haftalık eğitim bülteni - İntegral Menkul Değerler

advertisement
HAFTALIK EĞİTİM BÜLTENİ
07 - 11 NİSAN 2014
Haftanın Konusu: KORELASYON
Haftanın Verisi: DIŞ TİCARET DENGESİ
Haftanın Göstergesi: ADX İNDİKATÖRÜ
HAFTANIN KONUSU: KORELASYON
7 - 11 Nisan 2014
Yatırımcılar için faydalı olacak çalışmalardan birisi de işlem yapılan varlıklar arasındaki ilişkilerden faydalanarak
karar vermek ve portföy çeşitlendirmesi yapmaktır. Bu ilişkiyi tanımlamak için önce korelasyon kavramını
açıklayalım. Analistlerin ya da ekonomistlerin piyasayı değerlendirirken farklı değişkenler arasında kurdukları
ilişkilerin de korelasyona dayalı bir bakış açısı olduğunu hatırlamak faydalı olacaktır.
Korelasyon: İki değişken arasındaki doğrusal ilişkiyi ya da bir değişkenin iki ya da daha çok değişken ile olan
ilişkisini test etmek, varsa bu ilişkinin derecesini ve gücünü ölçmek için kullanılan istatistiksel bir yöntemdir.
Korelasyon -1 ve +1 arasında bir değere sahiptir.
 +1: İki değişken arasında pozitif yönlü ve güçlü ilişkiyi gösterir. Kaldıraç etkisi vardır.
 0: İki değişken arasında ilişki olmadığını gösterir. Çeşitlendirme için kullanılır.
 -1: İki değişken arasında ters yönlü ve güçlü bir ilişki olduğunu gösterir. Hedging etkisi vardır.
Korelasyon
Negatif
Pozitif
Düşük
-0,29 to -0,10 0,10 to 0,29
Orta derecede -0,49 to -0,30 0,30 to 0,49
Yüksek
-0,50 to -1,00 0,50 to 1,00
Korelasyon çalışması yapmak isteyen bir yatırımcının korelasyonları hesaplamasına gerek yoktur. Yatırımcı dilerse
bu ilişkiyi excel yardımı ile hesaplayabilir fakat i.net yardımı ile bu ilişkiyi ücretsiz gösteren sitelerden yararlanmak
daha pratik olacaktır.
İki varlık arasındaki bu ilişkinin gücünü ve yönünü bilen yatırımcılar bir varlıkta pozisyona girerken diğer varlıkta da
trend analizi ve çizgi çalışması yaparak pozisyonun güvenilirliğini teyit edebilirler. Örnekte EURUSD – USDCHF
arasındaki ters yönlü ve güçlü ilişkiyi rahatlıkla gözlemleyebilmekteyiz. Grafikte EURUSD için gözlemlenen
yükseliş trendini USDCHF’deki düşen trend ile teyit etmek mümkündür. Bu noktada EURUSD’de alış yapan bir
yatırımcı USDCHF’de aynı büyüklükte satış yaparak pozisyonunu dengeleyebilir. Bu noktada portföy yönetimi ve
çeşitlendirmeden söz etmek sağlıklı olacaktır.
HAFTANIN VERİSİ: DIŞ TİCARET DENGESİ VE
ABD DIŞ TİCARET AÇIĞI
7 - 11 Nisan 2014
Dış ticaret dengesi, bir ülkenin (örneğimizde ABD) diğer ülkeler ile yaptığı ticaretin pozitif ya da negatif (net)
sonucunu göstermektedir. Ülkenin toplam dış ticaret dengesi fazla veriyorsa, ticaret yaptığı ülkeler ödemelerini
dolar cinsinden yapacağı için Dolar’a olan talep artacaktır ve Dolar’ın değerinde artış olabilecektir. Eğer ABD’de dış
ticaret açığı varsa, yani toplam ithalatı toplam ihracatının altında kalıyorsa bu durum ABD’nin diğer ülke para
birimlerine olan talebinin arttığını gösterecektir ve Dolar’ın değeri diğer para birimlerine göre düşebilecektir. Ayrıca
ticaret dengesi verileri değerlendirilirken geçmişte açıklanan değer ve beklenti ile karşılaştırılmalıdır. Beklentinin
altında (negatif bir fark) gerçekleşen bir veri varsa Dolar’ın değeri düşebilecektir. Beklentinin üzerinde (pozitif bir
fark) söz konusu ise Dolar’ın değeri artacaktır diyebiliriz. Her ayın ilk haftası bir önceki ayın değerleri
açıklanmaktadır.
HAFTANIN GÖSTERGESİ: ADX İNDİKATÖRÜ
7 - 11 Nisan 2014
J.W.Wilder tarafından geliştirilmiştir. 0 ile 100 değerleri arasında hareket eden bu gösterge trend analizi için
kullanılır dolayısı ile ADX indikatörünü kullanırken fiyatların hangi yönde hareket etme eğiliminde olduğunu daha
kolay tespit edilebilir. Sağlıklı bir stratejinin ilk aşaması trend analizi olduğu için bu noktada ADX indikatörü oldukça
kullanışlı olmaktadır. Çoğunlukla 14 periyot için hesaplanan ADX indikatörü +DI, -DI ve ADX olmak üzere 3
göstergeden oluşur. Uzun olmakla birlikte basit bir hesaplama yöntemine sahip olan bu göstergede ADX’in 25’in
altında olması trendin olmadığı, kararsız piyasaya işaret eder. Trendin aşağı ya da yukarı yönlü olması fark
etmeksizin, güçlü bir trendde ADX 100’e doğru hareket edecektir. ADX’in hareketi ile trendin yönü konusunda fikir
sahibi olamasak da +DI ve – DI bize bu konuda fikir verebilir. ADX yukarı doğru hareket ederken +DI, -DI çizgisinin
üzerindeyse ve ADX ile birlikte yukarı doğru hareket ediyorsa bu boğa piyasasını, ADX yukarı doğru hareket
ederken –DI, +DI çizgisinin üzerindeyse ve ADX ile birlikte yukarı doğru hareket ediyorsa bu da ayı piyasasını ifade
eder. Örnek grafikte de görüldüğü yatay seyreden fiyatlar düşen bir trendde hareket etmeye başladığında ADX
göstergesi yükselmeye başlamış, -DI, +DI çizgisini yukarı yönlü keserek ADX göstergesini takip etmiştir.
Download