd 49
Process CyanProcess
CyanProcess MagentaProcess
MagentaProcess YellowProcess
YellowProcess BlackPANTONE
BlackPANTONE 186 CPANTONE
CPANTONE 294 C
2009
2010
DEĞİŞİM
68.725.992 TL
72.041.963 TL
%4,8
21.253.705
21.798.672
%2,6
5/18/11 11:36 AM
Torunlar GYO Faaliyet Raporu 2010 / 050 TORUNLAR GYO’NUN VARLIKLARI / OPERASYONEL VARLIKLAR
KORUPARK AVM
MAĞAZA ADEDİ
196 Adet
KİRALANABİLİR ALAN
71.267 m2
ORTAK KULLANIM ALANI
24.387 m2
KAPALI OTOPARK ALANI
63.960 m2
TOPLAM İNŞAAT ALANI
165.286 m2
OTOPARK KAPASİTESİ
2385 Araç
İSTİHDAM KAPASİTESİ
2500 kişi
Mayıs 2007’de Bursa’da Torunlar’ın ikinci yatırımı olarak hizmete giren Korupark,
Türkiye’nin en büyük ilk on alışveriş merkezi arasında yer almaktadır. Şehrin
batısına ve bu bölgedeki gelişme aksına ve çevre bağlantı yollarına hakim olan
bir lokasyondadır. Şehrin sayfiye bölgesine ve İstanbul-Güney Marmara-Ege
bağlantısını sağlayan feribot iskelesine ulaşımı sağlayan Mudanya yolu üzerinde yer
almaktadır. Bulunduğu bölge şehrin lüks ve yeni yerleşim bölgelerine komşudur.
Türkiye’nin ana caddeye en uzun cepheli alışveriş merkezi olan Korupark aynı
zamanda karma bir projedir. Birinci ve ikinci etapları tamamlanan ve Bursa’nın en
prestijli yerleşim alanı Korupark Evleri’nde genelde şehrin A ve B sosyo-ekonomik
statü grubunda yer alan aileler ikamet etmektedirler. Bu farklılık alışveriş merkezinin
çekim gücünü artıran etkenler arasındadır.
Kipa, Türkiye’de alışveriş merkezinde yer alan ilk büyük mağazasını Korupark’ta
açmıştır. Elektroworld, DKNY, BGN, Arzu Kaprol mağazaları da aynı şekilde
Türkiye’de ilk mağazalarını Korupark’ta açmışlardır. Beymen ve Boyner Türkiye’de
ilk kez aynı alışveriş merkezinde birlikte yer almışlardır. Koçtaş, ZARA, Zara Home,
Massimo Dutti, Pull&Bear, Bershka, Stradivarius, Douglas, C&A, Esse, Carnavalle,
Tschibo ve birçok ulusal ve uluslararası marka Bursa’da Bursa’da ilk mağazalarını
burada açmışlardır. % 51 ulusal, % 46 uluslararası zincir markanın yanında % 3
lokal marka ile sadece bölgenin değil tüm Türkiye’nin referans kabul edebileceği bir
mağaza karmasına sahiptir.
2010 Değerlendirmesi
Metro bağlantısının tamamlanması için sürdürülen girişimler Bursa Büyük Şehir
Belediyesi ile yapılan mali destekli anlaşma ile sonuca ulaşmıştır. Hafif raylı
sistem ulaşımının inşaatına Mart 2010’da başlanmıştır. Eylül 2010’dan itibaren
Korupark önünde yol kapama ve ulaşımın tali yollara verilmesi ile ulaşımda sıkıntı
yaşanmasına karşın ziyaretçi sayısında düşüş gerçekleşmemiştir. Bursa’nın tüm
bölgelerinden kolay ulaşımı sağlayacak metro çalışması 2011 ilk yarısı içerisinde
tamamlanacaktır.
TORUNLAR_FAALIYET_RAPORU_10.indd 50
Process CyanProcess
CyanProcess MagentaProcess
MagentaProcess YellowProcess
YellowProcess BlackPANTONE
BlackPANTONE 186 CPANTONE
CPANTONE 294 C
5/18/11 11:36 AM
051 TORUNLAR GYO’NUN VARLIKLARI / OPERASYONEL VARLIKLAR
2010 yılı içerisinde Akbank Axess ile sponsorluk kapsamında otomobil kampanyası
gerçekleştirilmiştir. Cinetech ile yapılan sinema kampanyalarının yanı sıra Bursa’da
ilk kez bir sinemada ikinci 3D sinema salonu açılmıştır. Ayrıca 3. çarşı katında kiralama ile 5D sinema salonu devreye alınmıştır. Korupark’ın çocuklar ve gençler için
en eğlenceli alışveriş merkezi olmasını sağlayacak çalışmalar yapılarak 200 m2 kapalı
lunapark, ulusal turnuvaların gerçekleşeceği satranç salonu, drama okulu ve sahnesi
faaliyete girmiştir.
Korupark AVM %98 doluluk ile faaliyet göstermektedir.
2009
2010
DEĞİŞİM
KİRA GELİRİ (TL)
26.263.693
31.249.107
%19
ZİYARETÇİ SAYISI
9.202.673
10.108.328
%9,8
TORUNLAR_FAALIYET_RAPORU_10.indd 51
Process CyanProcess
CyanProcess MagentaProcess
MagentaProcess YellowProcess
YellowProcess BlackPANTONE
BlackPANTONE 186 CPANTONE
CPANTONE 294 C
5/18/11 11:36 AM
Torunlar GYO Faaliyet Raporu 2010 / 052 TORUNLAR GYO’NUN VARLIKLARI / OPERASYONEL VARLIKLAR
KORUPARK EVLERİ
Korupark Evleri, Bursa-Mudanya yolu üzerinde, alışveriş merkezi ve konutlardan
oluşan karma projenin bileşenlerindendir. İki ayrı etap olarak inşa edilen ve satışa
sunulan Korupark Evleri, Bursa’nın değeri gün geçtikçe daha da artan yeni gelişim
bölgesindedir.
Korupark 1. Etap Konutları: 1.Etap 6 Blok’tan (343 daire-Brüt 57.119 m2)
oluşmaktadır. 1. etap 343 adet konuttan 31.12.2010 tarihine kadar 321 daire (Brüt
53.295,67 m2) satılmış ve sahiplerine teslimatı yapılmıştır. 31.12.2010 tarihi itibarı ile
kalan 22 adet (Brüt 3.823,33 m2) satılabilir daire bulunmaktadır.
Korupark 2. Etap Konutları: 7 Blok’tan oluşan 2.Etap’ın (403 daire-Brüt 66.721
m2) inşaat işlerine 2007 yılında başlandı. % 100’ü tamamlandı. 2. Etap 403
adet konuttan 31.12.2010 tarihine kadar 300 daire (Brüt 46.078,13 m2) satıldı ve
sahiplerine teslimatı gerçekleştirildi. 31.12.2010 tarihi itibarı ile kalan 103 adet
(Brüt 20.642,87 m2) satılabilir daire bulunmaktadır.
31.12.2010 tarihi itibarı ile henüz satışı yapılmamış 1.Etap ve 2.Etaptaki toplam 125
adet brüt 24.466,20 m2 dairenin maliyeti 23.937.831 TL’dir.
1. VE 2. ETAP ARSA ALANI
1. VE 2. ETAP KONUT TOPLAMI
47.434,34 m2
746 Adet
1. ETAP İNŞAAT ALANI
76.388 m2
2. ETAP İNŞAAT ALANI
89.290 m2
OTOPARK ALANI
40.977 m2
OTOPARK KAPASİTESİ
1.272 Araç
TEKNİK HACIMLER
15.324 m2
TORUNLAR_FAALIYET_RAPORU_10.indd 52
Process CyanProcess
CyanProcess MagentaProcess
MagentaProcess YellowProcess
YellowProcess BlackPANTONE
BlackPANTONE 186 CPANTONE
CPANTONE 294 C
5/18/11 11:36 AM
053 TORUNLAR GYO’NUN VARLIKLARI / OPERASYONEL VARLIKLAR
Korupark Evleri 1 ve 2. Etaplar
TORUNLAR_FAALIYET_RAPORU_10.indd 53
Process CyanProcess
CyanProcess MagentaProcess
MagentaProcess YellowProcess
YellowProcess BlackPANTONE
BlackPANTONE 186 CPANTONE
CPANTONE 294 C
5/18/11 11:36 AM
Torunlar GYO Faaliyet Raporu 2010 / 054 TORUNLAR GYO’NUN VARLIKLARI / OPERASYONEL VARLIKLAR
ZAFER PLAZA
MAĞAZA ADEDİ
120 Adet
KİRALANABİLİR ALAN
23.482 m2
ORTAK KULLANIM ALANI
14.736 m2
TOPLAM İNŞAAT ALANI
57.112 m2
ARSA ALANI
9.622 m2
OTOPARK KAPASİTESİ
650 Araç
İSTİHDAM KAPASİTESİ
1.150 kişi
Türkiye’nin beşinci büyük şehri Bursa’nın ilk alışveriş merkezi Zafer Plaza, Ekim
1999’da hizmete girmiştir. Şehir merkezinin, yaya ve araç trafiğinin en yoğun olduğu
bölgesinde yer almaktadır. Çevrenin mimari dokusunu koruyabilmek için, cadde
seviyesinin altında 3 kat çarşı ve 3 kat otopark olmak üzere 6 kat inşa edilmiştir.
Yapının ortasında bulunan ve alışveriş merkezini gün ışığı ile buluşturan cam piramit
aynı zamanda şehrin sembol yapıları arasındadır.
%72,26 Torunlar GYO A.Ş, %18,93 Bursa Büyükşehir Belediyesi, %8,81 de muhtelif
hissedarlara aittir. Oluşturulan havuz protokolü esaslarına göre kurulan Zafer Plaza
İşletmecilik A.Ş ünvanlı işletme şirketi tarafından yönetilmektedir.
Zafer Plaza, 2000 yılında AMDP, Alışveriş Merkezleri ve Perakende Merkezleri Kurulu
tarafından “En iyi Alışveriş merkezi” seçilmiştir.
54.000 m2 olan toplam inşaat alanı 2009’da konsept yenileme ile birlikte
büyütülerek 57.122 m2 çıkmıştır. Metro, tramvay ve diğer toplu ulaşım araçlarının
ara durak istasyonunda bulunmakta olup; yıllık ziyaretçi sayısı 12.000.000 kişiye
yakındır.
Mango, Lacost, Marks&Spencer, Chicco, Tommy Hilfiger, US Polo, Mothercare
gibi uluslararası bilinirlikleri yüksek markalar ile Atalar, Faik Sönmez, Paşabahçe,
Kervan, Colins gibi 40’tan fazla ulusal marka, Bursa’da ilk kez Zafer Plaza’da
mağaza açmışlardır.
AVM’nin rekabet gücü mağaza karmasının 2009 yılındaki büyüme projesi ile
birlikte gençleştirilmesiyle yükseltilmilştir. AVM şehir merkezinde teknolojik
ürün pazarında güç kazanmak için Teknosa’yı 1600 m2 ve Bimeks’ i 750 m2 olarak
bünyesine katarken; Alcot, Vera Moda, Jack Jones gibi uluslararası bilinirliği yüksek
genç markalara da bünyesinde yer vermiştir. Büyüme projesi ile yeme içme alanında
alternatifler çoğaltılmıştır.
TORUNLAR_FAALIYET_RAPORU_10.indd 54
Process CyanProcess
CyanProcess MagentaProcess
MagentaProcess YellowProcess
YellowProcess BlackPANTONE
BlackPANTONE 186 CPANTONE
CPANTONE 294 C
5/18/11 11:36 AM
055 TORUNLAR GYO’NUN VARLIKLARI / OPERASYONEL VARLIKLAR
2010 Değerlendirmesi
2010 yılı içerisinde alışveriş merkezinin yenilenme ve büyümesini takiben, mevcut
kiracılarla iş birlikteliğine gidilerek mağazalarını yenilemeleri de sağlanmıştır. Yer
değişimleri ile Koton, Adil Işık, Colins gibi mağazaların metrekareleri büyürken
dekorasyonları da yenilenmiştir. Mavi, Atalar, U.S Polo gibi markalar da 2010 yılında
mağazalarını yenilemişlerdir.
Sinemada da mevcut kira kontratının tamamlanması ile yenilemeye gidilmiştir.
Tüm salonlar ve fuaye alanı yeniden dekore edilirken koltuk ve salon sayısı artırılmış
ve Cinetech markası adı altında işletilmeye başlanmıştır. Marka karmasının
gençleşmesi, mağazaların dekorasyonlarını yenilemeleri, teknoloji konusunda
odaklanma, Zafer Plaza’nın rekabet gücünü artırmıştır.
Zafer Plaza’nın çevresinde de hızlı bir değişim yaşanmaktadır. Alışveriş merkezine
200 metre mesafede komşu bölgede kentsel dönüşüm projesi olarak yapılan 2.750
adet konutta 2010 yılının son çeyreğinden itibaren yaşam başlamıştır. Kükürtlü ve
Çekirge bölgelerinde binalarda yenilenmeler ile genç ailelerin bu bölgeye yerleşmeye
başladıkları gözlenmektedir. Ayrıca Cumhuriyet Caddesi üzerinden Zafer Plaza’ya
ulaşan tramvay, bölgenin ve Zafer Plaza’nın çekim gücünü artıran gelişmelerdir.
Zafer Plaza %98 doluluk oranıyla faaliyet göstermektedir.
2009
2010
DEĞİŞİM
KİRA GELİRİ (TL)
9.920.956
10.889.786
%9,8
ZİYARETÇİ SAYISI
11.348.692
11.624.192
%2,4
TORUNLAR_FAALIYET_RAPORU_10.indd 55
Process CyanProcess
CyanProcess MagentaProcess
MagentaProcess YellowProcess
YellowProcess BlackPANTONE
BlackPANTONE 186 CPANTONE
CPANTONE 294 C
5/18/11 11:36 AM
Torunlar GYO Faaliyet Raporu 2010 / 056 TORUNLAR GYO’NUN VARLIKLARI / OPERASYONEL VARLIKLAR
DEEPO OUTLET CENTER
MAĞAZA ADEDİ
KİRALANABİLİR ALAN
ORTAK KULLANIM ALANI
90 Adet
18.069 m2
9.500 m2
TOPLAM İNŞAAT ALANI
38.745 m2
OTOPARK KAPASİTESİ
1500 Araç
İSTİHDAM KAPASİTESİ
800 kişi
Türkiye’nin en önemli turizm merkezi olan Antalya’ da hava limanının hemen
karşısında yer almaktadır. Gıda toptan satış depolarından, outlet anlayış ve
konseptine göre dönüştürülen projede iklim koşulları dikkate alınarak iki ana galeri
ile dolaşım sadeliği ön plana çıkartılmıştır. 2004 yılında açılan Deepo, Antalya’nın
Alanya, Manavgat, Side gibi ilçelerinin ve turistik alanlarının güzergahında ve
Isparta-Konya karayolu bağlantısındadır. AVM’nin yakın çevresinde ticaret ve iş
kompleksleri yoğun olarak yer almaktadır.
Antalya, Türkiye’nin diğer büyük şehirlere uzaklığı ve turist ağırlıklı hareketliliği
nedeniyle markalar için sezon sonu ürün eritilmesinde doğru adres olarak kabul
edilmektedir. Projenin veriminin her yıl bir öncesine göre artması, ulusal ve uluslar
arası birçok marka için Deepo’nun cazibesini artırmıştır. Yıllık 5.000.000’a yakın
sayıda ziyaretçinin % 25’i dış, % 35’i iç turizm kaynaklıdır. Mevsimlik dağılımlar
homojen yapıya sahiptir.
Occasion markası altında Lacoste, Retry markası ile Ralph Lauren, Bebe, Seven
Jean, Calvin Klein markaları bölgede sadece Deepo’da yer almaktadırlar. Tommy
Hilfiger, Adidas, Nike ve benzeri ulusal ve uluslararası tüm markalar Deepo’da outlet
konseptinin zorunluluğu nedeni ile merkezleri tarafından işletilmektedir.
2010 Değerlendirmesi
2009 ve 2010 yılı içerisinde Deepo bünyesine katılan KRC, Occasion, Retry, İpekyol,
Carnavalle, Saat&Saat gibi markaların mağaza dekorasyonları yenilenmiştir.
2010 yılı içerisinde bina içerisinde konumlandırılan ‘departure boards’ uçuş bilgi
panoları ve havayolları check-in desk hizmetleri, ziyaretçiler ve turizm şirketleri
tarafından değerlendirilerek uçuş bekleme sürelerinin Deepo’da geçirilmesi
anlamında olumlu katkı sağlamıştır.
Yıl içerisinde atrium bölgesinde zenginleştirilen lunapark ve 5D sinema, çocuklar ve
gençler için de Deepo’nun bilinirliğini ve tercih yoğunluğunu artırmıştır.
TORUNLAR_FAALIYET_RAPORU_10.indd 56
Process CyanProcess
CyanProcess MagentaProcess
MagentaProcess YellowProcess
YellowProcess BlackPANTONE
BlackPANTONE 186 CPANTONE
CPANTONE 294 C
5/18/11 11:36 AM
057 TORUNLAR GYO’NUN VARLIKLARI / OPERASYONEL VARLIKLAR
400 m2 satranç kulübünde sosyal amaçlı hizmet verilmekte ve ulusal turnuvalar
düzenlenmektedir.
Her yıl olduğu gibi 2010 yılında da Antalya’ya havaalanında turistlere Antalya City
Map dağıtımı yapan tek kuruluş olan Deepo bu girişimi ile yerli ve yabancı
turistlerin ziyaret programına girmeyi başarmaktadır. Biletli yolculara
Havalanı-Deepo arası uçuş saatine kadar ulaşım hizmeti verilmektedir.
Oteller bölgesi ve Deepo arasında yaz boyunca düzenli tarifeye sahip taşıma hizmeti
sağlanmaktadır.
2009
2010
DEĞİŞİM
KİRA GELİRİ (TL)
11.798.517
13.349.675
%13,1
ZİYARETÇİ SAYISI
4.924.207
4.894.330
%(0,6)
TORUNLAR_FAALIYET_RAPORU_10.indd 57
Process CyanProcess
CyanProcess MagentaProcess
MagentaProcess YellowProcess
YellowProcess BlackPANTONE
BlackPANTONE 186 CPANTONE
CPANTONE 294 C
5/18/11 11:36 AM
Torunlar GYO Faaliyet Raporu 2010 / 058 TORUNLAR GYO’NUN VARLIKLARI / OPERASYONEL VARLIKLAR
NETSEL MARİNA
Türkiye’nin en büyük 3 marinasından biri olan Marmaris Netsel Marina, sürekli
geliştirilen modern alt yapısı ile hizmet vermektedir. Torunlar GYO ve Koç grubu
ortak yatırımı olarak işletilmektedir. Netsel Marina; uluslararası yatçıların gümrük
ve pasaport kontrolü gibi zorunlulukları yerine getirebilecekleri az sayıda marinadan
biridir. Netsel Marina yanında bulunan Marmaris Cruise Port Limanına yılda
70’in üzerinde gemi ile yaklaşık 100.000 yolcu gelmektedir ve Marmaris’e geçişi
Netsel Marina’dan yapan yolcular marinanın sunduğu hizmetlerden ve dinlenme
tesislerinden yararlanmaktadırlar. Ayrıca Türkiye marinaları içerisindeki en büyük
olan 6.400 m2 lik perakende alanı da Netsel’ in cazibesini artırmaktadır. Netsel
Marina’nın alışveriş bölümünde:
> Migros
> Akdeniz bölgesinde yat meraklıları için seçkin ve tanınmış mekanlar olan
9 restaurant ve bar
> Ulusal ve uluslararası markalara ev sahipliği yapan 40 mağaza
> Anfitiyatro
> Çamaşırhane
> Otopark
> ATM üniteleri
> Yat kiralama şirketlerine ve acentelere ait ofisler bulunmaktadır.
Marmaris Netsel Marina denizde 720, karada 50 olmak üzere toplam 770 tekne
kapasitesine sahiptir.
Özgün bir mimariye sahip olan Netsel Marina perakende alanları 2010 yılında
mağaza karmasını güçlendirecek marka değişikliklerine giderek yeniden kiralamaları
gerçekleştirdi. Turist sayısının düştüğü kış aylarında Marmaris halkının ziyaret
sıklığını artırmak ve yatlarının bakımı için kış aylarında gelen misafirleri memnun
etmek üzere yılbaşı sokak partisi, müzik festivali gibi birçok etkinlik yapılmıştır.
TORUNLAR_FAALIYET_RAPORU_10.indd 58
Process CyanProcess
CyanProcess MagentaProcess
MagentaProcess YellowProcess
YellowProcess BlackPANTONE
BlackPANTONE 186 CPANTONE
CPANTONE 294 C
5/18/11 11:36 AM
059 TORUNLAR GYO’NUN VARLIKLARI / OPERASYONEL VARLIKLAR
2009
2010
DEĞİŞİM (%)
TOPLAM GELİR (TL)
12.211.101
13.183.684
%7,9
KİRA GELİRİ (TL)
1.064.248
1.150.950
%8,1
58.9
68.7
16,6
DOLULUK (%)
TORUNLAR_FAALIYET_RAPORU_10.indd 59
Process CyanProcess
CyanProcess MagentaProcess
MagentaProcess YellowProcess
YellowProcess BlackPANTONE
BlackPANTONE 186 CPANTONE
CPANTONE 294 C
5/18/11 11:36 AM
TORUNLAR_FAALIYET_RAPORU_10.indd 60
Process CyanProcess
CyanProcess MagentaProcess
MagentaProcess YellowProcess
YellowProcess BlackPANTONE
BlackPANTONE 186 CPANTONE
CPANTONE 294 C
5/18/11 11:36 AM
061 TORUNLAR GYO’NUN
VARLIKLARI
PROJELERİMİZ
TORUNLAR_FAALIYET_RAPORU_10.indd 61
Process CyanProcess
CyanProcess MagentaProcess
MagentaProcess YellowProcess
YellowProcess BlackPANTONE
BlackPANTONE 186 CPANTONE
CPANTONE 294 C
5/18/11 11:36 AM
TORUNLAR_FAALIYET_RAPORU_10.indd 62
Process CyanProcess
CyanProcess MagentaProcess
MagentaProcess YellowProcess
YellowProcess BlackPANTONE
BlackPANTONE 186 CPANTONE
CPANTONE 294 C
5/18/11 11:36 AM
TORUNLAR_FAALIYET_RAPORU_10.indd 63
Process CyanProcess
CyanProcess MagentaProcess
MagentaProcess YellowProcess
YellowProcess BlackPANTONE
BlackPANTONE 186 CPANTONE
CPANTONE 294 C
5/18/11 11:36 AM
Torunlar GYO Faaliyet Raporu 2010 / 064 TORUNLAR GYO’NUN VARLIKLARI / PROJELER
MALL OF İSTANBUL
Mall of İstanbul Projesi, TEM Otoyolu üzerinde yer alan Mahmutbey Gişeleri’nin
yanında gerçekleştirilmektedir..
Atatürk Uluslararası Havalimanı’ndan beş kilometre uzaklıkta yer alan arazinin çok
yakınında projesi tamamlanmış olan metro hattı ve planlanması devam eden metro
hattı bulunmaktadır.
Mall of İstanbul, İstanbul için yeni bir yaşam merkezi olarak tasarlandı.
Toplam inşaat alanı 656.000 m2. Alışveriş merkezinin 350’ye yakın sayıda
perakende biriminden oluşan 135.000 m2’lik bir perakende alanına sahip olması
planlanmaktadır. Alışveriş merkezinin ayrıca, restoranlar, kafeler, 16 ekranlı bir
sinema ve ve 19.500 m2’lik bir eğlence ve yemek alanını, 12.000 m2’lik bir tema
parkını ve 8.000 m2’lik bir kar parkını içermesi planlanmaktadır. Projenin 116.000
m2’lik bir satılabilir konut alanı, 20.000 m2’lik ofis alanı ve diğer parselde 300 odalı
beş yıldızlı oteli içermesi hedeflenmektedir.
18.03.2011’de inşaat izni alınan projenin Mart sonunda inşaatına başlanmıştır.
Proje için 323 milyon USD yatırım bütçesi ayrılmıştır ve 2013’ün ikinci yarısında
tamamlanması öngörülmektedir.
PROJE İNŞAATI BAŞLANGICI
PROJE İNŞAATI BİTİŞİ
PROJE YATIRIM TUTARI (USD)
Mart 2011
2013 II. Yarı
323.000.000
ARSA ALANI
122.860 m2
SATILABİLİR KONUT ALANI
116.000 m2
BRÜT KİRALANABİLİR ALAN (AVM)
135.000 m2
KİRALANABİLİR OFİS ALANI
30.000 m2
KAPALI OTOPARK ALANI
201.443 m2
TOPLAM İNŞAAT ALANI
656.000 m2
TORUNLAR_FAALIYET_RAPORU_10.indd 64
Process CyanProcess
CyanProcess MagentaProcess
MagentaProcess YellowProcess
YellowProcess BlackPANTONE
BlackPANTONE 186 CPANTONE
CPANTONE 294 C
5/18/11 11:36 AM
065 TORUNLAR GYO’NUN VARLIKLARI / PROJELER
TORUNLAR_FAALIYET_RAPORU_10.indd 65
Process CyanProcess
CyanProcess MagentaProcess
MagentaProcess YellowProcess
YellowProcess BlackPANTONE
BlackPANTONE 186 CPANTONE
CPANTONE 294 C
5/18/11 11:36 AM
TORUNLAR_FAALIYET_RAPORU_10.indd 66
Process CyanProcess
CyanProcess MagentaProcess
MagentaProcess YellowProcess
YellowProcess BlackPANTONE
BlackPANTONE 186 CPANTONE
CPANTONE 294 C
5/18/11 11:36 AM
TORUNLAR_FAALIYET_RAPORU_10.indd 67
Process CyanProcess
CyanProcess MagentaProcess
MagentaProcess YellowProcess
YellowProcess BlackPANTONE
BlackPANTONE 186 CPANTONE
CPANTONE 294 C
5/18/11 11:36 AM
Torunlar GYO Faaliyet Raporu 2010 / 068 TORUNLAR GYO’NUN VARLIKLARI / PROJELER
ALİ SAMİ YEN PROJESİ
BRÜT ARSA ALANI
34.640 m2
KONUT ALANI
86.121 m2
OFİS ALANI
73.849 m2
TİCARİ ALAN
23.259 m2
TOPLAM OTOPARK ALANI
84.169 m2
TOPLAM İNŞAAT ALANI
240.000 m2
Torunlar GYO’nun % 65 hisse ile ortak olduğu Torunlar-Aşçıoğlu-Kapıcıoğlu Proje
Ortaklığı’nın girişimi olarak, İstanbul Mecidiyeköy’de eski Ali Sami Yen Stadyumu
arsasında projelendirilmektedir.
Üç otopark katı ile 200 bin metrekare üzeri inşaat alanına sahip 3 bloktan oluşan
projenin 2 bloğu 43 katlı rezidans, 1 bloğu ise 39 katlı A sınıfı ofisten oluşmaktadır.
Araziye farklı konumlarla yerleştirilen bloklar, bitkilerin güneşe doğru yönlenmesi
anlamına da gelen “tropizm” yorumundan esinlenerek tasarlanmıştır. Bu tasarım
sayesinde üç bloğun tüm cepheleri, başta İstanbul Boğazı olmak üzere Marmara
Denizi’ne kadar uzanan kentin farklı panoramik manzaralarını katlarına taşıyacaktır.
Modern yaşamın tüm taleplerine cevap verecek donatı ve özelliklerle muhteşem
bir görüş açısına sahip rezidans daireler 1+1’den 4+1’e kadar çeşitli metrekarelerde
dairelerden oluşacaktır.
Eski Ali Sami Yen Stadyumu arazisine yapılacak proje sayesinde Mecidiyeköy,
modern bir kent meydanına da kavuşacaktır. Meydanlara açılan mekanlar arasında
Ali Sami Yen’i de ölümsüzleştiren bir simgenin yer alması öngörülmektedir.
Zemin altı alanlar bahçe ve teraslı ofis katları olarak projelendirilmektedir. Ayrıca
projenin giriş kısmı 10.000 m2’lik restoranlar, kafeler ile zenginleştirilmiş bir kent
meydanı olarak tasarlanmaktadır. Diğer yandan projenin batı kısmında bulunan
açık alışveriş sokağı da, projenin şehir ile entegrasyonunu artıracak şekilde
planlanmaktadır.
TORUNLAR_FAALIYET_RAPORU_10.indd 68
Process CyanProcess
CyanProcess MagentaProcess
MagentaProcess YellowProcess
YellowProcess BlackPANTONE
BlackPANTONE 186 CPANTONE
CPANTONE 294 C
5/18/11 11:36 AM
069 TORUNLAR GYO’NUN VARLIKLARI / PROJELER
TORUNLAR_FAALIYET_RAPORU_10.indd 69
Process CyanProcess
CyanProcess MagentaProcess
MagentaProcess YellowProcess
YellowProcess BlackPANTONE
BlackPANTONE 186 CPANTONE
CPANTONE 294 C
5/18/11 11:36 AM
Torunlar GYO Faaliyet Raporu 2010 / 070 TORUNLAR GYO’NUN VARLIKLARI / PROJELER
TORUN TOWER
Torun Tower, İstanbul’un şehir merkezinde, Şişli’de, Büyükdere Caddesi üzerindeki
anayolda yer almaktadır. Torun Tower otomobille, otobüsle veya GayrettepeEsentepe metro istasyonu ile kolayca ulaşılabilecek bir konumdadır.
Şirketimiz, Torun Tower’ın A sınıfı ofis amaçlı bir geliştirme projesi olmasını
amaçlamaktadır. 92.899 m2’lik bir inşaat alanı üzerine kurulması hedeflenen Torun
Tower’ın 35 katlı bir kuleden oluşması planlanmaktadır. Binanın inşa edilmesi
planlanan arsanın tamamı Torunlar GYO’ya aittir. A sınıfı ofisler 44.760 m2’lik bir
alanı, zemin altı yatay ofisler 8.000 m2’lik alanı ve, perakende birimler ise 2.415
m2’lik bir alanı kaplayacak şekilde planlanmaktadır.
Zemin üzerinde A sınıfı ofis alanı, zemin altında bahçelerle zenginleştirilmiş geniş
ofisler ile ticari alan ve toplantı alanları yer almaktadır.
TORUNLAR_FAALIYET_RAPORU_10.indd 70
Process CyanProcess
CyanProcess MagentaProcess
MagentaProcess YellowProcess
YellowProcess BlackPANTONE
BlackPANTONE 186 CPANTONE
CPANTONE 294 C
5/18/11 11:36 AM
071 TORUNLAR GYO’NUN VARLIKLARI / PROJELER
TORUNLAR_FAALIYET_RAPORU_10.indd 71
Process CyanProcess
CyanProcess MagentaProcess
MagentaProcess YellowProcess
YellowProcess BlackPANTONE
BlackPANTONE 186 CPANTONE
CPANTONE 294 C
5/18/11 11:36 AM
Torunlar GYO Faaliyet Raporu 2010 / 072 TORUNLAR GYO’NUN VARLIKLARI / PROJELER
KORUPARK TERRACE
Korupark Terrace, Korupark AVM ve Korupark Evleri’nin bitişiğinde yer alan arazide
projelendirilmektedir.
7 blok ile 680 daireden oluşması planlanan Korupark Terrace evleri inşaatına 2011
yılında başlanacaktır.
Daire tiplerinin 1+1’den 4+1’e kadar uzanan çeşitliliğe sahip olduğu projede, bütün
dairelerin iç peyzaja bakıyor olması, yüksek ve alçak blok seçeneklerinin sunulması
gibi farklılıklar ön plana çıkmaktadır. 102.000 m2’lik konut alanına sahip olan projede
teslimatların Kasım 2012’de yapılması hedeflenmektedir.
KORUPARK TERRACE ARSA ALANI
KORUPARK TERRACE KONUT TOPLAMI
KORUPARK TERRACE İNŞAAT ALANI
KORUPARK TERRACE OTOPARK KAPASİTESİ
TORUNLAR_FAALIYET_RAPORU_10.indd 72
Process CyanProcess
CyanProcess MagentaProcess
MagentaProcess YellowProcess
YellowProcess BlackPANTONE
BlackPANTONE 186 CPANTONE
CPANTONE 294 C
35.618,08 m2
680 Adet
166.452 m2
1.146Araç
5/18/11 11:36 AM
073 TORUNLAR GYO’NUN VARLIKLARI / PROJELER
TORUNLAR_FAALIYET_RAPORU_10.indd 73
Process CyanProcess
CyanProcess MagentaProcess
MagentaProcess YellowProcess
YellowProcess BlackPANTONE
BlackPANTONE 186 CPANTONE
CPANTONE 294 C
5/18/11 11:36 AM
Torunlar GYO Faaliyet Raporu 2010 / 074 TORUNLAR GYO’NUN VARLIKLARI / PROJELER
BULVAR SAMSUN AVM
Bulvar Samsun Alışveriş Merkezi’nin Samsun’daki eski bir sigara fabrikasının arazisi
üzerinde inşa edilmesi planlanmaktadır. Torunlar GYO, TTA Gayrimenkul Yatırım ve
Yönetim A.Ş.’deki hissesi vasıtasıyla projenin %40 hissesine sahiptir. Projenin diğer
ortağı Turkmall Gayrimenkul’dür. Arazi belediye tarafından verilen kiralama hakları
kapsamında geliştirilmektedir. 14.943 m2’lik BKA’ya sahip olacak ve 17.401 m2’lik
alan üzerinde restore edilecek olan Bulvar Samsun Alışveriş Merkezi’nin, Samsun
şehir merkezindeki ilk alışveriş merkezi olması planlanmaktadır.
Bulvar Samsun Alışveriş Merkezi, şehir merkezinin güneyinde bulunan, çevresi konut
amaçlı ve ticari binalarla çevrili bir konumda bulunmaktadır. Eski sigara fabrikası
depolarının restore edilmesi ile gerçekleşecek proje, pek çok modern mağazanın
faaliyetlerini sürdürdüğü iki ana meydan arasında yer almakta ve araziye çevre
yollarından ve bağlantı yollarından kolayca ulaşılabilmektedir.
TORUNLAR_FAALIYET_RAPORU_10.indd 74
Process CyanProcess
CyanProcess MagentaProcess
MagentaProcess YellowProcess
YellowProcess BlackPANTONE
BlackPANTONE 186 CPANTONE
CPANTONE 294 C
5/18/11 11:36 AM
075 FİNANSAL SONUÇLAR VE
DEĞERLENDİRME
TORUNLAR_FAALIYET_RAPORU_10.indd 75
Process CyanProcess
CyanProcess MagentaProcess
MagentaProcess YellowProcess
YellowProcess BlackPANTONE
BlackPANTONE 186 CPANTONE
CPANTONE 294 C
5/18/11 11:36 AM
Torunlar GYO Faaliyet Raporu 2010 / 076 FİNANSAL SONUÇLAR VE DEĞERLENDİRME
BİLANÇO
(‘000 TL)
2009
2010
250,631
579,781
72,639
438,644
101,648
51,769
Toplam varlıklar
Dönen varlıklar
Nakit ve nakit benzerleri
Stoklar
Diğer dönen varlıklar
Duran varlıklar
76,344
89,368
2,259,156
2,624,058
Özkay.yönt. ile değ. yatırımlar
115,478
125,458
Yatırım amaçlı gayrımenkuller
2,096,430
2,388,865
407
1,115
Maddi duran varlıklar
Stoklar
Diğer duran varlıklar
–
46,841
108,62
2,509,787
3,203,839
241,733
282,544
Finansal borçlar
157,676
231,141
Banka kredileri
155,694
231,141
Toplam varlıklar
Toplam kaynaklar
Kısa vadeli yükümlülükler
İlişkili taraflara borçlar
Diğer yükümlülükler
1,982
84,057
51,403
Uzun vadeli yükümlülükler
462,886
552,212
Finansal Borçlar
462,881
552,122
Diğer UV yükümlülükler
5
90
Özkaynaklar
1,805,168
2,369,083
Toplam kaynaklar
2,509,787
3,203,839
Satış gelirleri
120.158
232,928
% büyüme
(10.9%)
93,9%
Konut satışları
65.380
160,585
Kira gelirleri
39.859
58,584
Diğer gelirler
14.919
13,759
-45.183
-152,910
74.975
80,018
GELİR TABLOSU
Satışların maliyeti
Brüt kar
Faaliyet giderleri
-8.014
-29,040
Diğer gelirler/(giderler)
488,167
166,131
Yatırım Amaçlı gayrımenkuller net değer artışı
488.159
166,660
Faaliyet karı/(zararı)
555,128
217,109
66.969
50,449
4.536
4.745
FVÖK’
71.505
55,194
%marj
59.5%
23,7%
FAVÖK’’
71.700
55,377
%büyüme
14.3%
-22.8%
% marj
59.7%
23.8%
İştirakler değer artışı
2.704
9.980
Net faiz geliri (gideri)
-25.433
20,975
-1.294
1,098
Faaliyet karı/(zararı) Değerleme gelirleri hariç
İştiraklerden temettü geliri (sürekli olan)
Net diğer finansal gelir (gider)
Finansal varlık ve yükümlülüklere ait değerleme
Vergi öncesi kar
-2.251
3,562
535,641
215,519
49.733
44,023
535,641
214,245
Vergi
Net kar, değer artışları hariç’’’
Net kar
TORUNLAR_FAALIYET_RAPORU_10.indd 76
Process CyanProcess
CyanProcess MagentaProcess
MagentaProcess YellowProcess
YellowProcess BlackPANTONE
BlackPANTONE 186 CPANTONE
CPANTONE 294 C
(1,274)
5/18/11 11:36 AM
077 FİNANSAL SONUÇLAR VE DEĞERLENDİRME
31.12.2009 tarihinde 2.509.787 bin TL olan aktif toplamımız, 31.12.2010 tarihi itibariyle
%27.6 oranında artarak 3.203.839 bin TL’ye yükseldi. Özkaynakların aktif toplamına
oranı % 74, yabancı kaynakların aktife oranı ise yaklaşık % 26 olarak şekillenmektedir.
Şirket aktiflerinin %74.5’ini yatırım amaçlı gayrımenkuller, %13.6’sını nakit ve nakit
benzeri varlıklar oluşturmaktadır.
Yatırım amaçlı gayrımenkuller gerçeğe uygun değer yöntemi ile değerlendirilmektedir.
2009’a göre gayrımenkullerin değer artışı %13.9 olmuştur. En önemli gayrımenkul
varlıkları 645.7 milyon TL ile Mall of İstanbul arsası, 549.8 milyon TL ile Torium AVM
ve konutlar, 540.5 milyon TL ile Bursa Korupark AVM, 237.7 milyon TL ile Torun
Tower arsası ve 143.1 milyon TL ile Bursa Zafer Plaza AVM olarak sıralanmaktadır.
180.4 milyon TL değere sahip Antalya Deepo AVM imar planlarındaki değişiklik
tamamlanıncaya kadar 31.03.2010’da kısmi bölünme ile TRN Alışveriş Merkezleri
Yatırım ve Yönetim AŞ’ye devredilmiştir. Geçen yıla göre varlık artışının 69.8 milyon
TL’si Torun Tower arsasından, 55.1 milyon TL’si Antalya Deepo AVM’den ve 42.7
milyon TL’si Torium AVM ve konutlardan gelmektedir.
Finansal Kredilerin Vade Yapısı (Milyon TL)
Halka arzdan sağlanan kaynağın etkisiyle nakdi varlıklar %503.8 artış göstermiş ve
438.6 milyon TL’ye çıkmıştır. Bunun 188.8 milyon TL’si yabancı para mevduatı olarak
400
314
değerlendirilmektedir.
300
Arsa ve konutlardan oluşan stoklar ise 2009’a göre %49,1 azalarak 51,8 milyon TL’ye
231
gerilemiştir. Bursa Korupark Evleri 1. ve 2. Etapta bulunan 746 konuttan 621’inin satışı
tamamlanmıştır.
142
200
Pasif tarafında özkaynaklar içinde 1.6 trilyon TL ile geçmiş yıl karları en önemli kalemi
oluşturmaktadır. Bunun dışında şirketin banka kredileri geçen yıla göre %26.6 artışla
96
100
783.2 milyon TL’ye çıkmıştır. Bu krediler Torium AVM, Torun Tower Ofis Projesi ve
Bursa Korupark AVM’nin finansmanı için kullanılmıştır. Kredilerin %70.4’ü uzun
0
vadelidir. %62.7’si USD, %34.8’si Euro ve kalanı TL kredidir. Bu kredilerin dağılımı ise
2011
2012
2013
2014
317.7 milyon USD, 133.3 milyon Euro ve 19.1 milyon TL. Kredilerin 231.1 milyon TL’si
2011 yılı içinde ödenecektir. Ağırlıklı ortalama etkin faiz oranı %5.22’dir. Şirketimizin
net döviz pozisyonu açığı 551.2 milyon TL’dir. Buna karşılık, AVM’lerden elde edilen
kira gelirlerinin %60’ı Euro ve %36’sı USD cinsindendir. Şirketimiz Euribor’a endeksli
faiz ödemelerini sabitlemek için 264.4 milyon TL tutarında swap işlemi yapmış
durumdadır.
Gayrimenkul portföyünün yapısı, belli bir mali dönemde elde edilen gelirlerin
tutarını ve belli projelerden elde edilen gelirin beklenen süresini doğrudan doğruya
etkilemektedir. Şirketimiz genel olarak, faaliyette olan alışveriş merkezlerinden,
doluluk oranlarına, kira bedeli düzeylerine ve ekonomik ortama bağlı olarak istikrarlı
ve sürdürülebilir bir kira geliri elde etmeyi beklemektedir.
TORUNLAR_FAALIYET_RAPORU_10.indd 77
Process CyanProcess
CyanProcess MagentaProcess
MagentaProcess YellowProcess
YellowProcess BlackPANTONE
BlackPANTONE 186 CPANTONE
CPANTONE 294 C
5/18/11 11:36 AM
Torunlar GYO Faaliyet Raporu 2010 / 078 FİNANSAL SONUÇLAR VE DEĞERLENDİRME
Doluluk düzeylerinin dışında, kira gelirlerini etkileyen en önemli etken, şirketin
talep edebildiği kira bedelleridir. Kiracılarla yapılan kira sözleşmelerinin büyük
çoğunluğu sabit kira bedeli içermesine karşın bu sözleşmelerde ciroyla ilgili
hükümler de mevcuttur. Bu hükümlere göre kiracılar, cironun belli bir yüzdesinin,
sabit kira bedelinin üzerinde kalması durumunda oluşan farkı ciro kirası olarak
ödemek durumundadır. Kira sözleşmelerinin süresi genellikle beş yıldır. Yıllık
enflasyon düşünülerek sabit kira bedellerinin yılda yüzde 2 ile yüzde 3 oranında
arttırılması öngörülmektedir. Kira bedelleri kiracıya ve mağaza tipine bağlı olarak
değişmekte ve genellikle ilgili piyasada benzer gayrimenkullere uygulanan kira
bedellerine göre tespit edilmektedir. Kira bedelleri enflasyon oranları, faiz oranları ve
istihdam eğilimleri gibi genel ekonomik etkenlere ve arz ve talep düzeyleri, alışveriş
merkezlerinin kiracılar açısından cazibesi, yönetimin kalitesi ve diğer mevcut
alışveriş merkezlerinin rekabeti gibi yerel koşullara bağlıdır.
