GES - Garanti Emeklilik Ve Hayat Alternatif Standart Emeklilik

GES - Garanti Emeklilik Ve Hayat Alternatif Standart Emeklilik Yatırım Fonu
Performans Sunuş Raporu
A. TANITICI BİLGİLER
PORTFÖYE BAKIŞ
Halka Arz Tarihi : 05/07/2013
31.12.2015 tarihi itibarıyla
Fon Toplam Değeri
12.242.166,55
Birim Pay Değeri (TRL)
0,011731
YATIRIM VE YÖNETİME İLİŞKİN BİLGİLER
Fon'un Yatırım Amacı
Portföy Yöneticileri
Yeşim Dilek Çıkrıkçı
Bahadır Tonguç
Yatırımcı Sayısı
13.666
İlhan Timur
Tedavül Oranı (%)
0,07%
Mehmet Fatih Kaya
Kerem Dildar
Portföy Dağılımı
Borçlanma Araçları
- Devlet
Tahvili / Hazine
Bonosu
- Özel Sektör
Borçlanma Araçları
Vadeli Mevduat
Nakit
Engin İrez
98,05%
97,63%
Fonun amacı, Türkiye Cumhuriyeti Hazine Seniha Berk
Müsteşarlığı tarafından ihraç edilen faizsiz iç
borçlanma senetlerine, katılma hesaplarına, özel
sektör kira sertifikaları gibi diğer faizsiz ürünlere Mehmet Kapudan
yatırım yapmaktır.
0,41%
2,05%
-0,10%
Serkan Saraç
Benan Tanfer
Alper Erdoğan
En Az Alınabilir Pay Adedi : 0.001000 Adet
Yatırım Stratejisi
Fonun amacı, Türkiye Cumhuriyeti Hazine Müsteşarlığı tarafından ihraç edilen faizsiz iç borçlanma senetlerine, katılma hesaplarına, özel sektör
kira sertifikaları gibi diğer faizsiz ürünlere yatırım yapmaktır. Fon, portföyünde Hazine Müsteşarlığınca ihraç edilen faizsiz borçlanma araçlarına,
gelir ortaklığı senetlerine ve kira sertifikalarına en az %60 oranında yer verir. Bunun dışında, aşağıda Fon Portföyünde Yer Alacak Para ve
Sermaye Piyasası Araçları başlığı altındaki tabloda yer alan varlıklara belirtilen sınırlar çerçevesinde yatırım yapılabilir. Fon, sisteme giriş
aşamasında herhangi bir fon tercihinde bulunmayan kişilerin birikimlerini yatırıma yönlendirmek amacıyla da kullanılmaktadır. Bu nedenle Fon
portföyünün tamamı Yönetmelik’te ve Genelge’de belirtilen portföy sınırlamalarına uygun şekilde yönetilir.
Yatırım Riskleri
Fon portföyüne Türkiye Cumhuriyeti Hazine Müsteşarlığı veya özel sektör tarafından ihraç edilmiş ve BİST’de işlem gören Türk Lirası cinsi Gelir
Ortaklığı Senetleri ve benzeri faizsiz enstrümanlar, ile katılma hesaplarına yatırım yapılabilecektir. Yatırım stratejisi uzun vadeli olup, kısa vadeli
alım ve satım işlemleri yapılabilecektir. Fon portföyüne menkul kıymet alımlarında belli menkul kıymetlerde yoğunlaşmak yerine riskin
dağıtılması esasına göre mümkün olduğunca çeşitlendirilmiş bir portföy oluşturulacaktır. Bununla birlikte muhtemel yatırım riskleri aşağıda
sıralanmıştır:
Genel Piyasa Riski;Piyasa fiyatlarındaki olağan veya beklenmeyen hareketlere bağlı olarak fon portföy değerinde ortaya çıkabilecek zarar
ihtimalini ifade eder. Fon, yatırım yaptığı piyasalardaki fiyat dalgalanmalarından doğabilecek risklere yatırım dönemi boyunca açıktır.
Likidite Riski;Fon portföyünün nakit akışındaki dengesizlik sonucunda nakit çıkışlarını tam olarak ve zamanında karşılayacak düzeyde ve
nitelikte nakit girişine veya hazır değere sahip bulunmaması, hazır değerlerinin nakde dönüştürülememesi nedeniyle zarara uğraması ihtimalidir.
Karşı Taraf Riski;Karşı taraf riski, borçlanma araçlarına yapılan yatırımlarda karşı tarafın borcunu ödeyememe riskidir. Karşı tarafın
yükümlülüklerini yerine getirememesinin sebepleri ise, genelde iflas etmesi veya ödeme aczi içine girmesidir. Bu gibi durumlarda fonun işlem
yaptığı tüzel kişilik temerrüde düşmektedir. İşlemleri kanıtlayan ve destekleyen bir işlem belgesi mevcut olsa ve bu belge her iki tarafça
imzalanmış olsa dahi temerrüde düşüldüğünde karşı taraf, kabul edilen getiriyi sağlayamayabilir.
Korelasyon Riski;Farklı finansal varlıkların piyasa koşulları altında belirli bir zaman dilimi içerisinde aynı anda değer kazandıkları ya da değer
kaybettiği gözlenmektedir. Bu bağlamda, korelasyon riski, en az iki farklı finansal varlığın birbirleri ile olan ilişkisi nedeniyle doğabilecek zarar
ihtimalini ifade eder.
Operasyonel Risk;Kredi ya da piyasa riski ile ilgili olmayan nedenlerden dolayı operasyonlar sonucunda zarar oluşması ihtimali operasyonel
risk olarak adlandırılabilir. Operasyonel riskin kaynakları arasında, kullanılan sistemlerin yetersizliği, başarısız yönetim, personelin hatalı ya da
hileli işlemleri gibi kurum içi etkenlerin yanı sıra doğal afetler, rekabet koşulları, politik rejim değişikliği gibi kurum dışı etkenler de olabilir.
