30.03.2009 Sayı:59 Dünya Ekonomisi / Para Piyasaları /Türkiye Ekonomisi Strateji Geliştirme Başkanlığı Ekonomik ve Sektörel Analiz Dairesi HAFTALIK EKONOMİ RAPORU DÜNYA EKONOMİSİ İngiltere'de Şubat ayı üretici fiyat endeksi 49 yıldır ilk kez sıfıra düştü. İngiltere'de üretici fiyat endeksi sıfıra düştü. Üretici Fiyat Endeksinin Ocak ayındaki binde 1'lik orandan şubat ayında sıfıra düşmesinin ardından yapılan değerlendirmede, fiyatlardaki düşmenin devam etmesi halinde bunun deflasyona yol açabileceği uyarısında bulunuldu. Romanya IMF ile 20 milyar euroluk bir program konusunda anlaştı. Romanya Hükümeti, IMF ile Romanya arasındaki anlaşmanın yarına Romanya, IMF ile anlaştı. kadar imzalanabileceğini belirtti. Anlaşmaya uyarınca, IMF’nin Romanya'nın Gayri Safi Yurtiçi Hasıla'sının yüzde 4,6'sı oranında bütçe açığı vermesini kabul ettiği ifade edildi. Japonya Maliye Bakanlığı, şubat ayında ihracatın bir yıl önce aynı döneme göre beklentiler doğrultusunda yüzde 49,4 düştüğünü açıkladı. Japonya'da ihracat düştü. Söz konusu düşüşte Özellikle otomotiv ihracatının gerilemesinin etkili olduğu belirtildi. Küresel ekonomik krizden en fazla etkilenen otomotiv ihracatı şubat ayında yüzde 70 azaldı. Japonya'nın Asya'ya ihracatı şubatta yüzde 46, AB ülkelerine yüzde 55 ve ABD'ye yüzde 58 düştü. ABD Ticaret Bakanlığı'nın açıklamasına göre 2008 son çeyreğinde ABD'de 4. çeyrek büyümesi revize edildi. GSYİH yıllık bazda yüzde 6,3 oranında geriledi. GSYİH verisine ilişkin yeni revize rakamlar ekonominin bir önceki hesaplama rakamı olan yüzde 6,2’den daha fazla gerilediğini ortaya koydu. İngiltere ekonomisi, geçen yılın son çeyreğinde tahminlerin üstünde küçüldü. Resmi verilere göre, daha önce yüzde 1,5 olarak ilan edilen İngiltere ekonomisi daraldı. son çeyrek küçülmesi, yüzde 1,6 olarak revize edildi. Yüzde 1,6 oranındaki küçülmenin, 1980'den buyana ki en yüksek üç aylık daralma olarak gösterilirken; daralmada, inşaat sektöründeki küçülmenin etkili Ekonomik ve Sektörel Analiz Dairesi 1 Dünya Ekonomisi / Para Piyasaları /Türkiye Ekonomisi 30.03.2009 Sayı:59 olduğu ifade edildi. Dominique Strauss-Kahn başkanlığında yapılan toplantıda, Uluslararası Para Fonu, küresel ekonomik kriz nedeniyle üye ülkelere borçlanma koşullarında değişiklik yaptı ve reform olarak nitelendirilen yeni borçlanma kurallarıyla gelişmekte olan ülkeler için daha hızlı, daha IMF borçlanma kriterlerinde değişmeye gideceğini açıkladı. fazla ve daha az koşul içeren kredi imkanı getirdi. IMF’nin, stand-by anlaşması yaptığı ülkelerden sıkı koşullar uygulama ve resmi performans kriterleri istemek yerine, sadece genel makro ekonomik çerçevenin sürdürülebilir bir ekonomik büyümeye uygun olup olmadığına bakacağı belirtildi. ABD Hazine Bakanlığı bankaları aşırı riskli varlıklardan kurtarması beklenen ve temelini kamu-özel yatırım ortaklıklarının oluşturduğu planı açıkladı. Plan çerçevesinde oluşturulacak ortaklık fonunun büyüklüğünün 500 milyar dolar civarında olacağı ve söz konusu ABD Hazine Bakanlığı bankaları aşırı riskli varlıklardan kurtarma planını açıkladı. miktarın 1 trilyon dolara kadar yükselebileceği belirtildi. ABD Hazinesi’nin söz konusu kamu-özel ortaklık fonunun başına profesyonel yöneticiler atayacağı, böylece fonun profesyonel bir finans şirketi gibi çalışacağı ve söz konusu zararlı varlıkların zaman içinde kar eder hale getirileceği belirtildi. Zaman içinde karlılığı artan söz konusu varlıkların ise yeniden yatırımcılara satılarak elden çıkarılacağı ifade edildi. TÜRKİYE EKONOMİSİ Dünya ticaret örgütünün, 2008 yılında en çok ihracat ve ithalat yapan lider 30 ülke listesine