piyasa yapıcılık

PİYASA YAPICILIK
Aralık 2015
Dilek Demir Buğdaycıoğlu
Hazine ve Türev Ürünler
FİNANSİNVEST
Piyasa Yapıcı rolüyle Finansinvest,
Borsa İstanbul Vadeli İşlem ve Opsiyon Piyasasında, PAY Vadeli ve FBIST BYF
Vadeli İşlem Sözleşmelerinde,
Borsa İstanbul Kolektif Yatırım ve Yapılandırılmış Ürünler pazarında işlem gören
7 adet Borsa Yatırım Fonunda piyasa yapıcı üyedir.
2
Piyasa Yapıcısı Olduğumuz Borsa Yatırım Fonları
A.B.D. Hazine
Bonosu Dolar
Borsa Yatırım Fonu
Dow Jones İstanbul
20 Hisse Senedi
Yoğun Borsa
Yatırım Fonu
FTSE İstanbul
Gümüş Borsa
Yatırım Fonu
BIST-30 Endeksi
Hisse Senedi
Yoğun Borsa
Yatırım Fonu
Bono FBIST Borsa
Yatırım Fonu
Altın Borsa
Yatırım Fonu
Türkiye Yüksek
Piyasa Değerli
Bankalar Hisse
Senedi Yoğun BYF
3
FBIST BYF Vadeli İşlem Sözleşmesi
FBIST BYF Vadeli İşlem Sözleşmesi; FTSE Türkiye TL Hazine Bonosu Endeksinde yer alan
Türkiye Cumhuriyeti Hazine Müsteşarlığı tarafından ihraç edilen iskontolu ve sabit kuponlu Devlet İç
Borçlanma Senetlerini içeren ve Borsa İstanbul Pay Piyasasında işlem gören FBIST borsa yatırım
fonunu dayanak varlık olarak alan ilk borsa yatırım fonu vadeli işlem sözleşmesidir.
.
4
Dayanak Varlık Olarak FBIST
Dayanak varlık olan FBIST Bono Borsa Yatırım Fonu; Borsa İstanbul Pay Piyasasında işlem
gören Türkiye’nin ilk sabit getirili menkul kıymet borsa yatırım fonudur.
Dünyaca ünlü endeks geliştirme şirketi FTSE tarafından hazırlanmış FTSE Turkish Lira
Government Bond Index’i baz alan FTSE İstanbul Bono B Tipi Borsa Yatırım Fonu
yatırımcılara tek işlem ile endeks kriterlerine uyan Türkiye Cumhuriyeti Hazine Müsteşarlığı
tarafından ihraç edilen iskontolu ve sabit kuponlu Devlet İç Borçlanma Senetlerine aynı anda
yatırım yapma imkanı tanımaktadır. Endeks temel olarak ,T.C. Başbakanlık Hazine Müsteşarlığı
tarafından ihraç edilen iskontolu ve sabit kuponlu Devlet İç Borçlanma Senetleri
arasından
vadesine kalan gün sayısı 180'den fazla olan, Asgari nominal büyüklüğü 1 milyar TL'nin üzerinde
olan kıymetler ile Hazine Müsteşarlığı tarafından ilan edilen nominal değerleri üzerinden
ağırlıklandırılarak hesaplanır.
Borsa İstanbul’da işlem görmesi nedeniyle birden çok hazine bonosuna tek bir işlemle aynı anda
yatırım yapma imkanı sunarken, tıpkı bir hisse senedi gibi kolayca alınıp satılabilmektedir.
5
Dayanak Varlık Olarak FBIST
 Kolayca Alıp Satma
 FBIST Borsa Yatırım Fonu Borsa İstanbul A.Ş.’de (BİST) hisse senedi gibi alınıp satılır.
 Risk Dağılımı/ Portföy Çeşitlendirmesi
 Farklı birçok devlet tahviline yatırım yaparak risk dağılımı sağlar.
 Düşük Maliyet
 FBIST bir borsa yatırım fonu olduğu için yönetim ücreti diğer yatırım fonlarına göre daha
düşüktür.
 FTSE Istanbul Bono B Tipi Borsa Yatırım Fonu birden çok hazine bonosuna tek işlemle
yatırım yapma imkanı vermektedir
 Şeffaflık
 FBIST gösterge niteliğindeki portföy kompozisyonu her işlem günü websitesinde
açıklanmaktadır.
 Sürekli İzleyebilme İmkanı
 İnternetten, televizyondan ya da FBIST’in web sitesinden fiyat izleme imkanı mevcuttur.
6
Dayanak Varlık Olarak FBIST
Asgari KBO* Birimi: 10,000 fon payı
İşlem Pazarı:
Kolektif Ürünler Pazarı
BİST Kodu:
FBIST
İşlem Saatleri:
09:35 - 12:30 / 13:30 - 17:30
Lot Büyüklüğü:
1 Pay
Takas Süresi:
T+2
Fiyat Marjı:
BYF'ler için uygulanan fiyat adımı
*KBO: Katılma Belgesi Oluşturma
 FBIST ETF’inde bulunan bono ve tahviller her ayın
ilk iş günü FTSE tarafından Endeks kriterlerine
uyacak şekilde yeniden ayarlanır.
