Azimut Portföy Yönetim A.Ş. Azimut PYŞ Birinci Borçlanma Araçları Fonu (Eski Adıyla Global Menkul Değerler A.Ş. B Tipi Tahvil Bono Fonu) 1 Ocak -31 Aralık 2015 hesap dönemine ait finansal tablolar ve bağımsız denetim raporu İçindekiler Finansal tablolarla ilgili bağımsız denetim raporu Sayfa 1-2 Finansal durum tablosu 3 Kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosu 4 Toplam Değer/Net Varlık Değeri Değişim Tablosu 5 Nakit akış tablosu 6 Finansal tablolara ilişkin açıklayıcı dipnotlar 7-24 ö ‘1PP! E Building a bener working world Güney BağLmsız Denetim ve SMMMAŞ Eski Büyükcere Cad. Cr]in Maslak No:27 Maslak, Saiyer 3399 Istanbul Turkey Tel +90 2123153000 rax:.902ı223o8291 ey.com T!caret Sicil Ne: 479920427SO2 - BAĞIMSIZ DENETÇi RAPORU Azimut Portföy Yönetim A.Ş. Azimut PYŞ Birinci Borçlanma Araçları Fonu (Eski Adıyla Global Menkul Değerler A.Ş. 8 Tipi Tahvil Bono Fonu) Kurucu Yönetim Kurulu’na Finansal Tablolara ilişkin Rapor Global Menkul Azimut Portföy Yönetim A.Ş. Azimut PYŞ Birinci Borçlanma Araçları Fonu (Eski Adıyla tarihli 2015 Aralık 31 Değerler A.Ş. B Tipi Tahvil Sona Fonu) Kurucu Yönetim Kurulu’na (“Fon”) kapsamlı diğer ve zarar veya kar ait ine dönem finansal durum tablosu ile aynı tarihte sona eren hesap önemli ile tablosu akış nakit ve tablosu gelir tablosu, toplam değer/net varlık değeri değişim finansal muhasebe politikalarını özetleyen dipnotlar ve diğer açıklayıcı notlardan oluşan ilişikteki tablolarını denetlemiş bulunuyoruz. Kurucu Yönetiminin Finansal Tablolara ilişkin Sorumluluğu rına ilişkin Tebliğ (Il Kurucu yönetimi; fınansal tabloların Yatırım Fonlarının Finansal Raporlama Esasla a ve bunlar ile esaslar belirlenen (“SPK’) Kurulu’nca sı 14.2) TebIiğ) çerçevesinde Sermaye Piyasa ebe ve Muhas ‘SPK içeren; hükümlerini rtları Standa ebe düzenlenmeyen konularda Türkiye Muhas biçimde bir uygun e gerçeğ dan, nmasın hazırla olarak uygun Finansal Raporlama Mevzuatı”na nmasını sunumundan ve hata veya hile kaynaklı önemli yanlışlık içermeyen flnansal tabloların hazırla sağlamak için gerekli gördüğü iç kontrolden sorumludur. Bağımsız Denetçinin Sorumluluğu da görüş Sorumluluğumuz, yaptığımız bağımsız denetime dayanarak, bu flnansal tablolar hakkın ız denetim bağıms anan yayıml Kurulu’nca sı Piyasa ye , Serma denetim ız vermektir. Yaptığımız bağıms anan yayıml dan tarafın standartlarına ve Kamu Gözetimi, Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu olarak uygun rtlarına Standa Türkiye Denetim Standartlarının bir parçası olan Bağımsız Denetim finansal yürütülmüştür. Bu standartlar, etik hükümlere uygunluk sağlanmasını ve bağımsız denetimin, arak planlan üzere etmek elde e güvenc tabloların önemli yanlışlık içerip içermediğine dair makul yürütülmesini gerektirmektedir. etmek Bağımsız denetim, finansal tablolardaki tutar ve açıklamalar hakkında denetim kanıtı elde rdaki tablola l finansa seçimi, ürlehn prosed Bu ı içerir. nmasın in uygula ürlerin amacıyla denetim prosed inin denetç ız bağıms hata veya hile kaynaklı “önemli yanlışlık” risklerinin değerlendirilmesi de dahil, uygun mesleki muhakemesine dayanır. Bağımsız denetçi risk değerlendirmelerini yaparken, şartlara e gerçeğ ve nması hazırla tablolarının l denetim prosedürlerini tasarlamak amacıyla, Fon’un finansa uygun sunumuyla ilgili iç kontrolü değerlendirir, ancak bu değerlendirme, Fonun iç kontrolünün tablolann etkinliğine ilişkin bir görüş verme amacı taşımaz. Bağımsız denetim, bir bütün olarak fınansal ebe muhas kullanılan dan tarafın Kurulu Yönetim Kurucu sıra, sunumunun değerlendirilmesinin yanı politikalarının uygunluğunun ve yapılan muhasebe tahminlerinin makul olup olmadığının değerlendirilmesini de içerir. oluşturulması Bağımsız denetim sırasında elde ettiğimiz bağımsız denetim kanıtlarının, görüşümüzün için yeterli ve uygun bir dayanak oluşturduğuna inanıyoruz. A mernDe, Sur üi E,n: 5 Vauna Global l.rm.leo EY Building a better working world Görüş Görüşümüze göre, fınansal tablolar, Azimut Portföy Yönetim AŞ. Azimut PYŞ Birinci Borçlanma Araçları Fonu (Eski Adıyla Global Menkul Değerler AŞ. B Tipi Tahvil Bono Fonu> 31 Aralık 2015 tarihi itibariyle finansal durumunu ve aynı tarihte sona eren hesap dönemine ait finansal performansını ve nakit akışlannı SPK Muhasebe ve Finansal Raporlama Mevzuatı’na uygun olarak tüm önemli yönleriyle gerçeğe uygun bir biçimde sunmaktadır. Mevzuattan Kaynaklanan Diğer Yükümlülüklere İlişkin Rapor 6102 sayılı Türk Ticaret Kanunu’nun (“TTK”) 402’nci maddesinin dördüncü fıkrası uyarınca, Fonun 1 Ocak-31 Aralık 2015 hesap döneminde defter tutma düzeninin, TTK ile Fonun bağlı olduğu şemsiye fon iç tüzüğünün finansal raporlamaya ilişkin hükümlerine uygun olmadığına dair önemli bir hususa rastlanmamıştır. TrK’nın 402’nci maddesinin dördüncü fıkrası uyarınca, Kurucu Yönetim Kurulu tarafımıza denetim kapsamında istenen açıklamaları yapmış ve istenen belgeleri vermiştir. Güney Bağımsız Denetim ve Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik A.Ş. A member of firm Ernst 8 Young Global Limited e İstanbul, 29 Şubat 2016 (2) momher irm af £rnl a Voı,nq Global 1 !!T.ItCil Azimut Portföy Yönetim A.Ş. Azimut PYŞ Birinci Borçlanma Araçları Fonu (Eski Adıyla Global Menkul Değerler A.Ş. B Tipi Tahvil Bono Fonu> 31 Aralık 2015 Tarihli finansal durum tablosu (Tüm tutarlar, Türk Lirası (“TL”) olarak gösterilmiştir.) Varlıklar Nakit ve Nakit Benzerleri Ters Repo Alacakları Diğer Alacaklar Takas Alacakları Finansal Varlıklar Dipnot Referansları 31 Aralık 2015 31 Aralık 2014 4 288.737 221.534 2.930.990 . 6 Toplam Varlıklar (A) Yükümlülükler Takas Borçları Diğer Borçlar - 2.000.551 14.170 48.481.695 49.744.297 49.006.136 54.675.839 - - 5 Toplam Yükümlülükler (Toplam Değeri/Net Varlık Değeri Hariç) (B) Toplam Değeri/Net Varlık Değeri (A.B) <100.586) (105.508) (100.586) (105.508) 48.905.550 54.570.331 Takip eden dipnotlar bu fınansal tabloların ayrılmaz bir parçasıdır. (3) Azimut Portföy Yönetim A.Ş. Azimut PYŞ Birinci Borçlanma Araçları Fonu (Eski Adıyla Global Menkul Değerler A.Ş. B Tipi Tahvil Bono Fonu) 1 Ocak-31 Aralık 2015 Tarihli Kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosu (Tüm tutarlar, Türk Lirası (“TL”) olarak gösterilmiştir.) Dipnot referansları 1 Ocak 31 Aralık 2015 1 Ocak 31 Aralık 2014 10 10 3021885 (2.236555) 3.930.201 341 .211 2.586.536 15.596.817 18.968.683 (458.603) (7.238) (10.180) (5.442) (13.686) (14.936) (510.085) 18.458.598 18.458.598 287.370 4.558.782 (675.083) (3.009) (16.342) (7.268) (27.089) (8.855) (737.647) 3.821.135 3.821.135 - - - - - - 18.458.598 3.821.135 — KAR VEYA ZARAR KISMI Faiz Gelirleri Finansal Varlık ve Yükümlülüklere İlişkin Gerçekleşmiş Kar/Zarar Finansal Varlık ve Yükümlülüklere İlişkin Gerçekleşmemiş Kar/Zarar Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler Esas Faaliyet Gelirleri Yönetim Ücretleri Saklama Ücretleri Denetim Ucretleri Kurul Ucretleri Komisyon ve Diğer İşlem Ücretleri Esas Faaliyetlerden Diğer Giderler Esas Faaliyet Giderleri Esas Faaliyet Kar/Zararı Net Dönem Karı/Zararı ÇA) DIGER KAPSAMLI GELIR KISMI Kar veya Zararda Yeniden Sınıfiandırılmayacaklar Kar veya Zararda Yeniden Sınıfiandırılacaklar Diğer Kapsamlı Gelir (B) TOPLAM DEGERDE/NET VARLIK DEĞERİNDE ARTIŞ/AZALIŞ (A+B) 11 7 7,11 Takip eden dipnotlar bu finansal tabloların ayrılmaz bir parçasıdır. (4) - Azimut Portföy Yönetim A.Ş. Azimut PYŞ Birinci Borçlanma Araçları Fonu (Eski Adıyla Global Menkul Değerler A.Ş. B Tipi Tahvil Bono Fonu) 31 Aralık 2015 Tarihli Toplam Değer/Net Varlık Değeri Değişim Tablosu (Tüm tutarlar, Türk Lirası (“TL”) olarak gösterilmiştir.) Toplam Değeri!Net Varlık Değeri (Dönem Başı) Dipnot referanslan 1 Ocak31 Aralık 2015 1 Ocak 31 Aralık 2014 8 54.570.331 31.990.329 3.821.134 18.458.598 62.442.402 (201.939658) 220.698.526 (86.565.781) Toplam Değerinde/Net Varlık Değerinde Artış/Azalış Katılma Payı ihraç Tutarı (+) Katılma Payı iade Tutarı (-) 8 Toplam Değeri!Net Varlık Değeri (Dönem Sonu> 48.905.550 Takip eden dipnotlar bu finansal tabloların ayrılmaz bir parçasıdır. (5) 54.570.331 Azimut Portföy Yönetim A.Ş. Azimut PYŞ Birinci Borçlanma Araçları Fonu (Eski Adıyla Global Menkul Değerler A.Ş. 8 Tipi Tahvil Bono Fonu) 1 Ocak -31 Aralık 2015 Dönemine ait Nakit Akış Tablosu (Tüm tutarlar, Türk Lirası (“TL”) olarak gösterilmiştir.) A. İşletme Faaliyetlerinden Nakit Akışları Net Dönem Karı/Zararı Net Dönem Karı/Zararı Mutabakatı ile Ilgili Düzeltmeler Faiz Gelirleri ve Giderleri ile ilgili Düzeltmeler Gerçeğe Uygun Değer Kayıpları/Kazançları ile Ilgili Düzeltmeler Kar/Zarar Mutabakatı ile Ilgili Diğer Düzeltmeler Işletme Sermayesinde Gerçekleşen Değişimler Alacaklardaki Artış/Azalışla ilgili Düzeltmeler Sorçlardaki Artış/Azalışla ilgili Düzeltmeler Işletme Sermayesinde Gerçekleşen Diğer Artış/Azalışla lIgili Düzeltmeler Faaliyetlerden Elde Edilen Nakit Akışları Alınan Faiz Diğer Nakit Giriş/Satışları 8. Finansman Faaliyetlerinden Nakit Akışlan Katılma Payı Ihraçlarından Elde Edilen Nakit Katılma Payı ladeleri Için Odenen Nakit Yabancı Para Çevrim Farklarının Etkisinden Önce Nakit ve Nakit Benzerlerindeki Net Artış/Azalış (A+B) C. Yabancı fara Çevrim Farklarının Nakit ve Nakit Benzerleri Uzerindeki Etkisi Nakit ve Nakit Benzerlerinde Net Artış/Azalış (A÷B+C) D. Dönem Başı Nakit ve Nakit Benzerleri Dönem Sonu Nakit ve Nakit Benzerleri (A+B+C+D) Dipnot referansları 1 Ocak31 Aralık 2015 1 Ocak 31 Aralık 2014 10 21.481.126 18.458.598 (435.349) (3.021.885) (16.324.416) 3.821.134 (3.948.036) (3.930.201) (152.600) 134.765 (20.127.715) (1.485.798) 35.736 (18.677.653) . . 2.586.536 (34.077.611) 1.986.382 65.031 (1.393.887) - 10 2.800.351 3.021.885 (221.534) <24.123.379> 62.442.402 <86.565.781) 121.274 4 18.758.868 (201.939.658) 220.698.526 - - - (2.642.253) 2.930.990 288.737 2.434.452 496.539 2.930.990 Takip eden dipnotlar bu finansal tabloların ayrılmaz bir parçasıdır. (6) 3.930.201 3.930.201 Azimut Portföy Yönetim A.Ş. Azimut PYŞ Birinci Borçlanma Araçları Fonu <Eski Adıyla Global Menkul Değerler A.