HB_Fon Bülteni_Subat2014

ŞUBAT 2014
Yatırım Fonları
Bülteni
Yatırım Fonu Nedir?
Yetkili kuruluşlar tarafından, katılma belgesi karşılığında yatırımcılardan toplanan
tasarrufları, risk tercihlerine göre çeşitlendirilmiş sermaye piyasası araçlarına
yatırarak müşterilerine getiri sağlamayı amaçlayan mal varlıklarına Yatırım Fonu
denir. Yatırım Fonları SPK tarafından çıkartılan tebliğ esaslarına göre kurulur,
yönetilir ve denetlenirler.
Yatırım Fonları A ve B tipi olmak üzere iki ana gruba ayrılırlar. Portföy değerinin aylık
ortalama bazda en az %25’ini, devamlı olarak Türkiye’de kurulmuş ortaklıkların
hisse senetlerine yatırmış fonlar A tipi olarak adlandırılır. Bunun dışında kalan ve
kazançlarını ağırlıklı olarak sabit getirili menkul kıymetlerden sağlamayı hedefleyen
fonlar ise B tipi olarak adlandırılır.
Neden Yatırım Fonları?
• Profesyonel yöneticiler tarafından yönetiliyor olması,
• Küçük ölçekli yatırımcılara büyük yatırımcı avantajı sağlaması,
• Küçük miktarlarla alınıp satılması,
• Uygun risk ve kazanç dengesini sağlaması,
• Kupon, faiz, temettü tahsili, vade takibi gibi zaman ve kaynak kullanımı gerektiren
işlemleri yatırımcı yerine yapması,
• Repo, mevduat gibi birçok yatırım aracında stopaj %15’ken, yatırım fonlarında
bu oranın %10 olması Yatırım Fonlarının avantajlarındandır.
Yatırım Fonlarına Yatırım Yaparken Dikkat
Edilmesi Gereken Hususlar Nelerdir?
Yatırım Fonlarının da türlerine göre değişen ağırlıkta olmak üzere risk taşıdıkları
unutulmamalıdır. Genellikle yüksek potansiyel getiri, yüksek potansiyel risk
anlamına gelir. Bu nedenle yatırımcı, kişisel getiri ve risk beklentilerine uygun
bir Yatırım Fonu tercih etmelidir. Günlük fiyat dalgalanmaları, Yatırım Fonu
tercihini etkilememeli, özellikle de hisse senedi içeren Yatırım Fonları, orta ve
uzun vadeli bir yatırım aracı olarak değerlendirilmelidir. Dikkat edilmesi gereken
diğer bir konu da fonların geçmiş dönem performanslarının gelecek dönem için bir
gösterge olmayacağıdır.
Neden Halkbank Yatırım Fonları?
Farklı risk ve getiri tercihlerine cevap verebilecek çeşitlilikte Yatırım Fonu yelpazesi,
yaygın şube ağı, ATM’ler, dialog ve internet bankacılığı aracılığı ile alınıp satılabilmesi
ve uzman, deneyimli bir kadro tarafından yönetilmesi.
GENEL MÜDÜRLÜK
Halide Edip Adıvar Mah. Darülaceze Cad. No: 20 Kat: 1
34382 Şişli - İSTANBUL
Tel: (0212) 314 82 92 • Faks: (0212) 222 07 01
www.halkportfoy.com.tr
OCAK AYI
DEĞERLENDİRMESİ
FON İSMİ
FONUN TANIMI
ÖNERİLEN
MÜŞTERİ
PROFİLİ
T. Halk Bankası B Tipi
T. Halk Bankası B Tipi
Likit Fon
Kısa Vad.Tahvil Bono Fon
HLL - FON 7
HKV - FON 2
EN AZ İŞLEM
YAPILABİLİR
PAY ADEDİ
BENCHMARK
HİSSE SENEDİ FONLARI
Halk Yatırım B Tipi
Kısa Vad. Tahvil Bono
Fon HLV - FON 8
T. Halk Bankası B Tipi
Tahvil Bono Fonu
HLT - FON 4
Halk Yatırım B Tipi
Özel Sektör Tahvil
Bono Fon HYT - H 2
T. Halk Bankası B Tipi
Değişken Fon
HBD - FON 5
T. Halk Bankası A Tipi
Karma Fon
HLK - FON 6
Halk Yatırım B Tipi Dinamik
Yaklaşım Değişken Fonu
HYD - H 3
T. Halk Bankası A Tipi
Değişken Fon
HAF - FON 3
Halk Yatırım A Tipi İMKB 30
Endeksi Fonu
HLE - FON 9
Günlük fon değerini, bir
önceki günün üzerinde
tutma prensibi ile hareket
eden fon, sadece repoya
ve itfasına 180 günden az
kalmış bonolara ve özel
sektör borçlanma
araçlarına yatırım yapar.
