Günlük Strateji Bülteni 07 Nisan 2016 Perşembe Piyasa Verileri Piyasalara Bakış Endeksler 6 Nisan %Değ. Ybb BIST100 81.511,3 -1,8% 13,6% BIST030 99.707,0 -2,1% 14,0% VIOP030 Endeks 100,400 -1,3% 14,8% S&P 500 2.066,7 1,1% 1,1% DJI 17.716,1 0,6% 1,7% DAX 9.624,5 0,6% -10,4% RTS Parite 863,3 2,0% 14,0% 6 Nisan %Değ. Ybb -2,7% USD/TRY 2,8396 -0,1% EUR/TRY 3,2387 -0,2% 2,1% ($+€)/TRY 3,0395 0,0% -0,2% EUR/USD Emtia 1,1398 -0,1% 4,9% 6 Nisan %Değ. Ybb -0,2% Brent Petrol(bbl) 40,2 0,8% Bakır ($/ton) 4.786,0 0,2% 1,7% Altın ($/ons) 1.226,7 0,3% 15,6% Gümüş ($/ons) 15,1 0,5% 8,9% Yükselenler (%) Düşenler GEDIZ 11% YAYLA -11% GARAN 730 AKSEL 8% AYES -9% THYAO 575 BRMEN 8% IHEVA -7% HALKB 336 YONGA 7% KPHOL -6% VAKBN 200 AKSUE 6% PLASP -5% BJKAS 197 84.500 BIST-100 (Sol) Bugün gerçekleştirilecek temettü ödemeleri: TOASO, HDFGS Tarih Ülke TSİ Dönem Veri Önem 7 Nis. Fransa 09:45 Şub. Dış Ticaret Dengesi 61,11 7 Nis. ABD 15:30 2 Nis. Haftalık İşsizlik Maaşı Başvuruları 98,39 7 Nis. Türkiye 17:30 Mar. Hazine Nakit Dengesi Beklenti Önceki -3,7 Mlr € 276 Bin 9,66 Mlr TL 4.600 82.964 4.500 4.400 82.359 4.300 82.000 81.511 81.500 4.200 4.100 4.063,7 4.634,3 4.658,0 4.470,4 4.000 4.501,2 80.500 Kısa Kısa Şirket Haberleri: OTKAR, MGROS 4.700 83.268 83.000 81.000 Gübretaş (GUBRF) 2016 yılı beklentilerini açıkladı (=) 4.800 83.873 82.500 Takvim 84.000 83.500 Bugün veri gündemi açısından sakin. Dışarıda ABD’den gelecek haftalık işsizlik verisi izlenecek. Bugün ayrıca, Fed Başkanı Yellen eski Fed başkanları ile bir panelde konuşacak. Avrupa tarafında ise saat 14:30’da Avrupa Merkez Bankası toplantı tutanakları açıklanacak. Sabah itibariyle Çin piyasalarında düşüş gözlenirken, Japonya yatay. Avrupa piyasalarının ise bugüne alımlarla başlaması bekleniyor. BİST’in ise güne alımlarla başlaması, faiz ve kur tarafındaki desteğe göre kazançlarını genişletmesi beklenebilir. Hacim (TL mn) BIST 100 ve Gösterge Endeksler İşlem Hacmi (Sağ, TRY mn) Çin’de açıklanan PMI verilerinin olumlu karşılanması ve petrol fiyatlarının yükselmesi ile küresel ekonomiye yönelik büyüme endişeleri bir miktar yatıştı. Böylece önceki gün görülen satışların ardından dün Avrupa ve ABD borsaları enerji sektörü öncülüğünde yükselişler gösterdi. FED'in dün açıklanan Mart toplantısına yönelik tutanaklarının, politika yapıcılarının çoğunun faiz oranlarını yükseltmek için temkinli bir yaklaşımı desteklediğini göstermesinin ardından ABD endeksleri yükselişini korudu. Ayrıca tutanaklar, FED yetkililerinin Nisan’da faiz