Finans Portföy Yönetimi A.Ş. tarafından yönetilen FİNANS

Finans Portföy Yönetimi A.Ş. tarafından yönetilen
FİNANS EMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş.
BÜYÜME AMAÇLI HİSSE SENEDİ EMEKLİLİK YATIRIM FONU’NUN 31 MART 2011
TARİHİ İTİBARİYLE PERFORMANS SUNUŞ RAPORU
A. TANITICI BİLGİLER
PORTFÖY BİLGİLERİ
Halka Arz Tarihi
YATIRIM VE YÖNETİME İLİŞKİN BİLGİLER
Portföy Yöneticileri
07.11.2008
Vahap Tolga KOTAN, Murat İNCE, Doruk ERGUN
31.03.2011 tarihi itibariyle
Fon Toplam Değeri
Birim Pay Değeri
Yatırımcı Sayısı
Tedavül Oranı %
5.657.500,03
Fonun Yatırım Amacı, Stratejisi ve Riskleri
FİNANS EMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş. BÜYÜME
0,021546 AMAÇLI HİSSE SENEDİ EMEKLİLİK YATIRIM
FONU, Mevzuat gereği portföyünün en az %80’ni
18.701 borsada işlem gören şirketlerin hisse senetlerine
yatırarak
sermaye
kazancı
sağlamayı
%2,63 amaçlamaktadır.
Portföy Dağılımı %
- Hisse Senetleri
% 89,63
- Ters Repo
% 10,37
- Devlet Tahvili /Hazine Bonosu
--
- Y. Özel Sektör Tahvilleri
--
Hisse Senetlerinin Sektörel Dağılımı
-Banka
%19,51
-Gayrimenkul Y.O.
%13,05
-Metal Eşya, Makine
%10,20
-Holding ve Yatırım
%8,83
-Turizm
%8,75
-Taş ,Toprak
%8,04
-Tekstil ,Deri
%7,36
-Kimya, Petrol, Plastik
En Az Alınabilir Pay Adedi
%7,07 Mevzuatta belirlenen yasal limitlere uygun olarak
0,001 pay alınabilmektedir.
%6,78
-Savunma
%5,07
-Diğer
%4,41
-Gıda ,İçecek
%0,93
-Ticaret
1
Finans Portföy Yönetimi A.Ş. tarafından yönetilen
FİNANS EMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş.
BÜYÜME AMAÇLI HİSSE SENEDİ EMEKLİLİK YATIRIM FONU’NUN 31 MART 2011
TARİHİ İTİBARİYLE PERFORMANS SUNUŞ RAPORU
Yatırım Riskleri
Büyüme Amaçlı Hisse Senedi Emeklilik Yatırım Fonu’nun
getirisini etkileyebilecek muhtemel riskler;
Politik/Ülke Riski: Finansal varlıklara yatırım yapan
yatırımcılar, yatırım yaptıkları ülkenin politik riskini de
taşımak zorundadır. Bu ülkelerde yaşanabilecek hükümet
krizleri, olası uluslararası gerginlikler ve savaşlar akla ilk
gelen politik risklerdir. Ülkelerin yabancı sermaye
politikalarında yaşanabilecek gelişmeler de yine politik risk
kapsamında degerlendirilmelidir. Yabancı sermayenin dolaşım
serbestisinde ya da ilgili vergi mevzuatında olabilecek
degişiklikler bu tip gelişmelere örnek gösterilebilir.
Enflasyon Riski: Uzun vadede enflasyon oranının artması
sonucu reel getirinin azalması hatta negatif olması riskidir.
Uzun vadeli yatırım araçlarında bu risk fazladır. Bu yüzden
enflasyonun yüksek olduğu ülkelerde kısa vadeli yatırım
araçlarına yönelinir.
Hisse Senedi Fiyat Riski:Hisse senedi fiyat değişimlerinin
sahip olunan pozizyonu etkileme olasılığıdır.
