gedđk yatırım menkul değerler a.ş.
advertisement
2009 YILI FAALĐYET RAPORU Sermaye piyasalarımızda yatırımcı tabanını genişletmek ve Borsalarımızı Türkiye’nin her noktasına taşıyabilmek amacıyla ülkemizin en yaygın hizmet ağına sahip köklü kurumlarından PTT ile büyük bir heyecan duyduğumuz bir işbirliğine başlıyoruz. Bu işbirliğinin sermaye piyasalarımıza önemli bir katkı sağlamasını bekliyoruz. GEDĐK YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. “Geleceğe Doğru Bakış” ĐÇĐNDEKĐLER 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. 10. 11. 12. 13. 14. 15. 16. 17. 18. 19. 20. 21. 22. 23. Genel Kurul Gündemi............................................................................................................ Yönetim Kurulu Başkanı’nın Mesajı ..................................................................................... Organizasyon......................................................................................................................... Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.................................................................................... Vizyon,Misyon,Kurumsal Değerler,Kurumsal Hedefler ve Kalite Politikası…….. ............. Özet Bilanço ve Gelir Tablosu.......................................................................................... Ortaklık Yapısı………………………………………………………………………… ............. Dünya Ekonomisindeki Gelişmeler ...................................................................................... Türkiye Ekonomisindeki Gelişmeler..................................................................................... Hisse Senetleri Piyasası ...................................................................................................... Sabit Getirili Menkul Kıymetler Piyasası.............................................................................. Türev Ürünler Piyasası………………………………………………………………............... 2009 Yılında Fon Sektörü ve Gedik Yatırım Fonları……………………………… ............. Yurtdışı Đşlemler……………………………………………………………………….. ......….. Yaygın Hizmet ...................................................................................................................... PTT ve Gedik Yatırım Đş Birliği……………………………………………………….............. Yatırım Merkezi………………………………………………………………………… ........... Kurumsal Yönetim Đlkeleri Uyum Çalışmaları ..................................................................... 2010-2014 Uzun Dönemli Stratejik Aksiyon Planı Çalışmaları……………………............ Araştırma............................................................................................................................... Yeni Projeler .......................................................................................................................... Eğitim ve Đnsan Kaynakları ................................................................................................... Bağımsız Denetim Raporu................................................................................................ Bağımsız Denetim Raporu Görüş.......................................................................... …….. Konsolide Bilanço………………… ...................................................................................... Konsolide Gelir Tablosu....................................................................................................... Özkaynak Değişim Tablosu................................................................................................. Konsolide Nakit Akım Tablosu ............................................................................................ Mali Tablo Dipnotları ............................................................................................................ 3 4-6 7 8 9 10 10 11 12-13 14 15 16 17 18 19 20 21-22 23 24 25 26 27 28-79 29-30 31-32 33 34 35 36-79 24. Denetçi Raporu...................................................................................................................... 80 2 GEDĐK YATIRIM 2009 FAALĐYET RAPORU GEDĐK YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş 2009 YILI OLAĞAN GENEL KURUL TOPLANTI GÜNDEMĐ 1 Açılış ve Divan teşekkülü, 2 Toplantı Tutanağının imzalanması hususunda Divana yetki verilmesi, 3 Yönetim Kurulu Faaliyet Raporu ile Denetçi Raporlarının okunması ve müzakeresi, 4 2009 Yılı Bilançosu ve Kar –Zarar hesaplarının okunması, müzakeresi ve tasdiki ile kar dağıtımı ile ilgili teklifin görüşülerek kabulü veya reddi, 5. Yönetim Kurulu Üyelerinin ve denetçilerin ibrası, 6 . 2010 Yılı denetçilerinin seçilmesi ve görev süresinin tespiti, 7 2010 Yılı Yönetim Kurulu Üyeleri ile Denetçi ücretinin tesbiti, 8. Yönetim Kurulu tarafından hazırlanan Kurumsal Yönetim Đlkeleri kapsamında “Etik Meslek Kuralları Yönetmeliği”nin Genel Kurul ‘un bilgisine sunulması, 9.Seçilmiş bulunan Bağımsız Dış Denetim Firmasının Genel Kurul’un onayına sunulması, 10.Dilekler. Merkez :Cumhuriyet Mah. E-5 Yanyol No.29 34876 Yakacık-Kartal/ĐSTANBUL Tel Faks : 0-216 453 00 00 : 0-216 453 01 01 Ödenmiş Sermaye :30.000.000.-TL OLAĞAN GENEL KURUL Tarih Saat Toplantı Yeri :17.02.2010 :13:00 :Şirket Merkezi 3 GEDĐK YATIRIM 2009 FAALĐYET RAPORU 2. Yönetim Kurulu Başkanı’nın Mesajı Gedik Yatırım, 2009’da Banka kökenli olmayan aracı kurumlar arasında, aracılık faaliyetleri hizmetlerinde liderliğe yükselmiştir. Dünyada 2009 yılının en önemli konusu kuşkusuz, 2008 sonbaharında başlayan küresel ekonomik krizdi. 2008 yılının sonlarına doğru yoğunlaşan küresel finansal krizle birlikte ciddi yara alan sermaye piyasamızın, özellikle 2009’un ikinci döneminden itibaren toparlanma eğilimi içinde olduğunu görüyoruz. 2009 yılı sermaye piyasaları açısından beklentilerin üzerinde bir yıl olmuş ve dünya borsalarının piyasa değeri %45 değer kazanarak 32,9 trilyon USD’dan 47,8 trilyon USD’na yükselmiştir. ĐMKB ise % 2009 yılında dolar bazında %98 artışla 234 milyar dolar piyasa değerine ulaşmıştır. Ekonomilerin en kötü yılının yaşandığı 2009 yılında, dünyanın ileri gelen ülkeleri tarafından eşanlı olarak uygulanan genişleyici maliye ve para politikaları sayesinde küresel krizden asgari zararla çıkıldı. IMF’ ye göre 2009 yılında dünya %0,8 , gelişmiş ülkeler %3,2 Türkiye ise %6,5 küçülmüştür. 2010 yılında ise temel olarak, dünya ekonomilerinde büyüme ve işsizlik gelişmeleri belirleyici olacaktır. Genel olarak, 2010 yılının reel sektör için daha olumlu geçmesini ve sanayi şirketlerinde büyüme ve karlılık artışı bekliyoruz. Piyasaların ise bu gelişmelerin büyük kısmını 2009 yılında fiyatladığını düşünüyoruz. 2010 yılının ilk yarısında dünya ekonomilerinde büyüme beklenirken, yılın ikinci yarısında bu büyümelerin sürdürülür olup olmadığı izlenecektir. Yatırım araçları açısından daha dalgalı ve risk yönetiminin öne çıkacağı, para kazanmanın zor olacağı bir yıl olmasını bekliyoruz. 2010 yılında sermaye piyasalarında beklentilerimiz ĐMKB hisse senedi işlem hacmi 2009 yılında günlük ortalama 1.915 milyon TL olarak gerçekleşmiş ve 2008 yılına göre yaklaşık %45 artmıştır. Tahvil ve Bono piyasasında kesin alım –satım pazarı 2008 yılına göre yaklaşık %38.5 büyürken, repo işlem hacmi %1.6 daralmıştır. 2010 yılında %10-15 civarında işlem hacminin artmasını bekliyoruz. Bu artışın önemli bir kısmının ilk dönemde gerçekleşmesini bekliyoruz. 4 GEDĐK YATIRIM 2009 FAALĐYET RAPORU 2009 yılında uluslararası finansal krizin etkisi ile yabancıların işlem hacmindeki payları gerilemiştir. 2008 yılında işlem hacminin %27’ sini gerçekleştiren ve 3,151 milyon dolarlık net satış yapan yabancı yatırımcılar, 2009 yılında ĐMKB işlem hacminin % 15’ini gerçekleştirmiş ve 2.256 milyon dolarlık net alım yapmıştır. Yabancı yatırımcılar halka açık hisselerin %67’34’ üne sahiptir. ĐMKB’de yabancı yatırımcıların işlem hacmindeki payının 2010 yılında küresel krizden çıkışla birlikte yaklaşık %5 artmasını bekliyoruz. Vadeli Đşlemler Borsası (VOB) günlük ortalama işlem hacmi 1.326 milyon TL olarak gerçekleşmiş ve bir önceki yıla göre % 60 artmıştır. Đşlem hacmindeki yabancı payı ise %22.77’den %8.43’e gerilemiştir. Şubat 2010 gibi devreye girmesi planlanan pozisyon aktarımı ile yabancı payının artması beklenmektedir. 2010 yılında VOB işlem hacminin 1.500 milyon TL olarak gerçekleşmesi beklenmektedir. VOB borsa payları yüzbinde 2-3 oranına düşürülürse işlem hacmi daha fazla artabilir. Ancak VOB’un büyümesini sürdürebilmesi için hisse senedi dışındaki ürünlerde vergi istisnasının bir an önce yeniden getirilmesi çok önemlidir. Hem VOB’ da hem de ĐMKB’de hazırlıkları tamamlanan hisse senetlerine dayalı vadeli sözleşmelerin ödünç alma piyasalarındaki gelişime paralel devreye alınması planlanmaktadır. Tarım ürünleri ve faize dayalı vadeli ürünlerde yeni düzenlemeler yapılması durumunda VOB işlem hacminde ciddi artışlar sağlanabilir. Opsiyonlar gibi yeni türev ürünlerin de 2010 sonunda devreye girmesi beklenmektedir. Halka arzlar için 2009 yılı kötü bir yıldı. ĐMKB birincil piyasada sadece toplam tutarı 76 milyon dolar olan 3 halka arz gerçekleşti. 2008 yılında 1.895 milyon dolar ile 3 şirketin halka arzı yapılmıştı. 2010 yılının özelleştirmeler ve halka arzlar açısından daha iyi bir yıl olacağını düşünüyoruz. 20’ye yakın şirketin halka açılmasını bekliyoruz. 2010 yılında ĐMKB bünyesinde Gelişen Đşletmeler Piyasası adı altında yeni bir piyasa başlayacak. Bu piyasanın başarılı olabilmesi için gerekli olan esnek kotasyon şartları, piyasa yapıcılık sistemi ve yapılabilirse özel teşvikler üzerinde bir seri düzenleme çalışmaları yürütülmektedir. Sermaye Piyasası Kurulu tarafından halka açık sayılan ancak ĐMKB’de işlem görmeyen 249 şirkete borsada işlem görme olanağı getirilmiş ve iki şirket 2009’da bu düzenleme ile ĐMKB’de işlem görmeye başlamıştır. MKK verilerine göre 2009 yılının Aralık ayında yerli yatırımcı sayısı bir önceki yılın aynı dönemine göre %5 artarken piyasalardaki olumlu gelişmelere paralel yatımcı portföy değerinde %101 artış olmuştur. 2009’da 993 bin yerli yatırmcının 41 milyar TL tutarında portföyü bulunmaktadır. 2008’de 41,5 milyar TL portföyü olan yabancı yatırımcının portföy değeri Aralık 2009’da 83,7 milyar TL olmuştur. Dilimlere göre yatırımcı portföylerine baktığımız zaman portföy değeri bin TL’nin üzerinde 387.827, 10 bin TL’nin üzerinde 178.626 yatırımcı bulunmaktadır. Yatırımcı sayısının artık yükselme dönemine girmesini bekliyoruz. Vadeli işlemler Borsasında yaklaşık 57 bin civarındaki yatırımcı sayısının %30 artış olmasını bekliyoruz. opsiyon sözleşmeleriyle birlikte Yatırım fonları ve yatırım ortaklıklarında düşük faiz oranı uygulamalarının kurumsal yatırım araçlarına olan talebi artıracağını düşünüyoruz. Bireysel emekliliğin ise gelişmesini sürdürmesini bekliyoruz. Aracı Kurumlarda 2010 Beklentilerimiz Aracılık faaliyetlerinde komisyon oranlarındaki düşüşün azalarak sürmesi beklenmektedir. Bu ise özellikle sadece hisse işlemi yapan aracı kurumların karlılığını ve gelişmesini sınırlandırmaya devam edecek, şirket el değiştirmeleri gündemdeki yerini koruyacaktır(ortalama komisyon oranları 2005’de binde 1.2 , 2006’da binde 0.98, 2007’de binde 0.85, 2008’de binde 0.7, 2009’da binde 0. 5). 2010 yılında hisse senedi işlem hacmindeki %10-15 artışla birlikte aracı kurum komisyon gelirlerinin buna paralel %10 civarında artmasını bekliyoruz. Ancak piyasa beklentilerinin 2009 kadar iyi olmaması beklentisi nedeniyle kurumsal finansman dışındaki diğer gelir kalemlerindeki düşüşün etkisiyle toplamda sektör karlılığının düşmesini bekliyoruz. 5 GEDĐK YATIRIM 2009 FAALĐYET RAPORU 2010 yılının aracı kurumlar açısından bir miktar karlılık düşüşüne rağmen özellikle ilk yarıda iyi bir yıl olmasını bekliyoruz. Sektörde toplam 104 aracı kurumdan 88’i faaliyete devam ederken 16 kurumun aracılık faaliyetleri kendi istekleri ile geçici olarak durmuştur. Önümüzdeki dönemde gelirleri biraz daha azalacak olan aracı kurumlar, krizin etkilerini en aza indirebilmek için maliyet azaltıcı tedbirler almaya devam edeceklerdir. 2009 başında 247 olan şube ve irtibat bürosu sayısı Eylül sonunda 204’e indi. Buna paralel olarak sektörde çalışan sayısı da 5.526 ‘dan 4.697 ‘ye geriledi. Şube ve irtibat büroları ile personel sayısında başlayan azalışın 2010 yılında durmasını bekliyoruz. Aracı kurumlarda kendi istekleri ile faaliyetlerini geçici olarak durdurma kararları ile aracı kurum el değiştirmelerinin devam edeceğini düşünüyoruz. Gedik Yatırım… Gedik Yatırım, faaliyet sonuçları itibariyle başarılı bir yılı geride bıraktı. Bu faaliyet döneminde 11,2 milyon TL net karla kapatan ve 1.060 bin TL net temettü dağıtan Gedik Yatırım’ın özvarlığı 46,7 milyon TL’ye ulaştı. 2009 yılında Gedik Yatırım’ın önemli projelerinden biri, Türkiye’nin en köklü kuruluşlarından, PTT ile çok önem verdiğimiz ve heyecan duyduğumuz bir işbirliğine başlıyor olmamız. Projeyle ilgili teknik, yasal ve operasyonel alt yapı çalışmalarımız tamamlandı. Bu işbirliğinin etkin yürütülmesi ve yatırımcılara nitelikli sermaye piyasası hizmeti verilebilmesi amacıyla Ankara’da Özel Đşlem Merkezi kuruldu. Şubat 2010’dan itibaren Türkiye’nin dört bir yanında bulunan PTT şubeleri üzerinden Borsaya ulaşım olanağı sağlanacak. Gedik Yatırım 2009 yılında. ĐMKB Hisse Senetleri Piyasasında en fazla işlem yapan kurumlar arasında 8. sırada yer alırken banka kökenli olmayan aracı kurumlar arasında 32,7 milyar TL’lik işlem hacmi ve %3,4 pazar payı ile en fazla işlem yapan kurum oldu. Vadeli Đşlemler Borsasında 23.5 milyar TL işlem hacmi ile banka kökenli olmayan aracı kurumlar arasında 4. sırada yer almıştır. Stratejimiz, güvenilir, kaliteli ve yenilikçi hizmet anlayışına dayalıdır. 2010 yılında sermaye piyasalarının geleceğine yatırım yapmaya devam edeceğiz. 2010 yılı rekabet açısından yine zor geçmeye devam edecek. Mevcut yatırımcılarımızı korumak ve sermaye piyasalarına yeni yatırımcılar kazandırmak için daha verimli, daha hızlı, daha esnek ve daha çok çalışmak zorundayız. Gedik Yatırım olarak, yatırımcı memnuniyetini en üst düzeyde sağlamak öncelikli hedefimiz olacaktır. Bunun için her düzeyde çalışanımız daha iyi, daha verimli, daha kaliteli hizmet vermeye çalışacaktır. Avrupa Birliği uyum sürecinde sermaye piyasalarının gelişmesini sürdüreceğine inanıyor ve bu yolda çalışmalarımızı sürdürüyoruz.. 2010 yılında “Verimlilik” ana hedefimiz olurken ,”Aktif Pazarlama ve Daha Yaygın Çalışma” , ”Risk Yönetimimizin Geliştirilmesi”, ”Yurtdışı piyasalarda işlem”, “Opsiyon Piyasaları ve Gelişen Đşletmeler Piyasasına Hazırlık”, “Fon ve Portföy Yönetiminin” geliştirilmesi ana önceliklerimiz olacaktır. 2010 yılının ülkemize, yatırımcılarımıza ve çalışanlarımıza sağlık, mutluluk ve başarı getirmesini dilerim. Saygılarımla, Erhan Topaç Yönetim Kurulu Başkanı 6 GEDĐK YATIRIM 2009 FAALĐYET RAPORU 3. Gedik Yatırım Yönetim Kurulu ve Genel Müdürlük Organizasyonu Yönetim Kurulu Başkan Vekili H.Çınar SADIKLAR Başkan Erhan TOPAÇ Üye Murat ESEN Denetçi Harun Artman Av.Buket Umarusman Teftiş Birimi Başkanı Zafer KAYMAKÇI Genel Müdür Erhan TOPAÇ Yeni Projeler ve Đş Geliştirme Direktörü Suzan BAYKAL Genel Müdür Yardımcıları Mesut BAYDUR Mali Đşler Cano ÖZDOĞAN Satış Cem CĐHAN Pazarlama Müdürler Kutalmış Keskin Hazine Sedat Gündoğan Borsa Đşlemleri Tayfun Ulusoy Portföy Yönetimi Deniz Düzgün Özer Kurumsal Đletişim Zafer Aksoy Kurumsal Finasman Eral Karayazıcı Yurtiçi Satış Şube Yöneticileri Gürbüz Kaya Üstün Ankara Şubesi Osman Yıldıran Antalya Şubesi Ebru Bilgin Bakırköy Şubesi Faik Sezen Bursa Şubesi Ömer Seyfettin Paksoy Denizli Şubesi Mensur Beşel Düzce Şubesi Veysel Arpaca Elazığ Şubesi Ali Kavas Eskişehir Şubesi Cem Cihan Etiler Şubesi Murat Aksoy Gaziantep Şubesi Muammer Akkanat Gebze Şubesi Şükrü Ukuş Đzmir Şubesi Tayfun Ulusoy(Vk) Kadıköy/Altıyol Şubesi Aytül Tulunay Kadıköy/Caddebostan Şubesi Bülent Kavak Kapalıçarşı Şubesi Hakan Öyken(Vk) Konya Şubesi Nuray Seyhan Maltepe Şubesi Nejat Arusan Manisa Şubesi Zafer Aksoy Merkez Şube Hamza Akercan Muğla Şubesi Şebnem Aydınoğlu Şaşkınbakkal Şubesi Nevzat Özalp Uşak Şubesi Malike Gürcan Ümraniye Şubesi Murat Şanlı(Vk) Tophane Şubesi 7 GEDĐK YATIRIM 2009 FAALĐYET RAPORU 4. Kısaca Gedik Yatırım … Gedik Yatırım, Gedik Holding A.Ş.’nin bir kuruluşu olarak 1991 yılında faaliyete başladı. Kurulduğu günden itibaren kaliteli, kapsamlı ve yaygın hizmet anlayışı ile yatırımcı memnuniyetine en üst düzeyde önem verdi. Bu özenli yaklaşımının sonucunda gerek güvenilirlikte , gerek yaygın çalışma alanlarında, gerekse yatırımcılarına sunduğu komple hizmetler ve Toplam Kalite anlayışında, Sermaye Piyasalarının en etkin aracı kurumlarından biri seviyesine ulaştı. Türkiye ekonomisinin gelişip büyümesinde, sermaye piyasalarının önemine inanan Kuruluşumuz, 19 yılı aşan geçmişinde aracılık faaliyetlerinin dışında, küçük ya da büyük ölçekli bireysel yatırımcıların tasarruflarını bir araya getirmelerine katkıda bulunmak üzere A ve B tipi dört yatırım fonu ve 1999’da halka arzını yaptığı Gedik Yatırım Ortaklığı A.Ş.‘ ni kurmuştur. Kuruluşumuz 2009 yılında 23 şubemiz ve acentemiz Millenium Bank A.Ş’nin 17 şubesi ile faaliyetlerini başarıyla sürdürmüştür. Gedik Yatırım 2004 yılında Marbaş Menkul Değerler A.Ş.’nin çoğunluk hisselerini devralmıştır. 2006 yılında kuruluşu ve halka arzı gerçekleştirilen Marbaş B Tipi Menkul Kıymetler Yatırım Ortaklığı A.Ş.’nin kuruluşunu gerçekleştirmiştir. Gedik Yatırım, 2008 yılında Gedik Portföy Yönetimi A.Ş.’nin kuruluşunu yaparak yatırımcılara bireysel ve kurumsal portföy yönetim hizmeti sunmaya başlamıştır. Kuruluşumuz 2009 yılında yatırımcı potansiyeli yüksek olan Đstanbul –Etiler’de yeni şube açmıştır. Yatırımcılarına güvenilir, şeffaf yönetim anlayışıyla üstün kaliteli hizmet sunmayı hedefleyen Gedik Yatırım’ın yetki ve izin belgeleri; SPK Yetki Belgeleri Alım Satım Aracılığı Halka Arza Aracılık Kredili Menkul Kıymet,Açığa Satış,Ödünç Alma ve Verme Đzin Belgesi Portföy Yöneticiliği Repo/Ters Repo Yatırım Danışmanlığı Türev Araçların Alım Satımına Aracılık Yetki Belgesi Đmkb’de Faaliyet Gösterdiği Piyasalar Hisse Senetleri Piyasası Repo/Ters Repo Pazarı Tahvil ve Bono Piyasası Uluslararası Pazar Depo Sertifikaları Piyasası Uluslararası Pazar Tahvil ve Bono Piyasası 8 GEDĐK YATIRIM 2009 FAALĐYET RAPORU 5. Vizyonumuz Gedik Yatırım olarak , sermaye piyasalarının geleceğine inanıyor ve yatırım yapmaya devam ediyoruz. Yatırımcılarımızın finansal beklentilerini gerçekleştirmelerine yardımcı olmayı hedefliyoruz. Yatırımcılarımıza beklentilerinin üzerinde hizmet vermek ve yeni yatırımcı kazanmak için çaba göstermeye devam edeceğiz. Đstanbul’un Finans Merkezi olması çalışmalarına en üst düzeyde destek vermeyi sürdüreceğiz. 6. Misyonumuz Banka kökenli olmayan aracı kurumlar arasında liderliğimizi geliştirmek ve sermaye piyasalarının yatırım şirketinden biri olmak, ilk üç 7. Kurumsal Değerlerimiz • Müşteri Güven ve Memnuniyeti • Müşteri Odaklılık • Hız • Yenilikçilik 8. Kurumsal Hedeflerimiz • Kar(Verimlilik) • Büyüme(Yaygınlaşma) • Rekabet Gücü • Müşteri Tatmini • Kurumsallaşma 9. Kalite Politikamız Belirlenen ortak uzun dönemli hedeflerimiz çerçevesinde, ekip ruhu ile çalışan,yatırımcılarımızın beklentilerini aşan hizmetler sunarak yatırımcı tatmini sağlayan, Türkiye’nin lider Aracı kuruluşu olmayı hedefliyoruz. Bu hedefe ulaşmak için değerlerimiz; • • • • • • • • • Yatırımcı beklenti ve gereksinimlerini çok iyi bilmek ve bu beklenti ve gereksinimlere en etkin ve yaratıcı çözümleri, en uygun maliyette ve rakiplerimizden daha önce üretebilmek, Ekip ruhu ve ekip çalışması anlayışını şirket kültürümüzün temel unsurlarından biri olarak görmek, En değerli kaynağımızı insan kabul etmek, Gedik Yatırım ‘ın faaliyetlerini, karar alma ve işleyiş mekanizmalarını bir sistem olarak ele almak, Sektördeki yenilikleri öğrenmek ve çalışanların kendilerini ve sistemi sürekli geliştirmeleri için ortam yaratmak ve fırsat tanımak. Şirket hedef ve stratejilerine katkıda bulunmak ve sahiplenmek, Gedik Yatırım’ı oluşturan her bölüm ve kişinin diğer bölüm ve kişileri iç yatırımcısı olarak kabul etmek, Şirket içi bilgi akışına gereken önemi vermek, Tüm ilişkileri karşılıklı güven temelinin üzerine inşa etmek. 9 GEDĐK YATIRIM 2009 FAALĐYET RAPORU 10. Özet Bilanço Ve Gelir Tablosu Özet Bilançolar(BinTL) 31 Aralık2009 31 Aralık 2008 Varlıklar DönenVarlıklar Duran Varlıklar Varlıklar Toplamı 127.773 3.361 131.134 70.530 5.007 75.537 Kaynaklar KısaVadeli Yükümlülükler Uzun Vadeli Yükümlülükler Azınlık Payları AnaOrtaklığa Ait Özkaynaklar Kaynaklar Toplamı 83.656 612 106 46.760 131.134 38.067 580 111 36.780 75.537 1.122.101 -1.098.806 3.332 20.930 120 -17.025 601 2.404 -5 11.215 1.740.760 -1.729.940 5.135 12.219 30 -14.159 1333 953 -1 2.782 Özet Gelir Tablosu(BinTL) Satış Gelirleri SatışlarınMaliyeti Esas FaaliyetlerdenDiğer Gelirler Hizmet Gelirleri (Net) Diğer Faaliyetlerden Giderler Faaliyet Giderleri Diğer Faaliyetlerden Gelirler Vergi Azınlık Payları Net DönemKarı(AnaOrtaklıkPayları) 11. Ortaklık Yapımız Hülya Gedik Sadıklar 10% Hakkı Gedik 10% Gedik Holding A.