OSMANLI MENKUL DEĞERLER A

OSMANLI MENKUL DEĞERLER A.Ş.
ile
________________________________________________
arasında akdedilmiş olan
TÜREV ARAÇLARIN ALIM / SATIMINA
ARACILIK ÇERÇEVE SÖZLEŞMESİ
(GERÇEK KİŞİ)
/
/20
Versiyon: 0115
SÖZLEŞME İÇERİĞİ:
Sayfa No
I-
Türev Araçlar Risk Bildirim Formu
3-6
II-
Opsiyon Bilgilendirme Formu
7-11
III-
Türev Araçların Alım Satımına Aracılık Çerçeve Sözleşmesi
IV-
Ekler
V-
12-28
i. Ek 1: Otomatik Virman Talimatı
29
ii. Ek 2: Elektronik Posta Adresi Talimatı
30
İmza Kartonu
31
2
II-TÜREV ARAÇLAR RİSK BİLDİRİM FORMU
(Borsa İstanbul A.Ş. Vadeli İşlem ve Opsiyon Piyasası nezdindeki işlemlere ilişkindir)
Önemli Açıklama
Borsa İstanbul A.Ş. Vadeli İşlem ve Opsiyon Piyasası nezdinde yapacağınız alım satım işlemleri sonucunda
kar elde edebildiğiniz gibi zarar riskiniz de bulunmaktadır. Bu nedenle Borsa İstanbul A.Ş. Vadeli İşlem ve
Opsiyon Piyasası’nda işlem yapmaya karar vermeden önce, piyasada karşılaşabileceğiniz riskleri anlamanız,
mali durumunuz ve kısıtlarınız dikkate alarak karar vermeniz gerekmektedir.
Bu amaçla “Türev Araçların Alım Satımına Aracılık Faaliyet”ne ilişkin II-39.1 sayılı "Yatırım Kuruluşlarının
Kuruluş ve Faaliyet Esasları Hakkında Tebliğ"in 25 inci maddesinde öngörüldüğü üzere öngörüldüğü üzere
“Türev Araçlar Risk Bildirim Formu‘nda yer alan aşağıdaki hususları anlamanız gerekmektedir.
Uyarı:
İşlem yapmaya başlamadan önce çalışmayı düşündüğünüz kuruluşun “Türev Araçların Alım Satımına
Aracılık Yetki Belgesi” olup olmadığını kontrol ediniz. Türev Araçların satımına aracılık faaliyeti konusunda
yetkili olan banka sermaye piyasası aracı kurumlarını www.spk.gov.tr veya www.tspakb.org.tr web
sitesinden öğrenebilirsiniz.
Tanımlar
Borsa
:Borsa İstanbul Anonim Şirketi’ni
Aracı Kuruluş (Yatırım Kuruluşu)
: Borsa üyesi olan ve Sermaye Piyasası Kurulu’ndan “Türev
Araçların Alım Satımına Aracılık Yetki Belgesi” almış olan, bu risk bildirim
formunu imzalayan Müşteri’nin birlikte “türev araçların alım satımına aracılık
çerçeve sözleşmesi imzalayacağı” aracı kurum veya bankayı,
Piyasa
: Borsa İstanbul A.Ş. Vadeli İşlem ve Opsiyon Piyasası sözleşmelerinin işlem
gördüğü piyasaları,
Vadeli İşlem
Sözleşmesi
: Belirli bir vadede, önceden belirlenen fiyat, miktar ve nitelikte ekonomik veya
finansal göstergeyi, sermaye piyasası aracını, malı, kıymetli madeni ve dövizi alma
veya satma yükümlülüğü veren sözleşmeyi,
Opsiyon
Sözleşmesi
: Opsiyonu alan tarafa belirli bir vadede veya belirli bir vadeye kadar, önceden
belirlenen fiyat, miktar ve nitelikte ekonomik veya finansal göstergeyi, sermaye
piyasası aracını, malı, kıymetli madeni ve dövizi alma veya satma hakkı veren,
satan tarafı ise yükümlü kılan sözleşmeyi,
Uzun Pozisyon
(Vadeli İşlem
Sözleşmelerinde)
: Sözleşmenin vadesi geldiğinde sözleşmeye konu teşkil eden varlığı sözleşmede
belirtilen fiyattan ve belirtilen miktarda satın alma ya da nakdi uzlaşmayı sağlama
yükümlülüğünü,
Uzun Pozisyon
(Opsiyon
Sözleşmelerinde)
: 1) Alım opsiyonunda, sözleşmenin vadesinde veya vadeye kadar olan süre içinde
sözleşmeye konu teşkil eden varlığı, sözleşmede belirtilen fiyattan ve belirtilen
miktarda satın alma ya da nakdi uzlaşmada bulunma hakkını,
2) Satım opsiyonunda, sözleşmenin vadesinde veya vadeye kadar olan süre içinde
sözleşmeye konu teşkil eden varlığı, sözleşmede belirtilen fiyattan ve belirtilen
miktarda satma ya da nakdi uzlaşmada bulunma hakkını,
3
Kısa Pozisyon
(Vadeli İşlem
Sözleşmelerinde)
: Sözleşmenin vadesi geldiğinde sözleşmeye konu teşkil eden varlığı sözleşmede
belirtilen fiyattan ve belirtilen miktarda satma ya da nakdi uzlaşmayı sağlama
yükümlülüğünü,
Kısa Pozisyon
(Opsiyon
Sözleşmelerinde)
: 1) Alım opsiyonunda, sözleşmenin vadesinde veya vadeye kadar olan süre içinde
sözleşmeye konu teşkil eden varlığı, sözleşmede belirtilen fiyattan ve belirlenen
miktarda satma ya da nakdi uzlaşmayı sağlama yükümlülüğünü,
2) Satım opsiyonunda, sözleşmenin vadesinde veya vadeye kadar olan süre içinde
sözleşmeye konu teşkil eden varlığı, sözleşmede belirtilen fiyattan ve belirtilen
miktarda satın alma ya da nakdi uzlaşmayı sağlama yükümlülüğünü,
Ters İşlem Pozisyon
Kapatma
: Aynı özelliklere sahip sözleşme bazında olmak kaydıyla, söz konusu sözleşmenin
işlem gördüğü piyasadaki son işlem gününe kadar uzun pozisyon karşısında kısa
pozisyon, kısa pozisyon karşısında ise uzun pozisyon alınarak pozisyonun
tasfiyesini,
Opsiyon Primi
: Opsiyon sözleşmesini alan tarafın, opsiyon sözleşmesini satan tarafa, sözleşmede
yer alan haklar karşılığında ödemekle yükümlü olduğu primi,
Kullanım Fiyatı
: Opsiyon sözleşmelerinde, sözleşmeye konu olan varlığın alım veya satım
hakkının vade süresince veya vade sonunda kullanılabileceği fiyatı,
Uzlaşma Fiyatı
: Gün sonlarında hesapların güncelleştirilmesinde kullanılmak üzere sözleşme türü
bazında Borsa Kuralları uyarınca hesaplanan fiyatı,
Pozisyon Limitleri
: Her bir sözleşme, hesap ve/veya Borsa üyesi bazında, tüm teslimat vadelerinde
toplam olarak veya aynı sözleşme türü bazında çeşitli teslimat vadelerinde ara
toplam olarak sahip olunabilecek azami pozisyonu,
Başlangıç Teminatı
: Pozisyon açılırken yatırılması zorunlu olan tutarı,
Sürdürme Teminatı
: Piyasadaki günlük fiyat hareketleri karşısında güncelleştirilen teminat tutarlarının
koruması gereken alt sınırı ifade etmektedir.
TÜREV ARAÇLAR RİSK BİLDİRİM FORMU
RİSK BİLDİRİMİ
(VADELİ İŞLEM VE OPSİYON SÖZLEŞMELERİNDE İŞLEMLERLE İLGİLİ OLARAK
YATIRIMCILAR İÇİN GENEL AÇIKLAMALAR)
İşlem yapacağınız aracı kuruluş ile vadeli işlem ve opsiyon sözleşmesi alım satım aracılığına ilişkin olarak
imzalanacak “Türev Araçların Alım Satımına Aracılık Çerçeve Sözleşmesi”nde belirtilen hususlara ek
olarak, aşağıdaki hususları anlamanız çok önemlidir.
1. Aracı kuruluş nezdinde açtıracağınız hesap ve bu hesap üzerinden Borsa İstanbul A.Ş. Vadeli İşlem ve
Opsiyon Piyasası’nda gerçekleştirilecek tüm işlemler için Sermaye Piyasası Kurulu, Borsa ve Takas Merkezi
tarafından çıkartılan ilgili her türlü mevzuat ve benzeri tüm idari düzenleme hükümleri uygulanacaktır.
2. Türev araçlar çeşitli oranlarda risklere tabidir. Piyasada oluşacak fiyat hareketleri sonucunda aracı
kuruluşa yatırdığınız teminatın tümünü kaybedebileceğiniz gibi, kayıplarınız toplam teminatınızı dahi
aşabilecektir.
4
3. Borsa İstanbul A.Ş. Vadeli İşlem ve Opsiyon Piyasası’nda pozisyon almak üzere aracı kuruluş nezdinde
açtıracağınız ve teminat yatıracağınız hesabınızdan piyasada alım-satım işleminde bulunacağınız her vadeli
işlem (futures) sözleşmesi için en az Borsa’nın belirlediği tutarda bir Başlangıç Teminatı yatırılması
gerekmektedir.
4. Aracı kuruluş tarafından yapılacak teminat tamamlama çağrılarını istenen süre içinde ve şekilde yerine
getirilmesi, aksi takdirde hiçbir ihbara gerek duymadan pozisyonun piyasa değerinden, özen borcu
çerçevesinde zararına da olsa kapatılmasına razı olunması gerekmektedir.
5. Borsa Yönetim Kurulu, mevzuatta yer alan belli koşulların varlığı halinde, vadeli işlem ve opsiyon
sözleşmelerinin vade bitim tarihlerini belirlemeye veya belirlenmiş olan vade bitim tarihlerini değiştirmeye
ve pozisyonları tasfiye etmeye yetkilidir.
6. Bir opsiyon sözleşmesi alırsanız, opsiyonu kullanmadığınız takdirde riskinizi, opsiyon primi ve buna ek
olarak ödeyeceğiniz komisyon ve diğer muamele ücreti ile sınırlamanız mümkündür.
7. Bir opsiyon satarsınız, görece küçük ters bir piyasa hareketinde, opsiyon satmakla elde ettiğiniz prim
ödemesini aşabilecek sınırsız potansiyel kayıp riskini üstlenirsiniz. Opsiyonu yerine getirmeniz istendiğinde,
bunun üzerinde herhangi bir kontrol yetkiniz yoktur. Dolayısıyla, sadece yüksek sermayeye sahip deneyimli
kişiler opsiyon satmaya teşebbüs etmelidirler.
8. Opsiyonların birçok çeşidi vardır ve kendinizi bir taahhüt altına sokmadan önce, aracı kurumunuzla
yatırım ihtiyaçlarınız ve bu tip sözleşmelere taraf olmanın içerdiği riskler konusunda fikir alışverişinde
bulunmalısınız.
9. Piyasanın sıkışık, likiditenin oldukça düşük olduğu, maksimum fiyat hareketinin gerçekleştiği bir ortamda,
sistemde piyasa yapıcılığı mevcut ise; piyasa yapıcılarının en geniş banttan kotasyon verdikleri piyasa
şartlarında, riski sınırlama imkanı veren “şarta bağlı emirler” ile “strateji emirleri” de dahil olmak üzere aracı
kuruluş vasıtasıyla piyasaya iletilmesi istenilen emrin gerçekleşmeme ihtimali dikkate alınmalıdır.
10. Vadeli işlem sözleşmesinde “spread” (fark veya yayılma) pozisyonu almak normal şartlarda daha az
risklidir. Ancak olağanüstü piyasa şartlarında yayılma pozisyonu vadeli işlemler piyasasında doğrudan uzun
veya kısa pozisyon almaktan her zaman daha az riskli olmayabilir.
11. Kaldıraç etkisi nedeniyle, düşük teminatla işlem yapmanın piyasada lehe çalışabileceği gibi aleyhe de
çalışabileceği ve bu anlamda kaldıraç etkisinin tarafınıza yüksek kazançlar sağlayabileceği gibi zararlara da
yol açabileceği ihtimali göz önünde bulundurulmalıdır.
12. Borsa tarafından, hesap ve firma bazında belirlenen pozisyon limitine ulaşıldığı takdirde pozisyonunuzu
kapatmak dışında vereceğiniz emirler piyasada gerçekleşmeyebilecektir.
13. Piyasadaki fiyat hareketleri, almış olduğunuz pozisyon aleyhine geliştiğinde hesabınız Borsa tarafından
“riskli” hesap olarak belirlenebilir. Bu durumda Borsa’ya pasif emir girişi yapılamayabilecektir.
14. Aracı kuruluşun türev piyasalarda yapacağınız işlemlere ilişkin tarafınıza aktaracağı bilgiler ve yapacağı
tavsiyelerin eksik ve doğrulanmaya muhtaç olabileceği tarafınızca dikkate alınmalıdır.
15. Vadeli işlem ve opsiyon sözleşmelerinin alım satımına ilişkin olarak aracı kuruluşun yetkili personelince
yapılacak teknik ve temel analizin kişiden kişiye farklılık arz edebileceği ve bu analizlerde yapılan
öngörülerin kesin olarak gerçekleşmeme olasılığının bulunduğu dikkate alınmalıdır.
16. Yabancı para cinsinden menkul kıymetlerde, yukarıda sayılan risklere ek olarak kur riskinin olduğunu,
kur dalgalanmaları nedeniyle Türk Lirası bazında değer kaybı olabileceği, devletlerin yabancı sermaye ve
döviz hareketlerini kısıtlayabileceği, ek ve/veya yeni vergiler getirebileceği, alım-satım işlemlerinin
zamanında gerçekleşmeyebileceği ve teslimat öngörülen sözleşmelerde fiziksel varlığın teslim edilmeme
riskine de maruz kalınabileceği bilinmelidir.
17. İşlemlerinize başlamadan önce, aracı kuruluşunuzdan yükümlü olacağınız bütün komisyon ve diğer
muamele ücretleri konusunda teyit almalısınız. Eğer ücretler parasal olarak ifade edilmemişse, (sözleşme
fiyatının belli bir yüzdesi dışında) ücretlerin parasal olarak size nasıl yansıyacağı ile ilgili anlaşılır örnekler
içeren yazılı bir açıklama talep etmelisiniz. Komisyonun belli bir yüzde olarak tahsil edileceği durumlarda,
sizin yatırdığınız paranın değil de, sözleşme değerinin belli bir yüzdesi olarak tahsil edileceği şeklinde
anlaşmaya varmalısınız.
İşbu türev araçlar risk bildirim formu, yatırımcıyı genel olarak mevcut riskler hakkında bilgilendirmeyi
amaçlamakta olup, vadeli işlem ve opsiyon sözleşmelerinin alım-satımından ve uygulamadan
5
kaynaklanabilecek tüm riskleri kapsamayabilir. Dolayısıyla tasarruflarınızı bu tip yatırımlara yönlendirmeden
önce dikkatli bir şeklide araştırma yapmalısınız.
Yukarıda yer alan Türev Araçları Risk Bildirim Formu’nu (Form), Türev Araçların Alım Satımına Aracılık
Çerçeve Sözleşmesini (Sözleşme) imzalamadan önce okudum, anladım ve bundan sonra Sözleşme’yi
imzalayarak Form’un bir örneğini elden teslim aldım.
Müşteri Ad-Soyad:
İMZA 1/7
6
II- OSMANLI MENKUL KIYMETLER A.Ş. ARACILIĞIYLA
BORSA İSTANBUL A.Ş. VADELİ İŞLEM VE OPSİYON PİYASASINDA YAPILACAK (VİOP)
OPSİYON SÖZLEŞMESİ İŞLEM ESASLARI VE OPSİYON İŞLEMİ
BİLGİLENDİRME DOKÜMANI
Opsiyon Sözleşmesi Nedir?
Opsiyon sözleşmesinde opsiyon hakkını satın alan (Opsiyonu Alan Taraf) ve opsiyon hakkını satan taraf
(Opsiyonu Satan Taraf) olmak üzere iki taraf vardır.
Opsiyonu Alan Taraf, Opsiyonu Satan Tarafa ödeyeceği belirli bir opsiyon primi karşılığında belirli bir
vadede (Avrupa Tipi) veya belirli bir vadeye kadar herhangi bir zamanda (Amerikan Tipi) önceden
sözleşmede belirlenen fiyat, miktar ve nitelikteki sözleşme konusu bir dayanak varlığı (ekonomik veya
finansal göstergeyi, finansal göstergelere bağlı endeksleri, sermaye piyasası aracını, malı, kıymetli madeni ya
da bir dövizi) alma veya satma hakkına sahip olur. Borsa İstanbul A.Ş. (BİST) Vadeli İşlem ve Opsiyon
Piyasası’nda işlem gören opsiyon sözleşmeleri Avrupa tipi olup alma veya satma hakkı vade tarihinde
kullanılabilmektedir. Vade tarihinden önce ancak BİST’de ikinci el piyasada oluşan fiyat üzerinden alım
veya satıma konu olabilmektedir.
