Her yeni günde, hep birlikte

Her yeni günde,
hep birlikte...
Pınar Su Faaliyet Raporu 2011
İçindekiler
1
Pınar Su Hakkında
2 Kısaca Pınar Su
3 Pınar Su’nun Rekabet Avantajları
4 Yaşar Topluluğu
6 Pınar Su’nun Tarihçesinden Satırbaşları
10 Yönetim Kurulu Başkanı’nın Mesajı
12 Yönetim
12 Yönetim Kurulu
13 Üst Yönetim ve Denetim Kurulu
16 2011 Yılında
16 2011 Yılında Türkiye Ekonomisi ve Sektör
20 2011 Yılında Pınar Su
31
Kurumsal Yönetim
31 Gündem
32 Ana Sözleşme Tadil Tasarısı
35 Kurumsal Yönetim İlkeleri Uyum Raporu
43 Finansal Bilgiler
43 Denetçi Raporu
44 Bağımsız Denetim Raporu
46 Finansal Tablolar ve Finansal Tablolara İlişkin Dipnotlar
108Yatırımcılara Bilgiler
Pınar Su
Hakkında
Yönetim Kurulu
Başkanı’ndan
Yönetim
2011 Yılında
Kurumsal
Yönetim
Finansal Bilgiler
Her yeni gün;
yeni heyecanlar,
yeni keyifler,
yeni mutluluklar,
yeni umutlar demek...
İnsanların ve dünyanın varlığını sürdürmesini
sağlayan temel maddelerden biri, yaşamın
vazgeçilmez bir unsuru olan suyu tüketicilerine
sunan Pınar Su, hayatın her anında tüketicileri ile
hayatın ta kendisini paylaşmaktadır.
Pınar Su; 1984’te Türkiye’nin ilk ambalajlı suyunu
tüketici ile buluşturmuş, ilk günden bu yana sağlık,
hijyen ve doğallığın bileşimi olan ürünleri ile
tüketicilerinin gündelik hayatının bir parçası olmayı
başarmıştır.
Pınar Su Faaliyet Raporu 2011
1
Kısaca Pınar Su
Pınar Su, üretim
noktalarında dünyadaki
en son teknolojileri
kullanmakta ve sahip
olduğu güçlü altyapı ile
teknolojik gelişmeleri
sürekli takip etmektedir.
1984 yılında Türkiye’nin ilk geri dönüşümsüz
ambalajda şişelenmiş kaynak suyu
tesislerinin temelini atan Pınar Su, üretim
noktalarında dünyadaki en son teknolojileri
kullanmakta ve sahip olduğu güçlü altyapı
ile teknolojik gelişmeleri sürekli takip
etmektedir.
Pınar Su Madran, Gökçeağaç ve Akçaağaç
kaynaklarından elde ettiği suları, Pınar
Yaşam Pınarım markası ile Türkiye’de
ve ihracat yaptığı ülkelerde tüketicilere
sunmaktadır.
Pınar Su Türkiye’nin TSE belgeli ilk ambalajlı
su markası ve Amerikan Ulusal Sanitasyon
Kurulu’ndan (NSF) yeterlilik belgesi almaya
hak kazanarak kalitesini tescilleyen ilk Türk
içeceğidir.
Havası sürekli temizlenen ve dışarıdan hava
girişi engellenen dolum odasında, Class
100 Isolator ve Clean Room (temiz oda)
teknolojisi ile el değmeden dolum yapan
Pınar Su, suyu kaynaktan doluma üretimin
her aşamasında fiziksel, kimyasal ve
mikrobiyolojik testlerden geçirmektedir.
Pınar Su Ortaklık Yapısı
Yaşar Birleşik Pazarlama
Dağıtım Tur. ve Tic. A.Ş. %0,80
Halka Açık
%31,78
Diğer
%0,65
Pınar Süt
Mamulleri San. A.Ş.
%8,77
2
Yaşar Holding A.Ş.
%58
Suyun kaynağındaki doğal yapısı
bozulmadan, içeriğindeki mineral dengesi
değiştirilmeden, olduğu gibi şişelendiği
tesislerinde üretim yapan Pınar Su, sektör
standartlarının çok üzerinde bir hijyen
ortamı oluşturmuştur.
Sektöründe öncü firma olma misyonunu
sürdürmeye kararlı olan Pınar Su, gelecekte
de üretim kalitesini artıracak yenilikleri
ve teknolojik gelişmeleri yakından takip
etmeye, bu gelişmelere uygun yatırımlar
yapmaya devam edecektir.
Pınar Su, bir Yaşar Topluluğu üyesidir.
Pınar Su, Türkiye’nin en büyük ve en saygın
gruplarından Yaşar Topluluğu’nun bir
üyesidir. 1945 yılında kurulan; gıda, içecek
ve boya başta olmak üzere kağıt, ticaret,
turizm ve hizmet sektörlerinde faaliyet
gösteren Yaşar Topluluğu, Türk sanayinin
kurulmasına öncülük etmiş, Türkiye
ekonomisine yön veren kuruluşlardan
biridir.
Çıkarılmış Sermayesi: 12.789.345 TL
Kayıtlı Sermayesi: 50.000.000 TL
Hissedar
Hisse Oranı (%)
Hisse Tutarı (TL)
58,00
7.417.546
Pınar Süt Mamulleri San. A.Ş.
8,77
1.122.150
Yaşar Birleşik Pazarlama Dağıtım Tur. ve Tic. A.Ş.
0,80
101.992
Halka açık
31,78
4.064.924
Yaşar Holding A.Ş.
Diğer
Toplam
0,65
82.733
100,00
12.789.345
Pınar Su’nun hisseleri İMKB’de “PINSU” sembolü ile işlem görmektedir.
Pınar Su Faaliyet Raporu 2011
Pınar Su
Hakkında
Yönetim Kurulu
Başkanı’ndan
Yönetim
2011 Yılında
Kurumsal
Yönetim
Finansal Bilgiler
Pınar Su’nun Rekabet Avantajları
• Pınar markasına duyulan güven duygusunun
pekiştirdiği yüksek marka değeri
• Türkiye geneline dağılmış satış ve dağıtım ağı
• Coğrafi açıdan hedef pazarlara yakın 3 ayrı
tesiste üretim yapmanın sağladığı lojistik avantaj
• Ölçek büyüklüğü ve marka değeri etkisi ile
tedarikçiler ile sağlıklı ve sürdürülebilir işbirlikleri
• Su kategorisinde tüketicinin tercih edebileceği
tüm ambalaj seçeneklerinde (PET, damacana,
cam) ürün sunabilme yetkinliği
Pınar Su Faaliyet Raporu 2011
3
Yaşar Topluluğu
Türkiye’nin
lider ekonomik
aktörlerinden biri
İMKB’de hisseleri işlem
gören 6 şirketi dahil
olmak üzere toplam
20 şirketi, 18 fabrika ve
üretim tesisi, 2 vakfı ve
yaklaşık 6.750 kişiye
doğrudan istihdamıyla
Yaşar Topluluğu,
Türkiye’nin lider
ekonomik aktörlerinden
biridir.
4
1927 yılında İzmir’de denizcilik malzemeleri
ve boya satışı yapmak üzere Durmuş
Yaşar tarafından kurulan “Durmuş Yaşar
Müessesesi”, Yaşar Topluluğu’nun temelini
oluşturmaktadır.
İMKB’de hisseleri işlem gören 6 şirketi dahil
olmak üzere toplam 20 şirketi, 18 fabrika ve
üretim tesisi, 2 vakfı ve yaklaşık 6.750 kişiye
doğrudan istihdamıyla Yaşar Topluluğu,
Türkiye’nin lider ekonomik aktörlerinden
biridir.
Gıda ve içecek ile boya, Topluluğun ana
iş kollarıdır. Ayrıca tarımsal üretim, kağıt,
turizm, dış ticaret ile enerji alanlarında
faaliyet gösteren şirketleri, Yaşar
Topluluğu’nun ekonomik ve ticari döngüdeki
güçlü konumunu tamamlayıcı ve pekiştirici
bir role sahiptirler.
Gıda ve İçecek Grubu
Boya Grubu
en sevilen lezzetler,
en sağlıklı ürünler,
en son teknoloji
teknolojik liderlik,
güçlü markalar ve
dağıtım ağı
• Pınar Süt
• Pınar Et
• Pınar Su
• Çamlı Yem Besicilik
• Yaşar Birleşik Pazarlama
• Pınar Foods GmbH
• HDF FZCO
• Dyo Boya Fabrikaları
• Dyo Matbaa Mürekkepleri
• Kemipex Joint-Stock Co.
• S.C. Dyo Balkan SRL
• Mediterranean Trade for Paints Co.
(MTP Co.)
Pınar Su Faaliyet Raporu 2011
Pınar Su
Hakkında
Topluluğun lider markaları Pınar ve Dyo,
Türkiye’de “tüketici tarafından en çok bilinen
markalar sıralamasında” ilk sıralarda yer
almaktadır.
Çevreye duyarlılık ve çevrenin korunması,
Yaşar Topluluğu’nun her türlü ekonomik
ve ticari faaliyetinde öncelikli olarak
gözettiği konuların başında gelmektedir.
Bu çerçevede Yaşar Topluluğu Şirketleri
çevrenin korunması konusundaki tüm
kanun ve yönetmeliklere uymayı, ürünlerini
ve üretim süreçlerini çevre etkilerini
en düşük seviyeye indirecek şekilde
tasarlamayı esas almaktadır.
Yönetim Kurulu
Başkanı’ndan
Yönetim
Kurumsal sorumluluğu, paydaşlarına
ekonomik sorumluluğu ile özdeş gören
Yaşar Topluluğu, 12 Kasım 2007’de
dünyanın en büyük gönüllü kurumsal
vatandaşlık inisiyatifi olan Birleşmiş
Milletler Küresel İlkeler Sözleşmesi (Global
Compact)’ni imzalamış ve “Küresel İlkeler
Sözleşmesi Ağı”na katılmıştır.
Topluluk, 2011 yılının başında ikinci Küresel
İlkeler Sözleşmesi İlerleme Bildirimi’ni
paydaşlarının bilgisine sunmuştur.
2011 Yılında
Kurumsal
Yönetim
Finansal Bilgiler
Toplam çalışan
6.750
Yaşar Topluluğu 6.750 kişiye doğrudan
istihdam sağlamaktadır.
Yaşar Holding A.Ş. iştiraklerinden Pınar Süt,
Pınar Et, Pınar Su, Dyo Boya, Viking Kağıt
ve Altın Yunus Çeşme’nin hisseleri İMKB’de
işlem görmektedir.
Temizlik Kağıtları
Grubu
Ticaret ve Hizmet
Grubu
Vakıflar
çevre dostu üretim,
yenilikçi ürünler
üstün hizmet anlayışı ile
sorumlu kurumsal
vatandaş
• Viking Kağıt
• Altın Yunus Çeşme
• Bintur
• Yaşar Dış Ticaret
• YADEX International GmbH
• Desa Enerji
• Yaşar Eğitim ve Kültür Vakfı
• Selçuk Yaşar Spor ve Eğitim Vakfı
Pınar Su Faaliyet Raporu 2011
5
Pınar Su’nun Tarihçesinden Satırbaşları
Uzun yıllara dayanan
deneyimi ve değişen
piyasa koşullarına
kolaylıkla uyum
sağlayan dinamik yapısı
ile Pınar Su geleceğe
güvenle bakmaktadır.
1984
1996
1985
1997
• Pınar Su, Pınar Şaşal markası ile
Türkiye’nin ilk ambalajlı suyunu
tüketici ile tanıştırdı.
• Pınar Su, Almanya’ya ilk ihracatını
gerçekleştirdi.
1985
• PVC ambalaj ilk kez kullanıldı.
1989
• Türkiye’nin toplam su ihracatının
%90’ı Pınar Su tarafından
gerçekleştirildi.
1995
• Yıllık şişelenmiş su miktarı
100.000 tona ulaştı.
6
• Pınar Su, Aydın Nazilli’de ikinci
fabrikasını açtı ve Pınar Madran
müşterilerin beğenisine sunuldu.
• Pınar Madran ilk kez PET şişede
sunuldu ve bu girişim Türk
Standartları Enstitüsü tarafından
Altın Plaket ile ödüllendirildi.
1999
• Pınar Su, ISO 9002 Kalite Yönetimi
Sistemi Sertifikası aldı.
2001
• TSE ISO 14001 Çevre Yönetim
Sistemi Sertifikası alan Pınar Su,
çevreci kimliğini pekiştirdi.
Pınar Su Faaliyet Raporu 2011
Pınar Su
Hakkında
Yönetim Kurulu
Başkanı’ndan
Yönetim
2011 Yılında
Kurumsal
Yönetim
Finansal Bilgiler
2002
2005
2011
2003
• Aydın-Bozdoğan’da 64.000 m2
arazi içinde, 14.000 m2 kapalı
alan ile kurulan Pınar Madran
Tesisi yapılan ilave yatırımlar ile
toplam 17.000 m2 kapalı alana
ulaştı.
• Cam şişe tasarımı yenilendi.
• Damacana Pınar Madran Su
piyasaya sürüldü.
• Sakarya ve Isparta kaynakları
satın alınarak Marmara Su
kuruldu. Bu iki yeni kaynakta
şişelenen Pınar Yaşam Pınarım
ve Pınar Denge markalı ürünler
tüketicilerin beğenisine sunuldu.
• Pınar Su TS ISO 9001-2000
Sertifikası aldı.
Pınar Su Faaliyet Raporu 2011
• Pınar Su, TS 13001 HACCP Gıda
Güvenlik Sistemi Sertifikası aldı.
2010
• 444 99 00 Pınar Su Sipariş Hattı
devreye alındı ve tüm Türkiye’ye
yaygınlaştırıldı.
• Short-neck (kısa boyun) projesi ile
şişe gramajları azaltıldı.
• 1 lt’lik yeni ambalajlı ürün
piyasaya sunuldu.
• Isparta’da Toros’tan Akçaağaç’a
kaynak değişikliği yapıldı.
• Tüm tesislerde şişe ve etiket
tasarımı yenilendi.
• TV reklamı başta olmak üzere
çeşitli iletişim faaliyetleriyle Pınar Su markası desteklendi.
7
8
Pınar Su Faaliyet Raporu 2011
Küçük oyunlar,
büyük mutluluklara
dönüştüğünde...
Pınar Su Faaliyet Raporu 2011
9
Yönetim Kurulu Başkanı’nın Mesajı
Üretim ve hizmette
mükemmeliyeti
hedefliyoruz.
Şirketimiz müşteri memnuniyetini, üretim ve
hizmette mükemmeliyeti hedefleyen, çağdaş bir
kalite anlayışına sahiptir. Bu anlayışımız, üretim
süreçlerimizin her safhasına yansıtılmakta,
en yeni teknoloji ve yetkin insan kaynağı ile
desteklenmektedir.
Değerli Ortaklarımız,
1984 yılında Türkiye’de bir ilki daha
gerçekleştirerek çıktığımız yolculuğumuza
bugün 3 farklı lokasyonda sektörün tüm
segmentlerinde üretim yaparak başarı
ile devam ediyoruz. 2011 yılında yaşanan
beklenmeyen gelişmeler ve yoğun rekabet
ortamının etkisiyle sektördeki birçok firma
kapanma tehlikesi yaşarken Şirketimiz
büyümeye devam etmiştir.
2011 yılında Türkiye ve dünya ekonomisi
Türkiye ekonomisi 2011 yılında %8,5’lik
büyüme ile dünyanın en hızlı büyüyen
ikinci ekonomisi olmuştur. Bununla birlikte
yılın ikinci yarısında makroekonomik
gelişmeler ve Merkez Bankası’nın
politikalarının da etkileriyle Türk Lirası değer
kaybetmiş ve döviz kurları hızlı bir yükseliş
göstermiştir. Türkiye ekonomisinde bu
gelişmeler yaşanırken global ekonomide
makroekonomik riskler ve enflasyonist
baskılar artış kaydetmiştir. Komşu ülke
Yunanistan ekonomisinin iflasın eşiğine
gelmesiyle baş gösteren ve kısa süre içinde
yayılmaya başlayan Euro Bölgesi borç
sorunu başta olmak üzere, ABD’de borç
tavanının yükseltilmesine ilişkin anlaşmazlık,
Japonya depremi ve petrol fiyatlarında
yaşanan gelişmeler dünya çapında
piyasaları olumsuz etkileyen unsurlar
olmuştur.
Büyüyen PET, küçülen damacana pazarı
2011 yılında PET pazarı yıllardır devam
etmekte olan büyümesini sürdürerek
%10’luk tonaj büyümesi gerçekleştirirken
damacana pazarında %2’lik bir daralma
meydana gelmiştir. Pınar Su olarak
küçülen damacana segmentinde %7,
PET segmentinde ise %14 oranlarında
büyüyerek iki ana segmentte de pazar
payımızı artırdık.
Sektörde önemli trendlerden bir tanesi
de cam şişeye olan ilginin artmasıydı.
Sektördeki ilk cam şişe üretimini
gerçekleştiren firma olarak tüketicilerimizin
beklentileri doğrultusunda şişemizin
tasarımını tamamen yenileyerek baskılı
şişe ve metal kapak ile üretime başladık.
Cam şişe satışlarımız %84 artış gösterirken,
zarif tasarımı ile cam şişemiz şık sofraların
beğenilen ürünü oldu.
10
Pınar Su Faaliyet Raporu 2011
Pınar Su
Hakkında
Beklentileri karşılayan operasyonel
performans
Yukarıda kısaca değindiğimiz 2011 yılı
ekonomik ortam ve sektördeki yoğun
rekabete karşın Şirketimiz, operasyonel
açıdan beklentilerimizi karşılayan bir
performans sergilemiştir. Yıl sonu itibarıyla
sonuçlarımızı incelediğimizde, iç ve dış
pazarlardaki varlığımızı güçlendirdiğimizi,
faaliyet gösterdiğimiz tüm segmentlerde
pazar payımızı yükselttiğimizi, verimliliği
artırmayı hedefleyen yatırımlarımızı hayata
geçirdiğimizi görüyoruz.
Yönetim Kurulu
Başkanı’ndan
Yönetim
Türkiye’nin TSE belgeli ilk ambalajlı
su markası ve Amerikan Sanitasyon
Kurulu’ndan (NSF) yeterlilik belgesi almaya
hak kazanarak kalitesini tescilleyen ilk Türk
içecek markasıdır.
2011 yılında ISG TSE 18001 belgesini alarak
kalitemizi tescilleyen yeni bir belgeye daha
sahip olduk.
Şirketimiz, kalite standartlarında sürekliliğin
sağlanması adına çok yönlü Ar-Ge
çalışmalarını sürdürmektedir.
Marka odaklı pazarlama çalışmaları
2011 yılında birçok önemli projeyi hayata
geçirdik. Bunlardan belki de en önemlisi
PET ambalajlarımızda kısa boyunlu şişeye
geçmemiz ve ambalajlarımızın ağırlığını
azaltmamızdı. Bu proje ile maliyet avantajı
yaratırken çevreye olan atık etkimizi de
%15’e varan oranlarda azaltmış olduk.
Sanıldığı gibi su zengini bir ülke değiliz.
Bu sebeple bir damla suyun bile gelecek
kuşaklar için hayati önemi var. Ürettiğimiz
suyun her damlasını değerlendirmeye özen
gösterdik ve planlama faaliyetlerimizdeki
iyileşme tüketicilerimizin taleplerini kesintisiz
ve zamanında karşılamamızda etkili oldu.
2011 yılında aldığımız stratejik karar
doğrultusunda Isparta’da kaynak
değişikliğine giderek yine Toros dağlarının
eteklerinde yer alan daha lezzetli ve
daha yumuşak olan Akçaağaç’ta dolum
yapmaya başladık ve özellikle Akdeniz
ve Güneydoğu Anadolu Bölgesi’ndeki
tüketicilerimizin beğenisine sunduk.
Ayrıca Bursa bölgesinde, yaklaşık 5 bin
hektarlık alanda arama ruhsatı aldık.
Sürekli verimliliğe odaklı iş anlayışımız
çerçevesinde, lojistik avantaj sağlayacak
olanakları değerlendirmeye önümüzdeki
dönemlerde de devam edeceğiz.
Kalite standartlarında süreklilik
Şirketimiz müşteri memnuniyetini, üretim
ve hizmette mükemmeliyeti hedefleyen,
çağdaş bir kalite anlayışına sahiptir. Bu
anlayışımız, üretim süreçlerimizin her
safhasına yansıtılmakta, en yeni teknoloji ve
yetkin insan kaynağı ile desteklenmektedir.
KalDer ve uluslararası araştırma kuruluşu
KA Araştırma’nın ortak girişimi olarak
yürütülen Türkiye Müşteri Memnuniyeti
Endeksi (TMME) 2011 yılı 2. çeyrek
sonuçlarına göre Pınar, ambalajlı su
kategorisinde Türkiye’nin en beğenilen
markası olmuştur. Pınar Su aynı zamanda
Pınar Su Faaliyet Raporu 2011
Pınar Su olarak bir süredir reklam
kampanyaları açısından sessiz kaldığımızın
bilinciyle stratejilerimiz doğrultusunda 2011
yılında “Yaşam Pınarım” alt markasının
algısını tüketicilerde yükseltmek ve marka
bilinirliğini artırmak için TV reklamını da
içeren reklam kampanyasını gerçekleştirdik.
Bu kampanyada tüketicinin güvenini ve
sadakatini korumayı hedefledik. Etiket
yenileme çalışmalarımızı tamamlayarak
doğayı ve ağacı sahiplenerek yeni
yüzümüzle tüketicilerimizle buluştuk.
Ürün geliştirme çalışmaları
Sürdürülebilir büyüme stratejimiz
paralelinde 2011 yılında ürün geliştirme,
maliyetlerimizi düşürme, satış ve dağıtım
ağımızı güçlendirme ana başlıklarında
çeşitli çalışmalar gerçekleştirdik.
Marka odaklı pazarlama yatırımlarımızın
ağırlık kazandığı yıl içerisinde, tüketici
araştırmalarının sonuçlarına uygun olarak
1 litre ve 10 litre gramajlı suları piyasaya
sunduk, 75 cl ve 33 cl cam şişelerin metal
kapaklı ve baskılı yeni şişe tasarımları
yaptık.
İhracatta büyüme
İhracat gelirlerimizi bir önceki yıla göre
%40 artırırken toplam satışlarımızın içindeki
payını %6,5’e getirdik ve yeni ilave ettiğimiz
ülkelerle 20’nin üzerinde ülkeye ihracat
yapmaya başladık.
Sosyal sorumluluk
Yıllardır sürdürdüğümüz spor ve sanata
olan katkılarımıza ara vermeden devam
ettik. Ayrıca 2011 yılında yaşadığımız
Kütahya ve Van depremlerinde oradaki
vatandaşlarımızın en temel ihtiyacı olan
sağlıklı içme suyu ihtiyacını karşılayabilmek
için daha ilk günden yanlarındaydık.
2011 Yılında
Kurumsal
Yönetim
Finansal Bilgiler
Finansal sonuçlar
Büyüdüğümüz 2011 yılında 2 temel
sebepten ötürü kârlılığımız beklentilerin
altında gerçekleşti. Hammadde
maliyetlerinde Çin etkisiyle döviz bazında
artış gerçekleşirken, döviz kurlarında
yaşanan artış maliyetlerimizi yükseltti.
Ayrıca gerçekleştirdiğimiz pazarlama
yatırımının da etkisi ile kontrollü bir şekilde
kârlılığımız azaldı. Tüm bunlara karşın likit
bilançomuzu, sağlıklı nakit akışımızı ve
güçlü finansal yapımızı koruduk. 2011 yılında
toplam aktiflerimiz bir önceki yıla oranla
%7,4 artarak 102,9 milyon TL’ye ulaşmıştır.
Geleceğe yönelik stratejiler
Uzun yıllara dayanan deneyimimiz ve
değişen piyasa koşullarına kolaylıkla
uyum sağlayan dinamik yapımız ile
geleceğe güvenle bakıyor, kendimize
yeni hedefler belirliyoruz. Önümüzdeki
yıllarda büyüyeceğini öngördüğümüz
sektörümüzde Pınar Su olarak;
• PET ve damacana işlerimizin her
ikisinde de pazarın üzerinde bir büyüme
göstererek pazar payımızı yükseltmeyi,
• Tüm değer zincirinde, maliyet odaklı bir
yaklaşımla, kaliteden ödün vermeden,
süreçlerimizi iyileştirerek kârlılığımızı
maksimize etmeyi,
• Hizmet kalitemizi üst düzeyde tutarak
ve tüketici ile olan iletişimi geliştirerek
müşteri sadakatini artırmayı,
• Kaynak lokasyonuna göre optimum
maliyetli dağıtım modelini sürdürmeyi,
• Sürdürülebilir başarı için insan kaynağını
ön planda tutmayı,
• İhracatta özellikle Avrupa pazarında
büyümeyi
hedefliyoruz.
Hayatın vazgeçilmez unsuru olan suyun
değerini çok iyi biliyor ve ona göre çözümler
üretiyoruz. “Türkiye’de su Türkiye’nin
Pınar’ından içilir” sloganıyla ürün ve hizmet
kalitemizi en üst seviyeye çıkarmaya devam
edeceğiz.
Bu hedeflerimizi hayata geçirirken bizden
desteğini esirgemeyen hissedarlarımıza,
müşterilerimize, iş ortaklarımıza ve tüm
çalışanlarımıza sonsuz teşekkürlerimi
sunarım.
İdil Yiğitbaşı
Yönetim Kurulu Başkanı
11
Yönetim Kurulu
İdil Yiğitbaşı
Yönetim Kurulu Başkanı
Yılmaz Gökoğlu
Yönetim Kurulu Başkan Vekili
Hakkı Hikmet Altan
Yönetim Kurulu Üyesi
Suat Özyiğit
Yönetim Kurulu Üyesi
12
Mehmet Aktaş
Yönetim Kurulu Üyesi
Pınar Su Faaliyet Raporu 2011
Pınar Su
Hakkında
Yönetim Kurulu
Başkanı’ndan
Yönetim
2011 Yılında
Kurumsal
Yönetim
Finansal Bilgiler
Üst Yönetim ve Denetim Kurulu
Üst Yönetim
Adı Soyadı
Görev
Hüseyin Karamehmetoğlu Gökhan Serdar
Genel Müdür
Mali İşler ve Finans Direktörü
Yönetim Kurulu Görev Süreleri
Adı Soyadı
Unvanı
Atanma Tarihleri ve Görev Süreleri
Yetki Sınırları:
İdil Yiğitbaşı Yılmaz Gökoğlu Mehmet Aktaş Hakkı Hikmet Altan Suat Özyiğit Başkan Başkan Vekili Üye Üye Üye 13.05.2011 – 13.05.2014
13.05.2011 – 13.05.2014
13.05.2011 – 13.05.2014
13.05.2011 – 13.05.2014
13.05.2011 – 13.05.2014
Gerek Yönetim Kurulu Başkanı ve gerekse
Yönetim Kurulu Üyeleri, Türk Ticaret
Kanunu’nun ilgili maddeleri ve Şirket ana
sözleşmesinin 12. ve 13. maddelerinde
belirlenen yetkileri haizdirler.
13.05.2011 tarihinde Yönetim Kurulu Üyesi olarak seçilen Sn. Ali Sözen ve Sn. Ahmet Atay sırasıyla
23.08.2011 ve 09.09.2011 tarihi itibarıyla görevlerinden ayrılmışlardır.
Denetim Kurulu Görev Süreleri
Adı Soyadı
Atanma Tarihleri ve Görev Süreleri
Yetki Sınırları:
Kamil Deveci
Turgut Sarıoğlu
13.05.2011 – 13.05.2012
13.05.2011 – 13.05.2012
Şirket ana sözleşmesinin 16. maddesine
göre; Denetçilerin görev, yetki ve
sorumlulukları Türk Ticaret Kanunu’nun
ilgili maddelerinde belirlenen esaslar
çerçevesindedir.
Pınar Su Faaliyet Raporu 2011
13
14
Pınar Su Faaliyet Raporu 2011
Heyecandan kalbiniz
küt küt atarken...
Pınar Su Faaliyet Raporu 2011
15
2011 Yılında Türkiye Ekonomisi ve Sektör
GSYİH Gelişme Hızı – Sabit Fiyatlarla (%)
Tüketicilerde gün geçtikçe gelişen sağlık bilincinin
etkisiyle kaynak sularına olan talebin sürekli artış
gösterdiği ambalajlı su sektörü 2011 yılı itibarıyla
9,3 milyar litrelik tonaja ve 3,4 milyar TL’lik ciroya
sahiptir.
9,2
09
10
8,5
11
(4,7)
İhracat (milyar ABD doları)
İthalat (milyar ABD doları)
241
185
135
102
114
141
09
10
11
09
10
Türkiye ekonomisi 2011 yılında %8,5
oranında büyümüştür.
2011 yıl sonu itibarıyla sabit fiyatlarla %8,5
oranında artış gösteren gayri safi yurt
içi hasıla cari fiyatlarla 1,3 trilyon TL’ye
ulaşmıştır.
11
Enflasyon (%)
13,33
İthalat artışı ihracatın çok üzerinde
gerçekleşmiştir.
2011 yılında toplam ihracat %18,5 oranında
artarak 135 milyar ABD dolarına, ithalat ise
%29,8 oranında artarak 241 milyar ABD
dolarına çıkmıştır. 2010 Aralık ayında %57,5
olan ihracatın ithalatı karşılama oranı, 2011
Aralık ayında %60,7’ye yükselmiştir.
5,93
6,53
09
10,45
8,87
6,40
10
11
ÜFE TÜFE
Enflasyonda yükselme eğilimi
görülmektedir.
2011 yılı Aralık ayında 2003 Temel Yıllı
Tüketici Fiyatları Endeksi’nde (TÜFE) bir
önceki yılın Aralık ayına göre %10,45 artış
gerçekleşmiştir. 2010 yılı Aralık ayında
%8,87 olan Üretici Fiyatları Endeksi (ÜFE)
enflasyon oranı ise 2011 yılının sonunda
%13,33’e çıkmıştır.
16
Pınar Su Faaliyet Raporu 2011
Pınar Su
Hakkında
Türkiye ambalajlı su sektörü
Tüketicilerde gün geçtikçe gelişen sağlık
bilincinin etkisiyle kaynak sularına olan
talebin sürekli artış gösterdiği ambalajlı
su sektörü büyümeye devam etmektedir.
Sağlıklı yaşama isteğinin yanı sıra nüfus
artışı, gelir düzeyinin yükselmesi, tüketim
tercihlerinin değişmesi de ambalajlı
su tüketiminin artmasındaki en önemli
etmenler arasındadır.
Ambalajlı su sektörü 2011 yılı itibarıyla
9,3 milyar litrelik tonaja ve 3,4 milyar TL’lik
ciroya sahiptir. Sektörde tüketimin yaklaşık
%65’lik kısmını eve servis edilen damacana
satışları, %35’lik kısmını ise PET şişe
segmenti oluşturmaktadır. Ülkemizde Sağlık
Bakanlığı ruhsatına sahip 296 su işletmecisi
faaliyet göstermektedir.
Toplam Ciro (milyar TL)
3,1
3,3
3,4
09
10
11
* 2011 yılı rakamları tahminidir.
Yönetim Kurulu
Başkanı’ndan
Yönetim
Perakende PET pazarı 2010 yılına göre 2011
yılında tonaj olarak %10, ciro olarak ise %13
artış göstermiştir. Dönem içinde en fazla
büyüyen ambalaj tipi 5 lt olmuş, geçen yıla
oranla %23 artış kaydetmiştir.
19 lt damacana pazarı, 2011 yılında
geçtiğimiz seneye kıyasla %2 oranında
daralmıştır. Daralmanın daha az
hanenin daha seyrek alım yapmasından
kaynaklandığını söylemek mümkündür.
Daralmanın nedenlerinden bir diğeri
de sektörde faaliyet gösteren yerel
markalardan dolayı damacana pazarının
tonaj konsantrasyonu olmayan, çok
bölünmüş bir yapıda olmasıdır.
2011 Yılında
Kurumsal
Yönetim
Finansal Bilgiler
2011 yılı cam şişe ambalaj kategorisi
açısından önemli bir yıl olmuş, pek çok yeni
marka cam şişe ürünleriyle pazara girmiştir.
Eskiden sadece otel, restoran, kafe gibi ev
dışı tüketim noktalarında satılan cam şişe
ürün grubu, tüketici talebinin artması ile
perakendeye de sunulmaya başlanmıştır.
Türkiye kişi başı ambalajlı su tüketim miktarı
126 litredir. Kişi başı tüketim miktarı 189 litre
olan İtalya, 165 litre olan Almanya, 123 litre
olan İspanya ve 120 litre olan Belçika gibi AB
ülkeleri ile karşılaştırıldığında, Türkiye’deki
ambalajlı su tüketiminin AB’deki tüketim
düzeyine yaklaştığı görülmektedir.
Türkiye kişi başı
ambalajlı su tüketim
miktarı 126 litredir.
AB ülkeleri ile
karşılaştırıldığında,
Türkiye’deki ambalajlı
su tüketiminin AB’deki
tüketim düzeyine
yaklaştığı görülmektedir.
Ambalajlı Su Sektörü
PET %35
Pınar Su Faaliyet Raporu 2011
Damacana %65
17
Temiz havanın keyfini
çıkarırken...
18
Pınar Su Faaliyet Raporu 2011
Pınar Su Faaliyet Raporu 2011
19
2011 Yılında Pınar Su
Sürdürülebilir büyüme
Her yeni günde
paydaşlarımız için
sürdürülebilir büyüme
yaratmak için
çalışıyoruz.
Hedefler doğrultusunda mali performans
Pınar Su 2011 yılında hedefleri
doğrultusunda bir mali performans
sergilerken ciro bazında büyümesini
sürdürmüş ve pazar payını yükseltme
başarısını göstermiştir.
Pınar Su likiditesini ve güçlü bilanço yapısını
devam ettirdiği 2011 yılında 78,9 milyon TL
satış gelirleri elde etmiş, toplam aktiflerini
102,9 milyon TL’ye ulaştırmıştır. 2011 yılında
orijin fiyat ve kur artışları dolayısıyla, preform
hammaddesi başta olmak üzere birçok
hammadde maliyetinin yüksek olması,
Şirket’in kâr marjlarını olumsuz etkilemiştir.
Pınar Su PET segmentinde pazarın üzerinde
bir büyüme sağlayarak 2010 yılında %6,3
olan pazar payını %6,5’e çıkarmıştır.
Segment Bazında Satışlar (ton)
Segmentler
2011
2010
Değişim (%)
PET
212.619
187.162
14
Damacana
218.823
204.954
7
2.070
1.127
84
433.512
393.243
10
Cam Şişe
Toplam
2011 yılında Pınar Su’nun toplam satışları
2010 yılına göre tonaj bazında %10
düzeyinde büyürken ciro bazında da
%14,4’lük bir büyüme kaydedilmiştir.
Satış Gelirleri (milyon TL)
69,0
10
20
78,9
11
Pınar Su Faaliyet Raporu 2011
Pınar Su
Hakkında
Yönetim Kurulu
Başkanı’ndan
Yönetim
2011 Yılında
Kurumsal
Yönetim
Finansal Bilgiler
Satışa yönelik kampanyalar
22 ülkeye ihracat
Modernizasyon yatırımları
Pınar markasının güçlü ve saygın imajı, tüm
gıda ve içecek sektöründe olduğu gibi su
alanında da en değerli referanstır.
Pınar Su iş planlarını ve stratejilerini,
toplam satışları içinde ihracatın payını
artırma, uluslararası piyasalardaki varlığını
güçlendirme ve yeni pazarlara giriş yapma
hedefleri doğrultusunda oluşturmaktadır.
Çevresel etkinin ve maliyetlerin azaltılmasını
sağlamak adına short-neck’e geçiş
için yatırımlar gerçekleştiren Pınar Su,
ayrıca verimlilik artışı elde etme amaçlı
modernizasyon yatırımlarına da devam
etmiştir.
Pınar Su, güven, doğallık, aile bağı gibi
Pınar markasının çağrıştırdığı değerleri,
tüketici ile iletişiminde sağlıklı ve lezzetli
suyun nitelikleri ile bir arada vurgulamaya
özen göstermektedir.
Marka odaklı pazarlama çalışmalarında
söz konusu temalar çerçevesinde mesaj
veren Pınar Su, bir yandan da satışa
yönelik kampanya ve promosyonlarla
tüketicinin güvenini ve sadakatini korumayı
hedeflemektedir.
2010 yılında etiket tasarım değişimi ile
temelleri atılan Yaşam Pınarım marka
stratejisi doğrultusunda, 2011 yılında
“Türkiye’de su Türkiye’nin Pınar’ından içilir”
konumlandırması tüketicilerle buluşmuştur.
Genel TV iletişimi; açıkhava ve gazete
mecraları ile desteklenerek mesaj geniş
kitlelere iletilmiştir.
Genel iletişim kampanyasına paralel;
sadakati artırma amaçlı olarak bölgesel
promosyon kampanyaları da yıl boyunca
devam etmiştir.
Pazar payı
%6,5
Pınar Su PET segmentinde pazarın üzerinde
bir büyüme sağlayarak 2010 yılında %6,3 olan
pazar payını %6,5’e çıkarmıştır.
Kaynak: Nielsen
Pınar Su Faaliyet Raporu 2011
Satışlarının %6,3’lük kısmını ihracatın
oluşturduğu Pınar Su 2011 yılında
3,2 milyon ABD doları tutarında yurt dışı
satış gerçekleştirmiş, ihracat gelirlerinde
geçen yıla oranla %40 artış sağlamıştır.
Şirket’in 2011 yılındaki ihraç pazarları
Almanya, İngiltere, İrlanda, Belçika,
Hollanda, Avusturya, İsviçre, Kosova,
Fransa, Yunanistan, Malta, K.K.T.C., Libya,
Kuveyt, Bahreyn, BAE, Singapur, Avustralya,
Japonya, ABD, Azerbaycan ve Romanya
olmuştur.
Hızlı tüketim malları sektöründe Turquality
Projesi kapsamına alınan ilk firmalar
arasında olan Pınar, bu proje kapsamında
ilk 5 yılını başarı ile tamamlamıştır.
Pınar Su’nun 2011 yılında gerçekleştirdiği
yatırım harcamalarının toplam tutarı
4.267.894 TL olmuştur.
Yatırımların 2.458.982 TL’si makine ve
tesisler, 1.783.742 TL’si demirbaşlar,
25.170 TL’si yer altı, yer üstü düzenleri ve
binalardan oluşmaktadır.
Ülke Bazında İhracat Payı (%)
Diğer 18,9
Almanya 29,3
Kuveyt 3,6
Pınar Su 2011 yılında
hedefleri doğrultusunda
bir mali performans
sergilerken ciro bazında
büyümesini sürdürmüş
ve pazar payını
yükseltme başarısını
göstermiştir.
K.K.T.C.
7,0
Hollanda
14,6
İngiltere
26,6
İhracat
%40
Pınar Su 2011 yılında 3,2 milyon ABD doları
tutarında yurt dışı satış gerçekleştirmiş, ihracat
gelirlerinde %40 artış sağlamıştır.
21
Her yeni günde
müşterilerimiz ve
tüketicilerimiz ile
sağlık, güven ve lezzet
paylaşıyoruz.
Ödüller
GFK şirketi Repman itibar
araştırmaları merkezince 2011
yılında 14.716 kişiyle yapılan
araştırmaya göre Pınar,
Türkiye’de en itibarlı ilk 10 şirket
arasında yer almaktadır.
Pınar, Nielsen araştırma şirketi
tarafından gerçekleştirilen
araştırmada Türkiye’de
tüketicilerin kendilerine en yakın
hissettikleri 4. marka seçilmiştir.
