ALLİANZ HAYAT VE EMEKLİLİK ANONİM ŞİRKETİ GELİR AMAÇLI

ALLİANZ HAYAT VE EMEKLİLİK ANONİM ŞİRKETİ
GELİR AMAÇLI İKİNCİ KAMU DIŞ BORÇLANMA ARAÇLARI EMEKLİLİK YATIRIM
FONU’NA AİT
PERFORMANS SUNUM RAPORU
A. TANITICI BİLGİLER
YATIRIM VE YÖNETİME İLİŞKİN BİLGİLER
PORTFÖYE BAKIŞ
Halka arz tarihi: 27 Ekim 2003
Portföy Yöneticileri
(HSBC Portföy
Yönetimi AŞ)
31 Aralık 2015 tarihi itibarıyla
Fon Toplam Değeri (TL)
46.920.722,43
Birim Pay Değeri
0,031448
Yatırımcı Sayısı
42.058
Tedavül Oranı %
14,92
Fon’un Yatırım Amacı
Fonun amacı, Türkiye Cumhuriyeti
Hazinesi'nin ve Türk özel sektör Osman Yılmaz
şirketlerinin yurt dışında ihraç ettiği
Eurobondlara , parite ve likidite
risklerini göz önüne alarak, aktif Çağrı Özel
yönetim tarzıyla uzun vadeli yatırım
yapmaktır. Fon, portföyünün en az
%80
(yüzdeseksen)'ini
devamlı
olarak,
Devlet
dış
borçlanma
araçlarına yatırım yapmayı ve faiz
geliri elde etmeyi hedeflemektedir.
Fon, yurtdışındaki gelişmelere bağlı
olarak EURO haricindeki para
birimleri cinsinden getiri sağlayan
sermaye piyasası araçlarına da yatırım
yapabilir
Portföy Dağılımı (%)
-Devlet Tahvili/Hazine Bonusu
-Ters Repo
-Eurobond
-Takasbank Para Piyasası
İşlemleri
Yatırım Stratejisi
Fon, portföyünün en az %80 (yüzdeseksen)'ini devamlı
olarak, Devletin borçlanma amacıyla yurtdışında çıkardığı
sermaye piyasası araçlarına yatırım yapan ve faiz geliri elde
etmeyi hedefleyen "Gelir Amaçlı İkinci Kamu Dış Borçlanma
Araçları Emeklilik Yatırım Fonu"dur. Fonun stratejisi,
Türkiye Cumhuriyeti Hazinesi' nin ve Türk özel sektör
şirketlerinin yurt dışında ihraç ettiği Eurobond'lara ağırlıklı
olarak faiz geliri elde etmek amacıyla, parite ve likidite
risklerini göz önüne alarak aktif yönetim tarzıyla uzun vadeli
yatırım yapmaktır.
9,14
9,47
80,60
0,79
En Az Alınabilir Pay Adeti: 0,001 Adet
Yatırım Stratejisi Bant Aralığı
Fon’un yatırım stratejisi bant aralıkları; Hazine Bonosu /
Devlet Tahvili:%(0-20); Eurobond: %(80-100); Ters Repo:
%(0-10); Takasbank Para Piyasası İşlemleri: %(0-10);
Yabancı Para Cinsinden Özel Sektör Borçlanma Araçları:
%(0-10) olarak belirlenmiştir.
1
B. PERFORMANS BİLGİSİ
PERFORMANS BİLGİSİ
YILLAR
Toplam
Getiri
Karşılaştırma
Enflasyon
Ölçütünün
Oranı(*)
Getirisi
Fonun
Zaman
İçinde
Standart
Sapması
Karşılaştırma
Ölçütünün
Bilgi
Standart
Rasyosu
Sapması
Sunuma Dahil
Dönem Sonu
Portföyün
Toplam Değeri /
Net Aktif Değeri
(%)
(%)
(%)
(%)
(%)
(%)
(TL)
1. yıl / (2011)
13,91
17,48
13,33
8,92
9,51
-0,18
11.869.050
2. yıl / (2012)
10,03
11,33
2,45
6,3
6,24
-0,07
12.831.250
3. yıl / (2013)
18,94
22,02
6,97
7,66
7,83
-0,11
21.721.447
4. yıl / (2014)
3,48
7,05
6,36
8,63
8,92
-0,12
31.741.743
5. yıl / (2015)
12,49
14,17
5,71
12,12
12,12
-0,07
46.920.722
(*)Enflasyon oranı TUİK tarafından açıklanan 12 aylık ÜFE oranıdır.
