Şirket ve Sektör Haberleri

Genel Görünüm
30/09/2016
Avrupa bankacılık sistemine ilişkin risk iştahının düşük kalmasıyla yurtdışı piyasalarda satışların
olduğu bir günü geride bıraktık. Küresel sistemde oluşan sıkıntı TL üzerinde de etkili oldu ve TL/Dolar
paritesi yeniden 3,00 seviyesinin üzerinden işlem görmeye başladı. Bugün BIST açılışı öncesi küresel
future endekslerinin eksi eğilimli işlem gördüklerini izliyor ve dün hisse senetlerinde gözlenen satış
baskısının bugüne de sarkmasını bekliyoruz.
BIST’in de satıcılı açılmasını ve piyasanın AB piyasalarından gelecek haber akışına odaklı olarak zayıf
seyrini gün içerisinde korumasını bekliyoruz. Gün içerisinde küresel risk algısı kaynaklı gözlenebilecek
satışlar 76.000 seviyesinin altıda açık pozisyon kapatma ya da al/sat amaçlı kullanılabilir. Endeks için
destek seviyeleri 76.300 ile 75.500 ve direnç seviyeleri 77.500 ile 78.000 olarak görünmektedir.
Analitik Görünüm Bülteni için tıklayınız.
Temel Analize Dayalı En Çok Beğenilen Hisseler: Aksa Akrilik, Coca Cola İçecek, Emlak GYO, Garanti
Bankası, Kardemir D, Soda Sanayi ve TSKB. (Detaylar için tıklayınız)
Kantitatif Analize Dayalı Aylık Portföy Önerileri: Adel, Bagfaş, BİM, Bolu Çimento, İndeks Bilgisayar, İş
GYO, Petkim, Torunlar GYO, Tümosan, Türk Traktör (Detaylar için tıklayınız)
Şirket ve Sektör Haberleri
Datagate (DGATE TI) borsada kendi paylarının geri alımını gerçekleştirilmesine, bu kapsamda geri
alım için ayrılan fon tutarının 5 milyon TL 'ye kadar olmasına, azami pay sayısının bu tutarı
geçmeyecek şekilde belirlenmesine karar verilmiştir. Cari hisse fiyata göre bu tutar ile yaklaşık %4
pay geri alınabili (halka açık kısımın %11 payı geri alınabilir).
DOĞALGAZ SEKTÖRÜ: Enerji Bakanı Berat Albayrak 1 Ekim 2016 tarihi itibariyle hem tüketici hem de
sanayi kullanımında doğalgaz fiyatlarına %10 indirim yapma kararı aldıklarını açıkladı. Bu haber
1. doğalgaz’dan elektrik üreten ve üretim maliyetlerinin 35%-40%’ı doğalgaz maliyeti olan
enerji şirketleri (Akenerji (AKENR TI), Aksa Enerji (AKSEN TI) ve Zorlu Enerji (ZOREN TI))
2. üretim sürecinde doğalgazı yoğun olarak kullanan ve üretim maliyetlerinin 30%-35%’i
doğalgaz maliyeti olan cam üreticileri (Şişe Cam Grubu (SISE TI): Trakya Cam (TRKCM TI),
Anadolu Cam (ANACM TI), Soda Sanayi (SODA TI)) (Daha önce yaptığımız bir çalışmada,
Botaş’ın doğalgaz fiyatlarında %10 indirime gitmesi durumunda Şişe Cam’ın konsolide
VAFÖK marjında yaklaşık bir puanlık bir artış olabileceğini hesaplamıştık. Şişe Cam’ın
doğalgaz ihtiyacının %60’ını Botaş’tan, kalan kısmını özel tedarikçilerden temin ettiğini
varsayıyoruz)
3. Üretim maliyetlerinin %10’u doğalgaz maliyeti olan Petkim (PETKM TI) ve
4. Üretim maliyetlerinin %3’ü doğalgaz maliyeti olan Tüpraş (TUPRS TI)
açısından olumlu bir gelişmedir.