Opsiyonu Satan Taraf ise Opsiyonu Satın Alan tarafın kendisine ödediği opsiyon primi karşılığında, belirli
bir vadede veya vadeden önce sözleşmede belirlenmiş tutar üzerinden dayanak varlığı alma veya satma
yükümlülüğü altına girer.
Yani, Opsiyonu Alan Taraf, sözleşmede kararlaştırılan opsiyon primini ödeyen buna karşı bir dayanak varlığı
satma veya alma hakkına sahip olan taraftır. Opsiyonu Satan Taraf ise sözleşmede kararlaştırılan opsiyon
primini tahsil eden buna karşı bir dayanak varlığı satın alma veya satma yükümlülüğüne giren taraftır.
Opsiyon Alan Taraf, ödeyeceği opsiyon primi tutarı kadar sabit bir risk altına girer; Buna karşı dayanak
varlığın fiyatındaki değişkenliğe bağlı olarak Opsiyonu Satan Tarafın riski belirsizdir.
Müşteri kendi isteği ve talimatı doğrultusunda, opsiyon sözleşmesinde Opsiyonu Alan Taraf olabileceği gibi
Opsiyonu Satan Taraf da olabilir.
Müşteri, Opsiyon Satan Taraf olması halinde Opsiyona konu menkul kıymeti, yine Opsiyon Sözleşmesi’nde
belirtilen koşullara uygun olarak satma veya alma yükümlülüğüne girer. Ayrıca Müşteri, Borsa İstanbul A.Ş.
Vadeli İşlem ve Opsiyon Piyasası İşleyiş Esasları Genelgesi, bu Genelge çerçevesinde BİST tarafından alınan
kararlar, Türev İşlemleri Çerçeve Sözleşmesi, Opsiyon Sözleşmesi Teyit Formu ve ilgili diğer dokümanlarda
Opsiyonu Satan Taraf için belirlenmiş yükümlülüklere tabi olur ve yine söz konusu dokümanlarda belirlenen
haklara sahip olur.
Müşteri, Opsiyon Alan Taraf olması halinde Opsiyona konu menkul kıymeti, yine Opsiyon Sözleşmesi’nde
belirtilen koşullara uygun olarak satma veya alma hakkına sahip olacak, buna karşı Opsiyon Sözleşmesi’nde
belirtilen Opsiyon Primini ödemekle yükümlü olacaktır. Ayrıca Müşteri, Borsa İstanbul A.Ş. Vadeli İşlem ve
Opsiyon Piyasası İşleyiş Esasları Genelgesi, bu Genelge çerçevesinde BİST tarafından alınan kararlar, Türev
İşlemleri Çerçeve Sözleşmesi, Opsiyon Sözleşmesi Teyit Formu ve ilgili diğer dokümanlarda Opsiyonu Alan
Taraf için belirlenen yükümlülüklere tabi ve haklara sahip olacaktır.
Opsiyon Sözleşmesinde Satma Hakkı (Put Opsiyonu) ve Alma Hakkı (Call Opsiyonu)
Opsiyon sözleşmesi, Opsiyonu Alan Taraf’a dayanak varlığı satma hakkı ve Opsiyonu Satan Taraf’a dayanak
varlığı satın alma yükümlülüğü veriyorsa bu opsiyon şekline Satma Hakkı Opsiyonu (Put Opsiyonu);
Opsiyonu Alan Taraf’a dayanak varlığı alma hakkı ve Opsiyonu Satan Taraf’a dayanak varlığı satma
yükümlülüğü veriyorsa, bu opsiyon şekline Alma Hakkı Opsiyonu (Call Opsiyonu) denir.
Opsiyon Sözleşmesi Satım Opsiyonu ise Sözleşmede P (Put-Satma Hakkı Opsiyonu) yazıyorsa Opsiyonu
Alan Taraf, dayanak varlığı satma hakkına sahip olur ve buna karşı Opsiyonu Satan Taraf da dayanak varlığı
alma yükümlülüğüne girer.
Opsiyon Sözleşmesi Alım Opsiyonu ise Sözleşmede C (Call-Alma Hakkı Opsiyonu) yazıyorsa Opsiyonu
Alan Taraf, dayanak varlığı alma hakkına sahip olur ve buna karşı Opsiyonu Satan Taraf da dayanak varlığı
satma yükümlülüğüne girer.
7
Opsiyon İşleminin Gerçekleşmesi
Müşteri, Osmanlı Menkul Kıymetler A.Ş. ile akdetmiş olduğu Türev Araçlar Alım Satım ve Aracılık
Sözleşmesi ve Sermaye Piyasası Araçları Alım Satım ve Aracılık Çerçeve Sözleşmesi çerçevesinde opsiyon
işlemine ilişkin olarak işlem konusunda gerekli görüşmelerin yapılmasından sonra opsiyon sözleşmesine
ilişkin nihai talimatını sözlü olarak Osmanlı Menkul Değerler A.Ş. ’ye iletir.
Osmanlı Menkul Kıymetler A.Ş. müşteri temsilcisi, söz konusu müşteri talimatını Borsa ( VİOP ) ya ileterek
Müşteri’nin opsiyon işleminin gerçekleşmesini sağlar.
İşlemin sözlü emire dayanarak gerçekleşmesini takiben Osmanlı Menkul Kıymetler A.Ş. tarafından
hazırlanan İşlem Teyit Formu gün sonunda Müşteriye elektronik posta ile gönderilir.
Opsiyon Sözleşmesi’ndeki Terimlerin Anlamları
VİOP ’da işlem gören Opsiyon Sözleşme kodları; sözleşme türü, dayanak varlık kodu, opsiyon tipi, vade
tarihi, opsiyon sınıfı, kullanım fiyatı ve sözleşme büyüklüğünün standart olup olmadığı bilgilerini içerecek
şekilde oluşturulmuştur.
Alım ( Call ) Opsiyonu : Opsiyon Alıcısına dayanak varlığı alma hakkı verir. Opsiyon Alıcısının hakkını
kullanmak istemesi halinde alım Opsiyonu Satıcısının, dayanak varlığı vadesinde (Avrupa tipi opsiyon)
alıcıya satma zorunluluğu vardır.
Satım ( Put ) Opsiyonu : Opsiyon Alıcısına dayanak varlığı satma hakkı verir. Opsiyon Alıcısının hakkını
kullanmak istemesi halinde satım Opsiyonu Satıcısının, dayanak varlığı vadesinde (Avrupa tipi opsiyon)
alıcıdan satın alma zorunluluğu vardır.
Dayanak Varlık : Opsiyonun bağlı olduğu varlığı ifade eder.
Sözleşme Büyüklüğü : Bir opsiyon sözleşmesinin içerdiği dayanak varlık miktarını belirtir.
Opsiyonun Vadesi : Opsiyonun kullanılabileceği son gündür.
Opsiyon Tipi: Avrupa tipi opsiyonlar sadece vade bitim tarihinde kullanılabilirken, Amerikan tipi opsiyonlar
bu tarihe kadar herhangi bir zamanda kullanılabilirler. VİOP’da uygulanan opsiyon tipi Avrupa tipidir.
Bununla birlikte VİOP kurallarında değişiklikler olabileceği göz önüne alınarak Müşterinin yapmak istediği
opsiyon işleminde, opsiyonun Amerikan tipi mi yoksa Avrupa tipi mi olduğunu işlemden önce kontrol etmesi
önemlidir.
Kullanım Fiyatı : Opsiyonun dayanak varlığı alma ya da satma hakkı verdiği fiyat seviyesidir.
Opsiyon Primi : Opsiyonun fiyatıdır.
SPAN (Standart Portfolio Analysis of Risk): Portföy bazında teminatlandırma yöntemidir.
Uzlaşma Şekli :Opsiyon işleminde Uzlaşma Şekli, Fiziksel veya Nakdi olarak belirlenebilmektedir. Uzlaşma
Şekli, “Fiziksel” olarak belirlendiğinde, opsiyon hakkının kullanılması durumunda taraflar, Opsiyona Konu
Dayanak Varlık Adedi ve Opsiyona Konu Dayanak Varlık Değeri’nin tamamını fiziksel ve karşılıklı olarak
teslim eder. Uzlaşma Şekli, “Nakdi” olarak belirlendiğinde, opsiyon kullanım hakkının kullanılması
durumunda, Opsiyona Konu Dayanak Varlık Adedi ve Opsiyona Konu Dayanak Varlık Değeri’nin tamamını
fiziksel ve karşılıklı olarak teslim edilmesi yerine Uzlaşma Fiyatı üzerinden hesaplanacak fark (kar) karlı
tarafa ödenir.
ÖRNEK: O_XXXXXE0414P1.85SO
O
: Opsiyon Sözleşmesi
XXXXX : Dayanak Varlık Kodu
E
: A: Amerikan, E: Avrupa
0414
: Vade Tarihi (örnk: Nisan 2014 )
P
: C:Alım Opsiyonu; P: Satım Opsiyonu
1.85
: Kullanım Fiyatı
SO
: S: Standart; N: Standart olmayan (özsermaye hali sonucu oluşan )
8
Amacı
Opsiyon işlemleri üç farklı amaca yönelik yapılmaktadır. Bunlar korunma, spekülasyon ve arbitrajdır.
Opsiyon işlemi, piyasa fiyat esnekliğinin sonucu oluşan riskten korunmak isteyen yatırımcılar gelecekteki
fiyatı sabitlemek (korunma amacı); fiyat hareketlerinden kazanç sağlamak (spekülasyon amacı); piyasalar
arasındaki fiyat farklarından faydalanarak kar elde etmek (arbitraj amacı) amaçlarıyla yapılır.
Özellikleri Nelerdir?

Opsiyonlarda söz konusu ekonomik veya finansal göstergeyi, sermaye piyasası aracını, malı,
kıymetli madeni ve dövizi alma veya satma hakkını kullanmak kontratı satın alan tarafa aittir. Opsiyon
sözleşmesinde alan taraf, ilgili varlığı ileride alma veya satma hakkını satın almakta ve bu hak alıcıya,
opsiyonu kullanma veya kullanmama konusunda bir seçimlik hak sağlamaktadır.

Opsiyon sözleşmesi satan taraf, opsiyonun cinsine göre (Avrupa, Amerikan) sözleşme konusu
varlığın belli bir tarihte veya belirli dönemde veya dönem içerisinde satılması ya da alınması hususunda geri
dönülemez ve karşı tarafın talebine bağlı olan yükümlülük altına girer.


Opsiyon alan taraf, sahip olduğu satma ya da satın alma hakkını kullanma bakımından serbesttir.
Opsiyon alan taraf, satıcıya prim adı altında bir ödemede bulunmaktadır. Alan tarafın vade sonuna
kadar opsiyon kullanıp kullanmadığından bağımsız olarak ödediği komisyon/prim dışında yükümlülüğü
bulunmamaktadır. Bir başka deyişle potansiyel zararı, ödediği prim, komisyon ve muamele ücreti ie
sınırlıdır.
Opsiyon Sözleşmesi Riski Nedir?
Opsiyon sözleşmeleri çeşitli oranlarda risklere tabidir. Piyasada oluşacak fiyat hareketleri sonucunda
opsiyonu satan tarafın, yatırdığı teminatın tümünü kaybetme riski olduğu gibi anaparasını aşan bir zararla
karşılaşma ihtimali de bulunmaktadır.
Bir opsiyon sözleşmesi alırsanız opsiyonu kullanmadığınız takdirde riskinizi opsiyon primi ve buna ek olarak
ödeyeceğiniz komisyon ve diğer muamele ücretiyle sınırlamanız mümkündür.
Bir opsiyonu satarsanız görece küçük ters bir piyasa hareketinde, opsiyon satmakla elde ettiğiniz prim
tutarını aşabilecek potansiyel kayıp riskini üstlenirsiniz. Opsiyonu alan tarafın talebine uygun olarak
zararınıza da olsa taleplerini karşılamakla yükümlüsünüzdür.
Kaldıraç etkisi nedeniyle düşük teminatla işlem yapmanın piyasada lehe çalışabileceği kadar aleyhe de
çalışabileceği ve bu anlamda kaldıraç etkisinin tarafınıza yüksek kazançlar sağlayabileceği gibi büyüklüğü
belirsiz ve sınırsız zararlara da yol açabileceği ihtimali göz önünde bulundurulmalıdır.
Örnek 1: Alım (Call) Opsiyonu (Müşteri, Satar)
Müşteri, Aralık 2014 vadeli 2250 kullanım fiyatlı 1000 kontrat TRYUSD sözleşmesini 40 TL/Kontrat fiyat
ile satmıştır. Müşteri 40.000 TL prim alır.
Opsiyonu Satan Taraf
: Müşteri
Türü
: Avrupa Tipi Alım Opsiyonu
Miktar / Büyüklük
: 1000 Kontrat / 1.000.000 USD
Vadesi
: Aralık 2014
Kullanım fiyatı-TRYUSD
Opsiyon primi
Müşteri
: 2250
: 40.000 TL
Opsiyon primi 40.000 TL
▼
Karşı Taraf
▼
1 milyon ABD Dolarını 2,25
Opsiyon uygulanırsa 1 milyon
9
kurundan satmakla yükümlüdür.
ABD Dolarını 2,25 kurundan
alma hakkına sahiptir.
1.000.000 ABD Doları satar.
Opsiyon vadesinde
1.000.000 ABD Doları alır.
2.250.000 TL alır.
kullanılırsa :
2.250.000 TL satar.
1.Durum: Vade tarihinde TRY/USD sözleşmesinin uzlaşma fiyatı kullanım fiyatının üzerindedir. (TRY/
USD >2,25). Bu durumda Müşteri vade tarihindeki uzlaşma fiyatından daha düşük bir fiyattan ABD Doları
satmış olur.
2. Durum: Vade tarihindeki TRY/USD sözleşmesinin uzlaşma fiyatı kullanım fiyatının altındadır.
(TRY/USD < 2,21). Bu durumda karşı taraf opsiyonu kullanmayacağı için Müşteri opsiyon primini almış
olur.
Müşteriye ait kar-zarar grafiği
Örnek 2 : Satım (Put) Opsiyonu (Müşteri, Satar)
Müşteri, Ocak 2014 vadeli 2,2000 kullanım fiyatlı 1000 kontrat TRYUSD sözleşmesini 30 TL/Kontrat fiyat
ile satmıştır. Müşteri 30.000 TL prim alır.
Opsiyonu Satan Taraf
: Müşteri
Türü
: Avrupa Tipi Satım Opsiyonu
Miktar / Büyüklük
: 1000 Kontrat / 1.000.000 USD
Vadesi
: Ocak 2014
Kullanım fiyatı-TRYUSD
: 2,2000
Opsiyon primi
: 30.000 TL
Müşteri
Opsiyon primi 30.000 TL
▼
Karşı Taraf
▼
1 milyon ABD Dolarını 2,20
Opsiyon uygulanırsa 1 milyon
kurundan almakla yükümlüdür.
ABD Dolarını 2,20 kurundan
satma hakkına sahiptir.
1.000.000 ABD Doları alır.
Opsiyon vadesinde
1.000.000 ABD Doları satar.
2.200.000 TL öder.
kullanılırsa :
2.200.000 TL alır.
10
1.Durum: Vade tarihinde TRY/USD sözleşmesinin uzlaşma fiyatı kullanım fiyatının altındadır. (TRY/ USD
< 2,20). Bu durumda Müşteri vade tarihindeki uzlaşma fiyatından daha yüksek bir fiyattan ABD Doları almış
olur.
2. Durum: Vade tarihindeki TRY/USD sözleşmesinin uzlaşma fiyatı kullanım fiyatının üstündedir.
(TRY/USD > 2,23). Bu durumda karşı taraf opsiyonu kullanmayacağı için Müşteri opsiyon primini almış
olur.
Satıcıya ait kar-zarar grafiği
Bu örneklerle şu hususları belirtmekte yarar vardır: Opsiyonu alan tarafın Alım ya da Satım Opsiyonu
almakla kaybı sabittir ve kayıp en fazla ödediği prim tutarındadır. Bununla birlikte Opsiyonu satan tarafın
sınırsız zarar etme potansiyeli de mevcuttur.
Teminat Hesaplaması
Opsiyonu Satan Taraftan, SPAN yöntemi kullanılarak belirlenen Başlangıç Teminatı alınır. Sürdürme
Teminatı, bulunması gereken teminatın % 75 i dir. Teminat yeterliliği opsiyonun mevcut piyasa fiyatlarına
göre günlük olarak takip edilir. Teminat sürdürme teminatının altına düştüğü durumlarda müşterilere teminat
tamamlama çağrısı yapılır ve başlangıç teminatı seviyesine çıkarılması istenir, eğer yeterli teminat seviyesine
gelinmezse opsiyon ters işlemle kapatılarak tasfiye edilir.