Konut projelerinde ise, belirli bir konut projesini oluşturan konut birimlerinin büyük
çoğunluğunun mülkiyeti, projenin tamamlanması üzerine nispeten kısa bir dönemde
devredildiğinden satışlardan elde edilen gelirler genelde bir veya iki mali dönemde
yoğunlaşmaktadır. Dolayısıyla, şirketin gelirleri ve faaliyetlerinin sonuçları, her
dönemde satılan ve teslim edilen konut projelerinin sayısına ve konut gayrimenkul
piyasasındaki fiyatlardaki değişikliklere bağlı olarak anlamlı düzeyde değişiklik
gösterebilmektedir.
Net satışlar 31 Aralık 2009’de sona eren yılda 120.1 milyon TL iken, 31 Aralık 2010’da
sona eren yılda 232.9 milyon TL düzeyinde gerçekleşerek %93.9 artmıştır. Bunun
%68.9’u konut, %25.1’i AVM, kalanı diğer gelirlerden kaynaklanmaktadır. 2010
yılında tamamlanan Nishistanbul projesi ile 119.4 milyon TL konut satış geliri kayda
alınırken toplam gelirin %51.2’sini bu proje oluşturmaktadır. Ayrıca Ekim 2010
sonunda açılan Torium AVM de 9.3 milyon TL gelir katkısında bulunmuştur.
Konut projelerine atfedilebilen satış maliyeti; arsa, geliştirme ve inşaat
maliyetlerinden oluşmaktadır. Şirketin konut projelerine atfedilebilen satış
maliyetleri 31 Aralık 2009’da 34.5 milyon TL ve 31 Aralık 2010 itibariyle 121.7
milyon TL. Bu maliyet toplam satış maliyetinin %79.5’ini oluşturmaktadır.
Alışveriş merkezleriyle ilgili arsa, geliştirme ve inşaat maliyetleri bilançoda
sermayeleştirilmekte ve alışveriş merkezleri gerçeğe uygun değerlerinden işlenmekte
ve satış yapıldıkça satışlar üzerinden mukabil kar veya zarar kaydedilmektedir.
2009 yılında %62,4 brüt kar marjı ile çalışılırken, 2010 yılında bu oran %34.3’e
gerilemiştir.
Genel yönetim giderleri geçen yıla göre %557 artış ile 23,5 milyon TL’ye yükselmiştir.
Bunun en önemli faktörleri bir defaya mahsus yapılan 10.8 milyon TL halka arz
giderleri, 4.1 milyon TL Bursa Büyükşehir Belediyesine yapılan isim hakkı ödemesi,
0.9 milyon TL danışmanlık gideridir. Ayrıca emlak rayiç bedellerindeki artış sebebiyle
5 milyon TL vergi, resim ve harç ortaya çıkarken, kadrodaki artış sebebiyle de
personel giderleri 1.5 milyon TL’ye çıkmıştır.
5.5 milyon TL pazarlama ve satış giderleri konut satışı için yapılan reklam ve
pazarlama giderlerinden oluşmaktadır.
TORUNLAR_FAALIYET_RAPORU_10.indd 78
Process CyanProcess
CyanProcess MagentaProcess
MagentaProcess YellowProcess
YellowProcess BlackPANTONE
BlackPANTONE 186 CPANTONE
CPANTONE 294 C
5/18/11 11:36 AM
079 FİNANSAL SONUÇLAR VE DEĞERLENDİRME
Şirketin (brüt kar-genel yönetim giderleri-pazarlama giderleri+temettü+diğer
faaliyet geliri-diğer faaliyet gideri+amortisman) olarak tanımlanan FAVÖK (faiz,
amortisman ve vergi öncesi kar)’ü 55.4 milyon TL’dir. FAVÖK marjı brüt kar
marjındaki düşüş ve bir seferlik masraflar sebebiyle %59.7’den %23.8’e gerilemiştir.
Yatırım amaçlı gayrimenkullerin değer artışları 488.1 milyon TL’den 166 milyon TL’ye
gerilemiştir. Bunun sebebi Torium ve Mall of Istanbul arsasında 2009’da görülen
önemli değer artışlarının 2010’da daha düşük düzeyde seyretmesidir. 2010’da Torun
Tower ve Antalya Deepo arsasında ciddi değer artışı görülürken, Bursa Korupark AVM
değer kaybetmiştir.
Şirketimizin net karının 2009’da %91.1’ini oluşturan gayrımenkul değer artışları
2010’da %77.7’ini oluşturmaktadır.
Nakdi varlıkların mevduat olarak değerlendirilmesinden sağlanan faiz geliri ve swap
işlemi ile düşürülen faiz giderinin olumlu katkısına rağmen, net kar geçen yıldan
%60 daha düşük ve 214.2 milyon TL olarak gerçekleşmiştir.
Kaldıraç ( Varlıklar içinde finansal kredilerin payı %)
Ortalama faiz (yıl) (%)
2009
24.7
2010
24.4
5.35
5.22
5
Ortalama vade (yıl)
Faiz karşılama oranı
Sabit faizli kredilerin oranı
Personel sayısı
2.8
2.6
46.1
66.2
14
34
GELECEĞE İLİŞKİN BEKLENTİLER
Şirket yönettiği AVM’lerin operasyonel verimliliğini artırmak için çalışmaya devam
edecektir.
Projelerin büyük bir bölümünün inşaatı bu yıl başlayacak ve 2013-2014 döneminde
tamamlanacaktır. 2011’de toplam satışların %40’ı konuttan gelmek üzere 150
milyon TL’ye ulaşması beklenmektedir.
2011’de yeni bir açılış veya proje teslimi olmayacaktır. Satış gelirlerinin asıl kısmı tam
yıl çalışacak Torium dahil AVM’lerden gelecektir.
FAVÖK’ün 2011 yılında 90 milyon TL olması beklenmektedir.
TORUNLAR_FAALIYET_RAPORU_10.indd 79
Process CyanProcess
CyanProcess MagentaProcess
MagentaProcess YellowProcess
YellowProcess BlackPANTONE
BlackPANTONE 186 CPANTONE
CPANTONE 294 C
5/18/11 11:36 AM
Torunlar GYO Faaliyet Raporu 2010 / 080 FİNANSAL SONUÇLAR VE DEĞERLENDİRME
Gelecek yıllarda kira gelirlerinde birebirde %10 yıllık büyüme tahmin ediliyor.
Şirket elverişli nakit durumu ile ilave satınalma fırsatlarını takip edecektir.
2010
2011
2012
2013
2014
214.697
214.697
246.943
381.943
395.813
Konut
31.081
31.081
31.081
249.906
305.884
Ofis
2.964
2.964
3.345
78.105
131.876
Otel
2.907
2.907
2.907
2.907
2.907
Marina
2.984
2.984
2.984
2.984
2.984
Diğer
15.599
15.599
15.599
18.014
18.014
270.232
270.232
302.859
733.859
857.478
56.893
56.893
56.893
56.893
56.893
BKA+BSA (*) (m2)
Perakende
Toplam
Arsa
(*) BKA : Brüt Kiralanabilir Alan
BSA: Brüt Satılabilir Alan
Şehirlere Göre BKA Dağılımı
2010
%46
BURSA
%40
İSTANBUL
%7
ANTALYA
%6
ANKARA
%1
MUĞLA
%70
İSTANBUL
%22
BURSA
%5
ANTALYA
%2
ANKARA
%1
SAMSUN
%0
MUĞLA
2014
TORUNLAR_FAALIYET_RAPORU_10.indd 80
Process CyanProcess
CyanProcess MagentaProcess
MagentaProcess YellowProcess
YellowProcess BlackPANTONE
BlackPANTONE 186 CPANTONE
CPANTONE 294 C
5/18/11 11:36 AM
081 SOSYAL SORUMLULUK
PROJELERİ
TORUNLAR_FAALIYET_RAPORU_10.indd 81
Process CyanProcess
CyanProcess MagentaProcess
MagentaProcess YellowProcess
YellowProcess BlackPANTONE
BlackPANTONE 186 CPANTONE
CPANTONE 294 C
5/18/11 11:36 AM
Torunlar GYO Faaliyet Raporu 2010 / 082 SOSYAL SORUMLULUK PROJELERİ
Türkiye’nin Markaları
Türkiye’nin Çocuklarını
Giydiriyor
Torunlar GYO 2010 yılında Birleşmiş Markalar Derneği’nin organize ettiği “Türkiye’nin
Markaları, Türkiye’nin Çocuklarını Giydiriyor” isimli kampanyasına destek verdi.
Diyarbakır, Van, Mardin, Çankırı, Gümüşhane illeriyle, İstanbul'un Pendik,
Sultangazi, Esenyurt, Zeytinburnu ve Sultanbeyli ilçelerindeki ihtiyaç sahibi 100 bin
çocuğa bayram öncesi giysi yardımını amaçlayan kampanyanın hedeflerinden biri
de Türkiye’nin Doğu’su ve Batı’sı arasındaki uçurumu kapatmaya yardımcı olmayı
amaçlıyordu. 4 Ekim 2010’da yola çıkan tır bayram öncesi hedefine ulaştı ve kişiye
özel hazırlanmış, içinde mont, gömlek, pantolon, çift ayakkabı ve çorap bulunan
koliler sahiplerine dağıtıldı. Kampanya ile 20 milyon TL değerinde eşya hediye edildi.
Perakende Günleri
Mike Gatti Oturumu
Torunlar GYO, 2010 yılında onuncu defa düzenlenen ve Türkiye’nin perakende
sektörünün gelişmesi ve dünya trendlerini yakalaması açısından önemli bir role
sahip olan Perakende Günleri’nin destekçisi oldu. Mike Gatti’nin organizasyonda
büyük ilgi gören “Amerikan Perakendesinden Çarpıcı Uygulamalar” oturumunu
destekleyen Torunlar GYO sektörün bu önemli deneyimden faydalanmasına öncülük
etmiş oldu.
Gülümse Anne
Korupark Alışveriş Merkezi’nde kurulan özel stüdyoda objektiflere poz veren
Bursa’nın 30 başarılı ve ünlü annesi bir yandan bireysel sorumluluklarını yerine
getirirken, bir yandan da Türk Anneler Derneği burslu öğrenciler fonuna destek
sağladılar. Korupark Alışveriş Merkezi’nin hayata geçirdiği projeyle elde edilen gelir
Anneler Derneği Bursa Şubesi’ne aktarıldı. Çekilen fotoğraflar 4 - 26 Mayıs 2010
tarihleri arasında Korupark’ta sergilendi.
TORUNLAR_FAALIYET_RAPORU_10.indd 82
Process CyanProcess
CyanProcess MagentaProcess
MagentaProcess YellowProcess
YellowProcess BlackPANTONE
BlackPANTONE 186 CPANTONE
CPANTONE 294 C
5/18/11 11:36 AM
083 SOSYAL SORUMLULUK PROJELERİ
Türk - Rus
Dostluk Şenliği
Sen & Pati
Deepo Outlet Center tarafından düzenlenen ve Antalya’da yaşayan Ruslar ile
Türkler arasındaki dostluk bağlarını kuvvetlendirmek amacıyla düzenlenen şenlik yıl
biterken kültürlerin yakınlaşmasını sağladı.
Zafer Plaza’nın Türkiye Hayvanları Koruma Derneği Bursa Şubesi ile gerçekleştirdiği
projede Bursa’nın önde gelen isimlerinin sokak hayvanları ile çektirdikleri fotoğraflar
satışa sunuldu ve geliri derneğe bağışlandı.
Kadın Sığınma Evine
Destek Müzayedesi
Korupark Alışveriş Merkezi’nin Bursa Nilüfer Lions kulübü işbirliği ile gerçekleştirdiği
müzayedede satışa çıkarılan yüzlerce değerli eser, Semra Özal’ın da katılımı ile 16
Haziran’da satışa çıkarıldı. Bursa’da ilk kez gerçekleştirilen halka açık müzayedenin
geliri kadın sığınma evine bağışlandı.
TORUNLAR_FAALIYET_RAPORU_10.indd 83
Process CyanProcess
CyanProcess MagentaProcess
MagentaProcess YellowProcess
YellowProcess BlackPANTONE
BlackPANTONE 186 CPANTONE
CPANTONE 294 C
5/18/11 11:36 AM
Torunlar GYO Faaliyet Raporu 2010 / 084 SOSYAL SORUMLULUK PROJELERİ
Bursa
Klasik Otomobil Turu
Bursa Klasik Otomobil Rallisi, kanser hastası çocuklar için Burhan Öcal’ın katılımı
ile Korupark’tan start aldı. Bursa’da ilk kez düzenlenen ‘Bursa Klasik Otomobil
Turu’ projesi ile kanser hastalarına umut sağlandı. Etkinlikten elde edilen gelirle
Uludağ Üniversitesi Tıp Fakültesi Hastanesi’ne tıbbi cihaz satın alındı.
Noel Babalar Aranıyor
Korupark Alışveriş Merkezi’nin, Hürriyet Bursa ve Radyoaktif ile gerçekleştirdiği
‘’Noel Babalar Aranıyor / Ağaçtan Bir Dilek de Sen Al’’ projesi ile Korupark Alışveriş
Merkezi’nde orta alana yerleştirilen çam ağacına asılan yardıma muhtaç çocukların
dilekleri Korupark ziyaretçileri tarafından gerçeğe dönüştürüldü.
TORUNLAR_FAALIYET_RAPORU_10.indd 84
Process CyanProcess
CyanProcess MagentaProcess
MagentaProcess YellowProcess
YellowProcess BlackPANTONE
BlackPANTONE 186 CPANTONE
CPANTONE 294 C
5/18/11 11:36 AM
085 BAĞIMSIZ DENETÇİ RAPORU
TORUNLAR_FAALIYET_RAPORU_10.indd 85
Process CyanProcess
CyanProcess MagentaProcess
MagentaProcess YellowProcess
YellowProcess BlackPANTONE
BlackPANTONE 186 CPANTONE
CPANTONE 294 C
5/18/11 11:36 AM
TORUNLAR GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş.
1 OCAK - 31 ARALIK 2010 HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLAR VE
BAĞIMSIZ DENETİM RAPORU
TORUNLAR_FAALIYET_RAPORU_10.indd 86
Process CyanProcess
CyanProcess MagentaProcess
MagentaProcess YellowProcess
YellowProcess BlackPANTONE
BlackPANTONE 186 CPANTONE
CPANTONE 294 C
5/18/11 11:36 AM
BAĞIMSIZ DENETİM RAPORU
Torunlar Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş. Yönetim Kurulu’na
1. Torunlar Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş.’nin ve bağlı ortaklıklarının (hep birlikte “Grup” olarak anılacaktır) 31 Aralık 2010 tarihi
itibarıyla hazırlanan ve ekte yer alan konsolide bilançosunu, aynı tarihte sona eren yıla ait konsolide kapsamlı gelir tablosunu, konsolide
özkaynak değişim tablosunu, konsolide nakit akım tablosunu ve önemli muhasebe politikalarının özeti ile dipnotlarını denetlemiş
bulunuyoruz.
Finansal Tablolarla İlgili Olarak Grup Yönetiminin Sorumluluğu
2. Grup yönetimi konsolide finansal tabloların Sermaye Piyasası Kurulunca yayımlanan finansal raporlama standartlarına göre
hazırlanması ve dürüst bir şekilde sunumundan sorumludur. Bu sorumluluk, finansal tabloların hata ve/veya hile ve usulsüzlükten
kaynaklanan önemli yanlışlıklar içermeyecek biçimde hazırlanarak, gerçeği dürüst bir şekilde yansıtmasını sağlamak amacıyla gerekli iç
kontrol sisteminin tasarlanmasını, uygulanmasını ve devam ettirilmesini, koşulların gerektirdiği muhasebe tahminlerinin yapılmasını ve
uygun muhasebe politikalarının seçilmesini içermektedir.
Bağımsız Denetim Kuruluşunun Sorumluluğu
3. Sorumluluğumuz, yaptığımız bağımsız denetime dayanarak bu konsolide finansal tablolar hakkında görüş bildirmektir. Bağımsız
denetimimiz, Sermaye Piyasası Kurulunca yayımlanan bağımsız denetim standartlarına uygun olarak gerçekleştirilmiştir. Bu
standartlar, etik ilkelere uyulmasını ve bağımsız denetimin, finansal tabloların gerçeği doğru ve dürüst bir biçimde yansıtıp yansıtmadığı
konusunda makul bir güvenceyi sağlamak üzere planlanarak yürütülmesini gerektirmektedir.
Bağımsız denetimimiz, finansal tablolardaki tutarlar ve dipnotlar ile ilgili bağımsız denetim kanıtı toplamak amacıyla, bağımsız
denetim tekniklerinin kullanılmasını içermektedir. Bağımsız denetim tekniklerinin seçimi, finansal tabloların hata ve/veya hileden ve
usulsüzlükten kaynaklanıp kaynaklanmadığı hususu da dahil olmak üzere önemli yanlışlık içerip içermediğine dair risk
değerlendirmesini de kapsayacak şekilde, mesleki kanaatimize göre yapılmıştır. Bu risk değerlendirmesinde, Grup’un iç kontrol
sistemi göz önünde bulundurulmuştur. Ancak, amacımız iç kontrol sisteminin etkinliği hakkında görüş vermek değil, bağımsız denetim
tekniklerini koşullara uygun olarak tasarlamak amacıyla, Grup yönetimi tarafından hazırlanan finansal tablolar ile iç kontrol sistemi
arasındaki ilişkiyi ortaya koymaktır. Bağımsız denetimimiz, ayrıca Grup yönetimi tarafından benimsenen muhasebe politikaları
ile yapılan önemli muhasebe tahminlerinin ve finansal tabloların bir bütün olarak sunumunun uygunluğunun değerlendirilmesini
içermektedir.
Bağımsız denetim sırasında temin ettiğimiz bağımsız denetim kanıtlarının, görüşümüzün oluşturulmasına yeterli ve uygun bir dayanak
oluşturduğuna inanıyoruz
TORUNLAR_FAALIYET_RAPORU_10.indd 87
Process CyanProcess
CyanProcess MagentaProcess
MagentaProcess YellowProcess
YellowProcess BlackPANTONE
BlackPANTONE 186 CPANTONE
CPANTONE 294 C
5/18/11 11:36 AM
Görüş
4. Görüşümüze göre, ilişikteki konsolide finansal tablolar, Torunlar Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş.’nin 31 Aralık 2010 tarihi itibarıyla
finansal durumunu, aynı tarihte sona eren yıla ait finansal performansını ve nakit akımlarını, Sermaye Piyasası Kurulunca yayımlanan
finansal raporlama standartları (bkz. Dipnot 2) çerçevesinde doğru ve dürüst bir biçimde yansıtmaktadır.
Başaran Nas Bağımsız Denetim ve
Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik A.Ş.
a member of
PricewaterhouseCoopers
Haluk Yalçın, SMMM
Sorumlu Ortak Başdenetçi
İstanbul, 7 Nisan 2011
TORUNLAR_FAALIYET_RAPORU_10.indd 88
Process CyanProcess
CyanProcess MagentaProcess
MagentaProcess YellowProcess
YellowProcess BlackPANTONE
BlackPANTONE 186 CPANTONE
CPANTONE 294 C
5/18/11 11:36 AM
TORUNLAR GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş.
31 ARALIK 2010 TARİHİ İTİBARİYLE KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLAR
İÇİNDEKİLER
SAYFA
KONSOLİDE BİLANÇOLAR ........................................................................................................
1
KONSOLİDE KAPSAMLI GELİR TABLOLARI ............................................................................... 2
KONSOLİDE ÖZKAYNAK DEĞİŞİM TABLOLARI ..........................................................................
3
KONSOLİDE NAKİT AKIM TABLOLARI ....................................................................................... 4
KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI NOTLAR ............................................ 5-68
NOT 1
ŞİRKET’İN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU .........................................................................................................
5-8
NOT 2
FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR......................................................................................................
9-28
NOT 3
BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA ........................................................................................................................................
29
NOT 4
NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ .............................................................................................................................................
30
NOT 5
FİNANSAL VARLIKLAR VE BORÇLAR ..................................................................................................................................
31-33
NOT 6
DİĞER FİNANSAL YÜKÜMLÜLÜKLER ...................................................................................................................................
33
NOT 7
TİCARİ ALACAK VE BORÇLAR ..............................................................................................................................................
34-35
NOT 8
YATIRIM AMAÇLI GAYRİMENKULLER .................................................................................................................................
36-37
NOT 9
STOKLAR ..............................................................................................................................................................................
37-38
NOT 10
MADDİ DURAN VARLIKLAR..................................................................................................................................................
39
NOT 11
DİĞER VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER ..................................................................................................................................
40
NOT 12
ÖZKAYNAK YÖNTEMİYLE DEĞERLENEN YATIRIMLAR........................................................................................................
41
NOT 13
ŞEREFİYE..............................................................................................................................................................................
41
NOT 14
TAAHHÜTLER, KOŞULLU VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER ....................................................................................................
42-43
NOT 15
ÖZKAYNAKLAR ....................................................................................................................................................................
43-45
NOT 16
ESAS FAALİYET GELİRLERİ ..................................................................................................................................................
46
NOT 17
PAZARLAMA, SATIŞ VE DAĞITIM GİDERLERİ, GENEL YÖNETİM GİDERLERİ ......................................................................
47
NOT 18
NİTELİKLERİNE GÖRE GİDERLER .........................................................................................................................................
48
NOT 19
DİĞER FAALİYETLERDEN GELİR/GİDERLER ........................................................................................................................
48
NOT 20 FİNANSAL GELİRLER/GİDERLER .........................................................................................................................................
49
NOT 21
HİSSE BAŞINA KAZANÇ .......................................................................................................................................................
49
NOT 22
VERGİ VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLERİ .................................................................................................................................
50
NOT 23
İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI ...........................................................................................................................................
50-53
NOT 24 FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ .....................................................................
53-65
NOT 25 FİNANSAL ARAÇLAR ............................................................................................................................................................
65-66
NOT 26 BİLANÇO TARİHİNDEN SONRAKİ OLAYLAR ........................................................................................................................
66
NOT 27
FİNANSAL TABLOLARI ÖNEMLİ ÖLÇÜDE ETKİLEYEN YA DA FİNANSAL
TABLOLARIN AÇIK, YORUMLANABİLİR VE ANLAŞILABİLİR OLMASI
AÇISINDAN AÇIKLANMASI GEREKEN DİĞER HUSUSLAR ....................................................................................................
TORUNLAR_FAALIYET_RAPORU_10.indd 89
Process CyanProcess
CyanProcess MagentaProcess
MagentaProcess YellowProcess
YellowProcess BlackPANTONE
BlackPANTONE 186 CPANTONE
CPANTONE 294 C
7-68
5/18/11 11:36 AM
TORUNLAR GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş.
31 ARALIK 2010 VE 2009 TARİHİ İTİBARİYLE KONSOLİDE BİLANÇOLAR
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)
Not
referanslar
31 Aralık
2010
31 Aralık
2009
579.781
250.631
438.664
49.706
35.417
14.289
51.769
39.642
72.639
74.668
52.137
22.531
101.648
1.676
2.624.058
2.259.156
29.459
4.729
4.729
125.458
2.388.865
1.115
82
74.350
7.469
2.159
5.310
115.478
2.096.430
407
8.250
31.122
3.203.839
2.509.787
282.544
241.733
231.141
231.141
20
3.877
34.536
3.501
31.035
12.970
157.676
155.694
1.982
1.639
4.846
8.619
7
8.612
68.953
552.212
462.886
VARLIKLAR
Dönen varlıklar
Nakit ve nakit benzerleri
Ticari alacaklar
İlişkili taraflardan alacaklar
Ticari alacaklar
Stoklar
Diğer dönen varlıklar
4
7
23
7
9
11
Duran varlıklar
Finansal yatırımlar
Ticari alacaklar
İlişkili taraflardan alacaklar
Ticari alacaklar
Özkaynak yöntemi ile değerlenen yatırımlar
Yatırım amaçlı gayrimenkuller
Maddi duran varlıklar
Maddi olmayan duran varlıklar
Şerefiye
Diğer duran varlıklar
5
7
23
7
12
8
10
13
11
Toplam varlıklar
KAYNAKLAR
Kısa vadeli yükümlülükler
Finansal borçlar
Banka kredileri
İlişkili taraflara borçlar
Finansal kiralama işlemlerinden borçlar
Diğer finansal yükümlülükler
Ticari borçlar
İlişkili taraflara borçlar
Ticari borçlar
Diğer yükümlülükler
5
23
5
6
7
23
7
11
Uzun vadeli yükümlülükler
Finansal borçlar
Finansal kiralama işlemlerinden borçlar
Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin karşılıklar
5
5
Özkaynaklar
Ödenmiş sermaye
Hisse senedi ihraç primleri
Kardan ayrılmış kısıtlanmış yedekler
Geçmiş yıllar karları
Net dönem karı
Toplam kaynaklar
15
15
15
15
15
90
462.858
23
5
2.369.083
1.805.168
224.000
301.770
3.127
1.625.941
214.245
176.100
3.127
1.090.300
535.641
3.203.839
2.509.787
552.122
Takip eden açıklama ve notlar konsolide finansal tabloların tamamlayıcı parçasını oluştururlar.
TORUNLAR_FAALIYET_RAPORU_10.indd 90
Process CyanProcess
CyanProcess MagentaProcess
MagentaProcess YellowProcess
YellowProcess BlackPANTONE
BlackPANTONE 186 CPANTONE
CPANTONE 294 C
5/18/11 11:36 AM
TORUNLAR GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş.
1 OCAK - 31 ARALIK 2010 VE 2009 HESAP DÖNEMLERİNE AİT KONSOLİDE KAPSAMLI
GELİR TABLOLARI
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)
Satış gelirleri
Satışların maliyeti
Not
referanslar
31 Aralık
2010
31 Aralık
2009
16
16
232.928
(152.910)
120.158
(45.183)
80.018
74.975
(23.498)
(5.542)
166.660
540
(1.069)
(3.577)
(4.437)
488.159
274
(266)
217.109
555.128
14.725
23.077
(39.392
7.240
13.595
(40.322)
215.519
535.641
(1.274)
-
214.245
535.641
-
-
214.245
535.641
1,16
3,04
Brüt kar
Genel yönetim giderleri (-)
Pazarlama satış ve dağıtım giderleri (-)
Yatırım amaçlı gayrimenkuller değer artışları
Diğer faaliyet gelirleri
Diğer faaliyet giderleri (-)
17
17
19
19
19
Faaliyet karı
Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımların
kar/zararlarından paylar
Finansal gelirler
Finansal giderler (-)
12
20
20
Sürdürülen faaliyetler vergi öncesi karı
Sürdürülen faaliyetler vergi gideri
22
Sürdürülen faaliyetler dönem karı
Diğer kapsamlı gelir
Toplam kapsamlı gelir
Hisse başına kar (tam TL)
21
Takip eden açıklama ve notlar konsolide finansal tabloların tamamlayıcı parçasını oluştururlar.
TORUNLAR_FAALIYET_RAPORU_10.indd 91
Process CyanProcess
CyanProcess MagentaProcess
MagentaProcess YellowProcess
YellowProcess BlackPANTONE
BlackPANTONE 186 CPANTONE
CPANTONE 294 C
5/18/11 11:36 AM
TORUNLAR_FAALIYET_RAPORU_10.indd 92
Process CyanProcess
CyanProcess MagentaProcess
MagentaProcess YellowProcess
YellowProcess BlackPANTONE
BlackPANTONE 186 CPANTONE
CPANTONE 294 C
5/18/11 11:36 AM
301.770
301.770
176.100
176.100
176.100
47.900
224.000
1 Ocak 2009
31 Aralık 2009
1 Ocak 2010
Transferler
Sermaye artırımı
Toplam kapsamlı gelir
31 Aralık 2010
3.127
-
3.127
3.127
-
3.127
3.127
Kardan ayrılmış
kısıtlanmış
yedekler
1.625.941
535.641
-
1.090.300
1.090.300
52.727
-
1.037.573
1.037.573
Geçmiş yıllar
karları
Takip eden açıklama ve notlar konsolide finansal tabloların tamamlayıcı parçasını oluştururlar.
-
176.100
31 Aralık 2008
Transferler
Toplam kapsamlı gelir
Hisse senedi
ihraç pirimleri
Ödenmiş
sermaye
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)
TORUNLAR GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş.
1 OCAK - 31 ARALIK 2010 VE 2009 HESAP DÖNEMLERİNE AİT KONSOLİDE ÖZKAYNAK
DEĞİŞİM TABLOLARI
214.245
(535.641)
214.245
535.641
535.641
(52.727)
535.641
52.727
52.727
Net dönem
karı
2.369.083
349.670
214.245
1.805.168
1.805.168
535.641
1.269.527
1.269.527
Özkaynak
toplamı
TORUNLAR GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş.
1 OCAK - 31 ARALIK 2010 VE 2009 HESAP DÖNEMLERİNE AİT KONSOLİDE NAKİT AKIM
TABLOLARI
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)
Not
referanslar
31 Aralık
2010
31 Aralık
2009
214.245
535.641
1.274
(166.660
4.804
(18.233)
39.208
183
85
(129)
(14.725)
85
(969)
8.250
(488.159)
4.762
(7.792)
33.225
195
(12)
(81)
(1.476)
(7.240)
(4.327)
4.846
-
67.418
69.582
18.879
3.494
49.879
8.738
22.423
(81.194)
(56.424
(833)
(14.350)
(8.478)
(29.022)
(12.926)
1.901
9.821
46.759
-
32.380
63.287
(131.682)
4.179
1.728
(874)
(98)
4.745
-
(67.461)
(400)
508
4.536
4.327
Yatırım faaliyetlerinde kullanılan net nakit
(122.002)
(58.490)
Finansal yatırımlardaki artış
Tahsil edilen / (ödenen) faizler
Alınan banka kredileri
İlişkili taraf kredilerindeki (azalış)/artış
Ödenen banka kredileri
Sermaye artışı ve hisse senedi ihraç primleri
(29.459)
(26.978)
281.031
1.982
(120.919)
349.670
(21.675)
275.184
(3.551)
(262.073)
-
Finansal faaliyetlerden elde edilen net nakit
455.327
(12.115)
Nakit ve nakit benzeri değerlerdeki net (azalış)/artış
365.705
(7.318)
72.639
80.168
320
(211)
(121.447)
317.217
72.639
İşletme faaliyetlerinden sağlanan nakit akımı
Toplam kapsamlı gelir
Vergi öncesi kar ile işletme faaliyetlerinden sağlanan
net nakit girişleri mutabakatı için gerekli düzeltmeler :
Vergi gideri
Yatırım amaçlı gayrimenkuller değer artışları
Gerçekleşmemiş kur farkı (gelirleri) / giderleri
Faiz gelirleri
Faiz giderleri
Amortisman
Kıdem tazminatı karşılığı
Maddi duran varlık satış karı
Diğer finansal (gelirler)/giderler
Özkaynak yöntemiyle değerlenen
yatırımların (karlaTrındaki)/zararlarındaki paylar
Şüpheli ticari alacak karşılığı gideri
İştirak satış karı
Türev finansal araçların gerçeğe uygun değerleme farkları
Giderleştirilen şerefiye
8,19
20
20
18
20
12
7
20
Varlık ve yükümlülüklerdeki değişimler öncesi net nakit
İşletme sermayesinde gerçekleşen değişimler :
İlişkili taraflardan alacaklardaki değişim
İlişkili taraflara borçlardaki değişim
Stoklardaki değişim
Ticari alacaklardaki değişim
Ticari borçlardaki değişim
Diğer varlıklardaki değişim
Diğer yükümlülüklerdeki değişim
Ödenen vergiler
İşletme faaliyetlerinden elde edilen net nakit
Yatırım amaçlı gayrimenkul alımları
Yatırım amaçlı gayrimenkul çıkışları
Yatırım amaçlı gayrimenkul transferleri
Maddi duran varlıklara ilaveler
Maddi duran varlık satışlarından elde edilen nakit
Maddi olmayan duran varlıklara ilaveler
İştiraklerden temettü geliri
İştirak satışından elde edilen nakit
Nakit ve nakit benzeri değerlerin dönem başı bakiyesi
8
8
8
12
4
Nakit ve kredili mevduat hesapları kur farkı (zararı)/karı
Bloke mevduatlar
Nakit ve nakit benzeri değerlerin dönem sonu bakiyesi
4
Takip eden açıklama ve notlar konsolide finansal tabloların tamamlayıcı parçasını oluştururlar.
TORUNLAR_FAALIYET_RAPORU_10.indd 93
Process CyanProcess
CyanProcess MagentaProcess
MagentaProcess YellowProcess
YellowProcess BlackPANTONE
BlackPANTONE 186 CPANTONE
CPANTONE 294 C
5/18/11 11:36 AM
TORUNLAR GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş.
31 ARALIK 2010 TARİHLİ FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)
NOT 1 - ŞİRKET’İN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU
Torunlar Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı Anonim Şirketi (“Torunlar GYO” veya “Şirket”), Toray İnşaat Sanayi ve Ticaret A.Ş. unvanıyla 1996
yılında İstanbul, Türkiye’de kurulmuştur. Şirket 25 Ocak 2008 tarihinde yayınlanan Ticaret Sicili Gazetesindeki ana sözleşme değişikliğiyle,
Torunlar Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş. olarak 21 Ocak 2008 tarihinde tescil edilmiştir. Şirket, Sermaye Piyasası Kurulu’na (“SPK’’)
kayıtlı olup, 21 Ekim 2010 tarihinden itibaren hisse senetleri İstanbul Menkul Kıymetler Borsası’nda işlem görmektedir. 31 Aralık 2010
tarihi itibariyle Torunlar GYO’nun, Bağlı Ortaklıklarının, Müşterek Yönetime Tabi Ortaklıklarının ve İştiraklerinin (hepsi birlikte “Grup”
olarak adlandırılmıştır). Grup’un 31 Aralık 2010 itibariyle toplam personel sayısı 132’dir (31 Aralık 2009: 88). Torunlar GYO’nun dönem sonu
personel sayısı 34’dür (31 Aralık 2009: 14) ve nihai ana ortağı Torun Ailesi’dir (Not 15).
Şirket Türkiye’de İstanbul Ticaret Sicil Odası’na kayıtlı olup merkezi aşağıdaki adreste bulunmaktadır:
Rüzgarlıbahçe 95. Sokak No:6 Kavacık 34805 İstanbul / Türkiye
Şirket’in ana faaliyet konusu; gayrimenkuller, gayrimenkule dayalı sermaye piyasası araçları, gayrimenkul projeleri ve sermaye piyasası
araçlarına yatırım yapmak gibi Sermaye Piyasası Kurulu’nun (“SPK”) gayrimenkul yatırım ortaklıklarına ilişkin düzenlemelerinde yazılı
amaç ve konularda iştigal etmektir.
Bağlı Ortaklıklar
Torunlar GYO ’nun Bağlı Ortaklıkları, Türkiye’de faaliyet göstermekte olup, temel faaliyet konuları aşağıda belirtilmiştir (Not 2):
Bağlı ortaklık
Faaliyet konusu
Toray İnşaat Danış Yapı Adi
Ortaklığı (“Toray Danış”)
İnşaat/Taahhüt
TRN Alışveriş Merkezleri
Yatırım ve Yönetim A.Ş. (“TRN”)
Gayrimenkul Proje
Geliştirme ve Yönetim
Toray Danış
9 Ekim 2007 tarihinde Torunlar GYO ile Danış Yapı Madencilik Nakliyat Petrol Gıda Oto Tamiri ve Yedek Parça Sanayi ve Ticaret Ltd.
Şti. arasında imzalanan adi ortaklık sözleşmesiyle kurulmuştur. Adi ortaklığın konusu, T.C. Toplu Konut İdaresi Başkanlığı (“TOKİ”)
tarafından adi ortaklık adına ihale edilen İstanbul Küçükçekmece ilçesi Kayabaşı mevkiinde bulunan arazinin hafriyat döküm alanı olarak
ihale şartlarına uygun şekilde kullanılmasıdır. Halihazırda ilgili arsa, ilişkili şirketlerden Torun Yapı Sanayi ve Ticaret A.Ş. (“Torun Yapı”)
tarafından Mall of İstanbul projesiyle ilgili yapılan çalışmalarda hafriyat alanı olarak Şirket’ten kiralanmıştır. Toray Danış için 31 Mart
2011’de tasfiye başvurusunda bulunmuş olup 2011 yılı ilk yarısı içerisinde tasfiye edilecektir.
TORUNLAR_FAALIYET_RAPORU_10.indd 94
Process CyanProcess
CyanProcess MagentaProcess
MagentaProcess YellowProcess
YellowProcess BlackPANTONE
BlackPANTONE 186 CPANTONE
CPANTONE 294 C
5/18/11 11:36 AM
TORUNLAR GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş.
31 ARALIK 2010 TARİHLİ FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)
NOT 1 - ŞİRKET’İN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU (Devamı)
TRN
Şirket, 9 Mart 2010 tarihinde gerçekleştirdiği Olağanüstü Genel Kurul’da, halihazırda mevcut imar durumuyla gayrimenkul portföyünde
bulunması sakıncalı olan Antalya İli, Merkez İlçesi, Koyunlar Köyü’nde bulunan Antalya Deepo Alışveriş Merkezi’ni kayıtlı değerleri
üzerinden “kısmi bölünme” yolu ile yeni kurulacak TRN’ye devretme kararı almıştır. Buna ek olarak, TRN’ye alışveriş merkezi konseptinin
dışında kalan, ancak, ileride yapılacak parselasyon planı nedeniyle, konseptin bütünlüğünün korunması ve ilave projelerin uygulanmasına
imkân sağlanması bakımından lüzumlu olduğu düşülen Antalya İli Koyunlar Köyü’nde bulunan taşınmazlar da devir işlemine dahil
edilmiştir. TRN 31 Mart 2010 tarihinde İstanbul Ticaret Müdürlüğü tarafından onaylanarak tescil edilmiştir.
Müşterek Yönetime Tabi Ortaklıklar
Torunlar GYO’nun Müşterek Yönetime Tabi Ortaklıkları, Türkiye’de faaliyet göstermekte olup, temel faaliyet konuları ve müteşebbis
ortakları aşağıda belirtilmiştir (Not 2):
Müşterek Yönetime Tabi Ortaklıklar
Faaliyet konusu
Torunlar Özyazıcı
Proje Ortaklığı (“Torunlar Özyazıcı”)
Konut Projesi
TTA Gayrimenkul Yatırım Geliştirme
ve Yönetim A.Ş.(“TTA”)
AVM ve Otel projesi
Torunlar Aşçıoğlu Kapıcıoğlu
Proje Ortaklığı (“Torunlar Aşçıoğlu Kapıcıoğlu”)
projesi
Konut Projesi
Müteşebbüs ortaklar
Özyazıcı İnşaat Elektrik, Makine,
Müşavirlik ve Taah. Ltd. Şti.
Turkmall Gayrimenkul Geliştirme
Yönetim ve Yatırım A.Ş.
Turkmall Market Yatırım
İnşaat ve Ticaret A.Ş.
Aşçıoğlu İnşaat Taah. Turizm
Ticaret A.Ş.
Kapıcıoğlu İnşaat
Sanayii ve Ticaret A.Ş.
Torunlar Özyazıcı
Torunlar Özyazıcı; 26 Ocak 2009 tarihinde imzalanan proje ortaklığı sözleşmesiyle adi ortaklık olarak kurulmuştur. Proje ortaklığının amacı;
Yenibosna İstanbul’da Nishistanbul projesinin inşaatının yapılması ve satılmasıdır. Bu proje 17’şer katlı 4 bloktan oluşan toplam 63 ofis,
585 konut, 52 adet mağazayı içermektedir. 31 Aralık 2010 tarihi itibariyle inşaat tamamlanmış olup satışı yapılıp teslim edilen konut sayısı
560, ofis sayısı 58, mağaza sayısı 18’dir.
Torunlar Özyazıcı’nın projenin arsa sahibi ile yaptığı hasılat paylaşımı sözleşmesi gereği, toplam proje gelirinin %31’i arsa sahiplerine, kalan
%69’un ise %60’ı Torunlar GYO’ya, %40’ı proje ortağı Özyazıcı İnşaat Elektrik, Makine, Müşavirlik ve Taah. Ltd. Şti.’ye dağıtıma konudur.
Torunlar Özyazıcı projenin tamamlanmasını takiben 2011 yılının ilk yarısı içerisinde tasfiye başvurusunda bulunularak tasfiye edilecektir.
TORUNLAR_FAALIYET_RAPORU_10.indd 95
Process CyanProcess
CyanProcess MagentaProcess
MagentaProcess YellowProcess
YellowProcess BlackPANTONE
BlackPANTONE 186 CPANTONE
CPANTONE 294 C
5/18/11 11:36 AM
TORUNLAR GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş.
31 ARALIK 2010 TARİHLİ FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)
NOT 1 - ŞİRKET’İN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU (Devamı)
TTA
Mülkiyetleri Samsun Büyükşehir Belediyesi adına kayıtlı, Samsun İli, İlkadım İlçesi
205 Ada, 2,8,9,10,11,12,13,14 no.lu parseller ile 376 Ada, 1 no.lu parsel ve 377 Ada, 5 no.lu parselleri kapsayan alan üzerindeki “Eski Sigara
Fabrikası ve Müştemilatlarının”, Samsun Kültür ve Tabiat Varlıkları Koruma Bölge Kurulu’na projesi onaylattırılarak, alışveriş merkezi ve/
veya otel olarak yenilenmesi; iki katlı yer altı otoparkının yapılarak, işletme hakkının Samsun Büyükşehir Belediyesine bırakılması; Tapuya
30 yıl süre ile sınırlı ayni hak tesisi (daimi ve müstakil üst hakkı tesisi) yapılarak, alışveriş merkezi ve/veya otelin işletme cirosundan
Samsun Büyükşehir Belediyesine pay verilmek suretiyle, 30 yıl süre ile işletilmesi; süre sonunda, Samsun Büyükşehir Belediyesine
devredilmesi işi ihalesini Şirket’in dahil olduğu ortak girişim grubu kazanmış olup, söz konusu iş ile alakalı olarak,
7 Ocak 2010 tarihinde TTA Gayrimenkul Yatırım ve Yönetim A.Ş. unvanıyla kurulmuştur.
TTA’nın ortaklık yapısı %40 Torunlar GYO, %5 Torunlar Gıda Sanayi Ticaret A.Ş., %5 Torun ailesi, %34 Turkmall Gayrimenkul Geliştirme
Yönetim ve Yatırım A.Ş., %11 Turkmall Market Yatırım İnşaat ve Ticaret A.Ş. ve %5 Ahmet Demir şeklindedir.