Bono fonları grubunda
risk getiri skalasında Likit
Fon ile Tahvil Bono Fonu
arasında yer alan fon,
kısa vadeli kamu
borçlanma araçları
portföyünü özel sektör
borçlanma araçlarının ek
getirisi ile desteklemeyi
ve yatırımcısına dengeli
bir performans sağlamayı
hedeflemektedir.
Bono fonları grubunda
risk getiri skalasında Likit
Fon ile Tahvil Bono Fonu
arasında yer alan fon,
kısa vadeli kamu
borçlanma araçları
portföyünü özel sektör
borçlanma araçlarının ek
getirisi ile desteklemeyi
ve yatırımcısına dengeli
bir performans sağlamayı
hedeflemektedir.
Kamu ve özel sektör
borçlanma araçlarına
yatırım yapan fon, aktif
yönetim stratejisi izleyen
bir fondur. Kamu
borçlanma araçlarında
değişen piyasa şartlarına
göre verim eğrisinde
farklı vade ve faiz
(Reel&Nominal)
seçenekleri içerisinde
seçim yapılarak getiri
artırılmaya çalışılır. Diğer
taraftan bu stratejiler özel
sektör tahvillerinin
yüksek ek getirisi ile
desteklenmektedir.
Fon ağırlıklı olarak özel
sektör borçlanma
araçlarına yatırım
yaparak yatırımcısını ek
getiri avantajından
yararlandırmaya
çalışmaktadır.
Fon, Tahvil Bono Fonun
stratejisini risk getiri
skalasında bir adım öteye
taşıyarak sabit getirili
yatırım araçlarının
dengeli performansını
hisse senedi portföyü ile
desteklemeyi
amaçlamaktadır.
Fon yönetiminde yatırım
yapılacak sermaye piyasası
araçlarının seçiminde riski az
olan çeşitli vadelerde
borçlanma senetleri, hisse
senetleri ve bunlara dayalı
sermaye piyasası araçlarından
en az ikisine yer verilmektedir.
Fon portföyünde yer alan
sermaye piyasası araçlarının
her birinin değeri, fon portföy
değerinin minimum % 20’si
olmaktadır. Fon A Tipi olması
nedeniyle, fon portföyünde aylık
ortalama bazda en az %25
hisse senedi bulunur.
Fon orta uzun vadede yatırım
fırsatı sunan ve bir strateji bant
aralığı olmaması nedeniyle
değişken piyasa koşullarında hızlı
hareket edebilen bir fondur.
Esnek fon olması dolayısıyla
herhangi bir karşılaştırma ölçütü
bulunmamaktadır. Fonun varlık
dağılımı önceden belirlenmez.
Piyasa koşullarına göre
gerektiğinde risk düzeyini artırıp
azaltan bir fon yönetimi politikası
uygulanır.
Fon, yatırım stratejisine göre
fonun minumum %70’i ile BIST
hisse senetlerine yatırım yapar.
Fon portföyünde aylık ağırlıklı
ortalama bazda en az %25 hisse
senedi bulunur. Fonun yönetim
felsefesinde hisse seçimi ana role
sahiptir. Ayrıca aktif varlık
dağılımı ile de piyasada yaşanan
fiyat dalgalanmalarından
faydalanmak ve bu yöntemle de
getirinin artırılması hedeflenir.
%90 korelasyon (uyum) şartı ve
%80 hisse senedi taşıma
zorunluluğu nedeniyle BIST 30
endeksinin hareketlerine yüksek
düzeyde duyarlıdır.
Fon, birikimlerini istediği
an nakde çevirmek, kısa
vadede istikrarlı gelir elde
etmek isteyen
yatırımcılarımız için
uygundur.
Fon, birikimlerini bono
gibi devlet iç borçlanma
senetlerinde
değerlendirmek isteyen
yatırımcılarımız için
uygundur.
Fon, birikimlerini bono
gibi devlet iç borçlanma
senetlerinde
değerlendirmek isteyen
yatırımcılarımız için
uygundur.
Fon, birikimlerini tahvil
bono gibi devlet iç
borçlanma senetlerinde
değerlendirmek isteyen
yatırımcılarımız için
uygundur.
Fon, birikimlerini tahvil
bono gibi devlet iç
borçlanma senetlerinin
yanında özel sektör
tahvillerine de yatırım
yaparak ek getiri isteyen
yatırımcılarımız için
uygundur.
Fon, hisse senedi riski
taşıyabilen ve uzun vadeli
yatırımcılarımız için
uygundur.
Fon, orta risk grubunda,
orta ve uzun vadeli
yatırımcılarımız için
uygundur.
Fon, dinamik portföy
yönetim anlayışı ile orta
ve uzun vadede risk
alabilen yatırımcı profiline
hitap etmektedir.
Fon, yüksek oranda hisse
senedi riski taşıyabilen ve
uzun vadeli yatırımcılarımız
için uygundur.
Fon, BIST-30 endeksinin
performansına ortak olmak
isteyen ve risk getiri beklentisi
yüksek yatırımcılar içindir.