KalDer ve uluslararası araştırma
kuruluşu KA Araştırma’nın
ortak girişimi olarak yürütülen
Türkiye Müşteri Memnuniyeti
Endeksi (TMME) 2011 yılı 2. çeyrek
sonuçlarına göre Pınar, ambalajlı
su kategorisinde Türkiye’nin en
beğenilen markası olmuştur.
22
“Türkiye’de su
Türkiye’nin Pınar’ından
içilir”
Tüketici odaklı yenilikler
Müşterisini ve pazarı iyi tanıyıp yakından
takip ederek dinamik kimliğiyle birçok
yeniliğe ve sektöre öncü uygulamalarına
devam eden Pınar Su, 2011 yılında da birçok
projeyi hayata geçirmiştir.
Yapılan tüketici araştırmalarının sonuçlarına
uygun olarak, taşıma kolaylığı ve çantaya
sığabilme avantajıyla spor aktivitelerinde, iş
yerlerinde ve açık havada tüketime uygun
bulunan 1 litre gramajlı sular piyasaya
sunulmuştur. Pazar yoğunluğunun
Marmara Bölgesi ağırlıklı olması nedeniyle
öncelikle Gökçeağaç kaynaklı olarak 2011
yılı Aralık ayının 2. yarısında tüketicilerle
buluşan ürünün penetrasyonu giderek
artmaktadır.
Madran tesisinde üretimi gerçekleştirilen
75 cl ve 33 cl cam şişelerin tasarımı,
tüketici tercih ve beklentileri doğrultusunda
yenilenmiştir. Ürünlerin metal kapaklı
ve baskılı yeni şişe tasarımı tüketiciler
tarafından beğeni ile karşılanmıştır.
Ayrıca 2011 yılında tüm Pınar Su tesislerinde
şişe ve etiket tasarımları yenilenmiştir.
Tüketici beklentilerine uygun olarak Isparta
tesisinde kaynak değişikliği yapılmış,
Toros’tan, daha hafif, içimi kolay, lezzetli bir
su olan Akçaağaç’a geçiş yapılmıştır.
Pazar eğilimlerine yanıt verecek şekilde
Hendek tesisinde üretimine başlanan
10 litrelik ürün 2011 yılı Ocak ayı itibarıyla
pazara sunulmuştur.
Pınar Su Faaliyet Raporu 2011
Pınar Su
Hakkında
Yüksek kaliteli doğal
kaynaklar
Yönetim Kurulu
Başkanı’ndan
Yönetim
2011 Yılında
Pınar Yaşam Pınarım-Akçaağaç
Pınar Su Türkiye’nin ilk ambalajlı doğal
kaynak suyu üreticisidir. Madran, Akçaağaç
ve Gökçeağaç kaynaklarının yüksek kaliteli
sularını Pınar Yaşam Pınarım markası ile
en doğal ve hijyenik koşullarda Türkiye’de
ve ihracat yaptığı ülkelerde tüketicisine
ulaştırmaktadır.
Pınar Yaşam Pınarım Türkiye’de 3 bölgede
bulunan doğal kaynaklardan elde
ettiği suları modern üretim tesislerinde
şişelemektedir. Aydın/Bozdoğan, Isparta/
Eğirdir ve Sakarya/Hendek’te bulunan
tesisler yerleşim birimlerine ve sanayi
atıklarına uzak bölgelerde kurulmuştur. Söz
konusu kaynaklar aynı zamanda Şirket’e
ulaşım ve dağıtım maliyetleri açısından da
avantaj sağlamaktadır.
Isparta/Akçaağaç’ta, kent merkezinden
ve sanayi atıklarından uzakta olan Pınar
Yaşam Pınarım-Akçaağaç kaynağından
elde edilen su düşük sodyum, özel
magnezyum ve kalsiyum değerleri taşıyan
mineral içeriği ile insan metabolizmasının
dengesini korumaya yardımcıdır.
Pınar Yaşam Pınarım-Akçaağaç tesisi,
yüksek teknolojik altyapısı ve Pınar’ın kalite
güvencesi ile 0,5 L, 1,5 L ve 5 L PET şişe ve
19 L damacana dolumu yapmaktadır.
Tesisin yıllık üretim kapasitesi 210.000
tondur.
Pınar Yaşam Pınarım-Akçaağaç
Sülfat
2,63 mg/lt
Sodyum
3,64 mg/lt
Klorür
3,23 mg/lt
Yerleşim birimlerinden 1.000 metre daha
yüksekte bulunan Pınar Madran kaynağı,
1,65 Fr sertlik derecesiyle, nitelik ve
lezzet bakımından Türkiye’nin en kaliteli
kaynaklarından biridir. Pınar Madran
tesislerinde 0,33 L, 0,5 L, 0,5 L pratik kapak,
1,5 L, 5 L, 10 L PET şişeler, 0,33 L ve 0,75 L
cam şişeler ile 19 L damacana su dolumları
yapılmaktadır. Tesisin yıllık üretim kapasitesi
620.000 tondur.
Nitrit
Yok
Ph
8,16
Pınar Yaşam Pınarım-Gökçeağaç
Pınar Yaşam Pınarım-Gökçeağaç
kaynağı ve tesisleri, Sakarya Hendek’te
bulunmaktadır. Tesislerde 0,33 L, 0,5 L,
0,5 L pratik kapak, 1 L, 1,5 L, 3 L, 5 L ve 10 L
PET şişe ve 19 L damacana su dolumları
yapılmaktadır. Tesisin yıllık üretim kapasitesi
607.000 tondur.
Florür
0,08 mg/lt
Magnezyum
1,65 mg/lt
Pınar Yaşam Pınarım-Gökçeağaç
Kalsiyum
4,64 mg/lt
Sülfat
8,17 mg/lt
Sodyum
5,22 mg/lt
Sodyum
5,5 mg/lt
Klorür
3,72 mg/lt
Klorür
1,12 mg/lt
Nitrit
Ph
Pınar Su Faaliyet Raporu 2011
Yok
7,08
Finansal Bilgiler
Modern ve hijyenik
üretim
Pınar Su, etkin altyapısı ve modern
teknolojisi ile dikkat çeken dolum
tesislerinde, steril hava ile pozitif basınç
altında tutularak dışarıdan hava girişi
engellenmiş, havası sürekli temizlenen
tam hijyenik bir ortamda, el değmeden
dolum yapmaktadır. Pınar Su, sahip olduğu
laboratuar imkanları ile suyu, kaynaktan
doluma dek üretimin her aşamasında
fiziksel, kimyasal ve mikrobiyolojik testlerden
geçirmektedir.
PET Preform tedariği
Pınar Yaşam Pınarım-Madran
Pınar Yaşam Pınarım-Madran
Kurumsal
Yönetim
Nitrit
Yok
Ph
8,2
Pınar Su, PET Preform tedariğini, Türkiye’de
yerleşik çok uluslu üreticilerle yaptığı
uzun vadeli işbirlikleri kapsamında
gerçekleştirmektedir.
Uluslararası kalite standartları
Gelişmek, değer üretmek ve üretim
standartlarında mükemmele ulaşmak için
yoğun çabalar harcayan Pınar Su, kaliteli
üretim konusunda farkını ve üstünlüğünü
kanıtlamış bir kurumdur.
Üretimden dağıtıma tüm iş süreçlerinde
dünya çapında tercih edilen kalite
sistemleriyle çalışan ve uluslararası
standartları uygulayan Pınar Su, kalitesini
çeşitli belgelendirmeler ile tescillemiştir.
Tüm Pınar Su tesislerinde ISO 9001
Kalite Yönetim Sistemi, ISO 14001 Çevre
Yönetim Sistemi, OHSAS 18001 İş Sağlığı
ve Güvenliği Yönetim Sistemi ile ISO 22000
Gıda Güvenliği Kalite Sistemi başarı ile
uygulanmaktadır.
Ayrıca Gökçeağaç ve Madran tesislerinde
Amerika’dan NSF National Sanitation
Foundation ve Avrupa’dan SGS Institut
Fresenius tarafından yürütülen, tesislerin
uluslararası standartlarda üretim yaptığına
dair denetim ve ürün onaylama süreçleri
devam etmektedir.
23
Tüm Pınar Su tesislerinde SAP QM Yönetim
Sistemine geçirilerek malzeme ve ürünlerin
analiz sonuçlarının bilgisayar ağına
girilmesi ve paylaşımı sağlanmış, ürün
onaylarının bu yolla gerçekleştirilmesine
başlanmıştır.
Operasyonel Maliyet İyileştirme (OMİ) ve
Yalın 6 Sigma projeleri
Pınar Su tesislerinde 2011 yılında
yürütülen operasyonel maliyet iyileştirme
projeleri sayesinde ürünlerin fire oranları
düşürülmüş, ambalaj gramajları önemli
oranda azaltılmıştır.
Yalın 6 Sigma projeleriyle ise üretim
standartlarının iyileştirilmesiyle daha
verimli üretim ve müşteri ilişkileri yönetimi
sisteminin etkinlik ve verimliliğinin artırılması
hedeflenmiş; uygulamaya konulan projeler
sonucunda sürdürülebilir iyileştirme ve
süreç yalınlaştırılması sağlanmıştır.
Daha tasarruflu daha çevreci üretim için
Short-neck (kısa boyun) yatırımı
gerçekleştirilerek çevreye olan etki minimize
edilmiştir. Söz konusu proje kapsamında
dolum tesislerindeki 0,5 L ve 1,5 L PET üretim
hatlarındaki şişirme ve dolum makinelerinin
revizyon ve modernizasyonu yapılarak
düşük gramajlı preform ve kapak ile üretim
yapabilir hale getirilmiş, bu sayede ambalaj
maliyetlerinde önemli tasarruflar elde
edilmiştir.
Yaygın dağıtım
kabiliyeti
Etkin hizmet
Pınar Su hizmet kalitesini maksimize
etmek amacıyla hem damacana hem
de PET bayilerinin depo, ofis, stok, araç
ve dağıtım elemanları ile ilgili standartlar
oluşturulmuş ve bu standartlar bayilere
eğitim kitapçığı, bölgesel paylaşımlar
ve eğitimler ile bildirilmiştir. Söz konusu
standartlar Pınar Su kalite departmanına
bağlı uzmanlar tarafından düzenli olarak
kontrol edilip puanlandırılmakta ve
sertifikalandırılmaktadır.
Pınar Su, büyük önem verdiği Çağrı Merkezi
(Pınar Su Sipariş Hattı) yönetimi ile mevcut
müşterilerin korunması, yeni müşteriler
kazanılması, müşteri memnuniyetinin
artırılması gibi Müşteri İlişkileri YönetimiCRM faaliyetleri açısından sisteme büyük bir
verimlilik kazandırılmıştır.
Damacana kategorisinde tüketiciye hizmet
ve teslimat performansını yönetmek amacı
ile sesli yanıt sistemi ve Pınar Su sipariş
hattı ile hızlı sipariş alınması kurgulanmıştır.
Alınan siparişlerin belirlenen teslimat
süresi içinde teslim edilip edilmediğini takip
edebilmek için, siparişin doğrudan dağıtım
elemanının cep telefonuna yönlendirilmesini
sağlayan Asos sistemi devreye alınmıştır.
PET dağıtım hizmetinin standardize edilmesi
amacı ile bayilere SAP sistemi kurulmuştur.
Sistem müşterilerin ana verileri, ticari
koşulları gibi müşteri çalışma prensipleri ve
prosedürlere göre yönetilmektedir.
Çağrı Merkezi Yönetimi
Tek ve kolay hatırlanan telefon numarası
(444 99 00) sayesinde Türkiye’nin neresinde
olunursa olunsun, müşterilerin Pınar Su’ya
ulaşması kolaylaştırılmıştır. Sistem ile ilgili
bölge bayisi müşteriye yönlendirilmekte,
böylece müşterilerin hızlı ve etkin hizmet
alması sağlanmaktadır.
2011 yılı sonunda hayata geçirilen Müşteri
İlişkileri Yönetimi projesi ile sisteme kayıtlı
sadık müşterilere, Pınar Su’yu tercih
ettikleri için teşekkür niteliğinde bir hediye
kiti gönderilmiştir. Tüketicilerin beğenisini
kazanan bu proje, 2012 yılında yapılacak
CRM faaliyetleri için zemin oluşturmuştur.
Pınar Su’nun bu kapsamdaki hedefi;
sistematik CRM projeleri ile müşterisini
tanıyan, müşterisinin ihtiyaçlarına cevap
veren ve tüketici sadakatini ve bağlılığını
artıran firma olmak ve bu anlamda
rakiplerine üstünlük sağlamaktır.
Düşük gramajlı şişelerin imalatı için şişirme
prosesinde daha az enerji tüketilerek enerji
verimliliği artırılmış ve üretim tesislerinin
karbon ayak izi düşürülmüştür.
PET üretiminde kullanılan şişe ve
kapakların plastik hammaddesinin
miktarı azaldığından çevresel atıkların
tonajı azaltılmış ve çevreye duyarlı üretim
koşulları geliştirilmiştir. Söz konusu plastik
malzemelerin geri dönüşüm maliyeti de
aynı oranda düşürülmüştür.
24
Pınar Su Sipariş
Hattı (444 99 00) ile
Türkiye’nin heryerinden
müşterilerin hızlı ve
etkin hizmet alması
sağlanmaktadır.
Pınar Su Faaliyet Raporu 2011
Pınar Su
Hakkında
Yönetim Kurulu
Başkanı’ndan
Yönetim
2011 Yılında
Kurumsal
Yönetim
Finansal Bilgiler
Her yeni günde
çalışanlarımız ile
güçlü bir ekip olarak
yeni başarılara
imza atıyoruz.
Yetkin insan kaynağı
Pınar Su insan kaynaklarının temel misyonu;
yenilikçi, toplam kalite anlayışını ilke edinmiş,
değişime ve gelişime kolaylıkla ayak
uydurarak global anlamda rekabet avantajı
sağlayan İnsan Kaynakları Yönetimi’ni
sürdürebilmektir.
Şirket’in temel insan kaynakları politikası:
• Personel kadrolarının işletme ekonomisi
kriterleri ile tespit edilmesi,
• Personelin gelişmesini sağlamak amacıyla
her kademe için, günümüz ihtiyaçları
doğrultusunda kişisel ve ihtisas eğitimlerini
içeren şirket içi ve dışı eğitim programları
uygulanması,
• Organizasyon içindeki terfi ve atamalarda
fırsat eşitliğinin gözetilmesi,
• Gelişim planları uygulayarak, kariyer
planlama sistemiyle potansiyeli
olan personele yükselme olanakları
sağlanması,
• En üst kademeden başlayarak en alt
kademeye kadar her pozisyon için görev
tanımları ve performans standartları
belirlenesi ve personel performansında bu
sistemin kullanılması,
Pınar Su Faaliyet Raporu 2011
• Periyodik olarak her yıl uygulanan Çalışan
Görüşü Anketi ile çalışma koşulları,
yönetim, sosyal aktiviteler, ücret, eğitim,
performans değerlendirme, kariyer
planlama, katılımcı yönetim ve şirket
memnuniyeti konularında çalışanların
fikirlerinin alınması,
• Güvenli çalışma ortam ve koşullarının
sağlanması, İşçi Sağlığı ve Güvenliği
Yönetmeliği çerçevesinde mesleki
risklerin önlenmesi, sağlık ve güvenliğin
korunması, risk ve kaza faktörlerinin
ortadan kaldırılabilmesi için tüm yasal
tedbirlerin alınması,
• Şirket çalışanlarının dil, ırk, renk, cinsiyet,
siyasi ve felsefi düşünce, din, mezhep ve
benzeri sebeplerle ayırım gözetilmeksizin
eşit uygulama görmesi
gibi kriterleri kapsamaktadır.
Çalışan sayısı
420
Pınar Su yenilikçi, toplam kalite anlayışını ilke
edinmiş, konularında deneyimli ve uzman 420
kişilik bir ekibe sahiptir.
Tüm çalışanlar Şirket prosedürleri,
organizasyon değişiklikleri, hak ve
menfaatlerdeki değişiklikler ve çalışanları
ilgilendiren uygulamalar ve kararlar
hakkında yazılı olarak hazırlanmış
yönetmelik ve bildiriler ile intranet ve duyuru
panoları aracılığıyla çeşitli konularda
bilgilendirilir.
25
Her yeni günde
çevremiz ve
toplumumuz için
sürdürülebilir bir
geleceğe katkıda
bulunuyoruz.
Sürdürülebilir bir
gelecek
Daha iyi bir çevre için çalışmalar
Pınar Su çevre konusunda, faaliyetleri
sonucu ekolojik dengelerin bozulmasına
neden olabilecek unsurları asgariye
indirgemek ve mümkün olan ölçüde
ortadan kaldırmak ilkesi doğrultusunda
hareket etmektedir.
İnsanların yaşamlarını iyi bir düzeyde
sürdürebilmeleri için gereksinim duydukları
doğal kaynakları yenilenebilir şekilde,
yani gelecek kuşakları da düşünerek
kullanmaları gerektiğinin bilincinde
olan Pınar Su, doğal kaynakların
optimum kullanımı ve çevre kirliliğinin
minimize edilmesi adına birçok çalışma
gerçekleştirmektedir.
Pınar Su, doğal
kaynakların optimum
kullanımı ve çevre
kirliliğinin minimize
edilmesi adına
birçok çalışma
gerçekleştirmektedir.
26
Pınar Su Faaliyet Raporu 2011
Pınar Su
Hakkında
Yönetim Kurulu
Başkanı’ndan
Yönetim
2011 Yılında
Kurumsal
Yönetim
Finansal Bilgiler
Enerji tüketiminde düşüş
Yaşar Topluluğu Verimlilik Yarışması
Pınar Su-ÇEVKO İşbirliği
Pınar Su tesislerinde;
• enerji kaynaklarını etkin ve verimli
kullanmak ve korumak,
• alternatif uygulamaları takip etmek,
• karbon ayak izinde iyileştirmeler
sağlamak
üzere yoğun çalışmalar yapılmaktadır.
Pınar Su, 2011 yılında Yaşar Topluluğu
Verimlilik Yarışmasına “Short-Neck
Dönüşüm Projesi” ile katılmış ve özel ödüle
layık görülmüştür.
Pınar Su, ÇEVKO (Çevre Koruma ve Ambalaj
Atıklarını Değerlendirme Vakfı)’nun kurucu
üyesidir ve ambalaj atıkları geri toplama
ve değerlendirme sorumluluğunu Çevre ve
Orman Bakanlığı tarafından yetkilendirilmiş
kuruluş olan ÇEVKO’ya devretmiştir.
Söz konusu proje kapsamında dolum
tesislerindeki 0,5lt ve 1,5lt PET üretim
hatlarındaki şişirme ve dolum makinelerinin
revizyon ve modernizasyonu yapılarak
düşük gramajlı preform ve kapak ile üretim
yapabilir hale getirilmiş, bu sayede ambalaj
maliyetlerinde önemli tasarruflar elde
edilmiştir.
Bu kapsamda tesislerde yüksek basınçlı
hava kompresörlerine frekans inverterleri
takılarak enerjinin gereksiz kullanımının
önüne geçilmiştir. Bunun yanı sıra yine
enerjinin gereksiz tüketimine engel
olabilecek şekilde fotoselli aydınlatmalar
ve LED aydınlatmalar yaygınlaştırılmıştır.
Demandmetre ve puantlı tarife
uygulamalarıyla enerjinin daha temiz ve
daha ucuz olduğu zaman aralıklarında,
daha fazla üretim yapılarak birim ürüne
düşen enerji maliyetleri düşürülmektedir.
Hat verimliliklerinde artış
Hat verimliliklerini yükselterek aynı birim
enerji tüketiminde daha fazla ürün
alınmasını hedefleyen Pınar Su bu konudaki
çalışmalarını 2011 yılında da sürdürmüştür.
Tüm bu çalışmalara ilave olarak
sürdürülebilir gelecek için karbon ayak izi
hesaplamaları yapılmakta, enerji tasarrufu
ve alternatif enerji kullanımına yönelik
gelişmeler yakından takip edilmektedir.
2011 yılında;
• Aydın/Bozdoğan tesisinin konsolide hat
verimliliği %76,83
• Adapazarı/Hendek tesisinin konsolide
hat verimliliği %81,17
• Isparta/Eğirdir tesisinin konsolide hat
verimliliği %79,92
• Pınar Su konsolide hat verimliliği %78,81
olarak gerçekleşmiştir.
Geri Kazanılan Ambalaj Atık Miktarları
(Kg)
2010
2011
Piyasaya Sürülen
Geri Toplanan
Piyasaya Sürülen
Geri Toplanan
PET
3.911.934
1.447.416
3.503.036
1.331.154
PE
1.079.203
399.305
982.101
373.198
991.309
366.784
819.425
311.382
614.011
227.184
665.471
252.879
KARTON
CAM
%37
Pınar Su Faaliyet Raporu 2011
Pınar Su, tüm ambalaj atıklarının geri
kazanımı ve toplanması için Bakanlık
tarafından onaylanmış lisanslı firmalarla
çalışmaktadır. Yapılan sözleşmeler
doğrultusunda hazırlanan Ambalaj
Atıkları Yönetim Planı’na göre, üyesi
olunan ÇEVKO Vakfı aracılığı ile ambalaj
atıklarının kaynağında ayrı toplanması,
geri dönüştürülmesi ve geri kazanılması
konularında tüketicilere ve belediyelere
yönelik bilgilendirici eğitim faaliyetleri
düzenlenmektedir.
Sattığı ürünlerin ambalajının tekrar
kullanılabilir ve geri dönüştürülebilir
özellikte olmasını hedefleyen Pınar Su,
tasarım aşamasından başlayarak, üretim
ve kullanım sonrasında en az atık üretecek
ve çevreye en az zarar verecek ambalaj
malzemesi kullanmaktadır.
Hat verimliliği
%78,81
2011 yılında Pınar Su konsolide hat verimliliği
%78,81 olarak gerçekleşmiştir.
%38
27
Toplumsal katkı
Pınar Çocuk Tiyatrosu
Sorumlu kurumsal vatandaş özelliklerini
sürekli geliştiren Pınar Su, topluma karşı
yükümlülüklerinin bir ifadesi olarak eğitime,
spora, kültür ve sanata destek ve katkı
sağlamaktadır.
Pınar Çocuk Tiyatrosu 1987 yılından bu
yana her yıl oyuncusundan yönetmenine,
ışıkçısından sahne tasarımcısına kadar
profesyonel kadrosuyla onlarca çocuk
oyununa imza atmaktadır. Bugüne dek
yaklaşık 3 milyon çocuğu tiyatro ile ücretsiz
buluşturan Pınar Çocuk Tiyatrosu sergilediği
oyunlarla, çocuklara tiyatro sevgisini
aşılamanın yanı sıra onların kültürel ve
kişisel gelişimine de katkıda bulunma
hedefiyle çalışmalarını sürdürmektedir.
Pınar Su, 2011 yılında da birçok ses getiren
projeye imza atmıştır.
Pınar Resim Yarışması
Pınar Resim Yarışması, ilköğretim
öğrencilerinin resim sanatına ve güzel
sanatlara ilgisini artırmak ve çocukların
resim ile yaratıcılıklarını ifade edebilmelerine
olanak tanımak amacıyla 30 yıldır
düzenlenmektedir.
Resim yarışması
768.286
Pınar Resim Yarışması 2011 yılında “Haydi
Geleceğimizi Çizelim” teması ile düzenlenmiş,
Türkiye’nin her bölgesinden 768.286 resim
katılmıştır.
1981 yılından bu yana her yıl farklı bir
temayla açılan Pınar Resim Yarışması 2011
yılında “Haydi Geleceğimizi Çizelim” teması
ile düzenlenmiş ve rekor düzeyde katılım
gerçekleşmiştir. Türkiye’nin her bölgesinden
768.286 resmin katıldığı yarışmada, öğretim
üyeleri ve uzman kişilerden oluşan jürinin
değerlendirilmesiyle seçilen 23 minik
ressam, ünlü ressam Hüsamettin Koçan
koordinatörlüğünde İstanbul’da 1 haftalık
Sanat Kampı ile ödüllendirilmiştir. 2011
yılında 30.’su düzenlenen Pınar Resim
Yarışması’nın katılımcı öğrencileri, Sanat
Kampının son günü düzenlenen törende
netbooklarını ve sertifikalarını da almışlardır.
GFK tarafından gerçekleştirilen bilinirlik
ölçümüne göre Pınar Resim Yarışması’nın
2010 yılında %16 olan bilinirlik oranı, 2011
yılında %20’ye yükselmiştir.
GFK tarafından
gerçekleştirilen bilinirlik
ölçümüne göre Pınar
Resim Yarışması’nın
2010 yılında %16
olan bilinirlik oranı,
2011 yılında %20’ye
yükselmiştir.
28
Kaynak: GFK Aromalı Sütler Tracking Araştırması
25. yılını kutlamakta olan Pınar Çocuk
Tiyatrosu 15 Mayıs-15 Haziran 2011 tarihleri
arasında Hürriyet Treni projesi kapsamında
30 günde 25 il dolaşarak yaklaşık 25.000
çocuğa ulaşmıştır.
2011-2012 eğitim-öğretim yılı döneminde
“Yaşasın Büyüyorum” isimli yeni oyununu
sergileyen Pınar Çocuk Tiyatrosu, sahne,
müzik, dekor ve kostümü profesyonelce
hazırlanmış bu oyunuyla çocuklara görsel
bir şölen yaşatmaktadır.
GFK tarafından gerçekleştirilen bilinirlik
ölçümüne göre Pınar Resim Yarışması’nın
2010 yılında %16 olan bilinirlik oranı, 2011
yılında %20’ye yükselmiştir.
Kaynak: GFK Aromalı Sütler Tracking
Araştırması
Çocuk tiyatrosu
25.000
25. yılını kutlamakta olan Pınar Çocuk
Tiyatrosu 15 Mayıs-15 Haziran 2011 tarihleri
arasında Hürriyet Treni projesi kapsamında 30
günde 25 il dolaşarak yaklaşık 25.000 çocuğa
ulaşmıştır.
Pınar Su Faaliyet Raporu 2011
Pınar Su
Hakkında
Yönetim Kurulu
Başkanı’ndan
Yönetim
Pınar KSK
Yayınlar
Pınar, 1998 yılından bu yana Pınar
Karşıyaka adıyla Türkiye Basketbol
Birinci Ligi’nde mücadelesine devam
eden basketbol takımını reklam bazında
desteklemektedir. Pınar Karşıyaka bu yıl
EuroChallenge Cup’ta çeyrek finale çıkan
tek Türk basketbol takımı olarak Avrupa’da
Türkiye’yi başarı ile temsil etmiştir.
Yaşam Pınarım Dergisi
Pınar’ın tüketicileriyle, iş ortaklarıyla,
akademik ve bürokratik çevrelerle arasında
bir köprü oluşturan Yaşam Pınarım Dergisi
2004 yılından bu yana farklı çizgisi ve
içeriğiyle yayın hayatını sürdürmektedir.
Her 3 ayda bir 10 bin adet basılan
Yaşam Pınarım Dergisi ücretsiz olarak
dağıtılmaktadır.
Ayrıca, her yıl sayıları 1.000’e yakın çocuk,
Pınar’ın sponsorluğuyla Çiğli Selçuk Yaşar
tesislerinde spor yapma olanaklarından
yararlanmaktadır.
ESTİ
Pınar Su, 1993 yılında İzmir’de kurulan Ege
Su Sporları ve Tenis İhtisas Kulübü (ESTİ)’ne
ana sponsor olarak destek vermektedir.
Pınar Su sponsorluğunda 2008 yılından
beri Türkiye 1. Ligi’nde İzmir’i başarı ile
temsil eden ESTİ, aynı zamanda yurt dışında
gerçekleştirilen turnuvalarda Türkiye’nin
tanıtımına katkı sağlamaktadır.
Pınar Su Faaliyet Raporu 2011
2011 Yılında
Kurumsal
Yönetim
Finansal Bilgiler
Yaşam Pınarım Dergisi
2004 yılından bu
yana farklı çizgisi ve
içeriğiyle yayın hayatını
sürdürmektedir.
Fuarlar
Pınar Su, 2011 yılı Şubat ayında Rusya/
Moskova’da gerçekleştirilen PRODEXPO
2011 fuarı ile Dubai’de düzenlenen Orta
Doğu’nun en prestijli ve katılımı yüksek fuarı
GULFOOD 2011 fuarına katılarak ürünlerini
uluslararası piyasalara daha yakından
tanıtma olanağı bulmuştur.
29
Kurumsal Yönetim Uygulamaları ve
Finansal Bilgiler
31
Kurumsal Yönetim
31 Gündem
32 Ana Sözleşme Tadil Tasarısı
35 Kurumsal Yönetim İlkeleri Uyum Raporu
43 Finansal Bilgiler
43 Denetçi Raporu
44 Bağımsız Denetim Raporu
46 Finansal Tablolar ve Finansal Tablolara İlişkin Dipnotlar
108Yatırımcılara Bilgiler
30
Pınar Su Faaliyet Raporu 2011
Pınar Su
Hakkında
Yönetim Kurulu
Başkanı’ndan
Yönetim
2011 Yılında
Kurumsal
Yönetim
Finansal Bilgiler
Gündem
1. Açılış ve Başkanlık Divanı seçimi,
2. Zabıtların imzalanması için Başkanlık Divanı’na yetki verilmesi,
3. Yönetim Kurulu raporu, Murakıp raporu ve Bağımsız Dış Denetim Kuruluşu raporunun okunması ve müzakeresi,
4. 2011 yılı kâr/zarar hesabı ve Şirket bilançosunun tasdiki, Yönetim Kurulu Üyeleri ve Murakıpların ibrası,
5. Yönetim Kurulunca seçilen Bağımsız Denetim Kuruluşu’nun ve görev süresinin tasvibi,
6. SPK’nın Seri: IV, No:56 “Kurumsal Yönetim İlkelerinin Belirlenmesine ve Uygulanmasına İlişkin Tebliğ” çerçevesinde, Şirket ana
sözleşmesinin “Yönetim Kurulu” başlıklı 9., “Yönetim Kurulu Süresi” başlıklı 10., “Yönetim Kurulu Toplantıları” başlıklı 11., “Yönetim Kurulu
Ücreti” başlıklı 14.,“İlan” başlıklı 23. maddelerinin tadili ve ana sözleşmeye “Kurumsal Yönetim İlkelerine Uyum “ başlıklı 34. madde ilavesi
konusunda müzakere ve karar,
7. Yönetim Kurulu üye adedinin ve görev sürelerinin belirlenmesi, belirlenen üye adedine göre seçim yapılması, bağımsız yönetim kurulu
üyelerinin belirlenmesi,
8. Kurumsal Yönetim İlkeleri gereği Yönetim Kurulu Üyeleri ile Üst Düzey Yöneticiler için belirlenen “Ücretlendirme Politikası” hakkında
ortaklara bilgi verilmesi,
9. Yönetim Kurulu Üyelerine ödenecek ücretin tespiti konusunda müzakere ve karar,
10.Şirket Ana Sözleşmesinin 15. maddesi uyarınca murakıp adedinin tespiti, görev süreleri dolan murakıplar yerine yeniden seçim yapılması
ve görev sürelerinin tespiti,
11. Murakıplara ödenecek ücretin tespiti konusunda müzakere ve karar,
12.Sermaye Piyasası Kurulu’nun 09.09.2009 tarih ve 28/780 sayılı ilke kararı uyarınca; Şirketimiz tarafından 3. kişiler lehine verilmiş olan
teminat, rehin, ipotek ile bu kapsamda elde edilmiş olan gelir ve menfaatler hususunda ortaklara bilgi sunulması,
13.Sermaye Piyasası Kurulu düzenlemeleri gereğince Şirket’in “Bilgilendirme Politikası” hakkında ortaklara bilgi verilmesi,
14.Yıl içinde yapılan bağışlara ilişkin ortaklara bilgi sunulması,
15.Yıl kârı konusunda müzakere ve karar,
16.Türk Ticaret Kanunu’nun 334. ve 335. maddeleri uyarınca Yönetim Kurulu’na yetki verilmesi,
17. Dilekler.
Pınar Su Faaliyet Raporu 2011
31
Ana Sözleşme Tadil Tasarısı
ESKİ ŞEKİL
YÖNETİM KURULU
YENİ ŞEKİL
YÖNETİM KURULU
Madde 9Şirketin işleri ve idaresi, pay sahipleri Genel Kurulu tarafından ortaklar
arasından Türk Ticaret Kanunu hükümleri dairesinde seçilecek 3 ila 7
üyeden teşkil edilecek bir Yönetim Kurulu tarafından idare olunur.
Madde 9Şirketin işleri ve idaresi, pay sahipleri Genel Kurulu tarafından ortaklar
arasından Türk Ticaret Kanunu hükümleri ve Sermaye Piyasası
Kurulu düzenlemeleri dairesinde seçilecek 5 ila 7 üyeden teşkil
edilecek bir Yönetim Kurulu tarafından idare olunur.
Yönetim Kurulunda görev alacak bağımsız üyelerin sayısı ve
nitelikleri Sermaye Piyasası Kurulu’nun Kurumsal Yönetim
İlkelerine ilişkin düzenlemelerine göre tespit edilir.
Bağımsız üyenin bağımsızlığını kaybetmesi, istifa etmesi veya
görevini yerine getiremeyecek duruma gelmesi halinde Sermaye
Piyasası Kurulu düzenlemelerinde belirlenen prosedürlere uyulur.
Yönetim Kurulu Üyelerinin Şirketin faaliyet alanına ilişkin işlem
ve tasarrufları düzenleyen hukuki esaslar hakkında temel bilgiyi
haiz, şirket yönetimi hakkında yetişmiş ve deneyimli, mali tablo ve
raporları irdeleme yeteneği bulunan ve tercihen yüksek öğrenim
görmüş kişilerden seçilmesi esastır.
ESKİ ŞEKİL
YÖNETİM KURULU SÜRESİ
YENİ ŞEKİL
YÖNETİM KURULU SÜRESİ
Madde l0Yönetim Kurulu Üyeleri üç yılda bir yeniden seçilir. Süresi dolmuş
üyenin yeniden seçimi mümkündür. Genel Kurul lüzum gördüğü
ahvalde Yönetim Kurulunu her zaman değiştirebilir.
Madde l0Yönetim Kurulu üyeleri en çok 3 sene müddet için seçilirler. Süresi
dolmuş üyenin yeniden seçimi mümkündür. Bağımsız üyeler için
Sermaye Piyasası Kurulu Kurumsal Yönetim İlkeleri ile getirilen
düzenlemeler saklı kalmak kaydıyla, Genel Kurul lüzum görürse
seçim müddeti sona ermiş olmasa dahi Yönetim Kurulunu her
zaman değiştirebilir.
32
Pınar Su Faaliyet Raporu 2011
Pınar Su
Hakkında
Yönetim Kurulu
Başkanı’ndan
Yönetim
2011 Yılında
Kurumsal
Yönetim
Finansal Bilgiler
Ana Sözleşme Tadil Tasarısı
ESKİ ŞEKİL
YÖNETİM KURULU TOPLANTILARI
YENİ ŞEKİL
YÖNETİM KURULU TOPLANTILARI
Madde llYönetim Kurulu, şirket işleri ve muameleleri lüzum gösterdikçe
toplanır. Ancak ayda bir defa toplanması zorunludur.
Madde llYönetim Kurulu, şirket işleri ve muameleleri lüzum gösterdikçe
toplanır. Ancak ayda bir defa toplanması zorunludur.
Yönetim Kurulu üye tam sayısının çoğunluğu ile toplanır ve
kararlarını toplantıda hazır bulunan üyelerin çoğunluğu ile alır.
ESKİ ŞEKİL
YÖNETİM KURULU ÜCRETİ
YENİ ŞEKİL
YÖNETİM KURULU ÜCRETİ
Madde l4Yönetim Kurulu Üyeleri ve denetçilere verilecek ücret Genel Kurulca
saptanır.
Madde l4Yönetim Kurulu Üyeleri ve denetçilere verilecek ücret Türk Ticaret
Kanunu hükümleri ve Sermaye Piyasası Kurulu düzenlemeleri
kapsamında Genel Kurulca saptanır.
ESKİ ŞEKİL
İLAN
YENİ ŞEKİL
İLAN
Madde 23Şirkete ait ilanlar, T. Ticaret Kanunu’nun 37. maddesinin 4. fıkrası
mahfuz kalmak şartıyla şirket merkezinin bulunduğu şehirde çıkan
bir gazete ile naçari l5 gün önce yapılır. Bulunduğu yerde gazete
yayınlanmadığı takdirde ilan en yakın yerdeki gazete ile yapılır.
Ancak, Genel Kurulun toplantıya çağrılmasıyla ilgili ilanlar, T. Ticaret
Kanunu’nun 368. maddesi hükümleri dairesinde ilan ve toplantı
günleri hariç olmak üzere en az iki hafta evvel yapılması elzemdir.
Bütün ortakların hazır olması halinde T. Ticaret Kanunu’nun 370.
maddesi ile sermayenin azaltılmasına ve tasfiyeye ait ilanlar için aynı
kanunun 397. ve 438. maddeleri uygulanır.
Madde 23Şirkete ait ilanlar, Türk Ticaret Kanunu’nun 37. maddesinin 4. fıkrası
mahfuz kalmak şartıyla şirket merkezinin bulunduğu şehirde çıkan
bir gazete ile naçari l5 gün önce yapılır. Bulunduğu yerde gazete
yayınlanmadığı takdirde ilan en yakın yerdeki gazete ile yapılır.
Ancak, Genel Kurulun toplantıya çağrılmasıyla ilgili ilanlar, Türk
Ticaret Kanunu’nun 368. maddesi hükümleri dairesinde ilan ve
toplantı günleri hariç olmak üzere en az üç hafta evvel yapılması
elzemdir. Bütün ortakların hazır olması halinde Türk Ticaret
Kanunu’nun 370. maddesi ile sermayenin azaltılmasına ve tasfiyeye
ait ilanlar için aynı kanunun 397. ve 438. maddeleri uygulanır.
Sermaye Piyasası Kanunu uyarınca yapılması zorunlu ilanlar
konusunda, ilgili tebliğ hükümleri uygulanır.
Sermaye Piyasası Kanunu uyarınca yapılması zorunlu ilanlar
konusunda, ilgili tebliğ hükümleri uygulanır.
Pınar Su Faaliyet Raporu 2011
33
Ana Sözleşme Tadil Tasarısı
YENİ MADDE
KURUMSAL YÖNETİM İLKELERİNE UYUM
Madde 34Sermaye Piyasası Kurulu tarafından uygulaması zorunlu tutulan
Kurumsal Yönetim İlkelerine uyulur. Zorunlu ilkelere uyulmaksızın
yapılan işlemler ve alınan yönetim kurulu kararları geçersiz olup,
esas sözleşmeye aykırı sayılır.
Kurumsal yönetim ilkelerinin uygulanması bakımından önemli
nitelikte sayılan işlemlerde ve şirketin her türlü ilişkili taraf
işlemlerinde ve üçüncü kişiler lehine teminat, rehin ve ipotek
verilmesine ilişkin işlemlerinde Sermaye Piyasası Kurulu’nun
kurumsal yönetime ilişkin düzenlemelerine uyulur.
34
Pınar Su Faaliyet Raporu 2011
Pınar Su
Hakkında
Yönetim Kurulu
Başkanı’ndan
Yönetim
2011 Yılında
Kurumsal
Yönetim
Finansal Bilgiler
Kurumsal Yönetim İlkeleri Uyum Raporu
Kurumsal Yönetim İlkeleri Uyum Raporu
1) Kurumsal Yönetim İlkeleri Uyum Beyanı:
PINAR SU SANAYİ VE TİCARET A.Ş. (“Şirket”) 31 Aralık 2011 tarihinde sona eren faaliyet döneminde, aşağıda belirtilen hususlar dışında Sermaye
Piyasası Kurulu (“SPK”) tarafından yayımlanan Kurumsal Yönetim İlkeleri’ne uymaktadır ve bunları uygulamaktadır.
a) Birikimli oy kullanma yöntemi
b) Bağımsız üye
c) Azınlık paylarının yönetim kurulunda temsili
Kısmen veya tamamen uyulmayan söz konusu hususların nitelikleri ve gerekçeleri raporun ilgili bölümlerinde açıklanmıştır.
