Günlük Bülten 11.04.2011

Abdi İpekçi Caddesi No:57, Reasürans Han, E Blok, 6. Kat Harbiye-İstanbul Tel: +90 (212) 315 10 00
www.turkishyatirim.com.tr
www.turkborsa.net
Günlük Bülten
11.04.2011
Dünya piyasaları geçtiğimiz haftanın son 3 gününde kapanış bazında yatay hareket ettiler. Ortadoğu ve Kuzey Afrika’daki gerginliklerin tırmanması, son saniyeye kadar Amerikan bütçesinin
yasalaşmamış olması, petrolün ve Altın’ın yükseliş rekorları kırması haftanın son gününde endekslerin kısmen satıcılı olmasına yol açtı. DJI endeksi, son yarım saat alıcılarının gücü ile seans
içerisindeki 88 puanlık kaybı, 29 puana indirmeyi başardı, kapanış 12380 olarak gerçekleşti. Endekse dahil hisselerden sekiz tanesi yükseldi, diğerleri geriledi. Yükselişte lider MERCK
olurken, düşüşte CISCO ve JPMORGAN göze çarptı. DJI endeksi, son 3 gündür 12300 – 12450 arasında işlem görüyor, 12300e gelince alıcılar gücünü hissettirirken 12400 üstünde ise
kapanış yapılamıyor. Endeks 10 günlük ortalaması ve 12400 arasına sıkıştı. Geçmiş günlerde bu tip bant hareketlerinin sonrasında çok sert hareketler görülmüştü; 12300 altında satışa
katılmak, 12450 üstünde ise alışa katılmak makul bir strateji olabilir. SP500 endeksi günü %0,4 kayıpla 1328 fiyatından kapadı. SP500 endeksi, 10 günlük ortalamasına yakın işlem görüyor,
kırılması 1300lere doğru bir hareket başlatabilir. NYSE’de hacim Cuma günü düşük sayılabilecek bir düzeyde 821m olarak gerçekleşti. Düşen hisselerin hacmi yükselenlerin iki katı olarak
gerçekleşti. Yükselen düşen rasyosu da hacme paralel olarak 1:2 şeklinde gerçekleşti Yükseliş trendini takip ederken önemli olduğunu söylediğimiz Russell 200 endeksi ise günü %1 kayıpla
840 fiyatından kapadı. Haftalık bazda DJI endeksi yatay kalırken, SP500 endeksi %0,3 düştü. Yeni haftaya vadeli kontratlarda bir miktar satıcılı başlayan endeksler, sabah saatlerinde Cuma
kapanışının %0,2 kadar aşağısında işlem görüyor. DJI endeksinde destekler 12300-12200-12000; dirençler 12400-12450-13000. SP500 endeksinde destekler 1325-1315-1305; dirençler
1340-1350-1400.
Petrol kontratları kesintisiz yükselişine Cuma günü de devam etti. Petrol üreten ülkelerdeki gerilimin artması sonucu kontrat 112 doların üzerine tırmandı. Ortadağou’daki gerginliklere
Nijerya’daki gerginlikler eklenince petrolde arz sıkıntısı olabileceği yüksek sesle dile getirilmeye başlandı. Bu geri planda Amerikan dolarının değer yitirmesi de kontratın yükselişini hızlandırdı.
Petrol kontratı günü %2,3 artışla 112,79 dolar seviyesinden kapadı. Petrol ve borsalar arasındaki pozitif korelasyondan geçmişte bahsetmiştik, bu günlerde kontrat piyasaların rahatsız
olabileceği seviyelere yakın işlem görüyor olabilir. Petrolde bir noktadan sonraki yükselişler ekonomik toparlanmayı negatif etkileme potansiyeli yüzünden hisse sentlerin satış gelmesine yol
açıyor. 2008 krizinde bu seviye WTI için 115-120 olarak gözlemlenmişti. Bugünlerde nasıl bir algı olacağı ise likidite dünyasının kurallarına bağlı olacak, endekslerde her ne kadar satış baskısı
varmış gibi görünse de alıcılar bir şekilde kapanışları galibi olmayı başarıyorlar. Petrolde destekler 110-107,7-105; dirençler 115-120-140. Petrolde haftalık yükseliş %4leri buldu ve son üç
haftadır yükselişini devam ettiriyor.