Tanımlar
Spekülasyon: İleride piyasada ortaya çıkabilecek fiyat dalgalanmalarından yararlanarak kazanç sağlamaktır.
Örneğin menkul kıymeti ucuz bir fiyattan alıp daha ileri bir tarihte alış fiyatından daha yüksek fiyata satmak.
Arbitraj: Piyasalar arasındaki fiyat farklarından faydalanarak kar elde etmek anlamına gelmektedir.
Kaldıraç Etkisi: Sahip olunan anaparanın daha üstünde finansal işlemler gerçekleştirmenizi sağlayan bir
mekanizmadır. Kaldıraçlı işlemler kaldıraçsız işlemlere göre daha yüksek risk içermektedir.
Ayrıca BİST tarafından hazırlanan VİOP Opsiyon Sözleşmeleri, Pay Opsiyon Sözleşmeleri ve Pay Endeks
Opsiyon Sözleşmeleri tanıtımlarına Borsa İstanbul’un
http://www.borsaistanbul.com/urunler-vepiyasalar/urunler/opsiyon-sozlesmeleri sayfasından ulaşabilirsiniz.
Opsiyon Sözleşmesi İşlem Esasları ve Opsiyon İşlemi Bilgilendirme Dokümanını ve eklerinin bir kopyasını
teslim aldığımı, bunları okuyacağımı, anlamadığım bir husus olursa bu konuda Osmanlı Menkul Değerler
A.Ş yetkili temsilcilerinden bilgi isteyeceğimi ve genel olarak opsiyon işlemlerini ve özel olarak ilgili
opsiyon sözleşmesi kapsamında sahip olacağım hak ve yükümlülükleri ile karşı karşıya kalacağım riskleri
tam anladıktan sonra opsiyon işlemi yapacağımı beyan ederim.
Müşteri Ad-Soyad:
İMZA 2/7
11
III-TÜREV ARAÇLARIN ALIM SATIMINA ARACILIK ÇERÇEVE SÖZLEŞMESİ
Taraflar
1. OSMANLI MENKUL DEĞERLER A.Ş. (Aşağıda kısaca “Yatırım Kuruluşu ” olarak adlandırılacaktır.)
Adres: ________________________________________________________________________________
______________________________________________________________________________________
2. (_______________________________________) (Aşağıda kısaca “Müşteri” olarak adlandırılacaktır.)
Adres:_________________________________________________________________________________
______________________________________________________________________________________
Kimlik bilgileri işbu Sözleşme’nin 3 numaralı ekinde yer alan Müşteri Tanıma Formu’nda yer almaktadır.
Tanımlar
İşbu Sözleşme tahtında ayrıca yer almayan ve fakat Borsa İstanbul A.Ş. Vadeli İşlem ve Opsiyon Piyasasında
yapılacak Opsiyon Sözleşmesi İşlem Esasları ve Opsiyon İşlemi Bilgilendirme Dokümanında yer alan
tanımlamalar işbu Sözleşme bakımından da aynı tanımları haiz olacaktır.
1. Türev Araçları;
Borsa İstanbul Vadeli İşlem ve Opsiyon Piyasası’nda veya yetkili diğer borsalar ya da teşkilatlanmış
piyasalarda işlem gören vadeli işlem sözleşmeleri ve opsiyon sözleşmelerini,
2. Vadeli İşlem Sözleşmesi;
Belirli bir vadede, önceden belirlenen fiyat, miktar ve nitelikte ekonomik veya finansal göstergeyi, sermaye
piyasası aracını, malı, kıymetli madeni ve dövizi alma veya satma yükümlülüğü veren Borsa İstanbul Vadeli
İşlem ve Opsiyon Piyasası’nda veya yetkili diğer borsalar ya da teşkilatlanmış diğer piyasalarda işlem gören
vadeli işlem sözleşmelerini,
3. Opsiyon Sözleşmesi;
Opsiyonu alan tarafa belirli bir vadede veya belirli bir vadeye kadar, önceden belirlenen fiyat, miktar ve
nitelikte ekonomik veya finansal göstergeyi, sermaye piyasası aracını, malı, kıymetli madeni ve dövizi alma
veya satma hakkı veren, satan tarafı ise yükümlü kılan Borsa İstanbul Vadeli İşlem ve Opsiyon Piyasası’nda
veya yetkili diğer borsalar ya da teşkilatlanmış piyasalarda işlem gören opsiyon sözleşmelerini,
4. Uzun Pozisyon;
(a) Vadeli işlem sözleşmelerinde, sözleşmenin vadesi geldiğinde sözleşmeye konu teşkil eden varlığı
sözleşmede belirtilen fiyattan ve belirtilen miktarda satın alma ya da nakdi uzlaşmayı sağlama hak ve
yükümlülüğünü,
(b) Opsiyon sözleşmelerinde,
(i) Alım opsiyonunda, sözleşmenin vadesinde veya vadeye kadar olan süre içinde sözleşmeye konu
teşkil eden varlığı, sözleşmede belirtilen fiyattan ve belirtilen miktarda satın almak ya da nakdi
uzlaşmada bulunma hakkını,
(ii) Satım opsiyonunda, sözleşmenin vadesinde veya vadeye kadar olan süre içinde sözleşmeye konu
teşkil eden varlığı, sözleşmede belirtilen fiyat ve belirtilen miktarda satmak ya da nakdi uzlaşmada
bulunmak hakkını,
5. Kısa Pozisyon;
(a) Vadeli işlem sözleşmelerinde, sözleşmenin vadesi geldiğinde sözleşmeye konu teşkil eden varlığı
sözleşmede belirtilen fiyattan ve belirtilen miktarda satma ya da nakdi uzlaşmayı sağlama hak ve
yükümlüğünü,
(b) Opsiyon sözleşmelerinde,
(i) Alım opsiyonunda, sözleşmenin vadesinde veya vadeye kadar olan süre içinde sözleşmeye konu
teşkil eden varlığı, sözleşmede belirtilen fiyat ve belirlenen miktarda satma ya da nakdi uzlaşmayı
sağlama yükümlülüğünü,
12
(ii) Satım opsiyonunda, sözleşmenin vadesinde veya vadeye kadar olan süre içinde sözleşmeye konu
teşkil eden varlığı, sözleşmede belirtilen fiyat ve belirtilen miktarda satın alma ya da nakdi
uzlaşmayı sağlama yükümlülüğünü,
6. Opsiyon Sözleşmesinde Alım ( Call ) Opsiyonu;
Opsiyon Alıcısına, ödediği Opsiyon Primi karşılığında, dayanak varlığı alma hakkı veren ve Opsiyon
Alıcısının hakkını kullanmak istemesi halinde Alım Opsiyonu Satıcısına Dayanak Varlığı satma veya nakdi
uzlaşma yükümlülüğü getiren opsiyon sözleşmesini,
7. Opsiyon Sözleşmesinde Satım ( Put) Opsiyonu;
Opsiyon Alıcısına, ödediği Opsiyon Primi karşılığında, dayanak varlığı satma hakkı veren ve Opsiyon
Alıcısının hakkını kullanmak istemesi halinde Satım Opsiyonu Satıcısına Dayanak Varlığı alma veya nakdi
uzlaşma yükümlülüğü getiren opsiyon sözleşmesini,
8. Opsiyon Satıcısı;
Opsiyon sözleşmesinde Kısa Pozisyon sahibi olan; aldığı Opsiyon Primi karşılığında Sözleşmenin vadesinde
(Avrupa tipi opsiyonda) veya vadeye kadar olan süre içinde (Amerikan tipi opsiyonda) Dayanak Varlığı,
sözleşmede belirtilen fiyat ve belirlenen miktarda satma (Alım/Call Opsiyonunda) veya alma (Satım/Put
Opsiyonunda) ya da söz konusu işleme ilişkin nakdi uzlaşmayı sağlama yükümlülüğü altında alan tarafı,
9. Opsiyon Alıcısı;
Opsiyon sözleşmesinde Uzun Pozisyon sahibi olan; Sözleşmenin vadesinde (Avrupa tipi opsiyonda) veya
vadeye kadar olan süre içinde (Amerikan tipi opsiyonda) sözleşmeye konu teşkil eden varlığı, sözleşmede
belirtilen fiyat ve belirlenen miktarda alma (Alım/Call Opsiyonunda) veya satma (Satım/Put Opsiyonunda)
ya da söz konusu yükümlülüklere ilişkin nakdi uzlaşmadan faydalanma hakkına sahip olan tarafı,
10. Opsiyon Primi;
Opsiyon Alıcısının, Dayanak Varlığı alma veya satma hakkına sahip olmak için Opsiyon Satıcısına ödemekle
yükümlü olduğu primi,
11. Kullanım Fiyatı;
Opsiyon sözleşmelerinde, sözleşmeye konu olan varlığın alım veya satım hakkının vade süresince veya vade
sonunda kullanılabileceği fiyatı,
12. Günlük Uzlaşma Fiyatı;
İlgili Borsa Kuralları ve Türev Araçları’nda hesaplama şekli ve yöntemi belirtilen gün sonlarında hesapların
güncelleştirilmesinde kullanılmak üzere Borsa tarafından belirlenen fiyatı,
13. Son Uzlaşma Fiyatı;
İlgili Borsa Kuralları ve Türev Araçları’nda hesaplama şekli ve yöntemi belitilen vade sonunda pozisyonların
ifasında kullanılmak üzere Borsa tarafından belirlenen fiyatı,
14. Ters İşlem;
Aynı sözleşmede, uzun pozisyon karşısında kısa pozisyon, kısa pozisyon karşısında uzun pozisyon alınarak
pozisyonun tasfiyesini,
15. Alım Emri;
Vadeli İşlem sözleşmelerinde Alım Emri, Müşteri'nin veya Müşteri’nin usulüne uygun olarak yetkilendirdiği
vekil ya da temsilcilerinin, Yatırım Kuruluşu’na , Vadeli İşlem Sözleşmelerinin satın alınması (uzun
pozisyon alınması) için yazılı veya sözlü ya da telefon, teleks, telefaks veya elektronik iletişim araçlarını
kullanarak yaptığı bildirimi,
Opsiyon Sözleşmesinde Alım Emri, Müşteri'nin veya Müşteri’nin usulüne uygun olarak yetkilendirdiği vekil
ya da temsilcilerinin, Yatırım Kuruluşu’na , bir Dayanak Varlık üzerinde Alım (Call) veya Satım (Put)
opsiyonunda Opsiyon Alıcısı (Uzun Pozisyon sahibi; yani ödediği Opsiyon Primi karşılığında alma veya
satma hakkına sahip) olmak için yazılı veya sözlü ya da telefon, teleks, telefaks veya elektronik iletişim
araçlarını kullanarak yaptığı bildirimi,
16. Satım Emri;
Vadeli İşlem sözleşmelerinde Satım Emri, Müşteri'nin veya Müşteri’nin usulüne uygun olarak yetkilendirdiği
vekil ya da temsilcilerinin, Yatırım Kuruluşu’na , Vadeli İşlem Sözleşmelerinin, satılması için (kısa pozisyon
13
alınması) yazılı veya sözlü ya da telefon, teleks, telefaks veya diğer elektronik iletişim araçlarını kullanarak
yaptığı bildirimi,
Opsiyon Sözleşmesinde Satım Emri, Müşteri'nin veya Müşteri’nin usulüne uygun olarak yetkilendirdiği vekil
ya da temsilcilerininYatırım Kuruluşu’na , bir Dayanak Varlık üzerinde Alım (Call) veya Satım (Put)
opsiyonunda Opsiyon Satıcısı (Kısa Pozisyon sahibi; yani aldığı Opsiyon Primi karşılığında alma veya satma
yükümlülüğüne sahip) olmak için yazılı veya sözlü ya da telefon, teleks, telefaks veya elektronik iletişim
araçlarını kullanarak yaptığı bildirimi,
17. Emir;
Alım veya Satım Emri’ni,
18. Kurtaj Ücreti;
Türev Araçları alım veya satımlarından ötürü Borsa tarafından tahakkuk ettirilen ve Müşteri’nin Yatırım
Kuruluşu’na ödemekle yükümlü olduğu her türlü ücreti,
19. Komisyon;
Gerçekleştirilen her Türev Araçları alım ve satım emri nedeniyle Müşteri’nin Yatırım Kuruluşu’na ödemekle
yükümlü olduğu komisyonu,
20. Borsa veya VİOP ;
Borsa İstanbul A.Ş. Vadeli İşlem ve Opsiyon Piyasası (VİOP) ve/veya işbu Türev Araçların Alım Satımına
Aracılık Sözleşmesi’nin konusuna ilişkin işlemlerde yetkili diğer borsalar ya da teşkilatlanmış piyasaları,
21. Takas Merkezi;
Takas Merkezi olarak belirlenen vadeli işlem sözleşmeleri ve opsiyon sözleşmelerinin takasını yapmakla
görevlendirilen İstanbul Takas ve Saklama Bankası A.Ş.’yi veya başka bir kuruluşun Takas Merkezi olarak
belirlenmesi durumunda bu kuruluşu,
22. İş Günü
Hafta sonu, resmi ve dini tatil günleri hariç olmak üzere bankaların Türkiye’de açık olduğu günleri,
23. Türev Tebliği
27.08.2001 tarih ve 24506 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanan Seri V, No.51 Aracı Kuruluşların Türev
Araçların Alım Satımına Aracılık Faaliyetlerinde Düzenleyecekleri Belgeler ve Kayıt Düzeni Hakkında
Tebliği ve değişmesi ya da ikame edilmesi halinde değişik hali ve/veya ikame eden tebliği,
24. Borsa Kuralları;
19.10.2014 tarih ve 29150 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanan Borsa İstanbul A.Ş. Borsacılık Faaliyetlerine
İlişkin Esaslar Yönetmeliği, Borsa’nın 433 sayılı Vadeli İşlem ve Opsiyon Piyasası İşleyiş Esasları (Çeşitli
Genelgelerle değiştirilmiştir) ve 414 sayılı Pay Senedine Dayalı Vadeli İşlem ve Opsiyon Sözleşmelerinde
Özsermaye Halleri Uyarlamalarına İlişkin Esaslar Genelgesi, Borsa’nın ilgili diğer genelgeleri, Türev Tebliği
ile bu genelge, yönetmelik ve tebliğlerde meydana gelecek değişiklikleri, Sermaye Piyasası Kurulu, Borsa ve
Takas Merkezi tarafından yapılacak diğer düzenlemeler ile alınacak kararlar ve bunlarda yapılan
değişiklikleri,
25. İnternet Sitesi
Yatırım Kuruluşu tarafından Müşteri’ye bildirilecek olan ve bağlanılmak suretiyle Koşullu Özel Emir
Sistemi’nin Müşteri tarafından kullanılabilecek olduğu web tabanlı internet sitesini,
26. Koşullu Özel Emir Sistemi
Müşteri’nin alım satım emirlerinin internet de dahil elektronik ortamlarda ilgili Borsa'ya iletilmesini sağlayan
veya Yatırım Kuruluşu’nun uygun göreceği sermaye piyasası araçlarının alım satımına imkan veren,
Müşteri’nin bilgisayarına yüklenecek olan ve/ veya Yatırım Kuruluşu tarafından kullanıma tahsis edilen
İnternet Sitesi vasıtası ile kullanılabilen uygulamaları içeren yazılım sistemini İfade eder.
Sözleşmenin Konusu ve Kapsamı
Müşteri’nin Yatırım Kuruluşu aracılığıyla Borsa’da gerçekleştireceği Türev Araçları’nın (Vadeli İşlem
Sözleşmesi ve Opsiyon Sözleşmesi) alım satım işlemlerinin yapılması ile Müşteri’nin alım ve satımını
14
yaptığı Vadeli İşlem Sözleşmeleri ve Opsiyon Sözleşmeleri’nin, ilgili sözleşmelerin hükümlerine ve Borsa
Kuralları’na göre Yatırım Kuruluşu aracılığı ile ifa edilmesidir.
İşbu Sözleşmede düzenlenmemiş olan hususlarda bu Sözleşmenin ayrılmaz bir parçası olan Sermaye Piyasası
Araçları Alım Satıma Aracılık Çerçeve Sözleşmesi hükümleri uygulanır.
Tarafların Sermaye Piyasası Araçları Alım Satıma Aracılık Çerçeve Sözleşmesi’nde belirtilen adresi ve
iletişim bilgileri bu Sözleşmesi için de geçerlidir.
Hükümler
I. EMİRLERE İLİŞKİN HÜKÜMLER
Madde 1-Emirlerde Bulunması Gereken Hususlar
Yatırım Kuruluşu Müşteri’den Borsa’da gerçekleştirmek üzere herhangi bir emir aldığında, bir "emir formu"
düzenler.
Emrin yazılı olarak alınması halinde emir formunda Müşteri’nin imzası bulunur. Müşteri’den telefon veya
benzeri iletişim araçları ile veya sözlü olarak alınan emirler, alındıkları anda Müşteri imzası aranmaksızın
yazılı hale getirilir. Müşteri Emirleri en az iki nüsha olarak düzenlenir ve bir nüshası emri veren Müşteri’ye
verilir. Müşteri’nin verdiği emirlerde, en az aşağıdaki bilgilerin bulunması şarttır.