Ş. B Tipi Tahvil Bono Fonu) 31 Aralık 2015 tarihinde sona eren hesap dönemine ait Finansal tablolara ilişkin açıklayıcı dipnotlar (Tüm tutarlar, Türk Lirası (“TL”) olarak gösterilmiştir.) 1. Fon hakkında genel bilgiler Azimut PYŞ Birinci Borçlanma Araçları Fonu yatırım fonudur. Azimut Portföy Yönetimi A.Ş. tarafından 6362 sayılı Sermaye Piyasası Kanunu ‘nun 52. ve 53. maddelerine dayanılarak ve bu içtüzük hükümlerine göre yönetilmek üzere tasarruf sahiplerinden katılma payları karşılığında toplanan paralarla, tasarruf sahipleri hesabına, inançlı mülkiyet esaslarına göre, sermaye piyasası mevzuatında belirlenen varlık ve/veya işlemlerden oluşan portföyleri işletmek amacıyla Azimut Portföy Yönetimi A.Ş. Borçlanma Araçları Şemsiye Fonu kurulmuştur. Fon yönetim kurulu tarafından 10 Temmuz 2015 tarihinde alınan kararla Global Menkul Değerler A.Ş. B Tipi Tahvil Bono Fonu’nun adı Azimut PYŞ Birinci Borçlanma Araçları Fonu olarak değiştirilmiştir. Sermaye Piyasası Kurulu’nun 18 Kasım 2015 tarih ve 12461 sayılı yazısı ile Azimut PYŞ Ikinci Borçlanma Araçları Fonun Azimut Portföy Yönetimi A.Ş. Değişken Şemsiye Fon’a bağlı Azimut PYŞ Birinci Borçlanma Araçları Fon bünyesine birleştirilmesine izin verilmiştir. Birleşme işlemi 21 Aralık 2015 tarihinde gerçekleşmiş ve dğişiklikler uygulanmaya başlamıştır. Fon Kurucusu, Yöneticisi ve Saklayıcı Kurum ile ilgili bilgiler aşağıdaki gibidir: Kurucu: Azimut Portföy Yönetimi A.Ş. Büyükdere Cad. Kempinski Residences No:127 Astoria A Kule K:4 Esentepe.Şişli 34394 Istanbul Yönetici: Azimut Portföy Yönetimi A.Ş. Büyükdere Cad. Kempinski Residences No:127 Astoria A Kule K:4 Esentepe-Şişli 34394 Istanbul Saklayıcı Kurumlar: Istanbul Takas ve Saklama Bankası A.Ş. Şişli Merkez Mahallesi Merkez Caddesi No: 6 34381 Şişli / Istanbul Türkiye Iş Bankası A.Ş. Iş Kuleleri Kule 1 Kat: 1 34330 Levent/Istanbul Fon’un yönetim stratejisi Fon toplam değerinin en az %80’i devamlı olarak yerli ve yabancı kamu ve özel sektör borçlanma araçlarından oluşur. Fon portföyüne yabancı para ve sermaye piyasası araçları da dahil edilebilir. (7) Azimut Portföy Yönetim A.Ş. Azimut PYŞ Birinci Borçlanma Araçları Fonu (Eski Adıyla Global Menkul Değerler A.Ş. B Tipi Tahvil Bono Fonu) 31 Aralık 2015 tarihinde sona eren hesap dönemine ait Finansal tablolara ilişkin açıklayıcı dipnotlar (devamı) (Tüm tutarlar, Türk Lirası (“TL’) olarak gösterilmiştir.) 2. Finansal tabloların sunumuna ilişkin esaslar Sunuma ilişkin temel esaslar Uygulanan muhasebe standartları SPK, 28 Şubat 1990 tarihli Resmi Gazete’de yayımlanan, Xl/6 numaralı tebliği ve bu tebliğe değişiklik getiren 19 Aralık 1996 ve 27 Ocak 1998 tarihli tebliğler ile Menkul Kıymetler Yatırım Fonları tarafından 1 Ocak 1990 tarihinden başlayarak düzenlenecek mali tablo ve raporların hazırlanıp sunulmasına ilişkin ilke ve kuralları belirlemişti. 30 Aralık 2013 tarihli ve 28867 (Mükerrer) sayılı Resmi Gazete’de yayımlanan “Yatırım Fonlarının Finansal Raporlama Esaslarına Ilişkin Tebliği” (11-14.2) <Tebliğ) ile 31 Aralık 2014 tarihinde yürürlüğe girmek üzere yatırım fonlarının fınansal tablolarının hazırlanmasında Türkiye Muhasebe/Finansal Raporlama Standartlarının (TMS) esas alınması hüküm altına alınmış ve finansal rapor tanımı yapılarak, bu kapsama finansal tablolar, sorumluluk beyanları ve portföy raporları alınmıştır. Fiyat raporları ve portföy dağılım raporlarından oluşan portföy raporları, fon portföylerinde yer alan varlıkların değerlenmesine ve değerlemeler sonucunda hesaplanan fon portföy ve toplam değerlerine ilişkin bilgileri içeren raporlar olarak düzenlenmiştir. Ayrıca SPK sözkonusu fınansal tablolara ilişkin olarak tablo ve dipnot formatlarını yayımlamıştır. TMS’ye Uygunluk Beyanı Fon, fınansal tablolarını Sermaye Piyasası Kurulu (SPK) tarafından 30 Aralık 2013 tarihli ve 28867 (Mükerrer) sayılı Resmi Gazete’de yayımlanan “Yatırım Fonlarının Finansal Raporlama Esaslarına ilişkin Tebliği” (11-14.2) kapsamında hazırlanan finansal raporların, bağımsız denetim raporuyla birlikte bağımsız denetim kuruluşunu temsil ve ilzama yetkili kişinin imzasını taşıyan bir yazı ekinde kurucuya ulaşmasından sonra, kurucu tarafından finansal raporların kamuya açıklanmasına ilişkin yönetim kurulu kararına bağlandığı tarihi izleyen altıncı iş günü mesai bitimine kadar KAPta açıklanması gerekir. Finansal tablolar, gerçeğe uygun değerleri ile yansıtılan finansal varlıklar, haricinde maliyet esası baz alınarak TL olarak hazırlanmıştır. 31 Aralık 2015 tarihi itibariyle fınansal tablolar yayımlanmak üzere 29 Şubat 2016 tarihinde Kurucu Yönetim Kurulu tarafından onaylanmıştır. Muhasebe politikalarında değişiklikler ve hatalar Yeni bir TMSrrFRS’nin ilk kez uygulanmasından kaynaklanan muhasebe politikası değişiklikleri, söz konusu TMSrrFRS’nin şayet varsa, geçiş hükümlerine uygun olarak geriye veya ileriye dönük olarak uygulanmaktadır. Herhangi bir geçiş hükmünün yer almadığı değişiklikler, muhasebe politikasında isteğe bağlı yapılan önemli değişiklikler veya tespit edilen muhasebe hataları geriye dönük olarak uygulanmakta ve önceki dönem fınansal tabloları yeniden düzenlenmektedir. (8) Azimut Porttöy Yönetim A.Ş. Azimut PYŞ Birinci Borçlanma Araçları Fonu (Eski Adıyla Global Menkul Değerler A.Ş. B Tipi Tahvil Bono Fonu> 31 Aralık 2015 tarihinde sona eren hesap dönemine ait Finansal tablolara ilişkin açıklayıcı dipnotlar (devamı> (Tüm tutarlar, Türk Lirası (“TL”) olarak gösterilmiştir.) 2. Finansal tabloların sunumuna ilişkin esaslar (devamı) Karşılaştırmalı bilgiler ve önceki dönem tarihli finansal tabloların yeniden düzenlenmesi Finansal durum ve performans trendlerinin tespitine imkan vermek üzere1 Fon’un cari dönem fınansal tabloları önceki dönemle karşılaştırmalı olarak hazırlanmaktadır ve uygunluk sağlanması açısından karşılaştırmalı bilgiler gerekli görüldüğünde yeniden düzenlenir veya sınıflandırılır. Yeni ve düzeltilmiş standartlar ve yorumlar 31 Aralık 2015 tarihi itibariyle sona eren hesap dönemine ait finansal tabloların hazırlanmasında esas alınan muhasebe politikaları aşağıda özetlenen 1 Ocak 2015 tarihi itibariyle geçerli yeni ve değiştirilmiş TFRS standartları ve TFRYK yorumları dışında önceki yılda kullanılanlar ile tutarlı olarak uygulanmıştır. Bu standartların ve yorumların Fonun mali durumu ve performansı üzerindeki etkileri ilgili paragraflarda açıklanmıştır. i) 1 Ocak 2015 tarihinden itibaren geçerli olan yeni standart, değişiklik ve yorumlar TMS 19— Tanımlanmış Fayda Planları: Çalışan Katkıları (Değişiklik) TM5gFRs’lerde Yıllık iyileştirmeler KGK, Eylül 2014’de ‘2010-2012 Dönemine Ilişkin Yıllık Iyileştirmeler” ve N201 1-2013 Dönemine Ilişkin Yıllık Iyileştirmeler” ile ilgili olarak aşağıdaki standart değişikliklerini yayınlanmıştır. Değişiklikler 1 Temmuz 2014’den itibaren başlayan yıllık hesap dönemleri için geçerlidir. Yıllık iyileştirmeler - 2010—2012 Dönemi TFRS 2 Hisse Bazlı Ödemeler: TFRS 3 Işletme Birleşmeleri TFRS 8 Faaliyet Bölümleri TMS 16 Maddi Duran Varlıklar ve TMS 38 Maddi Olmayan Duran Varlıklar TMS 24 ilişkili Taraf Açıklamalan Yıllık İyileştirmeler 2011—2013 Dönemi - TFRS 3 Işletme Birleşmeleri TFRS 13 Gerçeğe Uygun Değer Ölçümü TFRS 13 ‘deki portföy istisnasının sadece finansal varlık, finansal yükümlülüklere değil TMS 39 (veya TFRS 9, hangisi geçerliyse) kapsamındaki diğer sözleşmelere de uygulanabileceği açıklanmıştır. TMS 40 Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller Söz konusu değişikliklerin Fonun finansal durumu veya performansı üzerinde önemli bir etkisi almamıştır. (9> Azimut Portföy Yönetim A.Ş. Azimut PYŞ Birinci Borçlanma Araçları Fonu (Eski Adıyla Global Menkul Değerler A.Ş. B Tipi Tahvil Bono Fonu) 31 Aralık 2015 tarihinde sona eren hesap dönemine ait Finansal tablolara ilişkin açıklayıcı dipnotlar (devamı) (Tüm tutarlar, Türk Lirası (‘TL”) olarak gösterilmiştir.) 2. Finansal tabloların sunumuna ilişkin esaslar (devamı) ii) Yayınlanan ama yürürlüğe girmemiş ve erken uygulamaya konulmayan standartlar Finansal tabloların onaylanma tarihi itibariyle yayımlanmış fakat cari raporlama dönemi için henüz yürürlüğe girmemiş ve Fon tarafından erken uygulanmaya başlanmamış yeni standartlar, yorumlar ve değişiklikler aşağıdaki gibidir. Fon aksi belirtilmedikçe yeni standart ve yorumların yürürlüğe girmesinden sonra finansal tablolarını ve dipnotlarını etkileyecek gerekli değişiklikleri yapacaktır. TFRS 9 Finansal Araçlar— Sınıflandırma ve Açıklama TFRS 11 Müşterek Faaliyetlerde Hisse Edin imi (Değişiklikler) TMS 16 ve TMS 38— Kabul edilebilir Amortisman ve Itfa Yöntemlerinin Açıklığa Kavuşturulması (TMS 16 ve TMS 38’deki Değişiklikler) TMS 16 Maddi Duran Varlıklar ve TMS 41 Tarımsal Faaliyetler Taşıyıcı Bitkiler <Değişiklikler) TMS 27— Bireysel Mali Tablolarda Özkaynak Yöntemi (TMS 27’de Değişiklik) TFRS 10 ve TMS 28: Yatırımcı işletmenin iştirak veya iş Ortaklığına Yaptığı Varlık Satışları veya Katkıları Değişiklikler TFRS 10, TFRS 12 ve TMS 28: Yatırım işletmeleri: Konsolidasyon istisnasının uygulanması (TFRS 10 ve TMS 28’de Değişiklik) TMS 1: Açıklama inisiyatifi (TMS 1 ‘de Değişiklik> TFRS 14 Düzenlemeye Dayalı Erteleme Hesapları — - — TFRS Yıllık İyileştirmeler, 201 2-2014 Dönemi KGK, Şubat 201 5’de TFRS Yıllık Iyileştirmeler, 2012-2014 Dönemini yayınlamıştır. Doküman, değişikliklerin sonucu olarak değişikliğe uğrayan standartlar ve ilgili Gerekçeler hariç, dört standarda beş değişiklik getirmektedir. Etkilenen standartlar ve değişikliklerin konuları aşağıdaki gibidir: - - - - TFRS 5 Satış Amaçlı Elde Tutulan Duran Varlıklar ve Durdurulan Faaliyetler elden çıkarma yöntemlerindeki değişikliklerin (satış veya ortaklara dağıtım yoluyla) yeni bir plan olarak değil, eski planın devamı olarak kabul edileceğine açıklık getirilmiştir TFRS 7 Finansal Araçlar Açıklamalar bir finansal varlığın devredilmesinde hizmet sözleşmelerinin değerlendirilmesine ve netleştirmeye ilişkin TFRS 7 açıklamalarının ara dönem özet finansal tablolar için zorunlu olmadığına ilişkin açıklık getirilmiştir TMS 19 Çalışanlara Sağlanan Faydalar—yüksek kaliteli kurumsal senetlerin pazar derinliğinin, borcun bulunduğu ülkede değil borcun taşındığı para biriminde değerlendirileceğine açıklık getirilmiştir TMS 34 Ara Dönem Finansal Raporlama gerekli ara dönem açıklamalarının ya ara dönem finansal tablolarda ya da ara dönem finansal tablolardan gönderme yapılarak sunulabileceğine açıklık getirilmiştir. — — — Bu değişiklikler 1 Ocak 2016 ve sonrasında başlayan yıllık raporlama dönemleri için geçerli olup, erken uygulamaya izin verilmektedir. Söz konusu değişikliklerin Fonun finansal durumu ve performansı üzerindeki etkileri değerlendirilmektedir. Muhasebe tahminlerindeki değişiklikler Muhasebe tahminlerindeki değişiklikler, yalnızca bir döneme ilişkin ise, değişikliğin yapıldığı cari dönemde, gelecek dönemlere ilişkin ise, hem değişikliğin yapıldığı dönemde hem de gelecek dönemde, ileriye yönelik olarak, net dönem karı veya zararının belirlenmesinde dikkate alınacak şekilde fınansal tablolara yansıtılır. 