artışını tartıştıklarını ancak görüş birliği sağlayamadıklarını gösterdi. FED bir sonraki toplantısını 26-27 Nisan'da gerçekleştirecek. Şirket Haberleri Performans ve işlem hacmi verileri (%) Güne yatay başlayan BİST, günün devamında satış baskılı bir seyir izledi. Yurt dışı piyasaların satış baskısında olması, Moody’s’den bankacılık sektörü ile ilgili gelen değerlendirme sonrasında kur ve faiz tarafındaki yukarı hareket, BİST’in satış baskısında kalmasında etkili oldu. Günün kapanışı 81.511 seviyesinden gerçekleşti. 31/03 1/04 4/04 5/04 6/04 80.000 3.900 3.800 3.700 MSCI TR MSCI GOP MSCI GOP BANKALAR BIST BANKALAR 120 110 100 90 80 70 60 13.04.2015 13.06.2015 13.08.2015 13.10.2015 13.12.2015 13.02.2016 Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür. Sayfa 1 / 4 Makro Ekonomi & Politika 07 Nisan 2016 Perşembe Gübretaş (GUBRF) 2016 yılı beklentilerini açıkladı (=) Gübretaş 2016 yılına ilişkin beklentilerini paylaştı. Buna göre şirket; Yurtiçinde; 1950 ton katı gübre satışı (2015:1647) ve %33 Pazar payı (%30), 683 ton katı gübre üretimi (2015:688) ve %74 Kapasite kullanım oranı (2015:%79) Razi Tarafında; 2.15 mn ton üretim (2015:1,77) ve 1,46 mn ton satış (2015:1,15 mn ton) hedeflenmektedir. Şirketin ortalama KKO hedefi 2016 yılı için %59 seviyesindedir. Tüm bunlar doğrultusunda şirketin 2016 yılı konsolide ciro hedefi 4.044 mn TL, FAVÖK hedefi 626 mn TL (%15 FAVÖK marjı) ve net kar (ana ortaklık) hedefi ise 234 mn TL’dir. Şirketin 2016 yılı yatırım bütçesi ise 98 mn $ seviyesindedir. Yorum: Ocak ayı sonunda yayınladığı 2016 hedeflerinde değişiklik yapmayan Gübre Fabrikaları açıklamalarının hissede önemli etki etmeyeceğini düşünüyoruz. Kısa Kısa Şirket Haberleri (=) Otokar (OTKAR) : ESHOT Genel Müdürlüğü'nün ihtiyacı doğrultusunda açılan 17,9 mn € bedelli körüklü otobüs ihalesinin Otokar lehine sonuçlanmıştır. İhale 100 adet körüklü otobüs alımı ile araçların bakım ve servis destek hizmetini kapsamaktadır. Teslimatlar, 2016 yılı içinde partiler halinde tamamlanacaktır. (=) Migros (MGROS): Migros, Mart ayında 22 satış mağazasını hizmete açtı. Migros'tan 10 adet Migros ve 12 adet Migros Jet formatında toplam 22 adet satış mağazası Mart ayı içerisinde hizmete açıldı. 