 FBIST’in barındırdığı bono ve tahviller yandaki
gibidir;
 Durasyon 1310 gün
(Ağırlıklar ve Durasyon 14/12/2015 tarihli dataya
göre hazırlanmıştır)
Güncel portföy kompozisyonuna fonun www.fbist.com.tr
adresinden ulaşılabilir.
ISIN Kodu
Nominal
Ağırlık %
TRT100719T18
171,000
7.1840%
TRT080323T10
186,000
6.7940%
TRT141118T19
155,000
6.4585%
TRT200618T18
143,000
6.1292%
TRT080317T18
141,000
6.1219%
TRT050220T17
147,000
5.8302%
TRT150120T16
127,000
5.6963%
TRT140218T10
140,000
5.6771%
TRT240724T15
139,000
5.6554%
TRT270923T11
141,000
5.6089%
TRT120325T12
147,000
5.5327%
TRT080720T19
128,000
5.4842%
TRT120122T17
116,000
4.9630%
TRT140922T17
118,000
4.6925%
TRT270319T13
87,000
3.8206%
TRT161116T19
86,000
3.6643%
TRT200324T13
83,000
3.6171%
TRT130716T18
81,000
3.5807%
TRT140617T17
63,000
2.8144%
TRT141216T10
16,000
0.6266%
Nakit Bileşen
1,090.00
0.0005%
7
FBIST BYF Vadeli İşlem Sözleşmesi
 FBIST BYF Vadeli İşlem Sözleşmesi borsa yatırım fonları arasında ilk vadeli işlem
enstrümanıdır.
 Faizlerde yükseliş veya düşüş beklentisine göre Vadeli İşlem ve Opsiyon Piyasası’nda
(VİOP) FBIST BYF Vadeli İşlem Sözleşmesi satarak veya alarak, korunma amaçlı faiz riski
yönetimi yapılabileceği gibi yatırım amaçlı işlemlerde yapılabilir.
 Faizlerde hem düşüş hem yükseliş yönünde hızlı pozisyon alabilme imkanı tanır.
 Doğrudan ve düşük maliyetle farklı vade seçenekleri ile borçlanma senetlerine aynı anda
yatırım yapabilme imkanı sağlar.

Daha düşük bir yatırımla daha yüksek bir yatırım yapabilir.
8
FBIST BYF Vadeli İşlem Sözleşmesi
 Korunma Amaçlı (Hedging): Vadeli İşlem Borsaları gelecekteki fiyat belirsizliklerinden
kaynaklanan riski elimine ederler ve riskten korunma amaçlı kullanılabilirler. Faiz Vadeli İşlem
Sözleşmeleri’nde (VİS) alınacak pozisyonlar ile faizlerin düşmesinden veya yükselmesinden
kaynaklanacak risk tamamen veya belli oranlarda sınırlandırılabilir.
 Yatırım Amaçlı (Spekülasyon): Yatırımcılar ileride oluşabilecek fiyat hareketlerinden
yararlanarak kar elde etmek amacıyla vadeli işlem sözleşmesi alırlar veya satarlar.
 Arbitraj Amaçlı: İki veya daha fazla pazarda değişik finansal işlemler yaparak kazanç sağlamak
amacıyla faiz VİS’leri kullanılabilir.
9
FBIST BYF Vadeli İşlem Sözleşmesi
 Dayanak Varlık
 FBIST Borsa Yatırım Fonu (FTSE İstanbul Bono FBIST B Tipi Borsa Yatırım Fonu)
 Sözleşmenin Türü
 Vadeli İşlem Sözleşmesi
 Sözleşme Büyüklüğü
 Borsa İstanbul A.Ş.’de işlem gören FBIST BYF’nin 10 adet katılma payıdır.
 Uzlaşma Şekli
 Nakdi uzlaşma
 Vade Ayları
 Şubat, Nisan, Haziran, Ağustos Ekim ve Aralık. Piyasada aynı anda, içinde bulunulan aya en
yakın iki vade ayına ait sözleşmeler işlem görür.
 Son İşlem Günü
 Her vade ayının son iş günü.
 Vade Sonu
 Her vade ayının son iş günü.
10
FBIST BYF Vadeli İşlem Sözleşmesi
 İşlem Saatleri
 09:10 - 17:45 saatleri arasında kesintisiz tek bir seansta gerçekleştirilir.
 Takas Süresi
 Takas süresi T+1 olarak uygulanır.
 Zararlar hesaplardan T günü sonunda tahsil edilirken, karlar hesaplara T+1 günü aktarılır.
 İşlem Teminatı Esasları
 Başlangıç Teminatı: Takasbank tarafından hesaplanan ve gerekli görülen durumlarda
değiştirilen teminat tutarı 1 adet sözleşme için 55 TL ‘dir.
 Sürdürme Teminatı: Bulunması gereken teminatın %75’idir.
11
Hazine ve Türev Ürünler Bölümü
İrtibat Bilgilerimiz
0 212 336 71 63-65
[email protected]
[email protected]