Piyasa Yorumu - Turkborsa.net

Abdi İpekçi Caddesi No:57, Reasürans Han, E Blok, 6. Kat Harbiye-İstanbul Tel: +90 (212) 315 10 00
www.turkishyatirim.com.tr
Günlük Bülten
www.turkborsa.net
BENZİN FİYATLARI HERKESİN DERDİ..
b bu seneki seçimlerde Obama’nın en büyük baş ağrısının benzinin galon fiyatındaki artış olduğu
ABD’deki
olacağı biliniyor. Hatta 2008’deki kredi krizinden önceki 3 küresel resesyonunda petrol şoklarından
kaynaklandığı hatırlatılarak.
Gelişmiş ve gelişmekte olan ekonomilerdeki zayıf büyümeye rağmen varili 100-110 dolardan fiyatlanmasına
karşın, son bir aydaki hızlı yükseliş Benzin ve dizel yakıt fiyatlarını 6 hafta içinde 2. kez yükselten ABD'nin
ardından, dünyanın en büyük petrol tüketicisi Çin’inde benzin fiyatı % 6,6 motorin fiyatı da % 7,2 zam yapmak
zorunda kaldı.
Her ne kadar Suudi Arabistan, ABD'de ihracatlarını artıracak ve üretimi artırmak üzere eski petrol yataklarını
açacağını bildirse de ateş sönmüyor. Bu arada Suudi Arabistan'ın geçtiğimiz hafta süper tankerler almasının
ardından ABD'ye petrol ihracatını artırması da sadece tesadüftür.
Bizdeki benzim zamlarında sonra BOTAŞ’ında 2,5 aydır petrol ve dolar kurundaki yükselişi doğalgaz fiyatlarına
yansıtmaya hazırlandığı, başabaş seviyesi için %10 zam gerektiği akmaya başladı. Bu da enflasyonda olumsuz
etki ve tahvil faizlerinde yükseliş demek. Zaten FED’in ABD için işler yolunda demesinden sonra faizlerde bir
yükseliş vardı birazda enflasyon kaygılı olsun.
Dudley’e bakarasak QE3’e hala bir seçenek ekonomi tehlikeden henüz kurtulmadı, Fisher’e bakarsak QE3’e
gerek yok, sistem iyi şekilde fonlanmış Sterilize QE3 diye bir konuşma bile duymamış, Bakalım ABD
ekonomisindeki kırılganlık Bernanke’nin bu akşam QE3’e demmi vurmasına yoksa gemmi vurmasına neden
olacak. Piyasalarda ise halen Bernanke’nin bu akşam konuşmasında QE3 sinyali vermesini bekleyenler yine
çoğunlukta.
Dün ABD’deki NAHB önümüzdeki 6 aylık müstakil konut satışları endeks’indeki yükseliş Bugün konut
başlangıçları ve İnşaat izinleriyle desteklenirse, S&P’nin 1,400 üstünde kalması garantilenir, Bernanke’de biraz
QE3 derse..
Yurtdışı ve Yurtiçi önemli gelişmeler
 FT’nin haberine göre Yunanistan CDS ödemeleri için ihalede Yunan tahvillerinin itibari değeri 0.215 Avro
olarak belirlendi, piyasa, Yunanistan CDS'lerini satın almış kreditörlere 2.5 milyar Dolar ödeyecek.
 Yunanistan Merkez Bankası verilerine göre Yunan bankalarının ECB’den borçlanmaları Aralık’ta 76.2 milyar
Euro oldu (Kasım’da 73,4MLR Euro). Ancak bu bankaların Yunanistan Merkez Bankası'ndan yaptıkları
borçlanmalar aynı dönemde 38 milyar Euro seviyesine geriledi.(önceki 42,8MLR Euro)
 Moody's yayınladığı raporda, İspanya'da revize edilen 2012 yılı bütçe açığı hedeflerine rağmen mali
görünümün zorlu olmaya devam ettiğini ancak ülkenin kredi notunun ve negatif görünümünün bu bütçe
açığı hedefi revizyonundan etkilenmediğini bildirdi.
 Portekiz Maliye Bakanı Gaspar, daha fazla finansal yardım arayışına girme niyetleri olmadığını söyledi.