Tam olarak uyum sağlayamadığımız SPK Kurumsal Yönetim İlkeleri’ne uyum konusunda gerekli değerlendirme ve çalışmalar yapılmakta olup,
mevcut durum itibariyle söz konusu uyumsuzlukların önemli bir çıkar çatışmasına yol açmadığı düşünülmektedir.
BÖLÜM I - PAY SAHİPLERİ
2) Pay Sahipleri ile İlişkiler Birimi:
Şirketimiz bünyesinde pay sahipliği haklarının kullanılması konusunda faaliyet göstererek Yönetim Kurulu ile mevcut ve potansiyel pay
sahipleri arasında iletişimin sağlanması ve SPK Kurumsal Yönetim İlkeleri’ne uyumlu olarak buna ilişkin gerekli işlemlerin yürütülmesi görevi
Sermaye Piyasası Koordinatörlüğü tarafından yerine getirilmektedir.
Yatırımcı İlişkileri Birimi’nin iletişim bilgileri aşağıda yer almaktadır:
Sermaye Piyasası Koordinatörü: Senem Demirkan.
Yatırımcı İlişkileri Uzmanı: Gökhan Kavur
Tel:
(232) 482 22 00
Faks:
(232) 489 15 62
E-posta: [email protected]
Sermaye Piyasası Koordinatörü Senem Demirkan, SPK tarafından verilen tüm lisans belgelerine sahip olup, Şirketin sermaye piyasası
mevzuatından kaynaklanan yükümlülüklerinin yerine getirilmesinde ve kurumsal yönetim uygulamalarında koordinasyonu sağlamakla da
görevlidir. Yatırımcı İlişkileri Uzmanı Gökhan Kavur Sermaye Piyasası Faaliyetleri İleri Düzey Lisansı’na sahiptir.
Pay sahipleri ile ilişkiler biriminin başlıca görevleri aşağıda yer almaktadır:
a) Pay sahiplerine ilişkin kayıtların sağlıklı, güvenli ve güncel olarak tutulmasını sağlamak,
b) Şirket ile ilgili kamuya açıklanmamış, gizli ve ticari sır niteliğindeki bilgiler hariç olmak üzere,
pay sahiplerinin şirket ile ilgili yazılı bilgi taleplerini yanıtlamak,
c) Genel kurul toplantısının yürürlükteki mevzuata, esas sözleşmeye ve diğer şirket içi düzenlemelere uygun olarak yapılmasını sağlamak,
ç) Genel kurul toplantısında, pay sahiplerinin yararlanabileceği dokümanların Şirketin diğer birimleri ile iletişime geçerek hazırlanmasını
sağlamak,
d) Oylama sonuçlarının kaydının tutulmasını sağlamak,
e) Mevzuat ve şirketin bilgilendirme politikası dahil, kamuyu aydınlatma ile ilgili her türlü hususu
gözetmek ve izlemek,
f) Yatırımcı İlişkileri faaliyetinin yürütülmesini sağlamak.
Pay Sahipleri İle İlişkiler Birimi, gerektiğinde diğer birimlerden görüş alarak ve bu birimlerle koordinasyon içerisinde pay sahiplerinin
ve potansiyel yatırımcıların, gizli ve ticari sır niteliğindeki bilgiler hariç olmak üzere ve bilgi eşitsizliğine yol açmayacak şekilde Şirket’in
faaliyetleri, finansal durumu ve stratejileri hakkında bilgilendirilmesinden ve pay sahipleri ile şirket yöneticileri arasındaki çift yönlü iletişimin
yönetilmesinden sorumludur.
Pınar Su Faaliyet Raporu 2011
35
Kurumsal Yönetim İlkeleri Uyum Raporu
Birim 2011 yılında 1 konferansa katılmış, bu toplantıda 12 ve yıl içerisinde de 20 civarında yatırımcı ile birebir görüşme gerçekleştirmiş ve yıl
içerisinde 400’den fazla soruya telefon veya e-posta yoluyla cevap vermiştir. Ayrıca Şirketimizin 2010 yılı bütünü ve 2011 yılı 6 aylık faaliyetleri
ve finansal sonuçlarına ilişkin olarak tüm analistlerin katılımına açık biri webcast şeklinde olmak üzere iki analist toplantısı düzenlenmiş,
dönemsel faaliyet sonuçlarıyla ilgili olarak Türkçe ve İngilizce olarak hazırlanan “Yatırımcı Sunumları”na Şirketimizin internet sitesinde yer
verilmiştir. Yatırımcıların güncel bilgileri takip edebilmelerini teminen internet sitesi ve yatırımcı sunumları düzenli olarak güncellenmiştir.
Yatırımcı taleplerinin yerine getirilmesinde mevzuata uyuma azami özen gösterilmektedir.
3) Pay Sahiplerinin Bilgi Edinme Haklarının Kullanımı:
Pay sahiplerinin bilgi alma ve inceleme hakkının kullanımında ana prensip pay sahipleri arasında ayrım yapılmamasıdır. Pay sahibi haklarının
sağlıklı olarak kullanılabilmesi için gerekli olan bütün bilgi ve belgeler web sitemiz vasıtasıyla pay sahiplerinin kullanımına eşit bir şekilde
sunulmaktadır. 2011 faaliyet yılı içerisinde pay sahiplerinden gelen bilgi taleplerinin “Pay Sahipleri ile İlişkiler Birimi” gözetiminde, Sermaye
Piyasası Mevzuatı hükümleri dahilinde ve geciktirilmeksizin cevaplanmasına gayret gösterilmiştir.
Söz konusu bilgi talepleri genellikle genel kurul tarihi, şirketin kamuya açıklanan mali tabloları, kâr dağıtımı gibi konulara ilişkin olmaktadır.
Tüm bilgi alma talepleri, ticari sır veya korunmaya değer bir Şirket menfaati kapsamında olanlar dışında, pay sahipleri arasında ayrım
yapılmaksızın kamuya daha önce sermaye piyasası mevzuatı çerçevesinde yapılan açıklamalar paralelinde cevaplanmaktadır. TTK ve SPK
düzenlemelerinin gerekli kıldığı pay sahipliği haklarının kullanımını etkileyecek gelişmeler özel durum açıklamaları, internet sitemizin “Yatırımcı
İlişkileri” bölümü, gazete ilanları ve posta vasıtası ile duyurulmaktadır. Özel denetçi atanması talebi şirket ana sözleşmesinde bireysel bir talep
hakkı olarak tanımlanmamakla birlikte 2011 yılı içerisinde pay sahiplerinden bu yönde bir talep gelmemiştir.
4) Genel Kurul Bilgileri:
2011 yılı içerisinde; 13 Mayıs 2011 tarihinde 2010 yılı Olağan Genel Kurul Toplantısı düzenlenmiştir. Bu toplantıda Şirket ana sözleşmenin
“Amaç ve Konu” başlıklı 3 maddesinin tadiline karar verilmiştir. Olağan ve Olağanüstü Genel Kurul Toplantılarında nisap Türk Ticaret Kanunu
hükümlerine tabidir. 2010 yılı Olağan Genel Kurul Toplantısı’nda, toplantı ve karar nisabı şirket sermayesinin %67,78’dir. Toplantılar esnasında
toplantıya asaleten veya vekaleten iştirak eden pay sahiplerinden herhangi bir öneri gelmemiş, sorulan tüm sorulara ise genel kurul
esnasında Divan Heyeti tarafından cevap verilmiştir.
Toplantılara menfaat sahipleri ve medya katılmamıştır. Genel Kurul Toplantısı’na davet Yönetim Kurulu tarafından yapılmıştır. Pay sahiplerinin
yanı sıra toplantılara bağımsız denetim şirketi yetkilileri de yazılı olarak davet edilmektedir. Şirket Genel Kurulu’nun toplantıya davetine ilişkin
ilanlar, ana sözleşmenin “İlan” başlıklı 23. maddesine uygun olarak TTK’nın hükümleri ve SPK düzenlemeleri çerçevesinde ilan ve toplantı
günleri hariç olmak üzere en az iki hafta önce Türk Ticaret Sicil Gazetesi’nde (“TTSG”) yapılmıştır. Bununla birlikte toplantı ilanı web sitemizde ve
mahalli gazetede de ilan edilmiş ve adresi kayıtlı pay sahiplerine mektup gönderilmesi suretiyle toplantı günü, yeri ve gündemi bildirilmiştir.
Genel Kurul Toplantısı öncesi toplantı yeri, tarihi ve gündemi, Yönetim Kurulu’nun Genel Kurul’a sunacağı kâr dağıtım teklifi, Yönetim
Kurulu’nca seçilen bağımsız denetim şirketi özel durum açıklamaları ile kamuya duyurulur.
Şirket faaliyet raporu, Şirket merkezinde ve internet sitesinde Genel Kurul’dan önce ortakların bilgisine açık bulundurulur. Genel Kurul
Toplantısı’nda, gündemde yer alan konular tarafsız ve ayrıntılı bir şekilde, açık ve anlaşılabilir bir yöntemle aktarılır; pay sahiplerine eşit şartlar
altında düşüncelerini açıklama ve soru sorma imkanı verilir ve sağlıklı bir tartışma ortamı yaratılır.
Ana sözleşmede bölünme, önemli tutarda malvarlığı alımı, satımı, kiralanması vb. önemli nitelikteki kararların genel kurulda alınması
konusunda bir hüküm yoktur. Bu tür kararlar şirket faaliyetlerinin olağan akışında devamını sağlamak amacıyla Yönetim Kurulu tarafından SPK
düzenlemeleri, TTK ve vergi mevzuatı göz önünde bulundurularak alınmakta ve kararın alınmasını takiben özel durum açıklaması vasıtasıyla
kamuoyuna duyurulmaktadır. Genel Kurul toplantılarına pay sahiplerinin katılımının kolaylaştırılmasına yönelik olarak yukarıda bahsedilen
iletişim kanallarının etkin şekilde kullanımının yanında gerektiğinde pay sahiplerinin Genel Kurul’un yapılacağı yere ulaşımının gerçekleşmesi
için çeşitli kolaylıklar sağlanmaktadır. Genel Kurul tutanakları Şirket merkezinde pay sahiplerine sürekli açık tutulmaktadır. Ayrıca Şirket’in son 6
yıla ilişkin Genel Kurul tutanaklarına, internet sitemizin (www.pinar.com.tr) Yatırımcı İlişkileri bölümünden de ulaşılabilmektedir.
36
Pınar Su Faaliyet Raporu 2011
Pınar Su
Hakkında
Yönetim Kurulu
Başkanı’ndan
Yönetim
2011 Yılında
Kurumsal
Yönetim
Finansal Bilgiler
Kurumsal Yönetim İlkeleri Uyum Raporu
5) Oy Hakları ve Azınlık Hakları:
Oy hakları üzerinde herhangi bir imtiyaz bulunmamaktadır. Oy hakkının kullanımına ilişkin olarak şirket ana sözleşmesinde pay sahibi
olmayan kişinin temsilci olarak vekâleten oy kullanmasını engelleyen hükümler yer almamaktadır. Mevzuat ve esas sözleşmede yer alan
hükümler saklı kalmak üzere Genel Kurul Toplantısı’nda oylama açık ve el kaldırmak suretiyle yapılır. Pay sahiplerinin talep etmesi halinde
oylamanın şekli Genel Kurul tarafından belirlenir. Şirketin karşılıklı iştirak içinde olduğu bir şirket bulunmamaktadır. Yönetim Kurulu’nda
bağımsız üye bulunmamaktadır. (Yönetim Kurulu üyelerine ilişkin açıklamalar için 18 no’lu maddeye bakınız.) Azınlık hakları Yönetim
Kurulu’nda temsil edilmemektedir. Şirketimiz bünyesinde azınlık hakları ve kullanımı tüm halka açık şirketlerin tabi olduğu Sermaye Piyasası
Kanunu 11. maddesi ile paralel olarak uygulanmaktadır. Şirketimiz ana sözleşmesinde şu an için birikimli oy sisteminin kullanılmasına olanak
veren bir hüküm yer almamaktadır.
6) Kâr Dağıtım Politikası ve Kâr Dağıtım Zamanı:
Şirket’in kâr dağıtım konusundaki genel politikası Şirket’in finansal pozisyonu, yapılacak olan yatırımlar ile diğer fon ihtiyaçları, sektörün içinde
bulunduğu koşullar, ekonomik ortam, Sermaye Piyasası Mevzuatı ve Vergi Mevzuatı göz önünde bulundurularak kâr dağıtımı yapılması
yönündedir. Ancak her yıl itibariyle fiili kâr dağıtım oranlarının tespiti yukarıda anılan hususlar dikkate alınarak gerçekleştirilecektir. SPK’nın
27 Ocak 2006 tarihli İlke Kararı doğrultusunda, Şirketimiz kâr dağıtım politikasını belirlemiş ve genel kurul da bilgisine sunarak kamuya
açıklamıştır. Kâr dağıtım politikamız web sitemizde de kamuya duyurulmaktadır.
Şirket Esas Sözleşmemize göre, Yönetim Kurulu, Genel Kurul tarafından yetkilendirilmiş olmak ve Sermaye Piyasası Kanunu’nun 15. maddesi
ve SPK’nın konuya ilişkin düzenlemelerine uymak şartı ile temettü avansı dağıtabilir.
Avans verilmesine ilişkin yetkinin kullanımı Yönetim Kurulu tarafından mevcut mevzuat ve ekonomik ortam çerçevesinde değerlendirilir. Kâr
dağıtım yöntem ve süreçleri Türk Ticaret Kanunu, Sermaye Piyasası Kurulu düzenlemeleri ve Şirket ana sözleşmesinde yer alan hükümlerle
belirlenmiştir. Belirlenen kâr dağıtım politikası paralelinde her faaliyet döneminde Yönetim Kurulu tarafından konuya ilişkin karara varılmasının
akabinde özel durum açıklaması vasıtasıyla kamuoyuna duyuru yapılır. Yönetim Kurulu’nun kâr dağıtım tutarına ilişkin kararı Genel Kurul’un
onayına sunulur ve onaylanan temettü tutarının pay sahiplerine dağıtımı Genel Kurulu Toplantısı’nda, SPK’nın Seri: IV, No: 27 Tebliği
çerçevesinde, belirlenen süre içerisinde yapılır. Şirket’in 2010 yılı kârının dağıtımına 30 Mayıs 2011 tarihinde başlanmış olup, dağıtım işlemi
yasal süresi içinde tamamlanmıştır.
Şirketimizin çıkarılmış sermayesini oluşturan payların Şirket kârına katılımı konusunda imtiyazı olmamakla birlikte, esas sözleşmemizin “Kârın
Taksimi” başlıklı 27’nci maddesinde, Sermaye Piyasası Kurulu’nca tespit olunan oranda ayrılan birinci temettünün ayrılmasından sonra kalan
kısımdan, %5’e kadar olan bir meblağın Yönetim Kurulu Üyelerine tahsisat karşılığı olarak ayırabileceği ve %10’una kadar bir miktarın yine
esas sözleşmemizin 8’nci maddesinde düzenlenen Kurucu İntifa Senedi sahiplerine tahsis olunacağı belirtilmiştir.
7) Payların Devri:
Şirket ana sözleşmesinde pay devrini kısıtlayan herhangi bir hüküm bulunmamaktadır.
BÖLÜM II - KAMUYU AYDINLATMA VE ŞEFFAFLIK
8) Şirket Bilgilendirme Politikası:
Şirketimiz kamuyu aydınlatmaya ilişkin tüm uygulamalarda Sermaye Piyasası Mevzuatı’na ve İstanbul Menkul Kıymetler Borsası
düzenlemelerine uyum göstermektedir.
Kamunun aydınlatılması ile ilgili olarak hazırlanan ve Yönetim Kurulumuzun onayından geçtikten sonra Genel Kurulun bilgisine sunulan
“Bilgilendirme Politikası” web sitemiz (www.pinar.com.tr) vasıtasıyla kamuya açıklanmıştır. Bilgilendirme Politikası’nın oluşturulması, takibi,
gözden geçirilmesi ve geliştirilmesinden Şirketimiz Yönetim Kurulu yetkili ve sorumludur. Kurumsal Yönetim Komitesi ve Yatırımcı İlişkileri Birimi
Şirketimiz Yönetim Kurulu’na “Bilgilendirme Politikası” ile ilgili konularda bilgi verir ve önerilerde bulunur.
Pınar Su Faaliyet Raporu 2011
37
Kurumsal Yönetim İlkeleri Uyum Raporu
Yazılı ve görsel medyaya ve veri dağıtım kanallarına yapılacak basın açıklamaları, Yönetim Kurulu Başkanı, Genel Müdür veya söz konusu
kişilerin uygun göreceği diğer yetkililerce yapılabilir. Sermaye piyasası katılımcıları tarafından Şirket’e yöneltilen sorular Yatırımcı İlişkileri Birimi
tarafından yazılı ve/veya sözlü olarak cevaplandırılır.
Geleceğe yönelik bilgilerin kamuya açıklanmasına ilişkin esaslar bilgilendirme politikamızda yer almaktadır.
9) Özel Durum Açıklamaları:
Şirket tarafından 2011 faaliyet yılı içerisinde yapılan özel durum açıklamalarının sayısı 15’tir. İMKB’nin açıklama talebi üzerine 12/10/2011
tarihli özel durum açıklamamız gönderilmiştir. Şirket’in kamuyu aydınlatma ihlali olmamıştır. Özel durum açıklamalarımız Yatırımcı İlişkileri
Birimi tarafından hazırlanır ve Bilgilendirme Politikamızda belirtilen yetkililer tarafından imzalanarak kamuya duyurulur. SPK düzenlemeleri
uyarınca, 2010 yılından itibaren yaptığımız özel durum açıklamaları sadece Kamuyu Aydınlatma Platformu üzerinden elektronik ortamda
gönderilmektedir. Yabancı borsalarda kote sermaye piyasası aracımız bulunmadığından ilave kamuyu aydınlatma yükümlülüğümüz
bulunmamaktadır.
10) Şirket İnternet Sitesi ve İçeriği:
Şirketin internet sitesi (www.pinar.com.tr) Kurumsal Yönetim İlkeleri, Kamuyu Aydınlatma Esasları ve Araçları Bölümü, 1.11.5 maddesinde
öngörülen şekil ve içerikte Türkçe ve İngilizce olarak yapılandırılmış olup, aktif olarak kullanılmaktadır. Web sitemizin daha iyi hizmet
vermesine yönelik çalışmalarımız ise sürekli olarak devam edecektir.
11) Gerçek Kişi Nihai Hakim Pay Sahibi/Sahiplerinin Açıklanması:
Şirket’in 31.12.2011 tarihi itibariyle sermaye yapısı aşağıdaki gibidir:
Hissedarlar:
Yaşar Holding A.Ş.
Pınar Süt A.Ş.
Diğer
Toplam
Hisse Oranı (%)
7.417.546,06
1.122.150,07
4.249.649,14
12.789.345,27
Hisse Tutarı (TL)
58,00
8,77
33,23
100,00
Yukarıda görüldüğü üzere, Yaşar Holding A.Ş. ve Pınar Süt A.Ş.’ne ait Şirket sermayesinin %66,77’sine denk gelen hisse Yaşar Ailesi’ne ait
Yaşar Grubu şirketlerinin kontrolündedir.
12) İçeriden Öğrenebilecek Durumda Olan Kişilerin Kamuya Duyurulması:
Rapor tarihi itibarıyla içeriden öğrenebilecek durumda olan kişiler aşağıda gösterilmiştir.
Bu kapsamdaki kişiler her yıl faaliyet raporlarında ve web sitemizde de kamuya duyurulmaktadır.
• Tüm yönetim kurulu üyeleri ve murakıplar
• Hüseyin Karamehmetoğlu (Genel Müdür)
• Gökhan Serdar (Mali İşler ve Finans Direktörü)
• Nevzat Gazioğlu (Muhasebe Müdürü)
• Cansen Başaran Symes (SMMM, Sorumlu Ortak, Başdenetçi - Bağımsız Denetim)
• Bağımsız denetim şirketinin ilgili çalışanları
38
Pınar Su Faaliyet Raporu 2011
Pınar Su
Hakkında
Yönetim Kurulu
Başkanı’ndan
Yönetim
2011 Yılında
Kurumsal
Yönetim
Finansal Bilgiler
Kurumsal Yönetim İlkeleri Uyum Raporu
BÖLÜM III - MENFAAT SAHİPLERİ (PAYDAŞLAR)
13) Menfaat Sahiplerinin Bilgilendirilmesi:
Menfaat sahipleri, SPK düzenlemeleri, TTK, Rekabet Kanunu, vergi kanunları, Borçlar Kanunu çerçevesinde SPK’nın Özel Durum Açıklamaları
vasıtasıyla Şirket’in ticari sır niteliğinde bulunan bilgileri haricinde bilgilendirilmektedir.
14) Menfaat Sahiplerinin Yönetime Katılımı:
Menfaat sahiplerinin yönetime katılımı, genel kurul toplantılarında ve çeşitli iletişim kanalları vasıtasıyla şirket faaliyetlerini ilgilendiren her
konuda gelişimi sağlayacak teklif ve önerilerin (detayları madde 16’da belirtilmiştir) ilgili birimlerce değerlendirilmesi ile gerçekleştirilmektedir.
15) İnsan Kaynakları Politikası:
İnsan Kaynakları’nın temel misyonu Pınar Su’da yenilikçi, toplam kalite anlayışını ilke edinmiş, değişime ve gelişime kolaylıkla ayak uydurarak
global anlamda rekabet avantajı sağlayan İnsan Kaynakları Yönetimi’ni sürdürebilmektir. Pınar Suyun İnsan Kaynakları ile ilgili temel
politikaları tüm çalışanlara imza karşılığında verilen Personel Yönetmeliği’nde açıkça yer almaktadır. Personel Yönetmeliği, temel politikalar ile
birlikte çalışma süreleri, işe alımdaki süreç ve prensipler, iş sözleşmesinin sonlandırılması ve disiplin yönetmeliği hakkındaki bilgileri içerir.
Temel politikalarımız:
a) Şirket’te personel kadroları, işletme ekonomisi kriterleri ile tespit edilmektedir ve onurlu çalışmanın ancak verimli çalışma ile mümkün
olduğunu tüm çalışanlar kabul eder.
b) Personelin gelişmesini sağlamak amacıyla her kademede tespit edilen plan çerçevesinde Şirket içi ve dışı eğitim programları uygulanır.
c) Organizasyon içindeki terfi ve atamalarda fırsat eşitliği gözetilir, atamalar prensip olarak şirket içi personel arasından yapılır.
d) Gelişim planları uygulanarak, kariyer planlama sistemiyle potansiyeli olan personele yükselme olanakları en geniş biçimde sağlanır.
e) Personelin performans değerlendirmesi, hedeflerin gerçekleştirilmesi ve yetkinlik baz alınarak yapılır.
f) En üst kademeden başlayarak en alt kademeye kadar her pozisyon için iş tanımları ve performans standartları belgelenir ve personel
değerlendirmesinde bu sistem baz olarak
kullanılır.
g) Çalışan Görüşü Anketi periyodik olarak her yıl uygulanarak çalışma koşulları, yönetim, sosyal aktiviteler, ücret, eğitim, performans
değerlendirme, kariyer planlama, katılımcı yönetim ve şirket memnuniyeti konularında çalışanların fikirleri alınır. Alınan geri bildirimler
doğrultusunda iyileştirme çalışmaları yapılır.
h) Güvenli çalışma ortam ve koşullarının sağlanması şirketimizin çok önem verdiği bir konudur. İşçi Sağlığı ve Güvenliği Yönetmeliği
çerçevesinde mesleki risklerin önlenmesi, sağlık ve güvenliğin korunması, risk ve kaza faktörlerinin ortadan kaldırılabilmesi için tüm yasal
tedbirler alınır. Düzenli toplantılarla iyileştirme çalışmaları sürekli devam eder.
i) Yönetim tarzımız “...yasalara ve ahlaki kuralara uygun davranan, toplam kalite felsefesini ve katılımcı yönetim şeklini benimseyen bir şirket
olarak varlığımızı sürdürmektir.”
j) Şirketimizde çalışanların dil, ırk, renk, cinsiyet, siyasi ve felsefi düşünce, din, mezhep ve benzeri sebeplerle ayırım gözetilmeksizin eşit
uygulama görmesi prensibi esastır. Ve çalışanların bu temel anayasal hakkının korunması için gerekli tedbirler alınmıştır.
Pınar Suda şirket çalışan temsilcisi bulunmamaktadır, ancak 2011 yılı içinde temsilci belirlenmesi için seçim çalışmalarının yapılması
planlanmıştır. Tüm çalışanlar Şirket prosedürleri, organizasyon değişiklikleri, hak ve menfaatlerdeki değişiklikler ve çalışanları ilgilendiren
uygulamalar ve kararlar hakkında yazılı olarak hazırlanmış Bildiri Yönetmeliği çerçevesinde hazırlanan Yönetmelik ve Bildiriler ile intranet
ve duyuru panoları aracılığıyla çeşitli konularda bilgilendirilir. Bugüne kadar Pınar Su yönetimine ve insan kaynakları departmanına,
çalışanlardan ayrımcılık konusunda herhangi bir şikâyet gelmemiştir.
Pınar Su Faaliyet Raporu 2011
39
Kurumsal Yönetim İlkeleri Uyum Raporu
16) Müşteri ve Tedarikçilerle İlişkiler Hakkında Bilgiler:
Şirket’imiz tarafından sunulan hizmetlerin müşteri memnuniyetini sağlaması amacıyla tüm çalışanlarımızın görev tanımları düzenlenmiş
ve ilgili talimatlar hazırlanarak çalışanlarımızın bilgisine sunulmuştur. Müşterilerimiz, Şirket’imizin hizmetleri, bunlarla ilgili talepleri ve
varsa şikayetlerini Şirketin her kademesine yapabileceği gibi internet aracılığıyla da Şirketimize ulaştırabilmektedir. Müşteri memnuniyetini
sağlamak için Pınar Online telefon hattından, bayilerimiz aracılığıyla, tüketici memnuniyeti anketleri aracılığıyla ve diğer kanallardan alman
geri bildirimler, Pazarlama, Toplam Kalite ve Üretim departmanlarınca değerlendirilerek tüm alanlarda iyileştirmeler sürekli olarak devam
ettirilmektedir. Yine müşterimiz olan bayilerimize de her yıl bayi memnuniyeti anketi uygulanmakta ve eğer varsa, problemleri, satış,
pazarlama ve Toplam Kalite departmanlarınca değerlendirilerek iyileştirmeler yapılmaktadır.
Tedarikçilerimiz ISO 9000 Kalite Sistem Belgesi çerçevesinde değerlendirilmeye tabi tutulup, aylık olarak fiyat, kalite ve teslimat yönünden
puanlandırılmaktadır. Ayrıca firma ziyaretleri ile ilgili bilgi paylaşımı yapılarak, kalite ve maliyetlerimizi iyileştirme yönünde çalışmalar
yapılmaktadır.
Şirketimizde her türlü satın alma işlemi, gerekli satın alma prosedürlerine tabi tutulduktan sonra gerçekleşmektedir. Şirketimiz tarafından satın
alman ürün ve hizmetlerin temin edileceği tedarikçi firmaların seçimi sırasında uygun maliyet, uygun kalite, yeterli kapasite ve satış sonrası
servis kriterleri dikkate alınır.
17) Sosyal sorumluluk:
Şirketimiz ISO 14000 Çevre Yönetim Sistem Belgesi’ne sahip olup, standart çerçevesinde atıklarımızın çevreye etkileri ve çevreye zarar
vermeden bertaraf konusunda çalışmalar yürütülmektedir. Ayrıca gürültü, gaz vb. ile ilgili parametreler belli periyotlarda ölçülmektedir. Pet,
cam, karton gibi ambalaj atıkları Çevre Bakanlığı’nın ilgili yönetmeliği çerçevesinde geri toplanmaktadır. Şirketimiz gayri sıhhi müessese
olmadığı için ÇED raporu bulunmamaktadır.
BÖLÜM IV - YÖNETİM KURULU
18) Yönetim Kurulu Yapısı, Oluşumu ve Bağımsız Üyeler:
Şirket esas sözleşmesi madde 9 ve 10’da belirtildiği üzere Şirket’in işleri ve idaresi, pay sahipleri Genel Kurulu tarafından ortaklar arasından
Türk Ticaret Kanunu hükümleri dairesinde seçilecek 3 ila 7 üyeden teşkil edilecek bir Yönetim Kurulu tarafından idare olunur. Yönetim Kurulu
Üyeleri üç yılda bir yeniden seçilir. Süresi dolmuş üyenin yeniden seçimi mümkündür. Genel Kurul lüzum gördüğü ahvalde Yönetim Kurulu’nu
her zaman değiştirebilir. Yönetim Kurulu, Genel Kurul’da pay sahiplerinin kendisine vermiş olduğu yetki doğrultusunda, mevzuat, esas
sözleşme, şirket içi düzenlemeler ve politikalar çerçevesinde yetki ve sorumluluklarını kullanır ve şirketi temsil eder.
Şirket Yönetim Kurulu üyeleri şunlardır:
İdil Yiğitbaşı
Yönetim Kurulu Başkanı
Yılmaz Gökoğlu Yönetim Kurulu Başkan Vekili
Mehmet Aktaş
Yönetim Kurulu Üyesi
Hakkı Hikmet AltanYönetim Kurulu Üyesi
Suat Özyiğit
Yönetim Kurulu Üyesi
Şirket’in Genel Müdürü Hüseyin Karamehmetoğlu’dur.
• Şirket’in Yönetim Kurulu’nda bağımsız üye bulunmamaktadır.
• Yönetim Kurulu üyelerinin TTK’nin 334 ve 335. maddelerinde belirtilen faaliyetleri yerine getirmeleri Genel Kurul onayına bağlıdır. Bahsi
geçen faaliyetler haricinde Yönetim Kurulu üyelerinin faaliyetlerine ilişkin herhangi bir kısıtlama mevcut değildir
40
Pınar Su Faaliyet Raporu 2011
Pınar Su
Hakkında
Yönetim Kurulu
Başkanı’ndan
Yönetim
2011 Yılında
Kurumsal
Yönetim
Finansal Bilgiler
Kurumsal Yönetim İlkeleri Uyum Raporu
19) Yönetim Kurulu Üyelerinin Nitelikleri:
Yönetim Kurulu üyelerinin seçiminde kurulun en üst düzeyde etki ve etkinlik sağlayacak şekilde yapılandırılmasına özen gösterilir. Bu amaçla
genel esasları Şirket ana sözleşmesinde yer almamakla birlikte Yönetim Kurulu üyeliğine prensip olarak, SPK Kurumsal Yönetim İlkeleri IV.
Bölümü’nün 3.1.1, 3.1.2 ve 3.1.3 no’lu maddelerinde belirlenen kriterlerde üyelerin seçimine özen gösterilmektedir. Şirket Yönetim Kurulu’nun
13.03.2006 tarihli toplantısında Kurumsal Yönetim Komitesi oluşturulmuş olup, güncel gelişme ve değişimler paralelinde Yönetim Kurulu
üyeleri için eğitim ve uyum programları uygulanmaktadır.
20) Şirketin Misyon ve Vizyonu ile Stratejik Hedefleri:
Şirket’in misyonu “Tüketici odaklı üretim felsefesiyle müşteri ve tüketici memnuniyetini, katılımcı yönetim anlayışıyla insan kaynağını ön planda
tutan dünyadaki ileri teknolojileri takip eden, yenilikçi yapısıyla sektörüne öncülük eden bir kurum olmak”. Bu misyonun gerçekleşmesini
sağlayan temel stratejiye ilişkin faaliyet ve sonuçlar, Yönetim Kurulu’nca düzenli olarak izlenip değerlendirilmektedir.
21) Risk Yönetimi ve İç Kontrol Mekanizması:
Yönetim Kurulu, risk yönetimi ve iç kontrol faaliyetlerini esas itibariyle denetimden sorumlu komite vasıtasıyla gözetir. Denetimden sorumlu
komite söz konusu fonksiyonu yerine getirirken, Topluluk Denetim ve Risk Yönetim Koordinatörlüğü, bağımsız denetim ve yeminli mali
müşavirlik kapsamında tasdik işlemlerini gerçekleştiren kuruluşların bulgularından faydalanır.
22) Yönetim Kurulu Üyeleri ile Yöneticilerin Yetki ve Sorumlulukları:
Yönetim Kurulu üyeleri ile yöneticilerin yetki ve sorumluluklarına ilişkin Şirket esas sözleşmesinde herhangi bir madde bulunmamakla beraber
Yönetim Kurulu ile yöneticiler prensip olarak Şirket faaliyetlerini eşitlikçi, şeffaf, hesap verebilir ve sorumlu bir şekilde TTK’ya uygun olarak
yürütür.
23) Yönetim Kurulu’nun Faaliyet Esasları:
Yönetim Kurulu çalışma esasları Şirket esas sözleşmesi Madde 11’de aşağıdaki şekliyle düzenlenmiştir:
“İdare Meclisi şirket işleri ve muameleleri lüzum gösterdikçe toplanır. Ancak, en az ayda bir defa toplanması mecburidir.”
Yönetim Kurulu çalışma esasları ve 2011 yılı faaliyet dönemi çalışmalarına ilişkin detaylar şunlardır:
Yönetim Kurulu toplantı gündemi Yönetim Kurulu Başkanı tarafından, diğer Yönetim Kurulu üyeleri ve genel müdür ile görüşerek belirlenir.
Faaliyet dönemi içinde Yönetim Kurulu 32 defa toplanmıştır. Toplantıya davet Yönetim Kurulu Başkanı tarafından veya herhangi bir Yönetim
Kurulu Üyesi’nin yazılı isteğiyle yapılır. Toplantı tarihinden asgari iki hafta evvel taahhütlü mektupla toplantı gündemi üyelere gönderilmektedir.
Toplantılara genellikle bütün üyeler katılmaktadır. 2011 yılı faaliyet dönemi içerisinde muhalif kalınan herhangi bir konu olmamıştır. Yönetim
Kurulu, Kurumsal Yönetim İlkeleri’nin IV.2.17.4 hükümlerinde yer alan konularda, toplantılara fiili katılımda bulunmuştur. Toplantı esnasında
sorulan sorular zapta geçmemektedir. Yönetim Kurulu üyelerine ağırlıklı oy ve/veya veto hakkı tanınmamıştır.
24) Şirketle Muamele Yapma ve Rekabet Yasağı:
Şirket’in 2011 yılı içerisinde gerçekleştirilen 2010 yılına ilişkin Genel Kurulu’nda, Yönetim Kurulu’na Türk Ticaret Kanunu’nun 334. ve 335.
maddesini ilgilendiren konularda yetki verilmiş olmakla beraber, dönem içerisinde yönetim kurulu üyelerinden herhangi biri, kendi veya
başkası namına bizzat veya dolayısıyla Şirket’le Şirket konusuna giren herhangi bir ticari muamele yapmamıştır.
25) Etik Kurallar:
Şirket tüm Yaşar Grubu şirketlerinde benimsenmiş olan, yasalara ve ahlaki kurallara uygun davranan, aktif politikaya girmeden ülke
sorunlarına kayıtsız kalmayan, çevreye ve doğaya değer veren bir yaklaşımla hizmet ve mal üretimini benimseyen temel değerler
çerçevesinde faaliyetlerini sürdürmektedir. Söz konusu değerler tüm çalışanlar tarafından bilinmektedir. Bunun yanı sıra Kurumsal Yönetim
anlayışı çerçevesinde şirketin etik kurallarının oluşturulması için gerekli çalışmalara da devam edilmektedir.
Pınar Su Faaliyet Raporu 2011
41
Kurumsal Yönetim İlkeleri Uyum Raporu
26) Yönetim Kurulu’nda Oluşturulan Komitelerin Sayı, Yapı ve Bağımsızlığı:
Şirketimizde denetimden sorumlu komite ve kurumsal yönetimden sorumlu komite olmak üzere iki adet komite oluşturulmuştur. 2011 faaliyet
yılı içerisinde Denetim Komitesi dört kez toplanmış ve üçer aylık dönemlerde şirket yöneticilerinden faaliyetler ve iç kontrol sistemlerine ilişkin,
bağımsız denetçilerden de denetim bulgularına ilişkin bilgiler alınmıştır. Komite ortaklığın muhasebe sistemi, finansal bilgilerin kamuya
açıklanması, bağımsız denetimi ve iç kontrol sisteminin işleyişinin ve etkinliğinin gözetimini yapar; bağımsız denetim kuruluşunun seçimi,
bağımsız denetim sürecinin başlatılması ve bağımsız denetim kuruluşunun çalışmaları komitenin gözetiminde gerçekleştirilir; kamuya
açıklanacak yıllık ve ara mali tabloların gerçeğe uygunluğuna ve doğruluğuna ilişkin olarak Yönetim Kurulu’na bildirir. Denetim komitesi
üyeleri Sayın Mehmet Aktaş ve Sayın Hakkı Hikmet Altan’dır. Şirket Yönetim Kurulu’nda bağımsız üye bulunmamasından dolayı denetim
komitesi icracı olmayan üyelerden oluşmaktadır. Yönetim Kurulu’nun hiçbir üyesi birden fazla komitede yer almamaktadır.
Şirket Kurumsal Yönetim Komitesi 13.3.2006 tarihli Yönetim Kurulu kararı ile kurulmuştur. Kurumsal Yönetim Komitesi’nin Başkanlığı’na Sayın
Yılmaz Gökoğlu ve üyeliğine Sayın Suat Özyiğit seçilmiştir.
Kurumsal Yönetim Komitesi Şirket’te Kurumsal Yönetim İlkeleri’nin uygulanıp uygulanmadığı ve bu prensiplere tam olarak uymama
dolayısıyla meydana gelen olumsuzlukları belirler ve Yönetim Kurulu’na iyileştirici önlemler alınmasını önerir, pay sahipleri ile ilişkilerle ilgili
çalışmaları koordine eder, Yönetim Kurulu’na uygun adayların saptanması, değerlendirilmesi, eğitilmesi ve ödüllendirilmesi konularında
şeffaf bir sistemin oluşturulması ve bu hususta politika ve stratejiler belirlenmesi konularında çalışmalar yapar, Yönetim Kurulu üyelerinin ve
yöneticilerin sayısı konusunda öneriler geliştirir.
27) Yönetim Kurulu’na Sağlanan Mali Haklar:
Şirket esas sözleşmesi Madde 14’te yer aldığı gibi şirket Yönetim Kurulu üyeleri Genel Kurul’ca belirlenen tutarda huzur hakkı almaktadır.
2011 yılı faaliyetleri için belirlenen huzur hakkı tutarı aylık brüt 1.000 TL’dir. Yönetim Kurulu üyelerine sağlanan haklar Genel Kurul’da
kararlaştırılmakta ve düzenlenen toplantıların tutanakları vasıtasıyla kamuya duyurulmaktadır. Şirket Yönetim Kurulu üyeleri için ayrıca
performansa dayalı bir ödüllendirme mekanizması bulunmamaktadır. Şirketimiz herhangi bir Yönetim Kurulu üyesine ve yöneticisine
doğrudan veya dolaylı olarak borç vermemekte ve kredi kullandırmamaktadır.