Ş 21% Halil Kaya Gedik 9% Erhan Topaç 50% Gedik Yatırım, 02 Mayıs 1991 tarihinde 5.000.-TL sermaye ile kurulmuştur. Şirketin bugünkü ödenmiş 30.000.000.-TL ‘dir. 10 GEDĐK YATIRIM 2009 FAALĐYET RAPORU sermayesi, 12. Dünyada Gelişmeler Gelişmiş ülkelerin finansal piyasalarında başlayıp 2008 yılı son çeyreğinden itibaren tüm dünyayı kapsayacak şekilde derinleşen küresel krizin yansımaları, 2009 yılının son çeyreğinde azalarak da olsa hissedilmeye devam etmiştir. Bu dönemde küresel finansal sisteme ve iktisadi faaliyete dair açıklanan veriler toparlanma eğiliminin sürdüğünü göstermektedir. Bununla birlikte, gelişmiş ülkelerde kamu borçlarının kaygı verici düzeylere ulaşması, kredi piyasalarındaki sorunların kısmen sürmesi ve işsizlik oranlarının yüksek seviyelerini koruması küresel ekonomiye ilişkin sorunların kalıcı olarak giderilmesinin uzun zaman alacağına işaret etmektedir. Ayrıca, olağanüstü parasal ve mali tedbirlerden çıkış stratejilerine dair belirsizliklerin sürmesi toparlanmanın kalıcılığına ilişkin risklerin devam etmesine neden olmaktadır. 2009 yılının dördüncü çeyreğinde iktisadi faaliyete ilişkin göstergelerdeki canlanmanın etkisiyle, yıllık küresel büyüme tahminleri yukarı yönlü güncellenmiştir. IMF, 26 Ocak 2010’da Ekim 2009’da açıkladığı beklentilerini iyileştirmiştir. Tablo 1 :Gelişmiş Ülkeler Büyüme Tahminleri ( IMF Ocak 2010) 2009 eski - 1.1 2009 yeni - 0.8 2010 eski 3,1 2010 yeni 3,9 Gelişmiş Ülkeler ABD - 3.4 - 2.7 - 3.2 - 2.5 1,3 1,5 2,1 2,7 Euro Bölgesi Almanya Đngiltere Japonya - - 0,3 0.3 0.9 1,7 1,0 1,5 1,3 1,7 Bölge Dünya 4.2 5.3 4.4 5.4 3.9 4.8 4.8 5.3 Tablo 1’de IMF tarafından hazırlanan gelişmiş ülkelerin 2009 ve 2010 reel büyüme tahminlerinin eskilerini ve yenilerini yan yana koymaktadır. Tablo 2 :Gelişmekte Olan Ülkeler Büyüme Tahminleri (IMF Ocak 2010) Gelişen Ülkeler Gelişen Avrupa Türkiye Çin Rusya Hindistan Brezilya 2009 eski 1,7 - 5.2 - 6.5 8,5 - 7.5 5,4 - 0.7 2009 yeni 2,1 - 4.3 8,7 -9 5,6 - 0.4 2010 eski 5,1 1,8 3,7 9.0 1,5 6,4 3,5 2010 yeni 6.0 2.0 10.0 3,6 7,7 4,7 11 GEDĐK YATIRIM 2009 FAALĐYET RAPORU Tablo 2’de ise gelişen ülkelerin 2009 ve 2010 için reel büyüme tahminlerini gündeme getirmektedir. IMF gelişen ülkeler için tahminlerini de önemli ölçüde yukarıya doğru revize etti. Henüz Türkiye için bir yeni tahmin açıklamadıkları da tablodan görülüyor. 13.Türkiye’de Gelişmeler 2009 ilk 3 çeyrekte Türkiye ekonomisinde %8.6 oranında reel daralma oldu. Üçüncü çeyrekte GSYH bir önceki yılın aynı dönemine göre %3.3 daraldı. Birinci ve ikinci çeyrek daralma oranları %14.3 ve %7.0’den sırasıyla %14.7 ve %7.9’a revize edildi. Sektörel performanslara baktığımızda, balıkçılık hariç tarımın ikinci ve üçüncü çeyrekteki güçlü artışların etkisiyle dokuz aylık dönemde yıllık bazda %3.2 büyüdüğünü görmekteyiz. Diğer yandan, büyük ölçüde imalat sanayi sektöründeki zayıf performansa bağlı olarak sanayi sektörü Ocak-Eylül döneminde %11.8, üçüncü çeyrekte ise %4.0 geriledi. Yine de, imalat sanayi ve toplam sanayi sektörlerinde üçüncü çeyrekte görülen %3.9 ve %4.0’lük yıllık daralmaların sene başından bu yana görülen en düşük oranlar olması umut vericidir. Krizden ciddi şekilde etkilenen bir diğer sektör olan inşaat sektörü üçüncü çeyrekte ve dokuz aylık dönemde yıllık bazda %18.1 ve %19.5 daraldı. Türkiye’de de güncel veriler iktisadi faaliyetteki ılımlı toparlanmanın devam ettiğine işaret etmektedir. Bununla birlikte vergi indirimlerinin uygulamadan kaldırılmasının ardından özel tüketim talebinin bir miktar yavaşlama eğilimine girdiği gözlenmektedir. Yatırım talebinde ise, 2009 yılının ikinci yarısında kısmi bir toparlanma gözlenmesine rağmen, mevcut talep belirsizliği ve düşük kapasite kullanım oranları göz önüne alındığında yatırım harcamalarının krizden önceki seviyelerine ulaşmasının uzun süreceği anlaşılmakta ve kısa vadede belirgin bir ivme beklenmemektedir. Dış Ticaret Türkiye’nin ihracatı, 2009 yılında yüzde 22.6 azalarak 102 milyar 165 milyon dolara gerilerken, ithalat ise yüzde 30.3 azalışla 140 milyar 775 milyon dolara düştü. Aynı dönemde dış ticaret açığı yüzde 45 azalarak 69 milyar 936 milyon dolardan 38 milyar 611 milyon dolar seviyesine geriledi. Đhracat tutar olarak yüzde 22.6 gerilese de miktar bakımından değerlendirildiğinde, gerileme yüzde 10 civarında olmaktadır. Bu fark temel olarak emtia fiyatlarındaki gerilemelerden kaynaklanmaktadır. Türkiye, ihracatının yaklaşık %50’sini Avrupa ülkelerine (AB 27) ülkelerine yapıyor. Alternatif pazar bulma çabalarının katkısı devam etse de, Avrupa’nın önemi hala büyük. Bu nedenle özellikle imalat sanayi toparlanması için, Avrupa’nın iktisadi toparlanmasının hızı önemli olacak. Ancak mali sorunlarla boğuşan Avrupa ülkelerinin önümüzdeki dönemde talep konusunda hızlı bir gelişme göstermesini beklemek yanlış olur. IMF'ye göre AB'nin 2010 yılı büyüme tahmini % 1.0 olacaktır. Bu durum, alternatif pazar arayışlarının devam edeceğini göstermektedir. Cari Açık 2008 yılında 41.8 milyar dolar olan cari açık Kasım 2009 sonu itibariyle yıllık bazda 13 milyar dolara gerilemiştir. Cari açığın belirgin şekilde daralmasında 2009 yılında enerji fiyatlarındaki düşüş ve ekonomideki belirgin daralma rol oynamıştır. Bütçe 2009 yılında gelirler yıllık %2.6 artışla 215.1 milyar TL seviyesinde gerçekleşirken, yıllık %17.7 artışla 267.3 milyar TL’lik harcama yapıldı. Sonuç olarak, 2009 yılında bütçe açığı yıllık %199.5 artışla 52.2 milyar TL’ye yükselirken, faiz dışı fazla yıllık %97.0 düşüşle 1.0 milyar TL oldu. Hükümetin 2010 bütçe tahminlerine göre; bütçe harcamalarında yıllık %8 artış beklenirken, gelirlerde yıllık %16 artış bekleniyor. Vergi gelirlerinde ise yıllık %18 artış hedeflenmektedir. Bu kadar yüksek bir artış ancak güçlü ekonomik büyümeyle ya da vergi kalemlerine yapılacak olan zamlarla sağlanabilir. Nitekim, hükümet 2009’un sonunda bir takım vergi oranlarına zam yaparak bu hedefi tutturma yönündeki kararlılığını göstermektedir. 12 GEDĐK YATIRIM 2009 FAALĐYET RAPORU Enflasyon 2009'un sonunda petrol ve diğer emtia fiyatlarındaki yükselişler ile iktisadi faaliyeti desteklemek amacıyla uygulanan geçici vergi indirimlerinin sona ermesi gibi gelişmeler enflasyonun yükselmesinde etkili olmuş, böylece 2009 yılının son çeyreğinde yıllık enflasyon yüzde 5,27 oranından yüzde 6,53 düzeyine yükselmiştir. TCMB tarafından politika faizlerinin uzun bir süre sabit tutulduğu varsayımı altında; TÜFE’nin yüzde 70 olasılıkla, 2010 yılı sonunda yüzde 5,5 ile 8,3 aralığında (orta noktası yüzde 6,9), öngörülmektedir. Ekonomik toparlanmayla beraber baz etkisini de dikkate alarak 2010 yılının ilk yarısında, yıllık enflasyonun %9’a ulaşmasının sürpriz olmayacağını düşünüyoruz. Merkez Bankası Enflasyon Tahminleri Borç Stoku Merkezi yönetim toplam borç stoku , 2009 sonu itibariyle %16 artışla 380.3 milyar TL'den 441.4 milyar TL’ye yükselmiştir. Đç borç stoku yıllık %20 artışla 330.0 milyar TL olurken, dış borç stokunun yıllık %6 artışla 111.4 milyar TL’ye yükseldiği görülmektedir. Toplam borç stokunun 312.8 milyar TL’si TL cinsinden borçlardan oluşurken, 128.6 milyar TL’si döviz cinsinden borçlardan oluşmaktadır. Ayrıca, borç stokunun %61.0’i iç piyasaya ve %13.8’i kamu kesimine olan iç borçlardan oluşurken, dış borçların ağırlığı %25.2 olmuştur. Borç stokunun 951 milyar TL’lik 2009 yılı GSYH tahminimize oranı Aralık ayı itibariyle %46 seviyesindedir. 2008 yılı Aralık ayı itibariyle borç stokunun GSYH’ya oranı %40 idi. Türkiye’nin brüt dış borç stoku üçüncü çeyrek itibariyle yıllık %6.2 ve 2008 sene sonuna göre %1.7 düşüşle 273.5 milyar dolara geriledi. Yine de, borç stokunun bir önceki çeyreğe göre %1.2 arttığı görülmektedir. 273.5 milyar dolarlık brüt dış borç stokunun %18’i (49.3 milyar dolar) kısa vadeli borçlardan oluşurken, geriye kalan % 82’lik kısım (224.1 milyar dolar) uzun vadeli borçlardan oluşmaktadır. Ayrıca, borçlu dağılımına göre, kamu sektörü brüt dış borç stokunun %30.5’ine (83.5 milyar dolar) sahipken, özel sektör borcunun toplam borcun % 64.5’ini (176.3 milyar dolar) oluşturduğunu, Merkez Bankası’nın payının ise, %5.0 (13.6 milyar dolar) olduğunu görmekteyiz. Öte yandan, borcun sürdürülebilirliğinin ve Türkiye’nin dışsal şoklara karşı dayanıklılığının takip edilmesi açısından önemli bir gösterge olarak kabul edilen net dış borç stoku 2008 yılı üçüncü çeyreğine ve 2008 sene sonuna göre sırasıyla %10.7 ve %3.8 düşüşle 145.8 milyar dolar seviyesinde gerçekleşti. 13 GEDĐK YATIRIM 2009 FAALĐYET RAPORU 14. Sermaye Piyasaları Hisse Senetleri Piyasası Ekonomide son yılların en kötü daralmasının yaşandığı yılda ĐMKB en iyi getiriyi sağladı. 2009 yılında yüzde 96.6 artış oranıyla, en çok yükselen borsalar sıralamasında 5. olmuştur. IMKB'deki şirketlerin piyasa değeri 119 milyar dolar'dan 236 milyar dolara yükselmiştir. 2009 yılında hisse senetleri piyasası yurt dışı piyasalara paralel dalgalı bir seyir izledi. Yılın ilk çeyreğinde ABD bankacılık sektöründen gelen olumsuz haberler bütün dünya piyasalarının gerilemesine neden oldu. ĐMKB-100 Endeksi de Mart ayında yılın en düşük seviyesi olan 22.500 seviyelerine kadar geriledi. Görülen bu dip seviyelerden sonra gerek G20 toplantısında alınan kararlar , Uluslararası Para Fonu ile anlaşma beklentisi gerekse yılın ikinci çeyreğinden itibaren beklentilerin üstünde gelen ekonomik veriler, piyasaların hızlı bir toparlanma sürecine girmesini sağladı. Özellikle ABD bankalarının yılın ilk yarısında sürpriz kârlar açıklamaları, finans sektörü üzerindeki olumsuz senaryoların kısmen değişmesini sağladı. Bu gelişmeler doğrultusunda gelişmekte olan ülke piyasalarında hızlı bir yükseliş başladı. Küresel durgunluk ve deflasyon riskinin arttığı bir ortamda iç piyasada talep daralmasına bağlı olarak düşük enflasyon beklentisi ile TCMB politika faizlerinde indirimlere başladı. Faiz indirim kararları ile verilen mesajlar, faiz indirimlerinin devam edeceği beklentisini güçlendirdi. Bu durum, işlem hacmi ve piyasa değerleri bakımından ĐMKB endekslerinin önemli bir bölümünü oluşturan bankacılık sektörünün çok kuvvetli bir performans göstermesinde etkili oldu. ĐMKB Hisse Senedi Đşlem Hacmi (milyon TL) 600.000 500.000 400.000 300.000 200.000 100.000 0 482.534 387.777 2007 332.605 2008 2009 Gedik Yatırım Đşlem Hacmi ve Pazar Payı 3,4 150.000 100.000 50.000 2,93 1,68 129.852 77.582 51.640 0 2007 2008 2009 2009 yılının en önemli beklentisi IMF ile yapılacak anlaşma olmuştur. Uluslararası Para Fonu ile anlaşma Gedik Yatırım Hisse Senedi Đşlem Hacmi ve Pazar Payı (000 TL) yapılması beklentisi, değişik zamanlarda piyasalar Pazar Payı üzerinde olumlu etki yarattı. Farklı tarihlerde ortaya çıkan kar realizasyonları bu beklenti nedeniyle sınırlı kaldı. Hükümetin 16 Eylül'de açıkladığı Orta Vadeli Program sonrasında kredi derecelendirme kuruşlarından gelen görünüm değişiklikleri ve ardından Aralık başında Fitch'in iki kademe not artırımı piyasalara canlanma getiren bir diğer faktör oldu. Hisse Senetleri Piyasasında günlük ortalama işlem hacmimiz, 2008 yılına göre %67 oranında artarak 129,8 milyon TL düzeyinde gerçekleşti. Gedik Yatırım ĐMKB Hisse Senetleri Piyasası’nda toplam 32,7 milyar TL Đşlem hacmi ve 3,40 pazar payı ile tüm kurumlar arasında 8. sıraya yükselirken banka kökenli kurumlar dışında enfazla işlem yapan kurum olmuştur. 14 GEDĐK YATIRIM 2009 FAALĐYET RAPORU Sabit Getirili Menkul Kıymetler Piyasası 2009 yılında bono piyasasında yerli yatırımcılar için %10, yabancı yatırımcılar için %0 ve repo piyasasında %15 stopaj uygulaması devam etmiştir. TCMB ekonomik kriz ortamında 2009 yılını ekonomik daralma nedeniyle faiz indirimleri yaparak geçirmiş, gecelik faizlerini tarihi %6,5 seviyesine kadar indirmiş ve uzun vadeli faizler ilk kez tek haneli rakamlara %8 civarına kadar gerilemiştir. Repo faizleri TCMB faiz indirimleri ile düşerken, mevduat faizleri ise daha yüksek seviyelerde seyretmektedir. Repo Piyasası Günlük Ortalama Đş lem Hacm i (milyon TL) 40 17,2 30 20 10 2009 yılında Tahvil ve Bono Piyasası, kesin alım satım pazarında toplam 827 milyar TL , repo piyasasında ise 5,9 Trilyon TL işlem hacmi gerçekleştirilmiştir. Gedik yatırım olarak 2009 yılında getirisi repo piyasasının üzerinde seyreden 1.5 milyon TL tutarında mevduat işlemleri, 6.8 milyon TL tutarında ise repo işlemi gerçekleştirilmiştir. 0 2007 2008 2009 ĐMKB Pazar Payı% Kuruluşumuzun ĐMKB Tahvil ve Bono Piyasasında aracı kurumların yaptığı toplam işlem hacmindeki payı 2008 yılında %0,35 iken 2009 yılında %0,61 olmuştur. 2008 yılında 17,2 milyon TL civarında seyreden günlük ortalama repo ve kısa vadeli mevduat işlem hacmimiz 2009 yılında 33,4 milyon TL’ye yükselmiştir. 0,7 0,61 0,57 0,6 0,5 0,35 0,4 0,3 0,2 0,1 Gedik Yatırım 2009 yılında banka kökenli olmayan aracı kurumlar arasında sabit getirili işlem hacminde yıllık bazda 22. sıradaki yerini 19. sıraya yükseltmiştir. 0 2007 15 GEDĐK YATIRIM 2009 FAALĐYET RAPORU 33,4 28,1 2008 2009 Türev Ürünler Piyasası Vadeli Đşlemler ve Opsiyon Borsası, 5. yılını kutladığı dönem itibarıyla ülkemiz sermaye piyasalarının vazgeçilmez aktörlerinden biri haline gelmiştir 2009 yılında Vadeli Đşlem ve Opsiyon Borsası’ndaki işlemler, yurt dışı borsalara endeksli seyrin yanında IMF ile anlaşma haberleri ve kredi not artışları ile daha iyi bir performans ile devam etti. Đşlem hacmi ağırlıklı olarak “VOBĐMKB-30” ve “VOB-TLDolar” sözleşmelerinde gerçekleşti. Endeks sözleşmeleri spot piyasaya paralel hareket ederken, “VOB-TLDolar” sözleşmelerinde ise işlemler teorik fiyatlara paralel seyretti. “VOB-Altın” sözleşmeleri işlem hacminde ise geçen yılın aynı dönemine göre düşüş gözlendi. Gedik Yatırım , 2009 ‘da Vadeli Đşlem ve Opsiyon Borsası’nda 23,5 milyar TL işlem hacmi ve %3,51 pazar payı ile banka kökenli olmayan kurumlar arasında 4. en yüksek işlem hacmi yaratan kurum olmuştur. 2009 sonu itibari ile 89 üyesi bulunan Vadeli Đşlemler ve Opsiyon Borsası 2009 yılında 334 milyar TL işlem hacmine ulaştı. Diğer bir deyişle, 2009 yılında 2008 senesi toplam işlem hacmini % 60 oranında aştı. Günlük ortalama işlem hacmi 2008 yılında 829 milyon TL iken; 2009 yılında 1.326 milyon TL’ye yükseldi. 2008 yılı sonunda 41.237 olan hesap sayısı 2009 yılında 56.701’e yükselmiştir. 2010 yılında da Vadeli Đşlemler ve Opsiyon Piyasalarında etkin rol almayı hedefliyoruz. 16 GEDĐK YATIRIM 2009 FAALĐYET RAPORU 2009 Yılında Fon Sektörü ve Gedik Yatırım Fonları Geçtiğimiz yıl, menkul kıymet yatırım fonları büyüklüğü % 25 oranında büyüme kaydederek, 2009 sonunda 23,692 milyon TL’den 29,584 milyon TL’ye yükselmiştir. 2009 yılı başında 3,199,291 kişi olan yatırımcı sayısı ise % 2’ye yakın artışla 3,260,753 kişiye ulaşmıştır. Sermaye Piyasası Kurulu verilerine göre 2009 yılı içinde A Tipi Fonların büyüklüğü % 88 artışla 1,123 milyon TL’ye, B Tipi Fonların büyüklüğü ise % 23 artışla 28,461 milyon TL’ye ulaşmıştır. Geçen yıl en hızlı büyüme kaydeden A Tipi Fon Türleri % 115 büyüme ile Hisse senedi Fonları ve % 122 büyüme ile A Tipi Endeks Fonlar olurken, faizlerdeki düşüş trendine paralel olarak rağbet gören B Tipi Tahvil Bono ve B Tipi Değişken Fonların toplam büyüklüğü % 105 artışla 4,9 milyar TL’yi aştı. Yatırımcı eğilimlerinin performans gösteren fonlara yönelmesi sonucu yılbaşında % 85.5 olan B Tipi Likit Fonların sektördeki payı da daralarak % 77.4’e geriledi. Gedik Yatırım’ın kurucusu olduğu 4 yatırım fonu, Eylül 2008 ‘de fiilen faaliyete başlayan Gedik Portföy Yönetim A.Ş.tarafından yönetilmektedir. 2009 yılında Gedik Portföy’ün yönettiği fon büyüklüğü sektör ortalamalarının üzerinde % 149 artışla 12,664,576 TL’ye ulaşırken , yatırımcı sayısı da % 29 artışla 3,740 olmuştur. Yönetilen A Tipi fonların büyüklüğü % 171 artışla 2,287,408 TL’ye, B Tipi Fonların büyüklüğü de % 145 artışla 10,377,168 TL’ye yükselmiştir. 2009 yılı sonu itibariyle Gedik Portföy’ün yönettiği 7 adet kurumsal yatırımcının portföy büyüklüğü % 72 artış ile 25,482,541 TL’ye yükselmiştir. A Tipi Fonlar ise ĐMKB’deki değer artışına paralel yatırımcılardan ilgi görürken, A Tipi Fonların sektördeki payı % 2.5’den % 3.8’e yükselmiş, tüm yatırım fonları portföyleri içindeki hisse senetlerinin payı da % 1.51’den % 2.72’ye yükseldi.2009 yılında yatırım fonlarının sayısı 354’den 369’a yükselmiştir. A Tipi Fonların sayısı 136’dan 131’e gerilerken, B tipi Fonların sayısı 218’den 238’e yükselmiştir. Artan bu fon sayısı önemli ölçüde koruma ve garantili fonlar (47 adet) ve altın fonları (8 adet) dan kaynaklanmıştır. Genel olarak 2009 yılı ekonomi cephesindeki zor koşullara karşı piyasaların iyileşme sinyallerini satın alarak beklentilerden daha iyi performans gösterdiği bir yıl olurken, fon sektörü de bu ortamda olumlu bir büyüme ivmesi yakalamıştır. Bundan daha önemlisi ise düşük faiz oranlarının yarattığı ortamın yatırım fonları ve portföy yönetimi hizmetlerine yönelik talebi artıracağı yönündeki sektördeki güçlü beklentilerdir. 17 GEDĐK YATIRIM 2009 FAALĐYET RAPORU Yurtdışı Đşlemler GEDĐK WORLD ONLINE Uluslararası Đşlem Platformu ile; Gedik Yatırım, hayata geçirdiği yeni ürünü “Gedik World Online” ile yatırımcılara “uluslararası piyasalarda yatırım yapma” olanağı sağlıyor. 7/24, online olarak 40’a yakın borsada hisse senetleri, vadeli sözleşmeler, emtialar ve yabancı para birimleri ile alternatif başka ürünlere yatırım yapabilir, ürün fiyatlarını anlık olarak izleyebilir, günlük yorum ve önerilere, haberlere, rapor ve analizlere ulaşılabiliyor. “Farklı borsalarda işlem ve ürün çeşitliliği, özellikle fiyat dalgalanmalarının yüksek olduğu bugünlerde yatırımcı beklentilerine cevap verebilmek açısından büyük önem taşımakta. Đşlem yapan yatırımcıların bir kısmı işlem ve arbitraj karı yaratmak isterken, bir kısmı da diğer yatırımları ve işleri açısından koruma işlemleri yapmayı tercih etmekte. Uluslararası piyasalarda borsa ve ürün seçenekleri içerisinde emtiaların da olması, özellikle kurumsal yatırımcılara koruma amaçlı işlem yapabilme olanağı da sağladığından önem arz etmektedir. “Gedik World Online” ile yatırımcıların tüm bu enstrümanları kullanabilmeleri mümkün. Yatırımcılarımız, “Gedik World Online” üzerinden işlemlerini online yapabilmelerinin yanısıra, Müşteri Temsilcilerimizden de hizmet alabilmekteler. 18 GEDĐK YATIRIM 2009 FAALĐYET RAPORU YAYGIN HĐZMET Geniş Şube Ağı Gedik Yatırım’ın 23’üncü Şubesi Etiler’de açıldı. Geniş şube ağıyla banka dışı aracı kuruluşlar arasında ilk sırada bulunan Gedik Yatırım, 2009 yılında Đstanbul –Etiler’de yeni bir şube açtı. Millenium Bank A.Ş. Acenteliğimiz... Portekiz’in en büyük finans kuruluşlarından BCP (Banco Comercial Portogues) Group’un Türkiye’deki Bankası Millenium Bank A.Ş.( BankEuropa) ile 2003 yılında yaptığımız stratejik işbirliği çerçevesinde tesis edilen acentelik anlaşmasıyla, bankanın merkez ve 17 ayrı noktada bulunan şubelerinde aracılık faaliyeti hizmeti verilmeye devam edilmiştir. 19 GEDĐK YATIRIM 2009 FAALĐYET RAPORU PTT ve Gedik Yatırım Đşbirliği PTT Genel Müdürlüğü ile Gedik Yatırım arasında 30 Ekim 2009 tarihinde imzalanan “Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Parasal Posta ve Posta Đşlemleri” protokülü ile iki kurum arasında stratejik işbirliği tesis edilmiştir. PTT ile Türk Sermaye Piyasası’nın etkin aracı kurumlarından Gedik Yatırım’ın işbirliği ile, Anadolu’da yaşayan tasarruf sahipleri de büyük şehirlerde yaşayanlar kadar kolay borsaya girebilecek ve tüm yatırım seçenekleri ile kapsamlı hizmet alabilecekler. Tasarruf sahipleri, borsada işlem yapabilmeleri için gereken evrakları tüm PTT Merkezlerinden edinebilecek ve doldurdukları bu evrakları PTT aracılığı ile ücretsiz olarak Gedik Yatırım’a ulaştırabilecek, para yatırma ve çekme işlemlerini PTT üzerinden masrafsız olarak gerçekleştirebilecekler. Bu işbirliği kapsamında, sadece Anadolu’daki yatırımcılara hizmet vermek üzere, Gedik Yatırım bünyesinde Ankara’da kurulan “Özel Đşlem Merkezi”ni 0800 314 0 435 no’lu ücretsiz hattan arayan yatırımcılar, tüm borsa işlemlerini yapabilecek ve araştırma hizmeti alabilecekler. Yatırımcılar işlemlerini, Özel Đşlem Merkezinin yanısıra, internet üzerinden de yapabilecekler. Yatırımcılar, hesaplarının açılabilmesi için gerekli evrakları PTT kanalıyla ücretsiz olarak Özel Đşlem Merkezi’ne ulaştırabilecek, para işlemlerini hiçbir masraf ödemeden, PTT Merkezleri’nden yapabilecekler. 