Bülent Ecevit Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü

BÜLENT ECEVİT ÜNİVERSİTESİ
SOSYAL BİLİMLER ENSTİTÜSÜ
İşletme Enstitü Anabilim Dalı (Yüksek Lisans)
Tez Başlığı
Tez Yazarı
Danışman
Mezuniyet Yılı
Anahtar Kelimeler
Özet
İMKB’de Etkin Piyasa Hipotezinin A-FIGARCH Model ile Testi: Sektör Endeksleri Üzerine Uygulama
Gültekin TOPALOĞLU
Yrd.Doç.Dr. Emrah İsmail ÇEVİK
2013
Etkin Piyasa, Uzun Hafıza, Rassal Yürüyüş, A-FIGARCH
Ekin piyasa hipotezi piyasada işlem gören menkul değerlerin fiyatlarının geçmişdönem fiyatlarından
etkilenmediğini belirtmektedir.Buna bağlı olarak etlin bir piyasadayatırımcılar geçmiş fiyat hareketlerini
kullanarak normalin üzerinde getiri elde etme imkanına sahip olamayacaklardır. Etkin olmayan bir piyasada,
menkul varlığa ait bilginin
elde edilmesibilgi düzeyi ve bilginin önemi bakımından yatırımcılar maliyet farklılıkları yaratacağından, piyasa
etkinliği arzu duyulan bir hal almıştır. Piyasa etkinliği, piyasada yealan tüm yatırımcıların menkul kıymet ile ilgili
tüm bilgilere aynı anda ulaştığında vemenkul kıymet fiyatlarının bu bilgiyi aynı anda yansıttığında mümkün
olmaktadır Çalışmada 02/01/1997 06/07/2012 dönemlerine ait günlük kapanış verileri
kullanılarak getiri serileri oluşturulmuş ve getiri serilerinin varyansında yapısal kırılmaların
varlığı Sanso vd., (2004) tarafından geliştirilen test ile araştırılmıştır. Sonuç olarak, İMKB, Banka, Gıda, Metal
Ana, Sigorta, Turizm ve Ulaştırma sektörleri çalışmanın kapsamında
yer almış ve bu sektörlerin volatilitesinin uzun hafıza özelliği gösterdiği belirlenmiştir. Bu sonuç İMKB’nin zayı
formda etkin olmadığııgötermektedir.