1 Ocak-31 Aralık 2015 hesap döneminde muhasebe tahminlerinde herhangi bir değişiklik yapılmamıştır. (10) Azimut Portföy Yönetim A.Ş. Azimut PYŞ Birinci Borçlanma Araçları Fonu (Eski Adıyla Global Menkul Değerler A.Ş. B Tipi Tahvil Bono Fonu) 31 Aralık 2015 tarihinde sona eren hesap dönemine ait Finansal tablolara ilişkin açıklayıcı dipnotlar (devamı) (Tüm tutarlar, Türk Lirası (“TL”) olarak gösterilmiştir.) 2. Finansal tabloların sunumuna ilişkin esaslar (devamı) Önemli muhasebe poliükalarının özeti Finansal tabloların hazırlanmasında izlenen önemli muhasebe politikaları aşağıda özetlenmiştir. Finansal araçlar Finansal bir varlık veya borç ilk muhasebeleştirilmesi sırasında gerçeğe uygun değerinden ölçülür. Gerçeğe uygun değer farkı kr veya zarara yansıtılmayan finansal varlık veya finansal borçların ilk muhasebeleştirilmesi sırasında, ilgili fınansal varlığın edinimi veya finansal borcun yüklenimi ile doğrudan ilişkilendirilebilen işlem maliyetleri de söz konusu gerçeğe uygun değere ilave edilir. Finansal varlık ve borçların normal yoldan alım ve satımları işlem tarihi esasına gore muhasebeleştirilmektedir. Fon fınansal varlık ve borçlarını TMS 39 uyarınca aşağıdaki kategorilerde sınıflandırmaktadır. Gerçeğe uygun değer farkı kr veya zarara yansıtılan fınansal varlık ve fınansal borçlar: Bu kategoride alım-satım amaçlı finansal varlıklar yer almaktadır. Alım-satım amaçlı finansal varlıklar esas itibariyle, yakın bir tarihte satılmak veya geri satın alınmak amacıyla edinilen veya ilk muhasebeleştirme sırasında, birlikte yönetilen ve son zamanlarda kısa dönemde kğr etme konusunda belirgin bir eğilimi bulunduğu yönünde delil bulunan belirli fınansal araçlardan oluşan bir portföyün parçası olan varlıklardır. Bu kategoride hisse senetleri gibi özkaynağa dayalı kıymetler, kamu ve özel borçlanma senetleri yer almaktadır. Alım-satım amaçlı finansal varlıklar kayda alınmalarını izleyen dönemlerde gerçeğe uygun değerleri üzerinden değerlenir. Alım-satım amaçlı menkul kıymetlerin gerçeğe uygun değerindeki değişiklik sonucu ortaya çıkan gerçekleşmemiş kar/zarar, kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosunda “Finansal varlık ve yükümlülüklere ilişkin gerçekleşmemiş kar/zarar” da yansıtılır. Alım-satım amaçlı flnansal varlıklardan elde edilen faiz ve kupon tahsilatları ile satış yoluyla gerçekleşen kar/zarar, kar varlık ve yükümlülüklere veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosunda “Faiz Gelirleri” ve ilişkin gerçekleşmiş kar/zaraC a dahil edilmiştir. Ilk muhasebeleştirme sırasında, işletme tarafından, gerçeğe uygun değer farkı kĞr veya zarara yansıtılan olarak sınıflanan finansal varlıklar alım satım amaçlı olmayan özkaynağa dayalı kıymetler ve borçlanma araçlarını içermektedir. Sözkonusu finansal varlıklar, Fon’un izahnamesinde belirtildiği üzere Fonun risk yönetim veya yatırım stratejisi çerçevesinde gerçeğe uygun değer esas alınarak yönetilen ve performansları buna göre değerlendirilen bir portföyün parçası olan varlıklar olmaları nedeniyle ilk kayda alımlarından gerçeğe uygun değer farkı kr veya zarara yansıtılan olarak sınıflanan varlıklardır (yönetim kuruluna ve icra kurulu başkanına veya her kimse bu raporlamanın yapıldığı> ilgili grup hakkında bu esasa göre bilgi sunulmaktadır. , Kredi ve alacaklar Sabit veya belirlenebilir nitelikte ödemelere sahip olan ve aktif bir piyasada işlem görmeyen, türev olmayan finansal varlıklardır. Bankalardaki mevduat, nakit teminatları, ters repo alacakları, takas alacakları ve diğer alacaklar Fon tarafından bu kategoride sınıflandırılan finansal varlıklardır. Kredi ve alacaklar ilk kayda alımlarından sonra etkin faiz yöntemiyle hesaplanan itfa edilmiş maliyet ile değerlenirler. (11) Azimut Portföy Yönetim A.Ş. Azimut PYŞ Birinci Borçlanma Araçları Fonu (Eski Adıyla Global Menkul Değerler A.Ş. B Tipi Tahvil Bono Fonu) 31 Aralık 2015 tarihinde sona eren hesap dönemine ait Finansal tablolara ilişkin açıklayıcı dipnotlar (devamı) (Tüm tutarlar, Türk Lirası (“TL”) olarak gösterilmiştir.) 2. Finansal tabloların sunumuna ilişkin esaslar (devamı) Diğer finansal borçlar Bu kategoride alım-satım amaçlı olarak sınıflanmayan tüm finansal borçlar yer almaktadır. Fon repo borçları, takas borçları, krediler ve fınansal yükümlülükler ile diğer ticari borçlarını bu kategoriye dahil etmektedir. Diğer finansal yükümlülükler ilk kayda alımdan sonra etkin faiz yöntemi ile hesaplanan itfa edilmiş maliyetleri ile yansıtılmaktadır. Gerçeğe Uygun Değer Ölçümü Gerçeğe uygun değer, piyasa katılımcıları arasında ölçüm tarihinde olağan bir işlemde, bir varlığın satışından elde edilecek veya bir borcun devrinde ödenecek fiyattır. Finansal varlık ve yükümlülüklerin gerçeğe uygun değeri belirlenmesinde aşağıda belirtilen değerleme esas ve yöntemleri kullanılmıştır: 1) Değerleme gününde aktif bir piyasada işlem gören menkul kıymetler çıkış fiyatını yansıttığı için bekleyen kapanış seansı fiyatları veya kapanış seansında fiyatı oluşmayanlar için bir önceki seansın ağırlıklı ortalama fiyatı ile diğer çıkış fiyatları ile 2) Borsada işlem görmekle birlikte değerleme gününde borsada alım-satıma konu olmayanlar 3) Borsada işlem görmeyen finansal varlık ve yükümlükler ile türev finansal araçlar indirgenmiş nakit akım yöntemi, özdeş veya karşılaştırılabilir araçlara ilişkin piyasa işlemleri sonucu oluşan fiyatlar, opsiyon fiyatlama modelleri ve piyasa katılımcıları tarafından çoğunlukla kullanılan ve gözlemlenebilir girdileri azami kullanan diğer yöntemler Finansal varlıklarda değer düşüklüğü Gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılan finansal varlıklar dışındaki finansal varlık veya finansal varlık grupları, her bilanço tarihinde değer düşüklüğüne uğradıklarına ilişkin göstergelerin bulunup bulunmadığına dair değerlendirmeye tabi tutulur. Finansal varlığın ilk muhasebeleştirilmesinden sonra bir veya birden fazla olayın meydana gelmesi ve söz konusu olayın ilgili finansal varlık veya varlık grubunun güvenilir bir biçimde tahmin edilebilen gelecekteki nakit akımları üzerindeki olumsuz etkisi sonucunda ilgili finansal varlığın değer düşüklüğüne uğradığına ilişkin tarafsız bir göstergenin bulunması durumunda değer düşüklüğü zararı oluşur. Itfa edilmiş değerinden gösterilen finansal varlıklar için değer düşüklüğü tutarı gelecekte beklenen tahmini nakit akımlarının finansal varlığın etkin faiz oranı üzerinden iskonto edilerek hesaplanan bugünkü değeri ile defter değeri arasındaki farktır. Yabancı para çevrimi Fonun geçerli ve finansal tabloların sunumunda kullanılan para birimi TL’dir. Yabancı para işlemler, işlem tarihlerinde geçerli olan döviz kurları üzerinden TL’ye çevrilmiştir. Yabancı paraya dayalı parasal varlık ve yükümlülükler, bilanço tarihinde geçerli olan döviz kurları kullanılarak; yabancı para cinsinden olan ve maliyet değeri ile ölçülen parasal olmayan kalemler ilk işlem tarihindeki kurlardan; yabancı para cinsinden olan ve gerçeğe uygun değerleri ile ölçülen parasal olmayan kalemler ise gerçeğe uygun değerin tespit edildiği tarihte geçerli olan kurlardan TL’ye çevrilmiştir.” Çevrimler sonucu oluşan kur farkları kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosunda yansıtılmıştır. Finansal araçların netleştirilmesi Finansal varlık ve yükümlülükler, netleştirmeye yönelik yasal bir hakka ve yaptırım gücüne sahip olunması ve söz konusu varlık ve yükümlülükleri net bazda tahsil etme/ödeme veya eş zamanlı sonuçlandırma niyetinin olması durumunda bilançoda netleştirilerek gösterilmektedir. (12) Azimut Portföy Yönetim A.Ş. Azimut PYŞ Birinci Borçlanma Araçları Fonu (Eski Adıyla Global Menkul Değerler A.Ş. B Tipi Tahvil Bono Fonu) 31 Aralık 2015 tarihinde sona eren hesap dönemine ait Finansal tablolara ilişkin açıklayıcı dipnotlar (devamı> (Tüm tutarlar, Türk Lirası (“TL”> olarak gösterilmiştir.