Torunlar Aşçıoğlu Kapıcıoğlu Proje Ortaklığı
Mülkiyeti T.C. Başbakanlık Toplu Konut İdaresi Başkanlığı tarafından, İstanbul İli, Şişli İlçesi, Dikilitaş Mahallesi, Ali Sami Yen
Stadyumunun bulunduğu, 58 Pafta, 1199 ada, 384 no.lu parselin arsa satışı karşılığı gelir paylaşım işi, özel teknik şartnamede belirtilen
ada parsellerdeki arsa üzerine, tüm giderleri yüklenici tarafından karşılanmak üzere, turizm ticaret alanları ve rekreasyon alanının
yapılması işini Şirket’in dahil olduğu ortak girişim grubu kazanmış olup, söz konusu iş ile alakalı olarak, 18 Ekim 2010 tarihinde Torunlar
Aşçıoğlu Kapıcıoğlu Proje Ortaklığı unvanıyla kurulmuştur. Ortaklık yapısı %65 Torunlar GYO, %35 Aşçıoğlu İnşaat Taahhüt Turizm ve
Ticaret A.Ş. ve %5 Kapıcıoğlu İnşaat Sanayi ve Ticaret A.Ş. şeklindedir. Söz konusu proje kapsamında Toplu Konut İdaresi Başkanlığı ile 10
Kasım 2010 tarihinde Arsa Satış Karşılığı Gelir Paylaşımı sözleşmesi imzalanmıştır (Not 27).
İştirakler
Torunlar GYO’nun iştirakleri, Türkiye’de faaliyet göstermekte olup, temel faaliyet konuları aşağıda belirtilmiştir:
İştirak
Yeni Gimat İşyerleri İşletmesi A.Ş. (“Yeni Gimat”)
Netsel Turizm Yatırımları A.Ş. (“Netsel”)
Nokta İnşaat Yatırım Turizm Sanayi ve Ticaret A.Ş. (“Nokta İnşaat”)
TORUNLAR_FAALIYET_RAPORU_10.indd 96
Process CyanProcess
CyanProcess MagentaProcess
MagentaProcess YellowProcess
YellowProcess BlackPANTONE
BlackPANTONE 186 CPANTONE
CPANTONE 294 C
Faaliyet konusu
Ankamall AVM ve Crowne Plaza Hotel mülk sahibi
Marmaris Marina işletmesi
İnşaat/Taahhüt
5/18/11 11:36 AM
TORUNLAR GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş.
31 ARALIK 2010 TARİHLİ FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)
NOT 1 - ŞİRKET’İN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU (Devamı)
Yeni Gimat
Yeni Gimat, 30 Temmuz 1999 tarihinde 1.050 ortağın kurucu üye olarak iştirakiyle kurulmuştur. 2006 yılından itibaren Ankamall AVM’ye,
2007 yılından itibaren ise Ankara Crowne Plaza oteline sahiptir. Yeni Gimat’ın 31 Aralık 2010 tarihi itibariyle A grubu (nama yazılı) 927
ortağı bulunmaktadır (31 Aralık 2009: 1.073). Şirket’in doğrudan elinde bulundurduğu %14,83 ve hissedarlarının sahip olduğu %5,00 hisse
ile en büyük paya sahip ortak olması ve Yeni Gimat’ın yönetim kurulunda temsil edilmesi nedeniyle, Yeni Gimat üzerinde önemli derecede
etkisi olduğundan konsolide finansal tablolara özkaynak yöntemi ile konsolide edilmiştir.
Netsel
Netsel; 6 Ekim 1987 yılında Net Turizm Ticaret ve Sanayi A.Ş. ile Yüksel İnşaat A.Ş.’nin önderliğinde kurulmuş olup üzerinde faaliyet
gösterdiği arazi 22 Aralık 1988 tarihinden itibaren 49 yıllığına Kültür ve Turizm Bakanlığı’ndan kiralanmıştır. 1992 yılında Net Turizm
sahip olduğu hisseleri Marmara Bankası’na, 1994 yılında ise Yüksel İnşaat sahip olduğu hisseleri Çukurova Grubu’na satarak devretmiştir.
Marmara Bankası’nın tasfiye sürecini takiben, Netsel özelleştirme kapsamına alınmış ve 31 Mayıs 2005 ve 07 Haziran 2005 tarihlerinde
imzalanan “Hisse Devir Temlik Sözleşmeleri”ne istinaden %44,60’lık kısmı Torunlar GYO’ya, 22 Ağustos 2005 tarihinde imzalanan “Hisse
Devir Temlik Sözleşmeleri”ne istinaden %55’lik kısmı Tek-Art Kalamış ve Fenerbahçe Marmara Turizm Tesisleri A.Ş.’ye (Koç Holding
A.Ş.’nin bağlı ortaklığı) geçmiştir. Geriye kalan %0,40’lık kısım Torun ailesinin kontrolündendir.
Nokta İnşaat
Nokta İnşaat; 22 Şubat 1983 tarihinde Hasel Özden Halı Ticaret A.Ş. unvanı ile kurulmuştur. 1995 ve 2006 yıllarında sırasıyla Hayat İnşaat
Yatırım A.Ş. ve Hayat İnşaat Yatırım ve Taahhüt A.Ş. unvanlarını kullanmıştır. 21 Mayıs 2007 tarihinde unvanı Nokta İnşaat Yatırım
Turizm Sanayi ve Ticaret A.Ş. olarak değiştirilmiştir ve Nokta İnşaat’a Torunlar GYO %40 oranında iştirak etmiştir. Nokta İnşaat, inşaat
taahhüt işleri ile uğraşmakta olup İzmir İli, Bayraklı İlçesi, Turan Mahallesi’ndeki Türk Henkel’e ait arsa üzerinde geliştirme çalışmaları
yapmaktadır. Sözü geçen arsanın imar durumu ile ilgili hukuki problemleri olmasının gayrimenkulun yatırım portföyünde yer alması
açısından sakıncalı olmasından dolayı, Nokta İnşaat hisselerinin tamamı 31 Aralık 2009 itibariyle grubun ilişkili şirketlerinden Torunlar
Gıda Sanayi Ticaret A.Ş.’ye (“Torunlar Gıda”) 4.327 TL’ye satılmıştır.
TORUNLAR_FAALIYET_RAPORU_10.indd 97
Process CyanProcess
CyanProcess MagentaProcess
MagentaProcess YellowProcess
YellowProcess BlackPANTONE
BlackPANTONE 186 CPANTONE
CPANTONE 294 C
5/18/11 11:36 AM
TORUNLAR GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş.
31 ARALIK 2010 TARİHLİ FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)
NOT 2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR
2.1
Sunuma İlişkin Temel Esaslar
Uygulanan muhasebe standartları
Şirket ve Türkiye’de yerleşik bağlı ortaklıkları ve müşterek yönetime tabi işletmeleri, yasal defterlerini ve kanuni finansal tablolarını Türk
Ticaret Kanunu ve vergi mevzuatınca belirlenen muhasebe ilkelerine uygun olarak tutmakta ve hazırlamaktadır.
Sermaye Piyasası Kurulu (“SPK”), Seri: XI, No: 29 sayılı “Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliğ” (“Seri: XI, No:
29 sayılı Tebliğ”) ile işletmeler tarafından düzenlenecek finansal raporlar ile bunların hazırlanması ve ilgililere sunulmasına ilişkin ilke, usul
ve esasları belirlemektedir. Bu Tebliğ, 1 Ocak 2008 tarihinden sonra başlayan hesap dönemlerine ait ilk ara finansal tablolardan geçerli
olmak üzere yürürlüğe girmiştir ve bu Tebliğ ile birlikte Seri: XI, No: 25 sayılı “Sermaye Piyasasında Muhasebe Standartları Hakkında
Tebliğ” (“Seri: XI, No: 25 sayılı Tebliğ”) yürürlükten kaldırılmıştır. Bu tebliğe istinaden, işletmelerin finansal tablolarını Avrupa Birliği
tarafından kabul edilen haliyle Uluslararası Finansal Raporlama Standartları’na (“UMS/UFRS”) göre hazırlamaları gerekmektedir. Ancak
Avrupa Birliği tarafından kabul edilen UMS/UFRS’nin Uluslararası Muhasebe Standartları Kurulu (“UMSK”) tarafından yayımlananlardan
farkları Türkiye Muhasebe Standartları Kurulu (“TMSK”) tarafından ilan edilinceye kadar UMS/UFRS’ler uygulanacaktır. Bu kapsamda,
benimsenen standartlara aykırı olmayan, TMSK tarafından yayımlanan Türkiye Muhasebe/Finansal Raporlama Standartları (“TMS/
TFRS”) esas alınacaktır.
Rapor tarihi itibarıyla, Avrupa Birliği tarafından kabul edilen UMS/UFRS’nin UMSK tarafından yayımlananlardan farkları TMSK tarafından
henüz ilan edilmediğinden dolayı, ilişikteki finansal tablolar SPK Seri: XI, No: 29 sayılı Tebliğ’i çerçevesinde UMS/UFRS’ye göre
hazırlanmış olup finansal tablolar ve dipnotlar, SPK tarafından yapılan duyurular ile uygulanması zorunlu kılınan formatlara uygun olarak
sunulmuştur.
Grup, muhasebe kayıtlarının tutulmasında ve kanuni finansal tablolarının hazırlanmasında, SPK tarafından çıkarılan prensipleri ve şartları,
Türk Ticaret Kanunu (“TTK”), vergi mevzuatı ve Türkiye Cumhuriyeti Maliye Bakanlığı (“Maliye Bakanlığı”) tarafından çıkarılan Tekdüzen
Hesap Planı şartlarını esas almaktadır. SPK Finansal Raporlama Standartları’na göre hazırlanan bu konsolide finansal tablolar, gerçeğe
uygun değerleri ile gösterilen finansal varlık ve yükümlüklülerin dışında, tarihi maliyet esası baz alınarak bin Türk Lirası (“TL”) olarak
hazırlanmıştır. Konsolide finansal tablolar, tarihi maliyet esasına göre hazırlanmış kanuni kayıtlara SPK Finansal Raporlama Standartları
uyarınca doğru sunumun yapılması amacıyla gerekli düzeltme ve sınıflandırmalar yansıtılarak düzenlenmiştir.
Yüksek enflasyon dönemlerinde finansal tabloların düzeltilmesi
SPK, 17 Mart 2005 tarih ve 11/367 sayılı kararı uyarınca, Türkiye’de faaliyette bulunan ve SPK Finansal Raporlama Standartları’na uygun
finansal tablo hazırlayan şirketler için, 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere enflasyon muhasebesi uygulamasına son
vermiştir. Dolayısıyla konsolide finansal tablolarda, 1 Ocak 2005 tarihinden başlamak kaydıyla, UMSK tarafından yayımlanmış UMS 29
“Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama” standardı uygulanmamıştır.
TORUNLAR_FAALIYET_RAPORU_10.indd 98
Process CyanProcess
CyanProcess MagentaProcess
MagentaProcess YellowProcess
YellowProcess BlackPANTONE
BlackPANTONE 186 CPANTONE
CPANTONE 294 C
5/18/11 11:36 AM
TORUNLAR GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş.
31 ARALIK 2010 TARİHLİ FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)
NOT 2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)
Fonksiyonel ve Raporlama Para Birimi
Grup bünyesinde yer alan şirketlerin finansal tablolarındaki her bir kalem, şirketlerin operasyonlarını sürdürdükleri temel ekonomik
ortamda geçerli olan para birimi kullanılarak muhasebeleştirilmiştir (‘fonksiyonel para birimi’). Gruptaki tüm şirketlerin hem fonksiyonel,
hem de raporlama para birimi TL’dir.
Konsolidasyon Esasları
Konsolide finansal tablolar ana ortaklık Torunlar GYO ile Bağlı Ortaklıklar, Müşterek Yönetime Tabi Ortaklıklar ve İştirakler’inin aşağıdaki
belirtilen esaslara göre hazırlanan hesaplarını kapsamaktadır. Konsolidasyona dahil edilen şirketlerin finansal tablolarının hazırlanması
sırasında, tarihsel maliyet esasına göre tutulan kayıtlarına SPK Finansal Raporlama Standartlarına uygunluk ve Şirket tarafından
uygulanan muhasebe politikalarına ve sunum biçimlerine uyumluluk açısından gerekli düzeltmeler ve sınıflandırmalar yapılmıştır.
Bağlı Ortaklıklar
Konsolide finansal tablolar Şirket ve Şirket’in bağlı ortaklıkları tarafından kontrol edilen ya da müşterek kontrol edilen işletmelerin
finansal tablolarını kapsar. Kontrol, bir işletmenin faaliyetlerinden fayda elde etmek amacıyla finansal ve operasyonel politikaları üzerinde
kontrol gücünün olması ile sağlanır.
Bağlı Ortaklıklar, Şirket’in ya (a) doğrudan ve/veya dolaylı olarak kendisine ait olan ve Şirket’in üzerinde oy haklarına sahip olduğu hisseler
neticesinde şirketlerdeki hisselerle ilgili oy hakkının %50’den fazlasını kullanma yetkisine sahip olduğu ya da (b) oy hakkının %50’den
fazlasını kullanma yetkisine sahip olmamakla birlikte mali ve işletme politikaları üzerinde fiili hakimiyet etkisini kullanmak suretiyle, mali
ve işletme politikalarını Şirket’in menfaatleri doğrultusunda kontrol etme yetkisi ve gücüne sahip olduğu şirketleri ifade eder.
Bağlı Ortaklıklar, faaliyetleri üzerindeki kontrolün Grup’a transfer olduğu tarihten itibaren konsolidasyon kapsamına alınmış ve kontrolün
ortadan kalktığı tarihte de konsolidasyon kapsamından çıkartılmıştır. Gerekli olması halinde, Grup’un izlediği muhasebe politikalarıyla aynı
olması amacıyla bağlı ortaklıkların finansal tablolarında muhasebe politikalarıyla ilgili düzeltmeler yapılmıştır.
Bağlı Ortaklıklar’a ait bilançolar ve gelir tabloları tam konsolidasyon yöntemi kullanılarak konsolide edilmiş olup Şirket ve Bağlı
Ortaklıklar’ın sahip olduğu payların kayıtlı iştirak değerleri, ilgili özkaynaklar ile karşılıklı olarak netleştirilmiştir. Şirket ile Bağlı Ortaklıklar
arasındaki grup içi işlemler ve bakiyeler konsolidasyon işlemi sırasında netleştirilmiştir. Şirket’in sahip olduğu hisselerin kayıtlı değerleri ve
bunlardan kaynaklanan temettüler, ilgili özkaynaklar ve kapsamlı gelir tablosu hesaplarından netleştirilmiştir.
Konsolide bağlı ortaklıkların net varlıklarındaki ana ortaklık dışı paylar Grup’un özkaynağının içinde ayrı olarak belirtilir. Ana ortaklık dışı
paylar, ilk işletme birleşmelerinde oluşan paylar ile birleşme tarihinden itibaren özkaynakta meydana gelen değişikliklerdeki ana ortaklık
dışı payların toplamından oluşur. Konsolide edilen bir bağlı ortaklığın ana ortaklık dışı paya düşen birikmiş zararları, söz konusu bağlı
ortaklığın ana ortaklık dışı özkaynak tutarını aşabilir. Bu durumda birikmiş zarar ve ana ortaklık dışı paya düşecek daha sonraki cari yıl
zararları, ana ortaklık dışı pay ile ilişkilendirilir.
TORUNLAR_FAALIYET_RAPORU_10.indd 99
Process CyanProcess
CyanProcess MagentaProcess
MagentaProcess YellowProcess
YellowProcess BlackPANTONE
BlackPANTONE 186 CPANTONE
CPANTONE 294 C
5/18/11 11:36 AM
TORUNLAR GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş.
31 ARALIK 2010 TARİHLİ FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)
NOT 2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)
Toray Danış
TRN
31 Aralık 2010
31 Aralık 2009
%
%
99,99
99,99
99,99
-
Müşterek Yönetime Tabi Ortaklıklar
Müşterek Yönetime Tabi Ortaklıklar, Şirket ve Bağlı Ortaklıklar’ı ile bir veya daha fazla müteşebbis ortak tarafından müştereken
yönetilmek üzere, bir ekonomik faaliyetin üstlenilmesi için bir sözleşme dahilinde oluşturulan şirketleri ifade etmektedir. Grup, bu
müşterek kontrolü, kendisinin doğrudan ya da dolaylı olarak sahip olduğu hisselerden yararlanarak sağlamaktadır.
Müşterek Yönetime Tabi Ortaklıklar oransal konsolidasyon yöntemi kullanılmak suretiyle konsolidasyon kapsamına alınırlar. Oransal
konsolidasyon yönteminde, Müşterek Yönetime Tabi İşletmeler’e ait finansal tablolarda yer alan varlık, yükümlülük, özkaynaklar, gelir ve
giderler Grup’un sahip olduğu etkin ortaklık oranları ile konsolidasyon işlemine tabi tutulmaktadır. Müşterek kontrol edilen varlıklardan
kaynaklanan yükümlülük ve giderler, tahakkuk esasına göre muhasebeleştirilir. Müşterek kontrole tabi ortaklıkların varlıklarının
kullanılmasından ya da söz konusu varlıkların satışından elde edilen gelirden Grup’a düşen pay, ilgili ekonomik faydaların Grup’a akışının
muhtemel olması ve tutarlarının güvenilir bir şekilde ölçülebilmesi halinde kayda alınır.
Grup ile Grup’un müşterek olarak kontrol ettiği işletmeleri arasındaki işlemler neticesinde oluşan gerçekleşmemiş kar ve zararlar, Grup’un
müşterek yönetime tabi teşebbüsteki payı oranında elimine edilir.
31 Aralık 2010 ve 2009 tarihleri itibariyle konsolidasyon kapsamında yer alan Müşterek Yönetime Tabi Ortaklıklar’daki Torunlar GYO’nun
doğrudan ve dolaylı oy hakları ile etkin ortaklık oranları (%) aşağıdaki gibidir:
Torunlar Özyazıcı
TTA
Torunlar Aşçıoğlu Kapıcıoğlu
31 Aralık 2010
31 Aralık 2009
%
%
60,00
40,00
65,00
60,00
-
Müşterek Yönetime Tabi Ortaklıklardan, Torunlar Özyazıcı 26 Ocak 2009, TTA 7 Ocak 2010, Torunlar Aşçıoğlu Kapıcıoğlu ise 18 Ekim 2010
tarihinde kurulmuş olup bu tarihten sonraki işlemler konsolidasyon kapsamına dahil edilmiştir.
TORUNLAR_FAALIYET_RAPORU_10.indd 100
Process CyanProcess
CyanProcess MagentaProcess
MagentaProcess YellowProcess
YellowProcess BlackPANTONE
BlackPANTONE 186 CPANTONE
CPANTONE 294 C
5/18/11 11:36 AM
TORUNLAR GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş.
31 ARALIK 2010 TARİHLİ FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)
NOT 2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)
Müşterek Yönetime Tabi Ortaklıklar ile ilgili dönen varlıklar, duran varlıklar, kısa vadeli yükümlülükler ve net gelirler toplamı konsolide
finansal tablolara oransal konsolidasyon yöntemi ile konsolide edilmiş olup, bunlara ait birleştirilmiş tutarlar olarak aşağıda gösterilmiştir:
Müşterek Yönetime Tabi Ortaklıklardan elde edilen birleştirilmiş tutarlar (*)
Dönen varlıklar
Duran varlıklar
Toplam varlıklar
Kısa vadeli yükümlülükler
Uzun vadeli yükümlülükler
Özkaynaklar
Toplam yükümlülükler ve öz sermaye
Net dönem karı / zararı
31 Aralık 2010
31 Aralık 2009
65.339
53.553
125.538
8.113
118.892
133.651
22.546
96.346
111.506
22.145
118.892
133.651
56.428
(2.631)
(*) Yukarıda belirtilen birleştirilmiş tutarlar, oransal konsolidasyon yöntemiyle konsolide edilen Müşterek Yönetime Tabi Ortaklık’ın,
konsolidasyon amaçlı sınıflandırmalar ve düzeltme kayıtları sonrası kendi solo finansal tablolarında gösterildiği şekli ile bakiyelerini
ifade etmektedir.
İştirakler
Grup’un, önemli etkilere sahip olduğu ancak kontrolünün olmadığı iştiraklerdeki yatırımlar, özkaynak yöntemiyle
muhasebeleştirilmektedir. İştiraklerin elde edilmesi sonrasında oluşan kar ve zararlardan Grup’un hissesine düşen tutarlar konsolide gelir
tablosunda “özkaynak yöntemi ile değerlenen yatırımlardan elde edilen kar” hesabı altında muhasebeleştirilmiştir. İştiraklerde meydana
gelen zarardan Grup’un hissesine düşen miktar, iştirak üzerinde sahip olunan paya eşit veya paydan fazla olursa ve Grup teminatsız
alacaklar da dahil olmak üzere daha önceden bir yükümlülüğe girmemiş veya iştirak adına ödemelerde bulunmadıysa, daha fazla zarar
yazamamaktadır. Grup tarafından kabul edilen politikalarla bütünlük sağlanması açısından gerekli olduğu takdirde iştiraklerin muhasebe
politikaları üzerinde değişiklik yapılabilmektedir.
Şirket ile iştirakleri arasındaki işlemlerden doğan gerçekleşmemiş karlar ve zararlar Grup’un iştiraklerdeki payı ölçüsünde düzeltilmiştir.
Önemli etkinin sona erdiği tarihteki yatırımın kayıtlı değeri, o tarihten sonra gerçeğe uygun değeri güvenilir olarak ölçülebildiğinde gerçeğe
uygun değerinden aksi takdirde maliyet bedeli üzerinden gösterilir.
TORUNLAR_FAALIYET_RAPORU_10.indd 101
Process CyanProcess
CyanProcess MagentaProcess
MagentaProcess YellowProcess
YellowProcess BlackPANTONE
BlackPANTONE 186 CPANTONE
CPANTONE 294 C
5/18/11 11:36 AM
TORUNLAR GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş.
31 ARALIK 2010 TARİHLİ FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)
NOT 2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)
31 Aralık 2010 ve 2009 tarihleri itibariyle iştiraklerdeki Torunlar GYO’nun doğrudan ve dolaylı oy hakları aşağıda gösterilmiştir (%):
Yeni Gimat
Netsel
Nokta İnşaat (*)
31 Aralık 2010
%
31 Aralık 2009
%
14,83
44,60
-
14,83
44,60
-
(*) Nokta İnşaat hisselerinin tamamı 31 Aralık 2009 itibariyle grubun ilişkili şirketlerinden Torunlar Gıda ’ya 4.327 TL’ye satılmıştır.
İştirakler’den elde edilen birleştirilmiş tutarlar (*)
Toplam varlıklarNetsel
Toplam yükümlülükler
Net dönem karı
31 Aralık 2010
31 Aralık 2009
974.310
171.416
91.073
924.226
189.754
50.964
(*) Yukarıda belirtilen birleştirilmiş tutarlar, özkaynak yöntemi ile konsolide edilen iştiraklerin konsolidasyon amaçlı sınıflandırmalar ve
düzeltme kayıtları sonrası kendi solo finansal tablolarında gösterildiği şekli ile bakiyelerini ifade etmektedir.
Yeni Gimat’dan elde edilen birleştirilmiş tutarlar
Toplam varlıklarNetsel
Toplam yükümlülükler
Net dönem karı
31 Aralık 2010
31 Aralık 2009
946.455
165.026
87.003
895.240
182.789
46.292
31 Aralık 2010
31 Aralık 2009
27.855
6.390
4.070
28.986
6.965
4.672
Diğer iştiraklerden elde edilen birleştirilmiş tutarlar
Toplam varlıklarNetsel
Toplam yükümlülükler
Net dönem karı
Netleştirme/Mahsup
Finansal varlık ve yükümlülükler, gerekli kanuni hak olması, söz konusu varlık ve yükümlülükleri net olarak değerlendirmeye niyet olması
veya varlıkların elde edilmesi ile yükümlülüklerin yerine getirilmesinin eş zamanlı olduğu durumlarda net olarak gösterilirler.
TORUNLAR_FAALIYET_RAPORU_10.indd 102
Process CyanProcess
CyanProcess MagentaProcess
MagentaProcess YellowProcess
YellowProcess BlackPANTONE
BlackPANTONE 186 CPANTONE
CPANTONE 294 C
5/18/11 11:36 AM
TORUNLAR GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş.
31 ARALIK 2010 TARİHLİ FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)
NOT 2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)
İşletmenin sürekliliği
Grup konsolide finansal tablolarını işletmenin sürekliliği ilkesine göre hazırlamıştır.
2.2. Muhasebe Politikalarında Değişiklikler
Muhasebe politikalarında yapılan önemli değişiklikler ve tespit edilen önemli muhasebe hataları geriye dönük olarak uygulanır ve önceki
dönem finansal tabloları yeniden düzenlenir. Şirket, 1 Ocak 2008 tarihinden itibaren SPK’nın Seri: XI, No: 29 sayılı tebliğini uygulamaya
başlamış, karşılaştırmalı finansal bilgileri de bu kapsamda yeniden sunmuştur. SPK’nın Seri: XI, No: 29 tebliğinin uygulanması Şirket’in
muhasebe politikaları üzerinde önemli bir değişikliğe neden olmamıştır.
Karşılaştırmalı Bilgiler ve Önceki Dönem Tarihli Finansal Tabloların Yeniden Düzenlenmesi
Finansal durum ve performans trendlerinin tespitine imkan vermek üzere, Grup’un konsolide finansal tabloları önceki dönemle
karşılaştırmalı olarak hazırlanmaktadır. Cari dönem konsolide finansal tabloların sunumu ile uygunluk sağlanması açısından
karşılaştırmalı bilgilerde aşağıdaki yeniden düzenlemeler ve sınıflandırmalar yapılmıştır.
Standartlarda değişiklikler ve yorumlar
Grup cari dönemde Uluslararası Muhasebe Standartları Kurulu (UMSK) ve UMSK’nın Uluslararası Finansal Raporlama Yorumları
Komitesi (UFRYK) tarafından yayınlanan ve 1 Ocak 2010 tarihinde başlayan yıla ait dönemler için geçerli olan yeni ve revize edilmiş TMS/
TFRS’lerdeki değişiklik ve yorumlardan Grup’un finansal tabloları üzerinde etkisi olan değişiklik ve yorumları uygulamıştır.
1 Ocak 2010 tarihinden itibaren geçerli olan standart, değişiklik ve yorumlar:
-
UMS 1 (Değişiklik), “Finansal Tabloların Sunumu”
UMS 36 (Değişiklik), “Varlıklarda Değer Düşüklüğü”
UMS 38 (Değişiklik), “Maddi Olmayan Varlıklar”
UFRS 2 (Değişiklik), “Grup içi Nakit Olarak Ödenen Hisse Bazlı Ödeme İşlemleri”
UFRS 3 (Değişiklik), “ İşletme Birleşmeleri” ve dolaylı olarak UMS 27 “Konsolide ve Bireysel Finansal Tablolar”, UMS 28 “İştiraklerdeki
Yatırımlar” ve UMS 31 “İş Ortaklıklarındaki Paylar”
UFRS 5 (Değişiklik), “Satış Amaçlı Elde Tutulan Duran Varlıklar ve Durdurulan Faaliyetler
UFRYK 9, “Saklı Türev Ürünlerin Yeniden Değerlendirilmesi” ve UMS 39 “Finansal Araçlar:Muhasebeleştirme ve Ölçme”
UFRYK 16, “Yurtdışındaki İşletme ile İlgili Net Yatırımın Finansal Riskten Korunması ”
UFRYK 17, “Parasal Olmayan Varlıkların Hissedarlara Dağıtımı ”
UFRYK 18, “Müşterilerden Varlık Transferleri”
Yukarıdaki standart ve yorumlardaki değişiklikler 1 Ocak 2010 tarihinden itibaren geçerli olup konsolide finansal tablolarda önemli etkisi
olmamıştır.
TORUNLAR_FAALIYET_RAPORU_10.indd 103
Process CyanProcess
CyanProcess MagentaProcess
MagentaProcess YellowProcess
YellowProcess BlackPANTONE
BlackPANTONE 186 CPANTONE
CPANTONE 294 C
5/18/11 11:36 AM
TORUNLAR GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş.
31 ARALIK 2010 TARİHLİ FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)
NOT 2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)
31 Aralık 2010 tarihinde henüz yürürlüğe girmemiş standart, değişiklik ve yorumlar:
-
UMS 32 (Değişiklik), “Finansal Araçlar: Sunum ve UMS 1 Mali Tabloların Sunumu” - 1 Ocak 2011 tarihinden itibaren geçerlidir.
UMS 24 (Değişiklik), “İlişkili Taraf Açıklamaları” - 1 Ocak 2011 tarihinden itibaren geçerlidir.
UFRS 9, “Finansal Araçlar” - 1 Ocak 2013 tarihinden itibaren geçerlidir.
UFRYK 14, (Değişiklik), “Tanımlanmış Fayda Varlığının Sınırı, Asgari Fonlama Koşulları ve Bu Koşulların Birbiri ile Etkileşimi” - 1 Ocak
2011 tarihinden itibaren geçerlidir.
UFRYK 19, “Finansal Borçların Özkaynağa Dayalı Finansal Araçlarla Ödenmesi” - 1 Ocak 2011 tarihinden itibaren geçerlidir.
Grup yukarıda yer alan değişikliklerin operasyonlarına olan etkilerini değerlendirip 1 Ocak 2011 tarihinden itibaren uygulayacaktır.
2.3. Muhasebe politikaları ve tahminlerindeki değişiklikler ve hatalar
Muhasebe politikaları ve muhasebe tahminlerinde değişiklik ve hatalar olması durumunda, yapılan önemli değişiklikler ve tespit
edilen önemli muhasebe hataları geriye dönük olarak uygulanır ve önceki dönem finansal tabloları yeniden düzenlenir. Muhasebe
tahminlerindeki değişiklikler, yalnızca bir döneme ilişkin ise, değişikliğin yapıldığı cari dönemde, gelecek dönemlere ilişkin ise, hem
değişikliğin yapıldığı dönemde, hem de ileriye yönelik olarak uygulanır. Grup’un cari yıl içerisinde muhasebe tahminlerinde önemli bir
değişiklik olmamıştır.
2.4. Önemli muhasebe politikalarının özeti
Konsolide finansal tabloların hazırlanmasında izlenen önemli muhasebe politikaları aşağıda özetlenmiştir:
Nakit ve nakit benzeri değerler
Nakit ve nakit benzeri değerler, eldeki nakit, vadesiz ve üç aydan kısa vadeli banka mevduatları ile tutarı belirli, nakde kolayca çevrilebilen
kısa vadeli ve yüksek likiditeye sahip ve değerindeki değişim riski önemsiz olan vadesi üç ay veya daha kısa olan yatırımları içermektedir
(Not 4).
İlişkili taraflar
Konsolide finansal tablolar açısından ortaklar, önemli yönetim personeli ve Yönetim Kurulu üyeleri, aileleri, Torun Ailesi ve onlar
tarafından kontrol edilen veya onlara bağlı şirketler, iştirak ve ortaklıklar ilişkili taraflar olarak kabul ve ifade edilmişlerdir. (Not 23).
Dövizli işlemler
Dönem içinde gerçekleşen dövizli işlemler, işlem tarihlerinde geçerli olan döviz kurları üzerinden çevrilmiştir. Dövize dayalı parasal varlık ve
yükümlülükler, bilanço tarihinde geçerli olan döviz kurları üzerinden fonksiyonel para birimine çevrilmiştir. Dövize dayalı parasal varlık ve
yükümlülüklerin çevirimlerinden doğan kur kazancı veya zararları konsolide kapsamlı gelir tablosuna yansıtılmıştır.
TORUNLAR_FAALIYET_RAPORU_10.indd 104
Process CyanProcess
CyanProcess MagentaProcess
MagentaProcess YellowProcess
YellowProcess BlackPANTONE
BlackPANTONE 186 CPANTONE
CPANTONE 294 C
5/18/11 11:36 AM
TORUNLAR GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş.
31 ARALIK 2010 TARİHLİ FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)
NOT 2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)
Finansal yatırımlar
Sınıflandırma
Grup’un, finansal varlıkları, ticari alacaklar ile nakit ve nakit benzerlerinden oluşmaktadır. Yönetim, finansal varlıklarının sınıflandırmasını
satın alındıkları tarihte yapar.
a) Krediler ve alacaklar
Krediler ve alacaklar, sabit veya belirli ödemeleri olan, aktif bir piyasada işlem görmeyen ve türev araç olmayan finansal varlıklardır.
Vadeleri bilanço tarihinden itibaren 12 aydan kısa ise dönen varlıklar,
12 aydan uzun ise duran varlıklar olarak sınıflandırılırlar.
Ticari alacaklar çoğunlukla konut projelerinin satış vaadi sözleşmelerine dayalı olarak vadeli satışlardan kaynaklanan alacaklar ile alışveriş
merkezi kira alacaklarından oluşmaktadır.
b) Türev finansal araçlar
Grup’un 31 Aralık 2010 tarihi itibariyle bir adet faiz oranı swap işlemi bulunmaktadır. Söz konusu türev enstrüman ekonomik olarak Grup
için kredilerden dolayı maruz kaldığı nakit akış riskinden kaynaklanan risklere karşı etkin bir koruma sağlamakla birlikte, risk muhasebesi
yönünden 31 Aralık 2010 tarihi itibariyle UMS 39 “Finansal araçların muhasebeleştirilmesi” standardına ait gerekli dokümantasyon
koşulunu taşımaması nedeniyle konsolide finansal tablolarda “Diğer finansal yükümlülükler” hesap kalemi altında türev finansal araçlar
olarak muhasebeleştirilmiştir.
Muhasebeleştirme ve Ölçümleme
Finansal varlıklar, alım-satımın yapıldığı tarihte kayıtlara alınır. Alım-satım yapılan tarih, yönetimin varlığı alım satım yapmayı vaadettiği
tarihtir. Gerçeğe uygun değer değişimleri gelir tablosu ile ilişkilendirilen finansal varlıklar hariç diğer yatırımlar deftere ilk olarak gerçeğe
uygun değerine işlem maliyeti eklenmek suretiyle kaydedilir. Gerçeğe uygun değeriyle ölçülen ve gelir tablosuyla ilişkilendiren finansal
varlıklar, gerçeğe uygun değeriyle değerlenir ve işlem maliyetleri, kapsamlı gelir tablosunda giderleştirilir. Finansal varlıklardan doğan
nakit akım alım hakları sona erdiğinde veya transfer edildiğinde ve Grup tüm risk ve getirilerini transfer ettiğinde, finansal varlıklar
defterlerden çıkartılır. Gerçeğe uygun değeriyle ölçülen ve gelir tablosuyla ilişkilendiren finansal varlıklar müteakip dönemlerde
gerçeğe uygun değerleriyle muhasebeleştirilmektedirler. Krediler ve alacaklar etkin faiz oranı kullanılarak iskonto edilmiş değerleriyle
muhasebeleştirilmektedir.
Alım satım amaçlı türev finansal araçlar, konsolide finansal tablolara ilk olarak maliyet değerleri ile yansıtılır ve kayda alınmalarını izleyen
dönemlerde gerçeğe uygun değerleri üzerinden değerlenir. Bu enstrümanların gerçeğe uygun değerlerinde meydana gelen değişikliklerden
kaynaklanan kazanç ve kayıplar gelir veya gider olarak konsolide kapsamlı gelir tablosu ile ilişkilendirilir.
Gerçeğe uygun değeri pozitif olan türev ürünleri konsolide bilançolarda varlıklarda, negatif olanlar ise yükümlülüklerde
muhasebeleştirilmektedir.
Ticari alacaklar ile ilgili değer düşüklüğü tespiti ticari alacaklar ile ilgili muhasebe politikalarında açıklanmıştır.
TORUNLAR_FAALIYET_RAPORU_10.indd 105
Process CyanProcess
CyanProcess MagentaProcess
MagentaProcess YellowProcess
YellowProcess BlackPANTONE
BlackPANTONE 186 CPANTONE
CPANTONE 294 C
5/18/11 11:36 AM
TORUNLAR GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş.
31 ARALIK 2010 TARİHLİ FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)
NOT 2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)
Ticari alacaklar ve borçlar
Şirket tarafından bir alıcıya ürün ya da hizmet sağlanması sonucunda oluşan ticari alacaklar, tahakkuk etmemiş finansman gelirlerden
netleştirilmiş olarak gösterilirler. Tahakkuk etmemiş finansman gelirleri sonrası ticari alacaklar, orijinal fatura değerinden kayda
alınan alacakların izleyen dönemlerde elde edilecek tutarlarının etkin faiz yöntemi ile iskonto edilmesi ile hesaplanır. Belirlenmiş faiz
oranı olmayan kısa vadeli alacaklar, orijinal etkin faiz oranının etkisinin çok büyük olmaması durumunda, maliyet değerleri üzerinden
gösterilmiştir (Not 7).
Şirket, tahsil imkânının kalmadığına dair objektif bir delil olduğu takdirde ilgili ticari alacaklar için şüpheli alacak karşılığı ayırmaktadır.
Söz konusu bu karşılığın tutarı, alacağın kayıtlı değeri ile tahsili mümkün tutar arasındaki farktır. Tahsili mümkün tutar, teminatlardan ve
güvencelerden tahsil edilebilecek meblağlar da dahil olmak üzere tüm nakit akışlarının, oluşan ticari alacağın orijinal etkin faiz oranı esas
alınarak iskonto edilen değeridir.
Şüpheli alacak tutarına karşılık ayrılmasını takiben, şüpheli alacak tutarının tamamının veya bir kısmının tahsil edilmesi durumunda,
tahsil edilen tutar ayrılan şüpheli alacak karşılığından düşülerek diğer gelirlere kaydedilir.
Ticari borçlar, satıcılardan doğrudan ürün ve hizmet almak suretiyle oluşan borçlardır. Ticari borçlar ve diğer yükümlülükler tahakkuk
etmemiş finansman giderlerinden netleştirilmiş olarak gösterilirler. Tahakkuk etmemiş finansman giderleri sonrası ticari borçlar ve diğer
yükümlülükler, orijinal fatura değerinden kayda alınan borçların izleyen dönemlerde ödenecek tutarlarının etkin faiz yöntemi ile iskonto
edilmesi ile hesaplanır. Belirlenmiş faiz oranı olmayan kısa vadeli borçlar, orijinal etkin faiz oranının etkisinin çok büyük olmaması
durumunda, maliyet değerleri üzerinden gösterilmiştir.
Avanslar
Konut projeleriyle ilgili yapılan satış vadesi sözleşmeleri dolayısıyla alınan avanslar, konutların muhtemel teslim tarihi göz önüne alınarak
kısa ve uzun vadeli olarak sınıflandırılır. Diğer operasyonel sebeplerden alınan avanslar, avansın alınma amacına ve süresine yönelik olarak
kısa ve uzun vadeli olarak sınıflandırılır.
Finansal borçlar ve borçlanma maliyeti
Finansal borçlar, alındıkları tarihlerde, alınan finansal borç tutarından işlem giderleri çıkartıldıktan sonraki değerleriyle kaydedilir. Finansal
borçlar, takip eden tarihlerde, etkin faiz oranı ile hesaplanmış iskonto edilmiş değerleri ile konsolide finansal tablolarda takip edilirler. 1
Ocak 2009’dan sonra başlayan projeler için kullanıma veya satışa hazır hale getirilmesi için önemli ölçüde zaman geçmesi gereken varlıklar
(“özellikli varlıklar”) söz konusu olduğunda, elde edilmesi, inşası veya üretimi ile doğrudan ilişkilendirilebilen borçlanma maliyetleri,
ilgili özellikli varlığın maliyetinin bir parçası olarak aktifleştirilir. Şirket’in 1 Ocak 2009’dan sonra başlayan bir projesi bulunmadığından
borçlanma maliyetleri giderleştirilmiştir. 1 Ocak 2009’dan önceki dönemlerde UMS 23’te o zaman mevcut olan opsiyon çerçevesinde
borçlanma maliyetleri giderleştirilmekteydi. Grup’un 1 Ocak 2009’dan sonra inşaatı başlayan tek nitelikli varlığı 2010 yılında başlayan
Torun Tower projesidir.
TORUNLAR_FAALIYET_RAPORU_10.indd 106
Process CyanProcess
CyanProcess MagentaProcess
MagentaProcess YellowProcess
YellowProcess BlackPANTONE
BlackPANTONE 186 CPANTONE
CPANTONE 294 C
5/18/11 11:36 AM
TORUNLAR GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş.
31 ARALIK 2010 TARİHLİ FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)
NOT 2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)
Finansal kiralamalar
Grup - kiracı olarak
Finansal Kiralama
Finansal kiralama yoluyla elde edilen maddi duran varlık, varlığın kiralama döneminin başındaki vergi avantaj veya teşvikleri düşüldükten
sonraki gerçeğe uygun değerinden veya asgari kira ödemelerinin o tarihte indirgenmiş değerinden düşük olanı üzerinden aktifleştirilir.
Anapara kira ödemeleri yükümlülük olarak gösterilir ve ödendikçe azaltılır. Faiz ödemeleri ise, finansal kiralama dönemi boyunca konsolide
kapsamlı gelir tablosunda giderleştirilir. Finansal kiralama yoluyla edinilen varlıklar ağırlıklı olarak yatırım amaçlı gayrimenkullerin ayrılmaz
bir parçasını oluşturduğundan, (asansör, yürüyen merdiven vs.) yatırım amaçlı gayrimenkullerin maliyeti içinde sınıflandırılmaktadır.
Yatırım amaçlı gayrimenkuller finansal tablolarda piyasa değeri ile gösterilmekte olup bu değer finansal kiralama ile alınan bu ek parçaları
da kapsamaktadır. Finansal kiralama sözleşmelerinden kaynaklanan borçlar bilançoda “Finansal borçlar” kaleminde gösterilmektedir.
Finansal kiralama ile ilgili faiz ve kur farkı giderleri kapsamlı gelir tablolarına yansıtılmaktadır (Not 5).
Operasyonel Kiralama
Mülkiyete ait risk ve getirilerin önemli bir kısmının kiralayana ait olduğu kiralama işlemi, işletme kiralaması olarak sınıflandırılır. İşletme
kiraları olarak yapılan ödemeler, kira dönemi boyunca doğrusal yöntem ile kapsamlı gelir tablosuna gider olarak kaydedilir.
