Gedik Private Strateji (GPS)

Gedik Private Strateji (GPS)
Tailor-made trading
4 Eylül 2015 Cuma
Gündeme dair
Yaygın İhracat Safsatası
Safsata kelimesi boş, temelsiz ve asılsız anlamlarına gelmekte.
Ekonomimize ilişkin ilk akla gelen safsata örneği ise yerel paramızın
(TL) değerli olmasından dolayı ihracat potansiyelimizin altında
kaldığımız. Diğer ifadeyle TL değer kaybederse Türkiye'nin ihracatının
artacağına yönelik olan inanıştır.
Konunun neden temelsiz ve boş olduğuna gelince…
ETKİ: Ocak–Ağustos döneminde TL, Dolar karşısında %27, Euro
karşısında %16 değer kaybetti.
TEPKİ: Türkiye’nin ihracatı ise bahsi geçen dönemde %9 geriledi.
Türkiye’nin ihracatındaki ağırlık Euro, ithalatında ve finansman
maliyetlerindeki ağırlık ise ABD Doları cinsinden.
Bir ülkenin parası, dış ticaret ilişkisi içinde olduğu ülkelerin paralarına
karşı değer kaybederse ihracatçıları, ihraç ettiği mallar karşılığında
daha fazla TL elde eder. Ancak TL’nin yabancı paralara karşı değer
kaybı bize mutlaka ihracat geliri artışı getirmez.
Bize ihracat artışı geliri sağlayacak şey TL’nin USD'e karşı kaybettiği
değerden fazlasını Euro’ya karşı kaybetmesidir. Ya da bizim dışımızda
oluşacak gelişmelerin Euro/Dolar kuruna Euro’nun Dolara karşı değer
kazanmasına yol açacak şekilde etki yapmasıdır.
Toparlamak gerekirse dışsal sebeplerle ihracat artıyor ve telafisi
olmayan bu zamanı sektörel mikro ihtiyati tedbirler almadan boşa
geçiriyorsak serzenişte bulunmanın faydası olamaz.
Borsa ve Vadeli İşlemler
Piyasamız 73000 e yaklaşma eğilimlerine alçalan trend çizgisinin
üst sınırlarını test etme girişimleri yaparaktan devam ediyor.
Şunu demek istiyoruz; Dünde 74.400 denemesi yapılsa da, bu
deneme başarısız oldu ve 73.200 seviyesine kadar bir geri
çekilme gerçekleşti.
Biz ,73.000 e yaklaştıkça hatta, 72500-73.000 aralığının bir alış
fırsatı olmaya devam edeceğini düşünmeye devam ediyoruz.
Alçalan trendin üst bandına çarptıkça gelen satışlar alt banda
dokundukça sert alımlarla karşılanıyor. Tabi ki bu böyle sonsuza
kadar devam etmeyecek. Dolar/TL nin 2.98 in kapılarına
dayanması, bugün açılışta bizde tekrar bir tansiyon yaratacak ve
alt banda doğru bizi itecektir.
Trading Idea:
Soğukkanlılığımızı koruyup, alt bant seviyesinden gerçekleşecek
fiyat hareketlerinde alış yapmayı ihmal etmeyelim. Garanti hissesi,
7.11 den tekrar fırsat verdi ve bugünde vermeye devam edecek.
Gedik Private Strateji / 4 Eylül 2015 Cuma
Günlük Veriler
Menkul
Kapanış
BIST100
BIST 30 Vadeli
Gösterge Faiz (2Y)
Gecelik Faiz (TR)
USD/TRL
EUR/TRL
TRL Dvz Sepeti
Altın (Ons/$)
Brent Petrol (spot)
Dolar Endeksi
EURUSD
US 10 Y Bond
GER 10 Y Bund
VIX (CBOE)
Dow Jones
Almanya
İngiltere
Japonya
Günlük Değ. %
YTD Değ. %
0,47
0,14
1,18
-5,39
0,78
-0,15
-0,19
-0,89
2,14
0,69
-1,01
-0,46
-7,37
-8,43
1,82
3,07
1,98
0,48
-13,67
-13
38,65
-3,88
26,95
16,7
21,06
-5,11
-10,58
6,9
-8,14
-0,46
35,5
24,43
-8,26
5,62
-5,52
4,19
74.004
92,000
11,12
9,65
2,9645
3,2986
3,1230
1.124
51,45
96,49
1,1113
2,18
0,73
23,89
16.351
10.357
6.204
18.182
FX ve Türev Piyasalar
- ABD işsizlik başvuruları beklentilerin üzerinde geldi. Dış ticaret açığı
beklenenden yüksek artarken ISM hizmet endeksi Ağustos ayında
gerilemesine karşın beklentileri aştı.