> 2. Finansal tabloların sunumuna ilişkin esaslar (devamı> Satış ve geri alış anlaşmaları ve menkul değerlerin ödünç verilmesi işlemleri Tekrar geri alımlarını öngören anlaşmalar çerçevesinde satılmış olan menkul kıymetler (“Repo”), finansal durum tablosunda “Teminata verilen finansal varlıklar” altında fon portföyünde tutuluş amaçlarına göre Gerçeğe uygun değer farkı kğr/zarara yansıtılan” portföylerde sınıflandırılmakta ve ait olduğu portföyün esaslarına göre değerlemeye tabi tutulmaktadır. Repo sözleşmesi karşılığı elde edilen fonlar pasifte “Repo borçları hesabında muhasebeleştirilmekte ve ilgili repo anlaşmaları ile belirlenen satım ve geri alım fiyatları arasındaki farkın döneme isabet eden kısmı için etkin faiz oranı yöntemine göre gider reeskontu hesaplanmaktadır. Repo işlemlerinden sağlanan fonlar karşılığında ödenen faizler kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosunda “faiz gelirleri” kalemi altında muhasebeleştirilmektedir. “ Geri satım taahhüdü ile alınmış menkul kıymet (“Ters repo”) işlemleri finansal durum tablosunda “Ters repo alacakları” kalemi altında muhasebeleştirilmektedir. Ters repo anlaşmaları ile belirlenen alım ve geri satım fiyatları arasındaki farkın döneme isabet eden kısmı için “Etkin faiz (iç verim) oranı yöntemi”ne göre faiz gelir reeskontu hesaplanmakta ve kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosunda “faiz gelirleri” kalemi altında muhasebeleştirilmektedir. Takas alacakları Iborçları Takas borçları raporlama tarihi itibariyle normal yoldan alım işlemlerinde satın alma sözleşmesi yapılmış ancak teslim alınmamış menkul kıymet alımlarına ilişkin olan borçlardır. Takas alacakları normal yoldan satış işlemlerinde satış sözleşmesi yapılmış ancak teslim edilmemiş menkul kıymet satışlarına ilişkin olan alacaklardır. Takas alacak ve borçları itfa edilmiş maliyetleri ile yansıtılmaktadır. Verilen Teminatlar Fon tarafından nakit ve nakit benzeri olarak verilen teminatlar (marjin teminatları) finansal durum tablosunda ayrı olarak gösterilmekte ve nakit ve nakit benzerlerine dahil edilmemektedir. Nakit ve nakit benzerleri dışında verilen teminatlar (marjin teminatları) ise teminata verilen nakit ve nakit benzerleri olarak sınıflanmaktadır. Gelirİgiderin tanınması Menkul kıymet satış kar!zararı Fon portföyünde bulunan menkul kıymetlerin, alım ve satımı, Fon paylarının alım ve satımı, Fonun gelir ve giderleri ile Fonun diğer işlemleri yapıldıkları gün itibariyle (işlem tarihi) muhasebeleştirilir. Fon’dan satılan bir menkul kıymet satış günü değeri (alış bedeli ve satış gününe kadar oluşan değer artış veya azalışları toplamı) üzerinden ilgili varlık hesabına alacak kaydedilir. Satış günü değeri, ortalama bir değer olup; ilgili varlık hesabının borç bakiyesinin, ilgili menkul kıymetin birim sayısına bölünmesi suretiyle hesaplanır. Satış tutarı ile satış günü değeri arasında bir fark oluştuğu takdirde bu fark “Menkul kıymet satış karları” hesabına veya “Menkul kıymet satış zararları hesabına kaydolunur. (13) Azimut Portföy Yönetim A.Ş. Azimut PYŞ Birinci Borçlanma Araçları Fonu (Eski Adıyla Global Menkul Değerler A.Ş. B Tipi Tahvil Bono Fonu) 31 Aralık 2015 tarihinde sona eren hesap dönemine ait Finansal tablolara ilişkin açıklayıcı dipnotlar (devamı) (Tüm tutarlar, Türk Lirası (“TL”) olarak gösterilmiştir.) 2. Finansal tabloların sunumuna ilişkin esaslar (devamı) Satılan menkul kıymete ilişkin “Fon payları değer artış/azalış” hesabının bakiyesinin ortalamasına göre satılan kısma isabet eden tutar ise, bu hesaptan çıkarılarak “Gerçekleşen değer artışları/azalışları” hesaplarına aktarılır. Bu hesaplar ilgili dönemdeki diğer kapsamlı gelir tablosunda netleştirilerek “Finansal Varlık ve Yükümlülüklere Ilişkin Gerçekleşmiş Kar/Zarar” hesabında, Menkul kıymet alım satımına ait aracılık komisyonları da alım ve satım bedelinden ayrı olarak “Aracılık komisyonu gideri” hesabında izlenir. Ücret ve komisyon gelirleri ve giderleri Ücret ve komisyonlar genel olarak tahsil edildikleri veya ödendikleri tarihte gelir tablosuna yansıtılmaktadır. Bununla birlikte, fon yönetim ücreti ve denetim ücreti tahakkuk esasına göre muhasebeleştirilmektedir. Faiz gelir ve gideri Faiz gelir ve giderleri ilgili dönemdeki kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosunda tahakkuk esasına göre muhasebeleştirilmektedir. Faiz geliri sabit veya değişken getirili yatırım araçlarının kuponlarından sağlanan gelirleri ve iskontolu devlet tahvillerinin iç iskonto esasına göre değerlenmelerini kapsar. Temettü geliri Temeftü gelirleri ilgili temettüyü alma hakkı oluştuğu tarihte finansal tablolara yansıtılmaktadır. Yönetim ücreti Yönetim ücreti tahakkuk esasına göre muhasebeleştirilmektedir. Bu fon için yönetim ücreti, yıllık %1 .825’dir. Giderler Tüm giderler tahakkuk esasına göre muhasebeleştirilmektedir. Vergi 193 Sayılı Gelir Vergisi Kanunu’nun Geçici 67. maddesinde 7 Temmuz 2006 tarihinde 5527 sayılı yasa ile yapılan değişiklik ve bu değişiklik çerçevesinde yayınlanan 23 Temmuz 2006 tarih ve 26237 sayılı Resmi Gazete’de yayınlanan karar ile Sermaye Piyasası Kanunu’na göre kurulan menkul kıymetler yatırım fonları (borsa yatırım fonları ile konut finansman fonları ve varlık finansman fonları dahil) ile menkul kıymetler yatırım ortalıklarının portföy işletmeciliği kazançları üzerinden yapılacak tevkifat oranı 1 Ekim 2006 tarihinden itibaren %0 olarak değiştirilmiştir. (14) Azimut Portföy Yönetim A.Ş. Azimut PYŞ Birinci Borçlanma Araçları Fonu (Eski Adıyla Global Menkul Değerler A.Ş. B Tipi Tahvil Bono Fonu) 31 Aralık 2015 tarihinde sona eren hesap dönemine ait Finansal tablolara ilişkin açıklayıcı dipnotlar (devamı) (Tüm tutarlar, Türk Lirası (“TL”) olarak gösterilmiştir.) 2. Finansal tabloların sunumuna ilişkin esaslar (devamı) Katılma paylan Katılma payları pay sahiplerinin opsiyonuna bağlı olarak paraya çevrilebilir olup, finansal yükümlülük olarak değerlendirilmektedir. Katılma payları Fonun net varlık değeri üzerinden günlük olarak belirlenen fiyatlardan pay sahipleri tarafından alınıp satılabilir. Katılma payının fiyatı fon net varlık? toplam değerinin, değerleme gününde tedavülde olan pay sayısına bölünerek belirlenmektedir. Fiyatlama Raporuna ilişkin Portföy Değerleme Esasları Değerleme her işgünü itibariyle yapılır. Podföydeki menkul kıymetlerin değerlemesinde, aşağıda belirtilen esaslar kullanılır (a) (b) Portföye alınan varlıklar alım fiyatlarıyla kayda geçirilir. Yabancı para cinsinden varlıkların alım fiyatı satın alma günündeki yabancı para cinsinden değerinin TCMB döviz satış kuru ile çarpılması suretiyle bulunur. Alış tarihinden başlamak üzere portföydeki varlıklardan; Borsada işlem görenler değerleme gününde borsada oluşan en son seans ağırlıklı ortalama fiyat veya oranlarla değerlenir. Şu kadar ki, kapanış seansı uygulaması bulunan piyasalarda işlem gören varlıkların değerlemesinde kapanış seansında oluşan fiyatlar, kapanış seansında fiyatın oluşmaması durumunda ise borsada oluşan en son seans ağırlıklı ortalama fiyatlar kullanılır. ii) Borsada işlem görmekle birlikte değerleme gününde borsada alım satıma konu olmayan paylar son işlem tarihindeki borsa fiyatıyla; borçlanma araçları, ters repo ve repolar son işlem günündeki iç verim oranı ile değerlenir. Hi) Fon katılma payları, değerleme günü itibarıyla en son açıklanan fiyatları esas alınarak değerlenir. iv) Vadeli mevduat, bileşik faiz oranı kullanılarak tahakkuk eden faizin anaparaya eklenmesi suretiyle değerlenir. v) Yabancı para cinsinden olanlar, TCMB tarafından ilgili yabancı para için belirlenen döviz alış kuru ile değerlenir. vi) Türev araçlar nedeniyle teminat olarak verilen varlıklar da portföy değeri tablosunda gösterilir. Bu varlıklar teminatın türü dikkate alınarak bu maddedeki esaslar çerçevesinde değerlenir. vii) Borsa dışı repo-ters repo sözleşmeleri, piyasa fiyatını en doğru yansıtacak şekilde güvenilir ve doğrulanabilir bir yöntemle değerlenir. vüi) (i) il (vii) nolu alt bentlerde belirtilenler dışında kalanlar, KGK tarafından yayımlanan TMSFRS dikkate alınarak değerlenir. Değerleme esasları, yazılı karara bağlanır. ix) (vii) ve (vib) nolu alt bentlerde yer alan yöntemlere ilişkin kararlar kurucunun yönetim kurulu tarafından alınır, Endeks fonların porttöylerinde yer alan varlıklardan; baz alınan endeks kapsamında bulunan varlıklar endeksin hesaplanmasında kullanılan esaslar, diğer varlıklar ise (b) bendinde belirtilen esaslar çerçevesinde değerlenir. i) (c) Fonun diğer varlık ve yükümlülükleri, KGK tarafından yayımlanan TMSFRS dikkate alınarak değerlenir. Şu kadar ki, fonun yabancı para cinsinden yükümlülükleri TCMB tarafından ilgili yabancı para için belirlenen döviz satış kuru ile çarpılması suretiyle değerlenir. Bir payın alış ve satış değeri, Fon toplam değerinin dolaşımdaki pay sayısına bölünmesi ile bulunur. (15) Azimut Portföy Yönetim A.Ş. Azimut PYŞ Birinci Borçlanma Araçları Fonu (Eski Adıyla Global Menkul Değerler A.Ş. B Tipi Tahvil Bono Fonu) 31 Aralık 2015 tarihinde sona eren hesap dönemine ait Finansal tablolara ilişkin açıklayıcı dipnotlar (devamı) (Tüm tutarlar, Türk Lirası (“TL”) olarak gösterilmiştir.) 2. Finansal tabloların sunumuna ilişkin esaslar (devamı) Önemli muhasebe değerlendirme, tahmin ve varsayımları Finansaltabloların hazırlanması, bilanço tarihi itibarıyla raporlanan aktif ve pasiflerin ya da açıklanan şarta bağlı varlık ve yükümlülüklerin tutarlarını ve ilgili dönem içerisinde oluştuğu raporlanan gelir ve giderlerin tutarlarını etkileyen tahmin ve varsayımların yapılmasını gerektirir. Bu tahmin ve varsayımlar yönetimin en iyi kanaat ve bilgilerine dayanmakla birlikte, gerçek sonuçlar bu tahmin ve varsayımlardan farklılık gösterebilir. Ayrıca belirtilmesi gereken önemli muhasebe değerlendirme, tahmin ve varsayımlar ilgili notlarda açıklanmaktadır. 3. Bölümlere göre raporlama Fon, Fon’un yatırım stratejisine uygun olarak çeşitli menkul kıymetlere ve türevlere yatırım yapmak amacıyla tek faaliyet bölümü olarak yapılanmıştır. Fonun tüm faaliyetleri birbiriyle ilişkili ve birbirlerine bağımlıdır. Dolayısıyla tüm önemli faaliyet kararları Fonu tek bir bölüm olarak değerlendirmek suretiyle alınmaktadır. Tek faaliyet bölümüne ilişkin bilgiler Fonun bir bütün olarak sunulan finansal tablo bilgilerine eşittir. 4. Nakit ve Nakit Benzerleri Nakit ve nakit benzerlerine ilişkin işlemlerin detayları aşağıda açıklanmıştır. 31 Aralık 2015 31 Aralık 2014 Banka Borsa Para Piyasası Diğer Hazır Değerler 38.318 250.419 1.864 2.921.712 7.414 Toplam 288.737 Nakit ve nakit benzederi 5. - 2.930.990 Diğer alacaklar ve borçlar Fon’un 31 Aralık 2015 tarihi itibariyle diğer alacakları bulunmamaktadır. <31 Aralık 2014: Yoktur). Bilançoda gösterilen Diğer Borçlar” ve Diğer Alacaklar kalemlerinin detayları aşağıda açıklanmıştır: Diğer Borçlar Fon Yönetim Ücreti Denetim Ücreti Tahvil Borsa Payı BPP Ek Kayda Alma Diğer 31 Aralık 2015 31 Aralık 2014 (87.928) (10.181) (89.958) (8.973) (21) . (32) (2.445) - (100.586) Toplam <16) - - (6.556) (105.508) Azimut Portföy Yönetim A.