Enerji Bakanı Albayrak düşen doğalgaz maliyetlerine bağlı olarak elektrik fiyatlarında da indirime
gidilmesinin sözkonusu olabileceğini söyledi. Bu durumda doğalgaz fiyat indiriminin enerji şirketlerine
olan olumlu yansıması elektrik fiyatlarının hangi seviyede denge bulacağına bağlı olacaktır. Elektrik
fiyatlarındaki gerileme ise üretim maliyetlerinin %25’i elektrik maliyetinden oluşan çimento şirketleri
açısından olumlu bir gelişme olarak değerlendirilebilir.
BANKACILIK SEKTÖRÜ – BDDK verilerine göre bankaların kredi hacminin 23 Eylül’de bir önceki
haftaya göre %0,6 gerilediği dikkat çekiyor. Ancak günlük veriler bu gerilemenin sonraki günlerde
toparlandığını gösteriyor. Bankacılık sektörünün 3Ç16 performansına bakıldığında 23 Eylül itibarıyla
sektörün kredi artışının (kur etkisinden arındırılmış) %1,1 seviyesinde olduğu bunun da yıl başına göre
kredi artışını ancak %6,5’e taşıdığı anlaşılıyor. Dönem içerisinde kredi artışında kamu bankaları %3,0
ile başı çekerken yerli ve yabancı özel bankalarda büyümenin sadece %0,7 ve %0,2 olduğu gözleniyor.
Konut kredilerinde de düşen faizlere rağmen 3Ç16’da büyümenin genelde konut kredi hacmini %6,3
artıran kamu bankalarından geldiği, yabancı özel bankalarda %1,4’lük artışa karşın yerli özel
bankalarda konut kredi artışı olmadığı ortaya çıkıyor.
Garanti Bankası (GARAN TI) 81 milyon TL tutarında takipteki alacak satışı yaparak 10,1 milyon TL gelir
elde ettiğini açıkladı. Söz konusu satış bankanın takipteki alacak rasyosunu 4 baz puan düşüşle
%2,8’de tutarken, elde edilecek gelirin net kâr üzerinde kayda değer bir etkisinin olmasını
beklemiyoruz. Garanti Bankası’nın 2016 net kârını 4,7 milyar TL seviyesinde hesaplıyoruz.
Şekerbank takipteki alacak portföyünden toplam 139,6 milyon TL tutarlı kısmını 7,15 milyon TL bedel
ile sattığını duyurdu. Söz konusu satış ile bankanın takipteki alacak rasyosunun 80 baz puan kadar
düşerek %5,4’e gerileyebileceğini hesaplıyoruz. Satış gelirine ilişkin olarak bankanın 65 milyon TL
düzeyinde olan net kâr tahminini şimdilik değiştirmiyoruz.
Makro Ekonomi Haberleri
Doğal gaz fiyatlarında %10 indirim yapıldı. Enerji bakanının yaptığı açıklamaya göre doğal gaz
fiyatlarındaki %10 indirim 1 Ekim’den itibaren geçerli olacak. Doğal gazın TÜFE sepeti içindeki ağırlığı
1,62 olduğundan %10 indirimin enflasyon üzerine olan doğrudan etkisi 0,16 puan.
Turist sayısı Ağustos ayında %38 geriledi. Turizm bakanlığının yaptığı açıklamada, Ağustos ayında
Türkiye’yi ziyaret eden yabancı ziyaretçi sayısı geçen yılın aynı ayına göre %38 gerileyerek 3,2 milyon
oldu. Ocak-Ağustos döneminde gelen turist sayısı %32 düşerek 17,4 milyon oldu.