42
Pınar Su Faaliyet Raporu 2011
Pınar Su
Hakkında
Yönetim Kurulu
Başkanı’ndan
Yönetim
2011 Yılında
Kurumsal
Yönetim
Finansal Bilgiler
Denetçi Raporu
PINAR SU SANAYİ VE TİCARET A.Ş. GENEL KURULU’NA
Unvanı
Pınar Su Sanayi ve Ticaret A.Ş.
Merkezi
Şehit Fethi Bey Caddesi No.120 İZMİR
Sermayesi
12.789.345,27 TL.
Faaliyet Konusu
Memba Suyu Dolumu ve Şişe Üretimi
Denetçilerin adı, görev süreleri, ortak olup olmadıkları
Kamil Deveci (13.05.2011 – Bir Yıl) Ortak değil
Turgut Sarıoğlu (13.05.2011 – Bir Yıl) Ortak değil
Katılınan Yönetim Kurulu ve yapılan Denetleme Kurulu Toplantı Sayısı Yönetim Kurulu Toplantısı: 36
Denetleme Kurulu Toplantısı: 12
Ortaklık hesapları, defter ve belgeleri üzerinde yapılan incelemenin
kapsamı, hangi tarihlerde inceleme yapıldığı ve varılan sonuç
Her ayın sonunda nakit, çek, senet, makbuz sayımı yapılmış, kayıt ve
belgeler örnekleme yöntemiyle taranmış, herhangi bir usulsüzlüğe
rastlanmamıştır.
Türk Ticaret Kanunu’nun 353’üncü maddesinin 1’inci fıkrasının 3
numaralı bendi gereğince ortaklık veznesinde yapılan sayımların
sayısı ve sonuçları
12 defa sayım yapılmış, herhangi bir usulsüzlük görülmemiştir.
Türk Ticaret Kanunu’nun 353’üncü maddesinin 1’inci fıkrasının 4
numaralı bendi gereğince yapılan inceleme tarihleri ve sonuçları
Her ayın sonunda inceleme yapılmış, tereddüt edilen hususlarda
mütalaa verilmiş, herhangi bir usulsüzlük görülmemiştir.
İntikal eden şikayet ve yolsuzluklar ve bunlar hakkında yapılan
işlemler
İntikal etmemiştir.
Pınar Su Sanayi ve Ticaret Anonim Şirketi’nin 01.01.2011-31.12.2011 dönemi hesap işlemlerini, Türk Ticaret Kanunu, ortaklığın esas sözleşmesi
ve diğer mevzuat ile genel kabul görmüş muhasebe ilke ve standartlarına göre incelemiş bulunmaktayız. Görüşümüze göre içeriğini
benimsediğimiz ekli 31.12.2011 tarihi itibariyle düzenlenmiş bilanço, ortaklığın anılan tarihteki mali durumunu; 01.01.2011 -31.12.2011 dönemine
ait gelir tablosu, anılan döneme ait faaliyet sonuçlarını gerçeğe uygun ve doğru olarak yansıtmaktadır.
Bilanço’nun ve Gelir Tablosu’nun onaylanmasını ve Yönetim Kurulu’nun aklanmasını oylarınıza arz ederiz.
Saygılarımızla,
Denetçi Denetçi
Kamil Deveci
Turgut Sarıoğlu
Pınar SU Faaliyet Raporu 2011
43
Bağımsız Denetim Raporu
Pınar Su Sanayi ve Ticaret A.Ş.
Yönetim Kurulu’na
Giriş
1. Pınar Su Sanayi ve Ticaret A.Ş.’nin (“Şirket”) 31 Aralık 2011 tarihi itibariyle hazırlanan ve ekte yer alan bilançosunu, aynı tarihte sona eren yıla
ait kapsamlı gelir tablosunu, özkaynaklar değişim tablosunu, nakit akım tablosunu ve önemli muhasebe politikalarının özeti ile dipnotlarını
denetlemiş bulunuyoruz.
Finansal Tablolarla İlgili Olarak Şirket Yönetiminin Sorumluluğu
2. Şirket yönetimi finansal tabloların Sermaye Piyasası Kurulu’nca kabul edilen finansal raporlama standartlarına göre hazırlanması ve
dürüst bir şekilde sunumundan sorumludur. Bu sorumluluk, finansal tabloların hata ve/veya hile ve usulsüzlükten kaynaklanan önemli
yanlışlıklar içermeyecek biçimde hazırlanarak, gerçeği dürüst bir şekilde yansıtmasını sağlamak amacıyla gerekli iç kontrol sisteminin
tasarlanmasını, uygulanmasını ve devam ettirilmesini, koşulların gerektirdiği muhasebe tahminlerinin yapılmasını ve uygun muhasebe
politikalarının seçilmesini içermektedir.
Bağımsız Denetim Kuruluşunun Sorumluluğu
3. Sorumluluğumuz, yaptığımız bağımsız denetime dayanarak bu finansal tablolar hakkında görüş bildirmektir. Bağımsız denetimimiz,
Sermaye Piyasası Kurulu’nca yayımlanan bağımsız denetim standartlarına uygun olarak gerçekleştirilmiştir. Bu standartlar, etik ilkelere
uyulmasını ve bağımsız denetimin, finansal tabloların gerçeği doğru ve dürüst bir biçimde yansıtıp yansıtmadığı konusunda makul bir
güvenceyi sağlamak üzere planlanarak yürütülmesini gerektirmektedir.
Bağımsız denetimimiz, finansal tablolardaki tutarlar ve dipnotlar ile ilgili bağımsız denetim kanıtı toplamak amacıyla, bağımsız denetim
tekniklerinin kullanılmasını içermektedir. Bağımsız denetim tekniklerinin seçimi, finansal tabloların hata ve/veya hileden ve usulsüzlükten
kaynaklanıp kaynaklanmadığı hususu da dahil olmak üzere önemli yanlışlık içerip içermediğine dair risk değerlendirmesini de kapsayacak
şekilde, mesleki kanaatimize göre yapılmıştır. Bu risk değerlendirmesinde, Şirket’in iç kontrol sistemi göz önünde bulundurulmuştur. Ancak,
amacımız iç kontrol sisteminin etkinliği hakkında görüş vermek değil, bağımsız denetim tekniklerini koşullara uygun olarak tasarlamak
amacıyla, Şirket yönetimi tarafından hazırlanan finansal tablolar ile iç kontrol sistemi arasındaki ilişkiyi ortaya koymaktır. Bağımsız
denetimimiz, ayrıca Şirket yönetimi tarafından benimsenen muhasebe politikaları ile yapılan önemli muhasebe tahminlerinin ve finansal
tabloların bir bütün olarak sunumunun uygunluğunun değerlendirilmesini içermektedir.
Bağımsız denetim sırasında temin ettiğimiz bağımsız denetim kanıtlarının, görüşümüzün oluşturulmasına yeterli ve uygun bir dayanak
oluşturduğuna inanıyoruz.
44
Pınar Su Faaliyet Raporu 2011
Pınar Su
Hakkında
Yönetim Kurulu
Başkanı’ndan
Yönetim
2011 Yılında
Kurumsal
Yönetim
Finansal Bilgiler
Bağımsız Denetim Raporu
Görüş
4. Görüşümüze göre, ilişikteki finansal tablolar, Pınar Su Sanayi ve Ticaret A.Ş.’nin 31 Aralık 2011 tarihi itibariyle finansal durumunu, aynı
tarihte sona eren yıla ait finansal performansını ve nakit akımlarını, Sermaye Piyasası Kurulu’nca kabul edilen finansal raporlama standartları
(bkz. Dipnot 2) çerçevesinde doğru ve dürüst bir biçimde yansıtmaktadır.
Diğer Husus
5. Şirket’in 31 Aralık 2010 tarihinde sona eren yıla ait finansal tablolarının denetimi başka bir bağımsız denetim firması tarafından yapılmış
olup söz konusu bağımsız denetim firması tarafından hazırlanan 10 Mart 2011 tarihli bağımsız denetim raporunda olumlu görüş bildirilmiştir.
Başaran Nas Bağımsız Denetim ve
Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik A.Ş.
a member of
PricewaterhouseCoopers
Cansen Başaran Symes, SMMM
Sorumlu Ortak Başdenetçi
İstanbul, 15 Mart 2012
Pınar SU Faaliyet Raporu 2011
45
Pınar Su Sanayi ve Ticaret A.Ş.
İÇİNDEKİLER
SAYFA
BİLANÇOLAR .......................................................................................................................................................................................................................... 47
KAPSAMLI GELİR TABLOLARI.................................................................................................................................................................................................... 49
ÖZKAYNAKLAR DEĞİŞİM TABLOLARI........................................................................................................................................................................................ 51
NAKİT AKIM TABLOLARI........................................................................................................................................................................................................... 52
FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR.................................................................................................................................................... 53-107
DİPNOT 1
DİPNOT 2
DİPNOT 3
DİPNOT 4
DİPNOT 5
DİPNOT 6
DİPNOT 7
DİPNOT 8
DİPNOT 9
DİPNOT 10
DİPNOT 11
DİPNOT 12
DİPNOT 13
DİPNOT 14
DİPNOT 15
DİPNOT 16
DİPNOT 17
DİPNOT 18
DİPNOT 19
DİPNOT 20
DİPNOT 21
DİPNOT 22
DİPNOT 23
DİPNOT 24
DİPNOT 25
DİPNOT 26
DİPNOT 27
DİPNOT 28
DİPNOT 29
DİPNOT 30
DİPNOT 31
DİPNOT 32
DİPNOT 33
DİPNOT 34
DİPNOT 35
DİPNOT 36
DİPNOT 37
DİPNOT 38
DİPNOT 39
DİPNOT 40
DİPNOT 41
46
ŞİRKET’İN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU...............................................................................................................................................................53
FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR ..........................................................................................................................................................53
İŞLETME BİRLEŞMELERİ...............................................................................................................................................................................................................65
İŞ ORTAKLIKLARI.........................................................................................................................................................................................................................65
BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA..............................................................................................................................................................................................66
NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ.....................................................................................................................................................................................................66
FİNANSAL YATIRIMLAR..............................................................................................................................................................................................................66
FİNANSAL BORÇLAR .................................................................................................................................................................................................................68
DİĞER FİNANSAL YÜKÜMLÜLÜKLER.........................................................................................................................................................................................69
TİCARİ ALACAKLAR VE BORÇLAR..............................................................................................................................................................................................70
DİĞER ALACAKLAR VE BORÇLAR...............................................................................................................................................................................................71
FİNANS SEKTÖRÜ FAALİYETLERİNDEN ALACAKLAR VE BORÇLAR...........................................................................................................................................72
STOKLAR.....................................................................................................................................................................................................................................72
CANLI VARLIKLAR.......................................................................................................................................................................................................................73
DEVAM EDEN İNŞAAT SÖZLEŞMELERİNE İLİŞKİN VARLIKLAR . ................................................................................................................................................73
ÖZKAYNAK YÖNTEMİYLE DEĞERLENEN YATIRIMLAR .............................................................................................................................................................73
YATIRIM AMAÇLI GAYRİMENKULLER .......................................................................................................................................................................................73
MADDİ DURAN VARLIKLAR ......................................................................................................................................................................................................74
MADDİ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR.................................................................................................................................................................................... 77
ŞEREFİYE...................................................................................................................................................................................................................................... 77
DEVLET TEŞVİK VE YARDIMLARI................................................................................................................................................................................................. 77
KARŞILIKLAR, KOŞULLU VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER.............................................................................................................................................................78
TAAHHÜTLER............................................................................................................................................................................................................................. 81
ÇALIŞANLARA SAĞLANAN FAYDALAR..................................................................................................................................................................................... 81
EMEKLİLİK PLANLARI..................................................................................................................................................................................................................82
DİĞER VARLIKLAR VE YÜKÜMLÜLÜKLER...................................................................................................................................................................................83
ÖZKAYNAKLAR..........................................................................................................................................................................................................................83
SATIŞLAR VE SATIŞLARIN MALİYETİ............................................................................................................................................................................................86
PAZARLAMA, SATIŞ VE DAĞITIM GİDERLERİ, GENEL YÖNETİM GİDERLERİ.............................................................................................................................87
NİTELİKLERİNE GÖRE GİDERLER.................................................................................................................................................................................................88
DİĞER FAALİYETLERDEN GELİRLER/GİDERLER............................................................................................................................................................................88
FİNANSAL GELİRLER....................................................................................................................................................................................................................89
FİNANSAL GİDERLER..................................................................................................................................................................................................................89
SATIŞ AMACIYLA ELDE TUTULAN DURAN VARLIKLAR VE DURDURULAN FAALİYETLER.........................................................................................................89
VERGİ VARLIKLARI VE YÜKÜMLÜLÜKLERİ.................................................................................................................................................................................89
HİSSE BAŞINA KAYIP/KAZANÇ.................................................................................................................................................................................................93
İLİŞKİLİ TARAFLAR AÇIKLAMALARI.............................................................................................................................................................................................94
FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ............................................................................................................................98
FİNANSAL ARAÇLAR (GERÇEĞE UYGUN DEĞER AÇIKLAMALARI VE
FİNANSAL RİSKTEN KORUNMA MUHASEBESİ ÇERÇEVESİNDEKİ AÇIKLAMALAR) . ............................................................................................................. 107
BİLANÇO TARİHİNDEN SONRAKİ OLAYLAR............................................................................................................................................................................ 107
FİNANSAL TABLOLARI ÖNEMLİ ÖLÇÜDE ETKİLEYEN YA DA FİNANSAL TABLOLARIN AÇIK, YORUMLANABİLİR VE
ANLAŞILABİLİR OLMASI AÇISINDAN AÇIKLANMASI GEREKEN DİĞER HUSUSLAR............................................................................................................... 107
Pınar Su Faaliyet Raporu 2011
Pınar Su
Hakkında
Yönetim Kurulu
Başkanı’ndan
Yönetim
2011 Yılında
Kurumsal
Yönetim
Finansal Bilgiler
Pınar Su Sanayi ve Ticaret A.Ş.
31 Aralık 2011 ve 2010 Tarihleri İtibariyle Bilançolar
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)
Dipnot
Referansları
31 Aralık 2011
31 Aralık 2010
22.944.185
22.306.530
1.751.453
10.425.059
1.152.356
9.272.703
4.500.419
3.992.730
507.689
3.780.120
2.487.134
915.550
9.077.951
1.058.180
8.019.771
6.969.426
6.462.360
507.066
2.989.992
2.353.611
79.990.123
73.526.659
1.800
16.915.571
62.815.863
236.408
20.481
1.800
22.685.491
50.680.552
128.096
30.720
102.934.308
95.833.189
VARLIKLAR
Dönen Varlıklar
Nakit ve Nakit Benzerleri
Ticari Alacaklar
- İlişkili Taraflardan Ticari Alacaklar
- Diğer Ticari Alacaklar
Diğer Alacaklar
- İlişkili Taraflardan Diğer Alacaklar
- Diğer Alacaklar
Stoklar
Diğer Dönen Varlıklar
6
37
10
37
11
13
26
Duran Varlıklar
Diğer Alacaklar
Finansal Yatırımlar
Maddi Duran Varlıklar
Maddi Olmayan Duran Varlıklar
Diğer Duran Varlıklar
11
7
18
19
26
TOPLAM VARLIKLAR
1 Ocak - 31 Aralık 2011 hesap dönemine ilişkin finansal tablolar, yayımlanmak üzere Pınar Su Sanayi ve Ticaret A.Ş. Yönetim Kurulu tarafından
15 Mart 2012 tarihinde onaylanmıştır.
İzleyen dipnotlar finansal tabloların ayrılmaz parçasını oluştururlar.
Pınar SU Faaliyet Raporu 2011
47
Pınar Su Sanayi ve Ticaret A.Ş.
31 Aralık 2011 ve 2010 Tarihleri İtibariyle Bilançolar
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)
Dipnot
Referansları
31 Aralık 2011
31 Aralık 2010
21.653.906
15.765.967
1.776.607
17.015.269
808.662
16.206.607
87.982
34.912
53.070
2.322.635
451.413
1.708.951
10.070.533
635.947
9.434.586
303.179
259.956
43.223
3.208.858
474.446
Uzun Vadeli Yükümlülükler
7.878.270
7.341.540
Finansal Borçlar
Ticari Borçlar
Kıdem Tazminatı Karşılığı
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü
945.748
75.066
847.798
6.009.658
1.580.895
194.770
745.890
4.819.985
TOPLAM YÜKÜMLÜLÜKLER
29.532.176
23.107.507
ÖZKAYNAKLAR
73.402.132
72.725.682
Ödenmiş Sermaye
Sermaye Düzeltmesi Farkları
Değer Artış Fonları
- Yeniden Değerleme Fonu
- Satılmaya Hazır Finansal Varlıklar
Makul Değer Fonu
Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler
Geçmiş Yıllar Kârları
Net Dönem (Zararı)/Kârı
27
27
18
12.789.345
11.713.515
33.759.186
23.698.062
12.789.345
11.713.515
30.150.929
14.482.577
7
27
10.061.124
4.180.008
11.830.983
(870.905)
15.668.352
3.671.061
10.611.582
3.789.250
102.934.308
95.833.189
YÜKÜMLÜLÜKLER
Kısa Vadeli Yükümlülükler
Finansal Borçlar
Ticari Borçlar
- İlişkili Taraflara Ticari Borçlar
- Diğer Ticari Borçlar
Diğer Borçlar
- İlişkili Taraflara Diğer Borçlar
- Diğer Borçlar
Borç Karşılıkları
Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler 8
37
10
37
11
22
26
8
10
24
35
TOPLAM YÜKÜMLÜLÜKLER VE ÖZKAYNAKLAR
İzleyen dipnotlar finansal tabloların ayrılmaz parçasını oluştururlar.
48
Pınar Su Faaliyet Raporu 2011
Pınar Su
Hakkında
Yönetim Kurulu
Başkanı’ndan
Yönetim
2011 Yılında
Kurumsal
Yönetim
Finansal Bilgiler
Pınar Su Sanayi ve Ticaret A.Ş.
1 Ocak - 31 Aralık 2011 ve 2010 Hesap Dönemlerine Ait
Kapsamlı Gelir Tablolaları
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)
Dipnot
Referansları
1 Ocak -
31 Aralık 2011
1 Ocak 31 Aralık 2010
68.984.998
(34.434.493)
Satış Gelirleri
Satışların Maliyeti
28
28
78.918.213
(42.696.058)
BRÜT KÂR
28
36.222.15534.550.505
Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri
Genel Yönetim Giderleri
Diğer Faaliyetlerden Gelirler
Diğer Faaliyetlerden Giderler
29
29
31
31
(30.179.045)
(9.387.606)
3.582.279
(2.677.252)
(23.909.448)
(8.894.505)
1.554.065
(517.905)
(2.439.469)
2.782.712
2.186.843
(1.164.609)
2.179.610
(595.392)
(1.417.235)
4.366.930
546.330
(250.492)
796.822
(577.680)
(922.602)
344.922
(870.905)
3.789.250
12.759.165
(6.023.766)
(1.986.495)
3.999.044
(297.351)
VERGİ SONRASI DİĞER KAPSAMLI GELİR
4.748.904
3.701.693
TOPLAM KAPSAMLI GELİR
3.877.999
7.490.943
(0,0681)
0,2963
FAALİYET (ZARARI)/KÂRI
Finansal Gelirler
Finansal Giderler
32
33
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER
VERGİ ÖNCESİ (ZARARI)/KÂRI
Sürdürülen Faaliyetler Vergi Geliri/(Gideri)
- Dönem Vergi Gideri
- Ertelenmiş Vergi Geliri
35
35
NET DÖNEM (ZARARI)/KÂRI
Diğer Kapsamlı Gelir/(Gider):
Yeniden değerleme fonu artışı Satılmaya hazır finansal varlıklar değer artış fonundaki (azalış)/artış - net
Diğer kapsamlı gelir/(gider) kalemlerine ilişkin vergi giderleri - net
HİSSE BAŞINA (KAYIP)/KAZANÇ
(Nominal değeri 1 TL olan 100 adet hisse başına)
18
7
35
36
İzleyen dipnotlar finansal tabloların ayrılmaz parçasını oluştururlar.
Pınar SU Faaliyet Raporu 2011
49
Pınar Su Sanayi ve Ticaret A.Ş.
1 Ocak - 31 Aralık 2011 ve 2010 Hesap Dönemlerine Ait
Özkaynaklar Değişim Tabloları
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)
Sermaye
Yeniden
Ödenmiş
düzeltmesi
değerleme
sermaye
farkları
fonu
1 Ocak 2010 - İşletme birleşmesi öncesi
12.732.754
11.713.515
15.908.845
56.591
-
-
12.789.345
11.713.515
15.908.845
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
(1.426.268)
12.789.345
11.713.515
14.482.577
Önceki dönem kârının birikmiş kârlara transferi
-
-
-
Yasal yedeklerin ayrılması
Temettü ödemesi (Dipnot 27 ve 37.ii.h)
Toplam kapsamlı gelir
Amortisman transferi - net (Dipnot 18)
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
10.356.132
(1.140.647)
12.789.345
11.713.515
23.698.062
İşletme birleşmesinden kaynaklanan değişimler (Dipnot 2)
1 Ocak 2010 - İşletme birleşmesi sonrası
Önceki dönem kârının birikmiş kârlara transferi
Yasal yedeklerin ayrılması
Temettü ödemesi (Dipnot 27 ve 37.ii.h)
Toplam kapsamlı gelir
Amortisman transferi - net (Dipnot 18)
31 Aralık 2010
31 Aralık 2011
İzleyen dipnotlar finansal tabloların ayrılmaz parçasını oluştururlar.
50
Pınar Su Faaliyet Raporu 2011
Pınar Su
Hakkında
Satılmaya
hazır finansal
İştirakler
varlıklar makul
makul değer
değer fonu
fonu
Yönetim Kurulu
Başkanı’ndan
Yönetim
2011 Yılında
Kurumsal
Yönetim
Finansal Bilgiler
Kârdan
ayrılan
Net dönem
kısıtlanmış
Geçmiş kârı/
yedekler
yıllar kârları
(zararı)
Toplam
özkaynaklar
12.208.737
(60.520)
2.647.909
9.043.116
6.026.286
70.220.642
(242.078)
60.520
184.275
(157.965)
116.545
17.888
11.966.659
-
2.832.184
8.885.151
6.142.831
70.238.530
-
-
-
3.701.693
-
-
-
-
-
-
-
838.877
-
-
6.142.831
(838.877)
(5.003.791)
-
1.426.268
(6.142.831)
-
-
3.789.250
-
(5.003.791)
7.490.943
-
15.668.352
-
3.671.061
10.611.582
3.789.250
72.725.682
-
-
-
3.789.250
(3.789.250)
-
-
-
(5.607.228)
-
-
-
-
-
508.947
-
-
-
(508.947)
(3.201.549)
-
1.140.647
-
-
(870.905)
-
(3.201.549)
3.877.999
-
10.061.124
-
4.180.008
11.830.983
(870.905)
73.402.132
Pınar SU Faaliyet Raporu 2011
51
Pınar Su Sanayi ve Ticaret A.Ş.
1 Ocak - 31 Aralık 2011 ve 2010 Hesap Dönemlerine Ait
Nakit Akım Tablolaları
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)
Dipnot
Referansları
1 Ocak -
31 Aralık 2011
1 Ocak 31 Aralık 2010
(1.417.235)
4.366.930
18-19
31
32
33
24
31
31
31
22
31
31
31
4.539.300
(156.983)
(769.113)
108.479
246.225
(78.751)
(31.665)
161.494
2.163.138
(1.861.766)
(1.286.250) (83.600)
427.854
4.667.164
(125.700)
(804.973)
154.659
189.249
(70.029)
(7.441)
26.499
(920.228)
(172.891)
1.961.127
7.303.239
(1.414.426) (711.377)
(94.176)
(27.886) 6.652.317
(52.329) (147.830) 31.665
(144.317)
(346.513)
(1.052.951)
(1.739.952)
(99.258)
126.676
38.626
1.293.461
308.441
791.235
7.441
(62.962)
(1.133.361)
-
İşletme faaliyetlerinden elde edilen net nakit 4.653.304
6.833.586
Yatırım faaliyetleri:
Tahsil edilen faiz Tahsil edilen temettü
İlişkili taraflardan ticari olmayan alacaklardaki artış
Maddi ve maddi olmayan duran varlık alışları
Maddi duran varlık satış hasılatı
Satılmaya hazır finansal varlık sermaye artırımına katılım
769.113
1.286.250
2.469.630 (4.267.894)
484.719
(253.846)
804.973
920.228
1.254.967
(2.760.211)
309.862
-
487.972 529.819
977.520
(1.979.941) (3.201.549)
(113.239)
(1.979.987)
(5.003.791)
(181.325)
Finansman faaliyetlerinde kullanılan net nakit
(4.317.209) (7.165.103)
Nakit ve nakit benzeri değerlerdeki net artış
Nakit ve nakit benzerleri üzerindeki kur farkı değişimi etkisi
824.067
11.836 198.302
(2.827)
Nakit ve nakit benzeri değerlerin dönem başı bakiyesi
915.550
720.075
1.751.453
915.550
İşletme faaliyetleri:
Vergi öncesi dönem (zararı)/kârı
İşletme faaliyetlerinden elde edilen net nakitin
vergi öncesi dönem (zararı)/kârı ile mutabakatına yönelik düzeltmeler
Amortisman ve itfa payları
Maddi duran varlık satış kârı
Faiz gelirleri
Faiz giderleri
Kıdem tazminatı karşılığı
Stok değer düşüklüğü karşılık iptali
Şüpheli alacak karşılığı iptali
Şüpheli alacak karşılığı gideri
Kaynak suyu harç gideri
Dava karşılıkları iptali
Temettü geliri
Maddi duran varlık değer düşüklüğü iptali
Gerçekleşmeyen kur farkı gideri/(geliri)
Varlık ve yükümlülüklerdeki değişimler öncesi net nakit
Varlık ve yükümlülüklerdeki değişimler:
Ticari alacaklardaki artış
Stoklardaki artış
İlişkili taraflardan ticari alacaklardaki (artış)/azalış
Diğer alacaklar ve varlıklardaki azalış/(artış)
Diğer ticari borçlardaki artış
İlişkili taraflara borçlardaki (azalış)/artış
Diğer borçlar ve yükümlülüklerdeki (azalış)/artış
Tahsil edilen şüpheli alacaklar
Ödenen kıdem tazminatı
Ödenen vergiler
Ödenen dava bedelleri ve harçlar
10
13
37
10
37
31
24
35
32
37.ii.g
37
18-19
31
7
Yatırım faaliyetlerinden elde edilen net nakit
Finansman faaliyetleri:
Finansal borçlardaki artış
Finansal borçlardaki ödeme
Temettü ödemesi
Ödenen faiz
Nakit ve nakit benzeri değerlerin dönem sonu bakiyesi
37.ii.h
6
İzleyen dipnotlar finansal tabloların ayrılmaz parçasını oluştururlar.
52
Pınar Su Faaliyet Raporu 2011
Pınar Su
Hakkında
Yönetim Kurulu
Başkanı’ndan
Yönetim
2011 Yılında
Kurumsal
Yönetim
Finansal Bilgiler
Pınar Su Sanayi ve Ticaret A.Ş.
1 Ocak - 31 Aralık 2011 Hesap Dönemine Ait Finansal Tablolara İlişkin
Açıklayıcı Dipnotlar
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)
DİPNOT 1 - ŞİRKET’İN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU
Pınar Su Sanayi ve Ticaret A.Ş.’nin (“Şirket”) ana faaliyet konusu, su dolumu ve pet şişe üretimi ile “Pınar Yaşam Pınarım” markası altında su
satışının gerçekleştirilmesidir. Şirket’in üretim tesisleri Aydın, Isparta ve Sakarya’da bulunmakta olup, Şirket merkezi İzmir’dedir.
Şirket, üretmekte olduğu ürünlerin yurtiçi satış ve dağıtımını kendi satış kadroları aracılığı ile, yurtdışı satışını ise Yaşar grubu şirketlerinden
Yaşar Dış Ticaret A.Ş. (“Yataş”) aracılığı ile gerçekleştirmektedir (Dipnot 37).
Halka açıklık oranı %31,78 (2010: %31,78) olan Pınar Su Sanayi ve Ticaret A.Ş.’nin hisse senetleri İstanbul Menkul Kıymetler Borsası’nda
işlem görmektedir. Şirket’in %58,00 (2010: %58,00) oranında hissesine sahip olan Yaşar Holding A.Ş. (“Yaşar Holding”), Şirket’in ana ortağı
konumundadır (Dipnot 27).
Şirket, Türkiye’de kayıtlı olup kayıtlı ofis adresi aşağıdaki gibidir:
Şehit Fethibey Caddesi No:120
Alsancak/İzmir
DİPNOT 2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR
2.1 Sunuma İlişkin Temel Esaslar
Şirket’in finansal tabloları, Sermaye Piyasası Kurulu (“SPK”) tarafından kabul edilen finansal raporlama standartlarına uygun olarak
hazırlanmıştır.
SPK, Seri: XI, No: 29 sayılı “Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği” (“Tebliğ”) ile işletmeler tarafından düzenlenecek
finansal raporlar ile bunların hazırlanması ve ilgililere sunulmasına ilişkin ilke, usul ve esasları belirlemektedir. Bu Tebliğ, 1 Ocak 2008
tarihinden sonra başlayan hesap dönemlerine ait ilk ara dönem finansal tablolardan geçerli olmak üzere yürürlüğe girmiş olup, SPK’nın Seri:
XI, No: 25 “Sermaye Piyasasında Muhasebe Standartları Hakkında Tebliğ”i yürürlükten kaldırılmıştır. Bu tebliğe istinaden, işletmelerin finansal
tablolarını Avrupa Birliği tarafından kabul edilen haliyle Uluslararası Finansal Raporlama Standartları (“UMS/UFRS”)’na göre hazırlamaları
gerekmektedir. Ancak Avrupa Birliği tarafından kabul edilen UMS/UFRS’nin Uluslararası Muhasebe Standartları Kurulu (“UMSK”) tarafından
yayımlananlardan farkları Kamu Gözetimi, Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu (“KGMDSK”) tarafından ilan edilinceye kadar UMS/
UFRS’ler uygulanacaktır. Bu kapsamda, benimsenen standartlara aykırı olmayan, KGMDSK tarafından yayımlanan Türkiye Muhasebe/
Finansal Raporlama Standartları (“TMS/TFRS”) esas alınacaktır.
SPK, 17 Mart 2005 tarihinde almış olduğu bir kararla, Türkiye’de faaliyette bulunan ve SPK tarafından kabul edilen muhasebe ve raporlama
ilkelerine (“SPK Finansal Raporlama Standartları”) uygun finansal tablo hazırlayan şirketler için, 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren geçerli
olmak üzere enflasyon muhasebesi uygulamasının gerekli olmadığını ilan etmiştir. Dolayısıyla finansal tablolarda, 1 Ocak 2005 tarihinden
başlamak kaydıyla, UMSK tarafından yayımlanmış 29 No’lu “Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama” standardı (“UMS 29”)
uygulanmamıştır.
Pınar SU Faaliyet Raporu 2011
53
Pınar Su Sanayi ve Ticaret A.Ş.
1 Ocak - 31 Aralık 2011 Hesap Dönemine Ait Finansal Tablolara İlişkin
Açıklayıcı Dipnotlar
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)
DİPNOT 2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)
Finansal tabloların hazırlanış tarihi itibariyle, Avrupa Birliği tarafından kabul edilen UMS/UFRS’nin UMSK tarafından yayımlananlardan farkları
KGMDSK tarafından henüz ilan edilmediğinden, finansal tablolar SPK’nın Seri: XI, No: 29 sayılı tebliği ve bu tebliğe açıklama getiren duyuruları
çerçevesinde, UMS/UFRS’nin esas alındığı SPK Finansal Raporlama Standartları’na uygun olarak hazırlanmıştır. Finansal tablolar ve dipnotlar,
SPK’nın haftalık bültenlerindeki duyuruları ile uygulanması tavsiye edilen formatlara uygun olarak ve zorunlu kılınan bilgiler dahil edilerek
sunulmuştur. SPK’nın Seri: XI, No: 29 sayılı tebliği ve ona açıklama getiren duyuruları uyarınca, işletmelerin toplam döviz yükümlülüğünün
hedge edilme oranı ile toplam ihracat ve toplam ithalat tutarlarını finansal tablo dipnotlarında sunmaları zorunludur (Dipnot 38).
Finansal tablolar, makul değerleri ile gösterilen maddi duran varlıklar grubundan arazi ve arsalar, binalar ve yerüstü düzenleri, makine, tesis
ve cihazlar ile yine makul değerleri ile taşınan finansal varlık ve yükümlülüklerin dışında, tarihi maliyet esası baz alınarak, Şirket’in fonksiyonel
ve raporlama para birimi olan Türk Lirası (“TL”) cinsinden ölçülmüş ve sunulmuştur.
2.2 Uluslararası Finansal Raporlama Standartları’ndaki Değişiklikler
a) Şirket tarafından uygulanmış, mevcut standart ve yorumlardaki değişiklikler:
Şirket, mevcut standartlardaki değişiklikler ile yeni standartları 1 Ocak 2011 tarihi itibariyle uygulamıştır:
• UMS 24 (Revize), “İlişkili Taraf Açıklamaları”, Kasım 2009 tarihinde yayınlanmıştır. Yeni standart 2003 yılında yayınlanan UMS 24, “İlişkili
Taraf Açıklamaları” ortadan kaldırmıştır. UMS 24 (Revize)’nin uygulanması 1 Ocak 2011 tarihinde ve sonrasında başlayan dönemler
için zorunludur. Revize standart ilişkili taraf tanımını basitleştirmiştir ve tanıma açıklık getirmiştir. Ayrıca revize standart kamu iktisadi
teşebbüslerinin diğer kamu iktisadi teşebbüsleri ve devlet ile olan tüm işlemlerini açıklama zorunluluğunu ortadan kaldırmıştır. Değişikliğin
Şirket’in finansal tabloları üzerinde önemli bir etkisi olmamıştır.
b) Dipnot 2.2.a.’da belirtilenler dışında geçerli olan ve burada sözü edilmeyen diğer tüm yeni standartlar, mevcut standartlardaki
değişiklikler ve yorumlar, Şirket faaliyetleriyle ilgili olmadığından veya finansal tablolar üzerinde önemli etkisi olmadığından
listelenmemiştir.
c) Henüz yürürlüğe girmemiş ve Şirket tarafından erken uygulanması benimsenmemiş standartlar ve değişiklikler:
• UMS 19 (Değişiklik), “Çalışanlara Sağlanan Faydalar”, 1 Ocak 2013 ve sonrasında başlayan yıllık dönemler için geçerlidir. Değişiklikler, koridor
metodunu yürürlükten kaldırmakta ve finansal giderlerin net fonlama bazında hesaplanmasını öngörmektedir.
• UMS 1 (Değişiklik), “Finansal Tabloların Sunumu”, 1 Ocak 2012 ve sonrasında başlayan yıllık dönemler için geçerlidir. Değişikler sonucu
ortaya çıkan temel gelişme işletmelerin diğer kapsamlı gelir altında gösterdiği hesapları ilerleyen hesap dönemlerinde potansiyel olarak
gelir tablosu ile ilişkilendirilecek veya ilişkilendirilmeyecek olmasına göre gruplanması zorunluluğunun getirilmesidir. Değişiklik hangi
hesabın veya finansal tablo kaleminin, diğer kapsamlı gelir içerisinde gösterileceğine dair bilgi vermez.
• UFRS 7 (Değişiklik), “Finansal Araçlar: Açıklamalar”, 1 Temmuz 2011 ve sonrasında başlayan yıllık dönemler için geçerlidir. Değişiklikler,
transfer işlemlerinde şeffaflığı arttırma ve finansal varlık transferleri ile ilgili maruz kalınan risklerin ve bu risklerin işletmenin finansal durumu
üzerindeki etkilerinin daha iyi anlaşılması amacını taşımaktadır.
• UFRS 9, “Finansal Araçlar”, 1 Ocak 2015 tarihine kadar geçerli değildir, ancak erken uygulanması mümkündür. Bu standart, UMS 39
“Finansal Araçlar: Muhasebeleştirme ve Ölçme” standardının değiştirilme sürecinde ilk adımdır. UFRS 9 finansal araçların ölçümünde
ve sınıflandırılmasında yeni zorunluluklar getirmektedir. “Finansal varlıkların değer düşüklüğü” ve UMS 39 ‘da yer alan riskten korunma
muhasebesi ile ilgili hükümlerin uygulanmasına devam edilmektedir.
54
Pınar Su Faaliyet Raporu 2011
Pınar Su
Hakkında
Yönetim Kurulu
Başkanı’ndan
Yönetim
2011 Yılında
Kurumsal
Yönetim
Finansal Bilgiler
Pınar Su Sanayi ve Ticaret A.Ş.
1 Ocak - 31 Aralık 2011 Hesap Dönemine Ait Finansal Tablolara İlişkin
Açıklayıcı Dipnotlar
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)
DİPNOT 2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)
• UFRS 12, “Diğer İşletmelerdeki Paylar ile İlgili Açıklamalar”, 1 Ocak 2013 ve sonrasında başlayan yıllık dönemler için geçerlidir. Standart ortak
düzenlemeler, iştirakler, özel amaçlı araçlar ve diğer bilanço dışı araçlar da dahil olmak üzere diğer işletmelerde bulundurulan tüm paylarla
ilgili açıklama yükümlülüklerini içermektedir.
• UFRS 13, “Makul Değer Ölçümü”, 1 Ocak 2013 ve sonrasında başlayan yıllık dönemler için geçerlidir. Standart, tam bir makul değer tanımı
ve tüm UFRS’lerde uygulanacak tek bir ölçüm ve açıklamalar kaynağı sağlayarak tutarlılığın geliştirilmesi ve karmaşıklığın azaltılmasını
amaçlamaktadır.
• UMS 28, “İştirakler ve iş ortaklıkları”, 1 Ocak 2013 ve sonrasında başlayan yıllık dönemler için geçerlidir. Standart, yeni UFRS 11’in
yayınlanmasının ardından özkaynak yöntemiyle muhasebeleştirilecek iş ortaklıkları ve iştirakler ile ilgili yükümlülükleri içermektedir.
Söz konusu değişikliklerin Şirket’in finansal tabloları üzerinde önemli bir etkisi olmayacağı beklenmektedir.
d) 1 Ocak 2011 tarihinden itibaren henüz geçerli olmayan ve Şirket tarafından uygulanmayan mevcut standartlardaki değişiklikler, yeni
standartlar ve yorumlar:
• UFRS 1 (Değişiklik), “UFRS’nin İlk Defa Uygulanması”, 1 Temmuz 2011 ve sonrasında başlayan yıllık dönemler için geçerlidir. Değişiklik, bir
işletmenin fonksiyonel para biriminin hiper enflasyona maruz kalması sebebiyle UFRS’lere uygunluk sağlayamadığı bir dönemin ardından
nasıl UFRS’ye uygun finansal tablo yayınlayacağını açıklamaktadır.
• UMS 12 (Değişiklik), “Gelir Vergileri”, 1 Ocak 2012 ve sonrasında başlayan yıllık dönemler için geçerlidir. Değişiklik, makul değeri ile
ölçülen yatırım amaçlı gayrimenkullere ilişkin ertelenen vergi varlık ve yükümlülüklerinin ölçümlemesine ilişkin mevcut prensiplere istisna
getirmektedir.
• UFRS 10, “Konsolide Finansal Tablolar”, 1 Ocak 2013 ve sonrasında başlayan yıllık dönemler için geçerlidir. Standart, kontrol konseptini bir
işletmenin konsolidasyon kapsamına alınması için belirleyici unsur kabul ederek varolan prensipleri geliştirmektedir. Standart, kontrolün
belirlenmesinin zor olduğu durumlarda ek açıklamalar getirmektedir.