Kredi Riski: Karşı taraf riski olarak da tanımladığımız kredi
riski bir finansal işlemde, işlem tutarının vadesinde
yükümlülüğün kısmen veya tamamen yerine getirilmemesi
olasılığıdır.
Likidite Riski: Varlıkların istenildiğinde piyasa fiyatından
nakde dönüştürülememesi halinde ortaya çıkan zarar
olasılığıdır.
Takas Riski: Organize piyasalarda tek veya çok tarafın
yükümlülüğünü yerine getirmemesinden kaynaklanan ve kimi
durumlarda sistematik riske yol açabilen bir risk türüdür.
2
Finans Portföy Yönetimi A.Ş. tarafından yönetilen
FİNANS EMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş.
BÜYÜME AMAÇLI HİSSE SENEDİ EMEKLİLİK YATIRIM FONU’NUN 31 MART 2011
TARİHİ İTİBARİYLE PERFORMANS SUNUŞ RAPORU
B. PERFORMANS BİLGİSİ
-----
%2,42
%1,41
%1,26
%1,25
%2,84 158.629,93
%1,63 1.186.825,48
%1,32 4.456.709.32
%1,29 5.657.500,03
%0,02
%0,13
%0,37
%0,46
Yönetilen Tüm Portföyler
Tutarı
Sunuma Dahil Portföy veya
Portföy Grubunun Yönetilen
Portföyler İçindeki Oranı(
%)
%0,42
%6,53
%6,40
%1,57
Sunuma Dahil Dönem Sonu
Portföy veya Portföy
Grubunun Net Varlık Değeri
Enflasyon Oranı (%)*
%0,96
%87,94
%23,14
%-1,99
Karşılaştırma Ölçütünün
Standart Sapması (%)
Karşılaştırma Ölçütünün
Getirisi (%)
%-2,22
%104,53
%33,57
%-0,54
Portföyün veya Portföy
Grubunun Zaman İçinde
Standart Sapması (%)**
Toplam Getiri (%)
07.11-31.12.08
2009
2010
Mart 2011
Portföy Sayısı
Yıllar
PERFORMANS BİLGİSİ
707.810.438
948.806.813
1.197.992.875
1.224.121.933
(*)Enflasyon oranı için 2003 Temel Yılı TÜFE endeksi kullanılmıştır.
(**)Günlük getiriler üzerinden hesaplanmıştır
Portföyün geçmiş performansı gelecek dönem performansı için bir gösterge olamaz.
C. DİPNOTLAR
C.1. 31 Mart 2011 tarihi itibari ile sona eren performans döneminde Fon tarafından hedeflenen karşılaştırma
ölçütlerinin sahip olduğu yatırım araçlarının 01 Ocak 2011 tarihinden itibaren hesaplanan getirileri
aşağıdaki gibidir:
IMKB100
KYD O/N Repo Endeksi (Brüt)
% -2,38
% 1,50
Söz konusu yatırım araçlarının yıllık getirilerinin, Fon’un yatırım stratejisi dahilinde hedeflenen portföy
oranlarıyla ağırlıklandırılması sonucu “hedeflenen karşılaştırma ölçütü getirisi”; 31 Mart 2011 tarihi itibari
ile Fon portföyündeki mevcut oranlarıyla ağırlıklandırılması sonucu ise “gerçekleşen karşılaştırma ölçütü
getirisi” hesaplanmaktadır.
Gerçekleşen getiri; Fon’un yıllık birim pay değerindeki yüzdesel değişimi, yani Fon’un portföy getirisini ifade
etmektedir.
3
Finans Portföy Yönetimi A.Ş. tarafından yönetilen
FİNANS EMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş.
