günlük bülten - Global Menkul Değerler

GÜNLÜK STRATEJİ BÜLTEN
Piyasa Verileri
Borsalar
Kapanış
Değ.(%) Vadeli İşlemler
BIST 100
74.903
-1,67 VİOP Endeks
Dow Jones
18.595
0,19 VİOP Dolar
S&P 500
2.173
Bovespa
56.578
DAX
10.142
1,61 Fut. Dow Jon.
Nikkei
16.801
0,71 Fut. S&P 500
Şangay
global.com.tr
3.045
Kapanış
444 0 321
21.07.2016
Değ.(%)
93,775
3,050
0,74 Faiz
0,43 VİOP 30 Açık Pozisyon
247.978 Euro/Dolar
-0,21 Dolar Açık Pozisyon
0,55 Fut. DAX
Önemli Gelişmeler
Para Piy.
-1,42 Dolar/TL
26.265 Dollar Index
18.532
0,01 Brent Petrol
2.168
0,00 Altın (Ons)
10.114
-0,21 Döviz Sepeti
Kapanış
Değ.(%)
3,0579
-1,01
9,36
4,93
1,1035
0,19
97,02
-0,19
47,47
0,77
1.317,15
0,09
3,1883
0,69
Piyasa Stratejisi
3 ay süreyle devam edecek OHAL kararı Resmi Gazete'de 14:45’de ECB’nin bugün faiz kararı ve 15:30’da ise ECB Başkanı Draghi’nin
açıklamaları bekleniyor. ECB bu toplantıda bir adım atmayacak ama açıklamalar bir
yayınlanarak resmen yürürlüğe girdi.
Başbakan Binali Yıldırım, "Alınan bu karar (OHAL) halkımızın
gündelik hayatına yönelik olmayıp, devletin mekanizmalarının
düzenli ve hızlı işleyişine yöneliktir" dedi.
adım gibi sayılacak. Piyasa anketlerinde Eylül ayında bir adım atılması bekleniyor.
Eylül ayında tavhil alımlarının uzatılması Brexit olmasada bekleniyordu. Fakat Brexit
sonrasında bugün tahvil alım miktarlarını Eylül ayında daha fazla artırabilecek mi?
Bugün aslında takip edilecek gelişme varlık alımlarında daha fazla bir artırım sinyali
gelip gelmeyecek mi? Bu varlık alımlarının etkisini artırmak için faiz indirimi sinyali
gelir mi? ECB Başkanı Draghi bu toplantısı önemli. Şubat ayında yaşanan ralliyi
gümüş kurşun ile Draghi ateşlemişti. Draghi’nin 15:30’da vereceği mesajlar aynı
zamanda gelecek hafta Çarşamba FED toplantısına beklentiye neden olabilir. Dün
bu beklenti yurtdışı piyasaları hareketlendirdi. Parite Brexit sonrasındaki seviyelere
yaklaştı. Draghi açıklamaları risk alma iştahı için tamam yada risk rallisinin devamını
oluşturabilir.
Standard and Poors (S&P) Türkiye'nin kredi notunu düşürdü.
S&P'den yapılan açıklamaya göre, Türkiye'nin 'BB+' olan
yabancı para cinsinden uzun dönem notu 'BB'ye çekildi, kısa
dönem notu ise 'B' olarak bırakıldı. S&P, Türkiye'nin yerel para
cinsinden uzun dönem notunu 'BBB-'den 'BB+'ya, kısa dönem
notunu 'A-3'ten 'B'ye çekti.
S&P Türkiye’nin hem TL hem de yabancı para cinsinden kredi notunu düşürdü.
İngiltere Merkez Bankası (BOE) para politikası kurulu
üyelerinden Kristin Forbes, İngiltere'nin AB'den çıkış kararının
ekonomik etkisini dengelemek üzere bankanın borçlanma
maliyetlerini indirmeye ihtiyacı olabileceğini ancak böyle bir
kararı almak için acele edilmemesi gerektiğini bildirdi.
Türkiye’de OHAL kararı sonrasında Moody’s ve ardından Fitch de peşi sıra
Türkiye’nin kredi notunu düşürebilir. Çünkü Türkiye’de büyüme tamamen iç
dinamiklerden kaynaklanıyor, OHAL sonrasında iç tüketimin düşmesine bağlı olarak
büyüme endişeleri oluşacak. Siyasi riskler de üzerine eklenince Türkiye’nin yatırım
yapılabilir ülke notu kaybetmesi riski ortaya çıkıyor. Derecelendirme kuruluşlarının
kararı çok fazla can yakmaz. Çünkü gelişmiş ülkelerin neredeyse 2/3’ü negatif
faizde. O yüzden derecelendirme kuruluşları risk eşiğini belirlemiyor. Risk iştahı
içerisinde derecelendirme kuruluşlarının kararı çok fazla önemsenmiyor. Örnek
vermek gerekirse yatırım yapılabilir ülke notunu kaybeden Rusya ve Brezilya
borsaları bu yılın en fazla yükselen borsaları oldu. Brexit sonrasında notu düşen
İngiltere borsası rekor kırdı. Fakat OHAL nedeniyle iç dinamikler BIST’i böyle bir
hareket içerisine sokmasını engeller. OHAL ve sıkı yönetimler geçen sene birkaç
gelişmekte olan ülkede de oldu. Diğer gelişen piyasaların arkasında kalan ve yurtdışı
risk alma iştahları çok arttığı zamanlarda yükselişe iştirak etti. Normal koşullarda biz
düşüşü gelecek hafta gerçekleşecek FED toplantısı için alım fırsatı olabileceğini
belirtmiştik. Bugün ECB toplantısı ile risk alma iştahının artmasını ve FED
toplantısının satın alınacağını düşünüyoruz. Bu BIST’i ve kuru tutacaktır. Fakat
yurtdışında bu risk alma iştahı aynı zamanda BIST için satış fırsatı olacaktır.