- Sıra numarası,
- Vadeli işlem sözleşmelerinde Kısa (satış) ya da Uzun (Alış) pozisyon olduğu, Opsiyon Sözleşmelerinde
Opsiyon Alımı veya Opsiyon Satımı mı olduğu ve Alım (Call) veya Satım Opsiyonu mu olduğu
- Sözleşmenin tipi (vadeli işlem sözleşmesi veya opsiyon sözleşmesi olduğu),
- Opsiyon Sözleşmelerinde Kullanım Fiyatı,
- Ters işlem (T) veya yeni bir pozisyon açmak (YP) istendiği,
- Sözleşme adedi,
- Sözleşmenin tanımı,
- Fiyat ve emir türü,
- Emrin geçerlilik süresi,
- Emrin verildiği seans,
- Hesap tipi (müşteri, global hesap vs.),
- Müşteri hesap numarası,
- Tarih ve zaman,
- Müşteri’nin adı, soyadı ya da unvanı ile imzası,
- Emri alan aracı kuruluş görevlisinin adı, soyadı ve imzası,
- İşlem yapılacak borsa, pazar ve takas kurumu,
- İşlem yapılacak para birimi (Türk Lirası, ABD doları ve diğer).
Madde 2- Emirlerde Miktar ve Fiyat Belirleme Şekilleri
Müşteri, Yatırım Kuruluşu’na verdiği emirlerde alım veya satım fiyatları ile miktarlarını kendisi
belirleyebileceği gibi bu konularda Yatırım Kuruluşu’nu serbest de bırakabilir.
Emirlerde alım veya satım fiyatları "Piyasa Fiyatlı", "limitli" ya da " kapanış fiyatından" olmak üzere üç türlü
belirlenebilir. Müşteri’nin Yatırım Kuruluşu’na ulaştıracağı Emir ve her türlü talimatın açık ve tereddüte yer
vermeyecek şekilde olması esastır. Emirlerde açıklık yoksa Müşteri’nin Yatırım Kuruluşu’nu serbest
bıraktığı kabul edilir.
Emirlerde alım ve satım fiyatları aşağıdaki şekillerde belirlenebilir.
(i) Piyasa Fiyatlı Emir: Emir’in girildiği anda ilgili sözleşmede, piyasada o an için mümkün olan en iyi
fiyattan başlayarak alım veya satım yapılmasını öngören emirdir.
(ii) Limitli Emir: Alım veya satımın Müşteri tarafından belirlenmiş sabit bir fiyattan gerçekleştirilmesini
öngören emirdir. Limitli alım emrinde, piyasa fiyatından veya piyasa fiyatının altındaki fiyattan; limitli satım
emrinde ise piyasa fiyatından veya piyasa fiyatının üstündeki fiyattan işlem yapılabilir.
(iii) Kapanış Fiyatından Emir: Gün sonunda hesaplanan uzlaşma fiyatı üzerinden işlem gerçekleştirmek
amacıyla kullanılan emir yöntemidir. Uzlaşma fiyatı hesaplandıktan sonra “kapanış fiyatından” emirler karşı
15
tarafta bekleyen “kapanış fiyatından” emirlerle eşleşir. Alış ve satış tarafında bekleyen “kapanış fiyatından”
emirler eşleştikten sonra kalan “kapanış fiyatından” emirler uzlaşma fiyatını karşılayan normal seans emirleri
ile eşleşir.
Borsa’da verilebilecek emir türlerini ve fiyat belirleme yöntemlerini ilgili Borsa belirler. Müşteri, yukarıda
belirtilen Emir türlerinin ve yöntemlerinin uygulanmasının ilgili Borsa Kuralları’na göre farklılık
gösterebileceğini, işlemlerinin, ilgili Borsa’nın mevcut ve/veya ileride belirlenecek düzenlemelerinde
öngörülen emir tür ve yöntemlerine uygun olarak gerçekleştirileceğini kabul eder.
Madde 3- Emirlerin İletilme Esasları
Yatırım Kuruluşu yazıyla teyit edilmemiş olan telefaks, elektronik ortamdaki iletişim sistemleri (Internet,
Intranet, vb.), telgraf, teleks, sözlü, telefon veya başkaca iletişim veya ulaştırma veya taşıma araçlarıyla
yapılan bildirimleri veya verilen Emir’i virman, havale ve diğer talimatları yerine getirmeye yetkilidir.
Telefonla emir alınmasında Borsa Kuralları hükümlerine uyulur.
Yatırım Kuruluşu Emirler’in Borsa’ya iletilmesi hususunda gerekli özeni gösterir. Ancak Aracı Kurum,
kendisine atfedilemeyecek bir nedenle Emirler’in kısmen veya tamamen gerçekleştirilmemesinden sorumlu
değildir.Yatırım Kuruluşu’na bir sorumluluğun yükletileceği durumlarda, Yatırım Kuruluşu ancak
Müşteri'nin doğrudan doğruya uğradığı fiili zararlardan sorumlu tutulabilir.
Yatırım Kuruluşu, Müşteri’lerin vereceği yazılı veya sözlü Emir’i kısmen veya tamamen kabul etmeme ve
yerine getirmeme hakkına sahiptir. Bu konudaki takdir hakkı tamamen Yatırım Kuruluşu’na ait olup, Yatırım
Kuruluşu bu nedenden dolayı hiçbir şekilde sorumlu tutulamayacak olmakla birlikte, söz konusu durumu
gerekçe göstermek zorunluluğunda olmaksızın Müşteri’lerine veya onların temsilcilerine Emir’in alındığı
anda yazılı ya da sözlü olarak bildirmek zorundadır.
Müşteri’nin Borsa Kuralları’na aykırı davranması veya Borsa Kuralları ve bu Sözleşme uyarınca yatırması
gereken teminatları süresi içinde yatırmaması durumunda, Yatırım Kuruluşu Müşteri’nin riskin artmasına yol
açacak şekilde pozisyon almaya yönelik yeni Emirleri’ni kabul etmekle yükümlü değildir. Ayrıca,
Müşteri’nin, hesabına ilişkin teminat tamamlama yükümlülüğünü zamanında yerine getirmemesi nedeniyle
temerrüt durumunun oluşması halinde Şirket Müşteri’ye ait açık pozisyonların tamamını veya gerekli
gördüğü kısmını re’sen kapatma yetkisine haizdir. Yatırım Kuruluşu Müşteri’nin Borsa tarafından belirlenen
pozisyon limitlerinin aşılmasına yol açacak Emirleri’ni kabul etmez.
Borsa Yönetim Kurulu tarafından Müşteri’nin emirlerinin Borsa üyeleri tarafından kabul edilmemesi kararı
alınması ve bu kararın Borsa bülteninde yayımlanmasından sonra Yatırım Kuruluşu, Müşteri’nin
pozisyonunu veya riskini azaltacak Emirler dışındaki Emirleri’ni kabul etmez.
Madde 4-Emirlerin Elektronik Ortamda İletimi ve Internet Sitesi Üzerinden İşlem Yapılmasına İlişkin
Kurallar
4.1 Yatırım Kuruluşu tarafından uygun görülmesi ve alt yapısının tesis edilmesi şartıyla, Müşteri işbu
Sözleşme konusu işlemlerini internet aracılığı ile de yapabilecektir. Aşağıdaki madde hükümleri altında
internet işlemleri için teknik ön şart olup, Sözleşme’yi imzalayıp, kendisine “şifre” verilmesi talebinde
bulunan Müşteri’nin bunlara sahip olduğu kabul edilir. Teknik gereklerin olmaması veya eksik ya da yetersiz
olması hallerinde internet işlemlerinden yararlanılamamasının sorumluluğu tamamen Müşteri’ye ait olacaktır.
4.2 Müşteri tarafından talep edilmesi halinde Yatırım Kuruluşu tarafından Müşteri’ye verilecek internet
şifresi ve sair güvenlik adımları ile ilgili tüm bilgilerin saklanması sorumluluğu ve internet işlemlerinden
yararlanma hakları münhasıran Müşteri’ye ait olacaktır. Müşteri söz konusu yükümlülüğe uymaması
nedeniyle doğabilecek her türlü zarar, ziyan ve kayıptan sorumluluğu olduğunu, bu nedenle Yatırım
Kuruluşu’na her ne nam altında olursa olsun herhangi bir itiraz ve talepte bulunmayacağını kabul, beyan ve
taahhüt eder.
4.3 Müşteri şifrenin/şifrelerin gizli kalması için gerekli özeni göstereceğini, bunları üçüncü kişiler ile
kesinlikle paylaşmayacağını, kullanımına izin vermeyeceğini, aksi takdirde, tüm sorumluluğun kendisinde
olacağını, Yatırım Kuruluşu tarafından, gelişen teknolojiye uygun olarak internet işlemlerinin güvenliğinin
arttırılması halinde, derhal arttırılan güvenlik önlemlerine uyacağını ve bunun için gerekli tüm işlemleri
yerine getireceğini, aksi takdirde, Yatırım Kuruluşu tarafından zorunda olmamakla beraber, internet
işlemlerinin durdurulabileceğini kabul, beyan ve taahhüt eder. Yatırım Kuruluşu tarafından Müşteri’ye
verilen şifre, parola vb.’nin Müşteri tarafından kaybedildiğinin veya üçüncü kişilerin eline geçtiğinin Müşteri
tarafından Yatırım Kuruluşu’na yazılı olarak bildirilmesi halinde Yatırım Kuruluşu Müşteri hesabını süreli
veya süresiz olarak bloke edebilecektir. Bu şifreler ile yapılan tüm işlemlerden, çalınmış veya bir şekilde
kaybedilmiş veya unutulmuş olan şifreden Yatırım Kuruluşu doğrudan kendisine atfı kabil kusurları dışında
sorumlu tutulamaz.
16
4.4 Yatırım Kuruluşu tarafından Müşteri’ye internet hizmetlerinden faydalanabilmesi amacı ile verilen
şifrenin muhafazası ve Müşteri’nin yanlış kullanımından doğan her türlü risk tamamen Müşteri’ye aittir.
Müşteri, internet aracılığı ile yapabileceği işlemlere dair riskler hakkında Yatırım Kuruluşu tarafından
bilgilendirildiğini, söz konusu risklere ilişkin olarak Yatırım Kuruluşu’nun internet sitesinde yer alan
bilgilendirmeleri okuduğunu, Yatırım Kuruluşu’nun teknolojik imkanlar dahilinde tüm güvenlik önlemleri
almış olduğunu, şifre dışında da zaman zaman Yatırım Kuruluşu’nun güvenlik tedbirleri geliştirip yürürlüğe
koyabileceğini, bunları takip etme ve uygulama konusunda tüm sorumluluğun Müşteri’ye ait olacağını kabul,
beyan ve taahhüt eder. Yatırım Kuruluşu, Müşteri’ye sunmuş olduğu internet hizmetinin altyapısını ve
uygulamalarını, içeriğini ve şeklini dilediği zaman, dilediği şekilde değiştirmekte, daraltmakta veya
genişletmekte, yeni ürünler ekleyip mevcut ürünlerden bir veya birkaçını sistemden çıkartmakta tamamen
serbesttir.
4.5 Müşteri, internet aracılığı ile işlem yaparken, hizmetlerin verilmesi esnasında veya herhangi bir zamanda
oluşabilecek arıza, kesinti vs. teknik sebepler ile bu hizmetin kesintiye uğramasından, keza donanım, yazılım
veya internet sunucusundan kaynaklanan aksaklıklar sonucu üçüncü kişilerin kendisine ait bilgilere erişimi
nedeniyle ve/veya internet üzerinden yapılacak işlemlerin yerine getirilmemiş veya eksik ya da eksik yerine
getirilmiş olmasından Yatırım Kuruluşu’nun doğrudan kendisine atfı kabil kusurları dışında herhangi bir
sorumluluğu olmayacağını kabul, beyan ve taahhüt eder.
4.6 Müşteri, Yatırım Kuruluşu ile gerçekleştireceği işlemlerde Yatırım Kuruluşu’na gitmeden ve işlemlerin
daha süratle gerçekleşmesi için telefaks, elektronik iletişim sistemleri (Internet, Intranet v.b.) teleks veya
telefon ile talimat vermeyi talep etmekte ve telefaks, elektronik iletişim sistemleri (Internet, Intranet v.b.),
teleks veya telefon ile emir, talimat iletmesi ve işlem yapması ile ilgili olarak bu Sözleşme’de yer alan
hükümlere ek olarak aşağıdaki hususları kabul etmektedir.
(i)
Müşteri, elektronik iletişim sistemleri (Internet, Intranet v.b.) ile işlem yapmak üzere Yatırım
Kuruluşu’ndan aldığı hesap numarası ve şifresini gizli tutmak ile yükümlüdür. Aksi takdirde,
Müşteri hesap numarası ve şifresinin üçüncü kişiler tarafından kullanılması suretiyle gerçekleştirilen
tüm işlemler Müşteri tarafından gerçekleştirilmiş sayılacak ve tüm sonuçları Müşteri’ye ait
olacaktır. Müşteri tarafından şifrenin üçüncü kişilerce öğrenildiği, çalındığı veya kullanıldığının
Yatırım Kuruluşu’na bildirilmesi üzerine Yatırım Kuruluşu mümkün olan en kısa sürede söz konusu
şifrenin kullanılarak emir ve talimat verilmesini engelleyecek tedbirleri alır.
(ii)
Yatırım Kuruluşu’nun telefaks, teleks, telefon veya elektronik iletişim sistemlerinin (Internet,
Intranet v.b.) birinde arıza meydana gelmesi durumunda, Müşteri emir ve talimatlarını çalışan diğer
alternatif sistemlerle veya yazılı olarak iletir.
Müşteri, Yatırım Kuruluşu’nun bu Sözleşme uyarınca yapacağı işlem teyidi, işlem sonuç formu, hesap
durumu ve diğer her türlü bildirimlerinin elektronik iletişim sistemleri ile gönderilmesini ve bu şekilde
yapılan bildirimlerin geçerli olacağını beyan ve kabul eder.
Madde 5- Koşullu Özel Emir Sistemi
5.1
Koşullu Özel Emir Sisteminin Tesisi ve Destek Hizmetleri
5.1.1 Koşullu Özel Emir Sistemi, Yatırım Kuruluşu’nun belirleyeceği usul ve yöntemlerde Müşteri’nin
bilgisayarına yüklenen yazılım ve/veya Yatırım Kuruluşu tarafından hazırlanarak kullanıma tahsis edilen ve
Müşteri’nin Yatırım Kuruluşu tarafından kendisine verilen kullanıcı kodu ve özel şifre ile bağlanabildiği
İnternet Sitesi ile kullanılabilecektir.
5.1.2 Müşteri, herhangi bir itiraz hakkı olmaksızın, Koşullu Özel Emir Sistemi ile gerçekleştireceği
işlemlerden doğan veya doğacak her türlü yükümlülükten ve Koşullu Özel Emir Sistemi’ni kullanırken
gerçekleştireceği her türlü eylemin sonucundan sorumludur.
5.1.3Yatırım Kuruluşu, Koşullu Özel Emir Sistemi kurumu ve/veya kullanımı süresince kendi belirleyeceği
kapsamda (kurulum, bakım, onarım, eğitim vb.) ve herhangi bir zorunluluğu bulunmaksızın destek hizmeti
sağlayabilir. Destek hizmeti Yatırım Kuruluşu’nun asli bir yükümlülüğü olmayıp, ücret karşılığında
Müşteri’ye sunabilecek olduğu ek bir hizmettir. Anılan hizmetin verilmesinin Müşteri tarafından talep
edilmesi halinde, hizmet bedeli Müşteri’ye ayrıca Yatırım Kuruluşu tarafından bildirilecektir.
5.2
Kullanıcı Kodu, Şifre, Pin Kodu, İnternet Sitesi
5.2.1 Yatırım Kuruluşu, Müşteri’ye Yatırım Kuruluşu’nun kendi takdiri ile belirleyeceği usul ve yöntemlerde
Koşullu Özel Emir Sistemi’ni kullanabileceği İnternet Sitesi’ne giriş için gerekli kullanıcı kodunu ve şifreyi
verecektir.
17
5.2.2 Müşteri, kullanıcı kodunun ve şifrenin gizliliğinin özenle sağlanması ve yetkisiz üçüncü kişilere
verilmemesi ve/veya kullandırılmaması ile yükümlüdür. Müşteri bu Sözleşme çerçevesinde Yatırım Kuruluşu
tarafından verilecek hizmetlerden yararlanma hakkının münhasıran kendisine ait olduğunu, kendisine
verilecek olan şifre veya şifrelerin gizli kalması için gerekli dikkat ve özeni göstereceğini, bu şifre veya
şifreleri herhangi bir üçüncü şahsa açıklamayacağını ve herhangi bir üçüncü şahıs tarafından kullanıma izin
vermeyeceğini, şifrenin/şifrelerin herhangi bir üçüncü şahıs tarafından kullanımının sonuçlarından tamamıyla
kendisinin sorumlu olduğunu, Yatırım Kuruluşu tarafından kendisine verilen şifre veya şifreler ile yapılan her
türlü işlemin kendisi tarafından yapılmış sayılacağını beyan ve kabul eder. Müşteri ayrıca söz konusu
yükümlülüğe uymaması nedeniyle doğabilecek her türlü zarar, ziyan ve kayıptan sorumlu olduğunu, bu
nedenle Yatırım Kuruluşu’na her ne nam altında olursa olsun herhangi bir itiraz ve talepte bulunmayacağını
kabul, beyan ve taahhüt eder.