göre; 1 trilyon 465 milyar dolar ile ihracatta Almanya, ithalatta ise 2 trilyon 166 milyar dolarla Amerika Birleşik Devletleri birinci oldu. İhracatta Almanya’yı 1 trilyon 428 milyar dolar ve 1 triyon 301 milyar dolarla sırasıyla Çin ve ABD’yi takip etti. 2008 yılında İhracatta Almanya, İthalatta ABD lider oldu. Japonya 782 milyar dolar ihracat ile dördüncü sırada yer aldı. Türkiye ise 132 milyar dolarlık ihracatı ile ilk 30 listesine giremedi. Çek Cumhuriyeti 147 milyar dolarlık ihracatı ile listenin sonunda 30uncu olarak yer aldı. İthalatta ABD’yi, 1 trilyon 206 milyar dolar ve 1 trilyon 133 milyar dolarla sırasıyla Almanya ve Çin takip etti. 762 milyar dolarlık ithalat Ekonomik ve Sektörel Analiz Dairesi 2 Dünya Ekonomisi / Para Piyasaları /Türkiye Ekonomisi 30.03.2009 Sayı:59 ile Japonya dördüncü sırada yer aldı. Türkiye ise 202 milyar dolarlık ithalatı ile 20inci sırada yer aldı. Endonezya 126 milyar dolarlık ithalat ile listenin sonunda 30uncu olarak yer aldı. Avrupa Birliğine üye 27 ülkenin kendi arasında yaptığı ticaret dışlayan listeye göre Türkiye ihracatta 22inci, ithalatta ise 13üncü sırada yer aldı. Avrupa Birliğindeki 27 ülkenin toplam ihracatı 1 trilyon 928 milyar dolar, ithalatı ise 2 trilyon 283 milyar dolar olarak gerçekleşti. Hizmetler sektöründeki ticaret listesine göre ihracat ve ithalatta şampiyon Amerika Birleşik Devletleri oldu. 2008 yılında hizmetler sektöründe ABD 552 milyar dolar ihracat, 364 milyar dolar ithalat yapıldı. ABD’yi; ihracatta 283 milyar dolar ve 235 milyar dolarla Birleşik Krallık ve Almanya takip etti. İthalatta ise 285 milyar dolar ve 199 milyar dolarla sırasıyla Almanya ve Birleşik Krallık 2inci ve 3üncü oldu. Türkiye ise 34 milyar dolarla ihracatta 27inci sırada yer alırken, en çok hizmet ithalatı yapan 30 ülke listesine giremedi. Eximbank, 24 Mart 2009 tarihinden itibaren, bir yıla kadar vadeli krediler için geçerli olmak üzere, tüm kredi programlarında TL faiz oranlarında 2'şer puan indirim yapıldığını açıkladı. Bu düzenleme ile ihracatçılara vadeye ve kredi risk büyüklüğüne bağlı olarak yüzde 9 ile yüzde 13 aralığında değişen faiz oranları ile kredi kullanma imkanı getirilirken, yurt dışı müteahhitlik hizmetlerine yönelik 2 yıl vadeli köprü TL kredisine yüzde 15 olarak yansıtılan düzenlemeyle KOBI'lere yönelik kredi faiz oranının yüzde 9'a, tanıtım-pazarlama faaliyetlerine Eximbank TL faiz oranlarında 2'şer puanlık indirim yaptı. yönelik yurt dışı fuar katılım kredisinin ise yüzde 11'e gerilediğini belirtildi. 2009 yılında tüm TL kredi programlarında 6 puanlık indirim yapılarak, yaklaşık 3 aylık dönemde ihracatçılara 1,3 milyar dolar tutarında kredi, 1 milyar dolar sigorta ve garanti desteği olmak üzere, toplam 2,3 milyar dolar finansal destek sağlandığını belirtildi. Ayrıca, Eximbank'ın genel ihracat destek hizmetlerinin yanı sıra 2009 yılını finansal kriz ortamında döviz kazandıran sektörlere yönelik olacak şekilde yurt dışı müteahhitlik hizmetleri, köprü kredisinin ve yurt dışı fuar katılım kredisinin başlatıldığını, orta uzun vadeli Dünya Bankası kredisinden gemi inşa makine imalat sektörlerinde kullandırımlara hızla devam edildiğini ifade edildi. Bununla birlikte Avrupa Yatırım Bankası'ndan KOBİ’ler için sağlanan yatırım kredisi ile yurt dışı Ekonomik ve Sektörel Analiz Dairesi 3 30.03.2009 Sayı:59 Dünya Ekonomisi / Para Piyasaları /Türkiye Ekonomisi müteahhitlik hizmetleri politik risk sigortası programlarının önümüzdeki günlerde uygulamaya konulacağına dikkati çekildi. Geçtiğimiz hafta İMKB–100 Endeksi, bir yandan yerel seçimler ve sonrasındaki IMF detaylarını beklerken, diğer