Proje Dokümanı

HIGHLY RESTRICTED
ab0cd
Proje Dokümanı
Proje adı:
Rönesans Tahvil
Proje kimlik no:
47840
Kamu/Özel:
Özel sektör
Proje tanımı ve hedefleri:
EBRD, Ronesans Holding A.Ş.’nin 200 milyon TL’lik (61 milyon
EUR) tahvil ihracının 100 milyon TL’lik (31 milyon EUR) kısmına
katılmıştır. Söz konusu ihraç, Rönesans’ın 500 milyon TL’lik
tahvil programı kapsamında gerçekleşmiş olup, şu ana kadar bu
rakamın 335 milyon TL’lik kısmının ihracı gerçekleşmiştir. En
son ihraç üç yıl vadelidir.
Bu yatırım EBRD tarafından, Türk şirketlerinin tahvil
piyasasından yararlanmasını desteklemek için tasarlanmış 700
milyon TL’lik Kurumsal Tahvil Çerçevesinin (“Çerçeve”) bir
parçasıdır.
EBRD’nin katılımından sağlanan fonlar Elazığ Hastanesi Kamu
Özel Ortaklığı projesi kapsamında Rönesans’ın öz sermaye
taahhüdünü yerine getirmesi için ve mevcut tahvillerin bir kısmını
yeniden finanse etmek için kullanılması öngörülmektedir. Tahvil
ihracı sonucu kazanılan fonların geri kalan kısmının, yakın
zamanlarda verilmiş olan kamu özel ortaklığına dayalı diğer
sağlık hizmetleri projelerini desteklemek için kullanılması
beklenmektedir.
Geçiş Etkisi:
EBRD’nin bu yatırımı, yatırım yapılan ülkelerde sermaye
piyasalarının geliştirilmesini amaçlayan Yerel Para Birimli ve
Yerel Sermaye Piyasası Geliştirme Girişiminin amaçlarıyla
uyuşmaktadır.
Bu Projenin geçiş etkisi TL cinsindeki Tahvil Çerçevesi
kapsamında, üç ana kaynaktan elde edilecektir:
1.
Piyasa genişlemesi: Yerel para cinsinden kurumsal
tahvil piyasası, özellikle daha uzun vadeler ve değişken
oranlı endeksler konusunda ciddi bir büyüme
potansiyeline sahiptir. Tahvil piyasası halihazırda
ağırlıklı olarak iki yıllık gösterge tahvilini baz alan
değişken faizli tahvillerden oluşmaktadır. EBRD’nin
planlanan yatırımındaki amaç, gösterge oran olarak
TRLibor kullanılması yoluyla: (i) İki yıllık gösterge tahvili
dışında hedge edilebilir farklı bir endekse dayalı yerel
para cinsinden tahvil ihracının başarısını kanıtlamak; (ii)
hedge edilemeyen faiz oranı rizikosunu ortadan
kaldırmak; (iii) piyasadaki yatırımcı tabanının, özellikle
uluslararası ve kurumsal yatırımcıları içine alacak
şekilde, genişlemesinin teşvik edilmesidir.
Özel sektör tahvil vadeleri hâlihazırda iki yıl süreli
vadelerde yoğunlaşmaktadır ve 2010 yılından bu yana
az sayıda üç yıllık ihraçlar gerçekleşmiştir. EBRD, üç
yıllık bir dilimi destekleyerek,
şu anda piyasada
kullanılan vadelere göre, daha uzun vadeli ihraçların da
mümkün olduğunu kanıtlamayı amaçlamaktadır.
One Exchange Square, London EC2A 2JN, United Kingdom
Tel: +44 20 7338 6000 Fax: +44 20 7338 6100 http://www.ebrd.com
HIGHLY RESTRICTED
HIGHLY RESTRICTED
2.