5.2.3 Müşteri, şifreleri kullanmak suretiyle işlem yapan kişilerin kimliklerini araştırma yükümlülüğünün
Yatırım Kuruluşu’na ait olmadığını ve iş bu kendisine verilen şifrenin veya şifrelerin değiştirilmesine yönelik
olmak üzere Yatırım Kuruluşu’na yazılı olarak başvuruda bulunmadığı sürece bu şifrelerin kullanımı
suretiyle yapılan işlemlerin kendisi için bağlayıcı olduğunu ve bu nedenle Yatırım Kuruluşu’na her ne nam
altında olursa olsun herhangi bir itiraz ve talepte bulunmayacağını kabul ve beyan eder.
5.2.4 Müşteri, Koşullu Özel Emir Sistemi aracılığı ile işlem yapacak kişinin kendisi olması halinde kimlik
tespitine ilişkin belgeler veya vekâletname ile ilerlenecek olması halinde ilgili kişilerin kendisini temsile
yetkili olduğunu gösteren belgeleri sunacağını, işlem yapan kişilerin veya temsil yetkilerinin değişmesi
halinde Yatırım Kuruluşu’na derhal yazılı olarak bildirimde bulunacağını, Yatırım Kuruluşu’na derhal yazılı
bildirimde bulunulmaması halinde doğabilecek tüm sorumluluğun kendisine ait olduğunu, Müşteriyi temsile
yetkili kişi veya kişiler tarafından yapılan işlemlerin kayıtsız şartsız hukuken bağlayıcı olduğunu kabul,
beyan ve taahhüt eder.
5.2.5 Müşteri tarafından Yatırım Kuruluşu’na ibraz edilen ve yetkilendirme belgesinde belirtilmiş olan
yetkilendirmelerin tam olarak ifade edilememesi, vekâletnamenin açık olmaması veya çelişkili ifadeler
içermesi gibi sebeplerden ötürü Yatırım Kuruluşu’nun ilgili temsilciye Koşullu Özel Emir Sistemi’nde işlem
yaptırmaması halinde Müşteri Yatırım Kuruluşu’nun talep etmiş olduğu eksiklikleri giderecek ve
vekâletname ve/veya muadili belge içeriğinde gerekli değişiklikleri gerçekleştirecektir. Bu sebepten ötürü
Koşullu Özel Emir Sistemi’ne bağlanılamamış olması veya sistem içerisinde arzu edilen işlemlerin
gerçekleştirilmemiş olmasından ötürü Yatırım Kuruluşu’nun kusuruna atfedilebilecek nedenler dışında hiçbir
sorumluluğu olmayacağını Müşteri kabul, beyan ve taahhüt eder.
5.2.6 Müşteri’nin Koşullu Özel Emir Sistemi’nde internet üzerinden yaralanabilmesi için Yatırım Kuruluşu
tarafından ilan edilen İnternet Sitesi adresini kullanması zorunludur. Yatırım Kuruluşu ilan etmiş olduğu
İnternet Sitesi adresini kullanması zorunludur. Yatırım Kuruluşu, ilan etmiş olduğu İnternet Sitesi adresini ve
sunmuş olduğu internet hizmetinin altyapısını ve uygulamalarını, içeriğini ve şeklini dilediği zaman
değiştirebilir. Müşteri, bu değişiklikler nedeniyle oluşacak zararlardan ve gecikmelerden Yatırım
Kuruluşu’nun sorumlu olmadığını, Yatırım Kuruluşu tarafından yapılan değişiklikleri kendisinin takip
etmekle yükümlü olduğunu kabul ve beyan eder.
5.2.7 Müşteri Yatırım Kuruluşu’nun şifre dışında da zaman zaman güvenlik tedbirleri geliştirip yürürlüğe
koyabileceğini, Yatırım Kuruluşu’nun sunacağı güvenlik tedbirlerini takip etme ve uygulama konusunda
kendisinin sorumlu olduğunu kabul ve beyan eder.
5.3
Emirlere İlişkin Hükümler
5.3.1 Müşteri, Emirleri Koşullu Özel Emir Sistemi ile Borsa’ya iletecektir.
5.3.2 Koşullu Özel Emir Sistemi aracılığı ile gerçekleştirilen işlemlerden doğan kar ve zarar tamamen
Müşteri’ye aittir.
5.3.3 Yatırım Kuruluşu, Müşteri’nin Koşullu Özel Emir Sistemi ile vereceği Emirler’i kısmen veya tamamen
kabul etmeme hakkına sahiptir.
5.3.4 Koşullu Özel Emir Sistemi aracılığı ile Emir verilmesine rağmen herhangi bir işlem
gerçekleştirilmediğini iddia eden Müşteri, Emir’in verildiğini ispatla yükümlüdür.
5.3.5 Koşullu Özel Emir Sistemi’nden işlem emri verildiği anda Müşteri’nin hesabında işlemin
gerçekleşeceği para birimi dışında başka para birimlerinden oluşan nakdin olması durumunda, Koşullu Özel
Emir Sistemi tarafından Müşteri’nin onayına gerek olmaksızın mevcut nakit işlem para birimine
dönüştürülecektir. Müşteri dönüşüm işlemlerinde kullanılacak yabancı para kurlarına hiçbir şekilde itiraz
etmeyeceğini kabul, beyan ve taahhüt eder. Müşteri, yabancı para kurlarının hareketleri nedeniyle doğacak
zararlardan hiçbir şekilde Yatırım Kuruluşu’nu sorumlu tutamaz.
18
5.3.6 Koşullu Özel Emir Sistemi’nde meydana gelebilecek olan arıza veya kesinti sebebiyle Koşullu Özel
Emir Sistemi üzerinden işlem yapılıp emir verilmesinin mümkün olmaması halinde Müşteri, iş bu
Sözleşme’nin diğer hükümlerine uygun olarak işlemleri gerçekleştirerek emirlerini vereceğini bildiğini, iş bu
arıza veya kesinti sebebiyle Yatırım Kuruluşu’nun bir sorumluluğunun olmayacağını kabul ve beyan eder.
5.4
Özel Emir Tiplerine İlişkin Hükümler
5.4.1 Özel Emir Tipleri Yatırım Kuruluşu’nun müşterilerine sunduğu bir hizmet olup, bu hizmetten
yararlanıp yararlanmamak tamamıyla Müşteri’nin tercihine bağlıdır. Müşteri, kendi isteğiyle Yatırım
Kuruluşu’nun vermekte olduğu bir hizmet olan Koşullu Özel Emir Sistemi’ni ve Özel Emir Tiplerini
kullanmayı talep etmekte olduğunu, buradaki kabul ve beyanlarına bağlı olarak Koşullu Özel Emir
Sistemi’nin kendi kullanımına sunulduğunu, Koşullu Özel Emir Sistemi’nin esas olarak bir elektronik emir
iletim sistemi olduğunu, bu sistemde her zaman, herhangi bir teknik arıza veya diğer herhangi bir nedenle
sisteme emir tanımlayamaması veya tanımladığı emirlerin ilgili Borsa veya piyasalara zamanında veya hiçbir
zaman iletilememesi gibi riskler olabileceğini, Yatırım Kuruluşu ile Yatırım Kuruluşu personelinin ancak
doğrudan kendi kusurlarına atfedilen zararlardan sorumlu tutulabileceğini bildiğini kabul eder.
5.4.2 Müşteri, Yatırım Kuruluşu tarafından kendisine iletilen Özel Emir Tiplerini kullanmadan önce detaylı
olarak inceleyeceğini, bu emir tipleri hakkında yeterli bilgi sahibi olacağını ve bu emir tiplerini
kullanmasının tamamen kendi tercihinde olacağını, bu emir tiplerini kullanmasından dolayı herhangi bir zarar
doğması halinde tüm zararın kedisine ait olduğunu kabul eder.
5.4.3 Müşteri, Yatırım Kuruluşu ilgili Borsa veya piyasalar ya da diğer üçüncü kişilere ait bilgi işlem,
telekomünikasyon, data sistemlerindeki arıza, kesinti veya benzeri nedenlerle Koşullu Özel Emir Sistemi
üzerinden emir iletilememesi veya geç iletebilmesi, iletilmiş olduğu emirleri değiştirememesi ya da iptal
edememesi nedeniyle doğabilecek zararlardan doğrudan kusuruna atfedilebilecek nedenler haricinde Yatırım
Kuruluşu’nun herhangi bir şekilde sorumlu tutulamayacağını kabul eder.
5.4.4 Müşteri, şarta bağlı özel emir tiplerinde Müşteri’nin belirlediği şartın oluşması ile emrin aktif hale
geleceğini veya aktif hale gelmek üzere ilgili borsa veya piyasalara gönderileceğini ancak Müşteri, ilgili
borsa veya piyasalar ya da diğer üçüncü kişilere ait bilgi işlem, telekomünikasyon sistemlerindeki arıza,
kesinti veya benzeri nedenlerle şartın oluşmasına rağmen emrin aktif hale gelmemesi ya da ilgili borsa veya
piyasalara gönderilememesi veya geç gönderilebilmesi durumunda emir konusu işlemin
gerçekleşmemesinden doğabilecek zararlardan Yatırım Kuruluşu’nun doğrudan kusuruna atfedilebilecek
nedenler haricinde her hangi bir şekilde sorumlu tutulamayacağını kabul eder.
5.4.5 Müşteri, şarta bağlı özel emir tiplerinde emrin aktive olmasını sağlayacak verinin, veri/data sağlayıcıları
tarafından her hangi bir sebeple Yatırım Kuruluşu sistemine hatalı iletilmesi, geç iletilmesi yada hiç
iletilmemesi neticesinde işlemin hatalı gerçekleşmesi, geç gerçekleşmesi veya hiç gerçekleşmemesi
nedeniyle doğabilecek zararlardan Yatırım Kuruluşu’nun doğrudan kusuruna atfedilecek nedenler haricinde
herhangi bir şekilde sorumlu tutulamayacağını kabul eder.
5.5
İşlem Teminatlarına ve Teslimata İlişkin Bildirimler
5.5.1 Koşullu Özel Emir Sistemi'nde türev araçların alım ve satım işlemleri için gerekli teminatlara ilişkin
kontroller otomatik ve anlık olarak yapılmakta olup Müşteri, kendisine Koşullu Özel Emir Sistemi üzerinden
herhangi bir anda yapılabilecek tüm teminat tamamlama çağrısı ve/veya teminata ilişkin bildirimlerin
bağlayıcı olduğunu, bu bildirimlere uygun hareket edeceğini, bu bildirimlere uyulmaması nedeniyle
karşılaşabileceği her türlü zarar, ziyan ve kayıptan kendisinin sorumlu olduğunu, bu nedenle Yatırım
Kuruluşu’na her ne nam altında olursa olsun herhangi bir talep ya da itirazda bulunmayacağını kabul, beyan
ve taahhüt eder.
5.5.2 Müşteri, Koşullu Özel Emir Sistemi’nde işlem yapılan fiziki teslimatlı türev araçların veya söz konusu
türev araçlardaki pozisyonların kapatılmasına ilişkin herhangi bir anda yapılabilecek her türlü bildirimin
bağlayıcı olduğunu, bu bildirimlere uygun hareket edeceğini, aksi halde karşılaşabileceği her türlü zarar,
ziyan ve kayıptan kendisinin sorumlu olduğunu, bu nedenle Yatırım Kuruluşu’na her ne nam altında olursa
olsun herhangi bir talep ya da itirazda bulunamayacağını kabul, beyan ve taahhüt eder.
5.6
Yatırım Kuruluşu’nun Hakları
5.6.1Yatırım Kuruluşu, Koşullu Özel Emir Sistemi ile verilecek emirlere ve işlemlere limit ve sınır koyma
hakkını saklı tutar.
5.6.2 Yatırım Kuruluşu, Müşteri'ye haber vermeksizin veri paylaşımına veya işlemlere geçici bir süre için ara
verebilir veya tamamen durdurabilir, Müşteri'nin Koşullu Emir Sistemi’ni kullanım yetkilerini kaldırabilir.
19
5.6.3 Yatırım Kuruluşu, Müşteri'ye hiçbir şekil ve surette ön ihbara ve/veya ihtara gerek kalmaksızın yazılım,
donanım ve iletişim sistemlerinde değişiklik yapabilir. Yazılım içinde ilave servisler açabilir, mevcut
sistemleri değiştirebilir veya sonlandırabilir. Müşteri, bu durumun bu Sözleşme'nin feshi sonucunu
doğurmayacağını ve tazminat talep etmeyeceğini kabul ve taahhüt eder.
5.6.4Yatırım Kuruluşu, Koşullu Özel Emir Sistemi’nin bu Sözleşme’de belirtilen koşullara uygun olarak
kullanılıp kullanılmadığını dilediği zamanda denetlemek hakkına sahiptir.
5.6.5 Koşullu Özel Emir Sistemi kapsamındaki uygulama ve markalar, Yatırım Kuruluşu’nun yazılı izni
olmaksızın Müşteri tarafından kullanılamaz veya başkasının kullanımına sunulamaz.
5.6.6 Koşullu Özel Emir Sistemi ve Koşullu Özel Emir Sistemi'nde yer alan sistem, yazılım ve program ve
benzeri bileşenler, ilgili tedarikçiler ve/veya Yatırım Kuruluşu tarafından güncellenebilir.
5.6.7 Yatırım Kuruluşu, Müşteri'nin Yatırım Kuruluşu nezdindeki tüm hesaplarındaki Türk Lirası'nı veya
farklı para birimleri olarak bulunan nakdini, Koşullu Özel Emir Sistemi'nde yer alan veya kendi takdiri ile
belirleyebileceği yabancı para kurundan uygun para birimine veya Türk Lirası'na çevirerek Müşteri'nin
Yatırım Kuruluşu nezdinde doğmuş, doğacak maddi yükümlülüklerine karşılık olarak işbu Sözleşme
hükümleri uyarınca tahsil edilebilir.
5.7
Sorumluluğun Sınırlanması
5.7.1 Yatırım Kuruluşu, Koşullu Özel Emir Sistemi aracılığı ile ancak Müşteri hesap bakiyesinde yeterli
nakdi, kredi ya da kendisine tahsis edilmiş işlem limiti, menkul kıymeti veya yeterli teminatı olan hesabı için
gelen işlem emirlerini kabul edebilir.
5.7.2 Yatırım Kuruluşu hile ve sahteciliklerin sonuçlarından, iletişim araçlarının faaliyet göstermemesinden
veya arızalanmasından, Müşteri tarafından verilen emrin yanlış, yetersiz veya eksik olmasından doğrudan
kusura atfedilen nedenler haricinde sorumlu değildir.
5.7.3 Müşteri, Koşullu Özel Emir Sistemi’nin kullanımı esnasında veya herhangi bir zamanda oluşabilecek
arıza, sorun veya herhangi bir sebeple bu hizmetlerin verilememesi veya hizmetlere ara verilmesi veya
yazılım, donanım ve/veya iletişim ağı üzerinden meydana gelebilecek herhangi bir hata, teknik sorun ya da
uyuşmazlık sonucunda veya herhangi başka bir nedenden dolayı veri alamaması, hatalı veri alması,
yanlış/eksik işlem gerçekleşmesi, işlem gerçekleştirememesi veya geç gerçekleşmesi, işlemlerin
tamamlanmaması, iptal edilmesi vb. hallerde Yatırım Kuruluşu’nun doğrudan kusuruna atfedilecek nedenler
haricinde hiçbir şekilde sorumlu olmayacağını ve bu kapsamda her türlü talep ile dava haklarından peşinen
feragat ettiğini kabul, beyan ve taahhüt eder. Bu kapsamda Yatırım Kuruluşu nezdinde ve buna bağlı olarak
üçüncü kişiler nezdinde doğabilecek her türlü zarar ve ziyandan da Müşteri sorumludur.
5.7.4 Müşteri, Koşullu Özel Emir Sistemi'nin internet dahil elektronik ortamlar üzerinden emir iletilebilen bir
uygulama olduğunu kabul etmiş olup bu kapsamda kendisine ve/veya Yatırım Kuruluşu’na iletişim hizmetini
sağlayan internet servis sağlayıcılardan, mobil iletişim hizmetlerinden, Türkiye'nin ulusal ve/veya
Uluslararası internet bağlantılarında, mobil iletişim hizmetlerinde yaşanılabilecek sorunlardan kendisi
ve/veya Yatırım Kuruluşu merkezli olarak internet hizmetlerinin kesintiye uğramasından, performans
kayıplarından Yatırım Kuruluşu sorumlu tutulamaz. Koşullu Özel Emir Sistemi'nin kullanımı için gerekli
iletişim altyapısı ve internete ilişkin tüm riskler Müşteri'nin sorumluluğundadır.