20 GEDĐK YATIRIM 2009 FAALĐYET RAPORU PTT ve Gedik Yatırım Đşbirliği 21 GEDĐK YATIRIM 2009 FAALĐYET RAPORU Yatırım Merkezi Geçmiş yıllarda her biri ayrı bir bölüm olarak hizmet veren Gedik Yatırım çağrı merkezi, Internet ve yatırım danışmanlığı birimleri Haziran 2009’dan itibaren “ Yatırım Merkezi “ bölümü altında toplanarak yatırımcılarımıza daha etkin hizmet vermeye başlamıştır. Gedik Online Borsa Aktif Müşteri Sayısı 8000 7000 6000 5000 4000 3000 2000 1000 0 6852 3914 2007 3961 2008 2009 yılında Gedik Online Borsanın , günlük ortalama hisse senedi işlem hacmi %333 artarak 22.457 bin TL gerçekleşti. Yine işlem yapan yatırımcı sayısı da bir önceki yıla göre %73 artarak 6.852 kişiye ulaştı. 2009 Gedik Online Borsa Günlük Ortalama Hisse Senedi Đşlem Hacmi (000 TL) 25.000 22.457 20.000 15.000 10.000 5.000 5.184 1.730 0 2007 2008 2009 22 GEDĐK YATIRIM 2009 FAALĐYET RAPORU 16. Kurumsal Yönetim Đlkeleri Uyum Çalışmaları Son on yılda rekabet gücünün artırılmasında, kurumsal yönetim(corporate governance) kavramı gittikçe önem arz eden bir olgu haline gelmiştir. Yaşanan uluslararası finansal krizlerin ve şirket skandallarının arkasında yatan en önemli nedenlerden biri, gerek kamuda gerekse özel şirketlerde kurumsal yönetim politikalarının eksik veya hiç uygulanmıyor olmasıdır. Şirketlerin kurumsal yapılarının güçlendirilmesi, daha verimli ve performansı yüksek şirket yapılarının oluşturulması ve sürdürülebilirliklerinin sağlanmasında kurumsal yönetim ilkelerinin uygulanmasının gerekliliği ve önemi günümüzde daha fazla anlaşılmaktadır. 2010 yılı içinde yasalaşmasını beklediğimiz Yeni Türk Ticaret Kanunu ve BASEL II ile de desteklenen kurumsal yönetim uygulamaları önümüzdeki dönemde daha da önem kazanacaktır. 2009’da Sermaye Piyasası Kurulu’nun, “Kurumsal Yönetim Uyum Đlkeleri ve Mevzuatı” kapsamında “Kurumsal Yönetim Sistemine” uyum sağlanması amacı ile “Kurumsal Yönetim Danışmanlık Hizmetleri” sunan bir şirket anlaşma yaptık. Bu kapsamda şirket nezdinde uyum analiz çalışmaları yapıldı. Uyum analiz çalışmaları, tüm çalışanlarımızın katılımı ile gerçekleştirildi. Şirketlerin rekabet gücünün ve performaslarının artırılmasında çok önemli olduğuna inandığımız “Kurumsal Yönetim Đlkelerine Uyum “ çalışmaları geliştirilerek önümüzdeki yılda devam edecektir. 23 GEDĐK YATIRIM 2009 FAALĐYET RAPORU 17. 2010-2014 Stratejik Aksiyon Planı Çalışmaları 2009’da başladığımız Kurumsal Yönetim Uyum çalışmalarına ek olarak, “ 2010-2014 Uzun Dönemli Stratejik Aksiyon Planı” çalışmaları başlatılmıştır. Günümüz dünyasında kuruluşların temel amacı, paydaşlarına en iyi hizmeti, en verimli ve en etkin şekilde sunacak strateji ve yöntemleri geliştirerek hedef ve amaçlara ulaşmaktır. Bu da ancak çok hızlı değişen dünyada şirketlerin bu değişimlere uyum sağlamak için uzun dönemli vizyona sahip olmaları ve bu uzun dönemli perspektif ile gerekli stratejileri belirleyip uygulamaya koyması ile mümkün olacaktır. Gedik Yatırım’da 2009 ‘da değişen dünya koşullarına uyum sağlamak, yatırımcılarına, ortaklarına ve çalışanlarına daha iyi hizmet vermek amacıyla uzun dönemli stratejik planlama çalışmalarına başladı. “Sürekli Gelişim” prensibi çerçevesinde, paydaşlarımızın ihtiyaç ve beklentileri, kuruluşumuzun misyonu, hedefleri ve performans ölçümünün belirlenmesi, rekabet gücümüzün ve performansımızın artırılmasına ışık tutacak bu çalışmanın, uzun dönemde kuruluşumuza başarı getireceğine inanıyoruz. 24 GEDĐK YATIRIM 2009 FAALĐYET RAPORU 18. Araştırma Araştırma Bölümümüz, ilk kurulduğu dönemden itibaren, şirketimizin ana prensiplerinden biri olan ‘bilginin üstünlüğü’ esasına dayanarak çalışmalarını sürdürmektedir. Hızla gelişen sektörde artan dinamizm, ‘bilgi’ nin diğer değişkenlerden çok daha etkin bir enstruman olduğu gerçeğini göstermektedir. Bu bilinç ile bölümümüz, Kuruluşumuzun satış ve pazarlamaya yönelik tüm bölümlerine ve değerli yatırımcılarımıza doğru ve güvenilir bilgiyi en hızlı şekilde iletmeyi amaç edinmiştir. Araştırma hizmetlerimiz iç ve dış yatırımcılarımızın istek ve ihtiyaçlarına göre geliştirilmeye devam edilmektedir. Araştırma bölümümüzün hizmetleri aşağıda verilmektedir. 1 Online Güncel Hisse Analizleri ... Bölümümüz 2009 yılında da yatırımcılarına, web sitemiz, www.gedik.com üzerinden “online güncel hisse analizleri” hizmeti sunmaya devam etmiştir. ĐMKB’de işlem gören şirketlerin hisse senetlerinin fiyatları, fiyat /kazanç oranları, şirketlerin temel ve teknik analizleri gün içi değişimlere göre güncellenerek yatırımcılarımızın bilgilerine sunulmaktadır. 2. Güncel Hisse Önerileri, Şirket Raporları ve Şirket Ziyaretleri... Bölüm olarak yapılan analizler sonucu belirlenen şirketlerle ilgili detaylı araştırma yapıldıktan sonra, yatırımcıları bilgilendirmek amacıyla şirket raporları hazırlanmaktadır. Ayrıca yeni çıkan haberler doğrultusunda şirket ziyaretleri yapılarak gerekli bilgiler birinci elden sağlanarak yatırımcılara daha kapsamlı raporlar oluşturulmaktadır. 3. Haftalık Bülten... Bir önceki haftanın ekonomik ve siyasi açıdan değerlendirilmesi, gelecek haftaya ait beklenti ve stratejinin çizildiği ‘Haftalık Bülten’, hisse ve portföy önerilerinin yanı sıra makroekonomik değişimler ve alternatif piyasalar ana başlıkları ile yatırımcıya sunulmaktadır. Diğer tüm ürünlerimizde olduğu gibi ‘Haftalık Bülten’imiz de internet sitemizdeki araştırma başlıkları altında yayınlanmakta ve arşivlenmektedir. 4. Aylık Portföy Önerileri ... Araştırma bölümünün oluşturduğu on adet hisseden oluşan “Aylık portföy önerileri” orta-uzun vadeli hisse senedi portföy yönetimi mantığı ile gerçekleştirilmekte olup, hisselerin performansına bağlı olarak gerektiğinde revize edilmekte ve yatırımcılarla da Gedik Yatırım web sitesinde paylaşılmaktadır. 5. Seans Öncesi ve Yurtdışı Piyasalar Günlük Bültenleri... Periodik ürünlerimizden olan ‘Seans Öncesi’ ve ‘Yurtdışı Piyasalar’ bültenleri günlük gelişmeleri, haber başlıklarını, piyasa beklentilerini ve şirket haberlerini kapsayan bir yayındır. Ayrıca dünya borsalarındaki gelişmeler de ‘Yurtdışı Piyasalar’ bülteninde özetlenerek, dünya konjonktürünün lokal piyasalar üzerindeki muhtemel etkileri irdelenmektedir. 6. Sabah Toplantıları... Bölümümüzün en eski geleneklerinden biri olan sabah toplantıları bölüm ve şube yöneticilerinin aktif katılımı ile geliştirilmiş, piyasalar başlamadan önce değerli uzmanlarımızın görüşleri alınarak bir ‘beyin fırtınası’ toplantısı şekline bürünmüştür. Piyasa beklentilerinin yanı sıra teknik analiz ve hisse önerileri ile zenginleştirilen içerik, özellikle müşteri temsilcilerimiz, yatırım danışmanlarımız ve yatırımcılarımızın beğenisini kazanmaktadır. Ayrıca toplantılarımızın bir özeti de internet sitemizde yayınlanmakta ve arşivlenmektedir. 25 GEDĐK YATIRIM 2009 FAALĐYET RAPORU 19.Yeni Projeler Teknolojiyi iyi hizmet vermenin en etkili aracı olarak benimseyen Gedik Yatırım, 2009 yılında da altyapısını ciddi ve verimli şekilde geliştirmiş, birçok projeyi tamamlayarak yatırımcılarının hizmetine sunmuştur. Sektörde ilk Yatırım Teşviği alan proje olarak gerçekleştirilen Kartal Genel Müdürlük binasının teknolojik alt yapısına, 2009 yılında da gerekli yatırımlar yapılmaya devam edilmiştir. Gedik Yatırım’da 2009 yılı, Bilgi Teknolojileri (BT) açısından büyüme ve genişlemenin yılı olmuştur. Yıl içinde sonuçlandırılan projeler aşağıda yeralmaktadır. o Gedik yatırım ile Takasbank , Đzmir VOB arasında farklı şebekeler üzerinden yedekleme projesi gerçekleştiril o Yeni ana bilgisayar ve Oracle’ın son versiyonu devreye alındı. o Web sayfamız yeni düzenlenmiş yapısı ile yatırımcılarımızın hizmetine sunuldu . o VOB emir iletim sisteminin GENEX’e geçiş çalışmalar tamamlandı. o Alternatif Emir Đletim Sistemi tamamlandı . 26 GEDĐK YATIRIM 2009 FAALĐYET RAPORU 20. Eğitim ve Đnsan Kaynakları Gedik Yatırım’ın 2009 yılı başında 163 olan çalışan sayısı 2009 sonunda 183’e ulaşmıştır. Kurumsallaşma yolunda ilerleyebilmek için faaliyete başladığı ilk günden itibaren, insana ve bilgiye yatırım yapan Gedik Yatırım, Sermaye Piyasası Kurulu tarafından yürürlüğe konulan “Sermaye Piyasalarında Faaliyette Bulunanlar Đçin Lisanslama ve Sicil Tutmaya Đlişkin Esaslar Tebliği” kapsamında Sektöre ve Kuruluşumuza , kalitesi yüksek personel yetiştirmek amacı ile ĐMKB, TSPAKB ve Üniversitelerin sertifika programlarının yanı sıra diğer finans kuruluşlarının düzenlediği eğitim ve seminer programlarına katılmıştır. Çalışanlar, 2009 yılı içinde sermaye piyasası lisanslama, uzmanlık ve mesleki gelişim başlıkları altında eğitimlere katılmışlardır. Gedik Yatırım personeli, 2009 yılında toplam 3892 saat iç ve dış eğitim almıştır. Bunun 2119 saati iç eğitim, 1773 saati dış eğitim olarak gerçekleşmiştir. 27 GEDĐK YATIRIM 2009 FAALĐYET RAPORU GEDĐK YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. VE BAĞLI ORTAKLIKLARI 01 OCAK – 31 ARALIK 2009 HESAP DÖNEMĐNE AĐT KONSOLĐDE FĐNANSAL TABLOLAR VE BAĞIMSIZ DENETĐM RAPORU 28 BAĞIMSIZ DENETĐM RAPORU Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Yönetim Kurulu’na, 1. Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ve bağlı ortaklıklarının (hep birlikte “Grup”) 31 Aralık 2009 tarihi itibariyle hazırlanan ve ekte yer alan konsolide bilançosunu, aynı tarihte sona eren yıla ait konsolide kapsamlı gelir tablosunu, konsolide öz sermaye değişim tablosunu ve konsolide nakit akım tablosunu, önemli muhasebe politikalarının özetini ve dipnotları denetlemiş bulunuyoruz. Finansal Tablolarla Đlgili Olarak Grup Yönetiminin Sorumluluğu 2. Grup yönetimi finansal tabloların Sermaye Piyasası Kurulu’nca yayımlanan finansal raporlama standartlarına göre hazırlanması ve dürüst bir şekilde sunumundan sorumludur. Bu sorumluluk, finansal tabloların hata ve/veya hile ve usulsüzlükten kaynaklanan önemli yanlışlıklar içermeyecek biçimde hazırlanarak, gerçeği dürüst bir şekilde yansıtmasını sağlamak amacıyla gerekli iç kontrol sisteminin tasarlanmasını, uygulanmasını ve devam ettirilmesini, koşulların gerektirdiği muhasebe tahminlerinin yapılmasını ve uygun muhasebe politikalarının seçilmesini içermektedir. Bağımsız Denetim Kuruluşunun Sorumluluğu 3. Sorumluluğumuz, yaptığımız bağımsız denetime dayanarak bu finansal tablolar hakkında görüş bildirmektir. Bağımsız denetimimiz, Sermaye Piyasası Kurulu’nca yayımlanan bağımsız denetim standartlarına uygun olarak gerçekleştirilmiştir. Bu standartlar, etik ilkelere uyulmasını ve bağımsız denetimin, finansal tabloların gerçeği doğru ve dürüst bir biçimde yansıtıp yansıtmadığı konusunda makul bir güvenceyi sağlamak üzere planlanarak yürütülmesini gerektirmektedir. Bağımsız denetimimiz, finansal tablolardaki tutarlar ile ilgili bağımsız denetim kanıtı toplamak amacıyla, bağımsız denetim tekniklerinin kullanılmasını içermektedir. Bağımsız denetim tekniklerinin seçimi, finansal tabloların hata ve/veya hileden ve usulsüzlükten kaynaklanıp kaynaklanmadığı hususu da dahil olmak üzere önemli yanlışlık içerip içermediğine dair risk değerlendirmesini de kapsayacak şekilde, mesleki kanaatimize göre yapılmıştır. Bu risk değerlendirmesinde, işletmenin iç kontrol sistemi göz önünde bulundurulmuştur. Ancak, amacımız iç kontrol sisteminin etkinliği hakkında görüş vermek değil, bağımsız denetim tekniklerini koşullara uygun olarak tasarlamak amacıyla, işletme yönetimi tarafından hazırlanan finansal tablolar ile iç kontrol sistemi arasındaki ilişkiyi ortaya koymaktır. Bağımsız denetimimiz, ayrıca Grup yönetimi tarafından benimsenen muhasebe politikaları ile yapılan önemli muhasebe tahminlerinin ve finansal tabloların bir bütün olarak sunumunun uygunluğunun değerlendirilmesini içermektedir. Bağımsız denetim sırasında temin ettiğimiz bağımsız denetim kanıtlarının, görüşümüzün oluşturulmasına yeterli ve uygun bir dayanak oluşturduğuna inanıyoruz. 29 Görüş 4. Görüşümüze göre, ilişikteki konsolide finansal tablolar, Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.’nin 31 Aralık 2009 tarihi itibariyle konsolide finansal durumunu, aynı tarihte sona eren yıla ait konsolide finansal performansını ve nakit akımlarını, Sermaye Piyasası Kurulu’nca yayımlanan finansal raporlama standartları çerçevesinde doğru ve dürüst bir biçimde yansıtmaktadır. Đstanbul, 16 Şubat 2010 AC ĐSTANBUL ULUSLARARASI BAĞIMSIZ DENETĐM VE SMMM A.Ş. Member of ENTERPRISE NETWORK WORLDWIDE Tahir ÇINAR Sorumlu Ortak Baş Denetçi 30 GEDĐK YATIRIM MENKUL DEĞERLER ANONĐM ŞĐRKETĐ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI BAĞIMSIZ DENETĐMDEN GEÇMĐŞ 31 ARALIK 2009 TARĐHLĐ KONSOLĐDE BĐLANÇO (Tüm Tutarlar, Türk Lirası ("TL") olarak gösterilmiştir.) Dipnot Referansları Cari Dönem 31.12.2009 Geçmiş Dönem 31.12.2008 127.773.707 70.530.273 41.139.868 10.771.004 70.179.750 3.496.302 2.186.783 22.391.137 6.443.946 40.399.898 268.320 1.026.972 3.360.644 5.006.948 606.626 38.996 2.477.087 198.082 34.126 5.727 593.696 1.893.279 2.340.497 123.648 55.828 - 131.134.351 75.537.221 VARLIKLAR Dönen Varlıklar Nakit ve Nakit Benzerleri Finansal Yatırımlar Ticari Alacaklar Diğer Alacaklar Diğer Dönen Varlıklar 6 7 10 11 26 Duran Varlıklar Finansal Yatırımlar Ticari Alacaklar Diğer Alacaklar Maddi Duran Varlıklar Maddi Olmayan Duran Varlıklar Ertelenmiş Vergi Varlığı Diğer Duran Varlıklar 7 10 11 18 19 35 26 TOPLAM VARLIKLAR Ekteki dipnotlar konsolide finansal tabloların tamamlayıcı parçasını oluştururlar. AC ĐSTANBUL Uluslararası Bağımsız Denetim ve SMMM A.Ş. 31 GEDĐK YATIRIM MENKUL DEĞERLER ANONĐM ŞĐRKETĐ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI BAĞIMSIZ DENETĐMDEN GEÇMĐŞ 31 ARALIK 2009 TARĐHLĐ KONSOLĐDE BĐLANÇO (Tüm Tutarlar, Türk Lirası ("TL") olarak gösterilmiştir.) Dipnot Referansları Cari Dönem 31.12.2009 Geçmiş Dönem 31.12.2008 Kısa Vadeli Yükümlülükler Finansal Borçlar Ticari Borçlar Diğer Borçlar Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü Borç Karşılıkları Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler 8 10 11 35 22 26 83.656.120 1.327.933 78.191.299 885.778 2.403.902 742.166 105.042 38.066.707 35.933.555 684.572 953.268 404.378 90.934 Uzun Vadeli Yükümlülükler Diğer Borçlar Kıdem Tazminatı Karşılığı Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 11 24 35 612.444 7.297 278.909 326.238 579.755 7.297 274.036 298.422 46.865.787 36.890.759 46.759.617 36.779.503 30.000.000 5.544 2.391.402 3.142.891 11.219.780 23.000.000 2.152.624 8.846.280 2.780.599 106.170 111.256 131.134.351 75.537.221 KAYNAKLAR ÖZKAYNAKLAR Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar 27 Ödenmiş Sermaye Değer Artış Fonları Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler Geçmiş Yıllar Kar/(Zararları) Net Dönem Karı/(Zararı) Azınlık Payları 27 TOPLAM KAYNAKLAR Ekteki dipnotlar konsolide finansal tabloların tamamlayıcı parçasını oluştururlar. AC ĐSTANBUL Uluslararası Bağımsız Denetim ve SMMM A.Ş. 32 GEDĐK YATIRIM MENKUL DEĞERLER ANONĐM ŞĐRKETĐ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI BAĞIMSIZ DENETĐMDEN GEÇMĐŞ 31 ARALIK 2009 TARĐHĐNDE SONA EREN HESAP DÖNEMĐNE AĐT KONSOLĐDE GELĐR TABLOSU (Tüm Tutarlar, Türk Lirası ("TL") olarak gösterilmiştir.) Dipnot Referansları Cari Dönem 01.01.-31.12.2009 Önceki Dönem 01.01.-31.12.2008 SÜRDÜRÜLEN FAALĐYETLER Satış Gelirleri 28 1.122.100.620 1.740.760.409 Satışların Maliyeti (-) 28 (1.098.805.741) (1.729.939.648) Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler 28 3.331.680 5.135.304 26.626.559 15.956.065 BRÜT KAR/(ZARAR) Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) 29 (4.834.276) (2.313.890) Genel Yönetim Giderleri (-) 29 (12.190.432) (11.840.914) Diğer Faaliyet Gelirleri 31 599.628 1.333.336 Diğer Faaliyet Giderleri (-) 31 (119.961) (30.360) 10.081.518 3.104.237 4.204.816 (619.606) 1.897.330 (1.320.982) 13.666.728 3.680.585 (2.403.902) (953.268) (48.132) 54.270 NET DÖNEM KARI/(ZARARI) 11.214.694 2.781.587 Net Dönem Kar/(Zararının) Dağılımı Azınlık Payı Ana Ortaklık Payları (5.086) 11.219.780 988 2.780.599 FAALĐYET KARI/(ZARARI) Finansal Gelirler Finansal Giderler (-) 32 33 SÜRDÜRÜLEN FAALĐYETLER VERGĐ ÖNCESĐ KARI / (ZARARI) Sürdürülen faaliyetler vergi gelir / (gideri) 35 - Dönem Vergi Gelir / (Gideri) - Ertelenmiş Vergi Gelir / (Gideri) Hisse başına kazanç kar/(zarar) 36 0,425 0,121 Sürdürülen faaliyetlerden hisse başına kazanç 36 0,425 0,121 11.214.694 2.781.587 Finansal Varlıklar Değer Artış Fonundaki Değişim - - Duran Varlıklar Değer Artış Fonundaki Değişim - - Finansal Riskten Korunma Fonundaki Değişim - - Yabancı Para Çevrim Farklarındaki Değişim - - Emeklilik Planlarından Aktüeryal Kazanç ve Kayıplar - - Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Ortaklıkların Diğer Kapsamlı Gelirlerinden Paylar - - Diğer Kapsamlı Gelir Kalemlerine Đlişkin Vergi Gelir/(Giderleri) - - DĐĞER KAPSAMLI GELĐR (VERGĐ SONRASI) - - 11.214.694 2.781.587 GEDĐK YATIRIM MENKUL DEĞERLER ANONĐM ŞĐRKETĐ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI BAĞIMSIZ DENETĐMDEN GEÇMĐŞ 31 ARALIK 2009 TARĐHĐNDE SONA EREN HESAP DÖNEMĐNE AĐT KAPSAMLI KONSOLĐDE GELĐR TABLOSU (Tüm tutarlar, Türk Lirası "TL" olarak gösterilmiştir.) NET DÖNEM KARI/(ZARARI) Diğer Kapsamlı Gelir: TOPLAM KAPSAMLI GELĐR Ekteki dipnotlar konsolide finansal tabloların tamamlayıcı parçasını oluştururlar. AC ĐSTANBUL Uluslararası Bağımsız Denetim ve SMMM A.Ş. 33 01 Ocak 2009 Açılış Sermaye Artışı Değer Artış Fonu Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedeklere Geçmiş Yıl Karları Düzeltme Ödenen Temettü Azınlık Payı Net Dönem Karı/(Zararı) 31 Aralık 2009 Bakiye 01 Ocak 2008 Açılış Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedeklere Transferler Transferler Ödenen Temettü Azınlık Payı Düzeltme Net Dönem Karı/(Zararı) 31 Aralık 2008 Bakiye 27 27 36 27 27 27 27 36 27 27 27 27 Dipnot Referansları (Tüm Tutarlar, Türk Lirası ("TL") olarak gösterilmiştir.) - 5.544 5.544 Değer Artış Fonu 2.152.624 238.778 2.391.402 1.692.656 459.968 2.152.624 Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 8.846.280 (7.000.000) (238.778) 2.780.599 (37.434) (1.207.776) 3.142.891 1.984.810 38.269 6.939.783 (512.777) 396.195 8.846.280 Geçmiş Yıllar Kar/(Zararı) 34 Ekteki dipnotlar konsolide finansal tabloların tamamlayıcı parçasını oluştururlar. 23.000.000 7.000.000 30.000.000 23.000.000 23.000.000 Sermaye GEDĐK YATIRIM MENKUL DEĞERLER ANONĐM ŞĐRKETĐ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI BAĞIMSIZ DENETĐMDEN GEÇMĐŞ 31 ARALIK 2009 TARĐHĐNDE SONA EREN HESAP DÖNEMĐNE AĐT KONSOLĐDE ÖZKAYNAK DEĞĐŞĐM TABLOSU 2.780.599 (2.780.599) 11.219.780 11.219.780 2.780.599 2.780.599 7.438.020 (498.237) (6.939.783) - Net Dönem Karı/(Zararı) 36.890.759 5.544 (37.434) (1.207.776) (5.086) 11.219.780 46.865.787 34.115.724 (512.777) 111.018 396.195 2.780.599 36.890.759 Toplam Özkaynak AC ĐSTANBUL Uluslararası Bağımsız Denetim ve SMMM A.Ş. (5.086) 106.170 111.256 - 111.256 238 111.018 Azınlık Payları GEDĐK YATIRIM MENKUL DEĞERLER ANONĐM ŞĐRKETĐ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI BAĞIMSIZ DENETĐMDEN GEÇMĐŞ 31 ARALIK 2009 TARĐHĐNDE SONA EREN HESAP DÖNEMĐNE AĐT KONSOLĐDE NAKĐT AKIM TABLOSU (Tüm Tutarlar, Türk Lirası ("TL") olarak gösterilmiştir.) Dipnot Cari Dönem 01.01.-31.12.2009 Önceki Dönem 01.01.-31.12.2008 36 11.214.694 2.781.587 18,19 24 10 31 32,33 32,33 35 26 22 31 532.544 13.479 4.071 (198.322) (2.426.458) (2.308) 2.452.034 14.108 742.166 (261.023) 12.084.985 622.811 157.256 298.442 (1.831) (507.037) 1.302 898.998 404.378 4.655.906 10,11 26 10 11 26 (31.153.551) (1.165.538) 42.257.744 201.206 14.108 (6.251.316) 608.633 14.583.292 (965.949) (434.015) 22.238.954 12.196.551 (953.268) (1.780.098) 21.285.686 10.416.453 (1.913.530) (772.195) 28.613 5.309.866 (338.921) 144.506 (2.657.112) 5.115.451 1.327.933 (1.207.776) (8.709) (512.777) 120.157 (521.486) 18.748.731 15.010.418 Referansları Faaliyetlerden sağlanan nakit akımı: Net Dönem Karı/(Zararı) Faaliyetlerden sağlanan net nakit mevcudunun net dönem karı ile mutabakatını sağlamak için yapılan düzeltmeler: Amortisman ve Đtfa Payları (+) Kıdem Tazminatı Karşılık Gideri (+) Şüpheli Alacak Karşılık Gideri (+) Konusu Kalmayan Karşılıklar (-) Finansal Varlık Değer Azalışları (+) /Artışları (-) Kur Farkı Gideri (+) / Geliri (-) Vergi Tahakkuku (+) Đzin Karşılığı Gideri (+) Borç Karşılıkları (+) Diğer Aktif ve pasif kalemlerdeki değişiklikler öncesi faaliyet karı : Ticari Đşlemlerdeki ve Diğer Alacaklardaki Azalışlar (+) / Artışlar (-) Diğer Dönen Varlıklardaki ve Duran Varlıklardaki Azalış (+) / Artış (-) Ticari Borçlardaki Azalış (-) / Artış (+) Diğer Borçlardaki Azalış (-) / Artış (+) Diğer Pasiflerdeki Azalış (-) / Artış (+) Faaliyetlerden sağlanan net nakit Vergi Ödemeleri (-) 35 Faaliyetlerden sağlanan net nakit Yatırım faaliyetleri için nakit kullanımı : Finansal Varlık Alımı (-) / Satışı (+) Maddi ve Maddi Olmayan Varlık Satın Alımları (-) Maddi Varlık Satışı Nedeniyle Elde Edilen Nakit Girişleri (+) 7 18,19 18 Yatırım faaliyetlerinde kullanılan net nakit Finansman faaliyetleri için nakit kullanımı ; Finansal Borçları Đle Đlgili Nakit Girişleri (+) / Çıkışları (-) Ödenen Temettüler (-) 8 27 Finansman faaliyetlerinde kullanılan net nakit Nakit ve nakit benzeri değerlerdeki net (azalış) / artış Dönem başı nakit ve nakit benzeri değerler 6 22.391.137 7.380.719 Dönem sonu nakit ve nakit benzeri değerler 6 41.139.868 22.391.137 Ekteki dipnotlar konsolide finansal tabloların tamamlayıcı parçasını oluştururlar. AC ĐSTANBUL Uluslararası Bağımsız Denetim ve SMMM A.