Düşüşler alım fırsatıyken, artık yurtdışında risk alma iştahı arttığında BIST için satış
fırsatı olacaktır.
BIST Stratejisi
Vadeli BIST 30 Stratejisi
Dün Dolar bazlı dip seviyemizi aşağı yönde kırdık. TL cinsi orta vadeli
yükselen kanal desteği 75.000’den dün kapanmıştık. TL cinsi yatay
kanal desteği 74.000 ve 73.700’den de uzun vadeli düşen kanal desteği
var. 83.000’den soluksuz düşen trend içerisinde teknik tepkiler oluşabilir.
75.400 üzerinde kapanış olabilecek tepkilerin devamı olabilir.
Endekste, uzun vadeli yükselen trend dün kırıldı. Son düzeltme seviyesi ve endeksin
bir önceki dip noktası 93.000/93.500 bandından geçiyor. 93.000 desteğinin kırılması
durumunda kademeli bir şekilde 90.000 seviyesine doğru yönelim gerçekleşebilir.
Yukarı yönlü hareketlerin 96.000-96.500 bandı ile sınırlı kalmasını bekliyoruz.
Moody's, Türk Hava Yolları'nın(THY) kredi notunu düşürürken,
Anadolu Efes, Coca-Cola İçecek, Doğuş Holding, Koç Holding,
Ordu Yardımlaşma Kurumu (OYAK), Turkcell, Türkiye Petrol
Rafinerileri (Tüpraş), Türkiye Şişe ve Cam Fabrikaları'nın
notlarını ise olası indirim için izlemeye aldı.
Para Piyasaları
Dolar/TL 3,00-3,05 bandında MGK toplantısından çıkacak kararları beklerken, kredi derecelendirme kuruluşu S&P’nin kredi notunu düşürmesi kurda yeni bant
açtı. 3,05-3,10 bandı yeni dalgalanma aralığı olarak takip edilebilir. S&P’den sonra diğer kredi derecelendirme kuruluşlarının da not kırabileceği endişesi ve
OHAL’in getirecekleri tedirgin seyrin devamına neden olabilir.
Açıklanacak Ekonomik Veriler
Tarih
21 Temmuz
Perş
Ülke
İngiltere
Euro Bölgesi
Euro Bölgesi
Euro Bölgesi
Euro Bölgesi
Euro Bölgesi
ABD
ABD
ABD
ABD
ABD
ABD
Ref
u
u
u
u
u
u
u
u
u
u
Perakende Satışlar Akaryakıt Hariç a/a : Haz
ECB Faiz Toplantısı : Re-finansman Oranı
ECB Faiz Toplantısı : Mevduat Faiz Oranı
ECB Faiz Toplantısı : Marjinal Kredi Faiz Oranı
ECB Faiz Toplantısı : Aylık Varlık Alım Hedefi
ECB Başkanı Draghi Basın Toplantısında Konuşacak
Chicago Fed Ulusal Aktivite Endeksi : Haz
Haftalık İşsizlik Sigortası Başvuruları
Philadelphia Fed Endeksi : Tem
FHFA Konut Fiyat Endeksi a/a : May
İkinci El Konut Satışlar : Haz
Öncü Göstergeler Endeksi : Haz
TSI
11:30
14:45
14:45
14:45
14:45
15:30
15:30
15:30
15:30
16:00
17:00
17:00
Önem
Orta
Yüksek
Yüksek
Yüksek
Yüksek
Yüksek
Yüksek
Yüksek
Yüksek
Orta
Yüksek
Yüksek
Konsensüs Global Tahmin
-0,6%
0.00%
0.00%
-0,40%
-0,40%
0,25%
0,25%
EUR80bn
EUR80bn
5.0
0,4%
5.47mn
0,2%
260K
4.0
5.45mn
Önceki
1,0%
0.00%
-0,40%
0,25%
EUR80bn
-0,5%
254K
4.7
0,2%
5.53mn
-0,2%
Bu yayında yer alan bilgiler, güvenilir olduğuna inanılan halka açık kaynaklardan elde edilmiş olup yalnızca bu bilgilere yönelik yorumları iletmek amacıyla hazı rlanmıştır. Bu kaynaklardaki
bilgilerin hata ve eksikliğinden ve ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından doğabilecek zararlardan Global Menkul Değerler A.Ş. hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmemektedir. Bu yayında
yer alan görüş ve düşüncelerin Global Menkul Değerler A.Ş. yönetimi için hiçbir bağlayıcılığı yoktur. Global Menkul Değerler A.Ş. yayında adı geçen şirketlerin menkul kıymetini
portföyünde bulundurabilir ve/veya bu şirketlere danışmanlık hizmeti verebilir. Bu yayın, Global Menkul Değerler A.Ş.’nin izni olmadan kopyalanamaz ve/veya dağıtılamaz; bilgisayar
sistemlerine aktarılamaz. © 2016 Global Menkul Değerler A.Ş.
1