5.7.5Yatırım Kuruluşu, Müşteri’nin Koşullu Özel Emir Sistemi'ni kullandığı veya Koşullu Özel Emir
Sistemi'ne bağlandığı bilgisayar ve/veya mobil cihazının güvenlik zafiyetleri dolayısıyla Müşteri'nin maruz
kalabileceği güvenlik ihlalleri ve/veya saldırılarından dolayı sorumlu tutulamaz. Müşteri kullanmakta olduğu
bilgisayar veya diğer hardware ürünlerinin gerekli virüs koruma alt yapısına sahip olacağını ve bunun
sağlanmasına ilişkin tüm sorumluluğun kendisine ait olduğunu kabul ve beyan eder.
5.7.6 Yatırım Kuruluşu Koşullu Özel Emir Sistemi’nde güvenlik ve şifreleme için makul ölçüde gerekli
tedbirleri almakta olup, Koşullu Özel Emir Sistemi’nden iletilen Müşteri işlemlerinin içeriklerinin,
Müşteri'nin internete bağlı bilgisayar ve/veya mobil cihazı ile Yatırım Kuruluşu arasında iletimdeki herhangi
bir noktada gizlilik ihlaline uğraması, işlemlerinin içeriğinin kopyalanması, yeniden kullanılması vb.
Durumlardan kaynaklanabilecek herhangi bir zarardan ötürü Yatırım Kuruluşu sorumlu değildir.
5.7.7 Müşteri, Koşullu Özel Emir Sistemi, sistemin kullanımı, kesintisiz işlemesi, hatasız olduğu ve Müşteri
amaçlarına uygun olduğunun garantisinin Yatırım Kuruluşu tarafından verilmediğini kabul ve beyan eder.
5.7.8 Müşteri, donanım, yazılım veya internet sunucusundan kaynaklanan aksaklıklar sonucu üçüncü kişilerin
kendisine ait bilgilere erişimi nedeniyle Yatırım Kuruluşu’nun doğrudan kendisine atfedilecek nedenler
haricinde herhangi bir sorumluluğu olmadığını beyan ve kabul eder.
20
5.7.9 Müşteri, yukarıdaki hükümlerin varlığına rağmen Koşullu Özel Emir kullanımı nedeniyle herhangi bir
şekilde Yatırım Kuruluşu’nun sorumlu tutulması halinde, söz konusu sorumluluğun en fazla Yatırım
Kuruluşu’nun Müşteri'den Koşullu Özel Emir kullanımı ile ilgili olarak sağladığı son bir yıllık kazanç ile
sınırlı olacağını kabul ve beyan eder.
5.7.10 Yatırım Kuruluşu Koşullu Özel Emir kullanımı ile Müşteri adına satın aldığı veya sattığı menkul
kıymetlerin sahteliğinden, taklit edilmiş olmasından, üzerlerindeki imzaların gerçek olup olmamasından veya
yetkili kişilere ait olup olmamasından, hukuka, ilgili yasa ve mevzuata uygun ihraç edilip edilmemesinden,
içeriğinden, velhasıl menkul Kıymet ile ilgili her hangi bir eksiklikten, menkul kıymetin hukuken geçerli
olmamasından kendisine atfı kabil kusurları dışında hiç bir şekilde ve hiç bir nedenden dolayı sorumlu
değildir.
5.7.11. Borsa’nın işleyiş düzeni, seans süresinin yetersizliği ya da resmi mercilerin ve özellikle Sermaye
Piyasası Kurulu’nun alacağı kararlar ve Sermaye Piyasası Kanunu nedeniyle, Yatırım Kuruluşu tarafından
Koşullu Özel Emir’in yerine getirilmemesi veya yerine getirilen bir emre ait işlemin maddi hata veya başka
nedenlerle iptalinden dolayı Yatırım Kuruluşu’nun kendisine atfı kabil kusurları dışında hiçbir hukuki, mali
ve cezai sorumluluğu olmayacaktır.
5.8
Yatırımcının Yükümlülükleri
5.8.1 Koşullu Özel Emir Sistemi sadece Müşteri tarafından kullanılabilir, üçüncü kişilere kesinlikle
kullandırılamaz.
5.8.2 Müşteri, Koşullu Özel Emir Sistemi aracılığı ile gerçekleştirdiği suç teşkil edebilecek gerek adli
gerekse idari cezası gerektiren eylemlerinden sadece kendisinin sorumlu olduğunu, Yatırım Kuruluşu’na bu
nedenle herhangi bir suç ve/veya sorumluluk atfedilemeyeceğini ve söz konusu eylemleri sebebiyle Yatırım
Kuruluşu ve/veya üçüncü kişiler nezdinde oluşabilecek her türlü zararı herhangi bir ihtarnameye gerek
kalmaksızın ilk talepte peşinen ve defaten tazmin edeceğini kabul, beyan ve taahhüt eder.
5.8.3 Koşullu Özel Emir Sistemi aracılığı ile müşterek hesap için emir iletilmesi halinde, müşterek hesap
sahiplerinden her biri, diğer hesap sahibi veya sahiplerinin Koşullu Özel Emir Sistemi ile verdiği emirlerden,
Koşullu Özel Emir Sistemi'nin kullanımı ile doğacak tüm borçlardan ve yükümlülüklerden Yatırım
Kuruluşu’na karşı müteselsilen sorumlu olduklarını, müşterek hesap sahiplerinden herhangi birinin Koşullu
Özel Emir Sistemi'nin kullanımından dolayı diğer hesap sahiplerinin karşılaşabileceği zarar, ziyan ve
kayıplardan Yatırım Kuruluşu’nun her ne ad altında olursa olsun sorumlu tutulamayacağını kabul, beyan ve
taahhüt eder.
5.8.4 Müşteri, Koşullu Özel Emir Sistemi'nin kusursuz, hatasız olmayabileceğini ve kendisinin özel
taleplerini karşılamayabileceğini, bu ve benzeri nedenlerle karşılaşabileceği zarar, ziyan ve kayıplardan
Yatırım Kuruluşu’nun doğrudan kendi kusuruna atfedilen nedenler haricinde her ne ad altında olursa olsun
sorumlu tutulamayacağını kabul, beyan ve taahhüt eder.
5.8.5 Koşullu Özel Emir Sistemi'nin, Müşteri bilgisayarına/ mobil cihazına yüklenilerek kullanılması halinde,
Koşullu Özel Emir Sistemi'nin bulunduğu bilgisayar/ mobil cihazın çalınma, kaybolması ya da üçüncü
şahısların eline geçmesi durumunda Müşteri en seri haberleşme aracı ile derhal Yatırım Kuruluşu’na bilgi
verecektir. Müşteri tarafından bu bildirimin yapılmaması halinde Müşteri, tüm zarar ve ziyana ve sair her
türlü kayıplara kendisinin katlanacağını, bu durumda Yatırım Kuruluşu’na doğrudan kendi kusuruna
atfedilebilecek nedenler haricinde her ne nam altında olursa olsun herhangi bir sorumluluk atfetmeyeceğini
kabul, beyan ve taahhüt eder. Müşteri tarafından geçerli yollardan yapılan bildirim sonucunda doğabilecek
tüm zararlardan Müşteri sorumludur.
5.8.6 Müşteri, Yatırım Kuruluşu tarafından Koşullu Özel Emir Sistemi'ne giriş için verilecek PIN kodları,
kullanıcı kodları ve şifreleri kendisi haricinde üçüncü kişilere kullandırmayacağı, PIN kodu, kullanıcı kodu
ve şifrenin kendisi hariç üçüncü kişiler tarafından kullanıldığını tespit etmesi halinde, Yatırım Kuruluşu’na
bu konuda en seri iletişim araçlarıyla sözlü olarak veya yazılı bilgilendirme yaparak bilgi verileceğini,
Yatırım Kuruluşu tarafından bu bildirimin alınmasıyla Koşullu Özel Emir Sistemi'ne giriş yetkisinin
kaldırılarak elektronik ortamda Emir kabul edilmeyeceğini, Müşteri'nin, sistem giriş yetkisi kaldırılana kadar
iletilen tüm Emirlerden ve sonuçlarından sorumlu olacağını ve işbu madde hükmü tahtında yapılan herhangi
bir geç bildirimden veya hiçbir bildirim yapılmamasından dolayı Yatırım Kuruluşu’na hiçbir sorumluluk
yükletilemeyeceğini Müşteri kabul ve beyan eder.
5.8.7 Koşullu Özel Emir Sistemi'nin Müşteri'nin bilgisayarına/mobil cihazına yüklenmesinden veya İnternet
sayfası üzerinden kullanımdan doğan mücbir sebeplerden kaynaklanan riskler dahil tüm riskler için
sorumluluk tamamen Müşteri'ye aittir.
21
5.8.8 Müşteri, Koşullu Özel Emir Sistemi'nin kullanımı nedeniyle kendisi dahil her türlü gerçek ve/veya tüzel
üçüncü kişilerin, doğrudan ve/veya dolaylı olarak uğrayabileceği, maddi ve/veya manevi zarar, kar
mahrumiyeti, velhasıl her ne nam altında olursa olsun uğrayabileceği her türlü zarardan doğrudan kendisine
atfı kabil kusurları dışında hiçbir şekil ve surette Yatırım Kuruluşu’nu sorumlu tutamaz ve hiçbir şekil ve
surette her ne nam altında olursa olsun Yatırım Kuruluşu’ndan hak ve alacak talebinde bulunamaz.
5.8.9 Müşteri, yeterli güvenlik önemleri veya tedbirleri alınmamış veya umumi olarak kullanılan veya
güvenli olduğu konusunda yeterli bilgi sahibi olmadığı bilgisayarlar veya mobil cihazlardan Yatırım
Kuruluşu’nun bildirdiği İnternet Sitesi'nde işlem yapmayacağını, Koşullu Özel Emir Sistemi'nin kullanımı
için gerekli kullanıcı kodu ve şifrenin güvenli olmayan bilgisayar /mobil cihazlar kullanılması nedeniyle
yetkisiz kişilerin eline geçmesi ye yetkisiz kişilerce işlem yapılması veya Müşteri'nin güvenli olmayan
bilgisayar/mobil cihazlardan işlem yapması halinde işlemlerden doğan her türlü sorumluluğun kendisine ait
olduğunu kabul, beyan ve taahhüt eder.
5.9
Ücret
Yatırım Kuruluşu Koşullu Özel Emir Sistemi ve Koşullu Özel Emir Sistemi aracılığı ile sunulan hizmetler
için Müşteri’den ücret, masraf ve/veya komisyon talep edebilir. Yatırım Kuruluşu tarafından talep edilen
ücret Müşteri'ye bildirilecek olup, Müşteri kendisine bildirilen komisyon bedelini herhangi bir itirazda
bulunmaksızın Yatırım Kuruluşu’na ödeyeceğini peşinen kabul, beyan ve taahhüt eder. Müşteri tarafından
ödenecek olan ücret, masraf ve/veya komisyon, ilgili vadelerinde tarafından Müşteri'nin hesabından İşbu
Sözleşme hükümlerine uygun olarak resen tahsil edilir.
Madde 6- Emirlerin Geçerlilik Süresi
Müşteri aşağıda yer alan dört seçenekten bir tanesini seçerek vermiş olduğu emrin geçerlilik süresini belirler.
Süresi belirlenmemiş emirler sadece verildiği seans için geçerlidir. Emirler, belirlenen süre içinde
gerçekleşmedikleri takdirde geçerliliklerini kendiliğinden yitirirler.
Emir girişinde Emir’in sistemde geçerli olacağı süreye ilişkin aşağıda yer alan dört seçenekten bir tanesinin
seçilmesi gerekmektedir:
Seans Emri (SNS): Emir sadece girildiği seansta geçerlidir. Seans sonuna kadar eşleşemezse sistem
tarafından otomatik olarak iptal edilir.
Günlük Emir (GUN): Emir girildiği günde geçerlidir. Gün sonuna kadar eşleşemezse sistem tarafından
otomatik olarak iptal edilir.
İptale Kadar Geçerli Emir (İKG): Emir girildiği seanstan itibaren iptal edilene kadar geçerlidir. Bu emir
süresi seçildiğinde, emrin iptal edilmediği ve eşleşmediği durumda, emir sözleşmenin vade sonuna kadar
geçerli olur ve vade sonunda sistem tarafından otomatik olarak iptal edilir.
Tarihli Emir (TAR): Emir, sisteme girilen tarihe kadar geçerlidir. Belirtilen tarihe kadar eşleşmezse ya da
iptal edilmezse, bu tarihte gün sonunda sistem tarafından otomatik olarak iptal edilir. Sistemde, sözleşmenin
vade sonundan daha ileri bir tarih girilmesine izin verilmez.
Madde 7-Gerçekleşen
Güncelleştirilmesi
Emirlerin
Hükmü,
Tasfiyesi,
Hesaplara
Kaydı
ve
Bu
Hesapların
Müşteri, Türev Araçları alım ve satımında bulunmakla ilgili türev araçları sözleşmesine ilişkin hükümlerin ve
Borsa Kuralları’nın kendisine uygulanacağını kabul eder.
Gerçekleşen işlemler Borsa Kuralları uyarınca Türev Piyasalar Emir Takip Formu’ndaki ilgili bölüme işlenir.
Söz konusu formdaki bilgiler, sıralama işlemine imkân verecek şekilde bilgisayar ortamına aktarılır.
Geçerlilik süresi bir günden uzun olan emirlerden verildiği gün gerçekleşmeyenler, izleyen günlerde Türev
Piyasalar Emir Takip Formu’na kaydedilir
Gerçekleşen işlemler Müşteri’ye en geç gün sonunda bildirilir. Aynı gün, alınan ve satılan sözleşmenin cins,
miktar, fiyat veya primi ile Müşteri’ye tahakkuk ettirilen komisyon ve gider karşılıklarını gösterecek şekilde
düzenlenecek "Türev Araçlar Alım Satım Teyit Formu" müteselsil numara taşıyacak şekilde düzenlenerek
Müşteri’ye gönderilir.
Borsalarda alınıp satılan türev araçlar Yatırım Kuruluşu tarafından Borsa Kuralları’na uygun olarak kayıtlara
yansıtılır.
Borsa’da işlem gören Vadeli İşlem ve Opsiyon Sözleşmeleri Yatırım Kuruluşu tarafından Borsa Kuralları’na
ve ilgili Türev Araçları’nın hükümlerine uygun olarak Günlük Uzlaşma Fiyatları üzerinden güncellenir,
Müşteri hesaplarına yansıtılır ve Müşteri’ye bildirilir. Müşteri hesabının bu şekilde güncelleştirilmesi
22
neticesinde elde edilen karlar, Borsa Kuralları çerçevesinde bulundurulması zorunlu teminatların uygun
olması koşulu ile Müşteri tarafından çekilebileceği gibi Yatırım Kuruluşu ile olan diğer işlemlerinde
kullanabilir. Hesapların güncelleşmesi neticesinde oluşan zararlar, teminatlardan karşılanır ve Yatırım
Kuruluşu tarafından Müşteri hesaplardan çekilerek Takas Merkezi’ne yatırılır.
Madde 8- Ödenecek Komisyon ve Masraf
Müşteri her alım ve satım emri için; Türev Araçları alım ve satım emri neticesinde gerçekleştirilen her
işlemin değerinin ve pozisyonun vade sonuna kadar kapatılmaması durumunda son uzlaşma fiyatı üzerinden
hesaplanacak sözleşme değerinin __________’si ve/veya sözleşme adedi başına ____________TL
Komisyon’u Yatırım Kuruluşu’na ödemekle yükümlüdür. Aracı Kurum söz konusu Komisyon'un tahsilini
Müşteri'nin Yatırım Kuruluşu nezdindeki her türlü hesaplarından ihbara gerek olmaksızın mahsup etmek
suretiyle gerçekleştirebilir.
Otuz gün sonra yürürlüğe girmek ve Müşteri’nin bu nedenle Sözleşme’yi feshetme hakkı saklı kalmak üzere,
Yatırım Kuruluşu dilediği anda Müşteri’ye uyguladığı komisyon oranını değiştirebilir. Sözleşme’nin feshi
durumunda Sözleşme’nin 18. maddesi hükmü saklıdır.
Bu Sözleşme ve Türev Araçlar kapsamında yapılması gereken iş ve işlemlerin Yatırım Kuruluşu, Borsa,
Takas Merkezi /veya üçüncü kişiler tarafından yapılması ile ilgili olarak ortaya çıkan her türlü masraf ve
hizmet bedelleri (hesap işletim gideri, hesap ekstresi ve diğer bildirimlere ilişkin posta ve noter ücretleri, EFT
ve diğer virman masrafları, menkul kıymetlere ilişkin saklama, takas ücreti ile bunlara ilişkin rüçhan hakkı
kullanımı, temettü ödemesi ve diğer hakların kullanımına ilişkin ücretler ve üçüncü kişilere ödenen diğer
gider ve hizmet bedelleri) Müşteri tarafından Yatırım Kuruluşu’nun ilk talebinde derhal ve defaten
ödenecektir.