Ş. 35 GEDĐK YATIRIM MENKUL DEĞERLER ANONĐM ŞĐRKETĐ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI 31 ARALIK 2009 TARĐHĐ ĐTĐBARĐYLE KONSOLĐDE FĐNANSAL TABLOLARA ĐLĐŞKĐN AÇIKLAYICI DĐPNOTLAR (Aksi belirtilmedikçe tutarlar Türk Lirası (TL) olarak ifade edilmiştir.) 1. GRUP’UN ORGANĐZASYONU VE FAALĐYET KONUSU Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. (“Şirket”) ve bağlı ortaklıkları (‘’Grup’’) sermaye piyasasında aracılık ve portföy yönetimi faaliyetlerinde bulunmaktadır. Şirket’in Sermaye Piyasası Kurulu’ndan alınmış yetki belgeleri aşağıda sunulmaktadır; ▫ ▫ ▫ ▫ ▫ ▫ ▫ ▫ ▫ ▫ Alım Satım Aracılığı Yetki Belgesi (Alım Tarih/No: 22 Eylül 1998 - ARK/ASA-276) Menkul Kıymetlerin Geri Alma (Repo) veya Satma (Ters Repo) Taahhüdü ile Alım Satımı Yetki Belgesi (Alım Tarihi/No: 22 Eylül 1998 - ARK/RP-184) Türev Araçların Alım Satımına Aracılık Yetki Belgesi (Alım Tarihi/No: 14 Ocak 2005 - ARK/TAASA-39) Yatırım Fonu Katılma Belgelerinin Kayda Alınmasına Đlişkin Belge (A Tipi Karma ) (Alım Tarihi/No: 15 Ağustos 1997 – KYD 495) Yatırım Fonu Katılma Belgelerinin Kayda Alınmasına Đlişkin Belge (A Tipi-Hisse Senedi) (Alım Tarihi/No: 15 Ağustos 1997 – KYD 495 – 29 Mayıs 2000 –KYD 528 ) Yatırım Fonu Katılma Belgelerinin Kayda Alınmasına Đlişkin Belge (B Tipi) (Alım Tarihi/No: 6 Haziran 1999 – KYD 294) Portföy Yöneticiliği Yetki Belgesi (Alım Tarihi/No: 22 Eylül 1998 – ARK/PY-165) Yatırım Danışmanlığı Yetki Belgesi (Alım Tarihi/No: 22 Eylül 1998 – ARK/YD-142) Halka Arza Aracılık Yetki Belgesi (Alım Tarihi/No: 22 Eylül 1998 – ARK/HAA-199) Kredili Menkul Kıymet, Açığa Satış ve Menkul Kıymetlerin Ödünç Alma ve Verme Đşlemlerinin Đzin Belgesi (Alım Tarihi/No: 22 Eylül 1998 – ARK/KRD-145) Şirket, Cumhuriyet Mah. E-5 Yanyol No:29 34876 Kartal/ Đstanbul merkez adresinde faaliyet göstermektedir. Şirket’in sermayesi 30.000.000 TL olup, Şirketi kontrol eden ana ortak, Erhan Topaç ve Gedik Grubu’dur (Not 27). 31.12.2009 tarihinde sona eren dönem içinde grup bünyesinde istihdam edilen personel sayısı, 184 kişi ana ortaklık ve 38 kişi bağlı ortaklıklar bünyesinde olmak üzere 222 kişi’dir. Ekli konsolide finansal tablolarda tam konsolidasyona dahil edilen bağlı ortaklıklar; (Not: 2) Faaliyet Alanı Aracılık Portföy Yönetimi Şirketin Đsmi Marbaş Menkul Değerler A.Ş. Gedik Portföy Yönetimi A.Ş. Finansal Tabloların Onaylanması Đlişik finansal tablolar, yayınlanmak üzere 16.02.2010 tarihinde Şirket Yönetim Kurulu tarafından onaylanmıştır. Türk Ticaret Kanunu hükümlerine göre, Şirket finansal tabloları genel kurulda onaylanmadıkça kesinleşmediğinden, şirket genel kurulu finansal tabloları değiştirme gücüne sahiptir. 36 AC ĐSTANBUL Uluslararası Bağımsız Denetim ve SMMM A.Ş. GEDĐK YATIRIM MENKUL DEĞERLER ANONĐM ŞĐRKETĐ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI 31 ARALIK 2009 TARĐHĐ ĐTĐBARĐYLE KONSOLĐDE FĐNANSAL TABLOLARA ĐLĐŞKĐN AÇIKLAYICI DĐPNOTLAR (Aksi belirtilmedikçe tutarlar Türk Lirası (TL) olarak ifade edilmiştir.) 1. GRUP’UN ORGANĐZASYONU VE FAALĐYET KONUSU (devamı) Adresler Merkez Şube (Altıyol) Şube (Kızılay) Şube (Antalya) Şube (Bakırköy) Şube (Bursa) Şube (Caddebostan) Şube (Denizli) Şube (Düzce) Şube (Elazığ ) Şube (Eskişehir) Şube (Gaziantep) Şube (Gebze) Şube (Đzmir) Şube (Kapalıçarşı) Şube (Konya) Şube (Maltepe) Şube (Manisa) Şube (Muğla) Şube (Şaşkınbakkal) Şube (Tophane) Şube (Uşak) Şube (Beşiktaş) :Cumhuriyet Mah. E-5 Yanyol No:29 34876 Kartal/Đstanbul :Osmanağa Mah. Kırtasiyeci Sok. No:14 Kadıköy/Đstanbul :Sümer Birinci Sk. No:13/3 Ankara :H.Ahmet Bedesteni No: 5/29 Antalya :Ebuziyaa Cad. Bakırköy/Đstanbul :Şehreküstü Mah. No:17 Bursa :Bağdat Cad. Murat Apt. No:340 K: 2 D.10 Kadıköy/Đstanbul :Saraylar Mah. No:56 Denizli :Kültür Mah. Kültür Sok. Telekom Yanı No:3 / Düzce :Yeni Mah. Gazi Cad. No:28/3 Elazığ :Köprübaşı No:1/4 Eskişehir :Atatürk Bulvarı Ferah Apt. D.4 Şahinbey / Gaziantep :H.Halil Mah No:107 Gebze :Cumhuriyet Bulvarı Bulvarı No:131 Cevher Apt. Kat:2 D: 3,4 Alsancak / Đzmir :Kürkçüler Sk. No:25 Eminönü :Nalçacı Cad. Acentacılar Sitesi No:81 Selçuklu / Konya :Gedik Đş Hanı No:162/2 Maltape/Đstanbul :Anafartalar Mah. Mustafa Kemal Paşa Cad. No: 34-1 Manisa :Şeyh Mah. Bankalar Cad. Naipler Sok. Zihni Derin Alışveriş Merkezi Kat:1 No:29 Muğla :Bağdat Cad No:277/5 Suadiye/Đstanbul :N.Bey Cad No:24 Tophane/Đstanbul :Đsmetpaşa Cad. No:63 Kat:2 Mavi Plaza / Uşak :Aytar Cad. Metro Đşhanı No:10 D:7 K:3 Levent - Beşiktaş 37 AC ĐSTANBUL Uluslararası Bağımsız Denetim ve SMMM A.Ş. GEDĐK YATIRIM MENKUL DEĞERLER ANONĐM ŞĐRKETĐ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI 31 ARALIK 2009 TARĐHĐ ĐTĐBARĐYLE KONSOLĐDE FĐNANSAL TABLOLARA ĐLĐŞKĐN AÇIKLAYICI DĐPNOTLAR (Aksi belirtilmedikçe tutarlar Türk Lirası (TL) olarak ifade edilmiştir.) 2. FĐNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĐLĐŞKĐN ESASLAR A. Sunuma Đlişkin Temel Esaslar Uygulanan Muhasebe Standartları Grup, yasal defterlerini ve yasal finansal tablolarını Türk Ticaret Kanunu (“TTK”) ve vergi mevzuatınca belirlenen muhasebe ilkelerine uygun olarak tutmakta ve hazırlamaktadır. Sermaye Piyasası Kurulu (SPK), 01.01.2008 tarihi ve sonrasında başlayan hesap dönemlerine ait ilk ara dönem finansal raporlardan itibaren geçerli olmak üzere, Seri: XI, No:29 “Sermaye Piyasalarında Finansal Raporlamaya Đlişkin Esaslar Tebliği” ile, işletmelerin Avrupa Birliği tarafından kabul edilen haliyle Uluslararası Muhasebe/Finansal Raporlama Standartları’nı (UMS/UFRS) uygulamalarını zorunlu kılmıştır. Bu doğrultuda, zorunlu kılınan standartlara aykırı olmayan ve Türkiye Muhasebe Standartları Kurulu (TMSK) tarafından yayınlanan Türkiye Muhasebe Standartları - Türkiye Finansal Raporlama Standartları (TMS/TFRS)’ nın esas alınacağı hükme bağlanmıştır. Grup’un konsolide finansal tabloları ve ilgili dipnotlar yukarıda bahsedilen SPK’nın geçiş dönemi uygulaması çerçevesinde UMS/UFRS’ ye ve SPK tarafından 2008/16 ve 2009/2 sayılı haftalık bültenlerinde yer alan duyurular uyarınca uygulanması zorunlu kılınan formatlara ve bunlara ilişkin açıklamalara uygun olarak sunulmuştur. Finansal tablolar, finansal araçların yeniden değerlenmesi haricinde, tarihi maliyet esasına göre hazırlanmaktadır. Grup’ un faaliyetlerini önemli ölçüde etkileyecek mevsimsel ve dönemsel değişiklikler bulunmamaktadır. Karşılaştırmalı Bilgiler Cari dönem konsolide finansal tabloların sunumu ile uygunluk sağlanması açısından karşılaştırmalı bilgiler gerekli görüldüğünde yeniden sınıflandırılmıştır. Kullanılan Para Birimi Đlişikteki konsolide finansal tablolar ve dipnotlarda kullanılan Para Birimi Türk Lirası (TL)’dır. T.C. Devletinin Para Birimi Hakkındaki 5083 sayılı kanunun 1. maddesi uyarınca ve 4 Nisan 2007 tarihli ve 2007 / 11963 sayılı Bakanlar Kurulu Kararı gereğince, Yeni Türk Lirası ve Yeni Kuruşta yer alan ‘Yeni’ ibareleri 1 Ocak 2009 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere kaldırılmıştır. Yeni Türk Lirası değerleri TL’ye ve Kr’ye dönüştürülürken 1 Yeni Türk Lirası, 1 TL’ye ve 1 Yeni Kuruş, 1 Kr’ye eşit tutulmaktadır. Hukuki sonuç doğuran tüm yasa, mevzuat, idari ve hukuki işlem, mahkeme kararı, kıymetli evrak ve her türlü belgenin yanı sıra ödeme ve değişim araçları ile mali tablo ve kayıtların tutulması ve gösterimi açısından Yeni Türk Lirası’nın yerini Türk Lirası almış bulunmaktadır. Enflasyon Muhasebesi Uygulamasına Son Verilmesi SPK, 17 Mart 2005 tarihinde almış olduğu bir kararla, Türkiye’de faaliyette bulunan ve SPK mevzuatına uygun konsolide finansal tablo hazırlayan şirketler için, 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere enflasyon muhasebesi uygulamasının gerekli olmadığını ilan etmiştir. Dolayısıyla konsolide finansal tablolarda, 1 Ocak 2005 tarihinden başlamak kaydıyla, UMSK tarafından yayımlanmış 29 No’lu “Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama” standardı (UMS 29) uygulanmamıştır. Netleştirme / Mahsup Konsolide finansal tablolardaki varlık ve yükümlülükler UMS/UFRS kapsamında izin verilen ve zorunlu haller dışında birbirinden mahsup edilmemiştir. Gelir ve gider kalemleri de ancak UMS/UFRS kapsamında öngörülmesi halinde birbirinden mahsup edilmiş, aksi halde mahsup edilmemiştir. 38 AC ĐSTANBUL Uluslararası Bağımsız Denetim ve SMMM A.Ş. GEDĐK YATIRIM MENKUL DEĞERLER ANONĐM ŞĐRKETĐ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI 31 ARALIK 2009 TARĐHĐ ĐTĐBARĐYLE KONSOLĐDE FĐNANSAL TABLOLARA ĐLĐŞKĐN AÇIKLAYICI DĐPNOTLAR (Aksi belirtilmedikçe tutarlar Türk Lirası (TL) olarak ifade edilmiştir.) 2. FĐNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĐLĐŞKĐN ESASLAR (devamı) A. Sunuma Đlişkin Temel Esaslar (devamı) Yeni ve Revize Edilmiş Uluslararası Finansal Raporlama Standartları Grup cari dönemde Uluslararası Muhasebe Standartları Kurulu (UMSK) ve UMSK’nın Uluslararası Finansal Raporlama Yorumları Komitesi (UFRYK) tarafından yayınlanan ve 1 Ocak 2009 tarihinden itibaren geçerli olan yeni ve revize edilmiş standartlar ve yorumlardan kendi faaliyet konusu ile ilgili olanları uygulamıştır. Henüz Yürürlüğe Girmemiş ve Şirket Tarafından Erken Uygulanması Benimsenmemiş Standartlar ile Mevcut Önceki Standartlara Getirilen Değişiklikler ve Yorumlar: Aşağıdaki Standartlar, Standartlardaki değişiklikler ve Yorumlar 31.12.2009 tarihinde sona eren dönemde yayınlanmış ancak Şirket, sözkonusu standart ve yorumların erken uygulanmasını benimsememiştir: IFRS/UMS Yapılan Değişiklik UFRS 1 Finansal Raporlama Standartlarının Đlk Uygulaması UFRS 2 Hisse Bazlı Ödemeler UFRS 5 Satış Amaçlı Elde Tutulan Duran Varlıklar ve Durdurulan Faaliyetler UFRS 8 Faaliyet Bölümleri UFRS 9 Finansal Araçlar UMS 1 Finansal Tabloların Sunuluşu UMS 7 Nakit Akım Tablosu UMS 17 Kiralama Đşlemleri UMS 24 Đlişkili Taraf Açıklamaları UMS 32 Finansal Araçların Sunuluşu UMS 36 Varlıklarda Değer Düşüklüğü UMS 39 Finansal Araçların Kayda Alınması ve Değerlenmesi Petrol ve gaz varlıklarına ilişkin değişiklikler ve anlaşmanın bir kiralama işlemi olup olmadığının belirlenmesi Gruba nakit bazlı ödenen hisse bazlı ödeme işlemlerinde değişiklikler Yürürlük Tarihi 1 Ocak 2010 1 Ocak 2010 Satış Amaçlı Elde Tutulan Duran Varlıklar ve Durdurulan Faaliyetlerin açıklanması 1 Ocak 2010 Bölümlere ait varlıklar hakkında açıklamalar 1 Ocak 2010 Sınıflama ve Ölçme 1 Ocak 2013 Konvertibl araçların kısa-uzun vade sınıflaması Kayda alınmayan varlıklara ilişkin harcamaların sınıflanması 1 Ocak 2010 1 Ocak 2010 Bina ve arsa kiralamalarının sınıflanması 1 Ocak 2010 Đlişkili taraf kavramının gözden geçirilmesi Ortakların yeni hisse satın alımındaki öncelik hakkının sınıflanmasındaki değişiklikler Şerefiye değer düşüklüğü testindeki muhasebeleştirme birimi -Kredi peşin ödeme cezalarının yakından ilişkili olan saklı türev ürünleri gibi işlem görmesi -Đşletme birleşmeleri kontratları için muafiyetin kapsamı -Nakit akım riskinden korunma muhasebesi 1 Ocak 2011 1 Şubat 2010 1 Ocak 2010 1 Ocak 2010 Grup yöneticileri, yukarıdaki standart ve yorumların uygulanmasının gelecek dönemlerde Grup’un finansal tabloları üzerinde önemli bir etki yaratmayacağını düşünmektedir. 39 AC ĐSTANBUL Uluslararası Bağımsız Denetim ve SMMM A.Ş. GEDĐK YATIRIM MENKUL DEĞERLER ANONĐM ŞĐRKETĐ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI 31 ARALIK 2009 TARĐHĐ ĐTĐBARĐYLE KONSOLĐDE FĐNANSAL TABLOLARA ĐLĐŞKĐN AÇIKLAYICI DĐPNOTLAR (Aksi belirtilmedikçe tutarlar Türk Lirası (TL) olarak ifade edilmiştir.) 2. FĐNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĐLĐŞKĐN ESASLAR (devamı) A. Sunuma Đlişkin Temel Esaslar (devamı) Konsolidasyon Esasları Bağlı Ortaklıklar Bağlı ortaklıklar, Şirket’in, doğrudan veya diğer bağlı ortaklıkları vasıtasıyla, sermaye ve yönetim ilişkileri çerçevesinde % 50’den fazla oranda hisseye, oy hakkına veya yönetim çoğunluğunu seçme hakkına veya yönetim çoğunluğuna sahip olduğu işletmelerdir. Grup, bağlı ortaklık konumundaki şirketlerin finansal ve operasyonel politikalarını yürütme gücüne sahip olmasına bağlı olarak, bağlı ortaklığın faaliyet sonuçlarından pay alır. Şirket’in, 1 nolu bilanço dipnotunda detayı verilen söz konusu bağlı ortaklıkları tam konsolidasyona tabi tutulmuştur. Bağlı Ortaklık 1 : Şirket, 7 Mayıs 2004 tarihinde, Marbaş Menkul Değerler A.Ş. sermayesini temsil eden hisse senetlerinin % 99,996’unu iktisap etmiştir. Marbaş Menkul Değerler A.Ş. 18 Temmuz 1990 tarihinde Đstanbul Ticaret Siciline tescil ve 30 Temmuz 1990 tarih, 2576 sayılı Türkiye Ticaret Sicili Gazetesi'nde ilan edilerek kurulmuştur. Şirket'in amacı, Sermaye Piyasası Kanunu ve ilgili mevzuat hükümlerine uygun olarak Şirket'in ana sözleşmesinde belirtilen sermaye piyasası faaliyetlerinde bulunmaktır. Bağlı ortaklığın merkezi Maslak, Eski Büyükdere Cad. Tahirağa Çeşme Sok. Ayazağa Ticaret Merkezi No:11 - 10 Şişli / Đstanbul adresinde yer almaktadır. 31.12.2009 tarihi itibariyle ana ortaklık nezdinde konsolide edilen bağlı ortaklık ve ana ortaklığın etkin hisse oranı aşağıda gösterilmiştir: Şirketin Đsmi Faaliyet Alanı Marbaş Menkul Değerler A.Ş. Sermaye Piyasası Faaliyetleri Nominal Sermayesi Đştirak Oranı (%) 5.000.000 99,996 Bağlı Ortaklık 2 : Şirket, 28 Şubat 2008 tarihinde, Gedik Portföy Yönetimi A.Ş. sermayesini temsil eden hisse senetlerinin % 88’997 sini iktisap etmiştir. Gedik Portföy Yönetimi A.Ş. 28.02.2008 tarihinde Đstanbul Ticaret Siciline tescil ve 05.03.2008 tarih, 7013 sayılı Türkiye Ticaret Sicili Gazetesi'nde ilan edilerek kurulmuştur. Şirket'in amacı, Sermaye Piyasası Kanunu ve ilgili mevzuat hükümlerine uygun olarak Şirket'in ana sözleşmesinde belirtilen sermaye piyasası faaliyetlerinde bulunmaktır. Bağlı ortaklık, Cumhuriyet Mahallesi E-5 Yanyol No:29 Kat:3 Yakacık, Kartal/Đstanbul adresinde faaliyet göstermekte olup şubesi bulunmamaktadır. 31.12.2009 tarihi itibariyle ana ortaklık nezdinde konsolide edilen bağlı ortaklık ve ana ortaklığın etkin hisse oranı aşağıda gösterilmiştir: Şirketin Đsmi Faaliyet Alanı Nominal Sermayesi Đştirak Oranı (%) Gedik Portföy Yönetimi A.Ş. Sermaye Piyasası Faaliyetleri 1.000.000 88,997 40 AC ĐSTANBUL Uluslararası Bağımsız Denetim ve SMMM A.Ş. GEDĐK YATIRIM MENKUL DEĞERLER ANONĐM ŞĐRKETĐ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI 31 ARALIK 2009 TARĐHĐ ĐTĐBARĐYLE KONSOLĐDE FĐNANSAL TABLOLARA ĐLĐŞKĐN AÇIKLAYICI DĐPNOTLAR (Aksi belirtilmedikçe tutarlar Türk Lirası (TL) olarak ifade edilmiştir.) 2. FĐNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĐLĐŞKĐN ESASLAR (devamı) A. Sunuma Đlişkin Temel Esaslar (devamı) Konsolidasyon Esasları (devamı) Tam Konsolidasyon Yöntemi: -Şirket’in ve bağlı ortaklıkların ödenmiş sermayesi ve bilanço kalemleri toplanmıştır. Yapılan toplama işleminde, konsolidasyon yöntemine tabi ortaklıkların birbirlerinden olan alacak ve borçları karşılıklı olarak elimine edilmiştir. -Konsolide bilançonun ödenmiş sermayesi Şirket’in ödenmiş sermayesidir; konsolide bilançoda bağlı ortaklıkların ödenmiş sermayesi yer almamaktadır. -Konsolidasyon kapsamındaki bağlı ortaklıkların ödenmiş/çıkarılmış sermaye dahil bütün özsermaye grubu kalemlerinden, ana ortaklık ve bağlı ortaklıklar dışı paylara isabet eden tutarlar indirilmiş ve konsolide bilançonun özkaynak hesap grubundan sonra “Azınlık Payları” hesap grubu adıyla gösterilmiştir. -Konsolidasyon yöntemine tabi ortaklıkların birbirlerinden satın almış oldukları dönen ve duran varlıklar ilke olarak, bu varlıkların konsolidasyon yöntemine tabi ortaklıklara olan elde etme maliyeti üzerinden gösterilmesini sağlayacak düzeltmeler yapılmak suretiyle satış işlemi öncesinde bulunan tutarları üzerinden konsolide bilançoda yer almıştır. -Şirket’ in ve bağlı ortaklıkların gelir tablosu kalemleri ayrı ayrı toplanıp, yapılan toplama işleminde konsolidasyon yöntemine tabi ortaklıkların birbirine yapmış oldukları mal ve hizmet satışları, toplam satış tutarlarından ve satılan mal maliyetinden indirilmiştir. Konsolidasyon yöntemine tabi ortaklıkların stoklarına ilişkin bu ortaklıklar arasındaki mal alım-satımından doğan kar, konsolide finansal tablolarda stoklardan düşülerek satılan malın maliyetine eklenmiş, zarar ise stoklara eklenerek satılan malın maliyetinden düşürülmüştür. Konsolidasyon yöntemine tabi ortaklıkların birbirleriyle olan işlemleri nedeniyle oluşmuş gelir ve gider kalemleri ilgili hesaplarda karşılıklı mahsup edilmiştir. -Konsolidasyon kapsamındaki bağlı ortaklıkların net dönem kar veya zararlarından konsolidasyon yöntemine tabi ortaklıklar dışındaki paylara isabet eden kısım, net konsolide dönem karından sonra “Azınlık Payları” hesap grubu adıyla gösterilmiştir. -Gerekli görülen durumlarda bağlı ortaklıkların finansal tablolarını diğer grup içi şirketlerinin uyguladığı muhasebe prensiplerine uygun hale getirebilmek için düzeltmeler yapılmıştır. B. Muhasebe Politikalarında Değişiklikler Grup’un finansal durumu, performansı veya nakit akışları üzerindeki işlemlerin ve olayların etkilerinin konsolide finansal tablolarda daha uygun ve güvenilir bir şekilde sunulmasını etkileyecek nitelikte muhasebe politikalarında herhangi bir değişiklik yapılmamıştır. Uygulanan muhasebe politikalarında yakın gelecekte bir değişiklik öngörülmemektedir. 41 AC ĐSTANBUL Uluslararası Bağımsız Denetim ve SMMM A.Ş. GEDĐK YATIRIM MENKUL DEĞERLER ANONĐM ŞĐRKETĐ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI 31 ARALIK 2009 TARĐHĐ ĐTĐBARĐYLE KONSOLĐDE FĐNANSAL TABLOLARA ĐLĐŞKĐN AÇIKLAYICI DĐPNOTLAR (Aksi belirtilmedikçe tutarlar Türk Lirası (TL) olarak ifade edilmiştir.) 2. FĐNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĐLĐŞKĐN ESASLAR (devamı) C. Muhasebe Tahminlerindeki Değişiklikler ve Hatalar UMS/UFRS kapsamında muhasebe tahminlerindeki değişiklik; bir varlık veya yabancı kaynağın defter değerinin veya bunların cari durumunun saptanmasından ve gelecekte beklenen fayda ve yükümlülüklerinin değerlendirilmesinden kaynaklanan, dönemsel kullanım tutarının değişimi nedeni ile yapılması gereken düzeltmeleri içerir. Yine UMS/UFRS kapsamında muhasebe tahminlerindeki değişiklikler, yeni bir bilgiden veya gelişmeden kaynaklanır, dolayısıyla, hataların düzeltilmesi anlamına gelmez. UMS/UFRS kapsamında hatalar, konsolide finansal tablo kalemlerinin tanınması, ölçülmesi, sunulması ve açıklaması sırasında ortaya çıkar. Eğer finansal tablolar, önemli bir hata veya işletmenin finansal durumunu, finansal performansını veya nakit akışlarını yanlış göstermeye yönelik önemsiz de olsa kasıtlı yapılmış ön bir hatayı içeriyorsa, muhasebe standartlarına uygun değildir. UMS/UFRS kapsamında cari dönemde yapılan hatalar konsolide finansal tablolar onaylanmadan önce saptanırsa cari dönemde düzeltilmelidir. Ancak bazı durumlarda hatalar, sonraki dönemlerde fark edilebilir ve bu durumda UMS/UFRS kapsamında geçmişe yönelik hatalar karşılaştırmalı bilgilerde izleyen dönemlere ilişkin finansal tablolarda düzeltilir. Grup’un 31.12.2008 tarihli finansal tablolarında yer alan kıdem tazminatı karşılığı kalemi, kıdem tazminatı karşılığının iskonto edilmesinde kullanılan ve emeklilik olasılığını da içeren aktüeryal hesaplama çalışmalarındaki düzeltme neticesinde, kıdem tazminatı tutarı 586.178 TL azalmış, ertelenmiş vergi yükümlülüğü 117.235 TL artmıştır. Ayrıca Grup’un 31.12.2008 tarihli finansal tablolarında UMS / UFRS kapsamında izin karşılığı hesaplamasından dolayı da 90.934 TL tutarında diğer kısa vadeli yükümlülükleri oluşmuş ve ertelenmiş vergi varlığı 18.186 TL artmıştır. Bu düzeltmeler neticesinde geçmiş yıllar karı 396.195 TL artmıştır. D. Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti UMS/UFRS kapsamında muhasebe politikaları; konsolide finansal tabloların hazırlanmasında ve sunulmasında işletmeler tarafından kullanılan belirli ilkeler, esaslar, gelenekler, kurallar ve uygulamalardır. Hasılat Gelir ve Giderlerin Muhasebeleştirilmesi Grup, portföyündeki finansal varlıkların satış gelirlerini, satış anında tahsil edilebilir hale geldiğinde; temettü ve benzeri gelirleri ise bu gelirlerin vadesinde tahsil edilebilir hale geldiğinde gelir kaydetmekte ve raporlamaktadır. Hizmet Gelirleri Müşterilere sermaye piyasalarında alım satım işlemleri için verilen aracılık ve portföy yönetimi hizmetleri karşılığında elde edilen komisyon gelirleri, alım/satım işleminin yapıldığı tarihte satış geliri olarak yansıtılmaktadır. Alım-satım amaçlı finansal varlıklar Alım-satım amaçlı finansal varlıklar, bilançoya ilk olarak işlem maliyetleri de dahil olmak üzere maliyet değerleri ile yansıtılmakta ve kayda alınmalarını izleyen dönemlerde gerçeğe uygun değerleri üzerinden değerlenmektedir. Alım-satım amaçlı finansal varlıkların alım-satımında elde edilen ve gerçeğe uygun değerinde meydana gelen gerçekleşmemiş değer artış azalışları sonucu ortaya çıkan kar veya zarar gelir tablosunda “Finansal Gelirler / (Giderler)” kalemine dahil edilmektedir. Alım-satım amaçlı finansal varlıklar ticari işlem tarihli muhasebeleştirme modeline göre kayda alınmakta ve kayıtlardan çıkarılmaktadır. 