Günlük Bülten 14 Ocak 2013

Günlük Bülten
14 Ocak 2013
PİYASALAR
 Döviz Piyasası
 ECB’nin faizleri sabit tutması sonrası paritede başlayan yükseliş süreci, cuma günü de USD/TL'nin aşağı yönlü hareket edip
1,7640 seviyesine kadar gerilemesine neden oldu. 1,77 seviyesinin altından gelen müşteri talebiyle kurun aşağı yönlü hareketi
sınırlandı ve kur günü 1,7686 seviyesinden sonlandırdı.
31 Ara 12 10 Oca 13 11 Oca 13
Günlük
Değişim
Yıl Sonuna
Göre Değişim
2,4
€/$
Sepet
2,0640
2
$/TL
1,7818
1,7652
1,7686
0,2%
-0,7%
€/TL
2,3519
2,3459
2,3599
0,6%
0,3%
1,6
Sepet*
2,0671
2,0556
2,0640
0,4%
-0,1%
1,4
€/$
1,3204
1,3269
1,3340
0,5%
1,0%
1,2
$/Yen
86,67
88,78
89,16
0,4%
2,9%
1
$ Endeks
79,77
79,74
79,56
-0,2%
-0,3%
Ka yna k: Reuters
$/TL
2,2
1,7686
1,8
1,3340
Oca Mar May Tem Eyl
11 11 11 11 11
* (0,5$+0,5€)
Kas Oca Mar May Tem Eyl
11 12 12 12 12 12
Kas Oca
12 13
Kaynak: Reuters
 Cuma gününe 1,3271 seviyesinden başlayan EUR/USD paritesi, Japonya’nın yeni bir teşvik paketi açıklaması ve ECB kararı
sonrası artan küresel risk iştahına bağlı olarak 1,3365 seviyesine kadar yükseldi. Parite günü %0,5 yükselerek 1,3340 seviyesinden
sonlandırdı.
 EUR/USD paritesinin yukarı yönlü hareketini sürdürmesine paralel EUR/TL’de yaşanan sert yükseliş sepet bazında TL'nin değer
kaybetmesine neden oldu ve sepet bazında TL günü %0,4 yükselerek 2,0640 seviyesinden sonlandırdı.
 Faiz Piyasası
 Hazine ihaleleri ardından sert gerileyen 7 Ocak 2015 vadeli gösterge tahvilin bileşik faizi, haftanın son günü genel olarak sakin
bir seyir izlese de yukarı yönlü hareket etti. Faiz günü %5,97 seviyesinden sonlandırdı.
 TCMB’nin yaptığı toplam fonlama miktarı 15,7 milyar TL düzeyine gerilerken bu rakamın 3,7 milyar TL’lik kısmı %5,50’den
haftalık, 12 milyar TL’lik kısmı %5,68’ten aylık fonlamadan oluştu. TCMB tarafından yapılan toplam fonlamanın maliyeti 29
Kasım’dan bu yana en yüksek seviye olan %5,64 seviyesine çıktı.
TCMB Ağırlıklı Fonlama Faizi ve Faiz Koridoru
Günlük
Yıl Sonuna
Değişim Göre Değişim
31 Ara 12
10 Oca 13
11 Oca 13
Gösterge Tahvil*
6,16
5,88
5,97
0,09
-0,19
USD Libor( 3 aylık)
0,31
0,31
0,30
0,00
-0,01
EUR Libor( 3 aylık)
0,13
0,13
0,13
0,01
0,00
O/N İMKB Repo
5,25
5,20
5,22
0,03
-0,03
Eurobond 2030*
4,06
4,17
4,20
0,03
0,14
Ka yna k: Reuters , İMKB, Bl oomberg
* bi l eşi k fa i z
13
12
11
10
9
8
7
6
5
4
3
EPS1
EPS6
5,64
Ağırlıklı Fonlama Faizi
Gecelik Borç Alma-Verme Faizi
Eyl Eki Kas Ara Oca Şub Mar Nis May Haz Tem Ağu Eyl Eki Kas Ara Oca
11 11 11 11 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 13
Kaynak: TCMB
EPS: Ek Parasal Sıkılaştırma
 Türkiye’nin 5 yıl vadeli CDS’i günü 121 puandan sonlandırdı. 2030 vadeli USD cinsi gösterge Eurobond faizi, %4,20 seviyesine
yükseldi.
