Günlük Strateji Bülteni

Günlük Strateji Bülteni
03 Nisan 2017 Pazartesi
Piyasalara Bakış
Piyasa Verileri
Endeksler
31 Mart
%Değ.
Ybb
BIST100

88.947,4
-0,4%
13,8%
BIST030

109.013,7
-0,5%
14,2%
VIOP030 Endeks

108,600
-0,5%
12,9%
S&P 500

2.362,7
-0,2%
5,5%
DJI

20.663,2
-0,3%
4,6%
DAX

12.312,9
0,5%
7,2%

1.113,8
-2,1%
-3,3%
31 Mart
%Değ.
Ybb
RTS
Parite
USD/TRY

3,6324
-0,1%
3,1%
EUR/TRY

3,8791
0,1%
4,7%
($+€)/TRY

3,7557
0,0%
3,8%

1,0677
0,2%
1,5%
31 Mart
%Değ.
Ybb
EUR/USD
Emtia
Brent Petrol(bbl)

53,4
-0,3%
-8,6%
Bakır ($/ton)

5.837,5
-2,0%
5,5%
Altın ($/ons)

1.248,2
-0,1%
8,3%

18,2
-0,3%
14,3%
Gümüş ($/ons)
Performans ve işlem hacmi verileri
Yükselenler (%)
TRNSK
20%
SODSN
14%
COSMO
9%
MARTI
8%
OSTIM
8%
Düşenler
DIRIT
EUYO
AVHOL
IHLAS
MNDRS
(%)
-16%
-8%
-7%
-7%
-7%
Hacim (TL)
HALKB
678
GARAN
385
THYAO
229
PRKME
157
PETKM
153
İşlem Hacmi (Sağ, TRY mn)
89.800
5.000
4.500
89.695
89.600
89.270
89.400
Bugün yurt içinde Mart ayı enflasyon rakamları açıklanacak. Piyasalarda
beklenti TÜFE’nin Mart ayında %0,63 artış göstereceği yönünde yer alıyor. Yurt
dışında ise Avro Bölgesi ve ABD’den gelecek PMI imalat rakamları takip
edilecektir. Çin piyasaları 2 günlük tatil nedeniyle bugün kapalı olacak. Sabah
Japonya tarafında ise alımlar görülmekte. Avrupa piyasalarının ise bugüne
alımlarla başlaması bekleniyor. BİST’in de bugüne alıcılı bir başlangıç
yapacağını düşünüyoruz.
Makroekonomi & Politika Haberleri





İstanbul'da perakende fiyatlar arttı
Dış ticarette TL kullanımı arttı
İhracat Mart’ta yıllık bazda %19 artarak 13,6 mlr $’a ulaştı
Dış ticaret açığı Şubat’ta 3,7 mlr $ seviyesinde gerçekleşti
Türkiye ekonomisi 2016 dördüncü çeyrekte beklentilerin üzerinde
%3,5 büyüdü
Sektör ve Şirket Haberleri


Şubat'ta Türkiye'yi ziyaret eden yabancı sayısı yıllık %6,51 azaldı
Yabancı yatırımcılar 24 Mart 2017 haftasında 399 mn $ DIBS alımı
gerçekleştirdi (=)
Kısa Kısa Şirket Haberleri: Fonet Bilgi Teknolojileri, PGSUS, KIPA,
ULKER
BIST-100 (Sol)
90.182
90.200
90.000
Haftanın son işlem gününde dalgalı bir seyir izleyen Avrupa borsaları hafif
artışlarla kapandı. Mart ayında Avro Bölgesi için enflasyonun beklentinin altında
kalması piyasalarda bir miktar moral bozdu. Böylece Avrupa'da gösterge endeks
çeyreksel bazda %5,5 değer kazanarak Mart 2015'ten bu yana en iyi performansı
kaydetti. ABD'de ise borsalar Cuma günü değer kaybetti. Çeyreksel bazda ise
Dow Jones %4,6, S&P 500 %5,5 ve Nasdaq ise %10 yükseliş göstermiş oldular.

