Güne Başlarken

Güne Başlarken
30 Aralık 2016
Günaydın,
ABD’de dün açıklanan haftalık işsizlik maaşı başvuruları 24 Aralık’ta sona eren haftada 265 bin kişi ile beklentileri karşıladı. Verinin
son 40 yılın en düşük seviyelerinde ve 300 bin kişi artış seviyesinin altında kalması istihdam piyasasının sağlamlığına işaret etti. Dün
dolar endeksi ve ABD 10 yıllık tahvil getirileri düştü. ABD borsaları ise düşük işlem hacmi ile birlikte günü hafif kayıplarla tamamladı.
Bugün ABD’de Chicago PMI endeksi takip edilecek. Yılsonunun gelmesiyle birlikte bugün piyasalarda işlem hacimlerinde düşüşler
görülmesi söz konusu olabilir.
Avrupa’da endeksler genel olarak satıcılı seyrederken, Çarşamba günü son bir yılın en yüksek seviyesinden kapanış yapan Stoxx
Europe 600 Endeksi dün %0.4 düştü. Asya tarafında sabah saatlerinde endeksler genel olarak artıda bir seyir izlerken Japonya Nikkei
endeksi günü %0.2 ekside tamamladı.
Dün yurtiçi piyasalarda yılın son işlem gününe yaklaşılırken işlem hacimleri düşük seyretmeye devam etti. Dolar endeksinin küresel
piyasalardaki hareketi USD/TL kurunun hareketinde belirleyici olurken, kur günü düşüşle 3.5239 seviyesinden sonlandırdı. Dün BIST
100 endeksinde ise sakin bir seyir hakimdi. Dolar endeksindeki geri çekilmeye bağlı olarak USD/TL kurundaki düşüşe rağmen endeks
günü %0.4 sınırlı yükselişle sonlandırdı. Bugün yurt içinde Kasım ayı dış ticaret dengesi verisi açıklanacak. Yurt dışında ise önemli bir
veri açıklaması bulunmuyor. Yılın son işlem günü olması nedeniyle işlem hacimleri düşük kalmaya devam edebilir. Gelecek hafta ise
yurtiçinde Aralık ayı enflasyon verisi takip edilecekken, ABD’de ise Aralık ayı tarımdışı istihdam verisi takip edilecek.
Döviz
Dün dolar endeksinin hareketi USD/TL kurunun hareketinde belirleyici oldu. Dolar
USD/TL
1
2
3
endeksinin küresel piyasalarda değer kaybettiği günde gelişmekte olan ülke para
birimlerinin dolar karşısında değer kazandığı görülürken, USD/TL kuru da günü
3.4000
3.3500 3.3000
Destek
düşüşle 3.5239’dan kapattı. EUR/USD paritesinde yükseliş olması EUR/TL’de yukarı
Direnç
3.5400
3.5500 3.6000
yönlü hareketin görülmesinde etkili oldu. EUR/TL kuru günü yükselişle 3.6980’den
kapattı. Sepet kur (0.5*€+0.5*$) ise günü 3.6078’den düşüşle sonlandırdı. Sabah
saatleri itibariyle USD/TL kuru 3.52’li seviyelerde hareket ediyor. Bugün yurt içinde Kasım ayı dış ticaret verisi açıklanacak. Yurt
dışında ise önemli bir veri açıklaması bulunmuyor. Yılın son işlem günü olması nedeniyle işlem hacimlerinin düşük kalması bekleniyor.
Dolar endeksinin hareketi USD/TL kurunun hareketi açısından takip edilecek. Kurun yukarı yönlü hareketlerinde 3.55-3.60 seviyesi,
aşağı yönlü hareketlerinde ise 14 günlük üssel hareketi ortalama değerinin bulunduğu 3.50-3.51 seviyesi öne çıkıyor. Pazartesi günü
ABD’de piyasaların tatil olması nedeniyle yurtiçinde kurun hareketi açısından sakin bir gün olabilir. Ancak Cuma günü ABD’de
açıklanacak tarımdışı istihdam verisine yönelik fiyatlamaların haftanın geri kalanında kurun hareketleri açısından önemli olacağını
hatırlatalım.
