TEB B Tipi Varlık Yönetimi Hizmeti Tahvil-Bono Fonu

TEB B Tipi Varlık Yönetimi Hizmeti Tahvil-Bono Fonu
TEMMUZ 2012
FON STRATEJİSİ
Fon ağırlıklı olarak tahvil ve bono yatırımları ile faiz kazancı elde etmeyi amaçlarken, portföyünün
daha az bir kısmı ile hisse senetleri piyasası yatırımı yaparak bono getirisini hisse senedi getirisi ile
harmanlamayı ve yatırımcısına bono getirisinin üzerinde bir getiriyi sunmayı hedefler. Fon
portföyünün %70’ine varan oranlarla orta ve uzun vadeli sabit getirili menkul kıymetlere yatırım
yapar ve bu vadelerde getiri eğrisinin sunduğu fırsatlardan yatırımcılarını faydalandırmayı amaçlar.
Portföyün kalan %30’u ile hisse senedi ve VOB piyasalarına yatırım yapmaktadır. Fon, hisse
senetleri tarafında uzun, VOB’da aynı büyüklükte kısa pozisyon alarak görece performans
farklılığına dayalı hisse senedi stratejisi uygulamaktadır. Böylelikle birebir hisse senedi riski
almadan korumalı hisse senedi pozisyonu almaktadır.
FON YÖNETİCİSİ YORUMU
Temmuz ayında FED Başkanı Bernanke’nin ilave parasal genişlemeye ilişkin somut bir işaret
vermemesi ve İspanya’nın Valencia Bölgesi’nin yardım talep etmesiyle Avrupa krizinin derinleşme
belirtileri göstermesi piyasaları olumsuz etkiledi. Ancak Draghi’nin Euro’yu kurtarmak için Avrupa
Merkez Bankası’nın elinden geleni yapacağını açıklaması yeni bir parasal genişleme beklentisini
artırarak piyasaları rahatlattı. Yurtiçinde ise yaptığı açıklamalarda faiz oranlarını sabit tutan Merkez
Bankası enerji ve gıda fiyatlarındaki düşüş trendini gerekçe göstererek 2012 enflasyon tahminini
%6,5’ten %6,2’ye çekti. Düşük petrol fiyatlarına paralel olarak, cari açık iyileşme göstererek
ekonomik verilerdeki olumlu hareketi destekledi. Haziran ayında olduğu gibi Temmuz ayı boyunca
Bankacılık sektörü ağırlığımızı market nötr seviyesinde koruduk. Bilanço beklentileriyle iyi
performans gösteren HALKB ve ISCTR gibi bankalarda karımızı realize ederek YKBNK gibi geri
kalmış bankalara geçiş yaptık. Portföyümüzde BIZIM, MGROS gibi düzenli nakit akışına ve
büyüme potansiyeline sahip hisselere yer vermeye devam ediyoruz. Bununla birlikte yüksek
büyüme potansiyeline sahip BOYNR ve önümüzdeki dönemde operasyonel karlılığında iyileşme
göstermesini beklediğimiz BANVT gibi portföyümüze dahil ettiğimiz hisselerin Temmuz ayında
olduğu gibi önümüzdeki dönemde de IMKB’ye göre daha iyi performans göstermesiyle TVT fonda
getiri yaratmayı sürdürmeyi hedefliyoruz.
FON PERFORMANSI
Son 1 Ay
Son 3 Ay
Yılbaşı
1 Yıl
2 Yıl
Fon Getirisi %
1.22
2.93
6.4
9.71
16.44
Karşılaştırma Ölçütü Getirisi %
0.96
2.39
5.72
7.51
13.62
RISK SINIFI
YATIRIM VADESİ
6 ay-1 yıl
YATIRIMCI PROFİLİ
Tedbirli-Dengeli-Dinamik-Atılımcı
TEMEL BİLGİLER
Halka Arz Tarihi
Fon Kurucusu
Fon Yöneticisi
Yönetim Ücreti
Karşılaştırma Ölçütü
:2009
:TEB A.Ş.
:TEB Portföy Yönetimi A.Ş.
: %1,83 (yıllık)
:%55 KYD 182+%5 KYD
ÖSB+%1 İMKB 30+%39 REPO
FON İÇERİĞİ
Hisse
Sgmk
Repo
Diğer
24.76%
58.87%
13.73%
2.64%
İlk 5 Tahvil-Bono
TRT150513T11
TRT170713T17
TRT200313T16
TRT110215T16
TRT200213T25
İlk 5 Hisse Senedi
GARAN
AKBNK
TCELL
YKBNK
VAKBN
Bu belge, TEB Portföy Yönetimi A.Ş. tarafından yalnızca Türk Ekonomi Bankası A.Ş. içi kullanım ve Banka çalışanlarını bilgilendirmek amacıyla hazırlanmış olup, tavsiye ya da herhangi bir öneri
içermemektedir. Bu belge hazırlanırken yararlanılan ve kullanılan kaynaklardaki hata ve eksikliklerden ve bu belgedeki bilgilerin kullanılması sonucunda yatırımcıların uğrayabilecekleri doğrudan
ve/veya dolaylı zararlardan, kar yoksunluğundan, manevi zararlardan ve üçüncü kişilerin uğrayabileceği zararlardan dolayı Türk Ekonomi Bankası A.Ş. ve/veya TEB Portföy Yönetimi A.Ş. sorumlu
tutulamaz. Yatırım Fonları’nın geçmiş döneme ilişkin getirileri, gelecek dönemlerin göstergesi olamaz. Portföy Yönetimi ve Yatırım Danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri,
mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede
bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Herhangi bir yatırım aracının alım veya satım önerisi ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler durumunuz ile risk ve getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.