 ECB Üyesi ve Avusturya Merkez Bankası Başkanı Ewald Nowotny, Yunanistan ve İspanya'da genç istihdamı
seviyelerinin çok tehlikeli bir durumda olduğunu ifade etti.
 İngiltere, RBS, Lloyds Banking, Barclays PLC ve Banco Santander'in İngiltere bölümünün katılımıyla
milyarlarca GBP’lik iskontolu krediyi küçük işletmelere kanalize edecek yeni bir teşvik programı başlattı.
 ABD Hazine Bakanı Geithner, Avrupa'nın finansal krizinin ABD'nin toparlanmasında ciddi hasara neden
olduğunu belirtti ve Avrupa’nın hala,reformlar konusunda sadece başlangıç aşamalarında olduğunu bildirdi.
 Fed'in eski başkan yardımcılarından Blinder, vergi kesintilerinin vadesinin dolması, harcamalardaki
kesintiler ve işsizlik yardımlarındaki azalma nedeniyle ABD’de 2013'te "mali uçurum" öngördü.
 S&P, yapılandırılmış finansman menkul kıymetleri tarafından desteklenen tüm ABD CDO'larının notlarını,
not verme methodundaki değişikliğin ardından düşürebileceğini bildirdi.
 Çin Merkez Bankası'nın yeni danışmanı Chen Yulu, Yuan'ın 2016-2020arasında bir dönemde kolaylıla tam
konvertible hale gelebileceğini söyledi.
 Çin MB eski danışmanı Bin,Çin’de büyümenin gelecek 5 yılda ortalama %7 civarında büyümesini beklediğini,
bunun ise Çin’in para politikasını gevşetmesi gerektiği anlamına gelmediğini bildirdi.
 Çin MB araştırma bürosu makroekonomik araştırmalar bölümü müdürü Ji Minş, Çin'in Euro Bölgesi'nin
geçici kurtarma fonu EFSF tarafından ihraç edilen tahvillerden daha fazla alım yapması gerektiğini söyledi.
 Bloomberg HT'nin haberine göre, Suudi Arabistan, küresel enerji piyasasını soğutmaya yönelik adımlar
atıyor. Ülke, ABD'de ihracatlarını artıracak ve üretimi artırmak üzere eski petrol yataklarını açacak.
Yurtiçi önemli gelişmeler ve Şirket Haberleri
 Sabah Gazetesinin haberine göre, Ekonomi Bakanı Çağlayan, yeni teşvik sisteminde inşaat sektöründe KDV
iadesi/istisnası üzerinde çalıştıklarını ve teşvikin belli büyüklükteki yatırımlarda geçerli olacağını açıkladı.
Bakan Çağlayan, teşvik sistemindeki uygulamaların makine konusunda olduğunu, şimdi bina yatırımlarında
KDV iadesi gibi bir teşvikleri de karşılayacak sistem hazırlandığını bildirdi.
 Star’a göre, 2.5 aydır zararına satış yapan BOTAŞ Genel Müdürlüğü, havaların ısınması ile birlikte doğalgaz
fiyatlarına zam dosyasını raftan indirdi. Enerji ve Tabii Kaynaklar Bakanlığı, Hazine ve Botaş’ın, konuyla ilgili
çalışmaları devam ediyor. Şirketin gazı kârla satabilmesi için yüzde 10’un üzerinde zam yapması gerekiyor.
 Sabah Gazetesinin haberine göre, Torunlar Şirketler Grubu Yönetim Kurulu Başkanı Aziz Torun, Başkentgaz
ve İGDAŞ özelleştirmeleriyle ilgilendiklerini, kömür ve hidroelektriğe yatırım yapacaklarını söyledi.
 Rekabet Kurumu, Akbank, FinansBank, Garanti Bankası ve Türkiye İş Bankası hakkında büyük şirketlere
komisyon uygulamadan kredi kartları ile 12 aya kadar vadeli satış imkanı sundukları, ancak küçük esnaftan
aylık ortalama %1,5-2 oranında komisyon alarak haksız rekabete yol açtıkları iddiası üzerine yapılan
inceleme sonucunda soruşturmaya gerek olmadığına karar verdi.