BIST 100 ve Gösterge Endeksler
90.400
Güne 89.200 seviyesi üzerinden yatay bir başlangıç yapan BİST, günün
devamında yukarı denemelerde bulunsa da alımların devamını getiremedi.
Ardından gelen satışlar sonrasında BİST, günün kapanışını 88.947 seviyesinden
gerçekleştirdi.
89.282
4.000
Ülke
TSİ
Dönem
Veri
Beklenti
3.500
Türkiye
10:00
M ar.
TÜFE- Aylık %
0,63%
0,81%
3.000
Türkiye
10:00
M ar.
TÜFE- Yıllık %
10,70%
10,13%
2.500
89.200
Takvim
Önceki
2.000
Türkiye
10:00
M ar.
M arkit/ISO PM I İmalat
50,10
49,70
88.800
1.500
10:55
M ar.
M arkit/BM E PM I İmalat
58,30
58,30
88.600
1.000
Almanya
Avro Bölgesi 11:00
M ar.
M arkit PM I İmalat
56,20
56,20
11:30
M ar.
M arkit PM I İmalat
55,00
54,60
Avro Bölgesi 12:00
Şub.
İşsizlik Oranı
9,50%
9,60%
88.947
3.421,3
2.917,4
4.702,3
3.515,3
88.400
3.346,8
89.000
88.200
500
0
27/03
28/03
29/03
30/03
31/03
İngiltere
ABD
16:45
M ar.
M arkit PM I İmalat
ABD
17:00
M ar.
ISM İmalat Endeksi
57,00
57,70
120
ABD
17:00
Şub.
İnşaat Harcamaları
1,20%
-1,00%
115
ABD
17:30
110
ABD
22:00
MSCI TR
MSCI GOP
MSCI GOP BANKALAR
BIST BANKALAR
130
125
105
Çin
100
53,40
Fed Dudley konuşması
Fed Harker konuşması
Çin borsaları tatil nedeniyle kapalı olacak.
95
90
85
80
05.04.2016
04.07.2016
02.10.2016
31.12.2016
Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır
31.03.2017
Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür.
Sayfa 1 / 6
Makro Ekonomi & Politika
03 Nisan 2017 Pazartesi
İstanbul'da perakende fiyatlar arttı



İstanbul'da Mart’ta aylık bazda perakende fiyatlar %0,70, yıllık bazda ise %9,0 arttı.
Mart 2017'de perakende fiyatlar bir önceki aya göre; giyim harcamalarında %4,78, sağlık ve
kişisel bakım harcamalarında %2,98, ev eşyası harcamalarında %1,02, gıda harcamalarında
%0,49, konut harcamalarında %0,25, kültür, eğitim ve eğlence harcamalarında ise %0,08 artış
gösterdi.
Aynı dönemde ulaştırma ve haberleşme harcamalarında %0,65 azalış gerçekleşirken, diğer
harcamalar grubunda fiyat hareketi izlenmedi.
Kaynak: Dünya
Dış ticarette TL kullanımı arttı


TÜİK verilerinden derlenen bilgilere göre, Ocak-Şubat 2017 döneminde Türkiye'nin yaptığı
ihracat 23,4 mlr $ olarak gerçekleşti. Söz konusu ihracatın 2,2 mlr $’lık kısmı TL karşılığında
yapılırken geçen yılın aynı dönemine göre %135 artış gösterdi. Bu dönemde ihracatın %46,89'u
euro, %40,1'i dolar, %9,28'i TL, %2,93'ü İngiliz sterlini, geri kalanı ise diğer para birimleri ile
gerçekleştirildi.
Ocak-Şubat 2017'de 31,4 mlr $ olan toplam ithalat işlemlerinin ise 2,3 mlr $’lık bölümü TL ile
yapıldı. TL ile yapılan ithalat tutarı, yılın ilk 2 ayında bir önceki yılın aynı dönemine göre %19,22
artış gösterdi. Bu dönemde ithalatın %60,53'ü dolar, %30,92'si euro, %7,24'ü TL, geri kalan
bölümü de diğer para birimleriyle gerçekleştirildi.
Kaynak: Dünya
İhracat Mart’ta yıllık bazda %19 artarak 13,6 mlr $’a ulaştı


Türkiye İhracatçılar Meclisi (TİM) verilerine göre ihracat geçen yılın aynı dönemine göre %19
artışla 13,6 mlr $ olarak gerçekleşti. Son 12 aylık ihracat ise bir önceki yıla göre %2,4 artışla
144,9 mlr $’a ulaştı.
Yılın ilk üç ayında gerçekleşen 4 mlr $’lık ihracat artışının 1,5 mlr $’lık kısmı otomotiv
sektöründen, 874 mn $’ı çelik sektöründen, 788 mn $’ı ise kimyevi maddeler ve mamullerindeki
ihracat artışından kaynaklandı.
Dış ticaret açığı Şubat’ta 3,7 mlr $ seviyesinde gerçekleşti