taraftan ABD’de bankaların bilançolarında bulunan ve kredi piyasasının çalışmasını önleyen toksik varlıkları satın alınmasına ilişkin planın açıklanması ile IMKB–100 Endeksi haftanın ilk gününde yüzde 2,2 oranında değer kaybetti. yurtdışı piyasalarına paralel olarak yükselme eğilimi gösterdi. Kar satışlarıyla hız kestiği gözlemlenen Endeks haftalık bazda yüzde 6,9 oranında değer kazandı. Bu haftanın ilk gününde, Asya borsalarında da realizasyon hareketi ve ABD'li otomotiv firmalarındaki gelişmeler dış piyasaları olumsuz etkilerken, yurtiçinde ise Endeks dış etmenlerin yanı sıra IMF ile ilgili bekleyişin etkisi ile yüzde 2,2 oranında değer kaybetti. IMKB-100 26.000 25.697 25.536 25.600 25.410 25.200 25.002 25.144 24.800 24.919 24.400 23.03.2009 Pazartesi 24.03.2009 Salı 25.03.2009 Çarşamba 26.03.2009 Perşembe 27.03.2009 Cuma 30.03.2009 Pazartesi Geçtiğimiz hafta, ABD'de banka planının ayrıntılarıyla ilgili iyimser beklentiler yurtiçinde de etkisini göstererek haftalık bazda dolar ve euronun TL karşısında sırasıyla yüzde 1,0 ve 2,7 oranında değer Haftalık bazda dolar ve euro sırasıyla yüzde 1,0 ve 2,7 oranında değer kaybetti. kaybetmesine neden oldu. Bu haftanın ilk gününde ise uluslararası piyasalardaki gelişmeler ve euro/dolar paritesindeki düşüşün etkisi ile dolar ve euro TL karşısında sırasıyla yüzde 1,7 ve 0,4 oranında değer kazandı. Ekonomik ve Sektörel Analiz Dairesi 4 30.03.2009 Sayı:59 Dünya Ekonomisi / Para Piyasaları /Türkiye Ekonomisi Döviz Kurları 2,300 2,2520 2,2490 2,2430 2,2460 2,2270 2,2180 2,100 1,696 1,667 1,658 1,656 1,665 1,700 1,660 1,900 1,500 1,300 1,3526 1,3548 1,3545 1,3546 1,3305 1,3131 1,100 23.03.2009 24.03.2009 25.03.2009 26.03.2009 27.03.2009 30.03.2009 Pazartesi Salı Çarşamba Perşembe Cuma Pazartesi Dolar Euro Euro/Dolar Paritesi Geçtiğimiz hafta petrol fiyatları, yükseliş ile başladığı haftayı kar satışları, ABD’nin petrol stoklarının arttığını açıklaması ve Japonya’nın petrol ithalatının azaldığını gösteren verilerinin etkisi ile gerileyerek Haftanın ilk gününde altın fiyatları yüzde 0,4 oranında değer kazanırken, petrol fiyatları ise yüzde 2,7 oranında değer kaybetti. kapadı. Haftalık bazda ise, yüzde 1,1 oranında değer kazandı. Altın fiyatları ise uluslararası piyasalardaki olumlu havanın etkisi ile haftalık bazda yüzde 3 oranında değer kaybetti. Bu haftanın ilk gününde, piyasadaki olumsuz hava altının fiyatının yüzde 0,4 oranında artmasına, petrol fiyatlarının ise yüzde 2,7 oranında düşmesine neden oldu. Ekonomik ve Sektörel Analiz Dairesi 5 30.03.2009 Sayı:59 Dünya Ekonomisi / Para Piyasaları /Türkiye Ekonomisi Petrol ve Altın Fiyatları 950,00 51,7 53,0 949,2 940,00 50,3 52,0 53,0 52,4 52,9 54,0 960,00 53,1 55,0 51,0 937,7 50,0 49,0 927,1 923,4 48,0 930,00 923,5 929,0 920,00 47,0 910,00 46,0 45,0 900,00 23.03.2009 24.03.2009 25.03.2009 26.03.2009 27.03.2009 30.03.2009 Pazartesi Salı Çarşamba Perşembe Cuma Pazartesi Petrol Fiyatları Altın Fiyatları İMKB Tahvil-Bono piyasasında işlem gören 03 Kasım 2010 vadeli DİBS faiz oranı hafta genelinde yükseliş eğilimi sergiledi. Hafta başında 03 Kasım 2010 vadeli DİBS faiz oranı 13,93 seviyelerinde iken haftanın son gününde 14,22 seviyelerinden işlem gördü. Söz konusu tahvilin faiz oranı bu haftanın ilk gününde ise 14,37 seviyesinden kapandı. Gösterge DİBS Faizi* 15,00 14,80 14,60 14,37 14,40 14,09 14,20 13,83 14,00 13,80 14,10 14,22 13,93 13,60 13,40 13,20 13,00 23.03.2009 24.03.2009 25.03.2009 26.03.2009 27.03.2009 30.03.2009 Pazartesi Salı Çarşamba Perşembe Cuma Pazartesi *03 Kasım 2010 vadeli gösterge tahvil Ekonomik ve Sektörel Analiz Dairesi 6