Piyasa riski ile borçlanmayı temsil eden finansal

GARANTİ PORTFÖY İKİNCİ PARA PİYASASI FONU'NA AİT PERFORMANS SUNUM RAPORU
A. TANITICI BİLGİLER
PORTFÖYE BAKIŞ
Halka Arz Tarihi: 30.05.1990
YATIRIM VE YÖNETİME İLİŞKİN BİLGİLER
30.06.2017 tarihi itibarıyla
Fon Toplam Değeri
Birim Pay Değeri (TRL)
Fon'un Yatırım Amacı
298,928,040
43.771992
Yatırımcı Sayısı
23,427
Tedavül Oranı (%)
6.89%
Ağırlıklı ortalama vadesi en fazla 45 gün olacak şekilde, vadesine en fazla 184 gün
kalan borçlanma araçlarına, kira sertifikalarına ve ters repoya fon portföyünde
ağırlıklı olarak yer vererek faiz geliri elde etmektir.
En Az Alınabilir Pay Adedi: 1 Adet
Portföy Yöneticileri
Yeşim Dilek Çıkrıkçı
Benan Tanfer
Bahadır Tonguç
Seniha Berk
İlhan Timur
Portföy Dağılımı
Hamit Kerem Dildar
Takasbank Para Piyasası İşlemleri
39.47%
Borçlanma Araçları
29.83%
Mehmet Fatih Kaya
29.83%
Hakan Çınar
21.84%
Müge Dağıstan
- Özel Sektör Borçlanma Araçları
Ters Repo
Vadeli Mevduat
Serkan Saraç
Uğur İdgü
8.86%
Mehmet Kapudan
Yatırım Stratejisi
Fon toplam değerinin tamamı, devamlı olarak vadesine en fazla 184 gün kalmış likiditesi yüksek para ve sermaye
piyasası araçlarına yatırılır ve fon portföyünün günlük olarak hesaplanan ağırlıklı ortalama vadesi 45 günü aşamaz.
Fon portföyüne vadesi hesaplanamayan varlıklar dahil edilmez. Yabancı yatırım araçları fon portföyüne dahil
edilmeyecektir. Fon opsiyon satıcısı olarak opsiyon sözleşmelerine taraf olamaz.
Yatırım Riskleri
1) Piyasa Riski: Piyasa riski ile borçlanmayı temsil eden finansal araçların, ortaklık paylarının, diğer menkul
kıymetlerin, döviz ve dövize endeksli finansal araçlara dayalı türev sözleşmelere ilişkin taşınan pozisyonların
değerinde, faiz oranları, ortaklık payı fiyatları ve döviz kurlarındaki dalgalanmalar nedeniyle meydana gelebilecek
zarar riski ifade edilmektedir. Söz konusu risklerin detaylarına aşağıda yer verilmektedir:
a- Faiz Oranı Riski: Fon portföyüne faize dayalı varlıkların (borçlanma aracı, ters repo vb) dahil edilmesi halinde, söz
konuş varlıkların değerinde piyasalarda yaşanabilecek faiz oranları değişimleri nedeniyle oluşan riski ifade eder.
b- Kur Riski: Fon portföyüne yabancı para cinsinden varlıkların dahil edilmesi halinde, döviz kurlarında meydana
gelebilecek değişiklikler nedeniyle Fon’un maruz kalacağı zarar olasılığını ifade etmektedir.
c- Ortaklık Payı Fiyat Riski: Fon portföyüne ortaklık payı dahil edilmesi halinde, Fon portföyünde bulunan ortaklık
paylarının fiyatlarında meydana gelebilecek değişiklikler nedeniyle portföyün maruz kalacağı zarar olasılığını ifade
etmektedir.
2) Karşı Taraf Riski: Karşı tarafın sözleşmeden kaynaklanan yükümlülüklerini yerine getirmek istememesi ve/veya
yerine getirememesi veya takas işlemlerinde ortaya çıkan aksaklıklar sonucunda ödemenin yapılamaması riskini ifade
etmektedir.