Yoğunlaşma Riski;Yoğunlaşma riski, belli bir varlığa ve/veya vadede yoğun yatırım yapılması sonucu fonun bu varlığın ve vadenin içerdiği
risklere maruz kalmasıdır.
Yasal Risk;Yasal risk, fonun halka arz edildiği dönemden sonra mevzuatta ve düzenleyici otoritelerin düzenlemelerinde meydana gelen
değişiklerden olumsuz etkilenmesi riskidir. Özellikle, vergi mevzuatında olabilecek değişiklikler fonun fiyatını etkileyebilecektir.
GES - Garanti Emeklilik Ve Hayat Alternatif Standart Emeklilik Yatırım Fonu
Performans Sunuş Raporu
B. PERFORMANS BİLGİLERİ
PERFORMANS BİLGİSİ
YILLAR
Toplam
Getiri (%)
Karşılaştırma
Ölçütünün
Getirisi/Eşik
Değer (%)
Enflasyon
Oranı
Portföyün
Zaman İçinde
Standart
Sapması (%)
Karşılaştırma
Ölçütünün
Standart
Sapması (*)
2013
1,48
2,80
7,40
0,19
0,15
2014
8,35
10,78
8,17
0,08
0,11
6,69
8,51
8,81
0,06
0,05
2015
Bilgi
Rasyosu
Sunuma Dahil Dönem
Sonu Net Aktif Değeri
437.732,51
-0,07
-0,20
4.475.234,59
12.242.166,55
GEÇMİŞ GETİRİLER GELECEK DÖNEM PERFORMANSI İÇİN BİR GÖSTERGE SAYILMAZ.
Performans Grafiği
12
10
8
Fon Getirisi
6
Karşılaştırma Ölçütü Getirisi
4
2
2013
2014
2015
C. DİPNOTLAR
1. Şirketin Faaliyet Kapsamı
Bireysel Emeklilik Sistemi; mevcut sosyal güvenlik sistemimizi tamamlayıcı nitelikte olmak
üzere, bireylere emeklilik döneminde ilave bir gelir sağlayarak refah düzeylerinin
yükseltilmesine yardımcı olmak amacıyla kurulmuş tamamen gönüllülük esasına dayalı bir
sistemdir.
Emeklilik yatırım fonu, emeklilik için ödenen katkı paylarının yatırıma yönlendirildiği bir
yatırım fonudur. Emeklilik şirketleri tarafından kurulur. Portföy yönetim şirketlerince yönetilir.
Bu fonlar Bireysel Emeklilik Sistemi'ne ödenen katkı paylarının değerlendirilmesi için ve
işletilmesi amacıyla özel olarak kurulur. Sadece Bireysel Emeklilik Sistemi'ne giren kişiler
tarafından satın alınabilir. Emeklilik yatırım fonlarının elde etmiş olduğu kazançlara stopaj
uygulanmamaktadır. Daha uzun vadeli yatırım stratejileri ile yönetilmektedir.
2. Fon Portföyü'nün yatırım amacı, yatırımcı riskleri ve stratejisi "Tanıtıcı Bilgiler" bölümünde yer
verilmiştir.
3. Fon 01.01.2015 – 31.12.2015 dönemine ait fon getirisine “B. Performans Bilgileri” bölümünde
yer verilmiştir.
4. Yönetim ücretleri, vergi, saklama ücretleri ve diğer faaliyet giderlerinin günlük brüt portföy
değerine oranının ağırlıklı ortalaması aşağıdaki gibidir.
TUTAR
Fon İşletim Ücreti
Aracılık Komisyonları
72,76
146.595,36
72,76
1,88%
0,00%
Diğer Fon Giderleri
İlan Giderleri
3.418,00
Noter,Harç ve Tasdik
1.895,18
Bağımsız Denetim
5.802,22
Vergi Resim Harç
658,40
Tahvil Borsa
76,47
Saklama
2.574,66
SPK Kayda alma
1.058,98
Kur Farkı
Diğer
236,00
Ortalama Net Portföy
15.719,91
0,20%
7.798.519,44
2,08%
brokerage
kurtaj
VİOP
TBPP
5.
Ortalama Fon Net
Varlık Değerine
Oranı (%)
Performans sunum döneminde Fon'a ilişkin yatırım stratejisi değişikliği yapılmamıştır.
6.
Emeklilik yatırım fonlarının portföy işletmeciliğinden doğan kazançları kurumlar vergisi ve
stopajdan muaftır.
D. İLAVE BİLGİLER VE AÇIKLAMALAR
1. Bilgi Rasyosu, riske göre düzeltilmiş getiri ölçümünde kullanılır. Performans Ölçütü (Karşılaştırma
Ölçütü) getirisi üzerindeki fon getirisinin, fonun volatilitesine (oynaklığına) oranı olarak hesaplanır.
Portföy yöneticisinin performans ölçütü üzerinde sağladığı getiriyi ölçer. Bilgi rasyosunun aynı
zamanda portföy yöneticisinin tutarlılık/istikrar derecesini de gösterdiği kabul ediliri. Pozitif ve yüksek
Bilgi Rasyosu iyi kabul edilir.
Fon’un Bilgi Rasyosu’na “B. Performans Bilgileri” bölümünde yer verilmiştir.
2. Fon ile ilgili tüm değişiklikler Emeklilik Şirketi’nin internet sitesinde “Kamuyu Sürekli Bilgilendirme
Formu” sayfasında ve Kamu Aydınlatma Platformu’nda (KAP) yer almaktadır