- ECB, gösterge faiz oranın değiştirmedi. Euro bölgesinde perakende
satışlar beklenenden düşük, PMI ise hafif beklentilerin üzerinde.
- Dün, Mario Draghi piyasanın beklediği gibi ılımlı açıklamalarda
bulundu. Ancak enflasyon ve büyüme beklentilerini aşağı çekmesi
piyasanın beklentisinden daha sert oldu. Bu açıklamalarla ECB'nin
halen yürüttüğü varlık alımlarını Eylül 2016 sonrasında da devam
etme kapısını aralamış oldu. Bu gelişmeler Euro üzerinde satış
baskısını arttıracaktır. Ancak, halen piyasa da risk iştahındaki
azalmanın devam ettiğini göz ardı etmemek gerekiyor.
- BOJ/Kiuchi : Japonya enflasyon hedefini 2,5 yıl daha yakalayamaz.
- Dünya'nın ikinci büyük demir cevheri üreticisi Rio Tinto demir
cevherinde global çelik talebinin 2030 yılına kadar yıllık % 2,5
büyüyeceğini tahmin etti.
- EURUSD, dün ECB 'nin açıklamalarından sonra görünüm 1,09001,1300 bandında aşağı görünüme dönüştü. Ancak Avrupa'nın cari
işlemler dengesi %2 fazla veriyor. Diğer yandan Global risk iştahına
dair endişeler bu baskıyı kısmen karşılayabilecek mi, hep birlikte
göreceğiz.
- Bugün tarım dışı istihdam verisi öncesi yeni poz. düşünmüyoruz.
Ağırlıklı olarak flat konumda kalınması daha uygun olacaktır.
FX Trading Idea
EUR / USD
GBP / USD
USD / JPY
USD / CHF
AUD / USD
USD / CAD
USD / TRL
Poz.
Long
Flat
short
Flat
short
Long
Flat
Giriş @
1,1155
T/P
1.1480
S/L
1.1010
Vade
KV
Bakış
Teknik
122,00
119,00
123,00
KV
Teknik
0,7090
1,3065
0,6750
1,2950
0,7190
1,3350
KV
KV
Macro
Macro
-> Açık Poz
-> Limit emir
Options Trading Idea : Dolar/TL’de 2,97 direnci üzerine geçilerek
3,00 seviyesini takip eden bir kur seviyesi mevcut. Biz 3,00
üzerinde kurun kalıcı olmayacağını, bunun herkesi rahatsız
edeceğini düşünüyoruz. Artan volatilite ile birlikte yeni zirveler
görünmesi muhtemel olsa bile long poz’dan kaçınıp kademeli
olarak put alımlarını önümüzdeki dönem stratejisi olarak görmeye
devam ediyoruz.
GPS 1
Gedik Private Strateji (GPS)
Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
Taner ÖZARSLAN
Genel Müdür Yardımcısı
Gedik Private
Gözde ÖZARSLAN
Satış ve Paz. Müdürü
Gedik Private
Gedik Private Strateji Ekibi
Uğur KONUK
Kayhan TEZCAN
Önder Sinan ÜRKMEZ
Gündeme Dair
Borsa ve Vadeli İşlemler
FX ve Türev Piyasalar
[email protected]
[email protected]
[email protected]
Ünvan
Adres
:
:
Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
Bağdat Cad. Esen Apt. N.351/5 Şaşkınbakkal – İSTANBUL
Gedik Private Strateji Birimi (GPS)
Tel
E-Mail
Twitter
:
:
:
+90 (216) 411 2353
[email protected]
@gedikprivate
0216 - 360 5960
0216 - 411 2353
0216 – 411 1368
YASAL UYARI
Burada yer alan bilgiler Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Gedik Private Strateji ekibi tarafından genel bilgilendirme amacı ile
hazırlanmıştır. Yatırım Danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile
müşteri arasında imzalanacak Yatırım Danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi
ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu
nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
Burada yer alan fiyatlar, veriler ve bilgilerin tam ve doğru olduğu garanti edilemez; içerik, haber verilmeksizin değiştirilebilir. Tüm
veriler, Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu kaynakların
kullanılması nedeni ile ortaya çıkabilecek hatalardan Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu değildir.
Gedik Private Strateji / 4 Eylül 2015 Cuma
GPS 2