Kurumsal yönetişim ve iş yapma standartlarının
getirilmesi: Rönesans halka açık ihraçlardaki kamuyu
aydınlatma standartlarına benzer (Çerçeve kapsamında
belirtilen) daha sıkı kamuyu aydınlatma gereklerini
benimsemeyi kabul etmiştir. Bunlar özellikle şunları
içerecektir: (i) halka açık ihraçlardakine büyük ölçüde
benzeyen detaylı bilgileri içeren bir şirket sunumunun
hazırlanması; (ii) düzenli olarak güncellenecek ve
yayımlanacak bir kredi notunun alınması ve (iii) altı
aylık mali bilanço yayımlanması.
Proje ayrıca
Rönesans’ın kurumsal yönetişim
standartlarının
iyileştirilmesini de destekleyecektir. Holding iyi
uygulamaları esas alan bir Kurumsal Yönetişim Eylemi
uygulayacaktır. Bunun Türkiye piyasasındaki benzer
diğer şirketlerin de kendi standartlarını iyileştirmeleri
yönünde örnek etki yaratması beklenmektedir.
3.
Yeni finansman yöntemlerinin örnek etkisi: İhracın
başarısı: (i) bir veya iki portföy yönetim şirketi de dahil
olmak üzere, diğer kurumsal yatırımcıların dahil
edilmesi yoluyla, Türkiye’de yerel para cinsinden
sermaye piyasalarının gelişmesine; (ii) diğer şirketlerin
de yerel para cinsinden tahvil piyasalarına erişimi
sayesinde fon kaynaklarını çeşitlendirmeye teşvik
edilmesi yoluyla, diğer finansman yöntemlerinin örnek
etki yaratmasına katkı sağlayacaktır.
Müşteri:
Rönesans Holding A.S. (“Rönesans” veya “İhraççı” veya “Şirket”)
Türkiye merkezli bir anonim şirkettir ve inşaat, gayrimenkul
yatırım ve enerji gibi çeşitli alanlarda faaliyet gösteren, 1993
yılında kurulmuş bir holdingdir. Türkiye, Rusya’nın yanı sıra
Bağımsız Devletler Topluluğu ve Ortadoğu ve Kuzey Afrika’daki
gelişmekte olan diğer ülkelerde faaliyet göstermektedir.
Rönesans sosyal altyapı sektöründe de çalışmaya başlamıştır
ve 9500 yatak kapasitesine ulaşan kamu özel ortaklığı modeline
dayalı 6 sağlık kampüsü projesinin inşası ve sürdürülmesi için
Meridiam Yatırım Fonu ile ortak girişim kurmuştur.
EBRD finansmanı:
100 milyon TL
Toplam proje maliyeti:
200 milyon TL
Çevresel ve sosyal sınıflandırma, etki
ve azaltım:
B Kategorisi (2014 ÇSP). Söz konusu yatırım Rönesans’ın
bilançosunun rasyonalizasyonu ve Elazığ Hastanesi kamu özel
ortaklığı projesi kapsamındaki öz sermaye taahhütlerini finanse
etmesi için, EBRD’nin Çerçeve kapsamında Rönesans’ın tahvil
ihracına katılımını içeren bir alt projedir. Elazığ Hastanesi, şu
anda hazırlık aşamasında olan başka bir EBRD işlemine tabi
olduğundan, çevresel ve sosyal durum değerlendirmesi
(“ÇSDD”), Rönesans’ın kurumsal çevresel ve sosyal
sistemlerinin incelenmesi ve güncellenmesi, inşaat, gayrimenkul
yatırımı, enerji ve sağlık alanlarında faaliyet gösteren şirketler
grubu için politikaların ve rehber ilkelerin konulması ve
operasyonların gözetimine odaklanmıştır. Yapılan ÇSDD
sonucunda,
Rönesans’ın
münferit
altyapı
projelerinin
yürütülmesinden sorumlu bağlı kuruluşlarını da kapsayan
sağlam bir Çevresel ve Sosyal Yönetim sistemi kurduğu, ve
Şirket, grup ve bağlı kuruluş seviyelerinde ilgili çevresel ve
sosyal risk yönetim kapasitesine sahip olduğu tespit edilmiştir.
