Gunluk Analiz

IŞIKFX Uluslararası Piyasalar Departmanı
Günlük Yorum
Piyasalarda Öne Çıkanlar
BRENT PETROL
ALTIN
USDTRY
GBPUSD
USDJPY
EURUSD
Tarım dışı beklentileri karşılayamadı
Son dönemin en önemli tarım dışı istihdam verisi geride kaldı. Veriyi
önceki dönemlerden ayıran, sağlam bir tarım dışı rakamı gelmesi
durumunda Fed’in Eylül ayında faiz artırımına gideceği yönündeki
piyasa beklentisiydi. Fakat rakam 180 bin kişilik beklentinin altında
151 bin kişi olarak açıklandı. Bir ay önceki 255 bin kişilik rakam ise
275 bine revize edildi. Ağustos ayında işsizlik oranı yüzde 4.8’lik
beklentinin üzerinde yüzde 4.9 olarak açıklandı. Ortalama saatlik
kazançlar verisi yüzde 0.1 artarken, haftalık ortalama çalışma saati 0.1
düşüşle 34.3 saat oldu. Ülkede işgücüne katılım oranı ise geçen
döneme göre değişmeyerek yüzde 62.8’de kaldı.
Açıklanan işgücü göstergelerini genel olarak değerlendirdiğimizde
ABD ekonomisi için olumsuz bir görüntü ortaya koyduğunu
görüyoruz. İstihdam piyasasının istikrarına yönelik şüpheler
kuvvetlenmese de, Fed’in 2016 yılı içerisindeki faiz artırım
ihtimallerini zayıflattığını söyleyebiliriz. Veri öncesi yüzde 40
seviyelerinde olan Eylül ayı faiz artırım ihtimali, veri sonrası yüzde
20 seviyelerine kadar geriledi.
Ağustos ayı istihdam raporu, son haftalarda şahin açıklamalarda
bulunan Fed üyelerinin faiz artırımına yönelik söylemlerini
destekleyici konumda olamadı. Bu sebeple üyelerin önümüzdeki
dönemde yapacağı değerlendirmeler daha çok Aralık ayı ihtimalleri
etrafında şekillenebilir.
Petrol fiyatlarında üç gündür devam eden satış hareketinin ardından
bugün, tepki alımları geldiğini görüyoruz. Eylül ayının sonunda
Cezayir’de gerçekleştirilecek Uluslararası Enerji Konferansı’na
yönelik beklentiler bu dönemde petrol fiyatları üzerinde etkili olmaya
devam ediyor. Suudi Arabistan tarafından yapılan açıklamalara
baktığımızda, görüşmeler için şu anda olumlu mesajlar verdiklerini
görüyoruz. Rusya ise Doha’da takındığı tavrı koruyor. Ülke petrol
fiyatlarının istikrar kazanabilmesi için her türlü görüşmeye hazır
olduğunu ifade etti. Kilit öneme sahip İran ise üretimi dondurma
konusunda fikrini henüz net bir şekilde belirtmiş değil. Piyasa bir
yandan İran’ın anlaşmaya destek vereceğini konuşurken, diğer yandan
da ülkenin petrol üretimini ve yatırımını artıracağı yönündeki
haberlere göre fiyatlama yaratıyor. Şu an için beklentiler bir hayli
karışık. Bu yüzden önümüzdeki dönemde fiyatlamalar, konferansa
dair yapılacak açıklamalar ile şekillenecektir.
Teknik olarak ise ABD tarım dışı verisi ile 46 doların üzerine çıkan
Brent petrolde takip edeceğimiz ilk direnç 46.80 ve 47.00 takip
edilebilir. Buranın üzerinde ise 47.20 kuvvetli direnç konumunda.
Geri çekilmelerde ise 46.00 ve 45.60 önemli destekler.
Altın fiyatlarında yükseliş ikinci güne taşınmış durumda. Bugün
ABD’den açıklanan tarım dışı istihdam verisine kadar hafifi satıcılı bir
seyir izleyen değerli metal, tarım dışı istihdam verisinin beklenti olan
180 binin altında kalarak 151 bin gelmesiyle yükselişe geçti. Verinin
açıklanmasıyla birlikte 1330 dolar seviyesine kadar yükselen değerli
metalde, Fed’in Eylül ayında faiz artırımına gidemeyeceğine yönelik
beklentilerin güçlenmesi yükselişin hızlanmasına neden olabilir. Aynı
zamanda bu akşam saatlerinde konuşacak olan Fed Üyesi Lacker’in
konuşması değerli metalde hareketliliğin artmasına neden olabilir.
Teknik olarak ise yükselişin devamında 1330 direncinin üzerinde
kalıcılık sağlanması oldukça önemli olacak. 1330’un üzerindeki
hareket yükselişin ilk aşamada 1335’e kadar devam etmesine neden
olabilir. Geri çekilmelerde ise 1315 ve 1309 destekleri öne çıkıyor.