3) Likidite Riski: Fon portföyünde bulunan finansal varlıkların istenildiği anda piyasa fiyatından nakde
dönüştürülememesi halinde ortaya çıkan zarar olasılığıdır.
4) Kaldıraç Yaratan İşlem Riski: Fon portföyüne türev araç (vadeli işlem ve opsiyon sözleşmeleri), saklı türev araç,
swap sözleşmesi, varant, sertifika dahil edilmesi, ileri valörlü tahvil/bono ve altın alım işlemlerinde ve diğer herhangi
bir yöntemle kaldıraç yaratan benzeri işlemlerde bulunulması halinde, başlangıç yatırımı ile başlangıç yatırımının
üzerinde pozisyon alınması sebebi ile fonun başlangıç yatırımından daha yüksek zarar kaydedebilme olasılığı kaldıraç
riskini ifade eder.
5) Operasyonel Risk: Operasyonel risk, fonun operasyonel süreçlerindeki aksamalar sonucunda zarar oluşması
olasılığını ifade eder. Operasyonel riskin kaynakları arasında kullanılan sistemlerin yetersizliği, başarısız yönetim,
personelin hatalı ya da hileli işlemleri gibi kurum içi etkenlerin yanı sıra doğal afetler, rekabet koşulları, politik rejim
değişikliği gibi kurum dışı etkenler de olabilir.
6) Yoğunlaşma Riski: Belli bir varlığa ve/veya vadeye yoğun yatırım yapılması sonucu fonun bu varlığın ve vadenin
içerdiği risklere maruz kalmasıdır.
7) Korelasyon Riski: Farklı finansal varlıkların piyasa koşulları altında belirli bir zaman dilimi içerisinde aynı anda
değer kazanması ya da kaybetmesine paralel olarak, en az iki farklı finansal varlığın birbirleri ile olan pozitif veya
negatif yönlü ilişkileri nedeniyle doğabilecek zarar ihtimalini ifade eder.
8) Yasal Risk: Fonun halka arz edildiği dönemden sonra mevzuatta ve düzenleyici otoritelerin düzenlemelerinde
meydana gelebilecek değişiklerden olumsuz etkilenmesi riskidir.
B. PERFORMANS BİLGİSİ
PERFORMANS BİLGİSİ
Toplam
Getiri (%)
Karşılaştırma
Ölçütünün Getirisi
(%)
Enflasyon
Oranı (%)
(TÜFE) (*)
2012
7.407%
7.981%
6.164%
0.018%
2013
4.957%
5.802%
7.400%
2014
8.355%
9.542%
2015
9.419%
2016
2017 (***)
YILLAR
Portföyün Zaman İçinde Karşılaştırma Ölçütünün
Standart Sapması (%) Standart Sapması (%)
(**)
(**)
Bilgi
Rasyosu
Sunuma Dahil Dönem Sonu
Portföyün Toplam Değeri /
Net Aktif Değeri
0.0209%
-0.0744
1,340,031,388.78
0.013%
0.0151%
-0.1545
578,518,352.43
8.170%
0.020%
0.0229%
-0.1303
486,158,980.87
10.318%
8.808%
0.022%
0.0226%
-0.1410
447,418,607.84
9.264%
9.503%
8.533%
0.021%
0.0184%
-0.1542
359,737,866.67
5.129%
5.515%
5.893%
0.026%
0.0228%
-0.4604
298,928,039.90
(*) Enflasyon oranı TÜİK tarafından açıklanan 12 aylık TÜFE'nin dönemsel oranıdır.
(**) Portföyün ve karşılaştırma ölçütünün standart sapması dönemindeki günlük getiriler üzerinden hesaplanmıştır.
(***) Sene başından itibaren rapor tarihine kadar.
GEÇMİŞ GETİRİLER GELECEK DÖNEM PERFORMANSI İÇİN BİR GÖSTERGE SAYILMAZ.