1
Günlük Bülten
14 Ocak 2013
 Emtia Piyasası
 Brent ham petrolün varil fiyatı, Çin’de enflasyonun tahminlerden daha yüksek çıkması ve bunun da yetkililerin ekonomik
teşvikleri durdurabileceği endişelerini artırması sonucu %1,1 değer kaybederek haftayı USD 110,6 seviyesinden sonlandırdı.
Altının ons fiyatı ise %0,7 gerileyerek günü ons başına USD 1.662 seviyesinden tamamladı.
Altın($/Ons)
1.674
1.675
1.662
-0,7%
Yıl Sonuna
Göre
Değişim
-0,7%
Petrol(Brent)
111,1
111,9
110,6
-1,1%
-0,4%
Gümüş($/Ons)
30,3
30,8
30,4
-1,3%
0,4%
31 Ara 12 10 Oca 13 11 Oca 13
Günlük
Değişim
Kaynak: Reuters
2000
Altın ($/Ons)
130
Brent Petrol ($/Varil)
125
1900
1800
1.662
120
115
1700
110
1600
105
110,6
1500
100
1400
95
1300
90
Kaynak: Bloomberg
1200
Mar 11
Haz 11
Eyl 11
85
Ara 11
Mar 12
Haz 12
Eyl 12
Ara 12
 Borsalar
 Yurtdışı borsalara paralel yükselişle açılan İMKB gün içinde sakin ve yatay bir seyir izledi. İMKB-100 endeksi günü %0,2
yükselerek 81.034 puandan sonlandırdı.
31 Ara 12 10 Oca 13 11 Oca 13
Günlük
Değişim
Yıl Sonuna
Göre Değişim
4.000
İşlem Hacmi (milyon TL)
3.500
İMKB 100 Endeks (sağ eksen)
81.034
83.000
78.000
İMKB-100
78.208
80.837
81.034
0,2%
3,6%
İMKB-30
97.728
100.866
101.091
0,2%
3,4%
Sanayi
64.637
66.289
66.332
0,1%
2,6%
Hizmetler
49.947
52.346
52.758
0,8%
5,6%
Mali
113.627
117.525
117.738
0,2%
3,6%
1.500
Bankalar Endeksi
163.208
167.961
167.899
0,0%
2,9%
1.000
Dow Jones
13.104
13.471
13.488
0,1%
2,9%
500
53.000
0
48.000
S&P 500
DAX
1.426
1.472
1.472
0,0%
3,2%
7.612
7.708
7.716
0,1%
1,4%
Nikkei 225
10.323
10.653
10.653
0,0%
3,2%
Bovespa
60.952
61.678
61.497
-0,3%
0,9%
3.000
2.500
73.000
68.000
2.000
63.000
58.000
Kas.11 Ara.11 Şub.12 Nis.12 May.12 Tem.12 Ağu.12 Eki.12 Ara.12
Kaynak: Reuters
Ka yna k: Reuters , Bl oomberg
2
Günlük Bülten
14 Ocak 2013
PİYASALARDAKİ GELİŞMELER
 Kasım ayında cari işlemler açığı bir önceki yılın aynı ayına göre %17 oranında azalarak piyasa beklentisinin altında USD 4,4
milyar olarak gerçekleşirken, enerji hariç cari denge fazla verdi.
İngiltere’de sanayi üretimi kasımda beklentilerin (%0,8) altında kalarak %0,3 arttı.
 İtalya düzenlenen 3 ayrı tahvil ihalesiyle EUR 5 milyar borçlanırken, ülkenin 3 yıllık borçlanma maliyeti neredeyse iki yıldır ilk
defa %2'nin altına indi.
 ABD'nin dış ticaret açığı kasımda USD 48,73 milyar ile beklentilerin üzerinde açıklandı.
 Kredi derecelendirme kuruluşu Moody's, Güney Kıbrıs Rum Yönetimi'nin kredi notunu, ülkenin borç yükünü gerekçe göstererek
üç kademe indirdi.
 Philadelphia FED Başkanı Charles Plosser, orta ve uzun vadede enflasyondan endişe etiğini belirtti.
 Japonya Başbakanı Abe, Merkez Bankası’nın net bir enflasyon hedefine ihtiyacı olduğunu yineledi.
Kasım ayında cari işlemler açığı bir önceki yılın aynı ayına göre %17 oranında azalarak piyasa beklentisinin altında USD 4,4
milyar olarak gerçekleşirken, enerji hariç cari denge fazla verdi. Yıllık bazda ithalatın %12,3 artmasına karşın ihracatın %24,7
artmasıyla cari işlemler açığının en önemli nedeni olan dış ticaret açığı %11,2 azaldı. Dış ticarette dengelenmenin yavaşlayarak
sürmesine paralel Kasım ayında da düşüşünü sürdüren 12 aylık kümülatif cari açık USD 51,85 milyara geriledi.