• UFRS 11, “Ortak Düzenlemeler”, 1 Ocak 2013 ve sonrasında başlayan yıllık dönemler için geçerlidir. Standart, ortak düzenlemelerin yasal şekli
yerine düzenlemenin sağladığı haklara ve yükümlülükleri vurgulayarak ortak düzenlemelere daha gerçekçi bir bakış açısı getirmektedir.
Oransal konsolidasyon yönteminin uygulanmasına olanak vermemektedir.
• UMS 27, “Bireysel Finansal Tablolar”, 1 Ocak 2013 ve sonrasında başlayan yıllık dönemler için geçerlidir. Standart, UMS 27’nin kontrol ile ilgili
hükümlerinin yeni UFRS 10’da ele alınmasından sonra geride kalan bireysel finansal tablolar ile ilgili hükümleri içermektedir.
2.3 Karşılaştırmalı Bilgiler
Mali durum ve performans trendlerinin tespitine imkan vermek üzere, Şirket’in finansal tabloları önceki dönemle karşılaştırmalı olarak
hazırlanmaktadır. Şirket, 31 Aralık 2011 tarihi itibariyle bilançosunu 31 Aralık 2010 tarihi itibariyle hazırlanmış bilançosu ile 1 Ocak - 31 Aralık
2011 dönemine ait kapsamlı gelir, nakit akım ve özkaynaklar değişim tablolarını ise 1 Ocak - 31 Aralık 2010 dönemi ile karşılaştırmalı olarak
düzenlemiştir.
Öte yandan, Şirket’in 28 Ocak 2010 tarihinde yapılan Olağanüstü Genel Kurul Toplantısı’nda Türk Ticaret Kanunu’nun 451’inci maddesi,
Kurumlar Vergisi Kanunu’nun 18-20’nci maddeleri ve Sermaye Piyasası Kurulu’nun Seri: I, No:31 sayılı Birleşme İşlemlerine İlişkin Esaslar Tebliği
hükümlerine uygun olarak SPK’nın 21 Aralık 2009 tarihli ve B.02.1.SPK.0.13-1873-14494 sayılı izniyle, Birmaş Tüketim Malları Ticaret A.Ş.’nin
(“Birmaş”) tüm hak, alacak, borç ve yükümlülükleri ve tüzel kişiliği sona ermek suretiyle bir bütün halinde Şirket tarafından devir alınmak suretiyle
birleşmesine ve birleşme sözleşmesinin onaylanmasına karar verilmiştir. Anılan genel kurul toplantısına ait tutanak, birleşme sözleşmesi ve
esas sözleşme tadil metinleri 1 Şubat 2010 tarihinde İzmir Ticaret Sicil Memurluğunca tescil edilmiş ve 4 Şubat 2010 tarih ve 7494 sayılı Ticaret
Sicili Gazetesi’nde ilan edilmiştir.
Pınar SU Faaliyet Raporu 2011
55
Pınar Su Sanayi ve Ticaret A.Ş.
1 Ocak - 31 Aralık 2011 Hesap Dönemine Ait Finansal Tablolara İlişkin
Açıklayıcı Dipnotlar
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)
DİPNOT 2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)
Bu sebeple, finansal tabloların önceki dönemle karşılaştırılabilir olması amacıyla, Şirket’in 1 Ocak 2010 ve 4 Şubat 2010 tarihli finansal tabloları
ve ilgili dipnotlarında yer alan tutarlar, Birmaş’ın aynı tarih itibariyle SPK tarafından kabul edilen finansal raporlama standartları uyarınca
hazırladığı finansal tabloları ve ilgili açıklayıcı dipnotlarında yer alan tutarlarla toplanması suretiyle yeniden düzenlenmiştir. Söz konusu işlem
dolayısıyla hazırlanan birleşme sözleşmesine istinaden hisse değiştirme oranı 0,1509 olarak tespit edilmiştir. Şirket’in 12.732.754 TL olan
sermayesi 12.789.345 TL’ye yükseltilerek, sermaye farkının etkisi özkaynaklar içinde geçmiş yıllar kârları hesabında netlenmiştir.
2.4 Netleştirme/Mahsup
İçerik ve tutar itibariyle önem arz eden her türlü kalem, benzer nitelikte dahi olsa, finansal tablolarda ayrı gösterilir. Önemli olmayan tutarlar,
esasları veya fonksiyonları açısından birbirine benzeyen kalemler itibariyle toplulaştırılarak gösterilir. İşlem ve olayın özünün mahsubu gerekli
kılması sonucunda, bu işlem ve olayın net tutarları üzerinden gösterilmesi veya varlıkların, değer düşüklüğü düşüldükten sonraki tutarları
üzerinden izlenmesi, mahsup edilmeme kuralının ihlali olarak değerlendirilmez. Şirket’in normal iş akışı içinde gerçekleştirdiği işlemler
sonucunda, elde ettiği gelirler, işlem veya olayın özüne uygun olması şartıyla, net değerleri üzerinden gösterilir.
2.5 Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti
Finansal tabloların hazırlanmasında izlenen önemli muhasebe politikaları aşağıda özetlenmiştir:
2.6.1 Hasılat
Satış gelirleri, ürünün teslimi veya hizmetin verilmesi, ürünle ilgili önemli risk ve getirilerin alıcıya nakledilmiş olması, gelir tutarının güvenilir bir
şekilde ölçülebilmesi ve işlemle ilgili ekonomik faydaların Şirket tarafından elde edileceğinin kuvvetle muhtemel olması üzerine alınan veya
alınabilecek bedelin makul değeri üzerinden tahakkuk esasına göre kayıtlara alınır. Net satışlar, satılmış ürün yada tamamlanmış hizmetin
satış vergisi hariç faturalanmış değerinden, iadeler ve komisyonların indirilmiş şeklini gösterir (Dipnot 28). Bilanço tarihi itibariyle oluşan ancak
henüz faturalanmamış olan harcamalar tahmin ve tahakkuk edilmektedir.
Hasılat tutarı güvenilir bir biçimde ölçülebildiğinde, işleme ilişkin ekonomik faydanın Şirket tarafından elde edilmesinin muhtemel olduğunda
ve aşağıda belirtildiği gibi her bir Şirket aktivitesiyle ilgili belirli kriterlerin gerçekleşmesi durumunda hasılat olarak kaydedilir. Şirket tahminlerini,
müşterinin türünü, işlemin türünü ve her bir kontratın maddelerini dikkate alarak tarihsel sonuçlara dayandırır.
56
Pınar Su Faaliyet Raporu 2011
Pınar Su
Hakkında
Yönetim Kurulu
Başkanı’ndan
Yönetim
2011 Yılında
Kurumsal
Yönetim
Finansal Bilgiler
Pınar Su Sanayi ve Ticaret A.Ş.
1 Ocak - 31 Aralık 2011 Hesap Dönemine Ait Finansal Tablolara İlişkin
Açıklayıcı Dipnotlar
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)
DİPNOT 2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)
Gelirler aşağıdaki gibi kaydedilmektedir:
Mal satışları:
Mal satışları Şirket tarafından ürünlerin müşteriye teslim edilmesi veya satılması, müşterinin bu ürünleri kabul etmesi ve ilgili alacakların
tahsilatının yapılması olasılığının kesinleşmesi halinde kaydedilir. Şirket politikası olarak ürünler müşterilere iade etme hakkıyla birlikte
satılmaktadır. Satışın gerçekleştiği anda, bu tarz iadelerin tahmini için önceki yıllardaki deneyimlerden faydalanılmaktadır.
Faiz geliri:
Faiz geliri, etkin faiz yöntemi esasına göre kaydedilir. Bir alacak için değer düşüklüğü karşılığı ayrıldığında, Şirket ilgili alacağın taşınan
değerini, söz konusu alacağın orijinal etkin faiz oranını baz alarak iskonto ettiği gelecekteki tahmin edilen nakit akışına, geri kazanılabilir
değerine indirmekte ve bu iskontoyu faiz geliri olarak kaydetmektedir.
Temettü geliri:
Temettü gelirleri, Şirket’in temettüyü alma hakkının oluştuğu tarihte gelir yazılır.
2.6.2 Stoklar
Stoklar, maliyet değeri ya da net gerçekleşebilir değerin düşük olanı ile değerlendirilmektedir. Net gerçekleşebilir değer, normal piyasa
şartlarındaki tahmini satış fiyatından ürünün tamamlanma ve satış giderlerinin çıkarılması sonucu olarak hesaplanmaktadır Stokların
içerisindeki maliyet unsurları; tüm satın alım maliyetleri ile stokların kullanımına hazır hale gelmesine kadar oluşan işçilik ve genel üretim
maliyetleri (normal işletme kapasitesi dikkate alınarak) gibi diğer maliyetlerden oluşmaktadır. Stokların maliyeti aylık ağırlıklı ortalama
metoduna göre hesaplanmıştır (Dipnot 13).
2.6.3 Maddi duran varlıklar
Arazi ve arsalar ile binalar ve yerüstü düzenleri 31 Aralık 2011 tarihi itibariyle bağımsız profesyonel değerleme şirketi Elit Gayrimenkul
Değerleme A.Ş., makine, tesis ve cihazlar ise 31 Aralık 2011 tarihi itibariyle bağımsız profesyonel değerleme şirketi Vakıf Gayrimenkul Ekspertiz
ve Değerlendirme A.Ş. tarafından yapılan değerleme çalışmalarında tespit edilen makul değerleri üzerinden finansal tablolara yansıtılmıştır
(Dipnot 2.7.i). Arazi ve arsalar, binalar ve yerüstü düzenleri ile makine, tesis ve cihazlar dışındaki, 1 Ocak 2005 tarihinden önce elde edilen
maddi duran varlıklar 31 Aralık 2004 tarihindeki alım gücü ile ifade edilmiş maliyetlerinden, 1 Ocak 2005 tarihinden sonra elde edilen kalemler
ise elde etme maliyetlerinden bilanço tarihine kadar olan birikmiş amortismanları ve varsa değer düşüklüğünün indirilmesi sonrasında oluşan
net değeri ile finansal tablolara yansıtılmaktadır (Dipnot 18).
Pınar SU Faaliyet Raporu 2011
57
Pınar Su Sanayi ve Ticaret A.Ş.
1 Ocak - 31 Aralık 2011 Hesap Dönemine Ait Finansal Tablolara İlişkin
Açıklayıcı Dipnotlar
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)
DİPNOT 2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)
Maddi duran varlıklarda, yeniden değerleme sonucu meydana gelen artışlar, bilançoda özkaynaklar grubunda yer alan yeniden değerleme
fonu hesabına alacak kaydedilmektedir. Aynı varlığın bir önceki dönemdeki artışlarına karşılık gelen azalışlar fondan düşülmüş; diğer
tüm azalışlar ise kapsamlı gelir tablosuna yansıtılmıştır. Her dönem, yeniden değerlenmiş varlık üzerinden hesaplanan amortisman (gelir
tablosuna yansıtılan amortisman) ile varlığın maliyeti üzerinden ayrılan amortisman arasındaki fark yeniden değerleme fonundan geçmiş
yıllar kârlarına transfer edilmiştir.
Yeniden değerlenmiş ya da bilanço tarihindeki satın alma gücü ile ifade edilmiş maddi duran varlıkların üzerinden doğrusal amortisman
yöntemi uygulanarak amortisman hesaplanmıştır (Dipnot 18). Arazi ve arsalar sonsuz ömre sahip oldukları varsayılarak amortismana tabi
tutulmamıştır. Maddi duran varlıkların yaklaşık ekonomik ömürleri aşağıdaki gibidir:
Binalar, yeraltı ve yerüstü düzenleri
Makine, tesis ve cihazlar
Taşıt araçları
Demirbaşlar 25-50 yıl
10-20 yıl
5 yıl
5-10 yıl
Maddi duran varlıklar, kapasitelerinin tam olarak kullanılmaya hazır olduğu ve fiziksel durumlarının belirlenen kapasiteyi karşılayacağı
durumlarda aktifleştirilir ve amortismana tabi tutulmaya başlanırlar. Maddi duran varlıkların hurda değerinin önemli tutarda olmadığı tahmin
edilmektedir. Maddi duran varlık alımları için verilmiş olan avanslar, ilgili varlık aktifleştirilene kadar diğer duran varlıklar kalemi altına da takip
edilmektedir. Her raporlama döneminde, maddi duran varlıkların hurda değeri yaklaşık ekonomik ömürler gözden geçirilmekte ve gerekli
düzeltmeler ileriye dönük olarak yapılmaktadır.
Bir maddi duran varlığın taşıdığı değerin, varlığın satışı için katlanılacak giderler düşüldükten sonraki net satış fiyatı ile kullanım değerinden
yüksek olanı olarak tanımlanan varlığın geri kazanılabilir değerinden daha yüksek olduğu durumlarda; maddi duran varlık geri kazanılabilir
değerine indirilir (Dipnotlar 2.6.6 ve 18). Söz konusu değer düşüklüğüne uğrayan maddi duran varlık yeniden değerlenmişse, değer düşüklüğü
önceki dönemlerdeki yeniden değerleme fonundaki artışlara karşılık gelecek tutarda fondan düşülür ve geri kalan tutar kapsamlı gelir
tablosuyla ilişkilendirilir (Dipnot 31.a).
Maddi duran varlıkların elden çıkarılmasında elde edilen kâr ya da zarar, maddi duran varlığın taşıdığı değere göre belirlenir ve ilgili gelir ve
gider hesaplarına kaydedilir (Dipnot 31). Yeniden değerlenmiş maddi duran varlığın elden çıkarılmasında, elden çıkarılan maddi duran varlıkla
ilgili yeniden değerleme fonu geçmiş yıllar kârlarına transfer edilir.
Bakım ve onarım giderleri oluştukları dönemin kapsamlı gelir tablosuna gider olarak kaydedilirler. Aktifleştirmeden sonraki harcamalar,
maddi duran varlığın, söz konusu varlıkla ilgili gelecekte ekonomik faydanın Şirket’e aktarılmasının kuvvetle muhtemel olması ve maliyetinin
güvenilir bir şekilde ölçülebildiği durumlarda maliyetine eklenir veya ayrı bir varlık olarak finansal tablolara kaydedilir. Şirket, aktifleştirmeden
sonraki harcamalar kapsamındaki değiştirilen parçaların diğer bölümlerden bağımsız bir şekilde amortismana tabi tutulup tutulmadığına
bakmaksızın taşınan değerlerini bilançodan çıkarır. Varlığın maliyetine eklenen söz konusu aktifleştirme sonrası harcamalar, faydalı ömürleri
çerçevesinde amortismana tabi tutulurlar.
58
Pınar Su Faaliyet Raporu 2011
Pınar Su
Hakkında
Yönetim Kurulu
Başkanı’ndan
Yönetim
2011 Yılında
Kurumsal
Yönetim
Finansal Bilgiler
Pınar Su Sanayi ve Ticaret A.Ş.
1 Ocak - 31 Aralık 2011 Hesap Dönemine Ait Finansal Tablolara İlişkin
Açıklayıcı Dipnotlar
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)
DİPNOT 2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)
2.6.4 Maddi olmayan duran varlıklar
Maddi olmayan duran varlıklar sınırlı ekonomik ömre sahiptir ve bilgi işlem sistemleri, yazılımlar ve bazı diğer hakları içermektedir. Bu varlıklar,
1 Ocak 2005 tarihinden önce iktisap edilen kalemler için TL’nin 31 Aralık 2004 tarihindeki alım gücüyle ifade edilen düzeltilmiş elde etme
maliyetleri üzerinden, 1 Ocak 2005 tarihinden sonra iktisap edilen kalemler için ise elde etme maliyetleri üzerinden, birikmiş itfa payları ve
mevcutsa kalıcı değer düşüklüğünün indirilmesi sonrasında oluşan net değeri ile finansal tablolara yansıtılmaktadır. İtfa payları alış yılından
itibaren beş yıllık ekonomik ömürleri üzerinden doğrusal itfa yöntemiyle hesaplanmıştır. Maddi olmayan duran varlıkların hurda değerinin
önemli tutarlarda olmadığı tahmin edilmiştir. Maddi olmayan duran varlıklar, taşınan değerlerinin geri kazanılabilir değerlerinden daha
yüksek olabileceğini gösteren koşullarda, değer düşüklüğü testine tabi tutulur (Dipnot 2.6.5).
2.6.5 Varlıklarda değer düşüklüğü
i. Finansal olmayan varlıklarda değer düşüklüğü
Şirket, ertelenen vergi varlıkları (Dipnot 35) dışında kalan her bir varlık için her bir bilanço tarihinde, söz konusu varlığa ilişkin değer kaybının
olduğuna dair herhangi bir gösterge olup olmadığını değerlendirir. Eğer böyle bir gösterge mevcutsa, o varlığın geri kazanılabilir tutarı tahmin
edilir. Kullanıma hazır olmayan maddi olmayan duran varlıklarda ise geri kazanılabilir tutar her bir bilanço tarihinde tahmin edilir. Varlığın geri
kazanılabilir değeri, ilgili varlığın satışı için katlanılacak giderler düşüldükten sonraki net satış fiyatı ile kullanım değerinin yüksek olanıdır.
Değer düşüklüğünün saptanması için varlıklar, nakit üreten birimler olarak en alt seviyede gruplanırlar. Eğer söz konusu varlığın veya
o varlığa ait nakit üreten herhangi bir biriminin kayıtlı değeri, kullanım veya satılması için gerekli olan giderler düşüldükten sonraki satış
yoluyla geri elde edilecek tutardan yüksekse değer düşüklüğü meydana gelmiştir. Değer düşüklüğü kayıpları kapsamlı gelir tablosuna gider
olarak yansıtılır. Bir varlıkta oluşan değer düşüklüğü kaybı, o varlığın geri kazanılabilir tutarındaki müteakip artışın, değer düşüklüğünün
kayıtlara alınmalarını izleyen dönemlerde ortaya çıkan bir olayla ilişkilendirilebilmesi durumunda daha önce değer düşüklüğü ayrılan tutarı
geçmeyecek şekilde geri çevrilir.
ii. Finansal varlıklarda değer düşüklüğü
Şirket tüm finansal varlıkların değer düşüklüğü testi için her bir bilanço tarihinde aşağıdaki kriterleri göz önünde bulundurmaktadır:
• Borçlu tarafın önemli ölçüde finansal açıdan zorluk içinde olup olmaması,
• Anaparanın veya faizin ödenmemesi veya geç ödenmesi gibi sözleşme hükümlerine borçlu tarafın uymaması,
• Ekonomik veya yasal nedenlerden ötürü, borçlu olan tarafa herhangi bir imtiyazın tanınıp tanınmadığı,
• Borçlu olan tarafın finansal açıdan yeniden yapılandırmaya gitmesinin beklenmesi veya gitmesi,
• Bağımsız veriler kullanılarak, finansal varlıkların gelecekte Şirket’e sağlayacakları nakit akışlarında önemli düşüşlerin olup olmayacağı.
Pınar SU Faaliyet Raporu 2011
59
Pınar Su Sanayi ve Ticaret A.Ş.
1 Ocak - 31 Aralık 2011 Hesap Dönemine Ait Finansal Tablolara İlişkin
Açıklayıcı Dipnotlar
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)
DİPNOT 2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)
Şirket, finansal varlığın değer düşüklüğüne uğradığına dair objektif bir bulgu olduğu takdirde ilgili finansal varlık için değer düşüklüğü karşılığı
ayırmakta olup bu değerlendirme her bir bilanço tarihi itibariyle yapılmaktadır. Söz konusu karşılığın tutarı, ilgili finansal varlığın kayıtlı değeri
ile tahsili mümkün tutar arasındaki farktır. Tahsili mümkün tutar, teminatlardan ve çeşitli güvencelerden tahsil edilebilecek meblağlar da dahil
olmak üzere tüm nakit akışlarının, oluşan ilgili finansal varlığın orijinal etkin faiz oranı esas alınarak indirgenen değeridir.
2.6.6 Borçlanma maliyetleri ve alınan krediler
Finansal borçlar alındıkları tarihlerde, finansal borç tutarından işlem masrafları çıkartıldıktan sonraki değerleriyle kaydedilir. Finansal borçlar,
müteakip dönemlerde etkin faiz yöntemi kullanılarak iskonto edilmiş maliyet değeri üzerinden gösterilir. İşlem masrafları düşüldükten sonra
kalan tutar ile iskonto edilmiş maliyet değeri arasındaki fark, kapsamlı gelir tablosuna kredi dönemi süresince finansman maliyeti olarak
yansıtılır. Alınan kredilerden kaynaklanan finansman maliyeti oluştuğunda kapsamlı gelir tablosuna yansıtılır (Dipnot 33). Finansal borçların
vadeleri bilanço tarihinden itibaren 12 aydan kısa ise, kısa vadeli yükümlülükler içerisinde, 12 aydan fazla ise uzun vadeli yükümlülükler
içerisinde gösterilmektedir (Dipnot 8).
Amaçlanan kullanıma veya satışa hazır duruma getirilebilmesi zorunlu olarak uzun bir süreyi gerektiren varlıklar özellikli varlıklar olarak
tanımlanmaktadır. UMS 23 “Borçlanma Maliyetleri” (Revize)’e göre, aktifleştirilmeye başlama tarihi 1 Ocak 2009 ya da sonrasında olan özellikli
varlıkların borçlanma maliyetlerine bağlı olarak, özellikli bir varlığın iktisabı, yapımı ya da üretimi ile doğrudan ilişkilendirilebildiği ölçüde, söz
konusu borçlanma maliyetlerinin ilgili varlığın maliyetinin bir parçası olarak aktifleştirilmesi gerekmektedir.
2.6.7 Finansal varlıklar
Şirket, finansal varlıklarını, makul değer değişimi gelir tablosu ile ilişkilendirilen finansal varlıklar, krediler ve alacaklar, satılmaya hazır finansal
varlıklar ve vadeye kadar elde tutulacak finansal varlıklar kategorileri altında sınıflandırmıştır. Bahsi geçen sınıflandırma ilgili finansal varlığın
satın alım amacına bağlı olarak yapılmaktadır. Şirket yönetimi, finansal varlıkların sınıflandırma işlemini ilgili varlıkların finansal tablolara ilk
yansıtıldığı tarih itibariyle yapmaktadır. Finansal varlıklardan doğan nakit akım alım hakları sona erdiğinde veya transfer edildiğinde ve Şirket
tüm risk ve getirilerini transfer ettiğinde, finansal varlıklar defterlerden çıkartılır.
a) Krediler ve alacaklar
Krediler ve alacaklar, aktif bir piyasada işlem görmeyen ve sabit veya belirli ödemelerden oluşan türev olmayan finansal varlıklardan
oluşmaktadır. Krediler ve alacaklar, alım-satım amacıyla tutulmadan, Şirket’in herhangi bir borçluya doğrudan para, mal veya hizmet tedarik
ettiğinde ortaya çıkmaktadır. Vadeleri bilanço tarihinden itibaren 12 aydan kısa ise, bu varlıklar dönen varlıklar içinde, 12 aydan fazla ise
duran varlıklar içinde gösterilmektedir. Krediler ve alacaklar, bilançoda ticari alacaklar ve diğer alacaklar içerisine dahil edilmiştir. Krediler ve
alacaklar, ilgili tutarların işlem masrafları çıkarıldıktan sonraki değerleri ile kaydedilir ve müteakip dönemlerde etkin faiz yöntemi kullanılarak
iskonto edilmiş maliyet değeri üzerinden ve varsa değer düşüklüğü düşülerek gösterilir.
b) Satılmaya hazır finansal varlıklar
Likidite ihtiyacının karşılanmasına yönelik olarak veya faiz oranlarındaki değişimler nedeniyle satılabilecek olan ve belirli bir süre
gözetilmeksizin elde tutulan ve başka bir sınıflandırmaya tabi tutulamayan finansal araçlar, satılmaya hazır finansal varlıklar olarak
sınıflandırılmıştır. Bunlar, yönetimin bilanço tarihinden sonraki 12 aydan daha kısa bir süre için finansal aracı elde tutma niyeti olmadıkça veya
işletme sermayesinin arttırılması amacıyla satışına ihtiyaç duyulmayacaksa, ki bu durumda dönen varlıklar içine dahil edilir, duran varlıklara
dahil edilmiştir. Şirket yönetimi, bu finansal araçların sınıflandırmasını satın aldıkları tarihte uygun bir şekilde yapmakta olup düzenli olarak bu
sınıflandırmayı gözden geçirmektedir.
60
Pınar Su Faaliyet Raporu 2011
Pınar Su
Hakkında
Yönetim Kurulu
Başkanı’ndan
Yönetim
2011 Yılında
Kurumsal
Yönetim
Finansal Bilgiler
Pınar Su Sanayi ve Ticaret A.Ş.
1 Ocak - 31 Aralık 2011 Hesap Dönemine Ait Finansal Tablolara İlişkin
Açıklayıcı Dipnotlar
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)
DİPNOT 2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)
Tüm finansal varlıklar, ilk olarak bedelin makul değeri olan ve varlıkla ilgili satın alma masrafları da dahil olmak üzere maliyet bedelleri,
sonraki dönemlerde ise makul değerleri üzerinden gösterilmektedir. Şirket’in %20’nin altında sermaye payına sahip olduğu ve satılmaya
hazır finansal varlık olarak sınıflandırdığı finansal varlıklar, borsada işlem görmesi durumunda piyasa fiyatları üzerinden finansal tablolara
yansıtılmakta olup aktif bir piyasanın bulunmaması durumlarında, Şirket ilgili finansal varlığın gerçeğe uygun değerini genel kabul görmüş
değerleme yöntemleri kullanarak hesaplamaktadır. Satılmaya hazır finansal varlıkların borsaya kayıtlı herhangi bir rayiç değerinin olmadığı,
makul değerin hesaplanmasında kullanılan diğer yöntemlerin uygun veya tatbik edilebilir olmaması nedeniyle makul bir değer tahmininin
yapılamaması ve makul değerin güvenilir bir şekilde ölçülemediği durumlarda finansal varlığın kayıtlı değeri, 1 Ocak 2005 tarihinden önce
iktisap edilen kalemler için TL’nin 31 Aralık 2004 tarihindeki alım gücüyle ifade edilen düzeltilmiş elde etme maliyeti üzerinden, 1 Ocak
2005 tarihinden sonra iktisap edilen kalemler için ise elde etme maliyeti üzerinden, mevcutsa, değer düşüklüğünün çıkarılması suretiyle
değerlenmiştir (Dipnot 7). Şirket, satılmaya hazır finansal varlıklara ilişkin kazanç ve kalıcı (önemli tutarda uzun ve süreli olarak) olmayan
kayıpları, bu varlıklar finansal tablolardan çıkarılana kadar doğrudan özkaynaklar altında muhasebeleştirmektedir. Satılmaya hazır finansal
varlık olarak sınıflandırılmış olan menkul kıymetlerin makul değer değişikliği bu finansal varlıkların bilanço tarihindeki makul değerleri ile
iskonto edilmiş maliyet bedelleri arasındaki fark olarak hesaplanmaktadır. Şirket söz konusu satılmaya hazır finansal varlıklardan temettü
almaya hak kazandığında, satılmaya hazır finansal varlıklardan elde edilen temettü geliri, diğer gelirlerin altında muhasebeleştirilerek
kapsamlı gelir tablosuna yansıtılır.
Satılmaya hazır finansal varlıklar finansal tablolardan çıkarıldıklarında, özkaynaklarda takip edilen ilgili kazanç veya kayıplar kapsamlı gelir
tablosuna transfer edilir. Satılmaya hazır finansal varlıkların elde etme maliyeti ile makul değerleri arasında oluşan olumsuz farklar ise kalıcı
olması halinde özkaynaklar altında muhasebeleştirilmiş toplam zarar özkaynaklardan çıkarılarak gelir tablosu ile ilişkilendirilir. Bu durumda
özkaynaklardaki makul değer kaybı, elde etme maliyeti ile mevcut makul değer arasındaki farktan, mevcutsa, daha önce gelir tablosuna
yansıtılmış değer düşüklüğü düşüldükten sonraki tutar kadar olmalıdır. Öte yandan, söz konusu satılmaya hazır finansal varlıkların makul
değerlerinin değişimine istinaden özkaynaklar altında muhasebeleştirilmiş bir makul değer değişim fonunun bulunmaması durumunda, kalıcı
olan olumsuz farklar doğrudan gelir tablosuyla ilişkilendirilir. Kapsamlı gelir tablosuna yansıtılmış satılmaya hazır finansal varlıklar olarak
sınıflandırılmış sermaye araçlarındaki değer düşüklükleri ise kapsamlı gelir tablosu üzerinden geri çevrilemez.
Şirket’in makul değer değişimi kapsamlı gelir tablosu ile ilişkilendirilen ve vadeye kadar elde tutulacak finansal varlıkları bulunmamaktadır.
2.6.8 Kur değişiminin etkileri
Yabancı para cinsinden yapılan işlemler, işlemin yapıldığı günkü döviz kurlarından TL’ye çevrilmiştir. Bilançoda yer alan yabancı para birimi
bazındaki parasal varlıklar ve yükümlülükler bilanço tarihindeki döviz kurları kullanılarak TL’ye çevrilmiştir. Bu işlemler sonucunda oluşan kur
farkları dönem kârının belirlenmesinde hesaba alınmıştır.
2.6.9 Hisse başına (kayıp)/kazanç
Kapsamlı gelir tablosunda belirtilen hisse başına (kayıp)/kazanç, net dönem (zararının)/kârının, dönem boyunca bulunan hisse senetlerinin
ağırlıklı ortalama sayısına bölünmesi ile bulunmuştur (Dipnot 36). Şirketler, mevcut hissedarlara birikmiş kârlardan hisseleri oranında hisse
dağıtarak (“Bedelsiz Hisseler”) sermayelerini arttırabilir. Hisse başına (kayıp)/kazanç hesaplanırken, bu bedelsiz hisse ihracı çıkarılmış hisseler
olarak sayılır. Dolayısıyla hisse başına (kayıp)/kazanç hesaplamasında kullanılan ağırlıklı hisse adedi ortalaması, hisselerin bedelsiz olarak
çıkarılmasını geriye dönük olarak uygulamak suretiyle elde edilir.
2.6.10 Bilanço tarihinden sonraki olaylar
Bilanço tarihinden sonraki olaylar; kâra ilişkin herhangi bir duyuru veya diğer seçilmiş finansal bilgilerin kamuya açıklanmasından sonra
ortaya çıkmış olsalar bile, bilanço tarihi ile bilançonun yayımı için yetkilendirilme tarihi arasındaki tüm olayları kapsar (Dipnot 40).
Pınar SU Faaliyet Raporu 2011
61
Pınar Su Sanayi ve Ticaret A.Ş.
1 Ocak - 31 Aralık 2011 Hesap Dönemine Ait Finansal Tablolara İlişkin
Açıklayıcı Dipnotlar
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)
DİPNOT 2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)
Şirket, bilanço tarihinden sonraki düzeltme gerektiren olayların ortaya çıkması durumunda, finansal tablolara alınan tutarları bu yeni duruma
uygun şekilde düzeltir. Bilanço tarihinden sonra ortaya çıkan düzeltme gerektirmeyen hususlar, finansal tablo kullanıcılarının ekonomik
kararlarını etkileyen hususlar olmaları halinde finansal tablo dipnotlarında açıklanır.
2.6.11 Karşılıklar, şarta bağlı yükümlülükler ve şarta bağlı varlıklar
Geçmişteki olaylardan kaynaklanan ve gerçekleşmesi gelecekte Şirket’in tamamıyla kontrolünde olmayan, bir veya birden fazla olayın olması
veya olmaması durumuna bağlı olan olası varlık ve yükümlülükler, şarta bağlı varlık ve yükümlülükler olarak kabul edilmektedir. Şirket, şarta
bağlı varlık ve yükümlülükleri kayıtlarına yansıtmamaktadır. Şarta bağlı yükümlülükler, ilgili bir ekonomik fayda çıkışı olasılığı uzak olmadığı
sürece finansal tablo dipnotlarında açıklanmıştır. Şarta bağlı varlıklar ise ancak ekonomik faydaların girişi muhtemel ise finansal tablo
dipnotlarında açıklanmıştır (Dipnot 22).
Karşılıklar, Şirket’in bilanço tarihi itibariyle mevcut bulunan ve geçmişten kaynaklanan yasal veya yapısal bir yükümlülüğünün bulunması,
yükümlülüğü yerine getirmek için ekonomik fayda sağlayan kaynakların çıkışının gerçekleşme olasılığının olması ve yükümlülük tutarı
konusunda güvenilir bir tahminin yapılabildiği durumlarda muhasebeleştirilmektedir. Birden fazla sayıda benzer yükümlülüğün bulunduğu
durumlarda, gerekli olabilecek ekonomik fayda sağlayan kaynakların çıkış olasılığı aynı sınıftaki yükümlülüklerin tamamı dikkate alınarak
değerlendirilir. Aynı sınıfta bulunan yükümlülüklerden herhangi bir tanesine ilişkin kaynak çıkışı ihtimali az bile olsa karşılık ayrılmaktadır.
Gelecekteki operasyonel zararlarla ilgili olarak karşılık ayrılmamaktadır.
2.6.12 Muhasebe politikaları, muhasebe tahminlerinde değişiklik ve hatalar
Muhasebe politikalarında yapılan önemli değişiklikler ve tespit edilen önemli muhasebe hataları geriye dönük olarak uygulanır ve önceki
dönem finansal tabloları yeniden düzenlenir. Muhasebe tahminlerindeki değişiklikler, yalnızca bir döneme ilişkin ise, değişikliğin yapıldığı cari
dönemde, gelecek dönemlere ilişkin ise, hem değişikliğin yapıldığı dönemde hem de gelecek dönemde, ileriye yönelik olarak uygulanır.
2.6.13 İlişkili taraflar
Bu finansal tablolar açısından, Şirket üzerinde kontrolü, müşterek kontrolü veya önemli etkinliği olan ortaklar, Yaşar Grubu Şirketleri, üst düzey
yönetim kadrosu ve yönetim kurulu üyeleri, yakın aile üyeleri ve bunlar tarafından kontrol edilen veya bunların üzerinde önemli etkinlikleri olan
şirketler ilişkili taraflar olarak kabul ve ifade edilmişlerdir (Dipnot 37).
2.6.14 Kiralama İşlemleri
i. Finansal kiralama
Herhangi bir tesis ya da ekipmanın kiralanması sırasında bütün risk ve faydaların, Şirket tarafından üstlenilmesi durumunda söz konusu
işlem finansal kiralama olarak sınıflandırılır. Finansal kiralamalar gerçekleştirildikleri tarihte, kiralanan varlığın makul değeri veya minimum
finansal kiralama ödemelerinin bugünkü değerinin düşük olanı ile aktifleştirilirler. Her bir finansal kiralama ödemesi, yükümlülük ve finansal
gider arasında, ödenmemiş bakiye üzerinden sabit bir orana ulaşmak için dağıtılır. İlgili finansal kiralama yükümlülüğünün finansal gider
düşüldükten sonra kalan kısmı, bilançoda finansal borçlar kalemi altında muhasebeleştirilmiştir. Faiz ödemeleri, finansal kiralama dönemi
süresince kapsamlı gelir tablosunda giderleştirilir. Finansal kiralama sözleşmesi ile elde edilen maddi duran varlıklar, varlığın kullanılabilir
ömrü veya finansal kiralama süresinin düşük olanı üzerinden amortismana tabi tutulur.
62
Pınar Su Faaliyet Raporu 2011
Pınar Su
Hakkında
Yönetim Kurulu
Başkanı’ndan
Yönetim
2011 Yılında
Kurumsal
Yönetim
Finansal Bilgiler
Pınar Su Sanayi ve Ticaret A.Ş.
1 Ocak - 31 Aralık 2011 Hesap Dönemine Ait Finansal Tablolara İlişkin
Açıklayıcı Dipnotlar
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)
DİPNOT 2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)
ii. Operasyonel kiralama
Faydaların ve risklerin büyük bir bölümünün kiraya veren tarafından üstlenildiği kiralama sözleşmeleri operasyonel kiralama olarak
sınıflandırılır. Operasyonel kiralama için yapılan ödemeler (kiraya verenden alınan teşvikler düşüldükten sonra), kiralamanın yapıldığı dönem
boyunca doğrusal yöntem ile kapsamlı gelir tablosunda giderleştirilir.
2.6.15 Finansal bilgilerin bölümlere göre raporlanması
Faaliyet bölümleri, Şirket’in faaliyetlerine ilişkin karar almaya yetkili organlara veya kişilere sunulan iç raporlama ve stratejik bölümlere paralel
olarak değerlendirilmektedir. Söz konusu bölümlere tahsis edilecek kaynaklara ilişkin kararların alınması ve bölümlerin performansının
değerlendirilmesi amacıyla Şirket’in faaliyetlerine ilişkin stratejik karar almaya yetkili organlar ve kişiler, Şirket’in üst düzey yöneticileri olarak
tanımlanmıştır.
Şirket’in üst düzey yöneticileri Şirket faaliyetlerini ana ürün grubu bazında ve yurt içi ve yurt dışı faaliyetler olarak takip etmektedir. Öte yandan,
her bir ana ürün grubundaki satış kanalları ile birlikte müşteri özellikleri ve ihtiyaçları, Şirket’in faaliyetlerini etkileyen şartların aynı olduğu ve
Şirket’in Türkiye dışındaki faaliyetleri toplam faaliyetleri içerisinde önem arz etmediğinden, finansal bilgiler bölümlere göre raporlanmamıştır.
2.6.16 Kurum kazancı üzerinden hesaplanan vergiler
Dönemin kâr ve zararı üzerindeki gelir vergisi yükümlülüğü, cari yıl vergisi ve ertelenmiş vergiyi içermektedir. Cari yıl vergi yükümlülüğü,
dönem kârının vergiye tabi olan kısmı üzerinden ve bilanço tarihinde geçerli olan vergi oranları ile hesaplanan vergi yükümlülüğünü
içermektedir (Dipnot 35). Geçmiş yıllardaki vergi yükümlülüğü ile ilgili düzeltme kayıtları ise diğer faaliyetlerden gider ve zararlar kalemi altında
muhasebeleştirilmektedir. Ertelenmiş vergi geliri veya gideri ertelenmiş verginin doğrudan özkaynak altında muhasebeleştirilen bir işlemle
ilgili olmadığı durumlarda, dönemin kâr veya zararına dahil edilir. Ertelenmiş vergi özkaynaklar altında muhasebeleştirilen bir işlemden
kaynaklanıyorsa, ilgili özkaynaklar kalemi altında muhasebeleştirilir.
Ertelenmiş vergi yükümlülüğü veya varlığı, varlıkların ve yükümlülüklerin finansal tablolarda gösterilen değerleri ile yasal vergi matrahı
hesabında dikkate alınan tutarları arasındaki geçici farklılıkların bilanço yöntemine göre vergi etkilerinin bilanço tarihi itibariyle yasalaşmış
vergi oranları dikkate alınarak hesaplanmasıyla belirlenmektedir (Dipnot 35).
Ertelenmiş vergi varlığı veya yükümlülüğü, söz konusu geçici farkların ortadan kalkacağı ilerideki dönemlerde ödenecek vergi tutarlarında
yapılacağı tahmin edilen artış ve azalış oranlarında finansal tablolara yansıtılmaktadırlar. Ertelenmiş vergi yükümlülüğü, tüm vergilendirilebilir
geçici farklar için hesaplanırken ertelenmiş vergi varlığı gelecekte vergiye tabi kâr elde etmek suretiyle indirilebilir geçici farklardan
yararlanmanın kuvvetle muhtemel olması şartıyla finansal tablolara alınır. Ertelenmiş vergi varlığının bir kısmının veya tamamının sağlayacağı
faydanın elde edilmesine imkan verecek düzeyde mali kâr elde etmenin muhtemel olmadığı ölçüde, ertelenmiş vergi varlığının kayıtlı değeri
azaltılır (Dipnot 35).