Dünkü alıcılı seyrini devam ettiren EUR/USD paritesinin sabah saatlerinde 1.05
EUR/USD
1
2
3
direncini kırdığını gördük. Yılın son gününde işlem hacimlerinin de düşük olması
yapılan alım satımların volatiliteye katkısını artırıyor. Bu bağlamda Euro tarafındaki
Destek
1.0500 1.0458 1.0336
yıl sonu pozisyon kapatmaları paritede 1.0650 seviyesine doğru gelişen hareketi
tetikleyici oldu. Pariteye teknik olarak baktığımızda 55 haftalık hareketli ortalama
Direnç
1.0630 1.0711 1.0823
eğrisi ile 100 haftalık hareketli ortalama eğrisinin aynı seviyelere gelerek çakıştığını
görüyoruz. Bu bağlamda kısa periyotlu ortalamanın, uzun periyotlu ortalamayı aşağı yönde kesmesinin alış, yukarı yönde kesmesinin
satış sinyali olarak değerlendirilebileceği düşünülürse parite için haftalık kapanışın önemli olduğunu söyleyebiliriz. Yılın son
günündeki sert yükselişin pozisyon kapatmalardan kaynaklandığı, önümüzdeki dönemde Avrupa ya da Amerika ekonomilerine dair
büyük resmin değişmediği düşünülürse paritedeki geri çekilmelerin 2017 yılı başlarında da devam etmesi ve paritede 1’e 1
seviyelerinin görülmesinin mümkün olması konusundaki savımız halen geçerliliğini korumaktadır. Sabahki işlemlerinde 1.05 direncini
kıran parite için ilk etapta 1.0630 seviyesi yeni direnç noktası olarak karşımıza çıkabilir. Bu seviyenin üzerinde ise 1.0711 güçlü direnci
ile karşılaşılabilir. Yılın son işlem gününde olası aşağı yönde bir hareketin gelişmesi halinde ise 1.05 ilk destek seviyesi olarak öne
çıkabilir.
VakıfBank Ekonomik Araştırmalar Müdürlüğü| İstanbul
Faiz
Yılın son haftasında piyasada işlem hacimleri gittikçe düşüyor. Dün 10 yıllık gösterge
Gösterge
1
2
3
tahvil getirisi bir önceki güne göre 8 baz puan düşüşle %11.34’ten, 2 yıllık gösterge
Tahvil
tahvil getirisi ise 16 baz puan yükselişle %10.66’dan kapandı. Bugün yılın son işlem
Destek
10.50
10.00
9.50
günü. Bugün işlem hacimleri yine düşük kalacaktır. Yeni yılda ise gündem oldukça
yoğun olacak. Gelecek hafta yurtiçinde açıklanacak Aralık ayı enflasyon verisi
Direnç
10.80
11.00
11.35
yakından takip edilecektir. Bu nedenle gelecek hafta işlem hacimleri yükselirken,
piyasada da hareketlilik artacaktır. 2 yıllık gösterge tahvil getirisinin yukarı yönlü hareketlerinde %10.80, aşağı yönlü hareketlerinde
%10.50 seviyeleri önemli.
Hisse Senedi
BIST 100 endeksinde dün sakin bir seyir hakimdi. Dolar endeksindeki geri çekilmeye
1
2
3
bağlı olarak USD/TL kurundaki düşüşe rağmen endeks günü %0.4 sınırlı yükselişle BİST-100
77,835 seviyesinden sonlandırdı. Gelişmekte olan ülke borsa performansını
Destek
75,500
74,000 73,300
gösteren MSCI endeksinin %1.2 sert değer kazandığı günde Borsa İstanbul’da
belirgin değişim gözlenmezken, bankacılık hisse endeksinde ise %0.08 sınırlı düşüş
Direnç
77,500
78,000 78,500
kaybı yaşandı. Hafta boyunca düşük işlem hacmiyle dar bir bantta hareket eden BIST
100 endeksi haftayı sınırlı değer kazancı ile sonlandırmaya hazırlanıyor. Noel tatili ve yılsonu sebebiyle çok fazla hareket
görmediğimiz endeksin bu haftayı 77,500 seviyesinin üzerinde kapatması halinde iç ve dış veri akışının yoğun olacağı gelecek hafta
için 78,000 direncinin test edilip edilmeyeceği önemli görünüyor. Öte yandan gelişmekte olan ülke piyasalarına gelebilecek olası
satışların yaşanması halinde 75,500 desteği takip edilmeli.