Grup - kiralayan olarak
Operasyonel Kiralama
Operasyonel kiralamada, kiralanan varlıklar, konsolide bilançoda yatırım amaçlı gayrimenkuller altında sınıflandırılmış ve elde edilen
kira gelirleri kiralama dönemi süresince, eşit tutarlarda konsolide kapsamlı gelir tablosuna yansıtılmıştır. Kira geliri kira dönemi boyunca
doğrusal yöntem ile konsolide kapsamlı gelir tablosuna yansıtılmaktadır. Grup’un ana faaliyet konusu olan kiralama gelirleri, gelirler
altında sınıflandırılmaktadır (Not 16).
Dönem vergi gideri ve ertelenen vergi
Şirket Kurumlar Vergisi Kanunu’nun 5. maddesi d-4 bendine göre Kurumlar Vergisi’nden muaftır. Gelir Vergisi Kanunu’nun 94. maddesi
6-a bendine göre ise gayrimenkul yatırım ortaklıklarının kazançları stopaja tabi tutulmuş olmakla birlikte, 93/5148 sayılı Bakanlar Kurulu
kararı ile stopaj oranı “0” olarak belirlenmiştir. Bu nedenle Şirket’in ilgili döneme ilişkin kazançlarından kaynaklanan bir vergi yükümlülüğü
mevcut değildir (Not 22).
Grup’un bağlı ortaklıklarından Toray Danış ve müşterek yönetime tabi ortaklıklarından Torunlar Özyazıcı, ve Torunlar Aşçıoğlu Kapıcıoğlu
adi ortaklık statüsünde olup, kurumlar vergisi mükellefiyeti yoktur. Şirket, bağlı ortaklığı Toray Danış’ın kazançları ve kayıpları için de
kurumlar vergisi açısından sorumludur. Vergi, doğrudan özkaynaklar altında muhasebeleştirilen bir işlemle ilgili olmaması koşuluyla,
kapsamlı gelir tablosuna dahil edilir. Aksi takdirde vergi de ilgili işlemle birlikte özkaynaklar altında muhasebeleştirilir. Şirket’in bağlı
ortaklıklarından TRN, Antalya Deepo’nun gayrimenkul portföyünde bulunmasının sakıncalı olması dolayısıyla, kısmi bölünme yoluyla
kurulmuş olup, ilgili gayrimenkuller TRN’ye devredilmiştir. Anonim şirket statüsünde kurulmuş olan TRN, Kurumlar Vergisi Kanunu’na
tabidir.
TORUNLAR_FAALIYET_RAPORU_10.indd 107
Process CyanProcess
CyanProcess MagentaProcess
MagentaProcess YellowProcess
YellowProcess BlackPANTONE
BlackPANTONE 186 CPANTONE
CPANTONE 294 C
5/18/11 11:36 AM
TORUNLAR GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş.
31 ARALIK 2010 TARİHLİ FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)
NOT 2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)
Ertelenen vergi, yükümlülük yöntemi kullanılarak, varlık ve yükümlülüklerin konsolide finansal tablolarda yer alan kayıtlı değerleri ile vergi
değerleri arasındaki geçici farklar üzerinden hesaplanır. Ertelenen vergi hesaplanmasında yürürlükteki vergi mevzuatı uyarınca bilanço
tarihi itibariyle geçerli bulunan vergi oranları kullanılır (Not 22). Şirketin kurumlar vergisi istisnası bulunduğundan, herhangi bir ertelenmiş
vergi varlığı ve yükümlülüğü bulunmamaktadır. Bağlı ortaklıklardan TRN’nin sahip olduğu Antalya Deepo AVM ile ilgili sakıncanın
giderilmesini takiben TRN’nin, Torunlar GYO ile birleşmesi planlandığından, ilgili yatırım amaçlı gayrimenkulün gerçeğe uygun değeri ile
taşınan değeri arasındaki farktan ertelenen vergi hesaplanmamıştır.
Kıdem tazminatı karşılığı
Kıdem tazminatı karşılığı, Şirket’in, Türk İş Kanunu uyarınca personelin emekliye ayrılmasından doğacak gelecekteki olası
yükümlülüklerinin tahmini toplam karşılığının bugünkü değerini ifade eder. Türkiye’de geçerli olan çalışma hayatını düzenleyen yasalar ve
Türk İş Kanunu uyarınca, grubun bir yılını tamamlayan ve sebepsiz yere işten çıkartılan, askerlik görevini yapmak için çağrılan, vefat eden,
25 yıllık hizmet süresini doldurup (kadınlarda 20 yıl) emeklilik yaşını doldurarak (kadınlarda 58, erkeklerde 60 yaş) emekli olan çalışanlarına
kıdem tazminatı ödeme yükümlülüğü vardır. 23 Mayıs 2002 tarihi itibariyle ilgili yasa değiştiğinden, emeklilikten önceki hizmet süresiyle
bağlantılı, bazı geçiş süreci maddeleri çıkartılmıştır.
Ödenecek tazminat her hizmet yılı için bir aylık maaş tutarı kadardır ve bu miktar 31 Aralık 2010 tarihi itibariyle 2.517 TL ile
sınırlandırılmıştır (31 Aralık 2009: 2.365,16 TL).
Tanımlanmış sosyal yardım yükümlülüğünün bugünkü değeri ile ilgili ayrılan karşılık öngörülen yükümlülük yöntemi kullanılarak
hesaplanır. Tüm aktüeryal karlar ve zararlar konsolide kapsamlı gelir tablosunda muhasebeleştirilir.
UFRS, belirli fayda planları dahilinde muhtemel tazminat yükümlülüğünün tahmin edilebilmesi için aktüer değerleme öngörülerinin
geliştirilmesini gerektirir. Konsolide finansal tablolarda, Grup öngörülen yükümlülük yöntemini uygulayarak ve geçmiş yıllardaki
deneyimlerine dayanarak, hizmet süresini sonlandırdığı tarih itibariyle kıdem tazminatı almaya hak kazananları temel alarak bir
yükümlülük hesaplamaktadır. Bu karşılık, gelecekte çalışanların emekliliklerinden doğacak muhtemel yükümlüklerin bugünkü değerinin
tahmin edilmesiyle bulunmaktadır.
Temel varsayım, her yıllık hizmet için belirlenen tavan karşılığının enflasyon ile orantılı olarak artmasıdır. Böylece uygulanan iskonto
oranı enflasyonun beklenen etkilerinden arındırılmış gerçek oranı gösterir. Şirket’in kıdem tazminatı karşılığı, kıdem tazminatı tavanı her
altı ayda bir ayarlandığı için, 1 Ocak 2010 tarihinden itibaren geçerli olan 2.623,23 TL tavan tutarı (1 Ocak 2009: 2.427,04 TL) üzerinden
hesaplanmaktadır.
Borç karşılıkları, koşullu varlıklar ve yükümlülükler
Karşılıklar; Grup’un bilanço tarihi itibariyle mevcut bulunan ve geçmişten kaynaklanan yasal veya yapısal bir yükümlülüğün bulunması,
yükümlülüğü yerine getirmek için ekonomik fayda sağlayan kaynakların çıkışının gerçekleşme olasılığının muhtemel olması ve yükümlülük
tutarı konusunda güvenilir bir tahminin yapılabildiği durumlarda muhasebeleştirilmektedir. Gelecek dönemlerde oluşması beklenen
faaliyet zararları için karşılık ayrılmaz.
TORUNLAR_FAALIYET_RAPORU_10.indd 108
Process CyanProcess
CyanProcess MagentaProcess
MagentaProcess YellowProcess
YellowProcess BlackPANTONE
BlackPANTONE 186 CPANTONE
CPANTONE 294 C
5/18/11 11:36 AM
TORUNLAR GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş.
31 ARALIK 2010 TARİHLİ FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)
NOT 2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)
Geçmiş olaylardan kaynaklanan ve mevcudiyeti işletmenin tam olarak kontrolünde bulunmayan gelecekteki bir veya daha fazla kesin
olmayan olayın gerçekleşip gerçekleşmemesi ile teyit edilebilmesi mümkün yükümlülükler ve varlıklar konsolide finansal tablolara dahil
edilmemekte ve şarta bağlı yükümlülükler ve varlıklar olarak değerlendirilmektedir (Not 14).
Stoklar
Stoklar, maliyetin veya net gerçekleşebilir değerin düşük olanı ile değerlenir. Stoklara dahil edilen maliyet unsurları Grup tarafından
satış amaçlı konut inşa etmek için elde tutulan arsalar ve bu arsalar üzerinde inşaatı devam etmekte olan konutların maliyetlerinden
oluşmaktadır. Stokların maliyeti tüm satın alma maliyetlerini, dönüştürme maliyetlerini ve stokların mevcut durumuna ve konumuna
getirilmesi için katlanılan diğer maliyetleri içerir. Stokların birim maliyeti, elde etme maliyeti veya net gerçekleşebilir değerin düşük olanı
yöntemi kullanılarak belirlenmiştir. İnşaatına 1 Ocak 2009 öncesi başlanan stokların üzerine borçlanma maliyetleri aktifleştirilmemiştir.
Halihazırda veya ileride üzerinde konut inşaatı yapılacak arsalar stoklar içerisinde değerlendirilmiştir. Stoklar, konut inşaatlarının
muhtemel bitiş tarihi göz önüne alınarak kısa ve uzun vadeli olarak sınıflandırılmıştır. (Not 9).
Maddi duran varlıklar ve ilgili amortismanlar
Maddi duran varlıklar elde etme maliyeti üzerinden, birikmiş amortisman ve gerekli olduğu durumlarda değer düşüklüğü karşılığı
ayrıldıktan sonraki net değerleri ile gösterilmektedir. Maliyet bedeli, varlığın faaliyetini planlanan gibi gerçekleştirmesi için katlanılan
doğrudan ilişkilendirilebilen maliyetleri de içerir.
Amortisman, maddi duran varlıkların tahmin edilen faydalı ömürleri baz alınarak doğrusal amortisman yöntemi kullanılarak ayrılmaktadır
(Not 10).
Maddi duran varlıklar için tahmin edilen faydalı ömürler aşağıdaki gibidir:
Yıllar
Motorlu taşıtlar
Mobilya ve demirbaşlar
5
4-5
Maddi duran varlığın kapasitesini genişleterek kendisinden gelecekte elde edilecek faydayı artıran nitelikteki yatırım harcamaları maddi
duran varlığın maliyetine eklenmekte ve kalan faydalı ömrü boyunca amortismana tabi tutulmaktadır. Bu kalemler haricindeki harcamalar
ise gider olarak muhasebeleştirilmektedir.
Maddi duran varlıkların bilançoda taşınan değeri tahmini geri kazanılabilir değerinin üzerinde olması durumunda söz konusu varlığın
değeri geri kazanılabilir değerine indirilir ve ayrılan değer düşüklüğü karşılığı gider hesapları ile ilişkilendirilir.
Maddi duran varlıkların elden çıkartılması sonucu oluşan satış karı veya zararı, kayıtlı değeri ile tahsil olunan tutarların karşılaştırılması
sonucu belirlenir ve cari dönemde ilgili gelir ve gider hesaplarına yansıtılır.
TORUNLAR_FAALIYET_RAPORU_10.indd 109
Process CyanProcess
CyanProcess MagentaProcess
MagentaProcess YellowProcess
YellowProcess BlackPANTONE
BlackPANTONE 186 CPANTONE
CPANTONE 294 C
5/18/11 11:36 AM
TORUNLAR GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş.
31 ARALIK 2010 TARİHLİ FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)
NOT 2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)
Maddi Olmayan Duran Varlıklar
Satın alınan maddi olmayan duran varlıklar, maliyet değerlerinden birikmiş itfa payları ve birikmiş değer düşüklükleri düşüldükten
sonraki tutarıyla gösterilirler. Bu varlıklar beklenen faydalı ömürlerine göre doğrusal itfa yöntemi kullanılarak itfaya tabi tutulur. Beklenen
faydalı ömür ve itfa yöntemi, tahminlerde ortaya çıkan değişikliklerin olası etkilerini tespit etmek amacıyla her yıl gözden geçirilir ve
tahminlerdeki değişiklikler ileriye dönük olarak muhasebeleştirilir.
İnşaat Sözleşmeleri
Grup’un UMS 11 “İnşaat Sözleşmeleri” kapsamına giren bir faaliyeti yoktur. Grup’un gayrimenkul alanındaki faaliyetleri UFRYK 15
“Gayrimenkul İnşaatına Yönelik Anlaşmalar” adlı yorumda da teyit edildiği üzere UMS 18 “Hasılat” çerçevesinde muhasebeleştirilmektedir.
Satış amaçlı elde tutulan duran varlıklar
Satış amaçlı elde tutulan duran varlıklar kayıtlı değerlerinin, kullanılmak suretiyle değil, satış işlemi sonucu geri kazanıldığı durumlarda
satış amaçlı elde tutulan duran varlıklar olarak sınıflandırılır ve amortisman ayrılması durdurulur. Satış amaçlı elde tutulan duran varlıklar
kayıtlı değerleri ile gerçeğe uygun değerlerinden satış giderlerinin çıkarılması sonucu oluşan değerden, düşük olanı ile değerlenir. Şirket’in
31 Aralık 2010 itibariyle satış amaçlı elde tutulan duran varlıkları yoktur (31 Aralık 2009: Yoktur).
Yatırım amaçlı gayrimenkuller
Mal ve hizmetlerin üretiminde kullanılmak veya idari maksatlarla veya işlerin normal seyri esnasında satılmak yerine, kira elde etmek veya
değer kazanımı amacıyla veya her ikisi için tutulan araziler ve binalar yatırım amaçlı gayrimenkuller olarak sınıflandırılır ve gerçeğe uygun
değer yöntemi ile değerlenir. Yatırım amaçlı gayrimenkullerin gerçeğe uygun değerindeki bir değişiklikten kaynaklanan kazanç veya zarar,
oluştuğu dönemde kapsamlı gelir tablosuna dahil edilir (Not 8).
Grup, yatırım amaçlı gayrimenkullerini gerçeğe uygun değer yöntemi ile değerlemektedir. 1 Ocak 2009’dan sonra başlayan dönemler için
geçerli olmak üzere UMS 40’da yapılan değişiklik gereği gerçeğe uygun değerleme yöntemi uyguladığında inşaat halindeki gayrimenkuller
de gerçeğe uygun değerleriyle değerlenir. İnşaat halindeki gayrimenkuller gerçeğe uygun değer tespitinin güvenilir bir biçimde
yapılamaması durumunda bu tespitin güvenilir bir şekilde yapıldığı ya da yatırımın tamamlandığı tarihten önce gelen tarihe kadar maliyet
metodu ile değerlenmektedir.
Şerefiye
Şerefiye amortismana tabi tutulmaz, bunun yerine yılda bir kez (31 Aralık tarihi itibariyle) veya şartların değer düşüklüğünü işaret ettiği
durumlarda daha sık aralıklarla değer düşüklüğü testine tabi tutulur (Not 13). Şerefiye üzerinden hesaplanan değer düşüklüğü zararları
takip eden dönemlerde söz konusu değer düşüklüğünün ortadan kalkması durumunda dahi kapsamlı gelir tablosu ile ilişkilendirilemez.
Şerefiye, değer düşüklüğü testi sırasında nakit üreten birimler ile ilişkilendirilir.
TORUNLAR_FAALIYET_RAPORU_10.indd 110
Process CyanProcess
CyanProcess MagentaProcess
MagentaProcess YellowProcess
YellowProcess BlackPANTONE
BlackPANTONE 186 CPANTONE
CPANTONE 294 C
5/18/11 11:36 AM
TORUNLAR GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş.
31 ARALIK 2010 TARİHLİ FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)
NOT 2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)
Varlıklarda değer düşüklüğü
Şirket, maddi duran varlıkları da içeren her varlık için her bir bilanço tarihinde, söz konusu varlığa ilişkin değer kaybının olduğuna dair
herhangi bir gösterge olup olmadığını değerlendirir. Böyle bir gösterge mevcutsa, o varlığın geri kazanılabilir tutarı tahmin edilir. Eğer söz
konusu varlığın veya o varlığa ait nakit üreten herhangi bir biriminin kayıtlı değeri, kullanım veya satış yoluyla geri kazanılacak tutarından
yüksekse değer düşüklüğü meydana gelmiştir. Geri kazanılabilir tutar varlığın net satış fiyatı ile kullanım değerinden yüksek olanı seçilerek
bulunur. Kullanım değeri, bir varlığın sürekli kullanımından ve faydalı ömrü sonunda elden çıkarılmasından elde edilmesi beklenen nakit
akımlarının tahmin edilen bugünkü değeridir. Değer düşüklüğü kayıpları kapsamlı gelir tablosunda muhasebeleştirilir. Bir varlıkta oluşan
değer düşüklüğü kaybı, o varlığın geri kazanılabilir tutarındaki müteakip artışın, değer düşüklüğünün kayıtlara alınmalarını izleyen
dönemlerde ortaya çıkan bir olayla ilişkilendirilebilmesi durumunda daha önce değer düşüklüğü ayrılan tutarı geçmeyecek şekilde geri
çevrilir.
Finansal bilgilerin bölümlere göre raporlaması
Faaliyet bölümleri raporlaması işletmenin faaliyetlere ilişkin karar almaya yetkili merciine yapılan raporlamayla yeknesaklığı sağlayacak
biçimde düzenlenmiştir. İşletmenin faaliyetlere ilişkin karar almaya yetkili mercii bölüme tahsis edilecek kaynaklara ilişkin kararların
alınmasından ve bölümün performansının değerlendirilmesinden sorumludur. Yönetim kurulu, işletmenin faaliyetlere ilişkin karar almaya
yetkili mercii olarak belirlenmiştir. (Not 3).
Gelirlerin kaydedilmesi
Gelirler, faaliyetlerinden dolayı Şirket’e ekonomik getiri sağlanması olasılığı olduğu ve gelirin güvenilir olarak ölçülebilmesinin mümkün
olduğu zaman muhasebeleştirilir. Gelirler, katma değer vergisi ve satış vergileri düşüldükten sonra net olarak gösterilmiştir. Gelirin
oluşması için aşağıdaki kriterlerin yerine gelmesi gerekmektedir.
Gayrimenkul kiralamalarından elde edilen kira gelirleri
Kiralanan gayrimenkullerden elde edilen kira gelirleri, tahakkuk esasına göre kaydedilmektedir. Gelir, bu işlemle ilgili oluşan ekonomik
faydaların Şirket’e girişi mümkün görülüyorsa ve bu gelirin miktarı güvenilir bir şekilde ölçülebiliyorsa gerçekleşir. Dönemsel kira indirimleri
gerçekleştiği dönemlerde kira gelirlerinden netleştirilerek gösterilmiştir.
Genel giderler yansıtma gelirleri
Şirket’in sahibi olduğu alışveriş merkezleriyle ilgili Torunlar GYO’ya kesilen ortak alan gideri faturaları yapılan anlaşmalara istinaden,
alışveriş merkezi işletmecilerine ve/veya kiracılara tahakkuk esasına göre yansıtılır.
TORUNLAR_FAALIYET_RAPORU_10.indd 111
Process CyanProcess
CyanProcess MagentaProcess
MagentaProcess YellowProcess
YellowProcess BlackPANTONE
BlackPANTONE 186 CPANTONE
CPANTONE 294 C
5/18/11 11:36 AM
TORUNLAR GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş.
31 ARALIK 2010 TARİHLİ FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)
NOT 2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)
Konut satışı
Konutların (envanter altında sınıflandırılan konutlar ve ofisler) satışından elde edilen gelir, aşağıdaki şartlar karşılandığında
muhasebeleştirilir:
•
•
•
•
•
Grup’un mülkiyetle ilgili tüm önemli riskleri ve kazanımları alıcıya devretmesi (satılan konutların risk ve kazanımlarının alıcıya
transferi genellikle konutların kesin tesliminin yapılması ile oluşmuş sayılır).
Grup’un mülkiyetle ilişkilendirilen ve süregelen bir idari katılımının ve satılan mallar üzerinde etkin bir kontrolünün olmaması,
Gelir tutarının güvenilebilir bir şekilde ölçülmesi,
İşlemle ilişkili olan ekonomik faydaların işletmeye akışının olası olması ve
İşlemden kaynaklanacak maliyetlerin güvenilebilir bir şekilde ölçülmesi.
Faiz Geliri
Faiz geliri, kalan anapara bakiyesi ve ilgili finansal varlıktan beklenen ömrü boyunca elde edilecek tahmini nakit girişlerini söz konusu
varlığın net defter değerine getiren efektif faiz oranına göre ilgili dönemde tahakkuk ettirilir.
Temettü Geliri
Hisse senedi yatırımlarından elde edilen temettü geliri, hissedarların temettü alma hakkı doğduğu zaman konsolide finansal tablolara
yansıtılır.
Ödenmiş sermaye
Adi hisse senetleri özkaynaklarda sınıflandırılırlar. Yeni hisse senedi ihracıyla ilişkili maliyetler, vergi etkisi indirilmiş olarak tahsil edilen
tutardan düşülerek özkaynaklarda gösterilirler.
Hisse senedi ihraç primleri
Hisse senedi ihraç primi Şirket’in elinde bulunan bağlı ortaklık ya da özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımların hisselerinin nominal
bedelinden daha yüksek bir fiyat üzerinden satılması neticesinde oluşan farkı ya da Şirket’in iktisap ettiği şirketler ile ilgili çıkarmış olduğu
hisselerin nominal değer ile gerçeğe uygun değerleri arasındaki farkı temsil eder.
Hisse başına kazanç
Konsolide kapsamlı gelir tablosunda belirtilen hisse başına kazanç, ana ortaklık payına düşen konsolide net karın ilgili dönem içinde
mevcut hisselerin ağırlıklı ortalama adedine bölünmesi ile tespit edilir.
Türkiye’de şirketler, sermayelerini hâlihazırda bulunan hissedarlarına, geçmiş yıl kazançlarından ve yeniden değerleme fonlarından
dağıttıkları “bedelsiz hisse” yolu ile artırabilmektedirler. Bu tip “bedelsiz hisse” dağıtımları, hisse başına kazanç hesaplamalarında,
finansal tablolarda sunulan tüm dönemlerde ihraç edilmiş hisse gibi değerlendirilir. Buna göre, bu hesaplamalarda kullanılan ağırlıklı
ortalama hisse sayısı, hisse senedi dağıtımlarının geçmişe dönük etkilerini de hesaplayarak bulunur.
TORUNLAR_FAALIYET_RAPORU_10.indd 112
Process CyanProcess
CyanProcess MagentaProcess
MagentaProcess YellowProcess
YellowProcess BlackPANTONE
BlackPANTONE 186 CPANTONE
CPANTONE 294 C
5/18/11 11:36 AM
TORUNLAR GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş.
31 ARALIK 2010 TARİHLİ FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)
NOT 2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)
Nakit akım raporlaması
Konsolide nakit akım tablolarında yer alan nakit ve nakit benzerleri, vadesi üç ayı geçmeyen nakit ve banka mevduatlarını içermektedir
(Not 4).
Netleştirme/Mahsup
İçerik ve tutar itibarıyla önem arz eden her türlü kalem, benzer nitelikte dahi olsa, finansal tablolarda ayrı gösterilir. Önemli olmayan
tutarlar, esasları ve fonksiyonları açısından birbirine benzeyen kalemler itibarıyla toplanarak gösterilir. İşlem ve olayların özünün mahsubu
gerekli kılması sonucunda, bu işlem ve olayların net tutarları üzerinden gösterilmesi veya varlıkların değer düşüklüğü indirildikten sonraki
tutarları üzerinden izlenmesi, mahsup edilmeme kuralının ihlali olarak değerlendirilmez.
Temettüler
Grup, temettü gelirlerini ilgili temettüyü alma hakkı oluştuğu tarihte, konsolide finansal tablolara yansıtmaktadır. Temettü borçları kar
dağıtımının bir unsuru olarak beyan edildiği dönemde yükümlülük olarak konsolide finansal tablolara yansıtılır.
Bilanço tarihinden sonraki olaylar
Bilanço tarihinden sonraki olaylar, dönem karına ilişkin herhangi bir duyuru veya diğer seçilmiş finansal bilgilerin kamuya açıklanmasından
sonra ortaya çıkmış olsalar bile, bilanço tarihi ile bilançonun yayımı için yetkilendirme tarihi arasındaki tüm olayları kapsar. Şirket, bilanço
tarihinden sonraki düzeltme gerektiren olayların ortaya çıkması durumunda, konsolide finansal tablolara alınan tutarları bu yeni duruma
uygun şekilde düzeltir (Not 26).
2.5 Önemli Muhasebe Değerlendirme, Tahmin Ve Varsayımları
Konsolide finansal tabloların hazırlanması, bilanço tarihi itibariyle raporlanan varlıklar ve yükümlülüklerin tutarlarını, koşullu varlıkların ve
yükümlülüklerin açıklamasını ve hesap dönemi boyunca raporlanan gelir ve giderlerin tutarlarını etkileyebilecek tahmin ve varsayımların
kullanılmasını gerektirmektedir. Bu tahminler yönetimin en iyi kanaat ve bilgilerine dayanmakla birlikte, muhasebe tahminleri doğası
gereği gerçekleşen sonuçlarla birebir aynı tutarlarda neticelenmeyebilir. Gelecek finansal raporlama döneminde, varlık ve yükümlülüklerin
kayıtlı değerinde önemli düzeltmelere neden olabilecek tahmin ve varsayımlar aşağıda belirtilmiştir:
Yatırım amaçlı gayrimenkullerin gerçeğe uygun değerleri:
Konsolide finansal tablolarda, yatırım amaçlı gayrimenkul olarak sınıflandırılan taşınmazların gerçeğe uygun değerinin bulunması
esnasında kullanılan ekspertiz raporlarının temel varsayımları aşağıda belirtilmiştir:
Şirket, 2010 ve 2009 yıllarında yatırım amaçlı gayrimenkullerinin gerçeğe uygun değerlerinin tespitine yönelik değerleme çalışmalarını
Prime Gayrimenkul Değerleme ve Danışmanlık A.Ş.’ye yaptırmıştır. Şirket yönetimi yatırım amaçlı gayrimenkullere yapılan harcamaların
ilgili gayrimenkulün gerçeğe uygun değerindeki etkisinin harcama tutarına eşit olduğunu varsaymaktadır.
TORUNLAR_FAALIYET_RAPORU_10.indd 113
Process CyanProcess
CyanProcess MagentaProcess
MagentaProcess YellowProcess
YellowProcess BlackPANTONE
BlackPANTONE 186 CPANTONE
CPANTONE 294 C
5/18/11 11:36 AM
TORUNLAR GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş.
31 ARALIK 2010 TARİHLİ FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)
NOT 2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)
Konsolide finansal tablolarda, yatırım amaçlı gayrimenkul olarak sınıflandırılan taşınmazların gerçeğe uygun değerinin bulunması
esnasında kullanılan ekspertiz raporlarının temel varsayımları olarak değerleme yöntemi, iskonto oranı, yıllık kira artış oranı,
kapitalizasyon oranı (son değerin bulunmasında kullanılan iskonto oranı) ve emsal m değerleri aşağıda tablo formatında gösterilmiştir.
31 Aralık 2010
İstanbul Başakşehir arsa
(“Mall of İstanbul arsası”)
Bursa Korupark AVM
İstanbul Esenyurt arsa
(“Torium arsası”)
İstanbul Esentepe arsa
(“Torun Tower arsası”)
Bursa Zafer Plaza AVM
Antalya Deepo AVM
Antalya Koyunlar
arsalar
İstanbul İkitelli
Küçükçekmece
Kayabaşı arsa
İstanbul Beyoğlu
Kemankeş binası
Bursa Korupark
bağımsız bölümler
Nishistanbul mağazalar
Ekspertiz
raporu
tarihi
İskonto
oranı (*)
31/12/2010
31/12/2010
Gelir irdirgeme
Emsal karşılaştırma
Gelir irdirgeme
Gelir irdirgeme
%10,00-%10,50
%8,50
%9,00
%3,00
%2,00
%3,50
%6,50-%7,00
%6,50
%6,50
1000
-
31/12/2010
Gelir irdirgeme
%11,50
%3,00
%7,00
-
31/12/2010
31/12/2010
Gelir irdirgeme
Gelir irdirgeme
%9,50
%9,50
%3,00
%3,00
%6,50
%6,50
-
31/12/2010
Emsal karşılaştırma
-
-
-
60-400
31/12/2010
Emsal karşılaştırma
-
-
-
261
31/12/2010
Emsal karşılaştırma
-
-
31/12/2010
31/12/2010
31/12/2010
Gelir irdirgeme
Gelir irdirgeme
Yıllık kira Kapitalizasyon
artış oranı
oranı
Emsal m2
değeri
TL
Değerlendirme
yöntemi
%9,50-10,00
%10
%2,50-3,00
%3
3.096
%6,50-7,00
%7
-
(*) İskonto oranları her bir gayrimenkul için çoğunlukta olan döviz cinsinden nakit akımları baz alınarak tespit edilmiştir. Türkiye’de Avro
ve ABD Doları kira sözleşmeleri sıklıkla tercih edilen para birimleridir.
31 Aralık 2009
İstanbul Başakşehir arsa
(“Mall of İstanbul arsası”)
Bursa Korupark AVM
İstanbul Esenyurt arsa
(“Torium arsası”)
İstanbul Esentepe arsa
(“Torun Tower arsası”)
Bursa Zafer Plaza AVM
Antalya Deepo AVM
Antalya Koyunlar
arsalar
İstanbul İkitelli
Küçükçekmece
Kayabaşı arsa
İstanbul Beyoğlu
Kemankeş binas
Bursa Korupark
bağımsız bölümler
Ekspertiz
raporu
tarihi
Değerlendirme
yöntemi
İskonto
oranı (*)
Yıllık
kira artış
oranı
Kapitalizasyon
oranı
20/12/2009
20/12/2009
Gelir irdirgeme
Emsal karşılaştırma
Gelir irdirgeme
Gelir irdirgeme
%10.50 - %11.00
%8.50
%11.50
%3.00
%3.00
%3.00
%6.00 - %7.00
%5.50
%8.5
20/12/2009
Gelir irdirgeme
%12.00
%3.00
%7.00
-
20/12/2009
20/12/2009
Gelir irdirgeme
Gelir irdirgeme
%8.50
%9.00
%3.00
%3.00
%5.00
%6.00
-
20/12/2009
Emsal karşılaştırma
-
-
-
31/12/2010
Emsal karşılaştırma
Gelir irdirgeme
Emsal karşılaştırma
%7.50
%12.00
%3.00
-
%8.00
%7.50
184
2.200
-
Gelir irdirgeme
%9.50
-
%7.50
-
21/01/2010
20/12/2009
20/12/2009
TORUNLAR_FAALIYET_RAPORU_10.indd 114
Process CyanProcess
CyanProcess MagentaProcess
MagentaProcess YellowProcess
YellowProcess BlackPANTONE
BlackPANTONE 186 CPANTONE
CPANTONE 294 C
Emsal m2
değeri
TL
1.000
-
50-225
5/18/11 11:36 AM
TORUNLAR GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş.
31 ARALIK 2010 TARİHLİ FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)
NOT 2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)
i.
Şirket, 31 Aralık 2010 tarihi itibariyle yatırım amaçlı gayrimenkuller altında sınıflandırdığı, İstanbul İli, Başakşehir İlçesi,
İkitelli - 2 Mahallesi’nde kain 131.367 m sahalı arsa üzerine Mall of Istanbul Projesi gerçekleştirilmektedir. Mall of İstanbul Projesi
alışveriş merkezi, otel, konut ve apart ofisi kapsayacak şekilde planlanmaktadır. Grup bu aşamada ilgili arsayı değer artış amacıyla
elinde bulundurmakla birlikte arsanın en iyi kullanım şeklini dikkate almaktadır.
Sermaye Piyasası Kurulu’nun Seri: IV No: 1 Tebliğ hükümlerince Prime Gayrimenkul Değerleme ve Danışmanlık A.Ş.’ye hazırlatılan 31
Aralık 2010 tarihli ve 2010/TGYO/10 numaralı ekspertiz raporunda söz konusu gayrimenkulün gerçeğe uygun değeri toplam
645.787 TL olarak belirlenmiştir (21 Ocak 2010: 619.419 TL; 26 Aralık 2008: 414.070 TL). Bu tutarlar ilgili gayrimenkulün Şirket hissesine
düşen kısmı nispetindedir.
ii.
Şirket, 31 Aralık 2010 tarihi itibariyle yatırım amaçlı gayrimenkuller altında sınıflandırdığı, Bursa İli, Osmangazi İlçesi, Emek Köyü’nde
kain 53.185,61 m yüzölçümlü alan üzerinde tesis edilmiş olan Bursa Korupark Alışveriş Merkezi Mayıs 2007 tarihinde hizmete
açılmıştır. Alışveriş merkezinin yönetim işleri Torun Alışveriş Merkezleri Yatırım ve Yönetim A.Ş. tarafından yürütülmektedir.
Sermaye Piyasası Kurulu’nun Seri: IV No: 1 Tebliğ hükümlerince Prime Gayrimenkul Değerleme ve Danışmanlık A.Ş.’ye hazırlatılan 31
Aralık 2010 tarihli ve 2010/TGYO/04 numaralı ekspertiz raporunda söz konusu gayrimenkulün gerçeğe uygun değeri toplam
540.510 TL olarak belirlenmiştir (29 Aralık 2009: 590.042 TL; 24 Ekim 2008: 563.634 TL).
iii. Şirket, 31 Aralık 2010 tarihi itibariyle yatırım amaçlı gayrimenkuller altında sınıflandırdığı, İstanbul İli, Büyükçekmece İlçesi, Esenyurt
Köyü’nde kain 44.571 m yüzölçümlü alan üzerine Torium alışveriş merkezi projesini gerçekleştirmiştir. Torium alışveriş merkezi projesi
tamamlanmış olup, alışveriş merkezi 30 Ekim 2010 tarihinde ziyarete açılmıştır.
Sermaye Piyasası Kurulu’nun Seri: IV No: 1 Tebliğ hükümlerince Prime Gayrimenkul Değerleme ve Danışmanlık A.Ş.’ye hazırlatılan 31
Aralık 2010 tarihli ve 2010/TGYO/11 numaralı ekspertiz raporunda söz konusu gayrimenkulün gerçeğe uygun değeri toplam
549.876 TL olarak belirlenmiştir (29 Aralık 2009: 399.617 TL; 25 Aralık 2008: 93.385 TL). Bu tutarlar ilgili gayrimenkulün Şirket
hissesine düşen kısmı nispetindedir. Torium projesi kapsamında, Torium AVM’den bağımsız olarak inşa edilen Torium Konutlar
31 Aralık 2010 itibariyle stoklar içerisinde takip edilmektedir (Not 9).
iv. Şirket, 31 Aralık 2010 tarihi itibariyle yatırım amaçlı gayrimenkuller altında sınıflandırdığı, İstanbul İli, Şişli İlçesi, 2.Bölge’de kain
14.992 m yüzölçümlü alan üzerine Torun Tower Projesi gerçekleştirmektedir. Torun Tower Projesi konut ve ofis olarak
planlanmaktadır.
Sermaye Piyasası Kurulu’nun Seri: IV No: 1 Tebliğ hükümlerince Prime Gayrimenkul Değerleme ve Danışmanlık A.Ş.’ye hazırlatılan
31 Aralık 2010 tarihli ve 2010/TGYO/09 numaralı ekspertiz raporunda söz konusu gayrimenkulün gerçeğe uygun değeri toplam
237.736 TL olarak belirlenmiştir. (29 Aralık 2009: 167.656 TL; 25 Aralık 2008: 149.915 TL).
TORUNLAR_FAALIYET_RAPORU_10.indd 115
Process CyanProcess
CyanProcess MagentaProcess
MagentaProcess YellowProcess
YellowProcess BlackPANTONE
BlackPANTONE 186 CPANTONE
CPANTONE 294 C
5/18/11 11:36 AM
TORUNLAR GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş.
31 ARALIK 2010 TARİHLİ FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)
NOT 2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)
v.
Şirket, 31 Aralık 2010 tarihi itibariyle yatırım amaçlı gayrimenkuller altında sınıflandırdığı, Bursa İli, Osmangazi İlçesi, Şehreküstü
Mahallesi’nde kain 9.622 m yüzölçümlü alan üzerinde tesis edilmiş olan Bursa Zafer Plaza Ekim 1999 tarihinde hizmete açılmıştır.
Alışveriş merkezinin kiralama ve yönetim işleri Zafer Plaza İşletmecilik A.Ş. tarafından yürütülmektedir.
Sermaye Piyasası Kurulu’nun Seri: IV No: 1 Tebliğ hükümlerince Prime Gayrimenkul Değerleme ve Danışmanlık A.Ş.’ye hazırlatılan
31 Aralık 2010 tarihli ve 2010/TGYO/03 numaralı ekspertiz raporunda söz konusu gayrimenkulün gerçeğe uygun değeri toplam
143.156 TL olarak belirlenmiştir (29 Aralık 2009: 149.201 TL; 24 Aralık 2008: 156.045 TL). Bu tutarlar ilgili gayrimenkulün Şirket
hissesine düşen kısmı nispetindedir.
vi. Şirket, 31 Aralık 2010 tarihi itibariyle yatırım amaçlı gayrimenkuller altında sınıflandırdığı, Antalya İli, Merkez İlçesi, Koyunlar Köyü’nde
kain 57.253 m yüzölçümlü alan üzerinde tesis edilmiş olan Antalya Deepo Alışveriş Merkezi Ekim 2004 tarihinde hizmete açılmıştır.
Alışveriş merkezinin kiralama ve yönetim işleri Torun Alışveriş Merkezleri Yatırım ve Yönetim A.Ş. tarafından yürütülmektedir.
Sermaye Piyasası Kurulu’nun Seri: IV No: 1 Tebliğ hükümlerince Prime Gayrimenkul Değerleme ve Danışmanlık A.Ş.’ye hazırlatılan 31
Aralık 2010 tarihli ve 2010/TGYO/01 numaralı ekspertiz raporunda söz konusu gayrimenkulün gerçeğe uygun değeri toplam
180.492 TL olarak belirlenmiştir (29 Aralık 2009: 124.981 TL; 26 Aralık 2008: 100.675).
Prime Gayrimenkul Değerleme ve Danışmanlık A.Ş.’nin, ilgili gayrimenkulün, gayrimenkul yatırım ortaklığı portföyüne alınmasında,
ancak Kepez Belediyesi İmar Müdürlüğü ve Antalya Büyükşehir Belediye İmar Müdürlüğü’nce bölgeye ait 1/1000 ölçekli Uygulama
İmar Planı’nın onaylanması ve bunu takiben alışveriş merkezi için gerekli yasal izinlerin tamamlanması koşuluyla bir sakınca
olmadığı görüşü mevcuttur. Bu nedenle Şirket, 9 Mart 2010 tarihinde gerçekleştirdiği Olağanüstü Genel Kurul’da, Antalya İli, Merkez
İlçesi, Koyunlar Köyü’nde bulunan Antalya Deepo Alışveriş Merkezi’ni kayıtlı değerleri üzerinden “kısmi bölünme” yolu ile 31 Mart 2010
tarihi itibariyle tescil edilen TRN Alışveriş Merkezleri Yatırım ve Yönetim A.Ş.’ye (“TRN”) devretme kararı almıştır. İlgili transfer
31 Mart 2010 tarihinde gerçekleştirilmiştir.
vii. Şirket, 31 Aralık 2010 tarihi itibariyle yatırım amaçlı gayrimenkuller altında sınıflandırdığı, Antalya İli, Merkez İlçesi, Koyunlar Köyü’nde
kain 79.334 m yüzölçümlü arsası mevcuttur. Arsanın kullanımı ile ilgili Grup henüz bir karar vermemiş olup, halihazırda değer artış
amacıyla elinde bulundurmaktadır.
Sermaye Piyasası Kurulu’nun Seri: IV No: 1 Tebliğ hükümlerince Prime Gayrimenkul Değerleme ve Danışmanlık A.Ş.’ye hazırlatılan
31 Aralık 2010 tarihli ve 2010/TGYO/02 numaralı ekspertiz raporunda söz konusu gayrimenkulün gerçeğe uygun değeri toplam
28.334 TL olarak belirlenmiştir (29 Aralık 2009: 14.772 TL; 26 Aralık 2008: 21.856 TL).
TORUNLAR_FAALIYET_RAPORU_10.indd 116
Process CyanProcess
CyanProcess MagentaProcess
MagentaProcess YellowProcess
YellowProcess BlackPANTONE
BlackPANTONE 186 CPANTONE
CPANTONE 294 C
5/18/11 11:36 AM
TORUNLAR GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş.
31 ARALIK 2010 TARİHLİ FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)
NOT 2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)
viii. Şirket, 31 Aralık 2010 tarihi itibariyle yatırım amaçlı gayrimenkuller altında sınıflandırdığı, İstanbul İli, Küçükçekmece İlçesi, Kayabaşı
Köyü’nde kain 60.833 m yüzölçümlü arsası mevcuttur. Arsanın kullanımı ile ilgili Grup henüz bir karar vermemiş olup, halihazırda
değer artış amacıyla elinde bulundurmaktadır.
Sermaye Piyasası Kurulu’nun Seri: IV No: 1 Tebliğ hükümlerince Prime Gayrimenkul Değerleme ve Danışmanlık A.Ş.’ye hazırlatılan
31 Aralık 2010 tarihli ve 2010/TGYO/14 numaralı ekspertiz raporunda söz konusu gayrimenkulün gerçeğe uygun değeri toplam
15.904 TL olarak belirlenmiştir (29 Aralık 2009: 13.646 TL; 17 Kasım 2008: 12.170 TL).
ix. Şirket, 31 Aralık 2010 tarihi itibariyle yatırım amaçlı gayrimenkuller altında sınıflandırdığı, İstanbul İli, Beyoğlu İlçesi, Kemankeş
Mahallesi’nde kain 1.501 m yüzölçümlü arsa üzerinde binası mevcuttur. Bina restore edilerek otel projesi gerçekleştirilecektir.
Sermaye Piyasası Kurulu’nun Seri: IV No: 1 Tebliğ hükümlerince Prime Gayrimenkul Değerleme ve Danışmanlık A.Ş.’ye hazırlatılan
31 Aralık 2010 tarihli ve 2010/TGYO/13 numaralı ekspertiz raporunda söz konusu gayrimenkulün gerçeğe uygun değeri toplam
12.703 TL olarak belirlenmiştir (29 Aralık 2009: 11.045 TL; 23 Ekim 2008: 10.725 TL).
x.
Şirket’in, 31 Aralık 2010 tarihi itibariyle yatırım amaçlı gayrimenkuller altında sınıflandırdığı, Bursa İli, Osmangazi İlçesi, Emek
Köyü’nde kain Bursa Korupark Alışveriş Merkezi’nin eklentileri olan bir adet yunus havuzu, sosyal tesisler, ofis ve depoları
bulunmaktadır.