Altın kontratları günü 14,80 dolar artışla 1476,20 fiyatından kapadı. Kontrat, doların değer yitirmesi ve petrol yükselişinin enflasyonist etki yaratabileceği kaygısı ile alıcı buluyor. Haftanın
genelinde %3,2 kazandıran altın kontratında hedef 1500 olabilir. Altın, geçtiğimiz hafta ECB’nin faiz artırımı sonrası EUR’a karşı yükseldi, normalde tersi olması beklenirdi. ECB’nin faiz
artırımının enflasyon üzerinde bir etkisi olmasını beklemek biraz zorlama bir yorum olur, bu karar aksine çevre ülkelerdeki krizi derinleştirme potansiyeline sahip. Borçlu ülkelerin üç tanesinin
Yunanistan, İrlanda ve Portekiz kurtarılmış olması ve bunu piyasalar olumlu yansıması ECB kararının sorgulanmasını engelliyor, bununla birlikte Altın’daki harekete bakınca bu kararın
piyasalarda farklı yorumlandığını düşünebiliriz. Altında destekler 1470-1450-1430; dirençler 1500.
USDTRY geçtiğimiz haftayı 1,5386-1,5006 arasında geçirdi, haftanın kanışı 1,5106 olarak gerçekleşti. TRY’nin 1,62lerden itibaren güçlenmesi %8lere ulaşmış durumda. Haftalık kapanışlarda
düşüş 1,39-1,6220 yükselişinin %50sini geri aldı, haftalık kanış ise %50 (1,5054) geri çekilme seviyesinin hemen üzerinde gerçekleşti. Sabah saatlerinde ise işlemler 1,51lerden geçiyor.
TRY’de kısa pozisyon (Dolarda uzun) almak için ilginç bir noktada olabiliriz, alıcı ilgisi neredeyse tükenmiş durumda ve desteklerin çok altına geriledik, ortalamalara doğru bir hareket
görebiliriz. TRY 10 (1,5269), 20 (1,5433) ve 200 gün (1,5347) ortalamaları altında işlem görüyor, 10 günlük ortalama 200 günlük ortalamayı aşağı kesti, RSI(14) bir haftadır aşırı satım
bölgesinde. 1,50 önemli psikolojik destek bu bölge stop loss olmak üzere yukarı yönde pozisyon denenebilir, destekler 1,50-1,4750-1,45; dirençler 1,527-1,5350-1,5450.
İMKB100 endeksi Cuma gününü 69798-67883 arasında geçirdi, kapanış 1397 puan düşüşle 68093 olarak gerçekleşti. Cuma günü bankalarda başlayan yoğun satışlar diğer hisselere de
yayıldı. Endekse dahil hisselerden 16 tanesi yükselirken, 80 tanesi geriledi, 4 tanesi aynı kaldı. Toplam hacim 3,4 milyar TL olurken, düşen hisselerin hacmi yükselen hisselerin hacminin 7 katı
olarak gerçekleşti. GARAN ve ISCTR hacim lideri olurken en az ilgi ALBRK hissesine gösterildi. Cuma gününün yükseliş lideri GLYHO olurken (%6) en fazla düşen hisse DYHOL oldu
(%6,86). Endeksin Cuma günkü ciddi boyutlardaki kaybı teknik olarak satıcıların baskısına girdiğimiz gösterebilir. 64700-65200 üzerinde kaldığımız sürece satışları yükseliş trendinde
düzeltme olarak kabul etmemiz gerekir. Destekler 67200-66500-64700; dirençler 68500-69900-71000.