Yurt içinde bugün dış ticaret açığı rakamları açıklandı. Gümrük ve
Ticaret Bakanlığı’nın açıkladığı verilere göre Ağustos ayında dış
ticaret yüzde 4.7 azalarak 4.68 milyar dolar seviyesinde gerçekleşti.
Rakamın detaylarında ihracatın yüzde 7.56, ithalatın ise yüzde 3.78
arttığını görüyoruz. İhracatın ithalatı karşılama oranı ise geçen yılın
aynı ayında 69.2 iken, bu yılın Ağustos ayında yüzde 71.1 olarak
gerçekleşti.
Teknik olarak ise istihdam göstergelerinin beklenti altı kalması ile
parite 2.9420 seviyesine kadar geriledi. 2.9475 seviyesi şu an için
önemli destek konumunda. Aşağı yönlü geçilmesi durumunda düşüş
2.9400, 2.9370 seviyelerine kadar devam edebilir. Yükseliş için ise
2.9500’in üzerinde kalıcılık sağlanması gerekiyor. Hareketin
devamında 2.9600’ya doğru bir seyir izleyebiliriz.
Yeni güne İngiltere’den açıklanan Ağustos ayı inşaat PMI ile
başlangıç yaptık. Veri beklentilerin üzerinde 49.2 olarak açıklandı.
Günün devamında ise gözler ABD cephesinden açıklanacak istihdam
raporundaydı. Tarım dışı istihdam her ne kadar beklentilerin altında
kalsa da raporun detayları dolardaki değer kaybını sınırlı kalmasını
sağladı. sterlinin son haftalarda kuvvetli bir görünüme büründüğünü
ve doların geçtiğimiz günlerdeki değer kazanımına rağmen paritedeki
yükseliş hareketinin devam ettiğini görüyoruz.
Hareketin yoluna devam edebilmesi içinse 1.3370 seviyesinin aşılması
gerekiyor. Eğer bu seviyenin üzerine geçebilirsek yükseliş 1.3400 ve
1.3470 seviyelerine kadar ulaşabilir. Geri çekilmelerde ise 1.3260
seviyesi bu kez destek görünümüne bürünebilir.
Son dönemde hem FED üyelerinden takip edilen Eylül ayında faiz
artırımı gelebilir mesajları, hem de son dönem verilerinde görülen
toparlanma sonrası paritede yukarı yönlü bir fiyatlama takip ettik.
Ancak bugün gelecek istihdam raporu sonrası fiyatlama farklı
boyutlara da ulaşabilir. Bugün TDİ beklentileri 180 bin gelmesi
yönünde. Son dönemlerdeki ortalama 190 bin civarı. İyi gelebilecek
bir veri sonrası faiz artırımı ihtimalleri yeniden yükselip pariteyi
105.00 seviyesine taşıyabilir ve yükseliş 107.00-108.00 seviyesine
kadar diğer hafta itibariyle ulaşabilir. Son dönemdeki düşüş
hareketinin üst bandını oluşturan 104.00 seviyesi çok kritik. Geri
çekilmelerde ise, oluşabilecek bir OBO formasyonu söz konusu
olabilir. Burada da 103.15 boyunun kırılması satışları hızlandırabilir.
102.60-102.30'lara doğru bir hareket kötü gelebilecek bir veri sonrası
karşımıza çıkabilir. Bu arada FED ve BOJ'un PPK toplantıları 21
Eylül tarihinde yapılacak. O döneme kadar gelecek her veri iki merkez
bankasının para politikasını agresifleştirecektir.
Haftanın son işlem gününe hafif satıcılı başlayan parite, ABD
istihdam göstergelerinin bekleneni verememesi ile 1.1250 seviyesine
kadar yükseldi. Fakat yaşanan bu yükselişin kalıcı olmadığını
görüyoruz. Açıklanan rapor Eylül ayı ihtimallerini zayıflattı. Fakat
Eylül ayı ihtimallerini tamamen ortadan kaldırdığını söyleyemeyiz.
Özellikle Fed üyelerinin istihdam raporu çerçevesinde Eylül ayına
dair yapacağı açıklamalar son derece önemli olacaktır.
Parite 1.1200’nin üzerinde hareketine devam ediyor. 1.1230 ilk
direnç. Bu seviye yukarı yönlü aşılırsa 1.1250 tekrardan test
edilebilir. Satış baskısının hacmini tekrar artırabilmesi için ise
1.1200’nin aşağı yönlü geçilmesi gerekiyor. Hareket bu seviyenin
altına taşınırsa 1.1180 ve 1.1160 seviyeleri gündeme gelebilir.