Ş. Azimut PYŞ Birinci Borçlanma Araçları Fonu (Eski Adıyla Global Menkul Değerler A.Ş. B Tipi Tahvil Bono Fonu) 31 Aralık 2015 tarihinde sona eren hesap dönemine ait Finansal tablolara ilişkin açıklayıcı dipnotlar (devamı) (Tüm tutarlar, Türk Lirası (“TL”) olarak gösterilmiştir.) 5. Diğer alacaklar ve borçlar (devamı) ilişkili taraflara borçlar fon yönetim ücreti tahakkukundan oluşmaktadır. Fonun sermaye piyasası araçlarından oluşan menkul kıymetler portföyü Azimut Global Portföy Yönetimi A.Ş. tarafından yönetilmektedir. Kurucuya Fonun yönetim ve temsili ile Fon’a tahsis ettiği donanım ve personel ile muhasebe hizmetleri karşılığı olarak her gün için fon toplam değerinin % 0,005 (bindebeş) yıllık %1,825 (yüzdebirvirgülsekizyüzyirmibeş) oranında bir yönetim ücreti tahakkuk ettirilir ve bu ücret her ay sonunu izleyen bir hafta içinde Şirkete ödenir. Söz konusu ücret kurucu ve yönetici arasında yapılacak anlaşma çerçevesinde paylaştırılır. 6. Finansal Yatırımlar 31 Aralık 2015 ve 2014 tarihleri itibariyle finansal varlıklar içerisinde taşınan alım satım amaçlı menkul kıymetlere ilişkin bilgiler: Devlet Tahvili Özel Sektör Tahvili Eurobond Kira Sertifikası 31 Aralık 2015 31 Aralık 2014 786.308 44.280.854 3.414.533 49.212.809 - - 531.488 - 49.744.297 48.481.695 Dönem sonu Gerçeğe uygun değer farkı gelir tablosuna yansıtılan fınansal varlıklar 31 Aralık 2015 Mali y et Makul değeri Kayıtlı değeri Devlet Tahvili Özel Sektör Tahvili Eurobond 814.197 43.628.168 3.670.895 786.308 44.280.854 3.414.533 786.308 44.280.854 3.414.533 Toplam 48.113.259 48.481.695 48.481.695 Gerçeğe uygun değer farkı gelir tablosuna 31 Aralık 2014 yansıtılan finansal varlıklar Maliyet Makul degerı Kayıtlı degen Özel Sektör Tahvili Kira Sertifikası 48.894.846 500.000 49.212.809 531.488 49.212.809 531.488 Toplam 49.394.846 49.744.297 49.744.297 (17) Azimut Portföy Yönetim A.Ş. Azimut PYŞ Birinci Borçlanma Araçları Fonu (Eski Adıyla Global Menkul Değerler A.Ş. 8 Tipi Tahvil Bono Fonu) 31 Aralık 2015 tarihinde sona eren hesap dönemine ait Finansal tablolara ilişkin açıklayıcı dipnotlar (devamı) (Tüm tutarlar, Türk Lirası (“TL”) olarak gösterilmiştir.) 7. Niteliklerine Göre Diğer Giderler Fonun kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosunda giderler niteliklerine göre sunulmuş olup, esas faaliyetlerden diğer giderler ve komisyon ve diğer işlem ücretleri detayı aşağıdaki gibidir: Esas faaliyetlerden diğer giderler; 31 Aralık 2015 31 Aralık 2014 (2.761) (2,361) (948) (690) (7.468) (708) <1.075) <1.274) (1.154) <14.936) (8.855) 31 Aralık 2015 31 Aralık 2014 Tahvil özel Kesim Tahvil Kamu Kesimi Ters Repo ve Repo Kira Sertifikaları Komisyonları VOB Komisyonlari BPP Diğer (928) (450) (3.250) (5) (2.052) (7.001) <3.049) (4.099) (47) (37) Toplam (13.686) Banka Masrafları Noter Tasdik ve Ücreti Vergi, Resim ve Harçlar ilan Giderleri Diğer Giderler KYD Benchmark Bedeli Toplam - (5.352) - Komisyon ve diğer işlem ücretleri detayı; - (18) - (18.289) (1.568) (27.089) Azimut Portföy Yönetim A.Ş. Azimut PYŞ Birinci Borçlanma Araçları Fonu (Eski Adıyla Global Menkul Değerler A.Ş. B Tipi Tahvil Bono Fonu) 31 Aralık 2015 tarihinde sona eren hesap dönemine ait Finansal tablolara ilişkin açıklayıcı dipnotlar (devamı) <Tüm tutarlar, Türk Lirası (‘TL”) olarak gösterilmiştir.) 8. Toplam değeri Net varlık değeri ve toplam değeri! Net varlık değerinde artış! azalış Aşağıda Fonun cari dönem le geçmiş dönem fınansallarına ait birim pay değeri ile toplam değer/ net varlık değerinin detayı verilmiştir. 31 Aralık 2015 31 Aralık 2014 Fon toplam değeri (TL) Dolaşımdaki pay sayısı (Adet) Birim pay değeri (TL) 48.905.551 33.341.349 1466814 54.570.331 3.110.594.934 0,017543 Net varlık değerindeki artış (azalış)(TL) Birim paya düşen net varlık değerindeki artış (azalış) (TL) <5.664.781) 1,449270 - - Katılma belgeleri hareketleri: 31 Aralık 2015 adet 12.940.034 40.217.905 (19.816.590> Dönem başında dolaşımdaki pay sayısı Dönem içinde satılan katılma belgesi sayısı Dönem içinde geri alınan katılma belgesi sayısı(-) 33,341.349 Toplam 9. Fiyat raporundaki ve finansal durum tablosundaki toplam değeri net varlık değeri mutabakatı Değerleme esaslarında bir fark olmaması nedeniyle fonun 31 Aralık 2014 tarihi itibariyle finansal varlıkların finansal durum tablosundaki 48.905.550 TL (31 Aralık 2014: 54.570.331 TL) tutarındaki değerleri fonun fiyat raporundaki finansal varlıkların toplamı ile aynıdır. 10. Hasılat lOcak— lOcak 31 Aralık 31 Aralık 2015 2014 Faiz Geıirleri 3.021.885 3.930.201 Toplam 3.021.885 3.930.201 (2.236.555) 341.211 2.586.536 287.370 349.981 625.551 Faiz ve Temettü Gelirleri Finansal Varlık ve Yükümlülüklere İlişkin Gemeklesmis Kar/Zarar Finansal Varlık ve Yükümlülüklere Diskin Gemeklesmemiş kar/Zarar Toplam 11. Esas faaliyetlerden diğer gelirler ve giderler Fonun 31 Aralık 2015 tarihi itibariyle esas faaliyetlerinden diğer gelirleri olan 15.596.817 TL diğer gelirlerden oluşmaktadır.(31 Aralık 2014- Yoktur) 14.936 TL tutarında esas faaliyetlerden diğer giderler hesabı ise banka masrafları, tescil İlan giderleri, noter ödemeleri ve fon işletim giderlerinden oluşmaktadır. (31 Aralık 2014—8.555 TL) (19) Azimut Portföy Yönetim A.Ş. Azimut PYŞ Birinci Borçlanma Araçları Fonu (Eski Adıyla Global Menkul Değerler A.Ş. B Tipi Tahvil Bono Fonu) 31 Aralık 2015 tarihinde sona eren hesap dönemine ait Finansal tablolara ilişkin açıklayıcı dipnotlar (devamı> (Tüm tutarlar Türk Lirası (‘TL”) olarak gösterilmiştir.) 12. Türev araçlar Sözleşme Tanımı F_TRYUSDO2İ6SO Alış Tairih Pozisyon Nominal değer Uzlaşma fiyatı 31 Aralık 2015 Rayiç değeri 30/12/15 Kısa 1.152,00 2,9729 3.410.611 3.410.611 Net Pozisyon Fonun 31 Aralık 2014 tarihi itibariyle portföyünde türev fınansal araçları bulunmamaktadır. 13. Finansal araçlardan kaynaklanan risklerin niteliği ve düzeyi Finansal risk faktörleri Fon faaliyeti gereği piyasa riskine (faiz oranı riski, kur riski ve hisse senedi /emtia fiyat riski), kredi riskine ve likidite riskine maruz kalmaktadır. Fonun risk yönetim amacı Fonun yatırım stratejileri kapsamında katılım paylarının değerini maksimize etmektir. Fon menkul kıymetlerini gerçeğe uygun fiyatlar ile değerleyerek maruz kalınan piyasa riskini faiz ve hisse senedi pozisyon riski ayrımında günlük olarak takip etmektedir. Fon Kurulu’nca, belirli dönemlerde portföyün yönetimine ilişkin stratejiler ve limitler belirlenmekte; portföy, porttöy yöneticileri tarafından bu çerçevede yönetilmektedir. Ekonomik tablonun ve piyasaların durumuna göre bu limit ve politikalar değişim göstermekte, belirsizliğin hakim olduğu dönemlerde riskin asgari düzeye indirilmesine çalışılmaktadır. Yoğunlaşma riski Fon içtüzüğünde belirlenen yöntemler uygulanmış olup, söz konusu yatırım stratejisi de dahil olmak üzere, tona alınacak menkul kıymetlerin fon portföyüne oranı işlemleri mevzuata, içtüzük ve izahnamede belirlenen sınırlamalara uygunluk arz etmektedir. Faiz oranı riski Faiz oranı riski, piyasa faiz oranlarında meydana gelen değişikliklerden dolayı Fonun faize duyarlı finansal varlıklarının nakit akışlarında veya gerçeğe uygun değerinde dalgalanmalar olması riskidir. 31 Aralık 2015 ve 2014 tarihleri itibariyle fonun finansal araçları sabit ve değişken faizlidir. Fonun faize duyarlılığı fınansal araçların faiz değişimine bağlı olarak flnansal varlıkların gerçeğe uygun değerlerinde olacak değişikliği içermektedir. Faiz pozisyonu tablosu aşağıdaki gibidir; Finansal varlıklar (20> 31 Aralık 2015 31 Aralık 2014 48.481.695 49.744.297 Azimut Portföy Yönetim A.Ş. Azimut PYŞ Birinci Borçlanma Araçları Fonu (Eski Adıyla Global Menkul Değerler A.Ş. B Tipi Tahvil Bono Fonu) 31 Aralık 2015 tarihinde sona eren hesap dönemine ait Finansal tablolara ilişkin açıklayıcı dipnotlar (devamı) (Tüm tutarlar, Türk Lirası (“TL”) olarak gösterilmiştir.) 13. Finansal araçlardan kaynaklanan risklerin niteliği ve düzeyi (devamı) Aşağıdaki tabloda piyasa faiz oranlarındaki 5% değişimin, diğer bütün değişkenler sabit kalmak kaydıyla, Fonun net varlık değerine potansiyel etkisi sunulmaktadır: 31 Aralık 2015 31 Aralık 2014 Kar zarar Kar zarar üzerindeki etkisi üzerindeki etkisi Faiz artışı!(azalışı) 2.487.215 (2.487.215) 2.424.085 (2.424.085) %5 (%5) Fiyat riski Şirket piyasa fiyatıyla değerlenen fınansal varlıklara sahip olmadığından fiyat riskine maruz kalmamaktadır. Kur riski Yabancı para varlıklar, yükümlülükler ve bilanço dışı yükümlülüklere sahip olma durumunda ortaya çıkan kur hareketlerinden kaynaklanacak etkiler kur riskini oluşturmaktadır. Fonun 31 Aralık 2015 ve 31 Aralık 2014 tarihleri itibarıyla, dövizli işlemleri bulunmadığından dolayı kur hskine maruz kalmamıştır. Likidite riski Likidite riski, nakit olarak ya da diğer bir fınansal varlığın teslimi suretiyle ödenen fınansal borçlarla ilgili yükümlülüklerin yerine getirilmesinde zodanma riskidir. Fon, katılma paylarının paraya çevrilmesine bağlı olarak günlük nakit çıkış riskine maruzdur. Fonun politikası varlıklarının en az %0 %100’ni piyasada hemen satılabilecek likit yatırımlarda tutmaktır. Ayrıca Fonun 31 Aralık 2014 tarihi itibariyle 167.462 TL nakit ve nakit benzeri bulunmaktadır. - 31 Aralık 2015 laya kadar 3 aya kadar Nakit Ve Nakit Benzerleri Finansal Yatırımıar Takas Aıakcakıar Teminata Verilen Nakit ve Nakit Benzerleri Toplam varlıklar 288.737 154.542 14.170 221.534 678.982 3ay1 yıl arası Iyıl 5 yıl arası 5 yıl üzeri Vadesız . . - - 3.095.238 25.570.034 15.864.504 3.797.379 - - - - - - - - 3.095.238 25.570.034 15.864.504 3.797.379 - - - - Diğer Borçlar (100.586) Toplam kaynakıar (100.586) - - - - 578.397 3.095.238 25.570.034 15.864.504 3.797.379 Net likidite fazlası/(açığı) - - Toplam 288.737 48.481.695 14.170 221,534 49.006.136 <100.586) (100.586) 48.905.550 Katılma payları pay sahibinin opsiyonunda talep edildiği anda paraya çevrilebilmektedir. Ancak yönetim yukarda sunulan sözleşmeye bağlı vade analizinin gerçek nakit akışlarını yansıtmasını beklememektedir, zira katılma payı sahipleri katılım paylarını daha uzun sürelerde elde tutmaktadır. (21) Finansal araçlardan kaynaklanan risklerin niteliği ve düzeyi (devamı) - Raportama tarihi itibarıyıa maruz kaıınan azamı kredi riski (A+6+C+D+E) (‘) Azami riskin teminat, vs ııe güvence aıtına aıınmış kısmı A.Vadesi geçmemiş veya değer düşükıüğüne uğramamış rınansaı varııkıarın net defter değerleri 5. Koşultarı yeniden gbnjşütmüş buıunan, aksi takdirde vadesi geçmiş veya değer düşükıüğüne uğramış sayılacak Fınansaı varlıkların defter değeri C. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış variıkıarın net defter değeri -Teminat, vs de güvence aıtına aıınmış kısmı D. Değer düşükıüğüne uğrayan variıkıann net defter değerleri E. Biıanço dışı kredi riski içeren unsudar 31 Araıık 2014 - Rapodama tarihi itibarıyla maruz kaıınan azami kredi riski (A+B+c+D+E) (‘) Azami riskin ıeminaı. vs de güvence attına atınmış kısmı A.Vadesi geçmemiş veya değer düşükıüğüne uğramamış fınansaı vadıkıarın net defter değerteri B. Koşuııarı yeniden görüşutmüş buıunan, aksi takdirde vadesi gegniş veya değer düşukıuğüne uğramış sayılacak hnansaı varlıkıarın defter değeri C. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış vaılıkıann net defter değeri Teminaı, vs iıe güvence altına aıınmış kısmı D. Değer düşükıüğüne uğrayan vadıkıarın net defter değerleri E. Biıanço dışı kredi riski içeren unsurlar 31 Araıık 2015 Finansal araç türleri itibarıyla maruz kalınan kredi riskleri: (22) tam! ııişkııı Ticari Aıacakıar . taraf Diğer taraf Alacaklar - - 48.481.596 221.534 49.744.297 2000.551 2.930 990 2.930.990 49.744.297 2.000.551 Nakıt ve Nakit Benzerıerl Cari hesap bakiyesi Ters repo Flnansaı Yatınmıar 288.73; 288.737 48.481.696 221.534 Diğer Aıacakıar Diğer lıışkııı taraf taraf - - Tam! . Nakit ve Nekıt Benzerleri Carl hesap bakiyesi Ters repo Flnansaı Yahnmlar lıışkiıi Diğer taraf Diğer Atacaklar lıişkııı Diğer taraf Ticari Alacaklar Aıacakıar Kredi riski, finansal aracın taraflarından birinin yükümlülüğünü yerine getirmemesi nedeniyle diğer tarafta fınansal bir kayıp/zarar meydana gelmesi riski olarak tanımlanmaktadır. Fon’un kredi riski temel olarak borçlanma araçlarına yaptığı yatırımlardan kaynaklanmaktadır. Fon işlemlerini Azimut Portföy Yönetimi A.Ş. aracılığıyla gerçekleştirmekte olup sözkonusu alacaklara ilişkin kredi riski sınırlıdır. Kredi riski 13. 31 Aralık 2015 tarihinde sona eren hesap dönemine ait Finansal tablolara ilişkin açıklayıcı dipnotlar (devamı) (Tüm tutarlar, Türk Lirası (“TL”) olarak gösterilmiştir.) Azimut Portföy Yönetim A.Ş. Azimut PYŞ Birinci Borçlanma Araçları Fonu (Eski Adıyla Global Menkul Değerler A.Ş. B Tipi Tahvil Bono Fonu) Azimut Po6föy Yönetim A.Ş. Azimut PYŞ Birinci Borçlanma Araçlar; Fonu <Eski Adıyla Global Menkul Değerler A.Ş. B Tipi Tahvil Bana Fonu) 31 Aralık 2015 tarihinde sona eren hesap dönemine ait Finansal tablolara ilişkin açıklayıcı dipnotlar <devamı) (Tüm tutarlar, Türk Lirası (“TL”) olarak gösterilmiştir.) Finansal araçlardan kaynaklanan risklerin niteliği ve düzeyi <devamı) 13. Finansal varlık ve yükümlülüklerin gerçeğe uygun değeri ile gösterilmesine ilişkin açıklamalar a) Finansal tablolarda maliyet veya itfa edilmiş maliyet ile yansıtılanlar: Finansal tablolarda maliyet veya illa edilmiş maliyet ile yansıtılan nakit ve nakit benzerleri ile, diğer alacak ve borçların kısa vadeli olmaları nedeniyle defter değerlerinin gerçeğe uygun değerlerini yansıttığı varsayılmıştır. b) Finansal tablolarda gerçeğe uygun değeri ile yansıtılanlar Finansal tablolarda gerçeğe uygun değeri ile yansıtılan finansal varlıkların ve yükümlülüklerin gerçeğe uygun değerlerinin tespitinde kullanılan girdilerin seviyelerine göre dağılımı aşağıdaki gibidir:: • • • Birinci seviye: Finansal varlık ve yükümlülükler, ölçüm tarihinde erişilebilen, özdeş varlıkların veya borçların aktif piyasalardaki kotasyon fiyatları (düzeltilmemiş olan) ile değerlenmektedir. Ikinci seviye: Finansal varlık ve yükümlülükler, ilgili varlık ya da yükümlülüğün birinci seviyede belirtilen borsa fiyatından başka direk ya da indirek olarak piyasada gözlenebilen fıyatının bulunmasında kullanılan girdilerden değerlenmektedir. Uçüncü seviye: Finansal varlık ve yükümlülükler, varlık ya da yükümlülüğün gerçeğe uygun değerinin bulunmasında kullanılan piyasada gözlenebilir bir veriye dayanmayan girdilerden değerlenmekted ir. Gerçeğe uygun değer farkı gelir tablosuna yansıtılan finansal varlıklar (alım satım amaçlı finansal varlıklar) devlet iç borçlanma senetleri, özel sektör tahvilleri ve hisse senetlerinden oluşmaktadır ve rayiç değerlerinin belirlenmesinde piyasa fiyatları esas alınır. Bu sebeple, söz konusu varlıkların raporlama tarihi itibarıyla gerçeğe uygun değer seviyesi birinci seviyedir. 1. Seviye Finansal varlıklar: Alım-satım amaçlı finansal varlıklar- Özel Kesim Tahvili Alım-satım amaçlı tnansal varlıklar Kamu Kesimi Tahvili Alım-satım amaçlı finansal varlıklar Eurobond Toplam fınansal varlıklar - - Toplam 44.280.854 44.280.854 788.308 788.308 3.414.533 3.414.533 48.481.695 48.481.695 1. Seviye Finansal_varlıklar: Alım-satım amaçlı fınansal varlıklar— Kira Sertifıkaları Alım-satım amaçlı finansal varlıklar Özel Kesim Tahvili Toplam finansal varlıklar 31 Aralık 2015 2. Seviye 3. Seviye 49.212.809 531.488 49.744.297 (23) 31 Anlık 2014 2. Seviye 3. Seviye - - - - - - Toplam 49.212.809 531.488 49.744.297 Azimut Portföy Yönetim A.Ş. Azimut PYŞ Birinci Borçlanma Araçları Fonu (Eski Adıyla Global Menkul Değerler A.Ş. B Tipi Tahvil Bono Fonu) 31 Aralık 2015 tarihinde sona eren hesap dönemine ait Finansal tablolara ilişkin açıklayıcı dipnotlar (devamı) (Tüm tutarlar, Türk Lirası (‘TL’) olarak gösterilmiştir.) 14. Nakit akış tablosuna ilişkin açıklamalar Nakde eşdeğer varlıklar döneme isabet eden kasa ve faiz gelir reeskontlar hariç orijinal vadesi üç aydan kısa olan bankalardan alacaklardan oluşmaktadır. 15. Toplam değerlnet varlık değeri değişim tablosuna ilişkin açıklamalar Toplam değer/ net varlık değerine ilişkin açıklamalar dipnot S’de açıklanmıştır. 16. Finansal tabloları önemli ölçüde etkileyen ya da fınansal tabloların açık, yorumlanabilir ve anlaşılabilir olması açısından açıklanması gereken diğer hususlar Sermaye Piyasası Kurulu’nun (SPK) 30 Aralık 2013 tarihli ve 28867(mükerrer) sayılı Resmi Gazete’de yayımlanan Yatırım Fonlarının Finansal Raporlama Esaslarına ilişkin Tebliği (11-14.2) ile Menkul Kıymet Yatırım Fonları tarafından düzenlenecek mali tablo ve raporların hazırlanıp sunulmasına ilişkin ilke ve kurallara uygun olarak hazırlanmıştır. 17. Raporlama döneminden sonraki olaylar Bilanço tarihinden sonraki olaylar, dönem karına ilişkin herhangi bir duyuru veya diğer seçilmiş finansal bilgilerin kamuya açıklanmasından sonra ortaya çıkmış olsalar bile, bilanço tarihi ile bilançonun yayımı için yetkilendirilme tarihi arasındaki tüm olayları kapsar. Fon, bilanço tarihinden sonraki düzeltme gerektiren olayların ortaya çıkması durumunda, finansal tablolara alınan tutarları bu yeni duruma uygun şekilde düzeltir. Fonun raporlama döneminden sonraki açıklaması gereken olayları bulunmamaktadır. (24) Azimut Portföy Yönetim A.Ş. Azimut PYŞ Birinci Borçlanma Araçları Fonu (Eski Adıyla Global Menkul Değerler A.Ş. B Tipi Tahvil Bono Fonu) 31 Aralık 2015 tarihi itibariyle sona eren hesap dönemine ait fiyat raporu ŞP! E Buıldıng a better workıng world Güney Bağ:rnsız DeneEm ve SMMM AŞ Eski Süyükdere Cad. Orjin Maslak No:27 Masıak. Sarıyer 34398 Istanbul Turkey Tel 90 212 315 3000 rax: +902122308291 ey.com Ticaret Sicil No: 479920-427502 - Azimut Portföy Yönetim A.Ş. Azimut PYŞ Birinci Borçlanma Araçları Fonu (Eski Adıyla Global Menkul Değerler A.Ş. 6 Tipi Tahvil Bono Fonu) Pay Fiyat,nrn Hesaplanmasına Dayanak Teşkil Eden Porttöy Değeri Tablosu ve Toplam Değer/Net Varlık Değeri Tablosunu Içeren Fiyat Raporlarının Mevzuata Uygun Olarak Hazırlanmasına ilişkin Rapor Azimut Portföy Yönetim A.Ş. Azimut PYŞ Birinci Borçlanma Araçları Fonu (Eski Adıyla Global Menkul Değerler A.Ş. 6 Tipi Tahvil Bono Fonu)’nun pay fiyatının hesaplanmasına dayanak teşkil eden portföy değeri tablosu ve toplam değer/net varlık değeri tablosunu içeren fiyat raporlarının 30 Aralık 2013 tarihli ve 28867 (Mükerrer) sayılı Resmi Gazete’de yayımlanan “Yatınm Fonlarının Finansal Raporlama Esaslarına ilişkin Tebliğ (11-142)” hükümlerine ve Sermaye Piyasası Kurulu’nca belirlenen esaslara uygun olarak hazırlanıp hazırlanmadığını Sermaye Piyasası Kurulunun konu hakkındaki düzenleme ve duyuruları çerçevesinde 31 Aralık 2015 tarihi itibarıyla incelemiş bulunuyoruz. Azimut Portföy Yönetim A.Ş. Azimut PYŞ Birinci Borçlanma Araçları Fonu (Eski Adıyla Global Menkul Değerler A.Ş. 6 Tipi Tahvil Bono Fonu)’nun pay fiyatının hesaplanmasına dayanak teşkil eden portföy değeri tablosu ve toplam değer/net varlık değeri tablosunu içeren fiyat raporları 30 Aralık 2013 tarihli ve 28867 (Mükerrer) sayılı Resmi Gazete’de yayımlanan “Yatırım Fonlarının Finansal Raporlama Esaslarına ilişkin Tebliğ (11-14.2) hükümlerine ve Sermaye Piyasası Kurulu’nca belirlenen esaslara uygun olarak hazırlanmıştır. Bu görüş tamamen Sermaye Piyasası Kurulu ve Azimut Portföy Yönetim AŞ’nin bilgisi ve kullanımı için hazırlanmış olup, başka maksatla kullanılması mümkün değildir. A ıuhasebeci Mali Müşavirlik Anonim Şirketi rnst 8 Young Global Limited 2016 A membe, rm ofEms!