Mahiyeti ne olursa olsun vergi, fon, tescil ve sair her türlü yükümlülüklerin ödenmesi ve sorumluluğu ister
Türkiye içinde ister Türkiye dışında olsun Müşteri'ye aittir.
Müşteri, Yatırım Kuruluşu’nun vergi, resim, harç, fon, damga vergisi, komisyon, posta masrafı, kendisine ait
olan muamele ücreti ve kendi namına yapılan bütün masraflar için hesabını işbu Sözleşme hükümlerine
uygun olarak borçlandırmaya yetkili olduğunu ve yatırım hesabına borç kaydedilecek bu tutarların, tahakkuk
ettirildikleri tarihte muaccel olacağını ve bunları Yatırım Kuruluşu’na derhal ve nakden ödemekle yükümlü
olduğunu, ödemediği takdirde temerrüt hükümlerinin uygulanacağını kabul, beyan ve taahhüt eder. Ayrıca,
Yatırım Kuruluşu herhangi bir ihbara gerek olmaksızın bu tutarları yatırım hesabından mahsup etmeye yetkili
olup, Yatırım Kuruluşu’nun mahsup hakkını, Medeni Kanun’un 950--954. Maddesi hükümlerine ve ilgili sair
mevzuata uygun olarak icra edilir.
II. Teminat ve Takasa İlişkin Hükümler
Madde 9-İşlem Teminatları
Müşteri, Vadeli İşlem Sözleşmeleri ve Opsiyon Sözleşmeleri’nin hükümlerinin yerine getirilmesini sağlamak
amacıyla aldığı veya almak istediği her pozisyon için ilgili sözleşmeye ilişkin olarak aşağıda 10. ve 11.
maddede belirtildiği şekilde Başlangıç Teminatı ve Sürdürme Teminatı’nı Yatırım Kuruluşu’na yatırmakla
yükümlüdür.
İşlem teminat tutar ve oranları ile teminata kabul edilebilecek kıymetler, bunların değerleme katsayısı ve
teminat yatırma süreleri gibi hususlarda Borsa Kuralları’na ve ilgili vadeli işlem sözleşmesi veya opsiyon
sözleşmesi hükümlerine uyulmakla beraber, Borsa Kuralları çerçevesinde asgari unsurların altına düşmemek
üzere teminata alınacak kıymetler, sözleşme bazında teminat tutarlar, değerleme katsayıları ve yatırma
süreleri günün koşullarına göre Yatırım Kuruluşu tarafından belirlenir ve Müşteri’ye bildiririlir.
Bu Sözleşme hükümleri uyarınca Yatırım Kuruluşu’na tevdi edilmesi gereken işlem teminatları, iade
edilmesi gerektiğinde aynen değil misli olarak iade edilir. Bu teminatlar Müşteri tarafından, Borsa Kuralları
ve ilgili Türev Araçları’nın hükümlerine göre nakit dışı olanları nakde çevirme ve bunlarla açık
pozisyonlardan oluşan zararları karşılama dahil olmak üzere teminatlar üzerindeki tüm tasarruf haklarının
inançlı mülkiyet esaslarına göre Yatırım Kuruluşu’na geçmesini ve Yatırım Kuruluşu tarafından
kullanılmasını sağlayacak şekilde Yatırım Kuruluşu’na teslim edilir. Müşteri tarafından Yatırım Kuruluşu’na
tevdi edilen teminatların, başkaca herhangi bir işleme gerek olmaksızın bu madde hükmüne uygun olarak
tevdi edildiği kabul edilir ve Yatırım Kuruluşu teminat olarak tevdi edilen söz konusu varlıklar üzerinde
Borsa Kuralları ve ilgili Türev Araçları hükümleri uyarınca tasarruf edebilir ve Müşteri’nin Türev
Araçları’ndan doğan yükümlülüklerinin karşılanması için Takas Merkezi’ne tevdi edebilir. Bu şekilde
Yatırım Kuruluşu nezdinde bulunan işlem teminatları münhasıran Türev Araçları’ndan kaynaklanan
23
Müşteri’nin yükümlülüklerinin tasfiyesi amacıyla kullanılır, Müşteri’nin Yatırım Kuruluşu’na karşı olan
diğer yükümlülükleri nedeniyle kullanılamaz.
Bu Sözleşme uyarınca Müşteri tarafından yatırılması gereken işlem teminatları hiçbir şekilde Sermaye
Piyasası Kurulu tarafından belirlenen asgari oran ve tutarın aşağısında olamaz.
Madde 10- Başlangıç Teminatı
Müşteri, Türev Araçları alım ve satımı neticesinde sahip olacağı açık pozisyonlar için Borsa Kuralları ve
ilgili Türev Araçları’nın hükümlerinde belirtilen şekil ve miktarlarda Başlangıç Teminatı’nı Yatırım
Kuruluşu’na yatırmakla yükümlüdür.
Yatırım Kuruluşu, Başlangıç Teminatı verilmeyen işlem ve talimatları yerine getirmekle yükümlü değildir.
Madde 11- Sürdürme Teminatı ve Teminat Tamamlama Çağrısı
Müşteri, sahip olduğu açık pozisyonlarına ilişkin olarak Borsa Kuralları ve ilgili Türev Araçları
hükümlerinde belirtilen şekil ve miktarlarda Sürdürme Teminatı’nı Yatırım Kuruluşu nezdindeki
hesaplarında bulundurmakla yükümlüdür. Hesapların güncelleştirilmesi neticesinde Vadeli İşlem veya
Opsiyon Sözleşmeleri’nde değer kaybı veya diğer nedenlerle Müşteri’nin mevcut teminatın Sürdürme
Teminatı’nın altına düşmesi durumunda, Yatırım Kuruluşu Müşteri’ye teminat tamamlama çağrısı yaparak
teminat tutarını Başlangıç Teminatı seviyesine çıkarmasını talep edebilir. Müşteri bu durumda teminatlarını
Başlangıç Teminatı seviyesine çıkarmakla yükümlüdür.
Sürdürme Teminatı’nın zamanında sağlanmasını temin için Müşteri’nin talebi ve ilgili bankanın kabulüne
bağlı olarak bankaların otomatik ödeme sisteminden faydalanılabilir. Bu durumda teminat tamamlama çağrısı
Yatırım Kuruluşu tarafından bu hizmeti veren bankaya yapılır ve Müşteri’ye bilgi verilir. Teminat
tamamlama çağrıları Yatırım Kuruluşu tarafından Müşteri’ye elektronik ortamda kayıtlı telefon, elektronik
posta veya faks ile yapılabilir. Yatırım Kuruluşu’nun bu çağrıyı göndermesi durumunda Müşteri’nin bir ihbar
ve bildirime gerek kalmaksızın çağrıyı aldığı kabul edilir.
Borsa Kuralları ile Başlangıç Teminatları ve Sürdürme Teminatları’nın artırılması veya ilave olarak
Olağanüstü Durum Teminatı talep edilmesi durumunda Yatırım Kuruluşu teminatların artırılmasını ve/veya
olağanüstü durum teminatı yatırılmasını talep edebilir. Bu durumda Müşteri işlem teminatlarını artırılan
teminat tutarlarına göre yatırmakla yükümlüdür. Müşteri, Yatırım Kuruluşu tarafından yapılacak teminat
tamamlama çağrılarını istenen süre içinde ve şeklinde yerine getireceğini, aksi takdirde işbu Sözleşme’nin
13’üncü madde hükümlerinin kendisine uygulanacağı kabul eder.
Müşteri’nin yatırması gereken teminatları süresi içinde yatırmaması durumunda Yatırım Kuruluşu,
Müşteri’nin, riskin artmasına yol açacak şekilde pozisyon almaya yönelik yeni emirlerini kabul etmeme
hakkına sahiptir.
Madde 12- İşlem Teminatı Olarak Kabul Edilebilecek Kıymetler
İşlem teminatı olarak kabul edilebilecek nakit ve nakit-dışı varlıklar, bunların dağılımı ile bulundurulması
zorunlu asgari nakit teminat tutarları hususunda ilgili Borsa Genelgeleri ile sözleşme hükümlerine uyulması
zorunludur. Yatırım Kuruluşu, Müşteri’den Borsa Kuralları tarafından belirlenmiş asgari işlem teminatlarının
üstünde teminat istemeye yetkilidir.
Madde 13- Müşteri’nin Temerrüdü ve Ters İşlemle Pozisyonun Kapatılması
Müşteri’nin teminat tamamlama çağrısına ilişkin yükümlülüklerini yerine getirmemesi durumunda Yatırım
Kuruluşu, başka bir ihbara veya bildirime gerek olmaksızın Borsa Kuralları’na göre pozisyonlarının bir kısmı
veya tamamını ters işlem ile tasfiye edebilir. Müşteri, Yatırım Kuruluşu tarafından pozisyonun ters işlem ile
kapatılması veya ters işlem yapılamaması neticesinde hesabında oluşan tüm borçları Yatırım Kuruluşu’na
ödemekle yükümlüdür.
Müşteri, yükümlülüklerinin tasfiyesi amacıyla, bu madde uyarınca Müşteri varlıklarının kullanılmasında
Yatırım Kuruluşu varlıkların makul değerleri üzerinden nakde çevrilmesi için gereken özeni göstermekle
yükümlüdür.
Borsa Kuralları ve ilgili Türev Araçları hükümleri çerçevesinde; Müşteri teminat tamamlama yükümlülüğünü
Borsa Kuralları ve ilgili türev araç sözleşmesi hükümlerine göre zamanında yerine getirmediği takdirde
temerrüde düşmüş olur. Müşteri teminat yükümlülüğünü aynı gün EFT kapanış saatine kadar yerine getirdiği
takdirde Yatırım Kuruluşu’na Borsa İstanbul Repo-Ters Repo Pazarında veya TCMB Bankalar arası Para
Piyasası’nda oluşan bir gecelik ağırlıklı ortalama faiz oranlarından daha yüksek olanı oranında bir günlük
temerrüt faizi ödemekle yükümlü olur. Teminat yükümlülüğünün EFT kapanışına kadar yerine getirilmemesi
24
durumunda ise Borsa İstanbul Repo-Ters Repo Pazarında veya TCMB Bankalar arası Para Piyasası’nda
oluşan bir gecelik ağırlıklı ortalama faiz oranlarından daha yüksek olanının üç katı oranında temerrüt faizi
uygulanır.
Temerrüt faizi yürütülmesine ilişkin hüküm saklı kalmak üzere, teminat tamamlama yükümlüğünün yerine
getirilmemesi durumunda Yatırım Kuruluşu tarafından ve /veya Borsa veya Takas Merkezi tarafından re’sen
Borsa Kuralları ve ilgili Türev Araçları Sözleşmesi hükümlerine göre Müşteri’nin nakit dışı teminatları nakde
çevrilebilir ve/veya açık pozisyonları ters işlem ile kapatılabilir.
Müşteri kendisinin Yatırım Kuruluşu karşı olan teminat tamamlama yükümlülüğünü zamanında yerine
getirmemesi durumunda doğacak tüm zararlardan sorumludur.
Borsa Kuralları ve ilgili Türev Araçları hükümlerinde temerrüt uygulama şekli ve temerrüt faizi oranlarında
bir değişiklik yapılması durumunda söz konusu değişiklik, değişikliğin yürürlüğe girmesinden itibaren
Müşteri’ye uygulanır.
Müşteri, Yatırım Kuruluşu veya diğer kurumlardaki hesaplarına haciz, tedbir vb. yasal kısıtlar gelmesi,
iflasının istenmesi veya mali durumunun Yatırım Kuruluşu’na karşı olan yükümlülüklerini karşılayamayacak
derecede zayıfladığının tespit edilmesi halinde, Yatırım Kuruluşu’nun gerekli tedbirleri almaya, Müşteri’ye
bildirimde bulunarak mevcut açık pozisyonlarını ve risklerini en kısa sürede kapatmasını istemeye yetkili
olduğunu, Müşteri’nin bu bildirime rağmen kapatmaması durumunda Müşteri’ye ikinci bir bildirimde
bulunmadan söz konusu açık pozisyonları derhal res’en kapatmaya yetkili olduğunu kabul, beyan ve taahhüt
eder.
Madde 14-Teminatların Nemalandırılması
Yatırım Kuruluşu tarafından Takas Merkezi’ne yatırılan Müşteri’ye ait nakit işlem teminatları Takas Merkezi
tarafından Borsa Kuralları çerçevesinde nemalandırılır. Takas Merkezi tarafından nemalandırılan tutarlar
Yatırım Kuruluşu tarafından Müşteri hesabına aktarılır.
Yatırım Kuruluşu’nun cari tatbikatına göre mevzuatta belirlenen asgari teminat tutarının üzerinde alınan ve
Takas Merkezi’ne yatırılmayıp müşteri hesabında bulunan nakit işlem teminatları Yatırım Kuruluşları
tarafından nemalandırılabilecek olup, bu konuda takdir yetkisi Yatırım Kuruluşu’na aittir
III. Diğer Hususlar
Madde 15- Bildirimler
Yatırım Kuruluşu tarafından Borsa Kuralları kapsamında “Türev piyasalar hesap ekstresi”, “Türev piyasalar
açık pozisyon raporu”, “Türev piyasalar müşteri kar-zarar raporu”, “Türev piyasalar gayri nakdi teminatlar
raporu”, “Türev araçlara konu standart varlıklar ekstresi” ve “Türev araçlar nakit hareketleri ekstresi” aylık
dönemler itibariyle düzenleyip, en geç ilgili ayın bitimini izleyen yedi gün içerisinde Müşteri’nin elektronik
posta adresine gönderilir.
Müşteri’nin Yatırım Kuruluşu’na göndereceği ve yapacağı herhangi bir bildirime, hesap tespitine veya hesap
ekstresi veya işlem sonuç formuna karşı yapacağı itirazlar ya da düzeltme talepleri, bunların kendisine teslim
ve tebliğ edilmiş sayıldığı tarihten sonra derhal Yatırım Kuruluşu’na ulaştırılır.
Yatırım Kuruluşu’nun kanuni ikametgahı ve tebligat adresi yetkili Ticaret Sicili Memurluğu’nda tescilli
bulunan ticari ikametgah adresidir.
Müşteri yetkili Ticaret Sicili Memurluğu’ndan Yatıırm Kuruluşu’nun ticari ikametgahını ve bundaki
değişiklikleri izlemekle yükümlü olup Yatırım Kuruluşu’na her türlü tebligatı ve bildirimi bu tarihteki ticari
ikametgahına yapacaktır. Müşteri'nin ikametgahı ve tebligat adresi işbu Sözleşme’nin başında yazılı adrestir.
Müşteri ikametgah ve tebligat adresinde vaki olacak değişiklikleri Yatırım Kuruluşu’na yazılı olarak
ulaştırmış olmadıkça Aracı Kurum'un bilinen son adrese yaptığı bütün tebliğler ve bildirimler geçerlidir ve
sonuç doğurur.
Yatırım Kuruluşu seçiminde gerekli özeni göstermek kaydıyla, posta, internet servis sağlayıcısı, kurye,
sigorta şirketi gibi hizmet veren üçüncü kişilerin neden olduğu zararlardan doğrudan kendisine atfi kabil
kusurları dışında sorumlu değildir.
Madde 16- Müşteri’nin Risk ve Getiri Tercihleri, Türev Araçları’na İlişkin Riskler ve Müşteri’ye Ait
Nakdin Değerlendirilmesi
Müşteri’nin risk ve getiri tercihleri, yatırım amaçları ve mali durumu ile ilgili bilgiler Müşteri Tanıma
Formu’nda yer almaktadır. Müşteri bu formdaki bilgilerde meydana gelen değişiklikleri Yatırım Kuruluşu’na
yazılı olarak bildirinceye kadar bu formdaki bilgiler geçerli olmaya devam eder.
25
Türev Araçları’nın içerdiği riskler Yatırım Kuruluşu tarafından Müşteri’ye bu sözleşmenin başında yeralan
yer alan Türev Araçlar Risk Bildirim Formu ile bildirilmiş ve formun bir örneği Müşteri’ye verilmiştir.
Müşteri Risk Bildirim Formu’nda yazılı riskleri okuyarak ve bilerek bu Sözleşme’yi akdettiğini ve Türev
Araçları üzerinde bu Sözleşme hükümleri çerçevesinde alım ve satım işlemleri yaptığını kabul ve beyan eder.
Müşteri, Borsa işlemleri neticesinde bir temerrüt oluşması ve Müşteri’nin bu temerrüt nedeniyle alacaklı
olması durumunda, temerrüdün giderilmesi için işlem teminatları ve Borsa Kuralları çerçevesinde Garanti
Fonu’na başvurulacağını, işlem teminatları ve Garanti Fonundan karşılanmayan Müşteri alacakları için Aracı
Yatırım Kuruluşu’na başvurulamayacağını bildiğini kabul ve beyan eder.