Şubat ayında dış ticaret açığı 2016 yılının aynı dönemine göre %15 artışla 3,7 mlr $ olarak
açıklandı. 2016 yılı Şubat ayında 61,5 mlr $ olan 12 aylık kümülatif dış ticaret açığı 2017 yılının
aynı döneminde %7,3 azalışla 57 mlr $ seviyesine geriledi.
Şubat ayında enerji dış ticareti açığı yıllık bazda toparlanmaya devam etse de petrol
fiyatlarında yaşanan artışın negatif etkisi ile enerji ithalatı %44 yükselerek 2011 yılı Eylül
ayından bu yana en sert artışı kaydetti.
Şubat ayında ihracatın bir önceki yılın aynı ayına göre %1,9 azalarak 12,1 mlr $ olduğu
görülüyor. İthalatın ise Şubat ayında %1,6 artarak 15,8 mlr $ seviyesinde gerçekleştiği
görülüyor. Ekonomik aktiviteye ilişkin öncül niteliğinde olan ithalatın alt kalemlerindeki
gelişime bakıldığında, Şubat ayında sermaye malları ithalatının yıllık bazda %18, tüketim malı
ithalatının %16 azalış kaydettiği görülürken ara malı ithalatının ise ivme kaybederek %11 arttığı
dikkat çekiyor.
Şubat ayında en çok ihracat yapılan ülke Almanya olurken en çok ithalat yapılan ülke ise Çin
oldu. 2016 yılı Şubat ayında %79,4 olan ihracatın ithalatı karşılama oranı ise 2017 yılının aynı
döneminde %76,7’ye geriledi.
Türkiye ekonomisi 2016 dördüncü çeyrekte beklentilerin üzerinde %3,5 büyüdü





Türkiye ekonomisi 2016 yılının son çeyreğinde beklentilerin çok üzerinde %3,5 büyüdü. Büyüme
2016 yılı tamamında ise %2,9 oldu. Daha önce %4,5 ve -%1,8 olarak açıklanan ikinci ve üçüncü
çeyrek büyüme verileri de sırasıyla %5,3 ve -%1,3’e revize edildi.
2016 yılının son çeyreğinde özellikle otomobil satışlarında ÖTV zammı öncesi artan talebin
desteğiyle hanehalkı nihai tüketim harcamaları bir önceki yılın aynı çeyreğine göre %5,7 arttı.
2016 yılının üçüncü çeyreğinde kamu harcamalarındaki %23,8 oranındaki artışın %5,6’ya aşağı
yönlü revize edildiği dikkat çekerken, 2016 yılının son çeyreğinde kamu tüketimi
harcamalarındaki artışın %0,8 artış ile sınırlı kaldığı görüldü.
Özellikle kamunun desteğiyle inşaat sektöründeki yatırımların hız kazanmış olması yatırım
harcamalarının yılın son çeyreğinde %2 artış gerçekleşmesinde önemli rol aldığı görünüyor.
Yılın son çeyreğinde %2,3 artış gösteren ihracatın büyümeye olumlu katkısının arttığı gözlense
de, ithalatın %3,3 artması net ihracatın büyümeye negatif katkı yapmasına neden olmuştur.
Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır
Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür
Sayfa 2 / 6
Makro Ekonomi & Politika
03 Nisan 2017 Pazartesi

Önümüzdeki dönemde ekonomiyi canlandırmak adına dayanıklı tüketim mallarına getirilen KDV
indiriminin yanı sıra Kredi Garanti Fonu (KGF) kapsamında alınan önlemlerle yılın son
çeyreğinde yakalanan pozitif büyümenin 2017 ilk yarısında da devam etmesi muhtemel
görünüyor.
Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır
Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür
Sayfa 3 / 6
Sektör & Şirket Haberleri
03 Nisan 2017 Pazartesi
Kısa Kısa Şirket Haberleri:

SPK Haftalık Bülteni’nde, Fonet Bilgi Teknolojileri A.Ş.’nin hisse başına 3,50 TL’den halka
arzına ilişkin izahnamenin onaylandığı belirtildi.

(=) Pegasus (PGSUS): Habertürk'ün haberine göre, Pegasus Üst Yöneticisi (CEO) Mehmet Nane,
orta, uzun vadede akıllı yatırımların önemine dikkati çekerek, bu sene 6 uçak daha alınacağını
ve 300 mn $ daha yatırım yapılacağını açıkladı.