ĞYç4jng Gıobaı Umited Döviz. CİNSİ “iiz— BORÇLANMA SENETIIr DEVLET TAHVILI TL TRT1406lfl17 TL TRTİ4O2İ8TIO TL TRTI5OI2OTI6 TRT240724T15 GRUP TOPLAMI EUROBOND TURK TL XS0907295942 TL XS13015252O7 GRUP TOPLAMI OZEL SEKTOR FINANSMAN BONOSU TL TREYKYM2I6İ6 TE TRFULFK2I6I7 TL TRONURL216I3 TL TRFYKYM3İ6İ7 TL TREHZRF3İ6İ8 TL TROTBAK3I6I7 GRUP TOPLAMI OZEL SEKTOR TAHVIL TL TRSBDOY1I61I TL TRFKTMRZ1612 TRSANLZ2İ6İ4 TL TL TRSDMRE3İ6İİ TL TRFKFFH3I615 TL TRFCGUF3ISI9 TL TRSAKYP4İOI2 TL TRSBOSA5İ6İS TL TRSKRSNSİ62O TL TRSDEVA6İ6İ5 TRSMOI’K61619 TRS0RND6İ6İ6 TL TRSSRYH6I6I4 “liz” TRSYDAT6I625 “ir” TRSRNSH7İ6I6 TL IRSEKOE7I6I3 TL TRSAZEWI6İ7 tiz” TRSNURL7I6I4 TL TRFCGDF6İ6İ4 TL TRSINANSI6İO TL TRSDGOZ8I6IO TL TRSKORTBI6I5 ‘iC” TRSZORNII6I6 TL TRSANLZ9İ6İ7 TL TRSİUAN9I6I9 ‘i[ TRFAKET9I6I5 TL TRSMUGEI6I5 TL TRFATAYKİ6I8 TL TRFL0FKKİ6I4 TL TRSAYNSKİ6İ9 TL TRSINANKI6I4 it TRSGLMDKI6I6 MENKUL KIYMET 01/02116 26)02116 29)02/16 01/02116 00)03/16 29103/16 20/01)16 01102/16 25102)16 04103/16 14/03)16 15103/16 29104/16 26105116 26/05)16 09)06/16 22)06/16 27)06/16 27)06/16 29/06/16 11101/16 20/07116 22)07/16 26/01116 05/00)16 05/00)16 00/08/16 17/08/16 19)08/16 05)00/16 19/09116 29100)16 05170/16 14/11116 14/11116 16/1 lIl6 18/11/16 22/1 l/l6 BEYKOZ 006 KATMERCİLER ANALIZ E DEMIRER ENi KREDİ FİNANS ÇAGOASF AKYUREK OOSSA KARSAN DEVA KOL MEDICAL PAR DERINDERE SARAY HALİ YDA INSPAT RONESANS EKO E ARZUM NUROLYTRM CAGDAS F INAnLAR İNS DUNYA 602 KORTEKS ZORLU Er4J ANALİZ E INANLAR İNŞ. AKE METAG INŞ ATA GY0 LİDERE AYNES GIDA INANLAR NŞ GLOBAL ,j_ 0,90 0.90 0,90 1402 1481 0.90 10.79 12.10 1144 12.72 000 11.48 9.18 090 10.13 12.19 12.13 12.41 1314 090 090 11,50 12.93 0,00 28/O)/2i’[ 28/11/25 1 NOMİNAL FAİZ ORANI 1210 0,25 10.71 1044 VADEYE KALAN GÜN 14106)17 14102116 15101120 24/07/24 ‘iADE TARİHİ YAPI KREDI ULUSAL E NUROL YTRM YAPI KREDİ HUZUR F TURKİSH 6. ASYA VARLIK ALBARAKAT KAZINE HAZİNE HAZİNE HAZİNE IH RAçcı KU RUM (Tüm tutarlar, Türk Lirası (“TL’) olarak gösterilmiştir.) 31 Aralık 2015 Tarihli Fiyat Raporu 13,144836 14 832439 12.867344 12.837990 15 423212 11.146930 13.121147 15,472736 73 325553 13,453355 14.791921 14.799039 15.054398 14.256988 l5.771298 14.777765 13.163119 12.945386 14391836 14.121461 13665185 14737382 13467902 14 061357 15.178595 13584547 15996754 13.989925 14.690954 14.815681 14,678316 15,078945 25112115 30/12/15 20/10)15 05/09114 19/10)15 17/03115 05(11114 23/IliiS 21/12115 19116/15 21)12115 01)12/15 16/06/14 18/06/14 18/03)15 25/12115 16/06/14 29/01115 21112/15 21/12/15 21112115 13/10/15 21/12115 04/09/15 21/12/15 21/12/15 21/12)15 16/Il/iS 21)12)15 21/12/15 08)09/15 28/12/15 102,562290 100,672660 102,122490 100090000 101 437890 100000 100 0 102 662 100554290 190969400 100857600 190000090 100000090 190 000000 101,143190 100919190 190.000000 190.0 190135190 190.000090 100.046190 101859100 100087290 100 DC 100 D0 l000 104,511000 100,000900 100,000090 100,954790 100,743800 101,451500 150.090,90 500,00000 1 090,090.00 400000,00 400000.00 290090.90 39000090 1 000. 90 2.070.fl 90 10.000,90 1.990.09090 440.09000 48993600 40009090 20009090 1.380000.90 250.09000 200X 350. 90 800. 90 1.070.000,00 500030.90 2.060.000.00 500.090,00 500000.90 600000.90 530090.90 250090,00 500090,90 400.060,00 170000,90 1 670.090,90 (2) 11913744 13,922524 12.313931 11.999582 1)690512 11.565062 21/12115 21)12115 21112115 30111/15 21112/15 21112115 O,000 0,000090 10611690 10 693755 70 777358 I0.742840 100,000000 96.804090 98,159 97184000 100,000090 100,000000 17/12)15 30/11/15 76,445890 100,010000 200,090.90 1000,000,00 1.200,000,00 IÇ İSKONTO ORANI 7%) 200.090,90 1.090.000,00 300.000,00 250.000,00 200.000,00 100,00000 2,050,000,00 16/09115 09/02)15 16/09115 02/11/15 SATIN ALIŞ TARİHİ 100,050000 90,249290 106,298700 190,575190 ALIŞ FİYATI BİRİM 100.000,00 10000000 200000,00 40000090 800.000,00 NOMİNAL DEĞER Azimut Portföy Yönetim A.Ş. Azimut PYŞ Birinci Borçlanma Araçları Fonu (Eski Adıyla Global Menkul Değerler A.Ş. B Tipi Tahvil Bono Fonu) REPO TEMİNAT TUTARI NET DÖNÜŞ TUTARI 7%) 7%) 0,41 2.02 0.61 0.51 0,40 0.20 4.15 032 1.06 2.29 084 0.83 0.42 064 290 436 0.02 414 092 1,01 083 0.42 2.93 0.53 0.42 0.74 1,70 2.26 1,05 434 19826051 961 250.69 294 702.26 245 614.59 195 460,04 97 48365 2,012211,76 154 641,75 512 277.20 1 lOS 727.29 40596635 40332624 20117668 36660080 1 015 262.39 2.115.99035 1014303 200530990 44584896 491 84511 40’ 57978 20520601 1 419 631.37 257 201.16 204 569.11 35946465 822 475.47 1094309.36 607656,17 2.106190.46 608 531.34 56023090 60879062 55150479 25444834 500 232.76 408 001,70 17392337 190243824 99.140257 96.125069 98.234093 96.245836 97740021 97483651 103,021832 102,455441 101.718190 101,491588 190631560 101 563440 102.693620 101 526139 ‘02 217408 101430174 100769342 101.329315 190.389391 100.394944 102.603904 102 886766 102.880464 102.294556 102.703156 102.809334 102.271903 101 573234 102.740999 101.706268 101.246179 101,465103 704076263 l0l.779375 101 846335 102,225424 102,307864 101,/34665 1 04 1.26 ljj_, 0.52 1,05 0,84 035 3,92 0.41 2.00 0,60 0,50 0,40 0,20 4,11 0.91 6,16 7,07 440.49070 2974,04290 3.414.533,60 75,475600 101917100 03 7.24 6.13 052 1.04 0,83 0,36 3,88 49_,,,, 1 04 ,__0., 2.90 053 0.42 0,73 168 1.90 0.32 1,05 2.26 0.83 082 0.41 0.63 2.07 4.32 002 4,10 0,90 6,08 6,98 020 0,19 043 0.79 1.61 0,20 0.19 0,43 0,78 160 TOPLAM GRUP 9930326 94 424.17 209 73521 382 64524 788.301,94 TOPLAM DEĞER 99.303264 94424169 104,867634 95,711311 GÜNLÜK OR DEĞER TRSBİSEAİ6II WSCRSİAI6I5 TRSGZDFAİ6I 1 TRSCLKEİI/ll TRSNTHUİ7İI TRSUSAK3I7İ4 TRSTUER3İ7İ9 İRSNLOG3İ7İ3 TRSKORT3İ7I9 ‘rRSLBIV3İ7İ6 TRSSKTS4İ7İ7 İRSPKFO4IİI7 İBSEKOF4İ7I5 TRSEKIM4I7I3 TNSNURL4İZI6 TRSEMAY4I7II İRSMLPC4I7İO TRSAESİ5İ7I7 İRSPALM5I7I3 TRSTIMG5İ7İ6 TRSBOSA5I7İ4 TRSALJE7I7I8 TRS060Z8İ7İ9 TRSKORİ8İ7İ4 İRSPLDG8İ7İ5 TRSTİMGSIII4 TRSLBTVKI7II TRSAKSNKI7I4 TRSAESİKİ7İ6 İRSPLENAIII4 İRSMLPCAIJI7 IRSYDAİAI7İI WSICİCAI7I3 İRSEMKSII8IO GRUP TOPLAMI spP BPP GRUP TOPI,AMI TUR EV E İRYUSOO2İ6SD GRUP TOPLAMI ‘100 N9kİt Teminah VOD t/akıl Teminalı GRUP TOPLAMI FOP9RTFÖV TRFSKFkÇ,41610 TRS600YAI6İ6 İR FAE SıK 16 12 İRSBOYPKİ6IO ‘WSNTHLAIOIB AE AHMA BOYNER NET Il SEKER FİNS 88YK07 006/, BİS ENJ BOYNER GOZDE GRSM CALIK Elli. NET Il. USAK SRMK TURKLER İNS: NETLDG US. KORTEKS TURKASSET SOKTASTEKS PAKPEN EKO F EKIMTUREM NUROLYtRM EMAV İNŞ MEDİCAL PARK AEARM.A PALMET ENJ. TİMUR 0(0 BOSSATiC ALıFİNANSMN DUNYAGOZ KDRİEKS PALGAZ TİMUR GYO TURKASSEr AKSA ENi. AEARMA PALGAZ 1410108£ P811K VDA(NŞ İÇTAŞ ENi. 6İMEKS İL İL TL “TC” “TC” “TC” TL İL TL “TC “TC” İl, İL İL İL “TC’ TL “TC” “TC” TL TL “TC” “TC’ “TC” ‘-it” “it” İL TC” TL İL TL ‘iC TL iC ‘TC ‘TC TL TC TC TC 04/01116 15/Il/Il 22/11/17 04/13117 05/13117 12112117 16112117 26/01118 “öiıTuir 19112116 26112116 27101117 01102117 03103111 10103111 21103117 27/03117 31103/17 04104117 12/04117 13/04/17 17/04/17 17104/17 19104117 25104117 03105117 08/05117 24/05)17 25105/17 12107/17 08/06111 16/08/Il 29/08/17 29109117 16113116 23111116 25111116 02112116 00112116 16/12/16 1530 12.70 14,04 1470 0,47 14,66 1148 11,64 0-09 13,85 0,09 0,00 14,91 14,00 100, (2) 100000000 l00,00 100,000000 100,680560 100000000 100,000000 100,068200 l00,00 100000000 48.967.819,80 100,00 100,00 100,00 0,48 0,49 2,972900 1 15200 1.152,00 820.00000 20000000 1,’ 66000 580009.09 500,000,09 300000,00 200,000,00 1350,000,00 100000,00 15000000 30000009 50000000 41,449.938,10 400,00009 23570384 235,703,84 0,00 0,00 0,00 0,00 3 410 611,20 3.410,611,20 2.000000 30112115 15300000 250 419,18 250.419,18 1 051 0,51 100,00 100,00 250,419,18 250,419,1! 14 660000 31/12115 100,000 300000.00 0,00 90.000,00 200.00000 100.000,00 200.000,00 75000000 500060,00 400009,00 50000000 14,34 12,56 12.44 250419,98 3.27 0,41 1,05 0.41 2.48 0.21 1,93 2.28 0,20 0,65 2,43 0,63 0,19 0,42 0,21 0,42 1,57 1,05 0.83 1.04 086 1,71 0,42 2.98 1,24 1,05 0,63 0,41 2,79 0,21 031 062 1,05 86,32 330 041 1,00 0,42 2.50 0,21 1,95 2,31 0.21 0,66 2.46 0.64 0,19 0,42 0,21 0,42 1,58 1,06 0.64 1.05 0.67 1,73 0,42 2,10 1,25 1.00 0,63 0,42 2,82 0,21 0,3? 0,62 1,00 87,17 160109568 200 632.86 512.17592 202 426.12 1.214,133.55 100,916.42 944.589,39 1118568,25 100.157,91 416700.24 1 19998438 310.1% 41 92651,09 205.228,61 103.438,05 205.403,60 767.724,77 513.630,86 408,436,20 500004.62 422097,58 839,345,68 204124.42 1 Dİl 084,67 606,63632 513370.49 300 364,58 203,199,07 1,36510460 101 533,82 ISI 602.54 302 27363 512,747.19 41261.042,48 İDİ 335170 109.316326 102.435184 101,213061 101.1777% 100 916415 101,568752 100 771915 100.157913 104,197560 103563859 103 398204 102.945651 102,614304 103,438047 102,101809 102,363303 102,726173 102.109950 101,602024 105.524395 102.359229 102,112211 101)06467 104,592469 102,674098 102,121527 101,599536 101,118859 101,533820 101068363 100,757676 102.549437 15499151 14.7363/3 14 922476 15 430529 16,387026 17109249 14669261 15.173209 156913* 16,463330 16 260941 14946766 14,698308 13.015963 15,241573 15,053303 14,974103 14,951615 15,093697 15.550076 12.013534 1461058 14726363 15,149734 16361932 14.648715 14,714315 15,581119 15,418384 15,221081 14.640050 15,981005 14,781241 13111115 11102115 09102115 02102115 24112115 21/08115 21/12115 13111/15 21112/15 21109/15 21112/15 21/10115 19(10/15 21112115 22/04/15 08109115 30/12/15 12100115 27/05115 21112115 1510/115 16/10115 21112115 21112115 21)12/15 19/01/15 18111/15 25111/15 30/12115 08/12115 10/12114 16112115 21112115 1 580 ,00 200.000,00 500.000,00 200.009,09 1200.000.00 100000.00 930.06000 1.ll000000 100.00000 400.000,00 1.150000.00 102.200300 101631200 100.120400 l00.000 100,160200 100.000000 100.628100 1016*200 100,000000 102.947000 100,550900 10O,00 100,000000 100,000,09 109.009,00 101.480000 100.341300 100.524709 100.009000 100000000 109,000 101,580200 1.24 0.62 1.25 083 607102.65 40014519 101.293774 100001298 14 594216 17.089465 25112115 21/121I5 4000(1300 100.3*600 100. 0.42 1.63 165 0,41 0.42 1,65 167 0.41 203,091,33 799.581)3 609 662.24 209932.30 101 545664 102 510478 101235280 100.466152 15,023198 14104917 15.746622 13.946812 21112115 30100115 21112115 22/12/15 100 D0O 100,319600 109 032200 l09.000 200 00000 78000000 660,00000 20006600 600,00000 12,57 il 32 11,32 1095 12.91 13.00 0.09 11.93 31 Aralık 2015 Tarihli Fiyat Raporu (Tüm tutarlar, Türk Lirası (“TL”) olarak gösterilmiştir.) Azimut Portföy Yönetim A.Ş. Azimut PYŞ Birinci Borçlanma Araçları Fonu (Eski Adıyla Global Menkul Değerler A.