Fon' un Portföy Yöneticisi 01/07/2011 öncesinde Yapı Kredi Portföy Yönetimi A.Ş., sonrasında HSBC Portföy Yönetimi A.Ş.' dir.
GRAFİK
(01.01.2015-31.12.2015)
GEÇMİŞ GETİRİLER GELECEK DÖNEM PERFORMANSI İÇİN BİR GÖSTERGE SAYILMAZ.
2
C.
1.
2.
DİPNOTLAR
Fon, portföyünün en az %80 (yüzdeseksen)' ini devamlı olarak, EURO cinsinden devlet dış
borçlanma araçlarına yatırmayı ve faiz geliri elde etmeyi hedeflemektedir. Fon, yurtdışındaki
gelişmelere bağlı olarak EURO haricindeki para birimleri cinsinden getiri sağlayan sermaye
piyasası araçlarına da yatırım yapabilir.
Fonun stratejisi, Türkiye Cumhuriyeti Hazinesi' nin ve Türk özel sektör şirketlerinin yurt
dışında ihraç ettiği Eurobond'lara ağırlıklı olarak faiz geliri elde etmek amacıyla, parite ve
likidite risklerini göz önüne alarak aktif yönetim tarzıyla uzun vadeli yatırım yapmaktır.
Fon’un maruz kalabileceği riskler aşağıda belirtilmiştir:
Piyasa Riski: Gelişmekte olan piyasalarda görülebilen düşük işlem hacimleri ve bundan
kaynaklanabilecek yüksek fiyat volatilitesi fon için bir risk unsuru olabilir. Buna önlem
olarak fon portföyünün oluşturulmasında likiditesi yüksek yatırım araçları seçilmesine ve
portföy çeşitlendirmesi yapılmasına dikkat edilecektir. Portföy oluşturulmasında risk-getiri
değerleri göz önünde bulundurulacaktır. Fon, sadece Türkiye’nin yatırım araçlarına yatırım
yapacağından, ülke riskini azaltmak için uluslararası çeşitlendirme söz konusu değildir.
Deprem, terörist saldırı, iletişim sistemlerinde bozulma gibi önceden tahmin edilemeyen
olaylar nedeniyle fon portföyündeki yatırım araçlarının değerlerinde önemli değişiklikler
olabilir.
Yoğunlaşma Riski: Fon portföyünün oluşturulmasında ve yönetiminde az sayıda menkul
kıymete yoğunlaşmadan kaçınılarak çeşitlendirme yapılmasına ve menkul kıymet sayısının
yatırım yapılan piyasalar da göz önünde bulundurularak optimum sayıda tutulmasına dikkat
edilmektedir
Faiz riski: Fon portföyü, uzun vadede faiz getirisi elde etmek için ağırlıklı olarak uzun
vadeli sabit getirili yatırım araçlarından oluşacağı için, faiz riski söz konusudur
Döviz Kuru Riski: Fon portföyündeki varlıkların değerlemesi TL cinsinden yapılacağı için
döviz kurundaki değişiklikler, fon portföy değerini etkileyebilecektir. Değişik para birimi
cinsinden getiri sağlayan yatırım araçlarına yatırım yapılması durumunda çapraz kur riski
ortaya çıkmaktadır. Para piyasası araçları kullanarak çapraz kur riskinden kaçınılması
hedeflenmektedir.
Karşı Taraf Riski: Borçlanma araçlarına yapılan yatırımlar, yatırım yapılan ülke hazineleri
de dahil olmak üzere, karşı tarafın borcunu ödeyememe riskini taşır. Fon için yatırım
yapılırken, karşı tarafın finansal durumu göz önünde bulundurularak bu risk en aza
indirilmeye çalışılmaktadır. Bununla beraber, işlemlerin organize piyasalar aracılığı ile
yapılmasına karşın fon için karşı taraf riski vardır. Organize piyasaların kendilerine ait
önlemleri bu riski en aza indirmektedir.