31 Mart 2016 itibariyle Şirketin mağaza sayısı yurtiçinde 1.402 ve yurtdışında iştirakleri vasıtasıyla 45 olmak üzere toplam 1.447 oldu (2015 sonu: yurtiçi 1.363, toplam 1.410 mağaza). Bugün gerçekleştirilecek temettü ödemeleri Menkul Bugün TOASO ve HDFGS nakit temettü ödemeleri gerçekleştirecektir. Söz konusu temettü ödemelerinin VIOP30 etkisini 61 puan olarak tahmin ediyoruz. Tarih HBT (Brüt) HBT (Net) Düzeltilmiş Fiyat Temettü Verimi % Tahmini VIOP Etkisi (Puan) TOASO 07.04.2016 0,73 0,62 3,2% HDFGS 08.04.2016 0,02 0,02 1,1% Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür -61 Sayfa 2 / 4 Haftalık Ajanda 07 Nisan 2016 Perşembe Tarih Ülke TSİ Dönem Veri Önem Şub. Dış Ticaret Dengesi 61,11 2 Nis. Haftalık İşsizlik Maaşı Başvuruları 98,39 Beklenti Önceki 7 Nis. Fransa 09:45 7 Nis. ABD 15:30 7 Nis. Türkiye 17:30 Mar. Hazine Nakit Dengesi 8 Nis. ABD 00:30 8 Nis. Japonya 02:50 Şub. Cari Denge (BoP Bazlı) 95,70 2.011 Mlr Yen 520,8 Mlr Yen 8 Nis. Japonya 02:50 Şub. Dış Ticaret Dengesi (BoP Bazlı) 66,99 398 Mlr Yen -411 Mlr Yen 8 Nis. Almanya 09:00 Şub. Dış Ticaret Dengesi 61,02 18,2 Mlr € 13,4 Mlr € 8 Nis. Almanya 09:00 Şub. Cari Denge 54,24 16,4 Mlr € 13,2 Mlr € 8 Nis. Almanya 09:00 Şub. İthalat-Aylık % 59,32 0,30% -0,60% 8 Nis. Almanya 09:00 Şub. İhracat-Aylık % 52,54 -0,40% 1,20% 8 Nis. Fransa 09:45 Şub. Sanayi Üretimi- Aylık % 97,22 -0,30% 1,30% 8 Nis. Fransa 09:45 Şub. Sanayi Üretimi- Yıllık % 91,67 2,00% 8 Nis. Türkiye 10:00 Şub. Perakende Satış Hacmi-Aylık % 40,00 -1,60% 8 Nis. Türkiye 10:00 Şub. Sanayi Üretimi- Aylık % 56,52 8 Nis. Türkiye 10:00 Şub. Sanayi Üretimi- Yıllık % 34,78 4,10% 5,60% 8 Nis. İngiltere 11:30 Şub. Sanayi Üretimi- Aylık % 91,57 0,10% 0,30% 8 Nis. İngiltere 11:30 Şub. Sanayi Üretimi- Yıllık % 69,88 0,00% 8 Nis. İngiltere 11:30 Şub. Dış Ticaret Dengesi 68,67 8 Nis. ABD 17:00 Şub. Toptan Stoklar- Aylık % 80,65 8 Nis. Türkiye 11 Nis. Japonya 02:50 Şub. Makine Siparişleri- Aylık % 93,55 11 Nis. Japonya 02:50 Şub. Makine Siparişleri- Yıllık % 69,89 11 Nis. Çin 04:30 Mar. TÜFE- Yıllık % 97,30 2,50% 2,30% 11 Nis. Çin 04:30 Mar. ÜFE - Yıllık % 91,89 -4,70% -4,90% 11 Nis. Türkiye 10:00 Şub. Cari Denge 86,96 -2,23 Mlr $ 11 Nis. Türkiye 14:00 -3,7 Mlr € 276 Bin 9,66 Mlr TL FED Başkanı Yellen, eski FED başkanlarıyla birlikte panele katılacak. 1,00% 0,20% -3,46 Mlr £ -0,30% 0,20% Moody's, Türkiye için kredi notu değerlendirme raporunu açıklayacak 15,00% 8,40% TCMB Olağan Genel Kurul Toplantısı 11 Nis. ABD 1Ç15 ABD'de Alcoa ile 1Ç15 bilanço açıklama dönemi başlıyor. 