Sermaye Piyasası Kurulu’nun Seri: IV No: 1 Tebliğ hükümlerince Prime Gayrimenkul Değerleme ve Danışmanlık A.Ş.’ye hazırlatılan
31 Aralık 2010 tarihli ve 2010/TGYO/07 numaralı ekspertiz raporunda söz konusu gayrimenkulün gerçeğe uygun değeri toplam 9.324
TL olarak belirlenmiştir (29 Aralık 2009: 6.051 TL; 17 Kasım 2008: 6.090 TL).
xi. Grup; konut, ofis ve mağaza birimlerinden oluşan Nishistanbul Projesini geliştirerek tamamlamıştır (Not 9). 31 Aralık 2009’da maliyet
değerleriyle taşınan ve envanter olarak sınıflandırılan Nishistanbul Projesi’nde yer alan mağaza birimleri, yönetimin bu birimleri
satmak yerine kiraya vermeye karar vermesi sebebiyle 31 Aralık 2010 tarihi itibariyle yatırım amaçlı gayrimenkul olarak sınıflandırılmış
ve gerçeğe uygun değerleriyle taşınmaktadır. Söz konusu mağaza birimi 34 adet ofisten oluşmakta olup toplam 7.206 metrekaredir.
Sermaye Piyasası Kurulu’nun Seri: IV No: 1 Tebliğ hükümlerince Prime Gayrimenkul Değerleme ve Danışmanlık A.Ş.’ye hazırlatılan
31 Aralık 2010 tarihli ve 2010/TGYO/12 numaralı ekspertiz raporunda söz konusu gayrimenkulün gerçeğe uygun değeri toplam
25.673 TL olarak belirlenmiştir.
Karşılaştırmalı Bilgiler ve Önceki Dönem Tarihli Finansal Tablolarda Yapılan Sınıflandırmalar
31 Aralık 2009 tarihli bilançoda yapılan sınıflandırmalar:
-
Ticari borçlar: Daha önce yayımlanan 31 Aralık 2009 tarihli bilançoda kısa vadeli “Ticari Borçlar” içerisinde gösterilen 2.315 TL
tutarındaki alınan depozito ve teminatlar konsolide finansal tablolar içerisinde kısa vadeli “Diğer Yükümlülükler” kalemi içerisinde
gösterilmiştir.
TORUNLAR_FAALIYET_RAPORU_10.indd 117
Process CyanProcess
CyanProcess MagentaProcess
MagentaProcess YellowProcess
YellowProcess BlackPANTONE
BlackPANTONE 186 CPANTONE
CPANTONE 294 C
5/18/11 11:36 AM
TORUNLAR GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş.
31 ARALIK 2010 TARİHLİ FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)
NOT 3 - BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA
Torunlar GYO’nun raporlanabilir bölümleri yönetim tarafından proje bazında takip edilmektedir. Kaynakların tahsisi ve kullanımı ile ilgili
karar alma mekanizması da aynı baza dayanmaktadır. Diğer bölümler altında sınıflandırılan önemli kalemler Bursa Korupark bağımsız
bölümler ve İstanbul İkitelli Küçükçekmece arsalar gibi diğer büyük projelerlerle bağlantılı olup doğrudan onların parçası olmayan
bölümlerdir.
Torunlar GYO’nun her bir faaliyet bölümü tarafından uygulanan muhasebe politikaları Şirket’in konsolide finansal tablolarında kullanılan
SPK tarafından yayımlanan finansal raporlama standartlarıyla aynıdır. Her bir bölüm ile ilgili bilgiler aşağıda yer almaktadır. Bölümlerin
performansında brüt kar dikkate alınmaktadır.
a) 31 Aralık 2010 itibariyle ve bu tarihte sona eren dönem için, raporlanabilir bölümler itibariyle endüstriyel bölümlere göre gruplanmış
bilgiler aşağıdaki gibidir:
Toplam
bölüm
geliri
Brüt
kar
Amortisman
ve itfa payları
Yatırım
harcamaları(*)
İştiraklerden
elde edilen
gelir (**)
Zafer Plaza AVM
Antalya Deepo AVM
Korupark AVM
Torium AVM (***)
Torium Konutlar
Ankamall
Korupark Konutlar
Nishistanbul Projesi
Mall of Istanbul Projesi
Torun Tower Projesi
Diğer
8.400
13.656
39.822
9.377
41.909
119.444
320
6.126
9.380
29.672
3.572
21.691
9.342
235
183
1.637
250
98.599
6.741
1.983
85.554
18.277
239
-
12.903
1.815
Toplam
232.928
80.018
183
213.280
14.718
(*)
Yatırım harcamaları, konsolide finansal tablolarda stok olarak sınıflandırılan kalemlere ve yatırım amaçlı gayrimenkul olarak
sınıflandırılan alışveriş merkezlerine yapılan yatırımları içermektedir.
(**) İştiraklerden elde edilen gelirler içerisinde yer alan 12.903 TL Ankamall AVM ve Crowne Plaza Hotel kira geliri ihtiva eden iştiraklerden
Yeni Gimat’dan elde edilen gelirleri, diğer altında sınıflandırılan 1.815 TL ise iştiraklerden Netsel’den elde edilen geliri ifade
etmektedir.
(***) Torium AVM 30 Ekim 2010 tarihinde açılmış olup, bölüm gelirleri ve brüt kar açılıştan sonra oluşmuş olan AVM faaliyet gelirleridir.
b)
31 Aralık 2009 itibariyle ve bu tarihte sona eren dönem için, raporlanabilir bölümler itibariyle endüstriyel bölümlere göre gruplanmış
bilgiler aşağıdaki gibidir:
Toplam
bölüm
geliri
Brüt
kar
Amortisman
ve itfa payları
Yatırım
harcamaları
İştiraklerden
elde edilen
gelir
Zafer Plaza AVM
Antalya Deepo AVM
Korupark AVM
Ankamall
Korupark Konutlar
Nishistanbul Projesi
Torium Projesi
Mall of Istanbul Projesi
Diğer
8.400
10.447
28.687
65.240
140
7.244
6.126
8.03
23.491
30.810
6.513
195
7
150
9.432
35.528
54.526
6.401
6.777
6.866
374
Toplam
120.158
74.975
195
112.821
7.240
TORUNLAR_FAALIYET_RAPORU_10.indd 118
Process CyanProcess
CyanProcess MagentaProcess
MagentaProcess YellowProcess
YellowProcess BlackPANTONE
BlackPANTONE 186 CPANTONE
CPANTONE 294 C
5/18/11 11:36 AM
TORUNLAR GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş.
31 ARALIK 2010 TARİHLİ FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)
NOT 4 - NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ
Kasa
Banka
- Vadesiz mevduat
- Vadeli mevduat
Diğer hazır değerler
31 Aralık 2010
31 Aralık 2009
3
6
32
438.591
38
4
72.617
12
438.664
72.639
31 Aralık 2010 ve 2009 tarihleri itibarıyla konsolide nakit akım tablolarında yer alan nakit ve nakit benzeri kalemler aşağıdaki gibidir.
Nakit ve nakit benzerleri
Eksi: Bloke mevduatlar (*)
Nakit akım tablosundaki hazır değerler
31 Aralık 2010
31 Aralık 2009
438.664
(121.447)
72.639
-
317.217
72.639
(*) 31 Aralık 2010 tarihi itibariyle 75.000 ABD Doları karşılığındaki vadeli mevduat bilanço dönemine tahakkuk eden faiziyle birlikte,
bankayla yapılan kredi sözleşmesi gereği alınan 100.000 ABD Doları tutarındaki krediye ilişkin bloke olarak tutulmaktadır. Bloke
mevduatın, bloke altında kaldığı süre boyunca faiz oranı yıllık %5,60 vade tarihi ise 25 Şubat 2011’dir.
Nakit ve nakit benzeri varlıkların vade dağılımı aşağıdaki gibidir:
30 güne kadar
30-90 gün arası
31 Aralık 2010
31 Aralık 2009
266.508
172.156
760
71.879
438.664
72.639
31 Aralık 2010
31 Aralık 2009
166.316
22.501
31.276
188.817
31.276
31 Aralık 2010
(%)
31 Aralık 2009
(%)
5,52
4,09
8,84
3,68
10,47
Nakit ve nakit benzeri değerlerin TL cinsinden yabancı para dağılımı aşağıdaki gibidir:
ABD Doları
Avro
Vadeli mevduatlara ilişkin ortalama etkin yıllık faiz oranları (%):
ABD Doları
Avro
Türk Lirası
TORUNLAR_FAALIYET_RAPORU_10.indd 119
Process CyanProcess
CyanProcess MagentaProcess
MagentaProcess YellowProcess
YellowProcess BlackPANTONE
BlackPANTONE 186 CPANTONE
CPANTONE 294 C
5/18/11 11:36 AM
TORUNLAR GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş.
31 ARALIK 2010 TARİHLİ FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)
NOT 5 - FİNANSAL VARLIKLAR VE BORÇLAR
Finansal Yatırımlar
Vadesi üç aydan uzun vadeli mevduatlar:
Para cinsi
Faiz oranı
Vade
31 Aralık 2010
Faiz oranı
Vade
31 Aralık 2009
Avro
4,00
Ocak 2010
24.549
-
-
-
Finansal Borçlar
Kısa vadeli banka kredileri
Uzun vadeli kredilerin kısa vadeli kısımları
Uzun vadeli banka kredileri
31 Aralık 2010
31 Aralık 2009
155.539
75.602
552.122
121.088
34.606
462.858
783.263
618.552
Ağırlıklı ortalama etkin
faiz oranı
(%)
Para birimi
Orijinal tutar
TL karşılığı
Kısa vadeli banka kredileri
3,61
3,00
8,64
ABD Doları
Avro
TL
86.900
1.001
19.141
134.347
2.051
19.141
Uzun vadeli kredilerin kısa vadeli kısımları
6,36
4,88
ABD Doları
Avro
32.630
12.276
50.447
25.155
Uzun vadeli banka kredileri
5,82
4,91
ABD Doları
Avro
198.250
119.871
306.495
245.627
31 Aralık 2010
783.263
Toplam banka kredileri
Ağırlıklı ortalama etkin
faiz oranı
(%)
Para birimi
Orijinal tutar
TL karşılığı
Kısa vadeli banka kredileri
5,54
5,11
11,56
ABD Doları
Avro
TL
66.090
2.111
17.013
99.514
4.561
17.013
Uzun vadeli kredilerin kısa vadeli kısımları
6,50
4,54
ABD Doları
Avro
8.146
10.342
12.265
22.341
5,91
4,54
21,02
ABD Doları
Avro
TL
123.828
127.900
109
186.447
276.302
109
31 Aralık 2009
Uzun vadeli banka kredileri
Toplam banka kredileri
TORUNLAR_FAALIYET_RAPORU_10.indd 120
Process CyanProcess
CyanProcess MagentaProcess
MagentaProcess YellowProcess
YellowProcess BlackPANTONE
BlackPANTONE 186 CPANTONE
CPANTONE 294 C
618.552
5/18/11 11:36 AM
TORUNLAR GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş.
31 ARALIK 2010 TARİHLİ FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)
NOT 5 - FİNANSAL BORÇLAR
31 Aralık 2010 ve 2009 tarihleri itibarıyla uzun vadeli banka kredilerinin geri ödeme planı aşağıdaki gibidir:
31 Aralık 2010
31 Aralık 2009
142.442
95.665
314.015
106.910
65.294
70.587
220.067
552.122
462.858
31 Aralık 2010
31 Aralık 2009
584.633
196.500
2.130
303.271
107.159
208.122
783.263
618.552
2011
2012
2013
2014 ve sonrası
Kredilerin yeniden fiyatlandırmaya kalan sürelerine ilişkin faize duyarlılık dağılımı aşağıdaki gibidir:
3 aydan kısa (*)
3 - 12 ay arası
1 - 5 yıl arası
(*) 31 Aralık 2010 itibariyle bu tutarın 264.489 TL’lik bölümünün faizi 2012 yılına kadar faiz para swap işlemleri ile sabitlenmiştir
(31 Aralık 2009: 298.644 TL) (Not 6).
Grup’un finansal kiralama işlemlerinden kaynaklanan borçları aşağıdaki gibidir:
Kısa vadeli finansal kiralama borçları
31 Aralık 2010
Finansal kiralama işlemlerinden borçlar
Ertelenmiş finansal kiralama borçlanma maliyetleri
31 Aralık 2009
ABD
Doları
Avro
TL
ABD
Doları
Avro
TL
-
10
-
21
(1)
59
(1)
736
(1)
1.677
(38)
20
1.639
Uzun vadeli finansal kiralama borçları
31 Aralık 2010
Finansal kiralama işlemlerinden borçlar
Ertelenmiş finansal kiralama borçlanma maliyetleri
ABD
Doları
Avro
-
-
TL
Avro
TL
-
-
12
(1)
25
(2)
-
TORUNLAR_FAALIYET_RAPORU_10.indd 121
Process CyanProcess
CyanProcess MagentaProcess
MagentaProcess YellowProcess
YellowProcess BlackPANTONE
BlackPANTONE 186 CPANTONE
CPANTONE 294 C
31 Aralık 2009
ABD
Doları
23
5/18/11 11:36 AM
TORUNLAR GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş.
31 ARALIK 2010 TARİHLİ FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)
NOT 5 - FİNANSAL BORÇLAR (Devamı)
Finansal kiralama borçlarının iskonto edilmemiş geri ödeme planı aşağıda belirtilmiştir:
31 Aralık 2010
31 Aralık 2009
20
1.639
23
20
1.662
2011
2012
NOT 6 - DİĞER FİNANSAL YÜKÜMLÜLÜKLER
Türev finansal araçlar
Faiz para swap işlemleri
Türev ürün
tutarı
31 Aralık 2010
Rayiç değer
yükümlülük
264.489
(3.877)
264.489
(3.877)
Grup, 9 Haziran 2009 tarihinde uzun vadeli kredisinin 2010 ile 2012 arasındaki Euribor’a endeksli faiz ödemelerini sabitlemek için faiz para
swap işlemine girmiş, Euribor’u 2009-2012 aralığı için %2,74, kredinin toplam faizini %4,94 olarak sabitlemiştir.
Türev ürün
tutarı
Faiz para swap işlemleri
TORUNLAR_FAALIYET_RAPORU_10.indd 122
Process CyanProcess
CyanProcess MagentaProcess
MagentaProcess YellowProcess
YellowProcess BlackPANTONE
BlackPANTONE 186 CPANTONE
CPANTONE 294 C
31 Aralık 2009
Rayiç değer
yükümlülük
291.641
(4.846
291.641
(4.846)
5/18/11 11:36 AM
TORUNLAR GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş.
31 ARALIK 2010 TARİHLİ FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)
NOT 7 - TİCARİ ALACAK VE BORÇLAR
Kısa vadeli ticari alacaklar
İlişkili taraflardan alacaklar (Not 23) (**)
Ticari alacaklar
Alacak senetleri
İlişkili taraflardan alınan senetler (Not 23)
Müteşebbis ortaklardan alacaklar (*)
Eksi: Şüpheli ticari alacaklar
Eksi: Tahakkuk etmemiş finansman geliri
(*)
31 Aralık 2010
31 Aralık 2009
35.312
10.000
6.389
105
-
44.723
10.986
4.286
7.600
9.134
51.806
76.729
(1.874)
(226)
(1.789)
(272)
49.706
74.668
31 Aralık 2009 tarihi itibariyle Müşterek Yönetime Tabi Ortaklık’ın müteşebbis ortağı Özyazıcı İnşaat Elektrik, Makine, Müsavirlik
ve Taah. Ltd. Şti ‘den (“Özyazıcı”) den olan 9.134 TL tutarında alacak ortaklığın kurulması sırasında yapılan sözleşmeye dayanarak
gerçekleştirilen arsa devri ile ilgilidir. Özyazıcı, Nishistanbul projesinin geliştirileceği arsa için proje ortaklığı kurulmadan önce
İstanbul Yem Sanayi ve Ticaret A.Ş’ye 15.224 TL tutarında avans ödemesi yapmış olup arsanın Müşterek Yönetime Tabi Ortaklık’a
devri ile bu alacak kapanacaktır.
(**) Grup, 31 Aralık 2010 tarihi itibariyle Torunlar Aşçıoğlu Kapıcıoğlu’na 97.165 TL tutarında, Ali Sami Yen Projesi kapsamında, TOKİ’ye
yapılması gereken 95.000 TL’lik avans ödemesine ilişkin kaynak sağlamış olup, söz konusu tutarın müşterek yönetime tabi
ortaklıktaki Grup payı oranı olan %65’i aşan kısmı 34.008 TL, ilişkili taraflardan alacaklar içerisinde Torunlar Aşçıoğlu Kapıcıoğlu
Proje Ortaklığından alacaklar olarak gösterilmiştir.
Uzun vadeli ticari alacaklar
Alacak senetleri
İlişkili taraflardan alınan senetler (Not 23)
Eksi: Tahakkuk etmemiş finansman geliri
TORUNLAR_FAALIYET_RAPORU_10.indd 123
Process CyanProcess
CyanProcess MagentaProcess
MagentaProcess YellowProcess
YellowProcess BlackPANTONE
BlackPANTONE 186 CPANTONE
CPANTONE 294 C
31 Aralık 2010
31 Aralık 2009
5.377
-
5.708
2.677
5.377
8.385
(648)
(916)
4.729
7.469
5/18/11 11:36 AM
TORUNLAR GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş.
31 ARALIK 2010 TARİHLİ FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)
NOT 7 - TİCARİ ALACAK VE BORÇLAR (Devamı)
Şüpheli ticari alacaklar karşılığının dönem içerisindeki hareketleri aşağıdaki gibidir:
31 Aralık 2010
31 Aralık 2009
Dönem başı
Dönem içinde ayrılan karşılıklar
(1.789)
(85)
(1.789)
-
Dönem sonu
(1.874)
(1.789)
31 Aralık 2010
31 Aralık 2009
(85)
(1.789)
(1.789)
(1.874)
(1.789)
31 Aralık 2010
31 Aralık 2009
28.221
3.501
1.862
952
-
8.446
7
166
34.536
8.619
Karşılık ayrılan şüpheli ticari alacakların yaşlandırması aşağıdaki gibidir:
3-6 ay arası
6 aydan daha uzun
Kısa vadeli ticari borçlar
Ticari borçlar
İlişkili taraflara borçlar (Not 23)
Borç senetleri
Müteşebbis ortaklara borçlar
Diğer
TORUNLAR_FAALIYET_RAPORU_10.indd 124
Process CyanProcess
CyanProcess MagentaProcess
MagentaProcess YellowProcess
YellowProcess BlackPANTONE
BlackPANTONE 186 CPANTONE
CPANTONE 294 C
5/18/11 11:36 AM
TORUNLAR GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş.
31 ARALIK 2010 TARİHLİ FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)
NOT 8 - YATIRIM AMAÇLI GAYRİMENKULLER
31 Aralık 2010 ve 2009 tarihleri itibariyle yatırım amaçlı gayrimenkullerin hareket tablosu aşağıdaki gibidir:
Mall of İstanbul arsası
Torium AVM(*)
Bursa Korupark AVM
Torun Tower arsası
Antalya Deepo AVM (**)
Bursa Zafer Plaza AVM
Antalya Koyunlar arsa (**)
Nishistanbul mağazalar
Kayabaşı arsa
Kemankeş binası
Korupark bağımsız bölümler
1 Ocak
2010
İlaveler
Çıkışlar
Transferler
Gerçeğe
uygun
değer
değişimi
619.419
399.617
590.042
167.656
124.981
149.201
14.772
13.646
11.045
6.051
18.277
98.599
250
239
334
1.303
12.617
63
(4.179)
-
(1.728)
-
8.091
53.388
(49.782)
69.841
55.177
(6.045)
12.259
17.235
2.258
1.028
3.210
645.787
549.876
540.510
237.736
180.492
143.156
28.334
25.673
15.904
12.073
9.324
2.096.430
131.682
(4.179)
(1.728)
166.660
2.388.865
31 Aralık
2010
(*) Cari dönem transfer tutarı konut yapılmak üzere stoklara devredilen arsa maliyetlerinden oluşmaktadır.
(**) Prime Gayrimenkul Değerleme ve Danışmanlık A.Ş.’nin, ilgili gayrimenkulün, gayrimenkul yatırım ortaklığı portföyüne alınmasında,
ancak Kepez Belediyesi İmar Müdürlüğü ve Antalya Büyükşehir Belediye İmar Müdürlüğü’nce bölgeye ait 1/1000 ölçekli Uygulama
İmar Planı’nın onaylanması ve bunu takiben alışveriş merkezi için gerekli yasal izinlerin tamamlanması koşuluyla bir sakınca
olmadığı görüşü mevcuttur. Bu nedenle Şirket, 9 Mart 2010 tarihinde gerçekleştirdiği Olağanüstü Genel Kurul’da, Antalya İli, Merkez
İlçesi, Koyunlar Köyü’nde bulunan Antalya Deepo Alışveriş Merkezi’ni kayıtlı değerleri üzerinden “kısmi bölünme” yolu ile 31
Mart 2010 tarihi itibariyle tescil edilen TRN Alışveriş Merkezleri Yatırım ve Yönetim A.Ş.’ye (“TRN”) devretme kararı almıştır (Not 1).
İlgili transfer 31 Mart 2010 tarihinde gerçekleştirilmiştir.
Mall of İstanbul arsası
Bursa Korupark AVM
Torium arsası
Torun Tower arsası
Bursa Zafer Plaza AVM
Antalya Deepo AVM
Antalya Koyunlar arsa
İstanbul İkitelli K.Çekmece
Kayabaşı arsa
İstanbul Beyoğlu
Kemankeş binası
Bursa Korupark
bağımsız bölümler
İstanbul İkitelli
Küçükçekmece arsa (*)
(*)
Transferler
6.401
150
54.526
7
-
Çıkışlar
-
Gerçeğe
uygun
değer
değişimi
7.560
-
191.388
26.258
251.706
17.741
(6.851)
24.306
(7.084)
619.419
590.042
399.617
167.656
149.201
124.981
14.772
12.170
-
-
-
1.476
13.646
10.725
-
-
-
320
11.045
6.090
6.377
-
-
(6.416)
6.051
12.245
-
-
(7560)
(4.685)
-
1.540.810
67.461
-
-
488.159
2.096.430
1 Ocak
2009
İlaveler
414.070
563.634
93.385
149.915
156.045
100.675
21.856
31 Aralık
2009
İstanbul İkitelli Küçükçekmece’deki 2453 ve 2859 no’lu parseller, şirketin 29 Haziran 2009 tarihinde T.C Başbakanlık Toplu Konut
İdaresi Başkanlığı’na ait olan 858 Ada 2 no’lu parselin satın alınması ile birlikte 858 Ada 1 ve 2 no’lu parsellerin altına tevhit
edilmiştir.
TORUNLAR_FAALIYET_RAPORU_10.indd 125
Process CyanProcess
CyanProcess MagentaProcess
MagentaProcess YellowProcess
YellowProcess BlackPANTONE
BlackPANTONE 186 CPANTONE
CPANTONE 294 C
5/18/11 11:36 AM
TORUNLAR GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş.
31 ARALIK 2010 TARİHLİ FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)
NOT 8 - YATIRIM AMAÇLI GAYRİMENKULLER (Devamı)
31 Aralık 2010 ve 2009 tarihleri itibariyle yatırım amaçlı gayrimenkullerin üzerindeki kredilerden kaynaklanan ipotekler aşağıdaki gibidir:
Mall of İstanbul arsası (*)
Bursa Korupark AVM
Torium arsası
Torun Tower arsası
(*)
Orijinal
tutar
166.000
225.000
120.000
100.000
Döviz
cinsi
TL
Avro
ABD Doları
ABD Doları
31 Aralık 2010
461.048
185.520
154.600
31 Aralık 2009
166.000
486.068
180.684
150.570
801.168
983.322
31 Aralık 2010
6.383
35.020
7.347
1.303
1.716
31 Aralık 2009
4.655
42.799
53.655
539
51.769
101.648
5 Mart 2010 tarihi itibariyle Mall of İstanbul arsası üzerindeki ipotek kaldırılmıştır.
NOT 9 - STOKLAR
Kısa vadeli stoklar
Arsa
Tamamlanmış konutlar
Tamamlanmamış konutlar
Ticari mallar
Sipariş avansları
Şirket, Mayıs 2006 yılında Bursa Mudanya yolu üzerinde Bursa ili, Osmangazi İlçesi’nde 3 etap ve toplam 83.207,30 m’lik arsa üzerinde
Bursa Korupark Evleri projesine başlamıştır.
Projenin 343 konuttan oluşan birinci etabı ile ilgili 31 Aralık 2010 tarihine kadar 321 konutun satışı ve teslimatını gerçekleştirmiştir
(31 Aralık 2009: 304 adet). Birinci etabın inşaatı 2008 yılında tamamlanmıştır.
Projenin 403 konuttan oluşan ikinci etabı ile ilgili 31 Aralık 2010 tarihine kadar 300 konutun satışı ve teslimatını gerçekleştirmiştir
(31 Aralık 2009: 191 adet). İkinci etabın inşaatı 2009 yılında tamamlanmıştır. Birinci ve ikinci etapta 31 Aralık 2010 tarihi itibariyle satışlar
sonrası kalan satılabilir 125 daire bulunmaktadır. (31 Aralık 2009: 251 adet).
TORUNLAR_FAALIYET_RAPORU_10.indd 126
Process CyanProcess
CyanProcess MagentaProcess
MagentaProcess YellowProcess
YellowProcess BlackPANTONE
BlackPANTONE 186 CPANTONE
CPANTONE 294 C
5/18/11 11:36 AM
TORUNLAR GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş.
31 ARALIK 2010 TARİHLİ FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)
NOT 9 - STOKLAR (Devamı)
Bursa Korupark Evleri için yapılan bağımsız değerleme raporlarının detayları aşağıdaki gibidir:
Tarih
31 Aralık 2010
29 Aralık 2009
Değerlendirme
firması
Prime Gayrimenkul A.Ş.
Prime Gayrimenkul A.Ş.
İnşaat maliyetinin net gerçekleşebilir
değere düşürülmesi
-
Projenin üçüncü etabın inşaatına 31 Aralık 2010 tarihi itibariyle başlanmamıştır. Prime Gayrimenkul A.Ş. tarafından hazırlanan, 31 Aralık
2010 tarihli ve 2010/TGYO/08 numaralı değerleme raporu dikkate alınarak, Bursa Korupark Evleri üçüncü etabın arsası ile ilgili bir değer
düşüklüğü mevcut değildir.
Şirket, 26 Ocak 2009 tarihinde müşterek ortak Özyazıcı İnşaat Elektrik, Makine Müşavirlik ve Taahhüt Limited Şirketi ile Müşterek
Yönetime Tabi Ortaklık Torunlar Özyazıcı Proje Ortaklığı’nı kurmuştur. Söz konusu sözleşme İstanbul İli, Bahçelievler İlçesi, Yenibosna
Köyü mevkiinde gerçekleştirilen 17’şer katlı toplam 4 blokta konut, ofis ve mağazalardan oluşan Nishistanbul Projesi ile ilgilidir. 31 Aralık
2010 tarihi itibariyle proje inşaatı tamamlanmış bulunmaktadır (31 Aralık 2009: %63).
Sözü geçen 4 bloğun 1’i 63 adet bağımsız ofisten, diğer bloklar ise toplam 585 adet konuttan oluşmakta, 52 adet de mağaza alanı
bulunmaktadır. Projenin toplam gelirlerinin %31’i arsa maliki İstanbul Yem Sanayi ve Ticaret A.Ş.’ye verildikten sonra kalan %69’un %60’ı
Torunlar GYO ve %40’ı Özyazıcı İnşaat Elektrik, Makine Müşavirlik ve Taahhüt Limited arasında paylaşılmaktadır.
Yönetim Nishistanbul projesi bünyesinde bulunan ofisleri ve mağazaları, proje tamamlandıktan sonra kiraya verme amacındadır. İlgili
ofisler ve mağazalar yatırım amaçlı gayrimenkuller altında sınıflandırılmış ve 31 Aralık 2010 tarihi itibariyle gerçeğe uygun değerlerinden
taşınmaktadır.
Prime Gayrimenkul A.Ş. tarafından hazırlanan, 31 Aralık 2010 tarihli ve 2010/TGYO/12 numaralı değerleme raporu dikkate alınarak,
Nishistanbul projesiyle alakalı tamamlanmış konutların net gerçekleşebilir değeri inşaat maliyetinin üzerindedir.
31 Aralık 2010 itibariyle, 1.728 TL arsa ve 5.012 TL tamamlanmamış konutlar maliyeti Torium konutlara ilişkindir. Prime Gayrimenkul
Değerleme ve Danışmanlık A.Ş. tarafından hazırlanan 31 Aralık 2010 tarihli ve 2010/TGYO/11 numaralı değerleme raporu dikkate alınarak,
Torium tamamlanmamış konutların net gerçekleşebilir değeri inşaat maliyetinin üzerindedir.
TORUNLAR_FAALIYET_RAPORU_10.indd 127
Process CyanProcess
CyanProcess MagentaProcess
MagentaProcess YellowProcess
YellowProcess BlackPANTONE
BlackPANTONE 186 CPANTONE
CPANTONE 294 C
5/18/11 11:36 AM
TORUNLAR GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş.
31 ARALIK 2010 TARİHLİ FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)
NOT 10 - MADDİ DURAN VARLIKLAR
1 Ocak 2010
İlaveler
Çıkışlar
31 Aralık 2010
160
737
-
296
105
473
-
456
842
473
897
874
-
1.771
(97)
(393)
(45)
(121)
-
(142)
(514)
(490)
(166)
-
(656)
Maliyet
Demirbaşlar
Taşıtlar
Yapılmakta olan yatırımlar
Birikmiş Amortisman
Demirbaşlar
Taşıtlar
Net defter değeri
407
1.115
Maddi olmayan duran varlıklarda 2010 yılı içerisinde toplam 17 TL tutarında amortisman ilavesi olmuştur (31 Aralık 2009: Yok). Bu şekilde
cari dönemde gelir tablosu ile ilişkilendirilen toplam amortisman gideri 183 TL’dir.
1 Ocak 2009
İlaveler
Çıkışlar
31 Aralık 2009
948
418
48
352
(836)
(33)
160
737
1.366
400
(869)
897
(397)
(340)
(113)
(82)
413
29
(97)
(393)
(737)
(195)
442
(490)
Maliyet
Demirbaşlar
Taşıtlar
Birikmiş Amortisman
Demirbaşlar
Taşıtlar
Net defter değeri
629
TORUNLAR_FAALIYET_RAPORU_10.indd 128
Process CyanProcess
CyanProcess MagentaProcess
MagentaProcess YellowProcess
YellowProcess BlackPANTONE
BlackPANTONE 186 CPANTONE
CPANTONE 294 C
407
5/18/11 11:36 AM
TORUNLAR GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş.
31 ARALIK 2010 TARİHLİ FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)
NOT 11 - DİĞER VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER
31 Aralık 2010
31 Aralık 2009
37.862
1.526
17
43
194
891
27
18
17
723
39.642
1.676
31 Aralık 2010
31 Aralık 2009
61.750
11.192
1.408
29.212
1.910
74.350
31.122
Diğer dönen varlıklar
Katma değer vergisi (“KDV”) alacağı
Gelecek aylara ait giderler
Peşin ödenen vergi ve fonlar
Verilen iş avansları
Diğer
Diğer duran varlıklar
Verilen avanslar (*)
KDV alacağı
Peşin ödenen giderler
(*)
Verilen avanslar Ali Sami Yen Projesi kapsamında, Torunlar Aşçıoğlu Kapıcıoğlu Proje Ortaklığı tarafından TOKİ’ye ödenen
95.000 TL’nin Grup’a düşen payından (%65) oluşmaktadır.
31 Aralık 2010
31 Aralık 2009
4.846
3.110
1.743
1.395
321
990
565
2.315
65.033
269
1.021
123
192
12.970
68.953
Diğer kısa vadeli yükümlülükler
Alınan depozito ve teminatlar
Alınan avanslar (*)
Ödenecek vergi ve fonlar
Ertelenen gelirler
Personele borçlar
Borç karşılıkları
Diğer
(*)
31 Aralık 2010 tarihi itibariyle konut satışlarından alınan avansların 718 TL’lik kısmı Nishistanbul projesi ofis ve ev satışları ile ilgili
alınan avanslardan oluşmaktadır (31 Aralık 2009: 43.482 TL). Şirket 14 Temmuz 2010 tarihinden itibaren konut ve ofislerin teslimine
başlamış olup 31 Aralık 2010 tarihi itibarıyla 560 konut ve 58 ofis ve 18 mağaza mülk sahiplerine teslim edilmiştir.
TORUNLAR_FAALIYET_RAPORU_10.indd 129
Process CyanProcess
CyanProcess MagentaProcess
MagentaProcess YellowProcess
YellowProcess BlackPANTONE
BlackPANTONE 186 CPANTONE
CPANTONE 294 C
5/18/11 11:36 AM
TORUNLAR GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş.
31 ARALIK 2010 TARİHLİ FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)
NOT 12 - ÖZKAYNAK YÖNTEMİYLE DEĞERLENEN YATIRIMLAR
31 Aralık 2010
Yeni Gimat
Netsel
Nokta İnşaat (*)
31 Aralık 2009
%
TL
%
TL
14,83
44,60
-
115.886
9.572
-
14.83
44.60
-
105.657
9.821
115.478
125.458
(*)
Nokta İnşaat hisselerinin tamamı 31 Aralık 2009 itibariyle grubun ilişkili şirketlerinden Torunlar Gıda ’ya 4.327 TL’ye satılmıştır.
31 Aralık 2010
31 Aralık 2009
Dönem başı
115.478
112.774
İştiraklerden gelir ve giderler (net)
İştiraklerden alınan temettüler
14.725
(4.745)
7.240
(4.536)
125.458
115.478
31 Aralık 2010
31 Aralık 2009
Yeni Gimat
Netsel
Nokta İnşaat
12.910
1.815
-
6.866
2.083
(1.709)
Toplam
14.725
7.240
31 Aralık 2010
8.250
31 Aralık 2009
8.250
(8.250)
-
-
8.250
Dönem sonu
Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlardan gelir ve giderler
NOT 13 - ŞEREFİYE
Dönem başı net kayıtlı değer
Konusu kalmayan şerefiye
Dönem sonu net kayıtlı değer
TORUNLAR_FAALIYET_RAPORU_10.indd 130
Process CyanProcess
CyanProcess MagentaProcess
MagentaProcess YellowProcess
YellowProcess BlackPANTONE
BlackPANTONE 186 CPANTONE
CPANTONE 294 C
5/18/11 11:36 AM
TORUNLAR GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş.
31 ARALIK 2010 TARİHLİ FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.
NOT 14 - TAAHHÜTLER, KOŞULLU VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER
Koşullu varlık ve yükümlülükler aşağıdaki gibidir:
Alınan ipotekler
Alınan teminatlar
31 Aralık 2010
31 Aralık 2009
36.000
16.521
36.000
10.255
31 Aralık 2010 ve 2009 tarihleri itibariyle Grup’un operasyonel finansal kiralamalardan elde edeceği tahmini asgari kira gelirlerinin,
halihazırdaki sözleşme süreleri dikkate alındığında, toplamı aşağıdaki gibidir:
Operasyonel kiralama gelirleri
0-1 yıl arası
Operasyonel kiralama gelirleri
1-5 yıl arası
31 Aralık 2010
31 Aralık 2009
81.029
45.27610.255
215.328
192.507
Yukarıda belirtilen asgari kira gelirlerinin hesaplanmasında; Korupark AVM, Torium AVM, Zafer Plaza AVM ve Deepo AVM’ye ait
kiralar dikkate alınmış olup Grup’un iştiraklerinden Yeni Gimat’ın sahip olduğu Ankamall ve Crowne Plaza Hotel’e ilişkin kiralar dahil
edilmemiştir.
Grup’un 31 Aralık 2010 ve 31 Aralık 2009 tarihleri itibariyle teminat/rehin/ipotek pozisyonu aşağıdaki gibidir:
31 Aralık 2010
31 Aralık 2009
801.168
1.068.520
2.428
1.500
-
-
-
-
-
-
-
-
803.596
1.070.020
Şirket tarafından verilen
Teminat-Rehin-İpotekler (“TRİ”)
A. Kendi tüzel kişiliği adına vermiş olduğu TRİ’lerin toplam tutarı
B. Tam konsolidasyon kapsamına dahil edilen ortaklıklar lehine vermiş olduğu
TRİ’lerin toplam tutarı
C. Olağan ticari faaliyetlerinin yürütülmesi amacıyla diğer 3. kişilerin borcunu
temin amacıyla vermiş olduğu TRİ’lerin toplam tutarı
D. Diğer verilen TRİ’lerin toplam tutarı
i)
Ana ortak lehine vermiş olduğu TRİ’lerin toplam tutarı
ii) B ve C maddeleri kapsamına girmeyen diğer şirket lehine vermiş olduğu
TRİ’lerin toplam tutarı
iii) C maddesi kapsamına Girmeyen 3. kişiler lehine vermiş olduğu
TRİ’lerin toplam tutarı
31 Aralık 2010 itibariyle Grup’un yatırım amaçlı gayrimenkulleri üzerinde 801.168 TL tutarında ipoteği bulunmaktadır
(31 Aralık 2009: 983.322 TL) (Not 8).
TORUNLAR_FAALIYET_RAPORU_10.indd 131
Process CyanProcess
CyanProcess MagentaProcess
MagentaProcess YellowProcess
YellowProcess BlackPANTONE
BlackPANTONE 186 CPANTONE
CPANTONE 294 C
5/18/11 11:36 AM
TORUNLAR GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş.
31 ARALIK 2010 TARİHLİ FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)
NOT 14 - TAAHHÜTLER, KOŞULLU VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER (Devamı)
31 Aralık 2010
Avro
ABD Doları
TL
31 Aralık 2009
Döviz
Tutarı
TL
Karşılığı
Döviz
Tutarı
TL
Karşılığı
225.000
220.000
2.428
461.048
340.120
2.428
225.000
220.000
252.698
486.068
331.254
252.698
1.070.020
803.596
Kullanılan krediler kapsamında, Korupark AVM ve Torium AVM’ ye ait kira gelirleri temlik edilmiştir.
NOT 15 - ÖZKAYNAKLAR
Şirket, çıkarılmış sermayesinin 176.100.000 TL’den 224.000.000 TL’ye arttırılması nedeni ile ihraç edilecek 47.900.000 TL ve mevcut
ortakların sahip olduğu 8.452.942 TL olmak üzere toplam 56.352.942 TL nominal değerli payların halka arzına ait izahname 7 Ekim
2010 tarihinde İstanbul Ticaret Sicil Memurluğunca tescil edilmiş olup, 14 Ekim 2010 tarih ve 7669 sayılı Ticaret Sicil gazetesinin 641-735
aralığındaki 95 adet sayfada yayınlanmıştır. Halka arz edilen hisse senetleri
21 Ekim 2010 tarihinden itibaren İMKB’de işlem görmektedir.
Hissedarlar
Aziz Torun
Mehmet Torun
Y. Emre Torun
Torun Pazarlama A.Ş
Ali Coşkun
Mahmut Karabıyık
Diğer (Halka açık kısım)
%
A grubu
(adet)
B grubu
(adet)
C grubu
(adet)
31 Aralık 2010
37,41
37,37
0,03
0,02
0,01’den az
0,01’den az
25,16
44.870
32
4
-
44.835
35
32
4
-
38.918
38.882
35
56.353
83.788
83.717
70
64
4
4
56.353
44.906
44.906
134.188
224.000
A grubu
(adet)
B grubu
(adet)
C grubu
(adet)
31 Aralık 2009
44.870
32
4
-
44.835
35
32
4
43.110
43.074
35
69
-
87.980
87.909
70
133
4
4
44.906
44.906
86.288
176.100
Nominal sermaye
Aziz Torun
Mehmet Torun
Y. Emre Torun
Torun Pazarlama A.Ş.
Ali Coşkun
Mahmut Karabıyık
%
49,96
49,92
0,04
0,08’den az
0,01’den az
0,01’den az
Nominal sermaye
TORUNLAR_FAALIYET_RAPORU_10.indd 132
Process CyanProcess
CyanProcess MagentaProcess
MagentaProcess YellowProcess
YellowProcess BlackPANTONE
BlackPANTONE 186 CPANTONE
CPANTONE 294 C
5/18/11 11:36 AM
TORUNLAR GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş.
31 ARALIK 2010 TARİHLİ FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)
NOT 15 - ÖZKAYNAKLAR (Devamı)
Şirket Yönetim Kurulu’nun 27 Ağustos 2010 tarihli ve 63 numaralı kararı ile Esas Sözleşmenin “Sermaye ve Paylar” başlıklı 8. maddesi
uyarınca, 176.100.000 TL olan çıkarılmış sermayenin, 1.000.000.000 TL kayıtlı sermaye tavanı içerisinde ve halka arz edilmek üzere
224.000.000 TL’ye yükseltilmesine ve söz konusu sermaye artırımı nedeniyle kayıtlı sermaye sisteminde arttırılan 47.900.000 TL nominal
değerli C grubu nama yazılı payların hamiline yazılı olarak mevcut ortakların yeni pay alma hakları tamamen kısıtlanarak ve Şirket
oraklarından Aziz Torun ve Mehmet Torun’a ait C grubu nama yazılı paylardan 4.191.251’er adet pay ve Torun Pazarlama A.Ş’ ye ait C
grubu nama yazılı 70.440 adet payın halka arz edilmesine ve halka arz sonrasında yeterli fazla gelmesi durumunda Aziz Torun ve Mehmet
Torun’a ait C grubu nama yazılı paylardan 4.226.471’er adet payın ek satışa konu edilerek Seri: I No:40 sayılı “Payların Kurul Kaydına
Alınmasına ve Satışına İlişkin Esaslar Hakkında Tebliğ” ve diğer ilgili sermaye piyasası mevzuatı çerçevesinde tamamen halka arzına karar
verilmiştir. İstanbul Menkul Kıymetler Borsası Yönetim Kurulu’nun 7 Ekim 2010 tarihli kararı ile Şirket’in 47.900.000 TL nominal değerli
C grubu payları 21 Ekim 2010 tarihinden itibaren Kurumsal Ürünler Pazar’ında işlem görmeye başlamıştır. Şirket bu halka arz sonucunda
47.900.000 TL nominal değerli hisse senetlerinden 349.670.000 TL nakit elde etmiş aradaki fark olan 301.770.000 TL de hisse senetleri
ihraç primleri olarak finansal tablolarda takip edilmektedir.