Yurt dışı
¾ Çin 6 yıl sonra ilk kez bu yılın ilk çeyreğinde 1,02 milyar dolar düzeyinde dış ticaret açığı verdi.Çin Gümrük İdaresinin verilerine göre, şubat ayında 11 ay sonra ilk kez 7,3 milyar dolarla dış
ticaret açığı veren Çin, martta 140 milyon dolar dış ticaret fazlası verdi. Ülkede dış ticaret fazlası ocak ayında ise 6,45 milyar dolardı.
¾ Almanya Ekonomi Bakanı Rainer Bruederle, Bild am Sonntaggazetesine yaptığı açıklamada, Alman hükümetinin 2011 için GSYH büyüme tahminini bu hafta yükselteceğini bildirdi. Alman
hükümeti hali hazırda 2011 yılında ekonominin yüzde 2.3 büyüyeceğini tahmin ediyor.
¾ FED Başkan Yardımcısı Janet Yellen, ABD'nin cari ekonomik şartlarının FED'in para politikası duruşunu değiştirmesi için yeterince güçlü olmadığını bildirdi.Avusturya'da yayınlanan Der
Standard gazetesinin, spesifik bir kaynak belirtmeden verdiği haberine göre İtalya Merkez Bankası BaşkanıMario Draghi'nin ECB'nin yeni başkanı olması muhtemel.
¾ Milyarder yatırımcı George Soros, Avrupa Merkez Bankası'nın Perşembe günkü faiz artırımının oldukça uygun olmayan bir zamanda yapıldığını ve Çin'in Yuan'ın değerlenmesine izin
vermekteisteksizliğini bir hata olduğunu bildirdi.
¾ Wall Street Journal'ın yaptığı araştırmaya göre ekonomistler, ilk çeyrekte büyümede yaşanan keskin geri çekilmenin ardından,ABD'nin ekonomik toparlanmasının yılın geri kalanında ivme
kazanmasını bekliyorlar. 2011'in 4. çeyreğinde yıllık bazda büyümenin yüzde 3.6'ya çıkacağına inanıyorlar. Ekonomistler ayrıca, 2011 sonunda petrol fiyatının 100 Dolar/varil seviyesinin
altına ineceğini tahmin ediyorlar. Ekonomistler, Mart ayında yüzde 8.8 olan işsizlik oranının 2011 Aralık ayında yüzde 8.3'e gerileyeceği tahmininde de bulundular.
Yurt içi Gelişmeler ve Şirket haberleri
¾ Hazine, sabit kuponlu 3 yıl vadeli 3 ayda bir kupon ödemeli TL cinsi devlet tahvilini yeniden ihraç edecek.
¾ MGROS Sirket; ortaklarından MH Perakendecilik ve Ticaret A.Ş.'den ("MH") edinilen bilgi uyarınca MH'nin J.P. Morgan Securities Ltd. ve Merrill Lynch International (birlikte "Bankalar") ile
06.04.2011 tarihinde imzaladığı plasman sözleşmesi uyarınca MH tarafından satılacak Migros Ticaret A.Ş. hissesi adedinin 3.100.000.000 (beheri 0,01 TL nominal değerli); hisse başı satış
fiyatınin ise 0,25 TL olarak belirlendigini (toplam 31.000.000 TL nominal değerli hisse; 1,00 TL nominal değerli hisse başına satış fiyatı 25 TL) duyurdu.
¾ AKBNK Banka , ihtiyaç fazlası Banka Maslak Hizmet Binalarının, toplam 95 Milyon USD satış bedeli ile satılması konusunda genel müdürlüğün yetkili kılınmasına karar verildigini, söz
konusu satış işleminin 95 milyon USD üzerinden gerçekleştirildigini duyurdu.
¾ ARCLK Şirketin sahibi olduğu Arstil markasının kullanım hakkı için, Tepe Mobilya A.Ş.'ne lisans verilmesine; Marka Lisans Sözleşmesi ve yapılacak işler konusunda Şirket Yönetiminin
görevlendirilmesine karar verildigi duyuruldu.