3. Fon 31 Aralık 2015 tarihinde sona eren dönemde net %12,49 (31 Aralık 2014: %3,48)
tutarında getiri sağlamıştır.
4
Aşağıda Fon’da yapılan 1 Ocak - 31 Aralık 2015 ve 1 Ocak - 31 Aralık 2014 dönemine ait
faaliyet giderlerinin ilgili dönemin ortalama fon toplam değerine oranı (%) yer almaktadır.
Gider Türü
Fon İşletim Gideri
Aracılık Komisyonu Giderleri
Saklama Giderleri
Diğer Giderler
Toplam Giderler
31 Aralık 2015
1,85
0,02
0,04
0,03
1,95
3
31 Aralık 2014
1,85
0,02
0,05
0,04
1,96
5. Performans sunum döneminde yatırım stratejisinde yapılan değişiklik :
Bulunmamaktadır.
6.
Emeklilik yatırım fonlarının portföy işletmeciliğinden doğan kazançları kurumlar vergisi ve
stopajdan muaftır.
D. İLAVE BELGELER VE AÇIKLAMALAR
1. Fonun ve karşılaştırma ölçütünün ilgili dönemdeki getirilerine ilişkin bilgiler aşağıda yer
almaktadır :
Fonun Net
Getirisi %
12,49
Karşılaştırma
Ölçütünün
Getirisi %
14,17
Fonun Brüt
Getirisi (*)
%
14,40
Fonun Nispi
Getirisi (**)
%
-1,68
(*) Fonun brüt getirisi, fon portföyünden karşılanan toplam giderlerden kurucu tarafından
karşılanan giderler düşülerek bulunan fon toplam gideri ile brütleştirilen fon getirisini ifade
etmektedir.
Fon’dan karşılanan toplam giderlerin (fon işletim gideri kesintisi dahil) üst sınırı fon net varlık
değerinin yıllık %1, 91’i (yüzde bir virgül doksan bir) olarak uygulanmaktadır.
Her takvim yılının son işgünü itibarıyla, yıllık fon toplam gider kesintisi oranının aşılıp
aşılmadığı, ilgili yıl için hesaplanan günlük ortalama fon net varlık değeri esas alınarak, Şirket
tarafından kontrol edilir. Yapılan kontrolde belirtilen oranın aşıldığının tespiti halinde aşan
tutar ilgili dönemi takip eden 5 iş günü içinde Şirket tarafından fona iade edilir.
2015 yılı içerisinde fonun toplam giderlerinin belirtilen azami oranın üzerinde gerçekleşmesi
neticesinde, kurucu tarafından karşılanan fon giderlerinin tutarı 17.101,19-TL olarak
hesaplanmıştır ve fona iade edilmiştir.
(**) Fonun nispi getiri oranı; performans dönemi sonu itibarı ile hesaplanan fonun net getiri
oranından karşılaştırma ölçütünün getiri oranının çıkarılması sonucu bulunan pozitif ya da
negatif yüzdesel değeri ifade etmektedir.
2. 1 Ocak- 31 Aralık 2015 itibariyle Fon’un Bilgi Rasyosu % (0,07) (1 Ocak- 31 Aralık 2014:
%(0,12)) olarak gerçekleşmiştir. Bilgi Rasyosu, riske göre düzeltilmiş getiri ölçümünde
kullanılır. Karşılaştırma ölçütü (benchmark) getirisi üzerindeki fon getirisinin, fonun
volatilitesine (oynaklığına) oranı olarak hesaplanır. Portföy yöneticisinin performans ölçütü
üzerinde sağladığı getiriyi ölçer. Bilgi rasyosunun aynı zamanda portföy yöneticisinin
tutarlılık / istikrar derecesini de gösterdiği kabul edilir. Pozitif ve yüksek Bilgi Rasyosu iyi
kabul edilir.
3. Fon ile ilgili tüm değişiklikler Emeklilik Şirketi’nin internet sitesinde “Kamuyu Sürekli
Bilgilendirme Formu” sayfasında ve Kamuyu Aydınlatma Platformu’ nda (KAP) yer
almaktadır.
4