Türk Ticaret Kanunu’na göre, yasal yedekler birinci ve ikinci tertip yasal yedekler olmak üzere ikiye ayrılır. Türk Ticaret Kanunu’na göre
birinci tertip yasal yedekler, şirketin ödenmiş sermayesinin %20’sine ulaşılıncaya kadar, kanuni net karın %5’i olarak ayrılır. İkinci tertip
yasal yedekler ise ödenmiş sermayenin %5’ini aşan dağıtılan karın %10’udur. Türk Ticaret Kanunu’na göre, yasal yedekler ödenmiş
sermayenin %50’sini geçmediği sürece sadece zararları netleştirmek için kullanılabilir, bunun dışında herhangi bir şekilde kullanılması
mümkün değildir.
1 Ocak 2008 itibariyle yürürlüğe giren Seri: XI No: 29 sayılı tebliğ ve ona açıklama getiren SPK duyurularına göre “Ödenmiş Sermaye”,
“Yasal Yedekler” ve “Hisse Senedi İhraç Primleri”’nin yasal kayıtlardaki tutarları üzerinden gösterilmesi gerekmektedir. Söz konusu
tebliğin uygulanması esnasında değerlemelerde çıkan farklılıkların:
-
“Ödenmiş Sermaye”den kaynaklanmaktaysa ve henüz sermayeye ilave edilmemişse, “Ödenmiş Sermaye” kaleminden sonra gelmek
üzere açılacak “Sermaye Düzeltmesi Farkları” kalemiyle;
-
“Yasal Yedekler” ve “Hisse Senedi İhraç Primleri”’nden kaynaklanmakta ve henüz kar dağıtımı veya sermaye artırımına konu
olmamışsa “Geçmiş Yıllar Kar/Zararıyla”, ilişkilendirilmesi gerekmektedir. Diğer özkaynak kalemleri ise SPK Finansal Raporlama
Standartları çerçevesinde değerlenen tutarları ile gösterilmektedir.
Payları borsada işlem gören halka açık anonim ortaklıklar, kar dağıtımı hususunda SPK tarafından belirlenen aşağıdaki esaslara tabidir:
Kar dağıtımının SPK’nın Seri: IV. No: 27 sayılı “Sermaye Piyasası Kanununa Tabi Olan Halka Açık Anonim Ortaklıkların Temettü ve Temettü
Avansı Dağıtımında Uyacakları Esaslar Hakkında Tebliği” ’nde yer alan esaslar, ortaklıkların esas sözleşmelerinde bulunan hükümler ve
şirketler tarafından kamuya açıklanmış olan kar dağıtım politikaları çerçevesinde gerçekleştirilmesine karar verilmiştir.
Bunun yanında söz konusu SPK Kararı ile konsolide finansal tablo düzenleme yükümlülüğü bulunan şirketlerin, yasal kayıtlarında bulunan
kaynaklarından karşılanabildiği sürece, net dağıtılabilir kar tutarını, Seri: XI. No: 29 sayılı Tebliğ çerçevesinde hazırlayıp kamuya ilan
edecekleri konsolide finansal tablolarında yer alan net dönem karlarını dikkate alarak hesaplamaları gerektiği düzenlenmiştir.
TORUNLAR_FAALIYET_RAPORU_10.indd 133
Process CyanProcess
CyanProcess MagentaProcess
MagentaProcess YellowProcess
YellowProcess BlackPANTONE
BlackPANTONE 186 CPANTONE
CPANTONE 294 C
5/18/11 11:36 AM
TORUNLAR GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş.
31 ARALIK 2010 TARİHLİ FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)
NOT 15 - ÖZKAYNAKLAR (Devamı)
Şirket’in SPK’nın Seri: XI, No:29 sayılı tebliğine göre özkaynak tablosu aşağıdaki gibidir.
Ödenmiş sermaye
Hisse senedi ihraç primi
Kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler
Geçmiş yıllar karları
Net dönem karı
31 Aralık 2010
31 Aralık 2009
224.000
301.770
3.127
1.625.941
214.245
176.100
3.127
1.090.300
535.641
2.369.083
1.805.168
Şirket’in 31 Aralık 2010 ve 2009 tarihleri itibariyle yasal kayıtlarında yer alan net dağıtabilir dönem karı ile kar dağıtımına konu edilebilecek
diğer kaynaklar aşağıdaki gibidir:
31 Aralık 2009
Net dağıtabilir dönem karı
Olağanüstü yedek
Hisse senedi ihraç primi
12.799
4.152
301.770
4.152
-
318.721
4.152
Şirket’in 31 Aralık 2010 ve 2009 tarihleri itibariyle kardan ayrılan kısıtlanmış yedeklerinin detayı aşağıdaki gibidir:
31 Aralık 2010
I.
II.
Tertip yasal yedekler
Tertip yasal yedekler
TORUNLAR_FAALIYET_RAPORU_10.indd 134
Process CyanProcess
CyanProcess MagentaProcess
MagentaProcess YellowProcess
YellowProcess BlackPANTONE
BlackPANTONE 186 CPANTONE
CPANTONE 294 C
767
2.360
31 Aralık 2009
767
2.360
3.127
3.127
5/18/11 11:36 AM
TORUNLAR GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş.
31 ARALIK 2010 TARİHLİ FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)
NOT 16 - ESAS FAALİYET GELİRLERİ
31 Aralık 2010
31 Aralık 2009
160.585
58.584
9.283
3.785
691
65.380
46.803
7.675
300
232.928
120.158
(121.760)
(10.243)
(9.022)
(8.250)
(3.270)
(365)
(34.570)
(2.733)
(7.150)
(730
(152.910)
(45.183)
80.018
74.975
Satış gelirleri
Konut satış gelirleri
Kira gelirleri
Elektrik satış gelirleri
Ticari mal satışları
Diğer
Satışların maliyeti
Satılan konut maliyetleri
Kira giderleri
Elektrik giderleri
Nishistanbul proje şerefiye bedeli
Satılan ticari malın maliyeti
Diğer
Brüt kar
Operasyonel kiralama gelirleri ağırlıklı olarak alışveriş merkezlerinden elde edilen kira gelirlerinden oluşmakta olup, ayrıca hafriyat alanı
kira gelirlerini de içermektedir. Grup’un faal alışveriş merkezleri, Ankara Ankamall, Bursa Korupark, Bursa Zafer Plaza ve Antalya Deepo
ve Torium’dur. Ankamall, Şirket’in iştiraklerinden Yeni Gimat’a aittir. Bursa Korupark ve Antalya Deepo’nun işletmesi ilişkili şirketlerden
Torun AVM Yatırım ve Yönetim A.Ş. (“Torun AVM”), Bursa Zafer Plaza’nın işletmesi Zafer Plaza İşletmeciliği A.Ş. tarafından yapılmaktadır
(Not 23).
Elektrik gelirleri ve giderleri, Şirket’in sahip olduğu alışveriş merkezlerinin elektrik giderlerinin Şirket tarafından üstlenildikten sonra
alışveriş merkezini işleten ilişkili şirketlere yansıtılması sonucu oluşmaktadır.
Ticari mal satışları ve satılan ticari malın maliyeti Torium AVM kiracılarına satışı yapılan makine, teçhizat ve ekipman giderleri ile,
Nishistanbul projesinde konut sahiplerine satışı yapılan beyaz eşya giderleri ile ilişkilidir.
TORUNLAR_FAALIYET_RAPORU_10.indd 135
Process CyanProcess
CyanProcess MagentaProcess
MagentaProcess YellowProcess
YellowProcess BlackPANTONE
BlackPANTONE 186 CPANTONE
CPANTONE 294 C
5/18/11 11:36 AM
TORUNLAR GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş.
31 ARALIK 2010 TARİHLİ FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)
NOT 17 - PAZARLAMA, SATIŞ VE DAĞITIM GİDERLERİ, GENEL YÖNETİM GİDERLERİ
31 Aralık 2010
31 Aralık 2009
(10.818)
(5.056
(4.161)
(1.487)
(943)
(183)
(850)
(1.490)
(682)
(674)
(195)
(536)
(23.498)
(3.577)
Genel yönetim giderleri
Halka arz giderleri
Vergi, resim ve harçlar
Bağışlar
Personel giderleri
Danışmanlık giderleri
Amortisman giderleri
Diğer
Halka arz giderleri, İMKB kotasyon, SPK kurul kaydı, danışmanlık, müşavirlik gibi halka arz süreciyle ilişkili masraflardan oluşmaktadır.
Vergi, resim ve harçların büyük kısmı emlak vergilerinden oluşmaktadır, söz konusu emlak vergileri 2010 yılı için, 3.047 TL, 2009 yılı için
988 TL’dir.
4.000 TL tutarındaki bağış, Grup’un sahip olduğu Korupark AVM’ye metro ile toplu ulaşım sağlanması ve durağa “Korupark” ismi verilmesi
amacıyla Bursa Büyükşehir Belediyesi’ne verilmiştir.
Pazarlama satış giderleri
Reklam giderleri
Konut satışı pazarlama giderleri
Alışveriş merkezi pazarlama giderleri
Alışveriş organizasyon giderleri
Diğer
TORUNLAR_FAALIYET_RAPORU_10.indd 136
Process CyanProcess
CyanProcess MagentaProcess
MagentaProcess YellowProcess
YellowProcess BlackPANTONE
BlackPANTONE 186 CPANTONE
CPANTONE 294 C
(2.462)
(1.626)
(715)
(258)
(481
(541)
(2.464)
(682)
(226)
(524
(5.542)
(4.437)
5/18/11 11:36 AM
TORUNLAR GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş.
31 ARALIK 2010 TARİHLİ FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)
NOT 18 - NİTELİKLERİNE GÖRE GİDERLER
Satılan konut maliyetleri
Halka arz giderleri
Kira giderleri
Elektrik giderleri
Şerefiye giderleri
Vergi, resim ve harçlar
Bağışlar
Satılan ticari mal ve hizmet maliyetleri
Reklam giderleri
Personel giderleri
Konut satışı pazarlama giderleri
Danışmanlık giderleri
Alışveriş merkezi pazarlama giderleri
Amortisman giderleri
Diğer
31 Aralık 2010
31 Aralık 2009
(121.760)
(10.818)
(10.342)
(9.022)
(8.250)
(5.056)
(4.161)
(3.270)
(2.462)
(1.798)
(1.626)
(943)
(715)
(183)
(1.544)
(34.570)
(2.777)
(7.150)
(1.490)
(541)
(850)
(2.464)
(674)
(682)
(195)
(1.804)
(181.950)
(53.197)
31 Aralık 2010
31 Aralık 2009
166.660
540
488.159
274
167.200
488.433
(1.069
(266)
(1.069)
(266)
NOT 19 - DİĞER FAALİYETLERDEN GELİR/GİDERLER
Diğer faaliyet gelirleri
Yatırım amaçlı gayrimenkuller
değer artışları (Not 8)
Diğer
Diğer faaliyet giderleri
Diğer
TORUNLAR_FAALIYET_RAPORU_10.indd 137
Process CyanProcess
CyanProcess MagentaProcess
MagentaProcess YellowProcess
YellowProcess BlackPANTONE
BlackPANTONE 186 CPANTONE
CPANTONE 294 C
5/18/11 11:36 AM
TORUNLAR GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş.
31 ARALIK 2010 TARİHLİ FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)
NOT 20 - FİNANSAL GELİRLER/GİDERLER
31 Aralık 2010
31 Aralık 2009
18.233
3.562
1.282
7.792
4.327
1.476
23.077
13.595
Finansal gelirler
Vadeli mevduat faiz gelirleri
Kur farkı geliri, net (*)
İştirak satış karı
Diğer
(*)
Grup, raporlama tarihi itibarıyla kur farklarını net olarak gösterdiğinden, kur farkı gelirleri, aynı dönem içerisinde oluşan kur farkı
giderleri ile netleştirilerek gösterilmiştir.
Finansal giderler
Faiz gideri
Türev finansal araçlardan oluşan giderler (*)
Kur farkı gideri, net
Diğer
(*)
(39.208)
(184)
(33.225)
(4.846)
(2.251)
-
(39.392)
(40.322)
2009 yılında türev finansal araçlardan oluşan giderler, faiz swaplı türev finansal araçlardan kaynaklanmaktadır. 2010 yılında söz
konusu türev enstrümandan 969 TL gelir elde etmiş olup, finansal gelirlerin içerisinde diğerin altında sınıflandırılmıştır.
NOT 21 - HİSSE BAŞINA KAZANÇ
Türkiye’de şirketler, sermayelerini halihazırda bulunan hissedarlarına, geçmiş yıl kazançlarından ve yeniden değerleme fonlarından
dağıttıkları “bedelsiz hisse” yolu ile artırabilmektedirler. Bu tip “bedelsiz hisse” dağıtımları, hisse başına kar hesaplamalarında, ihraç
edilmiş hisse gibi değerlendirilir.
Hisse başına kar hesaplamaları, hissedarlara dağıtılabilir net karın ihraç edilmiş bulunan hisse senetlerinin sene içerisindeki ağırlıklı
ortalama adedine bölünmesi ile yapılmıştır.
Hissedarlara ait net kar
İhraç edilmiş hisselerin sene içindeki
ağırlıklı ortalama adedi
TORUNLAR_FAALIYET_RAPORU_10.indd 138
Process CyanProcess
CyanProcess MagentaProcess
MagentaProcess YellowProcess
YellowProcess BlackPANTONE
BlackPANTONE 186 CPANTONE
CPANTONE 294 C
31 Aralık 2010
31 Aralık 2009
214.245
535.641
185.468.871
176.100.000
1,16
3,04
5/18/11 11:36 AM
TORUNLAR GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş.
31 ARALIK 2010 TARİHLİ FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)
NOT 22 - VERGİ VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLERİ
Şirket Kurumlar Vergisi Kanunu’nun 5. maddesi d-4 bendine göre Kurumlar Vergisi’nden muaftır. Gelir Vergisi Kanunu’nun 94. maddesi
6-a bendine göre ise gayrimenkul yatırım ortaklıklarının kazançları stopaja tabi tutulmuş olmakla birlikte, 93/5148 sayılı Bakanlar Kurulu
kararı ile stopaj oranı “0” olarak belirlenmiştir. Bu nedenle Şirket’in ilgili dönemdeki kazançlarına ilişkin herhangi bir vergi yükümlülüğü
mevcut değildir.
31 Aralık 2010 ve 2009 tarihlerinde sona eren ara döneme ait kapsamlı gelir tablosuna yansıtılmış vergi tutarları aşağıda özetlenmiştir:
Cari dönem kurumlar vergisi
Ertelenen vergi
31 Aralık 2010
31 Aralık 2009
(1.274)
-
-
(1.274)
-
Ertelenen vergi
Şirket, 25 Ocak 2008’de gerçekleşen GYO dönüşümü nedeniyle Kurumlar Vergisi’nden muaf olduğundan dolayı yükümlülük yöntemi
kullanılarak, varlık ve yükümlülüklerin bilançodaki kayıtlı değerleri ile vergi değerleri arasında oluşan geçici farklar üzerinden ertelenen
vergi hesaplamamaktadır.
NOT 23 - İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI
a)
31 Aralık 2010 ve 2009 tarihleri itibariyle ilişkili taraflarla bakiyeler aşağıdaki gibidir:
İlişkili taraflardan alınan krediler
Torunlar Gıda
31 Aralık 2010
31 Aralık 2009
-
1.982
-
1.982
Şirket, ilişkili taraflardan Torunlar Gıda’dan avans niteliğinde kredi kullanmıştır. Bu avans niteliğindeki kredinin faizi ilişkili şirketler
arasında piyasa faiz oranları kullanılarak belirlenmiştir. 31 Arlık 2010 tarihi itibariyle Şirket’in ilişkili taraflara finansal yükümlülüğü
bulunmamaktadır (31 Aralık 2009: TL: %14,50; Avro: %4,00).
31 Aralık 2010
31 Aralık 2009
701
20
4
-
7
725
7
İlişkili taraflara ticari borçlar
Torun Yapı
Torunlar Gıda
Mehmet Torun
Diğer
TORUNLAR_FAALIYET_RAPORU_10.indd 139
Process CyanProcess
CyanProcess MagentaProcess
MagentaProcess YellowProcess
YellowProcess BlackPANTONE
BlackPANTONE 186 CPANTONE
CPANTONE 294 C
5/18/11 11:36 AM
TORUNLAR GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş.
31 ARALIK 2010 TARİHLİ FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)
NOT 23 - İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI
31 Aralık 2010
31 Aralık 2009
2.776
-
2.776
-
31 Aralık 2010
31 Aralık 2009
-
29.237
-
29.237
31 Aralık 2010
31 Aralık 2009
34.008
1.304
-
4.666
2.146
7.859
35.312
14.671
İlişkili taraflara diğer ticari borçlar
Torun AVM
İlişkili taraflardan finansal alacaklar
Nokta İnşaat
İlişkili taraflardan ticari alacaklar
Torunlar Aşçıoğlu Kapıcıoğlu Proje Ortaklığı
Torun AVM
Zafer Plaza İşletmeciliği A.Ş.
Torun Yapı
Torun AVM, Grup’un sahip olduğu Antalya Deepo AVM ve Bursa Korupark AVM’lerinin işletmeciliğini yapmaktadır. Bursa Korupark AVM
için imzalanan yönetim sözleşmesi gereği, AVM’ye ait aylık TL bazındaki kiracılara kestiği kira bedeli faturaları toplamı üzerinden (KDV
hariç) %2 yönetim ücreti ödenmektedir. Antalya Deepo AVM’ye ait aylık TL bazındaki kiracılara kestiği kira bedeli faturaları toplamı
üzerinden (KDV hariç) %2 yönetim ücreti ödenmektedir.
Zafer Plaza İşletmeciliği A.Ş., Şirket’in sahip olduğu Zafer Plaza AVM’nin işletmeciliğini yapmaktadır. Zafer Plaza AVM için imzalanan
yönetim sözleşmesi gereği, Torunlar GYO 2010, 2009 ve 2008 yılları için yıllık sabit 8.400 TL kira geliri elde etmektedir.
a)
31 Aralık 2010 ve 2009 tarihleri itibariyle ilişkili taraflardan alacaklar aşağıdaki gibidir:
31 Aralık 2010
31 Aralık 2009
05
-
4.327
2.716
2.716
105
9.759
İlişkili taraflardan alınan senetler
Torunlar Gıda (*)
Aziz Torun
Mehmet Torun
(*)
Torunlar Gıda’dan alınan vadesi 31 Aralık 2010 olan senetler Nokta İnşaat’ın satışı ile ilgilidir (Not 12).
TORUNLAR_FAALIYET_RAPORU_10.indd 140
Process CyanProcess
CyanProcess MagentaProcess
MagentaProcess YellowProcess
YellowProcess BlackPANTONE
BlackPANTONE 186 CPANTONE
CPANTONE 294 C
5/18/11 11:36 AM
TORUNLAR GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş.
31 ARALIK 2010 TARİHLİ FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)
NOT 23 - İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI (Devamı)
31 Aralık 2010
31 Aralık 2009
-
211
418
-
629
İlişkili taraflardan diğer çeşitli alacaklar
Nokta İnşaat
Torunlar Gıda
b)
31 Aralık 2010 ve 2009 tarihleri itibariyle ilişkili taraflardan alınan kira ve faiz gelirleri aşağıdaki gibidir:
2010
2009
21.000
8.553
6
6
-
39.650
8.413
6.854
4.327
3.301
3.301
29.565
65.846
İlişkili taraflara yapılan satışlar
Torun AVM
Zafer Plaza İşletmeciliği A.Ş
Torun Yapı
Torunlar Gıda
Aziz Torun (*)
Mehmet Torun (*)
(*)
01 Ocak - 31 Aralık 2009 döneminde, Aziz Torun ve Mehmet Torun’a yapılan satışlar, Korupark Evleri’nden toplam 4,021.78 m alanlı 16
adet daire tutarından oluşmaktadır. Torunlar Gıda’ya yapılan satış Nokta İnşaat’ın satışı ile ilgilidir. (Not 12)
Zafer Plaza İşletmeciliği A.Ş., Şirket’in sahip olduğu Zafer Plaza AVM’nin işletmeciliğini yapmaktadır. Zafer Plaza AVM için imzalanan
yönetim sözleşmesi gereği, Torunlar GYO 2010 ve 2009 yılları için yıllık sabit 8.400 TL kira geliri elde etmektedir.
c)
31 Aralık 2010 ve 2009 tarihleri itibariyle ilişkili taraflara ödenen komisyon, hizmet ve faiz giderleri aşağıdaki gibidir:
2010
2009
8.936
7.860
86
55
49.552
38
27
16.937
49.617
İlişkili taraflardan yapılan alımlar
Torun Yapı
Torun AVM
Torunlar Gıda
Torun Pazarlama A.Ş.
31 Aralık 2010 ve 2009 tarihi itibariyle Torun Yapı’ya olan ticari borç, Torun Yapı’nın inşaatı devam eden projelerde yüklenici firma olarak
çalışmasından kaynaklanmaktadır.
TORUNLAR_FAALIYET_RAPORU_10.indd 141
Process CyanProcess
CyanProcess MagentaProcess
MagentaProcess YellowProcess
YellowProcess BlackPANTONE
BlackPANTONE 186 CPANTONE
CPANTONE 294 C
5/18/11 11:36 AM
TORUNLAR GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş.
31 ARALIK 2010 TARİHLİ FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)
NOT 23 - İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI (Devamı)
İlişkili taraflara faiz gelirleri ve giderleri
2010
2009
-
1.305
2010
2009
265
-
540
265
540
2010
2009
862
358
Faiz gelirleri:
Nokta İnşaat
Faiz giderleri:
Torun AVM
Torunlar Gıda
d)
Üst Yönetime Sağlanan Faydalar
Ücret ve primler
Üst yönetime sağlanan faydaların tamamı kısa vadeli ücret ve benzeri faydalardan oluşmakta olup, uzun vadeli faydalar içermemektedir.
NOT 24 - FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ
Şirket faaliyetlerinden dolayı, borç ve sermaye piyasası fiyatlarındaki, döviz kurları ile faiz oranlarındaki değişimlerin etkileri dahil çeşitli
finansal risklere maruz kalmaktadır. Şirket’in toptan risk yönetim programı, mali piyasaların öngörülemezliğine odaklanmakta olup,
Şirket’in mali performansı üzerindeki potansiyel olumsuz etkilerin en aza indirgenmesini amaçlamıştır.
Likidite riski
Likidite riski, Şirket’in net fonlama yükümlülüklerini yerine getirmeme ihtimalidir. Grup yönetimi likidite riskini, günlük işlemler için
yeterli seviyede nakit ve nakit benzeri bulundurmak ve yüksek kalitedeki kredi sağlayıcılarının erişilebilirliğinin sürekli kılınması suretiyle
bilançonun beklenen nakit akışına uygun yönetilmesi prensibi ile bertaraf edilmektedir. Grup yönetimi ayrıca inşaat maliyetleri ve yatırım
amaçlı gayrimenkul alımı için kullanılan finansal borçların vade yapılarını, mümkün olduğu ölçüde yine bu gayrimenkullerden elde edilecek
kira gelirlerinin nakit akışına göre düzenlemeye çalışmaktadır. Konut projelerinin inşaat maliyetlerinin karşılanması için bu projelerdeki
finansman yükünün hafiflemesi amacıyla; Grup, müşterilerileriyle satış vaadi sözleşmesi imzalamak suretiyle nakit avans almaktadır.
TORUNLAR_FAALIYET_RAPORU_10.indd 142
Process CyanProcess
CyanProcess MagentaProcess
MagentaProcess YellowProcess
YellowProcess BlackPANTONE
BlackPANTONE 186 CPANTONE
CPANTONE 294 C
5/18/11 11:36 AM
TORUNLAR GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş.
31 ARALIK 2010 TARİHLİ FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)
NOT 24 - FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı)
31 Aralık 2010 tarihi itibariyle Grup’un finansal yükümlülüklerinin vadelerine göre analizi aşağıdaki gibidir:
Kısa vadeli finansal yükümlülükler
(Türev olmayan):
Finansal borçlar
Ticari borçlar
İlişkili taraflara borçlar
Borç karşılıkları
Diğer kısa vadeli yükümlülükler
Kayıtlı
değeri
Sözleşme
uyarınca
nakit akışı
3 aydan
kısa
3-12 ay
arası
1 yıl - 5 yıl
arası
5 yıl ve
üzeri
235.038
31.035
3.501
12.970
254.567
31.035
3.501
12.970
27.491
31.035
3.501
12.970
227.076
-
-
-
282.544
302.073
74.997
227.076
-
-
552.122
90
642.101
90
-
90
475.080
-
167.021
-
552.212
642.191
-
90
475.080
167.021
834.756
944.264
74.997
227.166
475.080
167.021
Kayıtlı
değeri
Sözleşme
uyarınca
nakit akışı
3 aydan
kısa
3-12 ay
arası
1 yıl - 5 yıl
arası
5 yıl ve
üzeri
264.489
(264.489)
264.489
(264.489)
-
-
-
264.489
(264.489)
-
-
-
-
-
-
Uzun vadeli finansal yükümlülükler
(Türev olmayan):
Finansal borçlar
Borç karşılıkları
Türev finansal araçlar
Türev nakit girişleri
Türev nakit çıkışları
Vadeli döviz işlemleri net nakit girişi
TORUNLAR_FAALIYET_RAPORU_10.indd 143
Process CyanProcess
CyanProcess MagentaProcess
MagentaProcess YellowProcess
YellowProcess BlackPANTONE
BlackPANTONE 186 CPANTONE
CPANTONE 294 C
5/18/11 11:36 AM
TORUNLAR GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş.
31 ARALIK 2010 TARİHLİ FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)
NOT 24 - FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı)
31 Aralık 2009 tarihi itibariyle Grup’un finansal yükümlülüklerinin vadelerine göre analizi aşağıdaki gibidir:
Kayıtlı
değeri
Sözleşme
uyarınca
nakit akışı
3 aydan
kısa
3-12 ay
arası
1 yıl - 5 yıl
arası
5 yıl ve
üzeri
162.179
8.612
1.989
68.953
187.603
8.612
1.989
68.953
17.838
6.413
7
1.727
169.765
2.199
1.982
67.226
-
-
241.733
267.157
25.98
241.172
-
-
462.881
5
538.467
5
-
-
372.559
-
165.908
5
462.886
538.472
-
-
372.559
165.913
704.619
805.629
25.985
241.172
372.559
165.913
Kayıtlı
değeri
Sözleşme
uyarınca
nakit akışı
3 aydan
kısa
3-12 ay
arası
1 yıl - 5 yıl
arası
5 yıl ve
üzeri
291.641
(291.641)
291.641
(291.641)
-
-
-
291.641
(291.641)
-
-
-
-
-
-
Kısa vadeli finansal yükümlülükler
(Türev olmayan):
Finansal borçlar
Ticari borçlar
İlişkili taraflara borçlar
Borç karşılıkları
Diğer kısa vadeli yükümlülükler
Uzun vadeli finansal yükümlülükler
(Türev olmayan):
Finansal borçlar
Ticari borçlar
Borç karşılıkları
Türev finansal araçlar
Türev nakit girişleri
Türev nakit çıkışları
Vadeli döviz işlemleri net nakit girişi
Faiz oranı riski
Grup, faiz kazanan varlık ve faiz ödenen yükümlülükleri nedeniyle, faiz oranlarının değişiminden doğan faiz oranı riskine açıktır. Bu risk,
faiz oranına duyarlı varlık ve yükümlülüklerin miktar ve vadelerini dengeleyerek bilanço içi yöntemlerle veya gerekli olduğu durumlarda
türev araçlar kullanılarak yönetilmektedir.
Bu kapsamda, alacak ve borçların sadece vadelerinin değil, faiz yenilenme dönemlerinin de benzer olmasına büyük önem verilmektedir.
Finansal borçların piyasadaki faiz oranı dalgalanmalarından en az düzeyde etkilenmesi için, bu borçların “sabit faiz/değişken faiz”, “kısa
vade/uzun vade” ve “TL/yabancı para” dengesi, hem kendi içinde hem de aktif yapısı ile uyumlu olarak yapılandırılmaktadır.
TORUNLAR_FAALIYET_RAPORU_10.indd 144
Process CyanProcess
CyanProcess MagentaProcess
MagentaProcess YellowProcess
YellowProcess BlackPANTONE
BlackPANTONE 186 CPANTONE
CPANTONE 294 C
5/18/11 11:36 AM
TORUNLAR GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş.
31 ARALIK 2010 TARİHLİ FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)
NOT 24 - FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı)
Şirket’in bilançosunda diğer finansal yükümlülük olarak sınıfladığı türev finansal araçları fiyat değişimlerine bağlı olarak faiz riskine maruz
kalmaktadır. 31 Aralık 2010 tarihinde TL para birimi cinsinden olan faiz %1 oranında yüksek/düşük olsaydı ve diğer tüm değişkenler sabit
kalsaydı vergi öncesi kar 41 TL yüksek/düşük olacaktı.
Şirket’in bilançosunda finansal borçlar olarak sınıfladığı değişken faizli krediler faiz değişimlerine bağlı olarak faiz riskine maruz
kalmaktadır. 31 Aralık 2010 tarihinde ABD Doları ve Avro para birimi cinsinden olan faiz %1 oranında yüksek/düşük olsaydı ve diğer tüm
değişkenler sabit kalsaydı vergi öncesi kar 1.040 TL düşük/yüksek olacaktı.
31 Aralık 2010 ve 31 Aralık 2009 tarihlerinde bilanço kalemlerine ilişkin ortalama etkin yıllık faiz oranları aşağıdaki gibidir:
TL
Avro
ABD Doları
Dönen varlıklar
Nakit ve nakit benzerleri
Ticari alacaklar
8,84%
7,16%
4,09%
-
5,52%
-
Kısa vadeli yükümlülükler
Finansal borçlar
İlişkili taraflara borçlar
Ticari borçlar
8,64%
-
4,74%
-
4,36%
-
31 Aralık 2010 (%)
Uzun vadeli yükümlülükler
Finansal borçlar
-
4,91%
5,82%
TL
Avro
ABD Doları
Dönen varlıklar
Nakit ve nakit benzerleri
Ticari alacaklar
%10,47
%8,49
%3,68
-
-
Kısa vadeli yükümlülükler
Finansal borçlar
İlişkili taraflara borçlar
Ticari borçlar
%11,56
%7,01
%4,64
%0,66
%5,64
%5,53
%0,25
Uzun vadeli yükümlülükler
Finansal borçlar
%21,02
%4,54
%5,91
31 Aralık 2009 (%)
TORUNLAR_FAALIYET_RAPORU_10.indd 145
Process CyanProcess
CyanProcess MagentaProcess
MagentaProcess YellowProcess
YellowProcess BlackPANTONE
BlackPANTONE 186 CPANTONE
CPANTONE 294 C
5/18/11 11:36 AM
TORUNLAR GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş.
31 ARALIK 2010 TARİHLİ FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)
NOT 24 - FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı)
Şirketin faiz oranına duyarlı finansal araçlarını gösteren tablo aşağıdaki gibidir:
Sabit faizli finansal araçlar
Vadeli mevduatlar
Finansal yatırımlar
Finansal borçlar
Değişken faizli finansal araçlar
Finansal borçlar
31 Aralık 2010
31 Aralık 2009
438.591
29.459
518.736
72.617
278.735
264.527
341.799
Şirket’in 31 Aralık 2010 tarihleri itibariyle aktif ve pasiflerinin yeniden fiyatlandırmaya kalan vadelerine göre dağılımı aşağıdaki gibidir:
31 Aralık 2010
3 aya
kadar
266.439
13.584
35.417
39.642
-
3-12 ay
arası
172.156
705
-
1 yıldan
uzun
29.459
4.729
-
faizsiz
69
51.769
2.388.865
1.115
82
Toplam
438.664
29.459
19.018
35.417
39.642
51.769
2.388.865
1.115
82
-
-
74.350
125.458
-
125.458
74.350
355.082
172.861
108.538
2.567.358
3.203.839
Banka kredileri
Finansal kiralama borçları
Ticari borçlar
İlişkili taraflara borçlar
Çalışanlara sağlanan
faydalara ilişkin karşılıklar
Diğer yükümlülükler
(444.920)
(20)
(31.035)
(3.501)
(342.220)
-
-
-
(787.140)
(20)
(31.035)
(3.501)
(12.970)
-
-
(90)
-
(90)
(12.970)
Toplam kaynaklar
(492.446)
(342.220)
-
(90)
(834.756)
(137.364)
(169.359)
108.538
2.567.268
2.369.083
Nakit ve nakit benzerleri
Finansal yatırımlar
Ticari alacaklar
İlişkili taraflardan alacaklar
Diğer dönen varlıklar
Stoklar
Yatırım amaçlı gayrimenkuller
Maddi varlıklar
Maddi olmayan duran varlıklar
Özkaynak yöntemi ile
değerlenen yatırımlar
Diğer duran varlıklar
Toplam varlıklar
Net yeniden fiyatlandırma pozisyonu
TORUNLAR_FAALIYET_RAPORU_10.indd 146
Process CyanProcess
CyanProcess MagentaProcess
MagentaProcess YellowProcess
YellowProcess BlackPANTONE
BlackPANTONE 186 CPANTONE
CPANTONE 294 C
5/18/11 11:36 AM
TORUNLAR GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş.
31 ARALIK 2010 TARİHLİ FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)
NOT 24 - FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı)
31 Aralık 2009
3 aya
kadar
3-12 ay
arası
1 yıldan
uzun
faizsiz
Toplam
Nakit ve nakit benzerleri
Ticari alacaklar
İlişkili taraflardan alacaklar
Diğer dönen varlıklar
Stoklar
Yatırım amaçlı gayrimenkuller
Maddi varlıklar
Şerefiye
Özkaynak yöntemi ile
değerlenen yatırımlar
Diğer duran varlıklar
72.617
15.243
1.676
-
7.288
52.137
-
5.310
2.159
-
22
101.648
2.096.430
407
8.250
72.639
27.841
54.296
1.676
101.648
2.096.430
407
8.250
-
-
31.122
115.478
-
115.478
31.122
Toplam varlıklar
89.536
59.425
38.591
2.322.235
2.509.787
Banka kredileri
Finansal kiralama borçları
Ticari borçlar
İlişkili taraflara borçlar
Çalışanlara sağlanan
faydalara ilişkin karşılıklar
Diğer yükümlülükler
(308.117)
(410)
(6.413)
(7)
(107.159)
(1.229)
(2.199)
(1.982)
(208.122)
(23)
-
-
(623.398)
(1.662)
(8.612)
(1.989)
(1.726)
(67.227)
-
(5)
-
(5)
(68.953)
Toplam kaynaklar
(316.673)
(179.796)
(208.145)
(5)
(704.619)
Net yeniden fiyatlandırma pozisyonu
(227.137)
(120.371)
(169.554)
2.322.230
1.805.168
Kredi riski açıklamaları
Grup. vadeli satışlardan kaynaklanan ticari alacakları ve bankalarda tutulan mevduatları dolayısıyla kredi riskine maruz kalmaktadır.
Grup. banka mevduatlarını ticari ilişkisini sürdürdüğü ve Türkiye’de kurulu bulunan en büyük
10 banka içerisinde yer alan ticari bankalarda tutmaktadır.
Ticari alacakların önemli bir kısmı ilişkili şirketlerdendir. İlişkili olmayan şirketlerden olan riskin yönetiminde alacakların mümkün olan en
yüksek oranda teminat altına alınması prensibi ile hareket edilmektedir. Bu kapsamda kullanılan yöntemler şunlardır:
•
•
•
Banka teminatları (teminat mektubu, akreditif vb)
Gayrimenkul ipoteği
Çek-senet
Teminatlar ile güvence altına alınmayan müşteriler için risk kontrolü müşterinin finansal pozisyonu. geçmiş tecrübeleri ve diğer faktörleri
dikkate alarak müşterinin kredi kalitesinin değerlendirilmesi sonucu bireysel limitler belirlenmekte ve söz konusu kredi limitlerinin
kullanımı sürekli olarak izlenmektedir.
TORUNLAR_FAALIYET_RAPORU_10.indd 147
Process CyanProcess
CyanProcess MagentaProcess
MagentaProcess YellowProcess
YellowProcess BlackPANTONE
BlackPANTONE 186 CPANTONE
CPANTONE 294 C
5/18/11 11:36 AM
TORUNLAR GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş.
31 ARALIK 2010 TARİHLİ FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)
NOT 24 - FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı)
31 Aralık 2010 tarihi itibariyle kredi riski detayları aşağıdaki gibidir:
31 Aralık 2010
Raporlama tarihi itibariyle maruz kalınan
azami kredi riski
Azami riskin teminat, vs ile güvence altına
alınmış kısmı
A. Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne
uğramamış finansal varlıkların net defter değeri
- Teminat vs ile güvence altına alınmış kısmı
B. Koşulları yeniden görüşülmüş bulunan
- Teminat vs ile güvence altına alınmış kısmı
C. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne
uğramamış varlıkların net defter değeri
- Teminat vs ile güvence altına alınmış kısmı
D. Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların
net defter değerleri
- Vadesi geçmiş (Brüt defter değeri)
- Vadesi geçmemiş (Brüt defter değeri)
- Değer düşüklüğü (-)
- Net değerin teminat, vs ile güvence
altına alınmış kısmı
Ticari alacaklar
İlişkili taraf
Diğer taraf
Bankalardaki
mevduat
35.417
19.018
438.591
-
2.096
35.417
-
15.048
-
-
2.096
2.096
-
-
1.874
(1.874)
-
-
-
-
438.591
-
31 Aralık 2009 tarihi itibariyle kredi riski detayları aşağıdaki gibidir:
31 Aralık 2009
Raporlama tarihi itibariyle maruz kalınan
azami kredi riski
Azami riskin teminat, vs ile güvence altına
alınmış kısmı
A. Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne
uğramamış finansal varlıkların net defter değeri
- Teminat vs ile güvence altına alınmış kısmı
B. Koşulları yeniden görüşülmüş bulunan
- Teminat vs ile güvence altına alınmış kısmı
C. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne
uğramamış varlıkların net defter değeri
- Teminat vs ile güvence altına alınmış kısmı
D. Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların
net defter değerleri
- Vadesi geçmiş (Brüt defter değeri)
- Vadesi geçmemiş (Brüt defter değeri)
- Değer düşüklüğü (-)
- Net değerin teminat, vs ile güvence
altına alınmış kısmı
TORUNLAR_FAALIYET_RAPORU_10.indd 148
Process CyanProcess
CyanProcess MagentaProcess
MagentaProcess YellowProcess
YellowProcess BlackPANTONE
BlackPANTONE 186 CPANTONE
CPANTONE 294 C
Ticari alacaklar
İlişkili taraf
Diğer taraf
Bankalardaki
mevduat
54.296
27.841
72.621
-
2.520
-
54.296
-
23.462
-
72.621
-
-
2.520
2.520
-
-
1.859
(1.859)
-
-
-
-
5/18/11 11:36 AM
TORUNLAR GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş.
31 ARALIK 2010 TARİHLİ FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)
NOT 24 - FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı)
Yukarıdaki tutarların belirlenmesinde alınan teminatlar gibi. kredi güvenilirliğinde artış sağlayan unsurlar dikkate alınmamıştır. Şirket’in
kredi riskine maruz finansal aktifleri içerisinde herhangi bir değer düşüklüğüne tabi tutulan varlık bulunmamaktadır. Buna ilaveten
Şirket’in bilanço dışı kredi riski içeren unsurları ve vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış varlıkları bulunmamaktadır.
a)
Vadesi geçmemiş ve değer düşüklüğüne uğramamış alacaklar ile koşulları yeniden görüşülmüş bulunan alacakların kredi
kalitesine ilişkin detaylar
31 Aralık 2010
31 Aralık 2009
14.515
-
23.462
-
14.515
23.462
Grup 1
Grup 2
Grup 3
Grup 1 - Yeni müşteriler (3 aydan kısa süredir müşteri olanlar)
Grup 2 - Önceki dönemlerde tahsilat gecikmesi yaşanmamış mevcut müşteriler (3 aydan uzun süredir müşteri olanlar)
Grup 3 - Önceki dönemlerde tahsilat gecikmesi yaşanmış. ancak gecikmeli olsa da tahsilat yapılmış mevcut müşteriler
b)
Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış alacakların yaşlandırma tablosu
0-1 ay arası
31 Aralık 2010
31 Aralık 2009
2.096
2.520
2.096
2.520
Döviz kuru riski
Grup. çok sayıda para birimi ile yaptığı operasyonları nedeniyle döviz kuru riskine maruz kalmaktadır. Bu riskin yönetiminde ana prensip.
kur dalgalanmalarından en az etkilenecek şekilde. diğer bir deyişle sıfıra yakın bir döviz pozisyonu seviyesinin korunmasıdır.
Bu amaçla para birimlerinin çapraz veya Türk Lirası’na karşı pozisyonlarının toplam özkaynak tutarına oranları belli sınırlar içinde
tutulmaya çalışılmaktadır.
Grup başlıca Avro ve ABD Doları cinsinden kur riskine maruz kalmaktadır.
TORUNLAR_FAALIYET_RAPORU_10.indd 149
Process CyanProcess
CyanProcess MagentaProcess
MagentaProcess YellowProcess
YellowProcess BlackPANTONE
BlackPANTONE 186 CPANTONE
CPANTONE 294 C
5/18/11 11:36 AM
TORUNLAR GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş.
31 ARALIK 2010 TARİHLİ FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)
NOT 24 - FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı)
Yabancı para pozisyonu
Yabancı para cinsinden varlıklar. yükümlülükler ve bilanço dışı kalemlere sahip olma durumunda ortaya çıkan kur hareketlerinden
kaynaklanacak etkiler kur riskini oluşturmaktadır.
Şirket’in yabancı para varlık ve yükümlülükleri 31 Aralık 2010 tarihi itibariyle bilanço dışı herhangi bir enstrümanla dengelenmemektedir.
Şirket 2010 ve 2009 yıllarında ihracat ve ithalat yapmamıştır.
Grup’un döviz cinsinden sahip olduğu varlık ve yükümlülüklerin tutarları aşağıdaki gibidir.
Varlıklar
Yükümlülükler
Net bilanço pozisyonu
Bilanço dışı türev enstrümanların net pozisyonu
Yabancı para varlık pozisyonu - net
TORUNLAR_FAALIYET_RAPORU_10.indd 150
Process CyanProcess
CyanProcess MagentaProcess
MagentaProcess YellowProcess
YellowProcess BlackPANTONE
BlackPANTONE 186 CPANTONE
CPANTONE 294 C
31 Aralık 2010
219.902
(771.110)
31 Aralık 2009
60.961
(605.747)
(551.208)
(544.786)
-
-
(551.208)
(544.786)
5/18/11 11:36 AM
TORUNLAR GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş.