ORTA
DÜŞÜK
RİSK SEVİYESİ
T.C. Merkez Bankası, 21 Ocak Salı günü düzenlediği aylık para politikası kurulu
toplantısında faizlerde değişikliğe gitmedi ve ardından düzenlediği doğrudan
satım müdahaleleri TL’nin değer kaybını engellemede yetersiz kaldı. Bu
nedenle 28 Ocak tarihinde ara bir para politikası toplantısı düzenleyen TCMB,
faizleri haftalık repoda 550 bp artış ile %10'a; koridorun da üst bandını %12’ye,
alt bandını ise %8’e yükselterek şok bir faiz artırım kararı aldı. Karardan sonraki
hafta boyunca TL, daha önceki seyrinin aksine diğer gelişmekte olan ülke
kurlarından bu sefer pozitif ayrıştı. Ocak ayı içerisinde 2,39 seviyesine yükselen
Dolar/TL kuru karar sonrasında 2,16 seviyesine kadar geriledi ve ayı 2,26
seviyesinden kapattı. FED'in Ocak FOMC toplantısında tahvil alımlarını 10
milyar dolar daha azalttığını açıklaması ise gelişmekte olan ülke piyasalarında
majör bir etki yaratmadı. Bono piyasasında TL’de yaşanan değer kayıpları ve
faiz artırım kararı ile birlikte gösterge tahvilin bileşik faizi %11,20 seviyesine
kadar yükseldikten sonra ayı %11,05 seviyesinde kapattı. Ocak ayına 67.801
puandan başlayan BİST100 endeksi 60.753 puana kadar düştükten sonra Ocak
ayını 61.858 puandan tamamladı.
SGMK FONLARI
LİKİT FONLAR-KISA VADELİ SGMK FONLARI
1 Pay
ve Katları
1.000 Pay
ve Katları
1.000 Pay
ve Katları
1 Pay
ve Katları
YÜKSEK
1.000 Pay
ve Katları
1 Pay
ve Katları
1 Pay
ve Katları
KYD 547 %80-KYD O/N
KYD 91 %15-KYD ÖST Sabit
KYD 91 %59-KYD ÖST
KYD 91 %59-KYD ÖST
KYD ÖST Sabit %55-KYD 365 KYD 547 %80-BİST-30 %1 KYD
%5-KYD O/N Brüt %80
Sabit %1-KYD O/N Brüt %40 Sabit %1-KYD O/N Brüt%40 Brüt%19-KYD ÖSTSabit%1
%25-KYD O/N Brüt %20 O/N Brüt%18-KYD ÖST Sabit%1
1.000 Pay
ve Katları
100 Pay
1.000 Pay
ve Katları
BİST-30%40-KYD 365%40-KYD
O/N Brüt%20
ESNEK
BİST-30%85-KYD O/N Brüt%15
BİST-30%90-KYD O/N Brüt%10
BİRİM FİYATI-TL
(31/01/2014)
0,028856
49,835506
0,042014
41,884977
0,011305
16,750313
37,548735
0,009167
0,151420
0,011209
OCAK AYI
GETİRİSİ %
0,57
0,48
0,51
-0,21
0,54
-1,59
-4,15
-4,69
-7,94
-8,54
OCAK AYI
BENCHMARK
GETİRİSİ %
0,57
0,45
0,45
-0,10
0,40
-0,65
-3,72
-
-7,86
-8,35
SON 3 AYLIK
GETİRİSİ %
1,61
1,41
1,45
-0,42
1,42
-3,99
-11,19
-12,66
-20,53
-19,49
SON 3 AYLIK
BENCHMARK
GETİRİSİ %
1,69
1,50
1,50
-1,17
1,17
-2,61
-8,66
-
-17,83
-18,90
YILBAŞINDAN
BUGÜNE GETİRİSİ %
0,57
0,48
0,51
-0,21
0,54
-1,59
-4,15
-4,69
-7,94
-8,54
YILBAŞINDAN BUGÜNE
BENCHMARK
GETİRİSİ %
0,57
0,45
0,45
-0,10
0,40
-0,65
-3,72
-
-7,86
-8,35
2013 YILI
GETİRİSİ %
5,22
4,83
5,07
4,63
4,18
2,17
-3,32
-6,63
-10,85
-13,54
70
OCAK 2014
AYLIK
PORTFÖY
DAĞILIMLARI %
24
49
42
15
24
28
ÖST
Dibs
Repo
KYD: Kurumsal Yatırımcılar Dernegi
18
ÖST
27
Dibs
Repo
ÖST: Özel Sektör Tahvili
ÖST
O/N: Gecelik Repo
22
ÖST
Dibs
Repo
ÖST
Repo
32
10
8
52
58
Dibs
Repo
41
9
43
10
9
24
10
73
2
Dibs
Dip Not:
28
48
7
37
Dibs
Repo
Dibs
ÖST
Hisse Senedi
Hisse Senedi
Repo
Hisse Senedi
ÖST
Repo
90
Dibs
Repo
Hisse Senedi
90
Hisse Senedi
Repo