Kasım ayında USD 4,4 milyar olarak gerçekleşen cari işlemler açığı, USD 4,9 milyar portföy yatırımları, USD 295 milyon net
doğrudan yatırım girişi ve USD 150 milyon net hata noksan ile finanse edildi. Finansmanın ayrıntılarına bakılacak olursa; özel
sektörün yurt dışından borçlanmasını krediden tahvile kaydırdığı, yabancı yatırımcıların tahvil alımlarının bir önceki aya göre
azaldığı, hisse senedi alımlarında Halk Bankası’nın ikincil halka arzının etkisiyle yüksek bir artışın olduğu görülmektedir. Portföy
yatırımlarındaki azalış, bankaların yurtdışından kullandığı kredi miktarındaki artış ve yurtdışı bankaların mevduatlarındaki azalış
finansman kaleminde dikkat çekici gelişmeler oldu.
Yurt dışı yerleşiklerin kasım ayında USD 3,4 milyar borç senedi ve USD 2,4 milyar hisse senedi alışı yaptıkları görüldü. Ayrıca kasım
ayında USD 1,3 milyar tutarında banka (İş Bankası, Vakıfbank, Finanbank) Eurobond ihraçları da dikkat çekti.
Cari açığın GSYH’ye oranı bir önceki aydaki %6,9 seviyesinden %6,8 düzeyine geriledi. Kasım 2012 itibarıyla cari açıktaki iyileşme
sürmektedir. Ancak iyileşmede ivme yavaşlamıştır. Yurtiçi iktisadi faaliyetlerin canlanmasına paralel bu ivmenin iyice yavaşlaması
muhtemeldir. 2013 yılında iç talebin canlandırılmasını hedefleyecek politikalara bağlı olarak cari dengede 2012 yılına göre
bozulma gözlenmesi ve GSYH’ya oran olarak %7 seviyelerinin görülmesi beklenebilir.
DYY ve Uzun Vadeli
Portföy ve Kısa Vadeli
3
Kas.12
Ağu.12
May.12
Kas.11
Şub.12
Ağu.11
May.11
Kas.10
Şub.11
Ağu.10
52
May.10
Kas.09
Şub.10
Ağu.09
May.09
Kas.08
Şub.09
May.08
Kas.07
Şub.08
Cari Açık
Ağu.07
Ağu.12
May.12
Kas.11
Şub.12
Ağu.11
May.11
Kas.10
Şub.11
Ağu.10
May.10
Kas.09
Şub.10
Ağu.09
May.09
Kas.08
Şub.09
Ağu.08
May.08
Kas.07
Şub.08
Ağu.07
Dış Ticaret Dengesi
NHN
May.07
Cari İşlemler Dengesi
Kas.12
Kaynak: TCMB
May.07
0
-10
-20
-30
-40
-50
-60
-70
-80
-90
-100
Cari Açık ve Cari Açığın Temel Finansman Kaynakları
(12 aylık birikimli, milyar USD)
100
90
80
70
60
50
40
-51,85 30
20
-67,41 10
-10
-20
(Yıllıklandırılmış, milyar USD)
Ağu.08
Dış Ticaret ve Cari İşlemler
Günlük Bülten
14 Ocak 2013
İngiltere'de sanayi üretimi kasımda %0,3 ile beklentilerin (%0,8) altında artış kaydetti. Ekim ayı sanayi üretimi verisindeki düşüş
ise %0,9'a revize edildi. Sanayi üretimde yıllık değişim -%2,4 olarak gerçekleşti. Aralık ayı satın alma yöneticileri endeksi ise 51,4
seviyesinde açıklanmıştı.
65
6
İngiltere Sanayi Üretimi ve İmalat PMI
4
60
2
-2,4
55
0
-2
50
-4
45
51,4
-8
40
-10
İmalat PMI (Satın Alma Yöneticileri Endeksi)
Sanayi Üretim (Yıllık Değişim, %, sağ eksen)
35
-12
Ağu 12
Nis 12
Haz 12
Şub 12
Eki 11
Ara 11
Ağu 11
Nis 11
Haz 11
Şub 11
Eki 10
Ara 10
Ağu 10
Nis 10
Haz 10
Şub 10
Eki 09
Ara 09
Ağu 09
Nis 09
Haz 09
Şub 09
Eki 08
Ara 08
Kaynak: Bloomberg
Ağu 08
30
-6
-14
ABD'nin dış ticaret açığı kasımda USD 48,73 milyar ile beklentilerin üzerinde açıklandı. Daha önce USD 42,2 milyar olarak
açıklanan ekim ayı dış ticaret açığı ise USD 42,06 milyara revize edildi.