Aynı ülkenin vergi mevzuatına tabi olunması ve cari vergi varlıklarının cari vergi yükümlülüklerinden mahsup edilmesi konusunda yasal olarak
uygulanabilir bir hakkın bulunması şartlarıyla ertelenmiş vergi varlıkları ve yükümlülükleri, karşılıklı olarak birbirinden mahsup edilir (Dipnot 35).
Pınar SU Faaliyet Raporu 2011
63
Pınar Su Sanayi ve Ticaret A.Ş.
1 Ocak - 31 Aralık 2011 Hesap Dönemine Ait Finansal Tablolara İlişkin
Açıklayıcı Dipnotlar
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)
DİPNOT 2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)
2.6.17 Çalışanlara sağlanan faydalar/kıdem tazminatları
Kıdem tazminatı karşılığı, Şirket’in, Türk İş Kanunu uyarınca personelin emekliye ayrılmasından doğacak gelecekteki olası yükümlülüklerinin
tahmini toplam karşılığının bugünkü değerini ifade eder. Türkiye’de geçerli olan sosyal mevzuat ve Türk İş Kanunu uyarınca, Şirket, en az bir
yıllık hizmetini tamamlayan, kendi isteğiyle işten ayrılması veya uygunsuz davranışlar sonucu iş akdinin feshedilmesi dışında kalan sebepler
yüzünden işten çıkarılan veya emekliye ayrılan her personeline toplu olarak kıdem tazminatı ödemekle yükümlüdür. Kıdem tazminatı karşılığı,
tüm çalışanların emeklilikleri dolayısıyla ileride doğacak yükümlülük tutarlarının Şirket yönetimi tarafından belirlenen aktüeryal varsayımlar
uyarınca net bugünkü değerine göre indirgenmiş ve finansal tablolara yansıtılmıştır (Dipnot 24). Tüm aktüeryal kârlar ve zararlar kapsamlı
gelir tablosunda muhasebeleştirilmektedir.
2.6.18 Nakit akım tablosu
Nakit akım tablosunda, döneme ilişkin nakit akımları işletme, yatırım ve finansal faaliyetlerine dayalı bir biçimde sınıflandırılarak raporlanır.
İşletme faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akımları, Şirket’in faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akımlarını gösterir. Yatırım faaliyetleriyle ilgili
nakit akımları, Şirket’in yatırım faaliyetlerinde (duran varlık yatırımları ve finansal yatırımlar) kullandığı ve elde ettiği nakit akımlarını gösterir.
Finansman faaliyetlerine ilişkin nakit akımları, Şirket’in finansman faaliyetlerinde kullandığı kaynakları ve bu kaynakların geri ödemelerini
gösterir. Nakit ve nakit benzeri değerler, nakit ve banka mevduatı ile tutarı belirli nakde kolayca çevrilebilen kısa vadeli, yüksek likiditeye sahip
ve vadesi 3 ay veya daha kısa olan yatırımları içermektedir.
2.6.19 Sermaye ve temettüler
Adi hisseler sermaye olarak sınıflandırılır. Mevcut hissedarlara yapılan sermaye artırımı, onaylandığı nominal değeriyle kaydedilir. Adi hisse
senetleri üzerinden dağıtılan temettüler, ilan edildikleri dönemde kârın dağıtımı olarak kaydedilirler.
2.7 Önemli Muhasebe Değerlendirme, Tahmin ve Varsayımları
Finansal tabloların hazırlanması, bilanço tarihi itibariyle raporlanan varlıklar ve yükümlülüklerin tutarlarını, şarta bağlı varlıkların ve
yükümlülüklerin açıklamasını ve hesap dönemi boyunca raporlanan gelir ve giderlerin tutarlarını etkileyebilecek tahmin ve varsayımların
kullanılmasını gerektirmektedir. Bu tahmin ve varsayımlar, Şirket yönetiminin mevcut olaylar ve işlemlere ilişkin en iyi bilgilerine dayanmasına
rağmen, fiili sonuçlar varsayımlardan farklılık gösterebilir. Şirket’in önemli muhasebe varsayım ve tahminleri aşağıdaki gibidir:
i) Arazi ve arsalar, binalar, yeraltı ve yerüstü düzenleri ile makine, tesis ve cihazların yeniden değerlenmesi
Araziler, yeraltı ve yerüstü düzenleri ile binalar 31 Aralık 2011 tarihi itibariyle bağımsız profesyonel değerleme şirketi Elit Gayrimenkul
Değerleme A.Ş., makine, tesis ve cihazlar ise 31 Aralık 2011 tarihi itibariyle bağımsız profesyonel değerleme şirketi Vakıf Gayrimenkul Ekspertiz
ve Değerlendirme A.Ş. tarafından yapılan değerleme çalışmalarında tespit edilen makul değerleri üzerinden finansal tablolara yansıtılmıştır
(Dipnot 18). Söz konusu bağımsız profesyonel değerleme şirketi tarafından yapılan değerleme çalışmalarında birtakım yöntem ve varsayımlar
kullanılmıştır.
64
Pınar Su Faaliyet Raporu 2011
Pınar Su
Hakkında
Yönetim Kurulu
Başkanı’ndan
Yönetim
2011 Yılında
Kurumsal
Yönetim
Finansal Bilgiler
Pınar Su Sanayi ve Ticaret A.Ş.
1 Ocak - 31 Aralık 2011 Hesap Dönemine Ait Finansal Tablolara İlişkin
Açıklayıcı Dipnotlar
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)
DİPNOT 2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)
• Makul değer hesaplamalarında en etkin ve verimli kullanım değerlendirmesi yapılarak halihazırdaki kullanım amaçları en etkin ve verimli
kullanım olarak saptanmış olup araziler ve arsalar için emsal karşılaştırma yöntemi, yeraltı ve yerüstü düzenleri ve binalar için maliyet
yaklaşımı yöntemi kullanılmıştır.
• Emsal karşılaştırma yönteminde mevcut pazar bilgilerinden faydalanılmış, bölgede yakın dönemde pazara çıkarılmış benzer gayrimenkuller
dikkate alınarak, pazar değerini etkileyebilecek kriterler ve satış iskontosu uygulanarak fiyat ayarlaması yapılmış ve rapora konu araziler için
ortalama m2 satış değeri belirlenmiştir. Bulunan emsaller, konum, ulaşılabilirlik, arsa alanı, imar durumu, imar durumundaki değişiklikler,
fiziksel özellikler gibi kriterler dahilinde karşılaştırılmış, emlak pazarının güncel değerlendirilmesi için emlak pazarlama firmaları ile
görüşülmüş, ayrıca mevcut bilgilerden faydalanılmıştır
• Maliyet yaklaşımı yönteminde ise araziler üzerindeki yatırım maliyetlerinin amortize edildikten (herhangi bir çıkar veya kazanç varsa
eklendikten sonra, yıpranma payının çıkartılması) sonra arsa değerine eklenmesi ile gayrimenkulün değeri belirlenmiştir. Maliyet yaklaşımı
yönteminde bina maliyetlerinin değerleme tarihindeki tahmin edilen yenileme ve yeniden inşa edilme maliyetleri; eskime, plan eksiklikleri ve
çevresel etkilerden kaynaklanan değerdeki kayıplar da dikkate alınarak geliştirilmiştir. Makine, tesis ve cihazların değerleme çalışmasında,
söz konusu maddi duran varlıkların teknolojik durumları, fiili yıpranmaları, ticari özellikleri, sektörel durumları ve demonte ile monte
masrafları da dikkate alınmıştır. Ayrıca maliyet yaklaşımı yöntemi ile tespit edilen değerler, finansal tablolara ilk yansıtıldığı tarih ve ilgili
dönem sonları itibariyle, UMS 36 “Varlıklarda Değer Düşüklüğü” standardındaki hükümlere göre, değer düşüklüğü göstergelerinin olup
olmadığı değerlendirilmiş ve değer düşüklüğünün olmadığı sonucuna ulaşılmıştır.
• Değer tespiti, bir bütün olarak entegre sanayi tesisi değerlemesi olması nedeni ile makine, tesis ve cihazların değerlemesinde ikinci el
piyasa verileri yerine; entegre tesisin bütünü içerisindeki aktif ve çalışır haldeki değerler üzerinden yapılmış olup söz konusu makine, tesis ve
cihazlar hat bazında incelenmiştir.
Alım/satım işlemlerinin gerçekleşmesi esnasında oluşabilecek değerler, bu değerlerden farklılık gösterebilir ve söz konusu değişikliklerin
etkileri oluştuğu dönemde finansal tablolara yansıtılır.
ii) Satılmaya hazır finansal varlıkların makul değer tespiti
Satılmaya hazır finansal varlıkların borsaya kayıtlı herhangi bir rayiç değerinin olmadığı durumlarda makul değerin hesaplanmasında
kullanılan genel kabul görmüş değerleme yöntemleri, yönetimin en iyi tahminlerine dayanan birtakım varsayımları içermekte olup alım/satım
işlemlerinin gerçekleşmesi durumunda oluşabilecek değerler bu değerlerden farklılık gösterebilir (Dipnot 7).
iii) Gelir vergileri
Nihai vergi tutarına olan etkileri kesinleşmeyen ilgili birçok işlem ve hesaplama normal iş akışı sırasında gerçekleşmekte olup bu gibi
durumlar gelir vergisi karşılığı belirlenmesi sırasında önemli muhakemelerin kullanılmasını gerektirmektedir. Şirket, vergisel olayların
sonucunda ödenmesi tahmin edilen ek vergilerin oluşturduğu vergi yükümlüklerini kayıtlarına almaktadır. Bu konular ile ilgili oluşan nihai
vergisel sonuçların, başlangıçta kaydedilen tutarlardan farklı olduğu durumlarda, bu farklar belirlendiği dönemlerdeki gelir vergisi karşılığı ve
ertelenmiş vergi bakiyelerini etkileyebilecektir.
DİPNOT 3 - İŞLETME BİRLEŞMELERİ
Bakınız dipnot 2.3.
DİPNOT 4 - İŞ ORTAKLIKLARI
Yoktur (2010: Yoktur).
Pınar SU Faaliyet Raporu 2011
65
Pınar Su Sanayi ve Ticaret A.Ş.
1 Ocak - 31 Aralık 2011 Hesap Dönemine Ait Finansal Tablolara İlişkin
Açıklayıcı Dipnotlar
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)
DİPNOT 5 - BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA
Bakınız dipnot 2.6.15.
DİPNOT 6 - NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ
31 Aralık 2011
31 Aralık 2010
Kasa
Bankalar
- Vadesiz mevduatlar
- Türk Lirası
- Yabancı para
- Vadeli mevduatlar
- Türk Lirası
- Yabancı para
10.802
2.125
205.651
132.996
72.655
1.535.000
1.535.000
-
43.381
43.381
870.044
520.000
350.044
1.751.453915.550
31 Aralık 2011 tarihi itibariyle Şirket’in vadeli mevduatlarının ortalama vadeleri 1 aydan az olup (2010: 1 aydan az) ağırlıklı ortalama etkin faiz
oranı TL vadeli mevduatlar için yıllık %11,40’tır (2010: TL, ABD Doları ve Avro vadeli mevduatlar için sırasıyla, %6,90, %0,50 ve %0,50).
Şirket’in mevduatlarının bulunduğu bankaların kredi riskleri, bağımsız veriler dikkate alınarak değerlendirilmektedir. Nakit ve nakit
benzerlerinin piyasa değerleri bilanço tarihindeki tahakkuk eden faiz gelirini de içeren taşınan değerlerine yaklaşmaktadır.
DİPNOT 7 - FİNANSAL YATIRIMLAR
Satılmaya hazır finansal varlıklar:
31 Aralık 2011
31 Aralık 2010
Defter değeri
(TL)
Hisse oranı
(%)
Defter değeri
(TL)
Hisse oranı
(%)
Yaşar Birleşik Pazarlama Dağıtım Turizm ve Ticaret A.Ş. (“YBP”)
Yataş
Desa Enerji Elektrik Üretimi Otoprodüktör Grubu A.Ş. (“Desa Enerji”)
Viking Kağıt ve Selüloz A.Ş. (“Viking Kağıt”)
14.627.242
345.905
1.251.962
690.462
4,74
1,76
6,07
1,69
19.882.011
468.801
1.239.559
1.095.120
4,79
1,76
6,07
1,69
16.915.57122.685.491
Viking Kağıt hisseleri İMKB’de işlem gördüğünden bilanço tarihlerindeki borsa fiyatları üzerinden; YBP, Yataş ve Desa Enerji ise genel kabul
görmüş değerleme tekniklerinden birisi olan indirgenmiş nakit akım yönetimi kullanılarak elde edilmiş makul değerleri ile finansal tablolara
yansıtılmışlardır.
66
Pınar Su Faaliyet Raporu 2011
Pınar Su
Hakkında
Yönetim Kurulu
Başkanı’ndan
Yönetim
2011 Yılında
Kurumsal
Yönetim
Finansal Bilgiler
Pınar Su Sanayi ve Ticaret A.Ş.
1 Ocak - 31 Aralık 2011 Hesap Dönemine Ait Finansal Tablolara İlişkin
Açıklayıcı Dipnotlar
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)
DİPNOT 7 - FİNANSAL YATIRIMLAR (Devamı)
31 Aralık 2011 ve 2010 tarihleri itibariyle uygulanan indirgenmiş nakit akım yöntemlerinde kullanılan yıllık iskonto ve nihai büyüme oranları
aşağıdaki gibidir:
Dönem sonu
İskonto oranı
büyüme oranı
YBP
Yataş
Desa Enerji
31 Aralık
31 Aralık
31 Aralık
31 Aralık
201120102011 2010
%10,06
%11,06
%11,06
%10,70
%9,68
%11,70
%1
%0
%0
%1
%0
%0
Satılmaya hazır finansal varlıkların dönem içerisindeki hareketleri aşağıdaki gibidir:
1 Ocak
20112010
22.685.491
18.686.447
Satılmaya hazır finansal varlık sermaye artırımına katılım:
Viking Kağıt
253.846
-
Satılmaya hazır finansal varlık hisse oranı azalışı:
YBP
(154.296)
-
(Değer düşüklüğü)/makul değer artışı:
YBP
Yataş
Desa Enerji
Viking Kağıt
(5.100.473)
(122.896)
12.403
(658.504)
3.349.745
99.483
455.176
94.640
31 Aralık
16.915.571
22.685.491
Satılmaya hazır finansal varlıklar makul değer fonunun dönem içerisinde gerçekleşen hareketleri ise aşağıdaki gibidir:
1 Ocak
20112010
15.668.352
11.966.659
Değer düşüklüğü ve hisse oranı azalışı
Makul değer artışı
Satılmaya hazır finansal varlıkların makul değer fonu üzerinden hesaplanan ertelenmiş vergi (Dipnot 35)
(6.036.169)
12.403
416.538
3.999.044
(297.351)
31 Aralık
10.061.124
15.668.352
Pınar SU Faaliyet Raporu 2011
67
Pınar Su Sanayi ve Ticaret A.Ş.
1 Ocak - 31 Aralık 2011 Hesap Dönemine Ait Finansal Tablolara İlişkin
Açıklayıcı Dipnotlar
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)
DİPNOT 8 - FİNANSAL BORÇLAR
Ağırlıklı ortalama
yıllık etkin faiz oranı (%)
Orijinal para birimi değeri
TL karşılığı
31 Aralık 2011
31 Aralık 2010
31 Aralık 2011
31 Aralık 2010
31 Aralık 2011
31 Aralık 2010
-
-
-
51.850
-
51.850
3,22
726.985
808.697
1.776.607
1.657.101
Kısa vadeli finansal borçlar:
TL krediler (*)
Uzun vadeli finansal borçların kısa vadeli kısımları:
Avro krediler (**)
3,43
Toplam kısa vadeli finansal borçlar1.776.607 1.708.951
Uzun vadeli finansal borçlar:
Avro krediler (**)
3,41
Toplam uzun vadeli finansal borçlar
2,42
387.000
771.507
945.748
1.580.895
945.748
1.580.895
(*) 31 Aralık 2010 tarihi itibariyle TL kısa vadeli finansal borçlar spot krediden oluşmaktadır. Spot krediler için faiz ödenmemektedir.
(**) Avro krediler, faiz oranı yıllık Euribor + %0,50’ye göre altı ayda bir değişen faiz oranlı kredi ile faiz oranı %4,86 ve %4,50 olan sabit faiz
oranlı kredileri içermektedir (2010: Euribor + %0,50’ye göre altı ayda bir değişen faiz oranlı kredi ile faiz oranı %4,86 olan sabit faiz oranlı kredi).
31 Aralık 2011 ve 2010 tarihleri itibariyle Şirket’in uzun vadeli kredileri geri ödeme vadelerine göre aşağıdaki gibidir:
31 Aralık 2011
31 Aralık 2010
2012 yılı
2013 yılı
2014 yılı
-
782.827
162.921
1.197.713
383.182
-
945.748
1.580.895
68
Pınar Su Faaliyet Raporu 2011
Pınar Su
Hakkında
Yönetim Kurulu
Başkanı’ndan
Yönetim
2011 Yılında
Kurumsal
Yönetim
Finansal Bilgiler
Pınar Su Sanayi ve Ticaret A.Ş.
1 Ocak - 31 Aralık 2011 Hesap Dönemine Ait Finansal Tablolara İlişkin
Açıklayıcı Dipnotlar
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)
DİPNOT 8 - FİNANSAL BORÇLAR (Devamı)
31 Aralık 2011 ve 2010 tarihleri itibariyle, Şirket’in değişken ve sabit faiz oranlı finansal borçlarının faiz oranı yenileme tarihlerine göre
hazırlanmış vade kırılımı aşağıdaki gibidir:
3 ay ile
1 yıl arası
Toplam
1.370.972
1.370.972
1.351.383
31 Aralık 2011:
Değişken faiz oranlı finansal borçlar
Sabit faiz oranlı finansal borçlar
1.370.9722.722.355
31 Aralık 2010:
Değişken faiz oranlı finansal borçlar
Sabit faiz oranlı finansal borçlar
1.923.856
1.923.856
1.365.990
1.923.8563.289.846
Banka kredilerinin taşınan ve makul değerleri aşağıdaki gibidir:
Banka kredileri
Taşınan Değer
Makul Değer
31 Aralık 2011
31 Aralık 2010
31 Aralık 2011
31 Aralık 2010
2.722.355
3.289.846
2.765.340
3.291.340
Banka kredilerinin makul değerleri, Avro krediler için yıllık %1,42 (2010: %1,59) etkin ağırlıklı faiz oranları kullanılarak iskonto edilmiş nakit akım
yöntemi ile belirlenmiştir.
DİPNOT 9 - DİĞER FİNANSAL YÜKÜMLÜLÜKLER
Yoktur (2010: Yoktur).
Pınar SU Faaliyet Raporu 2011
69
Pınar Su Sanayi ve Ticaret A.Ş.
1 Ocak - 31 Aralık 2011 Hesap Dönemine Ait Finansal Tablolara İlişkin
Açıklayıcı Dipnotlar
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)
DİPNOT 10 - TİCARİ ALACAKLAR VE BORÇLAR
31 Aralık 2011
31 Aralık 2010
5.485.494
4.691.229
5.093.852
3.671.882
a) Ticari alacaklar
Müşteri cari hesapları
Vadeli çekler ve alacak senetleri
Tenzil: Şüpheli alacak karşılığı
Vadeli satışlardan kaynaklanan tahakkuk etmemiş finansman geliri
10.176.7238.765.734
(797.302)
(106.718)
(667.473)
(78.490)
9.272.7038.019.771
31 Aralık 2011 tarihi itibariyle ticari alacaklar için hesaplanan tahakkuk etmemiş finansman gelir için kullanılan etkin ağırlıklı ortalama faiz oranı
yıllık %11,01 (2010: %6,54) olup alacakların ortalama vadeleri 2 ay içerisindedir (2010: 2 ay).
31 Aralık 2011 ve 2010 tarihleri itibariyle ticari alacakların vadeleri aşağıdaki gibidir:
Vadesi geçen alacaklar
0-30 gün vadeli
31-60 gün vadeli
61-90 gün vadeli
91 gün ve üzeri 1.347.586
3.320.499
3.138.593
735.032
730.993
2.623.918
2.681.703
1.797.979
504.822
411.349
9.272.7038.019.771
31 Aralık 2011 ve 2010 tarihleri itibariyle vadesi geçen ticari alacakların yaşlandırması ve kredi riski analizi Dipnot 38.a’da detaylı olarak
açıklanmıştır.
31 Aralık 2011 tarihi itibariyle vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış 1.347.586 TL tutarındaki ticari alacak için toplam 586.427 TL
tutarında teminat alınmıştır.
Üretim, dağıtım ve çeşitli satış noktalarını kapsayan Şirket’in geniş ve dağılmış müşteri yelpazesinden dolayı, ticari alacaklarının konsantrasyon
riski sınırlıdır. Şirket’in ticari alacaklarını tahsil etmedeki geçmiş deneyimi göz önünde bulundurularak gerekli karşılık ayrılmıştır. Bu nedenle,
Şirket yönetimi ayrılmış olan şüpheli alacakların dışında herhangi bir ek şüpheli alacak riskinin yer almadığına inanmaktadır.
70
Pınar Su Faaliyet Raporu 2011
Pınar Su
Hakkında
Yönetim Kurulu
Başkanı’ndan
Yönetim
2011 Yılında
Kurumsal
Yönetim
Finansal Bilgiler
Pınar Su Sanayi ve Ticaret A.Ş.
1 Ocak - 31 Aralık 2011 Hesap Dönemine Ait Finansal Tablolara İlişkin
Açıklayıcı Dipnotlar
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)
DİPNOT 10 - TİCARİ ALACAKLAR VE BORÇLAR (Devamı)
Şüpheli alacaklar karşılığının dönem içerisindeki hareketleri aşağıdaki gibidir:
1 Ocak
Dönem içerisinde tahsil edilenler (Dipnot 31.a)
Dönem içerisinde ayrılan karşılık (Dipnot 31.b)
31 Aralık
20112010
(667.473)
(648.415)
31.665
(161.494)
7.441
(26.499)
(797.302)
(667.473)
31 Aralık 2011
31 Aralık 2010
16.321.316
(114.709)
9.492.037
(57.451)
b) Kısa vadeli ticari borçlar:
Satıcılar cari hesapları
Tenzil: Vadeli alımlardan kaynaklanan tahakkuk etmemiş finansman gideri
16.206.6079.434.586
31 Aralık 2011 ve 2010 tarihleri itibariyle kısa vadeli ticari borçların önemli bir bölümü pet şişe hammaddeleri ve nakliye hizmeti tedarikçilerine
olan borçları içermektedir. 31 Aralık 2011 tarihi itibariyle kısa vadeli ticari borçların ağırlıklı ortalama etkin faiz oranı yıllık %11,01 (2010: %6,78)
olup ortalama vadeleri 2 ay içerisindedir (2010: 2 ay). 31 Aralık 2011 tarihi itibariyle 5.013.055 TL (2010: 2.384.972 TL) tutarındaki ticari borçların
vadesi ortalama 1 ay (2010: 1 ay) geçmiştir.
c) Uzun vadeli ticari borçlar:
31 Aralık 2011 tarihi itibariyle 75.066 TL (2010: 194.770 TL) tutarındaki uzun vadeli ticari borçlar sabit kıymet alımına ilişkin borçlardan oluşmakta
olup vadeleri 2013 yılı içerisindedir (2010: 2012 yılı içerisinde).
DİPNOT 11 - DİĞER ALACAKLAR VE BORÇLAR
31 Aralık 2011
31 Aralık 2010
Katma Değer Vergisi (“KDV”) alacakları
Verilen depozito ve teminatlar
Diğer
485.838
20.075
1.776
487.274
19.312
480
507.689507.066
a) Kısa vadeli diğer alacaklar
Pınar SU Faaliyet Raporu 2011
71
Pınar Su Sanayi ve Ticaret A.Ş.
1 Ocak - 31 Aralık 2011 Hesap Dönemine Ait Finansal Tablolara İlişkin
Açıklayıcı Dipnotlar
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)
DİPNOT 11 - DİĞER ALACAKLAR VE BORÇLAR (Devamı)
31 Aralık 2011
31 Aralık 2010
Verilen depozito ve teminatlar
1.800
1.800
1.8001.800
b) Uzun vadeli diğer alacaklar
c) Kısa vadeli diğer borçlar
Personele borçlar
Alınan depozito ve teminatlar
30.031
23.039
184
43.039
53.070
43.223
31 Aralık 2011
31 Aralık 2010
Hammaddeler
Mamuller
Damacana stokları
Palet stokları
Yedek parça stokları
Diğer
1.099.853
778.283
550.296
474.737
828.530
48.421
923.193
528.535
560.012
318.862
692.397
45.744
3.780.1203.068.743
DİPNOT 12 - FİNANS SEKTÖRÜ FAALİYETLERİNDEN ALACAKLAR VE BORÇLAR
Yoktur (2010: Yoktur).
DİPNOT 13 - STOKLAR
Tenzil: Değer düşüklüğü karşılığı
-
(78.751)
3.780.120
2.989.992
Satışların maliyeti ile ilişkilendirilen hammadde, malzeme ve mamullerin toplam tutarı 27.256.124 TL’dir (2010: 21.682.614 TL) (Dipnot 30).
Hammaddeler ağırlıklı olarak pet şişe üretiminde kullanılan malzemeler ve paketleme malzemelerinden oluşmaktadır. Stoklar maliyet bedeli
ile değerlenmiştir.
72
Pınar Su Faaliyet Raporu 2011
Pınar Su
Hakkında
Yönetim Kurulu
Başkanı’ndan
Yönetim
2011 Yılında
Kurumsal
Yönetim
Finansal Bilgiler
Pınar Su Sanayi ve Ticaret A.Ş.
1 Ocak - 31 Aralık 2011 Hesap Dönemine Ait Finansal Tablolara İlişkin
Açıklayıcı Dipnotlar
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)
DİPNOT 13 – STOKLAR (Devamı)
Stok değer düşüklüğü karşılığının 1 Ocak - 31 Aralık 2011 ve 2010 hesap dönemleri içerisindeki hareketleri aşağıdaki gibidir:
20112010
1 Ocak
78.751
148.780
Konusu kalmayan stok değer düşüklüğü karşılığı (Dipnot 31.a)
(78.751)
(70.029)
-
78.751
31 Aralık
DİPNOT 14 - CANLI VARLIKLAR
Yoktur (2010: Yoktur).
DİPNOT 15 - DEVAM EDEN İNŞAAT SÖZLEŞMELERİNE İLİŞKİN VARLIKLAR
Yoktur (2010: Yoktur).
DİPNOT 16 - ÖZKAYNAK YÖNTEMİYLE DEĞERLENEN YATIRIMLAR
Yoktur (2010: Yoktur).
DİPNOT 17 - YATIRIM AMAÇLI GAYRİMENKULLER
Yoktur (2010: Yoktur).
Pınar SU Faaliyet Raporu 2011
73
Pınar Su Sanayi ve Ticaret A.Ş.
1 Ocak - 31 Aralık 2011 Hesap Dönemine Ait Finansal Tablolara İlişkin
Açıklayıcı Dipnotlar
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)
DİPNOT 18 - MADDİ DURAN VARLIKLAR
1 Ocak - 31 Aralık 2011 hesap dönemindeki maddi duran varlık hareketleri aşağıdaki gibidir:
Yeniden
1 Ocak 2011
İlaveler
Çıkışlar
Transferler
değerleme
Değer
düşüklüğü iptali
(Dipnot 31.a)
31 Aralık 2011
Maliyet değeri/yeniden değerlenmiş değer:
Arazi ve arsalar
Binalar, yeraltı ve yerüstü düzenleri
Makine, tesis ve cihazlar
Taşıt araçları
Döşeme ve demirbaşlar
Yapılmakta olan yatırımlar
5.992.000
17.342.665
64.574.254
462.822
11.194.621
-
-
25.170
1.168.059
-
1.629.151
1.297.725
-
-
(67.109)
-
(417.039)
-
-
-
1.297.725
-
-
(1.297.725)
992.000
3.858.169
7.908.996
-
-
-
-
-
83.600
-
-
-
6.984.000
21.226.004
74.965.525
462.822
12.406.733
-
99.566.362
4.120.105
(484.148)
-
12.759.165
83.600
116.045.084
(4.983.282)
(36.391.311)
(389.414)
(7.121.803)
(737.722)
(2.934.347)
(47.779)
(779.975)
-
20.133
-
136.279
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
(5.721.004)
(39.305.525)
(437.193)
(7.765.499)
(48.885.810)
(4.499.823)
156.412
-
-
-
(53.229.221)
Net defter değeri
50.680.552
62.815.863
Birikmiş amortismanlar:
Binalar, yeraltı ve yerüstü düzenleri
Makine, tesis ve cihazlar
Taşıt araçları
Döşeme ve demirbaşlar
2011 yılı içerisinde maddi duran varlıklara ilavelerin önemli bir kısmı pet şişe üretimine ilişkin makine yatırımından oluşmaktadır. Döşeme ve
demirbaşlardan çıkışların önemli bir bölümü dispanser, su sebilleri, çelik ve plastik raf satışlarından kaynaklanmaktadır.
74
Pınar Su Faaliyet Raporu 2011
Pınar Su
Hakkında
Yönetim Kurulu
Başkanı’ndan
Yönetim
2011 Yılında
Kurumsal
Yönetim
Finansal Bilgiler
Pınar Su Sanayi ve Ticaret A.Ş.
1 Ocak - 31 Aralık 2011 Hesap Dönemine Ait Finansal Tablolara İlişkin
Açıklayıcı Dipnotlar
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)
DİPNOT 18 - MADDİ DURAN VARLIKLAR (Devamı)
1 Ocak - 31 Aralık 2010 hesap dönemindeki maddi duran varlık hareketleri aşağıdaki gibidir:
1 Ocak 2010
İlaveler
Çıkışlar
31 Aralık 2010
5.945.000
17.248.400
63.437.766
537.561
10.241152
47.000
94.265
1.385.242
37.712
1.064.604
-
-
(248.754)
(112.451)
(111.135)
5.992.000
17.342.665
64.574.254
462.822
11.194.621
97.409.879
2.628.823
(472.340)
99.566.362
(4.231.545)
(33.381.785)
(456.862)
(6.463.270)
(751.737)
(3.146.320)
(45.003)
(697.466)
136.794
112.451
38.933
(4.983.282)
(36.391.311)
(389.414)
(7.121.803)
(44.533.462)
(4.640.526)
288.178
(48.885.810)
Maliyet değeri/yeniden değerlenmiş değer:
Arazi ve arsalar
Binalar, yeraltı ve yerüstü düzenleri
Makine, tesis ve cihazlar
Taşıt araçları
Döşeme ve demirbaşlar
Birikmiş amortismanlar:
Binalar, yeraltı ve yerüstü düzenleri
Makine, tesis ve cihazlar
Taşıt araçları
Döşeme ve demirbaşlar
Net defter değeri
52.876.417
50.680.552
2010 yılı içerisinde maddi duran varlıklara ilavelerin önemli bir kısmı pet şişe üretimine ilişkin makine yatırımından oluşmaktadır.
Dönemin amortisman ve itfa payı giderlerinin 3.329.362 TL’si (2010: 3.281.318 TL) üretim maliyetine, 760.105 TL’si (2010: 680.043 TL) pazarlama,
satış ve dağıtım giderlerine (Dipnot 29.a) ve 449.833 TL’si (2010: 705.803 TL) genel yönetim giderlerine (Dipnot 29.b) dağıtılmıştır.
Piyasa değerlemesi
Şirket’in arazi ve arsaları, binalar, yeraltı ve yerüstü düzenleri ile makine, tesis ve cihazları, 31 Aralık 2011 tarihi itibariyle bağımsız profesyonel
değerleme şirketleri tarafından yapılan değerleme çalışmalarında tespit edilen makul değerleri üzerinden finansal tablolara yansıtılmıştır.
Bağımsız profesyonel değerleme şirketleri arazi ve arsa değerlerini, piyasa değerlerini baz alarak tespit etmiş, binalar, yeraltı ve yerüstü
düzenlerinin rayiç değerini tespit ederken ise çevrede emsal teşkil edebilecek bir alım/satımın gerçekleşmemesi nedeniyle yıpranma payı
düşülmüş maliyet varsayımını kullanmıştır. Makine, tesis ve cihazların değer tespiti, halihazırdaki kullanım amacıyla rayiç bedel üzerinden
yapılmıştır.
Pınar SU Faaliyet Raporu 2011
75
Pınar Su Sanayi ve Ticaret A.Ş.
1 Ocak - 31 Aralık 2011 Hesap Dönemine Ait Finansal Tablolara İlişkin
Açıklayıcı Dipnotlar
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)
DİPNOT 18 - MADDİ DURAN VARLIKLAR (Devamı)
31 Aralık 2011 ve 2010 tarihleri itibariyle araziler, binalar, yeraltı ve yerüstü düzenleri ile makine, tesis ve cihazların yeniden değerleme hareket
tablosu aşağıdadır:
20112010
1 Ocak
Arazi ve arsalar ile binalar, yeraltı ve yerüstü düzenlerinin
yeniden değerlenmesinden kaynaklanan fon artışı
Makine, tesis ve cihazların yeniden değerlenmesinden
kaynaklanan fon artışı
Yeniden değerleme fonu artışı üzerinden
hesaplanan ertelenmiş vergi
Geçmiş yıllar kârlarına sınıflandırılan yeniden değerleme
fonundan doğan amortisman - net
31 Aralık
14.482.577
15.908.845
4.850.169
-
7.908.996
-
(2.403.033)
-
(1.140.647)
(1.426.268)
23.698.062
14.482.577
Arazi ve arsalar, binalar, yeraltı ve yerüstü düzenleri ile makine, tesis ve cihazlar 31 Aralık 2011 ve 2010 tarihleri itibariyle maliyet değerleri ve
ilgili birikmiş amortismanları aşağıdaki gibidir:
31 Aralık 2011:
Araziler
Binalar, yeraltı
ve yerüstü düzenleri Makine, tesis
ve cihazlar
Maliyet
Tenzil: Birikmiş amortisman
971.563
-
8.066.707
(2.736.730)
46.891.094
(23.840.625)
Net defter değeri
971.563
5.329.977
23.050.469
31 Aralık 2010:
Araziler
Binalar, yeraltı
ve yerüstü düzenleri Makine, tesis
ve cihazlar
Maliyet
Tenzil: Birikmiş amortisman
971.563
-
8.041.537
(2.434.005)
44.408.819
(21.917.224)
Net defter değeri
971.563
5.607.532
22.491.595
76
Pınar Su Faaliyet Raporu 2011
Pınar Su
Hakkında
Yönetim Kurulu
Başkanı’ndan
Yönetim
2011 Yılında
Kurumsal
Yönetim
Finansal Bilgiler
Pınar Su Sanayi ve Ticaret A.Ş.
1 Ocak - 31 Aralık 2011 Hesap Dönemine Ait Finansal Tablolara İlişkin
Açıklayıcı Dipnotlar
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)
DİPNOT 19 - MADDİ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR
1 Ocak - 31 Aralık 2011 ve 2010 hesap dönemlerindeki maddi olmayan duran varlık hareketleri aşağıdaki gibidir:
1 Ocak 2011
İlaveler 31 Aralık 2011
Maliyet değeri:
Haklar
Birikmiş itfa payları
147.789
(39.477)
1.343.048
(1.106.640)
1.195.259
(1.067.163)
Net defter değeri
128.096
108.312
236.408
1 Ocak 2010
İlaveler 31 Aralık 2010
Maliyet değeri:
Haklar
Birikmiş itfa payları
1.063.871
(1040.525)
131.388
(26.638)
1.195.259
(1.067.163)
Net defter değeri
23.346
104.750
128.096
DİPNOT 20 - ŞEREFİYE
Yoktur (2010: Yoktur).
DİPNOT 21 - DEVLET TEŞVİK VE YARDIMLARI
Yoktur (2010: Yoktur).
Pınar SU Faaliyet Raporu 2011
77
Pınar Su Sanayi ve Ticaret A.Ş.
1 Ocak - 31 Aralık 2011 Hesap Dönemine Ait Finansal Tablolara İlişkin
Açıklayıcı Dipnotlar
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)
DİPNOT 22 - KARŞILIKLAR, KOŞULLU VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER
31 Aralık 2011
31 Aralık 2010
1.783.138
220.000
162.429
84.568
-
72.500
220.000
100.000
79.306
2.534.717
274.835
a) Kısa vadeli borç karşılıkları:
Kaynak suyu harç bedeli (*)
Üst düzey yöneticilere sağlanacak kâr payı ve ikramiye karşılığı
Reklam ve promosyon gider karşılığı
Kıdeme teşvik ikramiyesi
Dava karşılığı (**)
Diğer
2.322.6353.208.858
(*) 2011 yılı içerisinde Aydın Bozdoğan Belediyesi, Belediye Gelirleri Kanunu’nun 63. Maddesi gereğince vermiş olduğu denetim hizmetlerinin
karşılığında, toplam 2.163.138 TL tutarında kaynak suları harç bedelini Şirket’e tebliğ etmiş olup söz konusu tutarın 380.000 TL’si Şirket
tarafından ödenmiştir. Şirket, söz konusu kaynak suyu harç bedeline istinaden, Aydın Bozdoğan Belediyesi aleyhine, doğal mineralli suların
üretim izni, ruhsatlandırma, ambalajlama, etiketleme, satış ve denetimi ile ilgili tüm işlemlerin, 1 Aralık 2004 tarihli ve 25657 sayılı “Doğal
Mineralli Sular Hakkında Yönetmelik” hükümleri doğrultusunda T.C. Sağlık Bakanlığı ve ilgili birimleri tarafından gerçekleştirilmekte olduğu
savıyla dava açmış olup 31 Aralık 2011 tarihi itibariyle dava yerel mahkeme tarafından red edilmiş ve üst mahkemede temyiz aşamasındadır.
Şirket yönetimi, muhasebenin ihtiyatlılık prensibini göz önüne alarak, söz konusu kaynak suyu harç bedelini diğer faaliyet giderleri içerisinde
sınıflandırarak muhasebeleştirmiştir (Dipnot 31.b).
(**) Dava karşılığı, İzmir İl Özel İdare Müdürlüğü ile dava konusu olan kira ve kaynak suyu kullanım bedellerine ilişkindir. İzmir İl Özel İdare
Müdürlüğü ile dava konusu olan kira ve su giderleri karşılığının 1 Ocak - 31 Aralık 2011 ve 2010 hesap dönemleri içerisindeki hareketi aşağıdaki
gibidir:
31 Aralık 2011
31 Aralık 2010
1 Ocak
2.534.717
2.405.000
Dönem içerisinde ödenen
Dava karşılığı iptali (Dipnot 31.a)
Dönem içerisindeki artış (Dipnot 31.b)
(672.951)
(1.861.766)
-
129.717
-
2.534.717
31 Aralık
78
Pınar Su Faaliyet Raporu 2011
Pınar Su
Hakkında
Yönetim Kurulu
Başkanı’ndan
Yönetim
2011 Yılında
Kurumsal
Yönetim
Finansal Bilgiler
Pınar Su Sanayi ve Ticaret A.Ş.