Şirketin bağlı kuruluşları ISO 14001, OHSAS 1800 ve ISO 9001
standartlarına uygun olarak belgelendirilmiştir. Gelişim
projelerinin çoğu uluslararası finans kurumları tarafından finanse
edilme ve uluslararası çevresel ve sosyal gereklere uygun bir
şekilde değerlendirilmektedir. Bağlı şirketler merkezi politikaya
uygun olarak, itibar sahibi üstlenicileri istihdam etmektedir ve
Şirketin Çevre, Sağlık ve Güvenlik (ÇSG) gerekleri tüm ihale
One Exchange Square, London EC2A 2JN, United Kingdom
Tel: +44 20 7338 6000 Fax: +44 20 7338 6100 http://www.ebrd.com
HIGHLY RESTRICTED
HIGHLY RESTRICTED
belgeleri için standartlaştırılmış durumdadır. Tedarikçiler ve
üstleniciler, yasal politikalara ve Holdingin ÇSG politikalarına ve
Davranış Kurallarına uyum açısından düzenli olarak izlenmekte
ve teftiş edilmektedir. Münferit projelerde kamu ve üstlenicilerin
çalıştırdığı işçiler için bir şikayet mekanizması kurulmuştur.
ÇSDD her türlü proje şikayeti konusunda, bağlı şirketler
kanalıyla Şirket Yönetim Kurulu seviyesine düzenli raporlama
yapılması ihtiyacını ve bunun Şirket tarafından kabul edilmiş
Çevresel Sosyal Eylem Planında yansıtılması gerektiğini tespit
etmiştir.
Teknik işbirliği:
Yok
Şirket irtibat bilgileri:
Erdem Kurumsak ([email protected] ) Ankara
Emre Baki ([email protected] ) Ankara
Selin Öner ([email protected] ) Istanbul
Emre Burak Yılmaz ([email protected] ) Ankara
Ankara Tel: +90 312 441 3141 Istanbul Tel: +90 216 430 6000
İş fırsatları:
İş fırsatları ve satın almayla ilgili konular için, lütfen müşteri
şirketle irtibat kurunuz. Müşteri şirket söz konusu Çerçeve
kapsamında bir alt proje olacaktır.
Genel sorular:
Satın almayla ilişkili olmayan EBRD proje soruları için:
Tel: +44 20 7338 7168; Fax: +44 20 7338 7380
Email: [email protected]
Kamu Bilgilendirme Politikası (KBP)
BP, EBRD’nin stratejileri, politikaları ve faaliyetleri hakkında
daha iyi bir farkındalık ve anlayış sağlamak üzere paydaşlarına
nasıl danıştığını ve hangi şartlarda bilgi verdiğini açıklamaktadır.
KBP
metnine
aşağıdaki
adresten
ulaşılabilir:
http://www.ebrd.com/about/policies/pip/index.htm
Proje Şikayet Mekanizması (PŞM)
EBRD, Banka tarafından finanse edilen ve herhangi bir zarara
neden olduğu veya olabileceği iddia edilen projelerle ilgili olarak
bir veya daha fazla birey veya şirket tarafından yapılan
şikayetlerin bağımsız olarak incelenmesi için bir olanak
sağlamak üzere Proje Şikayet Mekanizmasını (PŞM)
oluşturmuştur.
PŞM’nin
dayandığı
Usul
Kurallarına
http://www.ebrd.com/about/integrity/irm/about/pcm.pdf
adresinden erişilebilir, Usul Kurallarının Rusça versiyonu ise
http://www.ebrd.com/about/integrity/irm/about/PCMRulesRussia
n.pdf adresinde mevcuttur.
PŞM kapsamındaki şikayetlerin EBRD fonlarının son dağıtımını
müteakip en geç 12 ay içinde yapılması gerekmektedir. Şikayet
dilekçesinin verilebileceği dönem konusunda emin değilseniz,
yardım için PŞM sorumlusuyla ([email protected]) veya ilgili
EBRD Yerleşik Ofisi ile irtibat kurabilirsiniz.
One Exchange Square, London EC2A 2JN, United Kingdom
Tel: +44 20 7338 6000 Fax: +44 20 7338 6100 http://www.ebrd.com
HIGHLY RESTRICTED