Ş. B Tipi Tahvil Bono Fonu) BANKA BONOSU BANKA BONOSU GRUP TOpLAMı TERS REPO GRUP TOPLAMı BORSA PARA Pıy. BORSA PARA PİS’. GRUP TOPLAMI FON PORTFÖY ‘öU TOPLAMI ‘ “ ‘ ‘ OZEL SEKTOR TAHVİLİ MENKUL KıYMET TC AKTİFBANK AKrİFBANK ÇAğDAŞ F ÇAğDAŞ F, AKDENİZ F AKYÜREK AYNES GIDA AYNES GIDA ARZUM BEYKOZ D, BEYAZ FİLO BİS ENERJi DOSSA TİC. BOYNER ÇELİKLER C FAKTOR. DÜNYA GOZ DÜNYA GOZ DEMİRER DEMİRER OERİNDERE 61<0 F GLOBAL YAT GLOBAL YAT KARSAN TURKASSEE MED:CAL P MARTİ OTEL NETHOLO SARDES F SAROCS F SARAY HALİ TAM F CREDİIWEST ULUSAL 1<, VARYAP YDA İNŞAAT YDA İNŞAAT 0% 1000% 10.65% 0201 2015 02 01,2015 3.12% 1 098% 3.11% 2.27% 3 02% 2,77% 2.90% 322% 1.01% 2.86% 2.87% 000% 6,16% 3,00% 2,80% 2.73% 2,97% 350% 3,10% 2,98% 3 22% 1,07% 3,22% 3,18% 3,01% 3.20% 3.01% 3,22% 3.41% 3,20% 2,91% 0.90% 2,15% 3 41% 305% 329% 1303 2015 0402 2015 1109 2015 13 11.2015 28 05.2015 27 ll.20ı5 29.04 20İ6 0305 2016 16.11.2016 22 07.2016 20 01-2016 22 05.2015 16.12.2016 0200 2015 25,11,2016 08.11.2015 2001 2015 0908 2015 0808 2011 0403 2016 2600 2015 2700 2016 2205 2015 2001 2015 22 Il 2016 2606 2016 Oli 1 2017 2200 2016 2804 2015 0212 2016 0405 20ı5 1708 2016 2700 2016 03.12 2016 1505 2015 0804 2015 1200 2015 2900 2016 12,122017 N7AL 31 Aralık 2014 Tarihli Fiyat Raporu (Tüm tutarlar, Türk Lirası (“TL”) olarak gösterilmiştir.) 16,564,836,9l 160 096M 160.095,44 100. 00 189.000,00 2001.102.41 1001,102,47 200000,00 150000,00 400000.00 700.000,00 300000,00 300.000,00 170.000,00 400.000,00 250.000,00 800000,00 640.000,00 600.000,00 100,00000 550,00000 500,000,00 600,000,00 200.000,00 300,000.00 400,000,00 400.000,00 500,000,00 650,00000 400000,00 25000000 200,000,00 400,000,00 350,000,00 600,00000 30000000 30000000 50000000 489538.00 170,000.00 283,800,00 200,000,00 508.00000 400.00000 150,00000 14.603.73300 NğL 11,46% 31.12 2014 (3> 10000000 10 58% 31 12 2014 9 57% 91,993 — — — 139 61% 000% 1 64% 4.35% 1,84% 0.34% 0,00% 0.85% 0,13% 0.03% 0.25% 1.27% 4,69% 0,98% 0,48% 9 61% 0,33% ,14% 1,40% 04% 06% 81% .73% 2,37% 0,46% 1.16% 1,65% 2.48% 0,04% 2,37% 0,79% 1,83% 1,56% 11,45% 0,00% 100% 1,54% 086% 1403 2014 03.11 2014 3012 2014 1411 2014 11.11 2014 2711 2014 05.11.2014 00.05.2014 20.11.2014 24.07.2014 09.12 2014 07 11,2014 19,12.2014 1403 2014 2011 2014 11 Il 2014 0305 2013 1208 2014 1208 2014 0509 2014 2700 2014 05 12 2014 1704 2014 2205 2014 1011 2014 2905 2014 11.11,2014 2500 2014 04.11,2014 03.12 2014 0400 2014 1508 2014 3000 2014 0312 2014 2412 2014 1004 2013 1200,2014 02 072014 16122014 lS041TO 88,134 97.322 106.28923 100 100.82763 100 100 100 100 100 100,5127 100,16643 100 99,91538 100 100 100,7656 100 100 100 100 100 10067772 101,17946 102,79966 108 100 100 10009733 100 100.45969 100 100 100 100,99718 100 100 100 100 Azimut Portföy Yönetim A.Ş. Azimut PYŞ Birinci Borçlanma Araçları Fonu (Eski Adıyla Global Menkul Değerler A.Ş. B Tipi Tahvil Bono Fonu) TER,N0AT ‘ 2,174,075,00 2,17401500 17.099.80026 160 048,21 160,048,21 100 030.13 92,0185 98 16766 9S.167$$ 2000 551,16 2,000,551,16 255,10057 205211.18 41144096 35233079 600 287,90 30269124 30057354 60885055 491 299,76 11233386 289 051.15 20760444 503 48395 40213448 15135602 14,841.033.21 41136100 lOS 008.52 169 409.94 40044964 709 077.95 303 151 86 30110262 178 326.11 405922.00 256 914.27 624.103,12 645005.16 604 25DB? 101 817,62 556 186,68 511 460.75 615,115,26 205 361.70 309.109,55 40009632 401 993.20 504 064,40 660 999,23 TOP<LAM 9816768 99.00426 100.27329 101,61246 101,20685 101,05062 102,36754 104 69771 101 4805 102.76571 103 01289 100.78215 100,10841 101,81782 101,12485 102,29375 102.51921 102,68085 103,03655 101,52408 100,49832 100 81288 101,69219 102,84025 102,04267 102,60559 102 86024 10086594 100 04465 10069700 102,19118 101,71011 100,27196 101.37274 101,6503 103,80222 100,60679 100,53362 100,90401 GR ‘0000% 100 00% 100,00% 1.33% 1.07% 2,74% 4,78% 2.04% 2.07% 1.20% 2,74% 1.73% 5,55% 4,35% 4,07% 0,69% 3,75% 3,45% 4,14% 1,30% 2,06% 2,74% 2,71% 3,40% 4.45% 2,77% 1,72% 1.36% 2.17% 2 37% 4 04% 2 04% 2 07% 3 43% 3 31% 1.16% 1.95% 1 40% 3.39% 2,71% 1,02% GRUP 054% 0.94% 057% 0,57% 11,10% 11,70% 1,16% 0.93% 2.38% 4,15% 1,77% 1,80% 1.04% 2,37% 1,50% 4,82% 3,77% 3,53% 0,60% 3.25% 2.99% 360% 1.20% 1.81% 2.37% 2,35% 2.95% 3.87% 2,41% 1,49% 1,20% 2,41% 2,00% 3 51% 1.77% 139% 2,98% 2.87% 1 01% 1,69% 1,21% 2,94% 2,35% 0,69% 56,79% TOPLAM ___________ 81340 IIt181111411fl )00(tlt?440U14 Pol11533!li7_ clrrron..lIı SlV 4107047177211*4.37 t DIlto ‘.4,13414. C tL KAIIU%t451010204Ct401534 44.44111 Il Ata c,isno,stui 414.44101?? 11141.41 •ltflOlIplfltl4hIl 1111’ğ tl. MİL IİLTÖO SÖP(L*21UA AlarükI t 131 1 CLt’ sa Al.1tL-442 Clt, 70.0.61,4 atv ko81nfl,n2aaı ItO. 454 ta İLİ’ ta ta 40? ta 04 *01 1112 71311T141114 1120133141111 l4030£1ŞA*411 fllED4flI 744 0133.431131131 7142t17V41111 7tS3.Sfl.41711 11141411511114 IISIINI3IIIŞ 15321111.414 Il 11314105£11i 1 24411121 53111113 34441114 14432014 514)3057 144124.44 3142113 44 Il 111) 1002517 511110*1 43 42304 1, 41101) 11 1541 27417311 11171014 I.4s4L7SaJ1.04011_.mlV.i.aIAŞ l;fr*a1l,.1[4t74Aş 4_tü 4*.. S—l 40. 1o 1 11,,.ğ.o.a 2,. W7ü44 3 131401t6445 470.44 V44.. 4) 111 dP.4241141L’mtA,,A) 410114101444.114404114.Ş 7*’ i4.447 *44 i311*.4 7 ‘Aş— AŞ 1.tn,I5tüaiIdsa2 6—.l4l6.144A1 — ö*üT.o,1141114 0.0.A ‘414A8152421.1,, 4•s 34.t 41 1.444—1414..,. *3 40.1114443 141.1 110.11 0,41 14t32 ‘0.1) 44111 2*43’’ 1101343 721311 214.323 4540- ü 11 ii Il 11122454 14113414 011770*4 *227* IliiS *2441 ola’ (3) __, 215 2434*304 3143.444 1144444 34.106105 ü 04)1440 il Il Il 201 0 0113 7437 11411241 41114 41117 0441114 141)3404 l132Mh24I4 1113011’ 342 71317IOI4Ii 712313151304 17541114 11123101 il Il 4,41? 1.1.1 4)151414 1111111)1 l) 101 141141 1> 40 401111 11140 054140 lIll1Ia 13153114 7)441.781 4 44 Il 54141311 1513’ 450.4)4 1142344 5333347 4114*4 - 734 7.33 141*1 13531 Itü .43 10: 1.144444 1_al 106414 314314.1 243140* 111411 Il; 1)4 214 tl) 3.14 ‘.44 0144 2.41341 211 53? ttı 414 131 3.1) 7.41 74Ş*3 4*41.42 37 444 14) 83*1(34’ 1417 44)1313 .5) 147511 .17 *4410?’ 131 2341 4.44 474’ Ilfl tü 143? 743o 4844 41765? 118114 47 24,7 431 1441711 054 1, 1 m’a) ..? 4240 ‘ila 3011.4 4)4 111.11 allI 0214 40165 101>2 11*4*1 0-381 ISI’ 41.11 *14205)1 17il1141 4)474 1*132 1411 004 1311314 •şılll 41 11400 34200 lotI, 111.11 101.1* 740 141431’ 1311811 il 11 4< 1171—1 l44I 41037 0414 1<344 11414 1374141 12 44 il 53% 3*) 343434 1134143 14* 1-Il >44 1M 141)1.12’ 05111144 144124)4 41123014 1413241’ 1011014 7154342’ *1120511 141.1’ 31137 306*.? lilOl 711140 *44200 14414111 11414411 111)0 13.41140 411.11010 411 7.31 3.14 113117 ‘114)7 110) *10.44 44247 <.77401814314 5.504111 1871>14 il Il 13 il 414 ‘37 *1444’ 141>7 111.41 141114 111*31 10141 0.14 3? 12’• 404 37) 14110 101.21 1311.114 410.114 ii 54 3 4t’llül t 1111140 10 1o Il 41 344 30 117 2, 11)13014 1112:514 111230)4 la’? 141.?? isim 44.40 11414181 1300* 1240* ili 411 tl ii ‘443’’ 7.11 1-44 4.24 7*2 4413*4 13’ 1.11 1404.41 ttl I1275 13’ 43)113171 rai’: IJI 1144111 454 aJI 04 2.34 413 ii! 4.14 0 1.1345 11132411 111-Il Il Il Il 3044 34122111 181.171 34131 4041144 3041 40 72400 41.500 ii ‘2 111124?, 431 4415 67’ 401 14717 10,1.4 4174 1 4744 Il’ 06 il 11)1.1) 141.47 tim 1.154>41 1113111 04144 113701<21?); 1401:77 1010454401111 441 441 ait 434 1.0.41 il ii il 33? 4413 nI 47 417 53.7’ ‘itti •tt’şi ilişti 17’ L3Ö 141444 it 7?? 734 13 4M 0201* 154.11 ii il lI 231 ‘31 3. m 1443 ili 471 tültI’ 31) 1400717231 I t,.1n76540.U lIlto?? ‘41. 4a3 — 01*4 ‘Oli’ 104114 lui ‘51 247 .. 111401 iAl4a arttI <31—4 14:fl ‘3 il il — —“4 41 fl1£Ifl.’AItiş 40. tl. 034 1Z ‘0— 2112741,4 11113114 6514.1131 1-1411111 t’ 13)054 73172,44 05113014 411215(14 Il 21411 ıtiziat. 31122114 mi: iiti ol.’lcIa 4— 3*1134011 IllallStAilIl 410 441 tW ta 041 1,437 111.11 11140 111140 77300 706W ISI. 70754 tmil Il’>’ IILŞI ‘131 7564.4 *30.07 131.74 1 081444 181 0) 1401541 4,140 *8144 74.40* 40.40 321NI 1415411 424411311 3-400 42411 — _________ ‘43* 05l 1£(400 ________ ________ 184151 1 _________ ili 4*3 ‘‘t 147 254 117 ISI 17’ 447 44ş 41121211 ni) ili; 141311) ü 173411 tUnssI Oli fl3flfl4Al*l1 IUt•57112441 454 713ü1t011411 72017741 i14.I.4.400Aş 14117411 to) am 54.44 441 T403fl3051h1I’ T1301414£1711 743211fl31) ii 71%flSlŞIliit 3*1131*; lül2flhiil 113(13211705 0121211411 ‘1512*11 1744 3114 21311*2131111 013013.414111 1403831432111 1441014 ta •11 TeNoOllil 1311131* it 112214 41170*4 .I711 tSI 0.07 030 IllAlPlŞfllIş 740306031141 t 411304; 0 2104 4,.1441105..147.V.74.001AŞ 014 444*2 ta,le 43 t 431 tlstLı,rnm 2137i) Zil 72t-u13flli fls4NIIflfl fl1.4t51141117 15412111 • - 31 31 101 - tSI 411 014134 0 22 1313*2 - nsiIflhl - i40.51li31i10581010l£lIVct.4AdAŞ 1150Lt1.701n_I1A7 •sa I,taAş 4I.,oo 14015 1m..iü.V.r. 47 lüıAio r.4ta 10*40.41 .740h1.14410511,AŞ .0.4547 [st_tA 111.... aş 1540.T..nV.-.81404lI4l1.6241A> ?34.j1ü.A1 31 Aralık 2014 Tarihli Fiyat Raporu (Tüm tutarlar, Türk Lirası (“TL”> olarak gösterilmiştir.) Azimut Portföy Yönetim A.Ş. Azimut PYŞ Ikinci Borçlanma Araçları Fonu (Eski Adıyla Notus Portföy iş Yatırım B Tipi Değişken Yatırım Fonu) ________________________________ Azimut Portföy Yönetim A.Ş. Azimut PYŞ Birinci Borçlanma Araçları Fonu (Eski Adıyla Global Menkul Değerler A.Ş. B Tipi Tahvil Bono Fonu) 31 Aralık 2015 Tarihli Fiyat Raporu (Tüm tutarlar, Türk Lirası (“TL”) olarak gösterilmiştir.) 31 Aralık 2015 Toplam Grup Tutar TL Tutar TL Grup % 31 Aralık 2014 Toplam 49.967.819 100,00 100,13 54.666.560 100,00 100,18 38.318 100,00 0,08 9.278 100,00 0,01 . - - - 38.318 100,00 008 1.864 20,09 0,00 Diğer hazır değerler . - . 7.414 79,91 0,01 Alacaklar - - - - - - . . . - - - . . - Fon portföy değeri Hazır değerler Kasa Bankalar Takastan Alacaklar Diğer Alacaklar Diğer Varlıklar Borçlar Banka avansları Banka kredileri Fon yönetim ücretleri Hisse senedi alım borçları Diğerborçlar Kayda alma ücreti Fon toplam değeri - . (100.587) (100,00) - (0,21> - - 2.066 100,00 100,00 (107.574) 100,00 (0,20) - . - - . - . . - - . - (0,18) (96.513) (89,72) (0,18) (87928) (87.41) - . - - . - (10.15) (0.02) (11.061) (10.28) (0.02) (10214) (2.445) (2.43) (0.01) 100,00 48.905.550 (4> - 54.570.331 - - 100,00