¾ DOHOL Sirket; sermayesine %74,53 oranında iştirak ettiği bağlı ortaklığı Doğan Yayın Holding A.Ş.'nin 1.000.000.000 TL olan çıkarılmış sermayesinin tamamı nakden karşılanmak
suretiyle, 2.000.000.000 TL'ye artırılmasında yeni pay alma hakkınin tamamen kullanılmasına, sermaye artırımında kullanılmayan tüm yeni pay alma haklarının Şirketce kullanılmasının
taahhüt edilmesine ve gerekli iş ve işlemlerin ifası ile ilgili mercilere bildirimde bulunulması hususunda Şirket yönetiminin yetkili ve görevli kılınmasına karar verildigini duyurdu.
¾ GOLTS Sirket 1 TL nominal degerli beher pay icin 0.425 TL temettu odemesinin 30.05.2011 tarihinde yapilmasinin genel kurula teklif edilecegini duyurdu.
¾ HALKB Makedonya'da faaliyet gösteren Izvozna I Kreditna Bank AD Skopje'nin Demir-Halk Bank (Nederland) N.V.'ye (DHB) ait hisselerinin satın alınma işlemi, hisselerin devrine ilişkin
Makedonya Borsası'nda (Macedonian Stock Exchange, MSE) onay işlemi ve Merkezi Menkul Kıymet Saklama Kuruluşu (Central Securities Depository AD Skopje, CSD) nezdinde tescil
işleminin tamamlanmış oldugu duyuruldu.
¾ RYGYO Şirketin halihazırda diğer depolarının da mevcut olduğu Kocaeli İli Çayırova İlçesi mevkiinde yer alan 2086 Ada 2 komşu Parsel 6.097,00 m2 yüzölçümündeki arsa Şirket
tarafından 1.505.000 TL bedelle satın alındigi duyuruldu.
¾ THYAO Sirket; SPK'ya göre hesaplanan net dağıtılabilir dönem karı olan 286.443.361 TL'nin %69.82'si oranında tamamı bedelsiz kar payı şeklinde olmak üzere paydaşlara 200 milyon TL
(1 TL nominal bedelli pay başına net 0.20 TL) birinci temettü verilmesine,karar verildigini duyurdu. (1 TL nominal degerli beher pay icin 0.20 TL)
¾ YKBNK Banka yurtiçinde 3.500.000.000 TL'na kadar değişik vadelerde Türk Lirası cinsinden banka bonosu ve/veya tahvili ihraç edilmesi ve konuyla ilgili olarak Bankacılık Düzenleme ve
Denetleme Kurumu, Sermaye Piyasası Kurulu ve diğer merciler nezdinde gerekli başvuruların yapılmasına, ihraçlarla ilgili tüm şart ve hükümlerin belirlenmesi ve gerekli işlemlerin
yürütülmesi için Genel Müdürlüğe yetki verilmesine karar verildigini duyurdu.
¾ Finansbank AŞ yurt dışında 750 milyon dolar, İş Yatırım Menkul Değerler ise yurt içinde 300 milyon lira tutarında tahvil ihracı için Sermaye Piyasası Kurulu'na (SPK) başvurdu.
¾ Türkiye Sınai Kalkınma Bankası, hisse senedi ihracı için SermayePiyasası Kurulu'na başvurdu.SPK Haftalık Bülteni'nde yer alan karara göre, şirket 100 milyonTL temettüden karşılanmak
üzere bedelsiz hisse senedi ihraç edecek.
¾ Deva Holding, hisse senedi ihracı için Sermaye Piyasası Kurulu'na başvurdu.SPK Haftalık Bülteni'nde yer alan karara göre, şirket 19.929.344TL bedelli hisse senedi ihraç edecek.
¾ Trakya Yem ve Yağ Sanayi Ticaret, hisse senedi ihracı için Sermaye Piyasası Kurulu'na başvurdu.SPK Haftalık Bülteni'nde yer alan karara göre, şirket 11.269.489TL bedelli hisse senedi
ihraç edecek.