C. DİPNOTLAR
1) Garanti Portföy Yönetimi A.Ş. (“Şirket”) 05.06.1997 tarihinde İstanbul’da kurulup tescil edilmiş bir sermaye şirketidir. T. Garanti Bankası A.Ş.’nin %100 oranında iştirakidir.
Şirket’in ana faaliyet konusu SPKn ve ilgili mevzuat hükümleri çerçevesinde yatırım fonlarının kurulması ve yönetimidir. Ayrıca, yatırım ortaklıklarının, 28/3/2001 tarihli ve 4632
sayılı Bireysel Emeklilik Tasarruf ve Yatırım Sistemi Kanunu kapsamında kurulan emeklilik yatırım fonlarının ve bunların muadili yurt dışında kurulmuş yabancı kolektif yatırım
kuruluşlarının portföylerinin yönetimi de ana faaliyet konusu kapsamındadır. Şirket, sermaye piyasası mevzuatında yer alan şartları sağlamak ve Sermaye Piyasası Kurulu’ndan
gerekli izin ve/veya yetki belgelerini almak kaydıyla, portföy yöneticiliği, yatırım danışmanlığı ve kurucusu olduğu yatırım fonlarının katılma payları dahil olmak üzere fon
katılma payları ile değişken sermayeli yatırım ortaklıklarının paylarının pazarlanması ve dağıtılması faaliyetinde bulunabilir. Kolektif yatırım kuruluşlarının portföy yönetimi
hizmeti kapsamında 30.06.2017 tarihi itibariyle 22 adet Emeklilik Yatırım Fonu, 18 adet Yatırım Fonu, 2 adet Lüksemburg’da kurulu olan SICAV fonu ve 1 adet Yatırım Ortaklığı
portföyü yönetmektedir. Toplam yönetilen varlık büyüklüğü 30.06.2017 tarihi itibariyle 16.2 Milyar TL'dir.
2) Fon Portföyü'nün yatırım amacı, yatırımcı riskleri ve stratejisi "Tanıtıcı Bilgiler" bölümünde belirtilmiştir.
3) Fon 01.01.2017 - 30.06.2017 döneminde net %5.13 oranında getiri sağlarken, karşılaştırma ölçütünün getirisi aynı dönemde %5.51 olmuştur. Sonuç olarak Fon'un nispi
getirisi %-0.39 olarak gerçekleşmiştir.
Toplam Getiri: Fonun ilgili dönemdeki birim pay değerindeki yüzdesel getiriyi ifade etmektedir.
Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi: Fonun karşılaştırma ölçütünün ilgili dönem içerisinde belirtilen varlık dağılımları ile ağırlıklandırarak hesaplanmış olan yüzdesel getirisini ifade
etmektedir.
Nispi Getiri: Performans sonu dönemi itibariyle hesaplanan portföy getiri oranı ile karşılaştırma ölçütünün getiri oranı arasındaki farkı ifade etmektedir.
4) Yönetim ücretleri, vergi, saklama ücretleri ve diğer faaliyet giderlerinin günlük brüt portföy değerine oranının ağırlıklı ortalaması aşağıdaki gibidir.
01.01.2017 - 30.06.2017 döneminde :
Portföy Değerine
Oranı (%)
TL Tutar
Fon Yönetim Ücreti
0.003042%
1,987,571.24
Denetim Ücreti Giderleri
0.000009%
5,494.44
Saklama Ücreti Giderleri
0.000270%
176,445.66
Aracılık Komisyonu Giderleri
0.000295%
192,999.68
Kurul Kayıt Ücreti
0.000050%
33,172.21
Diğer Faaliyet Giderleri
0.000141%
92,880.74
Toplam Faaliyet Giderleri
2,488,563.97
Ortalama Fon Portföy Değeri
361,664,052.88
Toplam Faaliyet Giderleri / Ortalama Fon Portföy Değeri
0.688087%
5) Performans sunum döneminde Fon'a ilişkin yatırım stratejisi değişikliği yapılmamıştır
Kıstas Dönemi
Kıstas Bilgisi
30.12.2011-17.09.2014
%1 BIST-KYD DİBS 91 Gün + %1 BIST-KYD ÖSBA Sabit + %98 BIST-KYD Repo (Brüt)
18.09.2014-07.12.2015
%1 BIST-KYD DİBS 91 Gün + %1 BIST-KYD 1 Aylık Gösterge Mevduat TL + %1 BIST-KYD ÖSBA Sabit + %97 BIST-KYD Repo (Brüt)
08.12.2015-...