42 AC ĐSTANBUL Uluslararası Bağımsız Denetim ve SMMM A.Ş. GEDĐK YATIRIM MENKUL DEĞERLER ANONĐM ŞĐRKETĐ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI 31 ARALIK 2009 TARĐHĐ ĐTĐBARĐYLE KONSOLĐDE FĐNANSAL TABLOLARA ĐLĐŞKĐN AÇIKLAYICI DĐPNOTLAR (Aksi belirtilmedikçe tutarlar Türk Lirası (TL) olarak ifade edilmiştir.) 2. FĐNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĐLĐŞKĐN ESASLAR (devamı) D. Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (devamı) Hasılat (devamı) Ters repo alacakları Geri satmak kaydıyla alınan finansal varlıklar (“ters repo”), satış ve geri alış fiyatı arasındaki farkın iç iskonto oranı yöntemine göre döneme isabet eden kısmının ters repoların maliyetine eklenmesi suretiyle kaydedilmektedir. Faiz gelir ve gideri Faiz gelir ve giderleri gelir tablosunda tahakkuk esasına göre muhasebeleştirilmektedir. Aracılık faaliyeti kapsamında müşterilerden alınan faiz gelirleri “Satış Gelirleri” içinde (Not 28), banka mevduatlarından elde edilen faiz gelirleri ise “Finansal Gelirler” de (Not 32) raporlanır. Nakit ve Nakit Benzerleri UMS/UFRS kapsamında nakit, işletmedeki nakit ile vadesiz mevduatı, nakit benzeri ise, kısa vadeli nakit yükümlülükler için elde bulundurulan ve yatırım veya diğer amaçlar için kullanılmayan, tutarı belirli bir nakde kolayca çevrilebilen kısa vadeli ve yüksek likiditeye sahip ve değerindeki değişim riski önemsiz olan varlıkları ifade etmektedir. Bilanço tarihinden itibaren on iki aydan daha uzun bir süre içinde bir borcun ödenmesi için kullanılmak üzere veya başka bir nedenle sınıflandırılmış nakit ve benzerleri var ise, duran varlıklarda yer alır. (Not 6) Finansal Yatırımlar UMS/UFRS kapsamında finansal varlıklar, Grup’un bu finansal araçlara hukuki olarak taraf olması durumunda Grup’un bilançosunda ve aktif tarafta yer alır. Sınıflandırma Yatırım amacıyla tutulan ve UMS 32 ve UMS 39’da tanımlanan finansal varlıklardan, nakit ve nakit benzerleri, alacaklar ile özkaynaktan pay alma yöntemine göre muhasebeleştirilen iştirak ve iş ortaklıkları dışındakileri kapsar. Bu finansal varlıklar şirketin kısa vadeli yükümlülüklerini yerine getirme amacı dışında, atıl fonlarını değerlendirme, doğrudan faiz, temettü geliri, alım satım karı vs. elde etme veya bir zarardan korunma amacıyla elinde bulundurduğu finansal varlıklardır. Bu finansal varlıklardan, vadesine 1 yıldan kısa bir süre kalanlarla, 1 yıl içinde elden çıkarılması öngörülenler “kısa vadeli finansal yatırımlar” da; vadesine 1 yıldan uzun bir süre kalanlarla, 1 yıldan uzun bir süre elde tutulması düşünülenler ise “uzun vadeli finansal yatırımlar” da raporlanmıştır. Bu kapsamda, vadesine 1 yıldan uzun bir süre kalmış olmakla birlikte, 1 yıl içinde elden çıkarılması düşünülen finansal varlıklar kısa vadeli olarak sınıflandırılmışlardır. Gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılan finansal varlıklar, (alım-satım amaçlı finansal varlıklar ve gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılan finansal varlık olarak kayda alınan finansal varlıklar) kısa vadeli olarak kar amacıyla elde tutulan finansal varlıkları içermektedir. Korunma amaçlı olarak sınıflanamayacak türev araçları, alım-satım amaçlı finansal varlıklar içerisinde sınıflanır. 43 AC ĐSTANBUL Uluslararası Bağımsız Denetim ve SMMM A.Ş. GEDĐK YATIRIM MENKUL DEĞERLER ANONĐM ŞĐRKETĐ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI 31 ARALIK 2009 TARĐHĐ ĐTĐBARĐYLE KONSOLĐDE FĐNANSAL TABLOLARA ĐLĐŞKĐN AÇIKLAYICI DĐPNOTLAR (Aksi belirtilmedikçe tutarlar Türk Lirası (TL) olarak ifade edilmiştir.) 2. FĐNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĐLĐŞKĐN ESASLAR (devamı) D. Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (devamı) Finansal Yatırımlar (devamı) Vadeye kadar elde tutulacak yatırımlar, vadesine kadar elde tutulma niyetiyle edinilen, fonlama kabiliyeti dahil olmak üzere vade sonuna kadar elde tutulabilmesi için gerekli koşulların sağlanmış olduğu, sabit veya belirlenebilir ödemeleri ile sabit vadesi bulunan finansal araçlardan oluşmaktadır. 31.12.2009 tarihi itibariyle Grup’un finansal varlık portföyünde vadeye kadar elde tutulacak yatırımları yoktur. Kredi ve alacaklar, türev araçlar haricinde aktif bir piyasada işlem görmeyen sabit veya belirlenebilir ödemeleri olan finansal varlıkları ifade eder. Kredi ve alacaklar işletmenin satma amaçlı elde tuttuğu, satılmaya hazır finansal varlık olarak belirlediği, ilk yatırım anında kredi riski haricindeki nedenlerle geri kazanılabilir tutarın yatırım tutarından önemli ölçüde düşük olduğu finansal varlıkları kapsamaz. Satılmaya hazır finansal varlıklar, krediler ve alacaklar, vadeye kadar elde tutulacak yatırımlar ve alımsatım amaçlı finansal varlıklar dışında kalan finansal varlıklardan oluşmaktadır. Đlk kayda alma ve sonraki ölçümler Finansal varlıklar, ilk kayda alma sırasında gerçeğe uygun değeri ile kayda alınır. Ancak gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılmayan finansal varlıkların ilk kayda alma sırasında, söz konusu finansal varlığın edinimi ile doğrudan ilişkilendirilebilen işlem maliyetleri gerçeğe uygun değere eklenir. Finansal varlıklar kayda alınmalarını izleyen dönemlerde gerçeğe uygun değerle değerlenmektedir. Alım satım amaçlı finansal varlıklarda, gerçeğe uygun değer 31 Aralık 2009 tarihi itibariyle ĐMKB’de bekleyen güncel emirler arasındaki en iyi alış takas fiyatını, bunların bulunmaması durumunda ise gerçekleşen son işlem takas fiyatını ifade etmektedir. Gerçeğe uygun değeri güvenilir bir şekilde ölçülemeyen ve aktif bir piyasası olmayan menkul kıymetler maliyet değeriyle gösterilmektedir. Grup’un alım - satım amaçlı finansal araçları işlem tarihi esasına göre kayda alınmakta ve kayıtlardan çıkarılmaktadır. Bu tarihten itibaren bu alım-satım amaçlı finansal varlıkların gerçeğe uygun değerlerindeki değişimler gelir tablosunda raporlanırlar. Etkin Faiz Yöntemi Finansal varlığın itfa edilmiş maliyet ile değerlenmesi ve ilgili faiz gelirinin ilişkili olduğu döneme dağıtılması yöntemidir. Etkin faiz oranı; finansal aracın beklenen ömrü boyunca veya uygun olması durumunda daha kısa bir zaman dilimi süresince tahsil edilecek tahmini nakit toplamının, ilgili finansal varlığın tam olarak net bugünkü değerine indirgeyen orandır. Gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılan finansal varlıklar dışında sınıflandırılan finansal varlıklar ile ilgili gelirler etkin faiz yöntemi kullanılmak suretiyle hesaplanmaktadır. 44 AC ĐSTANBUL Uluslararası Bağımsız Denetim ve SMMM A.Ş. GEDĐK YATIRIM MENKUL DEĞERLER ANONĐM ŞĐRKETĐ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI 31 ARALIK 2009 TARĐHĐ ĐTĐBARĐYLE KONSOLĐDE FĐNANSAL TABLOLARA ĐLĐŞKĐN AÇIKLAYICI DĐPNOTLAR (Aksi belirtilmedikçe tutarlar Türk Lirası (TL) olarak ifade edilmiştir.) 2. FĐNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĐLĐŞKĐN ESASLAR (devamı) D. Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (devamı) Ticari Alacaklar, Kredi Alacakları ve Borçlar Bu grupta raporlanan alacaklar Grup’un esas faaliyetler çerçevesinde müşterilere verilen sermaye piyasası aracılık hizmetleri sonucu oluşan ticari alacakları ve kredi alacakları ile borçlarını ifade etmektedir. Grup’un ticari alacakları, kredi alacakları ve diğer alacakları, ilk kayıt tarihinde gerçeğe uygun değerleri ile kayda alınmaktadır. Kayda alma tarihinden sonraki raporlama dönemlerinde, etkin faiz yöntemi kullanılarak iç verim değeri üzerinden gösterilmişlerdir. (Not 10) Verilen ve alınan depozito ve teminatlar bu kalem altında değil, diğer alacaklarda ve borçlarda raporlanmaktadır. Bu alacak ve borçların, ilişkili taraflardan olan kısmı, ilişkili taraf işlemleri dipnotunda açıklanmaktadır. (Not 37) Grup’un ticari alacakları, şüpheli ticari alacak karşılığı düşüldükten sonra indirgenmiş net değerlerini ifade etmektedir. Vadesi gelmiş alacakların tahsil edilemeyeceğine dair somut bir gösterge olması durumunda şüpheli alacak karşılığı ayrılmaktadır. Tahsili tamamen mümkün olmayan alacaklar ise tespit edildikleri durumlarda tamamen kayıtlardan silinirler. Ticari borçlar bilançoda gerçeğe uygun değerlerini yansıtan indirgenmiş maliyet değerleri ile raporlanır. (Not 10) Diğer Alacaklar ve Borçlar Ticari alacak ve borç sınıfına girmeyen diğer alacak ve borçlar bu kalemlerde gösterilir. Örneğin, verilen depozito ve teminatlar, ilişkili taraflardan ticari olmayan alacaklar, vergi dairelerinden alacaklar, diğer çeşitli alacaklar, şüpheli diğer alacaklar, vb. Burada tanımlanan herhangi bir borç sınıfına girmeyen diğer borçlar bu kalemde gösterilir. Örneğin; tedarikçi veya müşteri sıfatı taşımayan ilişkili taraflara borçlar, alınan depozito ve teminatlar, kamu otoritelerine borçlar, diğer çeşitli borçlar. (Not 11) Diğer Varlık ve Yükümlülükler Diğer Dönen/Duran Varlık Bilançoda yer alan diğer varlık sınıflarına girmeyen, gelecek aylara/yıllara ait giderler ve gelir tahakkukları, peşin ödenen vergiler ve fonlar, sipariş avansları, iş avansları, personel avansları, devreden KDV, diğer KDV, indirilen KDV, sayım tesellüm noksanları, diğer çeşitli dönen/duran varlıklar gibi hesaplar Diğer Dönen/Duran Varlıklar kaleminde raporlanır. (Not 26) Diğer Kısa/Uzun Vadeli Yükümlülükler Gelecek aylara ait (ertelenmiş) gelirler ve diğer gider tahakkukları, sayım tesellüm fazlaları, diğer çeşitli borç ve yükümlülükler gibi kalemler burada raporlanır. (Not 26) 45 AC ĐSTANBUL Uluslararası Bağımsız Denetim ve SMMM A.Ş. GEDĐK YATIRIM MENKUL DEĞERLER ANONĐM ŞĐRKETĐ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI 31 ARALIK 2009 TARĐHĐ ĐTĐBARĐYLE KONSOLĐDE FĐNANSAL TABLOLARA ĐLĐŞKĐN AÇIKLAYICI DĐPNOTLAR (Aksi belirtilmedikçe tutarlar Türk Lirası (TL) olarak ifade edilmiştir.) 2. FĐNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĐLĐŞKĐN ESASLAR (devamı) D. Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (devamı) Maddi Duran Varlıklar Grup’un, mal ve hizmet üretimi veya arzında kullanılmak üzere, başkalarına kiraya verilmek (gayrimenkuller dışındaki duran varlıklar için) veya idari amaçlar çerçevesinde kullanılmak üzere elde tutulan ve bir dönemden fazla kullanımı öngörülen fiziki kalemleri maliyet modeli çerçevesinde, maliyet değerleriyle ifade edilmektedir. Maddi duran varlığın maliyet değeri; alış fiyatı, ithalat vergileri ve geri iadesi mümkün olmayan vergiler, maddi duran varlığı kullanıma hazır hale getirmek için yapılan masraflardan oluşmaktadır. Maddi duran varlığın kullanımına başlandıktan sonra oluşan tamir ve bakım gibi harcamalar, oluştukları dönemde gider olarak gelir tablosunda raporlanmaktadır. Yapılan harcamalar ilgili maddi varlığa gelecekteki kullanımında ekonomik bir değer artışı sağlıyorsa bu harcamalar varlığın maliyetine eklenmektedir. Arazi ve yapılmakta olan yatırımlar hariç, amortismana tabi varlıklar, Şirket yönetimi tarafından belirlenen faydalı ömürleri temel alınarak hesaplanan oranlarla doğrusal amortisman yöntemine göre amortismana tabi tutulmaktadır. Amortisman süreleri aşağıdaki gibidir: Süre (Yıl) Binalar Makine Tesis ve Cihazlar Demirbaşlar Taşıtlar 50 yıl 4-10 yıl 5-15 yıl 5 yıl Ekonomik ömür ve amortisman metodu düzenli olarak gözden geçirilmekte, buna bağlı olarak metodun ve amortisman süresinin ilgili varlıktan edinilecek ekonomik faydaları ile paralel olup olmadığına bakılmaktadır ve gerektiğinde düzeltme işlemi yapılmaktadır. (Not 18) Maddi Olmayan Duran Varlıklar Grup’un maddi olmayan duran varlıkları, satın alma maliyeti değerinden, birikmiş itfa ve tükenme payları ile kalıcı değer kayıpları düşülmüş olarak gösterilmektedir. Satın alınan maddi olmayan duran varlıklar, özellikle yazılımlar, 3-14 yıllık faydalı ömürleri üzerinden doğrusal amortisman yöntemi kullanılarak itfa edilir. (Not 19) Maddi olmayan duran varlıklara ait itfa payı giderleri gelir tablosunda genel yönetim giderleri içinde gösterilir. Varlıklarda Değer Düşüklüğü Grup, her bir bilanço tarihinde, bir varlığa ilişkin değer kaybının olduğuna dair herhangi bir gösterge olup olmadığını değerlendirir. Eğer böyle bir gösterge mevcutsa, o varlığın geri kazanılabilir tutarı tahmin edilir. Eğer söz konusu varlığın veya o varlığa ait nakit üreten herhangi bir biriminin kayıtlı değeri, kullanım veya satış yoluyla geri kazanılacak tutarından yüksekse değer düşüklüğü meydana gelmiştir. Geri kazanılabilir tutar varlığın net satış fiyatı ile kullanım değerinden yüksek olanı seçilerek bulunur. Kullanım değeri, bir varlığın sürekli kullanımından ve faydalı ömrü sonunda elden çıkarılmasından elde edilmesi beklenen nakit akımlarının tahmin edilen bugünkü değeridir. Değer düşüklüğü kayıpları konsolide gelir tablosunda muhasebeleştirilir. 46 AC ĐSTANBUL Uluslararası Bağımsız Denetim ve SMMM A.Ş. GEDĐK YATIRIM MENKUL DEĞERLER ANONĐM ŞĐRKETĐ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI 31 ARALIK 2009 TARĐHĐ ĐTĐBARĐYLE KONSOLĐDE FĐNANSAL TABLOLARA ĐLĐŞKĐN AÇIKLAYICI DĐPNOTLAR (Aksi belirtilmedikçe tutarlar Türk Lirası (TL) olarak ifade edilmiştir.) 2. FĐNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĐLĐŞKĐN ESASLAR (devamı) D. Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (devamı) Varlıklarda Değer Düşüklüğü (devamı) Bir alacakta oluşan değer düşüklüğü kaybı, o varlığın geri kazanılabilir tutarındaki müteakip artışın, değer düşüklüğünün kayıtlara alınmalarını izleyen dönemlerde ortaya çıkan bir olayla ilişkilendirilebilmesi durumunda geri çevrilir. Diğer varlıklarda oluşan değer düşüklüğü kaybı, geri kazanılabilir tutar belirlenirken kullanılan tahminlerde bir değişiklik olduğu takdirde geri çevrilir. Değer düşüklüğü kaybının iptali nedeniyle varlığın kayıtlı değerinde meydana gelen artış, önceki yıllarda hiç değer düşüklüğü kaybının konsolide finansal tablolara alınmamış olması halinde belirlenmiş olacak kayıtlı değeri (amortismana tabi tutulduktan sonra kalan net tutar) aşmamalıdır. Đşletme Birleşmeleri ve Şerefiye Đşletme birleşmeleri, iki ayrı tüzel kişiliğin veya işletmenin, raporlama yapan tek bir işletme şeklinde gösterilmesi olarak değerlendirilmektedir. Đşletme birleşmeleri söz konusu olduğunda satın alma muhasebesi uygulanır. Bir işletmenin satın alınması ile ilgili katlanılan satın alma maliyeti, iktisap edilen işletmenin satın alma tarihindeki tanımlanabilir varlık, yükümlülük ve şarta bağlı yükümlülüklerine dağıtılır. Satın alma maliyeti ile iktisap edilen işletmenin tanımlanabilir varlık, yükümlülük ve şarta bağlı yükümlülüklerinin makul değeri arasındaki fark şerefiye olarak konsolide finansal tablolarda muhasebeleştirilir. Đşletme birleşmelerinde satın alınan işletmenin/şirketin finansal tablolarında yer almayan varlıklar (taşınabilir finansal zararlar gibi), maddi olmayan varlıklar (marka değeri gibi) ve/veya şarta bağlı yükümlülükler makul değerleri ile konsolide finansal tablolara yansıtılır. Satın alınan şirketin finansal tablolarında yer alan şerefiye tutarları tanımlanabilir varlık olarak değerlendirilmez. (Not 20) 31.12.2009 ve 31.12.2008 tarihleri itibariyle Grup’un pozitif/negatif şerefiye bakiyesi bulunmamaktadır. Borçlanma Maliyetleri ve Alınan Krediler Alınan kredilerin vadeleri bilanço tarihinden itibaren 12 aydan kısa ise, kısa vadeli yükümlülükler içerisinde, 12 aydan fazla ise uzun vadeli yükümlülükler içerisinde gösterilmektedir. Krediler, alındıkları tarihlerde, alınan kredi tutarından işlem masrafları çıkartıldıktan sonraki gerçeğe uygun değerleriyle kaydedilir. Krediler, sonradan etkin faiz yöntemi kullanılarak iskonto edilmiş maliyet değeri üzerinden belirtilir. Đşlem masrafları düşüldükten sonra kalan tutar ile iskonto edilmiş maliyet değeri arasındaki fark, konsolide gelir tablosuna kredi dönemi süresince finansman maliyeti olarak yansıtılır. Kredilerden kaynaklanan finansman maliyeti, oluştuğunda konsolide gelir tablosuna kaydedilir (Not 8). 47 AC ĐSTANBUL Uluslararası Bağımsız Denetim ve SMMM A.Ş. GEDĐK YATIRIM MENKUL DEĞERLER ANONĐM ŞĐRKETĐ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI 31 ARALIK 2009 TARĐHĐ ĐTĐBARĐYLE KONSOLĐDE FĐNANSAL TABLOLARA ĐLĐŞKĐN AÇIKLAYICI DĐPNOTLAR (Aksi belirtilmedikçe tutarlar Türk Lirası (TL) olarak ifade edilmiştir.) 2. FĐNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĐLĐŞKĐN ESASLAR (devamı) D. Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (devamı) Hisse Başına Kazanç- Sürdürülen Faaliyetlerden Hisse Başına Kazanç Hisse başına kazanç/zarar miktarı, dönem kar/zararının; sürdürülen faaliyetlerden hisse başına kazanç/zarar miktarı ise, sürdürülen faaliyetlerden dönem kar/zararının Şirket hisselerinin dönem içindeki zaman ağırlıklı ortalama pay adedine bölünmesiyle hesaplanır. Hisse başına kazancın hesaplanmasında, düzeltme yapılmasını gerekli kılacak imtiyazlı hisse veya seyreltme etkisi olan potansiyel hisse bulunmamaktadır. (Not 36) Bilanço Tarihinden Sonraki Olaylar Bilanço tarihinden sonraki olaylar, bilanço tarihi ile konsolide finansal tabloların yayınlanması için onaylandığı tarih arasında, Grup lehine veya aleyhine ortaya çıkan olayları ifade etmektedir. Düzeltme yapılıp yapılmamasına göre, iki tür durum tanımlanmaktadır: - bilanço sonrası düzeltme gerektiren olaylar; bilanço tarihi itibariyle ilgili olayların var olduğuna ilişkin kanıtları gösteren koşulların bulunduğu durumlar, - ilgili olayların bilanço tarihinden sonra ortaya çıktığını gösteren gelişmeler (bilanço sonrası düzeltme gerektirmeyen olaylar) Grup’un ilişikteki konsolide finansal tablolarında, bilanço tarihinden sonraki düzeltme gerektiren olaylar kayda alınmıştır ve bilanço sonrası düzeltme gerektirmeyen olaylar dipnotlarda gösterilmiştir. (Not 40) Karşılıklar, Koşullu Varlık ve Koşullu Yükümlülükler Karşılıklar Geçmiş olaylardan kaynaklanan mevcut bir hukuki veya zımni yükümlülüğün bulunması ve yükümlülüğün yerine getirilmesi için ekonomik fayda içeren kaynakların Şirketten çıkmalarının muhtemel olması ve yükümlülük tutarının güvenli bir biçimde tahmin ediliyor olması durumunda finansal tablolarda karşılık ayrılmaktadır. Karşılıklar, bilanço tarihi itibariyle yükümlülüğün yerine getirilmesi için yapılacak harcamanın Grup yönetimi tarafından yapılan en gerçekçi tahminine göre hesaplanmakta ve etkisinin önemli olduğu durumlarda bugünkü değerine indirmek için iskonto edilmektedir. (Not 22) Koşullu Yükümlülükler Bu gruba giren yükümlülükler, geçmiş olaylardan kaynaklanan ve mevcudiyeti işletmenin tam olarak kontrolünde bulunmayan bir veya daha fazla kesin mahiyette olmayan olayın ileride gerçekleşip gerçekleşmemesi ile mevcudiyeti teyit edilebilecek olan yükümlülükler koşullu yükümlülükler olarak değerlendirilmekte ve finansal tablolara dahil edilmemektedir. Çünkü, yükümlülüğün yerine getirilmesi için, ekonomik fayda içeren kaynakların işletmeden çıkma ihtimali bulunmamakta veya yükümlülük tutarı yeterince güvenilir olarak ölçülememektedir. Grup ekonomik fayda içeren kaynakların işletmeden çıkmaları ihtimali çok uzak olmadıkça, koşullu yükümlülüklerini konsolide finansal tablo dipnotlarında göstermektedir. 48 AC ĐSTANBUL Uluslararası Bağımsız Denetim ve SMMM A.Ş. GEDĐK YATIRIM MENKUL DEĞERLER ANONĐM ŞĐRKETĐ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI 31 ARALIK 2009 TARĐHĐ ĐTĐBARĐYLE KONSOLĐDE FĐNANSAL TABLOLARA ĐLĐŞKĐN AÇIKLAYICI DĐPNOTLAR (Aksi belirtilmedikçe tutarlar Türk Lirası (TL) olarak ifade edilmiştir.) 2. FĐNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĐLĐŞKĐN ESASLAR (devamı) D. Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (devamı) Karşılıklar, Koşullu Varlık ve Koşullu Yükümlülükler (devamı) Koşullu Varlıklar Grup’ta geçmiş olaylardan kaynaklanan ve mevcudiyeti işletmenin tam anlamıyla kontrolünde bulunmayan bir veya daha fazla kesin olmayan olayın gerçekleşip gerçekleşmemesi ile teyit edilecek olan varlık, koşullu varlık olarak değerlendirilmektedir. Ekonomik fayda içeren kaynakların işletmeye girişi kesin değil ise koşullu varlıklar finansal tablo dipnotlarında açıklanmaktadır. Karşılık tutarının ödenmesi için kullanılan ekonomik faydaların tamamının ya da bir kısmının üçüncü taraflarca karşılanmasının beklendiği durumlarda tahsil edilecek olan tutar, bu tutarın geri ödemesinin kesin olması ve tutarın güvenilir bir şekilde hesaplanması durumunda, bir varlık olarak muhasebeleştirilmekte ve raporlanmaktadır. Đlişkili Taraflar Grup’un ilişkili tarafları, hissedarlık, sözleşmeye dayalı hak, aile ilişkisi veya benzeri yollarla karşı tarafı doğrudan ya da dolaylı bir şekilde kontrol edebilen veya önemli derecede etkileyebilen kuruluşları kapsamaktadır. Ekteki konsolide finansal tablolarda Grup’un hissedarları ve bu hissedarlar tarafından sahip olunan şirketlerle, bunların kilit yönetici personeli ve ilişkili oldukları bilinen diğer şirketler, ilişkili taraflar olarak tanımlanmıştır. Konuları gereği ayrı kalemlerde takip edilen alacak ve borçların, ilişkili taraflarla ilgili olanlarının yanı sıra, ilişkili taraflarla dönem içinde gerçekleştirilen işlemler ve kilit yönetici personele sağlanan faydalar kategorileri itibariyle dipnotlarda ayrıca açıklanmaktadır. (Not 37) Kurum Kazancı Üzerinden Hesaplanan Vergiler Dönemin kar ve zararı üzerindeki gelir vergisi yükümlülüğü, cari yıl vergisi ve ertelenen vergiyi içermektedir. Cari yıl vergi yükümlülüğü, dönem karının vergiye tabi olan kısmı üzerinden ve bilanço tarihinde geçerli olan vergi oranları ile hesaplanan vergi yükümlülüğünü içermektedir (Not 35). Ertelenen vergi yükümlülüğü veya varlığı, varlıkların ve yükümlülüklerin finansal tablolarda gösterilen değerleri ile yasal vergi matrahı hesabında dikkate alınan tutarları arasındaki geçici farklılıkların bilanço yöntemine göre vergi etkilerinin bilanço tarihi itibariyle yasalaşmış vergi oranları dikkate alınarak hesaplanmasıyla belirlenmektedir (Not 35). Ertelenen vergi varlığı veya yükümlülüğü, sözkonusu geçici farkların ortadan kalkacağı ilerideki dönemlerde ödenecek vergi tutarlarında yapacakları tahmin edilen artış ve azalış oranlarında finansal tablolara yansıtılmaktadırlar. Ertelenen vergi yükümlülüğü, tüm vergilendirilebilir geçici farklar için hesaplanırken ertelenen vergi varlığı gelecekte vergiye tabi kar elde etmek suretiyle indirilebilir geçici farklardan yararlanmanın kuvvetle muhtemel olması şartıyla finansal tablolara alınır. Ertelenen vergi varlığının bir kısmının veya tamamının sağlayacağı faydanın elde edilmesine imkan verecek düzeyde mali kar elde etmenin muhtemel olmadığı ölçüde, ertelenen vergi varlığının kayıtlı değeri azaltılır. Aynı ülkenin vergi mevzuatına tabi olunması ve cari vergi varlıklarının cari vergi yükümlülüklerinden mahsup edilmesi konusunda yasal olarak uygulanabilir bir hakkın bulunması şartlarıyla ertelenen vergi varlıkları ve yükümlülükleri, karşılıklı olarak birbirinden mahsup edilir (Not 35). 49 AC ĐSTANBUL Uluslararası Bağımsız Denetim ve SMMM A.Ş. GEDĐK YATIRIM MENKUL DEĞERLER ANONĐM ŞĐRKETĐ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI 31 ARALIK 2009 TARĐHĐ ĐTĐBARĐYLE KONSOLĐDE FĐNANSAL TABLOLARA ĐLĐŞKĐN AÇIKLAYICI DĐPNOTLAR (Aksi belirtilmedikçe tutarlar Türk Lirası (TL) olarak ifade edilmiştir.) 2. FĐNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĐLĐŞKĐN ESASLAR (devamı) D. Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (devamı) Çalışanlara Sağlanan Faydalar ve Kıdem Tazminatları Türkiye’de mevcut kanunlar ve toplu iş sözleşmeleri hükümlerine göre kıdem tazminatı, emeklilik veya işten çıkarılma durumunda ödenmektedir. Güncellenmiş olan UMS 19 Çalışanlara Sağlanan Faydalar Standardı (“UMS 19”) uyarınca bu tür ödemeler tanımlanmış fayda planları olarak nitelendirilmektedir. Bilançoda raporlanan kıdem tazminatı yükümlülüğü, gelir tablosuna alınmamış aktüeryal kazanç ve zararlara ilişkin kısmın düşülmesinden sonra kalan yükümlülüğün bugünkü değerini ifade etmektedir. (Not 24) Nakit Akımının Raporlanması Grup net varlıklarındaki değişimleri, finansal yapısını ve nakit akımlarının tutar ve zamanlamasını değişen şartlara göre yönlendirme yeteneği hakkında konsolide finansal tablo kullanıcılarına bilgi vermek üzere, nakit akım tablolarını düzenlemektedir. Đşletme faaliyetlerden kaynaklanan nakit akımları, Grup’un faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akımlarını gösterir. Yatırım faaliyetleriyle ilgili nakit akımları, Grup’un yatırım faaliyetlerinde (duran varlık yatırımları ve finansal yatırımlar) kullandığı ve elde ettiği nakit akımlarını gösterir. Finansal faaliyetlere ilişkin nakit akımları, Grup’un finansal faaliyetlerde kullandığı kaynakları ve bu kaynakların geri ödemelerini gösterir. Nakit ve nakit benzeri değerler, nakit ve banka mevduatı ile tutarı belirli nakde kolayca çevrilebilen kısa vadeli, yüksek likiditeye sahip ve vadesi 3 ay veya daha kısa olan yatırımları içermektedir. E. Önemli Muhasebe Değerleme, Tahmin ve Varsayımları Konsolide finansal tabloların hazırlanmasında Grup yönetiminin, raporlanan varlık ve yükümlülük tutarlarını etkileyecek, bilanço tarihi itibari ile oluşması muhtemel yükümlülük ve taahhütleri ve raporlama dönemi itibariyle gelir ve gider tutarlarını belirleyen varsayımlar ve tahminler yapması gerekmektedir. Bu tahmin ve varsayımlar Grup yönetiminin mevcut olaylar ve işlemlere ilişkin en iyi bilgilerine dayanmasına rağmen fiili sonuçlar ile farklılık gösterebilir. Tahminler düzenli olarak gözden geçirilmekte, gerekli düzeltmeler yapılmakta ve gerçekleştikleri dönem gelir tablosunda yansıtılmaktadırlar. 3. ĐŞLETME BĐRLEŞMELERĐ Bulunmamaktadır. (31.12.2008: Bulunmamaktadır.) 4. ĐŞ ORTAKLIKLARI Bulunmamaktadır. (31.12.2008: Bulunmamaktadır.) 5. BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA Ana ortaklık ve bağlı ortaklık aynı sektörde faaliyet gösterdiğinden dolayı bölümlere göre raporlama bulunmamaktadır. 50 AC ĐSTANBUL Uluslararası Bağımsız Denetim ve SMMM A.Ş. GEDĐK YATIRIM MENKUL DEĞERLER ANONĐM ŞĐRKETĐ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI 31 ARALIK 2009 TARĐHĐ ĐTĐBARĐYLE KONSOLĐDE FĐNANSAL TABLOLARA ĐLĐŞKĐN AÇIKLAYICI DĐPNOTLAR (Aksi belirtilmedikçe tutarlar Türk Lirası (TL) olarak ifade edilmiştir.) 6. NAKĐT VE NAKĐT BENZERLERĐ Kasa Bankalar -Vadeli Mevduat (*) -Vadesiz Mevduat Ters Repo Alacakları Vadesi 3 Aya Kadar Olan Devlet Tahvilleri Para Piyasasından Alacaklar Nakit ve Nakit Benzerleri Toplamı 31.12.2009 - 31.12.2008 - 35.935.224 3.759.573 1.000 870.071 574.000 41.139.868 19.497.096 1.621.515 702.526 570.000 22.391.137 (*) 31 Aralık 2009 tarihi itibariyle vadeli mevduatların faiz oranı % 4,70 - %10,75 ; ortalama vadesi 10 günlüktür. 31 Aralık 2009 ve 31 Aralık 2008 tarihleri itibariyle bankalardaki mevduatların kredi riski analizi Dipnot 38’de detaylı olarak açıklanmıştır. 7. FĐNANSAL YATIRIMLAR Kısa Vadeli Finansal Yatırımlar 31.12.2009 31.12.2008 Alım Satım Amaçlı Finansal Varlıklar Diğer Menkul Kıymetler Toplam 10.719.998 51.006 10.771.004 6.428.855 15.091 6.443.946 31.12.2009 tarihi itibariyle alım - satım amaçlı finansal varlıkların detayı: Maliyet Kayıtlı Değeri Gerçeğe Uygun Değeri 6.768.980 2.089.317 41.010 8.899.307 8.515.205 2.164.190 46.761 10.726.156 8.509.059 2.164.178 46.761 10.719.998 Alım - Satım Amaçlı Finansal Varlıklar Hisse Senedi Kamu Kesimi Tahvil, Senet ve Bonoları Diğer Menkul Kıymetler 31.12.2008 tarihi itibariyle alım - satım amaçlı finansal varlıkların detayı: Maliyet Kayıtlı Değeri Gerçeğe Uygun Değeri 6.500.875 540.215 40.296 7.081.386 5.630.965 758.381 39.042 6.428.388 5.631.481 758.332 39.042 6.428.855 Alım - Satım Amaçlı Finansal Varlıklar Hisse Senedi Kamu Kesimi Tahvil, Senet ve Bonoları Diğer Menkul Kıymetler 31 Aralık 2009 ve 31 Aralık 2008 tarihleri itibariyle finansal yatırımların kredi riski analizi Dipnot 38’de detaylı olarak açıklanmıştır. 51 AC ĐSTANBUL Uluslararası Bağımsız Denetim ve SMMM A.Ş. GEDĐK YATIRIM MENKUL DEĞERLER ANONĐM ŞĐRKETĐ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI 31 ARALIK 2009 TARĐHĐ ĐTĐBARĐYLE KONSOLĐDE FĐNANSAL TABLOLARA ĐLĐŞKĐN AÇIKLAYICI DĐPNOTLAR (Aksi belirtilmedikçe tutarlar Türk Lirası (TL) olarak ifade edilmiştir.) 7. FĐNANSAL YATIRIMLAR (devamı) Uzun Vadeli Finansal Yatırımlar Satılmaya Hazır Finansal Varlıklar Maliyet Değeri Đle Değerlenen Finansal Varlıklar (*) Gerçeğe Uygun Değerle Değerlenen Finansal Varlıklar (**) Toplam 31.12.2009 31.12.2008 557.196 49.430 606.626 557.196 36.500 593.696 Satılmaya Hazır Finansal Varlıklar Maliyet Değeri Đle Değerlenen Finansal Varlıklar (*) Gelişen Đşletmeler Piyasası ĐMKB Takas ve Saklama Merkezi A.Ş Gedik Portföy Yönetimi A.Ş. (***) 200.000 247.196 110.000 200.000 247.196 110.000 Toplam 557.196 557.196 (*) Grup’un maliyet değeri ile değerlenen finansal varlıkları, doğrudan ve dolaylı pay toplamı %20’nin altında olan veya %20’nin üzerinde olmakla birlikte Grup’un önemli bir etkiye sahip olmadığı veya finansal tablolar açısından önemlilik teşkil etmeyen; teşkilatlanmış piyasalarda işlem görmeyen ve gerçeğe uygun değerleri güvenilir bir şekilde belirlenemeyen satılmaya hazır finansal varlıklar, maliyet bedelleri ile finansal tablolara yansıtılmıştır. (**) 31.12.2009 tarihi itibariyle gerçeğe uygun değerle değerlenen finansal varlıkların detayı: Gerçeğe Uygun Değerle Değerlenen Finansal Varlıklar (**) Marbaş B Tipi Menkul Kıymetler Yatırım Ortaklığı A.Ş. Gedik Yatırım Ortaklığı A.Ş. Toplam Oran (%) 1 1 Maliyet 33.000 10.000 43.000 Kayıtlı Değeri 33.000 10.000 43.000 Gerçeğe Uygun Değeri 39.930 9.500 49.430 (***) Grup’un bağlı ortaklığına ait iştirak olup, maliyet bedeli ile yer almaktadır. 31.12.2008 tarihi itibariyle gerçeğe uygun değerle değerlenen finansal varlıkların detayı: Gerçeğe Uygun Değerle Değerlenen Finansal Varlıklar (**) Oran (%) Marbaş B Tipi Menkul Kıymetler Yatırım Ortaklığı A.Ş. Gedik Yatırım Ortaklığı A.Ş. Toplam 1 1 Maliyet 30.000 10.000 40.000 Kayıtlı Gerçeğe Değeri Uygun Değeri 30.000 29.100 10.000 7.400 40.000 36.500 52 AC ĐSTANBUL Uluslararası Bağımsız Denetim ve SMMM A.Ş. GEDĐK YATIRIM MENKUL DEĞERLER ANONĐM ŞĐRKETĐ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI 31 ARALIK 2009 TARĐHĐ ĐTĐBARĐYLE KONSOLĐDE FĐNANSAL TABLOLARA ĐLĐŞKĐN AÇIKLAYICI DĐPNOTLAR (Aksi belirtilmedikçe tutarlar Türk Lirası (TL) olarak ifade edilmiştir.) 8. FĐNANSAL BORÇLAR 31.12.2009 1.200.066 127.867 1.327.933 Kredinin Cinsi Borsa Para Piyasasına Borçlar Spot Kredi Toplam 31.12.2008 - 31 Aralık 2009 ve 31 Aralık 2008 tarihleri itibariyle finansal borçların kredi riski analizi Dipnot 38’de detaylı olarak açıklanmıştır. 9. DĐĞER FĐNANSAL YÜKÜMLÜLÜKLER Bulunmamaktadır. (31.12.2008: Bulunmamaktadır.) 10. TĐCARĐ ALACAK VE BORÇLAR Kısa Vadeli Ticari Alacaklar Müşteriler Kredili Müşteriler Alacak Senetleri (*) Eksi: Gerçekleşmemiş Faiz Gelirleri Vob ve Takas Merkezinden Alacaklar Şüpheli Alacaklar Eksi: Şüpheli Alacaklar Karşılığı Diğer Kısa Vadeli Ticari Alacaklar Toplam 31.12.2009 31.12.2008 6.696.411 3.286.063 23.333.518 18.201.922 16.297 7.297 (230) - 39.788.945 18.845.319 319.194 312.890 (117.349) (253.593) 142.964 - 70.179.750 40.399.898 31 Aralık 2009 tarihi itibariyle alacak senetleri için hesaplanan gerçekleşmemiş faiz gelirleri için kullanılan etkin ağırlıklı ortalama faiz oranı yıllık % 7,57 olup, alacak senetlerinin ağırlıklı ortalama vadesi 4 aydır. (*) Alacak Senetlerinin vade detayı aşağıdaki gibidir: Alınan Senetler 31.12.2009 31.12.2008 Vadesi 3 Aya Kadar Olan Senetler 3.000 - Vadesi 6 Aya Kadar Olan Senetler 3.000 - Vadesi 6-12 Ay Arası Olan Senetler 10.297 7.297 Toplam 16.297 7.297 31.12.2009 31.12.2008 Şüpheli ticari alacakların detayı aşağıdaki gibidir: Dönem Başı Dönem Đçinde Ayrılan Karşılık Eksi: Dönem Đçinde Tahsil Edilen Dönem Sonu 253.593 31.099 4.071 298.442 (140.315) (75.948) 117.349 253.593 31 Aralık 2009 ve 31 Aralık 2008 tarihleri itibariyle ticari alacakların kredi riski analizi Dipnot 38’de detaylı olarak açıklanmıştır. 53 AC ĐSTANBUL Uluslararası Bağımsız Denetim ve SMMM A.Ş. GEDĐK YATIRIM MENKUL DEĞERLER ANONĐM ŞĐRKETĐ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI 31 ARALIK 2009 TARĐHĐ ĐTĐBARĐYLE KONSOLĐDE FĐNANSAL TABLOLARA ĐLĐŞKĐN AÇIKLAYICI DĐPNOTLAR (Aksi belirtilmedikçe tutarlar Türk Lirası (TL) olarak ifade edilmiştir.) 10. TĐCARĐ ALACAK VE BORÇLAR (devamı) Uzun Vadeli Ticari Alacaklar Şüpheli Ticari Alacaklar Eksi: Şüpheli Alacaklar Karşılığı Toplam Kısa Vadeli Ticari Borçlar 31.12.2009 31.12.2008 138.991 135.888 (138.991) (135.888) - - Satıcılar 31.12.2009 501.541 31.12.2008 351.881 Müşteri Alacak Bakiyesi 40.465.623 10.828.854 541.101 1.124.909 6.564.630 3.337.248 13.097.560 13.214.312 - 7.072.003 17.020.844 78.191.299 4.348 35.933.555 Kredili Müşteriler Alacak Bakiyesi Nema Đşlemlerinden Borçlar Vob ve Takas Merkezine Borçlar Borsa Para Piyasasına Borçlar Müşteri Mevduatlarından Borçlar Toplam 31 Aralık 2009 ve 31 Aralık 2008 tarihleri itibariyle ticari borçların likidite riski analizi Dipnot 38’de detaylı olarak açıklanmıştır. 11. DĐĞER ALACAK VE BORÇLAR Kısa Vadeli Diğer Alacaklar 31.12.2009 31.12.2008 - 2.833 245.544 259.521 - Teminata Verilen Devlet Tahvilleri (*) 3.181.618 - Geçmiş Yıldan Devreden Vergi Alacakları 13.809 - Diğer Çeşitli Alacaklar 55.331 5.966 3.496.302 268.320 Personelden Alacaklar Verilen Depozito ve Teminatlar - Diğer Teminatlar Toplam (*) Verilen depozito ve teminatlar kalemi, sermaye piyasası işlemleri için teminat gösterilen devlet tahvillerinden oluşmakta olup, 31 Aralık 2009 ve 31.12.2008 tarihi itibarı ile etkin faiz yöntemine göre değerlemeye tabi tutulmuştur. Uzun Vadeli Diğer Alacaklar 31.12.2009 31.12.2008 38.996 27.663 - 1.865.616 38.996 1.893.279 Verilen Depozito ve Teminatlar - Diğer Teminatlar - Teminata Verilen Devlet Tahvilleri (**) Toplam (**) Verilen depozito ve teminatlar kalemi, sermaye piyasası işlemleri için teminat gösterilen devlet tahvillerinden oluşmakta olup, 31 Aralık 2009 ve 31.12.2008 tarihi itibarı ile etkin faiz yöntemine göre değerlemeye tabi tutulmuştur. 54 AC ĐSTANBUL Uluslararası Bağımsız Denetim ve SMMM A.Ş. GEDĐK YATIRIM MENKUL DEĞERLER ANONĐM ŞĐRKETĐ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI 31 ARALIK 2009 TARĐHĐ ĐTĐBARĐYLE KONSOLĐDE FĐNANSAL TABLOLARA ĐLĐŞKĐN AÇIKLAYICI DĐPNOTLAR (Aksi belirtilmedikçe tutarlar Türk Lirası (TL) olarak ifade edilmiştir.) 11. DĐĞER ALACAK VE BORÇLAR (devamı) Kısa Vadeli Diğer Borçlar 31.12.2009 31.12.2008 52 52 Personele Borçlar 217.516 43.198 Ödenecek Vergi ve Fonlar 476.284 498.611 Ödenecek Sosyal Güvenlik Kesintileri 146.724 103.792 45.202 38.919 885.778 684.572 31.12.2009 31.12.2008 Alınan Depozito ve Teminatlar 7.297 7.297 Toplam 7.297 7.297 Alınan Depozito ve Teminatlar Diğer Çeşitli Borçlar Toplam Uzun Vadeli Diğer Borçlar 31 Aralık 2009 ve 31 Aralık 2008 tarihleri itibariyle diğer alacak borçların likidite riski analizi Dipnot 38’de detaylı olarak açıklanmıştır. 12. FĐNANS SEKTÖRÜ FAALĐYETLERĐNDEN ALACAK VE BORÇLAR Bulunmamaktadır. (31.12.2008: Bulunmamaktadır.) 13. STOKLAR Bulunmamaktadır. (31.12.2008: Bulunmamaktadır.) 14. CANLI VARLIKLAR Bulunmamaktadır. (31.12.2008: Bulunmamaktadır.) 15. DEVAM EDEN ĐNŞAAT SÖZLEŞMELERĐNE ĐLĐŞKĐN VARLIKLAR Bulunmamaktadır. (31.12.2008: Bulunmamaktadır.) 16. ÖZKAYNAK YÖNTEMĐYLE DEĞERLENEN YATIRIMLAR Bulunmamaktadır. (31.12.2008: Bulunmamaktadır.) 17. YATIRIM AMAÇLI GAYRĐMENKULLER Bulunmamaktadır. (31.12.2008: Bulunmamaktadır.) 55 AC ĐSTANBUL Uluslararası Bağımsız Denetim ve SMMM A.Ş. GEDĐK YATIRIM MENKUL DEĞERLER ANONĐM ŞĐRKETĐ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI 31 ARALIK 2009 TARĐHĐ ĐTĐBARĐYLE KONSOLĐDE FĐNANSAL TABLOLARA ĐLĐŞKĐN AÇIKLAYICI DĐPNOTLAR (Aksi belirtilmedikçe tutarlar Türk Lirası (TL) olarak ifade edilmiştir.) 18. MADDĐ DURAN VARLIKLAR 01.01.2009 Maliyet Bedeli 31.12.2009 Açılış Bakiyesi Đlaveler Çıkış Kapanış Bakiyesi Binalar 1.483.685 147.710 - 1.631.395 Tesis, Makine ve Cihazlar 1.873.870 273.451 (22.367) 2.124.954 606.102 104.569 (26.925) 683.746 13.308.263 26.665 (29.042) 13.305.886 2.384.724 123.305 (122.338) 2.385.691 19.656.644 675.700 (200.672) 20.131.672 185.665 32.827 - 218.492 1.321.610 243.637 (17.429) 1.547.818 437.502 82.291 (26.925) 492.868 Demirbaşlar 13.184.415 56.222 (24.430) 13.216.207 Özel Maliyet 2.186.955 95.506 (103.261) 2.179.200 17.316.147 510.483 (172.045) 17.654.585 Taşıtlar Demirbaşlar Özel Maliyetler Toplam Birikmiş Amortismanlar (-) Binalar Tesis, Makine ve Cihazlar Taşıtlar Toplam Maddi Duran Varlıklar, net 2.340.497 2.477.087 31.12.2009 tarihi itibariyle maddi duran varlıklar üzerindeki sigorta teminat tutarı 6.723.374 TL’dir. 01.01.2008 Maliyet Bedeli 31.12.2008 Açılış Bakiyesi Đlaveler Çıkış Kapanış Bakiyesi Binalar 1.483.685 - - 1.483.685 Tesis, Makine ve Cihazlar 1.717.345 167.258 (10.733) 1.873.870 643.022 - (36.920) 606.102 13.336.239 2.236 (30.212) 13.308.263 2.482.627 89.331 (187.234) 2.384.724 19.662.918 258.825 (265.099) 19.656.644 Binalar 155.791 29.874 - 185.665 Tesis, Makine ve Cihazlar 979.853 347.657 (5.900) 1.321.610 Taşıtlar 380.625 79.643 (22.766) 437.502 13.139.163 74.925 (29.673) 13.184.415 2.197.697 88.863 (99.605) 2.186.955 16.853.129 2.809.789 620.962 (157.944) 17.316.147 2.340.497 Taşıtlar Demirbaşlar Özel Maliyetler Toplam Birikmiş Amortismanlar (-) Demirbaşlar Özel Maliyetler Toplam Maddi Duran Varlıklar, net Cari yıl amortisman giderleri 510.483 TL olup (2008: 620.962), tamamı genel yönetim giderlerine dahil edilmiştir. (Not:29) 56 AC ĐSTANBUL Uluslararası Bağımsız Denetim ve SMMM A.Ş. GEDĐK YATIRIM MENKUL DEĞERLER ANONĐM ŞĐRKETĐ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI 31 ARALIK 2009 TARĐHĐ ĐTĐBARĐYLE KONSOLĐDE FĐNANSAL TABLOLARA ĐLĐŞKĐN AÇIKLAYICI DĐPNOTLAR (Aksi belirtilmedikçe tutarlar Türk Lirası (TL) olarak ifade edilmiştir.) 19. MADDĐ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR Açılış Bakiyesi Đlaveler Çıkış 31.12.2009 Kapanış Bakiyesi Haklar 626.238 96.495 - 722.733 Toplam 626.238 96.495 - 722.733 Haklar 502.590 22.061 - 524.651 Toplam Maddi Olmayan Duran Varlıklar, net 502.590 22.061 - 524.651 01.01.2009 Maliyet Bedeli Birikmiş Đtfa Payları (-) Maliyet Bedeli 123.648 01.01.2008 198.082 31.12.2008 Kapanış Bakiyesi Açılış Bakiyesi Đlaveler Çıkış Haklar 546.142 80.096 - 626.238 Toplam 546.142 80.096 - 626.238 Haklar 490.033 12.557 - 502.590 Toplam Maddi Olmayan Duran Varlıklar, net 490.033 12.557 - 502.590 56.109 - - 123.648 Birikmiş Đtfa Payları (-) Cari yıl itfa payı giderlerinin tamamı 22.061 TL olup (2008: 12.557 TL) , tamamı genel yönetim giderlerine dahil edilmiştir. (Not 29) 20. ŞEREFĐYE 31.12.2009 ve 31.12.2008 tarihleri itibariyle Grup’un pozitif/negatif şerefiye bakiyesi bulunmamaktadır. 01.01.2008 tarihinden itibaren SPK Seri:XI No:29 sayılı tebliğe geçişle birlikte UFRS 3 “Đşletme Birleşmelerine” uygun olarak şerefiye itfa politikası değiştirilmiş ve itfa edilmemiş 542.705 TL negatif şerefiye bakiyesi geçmiş yıl kar ve zararlarıyla ilişkilendirilerek bilanço dışı bırakılmıştır. 21. DEVLET TEŞVĐK VE YARDIMLARI Bulunmamaktadır. (31.12.2008: Bulunmamaktadır.) 22. KARŞILIKLAR, KOŞULLU VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER Kısa Vadeli Borç Karşılıkları Komisyon Đadesi Karşılığı Takasbank Giderleri ĐMKB Giderleri Haberleşme Gider Karşılığı MKK Gider Karşılığı Vergi Dairesi Borç Karşılığı Rafet Tunaboylu Hisse Karşılığı Elektrik, Su ve Yakıt Giderleri Karşılığı 31.12.2009 431.666 14.049 44.219 15.746 12.147 95.560 10.235 31.12.2008 76.767 6.242 54.201 12.188 57 AC ĐSTANBUL Uluslararası Bağımsız Denetim ve SMMM A.Ş. GEDĐK YATIRIM MENKUL DEĞERLER ANONĐM ŞĐRKETĐ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI 31 ARALIK 2009 TARĐHĐ ĐTĐBARĐYLE KONSOLĐDE FĐNANSAL TABLOLARA ĐLĐŞKĐN AÇIKLAYICI DĐPNOTLAR (Aksi belirtilmedikçe tutarlar Türk Lirası (TL) olarak ifade edilmiştir.) Diğer Borç ve Gider Karşılıkları Toplam 254.980 404.378 118.544 742.166 22. KARŞILIKLAR, KOŞULLU VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER (devamı) Gayri Nakdi Yükümlülükler Verilen Teminat Mektupları 31.12.2009 31.12.2008 Menkul Kıymet Tanzim Fonu ĐMKB SPK Aktaş Elektrik Ticaret A.Ş. Ayedaş A.Ş. Takasbank VOB Đş Bankası Yapı Kredi Bankası Borsa Para Piyasası Gebze 1. Đcra Müdürlüğü Toplam 1.776 12.644.375 1.638.160 1.600.000 180.000 1.060.000 106.237 17.230.548 1.776 8.347.075 1.638.160 2.232 1.370 1.600.000 180.000 1.100.000 500.000 1.060.000 14.430.613 31.12.2009 31.12.2008 278.909 274.036 23. TAAHHÜTLER Bulunmamaktadır. (31.12.2008: Bulunmamaktadır.) 