BÜYÜME AMAÇLI HİSSE SENEDİ EMEKLİLİK YATIRIM FONU’NUN 31 MART 2011
TARİHİ İTİBARİYLE PERFORMANS SUNUŞ RAPORU
Nisbî getiri ise; performans dönemi sonu itibariyle hesaplanan portföy getiri oranının karşılaştırma ölçütünün
getiri oranı ile karşılaştırılması sonucu elde edilecek pozitif yada negatif yüzdesel getiri olup aşağıdaki formül
ile hesaplanmaktadır:
Nisbî Getiri = [Gerçekleşen Getiri – Gerçekleşen Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi] + [Gerçekleşen
Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi – Hedeflenen Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi]
Yukarıdaki tanımlamalar baz alınarak yapılan hesaplamalar sonucunda, 31 Mart 2011 tarihi itibari ile;
Gerçekleşen Getiri
Gerçekleşen Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi
Hedeflenen Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi
Nisbî Getiri
% -0,54
% -1,98
% -1,99
% 1,45
olarak gerçekleşmiştir.
C.2. Fon portföy yönetim şirketi Finans Portföy Yönetimi A.Ş. olup, %99.96 Finans Yatırım Menkul
Değerler A.Ş., %0.04 Diğer (şahıs) iştirakidir.Finans Emeklilik A.Ş.’ne ait 5 adet emeklilik yatırım
fonu da dahil olmak üzere toplam 35 adet yatırım fonunun yönetimini gerçekleştirmektedir. 31 Mart
2011 tarihi itibariyle yönetilen toplam portföy büyüklüğü 1.224.121.933.-TL civarındadır.
C.3. Fon portföyünün karşılaşabileceği risklere, yatırım stratejisi ve yatırım amacına “Tanıtıcı Bilgiler”
başlığında yer verilmiştir. Fonun karşılaştırma ölçütü;
% 90 İMKB Ulusal 100 Endeksi + %10 KYD O/N Repo Endeksi (Brüt)
C.4. Fon’un 01 Ocak 2011 – 31 Mart 2011 performans döneminde net getirisi, %-0,54 olarak
gerçekleşmiştir.
C.5. 01 Ocak 2011 – 31 Mart 2011 dönemine ait yönetim ücretleri, vergi, saklama ücretleri ve diğer faaliyet
giderlerinin ortalama günlük portföy değerine oranı:
Toplam Faaliyet Giderleri
Ortalama Fon Portföy Değeri
Toplam Giderler / Ortalama Fon Portföy Değeri
76.569,33
4.995.090,15
% 1,53
C.6. 01 Ocak 2011 – 31 Mart 2011 performans sunum dönemi içinde yatırım stratejisinde yada karşılaştırma
ölçütünde herhangi bir değişiklik yapılmamıştır.
C.7. Fon portföyünde yer alan tüm varlıklar karşılaştırma ölçütünde de yer aldığından hedeflenen
karşılaştırma ölçütü Fon portföyünü yansıtmaktadır.
4
Finans Portföy Yönetimi A.Ş. tarafından yönetilen
FİNANS EMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş.
BÜYÜME AMAÇLI HİSSE SENEDİ EMEKLİLİK YATIRIM FONU’NUN 31 MART 2011
TARİHİ İTİBARİYLE PERFORMANS SUNUŞ RAPORU
C.8. Emeklilik yatırım fonlarının kazançları kurumlar vergisinden istisnadır.
C.9. Portföy grubu tanımlanmamıştır.
C.10. Portföy sayısı geçerli değildir.
C.11. Yönetim ücretleri, vergi, saklama ücretleri ve diğer faaliyet giderlerinin ortalama günlük portföy
değerine oranı 5 numaralı dipnotta açıklanmıştır. Dönemin faaliyet giderleri dağılımı ise aşağıdaki
tablodaki gibidir:
01 Ocak-31 Mart 2011
---46.791,31
177,02
28.768,70
466,00
-90,90
275,40
76.569,33
1. İhraç İçin Ödenen Ücretler
2. Tescil ve İlân Giderleri
3. Sigorta Ücretleri
4. Aracılık Komisyonu Giderleri
5. Noter Harç ve Tasdik Ücretleri
6. Fon Yönetim Ücretleri
7. Denetim Ücretleri
8. Katılma Belgesi Basım Giderleri
9. Vergi, Resim, Harç Giderleri
10. Diğer
Dönem Faaliyet Giderleri Toplamı
5