31 ARALIK 2010 TARİHLİ FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)
NOT 24 - FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı)
Aşağıdaki tablo 31 Aralık 2010 tarihi itibariyle Şirket’in yabancı para pozisyonu riskini özetlemektedir. Şirket tarafından tutulan yabancı
para varlıkların ve borçların kayıtlı tutarları TL cinsinden aşağıdaki gibidir:
Avro
ABD Doları
TL Karşılığı
Dönen Varlıklar
Ticari alacaklar
Parasal finansal varlıklar
25.358
0
25.358
108.630
1.052
107.578
219.902
1.626
218.276
Toplam varlıklar
25.358
108.630
219.902
Kısa Vadeli Yükümlülükler
Ticari borçlar
Finansal yükümlülükler
(14.429)
(1.142)
(13.287)
(122.524)
(2.994)
(119.530)
(218.988)
(6.968)
(212.020)
Uzun Vadeli Yükümlülükler
Finansal yükümlülükler
(119.871)
(119.871)
(198.250)
(198.250)
(552.122)
(552.122)
Toplam yükümlülükler
(134.300)
(320.774)
(771.110)
Net bilanço pozisyonu
(108.942)
(212.144)
(551.208)
127.900
-
-
(127.900)
-
-
-
-
-
(108.942)
(212.144)
(551.208)
Aktif karakterli döviz cinsinden
bilanço dışı türev ürünler
Pasif karakterli döviz cinsinden
bilanço dışı türev ürünler
Döviz cinsinden bilanço dışı
türev ürünlerin net pozisyonu
Net yabancı para
yükümlülük pozisyonu
Net yabancı para pozisyonu para birimlerine göre aşağıdaki gibidir;
Avro karşısında
Amerikan Doları karşısında
(223.233)
(327.975)
Net yabancı para pozisyonu
(551.208)
TORUNLAR_FAALIYET_RAPORU_10.indd 151
Process CyanProcess
CyanProcess MagentaProcess
MagentaProcess YellowProcess
YellowProcess BlackPANTONE
BlackPANTONE 186 CPANTONE
CPANTONE 294 C
5/18/11 11:36 AM
TORUNLAR GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş.
31 ARALIK 2010 TARİHLİ FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)
NOT 24 - FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı)
Aşağıdaki tablo 31 Aralık 2009 tarihi itibariyle Şirket’in yabancı para pozisyonu riskini özetlemektedir. Şirket tarafından tutulan yabancı
para varlıkların ve borçların kayıtlı tutarları TL cinsinden aşağıdaki gibidir:
Dönen Varlıklar
Ticari alacaklar
Parasal finansal varlıklar
Avro
28.219
13.741
14.478
ABD Doları
-
TL Karşılığı
60.961
29.685
31.276
Toplam varlıklar
28.219
-
60.961
Kısa Vadeli Yükümlülükler
Ticari borçlar
Finansal yükümlülükler
Parasal olan diğer finansal
yükümlülükler
(3.534)
(232)
(3.302)
(89.900)
(76)
(89.146)
(142.977)
(615)
(141.341)
-
(678)
(1.021)
Uzun Vadeli Yükümlülükler
Finansal yükümlülükler
(127.900)
(127.900)
(123.828)
(123.828)
(462.770)
(462.770)
Toplam yükümlülükler
(131.434)
(213.728)
(605.747)
Net bilanço pozisyonu
(103.215)
(213.728)
(544.786)
Aktif karakterli döviz cinsinden
bilanço dışı türev ürünler
Pasif karakterli döviz cinsinden
bilanço dışı türev ürünler
135.000
-
-
(135.000)
-
-
Net yabancı para varlık/
(yükümlülük) pozisyonu
(103.215)
(213.728)
(544.786)
Net yabancı para pozisyonu para birimlerine göre aşağıdaki gibidir:
Avro karşısında
Amerikan Doları karşısında
(222.975)
(321.811)
Net yabancı para pozisyonu
(544.786)
TORUNLAR_FAALIYET_RAPORU_10.indd 152
Process CyanProcess
CyanProcess MagentaProcess
MagentaProcess YellowProcess
YellowProcess BlackPANTONE
BlackPANTONE 186 CPANTONE
CPANTONE 294 C
5/18/11 11:36 AM
TORUNLAR GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş.
31 ARALIK 2010 TARİHLİ FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)
NOT 24 - FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı)
Aşağıdaki tablo. Şirket’in ABD Doları. Avro ve diğer kurlardaki %10’luk değişime olan duyarlılığını göstermektedir. Bu tutarlar ABD
Doları’nın ve Avro’nun TL karşısında %10 oranında değer artışının/azalışının kapsamlı gelir tablosundaki etkisini ifade eder. Bu analiz
sırasında tüm değişkenlerin özellikle faiz oranlarının sabit kalacağı varsayılmıştır.
31 Aralık 2010 ve 2009 tarihleri itibariyle döviz kuru duyarlılık analizi tabloları aşağıda gösterilmiştir:
Kar / Zarar
31 Aralık 2010
ABD Doları kurunun %10 değişmesi halinde
ABD Doları net varlık/yükümlülüğü
ABD Doları riskinden korunan kısım
ABD Doları Net Etki
Avro kurunun %10 değişmesi halinde
Avro net varlık/yükümlülüğü
Avro riskinden korunan kısım
Avro Net Etki
Özkaynaklar
Yabancı paranın
değer kazanması
Yabancı paranın
değer kaybetmesi
Yabancı paranın
değer kazanması
Yabancı paranın
değer kaybetmesi
21.214)
21.214
-
-
(21.214)
21.214
-
-
(10.894)
10.894
-
-
(10.894)
10.894
-
-
Kar / Zarar
31 Aralık 2009
ABD Doları kurunun %10 değişmesi halinde
ABD Doları net varlık/yükümlülüğü
ABD Doları riskinden korunan kısım
ABD Doları Net Etki
Avro kurunun %10 değişmesi halinde
Avro net varlık/yükümlülüğü
Avro riskinden korunan kısım
Avro Net Etki
Özkaynaklar
Yabancı paranın
değer kazanması
Yabancı paranın
değer kaybetmesi
Yabancı paranın
değer kazanması
Yabancı paranın
değer kaybetmesi
(21.559)
21.559
-
-
(21.559)
21.559
-
-
(11.236)
11.236
-
-
(11.236)
11.236
-
-
Sermaye yönetimi
Şirket. sermayesini portföy çeşitlemesiyle yatırım riskini en düşük seviyeye indirerek yönetmeye çalışmaktadır. Şirket’in amacı; gelir
getiren bir işletme olarak devamlılığını sağlamak. hissedar ve kurumsal ortakların faydasını gözetmek. aynı zamanda sermayenin
maliyetini azaltarak ve piyasa ortalamalarında net yükümlülük/özkaynak oranını devam ettirerek verimli sermaye yapısının sürekliliğini
sağlamaktır.
Sermayeyi yönetirken Grup’un hedefleri ortaklarına getiri diğer paydaşlarına fayda sağlamak ve sermaye maliyetini azaltmak amacıyla en
uygun sermaye yapısını sürdürmek için Grup’un faaliyette bulunabilirliğinin devamını korumaktır.
Sermaye yapısını korumak veya yeniden düzenlemek için Grup ortaklara ödenecek temettü tutarını belirlemekte yeni hisseler
çıkarabilmekte ve borçlanmayı azaltmak için varlıklarını satabilmektedir.
TORUNLAR_FAALIYET_RAPORU_10.indd 153
Process CyanProcess
CyanProcess MagentaProcess
MagentaProcess YellowProcess
YellowProcess BlackPANTONE
BlackPANTONE 186 CPANTONE
CPANTONE 294 C
5/18/11 11:36 AM
TORUNLAR GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş.
31 ARALIK 2010 TARİHLİ FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)
NOT 24 - FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı)
31 Aralık 2010 ve 2009 tarihleri itibariyle net yükümlülük/ yatırılan sermaye oranı aşağıdaki gibidir:
31 Aralık 2010
31 Aralık 2009
Toplam yükümlülükler
Hazır değerler
834.756
(438.664)
704.619
(72.639)
Net yükümlülük
Özkaynaklar
396.092
2.369.083
631.980
1.805.168
224.000
176.100
18%
%36
Yatırılan sermaye
Net yükümlülük/ özkaynak oranı
NOT 25 - FİNANSAL ARAÇLAR (GERÇEĞE UYGUN DEĞER AÇIKLAMALARI VE FİNANSAL RİSKTEN KORUNMA MUHASEBESİ
ÇERÇEVESİNDEKİ AÇIKLAMALAR)
Finansal araçların gerçeğe uygun değeri
Gerçeğe uygun değer bilgili ve istekli taraflar arasında. piyasa koşullarına uygun olarak gerçekleşen işlemlerde bir varlığın karşılığında el
değiştirebileceği veya bir yükümlülüğün karşılanabileceği değerdir.
Şirket finansal araçların tahmini gerçeğe uygun değerlerini halihazırda mevcut piyasa bilgileri ve uygun değerleme yöntemlerini
kullanarak belirlemiştir. Bununla birlikte, piyasa bilgilerini değerlendirip gerçeğe uygun değerleri tahmin edebilmek yorum ve muhakeme
gerektirmektedir. Sonuç olarak burada sunulan tahminler, Şirket’in cari bir piyasa işleminde elde edebileceği miktarların göstergesi
olamaz.
Gerçeğe uygun değerleri tahmin edilmesi pratikte mümkün olan finansal araçların gerçeğe uygun değerlerinin tahmini için aşağıdaki
yöntem ve varsayımlar kullanılmıştır:
Finansal varlıklar
Kısa vadeli olmaları nedeniyle kasa ve bankalardan alacakların kayıtlı değerlerinin gerçeğe uygun değerine yakın olduğu varsayılmaktadır.
Bilançoda gerçeğe uygun bedeli ile gösterilen yatırım amaçlı gayrimenkullerin gerçeğe uygun değerlerinin belirlenmesinde ekspertiz
değerleri esas alınır (Not 8).
Ticari alacakların kayıtlı değerlerinin, ilgili değer düşüklük karşılıklarıyla beraber gerçeğe uygun değeri yansıttığı öngörülmektedir.
Dönem sonu kurlarıyla çevrilen yabancı para cinsinden olan bakiyelerin gerçeğe uygun değerlerinin, kayıtlı değerlerine yakın olduğu
öngörülmektedir.
TORUNLAR_FAALIYET_RAPORU_10.indd 154
Process CyanProcess
CyanProcess MagentaProcess
MagentaProcess YellowProcess
YellowProcess BlackPANTONE
BlackPANTONE 186 CPANTONE
CPANTONE 294 C
5/18/11 11:36 AM
TORUNLAR GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş.
31 ARALIK 2010 TARİHLİ FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)
NOT 25 - FİNANSAL ARAÇLAR (GERÇEĞE UYGUN DEĞER AÇIKLAMALARI VE FİNANSAL RİSKTEN KORUNMA MUHASEBESİ
ÇERÇEVESİNDEKİ AÇIKLAMALAR) (Devamı)
Finansal yükümlülükler:
Finansal kiralama işlemlerinden borçların gerçeğe uygun değerlerinin, kısa vadeli olmaları nedeniyle kayıtlı değerlerine yakın olduğu
öngörülmektedir.
Türev finansal araçlar gerçeğe uygun değerlerlerinden taşınmaktadır.
Değişken ve sabit faiz oranlarına sahip yerli ve yabancı para banka kredilerinin gerçeğe uygun değerleri ile kayıtlı değerleri aşağıdaki gibidir:
Kayıtlı değer
Finansal borçlar
31 Aralık 2010
783.263
Gerçeğe uygun değer
31 Aralık 2009
618.552
31 Aralık 2010
783.016
31 Aralık 2009
668.604
NOT 26 - BİLANÇO TARİHİNDEN SONRAKİ OLAYLAR
İstanbul İli, Başakşehir İlçesi, İkitelli-2 mahallesinde 858 ada 2 parsel arsada gerçekleştirilecek Mall of İstanbul projesi inşaatının
başlayabilmesi için, İmar Kanunu’nun 21. maddesi hükmü çerçevesinde alınması gereken “Yapı Ruhsatı” 18 Mart 2011 tarihinde alınmıştır.
Prime Değerleme ve Danışmanlık A.Ş.’nin 31 Aralık 2010 tarih 2010/TGYO/10 nolu raporunda metrekare birim fiyatı olarak 1.000 TL
olarak belirlenen ve Mall of İstanbul projesinin gerçekleştirilmesinin planlandığı İstanbul İli, Başakşehir İlçesi, İkitelli-2 mahallesinde kain
tapunun 858 ada 1 no’lu parsel sayılarında kayıtlı 18.208,90 metre yüzölçümlü taşınmazda 1 hissedara ait olan toplam 52,73 m alanlı hisse
158.000 TL bedelle satın alınmıştır.
Grup’a ait İstanbul İli, Başakşehir İlçesi İkitelli-2 mevkiinde kain tapunun 858 Ada, 2 parsel numarasında kayıtlı parsel üzerinde
gerçekleştirilecek Mall of İstanbul Projesine bitişik konumdaki S.S. Masko İstanbul Mobilya Ahşap Eşya İmalatçıları Site İşletme
Kooperatifi mülkiyetindeki 858 Ada, 1 Parseldeki 122.071/240.000 hissesine tekabül eden 9.261,58 metrekare yüzölçümlü taşınmaz için
26 Ocak 2011 tarihi itibariyle, 9.261,58 metrekare alanlı hissenin tapusu ortaklık tarafından iktisap edilmiş olup, yapılıp teslim edilecek
bağımsız bölümlerin teminatını teşkil etmek üzere MASKO lehine 12.000 TL tutarında ipotek tesis edilmiştir.
TORUNLAR_FAALIYET_RAPORU_10.indd 155
Process CyanProcess
CyanProcess MagentaProcess
MagentaProcess YellowProcess
YellowProcess BlackPANTONE
BlackPANTONE 186 CPANTONE
CPANTONE 294 C
5/18/11 11:36 AM
TORUNLAR GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş.
31 ARALIK 2010 TARİHLİ FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)
NOT 27 - FİNANSAL TABLOLARI ÖNEMLİ ÖLÇÜDE ETKİLEYEN YA DA FİNANSAL TABLOLARIN AÇIK, YORUMLANABİLİR VE
ANLAŞILABİLİR OLMASI AÇISINDAN AÇIKLANMASI GEREKLİ OLAN DİĞER HUSUSLAR
Mülkiyeti T.C. Başbakanlık Toplu Konut İdaresi Başkanlığı tarafından, İstanbul İli, Şişli İlçesi, Dikilitaş Mahallesi, Ali Sami Yen
Stadyumunun bulunduğu, 58 Pafta, 1199 ada, 384 no.lu parselin arsa satışı karşılığı gelir paylaşım işi, özel teknik şartnamede belirtilen
ada parsellerdeki arsa üzerine, tüm giderleri yüklenici tarafından karşılanmak üzere, turizm ticaret alanları ve rekreasyon alanının
yapılması işini Şirket’in dahil olduğu ortak girişim grubu kazanmış olup, söz konusu iş ile alakalı olarak, 18 Ekim 2010 tarihinde Torunlar
Aşçıoğlu Kapıcıoğlu Proje Ortaklığı unvanıyla kurulmuştur. Ortaklık yapısı %65 Torunlar GYO, %35 Aşçıoğlu A.Ş. ve %5 Kapıcıoğlu İnşaat
Sanayi ve Ticaret Anonim Şirketi şeklindedir. Söz konusu proje kapsamında Toplu Konut idaresi başkanlığı ile 10 Kasım 2010 tarihinde
Arsa Satış Karşılığı Gelir Paylaşımı sözleşmesi imzalanmıştır. Proje ortaklığı, yükümlülüğünde bulunan inşaat işlerini sözleşme imzalama
tarihinden itibaren 1095 gün içinde bitirmekle yükümlüdür. Bakım, muhafaza ve arsa satış karşılığı idare payı toplam geliri tamamlanma
süresi geçici kabul tarihi ile kesin kabul tarihi arasındaki süre olup 365 gündür. Bu durumda sözleşme süresi toplam 1460 gündür.
Proje kapsamında yaklaşık 10.500 metrekare rekreasyon alanı (çeşmeler, oyun alanları, otoparklar ve yeşil bitki örtüsü) ve 23.100
metrekare turizm, ticaret alanı (otel, iş merkezi, rezidans, ofis, büro, alışveriş merkezi, sinema, tiyatro, eğlence merkezi, çok katlı mağaza,
müze, kütüphane, sergi salonu, kültür tesisleri, lokanta, restoran, gazino, yönetim binaları, banka ve finans kurumları gibi) mevcuttur.
31 Aralık 2010 tarihi itibariyle, projeye ilişkin arazi ıslah çalışmalarına henüz başlanmamış olup, işin yapılacağı yer olan Ali Sami Yen Stadı
arsası 30 Mayıs 2011 tarihinde boş olarak Proje Ortaklığı’na teslim edilecektir.
Toplu Konut İdaresi’ne ilgili arsa için ödenecek olan tutara ilişkin ödeme planı aşağıdaki gibidir
Ödeme No
1
2
3
4
5
6
7
Sözleşme
imza
tarihinden
itibaren
ödeme günü
30
360
540
720
900
1140
1425
Arsa karşılığı
idare payı
İdare lehine
verilen revize
teklif ile arsa
satış karşılığı
ilave idare payı
geliri
Arsa satışı
karşılığı
toplam idare
payı geliri
92.300
69.225
69.225
69.225
69.225
46.150
46.150
2.700
2.025
2.025
2.025
2.025
1.350
1.350
95.000
71.250
71.250
71.250
71.250
47.500
47.500
461.500
13.500
475.000
Yukarıda gösterilmiş olan tabloda arsa için ödenecek tutar proje ortaklığının toplam yükümlülüğü olup,
Grup’un yükümlülükteki payı %65’dir.
TORUNLAR_FAALIYET_RAPORU_10.indd 156
Process CyanProcess
CyanProcess MagentaProcess
MagentaProcess YellowProcess
YellowProcess BlackPANTONE
BlackPANTONE 186 CPANTONE
CPANTONE 294 C
5/18/11 11:36 AM
TORUNLAR GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş.
31 ARALIK 2010 TARİHLİ FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)
NOT 27 - FİNANSAL TABLOLARI ÖNEMLİ ÖLÇÜDE ETKİLEYEN YA DA FİNANSAL TABLOLARIN AÇIK, YORUMLANABİLİR VE
ANLAŞILABİLİR OLMASI AÇISINDAN AÇIKLANMASI GEREKLİ OLAN DİĞER HUSUSLAR (Devamı)
Finansal Tabloların Onaylanması:
Grup’un 31 Aralık 2010 tarihinde sona eren hesap dönemine ait Sermaye Piyasası Kurulu’nun Seri: XI. No: 29 sayılı Tebliğ hükümlerine
göre hazırlanan bağımsız denetimden geçmiş konsolide finansal tabloları, faaliyet sonuçlarının gerçek durumunu yansıttığına ve Grup’un
izlediği muhasebe ilkeleri ile Sermaye Piyasası Kurulu düzenlemelerine uygun ve doğru olduğuna, konsolide finansal raporların Genel
Müdür Yardımcısı İsmail Kazanç ile Muhasebe Müdürü Lütfü Vardı tarafından elektronik ortamda imzalanmasına ve Sermaye Piyasası
Kurulu düzenlemeleri kapsamında gerekli bildirimlerin yapılmasına Şirket Yönetim Kurulu’nun 7 Nisan 2011 tarihli toplantısında karar
verilmiştir.
TORUNLAR_FAALIYET_RAPORU_10.indd 157
Process CyanProcess
CyanProcess MagentaProcess
MagentaProcess YellowProcess
YellowProcess BlackPANTONE
BlackPANTONE 186 CPANTONE
CPANTONE 294 C
5/18/11 11:36 AM
TORUNLAR_FAALIYET_RAPORU_10.indd 158
Process CyanProcess
CyanProcess MagentaProcess
MagentaProcess YellowProcess
YellowProcess BlackPANTONE
BlackPANTONE 186 CPANTONE
CPANTONE 294 C
5/18/11 11:36 AM
159 KURUMSAL YÖNETİM
İLKELERİNE UYUM RAPORU
TORUNLAR_FAALIYET_RAPORU_10.indd 159
Process CyanProcess
CyanProcess MagentaProcess
MagentaProcess YellowProcess
YellowProcess BlackPANTONE
BlackPANTONE 186 CPANTONE
CPANTONE 294 C
5/18/11 11:36 AM
Torunlar GYO Faaliyet Raporu 2010 / 160 KURUMSAL YÖNETİM İLKELERİNE UYUM RAPORU
KURUMSAL YÖNETİM İLKELERİ
UYUM BEYANI
1
Kurumsal Yönetim
İlkelerine Uyum
Beyanı
Torunlar Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş., 4 Temmuz 2003 tarih ve 35/835
sayılı kararı ile kabul edilerek ilk defa Temmuz 2003’te kamuya açıklanan ve
Şubat 2005’de de düzeltme ve ilavelere tabi tutulan “Sermaye Piyasası Kurumsal
Yönetim İlkeleri”ni prensip olarak benimsemektedir. Torunlar bu ilkelerin
uygulanmasının, Şirketimize, menfaat sahiplerine ve nihayetinde ülkemize
getireceği faydaların bilincindedir. Sermaye Piyasası Kurulu tarafından yayınlanan
“Kurumsal Yönetim İlkeleri” ne uyum sağlanması ile ilgili çalışmalar devam
etmektedir.
Şirketimizin vizyon ve misyonu ile stratejik hedeflerimize ulaşmanın yolunun
Kurumsal Yönetim ilkelerini uygulayarak varılacağının bilinci ve anlayışı
içerisindeyiz. Kurumsal Yönetim’in ana prensipleri olan adillik, şeffaflık,
sorumluluk ve hesap verebilirlik ilkeleri Şirketimiz tarafından benimsenmiştir.
Sermaye Piyasası mevzuatına ve Kurumsal Yönetim İlkelerine uyum çerçevesinde
Şirketimiz bünyesinde Kurumsal Yönetim Komitesi kurulmuştur. Yönetim
Kurulumuzun 24.05.2010 tarihli toplantısında bağımsız yönetim kurulu üyesi
Ali Alp ile Şerife Cabbar ve Lütfü Vardı Kurumsal Yönetim Komitesi üyeliğine ve
bağımsız yönetim kurulu üyesi Mehmet Mumcuoğlu ile Ali Coşkun ve Mahmut
Karabıyık da Denetim Komitesi üyeliğine seçilmişlerdir.
Uluslararası platformda Türkiye’yi ve Türk Gayrimenkul Yatırım Sektörünü
en iyi şekilde tanıtmayı, güvenilirliği ve şeffaflığı ilke edinmiş Ortaklığımızın
01.01.2010 – 31.12.2010 faaliyet dönemine ilişkin Sermaye Piyasası Kurulu‘nun
(SPK) benimsemiş olduğu Kurumsal Yönetim ilkelerine ilişkin Kurumsal Yönetim
İlkelerine Uyum Raporu aşağıda bilgilerinize sunulmaktadır. Rapora, faaliyet
raporunun yanısıra Şirketimizin web sayfasındaki Yatırımcı İlişkileri Bölümü’nden
de erişilebilmektedir.
KURUMSAL YÖNETİM İLKELERİ
Bölüm 1 Pay Sahipleri
2
Pay Sahipleri ile
İlişkiler Birimi
Yurtiçi ve yurtdışı yatırımcıların doğru ve zamanında bilgilendirilmesi, aynı zamanda
da sermaye piyasası denetçileri ile ilişkilerin yürütülmesi, bilgi alışverişinin
sağlanması, sermaye artırımı, halka arz işlemlerinin takibi, süreçlerini yönetmek
üzere Finanstan Sorumlu Genel Müdür Yardımcılığı’na bağlı Yatırımcı İlişkiler
Bölümü oluşturulmuştur. Ayrıca Genel Kurul toplantılarında hissedarların
TORUNLAR_FAALIYET_RAPORU_10.indd 160
Process CyanProcess
CyanProcess MagentaProcess
MagentaProcess YellowProcess
YellowProcess BlackPANTONE
BlackPANTONE 186 CPANTONE
CPANTONE 294 C
5/18/11 11:36 AM
161 KURUMSAL YÖNETİM İLKELERİNE UYUM RAPORU
yararlanabileceği dokümanların hazırlanması ve hissedarların bu dokümanlara
kolayca ulaşmasının sağlanması da bu bölümün görevleri arasındadır.
Bölüm ayrıca Şirket hakkında gelen bilgi taleplerini cevaplar. Mümkün olan tüm
iletişim fırsatlarıyla (birebir görüşme, konferanslara katılım, toplantılar, web
sitesi, telefon, e-posta, yatırımcı bültenleri, yatırımcı sunumları vb.) Torunlar
GYO hissedarlarını ve Şirket hakkında rapor hazırlayan aracı kuruluş analistlerini
şirket hakkında bilgilendirir. Şirket faaliyet raporlarını hazırlar. Yatırımcı
İlişkilerine yöneltilen sorular Şirketimiz Bilgilendirme Politikasına uygun olarak
cevaplanmaktadır. Şirketimiz ile ilgili bilgi almak isteyen tüm pay sahipleri info@
torunlargyo.com.tr adresine e-posta göndererek bilgi taleplerini iletebilirler. Ayrıca
diğer tüm iletişim kanalları pay sahiplerinin kullanımına açıktır.
3
Pay Sahipleri Bilgi
Edinme Haklarının
Kullanımı
Bilgilendirme
Torunlar GYO’nun bilgilendirme politikası, bütün pay sahiplerine ve yatırımcılara
eşit davranılmasını gerektirmekte, aynı iceriğe sahip olan bilgilerin doğru ve aynı
anda ulaştırılmasını öngörmektedir. Pay sahiplerinin o anda kamunun bilgisi
dahilinde olmayan işlemler hakkındaki bilgi talepleri de bu politikaya uygun
olarak değerlendirilmekte ve kişiye özel açıklama yapılmasına hiç bir zaman iin
verilmemektedir.
Pay sahiplerinden gelen sözlü ve yazılı bilgi talebi Sermaye Piyasası Mevzuatı ve
İ.M.K.B mevzuatı çerçevesinde yanıtlanmaktadır. Pay sahiplerinin bilgi edinme
hakları özenle kullandırılmaktadır. Bilgiler, Kamuyu Aydınlatma Platformu ve
basın yoluyla halka açıklanmaktadır. Pay sahiplerinin halka açık bilgilere daha
kolay ulaşmasını sağlamak amacıyla ve Kurumsal Yönetim İlkeleri Bölüm II,
Madde 1.11.5 uyarınca, halka yönelik bütün açıklamalar Şirketin Internet sitesinde
(www.torunlargyo.com.tr) Türkçe ve İngilizce olarak yayınlanmaktadır. Yerli ve
yabancı yatırımcılar genel olarak genel kurul toplantısı, sermaye artırımı ve mali
tabloların kamuya duyurulması dönemlerinde veya duyurulmasından sonra,
ihtiyaç duydukları bilgileri elektronik posta ve birebir toplantı yapmak sureti ile
bilgilendirilmektedir.. Telefonla ulaşan talepler derhal, elektronik posta ile de en kısa
sürede yerine getirilmektedir. Pay sahiplerinden dönem içinde şirketimize yapılmış
cevaplanmamış yazılı başvuru bulunmamaktadır. Pay sahipleri, şirketin sahip
olduğu AVM’ler, kiracı mağaza sayısı, brüt kiralanabilir alan, yıl içinde geliştirilen
projelerin ilerleme durumları, yılsonu satış hedefleri vb. konularda bilgi taleplerinde
bulunmuşlardır.
01.01.2010 - 31.12.2010 tarihli dönemde Ortaklığımız ile ilgili 12 adet özel durum
açıklaması yapılmıştır. Ortaklığımız ile ilgili tüm özel durum açıklamaları KAP ve
SPK’ya zamanında yapılmaktadır. Pay sahiplerinin haklarının kullanımı için gerekli
olan elektronik ortam ile ilgili çalışmalar tamamlanmıştır. Web sitemizden mali
raporlar ve diğer linkler aracılığı ile mali ve idari bilgilere ulaşılmaktadır.
TORUNLAR_FAALIYET_RAPORU_10.indd 161
Process CyanProcess
CyanProcess MagentaProcess
MagentaProcess YellowProcess
YellowProcess BlackPANTONE
BlackPANTONE 186 CPANTONE
CPANTONE 294 C
5/18/11 11:36 AM
Torunlar GYO Faaliyet Raporu 2010 / 162 KURUMSAL YÖNETİM İLKELERİNE UYUM RAPORU
4
Genel Kurul Bilgileri
Genel Kurul Toplantıları için gündem belirlenirken, her bir maddenin karışıklığa yer
vermeyecek şekilde açık ve anlaşılabilir olmasına özen gösterilmektedir. Gündem
maddelerinde mevzuat gereği görüşülmesi gereken tüm konuların kapsanmasına
dikkat edilir.
2009 Yılı Olağan Genel Kurul toplantısı 03.05.2010 tarihinde şirket merkezinde,
İl Sanayi ve Ticaret Müdürlüğü’nün 30.04.2010 tarih ve 26421 sayılı yazılarıyla
görevlendirilen Bakanlık Komiseri Gülten Topal’ın gözetiminde yapılmıştır. Toplantı
TTK’nın 370. Maddesine göre davet merasimine uyulmadan ve tüm ortakların iştiraki
ile toplantıda hazır bulunan ve 176.100.000 adet payın tamamını elinde bulunduran
pay sahiplerinin oluşturduğu %.100’lük bir katılımla yapılmıştır. Torunlar GYO’nun
pay sahipleri Genel Kurul’a bizzat ve asalaten katılmışlardır.
Toplantı tutanağı ve temsil ilzam ile ilgili 03.05.2010 tarih ve 2010/33 sayılı Yönetim
kurulu kararımız 26.05.2010 tarihinde tescil edilmiş olup, 01.06.2010 tarih ve 7575
sayılı Türkiye Ticaret Sicil Gazetesinin 510 ve 511.nci sayfalarında ilan edilmiştir.
Olağan Genel Kurulda 2009 yılına ait bilanço ve gelir tablosu ile Yönetim Kurulu yıllık
faaliyet raporu, Denetçiler ve Bağımsız Denetçi raporları okunmuş ve oybirliği ile
kabul edilmiştir. 2009 yılı karının büyük kısmının yeniden değerlemelerden oluştuğu
nazara alınarak temettü dağıtılmamasına oybirliğiyle karar verilmiştir. Yönetim
Kurulu ve Denetim Kurulu üyeleri ayrı ayrı oybirliği ile ibra edilmiştir.
• İlk yapılacak olağan genel kurul toplantısına kadar görev yapmak üzere, Yönetim
Kurulu Üyeliklerine, A Grubu paydaşlardan Aziz TORUN ve Ali COŞKUN, B Grubu
paydaşlardan Mehmet TORUN ve Yunus Emre TORUN, Bağımsız Yönetim Kurulu
üyeliklerine Mehmet MUMCUOĞLU ve Prof Dr. Ali ALP, Genel Kurul tarafından
seçilmesi gereken yönetim kurulu üyeliğine de Mahmut KARABIYIK seçilmiştir.
• İlk yapılacak olağan genel kurul toplantısına kadar görev yapmak üzere,
Denetçi olarak Kadir BOY ve Gözde GÖKTÜRK seçilmiştir.
Genel Kurul tutanaklarına Şirket internet (web) sitemizden ulaşılmaktadır.
Şirketimizin 2010 yılına ilişkin Olağan Genel Kurul Toplantısı 25.05.2011 çarşamba
günü saat 14:00’da Saatdere Mahallesi E-5 üzeri Haramidere, Esenyurt, İstanbul
adresindeki şirketimize ait Torium AVM Konferans Salonunda yapılacaktır.
Genel Kurul çağrı mektubu ve vekaletname örneklerine şirket internet (web)
sitemizden ulaşılmaktadır.
TORUNLAR_FAALIYET_RAPORU_10.indd 162
Process CyanProcess
CyanProcess MagentaProcess
MagentaProcess YellowProcess
YellowProcess BlackPANTONE
BlackPANTONE 186 CPANTONE
CPANTONE 294 C
5/18/11 11:36 AM
163 KURUMSAL YÖNETİM İLKELERİNE UYUM RAPORU
5
Oy Hakları ve
Azınlık Hakları
Ana Sözleşmenin 9. maddesinde belirtildiği gibi; Yönetim kurulu üyelerinin
seçiminde aday göstermede imtiyaz hakkı tanıyan paylar dışında imtiyaz veren
herhangi bir menkul kıymet çıkarılamaz. Halka açılma sonrası hiçbir şekilde yönetim
kuruluna aday gösterme imtiyazı da dâhil imtiyaz yaratılamaz.
Şirketin idaresi, üçüncü kişilere karşı temsil ve ilzamı, Türk Ticaret Kanunu
hükümleri çerçevesinde genel kurul tarafından bir yıl için seçilen Türk Ticaret Kanunu
ve Sermaye Piyasası Mevzuatı’nda belirtilen şartları haiz 7 (yedi) üyeden oluşan bir
yönetim kuruluna aittir.
Ana Sözleşmenin 13. maddesindeki esaslar çerçevesinde; A ve B grubu payların
yönetim kurulu üyelerinin seçiminde aday gösterme imtiyazı vardır. Yönetim kurulu
üyelerinin iki adedi A Grubu pay sahiplerinin iki adedi B Grubu pay sahiplerinin
gösterdiği adaylar arasından ve diğer üç üye genel kurulda gösterilen adaylar
arasından olmak üzere, genel kurul tarafından seçilir.
Genel Kurul toplantılarında ve Şirketimiz Ana sözleşmesinde imtiyazlı oy hakkı
yoktur, Genel Kurul toplantılarında hazır bulunan pay sahiplerinin veya vekillerin
her hisse için bir oy hakkı vardır. Pay sahipleri ile Şirketimiz arasında iştirak ilişkisi
bulunmamaktadır. Şirketimiz ana sözleşmesinde birikimli oy kullanımı yöntemi yer
almamaktadır.
Yönetim Kurulumuzda azınlık payı ile temsil eden üye bulunmamaktadır.
Genel Kurul Toplantılarında oy hakkına sahip kişiler oylarını bizzat kullanabilecekleri
gibi, şirkette pay sahibi olan/olmayan birini de vekil olarak atayabilir. Pay sahibi olan
vekalet sahipleri, kendi oylarının dışında, temsil ettikleri paylara ait olan her pay
için oy kullanma hakkına sahip bulunmaktadırlar. Toplantıya bizzat katılmayacak
hissedarlar için gereken vekaletname örneği web sitemizde (www.torunlargyo.com.tr),
Türkiye Ticaret Sicil Gazetesi’nde ve günlük gazetelerde ilan edilecektir.
Genel Kurul Toplantısında gündem maddelerinin oylanmasında el kaldırma usulü ile
açık oylama yöntemi kullanılmaktadır.
6
Kar Dağıtım Politikası
ve Kar Dağıtım Zamanı
Ana sözleşmenin 38. maddesi gereği, TTK’nun ve Sermaye Piyasası Kanunu’nun ilgili
çerçevesinde kar dağıtımı ve kar dağıtım zamanı Genel Kurulca kararlaştırılmaktadır.
Şirketimiz 16.09.2010 tarih ve 2010/68 sayılı yönetim kurulu kararı ile kar dağıtım
politikasına ilişkin prensipleri belirlemiştir. Buna göre Sermaye Piyasası Kurulu’nun
düzenlemeleriyle çelişmemek kaydıyla, Ortaklığın her yıl dağıtılabilir karının %50’si
oranındaki tutarı temettü olarak dağıtılması hususunun genel kurul onayına
sunulmak üzere gündeme alınmasına, İlke olarak bu kar dağıtım politikasının
Ortaklığın uzun dönemli büyümesinin gerektirdiği yatırım ve diğer fon ihtiyaçları
ile ekonomik koşullardaki olağanüstü gelişmelerin gerektirdiği özel durumlar hariç
olmak üzere sürdürülmesine karar verilmiştir.
Kar payı dağıtımı Torunlar GYO için, ortakların menfaati açısından her zaman önem
verilen bir unsurdur. Şirketimizin büyüme stratejileri ve kar payı dağıtımı arasındaki
hassas denge titizlikle yönetilmektedir. Bu politikada yapılacak herhangi bir
değişiklikte kamuoyu ayrıca bilgilendirilecektir.
Karın dağıtımında imtiyazlı hisse bulunmamaktadır.
TORUNLAR_FAALIYET_RAPORU_10.indd 163
Process CyanProcess
CyanProcess MagentaProcess
MagentaProcess YellowProcess
YellowProcess BlackPANTONE
BlackPANTONE 186 CPANTONE
CPANTONE 294 C
5/18/11 11:36 AM
Torunlar GYO Faaliyet Raporu 2010 / 164 KURUMSAL YÖNETİM İLKELERİNE UYUM RAPORU
7
Payların Devri
Ana Sözleşmenin 8. maddesinde belirtildiği gibi; A ve B grubu pay sahiplerinin,
sahip oldukları C grubu dışındaki payları satmak istemeleri halinde, satmak isteyen
pay sahibi (SATICI), öncelikle satmak istediği pay grubunda pay sahibi olanlara
taahhütlü mektupla satış isteğini bildirecektir. Bu yazılı istekte, satmak istediği
pay miktarı ve pay satış fiyatı bilgilerinin yer alması zorunludur. Bildirimi alan pay
sahipleri 7 işgünü içinde alma isteklerini, taahhütlü mektupla karşı tarafa ulaşacak
şekilde bildirmezlerse, SATICI, pay satma isteğini, yönetim kurulu üyeliğine aday
gösterme imtiyazına sahip diğer pay grubundaki pay sahiplerine iadeli taahhütlü
mektupla bildirecektir. Bu bildirimde de, satmak istediği pay miktarı ve fiyatı
bilgilerine yer verilmesi zorunludur. Bildirimi alan pay sahipleri 7 işgünü içinde
alım istekleri SATICI ’ya ulaşacak şekilde iadeli taahhütlü mektupla bildirimde
bulunmazlarsa, SATICI, payını üçüncü kişilere satmakla yetkilidir. Ancak bu satış,
teklifte bulunduğu pay sahiplerine önerdiği koşullardan fiyat, ödeme koşulları
gibi hususlarda daha elverişli koşullarda gerçekleştirilemez. Bu fıkra hükmüne
aykırı olarak gerçekleştirilen pay devirleri, yönetim kurulu tarafından pay defterine
kaydedilmez.
C grubu payların devri kısıtlanamaz
Şirket ana sözleşmesinde Halka arz edilecek olan C grubu payların pay devrini
kısıtlayan bir hüküm yoktur.
Ana sözleşme Şirketin www.torunlargyo.com.tr adresinde bulunan internet
sitesinde Türkçe olarak yayınlanmıştır.
Bölüm 2
Kamuoyu Aydınlatma ve
Şeffalık
8
Şirket Bilgilendirme
Politikası
SPK’nın Özel Durumların Kamuya Açıklanmasına İlişkin Esaslar Tebliği (Seri:VIII,
No:54) kapsamında yer alan hususlar gözetilerek kamu doğru ve zamanında
bilgilendirilir. Bunun yanısıra, pay sahipleri ile diğer menfaat sahiplerinin kararlarını
etkileyebilecek nitelikte her türlü önemli bilgi kamuya açıklanır. Kamuya açıklanan
bilgilerin hissedarlar için kolay erişilebilir olması açısından bu bilgiler web sitemizde
de ilan edilmektedir. Ayrıca dönem içerisinde bilgilerin zamanında, doğru, eksiksiz,
anlaşılabilir, yorumlanabilir, düşük maliyetle kolay erişilebilir ve eşitlik ilkesine
uyumlu olarak kamuya açıklanmasını teminen Şirket Bilgilendirme Politikası kabul
edilmiş olup, Genel Kurulun bilgisine sunulacaktır. Şirketin kar dağıtım politikası
faaliyet raporunda ve web sitesinde yer almakta, ayrıca Genel Kurul Toplantılarında
kar dağıtım politikası hissedarların bilgisine sunulmaktadır.
Bu kapsamda Yatırımcı İlişkileri Bölümü, şirketimizin hak ve menfaatlerini de
gözetecek ve bilgi paylaşımında asimetriyi önleyecek şekilde, bilginin zamanında,
doğru ve anlaşılabilir, analiz edilebilir şekilde paylaşılmasını sağlamak amacıyla, pay
sahipleri ve ilgili bütün diğer taraflarla iletişimi yürütmektedir
TORUNLAR_FAALIYET_RAPORU_10.indd 164
Process CyanProcess
CyanProcess MagentaProcess
MagentaProcess YellowProcess
YellowProcess BlackPANTONE
BlackPANTONE 186 CPANTONE
CPANTONE 294 C
5/18/11 11:36 AM
165 KURUMSAL YÖNETİM İLKELERİNE UYUM RAPORU
9
Özel Durum Açıklamaları
Sermaye Piyasası Kurulu (SPK) Mevzuatı uyarınca gerekli olan bütün diğer konulara
ek olarak şirketin mali durumunda ve/veya faaliyetlerinde önemli bir değişikliğin
meydana gelmesiyle sonuçlanabilecek bütün gerçekleşmeler hakkındaki bilgiler
kamuya derhal açıklanmaktadır. Ancak, kamuya yapılan hiçbir açıklama, Şirketin
rekabet gücünü engelleyebilecek ve dolayısıyla Şirket, pay sahipleri ve menfaat
sahipleri açısından zararlı sonuçlar doğurabilecek olan bir bilgiyi içeremez ve Şirkete
ait ticari sırlar açıklanamaz. Torunlar GYO kamuya yönelik açıklamaları SPK’nın ve
İMKB’nin mevzuat ve yönetmeliklerine uygun olarak yapmaktadır.
Şirketimiz tarafından 2010 yılı içinde, SPK’nın Özel Durumların Kamuya
Açıklanmasına İlişkin Esaslar Tebliği (Seri:VIII, No:54) kapsamında, Takasbank,
Merkezi Kayıt Kuruluşu ve kişi, kurum ve kuruluşlar tarafından Torunlar GYO
hakkında geçilen haberler hariç olmak üzere toplam 12 adet özel durum açıklaması
yapılmıştır. Şirketin tüm özel durum açıklamaları İMKB’ye yalnız KAP (kamuyu
Aydınlatma Platformu) sistemi üzerinden yapılmaktadır.
Kamuya yapılan açıklamalar Şirket Internet sitesinde de yer almaktadır.