24. ÇALIŞANLARA SAĞLANAN FAYDALAR Kıdem Tazminatı Karşılığı Kıdem Tazminatı Karşılığı Türkiye’de mevcut kanunlar çerçevesinde, Şirket bir yıllık hizmet süresini dolduran ve herhangi bir geçerli nedene bağlı olmaksızın işine son verilen, askerlik hizmeti için göreve çağrılan, vefat eden, erkekler için 25 kadınlar için 20 yıllık hizmet süresini dolduran ya da emeklilik yaşına gelmiş (kadınlarda 58, erkeklerde 60 yaş) personeline kıdem tazminatı ödemesi yapmak zorundadır. Kıdem tazminatı yükümlülüğü yasal olarak herhangi bir fonlamaya tabi değildir. Kıdem tazminatı karşılığı, Şirket’in, çalışanların emekli olmasından kaynaklanan gelecekteki muhtemel yükümlülük tutarının bugünkü değerinin tahmin edilmesi yoluyla hesaplanmaktadır. UMS 19 (“Çalışanlara Sağlanan Faydalar”), şirketin yükümlülüklerinin, tanımlanmış fayda planları kapsamında aktüeryal değerleme yöntemleri kullanılarak geliştirilmesini öngörür. Bu doğrultuda, toplam yükümlülüklerin hesaplanmasında kullanılan aktüeryal varsayımlar aşağıda belirtilmiştir: 31.12.2009 5,92 78 Yılık iskonto oranı (%) Emeklilik Olasılığı (%) 31.12.2008 6,26 73 Ana varsayım, her hizmet yılı için olan azami yükümlülük tutarının enflasyona paralel olarak artacak olmasıdır. Dolayısıyla, uygulanan iskonto oranı, gelecek enflasyon etkilerinin düzeltilmesinden sonraki beklenen reel oranı ifade eder. Bu nedenle, 31 Aralık 2009 tarihi itibarıyla, ekli finansal tablolarda karşılıklar, geleceğe ilişkin, çalışanların emekliliğinden kaynaklanacak hesaplanmaktadır. muhtemel yükümlülüğünün bugünkü değeri tahmin edilerek 58 AC ĐSTANBUL Uluslararası Bağımsız Denetim ve SMMM A.Ş. GEDĐK YATIRIM MENKUL DEĞERLER ANONĐM ŞĐRKETĐ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI 31 ARALIK 2009 TARĐHĐ ĐTĐBARĐYLE KONSOLĐDE FĐNANSAL TABLOLARA ĐLĐŞKĐN AÇIKLAYICI DĐPNOTLAR (Aksi belirtilmedikçe tutarlar Türk Lirası (TL) olarak ifade edilmiştir.) 24. ÇALIŞANLARA SAĞLANAN FAYDALAR (devamı) Kıdem tazminatı tavanı altı ayda bir revize edilmekte olup, Şirket’in kıdem tazminatı karşılığının hesaplanmasında 1 Ocak 2010 tarihinden itibaren geçerli olan 2.427 TL tavan tutarı dikkate alınmıştır. Sonuç olarak, 31.12.2009 ve 31.12.2008 tarihleri itibariyle Şirket’in personelinin gelecekteki emekliliğinden kaynaklanan tahmini yükümlülüğüne ilişkin karşılık, bugünkü değerlerinin tahmin edilmesi yoluyla ekli finansal tablolara yansıtılmıştır. Kıdem Tazminatı Karşılığı 31.12.2009 31.12.2008 274.036 961.962 - (586.178) Dönem içinde ayrılan karşılık 13.479 157.256 Đşten ayrılmalar nedeniyle iptal edilen karşılık tutarı (8.606) (259.004) 278.909 274.036 1 Ocak itibariyle Düzeltme (*) Dönem Sonu (*) Grup’un 31.12.2008 tarihli finansal tablolarında yer alan kıdem tazminatı karşılığı kalemi, kıdem tazminatı tutarının iskonto edilmesinde kullanılan ve emeklilik olasılığını da içeren aktüeryal hesaplama çalışmalarındaki düzeltme neticesinde, 586.178 TL kıdem tazminatı tutarı azalmıştır. 25. EMEKLĐLĐK PLANLARI Bulunmamaktadır. (31.12.2008: Bulunmamaktadır.) 26. DĐĞER VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER Diğer Dönen Varlıklar 31.12.2009 31.12.2008 134.492 104.955 42.458 4.425 Peşin Ödenen Vergi ve Fonlar 2.009.833 917.592 Toplam 2.186.783 1.026.972 31.12.2009 31.12.2008 Gelecek Yıllara Ait Giderler 5.727 - Toplam 5.727 - 31.12.2009 31.12.2008 Personel Đzin Karşılığı (*) 105.042 90.934 Toplam 105.042 90.934 Gelecek Aylara Ait Giderler Gelir Tahakkukları Diğer Duran Varlıklar Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler (*) Grup’un 31.12.2008 tarihli finansal tablolarında UMS / UFRS kapsamında izin karşılığı hesaplamasından dolayı 90.934 TL tutarında diğer kısa vadeli yükümlülükleri oluşmuştur. Diğer Uzun Vadeli Yükümlülükler Bulunmamaktadır. (31.12.2008: Bulunmamaktadır): 59 AC ĐSTANBUL Uluslararası Bağımsız Denetim ve SMMM A.Ş. GEDĐK YATIRIM MENKUL DEĞERLER ANONĐM ŞĐRKETĐ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI 31 ARALIK 2009 TARĐHĐ ĐTĐBARĐYLE KONSOLĐDE FĐNANSAL TABLOLARA ĐLĐŞKĐN AÇIKLAYICI DĐPNOTLAR (Aksi belirtilmedikçe tutarlar Türk Lirası (TL) olarak ifade edilmiştir.) 27. ÖZKAYNAKLAR Ödenmiş Sermaye Adı Soyadı (Ticaret Ünvanı) Halil Kaya GEDĐK Gedik Holding A.Ş. Hakkı GEDĐK Hülya SADIKLAR Erhan Topaç Pay Oranı(%) 9,00 21,00 10,00 10,00 50,00 Genel Toplam 31.12.2009 Pay Tutarı (TL) 2.700.000 6.300.000 3.000.000 3.000.000 15.000.000 100,00 30.000.000 Pay Oranı (%) 9,00 21,00 10,00 10,00 50,00 100,00 31.12.2008 Pay Tutarı (TL) 2.070.000 4.830.000 2.300.000 2.300.000 11.500.000 23.000.000 Şirketin sermayesi 30.000.000.- (Otuzmilyon) TL’dir. Bu sermaye, her biri 50.- (Elli) TL kıymetinde 600.000 (altıyüzbin) adet hisseye ayrılmıştır. Bundan önceki sermayeyi teşkil eden 23.000.000.(Yirmiüçmilyon) TL’nin tamamı ödenmiştir. 06.07.2009 tarihinde arttırılan 7.000.000.- (Yedimilyon) TL tutarındaki sermayenin 7.000.000.- (Yedimilyon) TL’lik kısmı geçmiş yıl karlarından karşılanmıştır. Sermaye yapısında imtiyazlı hisse senedi bulunmamaktadır. Değer Artış Fonları Finansal Varlık Değer Artış Fonu (*) 31.12.2009 31.12.2008 5.544 - (*) Finansal varlık değer artış fonu satılmaya hazır finansal varlıkların gerçeğe uygun değerlerinden değerlemesi sonucu ortaya çıkar. Gerçeğe uygun değeriyle değerlenen bir finansal aracın elden çıkarılması durumunda, değer artış fonunun satılan finansal varlıkla ilişkili parçası doğrudan kar veya zararda muhasebeleştirilir. Yeniden değerlenen bir finansal aracın değer düşüklüğüne uğraması durumunda ise değer artış fonunun değer düşüklüğüne uğrayan finansal varlıkla ilişkili kısmı kar veya zararda muhasebeleştirilir. Değer artış fonu hesaplaması aşağıdaki şekilde oluşmuştur: Değer Artışı Değer Artışı Đçin Hesaplanan Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü (-) Değer Artış Fonu, net 31.12.2009 31.12.2008 6.930 - (1.386) - 5.544 - Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler Önceki dönem karlarından kanun veya sözleşme kaynaklı zorunluluklar nedeniyle ayrılmış yedeklerdir. Yasal Yedekler Kanuni defterlerdeki birikmiş kârlar, aşağıda belirtilen kanuni yedeklerle ilgili hüküm haricinde dağıtılabilirler. Türk Ticaret Kanunu’na göre, yasal yedekler birinci ve ikinci tertip yasal yedekler olmak üzere ikiye ayrılır. Türk Ticaret Kanunu’na göre birinci tertip yasal yedekler, şirketin ödenmiş sermayesinin %20’sine ulaşılıncaya kadar, kanuni net karın %5’i olarak ayrılır. Đkinci tertip yasal yedekler ise ödenmiş sermayenin %5’ini aşan dağıtılan karın %10’udur. Türk Ticaret Kanunu’na göre, yasal yedekler ödenmiş sermayenin %50’sini geçmediği sürece sadece zararları netleştirmek için kullanılabilir, bunun dışında herhangi bir şekilde kullanılması mümkün değildir. 60 AC ĐSTANBUL Uluslararası Bağımsız Denetim ve SMMM A.Ş. GEDĐK YATIRIM MENKUL DEĞERLER ANONĐM ŞĐRKETĐ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI 31 ARALIK 2009 TARĐHĐ ĐTĐBARĐYLE KONSOLĐDE FĐNANSAL TABLOLARA ĐLĐŞKĐN AÇIKLAYICI DĐPNOTLAR (Aksi belirtilmedikçe tutarlar Türk Lirası (TL) olarak ifade edilmiştir.) 27. ÖZKAYNAKLAR (devamı) Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler (devamı) Grup’un yasal kayıtlarına göre : Yasal Yedek Akçeler Toplam 31.12.2009 2.391.402 2.391.402 31.12.2008 2.152.624 2.152.624 31.12.2009 1.115.478 2.027.413 3.142.891 31.12.2008 6.587.790 2.258.490 8.846.280 Geçmiş Yıllar Kar/(Zararları) Olağanüstü Yedekler Geçmiş Yıllar Kar/(Zararları) Toplam Azınlık Payları Grup’un azınlık paylarına ilişkin detayı 31 Aralık 2009 ve 31 Aralık 2008 tarihleri itibariyle aşağıdaki gibidir: Azınlık Payları Dönem Başı Đlaveler / (Azalışlar) Ana Ortaklık Dışı Kar / (Zarar) Payı Dönem Sonu 31.12.2009 111.256 (5.086) 106.170 31.12.2008 238 110.030 988 111.256 61 AC ĐSTANBUL Uluslararası Bağımsız Denetim ve SMMM A.Ş. GEDĐK YATIRIM MENKUL DEĞERLER ANONĐM ŞĐRKETĐ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI 31 ARALIK 2009 TARĐHĐ ĐTĐBARĐYLE KONSOLĐDE FĐNANSAL TABLOLARA ĐLĐŞKĐN AÇIKLAYICI DĐPNOTLAR (Aksi belirtilmedikçe tutarlar Türk Lirası (TL) olarak ifade edilmiştir.) 28. SATIŞLAR VE SATIŞLARIN MALĐYETĐ Satış Gelirleri 01.01.-31.12.2009 01.01.-31.12.2008 Hisse Senetleri 651.958.204 171.501.170 Devlet Tahvili 443.996.572 1.465.897.261 2.347.985 71.235.455 Dövizli Tahvil 59.588 1.823.553 Yatırım Fonu - 8.283.790 2.186.526 9.417.733 622.244 382.816 25.448.690 13.947.263 (4.519.189) (1.728.632) 1.122.100.620 1.740.760.409 Hazine Bonosu Devlet Tahvili Repo Hazine Bonosu Repo Hizmet Gelirleri, (net) Aracılık Komisyon Gelirleri Đndirimler Hizmet Gelirlerinden Đndirimler Müşterilere Komisyon Đadeleri (-) Satışlar Toplamı Satışların Maliyeti (-) Hisse Senetleri (-) (649.633.827) (173.062.219) Devlet Tahvili (-) (443.956.015) (1.466.120.422) (2.331.725) (70.892.785) Dövizli Tahvil (-) (76.270) (1.789.709) Yatırım Fonu (-) - (8.280.094) (2.185.904) (9.411.774) (622.000) (382.645) (1.098.805.741) (1.729.939.648) Müşterilerden Alınan Faiz Gelirleri 3.331.680 5.135.304 Toplam 3.331.680 5.135.304 26.626.559 15.956.065 Hazine Bonosu (-) Devlet Tahvili Repo (-) Hazine Bonosu Repo (-) Satışların Maliyeti (-) Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler Brüt Kar/(Zarar) 62 AC ĐSTANBUL Uluslararası Bağımsız Denetim ve SMMM A.Ş. GEDĐK YATIRIM MENKUL DEĞERLER ANONĐM ŞĐRKETĐ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI 31 ARALIK 2009 TARĐHĐ ĐTĐBARĐYLE KONSOLĐDE FĐNANSAL TABLOLARA ĐLĐŞKĐN AÇIKLAYICI DĐPNOTLAR (Aksi belirtilmedikçe tutarlar Türk Lirası (TL) olarak ifade edilmiştir.) 29. ARAŞTIRMA VE GELĐŞTĐRME GĐDERLERĐ, PAZARLAMA, SATIŞ VE DAĞITIM GĐDERLERĐ, GENEL YÖNETĐM GĐDERLERĐ Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) Genel Yönetim Giderleri (-) Toplam 01.01.-31.12.2009 4.834.276 12.190.432 17.024.708 01.01.-31.12.2008 2.313.890 11.840.914 14.154.804 Pazarlama Satış ve Dağıtım Giderleri (-) Hisse Borsa Payı Tahvil Borsa Payı ĐMKB Giderleri Takasbank ve MKK Komisyonları VOB Borsa Payı ve Giderleri Veri Đletişim Giderleri Pazarlama Komisyon Giderleri Satış Gider ve Zararları Reklam Promosyon Giderleri Eğitim Giderleri Yatırımcıları Koruma Fonu Giderler Diğer Giderler Toplam 01.01.-31.12.2009 830.583 60.964 645.550 205.731 2.653.363 204.355 18.298 26.417 155.807 2.565 30.643 4.834.276 01.01.-31.12.2008 602.794 47.374 241.472 161.318 799.454 195.566 8.960 35.719 151.728 24.275 38.780 6.450 2.313.890 63 AC ĐSTANBUL Uluslararası Bağımsız Denetim ve SMMM A.Ş. GEDĐK YATIRIM MENKUL DEĞERLER ANONĐM ŞĐRKETĐ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI 31 ARALIK 2009 TARĐHĐ ĐTĐBARĐYLE KONSOLĐDE FĐNANSAL TABLOLARA ĐLĐŞKĐN AÇIKLAYICI DĐPNOTLAR (Aksi belirtilmedikçe tutarlar Türk Lirası (TL) olarak ifade edilmiştir.) 29. ARAŞTIRMA VE GELĐŞTĐRME GĐDERLERĐ, PAZARLAMA, SATIŞ VE DAĞITIM GĐDERLERĐ, GENEL YÖNETĐM GĐDERLERĐ (devamı) Genel Yönetim Giderleri (-) Personel Giderleri Temsil Ağırlama Giderleri Kira Giderleri Seyahat Giderleri Sigorta Giderleri Elektrik ve Isınma Giderleri Bakım Onarım Gideri Veri Đletişim Giderleri Aidat Giderleri Haberleşme Giderleri Hizmet ve Danışmanlık Giderleri Mahkeme ve Noter Giderleri Kırtasiye Giderleri Amortisman Giderleri Đtfa Payı Giderleri Sosyal Giderler Kıdem Tazminatı Karşılık Gideri Đzin Karşılığı Gideri Şüpheli Alacak Karşılık Gideri Kanunen Kabul Edilmeyen Giderler Vergi Resim ve Harçlar Ortak Giderlere Katılma Payı Bilgi Đşlem Giderleri Kuruluş Teşkilatlanma Gideri Teminat Giderleri Diğer Giderler Toplam 01.01.-31.12.2009 6.005.256 116.646 863.118 159.784 69.676 264.282 179.645 476.665 51.503 569.144 334.362 139.322 118.537 510.483 22.061 925.489 13.479 14.686 4.071 105.478 537.114 38.172 199.250 37.193 435.016 12.190.432 01.01.-31.12.2008 5.554.035 90.989 1.172.214 168.270 66.731 246.887 121.113 360.196 105.964 608.793 209.788 81.692 79.948 620.962 12.557 660.552 157.256 298.442 197.471 300.668 35.404 172.102 4.044 514.836 11.840.914 64 AC ĐSTANBUL Uluslararası Bağımsız Denetim ve SMMM A.Ş. GEDĐK YATIRIM MENKUL DEĞERLER ANONĐM ŞĐRKETĐ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI 31 ARALIK 2009 TARĐHĐ ĐTĐBARĐYLE KONSOLĐDE FĐNANSAL TABLOLARA ĐLĐŞKĐN AÇIKLAYICI DĐPNOTLAR (Aksi belirtilmedikçe tutarlar Türk Lirası (TL) olarak ifade edilmiştir.) 30. NĐTELĐKLERĐNE GÖRE GĐDERLER 01.01.-31.12.2009 6.005.256 532.544 6.537.800 01.01.-31.12.2008 5.554.035 633.519 6.187.554 01.01.-31.12.2009 01.01.-31.12.2008 Temettü Gelirleri 139.646 657.464 Konusu Kalmayan Karşılıklar 198.322 457.076 Diğer Gelir ve Karlar 261.660 218.796 Toplam 599.628 1.333.336 01.01.-31.12.2009 01.01.-31.12.2008 118.941 30.360 1.020 - 119.961 30.360 01.01.-31.12.2009 01.01.-31.12.2008 1.271.731 988.670 48.004 370.066 Finansal Varlık Değer Artışı 2.885.081 538.594 Toplam 4.204.816 1.897.330 01.01.-31.12.2009 01.01.-31.12.2008 507.965 1.045.631 Kur Farkı Giderleri (-) 45.696 159.848 Tahakkuk Etmemiş Finansman Giderleri (-) 49.342 - Faiz Giderleri (-) 16.603 115.503 619.606 1.320.982 Personel Giderleri (-) Amortisman ve Đtfa Payı Giderleri (-) Toplam 31. DĐĞER FAALĐYETLERDEN GELĐR/(GĐDERLER) Diğer Faaliyetlerden Gelirler Diğer Faaliyetlerden Giderler (-) Diğer Gider ve Zararlar (-) Önceki Dönem Gider ve Zararları (-) Toplam 32. FĐNANSAL GELĐRLER Faiz Geliri Kur Farkı Gelirleri 33. FĐNANSAL GĐDERLER Finansal Varlık Değer Azalışı (-) Toplam 34. SATIŞ AMACIYLA ELDE TUTULAN DURAN VARLIKLAR VE DURDURULAN FAALĐYETLER Bulunmamaktadır. (31.12.2008: Bulunmamaktadır.) 65 AC ĐSTANBUL Uluslararası Bağımsız Denetim ve SMMM A.Ş. GEDĐK YATIRIM MENKUL DEĞERLER ANONĐM ŞĐRKETĐ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI 31 ARALIK 2009 TARĐHĐ ĐTĐBARĐYLE KONSOLĐDE FĐNANSAL TABLOLARA ĐLĐŞKĐN AÇIKLAYICI DĐPNOTLAR (Aksi belirtilmedikçe tutarlar Türk Lirası (TL) olarak ifade edilmiştir.) 35. VERGĐ VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLERĐ 01.01-31.12.2009 01.01- 31.12.2008 Döneme Ait Kurumlar Vergisi Karşılığı (2.403.902) (953.268) Net (2.403.902) (953.268) Türkiye’de, kurumlar vergisi oranı 31.12.2009 tarihi itibariyle % 20’dir. (31.12.2008: % 20). Bu oran, kurumların ticari kazancına vergi yasaları gereğince indirimi kabul edilmeyen giderlerin ilave edilmesi, vergi yasalarında yer alan istisna (iştirak kazançları istisnası gibi) ve indirimlerin indirilmesi sonucu bulunacak vergi matrahına uygulanır. Kar dağıtılmadığı takdirde başka bir vergi ödenmemektedir. Türkiye’deki bir işyeri ya da daimi temsilcisi aracılığı ile gelir elde eden kurumlar ile Türkiye’de yerleşik kurumlara ödenen kar paylarından (temettüler) stopaj yapılmaz. Bunların dışında yapılan temettü ödemeleri %15 oranında stopaja tabidir. Karın sermayeye ilavesi, kar dağıtımı sayılmaz ve stopaj uygulanmaz. Şirketler üçer aylık mali karları üzerinden %20 oranında geçici vergi hesaplar ve o dönemi izleyen ikinci ayın 14’üncü gününe kadar beyan edip 17’inci günü akşamına kadar öderler. Yıl içinde ödenen geçici vergi o yıla ait olup izleyen yıl verilecek kurumlar vergisi beyannamesi üzerinden hesaplanacak kurumlar vergisinden mahsup edilir. Geçici vergi, devlete karşı olan herhangi bir başka mali borçlara da mahsup edilebilir. Türk vergi mevzuatına göre beyanname üzerinde gösterilen mali zararlar 5 yılı aşmamak kaydıyla dönem kurum kazancından indirilebilirler. Ancak, mali zararlar, geçmiş yıl karlarından mahsup edilemez. Türkiye’de ödenecek vergiler konusunda vergi otoritesi ile mutabakat sağlamak gibi bir uygulama bulunmamaktadır. Kurumlar vergisi beyannameleri hesap döneminin kapandığı ayı takip eden dördüncü ayın 25’ inci günü akşamına kadar bağlı bulunulan vergi dairesine verilir. Bununla beraber, vergi incelemesine yetkili makamlar beş yıl zarfında muhasebe kayıtlarını inceleyebilir ve hatalı işlem tespit edilirse ödenecek vergi miktarları değişebilir. 66 AC ĐSTANBUL Uluslararası Bağımsız Denetim ve SMMM A.Ş. GEDĐK YATIRIM MENKUL DEĞERLER ANONĐM ŞĐRKETĐ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI 31 ARALIK 2009 TARĐHĐ ĐTĐBARĐYLE KONSOLĐDE FĐNANSAL TABLOLARA ĐLĐŞKĐN AÇIKLAYICI DĐPNOTLAR (Aksi belirtilmedikçe tutarlar Türk Lirası (TL) olarak ifade edilmiştir.) 35. VERGĐ VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLERĐ (devamı) 31.12.2009 tarihinde sona eren hesap dönemine ait hesaplanan kurumlar vergisi hesaplaması aşağıda gösterilmiştir: 01.01.31.12.2009 13.661.299 516.210 Ticari Kar Đlaveler ve Đndirimler (+) Kanunen Kabul Edilmeyen Giderler Kıdem Tazminatı Karşılığı Gideri Özel Đşlem Vergileri Gider Tahakkuku Cari Yıl Hisse Senetleri Değer Azalışları Cari Yıl A Tipi Yatırım Fonları Değer Azalışları Diğer Kanunen Kabul Edilmeyen Giderler 34 Tebliğ Hisse Senedi Gelir Farkı (+) Gecikme Zammı ve Cezalar Geçmiş Yıl Hisse Değerlemede Maliyete Eklenen Đndirimler ve Đstisnalar (-) Konusu Kalmayan Karşılık Đştirak Kazançları Đstisnası Cari Yıl Hisse Senedi Değerleme Artışı Cari Yıl A Tipi Yatırım Fonları Değer Artışı Diğer Đndirimler Mali Kar Vergi Karşılığı (%20) 01.01.31.12.2008 4.964.623 1.402.777 35.995 270.934 65.665 49.603 71.896 22.117 14.844 314.188 66.318 21.936 871.377 5.116 55.828 50.708 - 2.462 2.157.996 256.558 135.533 1.746.226 4.784 14.895 1.601.060 457.442 1.068.424 75.194 - 12.019.513 2.403.902 4.766.340 953.268 Ertelenmiş Vergi Grup, vergiye esas yasal finansal tabloları ile UMS/UFRS’ye göre hazırlanmış finansal tabloları arasındaki farklılıklardan kaynaklanan geçici zamanlama farkları için ertelenmiş vergi varlığı ve yükümlülüğü muhasebeleştirmektedir. Söz konusu farklılıklar genellikle bazı gelir ve gider kalemlerinin vergiye esas mali tablolar ile UMS/UFRS’ye göre hazırlanan finansal tablolarda farklı dönemlerde yer almasından kaynaklanmaktadır. Ertelenmiş vergi oranı %20’dir. (2008: %20). 67 AC ĐSTANBUL Uluslararası Bağımsız Denetim ve SMMM A.Ş. GEDĐK YATIRIM MENKUL DEĞERLER ANONĐM ŞĐRKETĐ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI 31 ARALIK 2009 TARĐHĐ ĐTĐBARĐYLE KONSOLĐDE FĐNANSAL TABLOLARA ĐLĐŞKĐN AÇIKLAYICI DĐPNOTLAR (Aksi belirtilmedikçe tutarlar Türk Lirası (TL) olarak ifade edilmiştir.) 35. VERGĐ VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLERĐ (devamı) Ertelenmiş Vergi Varlıkları/ (Yükümlülükleri) Geçici Farklar 31.12.2009 31.12.2008 31.12.2009 31.12.2008 3.129 21.855 626 4.371 34.693 163.119 6.939 32.624 1.302 - 260 - 21.669 - 4.334 - 105.042 90.934 21.008 18.187 2.241 - 448 - 2.555 3.235 511 646 170.631 279.143 34.126 55.828 (933.873) (943.808) (186.774) (188.761) (7.284) (2.241) (1.456) (448) (497.221) (544.766) (99.444) (108.953) (1.920) (1.302) (384) (260) (21.855) - (4.371) - (5.695) - (1.139) - (233) - (47) - (163.119) - (32.623) - Toplam Yeniden Değerleme Fonundan Mahsup Edilen (*) (1.631.200) (1.492.117) (326.238) (298.422) 6.930 - 1.386 - Ertelenmiş Vergi Varlık / (Yükümlülük) (1.453.639) (1.212.974) (290.726) (242.594) Ertelenen Vergi Varlıkları Şüpheli Alacak Karşılığı Düzeltmesi Menkul Kıymet Değer Azalışları Önceki Dönem Kur Farkı Geliri Đptali Faiz Gideri Đzin Karşılığı Önceki Dönem Menkul Kıymet Değer Artışı Đptali Diğer Toplam Ertelenen Vergi Yükümlülükleri Kıdem Tazminatı Düzeltmesi Menkul Kıymet Değer Artışları Maddi ve Maddi Olamayan Duran Varlıkların Kayıtlı Değerleri ile Vergi Matrahları Arasındaki Fark Kur Farkı Geliri Önceki Dönem Şüpheli Alacak Karşılığı Đptali Faiz Geliri Ertelenmiş Finansman Gelirleri Önceki Dönem Menkul Kıymet Değer Azalışı Đptali 31 Aralık 2009 Hesap Dönemine Ait Ertelenmiş Vergi Geliri / (Gideri) (48.132) (*) Đştirakın değerlemesi sonucu oluşan değer artış fonu üzerinden hesaplanan 1.386 TL tutarındaki ertelenmiş vergi yükümlülüğü gelir tablosu ile ilişkilendirilmemiştir. Bu yükümlülük öz kaynaklarda yer alan değer artış fonundan mahsup edilmiş ve finansal tablolarda ertelenmiş vergi yükümlülüğü içerisinde gösterilmiştir. 68 AC ĐSTANBUL Uluslararası Bağımsız Denetim ve SMMM A.Ş. GEDĐK YATIRIM MENKUL DEĞERLER ANONĐM ŞĐRKETĐ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI 31 ARALIK 2009 TARĐHĐ ĐTĐBARĐYLE KONSOLĐDE FĐNANSAL TABLOLARA ĐLĐŞKĐN AÇIKLAYICI DĐPNOTLAR (Aksi belirtilmedikçe tutarlar Türk Lirası (TL) olarak ifade edilmiştir.) 35. VERGĐ VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLERĐ (devamı) Ertelenen vergi hareket tablosu aşağıdadır: 2009 2008 (242.594) (197.815) (48.132) 54.270 - (99.049) (290.726) (242.594) 01.01.-31.12.2009 01.01.-31.12.2008 Net Dönem Karı / (Zararı) 11.219.780 2.780.599 Hisselerin ağırlıklı ortalama sayısı 26.413.699 23.000.000 Hisse başına düşen kar /(zarar) 0,425 0,121 Sürdürülen faaliyetlerden hisse başına düşen kar / (zarar) 0,425 0,121 Dönem Başı Cari Dönem Gelir Tablosuna Borç / (Alacak) Kaydı Düzeltme, net (Not 2) Dönem Sonu 36. HĐSSE BAŞINA KAZANÇ 37. ĐLĐŞKĐLĐ TARAF AÇIKLAMALARI 01.01.- 31.12.2009 ve 01.01.-31.12.2008 dönemlerinde ilişkili taraflarla yapılan işlemler aşağıdaki gibidir. Đlişkili Taraflara Borçlar 31.12.2009 31.12.2008 Gedik Döküm ve Vana Sanayi ve Ticaret A.Ş. 1.180 - Toplam 1.180 - 01.01.-31.12.2009 01.01.-31.12.2008 A Tipi Karma Fonu 29.292 59.478 A Tipi Hisse Senedi Fonu 26.507 51.069 Gedik Yatırım Ortaklığı A.Ş. 87.775 566.271 Gedik Hisse Fon Yönetim Ücreti 9.057 15.836 Gedik Karma Fon Yönetim Ücreti 10.178 15.108 260.025 5.248 150.449 5.531 - 6.840 2.034 4.953 15.340 1.180 1.180 5.476 20.835 - B Tipi Tahvil ve Bono Fonu komisyon 360 - Marbaş Menkul Değerler A.