12 Nis. Almanya 09:00 Mar. TÜFE- Aylık % 83,05 0,80% 12 Nis. Almanya 09:00 Mar. TÜFE- Yıllık % 88,14 0,30% 12 Nis. İngiltere 11:30 Mar. TÜFE- Aylık % 92,77 0,20% 12 Nis. İngiltere 11:30 Mar. TÜFE- Yıllık % 93,98 0,30% 12 Nis. İngiltere 11:30 Mar. Çekirdek TÜFE- Yıllık % 89,16 1,20% 12 Nis. İngiltere 11:30 Mar. Üretici Çıktı Fiyatları-Aylık% 84,34 0,10% 12 Nis. İngiltere 11:30 Mar. Üretici Çıktı Fiyatları-Yıllık% 81,93 -1,10% 12 Nis. ABD 15:30 Mar. İthal Ürünler Fiyat Endeksi- Aylık% 78,23 -0,30% 12 Nis. ABD 15:30 Mar. İthal Ürünler Fiyat Endeksi- Yıllık% 33,87 -6,10% 12 Nis. ABD 21:00 Mar. Hazine Bütçe Dengesi 75,81 12 Nis. ABD 22:00 13 Nis. Japonya 02:50 Mar. ÜFE - Aylık % 47,31 13 Nis. Japonya 02:50 Mar. ÜFE - Yıllık % 92,47 13 Nis. Çin 05:40 Mar. Dış Ticaret Dengesi 78,38 13 Nis. Çin 05:40 Mar. İhracat- Yıllık % 13 Nis. Çin 05:40 Mar. İthalat- Yıllık % 13 Nis. Fransa 09:45 Mar. TÜFE- Aylık % 72,22 0,70% 13 Nis. Fransa 09:45 Mar. TÜFE- Yıllık % 94,44 -0,20% 13 Nis. Avro Bölgesi 12:00 Şub. Sanayi Üretimi - Aylık %(mevs. düzelt.) 65,12 2,10% 13 Nis. Avro Bölgesi 12:00 Şub. Sanayi Üretimi - (çalışma günü düzelt.-Yıllık %) 60,47 2,80% 13 Nis. ABD 14:00 8 Nis. MBA Mortgage Başvuruları(Haftalık) 92,31 13 Nis. ABD 15:30 Mar. Perakende Satışlar -Aylık% 91,94 -0,10% 13 Nis. ABD 15:30 Mar. Otomotiv hariç - Perakende Satışlar -Aylık% 64,35 -0,10% 13 Nis. ABD 15:30 Mar. ÜFE - Aylık % 86,29 -0,20% 13 Nis. ABD 15:30 Mar. ÜFE - Yıllık % 68,55 0,00% 13 Nis. ABD 17:00 Şub. İşletme Stokları 38,71 0,10% 13 Nis. ABD 21:00 FED Williams konuşması -0,20% -3,40% 37,8 Mlr $ 32,59 Mlr $ 75,68 2,50% -25,40% 70,27 -8,50% -13,80% FED’in Bej Kitabı Kaynak: Bloomberg, TÜİK, Foreks Raporun tamamına ulaşmak için lütfen tıklayınız… Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür Sayfa 3 / 4 07 Nisan 2016 Perşembe www.vakifyatirim.com.tr Genel Müdürlük Akatlar Mah. Ebulula Mardin Cad. No: 18 Park Maya Sitesi F-2/A Blok Beşiktaş 34335 İstanbul (0212) 352 35 77 Araştırma ve Strateji Müdürlüğü [email protected] Sezai ŞAKLAROĞLU Selahattin AYDIN Tuğba SAYGIN Serap KAYA Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, yatırım ve kalkınma bankaları ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde ve yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Gerek bu yayındaki, gerekse bu yayında kullanılan kaynaklardaki hata ve eksikliklerden ve bu yayındaki bilgilerin kullanılması sonucunda yatırımcıların ve/veya ilgili kişilerin uğrayabilecekleri doğrudan ve/veya dolaylı zararlardan, kâr yoksunluğundan, manevi zararlardan ve her ne şekil ve surette olursa olsun üçüncü kişilerin uğrayabileceği her türlü zararlardan dolayı Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu tutulamaz. Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür Sayfa 4 / 4