Madde 17- Hapis ve Rehin Hakkı
Yatırım Kuruluşu’nun merkezi, şubeleri veya acentaları nezdinde açılan Müşteri’ye ait hesaplarda
Müşteri’nin diğer menkul kıymet alım ve satım işlemleri ile bunlar neticesinde oluşan borç ve alacaklar ile
Müşteri’nin sahip olduğu Türev Araçları ve diğer menkul kıymetler izlenir.
Müşteri’nin bu Sözleşme hükümleri çerçevesinde gerçekleşen Türev Araçları alım ve satım ve diğer işlemleri
neticesinde oluşan borç ve alacakları aynı mahiyette olduğundan Yatırım Kuruluşu, Müşteri’nin borç ve
alacakları üzerinde herhangi bir beyana gerek olmaksızın 6098 sayılı Borçlar Kanunu’nun hükümleri
(Borçlar Kanunu madde 100-102, Madde 139-145 ve ilgili sair hükümler çerçevesinde) takas ve mahsup
yetkisine sahiptir.
Yatırım Kuruluşu Müşteri’nin bu Sözleşme’den kaynaklanan borçları tamamı ödeninceye kadar, bu Sözleşme
hükümlerine göre Müşteri hesabında bulunan ve Takasbank nezdinde saklanan teminatlar üzerinde rehin ve
hapis hakkına sahiptir. Müşteri’nin işbu Sözleşme hükümleri çerçevesinde gerçekleşen işlemler neticesinde
oluşan borç ve alacakları üzerinde Yatırım Kuruluşu’nun hapis, takas ve mahsup hakkı, 4721 sayılı Medeni
Kanun’un 950--954. Maddesi hükümlerine ve ilgili sair mevzuata uygun olarak icra edilir.
Müşteri, işbu sözleşme hükümleri çerçevesinde gerçekleşen Türev Araçları Alım ve Satım ve diğer işlemleri
neticesinde açılmış ve açılacak hesaplar, emanet hesap muhteviyatı, her nevi menkul kıymetler ve kıymetli
evrak ile bunların dönemsel getirileri de dâhil olmak üzere her türlü hak ve alacağının, Yatırım Kuruluşu’na
tevdi ediliş amacıyla sınırlı olmak üzere, söz konusu amacın gerçekleştirilmesi için Yatırım Kuruluşu
tarafından sunulan hizmetlerden doğmuş ve doğacak borç ve yükümlülüklerinin rehinli teminatını teşkil
ettiğini ve Yatırım Kuruluşu’nun bunlar üzerinde hapis hakkının bulunduğunu kabul ve taahhüt eder. Şöyle
ki, söz konusu rehin ve/veya hapis hakkının kullanılması için rehinli ve/veya hapse konu teminat ile menkul
kıymet arasında birebir bağlantı bulunması gerekmektedir. Rehin hakkı, söz konusu nakdin ve/veya
varlıkların Yatırım Kuruluşu’na teslimi anında kurulur ve Müşteri yükümlülüklerinin tamamen ifasına kadar
devam eder.
Şirket Müşteri’nin temerrüdü halinde, herhangi bir hukuki takibe ve 2004 sayılı İcra ve İflas Kanunu’nda
öngörülen menkul rehininin paraya çevrilmesi yoluna başvurmaksızın, 6362 sayılı Sermaye Piyasası
Kanunu’nun 47/4.b maddesi hükmüne uygun olarak rehin hakkına sahip olduğu sermaye piyasası araçlarını
Borsa değerinden aşağı olmamak üzere satarak satım bedelinden alacağını karşılama ve/veya bu sermaye
piyasası araçlarını mülkiyetine geçirerek değerini Müşterinin yükümlülüklerinden mahsup etme hakkına
sahiptir.
Müşteri, borçlarını zamanında, kısmen veya tamamen ödemediği takdirde, bu rehnin mevcudiyetine rağmen
Yatırım Kuruluşu’nun her zaman kendisi aleyhine haciz ve iflas yoluyla takibe geçebileceğini, Yatırım
Kuruluşu hangi takip yolunu seçerse seçsin yapacağı tahsilatı Borçlar Kanunu Madde 100-102 hükümleri
çerçevesinde alacaklarına mahsup etme yetkisi bulunduğunu, borçlar tamamen ödenmeden rehnin
kaldırılmasını talep edemeyeceğini kabul, beyan ve taahhüt eder.
Madde 18- Delil Şartı
Sermaye Piyasası Kurulu düzenlemelerinde yer alan ispat hükümleri saklı kalmak ve Müşteri mutakabatını
içermesi kaydıyla, Yatırım Kuruluşu’nun telefon, telefax, elektronik ortamdaki iletişim sistemleri (Internet,
elektronik posta, Intranet vb.), veya telex gibi iletişim araçları ile veya sözlü olarak Müşteri'den emir aldığı
durumlarda, Yatırım Kuruluşu’nun telefon kayıtları, telefaks, elektronik ortamdaki iletişim sistemleri
(Internet, Intranet, vb.) veya teleks sistemiyle gönderilen talimat örnekleri Yatırım Kuruluşu ile Müşteri
arasındaki ilişkilerde 6100 sayılı Hukuk Muhakemeleri Kanunu'nun 193. maddesine göre geçerli bir delil
niteliğindedir.
Müşteri mutabakatı içermesi kaydıyla, Yatırım Kuruluşu tarafından kayıtlı telefon, elektronik posta veya faks
ile gönderilen teminat tamamlama çağrıları 6100 sayılı Hukuk Muhakemeleri Kanunu'nun 193. maddesine
göre geçerli bir delil niteliğindedir.
26
Madde 19- Sözleşmenin Süresi ve Sona Ermesi
İşbu Sözleşme süresiz olup, taraflarca on beş gün önceden yazılı ihbarda bulunmak suretiyle feshedilebilir.
Sözleşmenin feshi durumunda Müşteri’nin talimatı doğrultusunda Müşteri’ye ait nakit ve menkul kıymetler
bir başka kuruluşa transfer edilir. Müşteri’ye ait menkul kıymetler mislen teslim edilir.
Müşteri’nin Türev Araçların Alım Satımına Aracılık Sözleşmesi’ni feshetmiş olması, feshin geçerli olduğuna
kadar yapılmış iş ve işlemlerden doğan Yatırım Kuruluşu’nun alacaklarını ortadan kaldırmaz. Yatırım
Kuruluşu fesih hakkını kullandığı takdirde Müşteri’nin tüm borçları muaccel hale gelecek ve işbu
Sözleşme’nin 13’üncü maddesinde yer alan temerrüt hükümleri uygulanacaktır. Yatırım Kuruluşu’nun işbu
sözleşmeden kaynaklanan rehin, takas ve mahsup hakları saklıdır.
Yatırım Kuruluşu’nun Sözleşme’de belirtilen hükümlere ilaveten, Yatırım Kuruluşu’nun müdahalesi
olmaksızın değişebilecek olan yeni piyasa koşullarını gerekçe göstermek kaydıyla veya kendi münhasır
takdiriyle belirleyeceği önem ve özellik arz eden bir durumun varlığı ve gerekli görmesi halinde sözleşmeyi
tek taraflı olarak derhal feshetme hakkı da vardır. Bu durumda, Müşteri sözleşmenin feshine ilişkin derhal
bilgilendirilecektir.
İşbu sözleşme taraflarından herhangi birisinin iflası, aciz haline girmesi veya sözleşme ile üstlendiği
yükümlülüklerini ifa etmek için gerekli olan yasal koşulları kaybetmesi halinde, sözleşme, diğer tarafça tek
taraflı fesih ihbarıyla derhal sona erdirilebilir.
Müşteri Sözleşme’yi feshettiğinde Yatırım Kuruluşu nezdinde açık pozisyon bulunması durumunda ve
Müşteri’nin ilgili borsaya ve Takas Merkezi’ne karşı edimlerini tam ve zamanında yerine getirmesi kaydıyla,
açık pozisyon ve açık pozisyondan doğan tüm riskler sona erinceye ve Sözleşme’den doğan borçların tamamı
ödeninceye kadar bu Sözleşme hükümleri uygulanmaya devam eder.
Madde 20- Temsil
Yatırım Kuruluşu’na karşı yalnızca Kurul mevzuatına uygun olarak düzenlenmiş vekaletname ile
yetkilendirilmiş kişiler tasarruf yetkilisi sayılacaklardır. Aksi açıkça belirtilmedikçe temsilcilerin bu
Sözleşme ile Müşteri’nin yetkili olduğu her konuda yetkili olduğu kabul edilir.
Bu kimselerin tasarruf yetkisi, yapılan değişiklikler Müşteri tarafından yazılı olarak Yatırım Kuruluşu’na
bildirilinceye kadar, Yatırım Kuruluşu’na yönünden geçerli olacaktır.
Madde 21- Ortak Hesap
Birden fazla kişinin ortak hareket etmek suretiyle Yatırım Kuruluşları nezdinde ortak hesap açtırmaları
durumunda, aksi yazılı olarak Yatırım Kuruluşu’na bildirilmedikçe, ortak hesap sahiplerinden her biri, diğer
ortak hesap sahiplerinin muvafakatine gerek olmaksızın, münferiden Yatırım Kuruluşu’na her türlü talimat
ve emir vermeye ve ortak hesapta bulunan menkul kıymet ve nakitlerin tamamı üzerinde tasarruf etmeye bu
Sözleşme’de yazılı hükümlerden faydalanmaya yetkili olacaktır. Ortak hesap sahiplerinden her biri, bu
Sözleşme’den doğacak borç ve yükümlülüklerden Yatırım Kuruluşu’na karşı müteselsilen sorumludur.
Yatırım Kuruluşu ortak hesap sahiplerinden birine yükümlülüğünü yerine getirmekle diğerlerine karşı da
yükümlülüğünü yerine getirmiş sayılır. Müşterek hesap sahiplerinden herhangi birisinin tayin etmiş olduğu
vekilin yetkileri dahilinde yapmış olduğu işlemlerden dolayı, hesap sahiplerinin herhangi bir şekilde Yatırım
Kuruluşu’na itiraz hakları bulunmamaktadır.
Madde 22- İş Günü Sayılmayan Günler
Cumartesi Günleri: Müşteri, Yatırım Kuruluşu’nun kendi isteğine göre Cumartesi günleri kapalı olacağını
kabul eder ve Yatırım Kuruluşu’nun Cumartesi günlerini tatil günü olarak mütalaa etmeye haklı bulunduğunu
teyit eder.
Müşteri, Yatırım Kuruluşu’nun ulusal bayram, hafta tatili ve genel tatil günlerinde kapalı olacağını ve
Yatırım Kuruluşu ile olan ilişkilerde bu günlerin İş Günü sayılmayacağını kabul eder. Yatırım Kuruluşu
günlük çalışma saatlerini dilediği şekilde tespite yetkili olup, gişelerini yalnızca sabah saatlerinde Müşteri'ye
ve ilgililere açık tutmaya mezundur. Müşteri, Yatırım Kuruluşu’nun öğleden sonraki saatlerde gişelerini
kapalı tutmasını ve ödeme yapmamasını şimdiden kabul eder.
Zorunlu nedenlerle ve grev ve/veya lokavt uygulamaları ve/veya buna benzer durumlardan ötürü Yatırım
Kuruluşu’nun kapalı olmasını ve bu yüzden herhangi bir talepte bulunmamayı Müşteri kabul eder. Müşteri,
Aracı
Yatırım Kuruluşu’nun kapalı olduğu bu gibi günlerin Yatırım Kuruluşu tarafından İş Günü sayılmamasını
şimdiden kabul eder.
27
Müşteri bu gibi durumlarla Yatırım Kuruluşu’nun gerekli göreceği tedbirleri almasını şimdiden kabul eder.
Madde 23- Uygulanacak Hükümler, Borsa Kuralları ve Sözleşmede Yapılacak Değişiklikler
Bu Sözleşme Borsa Kuralları ve Müşteri’nin açık pozisyon sahibi bulunduğu Türev Araçları hükümleri ile
birlikte uygulanır. Bu Sözleşme’nin Sermaye Piyasası Kurulu ve Borsa düzenlemelerine aykırı hükümleri
uygulanmaz. Sözleşme’de hüküm bulunmayan hallerde Sermaye Piyasası Kurulu, Borsa düzenlemeleri ve
genel hükümler uygulanır.
Müşteri Borsa Kuralları’nda ve ilgili türev araçları sözleşmesi hükümlerinde bir değişiklik yapıldığı takdirde
söz konusu değişiklik herhangi bir bildirimde bulunmaya gerek olmaksızın yürürlük tarihinden itibaren
Müşteri’ye uygulanacaktır
Sözleşme hükümleri, Borsa Kuralları ve türev araçları sözleşmelerinde meydana gelecek değişiklikler ile
ilgili bu Sözleşme’de yer alan diğer hükümler saklı kalmak kaydıyla, otuz gün sonra yürürlüğe girmek ve
Müşteri’nin bu nedenle Sözleşme’yi feshetme hakkı saklı kalmak üzere, Yatırım Kuruluşu tarafından
dilediği anda değiştirilebilir. Sözleşme’nin feshi durumunda Sözleşme’nin 18. maddesi hükmü saklıdır.
Madde 24-Sözleşmenin Tadili
Yatırım Kuruluşu işbu Sözleşme’nin tüm hükümleri (kısmen veya tamamen) değiştirme hakkına sahiptir.
Yatırım Kuruluşu, bu değişiklikleri Müşteri'ye iadeli taahhütlü olarak bildirecektir. Müşteri bildirimin tebliğ
edildiği tarihi izleyen 7 (yedi) gün içinde bu değişikliklere açıkça herhangi bir itirazı bulunmadığı takdirde,
bildirimin tebliğinden itibaren geçecek 7 (yedi) günlük sürenin sonundan itibaren değişiklikleri kabul etmiş
sayılacaktır. İtiraz halinde ise Sözleşme itirazı izleyen 7 (yedi) günün sonunda feshedilmiş sayılacaktır.
Yatırım Kuruluşu’nun müdahalesi olmaksızın değişebilen, menkul kıymet işlemlerine ilişkin ortaya çıkan
durumlar haklı sebep kabul edilerek Sözleşme şartları Yatırım Kuruluşu tarafından tek taraflı değiştirilebilir.
Bu durumda Müşteri derhal haberdar edilecektir.
Madde 25- Uyuşmazlıkların Çözümü
İşbu Sözleşme’den doğan uyuşmazlıklarda İstanbul Merkez Mahkemeleri ve İcra Müdürlükleri yetkilidir.
İşbu Sözleşme _______________tarihinde düzenlenmiş ve bir örneği Müşteri’ye verilmiştir.
Müşteri ____ maddeden ve iki adet ekten ibaret matbu olarak basılmış bulunan ve sayfa numaraları birbirini
takip eden iş bu Türev Araçların Alım Satımına Aracılık Çerçeve Sözleşmesi’nin tamamını okuduğunu ve
kabul ettiğini, her sayfanın imzalanmasına gerek olmadığını, Sözleşmenin bir nüshasını elden teslim aldığını
kabul, beyan ve taahhüt eder.
MÜŞTERİ
YATIRIM KURULUŞU
Müşteri Ad-Soyad
Osmanlı Menkul Değerler A.Ş.
İMZA 3/7
28
EK 1: OTOMATİK VİRMAN TALİMATI
OSMANLI MENKUL DEĞERLER A.Ş nezdindeki Yatırım Hesabımdan, nezdinizideki B o r s a
İ s t a n b u l A . Ş . Vadeli İslemler ve Opsiyon Borsası hesabıma, aynı B o r s a İ s t a nb u l A. Ş . Vadeli
İşlemler ve Opsiyon Borsası hesabımdan, nezdinizdeki Yatırım Hesabıma her türlü nakit ve nakit dışı
varlıklarımı, virman yapma konusunda OSMANLI MENKUL DEĞERLER A.Ş’yi yetkili kıldığımı
beyan ve taahhüt ederim.
Müşteri Ad- Soyad:
İMZA 4/7
29
EK 2 : ELEKTRONİK POSTA ADRESİ TALİMATI
Tarafımca imzalanmış bulunan …./…./……. Türev Araçların Alım Satımına Aracılık Çerçeve Sözleşmesi
tahtında Yatırım Kuruluşu tarafından tarafıma gönderilecek olan Hesap Ektreleri’nin, Sermaye Piyasası
Araçları Alım Satım ve Aracılık Çerçeve Sözleşmesi Ek:1 Müşteri Tanıma Formunda yer alan elektronik
posta adresine gönderilmesini, anılan adrese gönderilecek olan ekstrelerin tarafıma ulaşmış sayılacağını,
elektronik posta adresindeki yanlışlıklar, değişiklikler, hatalar, server veya servis sağlayıcı kaynaklı sorunlar
gibi, Yatırım Kuruluşu’nun doğrudan kendisine atfedilebilir kusuru dışındaki sebeplerle işbu ekstrelerin
tarafıma ulaşmaması sebebiyle Yatırım Kuruluşu’nun hiçbir sorumluluğu bulunmadığını kabul, beyan ve
taahhüt ederim.
Müşteri Ad-Soyad:
İMZA 5/7
30
İMZA 7/7
İMZA 6/7
/8
31