1 Ocak - 31 Aralık 2011 Hesap Dönemine Ait Finansal Tablolara İlişkin
Açıklayıcı Dipnotlar
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)
DİPNOT 22 - KARŞILIKLAR, KOŞULLU VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER (Devamı)
Şirket’in, İzmir İl Özel İdaresi ile dava konusu kira ve su giderleri borcunun, 25 Şubat 2011 tarih ve 27857 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanarak
yürürlüğe giren, 6111 sayılı “Bazı Alacakların Yeniden Yapılandırılması ile Sosyal Sigortalar ve Genel Sağlık Sigortası Kanunu ve Diğer Bazı
Kanun ve Kanun Hükmündeki Kararnamelerde Değişiklik Yapılması Hakkında Kanun” (“6111 sayılı Kanun”) kapsamında değerlendirilerek
yeniden yapılandırılması talebi İzmir İl Özel İdaresi’nce uygun görülmüş olup bu kapsamda Şirket, 31 Aralık 2011 tarihi itibariyle 6111 sayılı
Kanun kapsamında belirlenen 672,951 TL tutarındaki bedeli ödemiş ve dava kapatılmıştır. Buna istinaden geçmiş yıllarda konuyla ilgili ayrılan
dava karşılıkları 31 Aralık 2011 tarihi itibariyle iptal edilmiş olup söz konusu 1.861.766 TL diğer gelir olarak muhasebeleştirilmiştir (Dipnot 31.a).
31 Aralık 2011
31 Aralık 2010
702.732.500
6.619.733
632.229.997
4.925.257
b) Verilen teminatlar:
Kefaletler
Teminat mektupları
709.352.233637.155.254
Şirket, 31 Aralık 2011 tarihi itibariyle Yaşar grubu şirketlerinin finansal kuruluşlardan sağlamış olduğu 75.000.000 Avro ve 275.000.000 ABD
Doları karşılığı 702.732.500 TL tutarındaki kredilere (2010: 101.059.000 Avro ve 275.000.000 ABD Doları karşılığı 632.229.997 TL), diğer Yaşar
grubu şirketleriyle birlikte garantör sıfatıyla kefalet vermiştir (Dipnot 37).
Pınar SU Faaliyet Raporu 2011
79
Pınar Su Sanayi ve Ticaret A.Ş.
1 Ocak - 31 Aralık 2011 Hesap Dönemine Ait Finansal Tablolara İlişkin
Açıklayıcı Dipnotlar
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)
DİPNOT 22 - KARŞILIKLAR, KOŞULLU VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER (Devamı)
31 Aralık 2011 ve 2010 tarihleri itibariyle Şirket’in teminat/rehin/ipotek (“TRİ”) pozisyonuna ilişkin tabloları aşağıdaki gibidir:
31 Aralık 2011 31 Aralık 2010
Döviz Cinsi
Tutarı
TL karşılığı
Döviz Cinsi
Tutarı
Şirket tarafından verilen TRİ’ler:
A.Kendi Tüzel Kişiliği Adına Vermiş
Olduğu TRİ’lerin Toplam Tutarı
B.Tam Konsolidasyon Kapsamına
Dahil Edilen Ortaklıklar Lehine
Vermiş Olduğu TRİ’lerin Toplam Tutarı
C.Olağan Ticari Faaliyetlerinin Yürütülmesi
Amacıyla Diğer 3. Kişilerin Borcunu
Temin Amacıyla Vermiş Olduğu
TRİ’lerin Toplam Tutarı
D.Diğer Verilen TRİ’lerin Toplam Tutarı
i. Ana Ortak Lehine Vermiş Olduğu
TRİ’lerin Toplam Tutarı
ii. B ve C maddeleri Kapsamına
Girmeyen Diğer Grup Şirketleri Lehine
Vermiş Olduğu TRİ’lerin Toplam Tutarı
iii. C Maddesi Kapsamına Girmeyen
3. kişiler Lehine Vermiş Olduğu TRİ’lerin Toplam Tutarı
TL karşılığı
TL
6.619.733
6.619.733
TL
4.925.257
4.925.257
-
-
-
-
-
-
-
-
-
702.732.500
-
-
632.229.997
ABD Doları
Avro
250.000.000
-
472.225.000
472.225.000
-
ABD Doları
Avro
250.000.000
76.059.000
542.352.497
386.500.000
155.852.497
ABD Doları
Avro
25.000.000
75.000.000
230.507.500
47.222.500
183.285.000
ABD Doları
Avro
25.000.000
25.000.000
89.877.500
38.650.000
51.227.500
-
-
-
-
-
-
-
-
-
709.352.233 637.155.254
Şirket’in vermiş olduğu diğer
TRİ’lerin Şirket’in özkaynaklarına oranı
80
%957
%869
Pınar Su Faaliyet Raporu 2011
Pınar Su
Hakkında
Yönetim Kurulu
Başkanı’ndan
Yönetim
2011 Yılında
Kurumsal
Yönetim
Finansal Bilgiler
Pınar Su Sanayi ve Ticaret A.Ş.
1 Ocak - 31 Aralık 2011 Hesap Dönemine Ait Finansal Tablolara İlişkin
Açıklayıcı Dipnotlar
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)
DİPNOT 22 - KARŞILIKLAR, ŞARTA BAĞLI VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER (Devamı)
31 Aralık 2011
31 Aralık 2010
12.618.500
6.555.535
1.876.002
6.000
618.919
10.285.792
7.709.010
1.552.002
112.895
697.171
c) Alınan teminatlar:
Teminat mektupları
İpotekler
Teminat senedi
Teminat çeki
Diğer
21.674.95620.356.870
Alınan teminatların önemli bir bölümü müşterilerden alınan teminatlardan oluşmaktadır.
DİPNOT 23 - TAAHHÜTLER
Şirket’in, 31 Aralık 2011 tarihi itibariyle 2.600.000 TL tutarında hammadde alım taahhüdü bulunmaktadır (2010: 2.600.000 TL). Şirket yönetiminin
tahminleri ve 2012 bütçeleri doğrultusunda alım taahhütlerinin yerine getirilmesi beklenmektedir (2010: Alım taahhütleri müteakip dönemlerde
gerçekleştirilmiştir).
DİPNOT 24 - ÇALIŞANLARA SAĞLANAN FAYDALAR
31 Aralık 2011
31 Aralık 2010
Kıdem tazminatı karşılığı
847.798
745.890
847.798745.890
Türk İş Kanunu’na göre, Şirket bir senesini doldurmuş olan ve Şirket’le ilişkisi kesilen veya emekli olan 25 hizmet (kadınlarda 20) yılını dolduran
ve emekliliğini kazanan (kadınlar için 58 yaşında, erkekler için 60 yaşında), askere çağrılan veya vefat eden personeli için kıdem tazminatı
ödemekle mükelleftir.
Ödenecek tazminat her hizmet yılı için bir aylık maaş kadardır ve bu tutar 31 Aralık 2011 tarihi itibariyle 2.731,85 TL (31 Aralık 2010: 2.517,07 TL)
ile sınırlandırılmıştır.
Kıdem tazminatı yükümlülüğü yasal olarak herhangi bir fonlamaya tabi değildir ve herhangi bir fonlama şartı bulunmamaktadır. Kıdem
tazminatı karşılığı çalışanların emekliliği halinde ödenmesi gerekecek muhtemel yükümlülüğün bilanço tarihindeki değerinin aktüeryal
öngörüler doğrultusunda tahminiyle hesaplanır.
Temel varsayım, her yıllık hizmet için belirlenen tavan karşılığının enflasyon ile orantılı olarak artmasıdır. Böylece uygulanan iskonto oranı
enflasyonun beklenen etkilerinden arındırılmış gerçek oranını gösterir. Şirket’in kıdem tazminatı karşılığı, kıdem tazminatı tavanı her altı ayda
bir ayarlandığı için, 1 Ocak 2012 tarihinden itibaren geçerli olan 2.805,04 TL (1 Ocak 2011: 2.623,23 TL) üzerinden hesaplanmaktadır.
Pınar SU Faaliyet Raporu 2011
81
Pınar Su Sanayi ve Ticaret A.Ş.
1 Ocak - 31 Aralık 2011 Hesap Dönemine Ait Finansal Tablolara İlişkin
Açıklayıcı Dipnotlar
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)
DİPNOT 24 - ÇALIŞANLARA SAĞLANAN FAYDALAR (Devamı)
Toplam karşılığın hesaplanmasına yönelik aşağıdaki aktüeryal öngörüler kullanılmıştır:
Yıllık iskonto oranı (%)
Emeklilik olasılığı (%)
31 Aralık 2011
31 Aralık 2010
%4,66
%96,62
%4,66
%96,59
Kıdem tazminatı karşılığının yıl içerisindeki hareketleri aşağıdaki gibidir:
20112010
1 Ocak
745.890
619.603
Faiz maliyeti
Aktüeryal zarar
Dönem içerisindeki artış
Dönem içerisinde ödenen
34.758
58.014
153.453
(144.317)
28.873
17.453
142.923
(62.962)
31 Aralık 847.798
745.890
Faiz maliyeti, aktüeryal zararlar ile dönem içerisindeki artış toplamı 246.225 TL (2010: 189.249TL) tutarında olup ilgili tutarın 193.193 TL’si (2010:
181.946 TL) genel yönetim giderlerine (Dipnot 29), 53.032 TL’si (2010: 7.303 TL) üretim maliyetine dahil edilmiştir.
DİPNOT 25 - EMEKLİLİK PLANLARI
Yoktur (2010: Yoktur).
82
Pınar Su Faaliyet Raporu 2011
Pınar Su
Hakkında
Yönetim Kurulu
Başkanı’ndan
Yönetim
2011 Yılında
Kurumsal
Yönetim
Finansal Bilgiler
Pınar Su Sanayi ve Ticaret A.Ş.
1 Ocak - 31 Aralık 2011 Hesap Dönemine Ait Finansal Tablolara İlişkin
Açıklayıcı Dipnotlar
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)
DİPNOT 26 - DİĞER VARLIKLAR VE YÜKÜMLÜLÜKLER
31 Aralık 2011
31 Aralık 2010
Devreden KDV
Peşin ödenen giderler
Peşin ödenen vergi ve harçlar
Verilen sipariş avansları
Diğer
1.692.924
347.212
346.513
62.529
37.956
2.060.360
34.858
210.759
20.906
26.728
2.487.1342.353.611
a) Diğer dönen varlıklar:
31 Aralık 2011
31 Aralık 2010
Peşin ödenen giderler
20.481
30.720
20.48130.720
b) Diğer duran varlıklar:
c) Diğer kısa vadeli yükümlülükler:
Ödenecek vergi, fon ve sosyal güvenlik kesintileri
Alınan avanslar
318.904
132.509
387.736
86.710
451.413474.446
DİPNOT 27 - ÖZKAYNAKLAR
Şirket, SPK’ya kayıtlı olan şirketlerin yararlandığı kayıtlı sermaye sistemini benimsemiş ve nominal değeri 1 Kr olan hisselerini temsil eden kayıtlı
sermayesi için tavan tespit etmiştir. Şirket’in onaylanmış ve ödenmiş nominal değerdeki sermayesi, 31 Aralık 2011 ve 2010 tarihleri itibariyle
aşağıdaki gibidir:
Kayıtlı sermaye tavanı (tarihi değeri ile)
Nominal değeri ile onaylanmış ve ödenmiş sermaye
Pınar SU Faaliyet Raporu 2011
31 Aralık 2011
31 Aralık 2010
50.000.000
12.789.345
50.000.000
12.789.345
83
Pınar Su Sanayi ve Ticaret A.Ş.
1 Ocak - 31 Aralık 2011 Hesap Dönemine Ait Finansal Tablolara İlişkin
Açıklayıcı Dipnotlar
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)
DİPNOT 27 ÖZKAYNAKLAR (Devamı)
Şirket’in 31 Aralık 2011 ve 2010 tarihlerindeki hissedarları ve sermaye içerisindeki payları tarihi değerlerle aşağıdaki gibidir:
Hissedarlar
Yaşar Holding
Halka açık kısım
Pınar Süt Mamülleri Sanayii A.Ş. (“Pınar Süt”)
YBP
Hedef Ziraat Tic. Ve San. A.Ş. (“Hedef Ziraat”)
Yataş
Diğer
31 Aralık 2011
Pay Oranı
Pay Tutarı
(%)
TL
31 Aralık 2010
Pay Oranı
Pay Tutarı
(%)
TL
58,00
31,78
8,77
0,80
0,09
0,03
0,53
7.417.546
4.064.924
1.122.150
101.992
11.318
3.773
67.642
58,00
31,78
8,77
0,80
0,09
0,03
0,53
7.417.546
4.064.924
1.122.150
101.992
11.318
3.773
67.642
100,00
12.789.345
100,00
12.789.345
Sermaye düzeltmesi farkları
11.713.515
11.713.515
Toplam ödenmiş sermaye
24.502.860
Toplam Sermaye
24.502.860
11.713.515 TL tutarındaki (2010: 11.713.515 TL) sermaye düzeltmesi farkları, Şirket sermayesinin enflasyona göre düzeltilmiş toplam tutarı ile
Şirket’in enflasyon düzeltmesi öncesindeki sermaye tutarı arasındaki farktan 2003 yılı birikmiş zararları mahsubu yapılmasından sonra geriye
kalan tutarı ifade eder.
Şirket’in 31 Aralık 2011 tarihi itibariyle onaylanmış ve ödenmiş sermayesi nominal beheri 1 Kr olan 1.278.934.500 hisseden oluşmaktadır (2010:
1.278.934.500).
Şirket sermayesi hamiline paylardan oluşmakta olup, İstanbul Menkul Kıymetler Borsası’nda işlem görmektedir. Hisse senetlerinde imtiyaz
bulunmamaktadır.
Kanuni defterlerdeki birikmiş kârlar, aşağıda belirtilen kanuni yedeklerle ilgili hüküm haricinde dağıtılabilirler:
Türk Ticaret Kanunu’na göre, yasal yedekler birinci ve ikinci tertip yasal yedekler olmak üzere ikiye ayrılır. Türk Ticaret Kanunu’na göre birinci
tertip yasal yedekler, şirketin ödenmiş/çıkarılmış sermayesinin %20’sine ulaşılıncaya kadar, yasal kayıtlara göre net dönem kârından yine
yasal kayıtlara göre geçmiş yıl zararları düşülerek bulunan matrahın %5’i olarak ayrılır. İkinci tertip yasal yedekler ise ödenmiş sermayenin
%5’ini aşan dağıtılan kârın %10’udur.
84
Pınar Su Faaliyet Raporu 2011
Pınar Su
Hakkında
Yönetim Kurulu
Başkanı’ndan
Yönetim
2011 Yılında
Kurumsal
Yönetim
Finansal Bilgiler
Pınar Su Sanayi ve Ticaret A.Ş.
1 Ocak - 31 Aralık 2011 Hesap Dönemine Ait Finansal Tablolara İlişkin
Açıklayıcı Dipnotlar
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)
DİPNOT 27 ÖZKAYNAKLAR (Devamı)
Öte yandan, net dağıtılabilir dönem kârının tamamının temettü olarak dağıtılmasına karar verilmesi durumunda, sadece bu durumda sınırlı
olmak üzere; ikinci tertip yasal yedek akçe net dağıtılabilir dönem kârından ödenmiş/çıkarılmış sermayenin %5’ini aşan kısım için %9 oranında
ayrılır. Türk Ticaret Kanunu’na göre, yasal yedekler ödenmiş sermayenin %50’sini geçmediği sürece sadece zararları netleştirmek için
kullanılabilir, bunun dışında herhangi bir şekilde kullanılması mümkün değildir.
Söz konusu yasal yedeklerin, SPK Finansal Raporlama Standartları uyarınca “Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler” içerisinde sınıflandırılması
gerekmektedir. Şirket’in 31 Aralık 2011 tarihi itibariyle kârdan ayrılan kısıtlanmış yedeklerinin nominal tutarı 4.180.008 TL (2010: 3.671.061 TL)
olup özleri itibariyle kısıtlanmamış olan 11.673.135TL tutarındaki “Olağanüstü Yedekler” (2010: 10.537.483 TL), “Geçmiş Yıllar Kârları” içerisine
sınıflandırılmıştır.
Seri: XI No: 29 sayılı tebliğ ve ona açıklama getiren SPK duyurularına göre “Ödenmiş Sermaye”, “Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler” ve
“Hisse Senedi İhraç Primleri”nin yasal kayıtlardaki tutarları üzerinden gösterilmesi gerekmektedir. Söz konusu tebliğin uygulanması esnasında
değerlemelerde çıkan farklılıkların (enflasyon düzeltmesinden kaynaklanan farklılıklar gibi):
- “Ödenmiş Sermaye”den kaynaklanmaktaysa ve henüz sermayeye ilave edilmemişse, “Ödenmiş Sermaye” kaleminden sonra gelmek üzere
açılacak “Sermaye Düzeltmesi Farkları” kalemiyle;
- “Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler” ve “Hisse Senedi İhraç Primleri”nden kaynaklanmakta ve henüz kâr dağıtımı veya sermaye artırımına
konu olmamışsa “Geçmiş Yıllar Kâr/Zararıyla”, ilişkilendirilmesi gerekmektedir. Diğer özkaynak kalemleri ise SPK Finansal Raporlama
Standartları çerçevesinde değerlenen tutarları ile gösterilmektedir.
Sermaye düzeltmesi farklarının sermayeye eklenmek dışında bir kullanımı yoktur.
Şirket’in 13 Mayıs 2011 tarihinde yapılan Olağan Genel Kurul toplantısında alınan karar uyarınca, hesaplanan dağıtılabilir kâr tutarı üzerinden,
1. temettü ve İdare Meclisi Tahsisatı’nın ayrılmasından sonra kalan tutardan, Şirket’in esas kuruluş sözleşmesinde öngörülen %10 oranını
aşmamak kaydıyla Kurucu İntifa Senedi Tahsisatı yapılmıştır. Şirket, 2010 yılı dağıtılabilir net dönem kârının %20’sine tekabül edecek şekilde
767.345 TL tutarında 1. temettü ve 260.000 TL tutarında intifa senedi tahsisatı dağıtılması ve kalan tutar üzerinden de 2.174.205 TL tutarında
ortaklara 2. temettü olmak üzere toplam 3.201.550 TL (2010: 5.003.791 TL) kâr dağıtılması kararlaştırılmış olup tamamı ödenmiştir.
Sermaye Piyasası Kurulu’nun 27 Ocak 2010 tarihli 2/51 sayılı kararı gereğince, halka açık anonim ortaklıkların faaliyetlerinden elde ettikleri
kârların dağıtımı esaslarının belirlenmesine ilişkin olarak payları borsada işlem gören anonim ortaklıklar için herhangi bir asgari kâr dağıtım
zorunluluğu getirilmemiş olup, SPK’nın Seri: IV, No: 27 sayılı Tebliğ’inde yer alan esaslar, ortaklıkların esas sözleşmelerinde bulunan hükümler
ve şirketler tarafından kamuya açıklanmış olan kâr dağıtım politikaları çerçevesinde gerçekleştirilmesine karar verilmiştir.
Pınar SU Faaliyet Raporu 2011
85
Pınar Su Sanayi ve Ticaret A.Ş.
1 Ocak - 31 Aralık 2011 Hesap Dönemine Ait Finansal Tablolara İlişkin
Açıklayıcı Dipnotlar
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)
DİPNOT 27 ÖZKAYNAKLAR (Devamı)
Şirket’in kâr dağıtımına baz olan yasal kayıtlarına göre özkaynaklar kalemleri aşağıdaki gibidir:
Olağanüstü yedekler
Net dönem kârı
31 Aralık 2011
31 Aralık 2010
11.673.135
442.337
10.537.483
5.096.640
12.115.47215.634.123
DİPNOT 28 - SATIŞLAR VE SATIŞLARIN MALİYETİ
1 Ocak -
31 Aralık 2011
1 Ocak 31 Aralık 2010
Yurtiçi mamul satışları
Yurtdışı mamul satışları
152.497.520
5.008.222
130.369.180
3.446.161
Brüt satışlar
157.505.742
133.815.341
Eksi: İskontolar
İadeler
(78.201.068)
(386.461)
(64.451.251)
(379.092)
Net satışlar
78.918.213
68.984.998
(42.696.058)
(34.434.493)
36.222.155
34.550.505
Satışların maliyeti Brüt Kâr
86
Pınar Su Faaliyet Raporu 2011
Pınar Su
Hakkında
Yönetim Kurulu
Başkanı’ndan
Yönetim
2011 Yılında
Kurumsal
Yönetim
Finansal Bilgiler
Pınar Su Sanayi ve Ticaret A.Ş.
1 Ocak - 31 Aralık 2011 Hesap Dönemine Ait Finansal Tablolara İlişkin
Açıklayıcı Dipnotlar
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)
DİPNOT 29 - PAZARLAMA, SATIŞ VE DAĞITIM GİDERLERİ, GENEL YÖNETİM GİDERLERİ
1 Ocak -
31 Aralık 2011
1 Ocak 31 Aralık 2010
17.423.075
5.827.032
2.214.313
2.113.712
760.105
590.385
547.649
313.836
388.938
14.566.318
3.569.826
1.904.370
1.629.216
680.043
375.493
461.558
310.341
412.283
a) Pazarlama, satış ve dağıtım giderleri:
Nakliye ve ihracat
Reklam
Personel
Dışarıdan sağlanan hizmetler
Amortisman ve itfa payları
Enerji
Kira
Bakım onarım
Diğer
30.179.04523.909.448
b) Genel yönetim giderleri:
Personel
Danışmanlık ve istişare ücretleri
Dışarıdan sağlanan hizmetler
Amortisman ve itfa payı
Enerji
Kira
Kıdem tazminatları
Temsil ağırlama
Seyahat
Haberleşme ve bilgi işlem
Diğer
4.439.285
1.353.050
1.126.617
449.833
322.348
284.611
193.193
193.122
181.887
165.347
678.313 9.387.6068.894.505
Toplam faaliyet giderleri
Pınar SU Faaliyet Raporu 2011
39.566.651
3.700.045
1.397.768
1.024.475
705.803
554.823
234.108
181.946
123.807
134.176
165.957
671.597
32.803.953
87
Pınar Su Sanayi ve Ticaret A.Ş.
1 Ocak - 31 Aralık 2011 Hesap Dönemine Ait Finansal Tablolara İlişkin
Açıklayıcı Dipnotlar
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)
DİPNOT 30 - NİTELİKLERİNE GÖRE GİDERLER
Hammadde, direkt malzeme ve mamul maliyeti
Nakliye ve ihracat
Personel
Reklam
Dışarıdan sağlanan hizmetler
Amortisman ve itfa payları
Enerji
Bakım ve onarım
Kira
Danışmanlık ve istişare ücretleri
Seyahat
Kıdem tazminatları
Temsil ve ağırlama
Haberleşme
Diğer
1 Ocak -
31 Aralık 2011
1 Ocak 31 Aralık 2010
27.256.124 17.423.075
8.913.058
5.827.032
5.415.322
4.539.300
3.134.645
2.668.831
1.429.342
1.353.050
352.229
246.225
193.122
165.347
3.346.007 21.682.614
14.566.318
7.491.639
3.569.826
4.377.168
4.667.164
2.916.455
2.096.142
1.228.544
1.397.768
224.629
189.249
123.807
165.957
2.541.166
82.262.70967.238.446
DİPNOT 31 - DİĞER FAALİYETLERDEN GELİRLER/GİDERLER
1 Ocak -
31 Aralık 2011
1 Ocak 31 Aralık 2010
1.861.766
1.286.250
156.983
83.600
78.751
31.665
83.264
920.228
125.700
70.029
7.441
430.667
a) Diğer faaliyetlerden gelirler:
Dava karşılığı iptali
Temettü geliri
Maddi duran varlık satış kârı
Maddi duran varlıklar değer düşüklüğü iptali
Konusu kalmayan stok değer düşüklüğü karşılığı
Konusu kalmayan şüpheli alacak karşılığı
Diğer
3.582.2791.554.065
b) Diğer faaliyetlerden giderler:
Kaynak suyu harç bedeli (Dipnot 22)
Şüpheli alacak karşılık giderleri
Bağış ve yardımlar Dava karşılık gideri
Diğer
88
(2.163.138)
(161.494)
(139.553)
-
(213.067)
(26.499)
(309.480)
(129.717)
(52.209)
(2.677.252)
(517.905)
Pınar Su Faaliyet Raporu 2011
Pınar Su
Hakkında
Yönetim Kurulu
Başkanı’ndan
Yönetim
2011 Yılında
Kurumsal
Yönetim
Finansal Bilgiler
Pınar Su Sanayi ve Ticaret A.Ş.
1 Ocak - 31 Aralık 2011 Hesap Dönemine Ait Finansal Tablolara İlişkin
Açıklayıcı Dipnotlar
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)
DİPNOT 32 - FİNANSAL GELİRLER
Kefalet gelirleri
Faiz geliri
Kur farkı geliri
Vade farkı geliri
Diğer
1 Ocak -
31 Aralık 2011
1 Ocak 31 Aralık 2010
999.986
769.113
253.846
163.898
-
836.310
804.973
432.452
94.495
11.380
2.186.8432.179.610
DİPNOT 33 - FİNANSAL GİDERLER
Kur farkı gideri
Vade farkı ve banka komisyon giderleri
Faiz gideri
Diğer
1 Ocak -
31 Aralık 2011
1 Ocak 31 Aralık 2010
722.433
325.456
108.479
8.241
152.386
281.151
154.659
7.196
1.164.609595.392
DİPNOT 34 - SATIŞ AMACIYLA ELDE TUTULAN DURAN VARLIKLAR VE DURDURULAN FAALİYETLER
Yoktur (2010: Yoktur).
DİPNOT 35 - VERGİ VARLIKLARI VE YÜKÜMLÜLÜKLERİ
31 Aralık 2011 ve 2010 tarihleri itibariyle peşin ödenen kurumlar vergisi ve kurumlar vergisi karşılığı aşağıdaki gibidir:
Cari dönem kurumlar vergisi karşılığı
Tenzil: Peşin ödenen kurumlar vergisi
Peşin ödenen kurumlar vergisi (Dipnot 26.a)
31 Aralık 2011
31 Aralık 2010
-
(346.513)
922.602
(1.133.361)
(346.513)
(210.759)
Türkiye’de, kurumlar vergisi oranı 2011 yılı için %20’dir (2010: %20). Kurumlar vergisi oranı kurumların ticari kazancına vergi yasaları gereğince
indirimi kabul edilmeyen giderlerin ilave edilmesi, vergi yasalarında yer alan istisna (iştirak kazançları istisnası, yatırım indirimi istisnası
vb.) ve indirimlerin (ar-ge indirimi gibi) indirilmesi sonucu bulunacak vergi matrahına uygulanır. Kâr dağıtılmadığı takdirde başka bir vergi
ödenmemektedir (GVK Geçici 61. madde kapsamında yararlanılan yatırım indirimi istisnası olması halinde yararlanılan istisna tutarı üzerinden
hesaplanıp ödenen %19,8 (2010 ve 2009: %19,8) oranındaki stopaj hariç).
Pınar SU Faaliyet Raporu 2011
89
Pınar Su Sanayi ve Ticaret A.Ş.
1 Ocak - 31 Aralık 2011 Hesap Dönemine Ait Finansal Tablolara İlişkin
Açıklayıcı Dipnotlar
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)
DİPNOT 35 - VERGİ VARLIKLARI VE YÜKÜMLÜLÜKLERİ (Devamı)
Türkiye’deki bir işyeri ya da daimi temsilcisi aracılığı ile gelir elde eden dar mükellef kurumlar ile Türkiye’de yerleşik kurumlara ödenen kâr
paylarından (temettüler) stopaj yapılmaz. Bunların dışında kalan kişi ve kurumlara yapılan temettü ödemeleri %15 (2010: %15) oranında
stopaja tabidir. Kârın sermayeye ilavesi, kâr dağıtımı sayılmaz.
Şirketler üçer aylık mali kârları üzerinden %20 (2010: %20) oranında geçici vergi hesaplar ve o dönemi izleyen ikinci ayın 14 üncü gününe
kadar beyan edip 17 (2010: 17) inci günü akşamına kadar öderler. Yıl içinde ödenen geçici vergi o yıla ait olup izleyen yıl verilecek kurumlar
vergisi beyannamesi üzerinden hesaplanacak kurumlar vergisinden mahsup edilir. Mahsuba rağmen ödenmiş geçici vergi tutarı kalmış ise
bu tutar nakden iade alınabileceği gibi devlete karşı olan herhangi bir başka mali borca da mahsup edilebilir.
Türkiye’de ödenecek vergiler konusunda vergi otoritesi ile mutabakat sağlamak gibi bir uygulama bulunmamaktadır. Kurumlar vergisi
beyannameleri hesap döneminin kapandığı ayı takip eden dördüncü ayın 25 inci günü akşamına kadar bağlı bulunulan vergi dairesine
verilir.
Vergi incelemesine yetkili makamlar beş yıl zarfında muhasebe kayıtlarını inceleyebilir ve hatalı işlem tespit edilirse yapılacak vergi tarhiyatı
nedeniyle vergi miktarları değişebilir. Türk vergi mevzuatına göre beyanname üzerinde gösterilen mali zararlar 5 yılı aşmamak kaydıyla
dönem kurum kazancından indirilebilirler. Ancak, mali zararlar, geçmiş yıl kârlarından mahsup edilemez.
Kurumlar Vergisi Kanunu’nda kurumlara yönelik birçok istisna bulunmaktadır. Bu istisnalardan Şirket’e ilişkin olanları aşağıda açıklanmıştır:
Kurumların tam mükellefiyete tabi bir başka kurumun sermayesine iştirakten elde ettikleri temettü kazançları (yatırım fonlarının katılma
belgeleri ile yatırım ortaklıkları hisse senetlerinden elde edilen kâr payları hariç) kurumlar vergisinden istisnadır.
5520 Sayılı Kurumlar Vergisi Kanunu’na göre kurumların en az iki tam yıl süreyle aktiflerinde yer alan iştirak hisselerinin, gayrimenkullerinin,
rüçhan hakkı, kurucu senedi ve intifa senetleri satışından doğan kazançlarının %75’i 21 Haziran 2006 tarihinden başlayarak kurumlar
vergisinden istisnadır. İstisnadan yararlanmak için söz konusu kazancın pasifte bir fon hesabında tutulması ve 5 yıl süre ile işletmeden
çekilmemesi gerekmektedir. Satış bedelinin satışın yapıldığı yılı izleyen ikinci takvim yılı sonuna kadar tahsil edilmesi gerekir.
Kurumların rüçhan hakkı kuponlarının satışından elde ettikleri kazançlarının %75’lik kısmı ile anonim şirketlerin kuruluşlarında veya
sermayelerini artırdıkları sırada çıkardıkları hisse senetlerinin itibari değerlerinin üzerinde elden çıkarılmasından sağlanan emisyon primi
kazançları kurumlar vergisinden istisnadır.
Dolayısı ile ticari kâr/(zarar) rakamı içinde yer alan yukarıda sayılan nitelikteki kazançlar/(kayıplar) kurumlar vergisi hesabında dikkate
alınmıştır.
Kurumlar Vergisi matrahının tespitinde yukarıda yer alan istisnalar yanında ayrıca Kurumlar Vergisi Kanunu’nun 8. maddesi ve Gelir Vergisi
Kanunu’nun 40. madde hükmünde belirtilen indirimler ile birlikte Kurumlar Vergisi Kanunu’nun 10. maddesinde belirtilen diğer indirimler de
dikkate alınır.
90
Pınar Su Faaliyet Raporu 2011
Pınar Su
Hakkında
Yönetim Kurulu
Başkanı’ndan
Yönetim
2011 Yılında
Kurumsal
Yönetim
Finansal Bilgiler
Pınar Su Sanayi ve Ticaret A.Ş.
1 Ocak - 31 Aralık 2011 Hesap Dönemine Ait Finansal Tablolara İlişkin
Açıklayıcı Dipnotlar
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)
DİPNOT 35 - VERGİ VARLIKLARI VE YÜKÜMLÜLÜKLERİ (Devamı)
Transfer fiyatlandırması
Kurumların ilişkili kişilerle yaptıkları mal veya hizmet alım ya da satımlarında emsallerine uygun olarak tespit edecekleri bedel veya fiyat
kullanmaları gerekmektedir. Emsallere uygunluk ilkesi, ilişkili kişilerle yapılan mal veya hizmet alım ya da satımında uygulanan fiyat veya
bedelin, aralarında böyle bir ilişkinin bulunmaması durumunda oluşacak fiyat veya bedele uygun olmasını ifade etmektedir. Kurumlar, ilişkili
kişiler ile gerçekleştirdiği işlemlerde uygulanacak emsaline uygun fiyat veya bedelleri ilgili kanunda belirtilen yöntemlerden işlemin mahiyetine
en uygun olanını kullanmak suretiyle tespit edeceklerdir. Emsaline uygunluk ilkesi doğrultusunda tespit edilen fiyat ve bedellere ilişkin
hesaplamalara ait kayıt, cetvel ve belgelerin ispat edici kağıtlar olarak kurumlar tarafından saklanması zorunlu kılınmıştır. Ayrıca, kurumlar bir
hesap dönemi içerisinde ilişkili kişiler ile yaptıkları işlemlere ilişkin olarak bilgi ve belgeleri içerecek şekilde bir rapor hazırlayacaklardır.
Emsallere uygunluk ilkesine aykırı olarak tespit edilen bedel veya fiyat üzerinden mal veya hizmet alım ya da satımında bulunulması
halinde kazancın tamamen veya kısmen transfer fiyatlaması yoluyla örtülü olarak dağıtılmış sayılacaktır. Tamamen veya kısmen transfer
fiyatlandırması yoluyla örtülü olarak dağıtılan kazanç 13 üncü maddede belirtilen şartların gerçekleştiği hesap döneminin son günü itibariyle
dağıtılmış kâr payı veya dar mükellefler için ana merkeze aktarılan tutar sayılacaktır. Transfer fiyatlandırması yoluyla dağıtılmış kâr payının
net kâr payı tutarı olarak kabul edilmesi ve brüte tamamlanması sonucu bulunan tutar üzerinden ortakların hukuki niteliğine göre belirlenen
oranlarda vergi kesintisi yapılacaktır. Daha önce yapılan vergilendirme işlemleri, taraf olan mükellefler nezdinde buna göre düzeltilecektir.
Ancak, bu düzeltmenin yapılabilmesi için örtülü kazanç dağıtan kurum adına tarh edilen vergilerin kesinleşmiş ve ödenmiş olması
gerekmektedir. Örtülü kazanç dağıtılan kurum nezdinde yapılacak düzeltmede dikkate alınacak tutar, kesinleşen ve ödenen tutar olacaktır.
1 Ocak - 31 Aralık 2011 ve 2010 hesap dönemlerine ait kapsamlı gelir tablolarında yer alan vergi geliri/(gideri) aşağıda özetlenmiştir:
31 Aralık 2011
31 Aralık 2010
Cari dönem kurumlar vergisi gideri (*)
Ertelenmiş vergi geliri
(250.492)
796.822
(922.602)
344.922
Toplam vergi geliri/(gideri)
546.330
(577.680)
(*) Şirket’in 2010 yılına ilişkin Kurumlar Vergisi karşılığı ile söz konusu yıla ait nihai vergisel sonuçlar arasındaki 250.492 TL tutarındaki fark,
muhasebenin önemlilik ilkesi dahilinde, 2011 yılı içerisinde kapsamlı gelir tablosu ile ilişkilendirilmiştir.
Pınar SU Faaliyet Raporu 2011
91
Pınar Su Sanayi ve Ticaret A.Ş.
1 Ocak - 31 Aralık 2011 Hesap Dönemine Ait Finansal Tablolara İlişkin
Açıklayıcı Dipnotlar
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)
DİPNOT 35 - VERGİ VARLIKLARI VE YÜKÜMLÜLÜKLERİ (Devamı)
1 Ocak - 31 Aralık 2011 ve 2010 hesap dönemlerine ait vergi geliri/(gideri) mutabakatı aşağıdaki gibidir:
1 Ocak -
31 Aralık 2011
1 Ocak 31 Aralık 2010
(1.417.235)
4.366.930
Yürürlükteki vergi oranı kullanılarak hesaplanan vergi
İndirilecek gelirler Geçmiş yıl kurumlar vergisi karşılığı düzeltmesi
Kanunen kabul edilmeyen giderler
Diğer
283.447
629.789
(250.492)
(143.173)
26.761
(873.386)
411.530
(56.039)
(59.785)
Toplam vergi geliri/(gideri)
546.330
(577.680)
Vergi öncesi (zarar)/kâr
Ertelenmiş vergiler
Şirket, ertelenmiş vergi varlık ve yükümlülüklerini, varlık ve yükümlülüklerin bilançodaki kayıtlı değerleri ile vergi değerleri arasında oluşan
geçici farklar üzerinden bilanço tarihi itibariyle yasalaşmış vergi oranlarını kullanarak hesaplamaktadır. Müteakip dönemlerde gerçekleşecek
geçici farklar üzerinden yükümlülük metoduna göre hesaplanan ertelenmiş vergi varlıkları ve yükümlülükleri için uygulanan oran %20’dir
(2010: %20).
31 Aralık 2011 ve 2010 tarihleri itibariyle birikmiş geçici farklar ve ertelenmiş vergi varlık ve yükümlülüklerinin bilanço tarihleri itibariyle
yürürlükteki vergi oranları kullanılarak hesaplamalarının dökümü aşağıdaki gibidir:
Arazi ve arsalar, binalar, yeraltı ve yerüstü düzenleri ile makine,
tesis ve cihazların yeniden değerlemesi
Maddi ve maddi olmayan duran varlıklar ekonomik ömür,
endeksleme ve değer düşüklüğü farkları
Satılmaya hazır finansal varlıklar makul değer fonu
Kaynak suyu kullanım harç bedeli karşılığı
Kıdem tazminatı karşılığı
İndirilebilir mali zararlar
Diğer
Vergilendirilebilir
birikmiş geçici farklar
Ertelenmiş vergi
varlığı/(yükümlülüğü)
31 Aralık
31 Aralık
20112010
31 Aralık
31 Aralık
20112010
28.796.991
17.463.636
(4.857.533)
(2.739.662)
9.587.915 7.330.139
(1.196.843)
(847.798)
(581.469)
(557.870)
10.168.722 13.353.905
-
(745.890)
-
(460.605)
(1.917.583) 128.661
239.369
169.560
116.294
111.574
(2.033.745)
(287.877)
149.178
92.121
765.458
(6.775.116)
241.299
(5.061.284)
Ertelenmiş vergi yükümlülüğü - net
(6.009.658)
(4.819.985)
Ertelenmiş vergi varlığı
Ertelenmiş vergi yükümlülüğü
92
Pınar Su Faaliyet Raporu 2011
Pınar Su
Hakkında
Yönetim Kurulu
Başkanı’ndan
Yönetim
2011 Yılında
Kurumsal
Yönetim
Finansal Bilgiler
Pınar Su Sanayi ve Ticaret A.Ş.
1 Ocak - 31 Aralık 2011 Hesap Dönemine Ait Finansal Tablolara İlişkin
Açıklayıcı Dipnotlar
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)
DİPNOT 35 - VERGİ VARLIKLARI VE YÜKÜMLÜLÜKLERİ (Devamı)
Şirket’in cari dönem içerisindeki faaliyetlerinden kaynaklanan 581.469 TL tutarındaki gelecek yıllardan mahsup edilecek mali zarar üzerinden,
söz konusu mali zararın Şirket tarafından kullanılmasının kuvvetle muhtemel olmasından ötürü 116.294 TL tutarında ertelenmiş vergi varlığı
hesaplanmış olup taşınan mali zararın en son kullanım yılı 2016’dır.
Net ertelenmiş vergi yükümlülüğünün hareket tablosu aşağıda belirtilmiştir:
20112010
1 Ocak
(4.819.985)
(4.867.556)
Yeniden değerleme fonuna verilen
Cari dönem kapsamlı gelir tablosuna yansıtılan
Satılmaya hazır finansal varlıklar
makul değer fonuna verilen
(2.403.033)
796.822
344.922
416.538
(297.351)
(6.009.658)
(4.819.985)
31 Aralık
DİPNOT 36 - HİSSE BAŞINA KAYIP/KAZANÇ
Kapsamlı gelir tablosunda beyan edilen hisse başına (kayıp)/kazanç, net dönem (zararının)/kârının ilgili yıl içinde mevcut hisselerin ağırlıklı
ortalama adedine bölünmesi ile tespit edilir.