(+) Tesco Kipa (KIPA): Şirket Türkiye Muhasebe Standartları (TMS) 16 kapsamında, "maliyet
modeli" ile değerlenmekte olan gayrimenkullerin (arsa, arazi ve binaların) 01 Mart 2016 – 28
Şubat 2017 özel hesap dönemi yılsonu mali tablolarından itibaren "yeniden değerleme modeli"
ile değerlenerek muhasebeleştirilmesine karar verildiğini açıklamıştır.

(=) Ülker Bisküvi (ULKER): Bir reklam kampanyasına yönelik olarak basında yer alan şirket ve
marka aleyhine yürütülen iddialara ilişkin olarak, her türlü hukuki sürecin yürütüleceğini ve
konuyla ilgili ihmal ve/veya kastı olanlar hakkında suç duyurusunda bulunulacağını bildirdi.
Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır
Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür
Sayfa 4 / 6
Haftalık Ajanda
03 Nisan 2017 Pazartesi
Tarih
Ülke
TSİ
Dönem
Veri
3 Nis.
Türkiye
10:00
M ar.
TÜFE- Aylık %
Önem
81,82
Beklenti
0,63%
Önceki
0,81%
3 Nis.
Türkiye
10:00
M ar.
TÜFE- Yıllık %
93,94
10,70%
10,13%
3 Nis.
Türkiye
10:00
M ar.
Yurt İçi ÜFE - Aylık %
36,36
-0,23%
1,26%
3 Nis.
Türkiye
10:00
M ar.
Yurt İçi ÜFE - Yıllık %
48,48
14,64%
15,36%
3 Nis.
Türkiye
10:00
M ar.
M arkit/ISO PM I İmalat
90,00
50,10
49,70
3 Nis.
Almanya
10:55
M ar.
M arkit/BM E PM I İmalat
90,00
58,30
58,30
3 Nis.
Avro Bölgesi
11:00
M ar.
M arkit PM I İmalat
90,00
56,20
56,20
3 Nis.
İngiltere
11:30
M ar.
M arkit PM I İmalat
90,00
55,00
54,60
3 Nis.
Avro Bölgesi
12:00
Şub.
ÜFE - Aylık %
50,00
0,30%
0,70%
3 Nis.
Avro Bölgesi
12:00
Şub.
İşsizlik Oranı
70,45
9,50%
9,60%
3 Nis.
ABD
16:45
M ar.
M arkit PM I İmalat
90,00
3 Nis.
ABD
17:00
M ar.
ISM İmalat Endeksi
96,24
57,00
57,70
3 Nis.
ABD
17:00
Şub.
İnşaat Harcamaları
81,20
1,20%
-1,00%
3 Nis.
ABD
17:30
3 Nis.
ABD
22:00
3 Nis.
Çin
0,20%
-0,10%
53,40
Fed Dudley konuşması
Fed Harker konuşması
Çin borsaları tatil nedeniyle kapalı olacak.
4 Nis.
ABD
00:00
4 Nis.
Avro Bölgesi
12:00
Şub.
Perakende Satışlar- Aylık %
Fed Lacker konuşması
59,09
4 Nis.
Türkiye
14:30
M ar.
TÜFE Bazlı Reel Efektif Döviz Kuru
24,24
4 Nis.
ABD
15:30
Şub.
Dış Ticaret Dengesi
84,96
-46,5 M lr $
-48,5 M lr $
4 Nis.
ABD
17:00
Şub.
Fabrika Siparişleri
87,97
0,90%
1,20%
4 Nis.
ABD
17:00
Şub.
Dayanıklı M al Siparişleri-Final
93,23
4 Nis.
ABD
23:30
88,83
1,70%
Fed Tarullo konuşması
4 Nis.
Çin
5 Nis.
Fransa
10:50
M ar.
Çin borsaları tatil nedeniyle kapalı olacak.
M arkit PM I İmalat Dışı
70,00
5 Nis.
Almanya
10:55
M ar.
M arkit PM I İmalat Dışı
70,00
55,60
55,60
5 Nis.
Avro Bölgesi
11:00
M ar.
M arkit PM I İmalat Dışı
70,00
56,50
56,50
5 Nis.
Avro Bölgesi
11:00
M ar.
M arkit PM I Bileşik
75,00
56,70
56,70
5 Nis.
İngiltere
11:30
M ar.
M arkit PM I İmalat Dışı
70,00
53,50
53,30
5 Nis.
İngiltere
11:30
M ar.
M arkit PM I Bileşik
70,00
53,80
5 Nis.
ABD
14:00
31 M ar.
M BA M ortgage Başvuruları(Haftalık)
92,31
-0,80%
5 Nis.
ABD
15:15
M ar.
ADP İstihdam Raporu
85,71
5 Nis.
ABD
16:45
M ar.