Periyodik mali tablolar, dipnotlar ve yıllık ara dönem faaliyet raporları şirketin gerçek
finansal durumunu gösterecek şekilde hazırlanarak kamuya duyurulur. Mali tablolar
SPK tebliğleri kapsamında ulusal/uluslararası muhasebe standartlarına uygun ve
konsolide olarak hazırlanmaktadır. Uygulanan muhasebe politikalarına mali tablo
dipnotlarında yer verilmektedir. 2010 faaliyet raporumuz şirketimiz hakkında bilgi
sahibi olamk isteyen herkesin gerekli bilgilere ulaşmasını sağlayacak kadar detaylı
hazırlanmaktadır ve her dönemde mevzuata/ihtiyaçlara göre güncellenecektir. Yıllık
faaliyet raporu dağıtım listemizdeki kişilere e-posta ile gönderilecektir.
Şirketimiz her yıl bağımsız denetim şirketi seçmekte ve bu bağımsız denetim şirketi
gerekli sürelerde rotasyona tabi tutulmaktadır. Bağımsız denetim hizmeti alınan
şirketten danışmanlık hizmeti alınmamaktadır.
Yine SPK Kurumsal Yönetim İlkeleri gerekleri doğrultusunda sirket web sitesinde
“Kar Dağıtım Politikası”na yer verilmektedir.
Şirket hakkında TV, yazılı basın, Internet ve radyo da dahil olmak üzere ulusal
basın-yayın organlarında yer alan tüm haberler ve söylentiler medya izleme
şirketleri tarafından takip edilmekte ve şirket üst yöneticilerine ek olarak ilgili
şirket çalışanlarına da günlük olarak raporlanmaktadır. Şirket ile ilgili gerçeğe
dayalı olmayan bir haber yayınlanırsa, Yatırımcı İlişkileri bölümü tarafından durum
değerlendirilir. İMKB veya SPK tarafından açıklama isteğini takiben veya gerekli
hallerde açıklama isteği beklenmeksizin Torunlar GYO politikasına uygun olarak ilgili
bildirimler yapılır.
TORUNLAR_FAALIYET_RAPORU_10.indd 165
Process CyanProcess
CyanProcess MagentaProcess
MagentaProcess YellowProcess
YellowProcess BlackPANTONE
BlackPANTONE 186 CPANTONE
CPANTONE 294 C
5/18/11 11:36 AM
Torunlar GYO Faaliyet Raporu 2010 / 166 KURUMSAL YÖNETİM İLKELERİNE UYUM RAPORU
10
Şirket İnternet Sitesi ve
İçeriği
Şirket internet sitesi erişimi www.torunlargyo.com.tr adresinden sağlanmaktadır.
Web sitemizde Torunlar GYO, Portföy, Yatırımcı İlişkileri, GYO sektörü ve Haberler
ana bölümleri yer almaktadır. Şirket web sitesinin Yatırımcı İlişkileri başlığı altında,
kurumsal yönetim ilkeleri uyum raporu, esas sözleşmesinin son hali, periyodik mali
tablo ve raporlar, portföy tabloları, izahnameler, halka arz sirkülerleri, değerleme
raporları, analist raporları, özel durum açıklamaları, sermaye arttırım tablosu, kar
dağıtım politikası, fiyat tespit raporu ve genel kurul bilgileri ve hızlı bağlantılar
internet sitesinde yer almaktadır.
Ortaklık ve yönetim yapısının son durumlarını yansıtabilmek için internet sitesi
sürekli güncellenmektedir. Şirket, internet sitesi yolu ile ulaşan her türlü bilgi
talebini ivedilikle cevaplamaktadır.
11
Gerçek Kişi Nihai Hakim
Pay Sahibi/Sahiplerinin
Açıklanması
Torunlar GYO. A.Ş. ‘nin halka arzı öncesindeki Ortaklık ve Sermaye Yapısı
ADI SOYADI / TİCARET ÜNVANI
GRUBU
TÜRÜ
Aziz TORUN
A
NAMA
25,48
44.870.280
Aziz TORUN
C
NAMA
24,48
43.109.280
Torun Pazarlama A.Ş.
A
NAMA
0,018
31.698
Torun Pazarlama A.Ş.
C
NAMA
0,02
35.220
Ali COŞKUN
A
NAMA
0,002
3.522
Mehmet TORUN
B
NAMA
25,46
44.835.060
Mehmet TORUN
C
NAMA
24,46
43.074.060
Yunus Emre TORUN
B
NAMA
0,02
35.220
Yunus Emre TORUN
C
NAMA
0,02
35.220
Torun Pazarlama A.Ş.
B
NAMA
0,018
31.698
Torun Pazarlama A.Ş.
C
NAMA
0,02
35.220
Mahmut KARABIYIK
B
NAMA
0,002
3.522
PAY ORANI (%)
100,00
TOPLAM SERMAYE
PAY TUTARI (TL)
176.100.000
Ortaklığımızın çıkarılmış sermayesinin 176.100.000 TL. ‘den 224.000.000 TL’ye
arttırılması nedeni ile ihraç edilecek 47.900.000 TL. ve mevcut ortakların sahip
olduğu 8.452.942 TL. olmak üzere toplam 56.352.942 TL. nominal değerli payların
halka arzına ait izahname 07.10.2010 tarihinde İstanbul Ticaret Sicil Memurluğunca
tescil edilmiş olup, 14.10.2010 tarih ve 7669 sayılı T.Ticaret Sicil gazetesinin 641-735
aralığındaki 95 adet sayfada yayınlanmıştır.
TORUNLAR_FAALIYET_RAPORU_10.indd 166
Process CyanProcess
CyanProcess MagentaProcess
MagentaProcess YellowProcess
YellowProcess BlackPANTONE
BlackPANTONE 186 CPANTONE
CPANTONE 294 C
5/18/11 11:36 AM
167 KURUMSAL YÖNETİM İLKELERİNE UYUM RAPORU
21.10.2010 tarihli halka arz sonrası Ortaklık ve Sermaye Yapısı
ADI SOYADI / TİCARET ÜNVANI
GRUBU
TÜRÜ
PAY ORANI (%)
PAY TUTARI (TL)
Aziz TORUN
A
NAMA
20,03
44.870.280
Aziz TORUN
C
NAMA
17,37
38.918.029
Torun Pazarlama A.Ş.
A
NAMA
0,01
31.698
Ali COŞKUN
A
NAMA
0,002
3.522
Mehmet TORUN
B
NAMA
20,02
44.835.060
Mehmet TORUN
C
NAMA
17,36
38.882.809
Yunus Emre TORUN
B
NAMA
0,02
35.220
Yunus Emre TORUN
C
NAMA
0,02
35.220
Torun Pazarlama A.Ş.
B
NAMA
0,01
31.698
Mahmut KARABIYIK
B
NAMA
0,002
3.522
Halka Arz Sonrası Yeni Hissedarlar
C
NAMA
25,16
56.352.942
100,00
224.000.000
TOPLAM SERMAYE
Sermaye artırımı, 21.01.2011 tarihinde İstanbul Ticaret Sicil Memurluğunca tescil
edilmiş olup, 26.01.2011 tarih ve 7738 sayılı T.Ticaret Sicil gazetesinin 376. sayfasında
yayınlanmıştır.
SPK’nın Seri:VIII No:54 tebliği kapsamında, Şirketimizin, yönetim kurulu başkan ve
üyeleri, genel müdür ve yardımcıları, ortaklıkta önemli karar ve yetki sorumluluğu
taşıyan diğer kişiler ve sermayenin veya toplam oy haklarının doğrudan veya
dolaylı olarak %5 veya daha fazlasına sahip ortaklarının veya sözkonusu kişilerle
birlikte hareket edenlerin Torunlar GYO hisse senetlerini almaları ya da satmaları
durumunda özel durum açıklaması yapmaları gerekmektedir.
TORUNLAR_FAALIYET_RAPORU_10.indd 167
Process CyanProcess
CyanProcess MagentaProcess
MagentaProcess YellowProcess
YellowProcess BlackPANTONE
BlackPANTONE 186 CPANTONE
CPANTONE 294 C
5/18/11 11:36 AM
Torunlar GYO Faaliyet Raporu 2010 / 168 KURUMSAL YÖNETİM İLKELERİNE UYUM RAPORU
12
İçeriden Öğrenebilecek
Durumda Olan Kişilerin
Kamuya Duyurulması
Şirketimizin Yönetim Kurulu Üyeleri, denetçileri ve üst yönetimde görev alan kişilerin
isimleri ile yıl içinde üst yönetimde yapılan değişiklikler faaliyet raporunda yer
almaktadır. (01.01.2010 – 31.12.2010)
Kişi
Görevi
Aziz TORUN
Yönetim Kurulu Başkanı ve Genel Müdür
Ali ÇOŞKUN
Yönetim Kurulu Başkan Yardımcısı
Mehmet TORUN
Yönetim Kurulu Üyesi
Yunus Emre TORUN
Yönetim Kurulu Üyesi - Genel Müdür Yardımcısı
Mahmut KARABIYIK
Yönetim Kurulu Üyesi
Mehmet MUMCUOĞLU
Bağımsız Yön Kurulu Üyesi
Prof. Dr. Ali ALP
Bağımsız Yön Kurulu Üyesi
Kadir BOY
Denetçi
Gözde GÖKTÜRK
Denetçi
Yezdan KANAAT
Genel Müdür Yardımcısı
Remzi AYDIN
Genel Müdür Yardımcısı
İsmail KAZANÇ
Genel Müdür Yardımcısı
İlham İnan DÜNDAR
Genel Müdür Yardımcısı
Bağımsız Yönetim Kurulu Üyelerimizden Seçkin KÖSE sağlık sebeplerinden dolayı
Yönetim Kurulu toplantılarına katılamayacağını belirterek 08.02.2010 tarihinde
istifa etmiş olup, Şirketimiz Yönetim Kurulu 08.02.2010 tarih ve 2010/06 sayılı
Yönetim Kurulu toplantısında, istifa eden Yönetim Kurulu Üyemiz SEÇKİN KÖSE’nin
yerine, istifa eden üyenin görev süresini tamamlamak üzere, istifa eden üyenin
şartlarını taşıyan, Prof. Dr. Ali ALP’în, Türk Ticaret Kanunu’nun 315 nci maddesi
hükümleri çerçevesinde ilk yapılacak genel kurul toplantısında Genel kurulun
onayına sunulmak üzere yönetim kurulu üyeliğine atanmasına oy birliği ile karar
verilmiştir.
İçsel bilgiye ulaşanlar listesi her çeyrekte ara dönem faaliyet raporlarında da
yayımlanmaktadır.
TORUNLAR_FAALIYET_RAPORU_10.indd 168
Process CyanProcess
CyanProcess MagentaProcess
MagentaProcess YellowProcess
YellowProcess BlackPANTONE
BlackPANTONE 186 CPANTONE
CPANTONE 294 C
5/18/11 11:36 AM
169 KURUMSAL YÖNETİM İLKELERİNE UYUM RAPORU
Bölüm 3
Menfaat Sahipleri
13
Menfaat Sahiplerinin
Bilgilendirilmesi
Torunlar GYO kurumsal yönetim uygulamaları, menfaat sahiplerinin mevzuat, yasal
düzenlemeler ve karşılıklı sözleşmelerle düzenlenen haklarını garanti altına alır.
Şirketin çalışanları, ortakları, iştirakleri ve iş ilişkisi içinde bulunduğu üçüncü şahıs ya
da kurumlar bu konulardaki önerilerini ya da ihlalleri doğrudan Şirket yöneticilerine
iletebilirler.
Şirket çalışanları ve diğer menfaat sahipleriyle açık ve dürüst iletişim kanalları
kurulmakta olup, kendilerini ilgilendiren hususlarda bilgi edinmeleri için azami
dikkat gösterilmektedir.
Menfaat sahipleri Şirket ile ilgili olarak, kendilerini ilgilendiren hususlarda
bilgilendirilmektedirler. Şirketimiz hisselerini satınalmayı düşünen potansiyel
yatırımcılar , Yatırımcı İlişkiler Bölümümüzle doğrudan iletişim kurarak bilgi
taleplerini iletebilmektedirler. Torunlar GYO Yatırımcı İlişkileri, yatırımcıları Şirket
hakkında e-posta, telefon ya da toplantı ile bilgilendirmektedir. Yönetim kurulunca
yayınlanmış olan etik kurallar çerçevesinde bütün menfaat sahiplerinin hakları
gözetilmektedir.
14
Menfaat Sahiplerinin
Yönetime Katılımı
Menfaat sahiplerinin yönetime katılmaları konusunda her türlü iletişim kanalını
açık tutmak ve oluşabilecek bütün engelleri ortadan kaldırmak esastır. Faaliyetimiz
nedeniyle etkilediğimiz ya da faaliyetlerimizi etkileyen kişi, grup ya da kuruluşların
tümü paydaşlarımızdır. Görüş ve değerlendirmeleri bizim için değer ifade eder.
Bu kapsamda Etik Kurallarda da belirtildiği şekilde, işyeri politikası çalışanlarla
sürekli iletişim içerisinde, onların istekleri de göz önünde bulundurularak
belirlenmekte ve güncellenmektedir. Genel Müdür başkanlığında koordinasyon
sağlama amaçlı şirket çalışanlarının katıldığı düzenli toplantılar yapılmaktadır. Bu
toplantılar, şirket üst yönetiminin karar alma sürecinde önemli rol oynamaktadır.
Diğer menfaat sahiplerinin yönetime katılımı konusunda bir model
oluşturulmamıştır.
15
İnsan Kaynakları
Politikası
Şirketin insan kaynakları politikasında belirlenen hedef ve stratejiler doğrultusunda;
nitelikli insan gücü istihdamının gerçekleştirilmesi ve bu gücün en verimli şekilde
değerlendirilmesini sağlamak için, etkin ve motivasyonu yüksek bir organizasyon
oluşturulması, kişisel gelişim için çalışanlara eşit fırsatlar sunulması ve onlara
tatmin edici kariyer olanakları sağlanması amaçlanmaktadır.
En önemli sermayemiz, insan kaynağımızdır. Ürün ve hizmetlerimizin kalitesi
çalışanlarımızın kalitesi ile başlar.
İşe alımlarda görevin gerektirdiği özellikler önplanda tutulur ve İK değerlendirmesi
haricinde personel istihdam edecek birimin yöneticisi de mutlaka görüşme yapar.
Torunlar GYO olarak, başarı odaklı, yenilikçi, ekip çalışmasına yatkın, problem
çözebilen, müşteri ve kalite odaklı kişileri aramıza katmayı ve çalışanlarımızı bu
yönde geliştirmeyi hedeflemekteyiz.
TORUNLAR_FAALIYET_RAPORU_10.indd 169
Process CyanProcess
CyanProcess MagentaProcess
MagentaProcess YellowProcess
YellowProcess BlackPANTONE
BlackPANTONE 186 CPANTONE
CPANTONE 294 C
5/18/11 11:36 AM
Torunlar GYO Faaliyet Raporu 2010 / 170 KURUMSAL YÖNETİM İLKELERİNE UYUM RAPORU
Terfilerde tüm çalışanlara eşit davranılmaktadır.
Etik Kurallar çerçevesinde, çalışanların her birinin ayrı ayrı kişilik onuru ve yasalarla
tanınmış olan her türlü hakkı korunmaktadır, güvenli ve sağlıklı bir ortamda
çalışmaları için her türlü zemin hazırlanmıştır.
Çalışanlardan beklenenler ise; performans odaklı yönetim anlayışını benimsemeleri
ve bireysel katılımlarının müşterilere ve hissedarlara katkı sağlayacağını fark
etmeleridir.
Şirket Personel Yönetmeliğinde de belirtildiği üzere; sosyal yardım konuları dahil
olmak üzere, personel ile ilgili alınan tüm kararlar, Muhasebe Müdürlüğü’nün
bünyesinde yürütülür ve uygulanır.
Ayrımcılık konusunda, dönem içinde tarafımıza ulaşan herhangi bir şikayet
bulunmamaktadır.
16
Müşteri ve Tedarikçilerle
İlişkiler Hakkında Bilgiler
Şirketimiz her zaman için Etik Kurallarını benimseyen ortaklarla işbirliğini
geliştirmeye önem vermiştir. Müşteriler ile profesyonelce kurulan ilişkilerde dürüst
ve eşit davranılmaktadır, sözleşmelerin güvenirliliği ön planda tutulmakta ve
taahhütler zamanında yerine getirilmektedir. Tedarikçilerle kurulan ilişkilerin uzun
dönemli güvene dayalı olmasına önem verilmektedir.
17
Sosyal Sorumluluk
Şirketimiz her türlü faaliyetinde sosyal sorumluluk bilinciyle yasalara ve çevresel
değerlere uyum konusunda özen göstererek hareket etmektedir. Dönem içinde,
çevreye verilen zararlardan dolayı şirket aleyhine açılan dava bulunmamaktadır.
Şirketimizin Bursa’da bulunan Korupark Alışveriş Merkezi önündeki kavşak
sorununun Bursa Büyükşehir Belediyesi bütçesi ile ivedilikle yapılamayacak olması
üzerine Bursa Büyükşehir Belediyesine şirketimiz tarafından söz konusu istasyonun
ve kavşağın masraflarına şirketimizin de katkı sağlayabileceği ifade edilmiş ve
kavşak projesinin revize edilmesi, istasyondan alışveriş merkezine doğrudan ulaşım
imkanı sağlanması ve istasyonun adının da “Korupark Metro İstasyonu” olması,
buna karşılık şirketimizce Belediye’ye 4 milyon TL katkıda bulunulması yönünde
mutabakata varılmış olup, talebimiz 16.03.2010 tarihli Belediye Meclisi kararı ile
kabul edilmiştir. Böylece, şirketimizin yapacağı 4 milyon TL katkı karşılığında,
kavşak 3 şeritli olarak revize edilmiş, kavşağın genişlemesi neticesinde KORUPARK
alışveriş merkezine girişler yan yol yerine üçüncü şeritten olacağından alışveriş
merkezine araç ve müşteri girişindeki sorunlar ortadan kalkmış; metro projesindeki
revize sonucunda hem istasyonun inşası 2010 yılına çekilmiş hem de alışveriş
merkezine doğrudan girişe imkan sağlanmış ve ayrıca istasyonun adı daha sonra
da hiçbir şekilde değiştirilmemek üzere “Korupark Metro İstasyonu” olarak
belirlenmiştir.
Bursa Büyükşehir Belediyesi’ne şirketimizce yapılan 4.000.000.-TL tutarındaki
katkının karşılığında yol, kavşak ve metro istasyonu projelerinde gerçekleştirilen
revizeler şirketimize ait alışveriş merkezine gelecek müşteri potansiyelini ciddi
şekilde artıracağından ve ayrıca istasyonun adının “Korupark Metro İstasyonu”
olarak değiştirilmesi sonucunda metro hattı ile ilgili her türlü broşür, kitapçık, harita,
TORUNLAR_FAALIYET_RAPORU_10.indd 170
Process CyanProcess
CyanProcess MagentaProcess
MagentaProcess YellowProcess
YellowProcess BlackPANTONE
BlackPANTONE 186 CPANTONE
CPANTONE 294 C
5/18/11 11:36 AM
171 KURUMSAL YÖNETİM İLKELERİNE UYUM RAPORU
internet sayfası vb. dökümanda ve bizzat metro araçlarının içindeki güzergah hattı
haritalarında alışveriş merkezinin adı geçeceğinden bu durum Korupark isminin canlı
kalmasına, alışveriş merkezinin reklamının sağlanmasına ve böylece şirketimizin
ticari kazancına katkı sağlayacaktır.
01.01.2010 – 31.12.2010 tarihleri arasında bundan başka hiçbir bağış ve yardım
yapılmamıştır.
18
Yönetim Kurulunun
Yapısı, Oluşumu ve
Bağımsız Üyeler
Şirketin idaresi, üçüncü kişilere karşı temsil ve ilzamı, Türk Ticaret Kanunu
hükümleri çerçevesinde genel kurul tarafından bir yıl için seçilen Türk Ticaret Kanunu
ve Sermaye Piyasası Mevzuatı'nda belirtilen şartları haiz 7 (yedi) üyeden oluşan bir
yönetim kuruluna aittir.
A ve B grubu payların yönetim kurulu üyelerinin seçiminde aday gösterme imtiyazı
vardır. Yönetim kurulu üyelerinin iki adedi A Grubu pay sahiplerinin, iki adedi B
Grubu pay sahiplerinin gösterdiği adaylar arasından ve diğer üç üye genel kurulda
gösterilen adaylar arasından olmak üzere, genel kurul tarafından seçilir. Genel Kurul
tarafından seçilen 3 adayın 2 tanesi Bağımsız adaylardan seçilir.
Aziz TORUN
Yönetim Kurulu Başkanı ve Genel Müdür
Ali COŞKUN
Yönetim Kurulu Başkan Yardımcısı
Mehmet TORUN
Yönetim Kurulu Üyesi
Yunus Emre TORUN
Yönetim Kurulu Üyesi-Genel Müdür Yardımcısı
Mahmut KARABIYIK
Yönetim Kurulu Üyesi
Mehmet MUMCUOĞLU
Bağımsız Yön.Kurulu Üyesi
Prof. Dr. Ali ALP
Bağımsız Yön.Kurulu Üyesi
Yönetim Kurulu Üyeleri 03.05.2010 tarihinde yapılan Olağan Genel Kurul
Toplantısı’nda ilk Genel Kurula kadar görev yapmak üzere seçilmişlerdir.
Torunlar GYO, Kurumsal Yönetim İlkeleri gereğince, bağımsız yönetim kurulu
üyelerinin mevcudiyetlerinin, gerek Şirketin faaliyetlerinin gelişmesi ve güçlenmesi
açısından gerekse daha profesyonel bir yönetim anlayışının geliştirilmesi açısından
önemli katkılar sağlayacağını düşünmektedir.
Geçmiş faaliyet dönemi itibariyle, bağımsızlığı ortadan kaldıran bir durum
yaşanmamıştır. Yönetim kurulu üyelerinin şirket dışında başka görev veya görevler
alması durumu esas sözleşme ile belirli kurallara bağlanmıştır.
Yöneticilere ilişkin yasaklar ana sözleşmenin 21. maddesinde belirtilmiştir;
“Yönetim kurulu üyeleri ile, yönetim kurulunun alacağı kararlarda taraf olan kimseler
arasında son iki yıl içerisinde istihdam, sermaye veya ticari anlamda doğrudan veya
dolaylı bir ilişki kurulmuş olması veya eş dâhil üçüncü dereceye kadar kan veya sıhrî
hısımlık bulunması durumunda, bu durumda bulunan yönetim kurulu üyesi bu
TORUNLAR_FAALIYET_RAPORU_10.indd 171
Process CyanProcess
CyanProcess MagentaProcess
MagentaProcess YellowProcess
YellowProcess BlackPANTONE
BlackPANTONE 186 CPANTONE
CPANTONE 294 C
5/18/11 11:36 AM
Torunlar GYO Faaliyet Raporu 2010 / 172 KURUMSAL YÖNETİM İLKELERİNE UYUM RAPORU
hususu gerekçeleri ile birlikte yönetim kuruluna bildirmek ve toplantı tutanağına
işletmekle yükümlüdür.
Yönetim kurulu üyeleri kişisel menfaatlerine veya usul ve füru ile eş dâhil üçüncü
dereceye kadar kan ve sıhrî hısımlarının menfaatlerine olan hususların müzakeresine
iştirak edemez. Bu hükme aykırı hareket eden üye, Şirketin, ilgili olduğu işlem
sonucu doğan zararını tazmin etmek zorundadır.
Yönetim kurulu üyeleri, genel kuruldan izin almak suretiyle dahi kendileri veya
başkaları namına bizzat ya da dolaylı olarak Şirketle, şirket konusuna giren bir ticari
işlem yapamayacakları gibi şirketin konusuna giren bir ticari işlemi kendileri veya
başkaları hesabına yapamazlar ve aynı tür ticari işlemlerle meşgul bir şirkete sınırsız
sorumlu ortak sıfatıyla giremezler”
Ayrıca Yönetim kurulu üyeleri, yönetim kurulunun alacağı kararlarda taraf olan
kimselerden Gayrimenkul Yatırım Ortaklıklarına İlişkin Esaslar Tebliğinin 4 üncü
maddesinin birinci fıkrasının (g) bendi anlamında bağımsız olmaması durumunda,
bu hususu gerekçeleri ile birlikte yönetim kuruluna bildirmek ve toplantı tutanağına
işletmekle yükümlüdür.
Yönetim Kurulu üyelerimizin, tamamı bu hükümlere uygun hareket etmektedir
19
Yönetim Kurulu
Üyelerinin Nitelikleri
Şirketin tüm Yönetim Kurulu üyeleri, SPK Kurumsal Yönetim İlkeleri IV. Bölümünün
3.1.1, 3.1.2 ve 3.1.5 maddelerinde yer alan niteliklere sahip olmakla birlikte , sahip
oldukları bilgi birikimi, eğitim ve tecrübeleriyle gerek sektörde, gerekse iş dünyasında
örnek alınacak nitelikte profesyonellerdir.
Yönetim Kurulu Üyelerinin kısa özgeçmişlerine Şirketin Internet sitesinden ve
faaliyet raporunun ilgili bölümlerinden ulaşılabilir.
20
Şirketin Vizyon ve
Misyonu ile Stratejik
Hedefleri
Vizyon
Misyon
Torunlar Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı’nı, çok amaçlı yaşam merkezleri alanında
küresel ölçekte önde gelen bir geliştirici haline getirmek.
> Yaşam merkezleri geliştirme alanında sahip olduğumuz yüksek güvenilirliği
daha da artırmak ve ‘yüksek yaşam kalitesi’ kavramıyla eşdeğer olarak anılmak
> Yaşam merkezlerimizde müşterilerimizin ihtiyaçlarını karşılayan, tercihlerini ve
faydalarını buluşturan evleri, alışveriş merkezlerini, eğlence ve iş alanlarını
sunmak, bunları sürekli geliştirmek
> Ödüllendirici ve tatmin edici bir iş ortamı sağlayarak en iyi çalışanları çekmek ve
korumak
TORUNLAR_FAALIYET_RAPORU_10.indd 172
Process CyanProcess
CyanProcess MagentaProcess
MagentaProcess YellowProcess
YellowProcess BlackPANTONE
BlackPANTONE 186 CPANTONE
CPANTONE 294 C
5/18/11 11:36 AM
173 KURUMSAL YÖNETİM İLKELERİNE UYUM RAPORU
> Güvenilir, sürdürülebilir ve büyüyen bir yaşam merkezleri ağı yaratmak
Hedefler
Hissedarlarımıza en yüksek getiriyi kazandırmak için değer artıran fırsatları yakından
izlemek. Sektördeki konumunu güçlendirerek en yüksek kar payı dağıtan güvenilir ve
yatırımcının tercih ettiği bir Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı olmak.
Yönetim kurulu olağanüstü durum olmadığı sürece, ayda bir düzenli olarak
toplanarak, şirketin hedeflerine ulaşma derecesini, faaliyetlerini ve geçmiş
performansını gözden geçirmektedir.
Strateji
> Perakende tabanlı karma kullanım projelerinin sayısını arttırarak alışveriş
merkezleri alanına odaklanmaya devam etmek
> Alışveriş merkezlerini aktif ve dinamik şekilde yönetmek
> Kuvvetli geliştirme platformunun kaldıraç gücünden yararlanmak
> Diğer yüksek büyüme potansiyeline sahip gayrimenkul türlerinde dönemsel
fırsatları değerlendirmek
> Ortak geliştirme projelerinin deneyiminden yararlanmak
21
Risk Yönetim ve
İç Kontrol Mekanizması
Şirketimizin maruz bulunduğu risklerin sistemli bir şekilde yönetilmesi amacıyla risk
yönetimi İcra Komitesi görevleri arasına alınmıştır. Risk yönetim sistemini yönetim
kuruluna karşı temsil etmek üzere İcra Komitesi Başkanlığına Aziz TORUN, İcra
Komitesi Üyeliklerine Yunus Emre TORUN, Yezdan Kanaat, İlham İnan DÜNDAR,
Remzi Aydın ve İsmail KAZANÇ seçilmiştir.
İç kontrol birimine ilişkin yasal bir zorunluluk bulunmamasına rağmen Şirket
bünyesindeki iç ve dış denetim sürecinin uygulama etkinliğinin, katma değerinin,
muhasebe, mali raporlama ve iç kontrol ile ilgili iç sistemlerin işleyişi ve yeterliliğinin
sağlanması maksadıyla Denetim Komitesi Görev ve Çalışma Esasları Yönetmeliği
hazırlanmış ve Denetim komitesi kurulmuştur. Denetim Komitesi Başkanlığına
bağımsız yönetim kurulu üyelerinden Mehmet MUMCUOĞLU, Denetim komitesi
üyeliklerine Ali COŞKUN ve Mahmut KARABIYIK seçilmiştir.
TORUNLAR_FAALIYET_RAPORU_10.indd 173
Process CyanProcess
CyanProcess MagentaProcess
MagentaProcess YellowProcess
YellowProcess BlackPANTONE
BlackPANTONE 186 CPANTONE
CPANTONE 294 C
5/18/11 11:36 AM
Torunlar GYO Faaliyet Raporu 2010 / 174 KURUMSAL YÖNETİM İLKELERİNE UYUM RAPORU
22
Yönetim Kurulu Üyeleri
ve Yöneticilerin Yetki ve
Sorumlulukları
Şirket esas sözleşmesinin 16.maddesinde yer verilmiştir; Yönetim Kurulu, Türk
Ticaret Kanunu, Sermaye Piyasası Kanunu ve işbu ana sözleşme ile kendisine
verilmiş bulunan görevleri yerine getirmekle yükümlüdür. İlgili mevzuat ve işbu ana
sözleşme hükümlerine göre Genel Kurul kararını gerektirmeyen tüm iş ve işlemler
Yönetim Kurulu tarafından yerine getirilir. Yönetim Kurulu özellikle;
• Şirketin misyon ve vizyonunu belirleyerek kamuya açıklar
• Şirketin hedeflerine ulaşma derecesini, faaliyetini ve geçmiş etkinliğini sürekli ve
etkin bir şekilde gözden geçirir
• Şirket faaliyetlerinin onaylanan yıllık finansman ve iş planlarının gerçekleşme
düzeyini belirler ve bunların zaman ve koşullarını saptar
• Şirketin karşı karşıya kalabileceği risklerin etkilerini en aza indirebilecek bir risk
yönetim ve iç denetim düzeni oluşturur ve sağlıklı işlemesi için gerekli önlemleri
alır
• Şirketin faaliyetinin mevzuata, ana sözleşmeye, iç düzenlemelere ve oluşturulan
politikalara uygunluğunu gözetir
• Şirketin pay sahipleri ve halkla ilişkilerine ilişkin yaklaşımını belirler, Şirket ile pay
sahipleri ve/veya çalışanları arasında yaşanabilecek anlaşmazlıkların giderilmesi
için çözüm önerileri geliştirir
• Pay sahiplerinin haklarının kullanılmasında mevzuata, ana sözleşme
hükümlerine, şirket içi düzenlemelere ve oluşturulan politikalara tam olarak
uyulmasını sağlar ve bu amaca yönelik olarak kurumsal yönetim komitesi ve
bünyesinde oluşturulan pay sahipleri ile ilişkiler birimi ile yakın işbirliği içerisinde
olur
• Yıllık iş programı, bütçe ve personel kadrosunu belirleyip, onaylar, bunlarda
gerekebilecek değişiklikleri irdeler ve kararlaştırır
• Bilanço ile gelir tablosunun, dönemsel mali tabloların ve yıllık faaliyet raporunun
Sermaye Piyasası Kurulu Kurumsal Yönetim İlkeleri de dahil olmak üzere mevzuat
ve uluslararası standartlara uygun olarak hazırlanması, gerçeğe uygun ve doğru
düzenlenmesi ve gerekli yerlere sunulması sorumluluklarını taşır
• Şirketin bilgilendirme politikasını belirler
• Şirket yapısının günün koşullarına uygunluğunu sağlamak için gerekli önlemleri
alır, yöneticilerin ve sair çalışanlarının işbaşı eğitimi ve kariyer planlamalarını
düzenler, etkinliklerinin ölçülmesi ve ödüllendirme esaslarını saptar
• Şirket ve çalışanları için etik kurallar belirler, nitelikli personelin uzun süre Şirkete
hizmet etmesini sağlamaya yönelik teşvik ve önlemler alır
• Genel kurul toplantılarının yasa ve ana sözleşmeye uygun olarak yapılmasını
gözetir
• Genel Kurul kararlarının yerine getirilmesini denetler
TORUNLAR_FAALIYET_RAPORU_10.indd 174
Process CyanProcess
CyanProcess MagentaProcess
MagentaProcess YellowProcess
YellowProcess BlackPANTONE
BlackPANTONE 186 CPANTONE
CPANTONE 294 C
5/18/11 11:36 AM
175 KURUMSAL YÖNETİM İLKELERİNE UYUM RAPORU
• Şirket bünyesinde oluşturulacak komiteleri ve çalışma esaslarını belirler, bunların
üyelerini saptar, etkin ve verimli çalışmalarını sağlar
Yönetim Kurulu gerek yasa gerekse işbu ana sözleşme ile kendisine yüklenen görev
ve sorumlulukları yerine getirirken, kendi sorumluluğunu bertaraf etmeksizin,
bunları kısmen Şirket bünyesindeki komitelere görevlerini de açıkça belirtmek
suretiyle devredebilir.
Bu madde çerçevesinde, Şirket, Yönetim Kurulu tarafından yönetilir ve dışarıya karşı
temsil olunur. Yönetim Kurulu, Türk Ticaret Kanunu, Sermaye Piyasası Kanunu ve
ilgili sair mevzuatla ve Genel Kurulca kendisine verilen görevleri ifa eder.
23
Yönetim Kurulunun
Faaliyet Esasları
Şirket ana sözleşmemizin 19. maddesine göre; Yönetim Kurulu, Şirket işleri
açısından gerekli görülen zamanlarda, başkan veya başkan vekilinin çağrısıyla
toplanır. Ancak ayda en az bir kez toplanması mecburidir. Yönetim kurulu
üyelerinden veya denetçilerden her biri de başkan veya başkan vekiline yazılı olarak
başvurup kurulun toplantıya çağrılmasını talep edebilir. Başkan veya başkan vekili
yine de Kurulu toplantıya çağırmazsa üyeler de re’sen çağrı yetkisine sahip olurlar.
Yönetim Kurulu Başkanı, kurul toplantı, çağrı ve görüşmelerinin düzgün şekilde
yapılmasını ve alınan kararların tutanağa geçirilmesini sağlamakla yükümlüdür; bu
sorumluluğunu Yönetim Kurulu Sekreteryası aracılığıyla yerine getirir. Toplantılarda
her üyenin bir oy hakkı vardır. Oy hakkı şahsen kullanılır. Üyelerden biri toplantı
yapılması talebinde bulunmadıkça, bir üyenin yaptığı öneriye, diğer üyelerin
muvafakatlerini yazılı olarak bildirmeleri suretiyle de karar alınabilir. Yönetim
kurulunun toplantı gündemi yönetim kurulu başkanı tarafından diğer yönetim
kurulu üyeleri ve genel müdür ile görüşülerek tespit edilir. Acil hallerde toplantı
gündemi doğrudan yönetim kurulu başkanı tarafından belirlenebilir. Yönetim kurulu
kararı ile gündemde değişiklik yapılabilir. Toplantı yeri Şirket merkezidir. Ancak
yönetim kurulu, karar almak şartı ile başka bir yerde de toplanabilir. Yönetim kurulu
en az dört kişi ile toplanır ve kararlarını toplantıya katılanların çoğunluğu ile alır.
Oylarda eşitlik olması halinde o konu gelecek toplantıya bırakılır. Bu toplantıda
da eşit oy alan öneri reddedilmiş sayılır. Yönetim kurulunda oylar kabul veya red
olarak kullanılır. Red oyu veren, kararın altına makul ve ayrıntılı red gerekçesini
yazarak imzalar ve şirket denetçilerine iletir. Olumsuz oy kullanan bağımsız üyelerin
ayrıntılı karşı oy gerekçeleri, Şirketin web sayfasında kamuya açıklanır. Toplantıya
katılmayan üyeler, yazılı olarak, vekil tayin etmek suretiyle veya başka bir surette
oy kullanamazlar. Yönetim Kurulu üyelerinin toplantılara bizzat katılmaları esastır.
Toplantıya katılamayan, ancak görüşlerini yazılı olarak bildiren üyenin görüşleri diğer
üyelerin bilgisine sunulur.
Yönetim Kurulu, 01.01.2010 – 31.12.2010 faaliyet dönemi içinde 102 kez toplanmıştır.
Yönetim Kurulu kararlarının oybirliği ile alınması esastır. SPK ’nun GYO Tebliği
(21.madde), özellik arz eden kararlar oy birliği ile alınmadığı takdirde, İMKB’ye
gönderilecek özel durum açıklaması ile kamuya duyurulmasını zorunlu tutmaktadır.
Bugüne kadar, bu konuda kamuya açıklama gerektiren bir durum yaşanmamıştır.
TORUNLAR_FAALIYET_RAPORU_10.indd 175
Process CyanProcess
CyanProcess MagentaProcess
MagentaProcess YellowProcess
YellowProcess BlackPANTONE
BlackPANTONE 186 CPANTONE
CPANTONE 294 C
5/18/11 11:36 AM
Torunlar GYO Faaliyet Raporu 2010 / 176 KURUMSAL YÖNETİM İLKELERİNE UYUM RAPORU
24
Şirketle Muamele Yapma
ve Rekabet Yasağı
Faaliyetlerimizi düzenleyen, Gayrimenkul Yatırım Ortaklıklarına İlişkin Esaslar
Tebliği’nin 20. maddesine göre, Yönetim Kurulu üyeleri, yönetim kurulunun
alacağı kararlarda taraf olan kimselerden bu Tebliğ’in 4üncü maddesinin (g) bendi
anlamında bağımsız olmaması durumunda, bu hususu gerçekleri ile birlikte yönetim
kuruluna bildirmek ve toplantı tutanağına işletmekle yükümlüdür. Ayrıca, Yönetim
Kurulu üyeleri, TTK ’nın 334 üncü maddesi ile getirilen şirketle muamele yapma
yasağından ve 335 inci maddesi ile getirilen rekabet yasağından muaf tutulmak için
ortaklık genel kurulundan izin alamazlar.
Tebliğ’in söz konusu maddesi çerçevesinde, bu hususa ortaklık esas sözleşmesinde
yer verilmesi zorunlu tutulmuştur.
Yönetim Kurulu üyeleri ile ilgili olarak şirketle işlem yapma ve rekabet etme
yasağına aykırı bir durum yaşanmamıştır.
25
Etik Kurallar
Şirketimiz Yönetim Kurulu tarafından şirket etik kuralları henüz kamuya açıklanma
düzeyine gelmediğinden duyurulmamıştır. Günlük yaşamda uyulması gereken
etik kurallar şirket çalışanlarına şirket içi eğitimlerle bilgilendirmek anlamında
aktarılmaktadır. Yönetim Kurulumuz şirket ve çalışanları için etik kuralları
oluşturmayı tamamladığında kamuya duyurulacaktır.
26
Yönetim Kurulunu
Oluşturan Komitelerin
Sayı, Yapı ve
Bağımsızlığı
İcra Komitesi:
Şirketimizin maruz bulunduğu risklerin sistemli bir şekilde yönetilmesi amacıyla risk
yönetimi İcra Komitesi görevleri arasına alınmıştır. Risk yönetim sistemini yönetim
kuruluna karşı temsil etmek üzere İcra Komitesi Başkanlığına Aziz TORUN, İcra
Komitesi Üyeliklerine Yunus Emre TORUN, Yezdan Kanaat, İlham İnan DÜNDAR,
Remzi Aydın ve İsmail KAZANÇ seçilmiştir.
Denetim komitesi:
Şirket bünyesindeki iç ve dış denetim sürecinin uygulama etkinliğinin, katma
değerinin, muhasebe, mali raporlama ve iç kontrol ile ilgili iç sistemlerin işleyişi ve
yeterliliğinin sağlanması maksadıyla Denetim Komitesi Görev ve Çalışma Esasları
Yönetmeliği hazırlanmış ve Denetim komitesi kurulmuştur. Denetim Komitesi
Başkanlığına bağımsız yönetim kurulu üyelerinden Mehmet MUMCUOĞLU, Denetim
komitesi üyeliklerine Ali COŞKUN ve Mahmut KARABIYIK seçilmiştir.
Kurumsal Yönetim Komitesi:
Şirketin Kurumsal yönetim ilkelerine uyumu sağlamak, izlemek ve geliştirmek
amacıyla Kurumsal Yönetim Komitesi Görev ve Çalışma Esasları Yönetmeliği
hazırlanmış ve Kurumsal Yönetim Komitesi kurulmuştur. Kurumsal Yönetim
Komitesi Başkanlığına Bağımsız yönetim kurulu üyelerinden Ali ALP, Kurumsal
Yönetim Komitesi üyeliklerine Şerife CABBAR ve Lütfü VARDI seçilmiştir.
27
Yönetim Kuruluna
Sağlanan Mali Haklar
Yönetim Kurulu üyelerinin, ücretleri genel kurul tarafından belirlenmekte olup,
03.05.2010 tarihli Olağan Genel Kurul Toplantısında, Yönetim Kurulu üyelerine net
2.000.-TL, denetçilere net 1.000.-TL aylık ücret ödenmesine karar verilmiştir.
Dönem içinde, şirketin Yönetim Kurulu üyelerine ve yöneticilerine borç verme, lehine
kefalet verme vb. işlemler olmamıştır.
TORUNLAR_FAALIYET_RAPORU_10.indd 176
Process CyanProcess
CyanProcess MagentaProcess
MagentaProcess YellowProcess
YellowProcess BlackPANTONE
BlackPANTONE 186 CPANTONE
CPANTONE 294 C
5/18/11 11:36 AM
TORUNLAR_FAALIYET_RAPORU_10.indd 177
Process CyanProcess
CyanProcess MagentaProcess
MagentaProcess YellowProcess
YellowProcess BlackPANTONE
BlackPANTONE 186 CPANTONE
CPANTONE 294 C
5/18/11 11:36 AM
TORUNLAR_FAALIYET_RAPORU_10.indd 178
Process CyanProcess
CyanProcess MagentaProcess
MagentaProcess YellowProcess
YellowProcess BlackPANTONE
BlackPANTONE 186 CPANTONE
CPANTONE 294 C
5/18/11 11:36 AM
TORUNLAR_FAALIYET_RAPORU_10.indd 179
Process CyanProcess
CyanProcess MagentaProcess
MagentaProcess YellowProcess
YellowProcess BlackPANTONE
BlackPANTONE 186 CPANTONE
CPANTONE 294 C
5/18/11 11:36 AM
TORUNLAR_FAALIYET_RAPORU_10.indd 180
Process CyanProcess
CyanProcess MagentaProcess
MagentaProcess YellowProcess
YellowProcess BlackPANTONE
BlackPANTONE 186 CPANTONE
CPANTONE 294 C
5/18/11 11:36 AM