Şirketler mevcut hissedarlara birikmiş kârlardan payları oranında hisse dağıtarak (“Bedelsiz Hisseler”) sermayelerini arttırabilir. Hisse
başına (kayıp)/kazanç hesaplanırken, bu bedelsiz hisse ihracı çıkarılmış hisseler olarak sayılır. Dolayısıyla hisse başına (kayıp)/kazanç
hesaplamasında kullanılan ağırlıklı hisse adedi ortalaması, hisselerin bedelsiz olarak çıkarılmasını geriye dönük olarak uygulamak suretiyle
elde edilir.
1 Ocak -
1 Ocak 31 Aralık 2011
31 Aralık 2010
Net dönem (zararı)/kârı
A
(870.905)
3.789.250
Adi hisselerin ağırlıklı ortalama adedi
B
12.789.345
12.789.345
(0,0681)
0,2963
Nominal değeri 1 TL olan 100 adet hisse başına (kayıp)/kazanç A/B
Hisse başına esas ve nispi (kayıp)/kazanç arasında hiçbir dönem için herhangi bir fark bulunmamaktadır.
Pınar SU Faaliyet Raporu 2011
93
Pınar Su Sanayi ve Ticaret A.Ş.
1 Ocak - 31 Aralık 2011 Hesap Dönemine Ait Finansal Tablolara İlişkin
Açıklayıcı Dipnotlar
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)
DİPNOT 37 - İLİŞKİLİ TARAFLAR AÇIKLAMALARI
i) İlişkili tarafların bakiyeleri:
31 Aralık 2011
31 Aralık 2010
776.634
140.032
125.648
32.718
79.184
708.009
236.138
43.012
8.709
62.448
1.154.216 1.058.316
(1.860)
(136)
a) İlişkili taraflardan ticari alacaklar:
Yataş
DYO Boya Fabrikaları Sanayi ve Ticaret A.Ş. (“DYO Boya”)
YBP
Pınar Süt
Diğer
Eksi: Vadeli satışlardan kaynaklanan tahakkuk etmemiş finansman geliri
1.152.3561.058.180
31 Aralık 2011 tarihi itibariyle ilişkili taraflardan kısa vadeli ticari alacakların etkin ağırlıklı ortalama faiz oranı yıllık %11 (2010: %6,50) olup
ortalama vadeleri 1 ay içerisindedir (2010: 1 ay).
Şirket’in alacakları temel olarak pet şişe su ve damacana su satışlarından doğmaktadır. Dipnot 1’de açıklandığı üzere Şirket üretmekte olduğu
ürünlerin tamamının yurtiçi satış ve dağıtımını kendi satış kadroları aracılığı ile, yurtdışı satış ve dağıtımı ise Yataş aracılığıyla yapmaktadır.
31 Aralık 2011 tarihi itibariyle ilişkili taraflardan vadesi geçen ticari alacaklar toplamı 1.077.249 TL (2010: 908.507 TL) olup ortalama gecikme
süresi 2 aydır (2010: 2 aydır).
b) İlişkili taraflardan diğer alacaklar:
Yaşar Holding DYO Boya
YBP
Diğer
3.757.640
111.738
79.125
44.227
6.372.543
24.577
29.463
35.777
3.992.7306.462.360
31 Aralık 2011 tarihi itibariyle, Şirket’in Yaşar Holding’ten diğer alacaklarının tamamı, ticari olmayan alacaklar ve üzerinden hesaplanan faiz
tahakkuklarından oluşmakta olup söz konusu alacaklar için uygulanan faiz oranı 31 Aralık 2011 itibariyle %12’dir (2010: %9).
İlişkili taraflardan diğer alacaklar, Yaşar grubu şirketlerinin uluslararası piyasalardan ve finansal kuruluşlardan sağlamış oldukları ve Şirket’in
garantör olduğu kredilerin finansman temini ve kefalet komisyon bedellerinden oluşmaktadır (Dipnot 22).
94
Pınar Su Faaliyet Raporu 2011
Pınar Su
Hakkında
Yönetim Kurulu
Başkanı’ndan
Yönetim
2011 Yılında
Kurumsal
Yönetim
Finansal Bilgiler
Pınar Su Sanayi ve Ticaret A.Ş.
1 Ocak - 31 Aralık 2011 Hesap Dönemine Ait Finansal Tablolara İlişkin
Açıklayıcı Dipnotlar
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)
DİPNOT 37 - İLİŞKİLİ TARAFLAR AÇIKLAMALARI (Devamı)
31 Aralık 2011
31 Aralık 2010
Yaşar Holding
Yadex Export-Import und Spedition GmbH (“Yadex”)
Pınar Foods GmbH (“Pınar Foods”)
Diğer
571.038
111.352
100.284
29.552
323.108
294.837
31.269
812.226649.214
c) İlişkili taraflara ticari borçlar:
Eksi: Vadeli alışlardan kaynaklanan tahakkuk etmemiş finansman gideri
(3.564)
(13.267)
808.662635.947
31 Aralık 2011 tarihi itibariyle ilişkili taraflara olan kısa vadeli ticari borçların etkin ağırlıklı ortalama faiz oranı yıllık %11 (2010:%6,50) olup
ortalama vadeleri 2 ay içerisindedir (2010: 2 ay).
d) İlişkili taraflara diğer borçlar:
Yaşar Holding
23.469
Yaşar Üniversitesi
-
250.000
Diğer
11.443
9.956
34.912259.956
ii) İlişkili taraflar ile olan işlemler:
1 Ocak -
31 Aralık 2011
1 Ocak 31 Aralık 2010
Yataş
Diğer
5.008.222
513.635
3.454.207
402.732
5.521.8573.856.939
a) Ürün satışları:
Şirket’in üretmekte olduğu ürünlerin yurtdışı satış ve dağıtımı Yataş tarafından yapılmaktadır.
b) Hizmet satışları:
Yaşar Holding
Diğer
120.969
288.342
409.311206.166
Pınar SU Faaliyet Raporu 2011
175.815
30.351
95
Pınar Su Sanayi ve Ticaret A.Ş.
1 Ocak - 31 Aralık 2011 Hesap Dönemine Ait Finansal Tablolara İlişkin
Açıklayıcı Dipnotlar
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)
DİPNOT 37 - İLİŞKİLİ TARAFLAR AÇIKLAMALARI (Devamı)
1 Ocak -
31 Aralık 2011
1 Ocak 31 Aralık 2010
1.392.981
367.569
200.233
107.376
100.655
186.145
1.458.187
243.851
108.205
119.312
176.648
187.629
c) Hizmet alımları:
Yaşar Holding
Yataş
Bintur Turizm ve Catering Hizmetleri A.Ş. (“Bintur”)
YBP
Pınar Süt
Diğer
2.354.9592.293.832
Yaşar Holding’den yapılan hizmet alımları danışmanlık ve istişare hizmet bedellerinden oluşmaktadır.
d) Bağış ve yardımlar:
Yaşar Eğitim ve Kültür Vakfı
Yaşar Üniversitesi
75.000
-
250.000
75.000250.000
e) Finansal giderler:
Yaşar Holding
Yataş
31.604
-
21.501
14.512
31.60436.013
f) Finansal gelirler:
Yaşar Holding
Dyo Boya
YBP
Viking Kağıt
Diğer
1.280.525
94.693
86.408
35.425
46.138
1.216.743
80.150
91.145
46.745
65.419
1.543.1891.500.202
Yaşar Holding’ten finansal gelirlerin 543.203 TL tutarındaki kısmı ticari olmayan alacaklara istinaden gerçekleşen faiz gelirlerinden
oluşmaktadır. İlişkili taraflardan diğer finansman gelirleri, Yaşar grubu şirketlerinin uluslararası piyasalardan ve finansal kuruluşlardan
sağlamış oldukları ve Şirket’in garantör olduğu kredilerin kefalet gelirlerinden oluşmakta olup ilgili hesaplamalarda kullanılan kefalet komisyon
oranı %0,50’dir (2010: %0,50). Şirket, bahsi geçen kredi kefaletine istinaden, ayrıca %0,50 (2010: %0,50) oranında finansman komisyonu da
yansıtmaktadır (Dipnot 32).
96
Pınar Su Faaliyet Raporu 2011
Pınar Su
Hakkında
Yönetim Kurulu
Başkanı’ndan
Yönetim
2011 Yılında
Kurumsal
Yönetim
Finansal Bilgiler
Pınar Su Sanayi ve Ticaret A.Ş.
1 Ocak - 31 Aralık 2011 Hesap Dönemine Ait Finansal Tablolara İlişkin
Açıklayıcı Dipnotlar
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)
DİPNOT 37 - İLİŞKİLİ TARAFLAR AÇIKLAMALARI (Devamı)
1 Ocak -
31 Aralık 2011
1 Ocak 31 Aralık 2010
1.286.250
920.228
g) Alınan temettüler:
YBP
1.286.250920.228
h) Ödenen temettüler:
Yaşar Holding
Halka açık kısım
Pınar Süt YBP
1.966.036
953.961
258.095
23.458
3.076.372
1.486.728
403.974
36.717
3.201.5505.003.791
i) Duran varlık alımları:
YBP
-
1.398
-
1.398
j) Verilen kefaletler:
Şirket, 31 Aralık 2011 tarihi itibariyle Yaşar grubu şirketlerinin finansal kuruluşlardan sağlamış olduğu 75.000.000 Avro ve 275.000.000
ABD Doları karşılığı 702.732.500 TL tutarındaki kredilere (2010: 101.059.000 Avro ve 275.000.000 ABD Doları karşılığı 632.229.997 TL), grup
şirketleriyle birlikte garantör sıfatıyla kefalet vermiştir.
k) Üst düzey yöneticilere sağlanan faydalar:
Üst düzey yöneticiler, operasyonel başkan, genel müdür, direktör ve yönetim kurulu üyelerinden oluşmakta olup bu yöneticilere sağlanan
faydalar aşağıdaki gibidir:
1 Ocak -
31 Aralık 2011
1 Ocak 31 Aralık 2010
Çalışanlara sağlanan kısa vadeli faydalar
Yöneticilere sağlanan kâr payı ve ikramiye
İşten ayrılma nedeniyle sağlanan faydalar
İşten ayrılma sonrası faydalar
Diğer uzun vadeli faydalar
773.090
54.046
61.239
-
2.042
531.802
16.320
1.995
890.417550.117
Pınar SU Faaliyet Raporu 2011
97
Pınar Su Sanayi ve Ticaret A.Ş.
1 Ocak - 31 Aralık 2011 Hesap Dönemine Ait Finansal Tablolara İlişkin
Açıklayıcı Dipnotlar
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)
DİPNOT 38 - FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ
Şirket, faaliyetlerinden ötürü, kur, nakit akım ve faiz oranı risklerinden oluşan piyasa riskine, sermaye riskine, kredi riskine ve likidite riskine
maruz kalmaktadır. Şirket’in riskleri yönetim politikası, finansal piyasalardaki beklenmedik değişimlere odaklanmıştır.
Finansal risklerin yönetim politikası Şirket’in üst düzey yönetimi ve finans bölümü tarafından Yönetim Kurulu tarafından onaylanan politika ve
stratejileri doğrultusunda yapılmaktadır. Yönetim Kurulu özellikle kur, faiz ve sermaye risklerinin yönetilmesi için genel kapsamda prensip ve
politika hazırlamakta, finansal ve operasyonel riskleri yakından takip etmektedir.
Şirket’in finansal riskleri yönetmek için belirlediği amaçlar şu şekilde özetlenebilir;
• Şirket’in faaliyetlerinden ve ana varlıklarından sağlanan nakit akışının, kur ve faiz riskleri göz önünde bulundurularak etkin bir şekilde,
devamlılığının sağlanması,
• Etkin ve verimli kullanmak üzere yeterli miktarda kredi kaynağının tür ve vade olarak en uygun koşullarda gerektiğinde kullanılmak üzere
hazır tutulması
• Karşı taraftan kaynaklanan riskin asgari düzeyde tutulması ve etkin takibi.
a) Kredi riski:
Kredi riski bankalardaki mevduat, ilişkili taraflardan alacaklar ve diğer ticari alacaklardan kaynaklanmakta olup finansal varlıkları elinde
bulundurmak, karşı tarafın anlaşmanın gereklerini yerine getirememe riskini de taşımaktadır. Şirket yönetimi bu riskleri, her anlaşmada
bulunan karşı taraf (ilişkili taraflar hariç) için ortalama riski kısıtlayarak ve gerektiği takdirde teminat alarak karşılamaktadır. Şirket direkt
müşterilerden doğabilecek bu riski teminat tutarlarını güncelleyerek yönetmektedir. Ticari alacaklar, Şirket yönetimince geçmiş tecrübeler ve
cari ekonomik koşullar göz önüne alınarak değerlendirilmekte ve uygun miktarda şüpheli alacak karşılığı ayrıldıktan sonra bilançoda net
olarak gösterilmektedir. Şirket yurtdışı satışlarını bir grup şirketi olan Yataş aracılığıyla gerçekleştirmekte olup söz konusu alacakların takibi
Yataş aracılığıyla yapılmaktadır. Şirket söz konusu alacak riskini etkin bir şekilde yönettiğini düşünmektedir. İzleyen tablolar Şirket’in 31 Aralık
2011 ve 2010 tarihleri itibariyle kredi riskinin analizini göstermektedir:
98
Pınar Su Faaliyet Raporu 2011
Pınar Su
Hakkında
Yönetim Kurulu
Başkanı’ndan
Yönetim
2011 Yılında
Kurumsal
Yönetim
Finansal Bilgiler
Pınar Su Sanayi ve Ticaret A.Ş.
1 Ocak - 31 Aralık 2011 Hesap Dönemine Ait Finansal Tablolara İlişkin
Açıklayıcı Dipnotlar
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)
DİPNOT 38 - FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı)
31 Aralık 2010:
Alacaklar
Ticari Alacaklar (1)
Diğer Alacaklar
Bankalardaki
İlişkili Taraf Diğer Taraf
İlişkili Taraf Diğer Taraf
Mevduat
Diğer
Raporlama tarihi itibariyle maruz kalınan azami kredi riski
(A+B+C+D+E) (2)
- Azami riskin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı
A. Vadesi geçmemiş yada değer düşüklüğüne uğramamış finansal
varlıkların net defter değeri B. Koşulların yeniden görüşülmüş bulunan, aksi takdirde vadesi
geçmiş veya değer düşüklüğüne uğramış sayılacak finansal
varlıkların defter değeri (3)
C. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış varlıkların
net defter değeri (4)
- Teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı
D. Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net defter değerleri
- Vadesi geçmiş (brüt defter değeri)
- Değer düşüklüğü (-)
- Net değerin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı
- Vadesi geçmemiş (brüt defter değeri)
- Değer düşüklüğü (-)
- Net değerin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı
E. Bilanço dışı kredi riski içeren unsurlar
Pınar SU Faaliyet Raporu 2011
1.152.356 9.272.703
-
5.928.903
3.992.730
-
507.689
-
1.740.65116.666.129
- 5.928.903
75.107
7.925.117
3.798.867
507.689
1.740.651
14.047.431
-
-
-
-
-
-
1.077.249
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1.347.586
586.427
-
797.302
(797.302)
-
-
-
-
-
193.863
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2.618.698
586.427
797.302
(797.302)
-
99
Pınar Su Sanayi ve Ticaret A.Ş.
1 Ocak - 31 Aralık 2011 Hesap Dönemine Ait Finansal Tablolara İlişkin
Açıklayıcı Dipnotlar
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)
DİPNOT 38 - FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı)
31 Aralık 2010:
Alacaklar
Ticari Alacaklar (1)
Diğer Alacaklar
Bankalardaki
İlişkili Taraf Diğer Taraf
İlişkili Taraf Diğer Taraf
Mevduat
Diğer
Raporlama tarihi itibariyle maruz kalınan azami kredi riski
(A+B+C+D+E) (2)
- Azami riskin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı
A. Vadesi geçmemiş yada değer düşüklüğüne uğramamış finansal
varlıkların net defter değeri
B. Koşulların yeniden görüşülmüş bulunan, aksi takdirde vadesi
geçmiş veya değer düşüklüğüne uğramış sayılacak finansal
varlıkların defter değeri (3)
C. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış varlıkların
net defter değeri (4)
- Teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı
D. Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net defter değerleri
- Vadesi geçmiş (brüt defter değeri)
- Değer düşüklüğü (-)
- Net değerin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı
- Vadesi geçmemiş (brüt defter değeri)
- Değer düşüklüğü (-)
- Net değerin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı
E. Bilanço dışı kredi riski içeren unsurlar
1.058.180 8.019.771
-
5.124.967
6.462.360
-
717.824
-
913.42517.171.560
- 5.124.967
149.673
5.395.853
6.372.543
717.824
913.425
13.549.318
-
-
-
-
-
-
908.507
-
-
-
-
-
-
-
-
2.623.918
667.472
667.473
(667.473)
-
-
-
-
-
89.817
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
3.622.242
667.472
667.473
(667.473)
-
(1) Şirket’in alacakları temel olarak pet şişe su ve damacana su satışlarından doğmaktadır.
(2) İlgili tutarların belirlenmesinde, alınan teminatlar gibi kredi güvenilirliğinde artış sağlayan unsurlar dikkate alınmamıştır.
(3) Yoktur.
(4) Şirket yönetimi geçmiş deneyimini göz önünde bulundurarak vadesi geçmiş finansal varlıkların tahsilatında herhangi bir sorun ile
karşılaşılmayacağını öngörmekte olup ilgili tutarların yaşlandırması izleyen tablolarda açıklanmıştır.
100
Pınar Su Faaliyet Raporu 2011
Pınar Su
Hakkında
Yönetim Kurulu
Başkanı’ndan
Yönetim
2011 Yılında
Kurumsal
Yönetim
Finansal Bilgiler
Pınar Su Sanayi ve Ticaret A.Ş.
1 Ocak - 31 Aralık 2011 Hesap Dönemine Ait Finansal Tablolara İlişkin
Açıklayıcı Dipnotlar
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)
DİPNOT 38 - FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı)
31 Aralık 2011
Vadesi üzerinden 1-30 gün geçmiş
Vadesi üzerinden 1-3 ay geçmiş
Vadesi üzerinden 3-12 ay geçmiş
Teminat ile güvence altına alınmış kısmı
Alacaklar
Ticari Alacaklar Diğer Alacaklar
1.273.171
1.107.567
44.097
(586.427)
87.238
106.625
-
-
Toplam
1.360.409
1.214.192
44.097
-
2.424.835 193.8632.618.698
(*)Finansal tabloların onaylandığı tarih itibariyle söz konusu vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış alacakların 1.412.599 TL’si
tahsil edilmiştir.
Alacaklar
31 Aralık 2010
Vadesi üzerinden 1-30 gün geçmiş
Vadesi üzerinden 1-3 ay geçmiş
Vadesi üzerinden 3-12 ay geçmiş
Teminat ile güvence altına alınmış kısmı
Ticari Alacaklar Diğer Alacaklar
1.951.086
1.177.656
403.683
(667.472)
3.532.425
5.181
58.358
26.278
-
Toplam
1.956.267
1.236.014
429.961
-
89.8173.622.242
b) Likidite riski:
İhtiyatlı likidite riski yönetimi, yeterli ölçüde nakit ve menkul kıymet tutmayı, yeterli miktarda kredi işlemleri ile fon kaynaklarının kullanılabilirliğini
ve piyasa pozisyonlarını kapatabilme gücünü ifade eder.
Mevcut ve ilerideki muhtemel borç gereksinimlerinin fonlanabilme riski, Şirket’in yeterli sayıda ve yüksek kalitedeki kredi sağlayıcılarının
erişilebilirliğinin ve operasyonlardan yaratılan fonun yeterli miktarlarda olmasının sürekli kılınması suretiyle yönetilmektedir. Şirket yönetimi,
kesintisiz likiditasyonu sağlamak için müşteri alacaklarının vadesinde tahsil edilmesi konusunda yakın takip yapmakta, tahsilatlardaki
gecikmenin Şirket’e finansal herhangi bir yük getirmemesi için yoğun olarak çalışmakta ve de bankalarla yapılan çalışmalar sonucunda
Şirket’in ihtiyaç duyması halinde kullanıma hazır nakdi ve gayrinakdi kredi limitleri belirlemektedir.
Pınar SU Faaliyet Raporu 2011
101
Pınar Su Sanayi ve Ticaret A.Ş.
1 Ocak - 31 Aralık 2011 Hesap Dönemine Ait Finansal Tablolara İlişkin
Açıklayıcı Dipnotlar
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)
DİPNOT 38 - FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı)
31 Aralık 2011 ve 2010 tarihleri itibariyle finansal yükümlülük türleri itibariyle maruz kalınan likidite riski analizi aşağıdaki gibidir:
31 Aralık 2011:
Defter
Değeri
Sözleşme
Uyarınca
Nakit Çıkışlar
Toplamı
3 aydan
3 - 12 ay
(=I+II+III)
kısa (I)
arası (II)
1 - 5 yıl
arası (III)
Sözleşme uyarınca vadeler:
Türev olmayan finansal yükümlülükler
Banka Kredileri
Ticari Borçlar
Diğer Borçlar
2.722.355
17.090.335
87.982
2.776.375
17.208.608
87.982
567.012
16.852.419
87.982
1.209.984
281.123
-
999.379
75.066
-
19.900.672 20.072.965 17.507.413 1.491.107 1.074.445
(*) Şirket yönetimi, işletme faaliyetlerinden sağlanacak nakit akışı ve dönen varlıkları göz önünde bulundurarak, söz konusu türev olmayan
finansal yükümlülüklerin ödenmesinde herhangi bir güçlükle karşılaşılmayacağını öngörmektedir.
31 Aralık 2010:
Defter
Değeri
Sözleşme
Uyarınca
Nakit Çıkışlar
Toplamı
3 aydan
3 - 12 ay
(=I+II+III)
kısa (I)
arası (II)
1 - 5 yıl
arası (III)
Sözleşme uyarınca vadeler:
Türev olmayan finansal yükümlülükler
Banka Kredileri
Ticari Borçlar
Diğer Borçlar
3.289.846
10.265.303
303.179
3.309.626
10.336.021
303.179
493.740
10.127.984
303.179
1.656.787
13.267
-
1.159.099
194.770
-
13.858.328
13.948.826 10.924.903 1.670.054 1.353.869
c) Piyasa riski:
i) Döviz kuru riski
Şirket, döviz cinsinden borçlu veya alacaklı bulunulan meblağların TL’ye çevrilmesinden dolayı kur değişiklerinden doğan döviz kuru riskine
maruz kalmaktadır. Şirket, kur riskini azaltabilmek için döviz pozisyonunu dengeleme amaçlı bir politika izlemektedir. Mevcut riskler Şirket’in
Denetim Komitesi ve Yönetim Kurulu’nca yapılan düzenli toplantılarda izlenmekte ve Şirket’in döviz pozisyonu ile ilişkili kurlar düzenli olarak
takip edilmektedir.
102
Pınar Su Faaliyet Raporu 2011
Pınar Su
Hakkında
Yönetim Kurulu
Başkanı’ndan
Yönetim
2011 Yılında
Kurumsal
Yönetim
Finansal Bilgiler
Pınar Su Sanayi ve Ticaret A.Ş.
1 Ocak - 31 Aralık 2011 Hesap Dönemine Ait Finansal Tablolara İlişkin
Açıklayıcı Dipnotlar
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)
DİPNOT 38 - FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı)
1. Ticari Alacaklar
2a. Parasal Finansal Varlıklar (Kasa,
Banka hesapları dahil)
2b. Parasal Olmayan Finansal Varlıklar
3. Diğer
4. Dönen Varlıklar (1+2+3)
5. Ticari Alacaklar
6a. Parasal Finansal Varlıklar
6b. Parasal Olmayan Finansal Varlıklar
7. Diğer
8. Duran Varlıklar (5+6+7)
9. Toplam Varlıklar (4+8)
10. Ticari Borçlar
11. Finansal Yükümlülükler
12a. Parasal Olan Diğer Yükümlülükler
12b. Parasal Olmayan Diğer Yükümlülükler
13. Kısa Vadeli Yükümlülükler (10+11+12)
14. Ticari Borçlar
15. Finansal Yükümlülükler
16a. Parasal Olan Diğer Yükümlülükler
16b. Parasal Olmayan Diğer Yükümlülükler
17. Uzun Vadeli Yükümlülükler (14+15+16)
18. Toplam Yükümlülükler (13+17)
19. Bilanço Dışı Türev Araçların Net Varlık/
(Yükümlülük) Pozisyonu (19a-19b)
19a. Hedge Edilen Toplam Varlık Tutarı
19b. Hedge Edilen Toplam Yükümlülük Tutarı
20. Net Yabancı Para (Yükümlülük)/
Varlık Pozisyonu (9+18+19)
21. Parasal Kalemler Net Yabancı Para (Yükümlülük)/
Varlık Pozisyonu (UFRS 7.B23)
(=1+2a+5+6a-10-11-12a-14-15-16a)
22. Döviz Hedge’i İçin Kullanılan Finansal
Araçların Toplam Gerçeğe Uygun Değeri
23. İhracat 24. İthalat
Pınar SU Faaliyet Raporu 2011
Yabancı Para Pozisyonu Tablosu
31 Aralık 2011
TL
Karşılığı
ABD Diğer TL
Doları
Avro Karşılığı
31 Aralık 2010
TL
Karşılığı
ABD Diğer TL
Doları
Avro Karşılığı
899.900
176.597
167.871
156.083
708.009
172.795
215.152
-
82.297
-
-
982.197
-
-
-
-
-
982.197
2.688
-
-
179.285
-
-
-
-
-
179.285
31.598
-
-
199.469
-
-
-
-
-
199.469
-
-
-
156.083
-
-
-
-
-
156.083
350.045
-
-
1.058.054
-
-
-
-
-
1.058.054
130.185
-
-
302.980
-
-
-
-
-
302.980
72.607
-
-
287.759
-
-
-
-
-
287.759
-
(313.340)
(1.776.608)
(18.753)
-
(2.108.702)
(75.066)
(945.748)
-
-
(1.020.814)
(3.129.516)
(8.137)
-
(9.928)
-
(18.065)
-
-
-
-
-
(18.065)
(120.270)
(726.985)
-
-
(847.256)
(30.717)
(386.999)
-
-
(417.716)
(1.264.972)
(4.055)
-
-
-
(4.055)
-
-
-
-
-
(4.055)
(360.672)
(1.657.101)
(15.805)
-
(2.033.578)
(194.769)
(1.580.895)
-
-
(1.775.664)
(3.809.242)
(5.617)
(171.777)
-
(808.697)
(10.223)
-
-
-
(15.840)
(980.474)
-
(95.051)
-
(771.507)
-
-
-
-
-
(866.558)
(15.840) (1.847.032)
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
(2.147.319)
161.220
(1.065.503)
152.028
(2.147.319)
161.220
(1.065.503)
152.028
-
5.008.222
2.365.927
-
3.187.536
1.446.910
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
(2.751.188)
(287.140) (1.559.273)
-
(2.751.188)
(287.140) (1.559.273)
-
-
-
3.446.161 2.279.336
866.749
565.074
-
-
-
-
103
Pınar Su Sanayi ve Ticaret A.Ş.
1 Ocak - 31 Aralık 2011 Hesap Dönemine Ait Finansal Tablolara İlişkin
Açıklayıcı Dipnotlar
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)
DİPNOT 38 - FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı)
31 Aralık 2011
Döviz Kuru Duyarlılık Analizi Tablosu
Kâr/Zarar
Özkaynaklar
Yabancı paranın Yabancı paranın Yabancı paranın
Yabancı paranın
değer kazanması değer kaybetmesi değer kazanması değer kaybetmesi
ABD Doları’nın TL karşısında %10 değerlenmesi halinde:
1- ABD Doları net varlık/yükümlülüğü
2- ABD Doları riskinden korunan kısmı (-)
3- ABD Doları Net Etki (1+2)
30.453
-
30.453
(30.453)
-
(30.453)
(260.388)
-
(260.388)
260.388
-
260.388
15.203
-
15.203
(15.203)
-
(15.203)
Avro’nun TL karşısında %10 değerlenmesi halinde:
4- Avro net varlık/yükümlülüğü
5- Avro riskinden korunan kısım (-)
6- Avro Net Etki (4+5)
Diğer döviz kurlarının TL karşısında ortalama %10 değerlenmesi halinde
7- Diğer döviz net varlık/yükümlülüğü
8- Diğer döviz kuru riskinden korunan kısım (-)
9- Diğer Döviz Varlıkları Net Etki (7+8)
TOPLAM (3+6+9)
(214.732)
214.732
Şirket, faaliyetlerinden kaynaklanan döviz yükümlülüğünü türev enstrümanlar kullanmak suretiyle muhasebesel anlamda hedge
etmemektedir.
104
Pınar Su Faaliyet Raporu 2011
Pınar Su
Hakkında
Yönetim Kurulu
Başkanı’ndan
Yönetim
2011 Yılında
Kurumsal
Yönetim
Finansal Bilgiler
Pınar Su Sanayi ve Ticaret A.Ş.
1 Ocak - 31 Aralık 2011 Hesap Dönemine Ait Finansal Tablolara İlişkin
Açıklayıcı Dipnotlar
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)
DİPNOT 38 - FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı)
31 Aralık 2010Döviz Kuru Duyarlılık Analizi Tablosu
Kâr/Zarar
Özkaynaklar
Yabancı paranın Yabancı paranın Yabancı paranın
Yabancı paranın
değer kazanması değer kaybetmesi değer kazanması değer kaybetmesi
ABD Doları’nın TL karşısında %20 değerlenmesi halinde:
1- ABD Doları net varlık/yükümlülüğü
2- ABD Doları riskinden korunan kısmı (-)
3- ABD Doları Net Etki (1+2)
44.392
-
44.392
(44.392)
-
(44.392)
-
-
-
-
(319.511)
-
(319.511)
319.511
-
319.511
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
(275.119)
275.119
-
-
Avro’nun TL karşısında %20 değerlenmesi halinde:
4- Avro net varlık/yükümlülüğü
5- Avro riskinden korunan kısım (-)
6- Avro Net Etki (4+5)
Diğer döviz kurlarının TL karşısında ortalama %20 değerlenmesi halinde
7- Diğer döviz net varlık/yükümlülüğü
8- Diğer döviz kuru riskinden korunan kısım (-)
9- Diğer Döviz Varlıkları Net Etki (7+8)
TOPLAM (3+6+9)
ii) Faiz riski
Şirket, faiz oranlarındaki değişmelerin faiz unsuru taşıyan varlık ve yükümlülükler üzerindeki etkisinden dolayı faiz oranı riskine maruz
kalmaktadır.
Sabit faizli finansal araçlar
Finansal varlıklar
Finansal yükümlülükler
Faiz Pozisyonu Tablosu
31 Aralık 2011
31 Aralık 2010
16.666.129 18.529.700 17.171.560
11.934.472
-
1.370.972
1.923.856
Değişken faizli finansal araçlar
Finansal varlıklar
Finansal yükümlülükler
Şirket’in yapmış olduğu faiz duyarlılık analizine göre, 31 Aralık 2011 tarihi itibariyle, faiz oranlarında %1’lik bir artış söz konusu olsaydı ve diğer
tüm değişkenler sabit kalsaydı, değişken faiz oranlı finansal varlık ve yükümlülüklerden kaynaklanan faiz gideri sonucu net dönem zararı
26.324 TL daha fazla olurdu (2010: net dönem kârı 32.860 TL daha az olurdu).
Pınar SU Faaliyet Raporu 2011
105
Pınar Su Sanayi ve Ticaret A.Ş.
1 Ocak - 31 Aralık 2011 Hesap Dönemine Ait Finansal Tablolara İlişkin
Açıklayıcı Dipnotlar
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)
DİPNOT 38 - FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı)
iii) Fiyat riski
Şirket’in operasyonel kârlılığı ve operasyonlarından sağladığı nakit akımları, faaliyet gösterilen pet şişe su ve damacana su sektöründeki
rekabet ve hammadde fiyatlarındaki değişime göre değişkenlik gösteren su fiyatlarından etkilenmekte olup, Şirket yönetimi tarafından söz
konusu fiyatlar yakından takip edilmekte ve maliyetlerin fiyat üzerindeki baskısını indirgemek amacıyla maliyet iyileştirici önlemler alınmaktadır.
Mevcut riskler Denetim Komitesi ve Yönetim Kurulu’nca yapılan düzenli toplantılarda izlenmektedir.
d) Sermaye riski yönetimi:
Sermayeyi yönetirken Şirket’in hedefleri, ortaklarına getiri ve fayda sağlamak ile sermaye maliyetini azaltmak amacıyla en uygun sermaye
yapısıyla Şirket’in faaliyetlerinin devamını sağlayabilmektir.
Sermaye yapısını korumak veya yeniden düzenlemek için Şirket ortaklara ödenen temettü tutarını değiştirebilir, sermayeyi hissedarlara iade
edebilir, yeni hisseler çıkarabilir ve borçlanmayı azaltmak için varlıklarını satabilir.
Şirket sermayeyi borç/özkaynaklar oranını kullanarak izler. Bu oran net borcun toplam özkaynaklara bölünmesiyle bulunur. Net borç, nakit
ve nakit benzerlerinin toplam borçlardan (bilançoda gösterildiği gibi kredileri, ticari ve ilişkili taraflara borçları ve diğer yükümlülükleri içerir)
düşülmesiyle hesaplanır.
31 Aralık 2011
31 Aralık 2010
Toplam borçlar
Eksi: Nakit ve nakit benzeri değerler (Dipnot 6)
20.352.085 (1.751.453)
14.332.774
(915.550)
Net borç
18.600.632
13.417.224
Toplam özkaynaklar
73.402.132 72.725.682
%25
%18
Borç/özkaynaklar oranı
106
Pınar Su Faaliyet Raporu 2011
Pınar Su
Hakkında
Yönetim Kurulu
Başkanı’ndan
Yönetim
2011 Yılında
Kurumsal
Yönetim
Finansal Bilgiler
Pınar Su Sanayi ve Ticaret A.Ş.
1 Ocak - 31 Aralık 2011 Hesap Dönemine Ait Finansal Tablolara İlişkin
Açıklayıcı Dipnotlar
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)
DİPNOT 39 - FİNANSAL ARAÇLAR (GERÇEĞE UYGUN DEĞER AÇIKLAMALARI VE FİNANSAL RİSKTEN KORUNMA MUHASEBESİ
ÇERÇEVESİNDEKİ AÇIKLAMALAR)
Makul değer, bir finansal aracın zorunlu bir satış veya tasfiye işlemi dışında gönüllü taraflar arasındaki bir cari işlemde, el değiştirebileceği
tutar olup, eğer varsa oluşan bir piyasa fiyatı ile en iyi şekilde belirlenir.
Finansal araçların tahmini makul değerleri, Şirket tarafından mevcut piyasa bilgileri ve uygun değerleme metodları kullanılarak belirlenmiştir.
Ancak, makul değer tahmini amacıyla piyasa verilerinin yorumlanmasında muhakeme kullanılır. Buna göre, burada sunulan tahminler,
Şirket’in bir güncel piyasa işleminde elde edebileceği değerlerin göstergesi olmayabilir.
Aşağıdaki yöntem ve varsayımlar, makul değeri belirlenebilen finansal araçların makul değerlerinin tahmininde kullanılmıştır:
Finansal varlıklar
Yıl sonu kurlarıyla çevrilen dövize dayalı olan bakiyelerin makul değerlerinin, kayıtlı değerlerine yaklaştığı kabul edilmektedir. Nakit ve nakit
benzerleri makul değerleri ile gösterilmektedir. Ticari ve ilişkili taraflardan alacakların rayiç bedellerinin, kısa vadeli olmaları sebebiyle makul
değerlerinin defter değerlerine yaklaştığı varsayılmaktadır. Satılmaya hazır finansal varlıklar makul değerleri ile gösterilmektedir.
Finansal yükümlülükler
Banka kredilerinin makul değerleri Dipnot 8’de açıklanmıştır.
Ticari borçlar, ilişkili taraflara borçlar ve diğer parasal yükümlülüklerin iskonto edilmiş kayıtlı değerleri ile birlikte makul değerlerine yaklaşık
tutarlar üzerinden gösterildiği tahmin edilmekte olup yıl sonu kurlarıyla çevrilen dövize dayalı olan bakiyelerin makul değerlerinin, kayıtlı
değerlerine yaklaştığı kabul edilmektedir.
DİPNOT 40 - BİLANÇO TARİHİNDEN SONRAKİ OLAYLAR
Yoktur.
DİPNOT 41 - FİNANSAL TABLOLARI ÖNEMLİ ÖLÇÜDE ETKİLEYEN YA DA FİNANSAL TABLOLARIN AÇIK, YORUMLANABİLİR VE ANLAŞILABİLİR
OLMASI AÇISINDAN AÇIKLANMASI GEREKEN DİĞER HUSUSLAR
Yoktur (2010: Yoktur).
Pınar SU Faaliyet Raporu 2011
107
Yatırımcılara Bilgi
Borsa
Pınar Su Sanayi ve Ticaret A.Ş. hisseleri, İstanbul Menkul Kıymetler Borsası (İMKB) Ulusal Pazar’da PINSU sembolü altında işlem
görmektedir.
Halka Arz Tarihi: 28.08.1987 (İlk İşlem Tarihi)
Olağan Genel Kurul Toplantısı
Pınar Su Sanayi ve Ticaret A.Ş. Yönetim Kurulunca alınan karar doğrultusunda, Şirket’in Olağan Genel Kurul Toplantısı
15 Mayıs 2012 Salı günü saat 10:30’da Kemalpaşa Asfaltı No: 1 Pınarbaşı/İzmir adresindeki Pınar Süt Mamülleri A.Ş. fabrika binasında
yapılacaktır.
Kâr Dağıtım Politikası
Pınar Su Sanayi ve Ticaret A.Ş.’nin kâr dağıtımı konusundaki genel politikası kamuya açıklanmış olup, söz konusu bilgiye Şirket’in kurumsal
internet sitesinde (www.pinar.com.tr) yer alan yatırımcı ilişkileri sayfasında Türkçe ve İngilizce olarak ulaşılabilmektedir. Şirket’in 11 Nisan
2012 tarihli Yönetim Kurulu Toplantısında, 2011 yılı faaliyetlerinin zarar ile sonuçlanmış olması nedeniyle kâr dağıtımı yapılmamasının
Olağan Genel Kurul’un tasvibine sunulmasına karar verilmiştir.
Yatırımcı İlişkileri
Pınar Su Sanayi ve Ticaret A.Ş.
Pay Sahipleri İle İlişkiler Birimi
Şehit Fethi Bey Caddesi No: 120 35210 İzmir
Tel: (0 232) 482 22 00
Faks: (0 232) 489 15 62
E-posta: [email protected]
Pınar Su yatırımcı
ilişkileri web sayfasına
ulaşmak için:
Pınar Su Hisse Senedinin 2011 Yılı Performansı (İMKB 100 Endeksi ile Kıyaslı)
140
7
120
6
100
5
80
4
60
3
40
2
20
1
0
12/10
0
4/11
İMKB 100’e Göre (sol eksen)
8/11
12/11
PINSU (Sağ eksen)
* Grafikte geriye dönük düzeltilmiş hisse fiyatları kullanılmıştır.
108
Pınar Su Faaliyet Raporu 2011
Produced by Tayburn
Tel: (90 212) 227 04 36
www.tayburnkurumsal.com
Kemalpaşa Cad. No: 4 35060 Pınarbaşı - İzmir
Tel: 0 232 436 52 50
Faks: 0 232 436 52 04
www.pinar.com.tr