%5 BIST-KYD DİBS 91 Gün + %5 BIST-KYD 1 Aylık Gösterge Mevduat TL + %5 BIST-KYD ÖSBA Değişken + %5 BIST-KYD ÖSBA Sabit + %80
BIST-KYD Repo (Brüt)
6) Yatırım fonlarının portföy işletmeciliğinden doğan kazançları kurumlar vergisi ve stopajdan muaftır.
D. İLAVE BİLGİLER VE AÇIKLAMALAR
1) Getiri Oranını Etkileyen Piyasa Koşulları
30.12.2016 - 30.06.2017 Dönem Getirisi
Getiri
BIST 100 ENDEKSİ
28.54%
BIST 30 ENDEKSİ
29.12%
BIST-KYD REPO BRÜT ENDEKSİ
5.50%
BIST-KYD DİBS 91 GÜN ENDEKSİ
4.69%
BIST-KYD DİBS 182 GÜN ENDEKSİ
4.71%
BIST-KYD DİBS 365 GÜN ENDEKSİ
4.25%
BIST-KYD DİBS 547 GÜN ENDEKSİ
4.50%
BIST-KYD DİBS TÜM ENDEKSİ
6.85%
BIST-KYD DİBS UZUN ENDEKSİ
8.57%
BIST-KYD ÖSBA SABİT ENDEKSİ
5.58%
BIST-KYD ÖSBA DEĞİŞKEN ENDEKSİ
7.25%
BIST-KYD Kamu Kira Sertifikaları Endeksi
4.42%
BIST-KYD Özel Sektör Kira Sertifikaları Endeksi
5.43%
BIST-KYD 1 Aylık Gösterge Mevduat Endeksi (TL)
4.73%
BIST-KYD 1 Aylık Gösterge Kar Payı TL Endeksi
3.99%
Katılım 50 Endeksi
24.48%
BIST-KYD ALTIN FİYAT AĞIRLIKLI ORTALAMA
7.61%
BIST-KYD Eurobond USD (TL)
8.78%
BIST-KYD Eurobond EUR (TL)
11.88%
Dolar Kuru
-0.07%
Euro Kuru
8.16%
2) Gider Aşımları
1 Ocak - 30 Haziran 2017
Fon Net Basit Getiri
(Dönem Sonu Birim Fiyat - Dönem Başı Birim Fiyat) / Dönem Başı
Birim Fiyat)
01/01-30/06 Döneminde Gerçekleşen Fon Toplam Giderleri Oranı
(*)
ORAN
5.129038%
0.680696%
Yıllık Azami Toplam Gider Oranı
1.280000%
Kurucu Tarafından Karşılanan Giderlerin Oranı
0.045956%
Net Gider Oranı
(Gerçekleşen fon toplam gider oranı -Dönem içinde kurucu
tarafından karşılanan fon giderlerinin toplamının oranı)
0.634740%
Brüt Getiri
5.763778%
01/01-30/06 Dönemi için Fon’a iade edilen aşım tutarı (TL) (**)
166,690.68
(*) Kurucu tarafından karşılananlar da dahil olmak üzere tüm Fon giderleri, Fon muhasebesine yansıtılarak
bulunan giderlerin Fon’un ortalama net varlık değerine bölünmesi ile hesaplanmıştır.
(**) Fon izahnamesinde yer alan yıllık toplam kesinti oranının aşılması nedeniyle aşan tutar Fon’a iade edilmiştir.