Emtia
Geçtiğimiz hafta doji hareketi yapan ve yön değişikliği sinyali veren altın fiyatları
Altın
1
2
3
yükselişini sürdürüyor. Dün günü %1.45 artışla 1,158 dolar/ons seviyesinden
1,120
1,045
1,000
Destek
tamamlayan altın fiyatları bu sabah güne aşağı yönlü boşlukla başlayan dolar
endeksinden destek alarak yükselişine devam ediyor. Altında son günlerde görülen
Direnç
1,170
1,200
1,241
yükseliş çabasında Çin ile ABD arasındaki jeopolitik gerilimin güvenli liman altına
talebi arttırmasının yanı sıra uzun süreden sonra altına dayalı varlık fonlarına giriş
yaşanması etkili oluyor. Gelen alımlar nedeniyle altın fiyatlarının yönünü yukarıya çevirdiğini söylemek için henüz erken olduğunu ve
yılbaşından sonraki seyrinin izlenmesi gerektiğini düşünüyoruz. Yeni yılda altın fiyatlarının seyrinde belirleyici olacak birçok kritik
faktör var. Fed’in faiz artırım sürecinde nasıl bir yol izleyeceği, Trump politikalarının küresel piyasalara ve uluslararası ilişkilere
yansımaları, Çin ekonomisindeki riskler öne çıkan faktörler. Altın fiyatlarının aşağı yönlü hareketlerinde 1,120-1,045 dolar/ons destek
bandı izlenebilecekken yukarı yönlü hareketlerde 1,145 dolar/ons direnci takip edilebilir. 1,145 dolar/ons üzerindeki bir haftalık
kapanışta yükseliş devam edebilir.
Dün petrol fiyatları açılışına göre yükselerek kapandı. ABD ham petrolü dün günü
53.80 dolar/varil direncine yaklaşarak 53.77 dolar/varil seviyesinden tamamladı.
OPEC üyelerinin ve diğer üreticilerin petrol arzını azaltacaklarına dair yaptıkları
anlaşmanın ardından yaşanan iyimserlik fiyatların yükselmesinde etkili oluyor. Bu
sabah ise petrol fiyatları 53.80 dolar/varil seviyesinin üzerinde 53.97 dolar/varil
seviyesinde bulunuyor. Petrol fiyatlarının yukarı yönlü hareketlerinde 55 dolar/varil
seviyesi ilk direnç olarak takip edilebilir.
Petrol
1
2
Destek
53.80
50.00
47.80
Direnç
55.00
56.80
58.00
Açıklanacak Veriler
Ülke
Açıklanacak Veriler
Önemi
Önceki
Beklenti
Türkiye
ABD
İtalya
Dış Ticaret Dengesi (Kasım)
Chicago PMI Endeksi (Aralık)
ÜFE (Kasım,y-y)
Orta
Düşük
Düşük
-4.2 Milyon $
56.5
-%0.7
-4.1 Milyon $ (açıklandı)
57.6
--
VakıfBank Ekonomik Araştırmalar Müdürlüğü| İstanbul
3
FİNANSAL GÖSTERGELER
VERİ
Kapanış
G.D.
H.D.
Y.B.D.
YURT İÇİ
DÖVİZ
USD/TRY
EUR/TRY
Sepet (0.5$+0.5€)
USD/TRY 3M Imp. Vol.