ABD Dış Ticaret Dengesi ( USD Milyar)
0
-10
-20
-30
-40
-50
-48,7
-60
-70
Oca.07 Tem.07 Oca.08 Tem.08 Oca.09 Tem.09 Oca.10 Tem.10 Oca.11 Tem.11 Oca.12 Tem.12
Kaynak: Bloomberg
İtalya düzenlenen 3 ayrı tahvil ihalesiyle EUR 5 milyar borçlanırken, ülkenin 3 yıllık borçlanma maliyeti neredeyse iki yıldır ilk
defa %2'nin altına indi. İtalya Aralık 2015 vadeli tahvil ihracıyla EUR 3,5 milyar borçlanırken, getiri bir ay önceki benzer vadeli
tahvil ihalesinde oluşan %2,5 düzeyinden %1,85'e geriledi. Tahvilin getirisi Mart 2010'dan bu yana en düşük düzeye gerilemiş olsa
da, aynı vadeli Alman tahvillerinin sıfıra yakın getirileri göz önüne alındığında yatırımcılar için ayrıcalıklı bir seçenek oluşturuyor.
İtalya ayrıca 5 yıl vadeli değişken faizli iki tahvil ihracıyla EUR 1,5 milyar borçlandı.
4
Günlük Bülten
14 Ocak 2013
Kısa vadede enflasyonun FED'in %2 hedefinin üzerine çıkmasını beklemediğini ifade eden Philadelphia FED Başkanı Charles
Plosser, orta ve uzun vadede ise enflasyondan endişe etiğini belirtti. Düşük faizlerin tasarruf sahiplerine zarar verdiğini ve
tüketimi de köreltmesi riski bulunduğunu ifade eden Plosser, FED'in ana misyonu olan fiyat istikrarının sağlamayı ön planda
tutması gerektiğini söyledi. ABD ekonomisinin ılımlı bir hızla büyümeye devam ettiğini, ABD ekonomisinin 2013 ve 2014'te %3
büyüyeceğini tahmin ettiğini vurguladı. İstihdam artışlarının, işsizlik oranlarında büyük bir düşüş yaratmak için yeterli seviyede
olmadığına da işaret eden Plosser, işsizlik oranının 2013 sonunda %7 olacağını tahmin etti.
Kredi derecelendirme kuruluşu Moody's, Güney Kıbrıs Rum Yönetimi'nin kredi notunu, ülkenin borç yükünü gerekçe
göstererek üç kademe indirdi. Kredi notunu B3'ten Caa3'e indiren ve "negatif" görünüm ile derecelendiren kuruluş, ülke
bankalarının mali krizdeki Yunanistan'dan kaynaklanan riskleri nedeniyle sermaye desteğine ihtiyaç duyabileceğine ve bu nedenle
Güney Kıbrıs'ın borç yükünün artabileceğine dikkat çekti.
Japonya Başbakanı Abe, Merkez Bankası’nın net bir enflasyon hedefine ihtiyacı olduğunu yineledi. Japonya Merkez Bankası'nın
bu ayın ilerleyen zamanlarda açık bir şekilde %2 enflasyon hedefi ortaya koymasının gerektiğini söyleyerek, para politikası
uygulamaları ve ülke ekonomisini zorlayan deflasyonun aşılması için yön tayin etti.
VERİ GÜNDEMİ
Yurtiçinde piyasaları etkileyecek önemli bir veri akışı bulunmazken, yurtdışında Euro Bölgesi sanayi üretimi ve Almanya TÜFE
verisi takip edilecek.
UYARI: Bu bülten T.C. Ziraat Bankası A.Ş. tarafından, kamuya ilan edilen veriler kullanılarak hazırlanmış olup; sadece Bankamız
müşterilerini bilgilendirme amacını taşımaktadır. Bültende yer alan veriler ve değerlendirmeler yatırım danışmanlığı kapsamında
değildir. Bülten sayfalarında yer alan yazı, tablo ve grafikler Bankamızın izni olmaksızın kısmen veya tamamen çoğaltılamaz,
dağıtılamaz ya da yayınlanamaz.
5