Tüik Ağustos dış ticaret verilerini açıklayacak. Gümrük Bakanlığı’nın daha önce açıkladığı verilerde
dış ticaret açığının Ağustos ayında 4,7 milyar dolar gerçekleşti. Geçen yılın Ağustos ayında açık 4,9
milyar dolardı. Ocak-Ağustos döneminde dış ticaret açığı geçen yılın ayına göre %17,3 gerileyerek 37
milyar dolar oldu.
Yatırımcı Takvimi için tıklayınız.
Tarih
Ülke
Veri
30 Eyl Cuma
Türkiye
İngiltere
İngiltere
Euro Bölg.
Euro Bölg.
Euro Bölg.
Çin
ABD
ABD
ABD
ABD
ABD
10:00:00
11:30:00
11:30:00
12:00:00
12:00:00
12:00:00
04:45:00
17:00:00
15:30:00
15:30:00
15:30:00
15:30:00
ABD
16:45:00 - Chicago PMI (%)
- TÜİK Dış Ticaret açığı ( milyar$)
- GSYİH (Çeyreksel - %)
- GSYİH (Yıllık - %)
- Çekirdek TÜFE - (Yıllık -%)
- İşsizlik oranı (%)
- TÜFE (Yıllık - %)
- PMI Endeks
- Michigan Ünv. Tüketici Güveni
- Kişisel tüketim (%)
- Çekirdek özel tüketim (Yıllık - %)
- Kişisel gelir (%)
- Çekirdek özel tüketim (Aylık -%)
Önceki Beklenti Önem
-4.79
0.60
2.20
0.80
10.10
0.20
50.00
89.80
0.30
1.57
0.40
0.09
-4.70
0.60
2.20
0.90
10.00
0.40
50.10
90.00
0.20
1.70
0.20
0.20
***
***
***
**
***
***
***
***
***
**
***
**
51.50
52.30
***
YASAL UYARI: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım
danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel
sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve
getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı
verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu rapor ve yorumlardaki yazılar, bilgiler ve grafikler,
ulaşılabilen ilk kaynaklardan iyi niyetle ve doğruluğu, geçerliliği, etkinliği velhasıl her ne şekil, suret ve nam altında
olursa olsun herhangi bir karara dayanak oluşturması hususunda herhangi bir teminat, garanti oluşturmadan,
yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla derlenmiştir. İş bu raporlardaki yorumlardan; eksik bilgi ve/veya güncellenme gibi
konularda ortaya çıkabilecek zararlardan Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş.
ve çalışanları sorumlu değildir. Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş her an,
hiçbir şekil ve surette ön ihbara ve/veya ihtara gerek kalmaksızın söz konusu bilgileri, tavsiyeleri değiştirebilir
ve/veya ortadan kaldırabilir. Genel anlamda bilgi vermek amacıyla hazırlanmış olan iş bu rapor ve yorumlar,
kapsamı bilgiler, tavsiyeler hiçbir şekil ve surette Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy
Yönetimi A.Ş’nin herhangi bir taahhüdünü tazammum etmediğinden, bu bilgilere istinaden her türlü özel ve/veya
tüzel kişiler tarafından alınacak kararlar, varılacak sonuçlar, gerçekleştirilecek işlemler ve oluşabilecek her türlü
riskler bizatihi bu kişilere ait ve raci olacaktır. Hiçbir şekil ve surette ve her ne nam altında olursa olsun, her türlü
gerçek ve/veya tüzel kişinin, gerek doğrudan gerek dolayısı ile ve bu sebeplerle uğrayabileceği her türlü doğrudan
ve/veya dolayısıyla oluşacak maddi ve manevi zarar, kar mahrumiyeti, velhasıl her ne nam altında olursa olsun
uğrayabileceği zararlardan hiçbir şekil ve surette Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy
Yönetimi A.Ş. ve çalışanları sorumlu tutulamayacak ve hiçbir şekil ve surette her ne nam altında olursa olsun
Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. çalışanlarından talepte bulunulmayacaktır.