USD/TRY Future
-0.46
0.28
-0.08
-0.96
-0.34
0.38
0.86
0.63
-0.27
0.62
18.88
15.16
16.95
16.99
17.12
0.24
-0.04
0.10
-0.04
-0.33
0.87
-0.85
-0.18
-2.63
0.37
0.27
-0.08
0.34
0.56
0.47
-0.35
0.26
10.38
10.70
9.92
9.30
-0.60
0.74
-0.61
0.29
-0.53
0.12
-0.40
0.51
-0.85
-0.18
-0.25
-0.35
3.85
-3.15
-2.43
-16.68
2.09
-5.51
-0.04
-0.03
0.03
-0.02
0.02
-0.08
0.00
-0.09
0.18
0.23
-0.45
-0.39
1.03
1.33
0.21
0.86
-1.73
-0.50
-0.12
2.16
-4.34
-0.85
1.80
-3.89
-0.50
-0.93
-11.57
72.47
44.94
67.41
-13.55
59.02
-44.13
-0.07
-0.03
-0.12
-0.21
-0.20
-1.32
-0.20
0.75
1.20
3.24
-0.50
-0.52
-0.28
-0.04
0.08
-1.45
-1.38
5.19
2.02
16.97
15.57
11.76
10.79
11.35
6.99
3.76
-6.07
42.92
11.67
-35.41
1.45
-0.54
-0.19
-0.45
2.64
1.55
1.90
-0.11
7.78
46.27
52.74
12.74
FAİZ
Gösterge Tahvil Getirisi*
Gösterge Eurobond Getirisi(2030)*
5Y CDS
BİST-100
BİST-30
BİST-Bankacılık
BİST-30 Future
Dolar Endeksi
EUR/USD
USD/JPY
GBP/USD
USD/CHF
EUR/JPY
2Y ABD Hazine Tahvil Getirisi
10Y ABD Hazine Tahvil Getirisi
2Y Almanya Hazine Tahvil Getirisi
10Y Almanya Hazine Tahvil Getirisi
YURT DIŞI
3.5239
3.6980
3.6110
15.9575
3.5318
iTraxx Crossover
Almanya 5Y CDS
Fransa 5Y CDS
İtalya 5Y CDS
İspanya 5Y CDS
Portekiz 5Y CDS
Brezilya 5Y CDS
Dow Jones
S&P500
Nasdaq
DAX
CAC40
Nikkei
Shanghai
Bovespa
MSCI GOÜ
VIX
Altın ($/ons)
ABD Ham Petrolü ($/varil)
Brent Petrol ($/varil)
Emtia Endeksi
10.70
6.26
273.33
HİSSE SENEDİ
77835.85
95183.52
129357.00
95.15
DÖVİZ
102.68
1.05
116.54
1.23
1.02
122.24
FAİZ*
1.21
2.48
-0.80
0.17
KREDİ
291.30
22.19
38.25
162.80
77.82
271.17
280.48
HİSSE SENEDİ
19819.78
2249.26
5432.09
11451.05
4838.47
19145.14
3096.10
60227.29
488.27
13.37
EMTİA
1158.19
53.77
56.85
422.42
*: Puan Değişim
LİBOR
TL
USD
EUR
ON
1 Hafta
1 Ay
2 Ay
3 Ay
6 Ay
1 Yıl
8.6083
8.8462
9.3250
9.6523
9.8990
10.5683
10.9240
0.6866
0.7153
0.7700
0.8161
0.9982
1.3177
1.6901
-0.4107
-0.3803
-0.3764
-0.3529
-0.3357
-0.2266
-0.0856
Vakıfbank Ekonomik Araştırmalar
[email protected]
Cem Eroğlu
Müdür
[email protected]
0212-398 18 98
Buket Alkan
Müdür Yardımcısı
[email protected]
0212-398 19 03
Fatma Özlem Kanbur
Uzman
[email protected]
0212-398 18 91
Bilge Pekçağlayan
Uzman
[email protected]
0212-398 19 02
Elif Engin
Uzman
[email protected]
0212-398 18 92
Sinem Ulusoy
Uzman
[email protected]
0212-398 19 05
Ezgi Şiir Kıbrıs
Uzman Yardımcısı
[email protected]
0212-398 18 93
Bu rapor Türkiye Vakıflar Bankası T.A.O. tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan sağlanan bilgiler kullanılarak hazırlanmıştır.
Türkiye Vakıflar Bankası T.A.O. bu bilgi ve verilerin doğruluğu hakkında herhangi bir garanti vermemekte ve bu rapor ve içindeki bilgilerin
kullanılması nedeniyle doğrudan veya dolaylı olarak oluşacak zararlardan dolayı sorumluluk kabul etmemektedir. Bu rapor sadece bilgi
vermek amacıyla hazırlanmış olup, hiçbir konuda yatırım önerisi olarak yorumlanmamalıdır. Türkiye Vakıflar Bankası T.A.O. bu raporda yer
alan bilgilerde daha önceden bilgilendirme yapmaksızın kısmen veya tamamen değişiklik yapma hakkına sahiptir.