¾ Marbaş B Tipi Menkul Kıymetler Yatırım Ortaklığı, hisse senedi ihracı için Sermaye Piyasası Kurulu'na başvurdu.SPK Haftalık Bülteni'nde yer alan karara göre, şirket 792 binTL bedelli, 236
bin 600 TL iç kaynaklardan, 158 bin 400 TL temettüdenolmak üzere bedelsiz hisse senedi ihraç edecek.
¾ Sermaye Piyasası Kurulu (SPK), sermaye piyasası mevzuatına aykırı edimleri nedeniyle, aralarında Galatasaray Başkanı Adnan Polat’ın da bulunduğu Galatasaray Sportif’in 7 yöneticisi
ve Beşiktaş Futbol A.Ş’ye en üst sınır olan 114 bin 464’er TL idari para cezası verirken, Beşiktaş Kulübü Başkanı Yıldırım Demirören’e de 17 bin 170 TL idari para cezası kesti.
¾ TAV Havalimanları, Makedonya'nın Ohrid St. Paul The Apostle Havalimanı'nda yapım ve yenileme çalışmalarını tamamladı. TAV Havalimanları'ndan yapılan yazılı açıklamada, yaklaşık
bir yılda yenilenen Ohrid Havalimanı'nın açılış töreninin, Makedonya Başbakanı Nikola Gruevski ve TAV Havalimanları Holding İcra Kurulu Başkanı Sani Şener'in katılımıyla
gerçekleştirildiği bildirildi.
¾ Al Baraka Türk Katılım Bankası Genel Müdürü Fahrettin Yahşi, bankasının Türkiye sınırları dışında da faaliyet gösterme planları bulunduğunu belirterek, başta Bosna-Hersek olmak üzere
bazı Balkan ülkelerinde faaliyet göstereceklerini söyledi.
¾ Ankaralı Türkerler Holding ve Durmaz İnşaat ile İzmirli İzka İnşaat, İzmir Mavişehir de 521 konutluk yeni bir projeye başladı. TOKİ iştiraki Emlak Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı’nın (GYO)
bugüne kadar İzmir’de yaptığı en büyük hasılat paylaşımı ihalesini 1 milyar liralık toplam hasılat üzerinden şirkete 256 milyon TL pay önererek kazanan ortaklık, konut-ofis-alışveriş
merkezinden (AVM) oluşan karma bir proje gerçekleştirecek.
¾ 1 TL nominal degerli beher pay icin GARANTI BANKASI net 0.1154 TL temettu odemesi yapacak.
Piyasa Takvimi – Açıklanacak veriler
¾ 09:45 Fransa’da Şubat ayı Sanayi Üretimi (Önceki: 1,0%)
¾ 10:00 Türkiye Şubat ayı TCMB Cari İşlemler Dengesi (Önceki: -5,9 MLR Beklenti: -6,4 MLR)
¾ 11:00 İtalya’da Şubat ayı Sanayi Üretimi (Önceki: -1,5%)
¾ 13:00 OECD Şubat ayı Öncü Ekonomik Göstergeler (Önceki: 103,1)
¾ 13:00 İrlanda’da Şubat ayı Sanayi Üretimi (Önceki: -0,9%)
LUKSK, ANACM, PRKME, KRSTL ve BRMEN’in Genel Kurul Toplantıları yapılacak.
Bu rapordaki bilgi ve fikirler Turkish Yatırım tarafından güvenilir olduğuna inanilan kaynaklardan derlenerek hazırlanmıştır. Turkish Yatırım bu bilgilerin doğruluğu veya bütünlüğü konusunda bir garanti veremez. Raporda yer alan yatırım, bilgi, yorum
ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde
sunulmaktadır. Bu rapordaki görüşler,tahmin ve prejeksiyonlar raporu hazırlayan analistlerin fikirlerini yansıtmaktadır. Analist / ler görüş ve tahminlerini haber vermeksizin değiştirme hakkına sahiptirler. Bu rapor sadece bilgi vermek amacıyla
hazırlanmıştır. Turkish Yatırım ve personeli bu rapordaki bilgilerin eksikliğinden veya yanlışlığından dolayı hiçbir şart altında sorumlu tutulamaz.