M arkit PM I İmalat Dışı
70,00
5 Nis.
ABD
17:00
M ar.
ISM İmalat Dışı Endeksi
78,95
5 Nis.
ABD
21:00
M ar.
FOM C Toplantı Tutanakları (14-15 M art)
90,00
6 Nis.
Çin
04:45
M ar.
Caixin PM I Bileşik
70,00
6 Nis.
Çin
04:45
M ar.
Caixin PM I İmalat Dışı
70,00
6 Nis.
Almanya
09:00
Şub.
Fabrika Siparişleri- Aylık %
91,53
3,40%
-7,40%
6 Nis.
Hindistan
12:00
Nis.
Hindistan M B Faiz Kararı
95,00
6,25%
6,25%
6 Nis.
Avro Bölgesi
14:30
M ar.
AM B Toplantı Tutanakları
6 Nis.
ABD
15:30
1 Nis.
Haftalık İşsizlik M aaşı Başvuruları
6 Nis.
ABD
16:30
7 Nis.
Almanya
09:00
Şub.
Sanayi Üretimi - Aylık %(mevs. düzelt.)
93,22
-0,30%
2,80%
7 Nis.
Almanya
09:00
Şub.
Dış Ticaret Dengesi
59,32
17,4 M lr €
14,9 M lr €
7 Nis.
Fransa
09:45
Şub.
Sanayi Üretimi- Aylık %
97,22
7 Nis.
Türkiye
10:00
Şub.
Perakende Satış Hacmi - Aylık %
50,00
7 Nis.
İngiltere
11:30
Şub.
Sanayi Üretimi- Aylık %
91,86
-0,40%
-0,40%
7 Nis.
İngiltere
11:30
Şub.
Dış Ticaret Dengesi
72,09
-1,90 mlr £
-1,96 mlr £
7 Nis.
ABD
15:30
M ar.
Tarım Dışı İstihdam
99,25
174 Bin
235 Bin
7 Nis.
ABD
15:30
M ar.
İşsizlik Oranı
89,32
4,70%
4,70%
7 Nis.
ABD
17:00
Şub.
Toptan Stoklar- Aylık %
81,95
0,20%
-0,20%
7 Nis.
Türkiye
17:30
M ar.
Hazine Nakit Dengesi
50,00
58,50
180 Bin
298 Bin
52,90
57,00
57,60
52,60
52,60
98,50
258 Bin
Fed Williams konuşması
-0,30%
-0,60%
-20,2 mlr TL
Kaynak: Bloomberg, TÜİK, Foreks
Rapora ulaşmak için tıklayınız…
Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır
Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür
Sayfa 5 / 6
03 Nisan 2017 Pazartesi
www.vakifyatirim.com.tr
Genel Müdürlük
Akat Mah. Ebulula Mardin Cad. No: 18 Park Maya Sitesi F-2/A Blok
Beşiktaş 34335 İstanbul
(0212) 352 35 77
Araştırma ve Strateji Müdürlüğü
[email protected]
Sezai ŞAKLAROĞLU
Selahattin AYDIN
Tuğba SAYGIN
Serap KAYA
Esra SARI
Ögeday GÜRBÜZ
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı
hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, yatırım ve kalkınma bankaları ile müşteri arasında imzalanacak
yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde ve yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate
alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Burada yer alan yorum
ve tavsiyeler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan
bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Gerek bu yayındaki,
gerekse bu yayında kullanılan kaynaklardaki hata ve eksikliklerden ve bu yayındaki bilgilerin kullanılması sonucunda
yatırımcıların ve/veya ilgili kişilerin uğrayabilecekleri doğrudan ve/veya dolaylı zararlardan, kâr yoksunluğundan,
manevi zararlardan ve her ne şekil ve surette olursa olsun üçüncü kişilerin uğrayabileceği her türlü zararlardan dolayı
Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu tutulamaz.
Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır
Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür
Sayfa 6 / 6