Ş. 378 - 1.180 - 469.389 882.191 Hizmet Gelirleri Gedik B Değişken Fon Yönetim Ücreti B Tipi Tahvil Ve Bono Fonu Fon Yönetim Ücreti Gedik Yatırım Ortaklığı A.Ş. Portföy Yönetim Ücreti Marbaş Yatırım Ortaklığı A.Ş. Danışmanlık Ücreti Gedik Döküm ve Vana Sanayi ve Ticaret A.Ş. Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. B Tipi Likit Fon komisyon Gedik Portföy Yönetim A.Ş. Toplam 69 AC ĐSTANBUL Uluslararası Bağımsız Denetim ve SMMM A.Ş. GEDĐK YATIRIM MENKUL DEĞERLER ANONĐM ŞĐRKETĐ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI 31 ARALIK 2009 TARĐHĐ ĐTĐBARĐYLE KONSOLĐDE FĐNANSAL TABLOLARA ĐLĐŞKĐN AÇIKLAYICI DĐPNOTLAR (Aksi belirtilmedikçe tutarlar Türk Lirası (TL) olarak ifade edilmiştir.) 37. ĐLĐŞKĐLĐ TARAF AÇIKLAMALARI (devamı) Hizmet Giderleri Gedik Holding A.Ş. Gedik Döküm ve Vana Sanayi Ticaret A.Ş. 01.01.-31.12.2009 01.01.-31.12.2008 80.590 62.151 195.408 470.584 Marbaş Menkul Kıymetler A.Ş. 11.594 1.180 Gedik Art Bilişim A.Ş. 15.049 14.818 302.641 548.733 01.01.-31.12.2009 1.572.435 1.572.435 01.01.-31.12.2008 871.608 871.608 Toplam Kilit Yönetici Personele Sağlanan Faydalar Çalışanlara Sağlanan Kısa Vadeli Faydalar Đşten Çıkarılma Nedeniyle Sağlanan Faydalar Diğer Uzun Vadeli Faydalar Toplam Şirketin, ilişkili taraflarla koşula bağlanan, teminat verilen-alınan, garanti verilen-alınan alacak veya borcu bulunmamaktadır. 38. FĐNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RĐSKLERĐN NĐTELĐĞĐ VE DÜZEYĐ Finansal Risk Faktörleri Sermaye Risk Yönetimi Sermayeyi yönetirken Grup’un hedefleri, ortaklarına getiri, diğer ortaklara fayda sağlamak ve sermaye maliyetini azaltmak amacıyla en uygun sermaye yapısını sürdürmek için Grup’un faaliyetlerinin devamını sağlayabilmektir. Sermaye yapısını korumak veya yeniden düzenlemek için Grup ortaklara ödenen temettü tutarını değiştirebilir, sermayeyi ortaklara iade edebilir, yeni hisseler çıkarabilir ve borçlanmayı azaltmak için varlıklarını satabilir. Grup, sermaye yeterliliğini borç / özsermaye oranını kullanarak izlemektedir. Bu oran net borcun toplam özsermayeye bölünmesiyle bulunur. Net borç, nakit ve nakit benzeri değerlerin toplam borç tutarından (bilançoda gösterilen kredileri, ticari ve diğer borçları içerir) düşülmesiyle hesaplanır. 31.12.2009 84.268.564 (41.139.868) 43.128.696 46.865.787 0,92 Toplam Borçlar Eksi: Nakit ve Nakit Benzeri Değerler Net Borç Toplam Özkaynak Borç/ Özsermaye Oranı 31.12.2008 38.646.462 (22.391.137) 16.255.325 36.890.759 0,44 Kredi Riski Finansal aracın karşı tarafının, yükümlülüğünü yerine getirmemesi kredi riskini oluşturur. Grup, portföyünde bulundurduğu hisse senetleri nedeniyle kredi riskine maruzdur. Kullandırılan krediler için, karşı tarafın anlaşma yükümlülüklerini yerine getirememesinden kaynaklanan bir risk mevcuttur. Bu risk, önceki yılda olduğu gibi derecelendirmeler veya belli bir kişiye kullandırılan kredinin sınıflandırılmasıyla yönetilmektedir. Kredi riski, ayrıca SPK yasal yükümlülükleri uyarınca kredi verilen müşterilerden alınan ve borsada işlem gören hisse senetlerinin teminat olarak elde tutulması suretiyle de yönetilmektedir. 70 AC ĐSTANBUL Uluslararası Bağımsız Denetim ve SMMM A.Ş. E. Bilanço dışı kredi riski içeren unsurlar - Değer düşüklüğü (-) D. Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net defter değerleri - Vadesi geçmiş (brüt defter değeri) A. Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne uğramamış finansal varlıkların net defter değeri (2) B. Koşulları yeniden görüşülmüş bulunan, aksi takdirde vadesi geçmiş veya değer düşüklüğüne uğramış sayılacak finansal varlıkların defter değeri C. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış varlıkların net defter değeri - Teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı - - - Azami riskin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı - 71 - (256.340) 458.185 - - - - - - - - - - - - - - - - - Taraf Đlişkili - 69.977.90 5 70.179.75 0 69.831.81 3 Taraf Taraf - Diğer Đlişkili Raporlama tarihi itibariyle maruz kalınan azami kredi riski (A+B+C+D+E) (1) Cari Dönem - - - - - - - 3.535.298 - 3.535.298 Taraf Diğer Alacaklar Ticari Alacaklar Diğer Alacaklar Finansal araç türleri itibariyle maruz kalınan kredi riskleri: - - - - - - - 39.694.797 - 39.694.797 574.000 - 574.000 - - - - - Para Piyasasın dan Alacaklar 1.000 - 1.000 Ters Repo Alacakları AC ĐSTANBUL Uluslararası Bağımsız Denetim ve SMMM A.Ş. - - - - - - - 870.071 - 870.071 Vadesi 3 Aya Kadar Olan Devlet Bankalarda ki Mevduat Tahvilleri 31 Aralık 2009 ve 31 Aralık 2008 tarihleri itibariyle finansal araç türleri itibariyle maruz kalınan kredi riski aşağıdaki gibidir: 38. FĐNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RĐSKLERĐN NĐTELĐĞĐ VE DÜZEYĐ (devamı) Finansal Risk Faktörleri (devamı) Kredi Riski (devamı) GEDĐK YATIRIM MENKUL DEĞERLER ANONĐM ŞĐRKETĐ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI 31 ARALIK 2009 TARĐHĐ ĐTĐBARĐYLE KONSOLĐDE FĐNANSAL TABLOLARA ĐLĐŞKĐN AÇIKLAYICI DĐPNOTLAR (Aksi belirtilmedikçe tutarlar Türk Lirası (TL) olarak ifade edilmiştir.) - - - - (389.481) 448.778 - - - - - - - 40.340.601 40.318.746 40.399.898 Taraf Taraf - Diğer Đlişkili - - - Taraf Đlişkili - - - - - - 2.161.599 - 2.161.599 Taraf Diğer Alacaklar Ticari Alacaklar Diğer Alacaklar - - - - - - 21.118.611 - 21.118.611 - - - - - - 702.526 - 702.526 - - - - - - 570.000 - 570.000 - - - - Vadesi 3 Aya Kadar Para Bankalardaki Olan Devlet Piyasasından Mevduat Tahvilleri Alacaklar 72 AC ĐSTANBUL Uluslararası Bağımsız Denetim ve SMMM A.Ş. (1) Tutarın belirlenmesinde, alınan teminatlar gibi, kredi güvenilirliğinde artış sağlayan unsurlar dikkate alınmamıştır. (2) Ticari alacakların 30.029.929 TL’ si (2008: 21.487.985 TL), müşterilerden olan kredili ve kredisiz alacaklardan, 39.788.945 TL’si (2008: 18.845.319 TL), VOB ve Takas Saklama Merkezinden Alacaklardan oluşmaktadır. Söz konusu teminat alacakları, niteliği gereği kredi kalitesi yüksek niteliktedir. Kredili alacakların tamamı müşterilerden alınan teminatlar ile güvence altındadır. E. Bilanço dışı kredi riski içeren unsurlar - Değer düşüklüğü (-) - Vadesi geçmiş (brüt defter değeri) D. Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net defter değerleri A. Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne uğramamış finansal varlıkların net defter değeri (2) B. Koşulları yeniden görüşülmüş bulunan, aksi takdirde vadesi geçmiş veya değer düşüklüğüne uğramış sayılacak finansal varlıkların defter değeri C. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış varlıkların net defter değeri - Teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı - Azami riskin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı (A+B+C+D+E) (1) Raporlama tarihi itibariyle maruz kalınan azami kredi riski Önceki Dönem Finansal araç türleri itibariyle maruz kalınan kredi riskleri: Finansal Risk Faktörleri (devamı) Kredi Riski (devamı) 38. FĐNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RĐSKLERĐN NĐTELĐĞĐ VE DÜZEYĐ (devamı) GEDĐK YATIRIM MENKUL DEĞERLER ANONĐM ŞĐRKETĐ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI 31 ARALIK 2009 TARĐHĐ ĐTĐBARĐYLE KONSOLĐDE FĐNANSAL TABLOLARA ĐLĐŞKĐN AÇIKLAYICI DĐPNOTLAR (Aksi belirtilmedikçe tutarlar Türk Lirası (TL) olarak ifade edilmiştir.) GEDĐK YATIRIM MENKUL DEĞERLER ANONĐM ŞĐRKETĐ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI 31 ARALIK 2009 TARĐHĐ ĐTĐBARĐYLE KONSOLĐDE FĐNANSAL TABLOLARA ĐLĐŞKĐN AÇIKLAYICI DĐPNOTLAR (Aksi belirtilmedikçe tutarlar Türk Lirası (TL) olarak ifade edilmiştir.) 38. FĐNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RĐSKLERĐN NĐTELĐĞĐ VE DÜZEYĐ (devamı) Finansal Risk Faktörleri (devamı) Kredi Riski (devamı) Vadesi Geçmiş ve Değer Düşüklüğüne Uğramamış Varlıklar: Alacaklar Cari Dönem Ticari Alacaklar Diğer Alacaklar Vadesi üzerinden 1-30 gün geçmiş - - Vadesi üzerinden 1-3 ay geçmiş - - Vadesi üzerinden 3-12 ay geçmiş 319.194 - Vadesi üzerinden 1-5 yıl geçmiş 138.991 - - - Vadesini 5 yıldan fazla geçmiş geçmiş Teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı Alacaklar - Önceki Dönem Ticari Alacaklar Diğer Alacaklar Vadesi üzerinden 1-30 gün geçmiş - - Vadesi üzerinden 1-3 ay geçmiş - - Vadesi üzerinden 3-12 ay geçmiş 312.890 - Vadesi üzerinden 1-5 yıl geçmiş 135.888 - - - - Vadesini 5 yıldan fazla geçmiş Teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı 73 AC ĐSTANBUL Uluslararası Bağımsız Denetim ve SMMM A.Ş. GEDĐK YATIRIM MENKUL DEĞERLER ANONĐM ŞĐRKETĐ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI 31 ARALIK 2009 TARĐHĐ ĐTĐBARĐYLE KONSOLĐDE FĐNANSAL TABLOLARA ĐLĐŞKĐN AÇIKLAYICI DĐPNOTLAR (Aksi belirtilmedikçe tutarlar Türk Lirası (TL) olarak ifade edilmiştir.) 38. FĐNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RĐSKLERĐN NĐTELĐĞĐ VE DÜZEYĐ (devamı) Finansal Risk Faktörleri (devamı) Likidite Riski Likidite riski, bir işletmenin borçlarından kaynaklanan yükümlülükleri, nakit veya başka bir finansal araç vermek suretiyle yerine getirmekte zorlanması riskidir. Grup’un önceki yılda olduğu gibi, faaliyeti gereği varlıklarının tamamına yakın kısmını nakit ve benzeri kalemler ile finansal yatırımlar oluşturmaktadır. Grup yönetimi, varlıklarını özkaynak ile finanse ederek, likidite riskini asgari seviyede tutmaktadır. Grup likidite yönetimini beklenen vadelere göre değil, sözleşme uyarınca belirlenen vadelere uygun olarak gerçekleştirmektedir. Şirketin türev finansal yükümlülükleri bulunmamaktadır. Likidite riskine ilişkin tablo aşağıda yer almaktadır: Cari Dönem Sözleşme uyarınca vadeler Sözleşme uyarınca nakit çıkışlar toplamı (=I+II+III+IV) 3 aydan kısa (I) 80.412.307 80.412.307 80.405.010 - 7.297 - 1.327.933 1.327.933 1.327.933 - - - 78.191.299 78.191.299 78.191.299 - - - 893.075 893.075 885.778 - 7.297 - Sözleşme uyarınca nakit çıkışlar toplamı (=I+II+III+IV) 3 aydan kısa (I) 36.625.424 36.625.424 36.618.127 - 7.297 - - - - - - - 35.933.555 35.933.555 35.933.555 - - - 691.869 691.869 684.572 - 7.297 - Defter Değeri Türev Olmayan Finansal Yükümlülükler Banka kredileri Ticari borçlar Diğer borçlar Önceki Dönem Sözleşme uyarınca vadeler Defter Değeri Türev Olmayan Finansal Yükümlülükler Banka kredileri Ticari borçlar Diğer borçlar 3-12 ay arası (II) 3-12 ay arası (II) 1-5 yıl arası (III) 1-5 yıl arası (III) 5 yıldan uzun (IV) 5 yıldan uzun (IV) Piyasa Riski Piyasa riski, piyasa fiyatlarında meydana gelen değişimler nedeniyle bir finansal aracın gerçeğe uygun değerinde veya gelecekteki nakit akışlarında bir işletmeyi olumsuz etkileyecek dalgalanma olması riskidir. Bunlar, yabancı para riski, faiz oranı riski ve finansal araçlar veya emtianın fiyat değişim riskidir. Grup faaliyeti gereği piyasa riskine (gerçeğe uygun değer faiz oranı riski, nakit akımı faiz oranı riski ve hisse senedi fiyat riski) maruz kalmaktadır. Grup menkul kıymetlerini gerçeğe uygun fiyatlar ile değerleyerek önceki yılda olduğu gibi, maruz kalınan piyasa riskini faiz ve hisse senedi pozisyon riski ayrımında günlük olarak takip etmektedir. Grup Yönetim Kurulu’nca, belirli dönemlerde portföyün yönetimine ilişkin stratejiler ve limitler belirlenmekte, menkul kıymet portöyü, portföy yöneticileri tarafından bu çerçevede yönetilmektedir. Ekonomik tablonun ve piyasaların durumuna göre bu limit ve politikalar değişim göstermekte, belirsizliğin hakim olduğu dönemlerde riskin asgari düzeye indirilmesine çalışılmaktadır. 74 AC ĐSTANBUL Uluslararası Bağımsız Denetim ve SMMM A.Ş. GEDĐK YATIRIM MENKUL DEĞERLER ANONĐM ŞĐRKETĐ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI 31 ARALIK 2009 TARĐHĐ ĐTĐBARĐYLE KONSOLĐDE FĐNANSAL TABLOLARA ĐLĐŞKĐN AÇIKLAYICI DĐPNOTLAR (Aksi belirtilmedikçe tutarlar Türk Lirası (TL) olarak ifade edilmiştir.) 38. FĐNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RĐSKLERĐN NĐTELĐĞĐ VE DÜZEYĐ (devamı) Finansal Risk Faktörleri (devamı) Yabancı Para Riski DÖVĐZ POZĐSYONU TABLOSU Cari Dönem 1. Ticari Alacaklar 2a. Parasal Finansal Varlıklar 2b. Parasal Olmayan Finansal Varlıklar 3. Diğer 4. Dönen Varlıklar (1+2+3) 5a. Parasal Olmayan Finansal Varlıklar 6. Diğer 7. Duran Varlıklar (5+6) 8. Toplam Varlıklar (4+7) 9. Ticari Borçlar 10. Finansal Yükümlülükler 11. Kısa Vadeli Yükümlükler 12. Finansal Yükümlülükler 13. Uzun Vadeli Yükümlülükler 14. Toplam Yükümlülükler (11+13) 15. Net Yabancı Para Varlık / (Yükümlülük) Pozisyonu (814) 16. Parasal Kalemler Net Yabancı Para Varlık / (Yükümlülük) Pozisyonu 17. Đhracat 18. Đthalat TL Karşılığı (Fonksiyon el para birimi) ABD Doları 52.632 34.700 Euro 178 Önceki Dönem TL Karşılığı (Fonksiyon el para ABD birimi) Doları Euro 152.539 100.613 178 52.632 34.700 178 152.539 100.613 178 14.468 14.468 67.100 - 1.000 1.000 35.700 - 6.000 6.000 6.178 - 19.045 19.045 171.584 - 4.100 4.100 104.713 - 6.000 6.000 6.178 - - - - - - - - - - - - - 67.100 35.700 6.178 171.584 104.713 6.178 52.632 - 34.700 - 178 - 152.539 - 100.613 - 178 - 75 AC ĐSTANBUL Uluslararası Bağımsız Denetim ve SMMM A.Ş. GEDĐK YATIRIM MENKUL DEĞERLER ANONĐM ŞĐRKETĐ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI 31 ARALIK 2009 TARĐHĐ ĐTĐBARĐYLE KONSOLĐDE FĐNANSAL TABLOLARA ĐLĐŞKĐN AÇIKLAYICI DĐPNOTLAR (Aksi belirtilmedikçe tutarlar Türk Lirası (TL) olarak ifade edilmiştir.) 38. FĐNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RĐSKLERĐN NĐTELĐĞĐ VE DÜZEYĐ (devamı) Finansal Risk Faktörleri (devamı) Yabancı Para Riski (devamı) DÖVĐZ KURU DUYARLILIK ANALĐZ TABLOSU Cari Dönem Kar/Zarar Özkaynaklar Yabancı Yabancı Yabancı Yabancı paranın değer paranın paranın değer paranın değer kazanması değer kazanması kaybetmesi kaybetmesi ABD Doları’nın TL karşısında % 10 değişmesi halinde: 1- ABD Doları net varlık/yükümlülüğü (5.375) 5.375 2- ABD Doları riskinden korunan kısım (-) 3- ABD Doları Net Etki (1+2) (5.375) 5.375 EUR’nun TL karşısında % 10 değişmesi halinde: - - 4- EUR net varlık/yükümlülüğü 5- EUR riskinden korunan kısım (-) 6- EUR Net Etki (4+5) (1.335) (1.335) 1.335 1.335 - - TOPLAM (3+6) (6.710) 6.710 - - Önceki Dönem Kar/Zarar Özkaynaklar Yabancı Yabancı Yabancı Yabancı paranın değer paranın paranın değer paranın değer kazanması değer kazanması kaybetmesi kaybetmesi ABD Doları’nın TL karşısında % 10 değişmesi halinde: 1- ABD Doları net varlık/yükümlülüğü (15.836) 15.836 2- ABD Doları riskinden korunan kısım (-) 3- ABD Doları Net Etki (1+2) (15.836) 15.836 EUR’nun TL karşısında % 10 değişmesi halinde: - - 4- EUR net varlık/yükümlülüğü 5- EUR riskinden korunan kısım (-) 6- EUR Net Etki (4+5) TOPLAM (3+6) (1.323) (1.323) 1.323 1.323 - - (17.159) 17.159 - - 76 AC ĐSTANBUL Uluslararası Bağımsız Denetim ve SMMM A.Ş. GEDĐK YATIRIM MENKUL DEĞERLER ANONĐM ŞĐRKETĐ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI 31 ARALIK 2009 TARĐHĐ ĐTĐBARĐYLE KONSOLĐDE FĐNANSAL TABLOLARA ĐLĐŞKĐN AÇIKLAYICI DĐPNOTLAR (Aksi belirtilmedikçe tutarlar Türk Lirası (TL) olarak ifade edilmiştir.) 38. FĐNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RĐSKLERĐN NĐTELĐĞĐ VE DÜZEYĐ (devamı) Finansal Risk Faktörleri (devamı) Faiz oranı riski Piyasa faiz oranlarındaki değişmelerin finansal araçların gerçeğe uygun değerinde veya gelecekteki nakit akışlarında dalgalanmalara yol açması, Grup’un faiz oranı riskiyle başa çıkma gerekliliğini doğurur. Grup faaliyeti gereği, bu riski faiz değişimlerinden etkilenen varlıkları genellikle kısa vadeli elde tutmak suretiyle yönetmektedir. 31 Aralık 2009 tarihinde TL para birimi cinsinden olan faiz 100 baz puan yüksek / düşük olsaydı ve diğer tüm değişkenler sabit kalsaydı, vergi öncesi kar 6.615 TL daha düşük /yüksek olacaktı. (31.12.2008: 4.025 TL’dir). Faiz Pozisyonu Tablosu Önceki Cari Dönem Dönem Sabit faizli finansal araçlar Gerçeğe uygun değer farkı kar/zarara yansıtılan varlıklar Finansal varlıklar Satılmaya hazır finansal varlıklar 3.034.249 1.460.858 - - Finansal yükümlülükler Değişken faizli finansal araçlar Finansal varlıklar - - Finansal yükümlülükler - - Fiyat Riski Şirket, portföyünde bulunan hisse senetlerinde meydana gelebilecek fiyat değişimlerinin yol açacağı hisse senedi fiyat riskine maruz kalmaktadır. 31 Aralık 2009 tarihi itibariyle ĐMKB’de işlem gören bu hisselerde %10’luk bir artış/azalış olması ve diğer tüm değişkenlerin sabit tutulması durumunda, Şirket’in net kar/zararında 850.906 TL artış /azalış oluşmaktadır (31.12.2008: 563.148 TL’dir). 77 AC ĐSTANBUL Uluslararası Bağımsız Denetim ve SMMM A.Ş. Finansal yükümlülükler Finansal borçlar Ticari borçlar Diğer finansal yükümlülükler 31 Aralık 2008 Finansal varlıklar Nakit ve nakit benzerleri Ticari alacaklar Finansal yatırımlar Finansal yükümlülükler Finansal borçlar Ticari borçlar Diğer finansal yükümlülükler 31 Aralık 2009 Finansal varlıklar Nakit ve nakit benzerleri Ticari alacaklar Finansal yatırımlar - 22.391.137 15.091 - 40.399.898 - - 70.179.750 - 41.139.868 51.006 - Krediler ve alacaklar Đtfa edilmiş değerlerden gösterilen diğer finansal varlıklar 78 - 593.696 - 606.626 - 6.428.855 - 10.719.998 Gerçeğe uygun değer farkları gelir Satılmaya hazır tablosuna yansıtılan finansal varlıklar finansal varlıklar 35.933.555 953.268 22.391.137 40.399.898 7.037.642 1.327.933 78.191.299 2.403.902 41.139.868 70.179.750 11.377.630 8 10 26 6 10 7 8 10 26 6 10 7 Gerçeğe uygun değer Dipnot AC ĐSTANBUL Uluslararası Bağımsız Denetim ve SMMM A.Ş. 35.933.555 35.933.555 953.268 953.268 - 22.391.137 - 40.399.898 - 7.037.642 1.327.933 1.327.933 78.191.299 78.191.299 2.403.902 2.403.902 - 41.139.868 - 70.179.750 - 11.377.630 Đtfa edilmiş Değerlerden gösterilen diğer finansal yükümlülükler Kayıtlı değer 39. FĐNANSAL ARAÇLAR (GERÇEĞE UYGUN DEĞER AÇIKLAMALARI VE FĐNANSAL RĐSKTEN KORUNMA MUHASEBESĐ ÇERÇEVESĐNDEKĐ AÇIKLAMALAR) GEDĐK YATIRIM MENKUL DEĞERLER ANONĐM ŞĐRKETĐ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI 31 ARALIK 2009 TARĐHĐ ĐTĐBARĐYLE KONSOLĐDE FĐNANSAL TABLOLARA ĐLĐŞKĐN AÇIKLAYICI DĐPNOTLAR (Aksi belirtilmedikçe tutarlar Türk Lirası (TL) olarak ifade edilmiştir.) GEDĐK YATIRIM MENKUL DEĞERLER ANONĐM ŞĐRKETĐ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI 31 ARALIK 2009 TARĐHĐ ĐTĐBARĐYLE KONSOLĐDE FĐNANSAL TABLOLARA ĐLĐŞKĐN AÇIKLAYICI DĐPNOTLAR (Aksi belirtilmedikçe tutarlar Türk Lirası (TL) olarak ifade edilmiştir.) 40. BĐLANÇO TARĐHĐNDEN SONRAKĐ OLAYLAR 31.12.2009 Bulunmamaktadır. 31.12.2008 Şirket, 16.01.2009 tarih 866 sayılı yönetim kurulu kararı ile Aytar Cad. Metro Đşhanı No: 10, D: 7, K: 3 Levent / Beşiktaş – Đstanbul adresinde şube açma kararı alınmış ve 22.01.2009 tarihinde Sermaye Piyasası Kurulu’na başvuruda bulunulmuştur. 41. FĐNANSAL TABLOLARI ÖNEMLĐ ÖLÇÜDE ETKĐLEYEN YA DA FĐNANSAL TABLOLARIN AÇIK, YORUMLANABĐLĐR VE ANLAŞILABĐLĐR OLMASI AÇISINDAN AÇIKLANMASI GEREKEN DĐĞER HUSUSLAR Bulunmamaktadır. 79 AC ĐSTANBUL Uluslararası Bağımsız Denetim ve SMMM A.Ş. DENETÇĐ RAPORU GEDĐK YATIRIM MENKUL DEĞERLER ANONĐM ŞĐRKETĐ GENEL KURULU’NA *Ünvanı : Gedik Yatırım Menkul Değerler Anonim Şirketi *Merkezi : Cumhuriyet Cad.E-5 Yanyol No:29 Yakacık-Kartal/Đstanbul *Ortaklığın Sermayesi : 30.000.000,00 TL. *Faaliyet Konusu : Aracı Kurum. *Denetçilerin Adı-Soyadı,Görev Süreleri, Ortak olup Olmadıkları F. Buket UMRARUSMAN - M. Harun ARTMAN : Görev süreleri 1 Yıl,Ortak veya şirket personeli değildirler. *Katılınan Yönetim Kurulu ve Yapılan Denetleme Kurulu Sayısı : Katılınan Yönetim Kurulu Toplantısı 18;Denetleme sayısı 6 *Ortaklık hesapları,defter ve belgeler üzerinde yapılan incelemenin kapsamı, tarihleri ve sonuçları Ortaklığın kanuni defterleri ve diğer belgeler kontrol edilmiştir.Tutulan kayıtların kanun ve esas sözleşme hükümleri, genel muhasebe kurallarına : uygun olduğu görülmüştür.(T.T.K.md.353/1,2,3,4) *Türk Ticaret Kanunu’nun 353.maddesinin 1.fıkrasının 3 no.lu bendi gereğince Şirket müfettişinin yaptığı kasa sayımları, denetimleri kontrol edilmiş ve yapılan inceleme tarihleri ve sonuçları : sonuçların resmi belge ve kayıtlarla mutabakatı sağlanmıştır. *Türk Ticaret Kanunu’nun 353/1.maddesi 4.no.lu fıkrası gereğince yapılan inceleme T.T.K.mad.353/1-4’de adı geçen kıymetlerin kayıtlara uygunluğu tarihleri ve sonuçları : görülmüştür. GEDĐK YATIRIM MENKUL DEĞERLER ANONĐM ŞĐRKETĐ’nin 01.01.2009-3112.2009 dönemi hesap ve işlemlerini Türk Ticaret Kanunu,ortaklığın anasözleşmesi ve diğer mevzuat ile genel kabul görmüş muhasebe ilke ve standartlarına göre incelemiş bulunmaktayız. Görüşümüze göre içeriğini benimsediğimiz ekli 31.12.2009 tarihi itibarı ile düzenlenmiş bilânço ortaklığın anılan tarihteki gerçek mali durumunu,sonuçlarını gerçeğe uygun ve doğru olarak yansıtmakta,01.01.2009-31.12.2009 dönemine ait Kâr-Zarar Tablosu ise anılan döneme ait gerçek faaliyet sonuçlarını yansıtmaktadır. Bilânço ve Kâr-Zarar Cetvelinin onaylanmasını ve Yönetim Kurulunun aklanmasını onaylarınıza arz ederiz. Saygılarımızla, Murakıp FATMA BUKET UMARUSMAN Murakıp MEHMET HARUN ARTMAN 80