 EMKEL : Toplam dört proje kapsamında 4.808.901,74.-TL'lık Ar-Ge projesi için TÜBİTAK TEYDEB'in 1501Sanayi Ar-Ge Projeleri Destekleme Programına başvurulmuştur.
 TTKOM : Şirket ile on üç banka arasında 19.03.2012de, 239.413.000 Euro ve 285.176.000 ABD Doları
tutarında iki yılı geri ödemesiz toplam üç yıl vadeli bir Kulüp Kredi Sözleşmesi imzalanmıştır. Faiz oranı Euro
kısmı için yıllık Euribor + %3, ABD Doları kısmı için yıllık Libor + %3'tür.
 ENKA İNŞAAT'ın 2011 yılı konsolide net dönem karı 849.646.000 TL(önceki 818.769.000 TL) oldu.
 KCHOL : Borsa'da İşlem Gören 1 TL Nominal Değerli Beher Paya Dağıtılacak Nakit Kar Payı brüt 0,126701
TL, net 0,110414 TL, teklif edilecek dağıtım tarihi 20.04.2012'dir.
 OYAYO :
01.01.2011-31.12.2011 hesap dönemi finansal tablo sonuçlarından net dönem
zararı oluştuğundan kar dağıtımı yapılmamasının Olağan Genel Kurul'a teklif edilmesine karar verildi.
M.BAKİ ATILAL [email protected]
20.03.2012
Piyasa Takvimi – Açıklanacak veriler
 09:00 Almanya Şubat ayı ÜFE (beklenti %0,5)
 10:00 Ocak TCMB Uluslararası Yatırım Pozisyonu
 10:00 Türkiye Ocak ayı Kısa Vadeli Dış Borç Stoku
 11:00 Fransa Ocak CB Öncü Göstergeler Endeksi
 11:30 İspanya 12 ve 18 aylık hazine bonosu ihalesi
 11:30 İngiltere Şubat ayı TÜFE (beklenti %0,5)
 11:30 İngiltere Şubat ayı Çekirdek TÜFE
 12:00 Yunanistan 91 günlük hazine bonosu ihalesi
 13:45 ABD Haftalık ICSC/Goldman Mağaza Satışları
 14:30 ABD Şubat ayı Konut Başlangıçları (beklenti
700.000)
 14:30 ABD Şubat ayı İnşaat İzinleri (b: 700.000)
 14:55 ABD Haftalık REDBOOK Perakende Satışlar
 17:30 Türkiye Şubat Merkezi Yönetim Borç Stoku
 Yunanistan parlamentosu kemer sıkma tedbirlerini
içeren memorandumu oylayacak.
 İtalya Başbakanı Monti sendika ve işveren
temsilcileriyle istihdam reformunu görüşecek.
 EFSF 6ay vadeli bono ihalesi (2 MLR euro)
 FED Başkanı Bernanke FED ve Finansal Kriz üzerine
ilk konuşmasını yapacak.
 Tatil Olan Ülkeler : Japonya
 Petkim’in %10,32 kamu hissesinin özelleştirilmesi
ihalesinde son teklif verme tarihi
 Netaş’ın Olağanüstü Genel Kurul Toplantısı
 Ford Otosan’ın Olağan Genel Kurul Toplantısı
BAŞAK ERÇEVİK [email protected]
Bu rapordaki bilgi ve fikirler Turkish Yatırım tarafından güvenilir olduğuna inanilan kaynaklardan derlenerek hazırlanmıştır. Turkish Yatırım bu bilgilerin doğruluğu veya bütünlüğü konusunda bir garanti veremez. Raporda yer alayatırım, bilgi, yorum
ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde
sunulmaktadır. Bu rapordaki görüşler,tahmin ve prejeksiyonlar raporu hazırlayan analistlerin fikirlerini yansıtmaktadır. Analist / ler görüş ve tahminlerini haber vermeksizin değiştirme hakkına sahiptirler. Bu rapor sadece bilgi vermek amacıyla
hazırlanmıştır. Turkish Yatırım ve personeli bu rapordaki bilgilerin eksikliğinden veya yanlışlığından dolayı hiçbir şart altında sorumlu tutulamaz.